目次

​

​

米国

証券取引委員会です

ワシントンD.C. 20549

フォーム10-K

​

☒1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく年次報告書

終了した会計年度について 2023年9月30日

または

☐1934年の証券取引法のセクション13または15（d）に基づく移行レポート

____________________から____________________への移行期間

コミッションファイル番号: 001-32998

エナジー・サービス・オブ・アメリカ・コーポレーション

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

​

​

​

(304) 522-3868

(エリアコードを含む登録者の電話番号)

同法第12 (b) 条に従って登録された証券：

​

法のセクション12 (g) に従って登録された証券：

[なし]

(クラスタイトル)

登録者が証券法第405条で定義されている有名なベテラン発行体である場合は、チェックマークで示してください。はい☐ いいえ ☒

登録者が法の第13条または第15（d）条に従って報告を提出する必要がない場合は、チェックマークで示してください。はい ☐ いいえ ☒

登録者（1）が1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒いいえ☐

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒いいえ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法第12b-2条の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。

​

新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者が、監査報告書を作成または発行した登録公認会計士事務所が、サーベンス・オクスリー法（15 U.S.C. 7262（b））のセクション404（b）に基づく財務報告に対する内部統制の有効性に関する経営陣の評価に関する報告書を提出したかどうかをチェックマークで示してください。☐

証券が法のセクション12（b）に従って登録されている場合は、申告書に含まれる登録者の財務諸表に、以前に発行された財務諸表の誤りの訂正が反映されているかどうかをチェックマークで示してください。 ☐

これらの誤り訂正のうち、§240.10D-1 (b) に従い、該当する回復期間中に登録者のいずれかの執行役が受け取ったインセンティブベースの報酬の回収分析を必要とする修正記述であるかどうかをチェックマークで示してください。 ☐

登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ☒

2023年3月31日の終値を基準にして計算された、登録者の非関連会社が保有する議決権のある普通株式と議決権のない普通株式の合計市場価値は、$でした 28,138,219.

2024年1月16日現在、発行済みで未払いの17,925,615件と 16,607,185それぞれ、登録者の普通株式です。

参照により組み込まれた文書

登録者は、会計年度終了後120日以内に証券取引委員会に提出される2024年の年次株主総会に関する最終的な委任勧誘状を、フォーム10-Kのこの年次報告書の（パートIII）に参考として組み込みます。

​

​

​

​

目次

エナジー・サービス・オブ・アメリカ・コーポレーション

フォーム10-Kの年次報告書
終了した会計年度について

2023年9月30日

​

目次

​

​

​

​

2

目次

将来の見通しに関する記述

Energy Services（以下に定義）の連結財務諸表およびフォーム10-Kの年次報告書には、1995年の民間証券訴訟改革法に基づく「将来の見通しに関する記述」として意図された、将来の出来事に関する仮定、期待、予測、意図、または信念を反映した記述が含まれています。これらの記述は、歴史的または現在の事実に厳密に関係していないという事実で識別できます。彼らは「予想する」、「見積もる」、「計画する」、「予測する」、「かもしれない」、「する」、「すべき」、「できた」、「期待する」、「信じる」、「意図する」などの言葉や同様の意味の言葉を使います.

これらの将来の見通しに関する記述は、将来の業績を保証するものではなく、予測が困難またはEnergy Servicesの管理が及ばないリスク、不確実性、仮定を含んだり、それらに依存したりします。Energy Servicesは、将来の見通しに関する記述を、その記述が行われた時点で経営陣が入手できる情報に基づいた、経営陣の信念と仮定に基づいています。実際の結果と結果は、将来の見通しに関する記述で表明、暗示、予測されているものと大きく異なる場合があり、Energy Servicesの将来の見通しに関する記述の一部またはすべてが間違っていることが判明する可能性があります。このような記述の正確性は、不正確な仮定や、既知または未知のリスクや不確実性によって影響を受ける可能性があります。

すべての将来の見通しに関する記述は、書面か口頭かを問わず、これらの注意事項や、そのような将来の見通しに関する記述に付随する、または本レポートに含まれるその他の注意事項によって明示的に認定されます。さらに、Energy Servicesは、この報告書の日付以降またはその他の出来事や状況を反映するために、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負わず、明示的に否認します。

​

パート I

アイテム 1.​ ​ビジネス

[概要]

2006年に設立されたEnergy Services of Americaコーポレーション（「Energy Services」または「当社」）は、主に米国の中部大西洋岸および中央地域で事業を展開し、天然ガス、石油、配水、自動車、化学、電力業界の顧客にサービスを提供する請負業者およびサービス会社です。ガス業界では、同社は主に公益事業会社や民間天然ガス会社の天然ガスパイプラインと貯蔵施設の建設、交換、修理を行っています。Energy Servicesは、州間パイプラインと州内パイプラインの両方の建設に携わっていますが、後者に重点を置いています。石油産業では、パイプライン、貯蔵施設、プラント工事に関連するさまざまなサービスを提供しています。電力、化学、自動車業界向けに、変電所やスイッチヤードのサービス、設置場所の準備、機器の設置、パイプの製造と設置、パッケージビル、変圧器、およびそれらに関するその他の付随作業を含む、電気および機械の設備と修理を幅広く提供しています。Energy Servicesの他のパイプラインサービスには、腐食防止サービス、水平掘削サービス、液体パイプライン建設、ポンプステーション建設、生産施設建設、上下水道パイプラインの設置、さまざまな保守および修理サービス、およびパイプライン建設に関連するその他のサービスが含まれます。同社はまた、ブロードバンドおよび太陽光発電システムを設置し、土木および一般契約サービスを行う機能を追加しました。

当社の2023年9月30日に終了した会計年度の連結営業収益は3億410万ドルで、そのうち48.8％が電気、機械、一般契約サービス、30.3％がガスおよび石油送電プロジェクト、20.9％がガスおよび水配サービスによるものです。2022年9月30日に終了した会計年度の当社の連結営業収益は1億9,760万ドルで、そのうち43.5％が電気、機械、一般契約サービス、29.5％がガスおよび石油送電プロジェクト、27.0％がガスおよび水配サービスによるものです。

Energy Servicesの顧客には、サービスを提供する業界の大手企業が数多く含まれています。その中には次のようなものがあります。

トランスカナダコーポレーション

アイソース株式会社

マラソン・ペトロリアム

マウンテニアガス

アメリカン・エレクトリック・パワー

トヨタ自動車製造

バイエルケミカル

ダウケミカル

3

目次

ケンタッキーアメリカンウォーター

WV アメリカンウォーター

州、郡、市のさまざまな公共サービス地区。

同社の顧客の大半は、ウェストバージニア州、バージニア州、オハイオ州、ペンシルベニア州、ケンタッキー州にあります。ただし、同社はアラバマ州、ミシガン州、イリノイ州、テネシー州、インディアナ州など、他の州でも業務を行っています。

Energy Servicesの営業部隊は、関連する販売経験が豊富な業界の専門家で構成されており、業界の連絡先や入手可能な公開データを活用して、会社の製品ラインを最も適切に販売する方法を決定します。同社は、新しいビジネスを獲得するために、営業部隊と顧客のエンジニアリング部門および契約部門との直接の連絡に頼っています。

会社の従業員のかなりの部分は、建設関連のさまざまな労働組合の組合員であり、個別に交渉された団体交渉協定の対象となっています。これらの協定の期限はさまざまです。同社は、労働組合員との関係は良好だと考えています。

C・J・ヒューズ・コンストラクション・カンパニー株式会社（「C・J・ヒューズ」）は、当社の完全子会社で、主に公益事業会社のパイプライン建設に従事するゼネコンです。C・J・ヒューズの完全子会社であるコントラクターズ・レンタル・コーポレーション（「コントラクターズ・レンタル」）は、C・J・ヒューズが管理するプロジェクトに組合建築業の従業員を派遣しています。

C・J・ヒューズの完全子会社であるニトロ・コンストラクション・サービス株式会社（「NCS」）は、主に自動車、化学、電力業界の顧客に電気、機械、HVAC/R、防火サービスを提供しています。NCSの完全子会社であるRevolt Energy, LLC（「Revolt」）は、住宅用太陽光発電設備プロジェクトを行っています。NCSの完全子会社であるニトロ・エレクトリック・カンパニーLLC（「ニトロ・エレクトリック」）は、産業用電気工事を行っており、ミシガン州にサテライトオフィスを設立しています。NCSの完全子会社であるピナクル・テクニカル・ソリューションズ株式会社（「ピナクル」）は、ニトロのオフィスビル内のデータストレージ施設として運営されています。ピナクルはNCSによってサポートされており、独自の従業員はいません。NCSとその子会社を総称して「ニトロ」と呼びます。

C.J. Hughes、Nitro、Contractors Rentalの建設担当者は全員、関連するさまざまな建設労働組合の組合員であり、さまざまな期間で期限が切れる団体交渉協定の対象となります。

エナジーサービスの完全子会社であるウェストバージニアパイプライン社（「ウェストバージニアパイプライン」または「WVP」）は、主にウェストバージニア州南部でガスおよび水の配給業者として事業を行っています。ウェストバージニアパイプラインの従業員は組合員ではなく、会社の組合子会社から独立して管理されています。

エナジー・サービスの完全子会社であるSQPコンストラクション・グループ株式会社（「SQP」）は、主にウェストバージニア州でゼネコンとして事業を行っています。SQPは、州や地方自治体の機関や商業顧客向けに、建物やその他の土木建設プロジェクトの建設や改修を行っています。ゼネコンとして、SQPは建設プロジェクト全体を管理し、ほとんどの作業を下請けします。SQPの従業員は組合員ではなく、会社の組合子会社から独立して管理されています。

エナジー・サービスの完全子会社であるトライステート・パビング・アンド・シールコーティング株式会社（「TSP」または「トライステート・パビング」）は、2022年4月29日にトライステート・パビング・アンド・シールコーティング合同会社（「トライステート・舗装合同会社」）のほぼすべての資産の買収を完了しました。Tri-State Pavingは、ウェストバージニア州チャールストン、ケンタッキー州レキシントン、テネシー州チャタヌーガの各市場の配水顧客にユーティリティ舗装サービスを提供しています。TSPの従業員は非組合員で、会社の組合子会社とは独立して管理されています。

Ryan Construction Services Inc.（「Ryan Construction」または「RCS」）は、Ryan Environmental, LLCおよびRyan Environmental Transport, LLC（総称して「Ryan Environmental」）のほぼすべての資産の買収に関連して2022年8月に設立された、エネルギーサービスの完全子会社です。天然ガス供給サービス、陰極保護および腐食防止サービス、民生サービスに加えて、ブロードバンドサービスプロバイダーに指向性掘削サービスを提供しています。建設サービス。Ryan Constructionは、主にウェストバージニア州とペンシルベニア州で事業を展開しています。RCSの従業員は非組合員で、会社の組合子会社とは独立して管理されています。

会社のウェブサイトのアドレスはwww.energyservicesofamerica.comです。

4

目次

新型コロナウイルスへの対応

2023年9月30日に終了した会計年度では、従業員の新型コロナウイルスへの曝露に関する重大な問題はなく、建設プロジェクトへの新型コロナウイルス関連の重大な影響もありませんでした。

季節性：結果の変動

当社の収益と経営成績は、通常は季節変動の影響を受けます。これらの変動は、天候、顧客の消費パターン、入札シーズン、休日の結果です。悪天候により生産が遅れ、顧客は通常その間に大規模なプロジェクトを計画しないため、暦年の第1四半期は通常、収益面で最も低迷します。通常は第1四半期よりも良いですが、第2四半期は悪天候で生産が遅れたり、会社が受け取る収益が減少したり、生産コストが増加したりすることがあります。暦年の第3四半期と第4四半期は、通常、天候による影響が少なく、進行中のプロジェクトの数が最も多くなります。多くのプロジェクトは第4四半期に完了します。多くの場合、顧客がその年の資本予算を使うか、資本予算の超過によりプロジェクトを縮小しようとすると、収益に影響が及びます。

上記の変動に加えて、パイプライン業界は、エネルギー価格の変動に比例した資本支出の変動を反映して、非常に周期的になる可能性があります。その結果、お客様がサイクルのどの段階にいるか、ひいてはお客様の資本ニーズやそのニーズを賄うための資本へのアクセスに関する財務状況によって、当社の事業量が悪影響を受ける可能性があります。

したがって、どの四半期または年における当社の業績も、他の四半期または他の年に期待できる業績を示すものではない場合があります。読むべきです 「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析-粗利益の理解」以下では、当社の財政状態と経営成績に影響を与える可能性のある傾向と課題について説明します。

給与保護プログラムローン

COVID-19によって生じた経済的不確実性と、利用可能な運営資金が限られているため、当社は給与保護プログラム（「PPP」）に基づいて融資を申請しました。2020年4月15日、当社とその子会社であるC・J・ヒューズ、コントラクターズ・レンタル、ニトロは、2020年4月7日からユナイテッド銀行を貸し手（「貸主」）とし、PPP（総称して「PPPローン」）に基づく元本総額1,310万ドルのPPPノートを締結しました。2020年4月27日に開催された特別会議で、会社の取締役会は、会社と子会社の資金調達ニーズについて話し合った後、330万ドルのPPPローンを返済することを満場一致で決議しました。これにより、当社と子会社は運営資金を調達するために980万ドルのPPP融資を受けることになりました。2021会計年度中に、当社は、SBAが980万ドルのPPPローンの免除を認め、SBAが貸主に全額返済したという通知を受け取りました。免除額は、2021年9月30日に終了した会計年度のその他の収益として計上されました。

2023年4月、経営陣は、PPPローンに関連する当社の免除申請の1つが審査中であるという通知をSBAから受け取りました。審査の一環として、SBAは追加の給与情報を要求しました。さらに、SBAは、当社の関連会社がSBAの規模基準および/またはPPP法人の上限を満たす能力についての情報を求めました。要求された情報は、その後、貸し手を通じてSBAに提供されました。当社は、SBAがPPPローンの免除に関する以前の決定を覆す可能性があることを認識しています。この不確実性の結果として、当社は以前に発行された2022年および2021会計年度の当社の監査済み財務諸表を再表示しました。当社は、SBAの問い合わせにより、980万ドルの全額に未収利息を加えた短期借入を記録しました。

2023年7月、経営陣は、PPPローンに関連する2つの追加免除申請が審査中であるという通知をSBAから受け取りました。審査の一環として、SBAは、当社の関連会社がSBAのサイズ基準および/またはPPP法人の上限を満たす能力についての情報を求めました。要求された情報は、その後、貸し手を通じてSBAに提供されました。

借り手は、融資が免除された日または全額支払われた日から少なくとも6年間はPPP書類を保管しなければならず、SBAとSBAの監察官は要求に応じてこれらのファイルを渡さなければなりません。SBAは免除の決定を再検討し、会社の全部または一部が融資免除の対象ではないと判断し、融資の返済を要求する可能性があります。さらに、SBAが会社の認証に同意しない場合、どのような種類の罰則が会社に対して科せられる可能性があるかは不明です。PPPローンの返済の可能性に加えて罰金が科せられると、会社の事業、財政状態、経営成績および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

5

目次

バックログ/新規事業

会社のバックログは、締結されたがまだ完了していないサービスの契約を表しています。2023年9月30日の時点で、エナジーサービスには、既存の契約で完了すべき作業のうち2億2,980万ドルの未処理分がありました。2022年9月30日の時点で、当社のバックログは1億4,230万ドルでした。

Energy Servicesの建設契約の時期や一部のプロジェクトの長期的な性質により、未処理作業の一部が当会計年度に完了しない場合があります。会社のプロジェクトのほとんどは、通常2〜5か月という短期間で完了することができます。大規模なプロジェクトは通常、完了するまでに7〜18か月かかります。原則として、仕事は契約締結後すぐに始まります。

契約の種類

エネルギーサービスの契約は通常、競争的かつ交渉に基づいて成立します。一部の契約は一括払いまたは時間および材料プロジェクトの場合がありますが、ほとんどの作業は、作業のさまざまな部分の単価に基づいて入札され、合計合意価格は推定ユニットに基づいて行われます。プロジェクトから生み出される実際の収益は、さまざまな品目の単位に関する顧客見積もりの正確さによって異なります。

原材料とサプライヤー

当社とその子会社が使用する主な原材料は、金属板、構造用鋼、パイプ、ワイヤー、継手、およびポンプ、バルブ、コンプレッサーなどの特定のエンジニアリング機器です。ほとんどの場合、これらの資料の大部分はお客様から供給されます。当社が購入する商品は、主に小型工具、溶接棒、環境用品などの消耗品です。近い将来、現在の作業に必要な材料だけでなく、お客様から供給されていない原材料も入手できるようになると予想しています。ただし、お客様が原材料を入手できないと、プロジェクトの入札、授与、開始、完了が遅れる可能性があります。大きな影響ではありませんが、建設機械や車両の入手可能性により、当社では若干の遅延が発生しています。

業界の要因

Energy Servicesの収益、キャッシュフロー、収益は、天然ガス探査開発活動のレベル、既存のパイプラインでの作業レベル、および当社の電気・機械サービスに対する需要レベルに大きく依存し、影響を受けます。このような活動と、それに伴うパイプライン建設および関連サービス、電気・機械サービスの需要レベルは、当社が制御できない多くの要因の影響を直接受けます。このような要因には、天然ガスと電力の市場価格、将来の価格に対する市場の期待、そのような価格の変動、天然ガスと電力の生産と供給のコスト、政府の規制と貿易規制、地域および国際的な政治経済状況、代替エネルギー源の開発、エネルギー産業に影響を与える税法の変更、世界的な省エネ対策の長期的な影響などがあります。エネルギーサービスは、建設サービスに対する将来の需要水準、パイプラインや電気建設業界の将来の状況、または将来のパイプラインや電気建設料金を予測することはできません。

競争

パイプライン、電気、機械建設業界は競争が激しく、資本コストとメンテナンスコストが高いことが特徴です。契約は通常、競争入札プロセスを通じて授与されます。当社は、事業者はサービスの質、機器の種類と場所、付随サービスの提供能力などの要素を考慮すると考えています。ただし、どの請負業者に仕事が与えられるかを決定する主な要因は、価格とプロジェクトをタイムリーに完了する能力です。エネルギーサービスに似たサービスを提供している地域や国の競合他社はたくさんあります。会社の競合他社の中には、エネルギーサービスよりも多くの財源と人的資源を持っているものがあります。そのため、価格と技術の面で、より効率的に競争できる可能性があります。同社の最大の競争相手は、オーチス・イースタン、ミラー・パイプライン、ブラウン・エレクトリック、サミット・エレクトリック、アペックス・パイプラインです。

6

目次

運用上の危険と保険

エネルギーサービスの事業は、パイプライン、電気、機械建設事業に内在する多くの危険にさらされています。たとえば、山岳地帯での操作機器、深い溝で働く人々、大型建設機械の近くで働く人々、製造設備や電源の近くで働く人々などです。これらの危険は、人身傷害や死亡、財産や設備への重大な損害または破壊、生産地や周辺地域への被害を含む環境への重大な損害を引き起こす可能性があります。Energy Servicesは、機器の損害保険、商業一般賠償責任保険、商業契約補償、商業包括保険、労働者災害補償保険などの保険を通じて、これらのリスクの一部に対する保護を求めています。

自社の設備への物的損害に対する当社の保険は、被保険物を交換するための同等の中古機器の費用の見積もりに基づいています。機器には2,500ドル、その他の工具の損傷には500ドルの控除額があります。同社はまた、第三者賠償責任保険、汚染および職業賠償責任保険、および商業包括保険に加入しています。Energy Servicesは、その事業に関する公的責任および他者への物的損害に対して十分な保険がかけられていると考えています。ただし、そのような保険だけでは、Energy Servicesの事業に関連するすべての結果に対する責任を防ぐには不十分な場合があります。

政府の規制と環境問題

将軍。エネルギーサービスの事業は、政治的動向や連邦、州、地方の法律や規制の影響を随時受けます。特に、天然ガスの生産、運営、およびガス産業の収益性は、天然ガス産業に関連する価格統制、税金、その他の法律、そのような法律の変更、行政規制の変更によって影響を受けているか、影響を受けています。このような法律や規制を遵守するためには多額の資本支出が必要になる場合がありますが、これまでのところ、そのようなコンプライアンスコストはエネルギーサービスの収益や競争力に重大な悪影響を及ぼしていません。さらに、エネルギーサービスの事業は、環境への物質の排出や環境保護に関連するさまざまな法律や規制から生じるリスクに対して脆弱です。エネルギーサービスは、太陽光、風力、および関連産業などの代替エネルギー源の生産に従事する企業に利益をもたらすように設計された規制の影響を受ける可能性もあります。

環境規制。エネルギーサービスの活動は、環境の質、汚染防止、天然資源の保護に関する既存の連邦、州、地方の法律や規制の対象となります。このような法律や規制は、とりわけ、廃棄物の封じ込め、廃棄、リサイクル、特定の化学物質や有害物質の保管、使用、または放出の報告に関するものです。沿岸地域を含め、多くの連邦および州の環境法が掘削活動を規制し、廃棄物や流出物の排出に対する責任を課しています。当社は、追加の規制要件の対象となる湿地や沿岸環境など、生態学的に敏感な地域またはその近くでパイプラインの建設を実施しました。州法および連邦法では、会社の活動によって影響を受ける可能性のある動物や海洋生物に対する特別な保護も規定されています。一般的に、適用されるさまざまな環境プログラムの下で、会社は環境法違反に対する差止命令、停止命令、行政処分、民事、刑事罰という形で規制執行措置の対象となる可能性があります。エネルギーサービスは、汚染事象から生じる天然資源への損害やその他の民事訴訟の責任の対象となる場合もあります。会社の行動によって引き起こされたと判断された汚染事象については、会社が責任を負います。そのような事態をカバーするのに十分だと考える保険に加入しています。

エネルギーサービスの顧客に影響を与える環境規制は、エネルギーサービスにも間接的な影響を及ぼします。天然ガス業界の環境規制がますます厳しくなっているため、掘削コストが高くなり、井戸の許可手続きがより困難で長期化しています。

エネルギーサービスの運営に影響を与える主要な環境法および規制プログラムには、運輸省の規制、連邦エネルギー規制委員会などの機関、環境保護庁を含むさまざまな環境機関、州および地方政府機関によって定められた規制が含まれます。

7

目次

健康と安全の問題。エネルギーサービスの施設と運営は、労働者の健康と職場の安全に関する連邦労働安全衛生法など、他のさまざまな法律や規制によっても管理されています。労働安全衛生局は、ハザードコミュニケーション基準を発行しました。この基準は、天然ガス探査・生産産業を含むすべての民間雇用主に適用されます。ハザードコミュニケーション基準では、雇用主が自社の化学物質の危険性を評価し、これらの危険性についての特定の記述書を入手して維持し、ハザードコミュニケーションプログラムを開発し、現場で化学物質を安全に扱うように従業員を訓練することが義務付けられています。規格の要件に従わないと、行政、民事、刑事上の罰則が科せられる可能性があります。Energy Servicesは、自社の施設で取り扱われ管理されている物質への有害な暴露から従業員やその他の人々を保護するために適切な予防策が講じられており、すべての労働安全衛生法の規制に実質的に準拠して運営されていると考えています。このような安全衛生に関する法律や規制により、エネルギーサービスに多額の支出が義務付けられることは予想されていません。

研究開発/知的財産

Energy Servicesは、研究開発に実質的な支出をしていません。Energy Servicesは、特許、商標、ライセンスを所有していません。

従業員と人的資源

エナジー・サービス・オブ・アメリカは、会社の最大の資産は従業員だと考えています。当社が従業員の健康と安全に重点を置いていることは、経験豊富な労働力を維持し、新しい人材を引き付ける上で重要な要素です。2023年9月30日現在、当社の従業員数は1,282人で、そのうち339人の正社員は非組合員です。

会社の非組合の建設、管理、管理職の従業員は全員、会社の有料健康保険、視力保険、歯科保険、生命保険、処方保険、長期障害保険に加入する資格があります。同社はまた、従業員が支払う補足生命保険および傷害保険プランも提供しています。従業員が日常的な医療を受け続け、ウェルネスプログラムに参加することを奨励するために、会社は参加従業員のための健康保険口座に資金を提供しています。従業員が税引き前の医療費を賄えるように、会社は従業員にフレキシブル支出口座を提供しています。また、会社は従業員に401（k）退職金制度と会社給付金を提供しています。

会社の労働組合の建設労働者は、さまざまな団体交渉部門に代表され、契約はさまざまな時期に期限切れになり、組合員に健康と福祉、退職金制度を提供します。会社の最優先事項は、建設作業員の安全です。会社の経験豊富な安全部門は、プロジェクトを開始する前に、従業員が会社と顧客が必要とする安全トレーニングを受けていることを確認します。プロジェクト現場での毎日および毎週の安全会議は、従業員が潜在的な危険を常に認識するのに役立ちます。会社と顧客の安全手順が守られていることを確認するために、定期的に内部および第三者による安全監査が行われています。

アイテム 1A.​ ​リスク要因

当社の事業は、以下に説明するリスクや不確実性を含むがこれらに限定されない、さまざまなリスクと不確実性の影響を受けます。私たちが直面する可能性があるのは、以下に説明するリスクと不確実性だけではありません。当社が知らない、または以下に記載されていないその他のリスクや不確実性も、当社の事業運営に支障をきたす可能性があります。次のリスクのいずれかが実際に発生した場合、当社の事業財政状態と経営成績が影響を受ける可能性があり、1995年の民間証券訴訟改革法で「将来の見通しに関する記述」として意図されている将来の出来事に関する期待、予測、意図、または信念を達成できない可能性があります。これらの記述は、「将来の見通しに関する記述」というタイトルのセクションと併せて読む必要があります。

当社の事業に関連するリスク

当社の業績は、四半期ごとに大きく異なる場合があります。

冬の間は、パイプラインサービスの需要が減り、操業条件が厳しくなるため、通常、販売量と利益率が低下します。また、四半期業績に重大な影響を与える可能性のあるその他の項目は次のとおりです。

8

目次

過去の連結財務諸表の一部を再表示すると、当社に悪影響を及ぼす可能性があります.

2023年5月31日にSECに提出された2022年9月30日に終了した会計年度のフォーム10-K/Aの年次報告書の修正第1号に開示されているように、当社は監査済み連結財務諸表の一部を再表示しました（「修正事項」）。経営陣は、2023年9月30日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目9A、「管理と手続き」に記載されているとおり、修正が財務報告とその開示管理と手続きに対する会社の内部統制に与える影響を評価しました。2023年9月30日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書を提出した時点で、財務諸表の修正に関連して特定した重大な弱点の是正計画は完了しています。経営陣は、改善努力によって特定された重大な弱点が解決されたと考えていますが、そのような是正努力が最終的に意図した効果をもたらすという保証や、追加の是正措置が必要ないという保証はありません。

将来、新たに重大な弱点を発見した場合、そのような新たに特定された重大な弱点があると、年次または中間財務諸表の重大な虚偽表示につながる可能性のある勘定または開示の虚偽表示を防止または検出する能力が制限される可能性があります。このような場合、定期報告書の正確かつタイムリーな提出に関する証券法の要件や、適用されるナスダック上場要件の遵守を維持できず、投資家が当社の財務報告に対する信頼を失い、その結果、株価が下落する可能性があります。これまでに講じた対策、または将来講じる可能性のある措置が、将来の潜在的な重大な弱点を回避するのに十分であることを保証することはできません。さらに、再表示のための財務報告に対する内部統制で特定した重大な弱点、およびSECが提起した、または将来提起する可能性のあるその他の事項の結果として、将来、連邦および州の証券法に基づく請求、SBA請求、または再表示および財務に対する内部統制の重大な弱点から生じるその他の請求に関する訴訟またはその他の紛争にさらされる可能性があります報告と財務諸表の作成。そのような訴訟や紛争は、その結果がどうであれ、当社の事業、運営、財政状態、経営成績、株価に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

再表示の結果、当社は、当社の事業、財務状況、経営成績に悪影響を及ぼす可能性のある多くの重大なリスクにさらされる可能性があります。例えば、当社は、当社に代わって行われる株主集団訴訟やデリバティブ請求を含む潜在的な民事訴訟、および規制上の手続きまたは訴訟の対象となる可能性があり、その防衛には経営陣に多大な注意を払い、重大な法的責任を負う必要がある場合があります。費用と、私たちに不利な判決が下された場合、どのような訴訟、手続き、訴訟が起こり得ますか多額の判決、和解、またはその他の罰則を支払う必要があります。

将来の買収は会社の事業を混乱させ、当社の業績、財政状態、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

2022年度に、当社はトライステート・パビングとライアン・コンストラクションの買収を完了しました。当社は、事業、経営成績、財務状況、キャッシュフローにとって重要となる可能性のある追加の買収を行うことで事業を拡大することを選択できます。買収には、以下を含む多くのリスクが伴います。

9

目次

これらのリスクのいずれかが発生すると、会社の事業、経営成績、財政状態、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの事業に関連するリスク

当社が取得する契約の種類は、当社の収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。

固定価格契約や変動価格契約など、さまざまな種類の契約を締結しています。固定価格契約では、契約に伴う予期せぬ価格上昇により、当社の利益が削減または消滅する可能性があります。

私たちの事業の一部は、保証債の提供能力に依存しています。必要な保証債を取得できない場合、特定のプロジェクトで競争できない場合があります。

建設業界での損失や大企業の倒産による損失など、現在または将来の市況や、当社の営業リスクと財務リスクに対する保証提供者の評価の変化により、保証提供者は発行または更新を拒否したり、当社の業務に必要な債券の額を大幅に減らしたり、債券費用を増加させたりする可能性があります。これらの措置は急に行われる可能性があります。このような保証を必要とするお客様が増えているため、保証提供者が当社の債券へのアクセスを制限または廃止した場合、保証付き事業を担保金を必要としない仕事に置き換えられない場合、または信用状や現金などの職務遂行を確保する他の手段を提供できない場合、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの契約の多くは、完了時にキャンセルまたは延期、または更新されない場合があります。

お客様が多くのプロジェクトをキャンセルまたは延期した場合、これらの契約を他の契約に置き換えることができなければ、収益が減少する可能性があります。また、期限が切れて定期的に更新される契約もあります。これらの契約の更新に失敗すると、収益も減少する可能性があります。

私たちのビジネスには熟練した労働力が必要であり、資格のある従業員を引き付けて維持できなければ、生産性を維持する能力が損なわれる可能性があります。

私たちの生産性は、要件を満たす熟練した人材を雇用し、維持する能力にかかっています。キーマネージャーの何人かが会社を辞めると、生産性が制限される可能性があります。また、私たちの労働関係者の多くは労働組合員です。組合員に関連する労働問題に遭遇した場合、または利用可能なオペレーター、溶接工、またはその他の熟練労働者を十分に雇用できない場合、生産が大幅に削減される可能性があります。

私たちのバックログは実現しないかもしれません。

顧客によるプロジェクトのキャンセルやプロジェクトの範囲の縮小により、バックログが減る可能性があります。これが発生した場合、それらの契約を交換できない限り、予想される収益は減少します。

10

目次

私たちは、当社のサービスの購入に対してお客様にクレジットを付与しているため、お客様が当社に返済できないリスクがあります。

これまで、売掛金の回収に関して大きな問題は発生していませんが、景気が低迷した場合、お客様の返済能力が低下し、当社の事業や収益性の高い運営能力が損なわれる可能性があります。

サプライヤー、下請け業者、機器メーカーに依存していると、事業が損失するリスクにさらされる可能性があります。

特定のプロジェクトでは、必要な資材の入手をサプライヤーに頼ったり、サービスの一部を実行するために下請け業者に頼ったりしています。また、事業運営に必要な機器の提供は、機器メーカーに頼っています。資材や設備の入手可能性に制限があったり、下請け業者が質の高い方法で作業をタイムリーに完了できなかったりすると、コストが追加され、会社の収益性が低下する可能性があります。

私たちは、機密の個人情報、会社や顧客の知的財産の侵害、データ損失に関連する遅延などのサイバーセキュリティリスクに直面しています。

情報技術システムは私たちのビジネスにとって不可欠です。私たちは、顧客関係、総勘定元帳、その他のシステムを管理するために、さまざまなテクノロジーシステムを使用しています。当社のコンピューターシステム、データ管理、内部プロセス、および第三者のプロセスは、当社の業績にとって不可欠です。当社の業務上のリスクには、従業員または社外の人物による不正行為、取引処理と技術に関するエラー、システム障害または中断、内部統制システムの侵害、事業継続と災害復旧のリスクが含まれます。データセキュリティを侵害する第三者による取り組みが増えています。このような攻撃には、コンピューターウイルス、悪意のあるコードや破壊的なコード、フィッシング攻撃、サービス拒否、情報拒否、またはその他のセキュリティ侵害が含まれます。その結果、機密情報、専有情報、その他の情報の不正公開、収集、監視、悪用、損失または破壊、システムへの損害、またはネットワークアクセスや事業運営へのその他の重大な混乱につながる可能性があります。同社は業界をリードするファイアウォールハードウェアを使用し、セキュリティ侵害を防ぐための第一の防衛線として、すべてのコンピューターでマルウェア対策、ウイルス対策、およびエクスプロイト対策ソリューションを実行しています。会社のメールソフトウェアは、スパムブロック、フィッシングフィルタリング、外部送信者警告を利用しています。同社は、ランサムウェアによる被害を軽減するために区分化されたネットワークドライブアクセスを利用し、災害復旧サイトを含むオフサイトの安全な場所に毎日暗号化されたバックアップを行っています。

私たちは保護措置を講じており、上記のデータ侵害は一度もないと考えていますが、当社のコンピューターシステム、ソフトウェア、およびネットワークのセキュリティは、情報セキュリティに影響を与える可能性のある侵害、不正アクセス、悪用、コンピューターウイルス、またはその他の悪意のあるコードやサイバー攻撃に対して脆弱である可能性があります。セキュリティ侵害を引き起こすために使用される手法は頻繁に変更されるため、これらの手法に積極的に対処したり、適切な予防策を実施したりできない場合があります。

インフレは、当社の事業とお客様に悪影響を及ぼす可能性があります。

インフレリスクとは、インフレによって貨幣の価値が下がるにつれて、将来的に資産や収入の価値が下がるリスクです。最近、インフレ率の著しい上昇を示す市場指標が出てきて、連邦準備制度理事会はインフレに対抗するために特定のベンチマーク金利を引き上げました。インフレは一般に、電気やその他の公共料金など、事業活動で使用する商品やサービスのコストを増加させ、経費を増やします。さらに、従業員を維持するために賃金とサービス費の両方を、予算よりも大幅に引き上げなければならない場合があります。さらに、当社の顧客は、インフレや事業で使用される商品やサービスのコスト上昇の影響も受けます。これにより、当社のサービスを利用したり、料金を支払う余裕ができなくなったりする可能性があります。

​

11

目次

気候変動に対する社会的対応は、お客様への影響を間接的に含め、当社の事業と業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

気候変動の長期的な影響に対する懸念が、これらの影響を緩和するための世界中の政府の取り組みにつながっており、今後もそうなるでしょう。消費者や企業も、これらの懸念の結果として自力で行動を変える可能性があります。私たちと私たちの顧客は、気候変動の懸念から生じる消費者やビジネスの好みだけでなく、新しい法律や規制にも対応する必要があります。私たちと私たちの顧客は、コスト増加、資産価値の低下、運用プロセスの変更に直面する可能性があります。お客様への影響は、炭素集約的な活動への依存や役割など、特定の属性によって異なる可能性があります。当社への影響の中には、特に特定のセクターにおける当社の製品とサービスの需要の減少があります。これらのリスクを考慮に入れようとする私たちの努力は、新しい法律や規制、または消費者やビジネス行動の変化による悪影響から私たちを守るのには効果的ではないかもしれません。

SBAは会社のPPPローン免除申請を審査する場合があり、SBAが会社の認証に同意しない場合、会社は罰金やPPPローンの返済の対象となり、会社の事業、財政状態、経営成績や見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

COVID-19によって生じた経済的不確実性と、利用可能な営業資金が限られているため、当社はPPPに基づいて融資を申請しました。2020年4月15日、当社とその子会社であるC・J・ヒューズ、コントラクターズ・レンタル、ニトロは、2020年4月7日から別々のPPPノートを締結しました。PPPローンに基づく貸主の元本総額は1,310万ドルです。2020年4月27日に開催された特別会議で、会社の取締役会は、会社と子会社の資金調達ニーズについて話し合った後、330万ドルのPPPローンを返済することを満場一致で決議しました。これにより、当社と子会社は運営資金を調達するために980万ドルのPPP融資を受けることになりました。2021会計年度中に、当社は、SBAが980万ドルのPPPローンの免除を認め、SBAが貸主に全額返済したという通知を受け取りました。免除額は、2021年9月30日に終了した会計年度のその他の収益として計上されました。

2023年4月、経営陣は、PPPローンに関連する当社の免除申請の1つが審査中であるという通知をSBAから受け取りました。審査の一環として、SBAは追加の給与情報を要求しました。さらに、SBAは、当社の関連会社がSBAの規模基準および/またはPPP法人の上限を満たす能力についての情報を求めました。要求された情報は、その後、貸し手を通じてSBAに提供されました。当社は、SBAがPPPローンの免除に関する以前の決定を覆す可能性があることを認識しています。この不確実性の結果として、当社は、2022年9月30日および2021年9月30日に終了した会計年度の当社の以前に監査された財務諸表を再表示しました。

2023年7月、経営陣は、PPPローンに関連する2つの追加免除申請が審査中であるという通知をSBAから受け取りました。審査の一環として、SBAは、当社の関連会社がSBAのサイズ基準および/またはPPP法人の上限を満たす能力についての情報を求めました。要求された情報は、その後、貸し手を通じてSBAに提供されました。

借り手は、融資が免除された日または全額支払われた日から少なくとも6年間はPPP書類を保管しなければならず、SBAとSBAの監察官は要求に応じてこれらのファイルを渡さなければなりません。SBAは免除の決定を再検討し、会社の全部または一部が融資免除の対象ではないと判断し、融資の返済を要求する可能性があります。さらに、SBAが会社の認証に同意しない場合、どのような種類の罰則が会社に対して科せられる可能性があるかは不明です。PPPローンの返済の可能性に加えて罰金が科せられると、会社の事業、財政状態、経営成績および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業界に関連するリスク

私たちがサービスを提供する業界の景気後退は、私たちのサービスに対する需要の減少につながる可能性があります。

景気後退の影響に加えて、当社がサービスを提供する業界が減少する可能性があります。天然ガスの需要が劇的に減少した場合、または電気・機械サービスの需要が劇的に減少した場合、その結果、会社のサービスに対する需要は減少します。

12

目次

プロジェクトが遅れたりキャンセルされたりすると、追加費用が発生したり、収益が減少したり、損害賠償金が支払われたりする可能性があります。

状況によっては、予定された承認日までにプロジェクトを完了することを保証したり、特定の承認レベルとパフォーマンステストレベルを達成した場合にのみ支払いを受けたりします。これらの要件のいずれも満たさないと、プロジェクトの予想利益を上回る追加費用やペナルティが発生する可能性があります。

私たちの業界は非常に競争が激しいです。

私たちの業界は、小規模な所有者が運営する企業から大規模な公開企業に至るまで、競合他社と競争してきました。そのグループの中には、間接費が低く、自社サービスの価格を私たちよりも低く設定できる企業があるかもしれません。したがって、その場合、私たちのビジネスチャンスは大幅に制限される可能性があります。さらに、私たちの業界は、太陽光や風力などの代替エネルギー源のサプライヤーとエネルギー需要をめぐって競争しています。

私たちは内部成長を生み出すことに失敗するかもしれません。

内部成長を生み出す私たちの能力は、次の能力に影響されます。

資金調達に関するリスク

当社の事業と成長の資金を調達するための信用枠が利用できない場合があります。

私たちのビジネスは、取り組んでいるさまざまなプロジェクトの資金を調達するためのクレジットラインの整備に大きく依存しています。資金が利用できない場合、または有利な条件では、当社の事業と利益を生み出す能力が大幅に低下する可能性があります。Energy Servicesは、2つの地方銀行と銀行関係を維持しており、これらの機関との間で信用枠や借入枠を設けています。

2023年1月19日、当社はローン契約の修正に合意しました。これにより、2023年6月28日の満期日で与信枠が3,000万ドルに増額されました。2023年6月1日、契約は2024年6月28日まで更新されました。与信枠は、2023年9月30日の時点で約2,390万ドルだった借入基準の計算に限定されています。2023年9月30日の時点で、与信枠の未払い残高は870万ドルでした。信用枠の変動金利は 「ウォールストリートジャーナル」 プライムレートは 4.5% で、2023年9月30日時点では 8.5% でした。

当社は、この与信枠が将来のプロジェクトに十分な運営資本を提供すると考えています。会社の財務実績によっては、将来常にこのクレジットラインを利用できることを保証することはできません。

当社の財務実績に関連するリスク

プロジェクトの収益と費用の見積もりは、実際の結果と異なる場合があります。

これらの連結財務諸表を作成するには、報告期間中に報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。私たちは、過去の経験や、その状況下では妥当と思われるその他のさまざまな仮定に基づいて、見積もりを継続的に評価しています。当社は、2023年9月30日のプロジェクトの業績に関する見積もりは実質的に正しいと考えていますが、実際の結果がそれらの見積もりと変わらないという保証はありません。

13

目次

法律と規制の遵守に関連するリスク

通常の業務の中で、訴訟や損害賠償請求の対象となり、当社の事業や経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

時々、通常の業務過程で、訴訟、請求、その他の法的手続きの被告として指名されることがあります。これらの訴訟は、とりわけ、人身傷害、労働者補償、雇用差別、契約違反、物的損害、民事罰、その他の差止命令または宣言的救済の損失に対する賠償を求める場合があります。また、当社が提供するサービスやお客様との契約に基づいて講じた措置に関連する請求について、お客様に補償することもよくあります。場合によっては、当社のサービスがお客様のインフラストラクチャの運用とパフォーマンスに不可欠である場合があるため、当社が作業しているシステムの障害が原因で訴訟や請求の対象となることがあります。私たちはそのような請求から会社を守るために保険をかけていますが、訴訟、請求、または法的手続きのいずれかの結果により、多額の費用がかかり、経営陣の注意が事業からそらされる可能性があります。多額の支払いは、たとえ留保されたとしても、当社の評判、流動性、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、労働安全衛生問題に関連して、責任を負ったり、財務上または評判上の悪影響を被ったりする可能性があります。

私たちの事業には、職場の安全な状態の維持に関する広範な法律や規制が適用されます。私たちは常に健康と安全のプログラムを監視していますが、私たちの業界は経営上のリスクが高く、重大な責任にさらされたり、事故率が高いためにさまざまな顧客のために働くことを妨げられたりすることを考えると、保証はありません。

当社がサービスを提供する業界を規制する法律の政府による変更により、当社の販売量が減少する可能性があります。

政府が私たちがサービスを提供する業界に深刻な影響を与える法律を制定した場合、それらの産業における資本プロジェクトの削減につながり、ひいては当社の販売量の減少につながる可能性があります。

環境法を遵守しないと、多額の負債が発生する可能性があります。

当社の事業は、廃棄物、ポリ塩化ビフェニル（PCB）、その他の危険物の取り扱いと廃棄、燃料貯蔵に関するものを含む、さまざまな環境法規制の対象となります。また、水辺や水域の下でも作業します。私たちは、適切な法律や規制の遵守に多額の投資をしています。ただし、誤って水や土壌を汚染した場合、浄化や修復に関する当社の責任は相当額になり、保険の適用範囲を超え、会社の運営能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

​

私たちは複数の州で事業を展開しており、業績に影響を与える可能性のあるコロナウイルス/COVID19の世界的パンデミックなどのパンデミックに関連するリスクに直面しています。

新型コロナウイルスなどの世界的なパンデミックの蔓延や、事業運営に重大な悪影響を及ぼす可能性のあるその他の公衆衛生上の悪影響により、当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。これらには、私たちの旅行やプロジェクトの完了の中断や制限、当社の施設やサプライヤーや顧客の施設の一時的な閉鎖などが含まれます。サプライヤーや顧客に何らかの混乱が生じると、当社の業績に影響を与える可能性があります。さらに、COVID-19の継続的な発生は、当社が事業を展開している州の経済に悪影響を及ぼし続け、その結果、当社の業績に影響を与える可能性のある長期的な景気後退につながる可能性があります。

​

14

目次

当社の普通株式の所有権に関するリスク

私たちの普通株はあまり取引されておらず、株価は大きく変動する可能性があります。

当社の普通株式は、ナスダック・キャピタル・マーケットで「ESOA」のシンボルで取引されています。現在、特定のブローカーは普通株で市場を開いていますが、そのような取引はまれで、取引される株式の量は比較的少ないです。経営陣は、これらのブローカーや他のブローカーが引き続き当社の普通株で市場を開拓するかどうかを予測できません。当社の普通株など、あまり取引されていない株式の価格は、大量に取引されている株式よりも変動が激しいことがあります。当社の業績、当社または競合他社による新製品やサービスの紹介、業界に関する宣伝、その他のさまざまな要因が、普通株式の市場価格に大きな影響を与える可能性があります。また、経営陣は、当社の普通株式の活発な公開市場が将来どの程度発展するか、維持されるかを予測することはできません。したがって、株主は、希望する量、価格、または時期に当社の普通株式を売却できない場合があります。

当社の取締役は、当社の普通株式のかなりの部分を有益に所有しており、当社に大きな影響力を持っています。

2023年9月30日現在、当社の取締役はグループとして、発行済みの普通株式の約33.1％を受益的に所有していました。このレベルのオーナーシップにより、当社の取締役は、協調行動をとることにより、当社の業務や方針に大きな影響を与えることができます。私たちの取締役の利益は、株主としてのあなたの利益と一致しないかもしれません。この影響は、支配権の変更や経営陣の変更を遅らせたり妨げたり、他の株主が当社の最善の利益になると思われる取引を承認する能力を制限したりする効果もあります。

当社の配当方針は予告なく変更される場合があり、将来の配当金の支払いは取締役会の裁量に委ねられます。

当社の普通株式の保有者は、取締役会が合法的に利用可能な資金を使い果たしたと宣言した場合、現金配当を受け取ります。2023年に年間現金配当を支払いましたが、引き続き配当を支払う義務はありません。当社の配当方針に関する将来の決定は、取締役会の裁量により行われ、将来の収益、資本要件、財政状態、将来の見通し、および取締役会が関連すると考えるその他の要因など、さまざまな要因によって決まります。株主への配当金の支払い能力は、引き続き特定の法的規制の対象となり、制限されます。さらに、当社に融資を行う貸し手は、当社の法的要件よりも配当金の支払いに関してより制限の厳しい財務契約を課す場合があります。

当社の環境、社会、ガバナンス慣行に関する顧客、規制当局、投資家、その他の利害関係者からの監視の強化と期待の高まりは、当社に追加のコストを課したり、新たなリスクや追加のリスクにさらしたりする可能性があります。

企業は、自社の環境、社会、ガバナンス（「ESG」）の実践と開示に関して、顧客、規制当局、投資家、その他の利害関係者からの監視の強化に直面しています。投資家擁護団体、投資ファンド、影響力のある投資家も、特に環境、健康と安全、多様性、労働条件、人権に関連するため、これらの慣行にますます注目しています。ESG関連のコンプライアンスコストが増加すると、全体的な運用コストが増加する可能性があります。規制要件、投資家や利害関係者の期待や基準に適応または遵守しないと、当社の評判、特定のパートナーとの取引能力、および株価に悪影響を及ぼす可能性があります。また、新しい政府規制により、ESG監視の形態が新たに、またはより厳格になり、義務的かつ自主的な報告、勤勉さ、開示が拡大する可能性があります。

​

アイテム 1B.​ ​未解決のスタッフコメント

[なし]。

アイテム 2.​ ​[プロパティ]

当社とその子会社は、子会社のC・J・ヒューズ、ナイトロ、ウェストバージニア・パイプライン、および会社の本社がある不動産を所有しています。私たちは75 West 3にエグゼクティブオフィスを構えています^赤ウェストバージニア州ハンティントンアベニュー25701号は、C・J・ヒューズ・アンド・コントラクターズ・レンタルのオフィスでもあります。ニトロのオフィスは43001にあります^セントアベニュー、ニトロ、ウェストバージニア州 25143。ウェストバージニアパイプラインのオフィスは、ウェストバージニア州プリンストンのパイプラインロード300番地24739にあります。SQPはオフィススペースをリースしており、ウェストバージニア州セントオールバンズのスマイリードライブ281番地にあります。TSPはオフィススペースをリースしており、ウェストバージニア州ハリケーン、25526のティーズバレーロード3384番地にあります。ライアン・コンストラクションはオフィススペースをリースしており、ウェストバージニア州ブリッジポートの5793西退役軍人記念ハイウェイにあります。会社の経営陣

15

目次

その特性は、その事業を行うには十分だと考えています。これらの物件の住宅ローンとリースの説明については、「流動性と資本資源」を参照してください。

アイテム 3.​ ​法的手続き

2018年2月、当社は元顧客に対して米国ペンシルベニア州西部地区地方裁判所に訴訟を提起しました。この訴訟は、パイプライン建設プロジェクトで行われた作業をめぐる紛争に関するものです。2022年11月21日、判決が下され、当社は1,310万ドルを授与されました。そのうち580万ドルは陪審員賞、160万ドルは弁護士費用、570万ドルは罰金と利息でした。判決命令によって授与された金額は、2023年9月30日現在、当社の連結財務諸表には反映されていません。会社の弁護士費用は、発生したとおりに支出されています。この訴訟は米国第三巡回区控訴裁判所に控訴されており、今後12か月以内に審理される予定です。

2021年11月12日、当社は、特定の法域で対象業務を行う組合建設従業員に対して年金拠出を行った年金制度からの出金責任請求を受け取りました。当社は、2011年以降、管轄区域内で対象業務を行っていませんが、当社は撤回請求に同意せず、連邦法に基づく免除の対象となると考えています。この需要により、2021年12月15日から、41,000ドルの四半期ごとの分割払いが必要になりました。会社は連邦年金法に基づく要求に応じなければなりません。ただし、当社は、出金責任は存在しないと固く信じています。会社はこの問題を解決するために年金基金と交渉中であり、交渉の一環として今後の支払いはすべて停止されています。当社は、2022年9月30日までに行われた164,000ドルの支払いをすべて支出しており、この請求に関連する将来の負債はないと予想しています。当社は、2023年9月30日に終了した12か月間、支払いを行いませんでした。

上記以外に、2023年9月30日の時点で、当社は通常の業務以外の法的手続きには関与していませんでした。当社は、通常の業務過程で発生するさまざまな訴訟、請求、その他の法的手続きの当事者となることがあります。これらの訴訟は通常、とりわけ、人身傷害、契約違反および/または物的損害、懲罰的損害、民事罰またはその他の損失の賠償、または差止命令または宣言的救済を求めます。このようなすべての訴訟、請求、および手続きに関して、責任が発生している可能性が高く、損失額を合理的に見積もることができる場合、準備金を計上します。2023年9月30日現在、当社は、これらの手続きが個別に、またはまとめて、当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。

アイテム 4.​ ​鉱山の安全に関する開示

[なし]。

パート 2

アイテム 5.登録者の普通株式、関連する株主問題、発行者による株式購入の市場

2022年3月23日、当社の普通株式は、ナスダック株式市場LLCが運営するナスダック・キャピタル・マーケットで「ESOA」のシンボルで取引を開始しました。当社の普通株式は以前、OTCQBマーケットプレイスで「ESOA」のシンボルで取引されていました。

2024年1月16日現在、当社の普通株式の登録保有者は27人でした。当社の普通株式の特定の株式は、「候補者」または「番地」の名前で保有されているため、普通株式の受益者の数は記録保持者の数に含まれていません。

2022年7月6日、当社の取締役会は、新しい株式買戻しプログラム（以下「プログラム」）を承認しました。このプログラムに基づき、当社は随時、総額1,000,000株を超えない金額で普通株式を購入することができます。これは、発表日時点で発行済み普通株式の約 6.0% でした。本プログラムは、会社に株式の購入を義務付けるものではなく、会社が買い戻す株式の正確な数についての保証もありません。

当社は、2023年9月30日に終了した3か月間、普通株式を一切買いませんでした。

16

目次

アイテム 6. ​ ​予約済み

アイテム 7.​ ​経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

Energy Servicesの財政状態と経営成績に関する以下の説明を、本書の他の場所に含まれる過去の財務諸表および関連事項と併せて読んでください。とりわけ、これらの過去の連結財務諸表には、以下の情報の表示基準に関するより詳細な情報が含まれています。

言い直し

2023年5月31日、当社は、PPPに基づくローンの会計処理に関連する虚偽表示を考慮して、2022年9月30日および2021年9月30日に終了した会計年度の以前に発行した監査済み財務諸表を再表示しました。

コロナウイルスとそれに関連する亜種（「COVID-19」）によって生じた経済的不確実性と、利用可能な運営資金が限られているため、当社はPPPに基づく融資を申請しました。2020年4月15日、当社とその子会社であるC・J・ヒューズ・コンストラクション・カンパニー株式会社、コントラクターズ・レンタル・コーポレーション、ニトロ・コンストラクション・サービス株式会社は、2020年4月7日からユナイテッド銀行を貸し手（「貸主」）とし、PPP（総称して「PPPローン」）に基づく元本総額1,310万ドルの個別のPPPノートを締結しました。2020年4月27日に開催された特別会議で、会社の取締役会は、会社と子会社の資金調達ニーズについて話し合った後、330万ドルのPPPローンを返済することを満場一致で決議しました。これにより、当社と子会社は運営資金を調達するために980万ドルのPPP融資を受けることになりました。2021会計年度中に、中小企業庁（「SBA」）が980万ドルのPPPローンの免除を認め、SBAが貸主に全額返済したという通知を受け取りました。免除額は、2021年9月30日に終了した会計年度のその他の収益として計上されました。

2023年4月、経営陣は、PPPローンに関連する当社の免除申請の1つが審査中であるという通知をSBAから受け取りました。審査の一環として、SBAは追加の給与情報を要求しました。さらに、SBAは、当社の関連会社がSBAの規模基準および/またはPPP法人の上限を満たす能力についての情報を求めました。要求された情報は、その後、貸し手を通じてSBAに提供されました。当社は、SBAがPPPローンの免除に関する以前の決定を覆す可能性があることを認識しています。この不確実性の結果として、当社は、2022年9月30日および2021年9月30日に終了した会計年度の以前に発行された監査済み財務諸表を再表示しました。当社は、SBAに支払うべき全額980万ドルに未収利息を加えた短期借入を記録しています。

2023年7月、経営陣は、PPPローンに関連する2つの追加免除申請が審査中であるという通知をSBAから受け取りました。審査の一環として、SBAは、当社の関連会社がSBAのサイズ基準および/またはPPP法人の上限を満たす能力についての情報を求めました。要求された情報は、その後、貸し手を通じてSBAに提供されました。

粗利益を理解する

当社の売上総利益は、売上総利益を収益に占める割合で表したものです。収益コストは、主に給与、賃金、従業員への福利厚生、減価償却費、燃料およびその他の設備費、機器のレンタル、下請サービス、保険の一部、施設費、資材、部品および消耗品で構成されます。売上総利益に影響する要因は次のとおりです。

季節限定. 上で説明したように、季節的なパターンは粗利益に大きな影響を与える可能性があります。通常、冬の間は暖かい時期と比べてビジネスは遅くなります。

天気. 悪天候や好天は、各期間の売上総利益に影響を与える可能性があります。雨天、雪、降雨、厳しい気温は生産に深刻な影響を及ぼし、収益と利益率に悪影響を及ぼす可能性があります。逆に、気温が適度で乾燥した時期は、生産と効率が向上する機会があるため、収益と利益率にプラスの影響を与える可能性があります。

収益ミックス. 顧客タイプとさまざまな顧客の仕事タイプによる収益の組み合わせは、売上総利益に影響します。利益率が高くなるプロジェクトもあれば、入札競争が非常に激しいプロジェクトでは利益幅が狭いプロジェクトもあります。

17

目次

サービスとメンテナンスと設置. 一般的に、設置作業はメンテナンス作業よりも粗利益が高くなります。これは、設置作業は通常固定価格で行われるため、リスクが高いためです。したがって、設置作業による収益構成の割合が高いほど、通常は利益率が高くなります。

下請け業務。他のサービスプロバイダーに下請けされる仕事は、一般的に粗利益が低くなります。各期間の総収益に占める下請け業務の割合の増加は、粗利益の減少の一因となる可能性があります。

材料と人件費。通常、プロジェクトで供給される資材は、人件費よりも利益率が低いです。したがって、仕事全体に比べて材料費が高いプロジェクトは、全体の利益率が低くなります。

減価償却. 減価償却費は当社の収益費用に含まれています。これは私たちの業界では一般的なやり方ですが、他の企業との比較を難しくする可能性があります。

マージンリスク。ジョブを適切に管理および監督できないなど、ジョブを適切に実行しないと、利益率が低下する可能性があります。

販売費および管理費

販売費および管理費は、主に経営陣への報酬および関連する福利厚生、管理上の給与と福利厚生、マーケティング、コミュニケーション、オフィスおよび光熱費、専門家費用、不良債権費用、信用状手数料、一般賠償責任保険、その他の費用で構成されています。

2023年9月30日に終了した会計年度の経営成績と、2022年9月30日に終了した会計年度との比較。

収入. 2023年9月30日、および2022年に終了した会計年度の当社の収益の構成要素を比較した表を以下に示します。

​

収益は、2022年9月30日に終了した会計年度の1億9,760万ドルから、2023年9月30日に終了した会計年度の3億410万ドルに1億650万ドル、つまり 53.9% 増加しました。この増加は、あらゆる業種での仕事の増加の結果です。

2023年9月30日に終了した会計年度のガスおよび水道事業の収益は合計6,350万ドルで、2022年9月30日に終了した会計年度の5,330万ドルから1,020万ドル増加しました。収益の増加は主に、前会計年度と比較して、2023年9月30日に終了した会計年度中に実施された水道プロジェクトの通年の舗装サービスに関するものでした。

2023年9月30日に終了した会計年度のガスおよび石油トランスミッションの収益は合計9,210万ドルで、2022年9月30日に終了した会計年度の5,830万ドルから3,390万ドル増加しました。収益の増加は主に、前会計年度と比較して入札機会の数が増加したことによるものです。

2023年9月30日に終了した会計年度の電気、機械、一般サービスと建設の収益は合計1億4840万ドルで、2022年9月30日に終了した会計年度の8,600万ドルから6,240万ドル増加しました。収益の増加は主に、2023年9月30日に終了した会計年度における前会計年度と比較して、実施された機械および電気メンテナンスサービスの増加と新規建設機会の増加に関連していました。

18

目次

収益コスト。2023年9月30日と2022年に終了した会計年度の当社の売上原価の構成要素を比較した表を以下に示します。

​

総収益コストは、2022年9月30日に終了した会計年度の1億7,520万ドルから、2023年9月30日に終了した会計年度の2億6,730万ドルに9,210万ドル、つまり 52.5% 増加して2億6,730万ドルになりました。

2023年9月30日に終了した会計年度のガスおよび水道配電費は合計4,890万ドルで、2022年9月30日に終了した会計年度の4,170万ドルから720万ドル増加しました。収益コストの増加は主に、2023年9月30日に終了した会計年度中に、前会計年度と比較して水道プロジェクトで実施された通年の舗装サービスに関連していました。

2023年9月30日に終了した会計年度のガスおよび石油の送電費は合計7,950万ドルで、2022年9月30日に終了した会計年度の5,490万ドルから2,460万ドル増加しました。収益増加のコストは、主に前会計年度と比較して入札機会の増加に関連していました。

2023年9月30日に終了した会計年度の電気、機械、一般サービスおよび建設費の収益は合計1億3,780万ドルで、2022年9月30日に終了した会計年度の7,910万ドルから5,860万ドル増加しました。収益増加のコストは主に、2023年9月30日に終了した会計年度における前会計年度と比較して、実施された機械および電気メンテナンスサービスの増加と新規建設機会の増加に関連していました。

2023年9月30日に終了した会計年度の未配分店舗経費は合計120万ドルで、2022年9月30日に終了した会計年度の（505,000ドル）から170万ドル増加しました。未配分の店舗経費の増加は、主に、2023年9月30日に終了した会計年度のプロジェクトへの内部設備費が、前会計年度と比較して減少したためです。

総利益。2023年9月30日、および2022年に終了した会計年度の当社の総利益の構成要素を比較した表を以下に示します。

​

​

総利益総利益は、2022年9月30日に終了した会計年度の2,240万ドルから、2023年9月30日に終了した会計年度の3,680万ドルに1,440万ドル、つまり64.6％増加しました。

2023年9月30日に終了した会計年度のガス・水道総利益は合計1,460万ドルで、2022年9月30日に終了した会計年度の1,160万ドルから310万ドル増加しました。総利益の増加は主に、2023年9月30日に終了した会計年度中に、前会計年度と比較して水道プロジェクトで実施された通年の舗装サービスに関するものでした。

2023年9月30日に終了した会計年度のガス・石油トランスミッションの総利益は1,270万ドルで、2022年9月30日に終了した会計年度の340万ドルから920万ドル増加しました。総利益の増加は、主に増加に関連していました

19

目次

は、前会計年度と比較した入札機会の数と、2022会計年度に210万ドルの損失を出した1つのガス輸送プロジェクトとの比較です。

2023年9月30日に終了した会計年度の電気、機械、一般サービス、建設業の総利益は合計1,070万ドルで、2022年9月30日に終了した会計年度の690万ドルから380万ドル増加しました。売上総利益の増加は主に、2023年9月30日に終了した会計年度における前会計年度と比較して、実施された機械および電気メンテナンスサービスの増加と新築機会の増加に関連していました。

2023年9月30日に終了した会計年度の未割り当て店舗運営に起因する総損失は合計120万ドルで、2022年9月30日に終了した会計年度の総利益505,000ドルから170万ドル減少しました。総利益の減少は主に、2023年9月30日に終了した会計年度のプロジェクトへの内部設備費が前会計年度と比較して減少したことによるものです。

販売費および管理費. 販売費および管理費の合計は、2022年9月30日に終了した会計年度の1,590万ドルから、2023年9月30日に終了した会計年度の2,380万ドルに790万ドル増加しました。販売および管理費の約420万ドルは、SQP、TSP、およびRCSの最近の立ち上げまたは買収事業からの成長に関連しています。残りの増加は主に、C・J・ヒューズとNCS事業で必要とされるビジネス機会の増加と管理に関するものでした。

事業からの収入。2023年9月30日に終了した会計年度の営業収益は1,300万ドルで、2022年9月30日に終了した会計年度の650万ドルから650万ドル増加しました。増加は上記の項目によるものです。

支払利息。支払利息は、2022年9月30日に終了した会計年度の988,000ドルから、2023年9月30日に終了した会計年度の140万ドル（171.1％）増加して240万ドルになりました。この増加は主に、金利と当社の営業信用借入金の増加、およびRCSとTSPの買収資金調達に関連する通年の利息によるものです。

その他の（費用）収入。2023年9月30日に終了した会計年度の設備売却益および利息収入に関連するその他の収益によって一部相殺されたその他の費用は、2023年9月30日に終了した会計年度の合計（253,000ドル）でしたが、2022年9月30日に終了した会計年度の設備売却および利息収入に関連するその他の収益は508,000ドルでした。この変化は主に、2023会計年度中の機器廃棄が前会計年度と比較して減少したことによるものです。

純利益。2023年9月30日に終了した会計年度の税引前利益は1,040万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した会計年度は600万ドルでした。この増加は上記の項目によるものです。

2023年9月30日に終了した会計年度の所得税費用は、2022年9月30日に終了した会計年度の230万ドルに対し、300万ドルでした。この増加は、2023年9月30日に終了した会計年度の課税所得が前会計年度と比較して増加したことによるものです。

2023年9月30日に終了した会計年度の実効所得税率は、前会計年度の37.6％に対し、28.7％でした。実効所得税率は推定値であり、課税対象の所得または損失、非課税および控除対象外の費用の金額の変化により、期間ごとに異なる場合があります。

2023年9月30日に終了した会計年度の純利益は、2022年9月30日に終了した会計年度の380万ドルに対し、740万ドルでした。この増加は上記の項目によるものです。

2023年9月30日の財政状態と2022年9月30日の財政状態の比較。

2023年9月30日の当社の総資産は1億4,250万ドルで、前会計年度末残高の1億1,260万ドルから2,990万ドル増加しました。

2023年9月30日の売掛金、売掛金、売掛金、貸倒引当金、その他の売掛金の総残高は5,930万ドルで、前会計年度末残高の合計4,290万ドルから1,640万ドル増加しました。この増加は主に、2022年と比較して2023会計年度に仕事が増加したことによるものです。具体的には、2022年の同時期の6,840万ドルに対し、2023会計年度の第4四半期には1億490万ドルの収益が発生しました。

20

目次

2023年9月30日の現金および現金同等物の総額は1,640万ドルで、前会計年度末残高740万ドルから900万ドル増加しました。この増加は主に、営業活動による純額2,110万ドルの純額によるもので、不動産および設備への純投資1,020万ドルと財務活動への純190万ドルの投資によって一部相殺されました。

2023年9月30日の純資産、プラント、設備の総額は3,650万ドルで、前会計年度末の残高3,270万ドルから390万ドル増加しました。2023会計年度の不動産、プラント、設備の買収総額は1,180万ドルでしたが、減価償却費は730万ドル、処分の純影響は614,000ドルでした。

オペレーティングリースから取得した使用権資産は、2023年9月30日の時点で償却費用を差し引いた総額330万ドルでしたが、前会計年度末の使用権資産は160万ドルでした。この増加は主に、エンタープライズ・フリート・マネジメント社（エンタープライズ）を通じてリースされた建設車両の台数の増加と、ケンタッキー州ウィンチェスターの店舗施設がリースされたことによるものです。

2023年9月30日ののれんおよび取得した無形資産は合計750万ドルで、前会計年度末残高800万ドルから491,000ドル減少しました。これは、2023年9月30日に終了した会計年度の無形資産の償却費用が491,000ドルだったためです。

2023年9月30日の前払い費用およびその他の総額は350万ドルで、前会計年度末残高390万ドルから426,000ドル減少しました。この減少は主に、人件費支出または標準月額料金に基づくさまざまな前払い保険口座の減少によるものです。

2023年9月30日の契約資産は合計1,600万ドルで、前会計年度末の残高である1,610万ドルから154,000ドル減少しました。この減少は主に、プロジェクト請求と関連費用のタイミングと、2022年9月30日時点と比較して2023年9月30日の時点で請求額を上回る見込み収益によるものです。

2023年9月30日の負債総額は1億790万ドルで、前会計年度末の残高8,440万ドルから2350万ドル増加しました。

2023年9月30日の契約負債は合計1,770万ドルで、前会計年度末の残高である600万ドルから1,170万ドル増加しました。この増加は、2022年9月30日時点と比較して、2023年9月30日の建設プロジェクトの収益を計算したときに、費用と収益を超える請求額が増加したためです。

2023年9月30日の長期債務と長期債務の現在の満期残高は合計2,500万ドルで、前会計年度末残高の1,760万ドルから740万ドル増加しました。この増加は主に、設備融資に関連する975,000ドルの増加、信用枠および短期借入から長期債務への借り換えによる機器購入850万ドル、RCS買収の資金調達のための310万ドルの借入によるもので、長期債務の520万ドルの支払いによって一部相殺されました。

2023年9月30日に支払うべき純繰延所得税は合計690万ドルで、前会計年度末残高の450万ドルから240万ドル増加しました。この増加は主に、2023年9月30日に終了した会計年度の課税所得に起因する純営業損失の繰越の減少に関連していました。

2023年9月30日現在の買掛金総額は2,200万ドルで、前会計年度末の残高である2,030万ドルから170万ドル増加しました。この増加は、2023会計年度末に、前会計年度末と比較して進行中の作業が増えたためです。

2023年9月30日の現在のオペレーティングリース負債と長期のオペレーティングリース負債は合計340万ドルで、前会計年度末残高160万ドルから170万ドル増加しました。この増加は主に、エンタープライズとケンタッキー州ウィンチェスターの店舗施設を通じてリースされる建設車両の数の増加によるものです。

2023年9月30日の未払費用およびその他の流動負債は合計1,310万ドルで、前会計年度末残高の1,130万ドルから180万ドル増加しました。この増加は主に、2022会計年度の同時期と比較して、2023会計年度末に向けて発生した人件費と負担費の増加によるものです。

2023年9月30日の与信枠と短期借入金の総額は1,980万ドルで、前会計年度末残高の2,320万ドルから330万ドル減少しました。この減少は主に、850万ドルの機器購入が借り換えられたためです

21

目次

長期負債は、会社の営業信用枠に対する借入金の470万ドルの増加、融資された保険料の残りの残高37万ドルの増加、およびPPPローンの利息に関連する10万ドルの増加によって一部相殺されました。

2023年9月30日の株主資本は合計3,460万ドルで、前会計年度末の残高である2,820万ドルから640万ドル増加しました。この増加は主に740万ドルの純利益によるもので、833,000ドルの特別現金配当支払いと、会社の株式の買戻しに関連する22万ドルによって一部相殺されました。

流動性と資本資源

運用信用枠

2023年1月19日、当社はローン契約の修正に合意しました。これにより、2023年6月28日の満期日で与信枠が3,000万ドルに増額されました。2023年6月1日、契約は2024年6月28日まで更新されました。与信枠は、2023年9月30日の時点で約2,390万ドルだった借入基準の計算に限定されています。2023年9月30日の時点で、与信枠の未払い残高は870万ドルでした。信用枠の変動金利は 「ウォール・ストリート・ジャーナル」プライムレートは 4.5% で、2023年9月30日時点では 8.5% でした。

2023年6月30日に終了した四半期およびそれ以降のすべての四半期の修正された財務規約は以下のとおりです。

会社の貸し手は、PPPローンの免除に関する最終決定が疑問視されている間、PPPローンの再表示の影響を会社の規約遵守計算から除外することに同意しました。したがって、当社は2023年9月30日にすべての契約を遵守しました。

保険料の融資

同社はまた、金融会社を通じて保険契約の保険料を短期的に賄っています。これらの保険契約には、労災保険、一般賠償責任、自動車、傘、設備保険が含まれます。会社は1月に頭金を支払い、11か月の支払いにかけて残りの保険料を賄います。2023年9月30日と2022年9月30日の時点で、保険料の残額はそれぞれ95万ドルと58万ドルでした。

給与保護プログラムローン

COVID-19によって生じた経済的不確実性と、利用可能な営業資金が限られているため、当社はPPPに基づいて融資を申請しました。2020年4月15日、当社とその子会社であるC・J・ヒューズ、コントラクターズ・レンタル、ニトロは、2020年4月7日から別々のPPPノートを締結しました。PPPローンに基づく貸し手の元本総額は1,310万ドルです。2020年4月27日に開催された特別会議で、会社の取締役会は、会社と子会社の資金調達ニーズについて話し合った後、330万ドルのPPPローンを返済することを満場一致で決議しました。これにより、当社と子会社は運営資金を調達するために980万ドルのPPP融資を受けることになりました。2021会計年度中に、当社は、SBAが980万ドルのPPPローンの免除を認め、SBAが貸主に全額返済したという通知を受け取りました。免除額は、2021年9月30日に終了した会計年度のその他の収益として計上されました。

2023年4月、経営陣は、PPPローンに関連する当社の免除申請の1つが審査中であるという通知をSBAから受け取りました。審査の一環として、SBAは追加の給与情報を要求しました。さらに、SBAは、当社の関連会社がSBAの規模基準および/またはPPP法人の上限を満たす能力についての情報を求めました。要求された情報は、その後、貸し手を通じてSBAに提供されました。会社は、あることを認識しています

22

目次

SBAがPPPローンの免除に関する以前の決定を覆す可能性があります。この不確実性の結果として、当社は以前に発行された2022年度と2021年度の当社の監査済み財務諸表を再表示しました。当社は、SBAの問い合わせにより、980万ドルの全額に未収利息を加えた短期借入を記録しました。

2023年7月、経営陣は、PPPローンに関連する2つの追加免除申請が審査中であるという通知をSBAから受け取りました。審査の一環として、SBAは、当社の関連会社がSBAのサイズ基準および/またはPPP法人の上限を満たす能力についての情報を求めました。要求された情報は、その後、貸し手を通じてSBAに提供されました。

借り手は、融資が免除された日または全額支払われた日から少なくとも6年間はPPP書類を保管しなければならず、SBAとSBAの監察官は要求に応じてこれらのファイルを渡さなければなりません。SBAは免除の決定を再検討し、会社の全部または一部が融資免除の対象ではないと判断し、融資の返済を要求する可能性があります。さらに、SBAが会社の認証に同意しない場合、どのような種類の罰則が会社に対して科せられる可能性があるかは不明です。PPPローンの返済の可能性に加えて罰金が科せられると、会社の事業、財政状態、経営成績および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

長期債務

2014年12月16日、当社のNitro子会社は、以前リースしていたオフィスビルと不動産を購入するために、銀行と20年間の120万ドルの融資契約を締結しました。このローン契約の金利は 4.82% で、毎月の支払い額は7,800ドルです。この債券の金利は、米国財務省の利回りの変動に基づいて随時変更される可能性があり、連邦準備制度理事会が毎週発表する3年の一定満期に調整されています。2023年9月30日現在、当社は387,000ドルの元本を支払っています。ローンは、本契約に基づいて購入した建物によって担保されます。この紙幣は現在、ピープルズバンク社が保有しています。

2015年11月13日、当社はユナイテッド銀行と10年間の110万ドルの融資契約を締結し、ニトロが以前リースしていた製造工場と不動産を購入しました。2023年9月30日のローン契約の変動金利は 9.5% で、毎月の支払い額は12,580ドルです。2023年9月30日現在、当社は825,000ドルの元本を支払っていました。ローンは、本契約に基づいて購入した建物と不動産によって担保されます。

2020年12月31日、ウェストバージニア・パイプライン・アクイジション・カンパニー（後にウェスト・バージニア・パイプライン社と改称）は、ウェスト・バージニア・パイプライン社の残りの購入価格について、デイビッド・アンド・ダニエル・ボルトンと300万ドルの売り手形契約を締結しました。購入価格配分については、300万ドルの手形の公正価値は285万ドルでした。635万ドルの買収価格の一部として、当社は手形に加えて350万ドルの現金を支払いました。無担保の5年債は、300万ドルの売り手形の固定金利で、少なくとも50万ドルの年間支払いが必要です。これは、手形の帳簿価額の5.35％に相当します。2023年9月30日現在、当社は年間125万ドルの分割払いをしていました。

2021年1月4日、当社はユナイテッド銀行と300万ドルのノンリボルビングノート契約を締結しました。この5年間の契約により、当社は、特に機器の購入を目的とした300万ドルのクレジットライン（「Equipment Line of Credit 2021」）を12か月間利用できるようになりました。変動金利は当初、が公表したプライムレートに基づいて4.25％に設定されていました。 ウォール・ストリート・ジャーナル。12か月後、2021年のEquipment Line of Creditに対するすべての借入は、当初4.25％に設定されていた変動金利の4年間のタームノート契約に転換されました。ローンは、本契約に基づいて購入した機器によって担保されます。2023年9月30日現在、当社はこのクレジットラインに対して300万ドルを借入しました。毎月の支払い額は68,150ドルで、2022年2月に開始されました。2023年9月30日の金利は 9.5% でした。2023年9月30日現在、当社はこの手形に対して110万ドルの元本を支払いました。

2021年4月2日、当社はユナイテッド銀行と350万ドルのノンリボルビングノート契約を締結しました。この5年契約により、ウェストバージニアパイプライン買収の頭金に使用された未払いの350万ドルのクレジットラインが返済されました。このローンの月々の分割払いは64,853ドルで、固定金利は 4.25% です。ローンは、会社の設備と売掛金によって担保されています。2023年9月30日現在、当社は170万ドルの元本を支払っています。

2022年4月29日、当社はユナイテッド銀行と750万ドルのノンリボルビングノート契約を締結しました。この5年契約は、トライステート舗装の購入資金を調達するために使用され、毎月の支払い額は129,910ドルで、固定金利は4.25％です。2023年9月30日現在、当社はこの手形に対して180万ドルの元本を支払いました。

23

目次

2022年4月29日、当社はトライステート・パビングの買収の一部対価として、関連当事者であるコーンズ・エンタープライズと100万ドルの約束手形契約を締結しました。デビッド・E・コーンズは、当社のトライステート舗装子会社の社長としての役割を続けました。この4年契約では、2022年4月29日から始まる12暦月の全期間の終了時またはそれまでに、250,000ドルの元本分割払いを義務付けています。支払われるべき利息は、残っている元本残高に基づいて計算され、年間 3.5% という規定の利率で支払われるものとします。2023年9月30日現在、当社はこの手形に対して50万ドルの元金を支払いました。

2022年10月10日、当社はユナイテッド銀行と310万ドルの約束手形契約を締結しました。この5年間の契約は、ライアン・コンストラクションの買収時に購入した機器の以前の現金価値の資金を賄いました。このローンの月々の分割払いは60,000ドルで、固定金利は6.0％です。ローンは、会社の設備と売掛金によって担保されています。2023年9月30日現在、当社は499,000ドルの元本を支払っていました。

2023年6月1日、当社はユナイテッド銀行と930万ドルの非リボルビングノート契約を締結しました。この5年間の契約により、当社は、7.25％の固定金利で6か月間、特に機器の購入を目的とした930万ドルのクレジットライン（「設備クレジットライン2023」）を利用できるようになりました。6か月後、2023年の設備信用枠に対するすべての借入は、7.25％の固定金利の54か月間のタームノート契約に変換されます。ローンは、本契約に基づいて購入した機器によって担保されます。2023年9月30日現在、当社はこのクレジットラインで850万ドルを借りており、元本の支払いはしていません。

2023年9月30日の時点で、短期および長期債務の将来の支払い予定額は次のとおりです。

​

2023年9月30日現在、当社には1,640万ドルの現金と1,550万ドルの運転資本（流動資産から流動負債を差し引いたもの）がありました。

リース

同社はSQPのオフィススペースを月額1,500ドルでリースしています。もともと2021年3月25日に締結されたリースは2年間有効で、基本期間の終了直後に1年間の更新が5回可能です。当社は1年間の更新のみを約束しており、追加の期間で更新するかどうかを検討中です。

同社には、建設機械のリース契約が2つあり、合計金額は160,000ドルです。リースの期間は22か月で、表示金利は0％、毎月の分割払いの合計は6,645ドルで、違約金なしでいつでもキャンセルできます。会社はリースの満了時に、支払った2か月分の保証金を支払って機器を購入する権利を有します。これらのリース契約に関連する関連資産とファイナンスリース債務は、不動産、プラント、設備、および長期債務の連結貸借対照表に含まれています。

当社は、トライステート舗装合同会社の取引の一環として、2022年4月29日に取得した2つの使用権オペレーティングリースを持っています。ウェストバージニア州ハリケーンの施設を対象とした最初のオペレーティングリースは、開始時の正味現在価値が236,000ドル、2023年9月30日の帳簿価額は133,000ドルでした。テネシー州チャタヌーガ施設の2番目のオペレーティングリースは、開始時の正味現在価値は144,000ドル、2023年9月30日の帳簿価額は57,000ドルでした。オペレーティングリースの4.5％の金利は、開始時の会社の増分借金利に基づいています。

当社は、ライアン・エンバイロメンタル社の買収の一環として、2022年8月11日にエンタープライズとの使用権オペレーティングリースを取得しています。このリース契約は当初、正味現在価値が120万ドルの31台の車両を対象としていました。その後、当社は正味現在価値240万ドルのリース車両を41台追加しました。2023年9月30日の使用権オペレーティングリースの帳簿価額は290万ドルです。マスターリースプログラムでリースされる各車両には、独自の暗黙のレートがあります。

24

目次

当社は、ライアン・エンバイロメンタル社の買収の一環として、2022年8月12日にRICA Developers, LLCと使用権オペレーティングリースを取得しています。ウェストバージニア州ブリッジポートの施設を対象としたこのリースは、開始時の正味現在価値が140,000ドルで、2023年9月30日の帳簿価額はありませんでした。オペレーティングリースの4.5％の金利は、開始時の会社の増分借金利に基づいていました。当社は、2023年10月1日から2024年9月30日までの1年間の更新契約を締結しました。

当社は、2023年3月28日に使用権オペレーティングリースを取得しています。ケンタッキー州ウィンチェスターの施設を対象としたこのリースは、開始時の正味現在価値が290,000ドル、2023年9月30日の帳簿価額が262,000ドルでした。オペレーティングリースの7.75％の金利は、開始時の会社の増分借金利に基づいています。

当社のオペレーティングリース負債の満期は以下の通りです。

​

​

オフバランスシート取引

私たちの業界の性質上、私たちは通常の事業過程で特定の貸借対照表外の取り決めを行うことが多く、その結果、リスクは貸借対照表に直接反映されません。大部分は本質的に重要ではありませんが、その一部は次のとおりです。

賃貸契約

会社は建設プロジェクトに使用する機器をレンタルしています。レンタル契約は週ごと、または月ごとです。レンタル費用は、建設プロジェクトの設備要件や会社所有機器の在庫状況により、会計年度によって異なる場合があります。連結損益計算書に記載されている売上原価に含まれる賃貸費用は、2023年9月30日、2022年9月30日に終了した12か月間でそれぞれ1,210万ドルと980万ドルでした。

信用状

特定の顧客またはベンダーは、ベンダーが当社に代わって行う支払いを確保するため、またはさまざまな顧客プロジェクトの下請け業者、ベンダーなどへの支払いを確保するために、信用状を要求する場合があります。2023年9月30日の時点で、当社には未払いの信用状はありませんでした.

パフォーマンス・ボンド

一部の顧客、特に新規顧客や政府機関は、入札債、パフォーマンスボンド、ペイメントボンド（まとめてパフォーマンスボンド）の投函を会社に要求しています。これらの業績保証金は保険会社を通じて取得され、契約条件に基づいて当社が業務を遂行すること、および下請業者やベンダーに支払うことをお客様に保証します。会社が契約に基づく履行や下請業者やベンダーへの支払いを怠った場合、顧客は保険会社に保証金に基づく支払いやサービスの提供を要求することがあります。会社は、必要な費用や支出を保険会社に払い戻さなければなりません。

​

25

目次

現在、当社は保証会社と、会社の差し迫ったニーズに合った保証を提供する契約を結んでいます。将来の契約のために債券を取得できるかどうかは、入札できる契約の種類と価値に関して、契約業界にとって重要な要素です。特定の契約の規模と条件によっては、会社は保険会社に有利な信用状やその他の担保の郵送を求められる場合があります。これらの手紙やその他の担保を掲載すると、借入能力が低下します。当社は、近い将来にクレームが発生する見込みはありません。2023年9月30日の時点で、当社の未払いのパフォーマンス・ボンドは7,200万ドルでした。

信用リスクの集中

通常の事業過程において、当社は、天然ガス会社、石油会社、ゼネコン、および米国内のさまざまな商業および産業顧客を含むお客様に、通常の支払い条件で、通常は担保なしでクレジットを付与します。その結果、当社は、これらの企業に影響を与えるビジネス上および経済的要因に関連する潜在的な信用リスクにさらされています。ただし、会社は通常、提供されるサービスに関して特定の法定先取特権を持っています。差し押さえなどの特定の状況下では、当社は売掛金の決済において現金の代わりに原資産の所有権を取得することがあります。

2023年9月30日、2022年9月30日に終了した会計年度における当社の収益または売掛金の10.0％以上を占める顧客については、以下の表を参照してください。

​

* 10.0% 未満で、該当する場合は「その他すべて」に含まれます

​

* 10.0% 未満で、該当する場合は「その他すべて」に含まれます

主要な顧客のために行われたほぼすべての仕事は、競争入札の固定価格または単価契約に基づいて落札されました。主要な顧客を失うことは、会社の収益性に深刻な影響を与える可能性があります。ただし、会社の業務の性質上、主要な顧客や収益源は年々変わる可能性があります。

訴訟

2018年2月、当社は元顧客に対して米国ペンシルベニア州西部地区地方裁判所に訴訟を提起しました。この訴訟は、パイプライン建設プロジェクトで行われた作業をめぐる紛争に関するものです。2022年11月21日、判決が下され、当社は1,310万ドルを授与されました。そのうち580万ドルは陪審員賞、160万ドルは弁護士費用、570万ドルは罰金と利息でした。判決命令によって授与された金額は、2023年9月30日現在、当社の連結財務諸表には反映されていません。会社の弁護士費用は、発生したとおりに支出されています。この訴訟は米国第三巡回区控訴裁判所に控訴されており、今後12か月以内に審理される予定です。

2021年11月12日、当社は、特定の法域で対象業務を行う組合建設従業員に対して年金拠出を行った年金制度からの出金責任請求を受け取りました。当社は2011年以降、管轄区域内で対象業務を行っていませんが、当社は撤回請求に同意せず、連邦法に基づく免除の対象となると考えています。この需要により、2021年12月15日から、41,000ドルの四半期ごとの分割払いが必要になりました。会社は連邦年金法に基づく要求に応じなければなりません。ただし、当社は、出金責任は存在しないと固く信じています。会社は問題を解決するために年金基金と交渉中であり、交渉の一環として今後の支払いはすべて停止されています。当社は、2022年9月30日までに行われた164,000ドルの支払いをすべて経費として計上し、

26

目次

この請求に関連する将来の負債は予想していません。当社は、2023年9月30日に終了した12か月間、支払いを行いませんでした。

上記以外に、2023年9月30日の時点で、当社は通常の業務以外の法的手続きには関与していませんでした。当社は、通常の業務過程で発生するさまざまな訴訟、請求、その他の法的手続きの当事者となることがあります。これらの訴訟は通常、とりわけ、人身傷害、契約違反および/または物的損害、懲罰的損害、民事罰またはその他の損失の賠償、または差止命令または宣言的救済を求めます。このようなすべての訴訟、請求、および手続きに関して、責任が発生している可能性が高く、損失額を合理的に見積もることができる場合、準備金を計上します。2023年9月30日現在、当社は、これらの手続きが個別に、またはまとめて、当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。

関連当事者取引

私たちは、当社と当社の執行役員、取締役、あらゆる種類の普通株式の10％以上の保有者およびその関連会社との間のすべての取引は、関係のない第三者に与えられる条件と同じくらい有利な条件で行われ、取引に何の関心もない独立社外取締役の過半数によって承認されることを意図しています。

2014年12月16日、当社のNitro子会社は、以前にリースしていたオフィスビルと不動産を購入するために、ファースト・バンク・オブ・チャールストン社（ウェストバージニア州）と20年間で120万ドルの融資契約を締結しました。ローン契約の金利は 4.82% で、毎月の支払い額は7,800ドルです。エネルギーサービス部門の社長であるダグラス・レイノルズ氏は、チャールストン第一銀行の取締役兼秘書でした。エネルギーサービスのディレクターであるサミュエル・カポアレス氏は、チャールストン第一銀行の取締役でもありました。2018年10月15日、ファースト・バンク・オブ・チャールストンは、プレミア・ファイナンシャル・バンコープ社の完全子会社であるプレミア・バンク社に合併されました。エネルギー・サービス取締役会長のマーシャル・レイノルズ氏は、プレミア・ファイナンシャル・バンコープ社と同じ役職を歴任しました。ダグラス・レイノルズ氏は、エネルギーサービスの社長兼取締役であり、プレミア・ファイナンシャル・バンコープ社の取締役を務めていました。2021年9月17日、ピープルズバンクの親会社であるピープルズ・バンコープ社は、プレミア・ファイナンシャル・バンコープ社とその完全子会社の買収を完了しました。プレミアバンクとシチズンズ・デポジット・バンク＆トラスト。2021年10月26日、ダグラス・レイノルズ氏はピープルズ・バンコープ社とその子会社であるピープルズ・バンク（総称して「ピープルズ・バンク」）の取締役に選出されました。2023年2月21日、レイノルズ氏は人民銀行の取締役会を辞任しました。2023年3月31日現在、当社はローン開始以来、約373,000ドルの元本と約424,000ドルの利息を支払っていました。この取引は、2023年3月31日に終了した四半期以降、関連当事者取引とは見なされなくなりました。

2022年4月29日、当社はトライステート舗装の買収の一部対価として、コーンズ・エンタープライズと100万ドルの約束手形契約を締結しました。この4年契約では、2022年4月29日から始まる12暦月の全期間の終了時またはそれまでに、250,000ドルの元本分割払いを義務付けています。支払われるべき利息は、残っている元本残高に基づいて計算され、年間 3.5% という規定の利率で支払われるものとします。2023年9月30日現在、当社はこの手形に対して50万ドルの元金を支払いました。

2022年4月29日にトライステート舗装を買収した後、当社はコーンズ・エンタープライズとウェストバージニア州ハリケーンの施設のオペレーティング・リースを締結しました。この36か月のリースは資産を使用する権利として扱われ、月額7,000ドルの支払いがあります。設立時の正味現在価値の合計は236,000ドルで、2023年9月30日の帳簿価額は133,000ドルでした。

SQPは2022年8月に1030 Quarrier Development, LLC（「開発」）に156,000ドルの株式投資を行いました。開発事業は、1030 Quarrier Ventures, LLC（「ベンチャーズ」）が 75%、SQPが 25% 出資する変動持分法人（「VIE」）です。SQPはVIEの主な受益者ではないため、開発を連結財務諸表に統合しません。代わりに、SQPは開発への投資を会計処理する持分法を適用します。1% の所有者であるデベロップメントと 99% の所有者であるユナイテッド・バンクが、1030 Quarrier Landlord, LLC（「家主」）を設立しました。家主は次の開発プロジェクト（「プロジェクト」）を進めることにしました。ウェストバージニア州チャールストンのクォリアーストリート1030番地にある歴史的建造物と関連土地（「不動産」）を購入し、アパートや商業スペースを含む商業プロジェクトに開発/修復しました。開発が完了すると、その物件は賃貸収入の創出に使用されます。SQPはプロジェクトの建設契約を獲得しました。ユナイテッド銀行は、プロジェクトの資金として500万ドルの融資を行いました。SQPとVenturesは、プロジェクトに関連する500万ドルの債務を共同で無条件に保証しました。

上記以外に、2023年9月30日に終了した会計年度中に新たに締結された重要関連当事者取引はありませんでした。

27

目次

特定のエネルギーサービスの子会社は、従業員福利厚生制度の補償範囲の共有、他の関連会社に代わって保険やその他の経費の支払い、各関連会社の事業に付随するその他のサービスなど、通常の事業過程で相互に日常的に取引を行っています。すべての収益および関連費用の取引、および関連する買掛金と売掛金は、連結により削除されました。

インフレーション

パイプや電線など、最も重要なプロジェクト資材は、会社の顧客から提供されます。可能な限り、当社は価格をベンダーに固定し、材料費の増加に関する資格を入札に含めようとしています。契約で許可されている場合、会社は燃料費の増加についてお客様と話し合います。著しいインフレやサプライチェーンの問題により、顧客は計画していたプロジェクトを延期またはキャンセルする可能性があります。しかし、インフレは、2023年9月30日、および2022年に終了した12か月間の業績に大きな影響を与えませんでした。

重要な会計上の見積もり

会社の財政状態と経営成績についての議論と分析は、米国で一般に認められている会計原則に従って作成された連結財務諸表に基づいています。これらの連結財務諸表を作成するには、報告された資産と負債の金額、連結財務諸表の日付に存在することがわかっている偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。私たちは、過去の経験や、その状況下では妥当と思われるその他のさまざまな仮定に基づいて、見積もりを継続的に評価しています。実際の結果がそれらの見積もりと変わらないという保証はありません。経営陣は、以下の会計方針が、連結財務諸表の作成に使用される当社のより重要な判断と見積もりに影響を与えると考えています。

収入

当社は、収益を履行義務が履行され、約束された商品とサービスの管理が顧客に移管されたことと認識しています。一括契約と単価契約では、インプット（つまり、「コスト対コスト」）メソッドを使用して履行義務の完全な履行に向けた進捗状況を測定することにより、支配権が顧客に移管されるため、収益は通常、時間の経過とともに認識されます。コストプラス契約とタイムアンドマテリアル（「T＆M」）契約では、アウトプットメソッドを使用して履行義務の履行に向けた進捗状況を測定することにより、コントロールが顧客に移管されるため、収益は通常、時間の経過とともに計上されます。会社はまた、一般的に短期間で完了し、ある時点で認められる特定の電子商取引サービス業務も行っています。

特定の期間における収益と利益の認識の正確さは、各プロジェクトを完了するための費用の見積もりの正確さに依存します。私たちの経験から、実質的に信頼できる見積もりを作成できると信じています。契約費用と収益性の見積もりの変化には、いくつかの要因が影響します。これらの中で最も重要なのは次のとおりです。

前述の要因、処理中の契約の完了段階、およびマージンの異なる契約の組み合わせにより、売上総利益は期間ごとに変動する可能性があります。特に大規模で複雑なプロジェクトでは、コスト見積もりが大幅に変化すると、収益性に大きな影響を与える可能性があります。

28

目次

当社の契約資産には、請求回収の見積もりを含め、契約に基づいて稼いだ金額と払い戻し可能な金額を表す、請求額を超える費用と推定収益が含まれますが、マイルストーンの達成やプロジェクトの完了など、請求と支払いの条件付き権利があります。顧客の肯定的な主張を除いて、通常、このような未請求額は契約条件に従って請求可能になり、通常は3か月以内に請求および回収されます。未払いのアファーマティブクレームの顧客との和解は、クレームの解決プロセスによって異なり、1年以上かかる場合があります。私たちの過去の経験に基づくと、一般的に請求可能な金額に関連する回収リスクは低いと考えています。未払い額が請求不能になる可能性が高いことが事象または状況により判明した場合、取引価格および関連する契約資産が減額されます。

当社の契約負債は、費用と見積もり収益を超える損失および請求に関する引当金で構成されています。損失引当金は、履行債務の推定総費用が推定総収益を上回っていることが証拠によって示される期間における推定損失総額について、未完履行債務レベルの連結損益計算書に計上されます。費用を超える請求と推定収益は、契約条件として交渉された前払い金を含め、実施された作業に先立って契約に基づいて顧客に請求することです。通常、未払いのプロジェクト関連費用は、今後12か月で回収されます。

次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日における当社の費用と請求額を超える推定収益、および費用を超える請求額と推定収益を示しています。

​

疑わしい口座の手当

当社は、口座の回収が疑わしいと判断された場合、貸倒引引当金を用意しています。貸倒引当金の評価には、とりわけ、お客様の資本へのアクセス、お客様の支払い意欲または能力、一般的な経済状況、および顧客との継続的な関係に関する特定の判断と見積もりが含まれます。私たちの顧客のほとんどは資本の豊富な大企業ですが、収益やキャッシュフローに大きな変化があったり、その他の問題が発生して未払い額を支払うことができない場合、キャッシュフローが減少し、現在の準備金を上回る損失が発生する可能性があります。

不良債権準備金の見積もりが著しく誤っていると、会社の収益性が予想外に失われる可能性があります。さらに、準備金が頻繁に変わることは、リスクの高い顧客や信頼できない顧客を示している可能性があります。2023年9月30日の時点で、経営陣の審査の結果、貸倒引当金は十分であると判断されました。

以下の貸倒引当金の表をご覧ください。

​

​

29

目次

のれんと無形資産の減損

当社は、会計基準体系化（「ASC」）350-20-35-3「無形資産-のれんおよびその他（トピック350）」のガイダンスに従います。このガイダンスでは、報告単位ののれんの帳簿価額が公正価値を上回った額に基づいて減損費用を計上する必要があります。現在のガイダンスでは、企業はまず質的要因に基づいて減損を評価することを選択できます（ステップ0）。企業がこのテストに失敗したり、このステップを回避することを決めた場合は、のれん減損の定量的評価を進めなければなりません。2023年9月30日の時点で、当社にはのれんの減損はありませんでした。

見積もりが大幅に誤っていると、のれんや無形資産の減損が発生し、会社の収益性が損なわれる可能性があります。

償却の対象となる当社の無形資産の表は以下のとおりです。

​

減価償却と償却

減価償却の目的は、資産の正確な価値を帳簿に記載することです。毎年、資産が使用されると、その価値は貸借対照表で減額され、損益計算書に計上されます。減価償却費は現金以外の費用なので、金額を見積もる必要があります。毎年、一定額の減価償却費が償却され、資産の簿価が減額されます。

資産と設備は原価で計上されます。資産の耐用年数を延ばしたり、生産性を向上させたりする費用は資産計上されますが、耐用年数を延ばしたり、資産の生産性を向上させたりしない通常の修理やメンテナンスは、発生した費用として計上されます。資産と設備は、主に資産の推定耐用年数にわたって定額法で減価償却されます。建物は39年、運転設備と車両は5〜7年、事務機器、家具、備品は5〜7年です。

償却の対象となる取得した無形資産は、定額法で償却されます。これは、それぞれの推定耐用年数にわたって、それぞれの無形資産の経済的利益が実現されるパターンに近いものです。定命です

30

目次

会社の企業結合の一部として認識される識別可能な無形資産は、最初は推定公正価値で計上されます。

2023年9月30日および2022年に終了した12か月間の当社の減価償却費は、それぞれ730万ドルと560万ドルでした。一般に、減価償却費は会社の連結損益計算書の「売上原価」に含まれます。

2023年9月30日および2022年に終了した12か月間の当社の償却費用は、それぞれ490,591ドルと444,565ドルでした。一般的に、償却は会社の連結損益計算書の「売上原価」に含まれます。

減価償却費および/または資産の耐用年数の見積もりが著しく誤っていると、会社の連結財務諸表の長期資産の価値に大きな影響を与える可能性があります。大幅に過大評価すると、減損費用が発生し、会社の収益性が低下する可能性があります.

所得税

会社の所得税費用と繰延税金資産と負債は、現在および将来支払われるべき税金についての経営陣の最良の見積もりを反映しています。連結所得税の費用を決定するには、重要な判断と見積もりが必要です。会社の所得税引当金は、非課税項目および控除対象外の項目を考慮した上で、課税所得または損失に連邦税率21.0％、州税率6.0％を適用して計算されます。

2023年9月30日に終了した会計年度の所得税費用は、2022年9月30日に終了した会計年度の230万ドルに対し、300万ドルでした。この増加は、2023年9月30日に終了した会計年度の課税所得が、2022年9月30日に終了した会計年度と比較して増加したことによるものです。

2023年9月30日に終了した会計年度の実効所得税率は 28.7% でしたが、2022年9月30日に終了した会計年度の実効所得税率は 37.6% でした。実効所得税率は推定値であり、課税対象の所得または損失、非課税および控除対象外の費用の金額の変化により、期間ごとに異なる場合があります。

PPPローンの会計処理

当社のPPPローンの会計処理は、現在および将来の支払額に関する経営陣の最良の見積もりを反映しています。当社は、PPP融資の免除の決定に関して、会社の提携やSBAの規模基準を満たすことに関する規則を含め、制定され、その後SBAによって明確化された規則に基づいて、重要な判断を下します。

詳細については、添付の連結財務諸表の注記3「PPPローンの会計処理」を参照してください。

新しい会計上の宣言

2021年10月28日、財務会計基準審議会（「FASB」）は会計基準の更新（「ASU」）2021-08を発表しました。 企業結合（トピック805）：顧客との契約による契約資産と契約負債の会計処理。このASUの改正により、企業はトピック606を適用して、企業結合における契約資産と契約負債を認識して測定する必要があります。この改正により、企業結合で買収された顧客との収益契約と、企業結合で買収されなかった顧客との収益契約の一貫した認識と測定ガイダンスが提供され、企業結合後の比較可能性が向上します。改正は、2022年12月15日以降に開始する会計年度（その会計年度内の中間期間を含む）に公的事業体に有効です。他のすべての事業体については、2023年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間を含め、会計年度から有効です。企業は、発効日以降に発生する企業結合に修正を将来適用する必要があります。財務諸表がまだ発行されていない期間の公的事業体、および財務諸表がまだ発行されていない期間の他のすべての団体には、暫定期間を含め、早期採用が許可されています。当社は現在、2021-08年ASUが経営成績、財政状態、キャッシュフローに与える影響を評価中ですが、大きな影響はないと予想しています。

FASBは最近、ASU 2021-10を発行しました。 政府支援（トピック832）：政府支援に関する事業体による開示は、事業体に財務諸表の注記で受けている特定の種類の政府支援に関する情報を開示するよう要求することにより、透明性を高めることを目的としています。団体は、助成金または寄付金のいずれかで計上される政府機関とのすべての取引について、新しい開示情報を将来提出する必要があります

31

目次

会計モデルであり、新しい修正を最初に適用した日の財務諸表と、その日以降に締結された新しい取引に反映されます。ガイダンスの遡及的適用は許可されています。当社は2022年10月1日にASU 2021-10を採用しましたが、その採用は会社の連結財務諸表に大きな影響を与えませんでした。

後続イベント

2023年11月15日、当社の取締役会は普通株式1株あたり0.06ドルの年間配当を承認しました。2024年の配当金は、2023年12月15日現在の登録保有者に2024年1月2日に支払われました。これは年間配当と予想されますが、営業収益、キャッシュフロー、全体的な財務見通しなどの要因が将来の配当支払いに影響を与える可能性があります。

経営陣は、その後のすべての出来事について会計と開示について評価しました。この期間中に、上記以外に、レポートに反映された結果または今後の会社の業績に影響を与えるような重要な出来事はありませんでした。

​

アイテム 7A。 ​ ​市場リスクに関する定量的・質的開示

小規模な報告会社には必要ありません。

アイテム 8.​ ​財務諸表と補足データ

財務諸表は、Form 10-Kのこの年次報告書のF1ページに含まれています。

アイテム 9.​ ​会計および財務情報開示に関する会計士の変更および意見の相違

[なし]。

アイテム 9A.​ ​統制と手続き

開示管理と手続きの評価

当社は、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加を得て、本報告書の対象期間の終了時点における当社の開示管理および手続き（1934年の証券取引法に基づく規則13a-15（e）で定義されている）の設計と運用の有効性を評価しました。その評価に基づいて、最高経営責任者兼最高財務責任者は、1934年の証券取引法に基づいてEnergy Servicesが提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、および報告されることを保証するために、このレポートの対象期間の終了時点で、当社の開示管理と手続きが有効であると結論付けました。

財務報告の内部統制に関する経営陣の報告書

経営陣は、会社の財務報告に関する適切な内部統制を確立し、維持する責任があります。財務報告の内部統制とは、一般に認められている会計原則に従って財務報告の信頼性と外部目的のための財務諸表の作成に関して合理的な保証を提供するために、当社の最高経営責任者および最高財務責任者が設計または監督下で、取締役会、経営陣、その他の担当者が実施するプロセスを指します。これには次のような方針と手続きが含まれます。

32

目次

財務報告の内部統制には固有の制限があるため、虚偽表示を防止または検出できない場合があります。また、将来の期間における有効性評価の予測には、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりするリスクがあります。

経営陣は、トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会が発行した「内部統制—統合フレームワーク2013」と題された報告書に記載されているフレームワークを使用して、財務報告に対する会社の内部統制の有効性を評価しました。経営陣は、財務報告に関する会社の内部統制における重大な弱点を特定していません。経営陣は、財務報告に対する当社の内部統制は2023年9月30日に有効であると結論付けました。

この年次報告書には、財務報告の内部統制に関する当社の独立登録公認会計士事務所の証明報告書は含まれていません。経営陣の報告は、この年次報告書に経営陣の報告のみを提供することを許可するSECの規則に従い、当社の独立登録公認会計士事務所による証明の対象にはなりませんでした。

財務報告に関する内部統制の変更

2023年9月30日に終了した3か月間、当社は、以前に報告されたように、PPPローンの財務報告に関連する内部統制の重大な弱点を是正するための改善計画を実施しました。計画には、政府の支援プログラムへの会社の関与を監督する委員会の設立と、融資免除に関するSBAの規則と規制の遵守状況を確認するための外部アドバイザーの関与が含まれます。

上記の場合を除き、当社の2023会計年度第4四半期には、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。

​

アイテム 9B.​ ​その他の情報

None.

アイテム 9C.​ ​検査を妨げる外国の管轄区域に関する開示。

該当なし。

​

33

目次

パート 3

アイテム 10.​ ​取締役、執行役員およびコーポレートガバナンス

当社は、当社の最高経営責任者、最高財務責任者、最高会計責任者、管理者、または同様の職務を遂行する者に適用される倫理規定を採用しています。倫理規定は以前、フォームS-1の登録届出書の別紙として提出されていました。本規範のコピーは、75 West 3にあるエナジー・サービス・オブ・アメリカ・コーポレーションのコーポレートセクレタリーに書面による要求に応じて無料で提供されます。^赤アベニュー、ハンティントン、ウェストバージニア州 25701。

2023年9月30日から120日以内にSECに提出される2024年定時株主総会の当社の最終的な委任勧誘状（「委任勧誘状」）の「提案I — 取締役の選出」と題されたセクションに含まれる情報は、参照としてここに組み込まれています。

アイテム 11.​ ​役員報酬

最終的な委任勧誘状の「提案I — 取締役の選出 — 役員および取締役の報酬」という見出しのセクションに含まれる情報は、参照によりここに組み込まれています。

​

​

アイテム 12.​ ​特定の受益者の担保所有権、経営者および関連する株主に関する事項

次の表は、2023年9月30日に有効な株式報酬制度に関する特定の情報を示しています。

​

この項目に必要な情報は、委任勧誘状の「特定の受益者の担保所有権」という見出しのセクションを参照してここに組み込まれています。

この項目に必要な情報は、委任勧誘状の「提案I — 取締役の選出」という見出しのセクションを参照してここに組み込まれています。

会社の経営陣は、会社の有価証券に対する誰かによる質権を含め、いかなる取り決めも知りません。その運用により、翌日、登録者の支配権が変更される可能性があります。

​

​

​

アイテム 13.​ ​特定の関係および関連取引、および取締役の独立性

この項目に必要な情報は、委任勧誘状の「提案I — 取締役の選出 — 特定の関係および関連取引」および「— 取締役会の独立性」という見出しのセクションを参照してここに組み込まれています。

アイテム 14.​ ​主任会計士の費用とサービス

この項目に必要な情報は、委任勧誘状の「提案II — 独立登録公認会計士事務所の承認」という見出しのセクションを参照してここに組み込まれています。

​

34

目次

パート IV

アイテム 15.​ ​展示品と財務諸表スケジュール

フォーム10-Kのこの年次報告書の一部として提出される展示品と財務諸表のスケジュールは次のとおりです。

​

​

35

目次