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アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表：10-K

☒1934年証券取引法第13項又は15(D)項に基づいて提出された年次報告

本年度までの九月三十日, 2023

あるいは…。

☐1934年証券取引法第13項又は15(D)項に基づいて提出された移行報告

_から_への過渡期

依頼書類番号：001-34887

マレン自動車製造会社です。

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

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登録者の電話番号、市外局番を含む：(714) 613-1900

同法第12(B)項に基づいて登録された証券：

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登録者が証券法規則第405条で定義されている有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示す☐はい、そうです☒ 違います。

登録者が当該法第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，複選マークで示してください☐はい、そうです☒ 違います。

再選択マークは、登録者が、(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に、1934年の証券取引法第13節または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す☒ はい、そうです   ☐違います。

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出されることを要求した各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示す☒ はい、そうです   ☐違います。

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

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新興成長型企業である場合、登録者が、取引所法案第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示す☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)節に基づいて財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☐

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☒

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義されている)☐はい、そうです☒違います。

2023年3月31日現在，登録者の普通株総時価は約$であるが，登録者が保有している株式を除くと，これらの人は登録者の関連先とみなされる可能性がある360.2百万ドルです

登録者は5,884,6932024年1月15日までに発行された普通株。

引用統合による文書：なし

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説明的説明

マレン自動車会社(“当社”)が2022年9月30日までの財政年度の総合財務諸表を発表した後、会社の現独立監査師は経営陣に通知し、2022年9月30日までの財政年度において、同社とMTIとの間で2021年5月12日に締結された移行サービス協定に基づいて行われたマレン技術会社(“MTI”)への前金に関する約120万ドルの追加開示を提供する必要がある。このような追加開示は総合貸借対照表、総合経営表、総合株主権益表及び総合現金流動表に影響を与えない。その他の開示内容については、ご参照ください付記20.関連者取引本年度報告Form 10−Kに含まれる会社が2023年9月30日までの財政年度総合財務諸表付記では，これらの誤りは先に発表された財務諸表に大きな影響を与えないと結論しているが，会社は2023年9月30日と2022年9月30日までの財政年度総合財務諸表付記20における比較開示における関連先開示が適切であることを決定した

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前向きに陳述する

本年度報告(以下、“年次報告”または“報告”と略す)には、重大なリスクと不確定要因に関する前向きな陳述が含まれている。歴史的事実に関する陳述を除いて、本年度報告に含まれるすべての陳述は、私たちの戦略、未来の運営、未来の財務状況、未来の収入、予想コスト、見通し、計画、管理目標と予想市場成長に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。これらの表現は既知と未知のリスク、不確定性とその他の重要な要素に関連し、私たちの実際の結果、業績或いは成果は展望性表現中の明示的或いは暗示的な任意の未来の結果、業績或いは成果と大きく異なることを招く可能性がある。

“予想”、“信じる”、“推定”、“予想”、“予定”、“可能”、“計画”、“予測”、“プロジェクト”、“目標”、“潜在”、“将”、“可能”、“可能”、“べき”、“継続”および同様の表現は、これらの識別語を含む前向き表現を識別することを目的としているが、すべての前向き表現が含まれているわけではない。リスク、不確定要素および他の会社の実際の結果、業績または業績(例えば適用)がこのような展望性情報を陳述し、明示的または暗示的な未来の結果、業績または業績と大きく異なる可能性がある要素は以下の概要のリスクを含む。含まれているが、これらに限定されない：本要約は、会社が直面しているすべてのリスクに関連していない。本リスク要因要約で概説されたリスクおよび会社が直面している他のリスクに関する他の議論は、以下の“リスク要因”のタイトルで見つけることができ、投資会社を決定する前に、米国証券取引委員会に提出された10−Kフォームおよび他の文書中の他の情報に関連して、これらのリスクを慎重に考慮すべきである。他にもこれらのリスクには

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これらの前向き表現は予測にすぎず、私たちは私たちの前向き表現に開示された計画、意図、または期待を実際に実現できないかもしれないので、私たちの前向き表現に過度に依存してはいけません。実際の結果またはイベントは、本年度報告書の1つまたは複数の前向きな陳述で開示された私たちの計画、意図、および予想と大きく異なる可能性がある。これらの展望性陳述は主に私たちの現在の未来の事件と傾向に対する予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と傾向は私たちの業務、財務状況と経営業績に影響する可能性があると考えている。我々は本年度報告に掲載された警告声明に重要な要素を入れており，特に第1部では“と題するリスク要因はこれは未来の実際的な結果や事件が私たちがした展望的な陳述と大きく異なることをもたらすかもしれない。本年度報告における私たちの前向きな陳述は、私たちが将来行う可能性のあるいかなる買収、合併、処置、合弁企業、あるいは投資の潜在的な影響を反映していない。

あなたは本年度報告書と私たちが本年度報告書の証拠品として提出した文書を読み、私たちの将来の実際の結果が私たちが予想していたものと大きく異なる可能性があることを理解しなければならない。法律の要件を適用することを除いて、私たちは、新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、本年度報告書の前向きな陳述を更新する義務はありません。

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ウェブサイトやメディアが公開します

私たちは、私たちのウェブサイト(www.mullenusa.com)と様々なソーシャルメディアチャネルを使用して、私たちの顧客、投資家、公衆に会社とその製品に関する情報を開示します(例えば、Instagram：@Mullenusa；Twitter：@Mullen_USA；Facebook：@MullenUSA；LinkedIn：@Mullen-Technologies；およびYouTube：@MullenAutomotive)。本報告書または私たちが米国証券取引委員会に提出した他の任意の報告では、ソーシャルメディアチャネルによって提供される情報は、参照によって組み込まれていない。

私たちがこのようなチャンネルを通じて発表した情報は重要だと思われるかもしれない。したがって，投資家はこれらのチャネルに注目すべきであり，我々の以下のプレスリリース，米国証券取引委員会の届出文書，公開電話会議，ネットワーク中継以外である.また、当サイトwww.mullenusa.comの“投資家資源”にアクセスして電子メールアドレスやその他の情報を部分的に登録すると、会社に関する電子メール警報や他の情報が自動的に受信される可能性があります。

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第I部

第一項：その他の業務。

本年度報告で言及される“会社”、“私たち”または同様の提法または“マレン”とは、マレン自動車株式会社、デラウェア州の会社およびその子会社を意味するオタワ自動車会社カリフォルニア州マレン不動産会社デラウェア州マレン投資不動産有限責任会社ミシシッピ州会社, ボリンガー自動車会社と合併した子会社を設立した。

背景

私たちは南カリフォルニアに本社を置く電気自動車会社で、自動車業界の様々な垂直業務に集中しています。同社は最初に2010年4月20日に設立され、電気自動車技術の開発者とメーカーである。2021年，会社はデラウェア州登録会社Net Element，Inc.との合併を完了した¹それは.会社は“Net Element，Inc.”と改称した“マレン自動車会社”へ。ナスダック株式市場、ナスダック資本市場、会社普通株の株式コードは2021年11月5日の寄り付き時に“NETE”から“MUN”に変更された。普通株のCUIP番号は62526 P 406である

会社(The Company)

マレン自動車は南カリフォルニアに本社を置く自動車会社で、最新世代の商用トラックを製造·納入している。我々は高性能乗用車製品の組み合わせも持っており，製品開発の異なる段階にあり，今後数年で発売される予定である。

同社は商用トラック事業に参入し、2022年第4四半期に2回の日和見買収を行った。2022年9月7日、ボリンガー自動車への最初の買収が発表された。買収価格は1.486億ドルの現金プラス株で、60.0%の持株権を獲得し、マレンはBollinger Motors，Inc.の多数の株式を獲得した。マレンの4-6級中型トラックやスポーツ多機能とピックアップ電気自動車細分化市場への参入に条件を提供した。

第2次買収は2022年10月に発生し、当時米国破産裁判所は同社がELMS(Electric Last Mile Solutions)資産を全現金で買収する取引を承認した。この取引を通じて、マレンはインディアナ州ミシャワでのElmsの製造工場と、1種類と3種類の電気自動車を設計·製造するために必要なすべての知的財産権を買収した。

この2つの買収はマレンに1種類から6種類までの商用電気自動車トラック市場の最も完全なポートフォリオカバー範囲を提供しており、現在この市場には競争相手はほとんどおらず、いくつかの細分化市場では、他に発表された参加作品はない。

マレンのミシシッピ州トゥニカ製造工場は2023年に装備が商業製造センターになった。トゥニカは1級と3級車両の2本の生産ラインの生産を依頼され，2023年9月に3級トラックの出荷を開始した。

マレン5は同社初の電動クロスボーダー車で、2025年末に欧州で生産を開始する計画だ。2022年から2023年までの間、顧客は全国軌道上の24のマーケティング活動を通じて早期運転可能なコンセプトカーを広くプレビューした。造形，技術，性能の面では，人々の反応は非常に積極的である.この計画は最初にヨーロッパで低容量RS超高性能バージョンを発売し、ヨーロッパで発売が成功すれば、その後アメリカでGT大容量製品を発売する。

¹今回の合併は逆合併取引とされており、この取引では、マレン自動車-カリフォルニア州は財務会計目的の買収側とされている。合併に関するより多くの情報は、“合併および関連取引”を参照されたい

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会社の概要

私たちの実力と戦略は

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私たちの市場のチャンスは

自動車分野では大きな変化が起きている。電気自動車は急速に主流になっており，すべての主要なOEMが数十億ドルの投資を発表し，そのすべてをガソリン動力から電力推進に迅速に転換するためである。マレンはこの転換の最前線にあり，商用トラック分野でトップに立っている

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商業と艦隊業務細分化市場の重要性

艦隊と商業分野は、政府、商業、リース分野を含む米国全体の商業市場の大部分を占めている。マレンのFleet First戦略は競争相手が空けた分野を利用し、会社に先発優位を提供しているO我々の目標は，チーム事業者と強固な顧客関係を構築し，自動車電化の広範な傾向が続く中で重要な市場機会をつかむことである。

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Fleetクライアントが電気自動車を購入するか天然ガス動力自動車を購入するかの決定は実務的であり、小売顧客が購入決定に含む意思決定過程ではなく、コスト変数と会社戦略に依存したビジネス決定である。通常、よく知られている経路とデューティ比があり、車両の航続能力と必要な航続距離との良好なマッチングを可能にし、電気自動車を商業分野で早期に採用させる。

私たちの商用車製品の組み合わせ

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マーロン3号

ブリンガーB 4シャーシ運転室：新しいブリンガーB 4シャーシを一から設計し、機チーム効率を第一の任務とした。ボリンガーB 4のGVWRは15，500ポンドであり，7，325ポンドを超えることができる。デュアルバッテリーパックを搭載した場合のペイロード。158インチを使用します。軸距離、このシャーシは車体長さ18フィートまで取り付けることができますが、印象的なカーブを行うことができ、このトラックを都市と半都市運転の絶好の選択肢にすることができます。これらのトラックはそれぞれの側面を簡略化し、可能な限り多機能を実現しています。運転室の前置設計は、より良い可視度を提供し、運転手の後ろの空間を空けて、より多くの貨物輸送エリアを得るボリンガー4級機は2024年下半期に生産される。Bollingerはまた、Class 5とClass 6車両を今後数年で発売する予定です。

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マレン乗用車組合

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マレン5とマーロン5 RS

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ブリンガーB 1とB 2

ブリンガーB 1型SUV

一から電動全輪駆動SUVを設計することによって、Bollinger Motorsチームは新しい電動トラックプラットフォームを創造し、非凡なオフロード性能を提供し、前代未聞の貨物と公共施設を結合することができる。ボリンガー電動トラックデュアルモータ伝動システムは、優れた馬力とトルク、50/50の重量分配、比類のない牽引力と同類の中で最も良い離地隙間を提供し、10“から20”調整可能な乗り高さを有する。

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ブリンガーB 2ピックアップ

ボリンガーB 2電動ピックアップは同じDNAを持つB 1の兄貴である。ロングベッドのピックアップトラック版を除いて内外で同じ機能を提供している。この電動トラックの特徴は、ドアを閉めたまま16フィートの貨物を特許の全車長の通路に通すことができる長さ6フィートのベッドがあることだ

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電池技術

同社はその最初の車両にLiイオン技術を使用する予定であり，この技術は世界有数のCATLから提供されている。コストと性能をバランスさせた場合，リン酸鉄リチウム化学が商用車の最適な組合せであることが明らかになった。

キーシステムを増やす垂直統合戦略の一環として、マレンは2023年9月にロミオ電力会社の資産を350万ドルで買収した。これには電池生産ラインと，電池生産のための大量の在庫と，生産軍団やエルメス電池システムの知的財産権が含まれている。マレンは最近、カリフォルニア州フルトンにロミオ設備を設置するための新しい施設を追加することを発表した。生産時には、内部で製造されたマレン電池パックは、第三者サプライヤーへの依存を減少させ、車両の非常に重要な分野のサプライチェーンリスクを低減する。

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ロミオ生産ラインは新しいマレン電池工場に設置されます

固体開発

同社は現在、2つのサプライヤーと協力して固体ポリマー技術の製品開発とテストに従事している。私たちはまず1種類のトラックに設置されたモジュールをテスト設計し、2024年の第1四半期に運転可能車両テストを行う予定です。同社は全車テストと認証を完了した後、この技術を商用車生産ラインに導入する計画だ。

私たちの車の製造方法は

私たちはミシシッピ州トゥニカに124，700平方フィートの施設を持っていて、2021年に購入し、2024年の最初のカレンダー四半期から仕入在庫と完成品出荷のために15，000平方フィートの拡張を始めました。設備の設置、デバッグ試験と最終的な品質管理購入を経て、3種類の生産ラインは2023年9月に第1陣の車両を生産し、出荷した。その後，Class 1実装配線は11月に生産を開始した.

旅客輸送部製造業務

Elms資産を買収することで、マレンは67.5万平方フィートの製造施設を買収した。これはGMハマーH 2が生産した原始製造工場で、後にメルセデス·ベンツR級となる。あったことがある

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これまでの所有者は工場を何度もアップグレードしており，最も重要なのは，工場が電気自動車の生産に転換していることである。この工場では現在Mullen FiveとBollinger B 1とB 2車両の生産を計画している

マレン商業販売、サービス、流通

商業販売と流通計画は現有の強力で、最高の商業販売店と協力パートナー関係を構築し、国家機関チームの業務需要を満たすことである

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2022年12月13日ランディ·マリーンはいすゞ有限責任会社マレン商用電気自動車ラインナップの最初のディーラーグループパートナーとして。マリーングループはすでに2つの重要な購入注文に署名しており、1つ目は2022年12月に6，000台の1級車を購入し、2億ドルの価値があり、2つ目は1，000台の3級トラックで、6，300万ドルの価値がある。

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より多くの大型商業販売店が決定され、2024年に増加し、全国カバー範囲を拡大することは、潜在顧客、チーム規模、国のインセンティブ措置に基づいて推進される基準である

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政府調達計画

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同社はまた、米国政府の車両調達プロジェクトに重点を置く計画だ。バイデン政権は2021年に、米政府の電気自動車(EV)計画の立て直しに重点を置き、政府に約65万台の自動車をすべて米国製電気自動車に交換するよう求めた行政命令を発表した。会社の重点は連邦チーム全体の調達過程でマレンの電気自動車ラインナップを構築することだ。政府の販売において豊富な経験を持つパートナー組織RRDSと協力する。販売承認申請は、2023年11月24日にRRDSと連携して提出されます

アフターサービス戦略

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全国のすべての顧客が必要な車両整備の迅速な応答を得ることを確保するために，マレンはamerit Fleet Solutionsと連携し，彼らの施設や移動車両を使用している.Amerit技術者たちは訓練を受けて、最初の顧客配送からサービスを開始する準備をしている。

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チームがつながっている

車両チームの運営コスト、安全性、および生産性の向上を支援するために、マレンは、運転手およびチームマネージャーに車両との接続を提供し、車両の位置、経路、メンテナンス警報、およびバッテリ充電状態にリアルタイム警報を提供する高度な遠隔情報処理システムPulseを提供する。

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マーケティング戦略

乗用車と商用車の消費者マーケティング

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同社は2022年10月から、米国の9つの主要都市でこの車と交流し、それに乗る機会がある5種類の電気自動車クロスボーダー車の“全く違う”電気自動車ツアーを発売した。ツアー中の馬倫五電気自動車クロスボーダー車は、人物キャラクターを持つ完全に更新された情報娯楽システムを搭載しており、これはマレン人工知能駆動の先進的な顔認識技術であり、個人化された全体車両体験を通じて運転手と車両の差を埋める。参加者たちは行動中の人物の役割と交流して目撃する機会がある。 

2022年のMullen Fiveツアーの大成功に伴い、2023年にはRide and Driveが大幅に拡大し、Mullen消費や商用電気自動車シリーズからの車両や、米国各地のより多くの停車駅が発売された。ツアーに出品されたマレン電気自動車には、

2023年の13駅ツアーは高速道路と他のエキサイティングな会場で、アメリカ南部、東北部、中西部、西部に重点を置いています

来場者は商用車を試乗し、コースでプロの運転手と一緒に高性能乗用型電気自動車に乗る機会がある。高速道路を巡回駅に選んだのは、Mullen Five RSの強力な機能を示すためで、最高時速は200マイルを超え、0から60マイルまで加速するのに1.95秒しかかからない超高性能電気自動車である。この車は800ボルトの構造を備えており、全輪駆動、二速変速機、1000馬力以上

今回のツアーはマレンにブランドの知名度を高める機会を提供し、潜在顧客が自ら車両を試乗することを許可した。この技術を身をもって体験し、消費者フィードバックを収集する

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商用車マーケティング：

2023年、私たちはマレンの新ビジネス製品であるマレン1号とマレン3号をめぐって戦略マーケティング計画を計画し、実行し始めた。これらのイニシアティブには、電子メール爆発、ソーシャルメディア、有料広告、プレスリリース、社説内容、スポンサー、16カ国·地域貿易展が含まれています。マレンは主なパートナー機関と広告、ビジネス、イベント、ソーシャルメディア、ビデオで協力している。次の年には、地域·国家貿易展、オンラインプレゼンスの拡大、活動協力計画、販売範囲の拡大を通じてビジネスマーケティング計画を実行します。“と述べた

貿易展に参加するほか、商用車ラインナップは全く違うツアーで試乗することもできます。異なるビジネス顧客は，我々の博識な販売チームと特定のチーム車両の使用例を議論し，商業車両を体感した。“と話した

2023年8月24日、マレンは商用車発表会イベントを開催し、参加者にマレンのトゥニカ工場を見学し、製造技術を理解し、製品見学に参加し、マロン1号とマレン3号に試乗した。参加者は地元県と州指導者，メディア，投資家，顧客を含む。“と述べた

ビジネスと広告業界：

2023年の間、ビジネスチームのマーケティングと広告は、ブランド知名度を確立し、手がかりを生成し、育成し、顧客に私たちの製品を理解するように教育することに重点を置いている。私たちはすでに複数の艦隊出版社と協力して、電子メール、印刷、ネットワーク、ソーシャルマーケティング活動を作成した。私たちはマレンのソーシャルメディアプラットフォームとオンライン影響力を利用して、私たちのブランドを第一にしている。私たちは細分化された顧客リストを購入しましたこれらの会社が購入した車はMullen OneとMullen Threeと似ています地理的位置は緑の州にあります

ビジネスマーケティングチームは、2023年に成功したマーケティング努力をもとに、2024年の戦略的方法を強化している。私たちは引き続き私たちのネットワークの存在を維持し、市場の普及と全国貿易展示会に参加します。私たちの販売チームはいくつかの地域貿易展示会に参加し、私たちの試験計画の可用性を増加させることに力を入れています。私たちはまたアップグレード車協力計画を出して、私たちの車両を現地、地域と全国貿易展示会の各種のアップグレード車ブースに含めました。私たちのマーケティングと広告努力は業界細分化出版物に拡張されており、私たちは私たちのオンライン知名度を高めている。

商業販売外展：

私たちは私たちの販売チームの船団領域で100年以上の経験を利用して、潜在顧客、組み立て業者、船団管理会社とディーラーと関係を築いた。私たちのチームは、見知らぬ電話/電子メール、イベント、受け取ったサイトの手がかり、第三者のサイトの手がかり、推薦と個人関係で連絡先を連絡しています。“と話した

私たちは彼らの用例と環境で私たちの車両をテストするために、大型チームと組織のためのパイロット計画を作ることに成功した。試験計画は私たち全体が市場戦略に入る重要な部分であり、製品開発、興味と販売量に十分な智謀的なフィードバックを提供した。“と語った

販売チームは積極的にディーラー訓練、試運転可用性、組立業者とネットワークを構築し、モデル部門を準備と検査に参加した

商業取引業者は交渉した

私たちは最初のディーラーパートナーと協力して、彼らの販売チームに私たちの商業製品ラインに関するすべての情報を提供して、彼らが私たちの車を成功的に販売できるようにしました。マレンのチームは最初の販売活動を開始し、カバーするテーマは商用車巡回、製品概要、マーケティング計画、広告支援、世代交代準備、マレンの商業ディーラーポータルサイト、商業脈拍、販売後支援、販売戦略と販売計画を含む。マレンは今後数週間、この商業ブランドとランディ·マリオン自動車グループ(Randy Marion Automotive Group)との相乗効果を確保するための訓練計画を継続する

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研究と開発

新興自動車メーカーとして、私たちは私たちの市場地位を確立し、強化するために研究開発に深刻に依存するだろう。私たちは主にカリフォルニア州オーウェンでマレンの5人組の研究開発活動を行い、ミシガン州トロイとミシガン州オーク公園にある施設で私たちの商業プラットフォームの研究開発を行います。2023年9月30日までの会計年度では、約7740万ドルの研究開発費が発生した。費用には主に私たちの工事チームの人員費用と契約と専門サービスが含まれています。その中にはいくつかのデモ車両の生産が含まれています

知的財産権

私たちは私たちの革新的な方法と独自の設計を非常に重視して、これは私たちの製品の組み合わせに内在的な価値と独自性をもたらします。私たちの業務の一部として、特許、商標、商業秘密、および他の措置など、これらの革新および設計の基本的な知的財産権を保護することを求めており、従業員および第三者セキュリティ協定および他の契約を通じて手配されています。私たちの成功は私たちが核心技術と知的財産権を保護する能力にある程度かかっている。私たちは、当社のコンサルタントや従業員と守秘·発明譲渡協定を締結し、サプライヤーやビジネスパートナーと締結したセキュリティ協定により、当社独自の情報へのアクセスや配布を制御することを求めています。

商標と特許

現在及び計画中の流通手配によると、我々の業務拡大に伴い、米国及び他の管轄区において、より多くの商標登録及び特許発行出願を提出することを計画している。ある司法管轄区では、登録商標及び発行された特許の保護は、米国が提供する保護ほど広くない可能性がある。係属中の出願が承認されることは保証されないか、または承認された場合、これらの出願は、現在出願に含まれているすべての請求を含むであろう。知的財産権表を参照してください。

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商業秘密

私たちはビジネス秘密を含むいくつかの知的財産権を持っており、従業員や他の当事者と秘密保護協定を締結することで、これらの知的財産権を部分的に保護しようとしています。これらの合意が存在しても、これらの合意が違反されない保証はなく、いかなる違反行為に対しても十分な救済措置があること、または私たちのビジネス秘密が競争相手に知られたり、独立して開発されないことを保証することはできない。

私たちは知的財産権に関するすべての適切な法的行動を通じて私たちの合法的な権利を保護するつもりだ。したがって、私たちは、上述した任意の専有権の実行可能性、範囲、および有効性を決定するために、時々訴訟に参加するかもしれない。どんな特許訴訟も巨額のコストを招き、管理と技術者のエネルギーを分散させる可能性がある。

政府管制と信用

私たちの産業は広範囲な環境規制を受けており、時間が経つにつれて、これらの規制はより厳しくなっている。私たちが制限された法律と法規は、他の以外に、水の使用を管理し、空気排出、回収利用

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これらの分野には，材料，エネルギー，危険材料の貯蔵，運搬，処理，輸送と処置，環境，自然資源，絶滅危惧種の保護，環境汚染の救済がある。国際、地域、国、州、地方の各レベルでこのような法律法規を遵守することは、私たちが業務を継続する能力の重要な面である。

私たちに適用される環境基準は、規制機関が採用する基準と、このような機関に必要なライセンスとライセンスを含む、私たちが運営する国の法律と法規によって制定されている。このような出所のすべては定期的に修正され、私たちは要求がますます厳しくなると予想する。これらの法律、法規、またはライセンスおよびライセンスの違反は、大量の民事および刑事罰金、処罰をもたらす可能性があり、違反操作の停止または是正作業の費用の支払いを命令する可能性があります。場合によっては、規定違反はまた許可証と免許証の一時停止または取り消しにつながる可能性がある。

排出物

アメリカ、ヨーロッパ、中国には自動車排出性能基準があり、排出信用を売る機会を提供してくれるかもしれません。

アメリカです

米国環境保護庁(EPA)は、第86.1811及び86.1816節に基づいて国家排出基準+NOx及び温室効果ガス二酸化炭素排出限度額を発行し、第40 CFR第1037部、現在の車種年間乗用車、軽トラック、中型車法規に基づいてチーム平均蒸発排出基準(86.1813節)を発表し、米国で販売·登録された車両に基づいて費用を支払う(第177節)。

カリフォルニア州の温室効果ガス排出基準は米国環境保護局の基準に厳格に従っている。カリフォルニア州におけるゼロエミッション自動車(ZEV)の登録と販売は、ZEVポイントを獲得し、他の元の設備メーカー(OEM)に販売することができる。米国内の他の州も同様の基準を採用しており、コロラド州、コネチカット州、デラウェア州、メイン州、メリーランド州、マサチューセッツ州、ニュージャージー州、ニューメキシコ州、ニューヨーク州、オレゴン州、ペンシルベニア州、ロードアイランド州、バーモント州、ワシントン州、およびワシントン州(第177条)を含む。第七百七十七条州とは、連邦清浄空気法(米国連邦法第42編第7507条)第177条に基づいてカリフォルニア州ZEV要求を実行する州をいう。私たちはこのような他の州でZEVを登録して販売することでこのような制度を利用するつもりだ。

カリフォルニア州のZEVポイントは、“カリフォルニア法規13法典”§1962.2“2018年から2025年までの車種年間乗用車、軽トラック、中型車条例”ゼロエミッション車両基準に基づいて計算され、カリフォルニアで販売·登録されているゼロ電気自動車(電池電気自動車(BEV)および燃料電池電気自動車(FCEV)を含む)に基づいて支払われる。

ZEVは各自動車メーカーにZEVポイントを割り当てる計画だ。自動車メーカーは、カリフォルニアで販売·登録されている非電気自動車の一定の割合をZEVクレジットを維持することを要求されている。

カリフォルニアで販売および登録された各自動車は、都市電力測定機運転計画試験サイクルにおける動力伝達システムタイプおよび全電動距離(AER)に基づいて複数のポイントを得ることができる。プラグインハイブリッド自動車(“PHEV”)は、カリフォルニアで販売および登録された各車に0.4~1.3ポイントを得ることができる。走行距離によって、電池電気と燃料電池自動車がカリフォルニアで販売されている各自動車は1~4つのポイントを得ることができる。

2019年の信用要求は7%で、ZEVが売上高の約3%を占めることが求められている。2025年までに信用要求は22%に引き上げられ、約8%の販売がZEVであることが要求される。

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自動車メーカーがその割当量を満たすのに十分な電気自動車を生産していない場合、他のメーカーからクレジット額を購入することを選択することができ、これらのメーカーはこれをしたり、メーカーのすべてのクレジット限度額不足に罰金を支払うことができる。これは私たちに割当量に達していないかもしれない他の製造業者に信用を売る機会を提供するかもしれない。

EPA/CARB排出と合格証明書/行政命令

米国のクリーンエア法は，米国環境保護局が発行した合格証明書(COC)とカリフォルニア空気資源委員会(CARB)が発表した我々の車両排出に関するカリフォルニア行政命令(EO)を取得することを要求している。“クリーンエア法”規格でカバーされている州で販売されている車両は合格証明書を取得する必要があり，米国環境保護局がカリフォルニア基準を使用した州販売を免除することを求めている車両には行政命令が必要である。Carbはカリフォルニアで販売されている新車とエンジンにいくつかの規制された汚染物質のカリフォルニア排出制御基準を設定した。環境保護局が承認したカリフォルニア基準を採用した州も自動車販売の行政命令を認めている。現在8つの州(コロラド州、メリーランド州、マサチューセッツ州、ニュージャージー州、ニューヨーク州、オレゴン州、バーモント州、ワシントン州)がカリフォルニア州の大型車両標準を採用している。

温室効果ガス規則は2011年8月9日にクリーンエア法に盛り込まれた。マレンの車両がゼロエミッションであっても，マレンはEPA温室効果ガスルールの適合性証明書とCARB温室効果ガスルールのCARB行政命令を求めることが求められている。米国環境保護局の自動車とエンジンコンプライアンス計画(MVECP)に従って年会費を支払わなければならないが，これは規定に適合した軽車両，軽トラック，中型車両，大型車両の各車種に年間要求されている

マレンはEPA 1級と3級車両の適合性証明書を取得している。さらに、CARBはすでにマレン1号のためにカリフォルニアEOを発行した。CARBは2024年1月にマレン3人組を承認する予定だ。

車の安全とテスト

私たちの車両は、適用されるアメリカ連邦自動車安全基準を含む、国家ショッキング金属加工交通安全管理局が制定した多くの規制要求を受け、遵守されるだろう。すべてのマレン製品は、いかなる免除も必要とすることなく、すべての適用可能なFMVSSに完全に適合し、将来の車両が特定の新技術に関連する限られた免除に完全に適合するか、または適合することを期待しています

NHTSAの登録メーカーとして、私たちの車両がすべての適用可能なFMVSSに適合していることを自己認証し、その後、米国で販売することができなければなりません。FMVSSルールは、衝突耐性、衝突回避、および特定の電気自動車(EV)要件を含む当社の車両のいくつかの例に適用されます。また、連邦政府内の複数の部門によって管理されている他の連邦法規の遵守が要求される。交通部(DOT)は、49 CFR Part 541、盗難防止法要件、49 CFR Part 575、保証クレームに関する警告報告要求、現場報告、49 CFR Part 573、欠陥およびコンプライアンス責任、49 CFR Part 577、欠陥およびコンプライアンス通知、47 CFR Part 15を含むが限定されない連邦通信委員会(FCC)、無線周波数機器および環境保護局を含むが、40 CFR Part 86を含むが、これらに限定されない。新車とショッキング金属加工車両とエンジンの排出制御，40 CFR第600部；自動車の燃費と温室効果ガス排出。

自動車情報開示法案“は、自動車製造業者に、メーカーの希望小売価格、オプション設備、および価格に関するいくつかの情報を開示することを要求する。また、同法は、米国環境保護局が決定した都市とショッキング金属加工の燃費格付けと、国家道路交通安全局が決定した衝突試験格付け(このようなテストを行う場合)に組み入れられることを許可している。

人的資本資源

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人材誘致と能力評価

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カタログ表

条件や機会の変化に伴い、私たちがどこで、どのように人材を獲得するかも変化する。能力の観点から見ると、私たちは現在の能力と未来のルートに適応するために、評価と人材管理における最良の実践を利用して、同時に帰属感、エンパワーメント、革新文化を強化している。

多様性と包括性

私たちは多様で優秀な候補者たちを集め、彼らが従業員になった後に彼らの職業発展を支持するために努力している。また、私たちは教育背景だけではなく、人材募集に基づいていることを求めている。また、私たちが従業員を維持する能力は、持続可能な安全、尊重、公平、そしてすべての人を包容する環境を作り、企業内外の多様性、公平性、包容性を促進できるかどうかにかかっていると信じています。

私たちの従業員

2023年9月30日までに326人のフルタイム従業員を雇用した。 私たちのほとんどの従業員たちは自動車、金融、そして工事に関連した仕事をしている。今まで、私たちは何の停止も経験しておらず、私たちは従業員との関係が良いと思っている。私たちの職員たちの中の一つも労働組合によって代表されていないし、集団交渉協定の制約も受けていない。

利用可能な情報

我々は、1934年に改正された証券取引法(“取引法”)の情報要求を遵守し、米国証券取引委員会に報告書、依頼書、その他の情報を提出または提供しなければならない。インターネットで私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類を読むことができます。サイトはアメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govです。我々が米国証券取引委員会に提出した文書は、我々のForm 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、およびこれらの報告の任意の修正を含めて、当サイトwww.Mullenusa.comの投資家の一部で無料で取得することもでき、これらの報告が米国証券取引委員会のサイトで取得できる場合には、これらの報告を無料で取得することができる。さらなる会社管理情報は、我々の会社登録証明書、定款、管理ガイドライン、取締役会委員会定款及び商業行為と道徳基準を含み、わがサイトの投資家部分でも得ることができる。

上述したウェブサイトの内容は、本届出文書または米国証券取引委員会に提出された任意の他の報告または文書に組み込まれておらず、これらのウェブサイトの任意の言及は、非アクティブなテキスト参照のためにのみ使用される。

プロジェクト1 Aリスク要因です

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。任意の証券取引を行う前に、以下に説明するリスクおよび不確実性、および本報告書の他のすべての情報をよく考慮しなければならない。“経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析”、我々の総合財務諸表および関連説明、および本報告書の前の“業務”部分を含む。以下のいずれのリスクも、私たちの業務、財務状況、運営結果、および/または見通しに実質的な悪影響を与え、私たちの証券の価値を低下させ、あなたのすべてまたは一部の投資損失を招く可能性があります。

私たちの証券、資本要求、財務状況に関連するリスク

成立以来、私たちは大きな損失を受けており、予測可能な未来には、引き続き損失を被ることが予想され、私たちの未来の生存能力を評価することが困難になっている。

運営が始まって以来、私たちは利益を上げていないし、私たちは決して利益を達成したり維持したりしないかもしれない。また，電気自動車業界など急速に発展している新分野の企業がよく遭遇する多くのリスクや不確実性を克服する能力を示していない。電気自動車技術と車両の開発と配備は投機性の高い仕事であり、大きなリスクに関連している。私たちはまだ提案された電気自動車製品を商業化しておらず、このような製品の販売から何の収入も得られていない。私たちは研究開発と私たちの持続的な運営に関する他の費用のために多くの資源を投入した。

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私たちは現在の業務戦略を運営して実行するために多くの追加資本が必要になるだろう。マレンは私たちが提案した製品の開発と商業化に成功するために必要な実際の金額を合理的に見積もることができず、合理的な条項で必要な資本を調達できるかどうかも定かではない。

私たちは私たちの業務計画を実現するために大量の追加資金を必要とします。必要な時に受け入れ可能な条件で必要な資金を得ることができない場合、あるいは必要な資金を全く得ることができない場合、私たちの製品開発努力や他の運営を延期、制限、減少、または終了させることができます。

当社は2023年、2023年および2022年9月30日までにそれぞれ純損失10.67億ドルおよび7.403億ドルを記録し、経営活動に用いられた現金純額はそれぞれ1.792億ドルおよび6，580万ドルだった。2023年9月30日現在、私たちの累計赤字は18.622億ドルです。私たちは大量の資金を必要として研究と開発を行い、私たちの生産能力を高め、私たちの販売とサービスネットワークを拡大します。私たちが製品開発と商業化を進める努力に伴い、今後数年は巨額の運営赤字が続くことが予想される。このような努力が成功しない限り、運営から実質的な収入を得ることはあまり不可能だ。

私たちは、予測可能な未来に、私たちの業務拡大に伴い、私たちの資本支出は引き続き大幅に増加し、私たちの自動車が生産に投入されると、私たちの資本支出レベルはユーザーの私たちの製品やサービスに対する需要に大きな影響を受けると予想される。実は、私たちの運営履歴は限られていて、これは私たちの製品やサービスに対する需要履歴データが限られていることを意味します。したがって、私たちの未来の資本要求は不確実である可能性があり、実際の資本要求は私たちが現在予想しているものとは異なる可能性がある。私たちは株式や債務融資を求めて、私たちの資本支出の一部に資金を提供する必要があるかもしれない。そのような融資は私たちにタイムリーに提供されないかもしれないし、私たちが受け入れられる条項で提供されたり、全くできないかもしれない。

私たちが必要な資金を得て私たちの業務計画を実行できるかどうかは、一般市場条件と投資家の私たちの業務計画に対する受け入れ度を含む多くの要素に依存します。このような要素は、このような資金調達の時間、金額、条項、および条件が私たちに魅力がない、または得られないようにするかもしれない。特に、最近の金融市場の混乱や動揺した経済状況は、私たちの資金調達能力に影響を与える可能性がある。もし私たちがマーケティングおよび流通手配、または第三者との他の協力、戦略連合、または許可手配によって追加の資本を調達する場合、私たちは、候補製品、技術、将来の収入フロー、または研究計画のいくつかの価値のある権利を放棄しなければならないか、または有利でない可能性のある条項で許可を付与しなければならないかもしれない。公開または私募株式発行によってより多くの資本を調達すれば、私たち株主の所有権権益は希釈され、任意の新規株式証券の条項は私たちの普通株よりも優先される可能性があり、さらに、運営を継続する必要があっても、追加融資を受ける能力を制限することができる。さらに、株式発行、株式承認証、または転換可能債券によって私たちの需要に融資する能力は、いくつかの既存および将来の融資または他の合意における契約によって制限されるか、または制限される可能性がある。私たちが債務融資を通じて追加資本を調達すれば、債務超過義務を増加させ、追加債務を招いたり、資本支出を招いたり、特定の財務比率によって制限されるような特定の行動をとる能力を契約によって制限されたり、これらのいずれも、私たちの候補製品の開発と商業化、または企業としての運営能力を制限する可能性があります。

私たちが必要な時、私たちが受け入れられる条件で、あるいは追加的な資本が全くない。もし私たちが十分な資金をタイムリーに得ることができなければ、私たちは私たちの販売とマーケティング、製造または流通能力、開発活動、または私たちが提案した製品または他の開発活動を商業化するために必要かもしれない他の活動を延期、制限、減少または中止することを要求されるかもしれない。私たちは何の資金も得られないかもしれません。計画通りに業務を展開するための十分な資源がないかもしれません。両方とも、私たちの業務を縮小または停止させることを意味しているかもしれません。

私たちの経営歴史は限られていて、まだ大量の車を生産したり販売したりしていません。私たちの多くの製品はまだ開発段階にあり、決して量産できないかもしれない。

私たちは最初に2010年4月20日に設立され、2021年11月に発売されましたが、自動車業界での運営歴史は限られており、この業界は発展しており、これまでに生まれた収入は少ないです。私たちの車両は開発段階にあり、いくつかのモデルの大量交付は2023年12月まで始まった。われわれの経験は限られている

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大量生産計画における電動商用車の組織として。また、私たちの経営歴史が限られていることと、私たちが獲得した資金が限られているため、私たちの経営陣は、経営を続けている企業として経営を継続する能力に大きな疑問があると結論しました。

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私たちが研究開発活動から商業生産·販売に移行しようとすると、(不可能でなければ)将来の結果を予測することは難しく、私たちの業務の傾向に現れ、影響する可能性のある洞察力は限られている。我々が全面的な商業化生産を実現するために開発した見積もりコストとスケジュールは、研究開発活動に専念するスタートアップ企業から大規模自動車製造と販売への転換過程に関連する固有のリスクと不確定性の影響を受けている。電気自動車や工具施設の設計や工事を完成させるのに要するコストと時間の見積もりが正確であることは保証されません。これらは複雑な過程であり，遅延，コスト超過，その他の予見不可能な問題の影響を受ける可能性がある.例えば、我々の工場に必要な金型生産コストが期待よりも高い場合や、寿命が短く、追加の交換やメンテナンスコストを招く可能性があり、これは私たちの運営結果や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。同様に、私たちは合成過程で私たちが予想していたより高い原材料の浪費に遭遇し、より高い運営コストを招き、収益性を達成することを阻害する可能性がある。

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私たちまたは私たちのパートナーは、高効率、自動化、低コストの製造能力とプロセス、信頼できる部品供給源を開発することができ、その電気商用車の大規模な販売に成功するために必要な品質、価格、工事、設計と生産標準、生産量を満たすことができることを保証することはできません。私たちが現在の業務計画の製造拠点を満たすのに十分な製造能力とプロセスを持つ権利を得るまで、市場に参入するのに必要な十分な数の自動車を生産することはできません。業界の新規参入者として直面しているリスクおよび重大な課題に基づいて、以下の能力を含む当社の業務および将来性を考慮しなければなりません

もし私たちがこのようなすべてのリスクと挑戦に十分に対応できなければ、その業務は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

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しかも、飛行機チームの顧客が私たちの製品を大量に受け入れるという保証はない。市場状況の多くは私たちがコントロールできるものではなく、全体的な経済状況、融資の可用性と条項、新冠肺炎疫病による影響と持続的な不確定性、燃料とエネルギー価格、規制要求と激励措置、競争及び自動車電化の速度と程度を含む変化が発生する可能性があり、これらはすべて私たちの電動商用車の需要に影響を与え、最終的に私たちの成功に影響を与える。

私たちが経営を続けている企業として継続する能力には大きな疑いがあります。

私たちが経営を続ける能力は、私たちがより多くの債務や株式融資を集めたり、戦略的パートナーシップを構築したりする能力にかかっている。設立以来、私たちは転換債券と優先株を通じて私たちの運営に資金を提供してきました

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株融資。私たちは債務または株式融資および/または戦略的パートナーシップを通じて私たちの業務に資金を提供し続けるつもりだ。十分な資金や戦略的パートナーシップが得られなければ、業務目標の達成や経営継続能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは2023年度の経営業績に悪影響を与え、将来の減価や他の費用が必要になる可能性があり、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある非現金減価費用を発生させた。

当社によるBollinger Motorsの買収を含む当社の買収及びその他の事業の合併については、買収された事業の有形及び無形資産純資産額を取得日の公正価値で記録することを要求する会計基準が適用され、買収された事業の有形及び無形資産純資産値を超える任意の超過部分は、買収された事業の有形及び無形資産純資産額の任意の超過部分を商標として記録する。営業権および無期限無形資産は償却されないが、少なくとも毎年減値テストを行うか、またはイベントや状況に応じてより頻繁にテストを行う。営業権は報告部門のレベルで減値テストを行い、報告部門は通常運営部門或いは基礎業務の構成部分である。無期限無形資産は個別無期限無形資産または資産グループレベル(状況に応じて)に従って減値テストを行う。減価テストの場合、営業権以外の有限寿命無形資産は長期資産とみなされ、イベントや状況に応じて減値テストを行い、その推定使用寿命内に償却することが要求され、この償却費用は私たちの持続的な財務業績に大きな影響を与える可能性がある。

私たちの報告単位、無期限無形資産、または資産グループ、または長期資産グループの予想される将来のキャッシュフローが、それらのそれぞれの帳簿価値よりも少ない可能性があると判断した場合、私たちの営業権、無期限無形資産、および/または長期資産は減少値とみなされる可能性がある。このような状況が発生した場合、適用される会計規則は、任意のこのような減値の程度を反映するために、貸借対照表上で営業権、無期限無形資産、および/または長期資産の価値を減記することを要求することができる。そのような任意の商業権、無期限無形資産、および/または長期資産の減記は、一般に、任意のそのような減記が発生した会計中の総合収益表において非現金支出として確認されるであろう。例えば、2023年9月30日現在の会計年度には、何らかの資産の非現金減記が発生している。2023年9月30日までの12ヶ月間に、6400万ドルのボリンガー営業権減価を記録したが、これは主に不利な市場条件と私たちの普通株の市場価格の低下によるものである。1，480万ドルの不動産、工場や設備、その他の非流動資産の減記と、不利な市場状況と我々普通株の市場価格下落により記録された590万ドルの無形資産減記も記録した。

運営コストやその他の要因の変動により、私たちの財務業績は時期によって大きく異なる可能性があります。

私たちの四半期の財務業績は私たちの運営コストによって変化すると予想され、運営コストは、私たちが新製品の設計、開発、製造を継続し、既存の製造施設を拡大し、将来の施設を増加させることで生産能力を向上させることによって変動すると予想され、これは時期間の一致や線形ではないかもしれない。また、私たちが初めて既存製品を新市場に投入し、新製品を開発·発売した時、私たちの収入は変動する可能性があります。これらの要因から，我々の財務業績を四半期と四半期の比較を行い，特に短期的には必ずしも意味があるとは限らず，これらの比較を将来の業績の指標とすることはできないと考えられる。また、我々の財務業績は株式研究アナリスト、格付け機関、投資家の予想に達しない可能性があり、彼らは短期的な四半期財務業績のみに注目している可能性がある。いずれかの状況が発生すれば、私たちの株の取引価格は大幅に下落する可能性があり、突然であっても時間が経過しても。

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私たちは過去に私たちの普通株を現金配当したことがなく、未来も私たちの普通株の配当を期待していない。どんな投資収益も私たちの普通株の価値を制限することができる。

私たちは私たちの普通株に現金配当金を支払ったこともなく、近い将来に現金配当金を支払うことも期待していない。私たちは現在、私たちの将来の収益(あれば)を保留し、私たちの業務のさらなる発展と拡張に資金を提供し、予測可能な未来に現金配当金を支払うつもりはありません。私たちの普通株の配当金支払いは、収益、財務状況、現金需要、契約制限、業務見通し、および取締役会が関連していると考えられる可能性がある他の商業および経済的要因に依存する。配当金を支払わなければ

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私たちの普通株はそんなに価値がないかもしれません。私たちの株価が上昇した時だけ、あなたの投資は見返りを生むからです。したがって、投資家は、将来の投資収益を実現する唯一の方法として、価格上昇後に彼らの株を売ることに依存する必要があるかもしれない。

私たちはナスダック資本市場の持続的な上場要求を守ることができないかもしれない。

私たちの普通株はナスダック資本市場に上場しています。上場を維持するために、私たちは最低の財務と他の要求を満たさなければならないが、これらに限定されず、私たちの終値は1株当たり少なくとも1.00ドルの要求を満たす。

2022年9月7日、私たちはナスダック看板資質スタッフから入札価格差に関する通知を受けた。2023年9月30日までの年度内に、当社の株主の承認を経て、ナスダック上場規則の遵守を維持するために、数回の株式逆分割を完了しました。2023年5月、25株の普通株式のうち1株の逆分割を完了した。2023年8月、9株の普通株式のうち1株の逆分割を完了した。

2022年9月7日、当社はナスダック上場資格審査員(“従業員”)から書簡(“短板通知”)を受け取り、当社の普通株の入札価格が30営業日連続で1株1.00ドル以下に収められていることを当社に通知したため、当社は“ナスダック上場規則”第5550(A)(2)条の規定を遵守せず、ナスダック資本市場に継続して上場する最低入札価格要求(“入札価格規則”)を規定している。ナスダック上場規則第5810(C)(3)(A)条によると、当社は180暦の入札価格規則(“最低入札価格規則遵守期”)の遵守を回復しているが、2023年3月7日には、従業員が180日間の延長、あるいは2023年9月5日までの延長を提案している。2023年9月6日、会社は再び従業員から手紙を受け取り、会社は最低入札価格を1.00ドルに維持できなかったため、会社は2023年9月5日の締め切りまでに入札価格ルールを再遵守しなかったと表明した

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2023年9月6日、当社はナスダック上場資格グループ(“グループ”)に公聴会(“公聴会”)の開催を求め、さらに時間を延長し、入札価格ルールを再遵守する計画を提出することを求めた。要求された聴聞は、任意の除名または一時停止行動を保留し、グループ発表決定およびグループが聴聞後に承認された任意の追加延長期間の満了を待つ。聴聞請求は承認され、2023年10月19日に開催される。2023年10月25日、ナスダックグループは、ナスダック資本市場の継続上場要求を許可するために、同社が上場規則第5550(A)(2)条に適合していることを証明するために、当社を2024年1月22日に延期することを承認した。

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また、ナスダック規則は上場企業が入札価格規則を維持または再遵守するために逆方向株式分割を行う回数に具体的な制限を加えていないにもかかわらず、ナスダックは一連の逆株分割がナスダック上場証券に対する投資家の自信を弱める可能性があると述べている。したがって、ナスダックは、私たちが株式の逆分割で入札価格ルールを再遵守しても、私たちの上場を維持することは公衆の利益に合わないと認定するかもしれない。また、ナスダック上場規則第5810(C)(3)(A)(Iv)条は、いずれの上場企業も前2年の間に1回または複数回の逆方向株式分割を行い、累積比率が250株以上であった後、最低入札価格規則に適合できなかった場合、当該会社は最低入札価格規則の遵守期間を得る資格がないと規定している。そこで，ナスダックは2023年5月4日に普通株に対して25中1(25中1)の逆株式分割を行い，2023年8月11日にその普通株に対して9中1(9中1)の逆株式分割を行い，2023年12月21日に普通株に対して100中1(100中1)の逆株式分割を行ったため，その後入札価格規則を満たさなければ，ナスダックは最低入札価格規則コンプライアンスを提供せずに我々の普通株退市手続きを開始する.しかし、同社には、入札価格ルールを回復し、遵守し続ける計画を提出するために、ナスダックグループに公聴会を行う資格がある。

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もし私たちの普通株がナスダック資本市場で看板取引を停止すれば、私たちの普通株は場外取引グループの三級市場の一つで取引されると予想されます。もしナスダックが私たちの普通株を退市したら、私たちの株主は私たちの普通株や株式承認証を処理することがもっと難しくなり、私たちの普通株の正確な価格見積もりを得ることももっと難しくなります。もし私たちの普通株式または株式承認証が国家証券取引所に上場していない場合、私たちは融資または他の目的のために追加の証券を発行する能力、または将来必要となる可能性のある任意の融資の能力を他の方法で手配することも、実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。場外取引市場(OTC

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MKT“)は、一般に、ナスダック資本または世界市場またはニューヨーク証券取引所よりも効率的な取引市場であると考えられる

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場外MKTには何の上場要求もないにもかかわらず、OTC MKTでオファーする資格があるため、発行者はアメリカ証券取引委員会或いは関連監督機関に提出した書類の中で最新を維持しなければならない。もし私たちが私たちの報告義務に関連する費用を支払うことができなければ、私たちは場外取引委員会で見積もりを申請することができないだろう。市商は発行人がこの届出要求に合致しない証券見積もりを開始することを許可されていません。もし私たちが場外取引市場で退市して、私たちの普通株や株式承認証が何の市場発展もなければ、今回の発行で購入した株を売ることは難しいでしょう。この場合、あなたの投資から何の利益も得られないこと、あるいはかなりの遅延なしにあなたの株を清算することができるかもしれません。もし本当にあれば。

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逆株式分割は、私たちの普通株の流動性を減少させ、既存の株主の所有権に希釈効果をもたらす可能性がある。

私たち普通株の流動性は、逆株式分割が流通株数を減少させるため、特に私たちの普通株の市場価格が逆株式分割によって増加しなければならないので、逆株式分割の悪影響を受ける可能性がある。また、逆株式分割は、我々の普通株を保有する端数(100株未満)の株主数を増加させる可能性があり、これらの株主がその株を売却するコストの増加や、このような売却を実現することをより困難にする可能性がある。

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普通株流通株数の減少は私たちの普通株の市場価格を比例的に向上させることが予想されますが、逆株式分割は私たちの普通株の市場価格を逆株式分割比率の倍数を増加させ、あるいは私たちの普通株の市場価格を永久的または持続的に上昇させることを保証することはできません。私たちの普通株の市場価格は引き続き私たちの業績と他の流通株数とは関係のない要素に部分的に基づいています。逆株式分割は、利用可能であるが発行されていない普通株の数を減少させることなく、我々の普通株の流通株数を減少させ、発行可能な普通株数を増加させる効果も生じるであろう。普通株式の増発は既存の株主の所有権に希釈効果をもたらす可能性がある。私たちが現在経営している経済環境、私たちが背負っている債務、その他の不安定な株式市場状況は、私たちが将来新しい株を調達する能力を制限するかもしれない。

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また、逆株式分割は、普通株の総流通株数を減少させることになり、これは、特に私たちの普通株の1株当たりの価格が逆株式分割によって増加しなければ、私たちの普通株の取引の減少と市商数の減少を招く可能性がある。

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株式の逆分割後、私たちの普通株の市場価格は新しい投資家を引き付けることができないかもしれません。機関投資家を含めて、これらの投資家の投資要求を満たすことができないかもしれません。したがって、私たちの普通株の取引流動性は改善されないかもしれない。

普通株の高い市場価格は、より大きなまたはより広範な投資家の興味を引き出すのに役立つ可能性があると信じているが、逆株式分割が機関投資家を含む株価を新たな投資家に引き付けることを保証することはできない。しかも、私たちの普通株の市場価格がこのような投資家の投資要求を満たすという保証はない。したがって、私たちの普通株の取引流動性は必ずしも改善されるとは限らない。

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私たちの普通株は未来に“細価格株”規則によって制限されるかもしれない。“細価格株”に分類された証券を転売することはさらに困難になるかもしれない

私たちの普通株は将来的に“細価格株”規則によって制約される可能性がある(通常は1株当たり5.00ドル以下の非取引所取引株と定義される)。私たちの普通株は現在、ナスダック市場に上場しているので“細株”とはみなされていませんが、もし私たちが上場を維持できなければ、私たちの普通株はナスダック市場に上場しなくなり、1株当たりの価格を5.00ドル以上に維持しない限り、私たちの普通株は“細株”になります。これらの規則は、ブローカーに追加の販売実践要求を適用し、これらのブローカーは、“成熟顧客”または“認可投資家”以外の人に細価株を購入または売却することを提案する。例えば自営業者は

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資格を満たしていない人への細価格株への投資の妥当性を確認しなければならない。仲買業者はまた、規則に拘束されていない細価格株を取引する前に、詳細株及び細価格株市場リスクに関する情報を提供する標準化されたリスク開示文書を提供しなければならない。仲買業者も顧客に細価格株に関する現在の購入と要約見積もりを提供し、ブローカー及びその販売者の取引中の報酬を開示し、毎月の勘定書を提供し、顧客口座内に保有している各細価格株の時価を説明し、特別な書面決定を提供して、この細価格株が買い手に適した投資項目であることを確定し、バイヤーの取引に対する同意書を得なければならない。

“細価格株”の投資家が取ることができる法的救済措置には、：

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これらの要求は、二級市場で細価格株規則に制約された証券の取引活動レベルを減少させる可能性がある。これらの規定がブローカーに与える余分な負担は、ブローカーの私たちの証券の取引を阻害する可能性があり、これは私たちの証券の市場価格や流動性を深刻に制限する可能性がある。これらの要求は、経営者が私たちの普通株または株式証明書を売却する能力を制限し、私たちの普通株を転売する能力に影響を与える可能性があります。

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多くのブローカーは細かい株に投資することを奨励しないか、推薦しないだろう。ほとんどの機関投資家は細価格株に投資しないだろう。また、多くの個人投資家が細価格株に投資しない理由の1つは、これらの投資が通常財務リスクを増加させるからである。

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このような理由で、細価格株の市場は限られている可能性があるため、流動性も限られている。私たちは私たちの普通株や株式承認証が将来“細価格株”に分類されないことを保証できない。

私たちは普通株や普通株に変換可能な証券の発行を約束し、株主に重大な希釈をもたらす可能性がある。

投資家が2023年6月に行った投資の一部対価格として発行しました無現金行使時に数量可変の普通株の引受権証を提供する。総合財務諸表付記所がさらに開示したように、2023年9月30日に、残りの382，436件の優先D株式承認証(総合貸借対照表では負債とみなされる)は1，438，009株普通株式として行使可能であり、投資家はこの等株式権証(現金または無現金方式)を行使することができ、年間期間は約5年である。株式承認証行使時に発行される普通株数は、普通株市場価格の低下に伴い増加する(普通株市場価格の上昇に伴い減少する)

会社はまた、2022年に取締役会と株主が承認する2022年CEO奨励激励計画と、2023年に取締役会と株主が承認するCEO奨励激励計画2023年を採択した。これらの計画によると，CEOは株式ベースの報酬を得る権利があり，一般に当時発行された普通株式数の1%~3%と計算されており，以下の具体的な財務·業務目標(マイルストーン)を実現したときに発行することができる

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会社の価値が著しく増えるはずです。これらの計画により発行される普通株式総数は，マイルストーン達成の可能性と，マイルストーンに達した日に発行された普通株数に依存する.さらに詳細は項目11および財務諸表の付記を参照されたい。

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これらの株式承認証を行使し、これらのインセンティブ計画のマイルストーンに達した時に発行された追加株式は顕著になるだろう私たちの普通株保有者の特定のパーセント所有権権益を希釈し、私たちの普通株の1株当たりの帳簿価値を希釈し、私たちの公開取引の株式数を増加させ、これは私たちの普通株の市場価格を下げる。

貸借対照表の日から2023年1月15日まで、当社はすでに3，012，986株の普通株を発行し、主に279，404件の優先D承認株式証を行使した(参照注8)と、株式ベースの報酬計画に基づいて株式を発行する。

私たちは私たちの優先株条項、株式承認証、株式に基づく補償手配に基づいて普通株を発行することを約束し、これは第三者の空売りを奨励する可能性があり、これは将来の株価下落を招く可能性がある。

私たちは優先株条項と引受権証に基づいて普通株を発行することを約束した株式ベースの報酬スケジュールは私たちの普通株の価格に大きな下振れ圧力を与える可能性がある。このような環境で、空売り者たちは私たちの株価のどんな下落も悪化させるかもしれない。私たちの普通株を大量に空売りすれば、私たちの普通株の株価はこのような活動がない環境での下落幅よりも大きくなるかもしれない。これは私たちの普通株式の他の保有者たちが彼らの株式を売却することをもたらすかもしれない。もし市場で販売すべき私たちの普通株の株が市場が吸収できる株よりずっと多いなら、私たちの普通株株低下する可能性が高い。

私たちの投資家たちは私たちの普通株の空売りに参加することができる。彼らは経営者とヘッジ取引を行うことができ、ブローカーはその保有頭寸に対してヘッジを行う過程で、普通株株を空売りする可能性がある。我々の投資家はまた、空売り普通株を売却し、その投資に含まれる普通株を交付し、このような空売りに関連する借入株を平倉と返還することができる。私たちの投資家はまた、普通株をブローカーに貸したり、質入れしたりすることができ、ブローカーはこのような株を売却する可能性がある。このような活動は私たちの普通株の市場価格を下落させるかもしれない。

私たちの総流通株の大部分は市場で販売されるかもしれない。もし私たちの普通株の株が大量に売却されたり発行されたりすれば、私たちの普通株の価格は下がるかもしれない。

もし私たちの普通株の株が大量に売却または発行されれば、特に大株主の売却、あるいは私たちの普通株が大量に売却可能な株があれば、私たちの普通株の価格は低下する可能性がある。

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2023年1月16日まで,私たちは5884，693株の普通株式を発行した証券法第144条および各種帰属協定によれば、取締役、役員、および他の関連会社が保有する普通株は数に制限されているが、公開市場で我々の普通株を大量に販売しているか、または市場が我々の主要株主または大量のこのような普通株の保有者が彼らの株を売却しようとしていると考えられているため、私たちの普通株の市場価格は低下する可能性がある。

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同じ日までに、648株のAシリーズ優先株を合計3株の普通株に変換でき、1，211，757株Cシリーズ優先株を54株普通株に変換でき、363，097株Dシリーズ優先株を合計17株普通株に変換することができる。また、D系列優先株の株式には加重平均逆希釈条項が含まれており、限られた例外を除いて、将来的に当時の有効な転換価格よりも低い転換価格で普通株または購入可能な証券に変換または購入可能な証券を発行すれば、これらの条項は、このような優先株転換時に発行可能な株式数を増加させる(D系列優先株の転換価格を下げることにより)

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優先株転換後に普通株を発行することは、私たちの普通株式所有者の特定のパーセント所有権権益を希釈し、私たちの普通株の1株当たりの帳簿価値を希釈し、私たちが公開取引する株式数を増加させることで、私たちの普通株の市場価格を下げる可能性がある。

また、私たちが引き続き使用または締結する可能性のある株式と融資契約に基づいて私たちの普通株を発行する株は、私たちの株主の所有権パーセンテージを希釈し続け、私たちの普通株の市場価格、1株当たりの期待収益(あれば)、または帳簿価値を希釈することができます。

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私たちの普通株の大量株を公開市場で販売したり、他の方法で私たちの普通株を発行したり、これらの売却や発行が発生する可能性があると考えて、私たちの普通株の市場価格を下落させ、あなたが適切だと思う時間と価格であなたの株を売ることを難しくするかもしれません

私たちの株価はずっと変動しています。私たちの普通株の市場価格はあなたが支払った価格以下に落ちるかもしれません。

世界の証券市場はすでに価格と出来高の大幅な変動を経験し続けている可能性がある。このような市場変動、および一般的な経済、市場または政治条件は、我々の経営業績にかかわらず、我々の株式の市場価格を広範な価格変動を受けさせている。私たちの普通株の市場価格は、“私たちの業務と運営に関連するリスク”に記載されている要素と以下の要素を含む、私たちがコントロールできない多くの要素によって大幅に変動する可能性がある

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また、従来、1株の市場価格が変動した場合、その株の保有者は、当該株を発行した会社に対して証券集団訴訟を起こすことがあった。もし私たちのすべての株主が私たちを提訴すれば、私たちは巨額の訴訟弁護費用を生むかもしれない。このような訴訟はまた、私たちの経営陣の業務に対する時間と注意力を移す可能性があり、これは私たちの収益性と名声を深刻に損なう可能性がある。

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任意の追加的な持分発行で、株主の持分は大幅に希釈される可能性がある。

私たちは未来に私たちが計画した業務を継続するために多くの追加資本が必要になると予想する。ある程度、私たちは株式証券を発行することで追加資本を調達し、私たちの株主は深刻な希釈を経験するかもしれない。私たちは1回または複数回の取引で、私たちが時々決定した価格および方法で普通株、転換可能証券、または他の株式証券を販売することができる。もし私たちが1つ以上の取引で普通株、転換可能証券、または他の株式証券を販売すれば、投資家はその後の売却によって深刻に希釈されるかもしれない。これらの売却はまた、私たちの既存株主の実質的な希釈をもたらす可能性があり、新しい投資家は私たちの既存株主よりも優れた権利を得る可能性がある。

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私たちは私たちの株式奨励計画に基づいて追加的な普通株式を発行するかもしれない。このような発行は私たちの株主の利益を希釈し、他の危険をもたらすかもしれない。

私たちは私たちの株式激励計画に基づいて多くの追加的な普通株式を発行するかもしれない。普通株式を増発するこのような発行：

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私たちの会社登録証明書は、特定の裁判所を特定の株主訴訟事項の独占法廷として指定し、これは、私たちの株主が、私たちまたは私たちの取締役、上級管理者、または従業員と紛争する有利な法廷を獲得する能力を制限する可能性があります。

当社の登録証明書要件は、法律で許容される最大範囲内で、私たちの名義で提起された派生訴訟、現役員または元役員、高級職員または他の従業員に対する受託責任違反訴訟、他の同様の訴訟、DGCLがデラウェア州衡平裁判所に管轄権を与えた任意の他の訴訟、および私たちの会社登録証明書または私たちの定款の有効性に関する任意の訴訟または手続は、デラウェア州の衡平裁判所でしか提起できない(または、デラウェア州衡平裁判所がこれに対して管轄権を持っていない場合にのみ、デラウェア州にある任意の州裁判所でしか提起できません。もし、そのようなすべての州裁判所が管轄権を持っていない場合にのみ、私たちは書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、私たちは(例えばデラウェア州連邦地域裁判所)ことができる。この規定は、取引法に規定された義務や責任を執行するための訴訟にも適用されず、連邦裁判所が排他的管轄権を有する他のクレームにも適用されない。私たちの会社登録証明書はまた、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、アメリカ連邦地域裁判所は、証券法に基づいて提起された任意の訴因を解決する独占裁判所になると規定している。この条項は、私たちの役員、上級管理者、または他の従業員と紛争することに有利であると考えられるクレームを司法法廷で私たちの株主が提起する能力を制限する可能性があり、私たちの役員、上級管理者、および他の従業員に対する訴訟を阻止する効果があるかもしれません。さらに、我々の株主は、これらのクレームを提起するコスト増加の影響を受ける可能性があり、独占裁判所の規定は、司法裁判所において投資家が有利と思うクレームを提起する能力を阻止したり、制限したりする可能性がある。

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また、他社の会社登録証明書に類似した専属裁判所条項の実行可能性が法律手続きで疑問視されており、裁判所は上記の1つ以上の訴訟または手続について、わが社の登録証明書中のこの条項は適用されないか、または実行できないと判断する可能性がある。2020年3月、デラウェア州最高裁判所はザルツブルクらの事件で裁決を発表した。V.Sciabacucchi事件は、証券法に基づいて連邦裁判所にクレームを提起する排他的な裁判所条項は、デラウェア州法律に基づいて表面的に有効であると裁定した。私たちはこの条項を実行するつもりだが、私たちは他の管轄区域の裁判所がこの決定に同意したり実行したりするかどうか分からない。もし裁判所が私たちの会社登録証明書に含まれる専属裁判所条項が訴訟で適用されないか、実行できないことを発見した場合、私たちは他の司法管轄区でこのような訴訟の解決に関連する追加費用を発生する可能性があり、これは私たちの業務、将来性、財務状況、および経営業績を損なう可能性があります。

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証券や業界アナリストが私たちの業務に関する研究や報告を発表しない場合、あるいは私たちの業務に関する負の報告を発表しなければ、私たちの株価や取引量は低下する可能性があります。

私たちの普通株の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告に依存するだろう私たちはこのようなアナリストを統制することができない。私たちはアメリカの公開報告会社なので、私たちは研究報告を誘致するかもしれませんが、私たちの普通株に関する情報を発表したアナリストは私たちや業界に対する経験が相対的に少なく、これは彼らが私たちの業績を正確に予測する能力に影響を与え、私たちが彼らの推定を達成できない可能性が高いかもしれません。アナリストのカバー範囲を得ると私たちのアナリストを追跡して不正確または不利な研究を提供したり、私たちの株価に否定的な意見を発表したりすれば、私たちの株価は下落する可能性がある。もしこれらのアナリストのうちの1人以上が私たちへの報告を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかった場合、私たちは市場で可視性を失う可能性があり、これは私たちの株価や取引量を低下させ、あなたのわが社への投資損失の全部または一部を招くかもしれません。

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私たちの業務と運営に関するリスク

潜在的な買収は私たちの業務を混乱させ、株主価値を希釈するかもしれない。

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2022年に私たちは実体(ボリンガー自動車会社)の持株権を買収した。2023年には別のエンティティの資産の大部分を買収しました電気最後の1マイルソリューション社)それは.私たちは文化が似ていて、管理経験が豊富で、重要な市場占有率を持ったり、財務管理、規模経済あるいはサービス拡大を通じて収益力を高める潜在力のあるM&Aパートナーを探してきました

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買収に関連する電力事業は、通常、買収に関連する様々なリスクに関連する

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合併·買収機会を定期的に評価し、他の業務との取引について職務調査を行うことが可能である。そのため、合併または買収検討が行われる可能性があり、場合によっては交渉が行われる可能性があり、将来的には現金、債務または株式証券に関連する合併または買収が随時発生する可能性がある。買収は通常、帳簿価値と市場価値より高い割増価格を支払うことに関連するため、私たちの有形帳簿価値と純利益をある程度希釈する普通株株未来の取引と関係があるかもしれない。さらに、予想される収入増加、コスト節約、地理的または製品存在の増加、および/または買収による他の予想収益が実現できない場合、私たちの財務状況および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

税法の変化は我々の業務、見通し、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

新しい収入、販売、使用、または他の税金法律、法規、規則、法規または条例は随時公布される可能性があり、これらの税収法律、法規、規則および条例を適切に遵守しない場合、規制機関の制裁、民事罰金および/または名声損害を招く可能性があり、これは私たちの業務、将来性、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。米国国税局(“IRS”)の将来の減税·雇用法案(“税法”)に関する指導は私たちに影響を与える可能性があり、税法のいくつかの側面は将来の立法で廃止または改正される可能性がある。CARE法案は税法の特定の条項を修正した。また、各州がどの程度税法、CARE法案、または新たに公布された連邦税法を遵守するかどうかはまだ確定されていない。会社の税率の変化、私たちの業務に関連する繰延税項純資産の現金化、税法や将来の改革立法下の費用控除は、私たちの繰延税金資産の価値に実質的な影響を与える可能性があり、重大な一次費用を招き、私たちの将来のアメリカ税費を増加させる可能性があります。

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私たちは十分な品質の自動車に必要な規制承認を開発、製造し、得ることができないかもしれないし、期限どおりに顧客を引き付けることができないか、あるいは大規模にすることができないかもしれない。

私たちの業務は私たちの電気自動車を開発、製造、マーケティング、販売あるいはレンタルする能力に大きく依存しています。私たちが電気自動車市場で効果的に競争できるかどうかは、より広い潜在的な買い手に価格競争力のある自動車を提供することで電気自動車市場に参入できるかどうかに大きく依存する。

私たちの自動車の持続的な開発と製造を開始する能力は、以下のようなリスクの影響を受けるだろう

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我々が開発，製造，必要な規制承認を得る能力は，時間どおりかつ大規模に顧客を引き付けるのに十分であり，その能力は確認されておらず，業務計画は策定中である。私たちは新しい車種と既存の車種の強化バージョンを発売することを要求されるかもしれない。これまで、会社として、私たちの電気自動車の設計、テスト、製造、マーケティング、販売やレンタルの経験は限られていますので、お客様の期待に応えることができることは保証できません。私たちの予想コストとスケジュール内でこのような製造プロセスと能力を開発できなかった場合は、当社の業務、将来性、経営結果、および財務状況に重大な悪影響を与えます。

私たち、私たちの第三者パートナーと私たちのサプライヤーは厳格な規制を受けており、私たち、私たちの第三者パートナー、または私たちのサプライヤーの不利な変化、またはこれらの規定を遵守しないことは、私たちの業務と経営業績を深刻に損なう可能性があります。

私たちの電気自動車、自動車、そして私たちの第三者パートナーと私たちのサプライヤーは連邦、州と地方、そして外国の法律によって厳格に規制されています。私たちは、その計画が運営されている管轄区域で私たちの車両を製造、配備、またはサービスするために必要な許可証、承認、証明書、および政府許可の要求を引き続き評価し、遵守するために必要な行動を取るつもりだ。私たちは、これらの任意の司法管轄区域で私たちの車両を製造、配備、または修理するために必要な様々なライセンス、承認、認証、および他の政府の許可を取得または遵守することに困難に直面する可能性がある。もし、私たち、私たちの第三者パートナー、または私たちのサプライヤーが、彼らが現在運営している司法管轄区域または彼らが将来運営することを計画している司法管轄区で私たちの業務を展開するために、必要な許可、承認、認証、または他の政府の許可を得ることができない場合、私たちの業務、将来性、財務状況、および経営業績は重大な悪影響を受ける可能性があります。私たちはこのような規定を遵守する時に大きな費用が発生すると予想する。電気自動車や代替エネルギー自動車業界に関連する規制が進化しており、これらの規制の変化に関連するリスクに直面しているが、これらに限定されない

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もし法律が変化すれば、私たちの車両は適用される連邦、州、現地または外国の法律に適合しない可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう。持続的に変化する規制を遵守することは重く、時間がかかり、費用がかかるかもしれない。新法規を遵守するコストが目を引くほど高ければ、私たちの業務、見通し、財務状況、経営業績は不利な影響を受けるだろう。

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私たちの車両はリチウムイオン電池を使用します。この電池は発火または煙と火炎の排出が観察され、このような結果が発生すれば、身体の負傷や死亡を招く可能性があり、訴訟、製品のリコール、または再設計努力に直面させる可能性があります。

私たちが提案する車両のバッテリーパックはリチウムイオン電池を使用する。ごく少数の場合、リチウムイオン電池は、煙および火炎を排出することによって、それらに含まれるエネルギーを迅速に放出することができ、このようにして、近傍の材料および他のリチウムイオン電池に点火することができる。バッテリーパックは、隣接するバッテリに拡散することなく、任意の単一のバッテリのエネルギー放出を含むことを意図しているが、私たちの車両が商業的に使用されると、私たちの車両のバッテリーパックは現場故障やテスト故障が発生する可能性があり、これは身体の損傷や死亡を招く可能性があり、訴訟、製品のリコール、または再設計作業に直面させる可能性があり、これらはすべて時間がかかり、コストがかかり、私たちのブランドイメージを損なう可能性がある。さらに、自動車用途に適用されるリチウムイオン電池に対する公衆の否定的な見方、コバルト採掘の社会および環境への影響、または車両や他の火災のようなリチウムイオン電池に関連する未来の任意の事件は、私たちの業務および名声を深刻に損なう可能性がある。

電気自動車を運転する際には、電池の使用効率が時間の経過とともに低下し、潜在顧客が電気自動車を購入するか否かの決定に悪影響を及ぼす可能性がある。

電気自動車電池モジュールに使用される電池は、時間の経過とともに劣化し、主に電池の年齢や電気自動車の全寿命における総エネルギースループットの影響を受ける。この電池の劣化により車両の航続距離はそれに応じて減少する。すべての電気自動車はよく見られるが、電池劣化及び関連する航続距離の減少は、潜在顧客の電気自動車購入意思決定に負の影響を与える可能性がある。

私たちは私たちの車両の部品と私たちの最初の車両の製造を得るために、OEM、サプライヤー、サービスプロバイダとの関係に大きく依存しています。もしこれらの元の設備メーカー、サプライヤー、またはサービスパートナーのいずれかの選択が私たちとビジネスをしなければ、私たちは私たちの車両を調達して生産することに大きな困難があり、私たちの業務の将来性は深刻な損害を受けるだろう。

第三者と協力して車両を製造することは、私たちの制御範囲を超えた運営リスクの影響を受ける。私たちの現在または未来のパートナーが私たちと業務を継続できない場合、あるいは合意されたスケジュールを遵守できず、生産能力の制限に遭遇したり、予想通りに部品を納入したり、車両を製造することができない場合、遅延に遭遇する可能性があります。パートナーとの潜在的なトラブルのリスクがあり、このような宣伝が彼らと私たちの協力に関係しているかどうかにかかわらず、パートナーに関する負の宣伝の影響を受ける可能性がある。また，サプライチェーン過程における材料決定に参加しようとしているにもかかわらず，我々も我々の品質基準を満たすために我々のパートナーに依存しているため，高品質基準を維持できる保証はない.

私たちは将来的に、合弁企業や少数の株式投資を含めて、様々な第三者と戦略同盟を構築して、私たちの業務目標を促進するかもしれません。これらの連合は、独自の情報の共有に関連するリスク、第三者の不履行義務、および新しい戦略連合を設立する費用の増加を含む一連のリスクに直面する可能性があり、いずれも私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの運営と生産は複雑な機械に依存し、運営業績やコストの面で大きなリスクと不確実性に関連する。

私たちの運営は複雑な機械に深刻に依存し、私たちの生産は運営業績とコストの面で大きな不確実性とリスクに関連するだろう。私たちの製造工場は多くの部品を組み合わせた大型機械で構成されると予想される。製造工場の部品は時々意外な故障に遭遇し，修理や備品に依存して運転を再開する可能性があるが，これらの部品は必要に応じて使用できない可能性がある。製造工場部品の意外な故障は予想される運転効率に著しく影響する可能性がある。運営実績やコストは予測が困難である可能性があり，自然資源の希少，環境被害や救済，機器退役に関連するコスト，労使紛争やストライキ，政府の許可を得る困難や遅延，電子システムの破損や欠陥，工業事故，火災，地震活動，自然災害など，我々のコントロール以外の要因の影響を受けることが多い。操作リスクが発生すると、労働者の人身死傷、生産設備損失、製造施設の損傷、金銭損失、遅延と意外な状況を引き起こす可能性がある

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生産変動、環境破壊、行政罰金、増加した保険コスト、潜在的な法的責任、これらはすべて私たちの業務、運営結果、キャッシュフロー、財務状況、または将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の電気自動車の生産を実現するためには、サプライヤーやサプライヤーと協調して複雑なソフトウェアや技術システムを開発する必要があり、このようなシステムが成功することは保証されない。

私たちの車両は大量の第三者と内部ソフトウェアコードと複雑なハードウェアを使用して動作するだろう。このような先進技術の開発自体が複雑で、私たちの電気自動車の生産を実現するために、サプライヤーとサプライヤーとの調整が必要です。欠陥や誤りは時間の経過とともに暴露される可能性があり，第三者サービスやシステム性能の制御が制限される可能性がある.したがって、必要なソフトウェアや技術システムを開発することができない可能性があり、これは私たちの競争地位を損なう可能性があります。

私たちは固体ポリマー電池技術を含む、第三者サプライヤーに依存して、私たちの製品のための新しい技術を開発しました。このような技術は今日ではなく、永遠に商業的に実行可能ではないかもしれない。私たちのサプライヤーが技術要求、生産時間、ロット要求を満たすことができて、私たちの業務計画をサポートできる保証はありません。さらに、この技術は、ビジネス計画で予想されるコスト、性能、使用寿命、および保証特性に適合しない可能性があります。そのため、私たちの業務計画は重大な影響を受ける可能性があります。保証クレームの下で重大な責任を負うかもしれません。これは私たちの業務、将来性と運営結果に不利な影響を与える可能性があります。

私たちは車両の設計、製造、監督審査、発売と融資の面で重大な遅延に遭遇する可能性があり、これは私たちの業務と将来性を損なう可能性があります。

私たちの車両の融資、設計、製造、監督管理の審査或いは発売方面のいかなる遅延は、プラットフォーム共有、部品供給と製造について合意に達し、すべて私たちのブランド、業務、将来性、財務状況と経営業績に重大な損害を与え、流動性の緊張を招く可能性がある。自動車メーカーはよく新製品の設計、製造、商業発表の面で遅延に遭遇する。もし私たちが私たちの車の発売を延期すれば、私たちの成長の見通しは不利な影響を受けるかもしれない。なぜなら私たちは私たちの市場シェアを構築したり増加させることができないかもしれないからだ。私たちは第三者サプライヤーに依存して私たちの車両のための重要な部品と材料を提供し、開発する。もし私たちのサプライヤーが私たちに必要なコンポーネントを提供したり開発したりする上で何か遅延があったら、私たちは私たちのスケジュールで遅延に遭遇するかもしれません。

私たちの工場は私たちが予想している建設スケジュール、コストと生産勾配を満たすことができないかもしれません。あるいはそこで製造された製品の需要を発生して維持することに困難があるかもしれません

私たちは自動車の生産量を増加させ続け、サプライチェーンと労働力を利用することでアメリカ市場で自動車を負担させ、配送物流を簡略化する能力は私たちの現在と未来の工場の建設と坂道にかかっている。これらの工場の建設、操業と操業はすべての新しい製造業務固有のいくつかの不確定要素の影響を受け、持続的な法規要求の遵守、建築、環境と運営許可証の調達と維持及び追加拡張の承認、サプライチェーン制限、採用、訓練と保留、及び生産設備と技術をオンライン化して大規模な高品質設備を製造する能力の速度を備えることを含む。また，我々の工場で独自の電池セルや部品を構築し，段階的に生産しなければならず，各工場で生産された車両に順序設計や製造変更を組み込む予定である.もし私たちが私たちの新しい工場の予定スケジュール、コスト、資本効率、生産能力を満たす上で何か問題や遅延があれば、そこで繰り返し設計と生産変更を実施し、彼らを援助するために私たちが獲得した任意の債務融資の条項を維持し、維持し、あるいは私たちがそこで製造した車両の需要を生成し、維持することができれば、私たちの業務、将来性、運営結果、財務状況は損害を受ける可能性があります。

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私たちの製造設備のどの早期時代遅れも私たちに否定的な影響を及ぼすかもしれない。

私たちは製造設備のコストをその期待通りの寿命で減価償却する。しかしながら、製品周期または製造技術は定期的に変化する可能性があり、予想よりも速い速度で製品または製造プロセスを更新することに決定する可能性がある。また、工程や製造の専門知識や効率の向上は、より少ない既存の設置設備を使用して私たちの製品を製造することができる可能性があります。あるいは、製品の生産をより高いレベルに段階的に向上させるにつれて、設置された装置の使用を停止し、代わりに異なるまたは複数の装置を使用することができるかもしれない。そのため、事前に退役した設備の使用寿命が短縮され、これらの設備の減価償却速度が速くなり、私たちの運営結果が損なわれる可能性があります。

私たちは私たちのサプライヤーに依存します。その大部分は単一ソースまたは限られたソースのサプライヤーであり、これらのサプライヤーは私たちが受け入れられる価格と数量で私たちの車両の必要な部品を適時に渡すことができず、私たちの業務、将来性、経営業績に重大な悪影響を与える可能性があります。

可能な限り多くのソースから部品を得る予定ですが、私たちの車両で使用されている多くの部品は単一ソースから購入します。代替供給関係を構築し、私たちの単一ソースコンポーネントのために代替コンポーネントを獲得または設計することができるかもしれないと信じていますが、短期的に(または根本的には)受け入れられる価格や品質レベルではできないかもしれません。また、私たちのサプライヤーが合意したスケジュールを満たしたり、生産能力制限に遭遇したりできなければ、私たちは遅延に遭遇する可能性があります。

部品供給のいかなる中断も、単一供給元サプライヤーからの有無にかかわらず、別の代替サプライヤーが必要な材料を供給できるまで、私たちの車両の生産を一時的に中断する可能性がある。業務条件の変化、予見できない状況、政府の変化、私たちがコントロールできない、あるいは現在予想していない他の要素は、私たちのサプライヤーが適時に私たちに部品を渡す能力に影響を与える可能性もあります。上記のいずれの状況も、我々の経営業績、財務状況、見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちの任意のサプライヤーが経済的苦境や破産に陥った場合、私たちは大量の財務支援を提供したり、部品や材料の供給を確保するための他の措置を要求される可能性があり、これは私たちのコストを増加させ、私たちの流動性に影響を与えたり、生産中断を招いたりする可能性がある。

私たちは私たちのサプライヤーから様々な種類の設備、原材料、製造部品を購入したいです。これらのサプライヤーが重大な財務的困難に遭遇し、運営を停止し、または業務中断に直面した場合、私たちは供給の連続性を確保するために多くの財務支援を提供することを要求される可能性があり、または部品および材料が依然として利用可能であることを保証するために他の措置を取らなければならないだろう。どんな中断も私たちが車を渡す能力に影響を与える可能性があり、私たちのコストを増加させ、私たちの流動性と財務業績にマイナスの影響を与えるかもしれない。

私たちは初期段階にある会社で、赤字の歴史があり、予測可能な未来に巨額の費用と持続的な損失が生じることが予想される。私たちが経営を続けている企業として継続する能力には大きな疑いがあります。

我々は設立以来純損失を出しており，特に設立以来研究開発活動に関する業務運営で損失が発生している。少なくとも私たちが大量の車の納入を始める前に、私たちは四半期ごとに運営と純損失を続けていくと思います。たとえ私たちが私たちの車を開発、製造、販売、レンタルすることに成功したとしても、それらが商業的に成功する保証はない。

私たちは今後しばらく私たちの損失率が大幅に上昇することを予想しています。なぜなら、私たちは私たちの車両を設計、開発、製造すること、私たちの車両のための部品在庫を作ること、私たちの販売とマーケティング活動を増加させること、私たちの流通インフラを発展させること、そして私たちの一般的で行政的な機能を増加させ、私たちの持続的に増加する業務を支援することを含むからです。私たちは、このような努力のコストが私たちが現在予想しているより高い、あるいはこのような努力が収入をもたらさないかもしれないということを発見するかもしれない。

私たちの独立公認会計士事務所は、2023年9月30日の意見に、継続的な経営企業としての能力に関する事項の重点段落を加えており、私たちは収入や資本不足が不足しており、私たちの運営に資金を提供できないため、私たちの連結財務諸表です。

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私たちのビジネスモデルはまだテストが必要で、私たちの戦略計画を商業化できなかったいかなるやり方も私たちの経営業績と業務に悪影響を与え、私たちの名声を損ない、私たちの資源の範囲を超えた巨額の負債を招く可能性があります。

投資家は新しい企業が通常遭遇する困難を認識すべきであり、その多くは私たちがコントロールできないものであり、新しい市場の構築或いは参入、業務の確立とマーケティング活動を行う際の巨大なリスクと費用を含む。私たちの成功の可能性は、このようなリスク、費用、複雑な状況、遅延、そして私たちの運営が置かれている競争環境を考慮しなければならない。したがって、現在、私たちのビジネスモデルが成功していることが証明されると仮定できる理由はなく、私たちは大量の収入を生み出し、追加資本を調達したり、利益を上げたりすることができないかもしれない。私たちは、私たちのインフラや従業員の数を拡大し、私たちの成長に関連する予測不可能な費用、困難、遅延に遭遇することを含む、早期の商業会社がよく遭遇するリスクと困難に直面し続ける。また、我々の業務は資本集約型業務であるため、支出を支払うのに十分な収入を生じることなく、十分な運営支出を維持し続けることが予想される。したがって、わが社へのいかなる投資も高度に投機的であり、あなたのすべての投資損失を招く可能性があります。

私たちの車両の需給状況を正確に見積もることができないかもしれませんが、これは私たちの業務効率を低下させ、収入を創出する能力を阻害する可能性があります。もし私たちが私たちの製造需要を正確に予測できなければ、私たちは追加的なコストや遅延が生じるかもしれない。

私たちの将来の収入と適切な支出予算を予測することは困難であり、私たちの業務の傾向に現れ、影響を与える可能性のある洞察力は限られているかもしれない。私たちは計画的に潜在顧客に製品を渡す数ヶ月前にサプライヤーに私たちの需要予測を提供することを要求されます。現在、私たちの自動車に対する需要、あるいは私たちが自動車を開発、製造、納入する能力、あるいは私たちの将来の収益性を判断する歴史的根拠はない。もし私たちが私たちの需要を過大評価したら、私たちのサプライヤーは過剰な在庫を持っているかもしれません。これは間接的に私たちのコストを増加させます。もし私たちの需要を過小評価したら、私たちのサプライヤーは在庫が不足するかもしれません。これは私たちの製品の生産を中断し、出荷と収入遅延を招く可能性があります。また，我々のサプライヤーが注文した材料とコンポーネントの納期が大きく異なる可能性があり，これは特定のサプライヤー，契約条項，与えられた時間ごとのコンポーネントの需要などに依存する.もし私たちが十分な数量の製品部品を適時に注文できなければ、お客様への車両の納入が遅れる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績を損なうことになります。

私たちはコスト上昇や車両用原材料や他の部品供給が中断される場合があるかもしれない。もし私たちが私たちの車両のために持続可能な電池を供給する手配を作ることができなければ、私たちの業務は実質的で不利な損害を受けるだろう。

私たちは私たちの運営に関連した費用を十分に統制できないかもしれない。私たちは私たちの車両の調達製造と組み立てに必要な原材料に関する巨額のコストが発生すると予想される。このような原材料の価格は私たちがコントロールできない要素によって変動する。私たちの業務はまた私たちの車のための電池の持続的な供給に依存している。我々は，高品質固体高分子電池やリチウムイオン電池の供給と定価に関する多重リスクに直面している。

また、為替レートの変動、関税や石油不足、その他の経済的または政治的条件は、運賃や原材料コストを大幅に上昇させる可能性がある。原材料や部品価格の大幅な上昇は私たちの運営コストを増加させ、私たちの利益率を下げるかもしれない。また、電気自動車の人気度の増加は、電池生産能力を大幅に拡大することなく不足を招く可能性があり、原材料コストの増加や将来性に影響を与えることになる。

もし私たちの自動車が予想された性能に達していなければ、私たちが電気自動車を開発、販売、あるいはレンタルする能力は損なわれるかもしれない。

生産が開始されると、私たちの車両は設計と製造に欠陥がある可能性があり、予想通りに運行できない場合があり、あるいは修理、リコール、設計変更が必要になる可能性があります。我々の車両は大量のソフトウェアコードを使用して動作するが，ソフトウェア製品自体は複雑であり，初めて使用する際には欠陥や誤りが含まれることが多い

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カタログ表

紹介します。私たちは私たちのシステムと車両の長期的な性能を評価するための限られた参照フレームワークを持っている。私たちは消費者に車を売る前に、私たちが車両のどんな欠陥も発見して修復することができるという保証はない。もし私たちのどの車両も予想された性能に達していない場合、製品のリコールを遅延および/または開始する必要があり、および/またはディーラーまたは顧客の損失を賠償する必要があり、販売収入を超える可能性があります-これはターゲット市場における私たちのブランドに悪影響を与え、私たちの業務、見通し、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのサービスは私たちのユーザーに一般的に受け入れられないかもしれない。もし私たちが良質な顧客サービスを提供できなければ、私たちの業務と名声は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

私たちのサービスは主に私たちが認証した第三者によって行われるかもしれない。このような修理パートナーは他の車両を修理した経験があるかもしれないが、彼らは最初に私たちの車両を修理する経験が限られていた。私たちのサービススケジュールが顧客のサービス要求を十分に満たし、彼らを満足させることを保証することはできません。また、私たちまたは提案されたサービスパートナーが私たちが提供する車両数の増加に伴い、直ちにこれらのサービス要求を満たすのに十分な資源を持つことを保証することはできません。

自動車市場の競争は激しく、私たちはこの産業の競争で成功しないかもしれない。

全体的に、自動車業界、特に電気自動車分野は競争が激しく、内燃機関自動車や他の電気自動車と販売を争うことになる。私たちと潜在的な多くの競争相手は、私たちよりも多くの財務、技術、製造、マーケティング、および他の資源を持っており、彼らの電気自動車を含む、彼らの製品を設計、開発、製造、流通、普及、販売、支援するためにより多くの資源を投入することができるかもしれない。需要増加と代替燃料自動車の規制推進，持続的なグローバル化，世界自動車業の統合により，電気自動車の競争が激化することが予想される。競争に影響を与える要素は製品の品質と機能、革新と開発時間、定価、信頼性、安全性、燃費、顧客サービスと融資条項を含む。競争の激化は自動車単位の販売台数の低下と在庫増加を招く可能性があり、これは価格の下振れ圧力を招き、私たちの業務、財務状況、経営業績と将来性に不利な影響を与える可能性がある。

自動車産業と私たちの技術は急速に発展しており、予見できない変化の影響を受けるかもしれない。代替技術の発展は，水素を含むがこれらに限定されず，我々の電気自動車の需要に悪影響を及ぼす可能性がある。

電気自動車技術や代替電力の燃料源としての変化についていけない可能性があるため，我々の競争力が影響を受ける可能性がある。代替技術の発展、例えば先進的なディーゼル、エタノール、燃料電池または圧縮天然ガス、または内燃機関の燃費の改善は、私たちが現在予想していない方法で私たちの業務および将来性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが既存技術の変化にうまく対応できなかったら、私たちの競争地位と成長の見通しを深刻に損なうかもしれない。

私たちは財務報告書の内部統制の重要な弱点を発見した。財務報告の効果的な内部統制を実現し維持することができなかったことは、私たちの財務状況や運営結果を正確またはタイムリーに報告できなくなる可能性があり、これは私たちの業務や株価に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

重大な欠陥は財務報告内部統制の欠陥又は欠陥の組み合わせであるため、我々の財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があることを直ちに防止又は発見することができない。我々の経営陣の結論は、2023年9月30日現在、財務報告の内部統制が発効していないこと、重要な弱点、特定の政策およびプログラムがすべて最新の書面形式で正式に決定されていないこと、キー制御プログラムが正式に審査されていないこと、および/または文書証拠が正式でないこと、財務決済プロセスに関連する制御の管理および分析審査におけるいくつかの設計欠陥、内部会計専門知識の不足、および会社が特定の関連者の開示を正確に提示することを確実にするための開示制御およびプログラムの不足であると結論している。経営陣は、我々の現在の重大な弱点を是正し、今後の潜在的な重大な弱点を防止するために取り組んでいる：より多くの合格した会計·財務報告者を採用し、“プロジェクト9 A”にさらに記載されている我々の会計手続きをさらに検討し、改善する。この報告書の“統制と手続き”。私たちはできないかもしれない

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これらのステップが完了し、十分な期間にわたって効率的に動作するまで、未来の任意の実質的な弱点を完全に修復することができる。私たちが財務報告書に対して有効な内部統制を維持できなければ、私たちの財務諸表や関連開示は不正確である可能性があり、これは私たちの業務や私たちの株価に大きな悪影響を及ぼす可能性がある

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財務報告を内部統制できなかったいかなる行為も、財務状況や経営結果を正確に報告する能力を深刻に抑制する可能性がある。私たちの制御とプログラムの有効性は、様々な要素によって制限される可能性があります

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私たちが年間内部統制報告書に要求する能力は、当社全体の財務報告とデータシステムおよび制御の有効性に依存します。私たちはこのようなシステムと統制が巨額の支出に関連し、私たちの業務が増加するにつれてますます複雑になると予想している。この複雑さを効果的に管理するためには、私たちの運営、財務、管理制御、そして私たちの報告システムと手続きを引き続き改善する必要があります。我々は、財務報告内部統制における既存または将来の任意の重大な弱点や他の欠陥をうまく救済することができない、あるいは必要な新たなまたは改善された制御を実施することができなかったり、これらの制御を実施または操作する際に遭遇する困難は、私たちの経営業績を損なう可能性があり、財務報告義務を履行できない、または財務諸表に重大な誤報を招く可能性があり、これは、私たちの流動性や資本市場への参入機会を制限し、私たちの業務や投資家の信頼に悪影響を与え、私たちの株価を低下させる可能性がある。

私たちの未来の成長は電気自動車の需要と、消費者が電気自動車を採用する意志にかかっている。

私たちの将来の成長は電気自動車の需要と消費者が電気自動車を採用する意思にかかっており、電気自動車がより主流になっても、消費者は他の電気自動車メーカーではなく私たちを選択するだろう。電気自動車の需要は、販売と融資インセンティブ、原材料と部品価格、燃料コストと政府法規、関税、輸入規制、その他の税収を含む、自動車価格または購入と運転自動車コストに直接影響を与える要素の影響を受ける可能性がある。需要の変動は自動車販売台数の低下を招く可能性があり、これは価格の下振れ圧力を招き、私たちの業務、将来性、財務状況と経営業績に不利な影響を与える可能性がある。

また、私たちの車両やサービスの需要は、消費者が一般的に新エネルギー自動車、特に電気自動車を採用していることに大きく依存するだろう。代替燃料、ハイブリッド自動車と電気自動車の市場は新しく、試練がなく、その特徴は技術の迅速な変化、価格競争、多くの競争相手、絶えず変化する政府の監督管理と業界標準及び不確定な顧客の需要と行為である。

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代替燃料自動車、特に電気自動車に影響を与える可能性がある他の要因は、

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上記のいずれの要因も、既存または潜在的な顧客が一般的に電気自動車、特に私たちの電気自動車を購入しないことをもたらす可能性がある。電気自動車市場が私たちが予想していたように発展しなかった場合、あるいは発展速度が私たちが予想していたより遅くなければ、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績は影響を受けるだろう。

政府や経済的インセンティブを獲得、減少、または廃止できないことは、私たちの業務、見通し、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

政策の変化によって政府補助金や経済的インセンティブを減少、廃止、または差別的に適用したり、電気自動車の成功やその他の理由でこのような補助金やインセンティブの需要を減少させたりすることは、代替燃料や電気自動車業界、特に私たちの電気自動車の競争力の低下を招く可能性がある。これは代替燃料自動車市場の成長や我々の業務、見通し、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

過去には代替エネルギー生産、代替燃料、電気自動車に何らかの税金控除や他のインセンティブが提供されていたが、将来的にこれらの計画がある保証はない。もし現在の税金優遇が未来に利用できなければ、私たちの財政状況は損害を受けるかもしれない。

また、経済を刺激し、代替燃料や電気自動車および関連技術の生産を支援するための政府計画に基づいて、連邦および州支出、融資、税金優遇を申請することができ、私たちが政府源から資金またはインセンティブを得る能力は、適用される政府計画下の資金の利用可能性と、私たちがこのような計画に参加する申請が承認されるかどうかに依存する。このような基金と他のインセンティブを申請する過程は競争が激しいかもしれない。私たちはあなたに私たちがこのような追加的な寄付、融資、そして他のインセンティブを得ることに成功するということを保証することはできません。もし私たちがこのような追加的なインセンティブのいずれかを得ることができず、私たちが計画した資本需要を満たすための他の資金源を見つけることができなければ、私たちの業務と見通しは大きな悪影響を受けるかもしれない。

もし私たちが未来の成長を効果的に管理できなければ、私たちは私たちの車を開発、製造、マーケティング、販売、あるいはレンタルすることに成功できないかもしれない。

私たちの業務を大幅に拡大する予定で、新しい人員を募集、維持、育成し、費用をコントロールし、施設を構築し、行政インフラ、システム、プログラムを実施する必要があります。また、我々の電気自動車は従来のICE自動車とは異なる技術プラットフォームに基づいているため、電気自動車で十分な訓練を受けた人は採用できない可能性があり、私たちが採用した従業員を訓練するのに多くの時間と費用がかかるだろう。私たちはまたソフトウェア開発などの他の分野で十分な人材が必要だ。また、私たちは比較的若い会社なので、私たちの運営に新入社員の能力を研修·統合することは、日々増加している業務ニーズを満たすことができない可能性があり、成長能力に影響を与える可能性があります。私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務、見通し、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

例えば、私たちの業務の予期される増加と増加する複雑さを管理するためには、私たちの運営および財務システム、プログラム、および制御を改善し、人工操作への依存を低減するために、システムの自動化を向上させ続ける必要があります。これができないどんなことも私たちの請求書と報告書に影響を及ぼすだろう。私たちの現在と計画中のシステム、プログラム、制御は、私たちの複雑な手配をサポートし、将来の業務と予想される成長の収入と費用確認を管理するルールをサポートするのに十分ではないかもしれません。私たちの運営や財務システムや制御を改善または拡大することに関連する任意の遅延または問題は、私たちと顧客との関係に悪影響を与え、私たちの名声やブランドに損害を与え、また、私たちの財務や他の報告書のミスを招く可能性があります。

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将来の保証クレームを支払うのに不十分な保証準備金は、当社の業務、将来性、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの製品がお客様への大量販売を実現したら、保証準備金を維持して、保証関連のクレームを支払う必要があります。もし私たちの保証準備金が未来の私たちの車両に対する保証クレームを支払うのに十分でなければ、私たちの業務、将来性、財務状況と経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性があります。私たちは巨額と思わぬ保証費用を負担しなければならないかもしれない。当時の既存の保証準備金がすべてのクレームをカバーするのに十分な保証はありません。

私たちはマレンブランドの構築、維持、強化に成功できないかもしれません。これはお客様に私たちの車両や部品、そして私たちの業務、収入、将来性に重大で不利な影響を与えます。

私たちの自動車が大量生産に入ると、私たちの業務と将来性は、マレンブランドの能力の開発、維持、強化に大きく依存するだろう。もし私たちが私たちのブランドを構築し、維持し、強化することができなければ、私たちは臨界顧客グループを設立する機会を失うかもしれない。私たちがマレンブランドの能力を開発、維持、強化することは、私たちのマーケティング努力の成功に大きく依存するだろう。自動車産業は競争が激しく、私たちは私たちのブランドを構築し、維持し、強化することで成功しないかもしれない。私たちの既存と潜在的な多くの競争相手、特にアメリカ、日本、EUと中国に本部を置く自動車メーカーは、私たちよりも高い知名度、より広範な顧客関係、より多くのマーケティング資源を持っています。もし私たちが強力なブランドを発展させて維持しなければ、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績は実質的で不利な影響を受けるだろう。

国際的な業務展開は私たちの業務に運営と財務リスクをもたらすだろう。

私たちの事業計画は最終的に他の国際市場への拡張を含む。国際範囲内で業務を展開と展開するには、複数の司法管轄区と時間区で各活動を密接に調整し、大量の管理資源を消費する必要がある。もし私たちがこれらの活動を効果的に調整して管理できなければ、私たちの業務、財務状況、または経営結果は不利な影響を受ける可能性がある。国際販売は、為替変動、人員配備と外国業務の挑戦、関税および他の貿易障壁、私たちが製品やサービスを販売する外国の立法または規制要求の意外な変化、輸出許可証の取得、または他の貿易障壁の克服における困難、現地会社に有利な法律やビジネス慣行、政治的および経済的不安定、知的財産権の保護または調達の困難、および納品遅延や重税またはその他の様々な外国法律を遵守する他の負担を招く制限を含む様々なリスクに関連する。

私たちは最高経営責任者David·ミッシェルのサービスに強く依存している。

私たちは私たちの創始者で最高経営責任者のDavid·ミッシリのサービスに強く依存している。ミッチリさんは、ほとんどでない場合、私たちの多くの考えと実行のソースです。ミッチリさんが死亡、障害、その他の理由で私たちに奉仕することを中止した場合、我々は深刻な不利な立場に置かれます。

私たちは私たちが関連する側との関係に関する危険に直面している。

独立したエンティティとして剥離し、2021年11月5日に合併を完了する前に、同社はマレン技術会社(“MTI”)の部門であり、同社の最高経営責任者はそのエンティティにおいて持株権を有しており、彼もそのエンティティのCEOであり会長でもある。当社はMTIと取引サービス協定を締結し、この協定に基づき、当社は2022年9月30日と2023年9月30日までの年間でそれぞれMTIに約120万ドルと90万ドルの支出を支払った。2023年3月31日、同社は約140万ドルの前金をMTIからの受取手形に変換した。以上の説明については“を参照されたい”付記20.関連者取引−関係者受取手形“本年度報告における他地方の連結財務諸表付記は、当社の連結財務諸表の10-K表を採用しています。

すべての関連側取引において，会社を代表して関連側と交渉する会社員が取引条項が独立していることを確保しようと努力していても，関連側の影響により取引条項がその関連側に有利とみなされる可能性があるというリスクがある.また，関連先取引

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取引は関係者に利益をもたらす可能性があるので、潜在的な利益衝突とみなされる可能性がある。*このような紛争は、私たちの経営陣のうちの1人が、彼または彼女の経済的利益またはいくつかの関係者の経済的利益を私たちよりも高くすることを求める可能性があります。また、関連側取引による利益衝突は、私たちの投資家の信頼を損なう可能性がある。

私たちの業務は労働者と労働組合活動の悪影響を受けるかもしれない。

現在、労働組合が代表する従業員は一人もいないにもかかわらず、自動車業界全体では、自動車会社の多くの従業員が労働組合に属することが一般的であり、より高い従業員コストとより大きな停止リスクを招く可能性がある。私たちはまた、部品サプライヤーやトラック輸送や貨物輸送会社のような他の労働組合従業員を持つ他の会社に直接または間接的に依存する可能性があり、これらの労働組合組織の停止またはストライキは、私たちの業務、財務状況、または経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は世界的または地域的な悲劇的な事件の悪影響を受けるかもしれない。

私たちの業務は、テロ行為、伝染病の広範囲の爆発(例えば、新冠肺炎)、政府が伝染病の影響を制限するための対応(例えば現地避難所指示)、あるいは戦争の発生やアップグレード(ロシア連邦のウクライナ侵攻を含むが、限定されない)の実質的な悪影響を受ける可能性がある。私たちが事業を展開している地理的地域で発生したこのような事件は、米国、ヨーロッパ、アジアの政治的緊張や軍事衝突のエスカレート、およびそれによって実施されたいかなる政府制裁も、世界的なエネルギー危機、経済インフレ、サプライチェーンの中断、または私たちの施設が没収または破壊される可能性があり、これらのすべての結果は、私たちの運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちの乗用車の予約はキャンセルできます。

予約から車両交付までの潜在的な長い待ち時間、および予想待ち時間を超えるいかなる遅延も、ユーザが最終的に購入を行うか否かの決定に影響を与える可能性がある。どんな廃止も私たちの財務状況、業務、見通し、そして経営業績を損なう可能性がある。

情報セキュリティとプライバシー問題の失敗は、私たちを処罰し、私たちの名声とブランドを傷つけ、私たちの業務と運営結果を損なう可能性があります。

機密情報の保存、伝送、共有など、情報セキュリティとプライバシーの面で大きな課題に直面することが予想される。個人情報、名前、アカウント、ユーザIDおよびパスワード、ならびに支払いまたは取引に関する情報などの顧客の機密およびプライバシー情報を送信して格納します。

我々はすでに情報セキュリティ政策を採用しており、暗号化技術を含むこれらの政策を実施する措置を配置し、私たちの成長に伴いより多くの措置を展開していく予定である。しかしながら、技術の進歩、私たちの製品およびサービスの複雑性および多様性の向上、ハッカー専門レベルの向上、暗号学分野の新たな発見、または他の要素は、依然として私たちが使用している措置を損害または違反させる可能性がある。もし私たちが私たちのシステムを保護することができなければ、私たちのシステムに保存されている情報を保護し、許可されていないアクセス、使用、開示、破壊、修正、または破壊から保護することができず、このような問題やセキュリティホールは損失を招く可能性があり、機密情報の所有者に責任を負い、さらに罰金と処罰を受けることができます。また、様々な法律法規を遵守することは、私たちに巨額のコストを発生させたり、私たちのデータ慣行を含めて、私たちの業務に不利な方法で私たちの業務やり方を変えることを要求する可能性があります。

また、米国、ヨーロッパ、その他の地域の商業や個人データを保護するために制定された複雑かつ厳格な規制基準を遵守する必要がある。例えば、EUは2018年5月25日に施行された“一般データ保護条例”(GDPR)を採択し、カリフォルニア州では2018年に“カリフォルニア消費者プライバシー法”(CCPA)が可決された。GDPRおよびCCPAはいずれも、会社に個人データの処理に追加的な義務を課し、データを格納する人に特定のプライバシー権を提供している。既存、提案され、最近公布された法律(実行を含む)を遵守する

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GDPRによって要求されるプライバシーおよびプロセスの強化)および法規は高価である可能性があり、これらの法規基準を遵守しないいかなる行為も、私たちを法的および名声のリスクに直面させる可能性があります。

任意の追加的な法律法規を遵守することは費用がかかる可能性があり、私たちの業務行為と私たちが顧客と対話する方法に制限を加えるかもしれない。適用された法規を遵守しないいかなる行為も、私たちの規制に対する法執行行動を招き、個人情報の乱用や保護ができないこともあり、データプライバシーの法律や法規に違反し、政府の実体または他の機関が私たちに訴訟を起こし、私たちの名声と信頼を損ない、収入と利益にマイナスの影響を与える可能性がある。

情報セキュリティ違反を防止するために、またはそのような違反による問題を緩和するために、または我々のプライバシーポリシーまたはプライバシーに関連する法的義務を遵守するために、大量の資本および他の資源が必要とされる可能性がある。ハッカーや他のオンライン犯罪活動に従事する人が使用する方法が複雑になり、変化していくにつれて、必要な資源は時間とともに増加する可能性がある。私たちは、情報セキュリティ違反を防ぐことができなかったり、プライバシーポリシーやプライバシーに関連した法的義務を守れなかったり、個人識別情報や他の顧客データの不正発行や送信を招くセキュリティホールを防ぐことができなかったり、お客様が私たちへの信頼を失い、法的クレームに直面する可能性があります。オンライン取引やユーザ情報プライバシーがますます安全でなくなったり、攻撃されやすくなっていると一般的に考えられている場合、オンライン小売や他のオンラインサービスの増加を抑制する可能性があり、これは注文数を減少させる可能性がある。

私たちは特許や商標侵害クレームを自己弁護する必要があるかもしれませんが、私たちは他人が私たちの知的財産権を不正に使用することを阻止できないかもしれません。これは時間がかかり、私たちが巨額のコストを招き、私たちの業務と競争地位を損なう可能性があります。

私たちの競争相手を含む会社、組織、または個人は、特許、商標または他の独自の権利を保有または取得し、私たちの車両またはコンポーネントを製造、使用、開発、販売、レンタル、またはマーケティングする能力を阻止、制限、または妨害することができ、これは、私たちの業務運営をさらに困難にする可能性がある。私たちは時々特許や商標所有者のその独占権に関する通信を受けるかもしれない。特許または他の知的財産権を持つ会社は、これらの権利の侵害を告発し、または他の方法で自分の権利を主張し、許可を得ることを促す可能性がある。我々の設計、ソフトウェア、または人工知能技術に関連する商標の出願および使用は、既存の商標所有権および権利を侵害していることが発見される可能性がある。さらに、私たちが第三者の知的財産権を侵害していると判断された場合、私たちは以下の1つ以上の操作を実行することを要求されるかもしれません

もし私たちに対する侵害クレームが成功し、私たちが侵害された技術または他の知的財産権の許可を得ることができなかった場合、私たちの業務、将来性、経営業績、財務状況は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。また、任意の訴訟またはクレームは、有効であるか否かにかかわらず、巨額の費用、負の宣伝および資源移転、および管理層の関心を招く可能性がある。

しかも、私たちは他人が私たちの知的財産権を不正に使用することを防ぐことができないかもしれないし、これは私たちの業務と競争地位を損なうかもしれない。私たちは、特許、商業秘密(技術的ノウハウを含む)、従業員および第三者セキュリティ協定、著作権、商標、知的財産権ライセンス、および他の契約権利の組み合わせに依存して、または依存して、私たちの技術的権利を確立し、保護します。私たちは私たちの固有の権利を保護しようと努力しているにもかかわらず、第三者は私たちの知的財産権をコピーしたり、他の方法で取得して使用しようとしたり、または裁判所が私たちの知的財産権を侵害していないと宣言することを求めているかもしれない。私たちの知的財産権の不正使用を規制することは困難で高価であり、私たちが取っているか、取られるステップは流用を防ぐことができないかもしれない。時々私たちは

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私たちの知的財産権を実行するために訴訟に訴えることは、巨額の費用と私たちの資源の移転を招くかもしれない。

世界各地の特許法，商標法，商業秘密法は大きく異なる。一部の外国国家の知的財産権の保護程度はアメリカの法律に及ばない。したがって、私たちの知的財産権はアメリカ以外の国のように強力で容易に実施されないかもしれない。私たちの知的財産権を十分に保護できなかったことは、私たちの競争相手に似たような製品を提供することを招き、私たちのいくつかの競争優位を失い、私たちの収入を減少させる可能性があり、これは私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼすだろう。

私たちが提出する可能性のある特許出願は特許として発行されないかもしれません。私たちに付与される可能性のある特許は期限が切れて延期できない可能性があり、私たちの権利は論争、回避、無効、または範囲によって制限される可能性があり、あるいは私たちの権利は私たちを効果的に保護できないかもしれません。これらすべては、他人が彼らの製品と類似した製品の商業開発を阻止する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが特定の特許出願の標的を提出する可能性のある最初の発明者であるか、または私たちがこのような特許出願を提出する第1の当事者であるかどうかを確認することはできません。もしもう一方が私たちと同じ主題について特許出願を提出した場合、私たちは特許出願が求める保護を得ることができないかもしれない。さらに、発行された特許請求の範囲の保護範囲は、しばしば決定が困難である。したがって、私たちが提出した特許出願が発表されるか、または私たちが発行した特許は、類似した技術を持つ競争相手から保護されることを確認することはできない。また、私たちの競争相手は、私たちが発行した特許をめぐって設計されるかもしれません。これは、私たちの業務、将来性、財務状況、または経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはあなたに私たちが提出する可能性のあるいかなる申請に基づいて、私たちが特許を得ることを保証することはできません。私たちが特許出願を提出し、これらの出願に基づいて特許を取得しても、これらの特許が将来競争されるか、回避されるか、または無効であるかどうかは、依然として不確実である。さらに、発行された任意の特許によって付与された権利は、私たちに意味のある保護または競争優位性を提供してくれないかもしれない。私たちの特許出願によって発行される任意の特許の請求項は、他社が私たちと類似した技術を開発したり、私たちと類似した結果を達成するのを阻止するのに十分ではないかもしれません。他の人たちの知的財産権はまた私たちのアプリケーションによって発行された任意の特許を許可して利用することを阻止することができる。我々が開発·開発している技術の分野には，他の人が所有する特許や係属中の特許出願が多く存在する.これらの特許と特許出願は私たちの特許出願よりも優先される可能性があり、私たちの特許出願を無効にする可能性がある。最後に、優先権を要求する可能性のある人たちに加えて、私たちのどの特許も他の人たちの挑戦を受ける可能性があります。その理由は、これらの特許が無効であるか、または強制的に実行できないからです。

私たちは私たちまたは私たちの従業員が従業員の前の雇用主のいわゆる商業秘密を間違って使用したり開示したりすることで損害賠償を受けるかもしれない。

私たちの多くの従業員は以前他の自動車会社や自動車会社のサプライヤーに雇われていました。私たちは、私たちまたはこの従業員たちが意図せず、または他の方法でその前の雇用主の商業秘密または他の固有の情報を使用または漏洩したという疑惑を受けるかもしれない。このような疑いに対抗するために訴訟を提起する必要があるかもしれない。もし私たちがこのようなクレームを弁護することができなければ、金銭損害賠償を支払う以外に、私たちは貴重な知的財産権や人員を失う可能性がある。キーパーソンや彼らの作業製品の損失は、製品を商業化する能力を阻害したり阻止したりする可能性があり、これは私たちの業務を深刻に損なう可能性があります。これらのクレームに対抗することに成功しても、訴訟は巨額のコストと管理資源の需要を招く可能性がある。

私たちの車両は自動車基準と実質的な法規の制約を受けており、このような強制安全基準や法規、あるいはこのような法規の不利な変化を満たすことができず、私たちの業務と運営業績に重大な悪影響を与える。

販売されているすべての車両は国際、連邦、そして州自動車安全基準に適合しなければならない。アメリカでは、連邦規定に適合しているか、またはそれを超えるすべての安全基準を満たす車両は連邦法規に基づいて認証されなければならない。厳格なテストと承認された材料と設備の使用は連邦認証を得るための要求の一つだ。もし私たちの未来のモデル電気自動車が自動車基準を満たすことができなければ、私たちの業務と経営業績に重大な悪影響を与えるだろう。

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また、私たちの電気自動車、そして一般自動車の販売は、国際、連邦、州、地方法律によって厳格に規制されています。私たちはこのような規定を遵守する時に大きな費用が発生すると予想する。電気自動車業界や代替エネルギー関連法規が現在進化しており，これらの規制変化に関連するリスクに直面している。

もし法律が変化すれば、私たちの車両は適用される国際、連邦、州、あるいは現地の法律に適合しない可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう。持続的に変化する規制を遵守することは重く、時間がかかり、費用がかかるかもしれない。新法規を遵守するコストが尻込みすれば、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績は不利な影響を受けるだろう。また、ある連邦、州と地方の法律と業界標準は現在電気と電子機器を規制している。私たちの車両は未来に追加的な国際、連邦、州、そして地方規制によって制限されるかもしれない。このような規定を遵守することは重くて時間がかかり、費用がかかるかもしれない。

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私たちの車両は環境保護局、国家ショッキング金属加工交通安全管理局、各州委員会が公布した法規を含む様々な連邦と州法規を遵守しなければならず、各車種は年間適合性認証を受ける必要がある。このようなコンプライアンス活動の費用と承認を受けることに関連した遅延と危険は巨大かもしれない。このような約束に関連した危険、遅延、そして費用は巨大かもしれない。

国際的には、私たちがまだ入っていない管轄区の法律や私たちが知らない管轄区の法律が存在する可能性があり、これらの法律は私たちの販売や他の商業行為を制限するかもしれない。私たちが分析した司法管轄区域についても、この分野の法律は複雑で説明しにくい可能性があり、時間の経過とともに変化する可能性がある。持続的な規制制限と他の障害は、消費者に車両を直接販売またはレンタルする能力を妨害し、私たちの業務、将来性、財務状況、運営結果にマイナスと実質的な影響を与える可能性がある。

私たちは製品責任クレームの影響を受けるかもしれません。もし私たちがこのようなクレームの弁護や保険加入に成功できなければ、私たちの財務状況と流動性を損なうかもしれません。

私たちは製品責任クレームの影響を受けるかもしれません。さらには法的根拠のないクレームでさえ、私たちの業務、将来性、経営業績、財務状況を損なう可能性があります。自動車業界は大量の製品責任クレームを経験して、もし私たちの車両が予想通りに運行したり故障したりして人身傷害或いは死亡を招いていなければ、私たちは固有のクレームリスクに直面します。私たちの車両現場経験が限られていることを考慮すると、この分野での私たちの危険は特に明らかだ。もし私たちが提出した製品責任クレームが成功すれば、私たちは相当な賠償金を支払う必要があるかもしれない。また、製品責任クレームは、私たちの車両と業務に大量の負の宣伝を与え、他の未来の候補車両の商業化を阻止または阻止する可能性があり、これは私たちのブランド、業務、将来性と経営業績に重大な悪影響を与える。どんな保険カバー範囲もすべての潜在的な製品責任クレームをカバーするのに十分ではないかもしれない。私たちの保証範囲を超えたり、私たちの保証範囲を超えた重大な金銭損害賠償を求める訴訟は、私たちの名声、業務、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは商業的に受け入れられる条項や必要な時に合理的な費用で追加の製品責任保険を得ることができないかもしれません。特に私たちが私たちの製品に責任を負い、私たちの保険証に基づいてクレームを出さなければなりません。

私たちは訴訟、規制行動、そして政府の調査と調査に関連するリスクと不確実性に直面している。

私たちは今、将来も様々な訴訟、他のクレーム、訴訟、規制行動、そして政府の調査と調査の対象になる可能性があります。“いくつかの現行法の手続きの記述”を参照付記19、又は事項及びクレームがある“本年度報告は表格10−K列に記載された連結財務諸表に付記されている。

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また、雇用問題、パートナーとの関係、知的財産権紛争、その他のビジネス事項に関する法律手続きを含む日常業務過程で発生する他の法的手続きにも時々関与する可能性がある。このようなクレームまたは調査は、時間がかかり、コストが高く、管理リソースを移転するか、または他の方法で私たちのトラフィックまたは運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

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現在の法律手続きおよび任意の未来の法律手続きの結果は、これらの法律手続きの一部または全部の不利な判決または和解が、私たちの実質的に不利な金銭的損害または禁止救済をもたらす可能性があることを肯定的に予測することはできない。現在または将来の訴訟では、どのような支払いまたは和解手配も、私たちの業務、経営業績、または財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。原告のクレームが成功しなくても、現在または将来の訴訟は巨額のコストを招き、私たちの名声に重大な悪影響を与える可能性があり、経営陣の注意と資源を移転することは、私たちの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を与え、私たちの普通株価格にマイナスの影響を与える可能性がある。しかも、そのような法的手続きは私たちの業務を資金調達を難しくするかもしれない。

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私たちは反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、金融と経済制裁、およびこれらの法律に似た制裁を受けているか、またはこれらの法律を遵守しなければ、私たちは行政、民事と刑事罰金と処罰、結果、救済措置、法律費用を受ける可能性があり、これらはすべて私たちの業務、運営結果、財務状況、名声に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが展開または未来に活動する可能性のある各司法管轄区域では、私たちは、米国の“反海外腐敗法”(“FCPA”)、イギリスの“2010年反賄賂法”およびその他の反腐敗法律法規を含む、反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、金融と経済制裁、および同様の法律法規の制約を受けているか、またはそれに類する法律法規を受けている。“海外腐敗防止法”およびイギリス“2010年反賄賂法”は、代理人を含む、私たちの上級職員、役員、従業員、および私たちを代表するビジネスパートナーと、公的な決定に影響を与えるために、業務を獲得または保留し、または他の方法で優遇待遇を得るために、腐敗した方法で“外国人官僚”に提供、承諾、許可、または任意の価値のあるものを提供することを禁止する。“海外腐敗防止法”はまた、資産取引と処分を正確に反映した帳簿、記録、勘定を確立し、保存し、適切な内部会計制御制度を維持することを求めている。イギリスの“反収賄法”も非政府の“商業的”賄賂や賄賂や収賄を禁止している。これらの法律や法規に違反することは、私たちの業務、経営結果、財務状況、名声に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの法規を遵守する政策や手続きが不十分である可能性を確保することを目的としており、私たちの役員、高度管理者、従業員、代表、コンサルタント、代理、業務パートナーが不正行為に従事する可能性があり、これに責任を負うかもしれません。

反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリングまたは金融および経済制裁法律を遵守しなければ、私たちは通報者の苦情、メディアの不利な報道、調査および厳しい行政、民事と刑事制裁、付随的結果、救済措置、法的費用を受ける可能性があり、これらはすべて私たちの業務、運営結果、財務状況、名声に実質的で不利な影響を与える可能性がある。また、将来の経済制裁法の変化は、私たちの業務や私たちの株への投資に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの予想される成長を支援するために私たちの運営や財務システムを改善できなかったこと、および収入や費用確認を管理する複雑化した業務スケジュールやルール、そしてそれができなかったいかなることも、私たちの請求書や報告書に悪影響を及ぼすだろう。

私たちの業務の予想成長と複雑化する状況を管理するためには、私たちの運営と財務システム、プログラム、制御を改善し、人工操作への依存を減らすために、システムの自動化を引き続き向上させる必要があります。これができないどんなことも私たちの請求書と報告書に影響を及ぼすだろう。私たちの現在と計画中のシステム、プログラム、制御は、私たちの複雑な手配をサポートし、将来の業務と予想される成長の収入と費用確認を管理するルールをサポートするのに十分ではないかもしれません。私たちの運営や財務システムや制御を改善または拡大することに関連する任意の遅延または問題は、私たちと顧客との関係に悪影響を与え、私たちの名声やブランドに損害を与え、また、私たちの財務や他の報告書のミスを招く可能性があります。

我々の金融インフラを構築し、我々の会計システムや制御を改善することができなければ、上場企業の財務報告や内部統制要求を遵守する能力を弱める可能性がある。

上場企業として、ますます過酷な規制環境で運営され、2002年の“サバンズ-オクスリ法案”(以下、“サバンズ-オキシリー法案”)、ナスダックCMのルール、“米国証券取引委員会”のルールとルール、開示要求の拡大、報告要求の加速、およびより複雑な会計ルールの遵守が求められる。サバンズ-オキシリー法が要求する会社責任には、財務報告および開示制御および手続きに対する会社の監督と適切な内部統制の確立が含まれている。効果的内部制御

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私たちが信頼できる財務報告書を作成することが必要であり、財務不正防止を助けるためにも重要だ。会社は、経営陣が私たちの10-K報告書で私たちの財務報告内部統制の有効性を報告できるように、私たちの財務報告内部統制のシステムとプロセス評価とテストを行わなければならない。決済前に、私たちは指定された期限内に私たちの内部統制をテストすることを要求されたことがありません。したがって、私たちはこれらの報告書の要求をタイムリーに満たすことが困難になるかもしれません。

私たちの会計と財務機能、インフラを構築する過程には、多くの追加の専門費用、内部コスト、管理努力が必要になると予想される。私たちは、私たちの財務、会計、人的資源、および他の機能の管理を結合して簡略化するために、新しい内部システムを実施する必要があると予想している。しかしながら、このようなシステムは、システムを有効に使用するために、またはシステムを使用して私たちの業務を実行するために、多くのプロセスおよびプログラムを完了する必要があるかもしれません。これは、大量のコストをもたらす可能性があります。このようなシステムを実装または使用する任意の中断または困難は、私たちの制御に悪影響を与え、私たちの業務を損なう可能性があります。さらに、このような妨害や困難は、予期せぬコストと経営陣の注意をそらすことをもたらす可能性がある。さらに、私たちの内部財務および会計制御およびプログラムシステムにおける他の弱点が発見される可能性があり、私たちの財務諸表に重大なミスが発生する可能性があります。私たちの財政報告書に対する内部統制はすべてのミスと詐欺を阻止したり発見したりしないだろう。設計および動作がどんなに良好であっても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、保証制御システムの目標が実現される制御システム。すべての制御システムの固有の限界により，どの制御評価も誤りや不正による誤り陳述が発生しないことは絶対に保証されず，すべての制御問題や不正が発見されることは絶対に保証されない.

もし私たちがサバンズ-オキシリー法案404条の要求を適時に守ることができなければ、あるいは適切で効果的な内部統制を維持できない場合、私たちはタイムリーで正確な財務諸表を作成できないかもしれない。信頼できる財務報告を提供したり、詐欺を防止することができなければ、私たちの業務や経営結果が損なわれる可能性があり、投資家は私たちが報告した財務情報に自信を失う可能性があり、私たちはナスダックCM、米国証券取引委員会、または他の規制機関の制裁や調査を受ける可能性がある。

清算、解散、または清算の場合、私たちのすべての債務と私たちの優先持分証券は私たちの普通株支払いよりも優先され、私たちの未償還優先証券は私たちが普通配当金を支払う能力を制限する。

もし私たちが清算、解散、または清算すれば、私たちの普通株は私たちのすべての債務クレームと私たちのすべての発行された優先株に対するクレームの後になるだろう。したがって、合併後の会社の普通株式所有者は、合併後の会社の清算、解散または清算時に、私たちの債務保有者に対するすべての義務が履行されるまで、任意の支払いまたは他の資産分配を得る権利がなく、優先持分証券の所有者が彼らに対応する任意の支払いまたは分配を受ける権利がある。

項目1 B。未解決の従業員のコメント。

適用されません。

項目2.財産。

私たちの会社の本社はカリフォルニア州ブレアにあります。2026年3月に満期になる転貸契約によると、私たちはそこで約24，730平方フィートのレンタル可能面積を占めています。毎月のレンタル料は34，403ドルです。私たちは主に私たちの高度な管理、技術、製品設計、販売とマーケティング、財務、法律、人的資源、一般行政と情報技術チームのためにこの空間を使用します。

2022年8月1日、同社はカリフォルニア州オーウェンにある自動車開発センターの開業を発表した。16，000平方フィートの施設には、エンジニアリング設計と開発、造形、プロジェクト管理、マーケティング、財務を含む自動車チームが収容されています。2022年8月、賃貸契約はビルを含む2階に改正された。レンタルスペースは31，603平方フィートに増加し、レンタル料は月約79，000ドルで、レンタル料、保険、CAMが含まれています。

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私たちの電池革新センターはカリフォルニア州モンロビアにあります。私たちは71，753平方フィートの空間を借りました。レンタル料は毎月85737ドルです。

私たちはミズーリ州トゥニカ県ロビンソンビルにある製造工場を持っていて、2021年11月に購入しました。先進製造工程センターの敷地は100エーカー、敷地は12.4万平方フィート

同社は2022年11月30日、Elms資産買収の一部として、ペンシルバニア州サンジョセフ県ミシャワカにある自動車製造工場を購入した。*地盤の総面積は1，392，395平方フィートです。ミシャワカ組立工場は車体作業場、ペンキ工場、総装備区と水処理工場から構成されている。彼は言いました

同社はミシガン州トロイ市で31，002平方フィートのオフィススペースをレンタルした。レンタル料は月22，750ドルです。デトロイト電気自動車チームは工学と技術チームで構成されている。彼は言いました

ボリンガー自動車会社のオフィスはミシガン州オーク公園の36，300平方フィートの建物内にあり、2020年8月からこの施設で運営されている。*2022年の間、施設のレンタル料は月約25，000ドルです。ボリンガー自動車は2023年1月1日に発効し、初期レンタル料は月約27，000ドルである5年間の新しいレンタル契約を締結した。また、ボリンガー自動車会社はミシガン州フェンデールにも同社が2020年8月までに運営している賃貸契約を保持している。*2023年、当施設のレンタル料は月約6000ドルです。しかし，フェンデール工場は2023年通年で転貸され，転貸収入は月約7，000ドルである。転貸有効期限は2024年10月までで、その時にレンタル契約が満期になります

2023年8月1日、ボリンガー自動車会社はミシガン州オーク公園ハーディング大通り26650号でそのオーク公園本部と隣接するレンタル協定に署名した。この五年間のレンタル契約は一万七百七十四平方フィートの空間を提供します。年間レンタル料は一平方フィート七ドルです。この空間は、補充倉庫、車両貯蔵および修理、およびオフィス空間を含む総合的な用途の空間として意図されている。

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2023年11月1日、会社は5年間の賃貸契約を締結し、レンタル面積は約122，000平方メートル。英フィナンシャル·タイムズ紙カリフォルニア州フルトンにあり、電気自動車の電池の軽量製造と流通に特化しています。1年目の基本レンタル料は299.2万ドル(毎年約4%増)、1年目の追加運営費は約71.5万ドルで、その後毎年再計算されている。大家さんに支払うべき保証金は約100万ドルです。

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三番目の項目：法的手続き。

当社又はその任意の付属会社が当事側又はその任意の財産を主題とする重大な係属法手続であり，業務に関連する通常の定例訴訟を除いて，すべて掲載されている付記19--または事項とクレームがある“連結財務諸表付記は、本年度報告の他の部分の表格10−Kに含まれ、参照して本明細書に組み込まれる

四番目の鉱山安全情報開示。

適用されません。

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第II部

第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する。

市場情報

私たちの普通株は2012年10月3日にナスダック資本市場で取引を開始し、取引コードはNetEです。逆合併に関連して、会社普通株の株式コードは2021年11月5日の寄り付き時に“NETE”から“MUN”に変更された。

所持者

2023年9月30日現在、私たちの普通株は789人の登録株主が保有しています。記録保持者の数は，我々の譲渡エージェントの記録から決定され，普通株の受益所有者は含まれておらず，その株式は各種証券仲介人，取引業者，登録決済機関の名義で保有されている.私たちの譲渡代理は大陸株式譲渡信託会社です。

配当をする

歴史的に、私たちは普通株式のいかなる配当も発表したことがない。私たちは現在、予測可能な未来に私たちの普通株に任意の現金配当金を支払うつもりはない。なぜなら、どんな収益も成長を創出するのに役立つからだ。将来の配当金の決定は取締役会が適宜決定し、そして私たちの利益、資本要求、財務状況及びその他の関連要素に依存する。私たちの会社の証明書や定款では私たちが配当金を発表する制限を制限していない。

株式補償計画に基づいて発行された証券

ここで、本報告の第3の部分項目1112下の資料を参考として、本報告の第2の部分項目5に組み込む。

最近売られている未登録証券

当社は2023年9月30日までの3ヶ月間、非登録証券を販売していません

発行人が株式証券を購入する

2023年7月6日、会社取締役会は、2023年12月31日までに最大2500万ドルの発行済み普通株を購入することができる株式買い戻し計画を承認した。市場状況その他の要因に基づいて、米国証券取引委員会の適用規定に基づいて、時々公開市場又は私的に協議した取引で株を買い戻すことができる。株式買い戻し計画の認可は、当社にいかなる株式の購入も義務付けられておらず、取締役会はその満期日までの任意の時間にその計画を終了または改訂することができる

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同社は2023年12月31日現在、仲介人を通じて公開市場で関係者から5.7万株の普通株を購入している。この株の買い戻し計画に基づいて購入した普通株の株式は直ちに解約されました

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同社は2023年8月に2回の株式買い戻し取引を行った。2023年9月30日までの3ヶ月間の株式買い戻し活動は以下のとおりです2023年12月21日に施行された会社普通株1：100逆方向株式分割：

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第6項[保留されている]

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第7項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析。

以下の討論と分析は読者がマレンの経営業績と財務状況を理解するのを助けることを目的としているあなたは私たちの財務状況と経営結果の以下の議論と分析、ならびに私たちが監査した財務諸表と本報告書の他の部分に含まれる説明を読むべきです

合併協定(以下の定義)については、2021年11月12日に米国証券取引委員会に提出された現在のForm 8−K報告書に開示されているように、我々の財政年度終了は12月31日から9月30日に変更され、2022年9月30日までの財政年度が発効した。したがって、他の説明がない限り、, 我々の2023年度及びその数年前といえば、当該事業年度9月30日現在の事業年度をいう。

前向き陳述に関する注意事項

本報告には，1933年証券法(“証券法”)第27 A節と1934年“証券取引法”(“取引法”)第21 E節の意味を満たす前向き陳述が含まれている。これらの前向きな陳述は、“信じる”、“推定”、“予想”、“予想”、“計画”、“可能”、“将”、“潜在”、“プロジェクト”、“予測”、“継続”または“すべき”を含む前向き用語を使用することによって識別することができ、または各場合、それらの負のまたは他の変化または同様の用語を含むことができる。実際の結果が期待と大きく変わらないという保証はない。本報告に掲載されている展望的陳述は、現在の未来の事態の発展と私たちに対する潜在的な影響に対する私たちの期待と信念に基づいている。未来に私たちの状況に影響を与えることは私たちが予想していたことではないかもしれない。これらの展望的陳述は、多くのリスク、不確実性(その中のいくつかは私たちが制御できない)、および実際の結果または表現がこれらの前向き陳述と明示的または暗示的に異なる仮定をもたらす可能性がある。これらのリスクおよび不確定要因は、上記1 A項で“リスク要因”と題する節で述べた要因を含むが、これらに限定されない。これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になった場合、または私たちの任意の仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は、これらの前向き陳述で予測された結果とは重大な点で異なる可能性がある。私たちは、適用される証券法が、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述を更新または修正することを要求する可能性がある限り、いかなる義務も負いません(いかなる義務を負わないことを明確に示す)いかなる前向きな陳述も更新または修正することはできません。これらのリスクおよび上記1 Aの“リスク要因”の節で述べた他のリスクは詳細ではない可能性がある。その性質に関しては、前向き陳述は、イベントに関連し、未来に発生する可能性があるか、または発生しない可能性がある場合に依存するので、リスクおよび不確定要素を含む。私たちはあなたに、展望的な陳述は未来の業績の保証ではなく、私たちの実際の運営結果、財務状況、および流動性、および私たちの業界の発展は、本報告の展望的な陳述に記載されているか、または示唆された状況とは大きく異なる可能性があることを想起させます。また、我々の業績や業務、財務状況および流動性、および当社が経営している業界の発展が本報告に含まれる前向きな陳述と一致していても、これらの結果や発展は、後続期間の結果や発展を示すことができない可能性がある。

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陳述の基礎

連結財務諸表には、会社およびその全子会社Mullen Investment Properties LLC、ミシシッピ州の会社、ottava Automotive，Inc.，カリフォルニア州の会社、デラウェア州のMullen Real Estate，LLC、およびデラウェア州の60%の株式を有する子会社Bollinger Motors Inc.の勘定が含まれる。会社間口座と取引は解約されました(あれば)。財務諸表はマレン社の総合財務状況と経営成果を反映しており、これらの財務状況と経営成果は米国公認会計原則に基づいて作成されている。

経営成果の構成部分

私たちは初期段階にある会社で、予測が困難な理由で、私たちの歴史的業績は私たちの未来の業績を代表できないかもしれません。したがって、私たちの将来の財務業績の駆動要素とこれらの業績の構成要素は、私たちの歴史や予想された運営業績に匹敵できないかもしれない。

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経営成果

2023年9月30日までの財政年度と2022年9月30日までの財政年度との比較

次の表に示した時期における私たちの歴史的経営実績を示す