第424条(B)第4条に基づいて提出する

登録説明書第333-273841号

目論見書

23，571，429シリーズ1単位であり、各単位は1つの普通株式からなる

普通株を購入する2024-Aシリーズ株式承認証と普通株を購入する2024-Cシリーズ株式承認証

そして

0シリーズ2ユニット、各ユニットは事前出資シリーズ2024-B引受権証を含む

普通株式1部とシリーズ2024-A引受権証

普通株と2024-Cシリーズ株式承認証を購入して普通株を購入します

と

配給代理株式証は最大1，035，714株の普通株を購入することができる

と

配給代理承認株式証関連普通株1，035，714株

Genius グループ有限公司

私たちは最大23，571，429個のシリーズ1単位(公開発行価格は単位当たり0.35ドル)を発売し、各シリーズ1単位は1株普通株と1株2024-Aシリーズ承認株式証を含み、普通株と2024-Cシリーズ株式権証を購入し、1株普通株を購入するために使用される。全シリーズ2024-A引受権証所有者は普通株を購入する権利がある。全シリーズ2024-C引受権証の各所有者は普通株を購入する権利がある。シリーズ1の1台のデバイスは、今回の発売が完了するまで1台0.35ドル(公開発行価格)の固定価格で販売されます。 シリーズ1のデバイスは発行や認証を受けません。普通株式と2024-Aシリーズ株式承認証と2024-Cシリーズ株式承認証は直ちに分離し、単独で発行することができるが、今回の発行では一緒に購入する。

我々 も，今回の発売で系列1ユニットを購入した買手に要約を提示し，そうでなければ，買手がその関連先とある関連先とともに実益が4.99%(または買手選択，9.99%)を超える を今回の発売完了後に我々の発行済み普通株とし，その買手が購入を選択すれば， が最大23，571，429シリーズ2ユニットを購入する機会があり，一部または全系列1ユニットの代わりになる.各シリーズ2単位は、1株の普通株を購入するための事前出資のbrシリーズ2024-B引受権証と、普通株を購入するためのシリーズ2024-A権証と、普通株を購入するためのシリーズ2024-C 引受権証とを含む。2024-Bシリーズの全額事前資金承認株式証の所持者は普通株を購入する権利がある。各Series 2単位は、公開発行価格から0.0001ドル(これは、各事前融資Series 2024-B引受権証の1株当たりの権利価格である)を減算して販売される。我々が販売しているシリーズ2ごとに，我々が提供するシリーズ1の数は 1対1に基づいて減少する.シリーズ1単位とシリーズ2単位の一部 として1系列2024-A権証と1系列2024-C権証を発行するため，今回発売された2024-A系列権証と2024-C系列権証の数はシリーズ2単位とシリーズ1単位の組合せによって変化することはない.シリーズ2ユニットは発行または認証されません。あらかじめ出資した2024-Bシリーズ権証と2024-Aシリーズ権証と2024-Cシリーズ権証は直ちに別々に発行することができ、単独で を発行することができるが、今回の発行では一緒に購入する。今回の発売ではシリーズ2単位や予め出資したシリーズ2024-B引受権証は販売されていません。

2024-Aシリーズ株式承認証、2024-Cシリーズ株式承認証、事前資金2024-Bシリーズ株式承認証と配給代理権証(定義は後述)を行使した後、時々発行可能な普通株も本募集説明書 に従って発行される。

2024-Aシリーズ株式承認証の行使価格は1株当たり0.35ドルであり、発行日からbrを行使でき、発行日から5年以内に満期となる。2024-Cシリーズ株式承認証の行使価格は1株当たり0.35ドルで、発行日から行使でき、発行日から18ヶ月以内に満期になります。事前資金の2024-Bシリーズ株式承認証は発行日から行使でき、発行日から5年 周年に満期となり、行使価格は普通株1株当たり0.0001ドルとなる。事前資金の2024-Bシリーズ株式承認証に規定されている1株当たり普通株額面0.0001ドルを除いて、2シリーズ単位の公開発行価格は前払いされ、 事前計画資金の2024-Bシリーズ株式証発行時には、所有者は私などに追加金或いはその他の代価を支払う必要がない(1株当たり0.0001ドルの名義権利価格を除く)。ここで発行される証券のより多くの情報については、“権証説明”を参照されたい。

ロジャー·ハミルトンは、本募集説明書(“方正証券”)と同じ条項と条件に従って、当社に提供する100万ドルの融資をシリーズ1単位に変換することに同意していますので、詳細は本募集説明書を参照されたい。方正証券 は、本願明細書に基づいて発売されたシリーズ1単位に含まれています。

配給エージェントは合理的な努力を尽くして証券の売却を手配することに同意した。今回の発行を完了する条件として，売却しなければならない証券数や収益金額の最低要求はない。

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所アメリカ取引所に上場し、コードは“GNS”です。2024-Aシリーズ権証、2024-Cシリーズ権証、および事前出資2024-Bシリーズ権証は、いかなる国の証券取引所または他の取引システムでも上場取引されません。

私たち はアメリカ連邦証券 法律で定義されている“新興成長型会社”であり、“外国民間発行者”でもあるため、今回と未来の届出文書のいくつかの低下した上場企業の報告要求を遵守することを選択するかもしれません。“株式募集説明書 の新興成長型会社としての-影響”と“目論見説明書要約-外国民間発行者としての影響”を参照

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。S-14ページから始まる“リスク要因”を見てください。米国証券取引委員会およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書 が真実または完全であるかどうかも確定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

我々 はすでにH.C.ウェインwright&Co.，LLCまたは配給エージェントを我々の独占配給エージェントとして招聘し，その合理的な最大の努力を尽くして今回発行した証券を募集募集している.配給代理は、私たちの手から任意の証券を購入する義務もなく、特定の数量や金額の証券の購入や販売を手配する義務もありません。私たちは、私たちが提供するすべての証券を売却することを前提として、次の表に記載された配給代理費を支払うことに同意しました。 は、信託、信託、または同様の手配で資金を得る予定は存在しません。今回の発売終了の条件として、最低発売要求 はありません。私たちは今回の発行に関連したすべての費用を負担するつもりだ。これらのスケジュールに関するより多くの情報は、 流通計画を参照してください。

ここで発売された証券は2024年1月17日頃に交付される予定です。

C.Wainwright& 社

本募集説明書の日付は2024年1月11日である。

カタログ表

本募集説明書について

別の説明や文脈に要求があるほか，用語“Genius Group”，“We”，“Us”，“Our”，“Company”，“Our Company”，“Company”，“Our Business”はいずれもGenius Group 株式会社とその合併子会社を指す.本募集説明書で使用されている他の用語の解釈については、S−3ページから“目論見書 概要−概要−概略語彙表”を読んでください

あなたはこの目論見書に含まれている情報だけに依存しなければなりません。私たちはありません。エージェントを配置することも、誰も があなたに異なる情報を提供することを許可していません。もし誰かがあなたに異なるまたは一致しない情報を提供する場合、あなたはそれ に依存してはいけません。私たちはそうしません。配給代理も、いかなる要約や販売を許可しない司法管轄区でも証券 を販売しません。本募集説明書に含まれる情報が、本募集説明書の正面の日付 以外のいずれの日付においても正確であると仮定してはならない

米国(“米国”または“米国”)以外の投資家に対して：我々および配給代理は、米国以外のいかなる司法管轄区(米国を除く)においても、今回の目論見書の発行または発行を許可または発行する行為を行っておらず、米国以外のいかなる司法管轄区でもこれのために行動しなければならない。米国国外で本募集説明書を持っている人は自分に知らせ、私たちの普通株の発行と米国国外での本募集説明書の配布に関するいかなる制限も守らなければならない

社の報告通貨はドルです。Geniusグループとその子会社の本位貨幣は現地通貨(シンガポールドル、ポンド、インドネシア盾と南アフリカランド、ニュージーランドドル)、ERL、無人機とRFの本位貨幣 はドルである。当社は顧客やサプライヤーとの外貨取引、および異なる機能通貨の子会社との取引に従事しています。非機能的通貨建ての取引所で発生する収益と損失を収益の中で確認する。

.

に別の説明がある以外に、(I)本募集説明書のすべての業界および市場データはドルで表され、(Ii)本募集説明書のGenius Groupに関連するすべての財務および他のデータはドルで表され、(Iii)本入札明細書で言及されている“ドル”または“ドル” はドルを意味し、(Iv)本入札明細書で言及されている“S$”または“シンガポールシンガポールドル”はいずれもシンガポールドルを指す

私たちのbr}年度終了日は12月31日です。特定の“会計年度”への引用とは、この例年の12月31日までの会計年度をいう。私たちの審査された総合財務諸表は、国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準(“IFRS”)に基づいて作成された

本募集明細書中の業界、市場および競争地位データは、私たち自身の内部推定、調査と研究、および公開された情報、業界と一般出版物、および第三者による研究、調査および研究から来ている。本募集明細書で使用されている独立業界出版物はすべて私たちのために用意されているわけではありません。業界出版物、研究、調査、研究および予測は一般に、それらに含まれる情報が信頼できると考えられるソースから得られたが、このような情報の正確性と完全性を保証することはできないことを示している。これらのソースから得られた予測および他の前向き情報 は、本明細書の他の前向き記述と同様の制限および不確定要因の制約および不確実性、ならびに“リスク要因”に記載された要因を含む様々な要因によるリスクを受ける。これらの要素と他の要素は 結果をこれらの予測と他の前向き情報に表現された結果とは大きく異なる可能性がある

私たちが別途説明や文脈に別の要求がない限り、本募集説明書のすべての情報は、2021年4月29日に施行された我々の普通株(Br)との1株交換6株の分割に適用される

当社の株式明細書で使用されている当社の業務に非常に重要な商標の独自の権利を有しており、多くの商標が に適用される知的財産権に基づいて法律登録されています。便宜上、本入札明細書で言及されている商標、サービスマークおよび商品名 は、他の同様の記号とはないが、このような参照がないことは、適用法に基づいて、私たちの権利または適用許可者がこれらの商標、サービスマーク、および商品名に対する権利を最大限に主張しないことを意味するわけではない

本募集説明書には、他社の他の商標、サービスマーク、商号が含まれています。本入札明細書に登場するすべての商標、サービスマーク、および商品名は、それぞれの所有者の財産であることが知られている。私たちは、他の人との関係を暗示するために、他の会社の商標、サービスマーク、または商業番号を使用したり、または他の人が私たちを支持したり、賛助したりすることを暗示するつもりはない

この目論見書はシンガポール金融管理局にはまだ目論見書として登録されていません。したがって、我々の普通株には、引受または購入招待の対象となることや、引受または購入招待の対象となることもなく、引受または購入招待の対象となることもなく、本募集説明書や我々の普通株要約または販売または引受または購入招待に関連する任意の他の書類や材料が配布または配布されておらず、直接または間接的に配布されることもない。シンガポールにいる誰でも、以下の場合を除く：(I)機関投資家 (例えば、シンガポール2001年“証券及び先物法”第4 A条で定義され、“証券及び先物法”第274条に基づいて随時改正又は改正) ；(Ii)“証券及び先物法”第275(1)条に基づいて関係者(例えば、“証券及び先物法”第275(2)条に規定されている)；又は“証券及び先物法”第275(1 A)条に基づいて誰にも。そして、“証券及び先物(投資家種別)規程”第275節及び2018年“証券及び先物(投資家種別)規程”第3条に示された条件、又は(Iii)その他の方法で“証券及び先物(投資家種別)規程”のいずれか他の適用条文に基づいて、当該等の条項の条件に従う

もし私たちの普通株式がSFA第275条に基づいて関係者によって引受または購入された場合、この関係者は：

(A) その唯一の業務は投資を保有することであり、その全ての株式は1人以上の個人が所有し、各個人は投資家を認可する会社である(認可投資家ではない)；または

(B) 1つの信託(受託者が認可された投資家でない場合)の唯一の目的は投資を保有することであり、当該信託の各受益者 は、当該会社の認可された投資家、証券又は証券に基づく派生商品契約(各条項定義は“SFA”第(br}2(1)節)参照)、又は受益者の当該信託における権利及び利益(いずれにしても記載)の個人であり、当該会社又は当該信託が“SFA”第275節の要約に従って普通株を取得してから6ヶ月以内に譲渡できないが、以下の場合を除く

SFAへの言及はいずれも、シンガポール2001年の“証券および先物法”への言及を意味し、SFAで定義された任意の用語またはSFAの任意の条項への言及は、関連する時間に適用されるその付属 法規を含む時々修正または修正された用語を意味する

国資局第309 b(1)(C)条からの通知 ：当社が確定したことを通知し、関係者(国資局第309 a(1)条参照)を含むすべての者に通知し、普通株は指定資本市場製品(“2018年証券及び先物(資本市場製品)規例”参照)及び除外投資製品(定義は金管局公告SFA 04-N 12：投資製品の販売に関する公告及び金管局公告FAA-N 16：提案投資製品に関する公告)を通知する

本募集説明書を受け取ることによって、本募集説明書およびその受取人は、上記の制限に基づいて株式募集説明書を受信する権利があることを保証し、本募集説明書に含まれる制限された制約を受けることに同意する。このような制限を守らないいかなる行為も違法行為を構成する可能性がある。

募集説明書 概要

この 要約は、本募集説明書の他の部分に含まれるいくつかの情報を重点的に紹介している。私たちの財務諸表および関連説明書、および“リスク要因”の項目で説明されたリスクを含む、株式募集説明書全体をよく読まなければなりません。多くの要素によって、私たちの実際の結果と未来の事件は大きく違うかもしれない。読者は、本文書の展望的な陳述に過度に依存してはならず、これらの陳述は、本募集説明書の表紙までの日付のみを説明する。

概要

A 簡単なタームリスト

本入札明細書に記載されているエンティティ、買収、製品、サービス、およびいくつかの他の概念の理解を支援するために、以下の非詳細な用語表が提供される

AI は人工知能の略であり，機械学習を支援する技術であり，特にGenius Groupの場合，我々のGenie仮想アシスタントはGenieに基づいて我々のEdTechプラットフォーム上の入力により各学生の個人的な優位性，情熱，目標，選好，レベルを学習し，各学生に個性化の手順を推薦することができる

買収とは、2022年10月に買収した啓発映画会社を含む、初公募株後に買収した5社のことだ。買収会社は教育天使会社、E-Square社、不動産投資家ネットワーク会社、カモシカ谷大学、啓発映画会社である。

認証 は我々のGeniusUプラットフォーム上のデジタル授業であり，教職員がこれらの授業に参加するのは認証を得るためにGeniusUで学生を指導し， は彼ら自身の授業や製品をGeniusUに追加することができる

都市指導者とは私たちの指導者のことで、彼らは毎月所在都市で活動を開催して、現地の学生と指導者を支持します

E−Square はE−Squared Education Enterprise(Pty)Ltdであり，これは南アフリカ民間有限会社であり，以下に定義する買収の1つである

EdTech は教育技術の略であり，教育過程の有効性，効率，体験を向上させるための技術 である。Genius Groupは、急速な拡張能力と世界的な運営能力を持つEdTechグループに発展することに集中しています。

Education AngelsとはEducation Angels in Home児童保育有限会社のことで、これはニュージーランドの個人有限会社であり、以下に定義する買収の一つでもある

創業者研究所とはフォーチュン·ダイナミクス·プライベート株式会社のことで、これはシンガポールのプライベート株式会社であり、Pre-IPO Groupの会社でもある

起業家リゾートとは、起業家リゾート株式会社であり、セーシェルがセーシェルMerj証券取引所に上場する会社(株式コード： ERL)である。創業家リゾートは2020年にGenius Groupに買収された(2023年10月2日に剥離完了)

Genius Group(または The Group) はGenius Group内のグループ全体を指し、IPO前グループの4社と、その買収が完了した後、以下に定義する5つの買収を含む

Genius グループ有限公司は専ら持ち株会社Genius Group Limitedであり、これはシンガポール上場有限会社であり、グループ内の他のbr社を所有している。2019年8月に会社が改称する前に、同社名はGeniusU Pte Ltd.です。 疑いを避けるために、本募集説明書でGenius Group Ltdに言及した場合、2019年8月の改称前の時期については、その先の名称で運営されている会社への引用と捉えるべきです

GeniusU Ltdとは、2019年8月に設立された会社であり、会社名はGeniusU Pte Ltdであり、その後、2021年5月に上場企業GeniusU Ltdに変換される(その親会社Genius Group Ltd、すなわち現在のグループホールディングスとは異なり、後者は2019年8月までにGeniusU Pte Ltdの名前を使用する)。

GeniusUは、いかなる会社接尾辞も付いていない場合、または会社名の一部としない場合、ウェブサイト、モバイルアプリケーション、人工知能システム、データ、ソフトウェアシステムを含むGeniusUブランド下のEdTechプラットフォームを指す

IASB は国際会計基準理事会を指す

IFRS は国際会計基準理事会が発表した国際財務報告基準を指す

メンター とは，GeniusUで取得し認証された教職員である

MicroCamp はGeniusU EdTechプラットフォーム上のデジタルコンテンツと我々の指導者が行う現場対面授業を組み合わせた授業である

マイクロ学位 とは，我々GeniusU EdTechプラットフォーム上のデジタル授業である.これらの授業は、ビデオ、音声、およびテキストに基づく学習と評価および練習を組み合わせ、学生は自分の時間、自分、または私たちの教師の指導の下で評価および練習を行うことができる

MicroSchool は，我々GeniusU EdTechプラットフォーム上で予定されているリアルタイムデジタル授業である.これらの授業は形式的にはマイクロ学位に類似しているが，他の学生と一緒に現場で授業を行い，我々の教員が指導し，現場インタラクション，フィードバック，挑戦に基づくプレゼンテーション，試合，報酬を介している点が異なる

パートナー は、GeniusUおよびPIN上で授業を作成、マーケティング、提供、またはホストするすべての個人、およびすべての他のグループ会社で授業を提供するすべての教職員を意味する

Pre-IPO グループとは、2022年に買収が完了するまで、2020年に1つのグループとして運営されている4つの会社、すなわち天才グループ有限会社、天才大学有限会社、起業家学院、起業家リゾートである

Property Investors Network(またはPIN)とは，Property Investors Network Ltdがその姉妹会社MasterMind Prints Limitedと合併したイギリス会社(“UK”)である.民間有限会社と上記で定義された買収のうちの一つ

表示 映画(またはRF)とは，映画会社，米国会社，以上で定義した買収の1つを示すことである.

学習者 とは，我々のグループ会社に授業を登録するすべての個人である.これは無料学生と有料学生に分けられ，前者は無料授業を登録し，後者は登録して有料とする

カモシカ谷大学(または無人機)とは、カモシカ谷大学、Inc.，カリフォルニア会社、および上記で定義した買収の1つである

私たちの会社

我々は世界をリードする起業家EdTechと学生数に基づく教育グループであり，2023年6月末現在のGeniusU上の学生数は334万人であると信じている。私たちの使命は現在の教育モデルを覆し、学生を中心とした生涯学習コースを提供し、学生のためにリーダーシップ、企業家精神、生活技能を育成し、現在の市場で成功することである。

私たちの使命の実現を助けるために、2022年4月14日にニューヨーク証券取引所米国証券取引所で初公募株を完成させ、2023年4月6日に上流に上場しました(その後、上流と2023年9月19日のGenius Groupへの需要は小さいことがわかりましたが)。株式会社 は、その証券が2023年9月29日に完了した上流退市プログラムを開始したことを公開発表した。今回の退市により、Genius GroupはUpstreamとこれ以上接触しないだろう。それは、Entretreur Resorts Ltd(“ERL”)の株式が上流または任意の他の取引所の任意の流通または上場 に参加または参加しないことはなく、これはERLが独自に責任を負うであろう。当社をUpstreamから退市する決定は UpstreamとNYSEの同時上場による複雑な証券法規であり，GNS株主のUpstreamへの使用は極めて少ない). 我々は2022年9月に後続私募変換可能チケットにより追加資本を調達した。5つの買収が完了した後、私たちはIPO前の4社からIPO後の9社に発展した。

2023年10月30日から、米国個人 は上流/MERJ取引所で証券取引活動(購入、売却、または預金を含む)を行う権利がなくなります。すべてのアメリカの株主はすぐに上流から取り外され、彼らの持株はERL帳簿登録システム に移される。投資家は依然としてERL株を申請する流れに従う必要があるが、これらの株は登録業者を通じてERL で独占的に保有される。株主は彼らがこれ以上br}Upstreamアカウントに保持されていないので、Upstream上の彼らの頭を見ることができないだろう。6ヶ月後、これらの証券は取引できなくなり、ERLが別の市場に上場するか、または米国証券取引委員会が15 A-6の上流/MERJ位置を受け入れる前に、株主はこのようなアイデンティティを維持し続けるだろう。

当社の上場前グループには、当社のホールディングスGenius Group Ltd、EdTechプラットフォームGeniusU Ltd、当社が買収した2社が含まれています：2019年の起業家学院と2020年の起業家リゾート(2023年10月2日に剥離完了)。

我々Pre-IPO Groupの起業家教育システムは，主に我々のGeniusU EdTechプラットフォームを介して，多様な言語でローカルかつ世界的に仮想的かつ対面的にその起業家やリーダーシップを発展させることを求める大人に提供する.私たちのパートナーとコミュニティ は世界的であり，2023年には平均週に8，900人の新しい学生が私たちのGeniusUプラットフォームに参加している。私たちの都市指導者はすでに100以上の都市で私たちの活動(実体または仮想)を開催し、2500人以上の教職員が私たちのオンラインツールを使って彼らのマイクロスクールを運営してきた。

私たちbrは現在，子供や若者を含む大人の受け手以外の年齢層に教育システムを拡張している。この5つの買収は私たちがこの目標に進むための最初の一歩だ。その中には，ニュージーランドで0−5歳の児童に早期学習 ；E-Square，南アフリカで小中学校教育を提供するEducation Angels，カモシカ谷大学，米国カリフォルニア州で職業証明書と大学学位を提供する；Property Investors Network，イギリスで不動産投資授業や活動を提供する；Display Films，多くのドキュメンタリーを専門とするメディア会社が含まれている。

私たちの教育プログラムは、彼らの教育プロジェクトを現在の教育プロジェクトとEdTechプラットフォームと組み合わせて、生涯学習システムの一部として、私たちがこれらの買収を選択したのは、彼らが私たちの天才授業の様々な側面と、私たちの起業家教育への関心を共有しているからです。

2023年6月30日までの間に、5つの買収はグループに760万ドルの収入をもたらし、同期890万ドルの予想グループ収入の85%を占めたが、初公募前のグループ収入は140万ドル (ERLを除く)であった。2022年12月31日までの年間で、5つの買収はグループに1，860万ドルの収入をもたらし、同期2，350万ドルの予想グループ収入の79%を占め、初公募前のグループ収入は490万ドルだった。

次の数年間、EdTechプラットフォームの有機的な成長と複数の教育会社の買収を通じて、私たちのグループの成長を続ける予定です。これらの会社は補足授業を提供することができ、私たちのGeniusコースに追加できると思います。本明細書では、私たちの買収戦略と、これらの買収を将来の買収と私たちのEdTechプラットフォーム、“起業家教育”ビジョン、Geniusコース、“Freemium”学生とパートナー転換モデルに統合する計画を詳しく紹介しています。

私たち は“企業家教育”を個性的な発見に基づく学習と定義し、それはより高いレベルの自己意識、自己把握と自己表現を招く。これは逆に学生のリーダーシップや起業スキルを育成し、これらのスキルを通じて、学生が“仕事を見つける”必要がある制度に依存するのではなく、独立して価値を創造し、雇用を創出することができると信じている。私たちはこれらのスキルが小さい頃から育成できると信じている。

私たちもこれらのスキルをどの年齢でも勉強し、大人が自分のスキルを再習得し、向上させることができると信じています。本募集説明書のビジネス部分 では，我々の天才授業と，我々の理念，原則，学習方法，授業内容と授業交付を紹介した。

2023年12月15日、いくつかの非現金プロジェクトが漏れているため、純損失1700万ドルから純利益300万ドルに改定されたことを公開しました。

ロジャー·ハミルトンは、本募集説明書(“方正証券”)が提供する同じ条項と条件に従って、当社に提供する100万ドルの融資を第1シリーズ単位に変換することに同意した。brローン残高約110万ドルは、2024年7月1日より早く現金で返済される。

わが社に影響を与えるリスク要約

以下は、私たちの業務、運営、および財務業績に悪影響を及ぼす可能性のある(すべてではありません)リスクの概要です。 実際に何かのリスクが発生すれば、私たちの業務は大きな被害を受ける可能性があり、私たちの普通株の取引価格は下落する可能性があり、あなたはすべてまたは一部の投資を損失する可能性があります。

私たちの商工業に関するリスク (全グループ会社)

私たちの商工業に関するリスク

私たちの業務や業界に関するリスク (買収に特化)

外国の個人発行業者やシンガポール会社に投資するリスク

1 6株分割

2021年4月29日、普通株に対して1株交換6株の分割を実施した。私たちが別の説明または文脈で別の要求がない限り、本入札明細書のすべての情報は、今回の株式分割に適用されます。

新興成長型会社としての影響

我々 は，2012年にJumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)で定義された“新興成長型会社”(“EGC”)の資格に適合している。私たちの前期の収入は10.7億ドル未満であり、EGC資格を満たさないbr措置に違反することはありません。したがって、低減された公開報告要件を利用することができます。 これらの規定は含まれていますが、これらに限定されません

我々 は，IPOによる初の普通株売却日から5周年後の財政年度の最終日までこれらの規定を利用することができる.しかし、もし私たちが大型加速申告会社になったら、もし私たちの年間総収入が10.7億ドルを超えたら、あるいは任意の3年間で10億ドルを超える転換不可能債券を発行した場合、私たちはこの5年の期限が終わる前に新興成長型会社ではなくなります

雇用法案第107節では、新興成長型会社は、新たな又は改正された会計基準 を遵守するために、改正された“証券法”(“証券法”)第7(A)(2)(B)節に規定された移行期間を延長することができる。私たちはこの延長された過渡期を利用することを選択し、雇用法案第107条の規定により、このような選挙は撤回できないことを認めた

外国個人発行業者としての影響

改正された1934年の“証券取引法”(以下、“取引法”と略す)によると、我々は非米国会社であり、“外国民間発行者”の地位を有している。私たちが新興成長型会社になる資格がなくなった後であっても、私たちが取引所法案の下の外国の個人発行者になる資格がある限り、私たちは取引所法案とアメリカ国内の上場企業に適用される規則のいくつかの条項の制約を受けない

我々は、各財政年度終了後4ヶ月以内(または米国証券取引委員会に別途要求がある)に、独立公認会計士事務所によって監査された財務諸表を含む目論見書を米国証券取引委員会に提出する

私たちは外国の個人発行業者ではなくなるまで、これらの免除を利用するかもしれない。私たちの50%以上の未償還および投票権証券がアメリカ住民によって登録され、以下の3つの場合のうちの1つに該当する場合、私たちはもはや外国の個人発行者ではありません：(I)私たちの役員の多くはアメリカ市民または住民であり、(Ii)私たちの資産の50%以上がアメリカにあり、または(Iii)私たちの業務は主にアメリカで管理されています。外国の個人発行者や新興成長型会社も、より広範な米国証券取引委員会役員報酬開示規則の制約を受けない。したがって、もし私たちが新興成長型会社の資格に適合しなくなった場合、依然として外国の個人発行者であれば、このような規則の免除を継続し、我が国のやり方に従って、このような事項を開示することを許可され続けるだろう

企業情報

私たちの主な実行事務室はシンガポール0499950、淘街8号、郵便番号01-01にあります。これも私たちの登録住所です。私たちの電話番号は+65 89401200です。私たちのサイトの住所はWwwn.geniusGroup.netそれは.本サイトが本サイトから取得可能な情報を含むか、または取得可能な情報は、コスト募集説明書の一部ではなく、引用によって本募集説明書に入るものともみなされない。私たちのアメリカでのプロセスサービス代理はPuglisi&Associatesで、デラウェア州ニューアーク図書館大通り850号204号室にあります。郵便番号：19711

製品

また、上記発行直後に発行された普通株数は、2023年12月27日現在の73，873，784株流通株に基づいており、含まれていない

が別途説明されていない限り、本入札明細書中の情報は、本入札説明書によって提供される2024−Aシリーズ権証または2024−Cシリーズ権証 または配給代理権証を提供させることはできないと仮定する(定義は以下の項を参照)。

合併監査を受けていない備考財務データと合併財務データをまとめる

本明細書の要約において提供される用語表を参照して、本明細書で提供される財務データに記載されているエンティティ、買収、製品、サービス、およびいくつかの他の概念の理解を容易にする

次の表は、各期間と示した日の連結予想財務データとまとめた総合財務データをまとめています。以下の総合未審査試験財務データはGenius Group傘下のすべての会社の総合財務データを含み、初公開前のグループと買収事項を含み、示された期間内に一つのグループとして運営しているように、分割実体Entrepreneur Resorts Ltd.は含まれていない。2023年6月30日までの間の予備財務資料は上場前グループの財務データ及び審査財務及び買収事項からの未監査財務データを含む。

本グループの2022年12月31日まで年度および2023年6月30日現在および2022年6月30日期中期までのbr総合収益データおよび2023年6月30日現在および2022年12月31日までの貸借対照表要約データは、当社の改訂年報に掲載されている総合財務諸表に由来しています。我々の連結財務諸表は、国際会計基準委員会が発表した“国際財務報告基準”に従ってドルで作成されている

2023年1月30日、Genius Group Ltd取締役会はシンガポール裁判所の承認条件下でEntretreur Resorts Ltd.の剥離を許可した。剥離完了 はグループの戦略をさらに簡略化と合理化するための戦略であり、グループの運営をより簡素化と合理化し、EdTech とERLに集中させ、ホテルサービスに専念させる。2023年8月1日、シンガポール裁判所はこのグループがERLをグループから剥離することを許可し、両社の管理チームがそれぞれの業務モデルを最も効率的に発展させることができるようにした。当社はまた、2023年8月31日に記録的な日付を発表し、2023年10月2日に剥離を完了した。

Genius グループは9社からなり(買収計算を含む)、これらの会社の財務業績はそれぞれ異なる。したがって、当社の募集説明書F-1ページからのまとめ合併備考財務データおよび私たちが審査した総合財務諸表と関連するbr付記、および会社の募集説明書の他の部分に含まれる“経営層の財務状況と経営結果の討論と分析”を読まなければなりません。私たちの歴史的結果は必ずしも未来のどの時期に対する私たちの期待結果を示すとは限らない。

財務諸表データ

予想財務諸表

財務諸表は、Entretreur Resorts Ltdを剥離する財務影響を低減し、買収日以前の買収財務諸表 を追加することにより得られる予定である。会社間売掛金企業家リゾート株式会社の売掛金により、分割貸借対照表効果により資産(流動資産)が増加し、これは企業家リゾート株式会社の項のマイナス残高に反映されている。

非国際財務報告基準 財務計測−調整後のEBITDA

私たちのbrが調整されたEBITDAを本募集説明書に組み入れたのは、私たちの経営陣と取締役会が私たちの核心経営業績と傾向を理解し、評価し、私たちの年間予算を準備し、承認し、短期と長期運営計画を制定するための重要な指標であるからです。特に，調整後のEBITDAを計算する際に何らかの費用を除去することは，我々のコア業務に有用な測定基準 を提供することができる。非“国際財務報告基準”財務措置は“国際財務報告基準”の財務措置に代わることはできない。

我々は、調整後のEBITDAを当期純損失に所得税プラス/減算純財務業績に減価償却と償却 プラス/減算株式ベースの給与費用に不良債権を加えて計上しています。株式ベースの給与支出および不良債権準備は、総合経営報告書に含まれる一般費用および行政費用に含まれる。

派生は財務諸表データから

予想財務諸表

EBITDAは，Entretreur Resorts Ltdを剥離する財務影響を減少させ，買収日までの一定期間の買収財務を再計上したものと予想される。

キー業務指標

教育細分化市場−Genius Group(買収を含む)

教育細分化市場の重要な業務指標の測定と計算方式は

学生数とユーザ数 -学生数，無料学生数，有料学生数は1学生あたりの年末の総数 である.学生数を決定するために，brに登録されている各学生アカウントを学生と見なし，任意のキャンセルに対して調整する.そしてこの数字を有料学生の数と無料学生の数で割って，前者は1回または複数回購入し，後者は購入を行わずに我々の無料授業や製品を使用した.

パートナー数 -パートナー数とは、年末のパートナー総数である。私たちのパートナー数を決定するために、私たちは、パートナーとして登録された各パートナーアカウントを、私たちのプラットフォーム上でパートナーとして収入を得ることができるアカウントと見なします。

運営国/地域数 −運営国/地域数とは，年末までに学生やパートナーを持つ国/地域の総数 である。

マーケティング支出 マーケティング支出とは、企業が新しい学習者とパートナーを誘致するために行った年間マーケティング支出総額である。

教育収入-教育収入は私たちの総収入の中で教育部門からのすべての収入だ。

新有料学生からの収入 新有料学生からの収入とは，今年度の新有料学生からの収入総額である。

New 学生と新規有料学生-New Studentsは，その間に学生として参加した新規学生の総数である.New 有料学生とは，この1年で初めて顧客となった有料学生の総数である.

転化率 転化率とは学生総数(無料学生と有料学生を含む)を有料学生総数 に変換し，新規有料学生数を新規学生総数で割る計算方法である。

新有料学生1人あたりの平均 調達コスト-新有料学習者1人あたりの平均調達コストは， マーケティング支出を新有料学習者の数で割ることで計算される.

新有料学生1人あたりの平均年収−この指標の計算方法は，今年度の新有料学生の総収入を有料学生総数で割ったものである。

純収益(損失)限界−純収益(損失)限界の計算方法は，純収益を教育総収入で割る。

調整後のEBITDA利益率−調整後のEBITDA利益率の計算方法は，調整後のEBITDAを教育総収入で割ったものである。調整されたEBITDAは純収益(損失)であり、税支出、利息支出、減価償却及び償却、減価、或いは負債再評価調整、株式補償及び不良債権準備を含まない。

園区細分化-起業家リゾート(剥離は2023年10月2日完了)

園区細分化市場の重要な業務指標の測定と計算方式は

キャンパス細分化市場業務モデルに関する注釈

当園区の部分は企業家リゾート内の三つの競技場のモデルに分かれています。以下のようになります

Cafe −我々のCafeモデルは，私たちの規模の小さい場所であり，カフェ，協同作業空間，教育，活動空間を組み合わせ，食品や飲料，宅配，場所レンタルから収入を得ている。

Central -私たちのCentralモデルは私たちのより規模の大きい場所で、カフェ、協同作業空間、教育と活動空間を結合して、収入は食べ物と飲み物、宅配と場所レンタルから来ます。

リゾート -私たちのリゾートモデルは、宿泊、食品と飲み物、スパと補助サービス、会議施設 からの収入です。

収入br}-収入は私たちの総収入の中で園区部分のすべての収入です。

第 地点−地点は園区区間内の総運営地点である。

Brのない席/部屋-CafeとCentralの位置については、年末のお客様の座席数の測定です。リゾート位置については、年末に毎日利用可能な客室数の測定です。

利用率 −利用率は、年間注文で使用される座席および部屋の総容量のパーセンテージである。

注文総数br}-この指標は、私たちの競技場ごとに1年間に完了した顧客注文総数に基づいて計算されます。数字 は食事、出前、送り状を含みます。

1注文あたりの収入 −この指標の計算方式は，収入を総注文で割る。

リスク要因

私たちの普通株に投資することは非常に投機的であり、大きな危険と関連がある。資本会社に投資する前に、以下のリスクおよび本募集説明書に含まれる他の情報をよく考慮しなければなりません。以下で議論するリスクは、私たちの業務、見通し、財務状況、経営結果、キャッシュフロー、配当金を支払う能力、および私たちの普通株の取引価格に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは現在知らないか、または現在重要ではないと考えている他のリスクと不確実性はまた、私たちの業務、見通し、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および配当金を支払う能力に重大で不利な影響を及ぼす可能性があり、あなたは投資の全部または一部を損失する可能性があります。

私たちの商工業に関するリスク (全グループ会社)

私たちの普通株に投資することは非常に投機的であり、大きな危険と関連がある。資本会社に投資する前に、以下のリスクおよび本募集説明書に含まれる他の情報をよく考慮しなければなりません。以下で議論するリスクは、我々の業務、見通し、財務状況、経営結果、キャッシュフロー、配当金を支払う能力、および私たちの普通株の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは現在知らないか、または現在重要ではないと考えている他のリスクと不確実性は、私たちの業務、将来性、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、配当金の支払い能力にも重大で不利な影響を及ぼす可能性があり、あなたは投資の全部または一部を損失する可能性があります。

注目を行っている

“国際会計基準1、財務諸表列報”によると、当社は各年度及び中期内に、総合財務諸表発行日から1年以内に、総合的に考慮した状況や事件があるか否かを確実に評価し、その継続経営能力に大きな疑いを抱かせる必要がある。関連会計基準の定義によると、会社の2022年の転換可能な融資条項の最近の変化により、会社はすべての未来の支払い、負のキャッシュフロー、持続的な純損失を現金で支払うことを選択し、管理層はすでに確定しており、追加資本を調達しなければ、今後12ヶ月以内に、会社が持続経営企業として経営を継続する能力に大きな疑問がある。このことは、会社が20−F/A形式で公表した改訂後の監査報告書の監査報告書に開示されている。

会社が2023年6月30日と2022年12月31日までの総合財務諸表は継続経営をもとに作成した。当社は、融資者や銀行家との議論を含め、流動資金状況を改善し、追加の財務柔軟性を提供するための積極的な措置を継続することを計画しているが、これらの措置(その時間および条項を含む)が成功または十分であることは保証されていない。

当社の持続的な経営能力に対する重大な疑いは、当社の普通株の価格にマイナス影響を与える可能性があり、顧客、サプライヤー、貸金人を含む当社と業務往来のある第三者との関係に影響を与える可能性があり、当社の追加資本の調達やその業務計画を実施する能力に影響を与える可能性があります。

私たちの商工業に関するリスク (全グループ会社)

我々 はグローバル企業であり，国際業務に関連する複雑な経済，法律，政治，税収，外貨，その他のリスクに直面しており，これらのリスクを十分に解決することは困難かもしれない。

2021年、2022年、2023年上半期に、私たちは初めて株式前グループの90%以上の収入を米国以外の業務から公募した。買収計算を含めると、Genius Group同期予想収入の50%以上は米国以外の業務から来ている。私たちのGeniusU EdTechプラットフォームは191カ国と地域に学生がいて、各国は複雑なビジネス、経済、法律、政治、税金、そして外国為替リスクに直面しています。私たちが買収を通じて私たちの国際業務を拡大し続けるにつれて、私たちは世界各地に分散した業務を管理することが困難になる可能性があり、重要な管理職に就き、追加の情報技術インフラを獲得し、大量の国際市場に対する関連授業や計画を実施することに成功する必要があるかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を与える可能性があります。

海外業務の展開に関連して私たちの経営業績に大きなマイナス影響を与える可能性のある他の挑戦には、：

私たちが利益増加に成功するかどうかは、異なる国/地域での運営に関連するこれらのリスクおよび他のリスクを予測し、効率的に管理する能力にある程度依存する。私たちの国際業務の維持や拡張に関する挑戦に効果的に対応できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのbr成長戦略は、私たちが新しい製品、サービス、流通ルートを創出し、既存の流通ルートを拡大することを予想しています。もし私たちがこれらの計画を効率的に管理できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローは不利な影響を受けるでしょう。

私たちは新しい製品、サービスと流通ルートを創造し、既存の流通ルートを拡張することに伴い、私たちは現在直面している挑戦とは異なる挑戦に直面することが予想される

私たちのbrはこれらの新しい流通ルートあるいは私たちが追求している任意の新しい流通ルートを管理できず、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに不利な影響を与える可能性があります。

私たちの成長は私たちの業務の成功的な拡張、私たちの人員管理、そして私たちのソフトウェアとプラットフォームの複雑さ に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちは現在重要な拡張期を経験しており、経験と才能のある人員の買収と維持、キャッシュフロー管理、企業文化と内部統制など、拡張に関連する多くの問題に直面している。これらの問題やこれらの問題の解決にかかる多くの時間は，我々の経営陣の注意を他の業務問題や機会から移行させる可能性がある.

我々 は，我々の買収や将来の成長に伴い，これらの拡張に関する問題が増加することを予想している.また、私たちの企業文化と価値観は私たちの成功に重要だと思います。私たちはそれらを構築するために多くの時間と資源を投入しています。もし私たちが私たちの企業文化と価値観を維持できなければ、私たちは人員を募集し、維持し、発展させ、私たちの戦略計画を効果的に実施する能力は損なわれる可能性があります。

私たちのソフトウェアとプラットフォームを絶えず更新し、私たちの請求書と取引および他の業務システムを強化し、改善し、新しいソフトウェア設計者とエンジニア、および他の人員を追加して訓練して、私たちのプラットフォームの使用と私たちが定期的に発売している新しい解決策と機能を増加させるのを助けなければなりません。

この プロセスは時間がかかりコストが高く，将来のコスト上昇を招く可能性がある.さらに、私たちは、オンラインサービスプロバイダおよび私たちの業務に必要な他の第三者のような様々な戦略的パートナー との関係を確立する必要があるかもしれない。複数のビジネス関係を管理する複雑さ は、現在および将来の収入および運営 利益率に影響を与える実行問題を引き起こす可能性がある。

私たちの既存と計画中のプラットフォーム、システム、製品、プログラムと制御、人員と第三者関係 は私たちの将来の運営をサポートするのに十分であることを保証することはできません。また、私たちの現在の拡張は、経営陣および私たちの運営と財務資源に大きな圧力を与えており、この圧力は継続されると予想される。もし私たちが成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務、運営結果、そして財務状況を損なうかもしれない。

もし私たちの成長速度が大幅に減速すれば、私たちの見通しと財務業績は不利な影響を受け、私たちはbrの利益を達成できないだろう。

私たちは私たちの成長は多くの要素に依存していると信じていますが、私たちの能力に限定されません

我々 は上記の目標を達成できない可能性がある.顧客の選好の変化、私たちのブランドを維持できなかった、私たちの製品やサービスの組み合わせを拡張できなかった、世界経済の変化、税収、競争またはその他の要素により、学生、教師、指導者とパートナーの私たちの製品とサービスに対する需要の鈍化は収入または増加の減少を招く可能性があり、私たちの財務業績と将来の見通しは負の影響を受ける可能性がある。私たちは、私たちの継続的な成長の努力によって、私たちは引き続き巨額の支出 を生み出し、私たちの収入の増加速度が私たちの支出の増加速度よりも速くできなければ、私たちは利益を得ることができないだろうと予想している。

私たちは、合格した教師、指導者、および他の熟練した専門家を募集、訓練、および/または維持することができないかもしれません。

有効な 教師と指導者は，我々の学習システムや授業の質を保ち，学生の学習 授業を支援するために重要である.私たちが提供する教育内容と材料は、私たちの教師と私たちの指導者が独自に開発したコンテンツの組み合わせです。教師と指導者は、学生、特に仮想環境で効率的に指導するために、強力な人間コミュニケーション能力を持っていなければなりません。彼らはまた，我々の技術に基づく学習システムを用いた技術スキルを備えており，我々のプラットフォーム上で彼らの内容を発表したいと考えている.

買収の完了に伴い、各レベルの教師に対する要求も増加した。これらの専門属性を持つ合格者数は有限 である.私たちはまた教師と指導者に持続的な訓練を提供して、彼らが学生の需要、学術標準と有効なオンライン教育に必要な他の重要な傾向の変化に追いつくことができるようにしなければならない。私たちは十分な合格教師と指導者を採用、訓練と保留することができないかもしれません。同時に、一致した教育の質と穏健なプラットフォーム内容を維持します。

合格した教師や指導者が不足しているか、または私たちの教育の質または私たちの教育内容の数および品質が減少して提供されることができるので、実際的にも知覚的にも、私たちの業務に悪影響を及ぼす。

私たちの成功はまた、私たちの高級管理職とキーパーソン、そして一般的に訓練された財務、技術、採用とマーケティングの専門家に大きく依存して、私たちの業務を運営し、私たちの既存の製品とサービスの収入を増加させ、そして新製品を発売します。これらの従業員のいずれかが私たちを離れて、私たちが新入社員への移行を効果的に管理できなかった場合、あるいは必要なスキルを持つ人員の数が不足している場合、あるいは私たちが受け入れ可能な条件で合格し、経験豊富な専門家を引き付けることができない場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。

既存の授業の内容をタイムリーに、経済的に効率的に維持または改善したり、新しい授業を開発したりすることができなければ、私たちの業務は大きな悪影響を受ける可能性があります。

我々 は，既存の授業の内容を維持·改善し，変化する市場 の需要を満たすために新たな授業を開発していくことを求めている.すべての場合、私たちの既存授業の修正や新しい授業の開発は、既存または未来の学生に受け入れられない可能性がある。もし私たちが市場変化に効果的に対応できなければ、私たちの業務は実質的な悪影響を受けるかもしれない。我々 が受け入れられる新しい授業を開発できても，学生が要求するようにこれらの新しい授業を迅速に導入したり，我々の競争相手が競争授業を導入できるように速い を導入することはできない可能性がある.もし私たちが市場需要の変化に十分に対応できなければ、私たちは学生を誘致し、維持する能力が損なわれる可能性があり、私たちの財務業績は影響を受ける可能性がある。これは私たちの最初の公募前のグループ会社の大多数と買収に適用される。

新しい授業を作成したり、既存の授業を修正したりするには、専門家や資本支出に投資し、マーケティングに力を入れ、資源を他の用途に再分配する必要があるかもしれません。私たちは新しい授業のテーマについて経験が限られているかもしれないし、私たちのシステムと戦略を修正する必要があるかもしれない。学生数を増やすことができず、費用効果的な方法で新しい授業を提供できない場合や、新しい授業の運営を他の方法で効率的に管理することができない場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

学生が私たちの授業やプロジェクトに応募し、授業料レベルを維持することができなかったことは、私たちの業務や将来性に実質的な悪影響を与える可能性があります

私たちの業務の成功は主に私たちのプラットフォームマイクロ学校が提供する授業とプロジェクトの学生登録人数、brと活動、そして私たちの授業とプロジェクト費用に依存します。したがって、私たちは私たちの授業と計画を登録する能力を学生に誘致することは、私たちの業務の持続的な成功と成長に重要だ。これはまたいくつかの要素に依存し、その中には、私たちが新しい教育計画を開発し、現有の教育計画を強化して、市場傾向、学生需要と政府政策の変化に対応する能力、私たちの一貫と質の高い教育の質を維持し、より広範な潜在学生グループに私たちの計画を普及させることに成功し、より多くの質の高い教育内容、ウェブサイトと私たちのプラットフォームの可用性 を開発し、市場競争圧力に有効に対応することが含まれている。

もし私たちの学生や彼らの親が私たちの教育の質が満足できない学習体験によって悪化すると思っていれば、これは私たちの影響が限られた多くの主観的判断の影響を受ける可能性があり、私たちの全体的な市場名声は低下する可能性があり、これは逆に私たちの口コミ推薦に影響を与え、最終的に私たちの学生入学数に影響を与える可能性がある。さらに、競争のため、私たちは新しい授業およびサービスを効果的にマーケティングすることができません(私たちのマーケティングツールに欠陥があっても、および/または既存および潜在的な顧客の需要を満たすために私たちの戦略を調整できなかったため)、私たちの授業およびサービスの品質または他の要因を維持することは、私たちの授業およびサービスの拡張が成功しない可能性があります。私たちは商業的に合理的な条項で追加的な教育内容をタイムリーに開発し、提供することができないかもしれないし、市場の傾向や学生の需要の変化に全くついていけないかもしれない。もし私たちが学生の流出率をコントロールできない場合、これは私たちのコントロール以外の様々な要素の影響を受ける可能性があります。例えば、学生の個人の状況や現地の社会経済的要素、私たちの全体の学生募集レベルが低下する可能性があります。あるいは、競争力があり、私たちが上昇している費用を補うことができる授業料を受け取ることができなければ、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

もし学生の成績が低下したり，保護者や学生の満足度が低下したりすると，大部分の学生が我々のbrプロジェクトに参加できない可能性があり，我々の業務，財務状況，運営結果は悪影響を受ける.

私たちの企業の成功は、彼らの子供を私たちのプロジェクトを通じて彼や彼女の教育を継続させるという家族の決定にかかっています。この決定は、学生の成績や親と学生の満足度を含む多くの要素に基づいています。我々の学生募集人数の増加や長年我々の学習システムを使用していない学生の割合の増加にともない，我々の学習システムを用いた全学生の平均成績は低下する可能性があり，他の学生の個人成績が時間とともに向上しても予想される.また，親や学生の満足度は低下する可能性があり，すべての親や学生が多くの時間と労力を投じて我々の授業を終えることができるわけではないからである.学生と仮想学校教師の関係が期待に達しなければ，彼や彼女の満足度も影響を受ける.学生のパフォーマンスや満足度が低下した場合、学生は、私たちの1つまたは複数のプロジェクトに継続して参加しないことを決定する可能性があり、財務状況および運営結果は悪影響を受けるであろう。

私たちの授業と教育方法は広く受け入れられないかもしれないが、これは私たちの成長と収益性を制限するだろう。

私たちの授業や教え方は、学生が“仕事を見つける”のではなく、どのように“仕事を作る”かに基づいています。 この方法は、学生を起業家にすることを目指しています。しかしながら、すべての学生、学者、および教育従事者がこの方法を受け入れるわけではなく、彼らは、より伝統的で形式主義的な方法、およびより伝統的な授業および授業に傾いているかもしれない。そのため、一部の学生、学者と教育従事者は私たちの学習方法に関連する原則と方法に反対し、そして私たちの製品とサービスの市場に負の影響を与える能力がある。

私たちのブランド認識を持続的に発展させることは私たちの業務に非常に重要です。私たちが私たちのブランドを維持して向上させることができなければ、私たちの業務と経営業績は影響を受けるかもしれません。

ブランドの知名度を拡大することは学生、教師と指導者を誘致と維持し、他の司法管轄区にサービスを提供するために重要である。私たちの授業と管理サービスの質は私たちのブランドの成功に重要な貢献をしていると信じています。私たちが引き続き登録人数を増加させ、私たちの地域カバー範囲を拡大することによって、私たちのすべてのサービスと製品の品質と一致性を維持することはもっと困難になる可能性があり、いかなる重大かつよく知られているこのような品質と一致性を維持できないことは私たちのブランドに悪影響を与えるだろう。私たちの新しい販売とマーケティング努力が競争力と費用効果のある方法で私たちのブランドをさらに普及させることに成功することは保証できません。もし私たちが私たちのブランド認知度と私たちの製品やサービスに対する認知度をさらに高めることができなければ、あるいは私たちが高すぎる販売とマーケティング費用が発生すれば、私たちの業務と運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちのすべての会社はそれぞれのブランドの価値を構築しようと努力しています。ブランド価値は深刻な被害を受ける可能性があり，孤立した 事件であっても，特に事件がかなり負の宣伝を受けていれば.ソーシャルメディアプラットフォームの使用は、ネットワークブログ(ブログ)、ソーシャルメディアサイト、および他の形態のインターネットベースのコミュニケーションを含み、個人 が広範な興味のある受け手に触れることができるように著しく増加している。学生や将来の教師や指導者は，わが社やプロジェクトに関する既製の情報 を重視し，さらに調査や検証を行わず，その正確性も考慮せずにこれらの情報に行動することが多いと信じている.ソーシャルメディアプラットフォームおよびデバイスは、その購読者および参加者が発行したコンテンツを直ちに発行し、通常、配信コンテンツの正確性をフィルタリングまたは検査する必要がない。わが社やわが社の計画に関する情報はいつでもこのようなプラットフォームや設備に発表される可能性があります。発表された情報は私たちの利益を深刻に損なう可能性があり、不正確かもしれませんが、私たちの業績 と見通しを損なう可能性があります。

買収過程では、ブランド共感が損なわれたり希釈されたりするリスクが増加する可能性があり、買収が完了して以来、このリスクは増加しており、統合と拡張過程にあるにつれて、このリスクはさらに増加する可能性がある。

もし私たちのパートナー関係が教育の質を維持できなければ、私たちは不利な影響を受けるかもしれない。

大学などの機関や他の教育提供者とその学生との連携関係は，適用される教育法律法規に基づいて定期的に評価·分類される.パートナーや学生が毎年任意の評価で得点が低い場合や、有名大学に入学する合格率が低下した場合、コンテンツやEdTechプラットフォームの教育品質の低下に対する見方の負の影響を受ける可能性があり、これは私たちの名声に悪影響を与え、運営結果や財務状況に影響を与える可能性があります。

我々のサービスの細分化市場には激しい競争が存在し，このような競争が激化することが予想され，我々は効率的に を競争できない可能性がある.

世界各地の教育市場は競争が激しく、活力に満ちている。私たちはいくつかの独立教育プロバイダからの異なる程度の競争に直面している。私たちの学習システムは教育開発と交付プロセスの多くの要素を統合しているので、授業開発、教師訓練と支持、授業計画、テストと評価、及び学校業績とコンプライアンス管理を含む。私たちの最も直接的な競争相手はオンライン授業と支援サービスを提供する会社です。また，仮想高校の授業やサービスの提供を開始した営利専門学校や補足教育プロバイダからの競争はより激しくなると予想される.我々が現在仮想公立学校サービスを提供しているいくつかのbr管轄地域や州では，既存のプロバイダと新規参入者からの激しい競争が予想される.私たちの競争相手は似たような授業配信、学校支援、マーケティング方法を採用するかもしれませんが、定価とサービスセットは異なり、市場でもっと魅力的かもしれません。私たちが現在または未来に競争する可能性のある公立および私立非営利機関は、営利部門よりも良い教育と支援資源を持っている可能性があり、公立機関ははるかに低い授業料や他の私たちには匹敵できない利点を提供することができる。もし私たちが新しい業務の競争に成功し、より多くの会社を買収したり、現在の学術成果とコミュニティの関心レベルを維持することができなければ、私たちの収入の増加と運営利益率は低下する可能性がある。私たちの現在と未来の競争相手からの価格競争はまた、収入の減少、利益率の低下、または私たちの製品およびサービスがより広範な市場受容度を得ることができないか、または維持する可能性がある。

私たちはまた、伝統的な教育材料の出版社からの直接競争に直面する可能性があり、これらの出版社の規模は私たちよりずっと大きく、私たちよりずっと大きい財務、技術、そしてマーケティング資源を持っている。そのため、彼らは私たちのプラットフォームと技術より優れた製品とサービスを開発するために、より多くの資源を投入するかもしれない。競争相手が開発している技術やそれと競争するための必要な資源がないかもしれませんが、これは私たちのオンライン配信フォーマットの競争力を低下させたり、時代遅れにしたりする可能性があります。

私たちの将来の成功は、授業と技術の面で競争地位を維持する能力と、製品の競争地位を維持するための資本支出を増加させる能力に大きく依存するだろう。私たちが効果的な競争に必要な財務資源、技術専門、マーケティング、流通、またはサポート能力を持つことを保証することはできません。

我々の業務·運営は、ウクライナの軍事衝突の結果を含む経済不確実性や金融市場変動の悪影響を受ける可能性がある。

私たちの業務と経営結果は様々な要素の悪影響を受ける可能性があり、これらの要素は経済不確定性と金融市場の変動を招く可能性があり、その多くの要素は私たちがコントロールできない。我々の業務は、金融市場や経済状況の低迷、原油価格の上昇、インフレ、金利上昇、サプライチェーンの中断、消費者の自信と支出の低下、地政学的不安定(例えばウクライナの軍事衝突)などの要素の影響を受ける可能性がある。我々は現在、上記の1つまたは複数のイベントが発生する可能性、持続時間または規模、またはそれらが私たちのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性の程度を完全に予測することはできない。

私たちの業務は経済の全般的な減速や衰退の実質的な悪影響を受けるかもしれない。

世界の多くの国·地域は最近、経済活動の減少、失業率の上昇、金融サービス市場の大きな不確定性を経験しており、場合によっては景気後退も見られている。これらの活動は学生の私たちの授業に対する需要を減少させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これらの不利な経済発展はまた、私たちの卒業生の雇用機会の減少と、雇用に関連するより低い賃金をもたらす可能性があり、これは逆に私たちの就職率と保留率を低下させる可能性がある。わが社やプロジェクトの所在国/地域に比例しない影響を与える全体的な経済減速や衰退は、当社の業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちbrは他人の知的財産権侵害で起訴される可能性があり、このような訴訟は弁護コストが高く、損害賠償金を支払う必要があるかもしれませんし、将来的に何らかの技術を使用する能力を制限したり、コストを増加させたりする可能性があります。

インターネット、技術、教育、授業、メディア業界の会社は大量の特許、著作権、商標、商業機密を持っており、知的財産権侵害または他の知的財産権侵害の疑いでしばしば訴訟を起こしている。私たちの発展に伴い、私たちがこのようなクレームを受ける可能性も増加している。事件がどうであっても、知的財産権クレーム が訴訟を提起したり和解したりするのはよく時間がかかって高価である。さらに、私たちのクレームが成功すれば、私たちは巨額の金銭損害賠償金を支払う必要があるかもしれません。あるいは、私たちが他方の権利を侵害していることが発見された任意の製品、サービス、またはやり方を停止する必要があります。私たちはまた、私たちの製品とサービスを提供し続けるために許可証を申請し、印税を支払う必要があるかもしれません。あるいはこのようなやり方に従うと、私たちの運営費用が著しく増加するかもしれません。

私たちはあなたに保証することはできません。私たちは訓練計画のいかなる不正確または不適切な内容によって責任クレームを提起しません。 これらの内容は私たちに法的費用を発生させ、私たちの名声を損なう可能性があります。

私たち は自分であるいは第三者と協力することで訓練計画の内容を開発します。私たちの訓練計画や第三者パートナーから得られた材料には、不正確または不適切な材料が含まれていないことを保証することはできません。また、関連試験に対する私たちの理解によって内部設計された模擬試験問題は規制機関によって調査される可能性があります。したがって、個人または会社、政府または他のエンティティが、私たちの任意の訓練計画の内容が任意の法律、法規または政府政策に違反し、またはその合法的な権利を侵害していると考えている場合、私たちは民事、行政、または刑事責任に直面する可能性がある。このようなクレームが成功しなくても、それを弁護することは、私たちの経営陣の時間と注意力を含む多くのコスト を発生させる可能性があります。さらに、不正確または不適切な内容に対するいかなる告発も、重大な負の宣伝を招く可能性があり、これは、私たちの名声と将来のビジネスの将来性を損なう可能性がある。

私たち は独立請負業者や教師を含む第三者の行動によって法的責任を負う可能性があり、 は巨額のコストを発生させ、私たちの名声を損なう可能性があります。

私たちbrは、私たちの独立請負業者、教師、および指導者の行動に関する法的クレームを直接または間接的に受ける可能性がある。もし事故、傷害、または他の学生への傷害が発生した場合、私たちは、私たちが不注意、規制不足、または彼らの傷害に他の責任があると主張する告発に直面するかもしれない。さらに、私たちは私たちの独立授業請負業者や教師が第三者の知的財産権を侵害しているというクレームに直面する可能性がある。私たちまたは私たちの任意の独立請負業者、教師、または指導者に対する責任クレームは、私たちの名声、学生募集人数、および収入に悪影響を及ぼす可能性があります。成功しなくても、このようなクレームは不利な宣伝をもたらす可能性があり、大量の費用を発生させ、管理者の時間と注意をそらすことができる。

私たちは大きな損失から身を守るのに十分な保険がないかもしれない。

私たちのbrには、財産損失と人身傷害保険、私たちの管理チームのために購入した役員と高級職員保険のような潜在的なリスクに対する保険リストがあります。しかし、私たちは私たちの保険範囲が常に利用可能であるか、またはこれらのリスクをカバーするのに十分な可能なクレームを保証することはできない。さらに、私たちの保険証書には、戦争や自然行動のようないくつかのタイプのリスクが含まれていないかもしれない不可抗力活動が中断されていますまた、製品の納品が遅延した場合、私たちは罰金と他の罰金を支払う必要があるかもしれませんが、このような罰金は私たちの保険の範囲内ではありません。また、私たちは同じ条項で現在の保険証を更新することができず、さらには更新できないかもしれません。私たちの保険証書が保険を受けないリスクも、優遇条項で保険証を更新できないことや、保険証を更新できないことは、私たちの業務と財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の業務や業界に関するリスク (IPO前グループに限られる)

私たちは成長型会社で、運営の歴史が限られていて、運営赤字の歴史が長いです。もし私たちの製品とサービスが市場のさらなる承認を得ることができなければ、私たちの業務、財務状況、経営結果は不利な影響を受けるだろう。

私たちは2015年に私たちのEdTechプラットフォームで募集を開始しました。したがって、私たちは限られた運営履歴だけで私たちの業務と展望を評価することができます。近い将来に運営損失を減らしたり、全体的な利益を実現したりする保証はありませんし、私たちの製品やサービスがより多くの市場で認められる保証もありません。私たちのマーケティング努力は、私たちの業務計画を支援するのに十分な学生登録人数を生成できないかもしれません；私たちの資本と運営コストは計画レベルを超える可能性があります；そしてもしこのような需要と選好が変化した場合、私たちは学生とコミュニティの需要を満たすために私たちのサービスを開発し、強化することができないかもしれません。もし私たちの業務と運営管理が成功しなければ、私たちの財務状況と運営結果は不利な影響を受けるだろう。

私たちのEdTechプラットフォーム技術は複雑で、私たちのプラットフォームやプラットフォーム更新中の潜在的な欠陥は修復が困難で、修復できないかもしれません。

我々のEdTechプラットフォームは技術的に複雑な製品であり、新しいコミュニティを初めて導入したり、新しいバージョンでアップグレードしたりする際に、 は検出と修正が困難なソフトウェアやハードウェア欠陥を含む可能性がある。これらの欠陥および遅延を是正する上で、欠陥および遅延が存在することは、購読キャンセル、遅延受信支払い、私たちのプラットフォームおよびその内容の動作不良br、新しい学生、教師または指導者を得ることができない、または第三者が私たちのプラットフォームを乱用するなどの悪影響を及ぼす可能性がある。

EdTechプラットフォームの新しいバージョンとアップグレードをテストしますが、新しいバージョンのプラットフォームを提供する前に、新しいバージョンを提供した後でさえ、プラットフォームの更新に関連するすべての欠陥を発見することを保証することはできません。欠陥を修正することは時間がかかって高いかもしれないし、非常に難しいかもしれない。私たちの製品のミスとセキュリティホールは私たちを製品責任クレームに直面させ、私たちの名声を損なうかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。

システム中断、容量制限とオンラインコンピュータネットワークセキュリティリスクによる脆弱性は、私たちの収入を創造する能力に影響を与え、私たちの名声を損害し、私たちが学生を誘致し、維持する能力を制限する可能性がある。

私たちの技術インフラの性能と信頼性は、学生、教師、指導者、コミュニティの名声と能力を引き付け、維持するために重要である。継続的なシステムエラーや障害，あるいは帯域使用量の急激な増加により， は我々の学習システムへのアクセスを制限し，我々の創収能力を損なう可能性がある.我々のコンピュータネットワークはまた，不正アクセス，コンピュータハッカー，コンピュータウイルスおよび他のマルウェア，および他のセキュリティ問題の攻撃を受けやすい可能性がある.

また、私たちは私たちの製品を預かり、私たちがコントロールできない第三者データセンター施設、セキュリティ施設、施設管理、通信インフラから私たちの学生、教師、指導者にサービスを提供します。我々はリスク緩和計画を策定しているが、このような計画は、自然災害、火災、電力中断、テロ行為または他の予見不可能な災害、または第三者サプライヤーが遭遇した他の財務、技術または運営困難による当施設運営の重大な中断または学校および運営データの損失を防ぐことができない可能性がある。私たちが拡張またはアップグレードシステムを成功させることができなかったこと、または利用拡張またはアップグレードへの移行に失敗したことによる中断を含む任意の重大な中断は、ネットワークおよび技術インフラを管理し、途切れないサービスを提供する能力を低下させる可能性があり、または重要なクライアントデータの損失または盗難を引き起こす可能性があり、これらのいずれの場合も、責任、業務中断、販売損失、登録終了 および私たちへの名声被害をもたらす可能性がある。

私たちの現在の成功と未来の成長は、インターネットの持続的な受け入れと、インターネット上で教育サービスを求めるユーザーの増加に依存する。

私たちの事業の成功はインターネットにある程度依存している。多くの要素は、人々がインターネットを受け入れ続けることを阻害したり、インターネットが私たちのビジネスモデルにおいて重要な役割を果たすビジネスの実行可能性を阻害したり、私たちの収益性に悪影響を及ぼす可能性がある

インターネット使用量が減少すれば，インターネット上で教育サービスを求めるインターネットユーザ数が増加していない場合や，オンライン教育業務に影響を与える法規制の変化により重大なオーバヘッドの影響を受けると，我々の業務は計画通りに増加できない可能性がある.

私たちのbrは、私たちのコンテンツ、教育技術、およびプラットフォーム(学生、教師、指導者、管理者、および他の従業員または第三者からのものであっても)や他の形態の不正行為の不正使用の影響を受けやすく、これは、私たちに責任を負い、私たちの業務やブランドを損なう可能性があります。

当社のコンテンツ、EdTechおよびプラットフォームは、不正使用、ソフトウェア許可違反、著作権侵害、不正コピーおよび配布、窃盗、従業員詐欺、および他の同様の違反および違反の影響を受けやすいです。我々は許可ユーザであっても我々のオンラインプラットフォームを用いてコミュニケーションを行う方法を完全に制御することができないため，このようなプラットフォームは不正，悪意，反感のある や不正目的に悪用される可能性がある.このような事件(学生、教師、指導者、管理職、他の従業員、 からも第三者からも)は、私たちの業務を損なう可能性があり、私たちの経営業績にマイナス影響を与える可能性があります。私たちは私たちの内容、教育技術、プラットフォームの不適切な使用を阻止し、監督し、打撃するために大量の追加資源を使う必要があるかもしれないが、このような事件の発生を成功的に防止することができないか、あるいはこのような乱用の責任者を見つけることができないかもしれない。このような不正または不適切な使用の内容、EdTechとプラットフォームを十分に防止できなかった行為は、私たちを責任や名声の損害に直面させ、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を与える可能性があります。

私たちのブランドイメージ、名声、業務および経営結果は、私たちの管理者および他の従業員の他の形態の不正または不当な活動の悪影響を受ける可能性があります。例えば、政府法規を故意に遵守しない、詐欺的な商業およびマーケティング行為、個人または敏感な情報の不適切な使用、または反腐敗または同様の法律違反などの悪影響を受ける可能性があります。私たちがとっているこのような活動を予防および検出する措置は、このような活動を効果的に防止または軽減することができない可能性があります。このようなbr活動が私たちの業務または私たちの管理者や他の従業員が私たちに提供してくれるサービスとは無関係であっても、それらは私たちのブランドと名声を損なう可能性がある。

我々 は技術の変化を管理·適応できない可能性がある.

私たち は競争力 を維持するために、経済的に効率的かつタイムリーな方法で技術進歩と新興業界標準に応答する必要があるだろう。技術変化の必要性に対応するために、私たちは多くの予期せぬ支出をする必要があるかもしれない。私たちが技術的変化に成功的に対応できるという保証はない。

私たち はその価値を維持するために私たちのインターネットドメイン名を監視して保護しなければならない。

私たちはEdTechプラットフォームを含む幅広いドメイン名を持っていますWwwww.geniusu.com(ウェブサイト上に含まれているか、またはウェブサイトを介して取得可能な情報は、コスト募集説明書の一部ではなく、参照によって本募集説明書に組み込まれているともみなされない)。第三者は、私たちのドメイン名および商標の価値を低下させるために、実質的に類似したドメイン名を取得する可能性があり、他の可能性があり、私たちのビジネスの固有の権利を損なう可能性がある。アメリカと外国のドメイン名に対する規制は変化するかもしれない。

管理機関は、より多くのドメイン名登録機関を任命したり、ドメイン名を保有する要求を修正したりすることができる。管理機関はまた、追加の“トップ”ドメイン、すなわち“ポイント”の右側のサイト部分、例えば“com”、“gov”または“org”を確立することができる。したがって、私たちは、米国または私たちが業務を展開している他の国/地域のすべての可能な関連ドメイン名の独占的権利を維持することができないかもしれない。

労働力コストの増加、労働力不足及びホテル業の合格従業員の誘致、激励と維持におけるいかなる困難も、私たちの業務、財務状況と私たちのリゾートとカフェの運営結果に不利な影響を与える可能性がある。

労働力 は私たちの運営コストの重要な構成要素だ。もし私たちが労働力不足、特に最近の大流行によるホテル業の労働力不足、従業員競争の激化による労働力コストの増加、従業員の流出率の上昇、従業員のシフト効率の低下、現地の最低賃金の増加、あるいは他の従業員の福祉 コスト(医療保険関連のコストを含む)に直面すれば、私たちの運営コストは増加する可能性があり、私たちの増加はマイナスの影響を受ける可能性がある。私たちの成功は、私たちの拡張計画とマルチチャネル方法に協力するために、十分な数の合格リゾートとカフェ運営者と管理者、および顧客サービスとキッチン従業員を含む十分な数の他の合格従業員を誘致、激励、維持する能力があることにある程度依存する。私たちのレストランの多忙な性質のため、高いレベルの労働生産性を持つことが重要であり、私たちのレストランで高い参加度や配置(新しいレストランや新しい市場を含む)を維持しなければ、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務や業界に関するリスク (買収に特化)

私たちが買収を完了したので、私たちは他の戦略的買収や投資を求め続けるかもしれない。買収または投資(買収に限定されないが含む)が達成できなかったり、予想された結果を生成できなかったり、買収された会社を完全に統合できなかったりすることは、我々の業務を損なう可能性がある。

私たち は、機会が発生したり、経済的条件が許可されたりする場合に、企業またはビジネス を時々買収または投資し、大きな規模および/または戦略的関連性を有する可能性のある買収または投資を含む事業戦略の一部として拡大する可能性がある。買収や投資の成功は、この業務に関連する評価、運営、成長潜在力、統合、その他の要素を正確に仮定する能力に依存する。私たちの買収や投資が所与の取引を達成または完了する際に予想される結果をもたらすことを保証することはできません。

いかなるbr買収や投資も一連のリスクと挑戦に関連し、私たちのビジネス戦略や私たちのイメージ改善に貢献できなかったことを含む、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは私たちの投資に期待的なリターンと の相乗効果をもたらすことができないかもしれない。しかも、買収された無形資産の償却は私たちの純利益と潜在的な配当を減少させるかもしれない。私たちは買収された会社を統合する上で挑戦に直面する可能性があり、これは私たちの資本と私たちの経営陣の関心を他の業務問題や機会から移す可能性があります。統合された効率的な制御、プログラム、およびポリシーを作成して実施することができない可能性があり、統合システム、人員、分配方法、または操作手順によってコストが増加する可能性があります。

私たちbrはまた、買収された企業の技術を統合したり、買収された企業の主要な顧客、幹部、従業員を引き留めることができない可能性があります。特に、私たちは地域を越えて働く従業員を統合する上で挑戦に直面しているかもしれません。これらの従業員は異なる企業文化に慣れている可能性があり、これは既存の従業員と新入社員の関係を緊張させることになります。地域によって使用される交渉手続きが異なるため、労働組合と有利な集団交渉合意を交渉する際にも挑戦に直面する可能性がある。最後に、私たちはこのような買収で多数の株式を獲得する可能性がありますが、重要な少数の株主を持っているか、あるいは私たちはいくつかの業務の少数株主になる可能性がありますので、私たちが業務を効果的にコントロールし、管理する能力が制限される可能性があります。もし私たちが買収を通じて成長を管理できなければ、私たちの業務と財務状況は重大な悪影響を受けるかもしれない。

さらに、将来の任意の買収については、(1)被買収企業の法律および/または行政訴訟、民事、監督、労働、税務、社会保障、環境および知的財産権訴訟、および(2)会計実践、財務諸表および内部統制における開示に関連する問題、および他の規制問題を含む財務、名声および技術的問題に関連するまたは責任がある可能性がある。これらの事項は、買収前にまだ確定されていない可能性があり、関連する買収協定の条項によっては十分な賠償が得られない可能性があり、これは私たちの業務や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。関連購入契約に基づいて、またはある事項が賠償可能であっても、 で合意された賠償金額は、実際または事項が発生した場合に補償するのに不十分である可能性がある。

私たちの買収の継続的な成功は、まず各社の地元ブランドの価値にかかっており、これらのブランドをGenius GroupやGeniusUとどのように統合するかは、現在および潜在的な学生買収後の認知変化の実質的な悪影響を受ける可能性がある。

私たちのすべての買収はそれぞれのブランドの価値を確立しようと努力しています。合併や買収はどの会社の歴史上の重大な事件であり、従業員、学生、現地コミュニティであっても、懸念を引き起こしたり、潜在的な負のコメントや批判を引き起こしたりする可能性がある。私たちが毎回の買収で実施しようとしている変更と改善に対する見方は、思わぬ結果 を生じる可能性があり、それによって各買収の現在のブランド価値と名声に影響を与える可能性がある。これは私たちの利益を深刻に損なうかもしれません。それは正確ではないかもしれません。私たちの業績、見通し、業務を損なうかもしれません。

我々の買収により提供される認証教育課程の増加は我々にとって困難である可能性がある.

我々は，我々の買収と組み合わせることにより，GeniusUで学生に提供するオンライン授業が将来的に著しく増加することを予想している.私たちの既存のオンライン授業の拡張、新しいオンライン授業の作成、および新しい完全オンラインまたは混合授業の開発は、学生や私たちのパートナー、政府規制機関、または認証機関によって受け入れられない可能性があります。また，我々の努力は，オンライン教育市場競争の激化や，我々のオンライン授業インフラの性能や信頼性の問題 の実質的な悪影響を受ける可能性がある.公共および民間の伝統的な学校や大学も、私たちが開発した授業よりも多くの消費者が受け入れることができる認証オンライン授業をますます発展させているかもしれません。br市場でのより低い価格設定またはその学位価値のより高い認知が、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの買収は不確定かつ変化する法律法規の制約を受けており、これらの法律または法規のいかなる変化も、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの3つの買収は、私たちの運営機関の各国/地域で異なる程度と異なる方法で規制されています： Education Angels、E-Square、UAVは、異なる政府機関と認証機関からのライセンス、承認、許可、または認証を持っています。これらの許可証、承認、許可、および認証は定期的に更新されなければならず、通常は関連政府機関または認証機関が機関を評価した後である。これらの定期的な評価は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があるbrのようなライセンス、承認、許可または認証の制限、制限、条件、または撤回をもたらす可能性がある。さらに、許可、承認、許可、または認証を受けると、私たちのいくつかの機関は、新しいキャンパスを開設したり、新しい学位課程を追加したりするために承認を必要とする可能性がある。

これらすべての規制とその適用の解釈は、私たちが運営する各国/地域の規則や法規によって時間とともに変化する可能性がある。適用法規の変化は、私たちの業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

政府が学生援助の支払いを援助したり、政府の援助を受ける時間に影響を与える規制の変化は、私たちの流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々が買収した2社であるEducation AngelsとUAVは，それぞれニュージーランドと米国政府から資金を得ている。教育天使brはニュージーランド教育省の承認により、ニュージーランド政府から教育従事者費用の50%を獲得した。ドローンの学生は州と連邦機関を通じて経済援助資金を得ることができる。無人機学生に提供できる経済援助の大部分は連邦政府が提供し、第4章援助と呼ばれる。これには連邦ペール助成金，連邦補充教育機会助成金(FSEOG)，連邦勤続教育(FWS)，連邦直接融資計画，学部生向け親ローン(Br)(PLUS)がある。また，学生は機関や個人ローンプロジェクトに参加する資格があり，学生が大学期間中に彼/彼女の教育に貢献できるようにし，大学もいくつかの州機関プロジェクトに参加する資格がある可能性がある。

これらの国/地域または将来買収された国/地域の政府が、政府が学生援助を支援する時間や受信時間の規定に影響を与える場合、これは、私たちの流動性および私たちの業務および経営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。br}は、逆に私たちの登録者数に影響を与えます。

パブリックコメントの変化や政府の私立学校政策への変化は，我々の買収や早期学習，小学校，中学校，大学市場拡張の全体計画に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

学生，保護者，政府の私立学校に対する見方は国によって異なり，時間とともに変化している。中国は2021年に民営補習センターを開設する教育会社と私教を提供する教育科学技術会社に対してbr制限を実施した。これには、中国の学校の授業を教える民間会社の利益、融資、上場が広く禁止されている。中国の民営教育機関に対する行動は私たちの上場前のグループや買収に直接影響を与えていないが、グループの収入の1%未満が中国の学生から来ているため、ある国が民営教育にマイナスの影響を与えることができ、他の国は似たような道に従う可能性があることを示している。例えば、インド政府はその国の営利私立教育の急速な増加を懸念している。これはまだ何の制限的な法規にもつながっていないが、それはインド最大の民間EdTechスタートアップ企業に、行動規範の起草を政府に提出するための自律業界組織を設立した。

アメリカでは、バイデン政府は、より高い基準を達成し、政府の援助を受ける資格があることを確保するために、営利大学や大学をより厳しい審査を行いたいと述べている。政府はまだこの点で具体的な行動をとっていないが，このような行動をとって実施すれば，大学が新たに適用された基準を満たさなければ，我々が買収した無人機の収入に大きな悪影響を与える可能性がある。私たちは、買収によって拡張された国/地域の政府が将来実施する任意の他のこのような制限、または営利教育会社と非営利学校との対比に対する公衆の見方のいかなる負の変化も、当社の買収およびGenius Groupの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

他の早期学習学校または業界全体の悪い表現または名声は、私たちが買収したEducation Angelsの名声を汚す可能性があり、これはそのビジネスに負の影響を与える可能性がある。

特に我々が買収したEducation Angelsは，同社の所属部門が小学校，中学校，高等教育の規制レベルとは異なる を指す。例えば，米国を含む多くの国では，託児業務を運営するライセンス要求は州によって異なるが，小学校，高校，大学に要求される認証や他の基準に比べて，早期学習期間の教育基準は比較的緩い。

同様に，小学校，高校，大学の教育従事者は教師資格を備えていなければならないが，早期学習の基準はより緩やかであり，業界の一部の託児従事者やアシスタントにはほとんど資格がない。これは、いくつかの早期学習事業者の業績が悪いこと、または早期学習業界全体の評判が悪いことをもたらす可能性があり、これは、逆にEducation Angelsの業務およびいくつかの国または州で早期学習事業を拡大する能力に実質的な悪影響を与える可能性がある。

児童保育や職場解決策需要の変化 は人口傾向や経済状況(失業率を含む)の負の影響を受ける可能性があり，我々の買収，Education Angelsに影響を与える可能性がある。

私たちが買収した教育天使市場は、二重所得家庭や仕事の片親家庭であり、彼らは自分の子供のために育児を含めた早期学習解決策を求めている。国によっては異なる早期学習や児童保育助成計画があるが、多くの場合、親は児童保育サービスの一部または全部を支払う必要がある。したがって，Education Angelsは現在も将来もこの細分化市場に依存して収入を維持·増加させ続けるであろう。人口傾向の変化は、労働力中の二重収入或いは仕事の単親家庭の数量、インフレ、個人可処分収入と出生率が教育に対する需要 天使サービスに影響する可能性がある。

また、失業率の上昇を含む全体的な経済状況の悪化は、失業親が減少したり、私たちのサービスの利用を停止したりする傾向にあるため、私たちのサービス需要に悪影響を及ぼす可能性がある。このような変化はEducation Angelsの業務や経営業績に実質的な負の影響を与える可能性がある。

我々が買収したEducation Angelsの米国を含む特定市場での拡張は，政府法規や福祉計画の変化に基づく競争激化の負の影響を受ける可能性がある。

国/地域 児童保育や早期学習に関する法規が時々変化し，我々が買収したEducation Angelsに積極的な影響を与える可能性があるが，負の影響を与える可能性もある。例えば，米国では，総裁·バイデン氏が最近各州と協力し，すべての3歳と4歳の児童に公共資金支援のための就学前教育の普及を提案している。総裁が提出した連邦政府による新就学前教育計画の最初の立法草案 は，私立営利団体がbrに参加する資格を有することを許可しているが，強制的には行われていない。提案された立法が現在の政治と財政環境の下でどのように進展するかは不明であり、各州がどのようにこれらの計画を実施するかも不明である。このような公共プロジェクトは、Education Angelsが米国などの国/地域の子供にサービスを提供する能力を拡大または縮小することができます。公共助成額、早期教育プロジェクトのレート、私たちの提供者としての資格、プロジェクトの条項や条件は、私たちの業務、財務状況、運営結果に積極的またはマイナスの影響を与える可能性があります。

例えば、米国では、主に授業料援助または税金控除形式の補助金に依存する連邦、州または地方託児および早期教育福祉計画は、新しいまたは既存の市場で拡張する機会を提供してくれることができる。しかしながら、学校前クラスのような連邦、州、または地方国民福祉を主にまたは完全に公立学校または非営利エンティティによって提供する場合、私立家庭教育サービスの需要を減少させ、Education Angelsと共に拡張しようと計画している財務および運営パターンに悪影響を及ぼす可能性がある。このような計画が大幅に拡大したり、私たちの参加が減少したりすれば、私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが買収したE-Squareは南アフリカの経済と政治状況の否定的な影響を受けるかもしれない。

私たちが買収したE-Squareは南アフリカのエリザベス港で運営され、その国の持続的な経済的健康と政治的安定に依存している。近年、南アフリカは経済的疲弊と政治的不安定の影響を受けている。この状況の悪化は新冠肺炎の大流行により進行している。同国は2023年の経済成長率を1.1%と予想している。上昇するインフレや失業率を含む全体的な経済状況の悪化は、親たちがよりコストの低い代替案を選択しているため、E-Square授業やサービスへの需要を減少させる可能性がある。これらの変化はE-Squareの業務や運営実績に実質的な悪影響を与える可能性がある

公的 E−Squareが拡張可能な国/地域の小学校や中学校システムの認知や規制の変化は，会社に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々が買収したE−Square授業や計画を拡大することを計画している国/地域では，br小学校と第二学校システムは公衆の見方の変化や法規の変化を経験している。例えば、イギリスでは、政府の学校への援助は過去10年間で8%低下し、政府が2020年にすべての試験を廃止し、教師評価で世代を取った後、新冠肺炎が大流行している間、高校試験制度に対する国民の自信は低下した。

2020年8月、政府は計算機アルゴリズムを使って教師の39%の推薦を拒否し、学生の成績を引き下げたという決定自体が覆され、政府は教師評価に回復した。このような管理の不備およびそれによって学生や保護者に与える負の影響は、教育システム全体に対する否定的な見方と不信を招く可能性がある。

米国などは英国のような管理の不備を経験したことはないかもしれないが、親の現在の小学校や高校制度への不信が増加しており、学校取締役会の行動や学区の政策から提供される教育内容や質への不満度が高まっている形跡がある。一般的には、小学校および中学校システム全体に対して否定的な見方をすることができるbrは、親や学生により良いサービスを提供することができる会社にとって、機会と見なすことができるが、E-Squareの市場への拡張能力に悪影響を及ぼす可能性もあり、これらの市場では、新たに入学した学校を含むすべての学校が、低信頼レベルで懐疑的な市場を吸引している。

E-Squareの成長計画や小学校や高校への市場拡張計画を買収することは複雑で長い過程になり、将来の成功は保証されないだろう。

私たちIPO前グループの成長は、政府の規制や授業要求が小学校や高校部門よりもはるかに緩和されている成人企業家研修に専念する戦略によって支持されていると信じています。1968年の国際卒業証書制度以来，国際的に有名ブランドの新しいグローバル授業が開発され受け入れられていない要因は，政府法規，認証，授業基準の複雑な組み合わせであり，これらの法規，認証および授業基準は複数の国/地域で満たされなければならないこと，保護者，学生，雇用者，学院，大学がこれらの学校が提供しなければならない内容に対する異なる期待であると考えられる。

私たち は、本募集説明書の“私たちの天才授業”の部分で説明した段階的成長計画があり、この計画では、まずE-Squareの授業を提供し、既存の学校システムの追加授業としてGeniusU プラットフォーム上で提供する計画であり、この計画では、私たちの抱負を私たちの拡張国の既存の小学校と高校システムの潜在的な代替オプションと見なし、E-Squareの南アフリカでの運営方式と同様に長期目標としている。しかし、 という計画は私たちが予想していたよりも複雑で長い可能性があり、私たちの未来の世界拡張時に直面する障害 E-Squareの成長に基づいて未来の成功は確定されていない。

もし我々が我々の無人機調達において学生の入学人数や授業料レベルを保つことができなければ，大学の運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある.

私たちが買収した無人機は、ランカスター谷と大ロサンゼルス地域の学生登録に依存しています。私たちは世界の学生を無人機授業に参加させることと、GeniusUプラットフォームで無人機授業を教えることで、学生基盤を拡大する計画です。しかし、私たちは無人機をその歴史的に使用されている同じ方法で現在の学生の入学人数と授業料レベルを維持することを計画している。

したがって、私たちの無人機の成長と収益戦略はこのような歴史的水準を維持することにある程度かかっている。流出率 は通常，我々が制御できない要因によるものである.学生は経済的、個人的、または家庭的な制限に直面することがあり、これは彼らが大学を中退することを要求する。彼らはまた地域経済と社会問題の影響を受けている。また、私たちが学生を誘致して維持する能力は、公表された授業料レベルで割引する必要があるかもしれませんし、インフレやコスト増加と一致した速度で授業料レベルを上げることを阻止するかもしれません。

新冠肺炎流行後，2021年度と2022年度には無人機の収入が低下した。もし私たちが学生流出率をコントロールできなければ、私たちの全体的な学生募集レベルは低下する可能性があり、あるいは競争力があり、上昇していく費用を補うことができる授業料を受け取ることができなければ、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

我々が買収した無人機の名声は他の営利や私立大学の行動に負の影響を受ける可能性がある。

近年、米国では営利性高等教育機関に対する規制調査や民事訴訟が多く発生している。 これらの調査·訴訟疑惑には，欺瞞的貿易行為，米国に対する虚偽声明，州やエネルギー省の規定を遵守していないことが含まれている。これらの告発は、メディアの否定的な報道を引き起こし、米国や他の国の連邦や州立法公聴会や調査のテーマとなっている。収益性の高等教育部門と私立教育部門に対する告発は、営利性や私立教育機関(無人機を含む)に対する一般的な見方にマイナスの方法で影響を与える可能性がある。メディアの他の営利または私立教育機関に対する否定的な報道または直接的または間接的な私たちに対する報道は、私たちの名声を損なう可能性があり、学生の私たちの授業に対する需要を減少させ、私たちの収入および運営利益に実質的な悪影響を与え、あるいは監督機関が審査を強化することを招く可能性がある。

大学と職業学院の市場競争は非常に激しく、私たちは無人機を通じて私たちの成長計画を達成できないかもしれない。

米国と世界各地の大学や職業学院市場は高度に分散しており、競争は非常に激しく活力に満ちている。現在、我々が買収した無人機は、オンライン専門課程を提供する機関も含め、従来の公立·私立学院や大学、その他の専門機関と競争している。その中の多くの機関はより大きく，より広く知られており，無人機よりも成熟した名声を持っている.私たちの公共部門と民間部門のいくつかの競争相手は私たちよりも多くの財務と他の資源と他の資源を持っているかもしれませんが、私たちは彼らの市場で長年運営してきました。

我々 は，大学や認証レベルの学生にオープンアクセス教育 を優先的に提供する教育技術会社からの潜在的な競争も予想される.最近では，学生にトップレベルの学者からのオンライン授業を提供する多くのプロバイダが設立されており，費用が低いか無料 である.このような新しいモデルが成功すれば、現在の教育モデル(営利機関および非営利機関)の経済状況を混乱させる可能性がある。他の競争相手には資本の豊富な大手企業が含まれている可能性があり、我々と同様の戦略、すなわち営利機関の買収や設立が行われる可能性がある。

公共機関は大量の政府補助金を受け、公共·民間非営利機関は政府と営利機関が通常得られない財団補助金、減税寄付金、その他の財政資源を得ることができる。したがって、公立および私立非営利機関は、営利機関よりも良い教育と支援資源を持っている可能性があり、公立機関は、はるかに低い授業料や他の私たちとは比べものにならない利点を提供することができる。

このような資本の豊富な大型競争相手のいずれも、私たちの成長戦略の一部として無人機を拡張することを難しくするかもしれない。彼らはまた、より低い授業料を徴収したり、より多くの学生を誘致したりする可能性があり、これは私たちの成長や無人機の収益性に悪影響を及ぼすだろう。伝統的な大学ではオンライン授業を提供する能力も強化されており、オンライン市場の成熟に伴い、競争が激化することが予想される。これは私たちにより大きな価格設定や運営圧力をもたらす可能性があり、これは無人機の登録人数、収入、利益率に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。現在または将来の競争相手との競争に成功することができず、競争圧力に直面する可能性があり、これらの圧力は、無人機の業務および無人機およびGenius Groupが大学分野の運営に集中している財務状況および結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが買収した無人機卒業生が、その選択された研究分野での就職に必要な専門免許や証明書を取得できない場合、大学の名声が損なわれる可能性があり、入学者数や収入の低下に直面したり、学生訴訟の対象になったりする可能性がある。

無人機の学生は卒業後、彼らが選択した分野で就職するために専門免許や証明書を取得する必要があるか、または希望する。彼らがこのような資格を成功的に獲得できるかどうかはいくつかの要素に依存し、学生の個人的な利点、機関とプロジェクトが関連政府或いは専門協会の許可を得ているかどうか、学生が卒業したプロジェクトがすべての政府の要求に符合するかどうか、及び機関が認証を受けるかどうかを含む。もし1つ以上の政府部門が私たちまたは私たちのプロジェクトに関連する要素に基づいて、将来の無人機卒業生の専門資格を認めることを拒否すれば、私たちのプロジェクトの潜在的な成長はマイナスの影響を受けることになり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある法的および他の費用を招く訴訟に直面する可能性があります。

もし無人機卒業生が将来達成可能な“有償就職”基準を達成できなければ、この大学の名声と政府の援助を得る機会にマイナス影響を与える可能性がある。

バイデン政権は最近、“報酬付き雇用規則”の回復に興味を示しており、措置として、大学や学院に新卒者の就職や収入に責任を負うことを求めている。“有報酬雇用規則”は2014年に初めて発表され、職業教育プロジェクトが卒業生に実際の収入に対して負担できる債務を残すことを確保することを目的としている。卒業生の債務と収入比率に応じて、負担できる訓練を提供し、高給仕事をもたらす項目と、訓練を提供しない項目を区別している。

この規定は2019年に前回のアメリカ政府によって廃止された。バイデン政府は、政府が大学や学院が連邦資金を得る資格があるかどうかを評価する措置として、この規定を再実施することを提案した。具体的な規定は合意または提出されていないが，このような規定を実施すると，無人機を含むすべての高等教育機関が完成率，債務，項目別の他の傾向に関する情報を政府に提供することが要求され，敷居に達しなければ政府資金が制限される可能性がある。無人機が任意の設定のハードルを下回った場合、これは大学の名声や政府資金を得る能力に悪影響を与える可能性があり、長期的には、無人機の業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を与える可能性がある。

GeniusU上で無人機を発展させるオンライン学術プロジェクトは私たちにとって難しいかもしれない。

UAV買収後、2023年下半期から、学生に提供するオンライン授業は、より高い将来的な成長を実現すると予想されています。私たちの既存のオンラインコースを拡張し、新しいオンラインコースを作成し、新しい完全オンラインまたは混合コースを開発することは、学生または雇用主、政府規制機関、または認証機関によって受け入れられない可能性があります。また、私たちの努力は、オンライン教育市場競争の激化や、私たちのオンライン授業インフラの性能や信頼性の問題によって大きな悪影響を受ける可能性があります。従来の大学は、より低い価格またはbr}の学位の市場上の価値をより大きく認識しているので、我々が開発した授業よりも多くの消費者受容度を有する可能性があるオンライン授業を公共部門および民間でもますます発展させており、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちとは異なるオンライン教育選択を提供する営利大学や学院が不振であれば、オンライン教育全体の名声を汚す可能性があり、無人機のビジネス成長能力を弱める可能性がある。

営利大学は厳しい監督管理と他の審査を受け、その中の多くの大学は主にオンライン授業を提供し、このbrはメディアの関心を招き、時々この業界に対して否定的な報道を行う。いくつかの営利性オンライン学校事業者のbrは政府の調査を受け、公共資金の濫用、財務違反及び学生に積極的な結果をもたらすことができなかったことを告発し、その分野で就職できないことを含む。

このような告発はメディアの多くの否定的な報道を引きつけ、立法公聴会と規制機関に対応させる。これらのbr調査は、特定の会社や個人、さらには業界全体を対象としており、営利性の高等教育会社の採用行為に関連している。私たちは私たちがこれらの会社とは違うように学生とパートナーを教育することができると信じていますが、このような負のメディア関心は、私たちの解決策を含めて、オンライン高等教育に対する全体的な疑いを増加させる可能性があります。

このような否定的な大衆的な見解が私たちの現在と未来の業務に正確な影響を及ぼすことは認識しにくい。これらの場合や任意の他の不適切な行為により、すべてのEdTechおよびオンライン学習プロジェクトが公衆または政策立案者によって不利とされた場合、無人機を栽培したり、無人機プロジェクトのためにより多くの学生を引き付けることが困難であることが発見される可能性があります。しかも、このような見方はもっと厳格な立法を推進するかもしれないし、これは私たちの未来のビジネス機会を制限するかもしれない。また、規制強化と需要減少により、営利高等教育会社の連邦財政援助資金の乱用や他の法定違反行為に対する告発は、私たちの成功機会に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの要素のいずれも、無人機や大学や職業学院業務を発展させる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの無人機成長計画と私たちのアメリカと世界の大学や職業学院市場への拡張計画は複雑で長い過程で、私たちを国際成長固有のリスクに直面させた。

私たちの無人機成長戦略の一つの要素は、私たちの国際業務を拡大し、世界的な学生基盤を構築することだ。私たちは国際市場への私たちの拡張努力が必ず成功するということを保証できない。ドローンモデルを拡張する課題は、GeniusU EdTechプラットフォーム上で無人機学位コースおよび認証コースの要素を適切な形式に変換する複雑さ(br}であり、各州と国/地域の認証と免許を取得する必要があり、ネット上やキャンパスで授業を教えるのに十分な多くの合格した教師の能力を引き付ける必要がある。

我々 は無人機に対する段階的な発展計画を持っており、本明細書の“私たちの天才授業”の部分で説明しており、この計画では、私たちの目標は、成長過程でこれらの挑戦 を効果的に克服することを保証するために、漸進的、段階的な過程によって大学や学院の分野で段階的に発展することである。しかし、この計画は私たちが予想していたよりも複雑で長いかもしれませんし、将来の世界拡張に伴い私たちが直面している障害に基づいて、無人機の成長未来の成功は確定していません。

我々が買収したbrコース内容PINは現在の政府法規と不動産市場の市場状況に応じて継続的に更新する必要がある。

Pre−IPO Groupが提供するbrコースの内容は従来から起業家スキルに重点を置いており，これらの授業は毎年更新されているが，教授されているリーダーシップ，販売，マーケティング，チーム発展，財務管理スキルの大部分は1年から次の年まで関連している。私たちのPIN買収は授業や活動を開催することで発展し、学生たちはこれらの授業や活動の中で不動産投資家が有効に応用している最新の戦略を学ぶことができ、彼らの不動産ポートフォリオを構築することができる。絶えず変化する市場傾向、金利、融資機会及び政府政策、激励と制限の変化によって、これらの策略はよくもっと活力を持っている。

これは歴史的にPINの機会であり，経験豊富な不動産投資家が指導する地元都市活動モデルにより，全国で提供されている不動産投資コースよりも関連した更新，更新された訓練や情報を提供することができるが，このような更新と現地化授業内容の要求がPINの増加にリスクとなっているからである。もし会社がその授業内容で革新したり、その関連性 を維持できなかった場合、これは会社の財務状況や運営結果に負の影響を与える可能性がある。

異なる国の不動産市場間の大きな違いはPINがその全世界拡張計画を実現させることに挑戦的である可能性がある。

PIN PINは52カ国でオンライン学生基盤を持っているが，その活動と都市ベースの投資家コミュニティの歴史上イギリスでのみ を運営している。この部分はイギリス市場に集中しているためであり、一部は異なる国の不動産市場の具体的で実用的な市場知識を提供することが複雑であるからである。我々の計画はGeniusU EdTechプラットフォームとグローバルコミュニティを通じてPINのローカルモデルを世界各国に拡張することである。この計画は私たちがbr PINをコピーして現地の不動産投資家と専門家を誘致することの成功に依存しており、これらの投資家と専門家は私たちが拡張した国/地域で彼らの専門知識、経験、機会を共有することを望んでいる。これは私たちが予想していたよりも複雑で時間がかかるかもしれないが、これは逆に私たちの拡張計画と運営結果に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

PINの評判は、他の不動産投資研修会社や授業の負の影響を受ける可能性がある。

近年、不動産投資や不動産取引にアドバイスを提供する研修会社や個人に対して、不道徳または専門でない監督調査と民事訴訟事項が出現している。これらはイギリス、アメリカ、そして他の国で起きている。

これらの調査および訴訟は、詐欺的貿易行為、虚偽クレーム、および規制されていない財務的提案を告発している。これらの告発は、メディアの否定的な報道を引き起こし、米国と他の国と地域連邦と州立法公聴会と調査のテーマとなっている。この投資教育部門に対する告発とその部門のある会社の行動は、否定的な方法でその部門に対する大衆の一般的な見方に影響を与える可能性がある。メディアが他の研修会社やPINに対する否定的な報道は、私たちの名声を直接的または間接的に損なう可能性があり、学生の私たちの授業に対する需要を減少させ、私たちの収入および運営利益に実質的な悪影響を与え、あるいはより厳しい監督審査を招く可能性がある。

Covid後のユーザ行動の変更 は，Covid中に我々が生成したコンテンツを継続して使用し，ある程度興味を得る能力に影響を与える可能性があり，ユーザ数や収入の減少を招く可能性がある.

Disposed 映画会社は年内に複数のコンテンツ映画を制作し，特定の観客に販売する.これらのユーザ行動の可能性の変化は、デジタルメディアの前にかかる時間がより少なく、“掲示された映画”が継続し、その新たに発表されたコンテンツに興味を持つ能力 に影響を与える可能性があり、これは、より少ないユーザ数および収入に変換されるCovidを配信することである。収入が下がる可能性もあります 私たちの生涯学習授業を支援する新しい内容への計画投資を減らす可能性もあります。

課税当局は、私たちが正確に徴収または送金していない、または将来的に販売および使用、総収入、付加価値税または同様の税金、または雇用、賃金または源泉徴収税を徴収または送金すべきであると断言し、追加のbr義務を適用することに成功する可能性があり、そのような評価、義務、または不正確さは、私たちの業務、財務状況、およびbr}経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのような企業に非所得税あるいは間接税、例えば販売と使用税、付加価値税、商品とサービス税、営業税とbr毛収税を適用することは、絶えず変化する問題である。評価に適用される納税義務は継続的な重大な判断が必要であるため、記録された金額は見積もり金額であり、調整が行われる可能性がある。多くの場合、新しい規制および既存の規制が私たちの業務にどのように適用されるかが不明なので、最終的な税金決定は不確定だ。また、各国政府は所得を増加させる方法を探しており、間接税を含めた税制改革や他の増税の立法行動に関する議論を招いている。このような税金は私たちの財務状況と経営業績に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちはアメリカと他の外国の司法管轄区で販売税、使用税、付加価値税、商品とサービス税などの間接税を支払う必要があります。そして私たちは私たちが業務を展開しているすべての司法管轄区で間接税を受け取り、免除しません。このような間接税は私たちに適用されないからです。私たちがこのような税金を徴収して送金しないいくつかの管轄区域は、このような税金が適用されていると断言するかもしれないが、これは罰金と利息を含む納税評価を招く可能性があり、私たちは将来そのような税金を受け取ることを要求されるかもしれない。1つ以上の税務機関が、私たちが現在そうしていない司法管轄区での課税を要求することに成功した場合、または私たちが現在課税している司法管轄区でbr付加税を徴収することを要求することに成功した場合、brの過去の売上に対する税収、罰金と利息を含む大量の納税義務を招く可能性があり、私たちのプラットフォームの使用を阻害する可能性があり、消費者の私たちのプラットフォームを使用するコストを増加させるか、あるいは私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性がある。さらに、私たちがbr税金を徴収して適切な当局に送金していても、私たちはこのような税金を正確に計算、徴収、報告、送金することができないかもしれない。また、1つ以上の州、地方、または他の課税管轄区域は、私たちのような企業に追加の申告、記録保存、br、または間接課税義務を課すことを求めることができるかもしれない。たとえば，米国や他国の税務当局 は，電子商取引プラットフォームをインターネットを介した取引の間接税を計算，徴収，送金する手段として決定しており，関連立法を検討している.これらの要因や他の要因により、課税されるべき税金の最終金額は、私たちの財務諸表に記録されている金額とは異なる可能性があり、どのような違いも、将来的に納税義務推定数を変更したり、最終税務結果を決定したりする間の経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

外国の個人発行業者やシンガポール会社に投資するリスク

外国の個人発行者として、私たちはニューヨーク証券取引所アメリカ上場基準のいくつかの要求ではなく、いくつかの親国会社の管理実践に従うことが許可されている。これはアメリカの規制と比較して、私たちの普通株式保有者に提供される保護が少ないかもしれない。

普通株がニューヨーク証券取引所米国取引所に上場する外国民間発行者として、ニューヨーク証券取引所米国上場基準におけるいくつかの要求ではなく、自国会社のあるガバナンス実践に従うことが許可されている。外国の個人発行者は、米国証券取引委員会に提出された目論見書の中で、それが遵守していないニューヨーク証券取引所の米国上場基準下のすべての要求を開示しなければならず、その後、その適用する母国のやり方を説明しなければならない。私たちのシンガポールでの母国のやり方は普通株式保有者に対して少ない保護を提供するかもしれない。私たちはニューヨーク証券取引所のアメリカ上場基準の下で外国の個人発行者の免除に依存して、未来に私たちの自国のやり方に従っているので、ニューヨーク証券取引所のアメリカ上場基準のある会社の管理要求のメリットを享受できないかもしれません。我々は現在，株主総会の定足数要件についてはこのような免除に依存しているため，ニューヨーク証券取引所米国人の基準，すなわち発行された株式の少なくとも33.3%と発行され投票権のある株式の定足数の少なくとも33.3%を満たしていない.

外国の個人発行者としては，米国の委託書ルールの制約を受けず，“取引法”の報告義務の制約を受けており，ある程度，これらの義務は米国発行者よりも緩やかで詳細ではない。

我々 は“取引法”に基づいて外国のプライベート発行者として報告する.我々は“取引法”に規定されている外国個人発行者の資格に適合しているため、“取引法”において米国上場企業に適用されるいくつかの条項の制約を受けず、“取引法”において規範が“取引法”に基づいて登録された証券募集依頼書、同意書または許可の条項 ；取引法では、内部者にその株式所有権および取引活動の公開報告書の提出を要求する条項と、短時間で取引から利益を得る内部者への責任とを含む。また、“取引法”に規定されている規則は、米国証券取引委員会に、指定された重大な事件が発生した場合に、監査されていない財務及び他の指定情報を含む10-Qフォームの四半期報告を提出するか、または現在の8-Kフォーム報告を提出するように米国証券取引委員会に要求する。さらに、私たちは特に役員報酬の分野で、米国の登録者のように詳細な情報開示を提供する必要はないだろう。一部の投資家は米国の登録者の証券のように私たちの普通株に投資することに興味がないかもしれないが、アメリカの登録者はいくつかの分野でより頻繁かつより詳細な情報開示を提供することが要求されており、これは私たちの株価に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは外国の個人発行者の身分を失う可能性があり、これは私たちに“取引所法案”の国内報告制度 を遵守することを要求し、追加の法律、会計、その他の費用を発生させるだろう。

私たちの現在の外国個人発行者としての地位を維持するためには、(1)私たちの普通株の大部分は直接 あるいは非アメリカ住民が間接的に所有しなければならない、または(2)(A)私たちのほとんどの幹部または取締役はアメリカ市民や住民ではなく、(B)私たちの資産の50%以上はアメリカに位置してはいけない、および(C)私たちの業務 は主にアメリカ以外で管理されなければならない。この地位を失った場合、我々は、GAAPに基づいて我々の財務諸表を作成することを含むが、GAAPに基づいて我々の財務諸表を作成することを含む、外国のプライベート発行者に対する要求よりも詳細で広い取引所報告書および米国国内発行者に適用される他の要求を遵守することが要求される。私たちはまた、様々なアメリカ証券取引委員会規則とニューヨーク証券取引所のアメリカ上場基準に基づいて、私たちのコーポレートガバナンス実践を変更することを要求される可能性があります。もし私たちがアメリカ国内発行者に適用される報告要求を遵守することを要求されれば、アメリカ証券法によると、私たちが直面している規制とコンプライアンスコストは、私たちが外国の個人発行者として発生するコストよりも高いかもしれません。したがって、私たちは外国の個人発行者資格を失うことが私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させると予想する。また，brが米国国内発行者に適用される規制を遵守することが要求されれば，取締役や役員責任保険の獲得がより困難で高価になることも予想される。このような規制はまた私たちが合格した取締役会のメンバーを引き付けて維持することをもっと難しくするかもしれない。

私たちbrはシンガポール登録会社であり、アメリカ連邦証券法により、米国裁判所が私たち、シンガポールでの取締役または上級管理者に対する民事責任の判決を執行することは難しいかもしれません。

私たちbrはシンガポール共和国の法律登録によって成立し、私たちのいくつかの役員はアメリカ以外の住民です。しかも、私たちの合併資産の大部分はアメリカ以外にある。我々は米国以外で登録が成立しているが，我々がその目的で指定した代理人を介して米国で法的手続き文書の送達を受けることに同意した.しかし、私たちが持っている合併資産の大部分はアメリカ国外にあるため、アメリカで得られたいかなる私たちに対する判決もアメリカ内では実行できないかもしれません。

米国とシンガポールの間で発効していない条約は，民事·商業事件の判決を相互に認めて執行することを規定しておらず，米国のどの連邦または州裁判所でも民事責任に基づいて金を支払う最終判決 は，連邦証券法に完全に基づいているか否かにかかわらず，シンガポールで自動的に施行されることはない。米国連邦証券法に基づく米裁判所の民事責任の判決がシンガポールで認められたり執行されたりするかどうかには、不確実性がある。また、私たちの株式の帳簿権益保持者(例えば、これらの株主は預託信託会社を通じて私たちの株を間接的に保有している)は、私たちのメンバー登録簿に反映された登録株主になることを要求され、株主訴訟を提起する資格があり、成功すれば、シンガポール裁判所で私たち、私たちの役員、または私たちの役員に対する外国判決を執行する。

が登録株主となる行政プログラムは遅延を招き，任意の法律手続きや法執行行動 を損なう可能性がある.したがって、投資家は、米国連邦証券法の民事責任条項に基づく我々、シンガポールでの取締役または上級管理者に対して米国で得られた判決を執行することは難しいかもしれない。

私たち はシンガポールに登録して設立されましたが、私たちの株主は彼らの利益を保護する上で、アメリカに登録した会社の株主としてより難しいかもしれません。

私たちの会社の事務は私たちの憲法とシンガポールに登録された会社を管理する法律によって管轄されています。シンガポール法律によると、我々株主の権利および取締役会メンバーの責任は、米国に登録して設立された会社の実質的な権利および責任とは異なる可能性がある。例えば、デラウェア州に登録されている会社の持株株主と比較して、シンガポール社の主要株主は少数株主に対して受託責任を負わない。私たちの公衆株主は、米国で登録設立された会社の株主と比較して、私たちの経営陣、私たちの取締役会のメンバー、または私たちの主要株主であるbrのため、彼らの利益を保護する上でより多くの困難に直面する可能性がある。

また、シンガポール法律により、私たちのメンバー登録簿に株主として登録されている人のみがわが社の株主 と認められています。登録株主だけが私たちに株主訴訟を提起したり、株主としての強制執行を求めたりする法的地位を持っています。私たちの株の投資家が私たちの株主名簿に株主 として明示的に登録されていない場合(例えば、当該株主は預託信託会社を介して間接的に株を保有している)、私たちの株主名簿に株主として登録されていなければ、私たち、取締役br、または私たちの役員に対して株主権利に関する任意の法的訴訟またはクレームを提起または実行する必要がある。私たちの株式の帳簿権益を持っている人は、私たちの株での帳簿権益を証明書株に交換して私たちのメンバー登録簿に登録することで、登録株主 となることができます。このような手続きは行政遅延を招く可能性があり、これは任意の法的手続きや法執行行動を損なう可能性がある。

私たちはシンガポールの法律に拘束されていますが、シンガポールの法律はある実質的な点でアメリカの法律とは違います。

シンガポール共和国の法律に基づいて設立された会社として、私たちはシンガポールの法律を守らなければなりません。その中のいくつかの法律は域外に適用され、私たちの憲法を適用することができます。特に、いくつかの形態の市場行為および情報開示を禁止し、そのような条項に違反する会社、取締役、および上級管理者に刑事および民事罰を加えるSFAのいくつかの条項を遵守しなければならない。また、“シンガポール買収及び合併規則”(“シンガポール買収規則”)は、他の事項を除いて、場合によっては、シンガポールで登録設立された上場企業の制御権が変更された場合には、全面的な買収要約を提出し、さらに自発的及び強制的な全面買収要約の方式及び価格を示す必要がある。

シンガポールとアメリカの法律はいくつかの重要な点で違いがある。シンガポールの法律によると、私たちの株主の権利および私たちの役員と上級管理者の義務は、デラウェア州に登録して設立された会社の実質的な側面とは異なる可能性があり、私たちの株主は、私たちの経営陣、取締役会のメンバー、またはホールディングスの株主がとる行動に関する利益を保護する上で、デラウェア州に登録されている会社よりも自分の利益を保護することが難しくなり、それほど明確ではないかもしれません。シンガポールとデラウェア州会社法の間のいくつかの違いに関する議論は、“株主権利比較”を参照されたい。

また，シンガポール法の適用，特に1967年のシンガポール“会社法”(“シンガポール会社法”)の適用では， は場合によっては我々，我々の株主，役員，上級管理者にデラウェア州で登録設立された会社よりも多くの制限を加える可能性がある.例えば、“シンガポール会社法”は、取締役がその職責を履行する際に合理的な勤勉さで行動すべきであり、場合によっては、特定の法定要求または禁止令に違反する特定のbr行為に刑事責任を課すことを要求する。また，シンガポール“会社法”の規定によると，株主総会で投票権を有する株主(在庫株として保有している払込済み株式を含まない)は供託申請により，我々の取締役にbr}特別株主総会の開催を要求することができる。私たちの取締役が申請書保管日から21日以内に会議 を開催していない場合、申請した株主または全株主の総投票権の50%以上を占める株主が会議を開催することができ、当該等を要求する株主から発生する合理的な費用に責任を負います。シンガポール会社法はまた、当該等の違約役員に支払うべき費用や他の報酬から相応の金額を差し引くことを要求しています。

シンガポール 買収法に含まれる条項は，他の管轄区の条項とは異なる可能性がある.

シンガポール買収規則は、その株式証券が主にシンガポールに上場している会社などに適用される。“シンガポール買収規則”の起草は、上場企業、株主が50人を超え、S有形資産純額が500万ドル以上の非上場企業を考慮しているが、可能かつ適切な場合には、“シンガポール買収規則”の一般的な原則と規則の文字と精神も守らなければならない。海外を主要上場地とするパブリックカンパニーは、シンガポール買収規則の適用免除を証券業議会(以下“証券業議会”)に申請することができる。本募集説明書の日付 までは，SICには何の申請もなされておらず，我々に“シンガポール買収規則”の適用を断念することを求めている。

このような点で、“シンガポール接収規則”には、将来の接収や私たちの統制権の変更が遅延、阻止、阻止される可能性があるいくつかの条項が含まれている。シンガポール買収規則によると、シンガポール買収規則の同意を得ない限り、いかなる者も、一定期間内に一連の取引を通じて30%以上の議決権を有する株式の権益を取得するか否かにかかわらず(一連の取引で取得するか否かにかかわらず)、手続き 及びシンガポール買収規則の他の規定に基づいて、すべての議決権のある株式について買収契約を提出しなければならない。シンガポール上場企業の同意を得ない限り、私たちが30%~50%(30%と50%)の議決権を持つ株式を持っている個人が、彼自身でも彼と一致して行動している当事者であっても、任意の6ヶ月の間に追加の議決権を有する株式を取得し、議決権を有する株式の1%以上に相当する場合には、このような買収要約を提出する必要がある。“シンガポール買収規則”は、買収や合併の場合の株主間の平等な待遇の確保を求めているが、br条項は、制御権変更から株主が利益を得る能力を大きく阻害する可能性がある。したがって，我々の普通株の市場価格や潜在的な制御権変更から任意のメリットを実現する能力に悪影響を与える可能性がある.

当社の株主から提供された配布及び新普通株の発行の一般許可、シンガポール会社法及び当社定款の規定の下で、当社取締役は当社取締役会に従って適宜決定することができる条項及び条件及び目的に応じて新普通株 を配布及び発行することができる。

シンガポールの法律によると、株主総会で事前に私たちの株主の承認を得てから新株を発行し、発行することができます。当社の株主から提供された配布及び新普通株の発行の一般授権、シンガポール会社法の条文及び当社定款の規定の下で、当社は当社取締役会が適宜一任決定できる条項及び条件及び目的に応じて新普通株 を配布及び発行することができる。いかなる新しい普通株の追加発行も、私たちの普通株における私たちの株主の百分率所有権の権益を希釈し、および/または私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちbrは受動的な外国投資会社であるか、あるいは受動的な外国投資会社になる可能性があり、これはアメリカの保有者に不利なアメリカ連邦所得税の結果をもたらすかもしれない。

受動型外国投資会社(“PFIC”)を管理するルールは、米国連邦所得税に悪影響を及ぼす可能性がある。納税年度のPFIC地位を決定するテストは、あるカテゴリ資産の相対価値とあるカテゴリ収入の相対的な 金額に依存する。各納税年度が終了した後、毎年私たちがPFICであるかどうかを決定しなければならない。これは、特定の事実や状況(例えば、私たちの資産の推定値、営業権や他の無形資産を含む)に依存し、PFICルール適用の影響を受ける可能性もあり、これらのルールは異なる解釈の影響を受ける可能性がある。私たちの資産の公平な市場価値は、(A)私たちの普通株の市場価格と(B)私たちの収入と資産の構成に部分的に関連することが予想され、これは、私たちがどのように、どのように融資取引で調達した任意の現金を使用するかの影響を受けるだろう。また，今後数年については，我々が現在非受動的収入と見なしている特定のタイプの収入を稼ぐ能力があるかどうかは今後数年では定かではない。私たちの資産価値は私たちの普通株の市場価格にある程度依存し、市場価格は大きく変動する可能性があるからだ。私たちは本課税年度や予見可能な未来にPFICになることを望まない。しかし、私たちはどんな課税年度にもPFICとみなされないという保証はない。

もし私たちがPFICである場合、米国の所有者(定義は以下参照)は、資本利益または実際または配当とみなされる任意の優遇税率、繰延された税金とみなされるいくつかの利息費用、br、および米国連邦所得税法律法規に規定されている追加報告要件に適合しないなど、不利な米国連邦所得税結果の影響を受けるであろう。場合によっては、米国所有者は、PFICを適格選挙基金(“QEF”)とみなす選択br}を提出すること、または、PFICの株がPFIC規則にとって“販売可能株”である場合、PFICの株式を時価計算することによって選択することによって、PFIC規則の不利な税金結果を軽減することができる。我々は米国の保有者が を選択することを可能にするために必要な報告要求を遵守するつもりはなく，我々をQEFと見なす。もし米国の保有者がその普通株に対して時価建ての選択をした場合、この米国保有者はそのアメリカ連邦課税所得額にその普通株価値のいかなる年末増加も反映している。本議論において、“米国所有者”とは、米国連邦所得税のための普通株式の実益所有者を意味する：(I)米国市民または住民の個人であり、(Ii)米国、その任意の州またはコロンビア特区、またはその法律またはその法律に従って作成または組織された会社(または米国連邦収入のために納税すべき他のエンティティ)。(Iii)その収入は、その出所にかかわらず、米国連邦所得税の財産を納めなければならない；または(Iv)信託(A)米国内の裁判所がその管理を主に監視することができ、1人以上の米国人が、信託のすべての重大な決定を制御する権利がある場合、または(B)1996年8月20日に存在し、適用される財務省の法規に従って国内信託とみなされることを効果的に選択する。

投資家 は普通株に適用されるPFICルールのすべてについて自分の税務コンサルタントに相談しなければならない。

シンガポールの税収は他の管轄区の税法とは異なる可能性がある。

潜在的投資家は彼らの税務顧問に相談して、私たちの株の全体的な税務結果を理解し、購入し、所有し、処分すべきである。シンガポール税法は米国を含む他の管轄区の税法とは異なる可能性がある。

税務当局は私たちの子会社間の所得分配と控除額に疑問を提起するかもしれません。これは私たちの全体的な納税負担を増加させるかもしれません。

私たちの組織はシンガポールにあり、現在アメリカ、イギリス、ニュージーランド、南アフリカ、インドネシアに子会社があります。 私たちの業務の発展に伴い、私たちは異なる管轄区の子会社でより多くの業務を展開したいと思います。2つ以上の関連会社が異なる司法管轄区域に位置する場合、各国の税法または法規は、一般に、これらの関連会社間の取引は、関連しない会社間の取引条項と一致しなければならず、一般に、譲渡価格をサポートするために適切な文書を保持しなければならない。私たちは私たちの譲渡定価政策 が適用される譲渡定価法律に適合していると主張していますが、私たちの譲渡定価手続きは適用される税務機関に拘束力がありません。

税務機関が私たちの譲渡定価に挑戦することに成功すれば、私たちの全体的な納税義務は増加するかもしれません。これは私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれません。しかも、私たちが運営する司法管轄区の税法は違う解釈を受けている。

税務当局は私たちの税務立場に挑戦するかもしれません。成功すれば、このような挑戦は私たちの全体的な納税負担を増加させるかもしれません。また 我々が運営する管轄区の税法が変化する可能性がある。このような潜在的な変化の時間や内容を予測することはできません。このような変化は、私たちの全体的な納税負担を増加させ、私たちの財務状況、br}運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

普通株式所有権と転換可能手形募集に関するリスク

今後、私たちは業務や投資業務を拡大するために追加資本を調達する能力が限られている可能性があり、必要であれば、追加資本を集めることができないことは、私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちは現在、私たちの利用可能な資金が少なくとも今後12ヶ月の現金需要を満たすのに十分であると予想しているが、私たちはいつでも追加融資を求めることを選択する必要があるかもしれない。私たちが融資を得る能力は、私たちの発展努力、業務計画、経営業績、私たちが融資を求める時の資本市場状況などに依存します。もし私たちが追加資金を調達するために必要または選択した場合、私たちは割引条項で追加の債務や株式融資を得ることができないかもしれない。もし私たちが追加の株式融資を調達すれば、私たちの株主の所有権権益は大幅に希釈される可能性があり、私たちの普通株の1株当たりの価値は低下する可能性がある。もし私たちが追加債務融資に従事している場合、私たちは私たちが追加債務を生成する能力をさらに制限する条項を受け入れることを要求され、特定の流動性または他の比率を維持し、私たちの業務の運営柔軟性を制限することを強要されるかもしれない。追加的な資本が必要で受け入れ可能な条件で資金を集めることができなければ、私たちはできないかもしれません

場合によっては、転換可能な手形とその利息の要求、および変換可能な手形に記載されている制限的なチノを現金で返済することが要求され、私たちの業務計画、流動資金、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

変換可能な手形に規定されているいくつかの持分条件(最低価格および出来高閾値を含む)に適合していない場合、またはいくつかの他の場合、私たちは、変換可能な手形 およびその利息を現金で返済することを要求される可能性がある。たとえば，制御権変更が発生した場合に未償還元金残高 と計算すべきが支払われていない利息，およびプレミアムの返済が要求される. また，変換可能チケットには財務チェーノを含む制限的なチェーノが含まれている.これらの義務や契約 は我々の業務に重要な影響を与える可能性がある.特に彼らは

私たちが将来発生または発行する任意の他の未償還債務または優先株の返済利息要求、および管理文書中の任意のこのような債務に対する制限 契約は、これらのリスクを悪化させる可能性がある。

私たちが転換可能な手形を現金で返済することを要求された場合、私たちは、転換可能な手形所有者に再融資を行うことによって、株式または債務証券を売却することで十分な資金を調達することができ、または信用手配を得ることで、残りの残高の再融資を求めることができる。私たちが転換可能な手形の項目で必要なお金を成功裏に支払うことを保証することはできないし、優遇条項で私たちの債務の再融資を行うことができないか、あるいは根本的にできない。もし私たちが再融資を決定すれば、株主の権利を希釈するかもしれない。

もし必要な現金を支払うことができなければ、交換可能なチケットの項目で違約が発生する可能性があります。この場合、または変換可能チケット項目の下で違約 が発生した場合、それに含まれる財務または他の契約を遵守できなかったことを含む場合、変換可能チケット保持者は、その時点で償還されていなかった変換可能チケット元本金額(または所持者によって加速されたより小さい元本金額)の115%に相当する現金で変換可能チケットを償還し、計算すべき未払い利息 を加えることができるであろう。あるいは交換可能手形を普通株に変換し，交換株価は，(I)株式交換日が有効な適用株式交換価格に相当し，(Ii)株式交換通知適用直後または納入前の取引日の普通株VWAPの85%に相当する.(Iii)交換通知交付または引渡しの取引日として適用される普通株VWAPの85%および(Iv)(I)引換通知交付または交付前の取引日として適用される連続20取引日内の普通株を含むVWAPが最も低い3取引日の普通株VWAP総和を3の商数で割って計算した価格の85%である.

私たちの資産と私たちのいくつかの子会社の資産は質に入れられており、転換可能な手形項目の下での私たちの債務の担保として、私たちのこれらの債務の違約は私たちの資産を私たちの債権者に移転させる可能性があります。このような移転は、私たちの業務、資本、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

転換可能手形は当社の優先保証債務であり、当社と私たちのある子会社のすべての資産の保有権を担保としています。もし会社が転換可能手形の項目の下で義務に違約した場合、私たちまたは私たちの子会社は私たちの資産の一部を私たちの債権者に譲渡する義務があるかもしれません。このような移転は、私たちの業務、資本、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの総流通株の大部分は近い将来公開市場で販売される可能性があり、これは私たちの業務が良好であっても、私たちの普通株の市場価格 を大幅に下落させる可能性がある。

もし私たちの普通株、特に私たちの役員、役員、大株主の売却を大量に売却すれば、あるいは私たちの普通株が大量に売却可能な株があれば、私たちの普通株の価格は下がるかもしれません。私たちIPOで販売されているすべての 普通株は現在公開市場で売ることができます。市場の膠着状態とロック協定のため、私たちの残りのほとんどの発行された普通株は現在転売が制限されている。

公開市場で大量の普通株を売却したり、大量の普通株を持っていると市場がその株式を売却しようとしているため、我々普通株の市場価格は下落する可能性がある。

私たちのbr株主は変換可能なチケットの任意の変換によって重大な希釈を受けるだろう。

転換可能な手形の未来のどんな転換でも、私たちの株主は重大な希釈を受けるだろう。また、私たちの普通株式の中で月ごとに変換可能手形項目の分割払いを支払うことを選択すれば、変換可能手形所有者に大量のbr株を発行する必要があるかもしれません。変換可能なチケットは、所有者の選択に応じて、私たちの普通株式に変換することができ、初期固定変換価格は5.17ドルであり、株式配当金、株式分割、逆希釈、および他の通常調整イベントの調整を受けることができる(本入札明細書の他の場所の変換可能チケット変換の制限は考慮されない)。変換可能チケットが違約イベント(定義変換可能チケット参照)の発生後および持続期間に本入札明細書の他の部分で説明された交互変換価格で 普通株式に変換された場合、発行される普通株式数が大幅に増加する可能性がある。この場合、発行される株式数は、特定の測定期間における我々の普通株の市場価格出来高加重平均値の85%に基づいて決定される最低変換価格 に基づく。私たちは今後どの日に私たちの普通株の市場価格を予測することができないので、最終的に転換可能な手形によって発行される可能性のある株式総額を正確に予測したり予測することはできません。転換可能な手形は、所有者がこのようにして経済的に有利な場合にのみ変換される可能性があり、株式利息を支払う権利があり、当時の市場価格を下回る1株当たりの分割払いでしか変換できない可能性がある。いずれにしても、これらの株式の発行は私たちの他の株式所有者を希釈し、これは私たちの普通株価格の下落を招く可能性がある。

証券または業界アナリストが、私たち、私たちの業務、または私たちの市場に関する研究または報告を発表または停止しない場合、または彼らが私たちの普通株に不利な提案をした場合、私たちの株価および/または取引量は低下する可能性がある。

私たちの普通株の取引市場は、業界または証券アナリストが私たち、私たちの業務、私たちの市場、または私たちの競争相手に関する研究と報告を発表する可能性がある影響を受けるだろう。証券や業界アナリストは今のところできないし、決して私たちに関する研究報告を発表しないかもしれません。証券や業界アナリストが私たちの会社を報道し始めなければ、私たちの株価や取引量はマイナスの影響を受ける可能性があります。もし私たちのアナリストを追跡することができれば、私たちの株に不利な変化をしたり、私たちの競争相手により有利な相対的な提案を提供したりすれば、私たちの株価は下落するかもしれない。もし私たちのどのアナリストも報告を停止したり、私たちに関する報告を定期的に発表できなかったりする可能性があれば、私たちは金融市場で可視性を失い、ひいては 私たちの株価や取引量の低下を招く可能性がある。

私たちのbrは将来私たちの普通株に配当金を支払わないかもしれませんので、あなたが投資収益を得る能力は私たちの普通株の価格上昇に依存します。

私たちは現在私たちの普通株に現金配当金を支払わないと予想しています。将来のいかなる配当金支払いも当社取締役会が絶対的に適宜決定し、当社の経営業績、運営資金要求、資本支出要求、財務状況、負債レベル、配当金を支払う契約制限、商業機会、予想される現金需要、適用法律の規定、および当社取締役会が関連すると考えられる他の要素に依存する。したがって、あなたが投資収益を達成する能力は私たちの普通株価格の上昇にかかっているだろう。

私たちのbrは現在国際財務報告基準に基づいて財務業績を報告しており、これはいくつかの重要な面でアメリカ公認会計基準とは異なる。

現在、私たちは“国際財務報告基準”に基づいて財務諸表を報告している。国際財務報告基準と米国公認会計基準との間には、収入確認、株式ベースの報酬支出、所得税、1株当たりの収益に関する差を含むいくつかの重大な違いが存在する可能性がある。したがって、私たちの財務情報と報告書の収益が米国公認会計基準に基づいて作成されていれば、それらは大きく異なる可能性がある。さらに、法的要件が適用されない限り、IFRSと米国GAAPとの間の入金 を提供するつもりはない。したがって、IFRS に基づいて作成した財務諸表と、米国公認会計基準に基づいて財務諸表を作成している会社とを有意に比較することができないかもしれません。

私たちのbrは証券法の意味での新興成長型会社であり、新興成長型会社が獲得できるいくつかの開示免除を利用すれば、これは私たちの証券の投資家に対する魅力を低下させ、私たちの業績を他の上場企業と比較することを難しくするかもしれない。

私たちbrは、JOBS法案によって改正された証券法が指す“新興成長型企業”であり、他の非新興成長型上場企業に適用される様々な報告要件に適用されるいくつかの免除を利用することができ、これに限定されないが、サバンズ·オックス法第404条の監査人認証要求に準拠することは要求されず、定期報告や依頼書における役員報酬に関する開示義務を削減することができる。そして、役員報酬および株主承認前に承認されなかったいかなる黄金パラシュート支払いについての拘束力のない諮問投票の要求を免除する。したがって、私たちの株主は彼らが重要だと思ういくつかの情報にアクセスできないかもしれません。私たちは5年に及ぶ間に新興成長型会社になるかもしれません。それまでのどの12月31日でも、私たちが非関連会社が持っている普通株の時価が7億ドルを超えている場合、次の年12月31日から新興成長型会社ではなく、次の年12月31日から新興成長型会社ではありません。私たちは投資家が私たちの証券吸引力が低下していると思うかどうか予測できない。なぜなら私たちはこの免除に依存するからだ。もし一部の投資家がこれらの免除に依存して、私たちの証券の魅力が低下していることを発見すれば、私たちの証券の取引価格は彼らのあるべきレベルを下回るかもしれません。私たちの証券の取引市場はそんなに活発ではないかもしれません。私たちの証券の取引価格はもっと不安定かもしれません。

また、雇用法第102条(B)(1)条には、非上場企業(すなわち、証券法の施行が宣言されていない証券法登録声明又は“取引法”に基づいて登録されていない証券種別)まで、新規又は改正された財務会計基準を遵守する必要がない新興成長型企業は、新たな又は改正された財務会計基準を遵守しなければならない。

雇用法案は、会社は延長された移行期間から撤退することを選択し、 非新興成長型会社に適用される要求を遵守することができるが、どのような選択脱退も撤回できないと規定している。私たちは移行期間を延長することを選択していないことを選択しました。これは、1つの基準が発表または改訂された時、この基準が上場企業または民間会社に対して異なる適用日があれば、私たちは新興成長型企業として、非上場企業が新しいあるいは改訂された基準を採用することができることを選択しました。 これは私たちの財務諸表を他の上場企業と比較する可能性がありますが、もう1つの上場会社は新興成長型会社でもなく、新興成長型会社でもなく、使用される会計基準の潜在的な違い のため、過渡期間を延長する会社を選択することは難しいか、または延長過渡期を使用することができません。

上場企業として、私たちはコストを著しく増加させ、大量の管理時間を投入した。

上場企業として、私たちは多くの法律、会計、その他の費用を負担していますが、これは私たちが個人会社として起きていないことです。例えば、私たちは“取引法”の報告要件を遵守しなければならず、“サバンズ-オックススリー法案”および“ドッド·フランク法案”の適用要件を遵守しなければならず、その後、効果的な開示と財務制御、およびコーポレート·ガバナンスのやり方の変化を含む、米国証券取引委員会、ニューヨーク証券取引所米国証券取引所によって実施される規制を遵守しなければならない。このような要求を遵守することは、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動をより時間をかけてコストを高くするだろう。

他の事項に加えて、取引法は、業務や経営結果に関する年間報告書と現在の報告書の提出を要求しています。 は、“サバンズ-オクスリ法案”404条に適合する監査人認証要求を確保するために、巨額の費用を発生させ、大量の管理努力を投入しており、“雇用法案”で定義されている“新興成長型会社”ではない場合には、この要求が増加します。適切な上場企業の経験と技術会計知識を持つ会計·財務者をより多く募集する必要がある。上場企業になることによって発生する可能性のある追加コストの金額やそのようなコストの時間を予測したり見積もることはできません。したがって、経営陣の関心が他の業務に移ってしまう可能性があり、これは私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

そのほか、会社の管理と公開開示に関連する絶えず変化する法律、法規と標準は上場会社に不確定性をもたらし、法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、そしていくつかの活動に更に時間をかけた。これらの法律、条例と基準は多くの場合、的確性が不足しているため、異なる解釈を受けているため、監督管理機関と理事機関が新しい指導を提供するにつれて、それらの実践における応用は時間の経過とともに変化する可能性がある。これらの要素は、コンプライアンス事項の持続的な不確実性と、開示とガバナンス慣行を継続的に修正するために必要なより高いコストをもたらす可能性がある。私たちは絶えず変化する法律、法規、標準を遵守するために資源を投入し続ける。この投資は一般的な管理費用とbrの管理費用を増加させ、管理層の時間と注意を創造活動からコンプライアンス活動に移す可能性がある。もし私たちが新しい法律、法規、標準を遵守しようと努力すれば、その応用と実践面の曖昧さによって規制機関の予想活動とは異なり、規制機関は私たちに法的訴訟を提起する可能性があり、私たちのbr業務は悪影響を受ける可能性がある。

上場企業が情報を開示した結果、我々の業務や財務状況がより明らかになり、競争相手や他の第三者の訴訟を含む脅威または実際の訴訟を引き起こす可能性がある。クレームが成功すれば、私たちの業務運営および財務結果は不利な影響を受ける可能性があり、クレームが訴訟を招いたり、私たちに有利な解決策を得たりしなくても、これらのクレームおよびこれらのクレームを解決するのに要する時間および資源は、私たちの管理層のリソースを移転し、私たちの業務運営および財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの要素はまた私たちを合格した同僚、幹部、取締役会のメンバーを引き付けて維持することをもっと難しくするかもしれない。

上場企業としてbrを運営することは、私たちが希望する条項 に従って取締役と高級管理者責任保険を獲得することを難しく、より高価にしてくれます。したがって、私たちは合格者を私たちの取締役会、私たちの取締役会委員会、または役員に参加することを引き付けて維持することはもっと難しいかもしれない。

もし私たちが将来有効な財務報告内部統制制度を維持できなければ、私たちは私たちの財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローを正確に報告できないかもしれません。これは投資家の信頼に悪影響を及ぼすかもしれません。

サバンズ-オキシリー法案は、財務報告書と開示に対して効果的な内部統制と手続きを維持することを要求している。SOX 404によれば、経営陣が財務報告の内部統制の有効性を毎年報告することを可能にするために、財務報告の内部制御のシステムおよびプロセス評価およびテストを行うことが要求される。本評価は、経営陣が決定した財務報告内部統制における任意の重大な弱点の開示を要求する。SOX 404は、一般に、財務報告の内部統制の有効性を証明するために、我々の独立した公認会計士事務所にも要求される。しかし、私たちがまだ新興成長型会社(“EGC”)である限り、独立公認会計士事務所の認証要求に従わないことを許可する免除を利用するつもりです。

私たちがEGCでなくなった時間に、私たちの独立公認会計士事務所は報告書を発行するかもしれません。もしそれが私たちの制御記録、設計、または運営のレベルに満足していない場合、その報告書は不利です。救済措置は私たち に未来の実質的な欠陥を避けることができないかもしれない。

SOX 404に準拠して、大量の会計費用が生成され、大量の管理作業が消費されることが要求される。私たちは評価、テスト、そして必要なすべての修復をタイムリーに達成できないかもしれない。評価·テスト過程において、財務報告の内部統制に1つまたは複数の重大な欠陥があることが発見された場合、財務報告の内部統制に有効であるとは断言できないだろう。私たちはあなたに未来の私たちの財務報告書の内部統制に重大な欠陥や重大な欠陥が発生しないということを保証できません。財務報告の内部統制を維持できなかったいかなる場合も、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローを正確に報告する能力を深刻に抑制する可能性がある。もし私たちが財務報告の内部統制が有効であるという結論を得ることができない場合、あるいは私たちの独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制に重大な弱点や重大な欠陥があると判断した場合、投資家が私たちの財務報告の正確性と完全性 と完全性に対する信頼を失う可能性があり、私たちの普通株の市場価格は下落する可能性があり、私たちは制裁 を受けたり、ニューヨーク証券取引所のアメリカ証券取引所、アメリカ証券取引委員会、あるいは他の規制機関の調査を受ける可能性がある。財務報告の内部統制におけるいかなる重大な欠陥を補うことができなかったか、あるいは上場企業に必要な他の有効な制御システムを実施或いは維持できなかった場合、 も将来の資本市場への参入を制限する可能性がある。当社は改正された監査報告書で2022年12月31日までの重大な弱点を報告している。

もし私たちがNYSE Americanが適用する持続上場要求や基準を遵守できなければ、NYSE Americanは私たちの普通株式を取得することができる。

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所アメリカ取引所に上場しています。上場を維持するために、私たちは取締役独立性と独立委員会に関する要求、最低株主権益、最低株価、brとある会社の管理要求を含む最低財務とその他の持続的な上場の要求と基準を満たさなければなりません。適用される上場基準 を遵守できる保証はありません。もしニュー交易所アメリカ人が私たちの普通株を取得すれば、私たちの株主は私たちの普通株を処理することがもっと難しくなり、私たちの普通株の正確な見積もりを得ることももっと難しいだろう。もし私たちの普通株が国家証券取引所に上場していない場合、私たちは融資または他の目的のために追加証券を発行し、あるいは私たちが将来必要とする可能性のある任意の融資を手配する能力も実質的で不利な影響を受ける可能性がある。

今回の発行と普通株式所有権に関するリスク

今後、私たちは業務や投資業務を拡大するために追加資本を調達する能力が限られている可能性があり、必要であれば、追加資本を集めることができないことは、私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちはいつでも追加的な資金調達を求める必要があるか選択するかもしれない。私たちが融資を得る能力は、私たちの発展努力、業務計画、経営業績、私たちが融資を求める時の資本市場状況などに依存します。もし私たちが追加資金を必要または選択して調達した場合、私たちは優遇的な条件で追加の債務や株式融資を得ることができないかもしれません。もし私たちが追加の債務や持分融資を得ることができなければ。もし私たちが追加の持分融資を集めたら、私たちの株主の所有権権益は大幅に希釈される可能性があり、私たちの普通株の1株当たりの価値が低下する可能性があります。もし私たちが追加債務融資に従事している場合、私たちは私たちが追加債務を生成する能力をさらに制限する条項を受け入れることを要求され、特定の流動性または他の比率を維持し、私たちの業務の運営柔軟性を制限することを強要されるかもしれない。追加的な資本が必要だが、受け入れ可能な条件で調達できなければ、私たちはできないかもしれない

私たちの株価は変動するかもしれません。今回の発行後、私たちの普通株の市場価格はあなたの支払い価格を割るかもしれません。

市場 新上場会社の証券価格は従来、様々な要素によって特に大きく変動しており、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。このような変動のため、今回の発行では、あなたの普通株式(今回の発行で販売された任意の株式承認証を行使することによって発行された普通株を含む)を公開発行価格または公開発行価格以上で売ることができない可能性があります。br}は、私たちの普通株式市場価格の変動をもたらす可能性があるいくつかの要因を含みます

また、株式市場、特に教育会社の市場は、極端な価格や取引量の変動を経験しており、これらの変動は、これらの会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しないことが多い。今回の発行直後には、これらの変動は私たちの株の取引市場でより明らかになるかもしれない。もし今回の発行後に私たちの普通株の市場価格 が発行価格を超えていなければ、あなたは私たちの投資で何の見返りも実現できないかもしれません。一部あるいはあなたの投資を損失するかもしれません。市場全体や会社証券の市場価格が変動した後、会社に対して証券集団訴訟が提起されるのが一般的だ。私たちにこの訴訟を提起すれば、非常に大きな費用を招き、私たちの経営陣の注意力と資源を分散させ、私たちの業務、経営業績、財務状況を損なう可能性があります。また、最近の金融·資本市場の変動は証券価格の変動を招いている。

我々 は，今回の発行で得られた収益の使用に対して広範な裁量権を持ち，あなたの投資価値を増加させるように収益 を適用しない可能性がある.

私たちの経営陣は、今回発行された純収益を運用するために幅広い裁量権を持っていますので、これらの収益の使用に対する私たちの経営陣の判断に頼らざるを得ません。私たちの経営陣は、すべての株主が同意しているわけではないか、または良いリターンが生じない可能性がある方法で、純利益 の一部または全部を使用する可能性があります。私たちの経営陣がこれらの資金を有効に使用できなければ、私たちの業務を損なう可能性があります。

今回発行中の証券の購入者 は，直ちにその投資を経験した有形帳簿純値を大幅に希釈する。

今回発行された証券発行価格は、今回の発行後に発行された普通株の調整後の1株当たりの有形帳簿純価値(2023年6月30日現在)の予想価格を大きく上回る。したがって、今回の発行で証券を購入した場合、公開発行価格に基づいてお支払いいただいた価格から希釈調整後、1株当たり有形帳簿純資産額は1.53ドルになります。また、今回の発売完了後、今回発売中の普通株の購入者は、株主が私たちの普通株を買収するために支払う総代価の6%を支払うが、私たちが発行した普通株の24%を持つことになる。

証券または業界アナリストが、私たち、私たちの業務、または私たちの市場に関する研究または報告を発表または停止しない場合、または彼らが私たちの普通株に不利な提案をした場合、私たちの株価および/または取引量は低下する可能性がある。

私たちの普通株の取引市場は、業界または証券アナリストが私たち、私たちの業務、私たちの市場、または私たちの競争相手に関する研究と報告を発表する可能性がある影響を受けるだろう。証券や業界アナリストは今のところできないし、決して私たちに関する研究報告を発表しないかもしれません。証券や業界アナリストが私たちの会社を報道し始めなければ、私たちの株価や取引量はマイナスの影響を受ける可能性があります。もし私たちのアナリストを追跡することができれば、私たちの株に不利な変化をしたり、私たちの競争相手により有利な相対的な提案を提供したりすれば、私たちの株価は下落するかもしれない。もし私たちのどのアナリストも報告を停止したり、私たちに関する報告を定期的に発表できなかったりする可能性があれば、私たちは金融市場で可視性を失い、ひいては 私たちの株価や取引量の低下を招く可能性がある。

経営陣は、今回発行された純収益の使用に対して幅広い裁量権を持ち、収益を有効に使用しない可能性がある。

我々のbr経営陣は，今回発行された純収益を幅広い裁量権を持って運用し，得られた資金を我々の運営実績を改善したり，我々の普通株価値を向上させたりしない方式に利用することができる.例えば、管理層は、収益を魅力的なリターンを生成しない資産に投資するか、または魅力的でない物件または企業の他の成功しない資産またはビジネスを買収することができる。代わりに、経営陣は投資や買収を識別して完成させることができないかもしれない。私たちがこれらの資金を有効に使用できなかったことは、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を与え、株価を下落させる可能性があります。

この はベストエフォートの製品であり，最低数の証券の売却や収益は要求されず，業務計画に必要と考えられる 資金を調達しない可能性がある.

配給エージェントは，今回発行中の証券を購入する要約を求めるために合理的な最善を尽くすことに同意した.配給代理は、私たちの手から任意の証券を購入する義務もなく、特定の数量や金額の証券の購入や販売を手配する義務もありません。今回の発行を完了する条件として，売却しなければならない証券数や収益金額の最低要求はない。今回の発売では最低発売金額を発売完了条件としていないため、 我々の実際の発売金額、配給代行費、収益は現在確定できず、上記のbr}最高金額を大きく下回る可能性があります。私たちが販売している証券は、私たちがここで提供しているすべての証券よりも少ないかもしれません。これは、私たちが受け取った収益額 を著しく減少させる可能性があります。もし、私たちの業務計画に資金を提供するのに十分な証券を販売していなければ、今回発行された投資家は返金を受けることはできません。したがって、私たちは、私たちが考えている運営に必要な資本額を短期的に調達することができず、追加の資金を調達する必要があるかもしれません。これらの資金は、私たちが受け入れた条項では得られないかもしれません。

A 今回発行された大量の株は今回の発行後に市場で販売される可能性があり、これは私たちの株の市場価格 を押し下げる可能性があります。

2023年12月27日現在、発行済み普通株総数は73，873，784株である。今回の発行で発行され、2024-Aシリーズ権証および2024-Cシリーズ権証を行使する際に発行可能な株式、およびbr}が予め出資した2024-Bシリーズ権証を今回発行後に市場で販売することができ、自由に取引できることを含むすべての発行済み株式と発行済み株式とを含むが、我々の“関連側”が保有する任意の 株式を除く。この語は、1933年証券法(“証券br}法”)の下の第144条に定義されている。

今回の発行後に公開市場で我々の普通株を大量に販売したり，このような売却が発生すると考えられ， は我々の普通株の市場価格を押し下げる可能性がある.今回の発行後、私たちの大量の普通株を公開市場で販売することは、私たちの普通株の市場価格を下落させる可能性があります。販売されている普通株の数が買手が購入したい数を超える場合、我々の普通株の市場価格は買手が普通株を購入したい市価まで低下する可能性があり、売手は依然として普通株を売却することを望んでいる。

いくつかの例外を除いて、私たちのすべての役員と幹部は、今回の発行についてロックプロトコルを締結し、この合意は、今回の発行締め切り後90日以内に私たちの普通株の売却を制限する。配給エージェントは、期限終了前の任意の時間に、または時々ロックプロトコルによって制約された証券 の全部または一部を適宜解除することができる。これらのロックプロトコルは、私たちが現在発行している約1，434，616株の普通株式 に影響を及ぼす。私たちの役員や役員の株式売却は私たちの普通株の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

今回の発行で発行された シリーズ2024-A権証と2024-Cシリーズ権証および事前資金の2024-Bシリーズ権証は何の価値もないかもしれない。

2024-Aシリーズ株式承認証は発行日から行使でき、発行日から5年以内に満期になり、行使価格は1株当たり0.35ドルとなる。2024-Cシリーズ株式承認証は発行日から行使でき、発行日から18ヶ月で満期となり、行使価格は1株当たり0.35ドルとなる。あらかじめ出資したbrシリーズ2024-B引受権証は発行日から行使可能であり、全行使時に満期となり、発行価格は1株当たり0.0001ドルとなる。プリファイナンスの2024-Bシリーズ権証の公開発行価格は、プリファイナンスの2024-Bシリーズ権証を発行する際に前払いするが、名義行権価格は1株当たり0.0001ドルを除くため、所有者は行使時に追加のbr支払いまたは他の対価格を支払う必要はない(1株当たり名義権価格0.0001ドルを除く)。もし私たちの普通株式価格が株式承認証を行使できる間に2024-Aシリーズ権利証または2024-Cシリーズ株式承認証の行権価格を超えない場合、この等株式証明書は何の価値もない可能性がある。もし私たちの普通株が2024-Bシリーズ事前計画資金承認株式証の行使価格を超えなければ、即ちこの等株式承認証を行使できる間に今回の発行で発行された1株当たり0.0001ドルであれば、このような事前資金2024-Bシリーズ株式承認証は何の価値もない可能性がある。

実益所有権の制限により、私たち普通株の所有者 は彼らが持っている引受権証の行使を許可されない可能性があります。

ここで発売された2024-Aシリーズ株式承認証、2024-Cシリーズ株式承認証、および事前資金の2024-Bシリーズ株式承認証は、所有者の株式承認証の行使を禁止し、その所有者が4.99%を超える普通株式を所有することを前提としている(または発行日前の選択では、所有者が9.99%の普通株を保有している)。任意の所有者は、私等に通知した後、利益所有権を9.99%以下の他のパーセンテージに増加または減少させることができるが、利益所有権制限を増加させる場合、通知は通知後61日以内に有効にされなければならない。したがって、あなたはあなたに有利な時間に私たちの普通株式に対する引受権を行使できないかもしれません。

私たちが今回発売中に発売した2024-Aシリーズ権証と2024-Cシリーズ権証または事前資金の2024-Bシリーズ権証 は公開市場にありません。

2024-Aシリーズ株式承認証または2024-Cシリーズ株式承認証は既定の公開取引市場がなく、私たちの普通株の株式 または事前資金の2024-Bシリーズ株式承認証を購入して、今回の発行で提供した普通株を購入し、市場は発展しないと予想している。さらに、我々は、任意の国の証券取引所または他の取引システムに上場する2024-Aシリーズ権証または2024-Cシリーズ権証または事前出資2024-Bシリーズ権証を申請するつもりはない。成熟したbr市場がなければ、2024-Aシリーズ権証または2024-Cシリーズ権証および事前出資2024-Bシリーズ権証の流動性は非常に限られているか、または全く存在しない可能性がある。

適用される2024-Aシリーズ株式承認証またはCシリーズ株式承認証または事前資金の2024-Bシリーズ株式承認証に掲載されているbrを除いて、私たちは株式証の所有者 は一般株主の権利を有しておらず、これらの所有者が株式承認証を行使し、私たちの普通株を買収するまで、私たちの普通株を買収する。

あなたが2024-Aシリーズ権証または2024-Cシリーズ権証または予め出資した2024-Bシリーズ権利証を行使する前に、私たちの普通株式の株式を取得する前に、このような株式証に関連する私たちの普通株式に対していかなる権利も有していませんが、2024-Aシリーズ権証、2024-Cシリーズ権証、または事前出資の2024-Bシリーズ権証に記載されている権利は除外されます。brは承認権を行使した後、一般株主の権利を行使する権利のみがあり、関連事項は発行日後に発生します。

NFTに関する法律や法規の解釈や実行が変化すると，証券法第5条に違反する可能性がある.

NFTに関する法律や法規の解釈や実行が変化した場合，あるいは管轄権を持つ規制機関や裁判所が我々のNFTが証券ではないと誤って結論を出した場合，改正された1933年証券法第5節に違反しているとみなされる可能性がある.第5条違反は、(I)金銭損害に対する民事処罰、(Ii)NFTs支給のいかなる利益の返還、及び(Iii)最高5年の懲役を科すことができる刑事罰をもたらす可能性がある

前向き陳述に関する警告的説明

本募集説明書には前向きな陳述が含まれており、現在の未来の事件に対する私たちの期待と見方を反映している。展望性 表現は主に“目論見説明書の概要”、“リスク要素”、“経営層の財務状況と経営結果の討論と分析”、“業務”と“監督”というタイトルの章に含まれている。 既知と未知のリスク、不確定要素とその他の要素は、“リスク要素”に列挙されたリスク、不確定性とその他の要素を含み、私たちの実際の結果、業績或いは業績と展望性表現の中で明示或いは暗示された結果、業績或いは業績は大きく異なる可能性がある。

これらのいくつかの前向きな陳述は、“可能”、“予想”、“目標”、“推定”、“計画”、“計画”、“信じ”、“br}”の可能性が高い“、”潜在的“、”継続“または他の同様の表現によって識別することができる。私たちのこれらの展望的な陳述は主に私たちの現在の未来の事件の予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件が私たちの財務状況、運営結果、業務戦略と財務需要に影響を与える可能性があると考えている。これらの前向きな陳述は、以下の内容に関連する陳述を含む

➢私たちの将来の業務発展、財務状況、経営業績

➢私たちは買収を継続し、買収された業務の統合と運営に成功する能力がある

➢私たちの市場製品とサービスの需要と市場受容度に対する期待

➢私たちは私たちの業務戦略を実施し、私たちの製品とサービスの組み合わせを拡張することができます

➢私たちは教育部門の技術変革に適応する能力；

➢我々のグローバル教育ネットワークの発展と拡大および新技術の教育サービス業界への応用の影響 ；

➢私たちは新しい学生、教師、指導者、そしてパートナーを誘致し、維持し続ける能力がある

➢私たちは授業の学術的な質を維持する能力を持っている

➢合格者の可用性とこれらの人員を維持する能力；

➢政府の教育業界プロジェクトへの関与は、経済或いは税収制度、授業料の徴収或いは教育機関の監督管理枠組みに影響を与える

➢私たちの投資家のビジネス基盤への期待

➢消費者のニーズと選好の変化および技術の進歩、およびこれらの変化に対応する能力を革新する

➢私たちは、私たちと私たちの業界に適用される政府の法律、法規、税務事項を遵守し、変更します

➢新冠肺炎などの大流行病による危機と政府の対応を含む健康危機

➢私たちの目標と戦略；

➢私たちは私たちの業務に投資する予定です

➢私たちはパートナーとの関係

➢私たちの業界の競争

➢私たちはシンガポールで登録して設立されています。私たちの株主はアメリカに登録した会社の株主よりも自分の利益を保護することが難しいかもしれません

➢ が“リスク要因”で議論されている他のリスク要因

これらの展望的声明は、私たちがコントロールできないリスクと不確実性を含む様々な重大なリスクと不確実性の影響を受けるだろう。私たちはこれらの前向き声明で表現された予想が合理的だと信じているが、私たちの予想は今後発見されるのは正しくないかもしれない。本募集明細書に記載されている前向きな陳述は、本募集明細書に記載されている日付 までのイベントまたは情報のみを含む。法律に別の要求がある以外に、私たちは前向きな陳述をした日からbrの後にいかなる前向き陳述を公開更新または修正する義務はなく、新しい情報、未来の事件、または他の原因によるものであっても、意外な事件の発生を反映するためでもない。あなたはこの目論見書と私たちがここで参考にした文書をよく読んで、私たちの未来の実際の結果が私たちの予想と大きく違って、私たちの予想よりも悪いかもしれないということを理解しなければならない。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する。法律の要求を除いて、私たちは前向き陳述を更新する義務を負いません。 本募集説明書には、世界経済フォーラム未来学校から報告された業界データおよび情報、教育市場情報会社HolonIQからの業界統計データ を含む様々な政府および個人出版物から得られた特定のデータおよび情報が含まれている。これらの出版物中の統計データはまた、いくつかの 仮定に基づく予測を含む。

また、信用と市場ローン業界の新しいかつ急速な変化の性質は、私たちの業界の成長の見通しや未来の状況に関連するいかなる予測や推定にも重大な不確定性が存在することを招く。さらに、市場データの背後にある任意の1つまたは複数の仮説が後に発見されるのは正しくない場合、実際の結果は、これらの 仮説に基づく予測とは異なる可能性がある。あなたはこのような展望的な陳述に過度に依存してはいけない。

収益を使用する

単位公開発行価格で計算すると、私たちのシリーズ1とシリーズ2ユニット(あれば)の純収益は約br}$6，416，250と推定され、私たちが推定した配給代理割引と手数料、私たちが支払うべき推定発売費用 を差し引く。公募価格は1.00ドル増加(減少)するごとに，当社が今回発売した純収益 約2，180，000ドルを増加(減少)させ，本募集説明書の表紙に掲載されている我々が提供する単位数は不変であると仮定し，推定された配給代理割引と手数料および支払うべき発売費用 を差し引く.同様に，公開発売価格はそのままであると仮定し，推定された配給代理割引や手数料，想定した吾などの対応する発売費用を差し引いた後，吾らが増加(減少)するごとに100，000株の普通株が増加(減少)するとし，今回発売した純収益は約32，375ドルとなる.以上検討した調整資料 は参考にして、実際の公開発売価格や定価時に決められた今回発売された他の条項に基づいて調整します。

私たちは、運営資金、運営費用、債務返済、支援買収を含む、今回の発行から得られた純収益を一般会社用途に利用する予定です

我々の現在の計画と業務状況に基づき，上記 は我々が現在発行している純収益 を使用して分配しようとしていることを代表する.しかし、私たちの経営陣は、今回発行された純収益を運用するための大きな柔軟性と裁量権を持っています。 予測不可能なイベントや業務状況が変化すれば、今回発行された収益を本募集明細書で述べたものとは異なる方法で使用することが可能です。“リスク要因”を参照してください

今回発行された収益を が使用する前に，収益を短期，配当，投資レベルツールに投資するか，あるいは を現金形式で保有する予定である.

配当政策

私たちは現在、私たちの業務運営と拡張のために、未来の任意の収益を維持すると予想しています。したがって、私たちは現在、予測可能な未来に普通株のいかなる現金配当金も発表したり支払うことはないと予想している。将来的に当社の配当政策に関する任意の決定は当社取締役会が適宜決定し、当時の既存条件によります。私たちは普通決議で株主総会で配当を発表することができますが、私たちが支払った配当金は私たちの取締役会が提案した金額を超えてはいけません。シンガポールの法律によると、私たちの利益から支払う以外は、いかなる配当金も支払うことができません。

大文字である

次の表は、私たちの現金と現金等価物、および2023年6月30日までの総資本を以下のように示しています

➢グループ内の各社は2023年6月30日に実際に計算した

➢予備試験の調整基準に基づいて計算すると、本グループが2023年上半期に買収した会社を含み、同社が本グループが2023年上半期に買収した一部のように、さらに調整されて、今回の発売で23，571，429株の普通株(あるいは事前資金の引受証をその株式の代わりに売却する)を反映し、公開発売価格は1株当たりの普通株(あるいは事前資金のbr)及び関連株式証明書であり、配給代理の割引及び手数料及び推定吾などが支払うべき発売支出を差し引く。

以下に反映される 調整は変化する可能性があり，既存の情報と合理的と考えられる何らかの仮定に基づく.今回の発行完了後、株主総株式と総資本は、実際の発行価格と定価時に確定した他の条項に基づいて調整される。本資本化表 は、本募集説明書の他の部分の“収益使用”、“総合財務データ要約”、“経営陣の検討及び財務状況と経営結果分析”及び総合財務諸表及び関連付記 と併せて読まなければならない。

本募集説明書の表紙に掲載されている当社が発売した単位数 は不変であると仮定し，推定された配給割引と手数料および推定支払いすべき発売費用を差し引いた後，単位公開募集あたり株価が1.00増加(減少)するごとに総資産額約 $21，803，571が増加(減少)し，調整後の予想資本総額は約$21，803，571となる.私たちはまた私たちが提供する普通株式の数を増加または減少させることができる。公開発売価格はそのままであると仮定し，推定配給代理の割引や手数料および推定支払いすべき発売費用を差し引いた後，吾らは100，000株の普通株を増加(減少)するごとに総資産約32，375ドルおよび調整された予備資本総額約32，375ドルを増加(減少)させる.

2023年12月27日現在、発行済み普通株数は73，873，784株であり、含まれていない

薄めにする

もしあなたが私たちの普通株に投資した場合、あなたの権益は直ちに1株当たり1.53ドルに希釈されます。すなわち、投資家が単位公開発行価格0.35ドルで支払う価格と、私たちが調整した1株当たりの有形帳簿純価値との差額 (0.65ドル)に希釈されます。償却の原因は、単位あたりの公開発行価格 が、現在発行されている普通株の既存株主が占めるべき調整後の1株当たりの普通株式価値を大きく上回っているからである。

2023年6月30日現在、会社の有形帳簿純価値は53，303，839ドル、あるいは普通株式1株当たり1.05ドルである。有形純資産(Br)の帳簿価値は、私たちが合併した有形資産総額から私たちの合併負債総額を引いたものを表します。有形資産総額は総資産から営業権、無形資産、使用権を差し引いた資産であり、有形負債総額は総負債である。

総流通株は2023年6月30日現在50，900，057株。今回の発行後調整後の流通株総数は97，445，213株となる。

2023年6月30日以降の有形帳簿純価値の他の変動を考慮しなければ、(I)今回発売されたbr}普通株(またはそれに代わる事前資金承認株式証)を普通株1株当たり0.35ドルの公開発行価格で販売すること、および(Ii)配給代理の割引およびマージンおよび吾などが支払うべき推定発売費を差し引くことを除いて、私は2023年6月30日の調整済み帳簿純値は(46，887，589ドル)、または1株当たり普通株(0.48ドル)となる。これは、既存株主の調整済み有形帳簿純価値が普通株1株当たり直ちに0.57ドル増加したことを意味し、今回発売した我々普通株を購入した投資家の調整有形帳簿純価値は直ちに1株1.53ドルに希釈された。次の表はこの希釈を説明している

2023年6月30日現在、調整後の有形帳簿純値は以下のように計算される

本募集説明書の表紙に掲載されている当社の発売単位数 は不変であると仮定し，配給エージェントの割引や手数料および支払うべき発売費用を差し引いた後，単位公開発売価格が1単位あたり1.00ドル増加(減少)するごとに，1株当たり有形帳簿純価値は0.35ドル増加(減少)するように調整したが，新規投資家への償却は0.65ドル減少(増加)した。私たちはまた私たちが提供する製品の数量 を増加または減少させることができる。本募集説明書の表紙に記載されている当社が発売した単位数は変わらないと仮定し、配給代理の割引と手数料および推定発売費用を差し引くと、当社は100，000単位増加(減少)するごとに、調整後の1株当たり有形正味価値が約32，375ドル増加(減少)する。1株当たりの支出を新投資家に約$(0.00)減少(増加)する。 上記調整された資料は参考に供するだけであり、今回発行された実際の公開発行価格および定価時に定められた他のbr条項に基づいて調整される。

2023年6月30日までの調整をもとに、既存株主と新投資家が今回の発行で購入した普通株数、支払われた総コスト および配給代理を差し引いた割引と手数料、および発売費用を見積もる前に支払われた1株当たりの普通株平均価格の違いを表にまとめた。

以上の議論の調整後の情報 は説明情報のみである.今回の発行が完了すると、我々の有形帳簿純価は、我々の普通株の実際の公開発行価格と今回発行した他の条項に基づいて調整されます。

2023年12月27日現在、発行済み普通株数は73，873，784株であり、含まれていない

➢私たちの株式インセンティブ計画に従って追加のオプションまたは他の証券を発行するか、または私たちが将来追加の普通株式 を発行すれば、今回の発行に参加した投資家はさらに希釈するだろう。また、市場状況や戦略的考慮のため、株式または転換可能な債務証券を売却することによって追加資本 を調達することを選択することが可能であり、現在または将来の運営計画のために十分な資金があると考えられてもよい。もし私たちが未来に普通株あるいは他の株式あるいは転換可能な債務証券を増発すれば、今回の発行に参加した投資家はさらに希釈する。

経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

本部分では，“我々”とはGenius Group Limitedを指す.以下の財務状況と経営結果の検討と分析、並びに私たちの総合財務諸表と本募集説明書に含まれる他の部分に関する説明を読まなければなりません。以下の議論は、国際会計基準委員会(IASB)によって発表された国際財務報告基準(IFRS)に基づいて作成された財務情報に基づいており、これらの財務情報は、重要な点で他の管轄区域で公認されている会計原則(米国公認会計原則またはGAAPを含む)とは異なる可能性がある。本議論および本入札明細書の他の部分は、我々の計画、目標、予期、および意図の陳述のようなリスクおよび不確実性に関する前向きな陳述を含む。私たちの実際の結果はこのような前向きな陳述で議論された結果と大きく違うかもしれない。このような差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因は、本明細書 の“プロジェクト3.D.リスク要因”と題する部分的に議論された要因を含むが、これらに限定されない。本節では，Genius Group Limitedが発行する株式またはオプションの数 について言及すると，2023年6月30日に発行される株式またはオプションの数を指す.

本明細書の管理層の議論および分析において言及されたエンティティ、買収、製品、サービス、およびいくつかの他の概念の理解を容易にするために、本明細書の最初に提供される用語表を参照してください。

A. 経営実績

概要

私たちは私たちが世界有数の企業家教育技術と教育グループだと信じている。我々の使命は，現在の教育モデルを覆し，学生を中心とした生涯学習授業であり，学生のためにリーダーシップ，起業家精神，生活スキルを育成し，現在の市場で成功することである。

私たちの使命の実現を助けるために、私たちは2022年4月14日にニューヨーク証券取引所アメリカ証券取引所で初公募株を完成させ、2023年4月6日に上流市場に二重上場しました。2023年9月19日、天才集団。株式会社は、2023年9月29日に完了した証券を上流から退市するプログラム を開始したことを公開発表した。この決定を下したのは，UpstreamとNYSEの二重上場およびGNS株主のUpstreamに対する使用が最小限に達したことによる複雑な証券法規 である.私たちはまた2022年9月にFollow On Converable チケットを調達した。私たちはIPO前の4社からIPO後の9社に発展し、5つの買収が完了すると

当社の上場前グループには、当社のホールディングスGenius Group Ltd、当社のEdTechプラットフォームGeniusU Ltd、および買収された2社が含まれています：2019年の起業家学院と2020年の起業家リゾート(2023年10月2日に剥離完了)。

我々Pre-IPO Groupの起業家教育システムは，主に我々のGeniusU EdTechプラットフォームを介して，多様な言語でローカルかつ世界的に仮想的かつ対面的にその起業家やリーダーシップを発展させることを求める大人に提供する.私たちのパートナーとコミュニティ は世界的であり，2022年には平均週に8，900人の新しい学生が私たちのGeniusUプラットフォームに参加している。私たちの都市指導者は100以上の都市で私たちの活動(実体や仮想)を開催してきて、2500人以上の教職員が私たちのオンラインツールbrを使って彼らのマイクロスクールを運営しています。

私たちbrは現在，子供や若者を含む大人の受け手以外の年齢層に教育システムを拡張している。この5つの買収は私たちがこの目標に進むための最初の一歩だ。その中には，ニュージーランドでは5歳以下の児童に早期学習を提供するEducation Angels，E−Square，南アフリカでは小中学校教育，Antelope Valley大学，米国カリフォルニア州では職業証明書と大学学位を提供している；Property Investors Network，不動産投資授業やイギリスイングランドの活動を提供している；およびDisplay Filmsは，多くのドキュメンタリーを専門に制作している。

私たちの教育プログラムは、彼らの教育プロジェクトを現在の教育プロジェクトとEdTechプラットフォームと組み合わせて、生涯学習システムの一部として、私たちがこれらの買収を選択したのは、彼らが私たちの天才授業の様々な側面と、私たちの起業家教育への関心を共有しているからです。

私たちの財務成長モデルは4つの主要な要素の組み合わせに基づいている

財務状況と経営結果に対して正確な討論と分析を行うために、以下に提供と討論する財務報告は以下のいくつかの部分に分けられる

上場前グループの財務は、買収日からの買収：2023年6月30日と2022年6月30日までの6ヶ月間監査されていない財務諸表を含み、買収日からの買収会社を含む。

Genius Group(IPO前グループと買収を含む完全グループ)の予想財務：2023年6月30日までの6ヶ月間、監査されていない予定財務は、これらの期間中に全体として運営されているように、すべての買収会社を含み、起業家リゾート株式会社を含まない。

新冠肺炎疫病の運営への影響

著者らの財務業績はまた新冠肺炎疫病の影響を参考して解読すべきであり、この疫病は主に2020年と2021年に影響を与える。2021年、大流行は世界経済を混乱させた。これは私たちの会社、製品、サービス運営に直接または間接的に参加する可能性のある人員や企業を含む大量の人々にマイナスの影響を与えた。

私たちのこれらの課題への対応は、コストを削減し、関連する場所で大家さんの支援を受け、可能な場合に従業員を再配置することです。一部の物件では、閉鎖は修理と改修活動とスタッフ訓練のための機会を作った。これにより，許容された場合に効率的に を再開することができる.2021年には、疫病制限に応じた緩和されたbr収入を2021年の310万ドルから2022年の460万ドルに増加させるため、起業家リゾートのすべてのキャンパス会場で再開放を開始した。

キャンパス営業はPre-IPO Groupでマイナスの影響を受けているが、オンライン収入は積極的な影響を受けている。教育収入は160%増加した ，2021年の520万ドルから2022年の1，350万ドルに増加したのは，在宅勤務や混合勤務モデルで働く人が増えているためである。これは，GeniusU上の授業や学生の持続的な増加と，そのマーケティングや授業を提供するプラットフォームとしてGeniusUを選択した教師やパートナーの増加によるものである.2022年末にはPre-IPOグループが13，005人のパートナーを持っているが，2021年末には10，217個である。

この5つの買収も新冠肺炎の影響を受けた。

カモシカ谷大学はコロナウイルスの発生(新冠肺炎)の影響を直接受ける。2020年3月，無人機は“思いやり法案”により高等教育緊急救済基金(HEERF)により合計1，613，796ドルの贈与を受けた。2020年5月，無人機は“配慮法”に基づいて支払保護計画(PPP)により支払われた1，136，120ドル手形のbr}の承認を得た。このメモは2020年11月に赦免され、2021年に他の収入として記録された。無人機園区は2020年3月から2021年9月まで閉鎖された；すべての無人機収入はデジタル教育収入になり、すべての教職員と学生はオンライン授業を継続した。この結果、ドローン教職員はオンライン授業の有効性を体験し、GeniusU上で無人機の初のオンライン認証と学位授業を作成し、提供したため、買収後の統合と拡張計画を支援すると信じています。

不動産投資家ネットワークは新冠肺炎疫病の影響を受けており、この業務モデルは以前に競技場で対面で投資家教育活動を開催するように設計されていたからである。しかし、同社は調整を行い、このモデルをデジタルオンライン運営に移行させた。PIN会議、活動、セミナー、加速器などの計画をオンライン形式に変換し、2021年上半期に会社の収入と利益率 を増加させ、買収後の計画は、このデジタル収入モデル を拡大し、GeniusU EdTechプラットフォーム上の授業内容と連絡に接続した対面ローカル会議を補助することである。

2020年，E−Squareは新冠肺炎に対応するために南アフリカで学生に提供するすべての対面授業を停止した。しかし，E-Squareのすべての授業作業は学生のスマートフォンを用いてインターネット上で行われているため，完全オンライン授業への移行は学生 や収入に何の損失も与えない.私たちのIPO後の計画によると、E-Squareは予想されるオンライン教育の増加への転換に利益を得ると信じている。E-Squareは2021年9月に南アフリカのエリザホワイト港にある園区を再開し、そのデジタル収入を対面収入に転換した。ドローンと同様に，学校のデジタル教育における経験も我々の買収後統合·拡張計画 のために教職員を用意しており，この計画の中でE-Squareが最も人気のある授業をオンラインで拡張する予定である.

教育brはニュージーランドの家庭託児と教育会社であり，新冠肺炎のすべての制限の中で，その家庭教育者にデジタル教育を提供するモデルを維持することができ，ニュージーランドの制限撤廃に伴い継続している。

デラウェア州に本社を置く映画制作会社のFilmsは、その業務を運営して映画を発売することができ、新冠肺炎全体の制限期間中にデジタル視聴者に映画を配信することができ、米国で規制を解除してもこのモデルに影響はないことが明らかになった。

私たち は、新冠肺炎疫病がオンライン教育への転換に対する積極的な影響はこのグループに反映されている2つの会社 は現在私たちの教育技術プラットフォームの使用とオンライン授業の提供に集中していると考えている。

我々のオンライン教育のこのような傾向は長期的な転換であると予想され，IPO後の個々の買収計画に基づいて をデジタル化してGeniusUオンライン配信授業を通過することは，純積極的な影響を与えると信じている。2023年6月30日までの6カ月間、グループの予想収入(買収事項およびEntrepreneur Resorts Ltdを除く)は、2022年上半期の1，250万ドルから890万ドルに低下した。本グループで発生するデジタル収入部門の成長率は，教育面教育を超えて が続くことが予想されるため，本グループで発生する教育収入の割合は上昇すると予想される.

私たちの運営結果に影響を与える重要な要素

私たちのbrはいくつかの重要な要素が私たちの財務業績と運営結果に影響を与えるか、あるいは引き続き私たちの財務業績と運営結果に影響を与えると予想されていると考えています

これらの分野のどれもが私たちに大きなチャンスをもたらしてくれたが、私たちが対応しなければならない重大なリスクと挑戦ももたらした。本募集説明書のタイトルを参照して“プロジェクト3.D.リスク要因もっと情報を知っています。

私たちの経営業績の構成要素

収入.収入

私たちの収入は教育とキャンパス細分化市場から来ている。

教育 はさらにデジタル教育と面授教育に分けられる.私たちの最も重要な成長機会はデジタル教育分野であり、私たちのモデル は有機的な成長と買収による成長を実現しながら拡張できるようにしている。

キャンパスの収入には食品、飲み物、宿泊が含まれている。これは我々の授業の学生からも，非学生クライアント からも来ている.

収入コスト

教育収入部分の場合、収入コストは主にデジタルマーケティングと教師コストを含む。我々の授業には，内部開発の内容と，他の教員によって開発され通常提供される内容がある.私たちは外部教員に手数料や内容費用を支払う。この細分化された市場の収入コスト には取引処理費と技術プラットフォーム資本コストの償却も含まれている。

キャンパス営業部分については、営業コストには、営業に直接関連する食品や飲料、配送コスト、宿泊コスト、販売促進割引、br取引処理費、および使用権資産、建物と設備の減価償却と償却が含まれる。

通常 と管理

一般費用と行政費用は主に財務、会計、分析、法律、人力資源、相談費などの機能の従業員の給与と福祉、及び施設と設備コスト、取締役と高級管理者の責任保険、取締役費用と技術プラットフォームの維持などの他のコストを含む。

重要な業務指標と非国際財務報告基準財務指標

私たちは、以下に列挙した重要な業務指標と非IFRS財務指標を監視して、業務と成長傾向を評価し、成長目標と予算を設定し、私たちの販売とマーケティング業務の有効性を評価するのを助ける。これらの重要な業務指標と非IFRS財務指標は情報を補充するためにのみ使用され、IFRS財務指標を代替することができず、 は他社が提供する類似名称の指標或いは指標と異なる可能性がある。本募集説明書“非国際財務報告基準財務計量--調整されたEBITDA” の節は、各非国際財務報告基準財務計量と最も直接比較可能な国際財務基準財務計量の入金を提供した。

キー業務指標

“キー業務指標”の下の表を参照してください。2023年6月30日と2022年6月30日までの6ヶ月間のIPO前グループの2部門および買収のデータを調べてください。

これらの 指標はIPO前の集団、教育部門指標(主にGeniusU Ltdと関係があり、 企業家学院の活動を含む)とキャンパス部門指標(企業家リゾートに関連する)を評価し、発展させるために使用される。 グループ教育部門を評価するための同じ指標は買収を評価するために用いられる.私たちが同じ指標を選択した理由 は、私たちが買収を類似した“無料付加価値”モデルに変換することを計画していることに関連しており、私たちはこのモデルを用いてGeniusU、すなわち学生とパートナーが無料でこのプラットフォームに参加し、そして時間が経つにつれて、彼らの一定の割合は有料授業、製品、認証にアップグレードする。買収前に学生や財務データを測定したが，個々の学生のコストや学生1人あたりの収入に注目するとは限らない.

このような“無料付加価値”モデルは、ユーザが追加価値の支払いを約束する前に、コンテンツおよびコミュニティの価値を試みることができるようにするため、オンラインゲーム会社およびソーシャルネットワークで一般的に見られている。伝統的な教育では、これは一般的に採用されているモデルではなく、多くの学校、大学、または訓練機関の学生は、通常、授業または教育経路を体験する前に支払いを約束する。

より多くのbrが最近，教育技術会社が“無料付加価値”モデルを教育業界に導入している。GeniusUでは、このモデルに集中することで、学生を無料授業に参加させ、コミュニティと内容を構築し、彼らが残って一定の割合で有料授業にアップグレードすることを奨励し、以下のような利点があることを発見した

私たちは、この方法に注目し続けるにつれて、学生1人当たりのマーケティングコストを低減し、転化率を向上させ、学生1人当たりの年収と1人当たりの生涯価値を増加させる有効な方法を見つけると信じている。買収完了後に同様の転換モデルを我々の買収に適用することで、より多くの学生数 およびより多くのパートナーや教師が世界的に授業を提供することから利益を得ると信じている。

私たちはまた、“無料付加価値”モデルは、私たちの授業により質の高い無料授業と有料授業をもたらすと信じており、 私たちの学生の滞在率と転化率の利点は、登録チームに頼るのではなく、アルバイトや全日制学生 として、より高い価格の授業にアップグレードしたいために、学生が十分に質の高い授業内容と関連する十分な個人化された道を体験することに依存するからである。

私たちの学生やパートナー向けの変換モデルの詳細については、本プロファイルの“私たちの変換モード”の部分を参照してください。 授業の詳細については、買収ごとに“無料付加価値”モデル を紹介する予定ですので、“私たちの授業、製品、サービス”の部分を参照してください。

買収前に測定されたのは学生と財務データであり、各学生のコストや学生1人当たりの収入に注目していなかったが、これらの測定基準をキー業務指標のすべての重要な業務指標と一緒に提供し、会社間の比較を提供することを目的としており、私たちの計画は、私たちの買収 を“無料付加価値”モデルに変換する際に、これらの重要な業務指標を測定し、改善することである。

本グループ内のすべての業務(初公募前の会社および買収プロジェクトを含む)で採用されている運営データを計算する方法は一致しており同じである.

学生とユーザ数

学生とユーザ数

無料学生と無料ユーザー数

クライアント数 (有料学生とユーザ)

学生数，無料学生数，有料学生数は，各学生の年末の総人数である.学生数を決定するために，唯一の電子メールで登録されている各学生アカウントを学生と見なし，任意のキャンセルに対して を調整した.そしてこの数字を有料学生の数と無料学生の数で割ると，前者は1回または複数回購入し，後者は購入することなく我々の無料授業や製品を使用している.私たちはこのような数値が私たちの業務成長と未来の収入傾向の重要な指標だと信じている。

GeniusU LtdとPINの2社は“無料付加価値”モデルに従い、以下の“業務-私たちの変換 モード”の節でこれを説明した。それが彼らの学生の総数と有料学生の数が高い理由だ。これも無料募集の2社です。

GeniusU 有限会社の学生総数は2022年に17%増加し、2023年上半期はさらに15%増加し、年率で計算すると3，340，077名の学生に達し、有料学生は2022年に15%増加し、2023年上半期にはまた15%増加し、年率で計算すると45，038名の学生に達した。GeniusUの学生数は毎年10%から20%の範囲で増加し続けていることが分かる この成長は主に3つの要素に起因する：口コミと推薦による有機的な成長、新生パートナーと私たちの買収の誘致、および有料デジタル広告の直接増加。私たちは口コミ推薦とパートナーに依存しているので、広告への支出は従来より低い。我々のマーケティング支出は、初公募前のグループ収入の10%と、買収を含むグループ予想収入の10%未満となっている。

PIN 2022年学生総数は5%増加し、2023年上半期はさらに14%増加し、年率で176，146名の学生 に達し、そのうち有料学生は2022年に121%増加し、2023年上半期にはさらに3%増加し、年率では68，822名の学生に達した。PINも着実に増加しており、ますます多くのイギリス人が金融教育と投資教育を求め始めるにつれ、PINは2020年の疫病期間中に急増した。

買収完了後、私たちは2023年から無料学生の数を追跡するとともに、より伝統的な教育モデルを採用しているIPO前会社3社に無料授業と私たちの学生転換モデルを紹介した。現在，これら3社は全日制有料サービスや授業を直接登録することに依存しているため，現在の学生数ははるかに少ない。

無人機 は2023年上半期に415名の学生がいたが，2022年には489名の学生がいた。無人機は無料授業 を提供しておらず，すべての追跡学生は有料学生である.2023年の減少は主に下半期の入学者数が多いためである。2023年、RFはグループに1，848，228人の新規ユーザーと64，190人の顧客を追加した。E-Squareは2023年上半期に407人の学生がいて、そのうち387人は有料学生であり、2022年には合計602人の学生と391人の有料学生がいた。教育天使の2023年上半期の学生総数は353人だったが、2022年の学生総数は194人だった。

全体的に、買収を含むグループ予想数字によると、2022年上半期に比べて、2023年上半期の学生とユーザー総数は21%増加し、有料学生数は2023年上半期に4%増加し、179，149人に達した。私たちはこのような数値が持続的な有機的な成長を表しており、マーケティング支出が相対的に低いと考えている。

パートナー数とは，年末のパートナー総数である.私たちのパートナー数を決定するために、私たちは、パートナーとして登録された各パートナーアカウントを、私たちのプラットフォーム上でパートナーとして収入を得ることができるアカウントと見なします。パートナー数 は我々の業務増加と将来の収入傾向の重要な指標であると考えられる。

GeniusUのパートナーは私たちのコミュニティパートナーと私たちの教職員を含むすべてのパートナーを表し、ドローンと教育天使のパートナーは教職員数を表し、PINのパートナーは都市ホストを代表します。私たちは2023年にすべてのグループ会社のパートナー数を増やし、これらの会社をGeniusUと私たちのGeniusコースと統合する予定です。

GeniusUのパートナー数は2023年上半期に2%増加した。私たちはパートナーの数が毎年5%から10%増加すると予想する。私たちのパートナーを追跡して管理することは、各パートナーの授業の質と訓練の質が認証を通過する過程における重要な要素であるため、品質のバランスを維持することである。

2023年6月末現在、今回の買収によりグループ総数は1，777社増加した。ドローンには209のパートナーと教職員規模、PINには134人のアクティブな支店とパートナー、Education Angelsには127人のパートナー、EsQには45人のパートナーと教職員、RFには1，262人のパートナーがいる

全体的に、買収を含むグループ予想数字は、2023年のパートナー総数の1%増加を反映している。我々は，各パートナーが自分の学生をGeniusU に誘致し，世界各地からのパートナーの参加に伴い，多くの教育会社が発展する2つの最大のボトルネックを克服することができるので，この重要なbr措置をGenius授業が提供するスケーラビリティの測定基準と見なしている.

パートナー数

パートナー数

経営実績

2023年6月30日までの6ヶ月と2022年6月30日までの6ヶ月間の業績

以下の議論と分析は、2023年6月30日までの6ヶ月間の未監査財務と2022年6月30日までの6ヶ月間の比較である。 上場前グループ(Genius Group Ltd.，GeniusU Ltd，Entrepreneur InstituteとEntretreur Resorts)の未監査の財務状況である。簡単のため、すべて2023年に言及するとは、2023年6月30日および2023年6月30日までの期間の6ヶ月の財務状況 を指し、いかなる言及も2022年6月30日および2022年6月30日までの間の6ヶ月の財務状況を指す。

討論はまたGenius Group 2023年上半期と2022年上半期の予想財務比較分析、上場前グループの合併財務、及び剥離実体Entrepreneur Resorts Ltd.を含まない財務を含む。

明確にするために、以下の各節はそれぞれ本グループの審査財務について討論と分析を行い、そしてGenius Groupが審査準備財務(買収を含む)について討論及びbr}分析を行った。

収入： 私たちが監査していないグループの収入は2022年の530万ドルから2023年6月30日までの上半期の1180万ドルに増加しました。これは教育収入の161%増加によって推進され、340万ドルから890万ドル、キャンパス収入は50%増加し、2022年の190万ドルから2023年の280万ドルに増加した。

総収入は890万ドルと予想され、IPO前グループの130万ドルの収入と買収した760万ドルの収入を含む。買収収入はさらに、カモシカ谷大学、収入310万ドル(総収入の35%)、不動産投資家ネットワーク、収入190万ドル(総収入の21%)、教育天使、収入50万ドル(総収入の6%)、E-Square、収入30万ドル(総収入の3%)、映画会社の収入160万ドル(総収入の18%)を示す。

私たちの二つの主な収入部分は教育収入とキャンパス収入だ。教育収入にはデジタル教育収入と対面教育収入があり，前者はGeniusUでの仮想授業，後者は我々教員の助けを借りて学生に授業を伝授する.デジタル教育収入には、“黙示録”ドキュメンタリーの販売とその第三者関連会社の販売手数料も含まれる。キャンパス収入には、私たちが宿泊、食品、飲料費用を通じて私たちのいる場所から得た収入が含まれている。

次の表にGenius Groupと被監査グループのこの収入の細分化を示します

予想収入は、Entrepreneur Resorts Ltd.の財務影響を剥離し、買収日前の一定期間の買収財務を計上することにより得られる。

2023年6月までの6カ月間の予想収入のうち、無人機の買収で310万ドルの収入が生じたのに対し、2022年上半期は388万ドルだった。この減少は新冠肺炎疫病がキャンパス学習に与える影響、及びオンライン学習への移行の遅延影響 を反映している。キャンパスは2021年9月から全面的に運営を再開したが、旅行制限と世界の市場状況のため、学生募集人数は依然として影響を受けている。PINの収入は197万ドルだったが、2022年上半期は135万ドルだった。PINは成功したスポーツ大会の運営を再開できず、収入が低下した。教育天使の収入は55万ドル、2022年上半期は50万ドル、E-Squareの収入は30万ドル、2022年上半期は34万ドル、Display Filmsの2023年上半期の収入は164万ドル、2022年上半期は360万ドルだった。無線周波数収入の低下は2023年の映画発行部数の低下と第三者付属会社の売上の低下と関係がある。2023年と2022年のERL収入はそれぞれ280万ドルと190万ドルで、予想財務データには含まれていません。

収入コスト：年間当社グループの収入コストは559万ドル2023年上半期の毛利益は620万ドル、毛利率は52.58%だったが、2022年上半期の毛利回りは311万ドル、毛利益は223万ドルだった。私たちの収入コストが2023年にパーセント低下したのは、私たちの園事業と毛金利のより高い買収の結果が改善されたためです。

Genius brグループの2023年上半期の予想収入コストは463万ドル、毛利益は430万ドル、毛金利は48.32%であったのに対し、2022年の予想収入コストは560万ドル、毛利益は690万ドル、毛金利は57.15%であった。すべての会社と買収の大部分を持つ私たち自身の授業と授業を通じて、私たちは低コンテンツコストと高毛金利を維持することに集中しています。私たちが発生した収入コストは主に私たちの顧客獲得コストと私たちの教員費用だ。

2023年6月30日までの6カ月間、無人機の直接コストは190万ドル、毛金利は39%だったのに対し、2022年上半期の直接コストは220万ドル、毛金利は59%だった。販売コストの増加は主に園区が2022年に全面的な運営を再開したためだ。PINの直接コストは2023年6月30日までの6カ月間で90万ドル、毛金利は56%だったが、2022年上半期の直接コストは80万ドル、毛金利は41%だった。販売コストの増加は主にスポーツ大会開催の見返りに期待される収入が生じなかったためである。2023年6月30日までの半年間，教育天使の直接コストは20万ドル，毛金利は56% であったが，2022年上半期の直接コストは16万ドル，毛金利は67%であった。2023年6月30日までの半年間，E−Squareの直接コストは20万ドル，毛金利は42%であり，従来E−Squareはすべての コストを管理費用に計上しており，直接コストは何も報告していない。2023年6月30日までの半年間に、映画会社の直接コストは80万ドル、毛金利は80万ドル、毛金利は49%だった。

無人機、教育天使とE-Squareの直接コストは主に教職員、教師と授業コストであり、それらのマーケティングへの支出はずっと低く、PINのコストは主にデジタルマーケティング、手数料と活動コストからなる。2023年12月31日までの前期、PINを除くすべての買収は、上場前グループが採用したいかなる成長戦略も実施していない。私たちの同期と合理化の流れに伴い、私たちは収入コストが低下することを予想して、毛金利は収入の増加とともに増加します。私たちは私たちのマーケティングとパートナーコストを適用してこれらの会社を発展させるからです。

運営費：本グループの年間運営費は1，536万元2023年上半期は2022年上半期の520万ドルと比較する。従業員コストは私たちの運営コストの約60%を占め、残りの部分は開発コスト、マーケティング、レンタル料、法律と一般費用である。私たちの運営費の増加は、私たちの運営増加、会社買収、上場会社の法律と専門費用によるものです。私たちが商品を販売するコストと同じように、私たちは持続可能な成長率を維持するために、私たちの管理費用を管理してきました。調達した追加資金は主に買収に投資することができます。

2023年6月30日までの6カ月間，Genius グループの予定運営費は1375万ドルであった。

私たちの買収では、2023年6月30日と2022年6月30日までの6ヶ月間、無人機の運営費用は280万ドル、2022年は270万ドル、2023年6月30日までの半年でPINは90万ドル、2022年6月30日までの半年は70万ドル、教育天使社は2023年6月30日までの半年は40万ドル、2022年は30万ドル、E-Squareは2023年6月30日までの半年は14万ドルである。これに対し、2022年は30万ドル、2022年上半期は240万ドル、2022年上半期は260万ドルだった。

追加収入：2023年6月30日までの半年で、追加収入は60万ドル、2022年は30万ドル。Genius Groupは2023年6月30日までの6ヶ月間の追加収入を0.02ドルと予想している

追加支出：2023年6月30日までの上半期、グループの他の支出は200万ドル、2022年は50万ドル。増加の主な理由は利息支出190万ドルだ。

Genius グループのその他の支出は2023年6月30日までの6カ月間で190万ドルと予想されている。

2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度の業績

以下の議論と分析は、2022年に監査された財務報告とIPO前グループ(Genius Group Ltd.，GeniusU Ltd，Entrepreneur InstituteとEntretreur Resorts)2021年に監査された財務報告を比較する。簡単のため、2022年に言及すると、2022年12月31日までと当該年度までの12ヶ月の財務状況を指し、2021年に言及すると2021年12月31日までとその年度までの12ヶ月の財務状況を指す。

また、IPO前グループの合併監査財務{br]、および買収の財務状況(剥離実体Entretreur Resorts Ltd.)を含むGenius Groupと2021年と比較した2022年形式財務の検討と分析も含まれている。

明確にするために、以下の各節はそれぞれ本グループの審査財務について討論と分析を行い、そしてGenius Groupが審査準備財務(買収を含む)について討論及びbr}分析を行った。

収入： 総収入2，350万ドルはIPO前グループ収入480万ドルと買収収入1860万ドルの組み合わせとなると予想される。買収収入はさらに、カモシカ谷大学、収入810万ドル(総収入の35%)、不動産投資家ネットワーク、収入300万ドル(総収入の13%)、教育 天使、収入90万ドル(総収入の4%)、E-Square、収入60万ドル(総収入の3%)と映画を示し、収入590万ドル(総収入の25%)に細分化されている。

私たちの二つの主な収入部分は教育収入とキャンパス収入だ。教育収入にはデジタル教育収入と対面教育収入があり，前者はGeniusUでの仮想授業，後者は我々教員の助けを借りて学生に授業を伝授する.デジタル教育収入には、“黙示録”ドキュメンタリーの販売とその第三者関連会社の販売手数料も含まれる。キャンパス収入には、私たちが宿泊、食品、飲料費用を通じて私たちのいる場所から得た収入が含まれている。

私たちが監査したグループの収入は2021年の830万ドルから2022年12月31日までの会計年度の1820万ドルに増加した。これは教育収入の161%増加によって推進され、520万ドルから1360万ドル、キャンパス収入は50%増加し、2021年の310万ドルから2022年の460万ドルに増加した。

次の表にGenius Groupと被監査グループのこの収入の細分化を示します

予想収入は、Entrepreneur Resorts Ltd.の剥離による財務影響を減少させ、買収日までの一定期間、買収財務データを再計上することにより得られる。

2022年の予想収入のうち、無人機の買収では810万ドルの収入が生まれたが、2021年には900万ドルとなった。この減少は新冠肺炎疫病が校内学習に与える影響、及びオンライン学習への移行の遅延効果を反映している。キャンパス は2021年9月から全面的に運営を再開したが、旅行制限と世界の 市場状況のため、学生募集人数は依然として影響を受けている。PINの収入は300万ドルだったが、2021年には510万ドルだった。PINは の運営成功による収入低下の物理的イベントを再開できなかった。2022年と2021年のEducation Angelsの収入はいずれも90万ドル、E-Squareの収入は60万ドル、2021年は70万ドル。Display Films報告の2022年の収入は590万ドル、2021年は1340万ドルとなっている。無線周波数収入の低下は2022年の映画発行量と第三者付属会社の売上の低下と関係がある。2022年と2021年のERL収入はそれぞれ470万ドルと310万ドルで、予想財務データには含まれていません。

収入コスト：2022年、集団の収入コストは960万ドル、毛利益は860万ドル、毛金利は47%である。グループの2021年の収入コストは550万ドル、毛利益は280万ドル、毛利率は33%である。買収費用の相乗効果とより高い毛金利 買収を取り入れたため、私たちの収入コスト が2022年の収入に占める割合は低下した。

Genius グループは2022年12月31日までの会計年度の予想収入コストは1，060万ドル、毛利益 は1，290万ドル、毛金利は55%である。すべての会社や買収で私たち自身の大部分の授業や授業を持つことで、私たちは低コンテンツコストと高毛金利を維持することに集中しています。私たちが発生する収入コストは主に私たちの顧客獲得コストと教職員費用だ。

2022年12月31日までの会計年度では、無人機の直接コストは390万ドル、毛金利は52%と予想されているのに対し、2021年の直接コストは350万ドル、毛金利は61%である。販売コストの増加は主にキャンパスが2022年に全面的に運営を再開するためだ。PINの直接コストは2022年12月31日までの年間140万ドル，毛金利53%であったのに対し，2021年の直接コストは190万ドル，毛金利は63%であった。販売コスト増加の要因は，実物イベントの開催再開であったが，期待した収入が生じなかったことである。2022年12月31日までの1年間、教育天使の直接コストは40万ドル、毛金利は60%であるのに対し、2021年の直接コストは50万ドル、毛金利は51%である。E−Squareは2022年12月31日までの年度に300万ドルの直接コストがあり，毛金利は53%であり，従来E−Squareはすべてのコストを管理費に計上しており， はいかなる直接コストも報告していない。2022年12月31日までの1年間に、映画会社の直接コストは190万ドル、毛利益は400万ドル、毛金利は68%であることが明らかになった。

無人機、教育天使とE-Squareの直接コストは主に教職員、教師と授業コストであり、それらのマーケティングへの支出はずっと低く、PINのコストは主にデジタルマーケティング、手数料と活動コストからなる。2022年12月31日までの財政年度では，PINを除くすべての買収は上場前グループが採用したいかなる成長戦略 も実施していない。私たちの同期と合理化の流れに伴い、私たちは収入コストが低下することを予想して、毛金利は収入の増加とともに増加します。私たちは私たちのマーケティングとパートナーコストを運用してこれらの会社を発展させるからです。

運営費：2022年12月31日までの会計年度では、グループの運営費は5050万ドルですが、2021年は730万ドルです。私たちの運営費の約56%は営業損失2820万ドルで、残りの44%の大部分は一般と行政費用です。管理費用には、従業員コスト、専門と相談費、br開発コスト、マーケティング、レンタル料、一般費用が含まれています。私たちの運営費の増加は、私たちのビジネスの増加、私たちの授業の拡大、IPO、法律、上場費用によるものです。

Genius グループの2022年12月31日までの会計年度の運営費は4，530万ドルと予想される。

我々の買収では，2022年12月31日までの事業年度では，無人機の運営費は1820万ドル，2021年は720万ドル，PINは2022年12月31日までの年度は770万ドル，2021年は130万ドル，Education Angels は2022年12月31日までの年度は70万ドル，2021年は50万ドル，E−Squareは2022年12月31日現在の年度は280万ドルである。これに対し、2021年は60万ドル、2022年には420万ドル、2021年には630万ドルとなる。ドローンでは，運営費増加 は主に減値損失1，120万ドルと，キャンパスが9月から全面的に運転再開されることにより増加した管理費用である。PINの場合、運営費の増加は主に減価費用580万ドルと、スポーツイベントコストからデジタル授業とPINのオンライン戦略への移行により増加した管理費用である。 Esqで増加した要因は、減値費用2.3ドルである。無線周波数の場合、コストの低下は主に収入の減少によるものだ。

追加収入：2022年12月31日までの会計年度は、追加収入は40万ドル、2021年はゼロ。Genius Groupは2022年12月31日までの会計年度に100万ドルの追加収入を見込んでいる。2022年，UAV は以前の所有者のローン抹消から80万ドルの収益を得たのに対し，2021年に“思いやり法案”によりPaycheck Protection Program(PPP)で支払われたチケットの許し は120万ドルの追加収入をもたらした。

追加支出：2022年12月31日までの会計年度には、同グループには1520万ドルの他の支出があり、2021年には50万ドル である。増加の主な原因は、価格の公正価値変動1380万ドルと利息支出130万ドルであるか、またはある。Genius Groupは2022年12月31日までの会計年度に他の支出を1，480万ドルと予想している。

最近実行された会計声明

会社が上記の基準を採用したことは、最初の適用年度の連結財務諸表に大きな影響を与えなかった。

B. 流動性と資本資源

私たちの主な流動性源は私たちの現金と現金等価物、短期投資と融資活動によって生まれた現金です。現金と現金等価物と短期投資は主に銀行預金現金で構成されています。2023年6月30日現在、私たちは複数の金融機関に260万ドルの現金と現金等価物を持っている。私たちは主にキャッシュフローを運営することで私たちの運営に資金を提供し、業務買収と技術プラットフォーム開発のために資金を調達した。

私たちは会社間残高を返済することで使い切るまで私たちの子会社から現金を送金します。そうでなければ 配当金で現金を送金します。配当金分配のような課税支払い形式で送金された現金は、シンガポールでは通常免税であるか、シンガポール標準会社の税率で課税され、現在17%である。

2022年4月、会社は初公募を完了し、ニューヨーク証券取引所に上場した。今回のIPOの総収益は2250万ドルで、IPO費用、買収支出、業務増加の支払いに用いられた。また、2022年9月には、同社は1，700万ドルで後続融資を完了した。

私たちの既存の現金と現金等価物、短期投資、および運営から生じるキャッシュフローは、私たちの今後12ヶ月の運営資本と資本支出需要、および他の流動性需要を満たすのに十分ではないと信じています。しかし、私たちの将来の資本需要は、現在予算と予測活動で計画されている資本需要と大きく異なる可能性があり、また は、私たちの収入増加率、内容と研究開発への支出の時間と程度、私たちの販売とマーケティング活動の拡張、新製品発売のタイミング、市場の私たちの製品に対する受容度、私たちの持続的な国際拡張、他社への買収、競争要素、 および世界全体の経済状況を含む多くの要素に依存するかもしれない。現在および予想される将来の流動資金源が不足している場合、私たちの将来の業務活動や需要に資金を提供するためには、追加の株式や債務融資を求める必要があるかもしれない。追加のbr株の売却は私たちの株主へのさらなる希釈を招き、債務融資は債務超過義務を招く。このような債務ツールはまた、私たちの運営を制限する可能性のある契約を導入する可能性がある。

キャッシュフロー

グループ -キャッシュフローデータ統合レポート：

グループは2023年6月30日現在、複数の金融機関に260万ドルの現金と現金等価物を持っている。私たちは主に運営キャッシュフローを通じて私たちの運営に資金を提供し、業務買収や技術プラットフォームの開発に資金を調達しています。

2023年6月30日までの半年は2022年12月31日までの年度と比較して

運営活動 ：

2023年上半期、運営活動は850万ドルの現金を使用した。経営活動のキャッシュフローは主に1，080万ドルの税引後純損失(350万ドルの非現金プロジェクト調整後)と126万ドルの運営資本増加によるものである。

2022年、運営活動は820万ドルの現金を使用した。

投資 活動

我々の主な資本投資活動には，既存業務の買収と我々の技術教育プラットフォームの開発コスト がある。私たちが行っている資本需要は教育とホテル業界の市場買収機会とEdTechプラットフォームの発展速度に依存すると思います。2023年上半期、投資活動用の純現金は270万ドルだったが、2022年には1，009万ドルだった。

2022年の低下の主な原因は、5つの買収に880万ドルの現金コストと、2022年の技術プラットフォーム開発の70万ドルのコスト を支払ったことだ。

Br活動の支援：

融資活動が提供する純現金は2023年には880万ドル、2022年には2190万ドルとなる。

当社は2023年6月30日前半に、2022年転換債券を発行することで残高900万ドルを獲得した。2022年1月1日から2022年12月31日までの間に、会社は初公募株で1，730万ドルの現金を集め、転換手形の発行で420万ドル、株を発行することでGeniusUとGenius Groupのために270万ドルを調達した

負債.負債

転換可能債務

2019年末までに、企業家リゾートは元金2，256，178ドルの36ヶ月間の株式交換融資を発行し、年利10%から12%の利息でbrを計上し、月、季節、年または満期日に支払うことができ、交換手形(“2019年交換可能手形”)によって決定される。

Genius Group Ltdは2020年12月31日までに元金1，819，145ドルの36ヶ月間の交換融資を発行し、年利10%から12%の利息で、季節、年または満期日に支払うことができ、交換可能手形による(“br}”2019年交換可能手形“)としている。変換可能チケットは期限終了時に市場価格に変換することができる.

2022年8月26日までに、Genius Group Ltdは証券購入協定を締結し、発行元金18，130，000ドルの転換可能なローンを発行し、額面は18，130，000ドルで、売却株主或いはその関連会社或いは譲受人が17，000，000ドルで購入した優先保証転換手形は2022年8月26日に取引を完了し、初期固定価格5.17ドルで私たちの普通株に転換することができ、株式配当、株式分割、株式分割を受けることができる。反償却などの通常調整イベント。 変換可能手形変換後に発行可能な普通株が登録されており、売却株主が本目論見書に従って売却する。また、株式条件を満たす場合には、普通株式元本の償却支払いを毎月支払うことを選択することができる。もし私らが普通株で償却することを選択すれば、この等 普通株は(X)固定換算価格、(Y)当社普通株の償却前の取引日出来高加重平均価格の90%および(Z)当社普通株は償却前の20取引日以内の3つの最低出来高加重平均価格の90%の最低者推定値となる。本募集説明書の発表日までに、この転換可能なローンはすべて返済されました。当社は2023年6月23日から、2022年8月の私募について配給代理に引受権証を発行し、650，000株の普通株を購入し、5年間、1株当たり0.69ドルの執行価格を発行した。

2023年上半期に、当社は発行された元金総額6，147，954ドルおよび課税利息846，345ドルを発行23，046，941株普通株式に変換し、その中には、2023年1月から2023年3月までの間に満期になった転換可能手形に関する1300万株の普通株が含まれている。2023年7月から2023年8月までの間に、当社はさらに総代価11，032，540ドルを22，192，694株普通株発行に変換した。

2021年12月31日までの財政年度内に、Genius Group LtdとGeniusU Ltdが提出した転換要約によると、当社と2019年の転換可能手形保有者(元金総額47，884ドルと利息229ドル)は13，487株の企業家リゾート株式会社普通株と1，003株GeniusU株式会社普通株に変換され、行使価格は転換時Entretreur Resorts LtdとGeniusU Ltd普通株の公正価値に等しい。当社は2019年に転換可能な手形の帳簿価値を持分に再分類することで変換を記録している。

2022年12月31日までの年間で、当社および2019年の交換可能手形保有者は合計503，311ドルを返済し、Genius Group Ltd.が提案した転換要約に基づき、4，454ドルを利息18ドルとともに743株Genius Group株に変換した。

2021年12月31日までの財政年度内に、Geniusグループ有限公司とGeniusU株式会社が提出した転換要約によると、当社と2020年の転換可能手形所持者(元金総額161，500ドルと課税利息6，170ドル)は13，306株のGeniusU株式会社普通株に変換され、行使価格は転換時のGeniusU株式会社普通株の公正価値に等しい。当社は2020年に交換可能手形の帳簿価値を株式に再分類することで転換を記録している。

2022年12月31日までの財政年度中に、当社および2020年の交換可能手形保有者は返済契約金額6，000ドルを獲得したが、221，000ドルは受取利息3，764ドルとともにGenius Group Ltd.からの転換要約 により37，463株のGenius Group株に変換された。

当社と2022年転換可能手形保有者は、2022年12月31日までの財政年度中に、合意に基づいて計算された株価に基づいて、総額707，306ドル(受取利息235，146ドルを含む)をGenius Groupの株式に変換する。会社 は転換要求を満たすために1，515，891株のGenius Group株を発行した。

2023年7月26日、Genius Group Ltd.(“当社”)は投資家と署名し、320万ドルの過橋手形を発行し、元の発行割引は20万ドルであった。ブリッジ手形によると、1，000，000ドルは取引完了時に当社が指定した銀行口座に交付され、当社は投資家と合意した口座制御合意に基づいて、2，000，000ドルの融資収益を凍結されたbr}口座に入金しなければならない。投資家は2023年8月24日と2023年9月24日に凍結された口座に保有されている収益を解放することができる。移行手形の満期日は、2023年11月24日と最終文書に入るか、または後続融資に資金を提供する日のうちの早い日です。花嫁手形を作成すると同時に、当社は投資家と2022年8月26日に発行され、2025年2月26日に満期となった元の手形について投資家と改訂合意を締結し、2025年2月26日に満了した手形(“手形”)を2023年3月28日に発表された改正前の条項に返信し、当社がそれとともに提出した登録声明に基づいて先に発表した分割および将来融資を完了できるように若干の改正を行った。投資家は当社と同意し、投資家は本付記第8(E)節に基づいて本付記項の下の現在及び未来の毎月分割払いについて支払いを加速することができ、条件は所有者が本改訂された付記第8(E)節にいかなる分割払い金額も加速しないことに同意することであり、条件は(A)当社がその普通株式を公開発売するか又は普通株式及び株式承認証からなる単位でその普通株を購入する日が早いことである。したがって，当社が得た純額の合計は，少なくとも(X)手形の全未償還転換金額 および(Y)移行融資のすべての未償還元本残高(当該金は(X)および(Y)，“債務総額”)の公開発売完了までの取引日および(B)債務総額は4，000，000ドル未満(使用および未定義のすべての資本化用語は付記定義で使用)の和の130%に等しい。

その他の信用手配

2019年9月、当社はWealth Dynamic Pte Ltdの運営資金や業務拡張需要に対応するため、総額400，000元(2019年のレートで約296，912ドル)のクレジット限度額を獲得し、当社はすべてこの金額を使用している。ローン金額はS$100，000(2019年の為替レートで約74，228ドル)は36ヶ月分期で返済され、br}元金とそれぞれの受取利息が含まれています。元金の利息は年利8%と0.88%の保証金で計算され、 は調整することができる。当社はローン満期日までにローンを前払いする権利があり、引き出し日から12ヶ月以内に支払うと、6.88%の料金を徴収します。金額S 300，000ドル(2019年レートで約222，684ドル)のローンは月分60期で返済され、元金とそれぞれの受取利息を含む。この元金の利息は6.25%の年利で計算し、調整することができる。これらのローンは役員の個人保証によって保証される。当社は2022年12月31日までにS 98，589ドルを返済し、2022年のレートで計算すると約72，492ドル(2021年-Sは2021年のレートで約91，063ドル(2021年のレートで約67，220ドル))元金にそれぞれ利息を加算する。

教育 天使は2020年、2021年、2022年の運営資金要求の信用限度額を獲得した。2023年6月30日までの未返済元本は以下の通り

企画者のbr原則と不動産投資家ネットワークはすでに2020年と2022年の運営資金要求の信用限度額を獲得した。2023年6月30日現在の未返済元本金額は以下の通り

契約義務と約束

私たちの主な約束はレンタル項目の下の債務を経営することを含む。次の表は、2023年6月30日までの主な約束を示しています

これらのプロトコルの の具体的な条項は以下のとおりである

Tau Game Lodge Pty Ltd(Lodge)−レンタル期間は1994年12月1日から2034年11月30日までである。当社は現在交渉を進めており、レンタル期間を2047年11月30日まで延長しております。レンタル料は固定金額と可変金額からなり，固定金額はレンタル期間内の1周年ごとに10%増加し，可変金額は売上の8%である。2023年6月30日現在、来年度の固定額の賃貸承諾額は73，749ドル。リースは，剥離したエンティティEntretreur Resorts Limitedに関係している.

Tau Game Lodge Pty Ltd(オフィスビル)-レンタル期間は2020年2月1日から2023年1月31日までです。レンタル期間中，基本レンタル料金額は1周年日ごとに8% 増加する。2023年1月には、2023年2月1日から2024年1月31日までの新賃貸契約が締結された。2023年6月30日現在、次の年の賃貸約束総額は10，534ドルです。リースは，剥離したエンティティEntrepreneur Resorts Limitedに関係している.

Matla Game Lodge Pty Ltd-レンタル期間は1997年2月1日から2096年1月31日までである。レンタル料は固定金額で構成されており、レンタル期間内の1周年ごとに6%増加します。2023年6月30日現在、次の年の賃貸約束総額は9，374ドルです。リースは，剥離したエンティティEntretreur Resorts Limitedに関係している.

Genius 中央シンガポールプライベート有限会社-レンタル期間は2019年10月1日から2022年9月30日まで、継続期間は3年 から2025年9月30日までです。経営リース金額は，レンタル期間内に変わらない固定賃貸料と，売上15%で計算される賃貸料パーセンテージ からなる。2023年6月30日現在、来年度の固定賃貸料承諾総額は409，064ドルです。 賃貸契約は剥離エンティティEntretreur Resorts Limitedに関係しています。

Antelope Valley Inc.大学はキャンパスを借りている。レンタル期間は2022年8月から2034年8月までである。レンタル料は固定金額からなり，レンタル期間中に は1周年ごとに3%増加する。2023年6月30日現在、次の年の賃貸約束総額は1，198，920ドルである。

C.研究開発、特許、ライセンスなど。

私たちの知的財産権に関する議論は、本募集説明書のタイトルを参照してください“知的財産権”.

D. トレンド情報

本募集説明書に開示されている状況を除いて、私たちは、いかなる傾向、不確定要素、需要、承諾またはイベントが、私たちの純収入、持続的な経営収入、収益力、流動資金または資本資源に重大な悪影響を及ぼす可能性があるか、または開示された財務情報が必ずしも将来の経営業績または財務状況を反映するとは限らないことを知らない。より多くの情報については、本募集説明書のタイトルをご覧ください業務の概要、” “経営実績“と”流動性と資本資源です”

E.キー会計試算

我々の連結財務諸表は国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準に基づいて作成された。我々の連結財務諸表および関連開示を作成する際には、連結財務諸表で報告されている資産、負債、コストおよび費用、または資産および負債の開示に影響を与えるために、推定および判断を行う必要がある。我々の見積りは，歴史的経験，既知の傾向や事件，および当時の状況では合理的であると考えられる様々な他の要因に基づいており，その結果，資産や負債の帳簿価値を判断する基礎を構成しているが，これらの資産や負債の帳簿価値は他の源からは容易に現れない.私たちは持続的な基礎の上で私たちの推定と仮定を評価する。異なる仮定または条件の下で、我々の実際の結果は、これらの推定値とは異なる可能性がある。

我々の重要な会計政策は、本募集説明書の他の部分の総合財務諸表により詳細に記載されているが、以下の会計政策は、我々の総合財務諸表の作成に使用される判断と推定に最も重要であると考えられる。

収入 確認

収入 は、製品交付またはサービスが完了し、さらなる義務がない場合に確認し、製品 またはサービスの条項および条件がキャンセルまたは払い戻しを許可しない場合は、販売時に確認する。サービス義務を果たす前に，前払い収入は負債 であることが確認された。

株式ベースの報酬

サービスに基づく報酬については，報酬支出は授与日に奨励の公正価値をもとに計量され，必要なサービス期間(通常は授権期間)内で直線的に確認される。

業務グループ

以下に検討するよく見られる制御業務グループを除いて、私たち はIFRS 3会計買収法に従って私たちの買収を記録します。この会計政策は似たような取引に適用されてきた。この方法では、大部分の買収された資産と負担した負債は最初にそれぞれの公正な価値で入金され、いかなる超過した購入価格も営業権に反映される。私たちは管理層の推定を利用して、場合によっては、独立した第三者推定会社は、買収された資産、負担する負債、または価格(あれば)の公正価値の決定を助ける。このような見積りと評価は，将来のイベントや経営業績の予測を含めた重大な 仮説を立てることが求められる.

我々のビジネスグループで得られた顧客関係、商号/商標、特許、ライセンス、ブランド、人的資本、知的財産権の公正価値は、多くの重要な仮定に基づいて、様々な推定方法を用いて決定される。

一般的な制御業務の組合せはIFRS 3の範囲内ではありません。当社は帳簿価値法を用いて一般的な制御業務の組合せを会計処理することを選択しました。この会計政策は似たような取引に適用されてきた。当社の政策は，買収前期間の財務諸表を列挙し，共同制御実体の業績を含めて，買収 が提出された最初の期間開始時に行われたようなものである。買収日には、当社は買収対価とその日の純資産帳簿価値とのいずれかの差額を株主権益項の準備金に計上する。

レンタルプロトコル

“国際会計基準”第17条によると、賃貸が所有権に付随するほとんどのリスクおよびリターンを移転した場合、融資リースに分類される。 賃貸が実質的に所有権に付随するリスクおよびリターンを移転していない場合は、経営的賃貸に分類される。 は、融資リースに分類された賃貸に対して、財産が賃貸財産に資本化され、賃貸期間内に減価償却される。賃貸資産は、その予想耐用年数と賃貸期間の短い時間で減価償却を行う。

融資リースは、総合財務状況表で資産と負債であることが確認され、金額は賃貸物件の公正価値に等しく、最低賃貸支払いの現在値を下回る場合は、資産と負債であることが確認される。レンタル者に対する相応の負債は融資リース義務として総合貸借対照表 に計上される。

最低賃貸支払いの現在値を計算する際に使用する割引率は、レンタルに隠れている金利です。リース 支払いは融資費用と未済負債減少額の間で分担する。融資費用は、負債の残り残高に対して一定の定期レートを生成するために、リース期間内に各brの間に割り当てられる。

運営 レンタル支払いはレンタル期間内の料金として直線的に確認されます。費用と確認された金額と契約支払いとの差額はリース資産を経営していることが確認された。この責任は割引がありません。いずれもレンタル料 が発生している間に支出されます。

同社は2019年1月1日に国際財務報告基準16を採用し、リース(“国際財務報告基準16‘”)を採用した。

営業権減価

私たち は少なくとも毎年1つの商業権を持つ現金生成単位(“CGU”)のために私たちの営業権の減価を評価しなければならない。 営業権はCGUに割り当てられ、少なくとも毎年減値テストを行い、減値指標があれば単独CGUテストの一部として、減値指標がなければ単独テストとする。被害を受けています減価テストに関しては、買収された他のbr資産または負債がそのCGUに譲渡されなくても、合併の相乗効果から利益を得ることが予想されるCGUまたはCGUグループに営業権が割り当てられる。分配は買収の日に確定した。分配されたキャッシュフロー単位の帳簿額面が当該等のキャッシュフロー単位の回収可能金額(公正価値及び使用中価値が高い者)を超えると、営業権 は減値となる。減価損失とは，1つの資産のCGU帳簿金額がその回収可能金額を超えることである.

新興成長型会社と外国民間発行者の地位

私たち は“雇用法案”で定義されている“新興成長型会社”の資格を満たしています。新興成長型会社は特定のbr減少の報告や他の一般的に上場企業の負担に適用される可能性がある。これらの規定には

私たちは5年以上の間にこれらの免除を利用して、私たちはもう新しい成長型会社ではないかもしれない。我々は、(I)本年度の最終日、私たちの年間総収入が10.7億ドル以上であること、(Ii)前3年間に10億ドルを超える転換不能債券を発行したこと、(Iii)米国証券取引委員会規則に基づいて、大規模加速申請者とみなされた日、または(Iv)合併完了5周年後の財政年度の最終日であることを、以下の最初の状況で停止する。私たちは部分を利用することを選択するかもしれないが、このすべての免除ではない。

また、雇用法案によれば、新興成長型企業は、これらの基準が民間企業に適用されるまで、新たなまたは改正された会計基準の採用を延期することができる。当社は、延長からの移行期間を選択しないことを選択しており、これは、基準が発表または改正された場合、上場企業または民間会社が異なる出願日を有する場合、会社は新興成長型企業として、民間会社が新たな基準または改正基準を採用する際に新たな基準または改正基準を採用することができることを意味する。また、私たちが新興成長型会社になる資格がなくなっても、私たちは“小さな報告会社”になる資格がある可能性があります。これは、定期報告書や依頼書で役員報酬に関する開示義務を減らすことを含めて、多くの同じ開示要求免除を利用することを可能にします。

私たち も“外国の個人発行人”です。たとえ私たちが新興成長型会社の資格に適合しなくても、私たちが“取引法”に規定されている外国の個人発行者の資格に適合している限り、私たちは“取引法”の米国国内上場企業に適用されるいくつかの条項の制約を受けない

私たちは外国の個人発行業者ではなくなるまで、これらの免除を利用するかもしれない。未償還および投票権証券の50%以上が米国住民によって保有され、以下の3つの状況のうちの1つに該当する場合、私たちはもはや外国の個人発行者ではないだろう：(I)私たちの幹部または役員の多くはアメリカ市民または住民である；(Ii)私たちの資産の50%以上がアメリカにある；または(Iii)私たちの業務は主にアメリカで管理されている。

表外手配 表内手配

2023年6月30日現在、私たちは、非統合エンティティ(例えば、一般に構造融資と呼ばれるエンティティまたは特殊な目的エンティティ)と取引していないので、財務保証、付属留保権益、派生ツールまたは他の または手配があり、私たちが融資、流動性、市場リスクまたは信用リスク支援を提供する非総合エンティティの可変 資本項目の下で重大な持続リスク、または負債または任意の他の義務を負うことができる。

市場リスクの定量的·定性的開示について

金利リスク

金利変動は、主に市場の将来行動の不確実性により、会社の財務業績に実質的な影響を与える可能性がある。当社には未返済の銀行借款や融資がないことから、当社は市場金利の変動により大きなリスクに直面していないと信じています。しかし、私たちは私たちが未来の市場金利の変化によって重大な危険に直面しないという保証がない。

外貨リスク

私たちの運営子会社のbr}ビットコインは新元なので、私たちの業務は為替変動の影響を受けています。 私たちの運営業績と現金フローは外貨為替レートの変化の影響を受けます。特に 新元対ドルレートの変化です。

著者らの財務業績はまた新冠肺炎疫病の影響を参考して解読すべきであり、この疫病は主に2020年と2021年に影響を与える。2021年、大流行は世界経済を混乱させた。これは私たちの会社、製品、サービス運営に直接または間接的に参加する可能性のある人員や企業を含む大量の人々にマイナスの影響を与えた。

私たちのこれらの課題への対応は、コストを削減し、関連する場所で大家さんの支援を受け、可能な場合に従業員を再配置することです。一部の物件では、閉鎖は修理と改修活動とスタッフ訓練のための機会を作った。これにより，許容された場合に効率的に を再開することができる.2021年には、疫病制限に応じた緩和されたbr収入を2021年の310万ドルから2022年の460万ドルに増加させるため、起業家リゾートのすべてのキャンパス会場で再開放を開始した。

キャンパス営業はPre-IPO Groupでマイナスの影響を受けているが、オンライン収入は積極的な影響を受けている。教育収入は160%増加した ，2021年の520万ドルから2022年の1，350万ドルに増加したのは，在宅勤務や混合勤務モデルで働く人が増えているためである。これは，GeniusU上の授業や学生の持続的な増加と，そのマーケティングや授業を提供するプラットフォームとしてGeniusUを選択した教師やパートナーの増加によるものである.2022年末にはPre-IPOグループが13，005人のパートナーを持っているが，2021年末には10，217個である。

この5つの買収も新冠肺炎の影響を受けた。

カモシカ谷大学はコロナウイルスの発生(新冠肺炎)の影響を直接受ける。2020年3月，無人機は“思いやり法案”により高等教育緊急救済基金(HEERF)により合計1，613，796ドルの贈与を受けた。2020年5月，無人機は“配慮法”に基づいて支払保護計画(PPP)により支払われた1，136，120ドル手形のbr}の承認を得た。このメモは2020年11月に赦免され、2021年に他の収入として記録された。無人機園区は2020年3月から2021年9月まで閉鎖された；すべての無人機収入はデジタル教育収入になり、すべての教職員と学生はオンライン授業を継続した。この結果、ドローン教職員はオンライン授業の有効性を体験し、GeniusU上で無人機の初のオンライン認証と学位授業を作成し、提供したため、買収後の統合と拡張計画を支援すると信じています。

不動産投資家ネットワークは新冠肺炎疫病の影響を受けており、この業務モデルは以前に競技場で対面で投資家教育活動を開催するように設計されていたからである。しかし、同社は調整を行い、このモデルをデジタルオンライン運営に移行させた。PIN会議、活動、セミナー、加速器などの計画をオンライン形式に変換し、2021年上半期に会社の収入と利益率 を増加させ、買収後の計画は、このデジタル収入モデル を拡大し、GeniusU EdTechプラットフォーム上の授業内容と連絡に接続した対面ローカル会議を補助することである。

2020年，E−Squareは新冠肺炎に対応するために南アフリカで学生に提供するすべての対面授業を停止した。しかし，E-Squareのすべての授業作業は学生のスマートフォンを用いてインターネット上で行われているため，完全オンライン授業への移行は学生 や収入に何の損失も与えない.私たちのIPO後の計画によると、E-Squareは予想されるオンライン教育の増加への転換に利益を得ると信じている。E-Squareは2021年9月に南アフリカのエリザホワイト港にある園区を再開し、そのデジタル収入を対面収入に転換した。ドローンと同様に，学校のデジタル教育における経験も我々の買収後統合·拡張計画 のために教職員を用意しており，この計画の中でE-Squareが最も人気のある授業をオンラインで拡張する予定である.

教育brはニュージーランドの家庭託児と教育会社であり，新冠肺炎のすべての制限の中で，その家庭教育者にデジタル教育を提供するモデルを維持することができ，ニュージーランドの制限撤廃に伴い継続している。

デラウェア州に本社を置く映画制作会社のFilmsは、その業務を運営して映画を発売することができ、新冠肺炎全体の制限期間中にデジタル視聴者に映画を配信することができ、米国で規制を解除してもこのモデルに影響はないことが明らかになった。

私たち は、新冠肺炎疫病がオンライン教育への転換に対する積極的な影響はこのグループに反映されている2つの会社 は現在私たちの教育技術プラットフォームの使用とオンライン授業の提供に集中していると考えている。

我々のオンライン教育のこのような傾向は長期的な転換であると予想され，IPO後の個々の買収計画に基づいて をデジタル化してGeniusUオンライン配信授業を通過することは，純積極的な影響を与えると信じている。2023年6月30日までの6カ月間、買収を含むbrグループの予想デジタル収入は2022年の800万ドルから500万ドルに減少した。本グループのデジタル収入部門の成長率が教育面教育を超え続けるにつれて，本グループによる教育収入の割合が上昇することが予想される.

商売人

会社の歴史と発展。

私たちの会社

我々は世界をリードする起業家EdTechと学生数に基づく教育グループであり，2023年6月末現在のGeniusU上の学生数は334万人であると信じている。私たちの使命は現在の教育モデルを覆し、学生を中心とした生涯学習コースを提供し、学生のためにリーダーシップ、企業家精神、生活技能を育成し、現在の市場で成功することである。

私たちの使命の実現を助けるために、私たちは2022年4月14日にニューヨーク証券取引所アメリカ証券取引所で初公募株を完成させました。我々はまた2022年9月にFollow on Converable Note を調達した。私たちはIPO前の4社からIPO後の9社に発展し、5つの買収が完了した。

当社の上場前グループには、当社のホールディングスGenius Group Ltd、当社のEdTechプラットフォームGeniusU Ltd、および買収された2社が含まれています：2019年の起業家学院と2020年の起業家リゾート(2023年10月2日に剥離完了)。

我々Pre-IPO Groupの起業家教育システムは，主に我々のGeniusU EdTechプラットフォームを介して，多様な言語でローカルかつ世界的に仮想的かつ対面的にその起業家やリーダーシップを発展させることを求める大人に提供する.私たちのパートナーとコミュニティ は世界的であり，2023年には平均週に8，900人の新しい学生が私たちのGeniusUプラットフォームに参加している。私たちの都市指導者はすでに100以上の都市で私たちの活動(実体または仮想)を開催し、2500人以上の教職員が私たちのオンラインツールを使って彼らのマイクロスクールを運営してきた。

私たちbrは現在，子供や若者を含む大人の受け手以外の年齢層に教育システムを拡張している。この5つの買収は私たちがこの目標に進むための最初の一歩だ。その中には，ニュージーランドで0−5歳の児童に早期学習 ；E-Square，南アフリカで小中学校教育を提供するEducation Angels，カモシカ谷大学，米国カリフォルニア州で職業証明書と大学学位を提供する；Property Investors Network，イギリスで不動産投資授業や活動を提供する；Display Films，多くのドキュメンタリーを専門とするメディア会社が含まれている。

私たちの教育プログラムは、彼らの教育プロジェクトを現在の教育プロジェクトとEdTechプラットフォームと組み合わせて、生涯学習システムの一部として、私たちがこれらの買収を選択したのは、彼らが私たちの天才授業の様々な側面と、私たちの起業家教育への関心を共有しているからです。

2023年6月30日までの6ヶ月間で、5つの買収はグループに760万ドルの収入を増加させ、同期890万ドルの予想グループ収入の85%を占めたが、初公募前のグループ収入は130万ドルだった。br}は2022年12月31日までの年度、5つの買収はグループに1860万ドルの収入を増加させ、同期2350万ドルの予想グループ収入の79%を占め、初公募前のグループ収入は490万ドルだった。

次の数年間、EdTechプラットフォームの有機的な成長と複数の教育会社の買収を通じて、私たちのグループの成長を続ける予定です。これらの会社は補足授業を提供することができ、私たちのGeniusコースに追加できると思います。本明細書では、私たちの買収戦略と、これらの買収を将来の買収と私たちのEdTechプラットフォーム、“起業家教育”ビジョン、Geniusコース、“Freemium”学生とパートナー転換モデルに統合する計画を詳しく紹介しています。

私たち は“企業家教育”を個性的な発見に基づく学習と定義し、それはより高いレベルの自己意識、自己把握と自己表現を招く。これは逆に学生のリーダーシップや起業スキルを育成し、これらのスキルを通じて、学生が“仕事を見つける”必要がある制度に依存するのではなく、独立して価値を創造し、雇用を創出することができると信じている。私たちはこれらのスキルが小さい頃から育成できると信じている。

私たちもこれらのスキルをどの年齢でも勉強し、大人が自分のスキルを再習得し、向上させることができると信じています。私たちは次の“私たちの天才授業”の節で、私たちの天才授業と、私たちの理念、原則、学習方法、授業内容、授業配信を紹介します。

私たちbrは、この業界が最も転覆とアップグレードを必要とする業界の一つは世界の教育と訓練業界であると考えており、教育市場情報会社HolonIQは、2030年までにこの業界の規模は10兆ドルに増加すると予測している。2020年世界経済フォーラム“未来学校”報告は、学生と成人の未来のために準備するために、より現実的な授業が切実に必要であることを強調した。私たちは、新冠肺炎の危機は再び人々に注目され、ハイテクでハイテクな教育システムが切実に必要であると考えている。

これまで、私たちは有機的な成長と買収を通じて私たちの創業教育会社Pre-IPO Groupを設立し、GeniusUを通じて各会社にbrの価値を増やすことに集中し、私たちはGeniusUを開発し、各学生に人工知能駆動の個人的なアドバイスと指導を提供しています。私たちの成長は私たちの企業家コミュニティの内部資金から来ています。私たちのIPOと転換可能な手形募集は、私たちの既存と将来の株主に流動性と市場を提供しながら、私たちの成長計画を支援する資金を提供することを目的としている計画の一部です。

我々のEdTechプラットフォームGeniusUでは，各学生の教育段階で個人化された学習アプローチを提供するために，早期から100歳までの各年齢層にこの学習アプローチを提供するために，我々のGenie AI仮想アシスタントを開発している.

現在、私たちのシステムは、まず各成人学生の選好とレベルを決定し、その後、彼らは彼らの才能、情熱、運転目的に応じて他の学生、指導者、および教職員と連絡することができる。そして，学生や指導者は挑戦に基づくマイクロスクールで進歩し，単位とデジタルポイントを得ることができる。GeniusUには、学生が自己を展示するための個人資料、進捗を測定するためのダッシュボード、彼らの学習と収入指標、他の学生と指導者との連絡のためのコミュニケーション圏、 および各学生に適応するための一連のアップグレードされた学習方法と評価ツールが含まれており、世界と現地の教師 によって共同で提供されている。

私たちの計画はより多くの年齢層を統合して、私たちの5つの買収から始めて、私たちは今、私たちのbrシステム内で私たちのサービスを拡張することを計画して、早期から5歳までの学生は彼らの自然な学習と遊び方を学ぶことができて、6~12歳の学生は彼らの生活リーダーシップと創業技能を創立することができて、13~21歳の学生は起業の仕方を学ぶことができて、私たちのグローバルな小企業指導者計画に参加して、あるいは私たちのサマーキャンプと試合で肝心な職業技能を学ぶことができます。21歳以上の学生が私たちの授業に参加し、スタートアップ企業から起業の優位性を求める大企業まで、どのレベルの企業も指導してくれます。

我々は，既存の教育システムの補完として，従来の米国の学校や大学授業の代わりに，完全に認証された代替授業を作成することを目指してこの授業を開発している.

私たちは有機的な成長と買収を組み合わせた方法で成長を続けていくつもりだ。私たちの有機的な成長は、私たちの学生をEdTechプラットフォームでの授業に誘致し、マーケティングと授業を提供するパートナーや教師を誘致した結果です。これらの授業には、私たち自身の完全な授業と、私たちのパートナーと教職員が私たちの授業に追加された授業が含まれています。

我々はまた，授業，教師，コミュニティを持つ会社と連携し，適切な状況でこれらの会社を買収する予定であり，これらの会社は我々のグループに貴重な補足を提供していると考えられる.私たちは彼らの授業をGeniusUに追加する予定で、私たちのGenie AIの指導の下で、私たちの世界と地域の教師の支援の下で、私たちのグローバルコミュニティがこの道にアクセスできる完全な生涯学習経路を提供することができます。私たちはこの買収会社の戦略を続け、それらをEdTechプラットフォームと授業に統合することで価値を増加させる予定で、これまで50%以上の前年比増加を維持することができました(非予科ベース)

2022年12月31日現在、パートナー関係全体の収入は教育会社の収入の16%を占め、残りの84%の収入は私たちが完全に所有している授業と授業から来ている。私たちはグローバルパートナーの数が年々増加していることを見て、私たちのパートナーは2022年に2021年より24%増加した。本募集説明書の発表日までに、私たちのデジタルbrプラットフォームには1，400件以上の活動、授業、製品がリストされています。パートナーは私たちのプラットフォームを通じて販売することで手数料を得ることができます。教師やパートナーの数に加えて、私たちのプラットフォームで提供されている授業や製品の数に加えて、パートナーや製品は私たちの収入の5%以上を占めていません。

私たちは15年間の成長計画に従っています

第一段階では、2015年から2020年まで、成人企業家が私たちの起業家教育ツールを使用し、世界各国で私たちのEdTechビジネスモデルを証明することに重点を置いてきました。この段階の結果は、本募集説明書で紹介したPre-IPO Groupである。第2段階では、2020年から2025年にかけて、許可証、パートナー関係、買収を通じて私たちの教育ツールを既存の教育システムに統合することを目標としており、私たちの起業家教育プロジェクトとEdTechプラットフォームが、私たちの目標市場における学校、学院、大学、会社が選択したプロジェクトとプラットフォームとなることを期待している。初公募と買収はこの段階の第一歩である。

第三段階では、2025年から2030年まで、米国、イギリス、ヨーロッパ、アジア、オーストラリアの政府機関の認可と援助を得て、世界各地の学生、保護者、協力学校、会社によって既存の教育オプションの代替案とみなされる完全な授業を開発することを目指している。

歴史 と会社構造

Genius Groupの起源は2002年から始まり、当時シンガポールの企業家ロジャー·ジェームズ·ハミルトンは富動態システムを創立し、企業家が自分の優勢と劣勢を発見し、創業チームの個性分析ツールとして構築した。次の10年間で，このツールの流行はRoger Growing Wealth Dynamicを世界各地で国/地域ライセンスを持つグローバル企業 とし，2012年までに25万人を超える企業家のコミュニティを持つようになった。

2008年に始まった世界金融危機により、我々の最高経営責任者ロジャー·ハミルトンとフォーチュン·ダイナミクスの上級管理チームは、世界各地の企業家や小企業オーナーの数が急激に増加しており、企業倒産数を減らすためのトレーニングシステムが必要であることを明らかにした。米労働統計局のデータによると、米国の小企業の約20%が1年目に倒産した。5年目の終わりまで約50%の人がよろよろしていました10年後、企業の約3分の1しか生きていなかった。

Genius Groupは、2012年から2015年まで、企業家学院ブランドの下で一連の計画を開発した。これにはグローバル企業家サミットと企業家高速道路活動シリーズが含まれており，現在18カ国/地域で開催されている最大規模の起業家シンポジウムシリーズであると考えられる。Talent Dynamic、大手多国籍企業が使用する企業版Wealth Dynamic、スタートアップ企業から最初の百万ドルの収入に発展する完全な起業家システムも含まれており、“百万長者壮大な計画”と呼ばれ、“ニューヨークタイムズ”2014年のベストセラー。

その間ロジャー·ハミルトンはバリ島グリーンスクールの創設議長にもなりましたグリーンスクールは，その環境と学生を中心とした学習方式であり，新たな学校教育モデルとして世界的な注目を集めている。それはアメリカグリーン建築委員会グリーンスクールセンターが授与した第1回“世界で最もグリーン学校”賞を受賞し、世界の新型学校モデルのケーススタディとなった。21世紀の最初の例として使われています^ST世界経済フォーラム2020年“学校の未来”白書で言及されている世紀教育。世界的に拡張可能なハイテク高接触モデルに基づく教育革命への需要に基づいて，GeniusUはEdTechソリューションとして2015年に発売された。

2015年から2017年にかけて、GeniusUは1年目の313，000人の学生から3年目の736，000人の学生に急速に増加した。この間、企業家学院は持続的に発展し、ロジャー·ハミルトンホールディングスの第3の会社である企業家リゾート有限公司を設立し、天国で企業家休養所と共同オフィス空間を提供する成功と利益モデルを開拓した。2017年8月、起業家リゾートはセーシェルTropX証券取引所(現在のMERJ証券取引所)での初公募株を完成させ、300万ドルを調達し、南アフリカのSafari Lodgeを買収し、起業家リゾートのbr不動産ポートフォリオを増加させた。当時のポートフォリオには、バリ島の起業家リゾートVision Villasとバリ島の起業家ビーチクラブGenius Cafeも含まれていた。

2018年末、グループの1社はGeniusU Pte Ltdで、同社はGenius Group Ltd.と改名しました。EdTech社として運営されている3番目の年間です。Genius Group Ltdは3年前に120万人の学生に発展し、2018年の収入は480万ドル、純損失は50万ドルだった。2018年末現在、総資産は170万ドル、総負債は210万ドル、株主赤字総額は40万ドル。

Genius Groupは2019年末までにGenius Group Ltd、GeniusU Ltd、企業家学院に成長し、GeniusU Ltdはグループの一部として買収された新しいEdTech社と企業家学院を設立した。2020年8月に買収された起業家リゾートを含むPre-IPO Groupの2019年の総合収入は990万ドル、相殺後の税引前純損失は110万ドル、調整後のEBITDAは120万ドル。2019年末現在、総資産は1，760万ドル、総負債は1，220万ドル{br]、株主権益総額は530万ドル。我々の収入は2018年の480万ドルから2019年の990万ドルに増加し、前年比106%増加し、そのうちの15%の有機的な増加と91%の買収が増加した。この4社は上場前グループを構成しており、以下は買収前に共同制御下にあるため、当該上場前グループの2019年と2020年の監査財務諸表を提供する。

Genius Groupは2020年末にEducation Angels，E−Square，Property Investors Network，Antelope Valley大学の4つの買収を確保することで合意した。すべての4つの買収は2022年のIPO後に完了する。したがって、これら4社は現在、買収後から年末までの間の総合監査結果の一部である。我々はこのbr届出文書にIPO前グループと2022年通年の5つの買収を含む予定勘定を提供した。

大流行期間の2020年には、Pre-IPOグループのデジタル教育収入が11%増加し、総教育収入が2%増加した。この1年間、シンガポール、南アフリカ、インドネシアバリでの支店を閉鎖したため、起業家リゾートの収入は55%低下した。br}によりPre-IPOグループの2020年の収入は760万ドル、毛利益は350万ドル、純損失(310万ドル)と調整後のEBITDA(10万ドル) となった。

私たちの収入は2019年の990万ドルから2020年の760万ドルに低下し、減少幅は23%だった。これは、本募集説明書の他の部分で議論されているように、新冠肺炎の流行が企業家リゾートに与える影響が大きい。

2021年末までに、私たちは何の新しい買収も完了せずにグループを発展させていく。監査された財務諸表によると、2021年12月31日までの会計年度では、総収入は830万ドル、うち毛利益は280万ドル、運営損失は420万ドル、純損失は460万ドル、調整後のEBITDAは30万ドルだった。

4件の買収(ERLを除く)を含めた予想収入は2，100万ドル。予想収入はIPO前グループ520万ドルの収入と買収した1580万ドルの予想収入の組み合わせである。これはさらに買収ごとの以下の収入に細分化されている：カモシカ谷大学、収入900万ドル(総収入の43%)、また110万ドルの他の政府支出収入はこの総額に含まれていない；不動産投資家ネットワーク、収入510万ドル(総収入の24%)、教育天使、収入90万ドル(総収入の5%)、E-Square、70万ドル(総収入の3%)である。

Pre-IPO Groupの2つの主要収入部分は教育収入とキャンパス収入からなる。

私たちの教育収入はGenius Group Ltd、GeniusU Ltd、企業家学院の収入の合計です。この数字は2020年の560万ドルから2021年12月31日までの会計年度の520万ドルに低下した。

私たちのキャンパス収入はEntrepreneur Resorts Ltd.の収入です。疫病コントロールの緩和に適応するためのキャンパス競技場の再開に伴い、この収入は2020年の200万ドルから2021年12月31日までの310万ドルに増加しました。

2022年末にグループを発展させ、2022年10月に米映画制作会社Display Filmsを買収した。また、残りの4つの買収を完了しましたが、これらの買収は私たちのIPOにかかっています。予想財務データに基づいて、5つの買収 (Entrepreneur Resorts Ltd.を含まない)、2022年12月31日までの会計年度における総収入は2350万ドル、毛利益は1290万ドル、継続業務運営の運営損失(3220万ドル)と調整後のEBITDA(690万ドル)を含む。

2350万ドルの予想収入は、IPO前グループ(Entrepreneurリゾート株式会社を除く)の480万ドルの収入と買収した1860万ドルの収入の組み合わせです。

このグループの2つの主要な収入部分は教育収入とキャンパス収入からなる。

監査された財務諸表上の教育収入は、2021年の520万ドルから2022年12月31日までの会計年度の1360万ドルに増加した。

私たちのキャンパス収入はEntrepreneur Resorts Ltd.の収入です。この収入は2021年の310万ドルから2022年12月31日までの会計年度の460万ドルに増加しました。私たちのキャンパス競技場は疫病コントロールの緩和に適応するために再開されました。キャンパス収入は形式財務に含まれていない

買収した収入(うち100%は教育収入)に加え、グループの2022年の教育収入は2，350万ドルと予想される。

2023年6月30日までの6カ月間の終了時点で、予想財務データによると、5件の買収にはEntrepreneurリゾート株式会社は含まれておらず、2023年6月30日までの会計年度総収入は890万ドル、毛利益は430万ドル、継続業務運営による運営損失(940万ドル)と調整後のEBITDA(760万ドル)が含まれている。

890万ドルの予想収入は、Entrepreneur Resorts 株式会社のIPO前グループ収入130万ドルと買収収入760万ドルを含まない組み合わせです。

このグループの2つの主要な収入部分は教育収入とキャンパス収入からなる。

監査された財務諸表での教育収入は、2022年上半期の340万ドルから2023年6月30日までの6カ月間の890万ドルに増加した。

私たちのキャンパス収入は創業者リゾート有限会社の収入です。この収入は2022年上半期の190万ドルから2023年6月30日までの6ヶ月の280万ドルに増加しました。私たちのキャンパス競技場は疫病コントロールの緩和に適応するために再開されたからです。キャンパス収入 は形式財務に含まれていない。

買収した収入(うち100%は教育収入)に加え、グループの2023年上半期の予想教育収入は890万ドルだった。

我々の は、上記の“非IFRS財務測定基準-調整後EBITDA”の部分で述べたように、本募集説明書の異なる場所で調整後EBITDAを使用する。

B. 業務の概要

私たちの使命は

私たちの使命は21世紀の学生のための起業家教育システムを開発することです^ST世紀です。現在のグローバル教育システムには，より現実的でバージョンアップした，学生を中心としたハイテクで触覚の高い授業が必要であると考えられる.私たちはこのような授業が善に向かう力になると信じている。ネルソン·マンデラが言ったように“教育は世界を変えるために使える最も強力な武器です”

今日、私たちは世界の企業家こそが変革を触発する最大の力だと信じています。私たちはGenius Groupを企業家運動が集まる世界的な共同体と見なしている。

現在の学校教育で最も一般的な試験を中心とし，授業ベース，一刀両断のシステムにもがく可能性のある学生にとって，我々の使命は，個性化，情熱中心，目標ベースの柔軟なシステムの選択肢を提供し，彼らが自分の天才的な生活に火をつけることができるように設計できるようにすることであり，このようなシステムでは，獲得と学習が生涯活動となる。

私たちが位置、教師、科目、標準的な柔軟性の限られたシステムに閉じ込められていると思う親にとって、私たちの使命は、いつでもどこでも彼らが選択した位置、教師、指導者、科目、経路を通じてオンラインアクセスを行うことができ、彼らの子供、彼らの家族、彼らの個人状況に最適であり、同時に公認されたbr認証に接続し、子供を成功させることである。

私たちが過小評価され、報酬が低すぎると考えている教師にとって、私たちの使命は、br}思想指導者の最高の内容、課程、マイクロ学校、マイクロ学位を表彰し、奨励し、最高の授業を世界的に発展させることである。

資源不足で変化しつつあるグローバル経済と不確実な仕事の見通しについていけない需要が増大している学校や大学に対しては，我々のグローバルコミュニティと連携し，学生の就職と雇用創出，鍵となる生活スキルを学ぶための先端授業を提供することが使命である。

十分なリーダーシップと技術的スキルを持つ学生を探す上で困難に直面している会社にとって、私たちのbrの使命は、いつでも採用可能な学生やリーダーがいることを確保し、グローバルに運営し、時代のニーズを満たすためにバージョンアップしていくことです。

圧力に直面し、就職能力のある学生に有効な教育を提供する必要がある政府にとって、彼らの現有のシステム内の革新速度は各種の制限が存在し、特に新冠肺炎疫病による教育システムの現状を考慮して、著者らの使命は同じ問題を解決するリードした教育機関、企業指導者と組織と協力し、現在のシステムに実行可能な代替方案を提供することである。

私たちの天才授業

現在の教育システムの多くの課題に直接対応するために、個人と専門家の生涯学習を促進するために、全面的な授業を設計している。成人ベースの授業を最初に作成して既存の教育を補完することで、野心的で完全に認証された代替伝統的なアメリカ学校や大学課程の基礎を築いています。私たちの目標は、小学校、中学校、大学、職業、持続教育を含めた漸進的な起業教育を提供することです。

私たちの起業家教育ビジョンは

我々 は“企業家教育”を個性的で発見に基づく学習体験と定義し、それはより強い自己意識、自己把握と自己表現を育成する。リーダーシップや起業スキルを育成することで、学生は“仕事を見つけなければならない”制度に依存するのではなく、独立して価値を創造し、“雇用を創出する”能力を与えられる。これらの技能や能力は小さい頃から育成され、人生のどの段階でも獲得でき、大人が必要に応じてスキルを再習得·向上させることができると信じている。

私たちは世界の教育システムのビジョンを私たちの起業理念に根ざし、すべての年齢層の人に個性的で発見に基づく学習を提供することに取り組んでいます。私たちはIPO前のグループ会社も買収もこのビジョンを認め、このビジョンを実現しようと努力してきました。 以下の部分では、これらの会社間の共通性と差異を探索し、先駆的な天才授業の詳細な概要を提供します。

天才カリキュラムは，我々の起業教育ビジョン，8つの“教育4.0”の柱，天才学習方法，10個の天才原則，C.L.E.A.R.哲学および様々な授業，製品とサービスの革新的融合である。我々が初めて公募する前の各グループ会社や買収にはこれらの要素の具体的な側面が含まれており，その教育システムをGenius授業に統合する際により多くのコンポーネントを統合する予定である.次節では，個々の要素について詳細に紹介し，各社に対する統合計画 を紹介する.

8つの“教育4.0”の柱

個人は、学生から従業員、フリーター、スタートアップ会社の創業者まで、起業家になる方法を学び、“仕事を見つける”のではなく、“仕事を作る”ことを求めていることを認識しています。現在の教育システムとオンライン授業は、この目標を支援するために信頼性があり、公認された授業を提供できないことが多い。世界経済フォーラムは2020年1月に発表した“21世紀教育システムの必要性”白書でこの問題を強調した。

報告は，第4次産業革命における質の高い学習の学習内容と体験を定義する8つの重要な特徴 ，すなわちよく知られている“教育4.0”を決定した.この8つの柱は私たちの起業教育課程の基礎を構成しています

天才グループ有限公司の創始者で最高経営責任者のロジャー·ジェームズ·ハミルトンが取締役会の創設議長を務めたバリグリーン学校は、世界経済フォーラムで認められたこの8つの特徴を実践した最初の学校である。その後，Genius授業は発展し，学生本位とパーソナライゼーションの方法，21世紀のリーダーシップスキルの重点，連携環境，挑戦に基づく構造，加速学習，グローバル柔軟性，技術に基づく内容，個々の挑戦 複数の指導者により，伝統的な学校教育とは異なるようになった。

天才集団は20，345都市の334万人を超える学生が異なる環境下でこの授業を使用し、需要旺盛な全面的な創業教育システムを提供している。この授業は世界各地のリーディングカンパニーや学校に採用され、キャンパス範囲は学校から大学、リゾート、協力オフィスまで。私たちのEdTechプラットフォームGeniusUは500以上のローカルとオンラインイベント と微度を開催しました。

私たちの天才学習方法論

多くの学習方法は“教育学”に基づいているが，我々の天才学習方法は“教育学”に根付いている.この区別 は，我々の買収が類似した学習手法を共有しているか，あるいは我々の買収後の成長計画に基づいてこの手法を採用する可能性があるため重要である.これらの用語の定義は以下のとおりである

教育学： はギリシャ語Payed(子供)とAGO(ガイドライン)に由来し，この用語は児童が教育で特定の結果を得ることを教授·指導する科学と実践を指す。

Andragogy： はギリシャ語Andras(Man)とago(GUIDE)に由来し、この用語は大人(と子供) が自分の発展の科学と実践を指導するために自己指向の学習をどのように発展させるかを指す。

Andragogyは子供と成人が“やりながら学ぶ”ことでコンピュータゲーム、新しいインターネットアプリケーション、運動、楽器、言語や創業技能を学ぶ時によく見られるやり方である。我々の天才学習方法は10大天才の原則に基づいている

我々は，自分の学習の仕方が学習の内容と同様に高い価値があると考えているため，学生やパートナーのレベルを引き付けて維持していると信じている.私たちの買収はまたその中のいくつかの原則を異なる程度実践した。買収完了後、これらの原則をこれらのbr社に導入することで、学生の毎回の買収での体験を強化する予定です。以下はこの10つの原則のそれぞれについて簡単に説明する。

私たちの天才学習方法論

私たちの10大天才原則は

私たちのC.L.E.A.R.哲学

我々の学習方法には，我々の“C.L.E.A.R.哲学”という重要な付加要素がある.これは，我々がGeniusUとGenieをどのように設計するかを参考にして，学生に提案されている5つの日常行動に集中している.GeniusUにおけるこれら5つの操作および部分は、接続、学習、稼ぎ、行動、および審査であり、それらはC.L.E.A.Rの略を形成している。

学生 は，我々の“C.L.E.A.R.哲学”の5つの分野のそれぞれに参加して富を稼いでおり，我々のパートナーや教職員はこれらの 分野を利用してGeniusU上でカスタマイズされたサークル，授業，製品を作成している.買収完了後，我々の“C.L.E.A.R.(C.L.E.A.R.)理念”と構造を買収された実体に結合し，我々の学習方法と教授された内容を結合する.

我々は，この5つの側面を把握することが自主学習に重要であると考えており，従来の教育にしばしば不足している関連や情景学習に必要な枠組みを提供しているからである

我々のGenie AIのデータマイニングと人工知能能力を強化することは我々の主な重点であり，我々のパートナー，教師，買収者の授業とコミュニティ を我々のC.E.A.R.理念に統合することでもある.

私たちのbr会社、現在と未来

買収前に、Pre-IPOグループ会社は、私たちが定義した起業家教育システムに基づく共通のビジョン を共有し、個性的な発見学習に基づいて、より高いレベルの自己意識、自己把握、自己表現をもたらすことができ、これは逆にリーダーシップと起業スキルを育成し、学生が“仕事を見つける”システムに依存するのではなく、独立して価値を創造し、雇用を創出できるようにすることができる。私たちの買収には似たようなビジョンがある。

両社には共通のビジョンがあるが、IPO前のグループ会社は私たちの天才授業の8つの柱、私たちの天才学習方法、私たちの十大天才原則、私たちのC.L.E.A.R.哲学(上述したように)には多くの共通の側面があり、異なる授業、製品、サービスを同時に持っている。買収会社は，上記のようなGenius授業の共通面も共有しており，以下に述べる異なる授業，製品，サービスもある.

これらの共通性と差異に基づいて，以下にグループ会社ごとの天才授業の現状と将来計画の概要を示す

GENIUSU 株式会社：EdTechプラットフォームとしてGeniusUはGeniusコースのために設計されており、私たちの学生とパートナーにGeniusコースに関するすべての面での一致した体験を提供することを目的としています。起業家学院は企業家コンテンツを提供する研修会社であり、Genius Groupの一部となり、その授業をGeniusUに移行した後、状況は改善された。私たちの計画は、以下のように私たちのGeniusコースに関する体験を開発し、提供することです

起業家リゾート：起業家リゾートの収入パターンは，グループ内の教育会社とは異なり，地理的位置に基づくキャンパスを提供することで地域指導者やパートナーを地域学生と結びつけるとともに，GeniusUで提供される授業を開催し，食べ物，飲料，宿泊から収入を得ることで，教育会社brの収入を補完している。Genius Group授業の授業に場所を提供することにより， 社はGenius授業の同じ要素を実践している.

教育天使：会社の授業を早期に学ぶことは創業型授業とみなされるのは普通ではないかもしれませんが、私たちの起業家教育は発見に基づく個性的な学習の定義に基づいており、教育天使の授業は本質的に起業していると考えられます。創業者学院の創業者はグリーン学校の創業教育方式にインスピレーションを得ており、天才グループ有限会社のS最高経営責任者ロジャー·ハミルトンに似ており、天才グループ有限会社の長期学生とパートナーであり、教育天使チームの現在の授業開発に天才授業の以下の要素を利用している

E-Square：E-Squareを設立する目的は，小中学生に起業教育を提供し，自分の会社を設立し，技術や職業技能を学ぶ機会を与えることである.彼らが宣言した使命は，“世界のビジネスや会社環境で競争し，さらには自己インセンティブとなる成功起業家の積極的な進取個人を育成することである。同社とそのチームは，南アフリカの起業家コミュニティからGenius Group Ltdに推薦され，Geniusコースの推薦として補足されており，現在の買収につながっている。E-Squareは天才的な授業の様々な要素を共有しています

カモシカ谷大学：無人機は最初に2人の起業家によって設立され、医療分野の職業訓練を提供した。その後，このbrは認証大学に発展し，職業認証と学位課程を提供しながら 起業教育のビジョンを保ち，最終的には卒業ではなく，コミュニティ内で効果的なリーダーを育成することを目標としている。ドローンはGeniusコースの以下の側面を共有しています

不動産投資家ネットワーク：PINは成人学習に集中する点で起業家学院に類似しており、ある程度天才授業の大部分の要素を採用している。PINの創業者はGenius Group Ltd.の長期学生で、教育方法、原則、哲学を利用して自社を発展させた。以下にPINが現在共有しているGeniusコースのいくつかの側面を示す

掲示された映画：RFはドキュメンタリーとドキュメンタリーを通じて成人学習に注目し、これらのドキュメンタリーとドキュメンタリーは広範なテーマに関連している。これらのテーマは，我々のbr学生が，観点が伝統的な思考とは異なる可能性のある専門家や教育者にインタビューすることで，彼らの信念を誘導し，知識を拡張するのを助ける.RFの創始者はずっとGenius Group Ltd.の長期学生であり、br教育方法、原則と哲学を利用して彼らの会社を発展させた。以下にRFが現在共有しているGenius授業のいくつかの側面を示す

グループの各会社は買収後にGenius授業の様々な面を共有しているが，我々はある方法で各会社を統合しており， は我々の授業，製品，サービスの発展に伴い，それらは共通のビジョン，方法，柱，原則，理念を持っている.

私たちのbrコース、製品、サービス

私たちは学生学習と教師収入のためのツールを含む包括的な起業教育コースを開発しています。私たちの買収が選ばれたのは、“仕事を得る”のではなく、個人が準備をして、“仕事を得る”ことに集中しているからであり、これは、学生主導の学習を早期に育成し、今後数年で職業、技術、起業スキルを育成することで実現されているからである。我々は，これらの授業を我々のGenius授業とGeniusU EdTechプラットフォーム，および我々の原則とC.E.A.R.理念に統合し続けている.

私たちの製品範囲は6つの教育段階に分けられ、各段階は4つの製品グループを提供する。3つのグループは異なる時間と費用を約束した学生に合わせ、4つ目のグループはパートナーに対して、コミュニティパートナーまたは教職員として参加することを訓練します

無料授業：多くの学生は無料授業から，我々の“無料付加価値”モデルを利用している.彼らは無料で勉強し、彼らのbr学習ファイルを作成し、サークルに連絡し、私たちのAI精霊の指導を受けることができる。無料授業の例としては

有料コース：学生は一度に有料コースを購入することができます。料金は15ドルから5，000ドルまで様々です。有料授業の例としては、以下のことが挙げられる

卒業証書授業：私たちの多くの学生が参加する第3のステップは、1年または長年にわたる卒業証書授業である。これらの費用は年間1，000ドルから30，000ドルまで様々です。私たちの卒業証書の授業の例は

メンターリソース：私たちの14，700人以上のパートナーの大多数は、私たちのパートナーコミュニティに参加する前に、学生として開始または参加しています。私たちには2人のパートナーがいます。各教育段階で共同で協力しています：コミュニティパートナーはイベント、授業、競技場の開催を担当し、現地で自分のトレーニングセンターや学校を設立し、アカデミーパートナーは活動と授業を提供する責任があります。パートナーおよび教師は、トレーニング、認証を受け、他のメンターからベストプラクティスを学び、GeniusU上のパートナーツールおよびダッシュボードにアクセスするために、メンターリソースの費用を支払います。Mentor 資源がその収入に占める割合は1，500ドルから2.5%から30%まで様々である.私たちの指導者リソースの例 は：

以下の部分はPre−IPO Groupが現在提供している授業，製品とサービスおよび買収，および買収完了後にこれらの製品や新製品をどのように開発するかの計画である。

私たちのbrコース、製品、サービス

私たちは、学生が学習するための生涯Genius授業と一連のツールを開発しており、教師がGeniusUで収入を得るために、以下の段階に分けられている

初回公募と買収完了まで、PINはGeniusU EdTechプラットフォームと我々のグローバルコミュニティを積極的に利用して事業を発展させる唯一の買収である。我々はEducation Angels，E-Square，無人機，RFを統合し，彼らの授業 をGeniusUと我々のGenius授業に追加する流れを拡張する予定である.以下では、これらの会社が各学習段階で提供する現在の授業、製品、サービスのより詳細な情報を提供しており、GeniusUと我々のGeniusコースを介して各社の製品やサービスを統合して拡張しています。

予科 --0から7歳

Education Angelsを買収することで、7歳以下の親と子供のための早期学習計画を発表します。今回の買収まで，早期学習への影響は，親を中心とした教職員がGeniusUで開催した活動や授業，我々のGenius School認証，および我々のGenius教育者が早期学習で親と一緒に行った作業に限られていた。以下は、2022年に納入されるPrep製品リスト と、2023年に納入予定の買収後Prep製品範囲です

小学校--6歳から14歳、中学校--12歳から18歳

“Genius学校”は、私たちがGeniusU内部で使用しているブランドで、私たちが児童や学生に向けて高校を卒業するまでのすべての計画をカバーしています。 E-Squareを買収する前に、Genius Groupの小中学生向け計画は、私たちのGenius School評価、サマーキャンプ、証明書の発展に集中しています。

以下のbrは、2022年に納入された主要製品リストであり、2023年の買収後に製品範囲を準備しています

見習い --16歳から22歳

私たちはカモシカ谷大学(UAV)を私たちのグローバル授業開発センターとして設立しました。私たちの長期的な抱負は、革新実験室、加速器キャンプ、生涯学習コースのすべての教育段階に提供する授業 を含むキャンパスを拡大することです。

カモシカ谷大学の買収は、職業証明書レベルと大学学位レベルの授業を私たちの授業に統合するための第一歩です。

カモシカ谷大学は最初に医学·職業学院として設立され、2016年に西部学校·学院協会(WSCUC)の地域的大学認証を取得した。その重点は学生のために創業と就職機会を増やすことであり、その文化と使命の核心部分である。私たちはこれがこの大学をGenius Groupの文化と使命に非常に適合させると信じている。同大学では現在、証明書レベル、学士レベル、修士レベルの学位課程を提供しており、授業範囲は商業管理、医療管理、運動管理から心理学、伝播学、教育学まで。すべてのコースおよび資格認証の詳細は次の“さらなる会社情報”部分を参照されたい。

2024年には、業界スポンサーとランカスト市議会の支援の下、私たちの教育祭を延長し、ランカスト市ドローンでMedTech音楽祭、Greentech音楽祭、Spaeth音楽祭を開催する予定です。GeniusU対面と生中継で、無料のMicroCourseチャレンジ、起業コンテスト、有料仮想サミット、有料4週間のMicroSchoolを組み合わせる予定です。

また、管理、起業、教育において、一連の追加の有料マイクロスクールを提供し、無人機が卒業証書を登録する前の試用として、完全な証明書と学位課程を取得するための単位を提供する予定です。以下は、2022年に配信された授業リストであり、2023年と2024年の買収後に製品シリーズを準備しています

起業家 --16歳から80歳

GeniusUで提供されているすべての授業や製品は、企業家アカデミーを買収する前に、私たちのパートナーがGeniusUに追加、普及、配布しました。企業家学院の買収に伴い、企業家学院が開発·所有する企業家コースと製品はGenius Group所有に帰し、これらのコースと製品は完全に私たちのGeniusコースとGeniusUに統合されている。不動産投資家ネットワーク(PIN)を買収した後、PINの授業と製品は同様の方法で統合される。この2社の授業と製品は、私たちのパートナーがGeniusUでマーケティングと納入した授業と製品に加えて、私たちのGeniusコース“起業家”段階の学生の製品範囲を構成しています。br}は買収前、Pre-IPOグループの70%以上の教育収入がこの段階から来ています。

大学卒業年齢までの学生は一連の学年とレベルで進歩し，名目的には現在のPre-Kから12学年 と4つの大学学年に類似しているが，我々の成人学習は9つのレベルに分類され，9つのレベルの起業に関連している。これはImpact Dynamicという独自のシステムであり，最初は起業家研究所が所有していたが，現在はGenius Group Ltd.が所有しており，起業家学生に最も魅力的なシステムの1つであることが証明されており，彼らの起業の旅で1つのレベルから別のレベルに入るために必要な具体的なステップを提供しているからである.

これらの レベルは赤外線(負債、財務とリーダーシップの素養を求める)、赤(自給自足の道を求める)、オレンジ(雇用を創出し、他人に価値をもたらすことができる)、黄色(資源、チームを誘致し、スタートアップ会社をスタートさせることができる)、緑色(高業績チームの発展が得意)、青(資本の誘致と成長方法を知る)、青(市場で指導と直接信頼できる)、紫羅蘭(他人の信頼を受け、社会変革をリードする)、紫外線(世界の変化をある程度リードする)。

以前は企業家学院が所有していたが、現在Genius Group Ltdが所有し、GeniusU によって提供されている製品と計画は、富動態プロファイルシステム(すでに世界60万人以上の企業家が参加している)、年に一度のグローバル企業家祭(2020年には20，000人の企業家がオンラインで参加し、5日間の企業家チャレンジ)、2日間のグローバル企業家サミット(今後10年間の10大トレンドをプレビューし、1週間の一連のシンポジウムを含む)、1週間の富動的マスター休養(ビジネスチームが今後1年間の計画を共同で計画できるようにする。指導者による指導)， の3日間のImpact Investor Retreat(投資家に最新の戦略と市場洞察を提供)， 1日間の起業家 5.0シンポジウム(日本の将来の“Society 5.0”ハイテク社会と将来の就職の展望を深く理解する)，および1日間の企業家高速チャネルシンポジウム(Geniusコースの概要を提供し、各参加者にその企業家概況と企業家レベルの評価を提供する)。

GeniusU はまた、都市指導者が世界各地の都市で開催する企業家社会活動という夜のイベントも毎月開催されており、これらの活動は教職員にbrツールとテンプレートを提供し、自分の対面活動や授業を開催することができ、GeniusUのハイテクグローバルに高い触覚を加えたローカル要素を提供すると考えられる。 これらすべての対面イベントやプランの予約と管理，およびイベント前とイベント後は，GeniusU上で行われる.

Property Investors Networkは企業家協会と類似したモデルに従い、PIN 主催者がイギリスの各都市で開催するPIN会議という夜のイベントを毎月開催し、専門に不動産投資家のために彼らの知識、機会を共有し、経験豊富な投資家に最近の取引の詳細を説明する。私たちの起業家と投資家ネットワークは毎月約50回の活動があります。私たちの多くの学生は自然な道に沿って私たちのパートナーと教師になるため、この数字を増やす予定です。

PIN は現在、一連の無料授業、有料授業、全日制卒業証書授業を提供している。彼らはロンドン金融城の指導者のための指導者資源を設立したが、教職員のための指導者資源は構築されなかった。PINの買収を完了し，無料および有料授業，Mentor リソースを拡張しており，PIN製品を統合してデジタル化して世界に普及させる第一歩である。

PINを買収する仕事は完了しましたPINの授業とコミュニティをGeniusコースに統合する計画です

以下のbrは、2021年と2022年に交付された主要な企業家製品と、2023年と2024年に買収された企業家製品シリーズを挙げています

無料授業：2023年、GeniusUは主に無料評価、無料マスタークラス、マイクロコースを通じて無料学生コミュニティを発展させた。 評価はデジタルで提供され、結果は各学生のGeniusU上の学習ファイルにリンクされ、無料授業 は私たちのパートナーと教師によって提供される。GeniusUは2022年に、幅広い科目やスキルをカバーした1，000種類以上の異なる無料教育コースや製品を提供しています。PINはGeniusUのような無料授業も開設し，無料学生も募集した。2023年には、企業家天才テストと投資家天才テストのような新しい評価を提供し、無料起業家と投資家マスタークラスを拡張するとともに、PINの授業をGeniusU、Geniusコース、Genius学習方法に統合しました。私たちが提供する主なオンライン評価は

有料コース：GeniusUは2021年と2022年に400以上の有料コースや製品を主催し、幅広い科目やスキルをカバーしています。これらの価格は15ドルから5，000ドルまで様々です。メンターはGeniusU上で有料活動，マイクロコース，マイクロ学位，マイクロスクールを作成できるため，毎日新しい授業や製品 を追加している。他の指導者が認証されると、他の指導者が開発した有料授業もマーケティングして提供します。2023年には、企業家学院製品範囲および個人識別コード製品範囲の一部として提供される授業に直接関連する有料コースが含まれる

卒業証書 授業：2021年，GeniusUは50以上の年間会員と指導者会議を主催した。価格は1，500ドルから30，000ドルまで様々です。2022年には、企業家学院製品範囲および個人識別コード製品範囲の一部として提供される授業に直接関連する年間授業が含まれる

パートナー関係 機会

コミュニティ パートナー

指導者リソース：2021年と2022年に、GeniusUは、パートナーと指導者が自分の認証 を追加して、そのパートナーコミュニティを確立し、訓練するためのその認証構築器を発売した。これによりGeniusU上の認証数が増加する.これらの認証は1，500ドルから32，000ドルまで様々です。2023年、企業家学院製品範囲および個人識別コード製品範囲の一部として提供される授業に直接関連する有料認証は、：

企業家学院：企業家学院は、コミュニティパートナーと教師パートナーからなるグローバルネットワークを持ち、以下の“指導者”部分で紹介された枠組み に従っている。メンターは、コミュニティパートナーとして参加し、以下のレベルのトレーニングおよび認証を受けることができます

指導者 は、教師パートナーとして参加することができ、以下のレベルのトレーニングおよび認証を受けることができる

不動産投資家ネットワーク：2023年には、上記のパートナー枠組みを同じレベルと価格でコピーし、世界的にコミュニティや授業を構築し、米国から始まった。

これらの手順をとってPINの製品範囲，パートナーコミュニティ，学生コミュニティをbrに統合し，起業家学院の教育コミュニティをGeniusUと我々のGenius授業に統合する過程で，我々は他の教育従事者とそのコミュニティにも同様に魅力的なモデルを証明しており，将来の買収機会に扉を開いていると信じている。

GeniusUで提供されている授業や製品のほかに、このプラットフォームには3つのレベルの会員資格がある。会員レベルは無料であり，プラットフォームやコミュニティへのアクセスが許可されている.市民レベルは、学生に追加の学習ダッシュボード、単位および卒業を取得する能力、およびすべての授業の学生料率を提供する有料年間会員である。指導者レベルは、学生 が教師の一部になり、自分の授業や製品を作成し、追加のダッシュボードを使用して学生の活動を追跡することを可能にする有料年間会員資格である。以下では，指導者レベルに関するより詳細な情報を提供する.

指導者 -18歳から100歳以上

我々 は，学習過程の1つの自然過程が知識を他の人に伝えたいことであることを発見した.伝統的な教育システムでは、これは挑戦的であり、学術システムは研究や大学院生の学位に向けているため、大学講師や教職員は修士または博士号を必要とする。これは，指導者から重要な実際の経験を学ぶ予期された機会を逃す可能性があり，これらの指導者はその職業専門分野でスキルを発展させているが，教師資格を得るために興味や傾向がない。私たちは14，700人以上のパートナーと2，500人以上の教師に成長しており，これは学生たちが私たちのコミュニティ内で指導者レベルに昇進する自然な道である.GeniusUメンターは、地域パートナー(活動主催者、都市指導者、または国/地域パートナーとして)または教職員(指導者、講師、または授業パートナーとして)としてプラットフォーム上でお金を稼ぐことができる。各ポストには毎年の許可料，一定割合の収入，認証授業があり，我々のパートナーであるbr}コミュニティと教師が我々のネットワークにおける習熟度を確保している.

指導者 は学生の採点も得られ，彼らの授業や製品も同様であり，学生が常に教師に と最も関連する授業を学習することを確保し，授業が常に更新と相関を保つことを確保している.伝統的な教育システムにおける教師はクラス規模、影響力、収入によって制限されているが、私たちのGeniusUプラットフォームとグローバル コミュニティは、私たちの最高の指導者が世界の受け手に触れることができるようにし、私たちのシステムによって数百万ドルの教育業務を構築した多くの教師とパートナーがいる。

GeniusUと私たちのGeniusコースの重要な構成要素の1つは、パートナーと指導者が新しいモジュールを構築して起動し、1つのレベルから次のレベルへの進歩経路を構築し、起動することができ、学生が彼ら自身の個人化パスを描画して追跡することができるようにすることである。

我々 は、同じ方法を使用して、2つの異なるパートナータイプおよび3つのレベルのパートナーシップ、トレーニング および認証を含むパートナー経路を設計した。私たちのほとんどのパートナーと私たちのすべての買収は、そのパートナー経路を構築する際に同じ方法に従っています。 2つのパートナータイプと3つのパートナーレベル：

コミュニティパートナー：主にイベント、授業、学校、学習コミュニティの構築に興味を持ち、同時に学院パートナーを招いて授業を提供し、コミュニティパートナーはその主催する授業から10%~30%の手数料を稼ぐ。コミュニティパートナーの3つのパートナーレベルは

教師パートナー：教師パートナーの主な関心は、彼らの学生を教育し、自分の授業または認証または許可を得て提供する授業を提供することであり、各教師パートナーは、彼らが作成または提供した授業の収入から10%~70%の手数料を得る。教師パートナーの3つのパートナーレベルは：

我々 は，このようなモジュール化手法を構築する利点は，GeniusU授業の需要と供給を満たすために，我々の学生基盤と我々の教師ネットワーク を同時に拡大できることを発見した.

起業家brリゾート-すべての年齢層

我々の学部や大学モデルに加えて，従来の教室やシンポジウムの部屋とは非常に異なる環境で学習を提供する一連の位置ベースのモデルを開発した.起業家リゾートは私たちのセミナーと実務会に場所を提供すると同時に、私たちの世界の学生と企業家コミュニティの集まりの場所でもあります。すべての競技場には似たような製品とサービスがあります。宿泊セット、私たちの天才カフェ健康食品と飲み物メニュー、加速器計画とサマーキャンプを含む完全なイベント日程があります。

私たちのbrフィールドは、バリ島に15室のスパVision Villa Resort、南アフリカに30客室のサファリホステルTau Game Lodge、Tauに隣接して7客室のハイエンドプライベートホステルMatla Lodge、バリ島のビーチクラブとカフェGenius Cafe、シンガポールのカフェ、バーとイベント場所Genius Centralがあります。各競技場には飲食、イベント、会議施設があります。Br起業家リゾートにおける3つのキャンパスモデルの詳細については、以下の“他社情報-起業家リゾート”の一部を参照されたい。

私たちは2023年に起業家リゾートを剥離し、私たちの核心業務である教育に集中した。

年間カレンダーとイベント-すべての年齢

私たちは、予科、小学校、中学校、見習い、企業家、指導者などの6段階の33レベルを含む完全な生涯学習コースを構築していると信じています。私たちの各レベルのすべての授業と授業は毎年4四半期のカレンダーに従っています。四半期ごとにレベルごとに四半期認証を行い，四半期ごとに毎月2つのマイクロスクールがあり， プロジェクトと業務に実用化している。

私たちの授業の一部として、学生は四半期ごとに天才企業家功績(GEM)という学習単位を取得し、これらの単位 は彼らの卒業証書に使われる。学生は、各レベルで必要な学術·実践単位を取得することにより、1つのレベルから次のレベルへの卒業を実現する。彼らが稼いだ宝石は、追加の授業、製品、指導brを購入したり、試験に合格できなかった場合に現在のレベルに再到達したりするためのデジタルポイントに相当する。

私たちの 変換モデル

2022年12月31日現在、GeniusUの学生数を311万人に増加させた。これは、学生とパートナーが無料でこのプラットフォームに参加し、時間の経過とともに、一定の割合の学生が有料授業、製品、認証にアップグレードする“無料付加価値”モデルで実現されている。

このような“無料付加価値”モデルは、ユーザが追加価値の支払いを約束する前に、コンテンツおよびコミュニティの価値を試みることができるようにするため、オンラインゲーム会社およびソーシャルネットワークで一般的に見られている。伝統的な教育では、これは一般的に採用されているモデルではなく、多くの学校、大学、または訓練機関の学生は、通常、授業または教育経路を体験する前に支払いを約束する。

私たちの学生がGeniusUでたどっている経路は次の図のようになります

より多くの“br}最近、EdTech社は、次の”私たちの競争“の部分の会社を含めて、”無料付加価値“モデルを教育業界に導入している。GeniusUでは、このモデルに集中することで、学生を無料授業に参加させ、その後、コミュニティと内容を構築し、彼らが残って、一定の割合で有料授業にアップグレードすることを奨励し、それは以下のメリットを生み出していることを発見した

➢ は，登録販売チーム(これは多くの学校や大学が依存している)に依存するよりも，我々のグループの方が早く規模を拡大し，学生を無料でオンラインで参加させることができる.

➢私たちは学生一人当たりのマーケティングコストをはるかに低くして無料の学生を誘致し、彼らが私たちのコミュニティと授業を体験する時、彼らは彼らの家族、友達、同僚を推薦します。

➢この方法の高活性度と規模は逆にこのプラットフォームに参加するパートナーや教職員をより多く誘致し，さらに多くの学生を惹きつけている.

➢このようなネットワーク効果は，従来の登録プロセスに比べて，より広く，よりグローバルな学生グループに授業を提供することができる.

私たちは、この方法に注目し続けるにつれて、学生1人当たりのマーケティングコストを低減し、転化率を向上させ、学生1人当たりの年収と1人当たりの生涯価値を増加させる有効な方法を見つけると信じている。同じ転換モデルを私たちの買収に適用することで、より多くの学生数とより多くのパートナーや教師が世界的に彼らの授業を提供することから利益を得ると信じています。

私たちはまた、“無料付加価値”モデルは、私たちの授業により質の高い無料授業と有料授業をもたらすと信じており、 私たちの学生の滞在率と転化率の利点は、登録チームに頼るのではなく、アルバイトや全日制学生 として、より高い価格の授業にアップグレードしたいために、学生が十分に質の高い授業内容と関連する十分な個人化された道を体験することに依存するからである。

我々のbr学生変換モデル：2023年6月30日現在，GeniusU上の334万人の学生のうち，329万名が無料学生，45，038名が有料学生である.2023年上半期，GeniusUは232，042名の新学生と1，902名の有料学生を誘致し，転化率は1%であった。一部の学生は口コミや推薦で参加していますが、学生 もGoogleやFacebookの直接マーケティング支出を通じて参加しています。私たちは、前12ヶ月と24ヶ月の毎月の学生数、取得コスト、活動 を追跡し、これらの期間における彼らの平均支出を測定した。

2019年1月から2021年12月までの主な学生マーケティング活動を見ると、1000ドルあたりのマーケティングコストは7，703名の新規訪問者と1，326名のGeniusUに登録されている無料学生をもたらします。これらの無料学生の中から、1%以上の学生が有料学生に転換し、最初の12ヶ月に彼らの最初の授業や活動を購入した時に1，860ドルの収入が生じ、最初の24ヶ月に彼らがより価格の高い授業と卒業証書課程にアップグレードするにつれて20，501ドルの収入が生まれたことが分かった。これは24ヶ月間の学生あたりのマーケティングコストが0.76ドル，1学生あたりの収入が15.46ドルに相当する.

このような計算を行うのに十分なデータがあるので、学生1人当たりのマーケティングコスト、学生1人当たりの12ヶ月の収入、および1人の学生の24ヶ月の収入の計算、および以下のパートナー変換モデルの計算 は、このような計算を行うのに十分なデータがあるので、この変換モデルを各社に適用する際に、買収のたびのこれらの測定基準を測定し、追跡することを計画している。

私たちの目的は学生の平均生涯価値を正確に測定することだ。しかし、私たちはまだ私たちの学生が私たちと一緒にいる平均時間の長さ、または彼らが私たちと生きている間に私たちと一緒に過ごす時間 を正確に測定するのに十分な歴史を持っていない。したがって，本 募集説明書の運営データにはライフサイクル価値指標は含まれていないが，将来的にはこのようにする予定である。

私たちの運営データにも学生1人当たり24ヶ月の収入指標が含まれていませんが、これは比較的新しい指標なので、私たちは長年のデータを持っていません。しかし、今年はこの指標と36ヶ月の収入数字を追跡し、このデータを将来のすべての会社の運営データに導入します。

また、上の図に表示されている他の指標も、本募集説明書の運営データテーブルには含まれていません。 は、私たちの運営データには、無料学生1人あたりのマーケティングコストまたは無料学生あたりの年収が含まれています。これは，Property Investors Network以外にも，これらの買収は無料付加価値モデルに従っていないため，これらの指標はこれらの 社とは無関係であるためである.買収完了後、GeniusUでbrごとに無料授業と個性化された学生パスを買収し、これらの指標と転化率を追跡します。私たちの成長計画によると、学生数を増やすために無料付加価値モデルを導入し、買収ごとに有料学生1人当たりのマーケティングコストを低減することを目標としています。

我々の パートナー変換モデル：我々の学生変換モデルを同様に我々の買収に導入し，我々も我々のパートナー変換モデルを導入する.これにより、各買収会社は、当社グループの既存の14，700人以上のパートナーと2，500人以上の教師との連絡を確立し、GeniusU上で新たなパートナーや教師を誘致することができるようになる。したがって、私たちは私たちが誘致した学生やパートナーと一緒に世界的に彼らの授業を提供するつもりだ。

私たちGeniusUのほとんどのパートナーは学生から始めて、私たちの教師やパートナープログラムに参加することを選択しました。また、教職員やパートナーをGeniusUに参加させるためのマーケティング活動を展開しています。2023年6月末までに、私たちはこのプラットフォームに13，165人のパートナーがいます。私たちの毎月のパートナー募集、調達コスト、活動を追跡する方法は、私たちが学生を追跡する方法と似ています。過去2年間、私たちは彼らが前の12ヶ月と24ヶ月にGeniusUのために作った収入を測定しました。

2019年1月から2021年12月までの間の主要パートナーマーケティング活動では、1，000ドルあたりのマーケティングコストがGeniusUに1，540人の新規訪問者と38人の新しい教師とパートナーを連れてきます。私たちはまた、これらのパートナーがGeniusU上の認証コースに1%以上の費用を支払い、最初の24ヶ月にGeniusUのために46，702ドルのパートナー収入を創出したことを見た。その間、私たちはまたこのようなパートナーたちがまた1，520人の新入生を魅了したことを見た。これは、24ヶ月以内に、1パートナー当たりのマーケティングコストが26ドル、1パートナー当たりの収入が1，229ドルに相当する。

上記の学習者変換モデル部で議論したように，グラフに含まれるいくつかの指標は，パートナーあたり24カ月の収入と広告支出収益率(ROAS)を含む我々の 運営データテーブルには含まれていない.同様の理由で，これらの指標はまだ に含まれていないが，将来的にはパートナーの生涯価値の計算とともに含める予定であり，すべての会社が十分な時間範囲で正確な 指標を把握するとしている.

私たちの主な関心は、私たちのEdTechプラットフォームを最適化することと、私たちの学生とパートナー転換モデルを私たちの買収と組み合わせることで、私たちの調達コストを下げ、私たちの生涯価値を増加させ、私たちの学生とパートナーの転化率を高めることです。以下では，グループのすべての会社のためにこの目標をどのように実現するかを説明する.

私たちの4段階成長モデルは

グループ内の企業ごとに、買収、統合、デジタル化、流通の4ステップモデルに従っています

買収： 同社を買収することで、各社の授業や製品を私たちの授業に統合し、私たちのグローバルコミュニティのニーズに応じてカスタマイズすることができます。私たちはこれが私たちの学生の一生の価値を増加させると信じている。

統合： GeniusU EdTechプラットフォーム上で各社の授業と製品を統合し、私たちの学生とパートナー変換モデルを各社の製品に関連付けることで、私たちの授業の各レベルの学生とパートナーの獲得コストを削減することを目標としています。

デジタル化： 授業や製品をデジタル化してオンライン配信のために、世界規模で各社の製品供給を拡大することを目標としています。

流通： は、パートナーや教師がマーケティングに参加する機会を与え、Geniusコミュニティを持つ国や都市で各社の授業や製品を配信することを促進するためにモジュール形式で授業を提供します。以下の“パートナー戦略”の部分の を参照して、わが社の異なるパートナー関係タイプの詳細を知ることができます。

我々はIPO前の会社でこのような4段階成長モデルの有効性を見てきた

起業家学院

買収前に、企業家学院は企業家に対面活動と指導を提供した。学校や研修会社が直面する典型的なボトルネックを解決する能力は制限されている：学生出勤率はイベントや授業を開催する場所 ，授業規模は利用可能な敷地空間に限られ，授業数は授業可能な教職員数 に限られている。

買収後、企業家学院の授業と製品はGeniusUに完全に統合された。学生は任意の場所から に参加することができ、授業はデジタル化されて部分的に録画および部分的に促進されて提供され、教師は世界のどこからでも参加して認証されて授業を提供することができる。

私たちが起業家学院の授業と証明書を取得し、統合し、デジタル化し、配布するためのbrモデルは、私たちが現在買収のために繰り返しているモデルです。企業家学院は活動を基礎とした訓練会社から無料の教育技術モデルに転換し、以下の成果を得た

起業家 リゾート

買収前には、起業家リゾートはGeniusUと協力して、GeniusUの教職員や学生に場所を提供し、宿泊や飲食から収入を提供していた。従来、教育·訓練会社では、敷地レンタルや飲食コストは学生支出の大部分であり、これらの会社の高額な販売コストであることが多かった。買収が完了すると、Genius brグループはGeniusU学生が私たちの企業家brリゾートキャンパス授業、活動、および実務虚会に参加する追加収入フローから利益を得るだろう。GeniusUはまた各キャンパスで持続的な新入生源から利益を得ている。逆に、起業家リゾートも今回の買収から利益を得ており、以下のような成果を得ている

私たちは起業家リゾートを剥離し、私たちの核心業務である教育に集中しています。

教育 天使

買収が完了するまで，Education Angelsの収入はニュージーランドで家庭託児と教育計画 を提供することに限られている。私たちは現在、天使を教育する育児課程、GeniusU上の教育者認証を統合しています。これは，我々のグローバル学生やパートナーコミュニティに5歳以下の児童保護者向けの教育製品を提供するとともに，我々の変換モデルをEducation Angelの製品に関連付けることができるようにする.

Education Angelsと更新された製品シリーズおよびGeniusUの学生およびパートナー変換モデルの統合 は、以下のような利点を含むと信じています

E−Square 教育

買収が完了するまで、E-Square Educationの収入は南アフリカで小学校、中学校、職業大学の授業を提供することに限られている。E-Square Educationを買収した後、GeniusUにE-Square教育の個人授業、マイクロソフト認証、完全な小中学校課程を統合する予定です。これにより、私たちのグローバル学生コミュニティやパートナーに子供の親にbr学校卒業証書と職業認証レベルまでの教育を提供するとともに、私たちの変換モデルをE-Square Educationの授業に結びつけることができます。

E-Square授業と教育方法のオンラインバージョンとGeniusUの学生とパートナー変換モデルの統合は以下のような利点をもたらすと信じている

カモシカ谷大学

買収が完了するまで、UAVの収入は、カリフォルニア州ランカスターに登録されている学生に認証や学位課程を提供することに限られている。ドローンを買収した後、GeniusUでドローンの様々な認証と学位コースを統合しています。これにより，我々のグローバル学生やパートナーコミュニティに学院や大学レベルの教育サービスを提供するとともに，我々の変換モデルを無人機の授業に関連付けることができる.

無人機に関する最も関連する授業をGeniusUのグローバルコミュニティおよび学生とパートナーの変換モデルと組み合わせることは、以下のようなメリットをもたらすと信じています

不動産投資家ネットワーク

買収が完了するまで、PINの収入はイングランドの不動産投資家への活動や教育プロジェクトに限られていた。私たちは今GeniusUでPINの活動モデルと不動産投資教育プロジェクトを統合している。PINのモデルおよび成長ボトルネックは、Genius Group買収前の企業家学院が直面していたものと非常に似ている。 PINの買収が完了するにつれて、PINの増加は同様の方法で増加することが予想され、学生はいつでもどこから参加することができ、PIN授業はデジタル化され、部分的に録画され、部分的に促進され、教師は世界のどこからでも授業の認証を受けることができる。

私たち はPINのコミュニティ、活動、授業とGeniusUの学生とパートナーの転換モデルの統合が以下のメリットをもたらすと信じています

公開された映画

買収が完了するまで、RFの収入はドキュメンタリーやドキュメンタリーの制作に限られていた。我々はGeniusU上に RFの映画フォーマットモデルをメディアとして統合する予定である.RFの買収が完了するにつれて，RFの増加は の他のプロジェクトやGeniusUに関する新しい授業の開発から来ると予想される。RFの授業はデジタル化され，部分録画や部分促進で授業が行われ，教職員が参加して世界各地からの授業の認証を得ることができる.

RFの視聴者とコミュニティ、活動、授業をGeniusUの学生とパートナー転換モデルと統合することは、以下のようなメリットをもたらすと信じています

我々が運営しているパートナー認証の異なる学生授業の詳細については，本プロファイルの授業部分 を参照されたい.

私たちのbr市場

概要

過去，教育·訓練市場は独立した市場とされてきたが，最近では世界的な教育市場に統合されている。全体の就学前教育、学校、高等教育、成人教育と企業訓練市場は集団市場であり、教育技術、人工知能などの新技術や科学と心理学を学ぶ進歩に覆されている。

HolonIQのデータによると、2030年までに、世界の教育市場は少なくとも10兆ドルに達し、発展中の市場の人口増加がbrの大規模な拡張を推進したため、技術は発達した経済体のかつてない技能の再把握と向上を推進した。これは現在2.5兆ドルの市場規模から得られている。今後10年間で、世界の教育部門は現在より3億5千万人の専門学校卒業生と8億人近くのK-12卒業生を上回ると推定されている。アジアとアフリカはこの拡張の背後にある駆動力だと考えています。HolonIQはさらに、世界では平均年間150万人の教師が必要で、総数は1億人に近いと述べています。未来の世界の教育分野にこれまでにない変化に追いつくために。

教育業界の発展と同時に、教育科学技術会社も急速に発展している。BrightEye Ventures EdTech Reportのデータによると，2021年にEdTech社が世界的に調達した資金は記録的な201億ドルに達し，2020年より34%増加した。しかし， は少数の人だけが新しい授業を作成することに集中しており，21の作成に集中している人はいないと考えられる^ST世紀課程 は，上記の世界経済フォーラム白書で述べたように，学生を中心とした起業精神である.我々 は，ほとんどが授業を提供しており，技能に基づく訓練や職業訓練を提供しているか，あるいは既存機関とその既存授業のデジタルプラットフォームとして，時代遅れの教育システムをより速く，より安価に提供することを意味しているだけであると考えている。

市場動向

会社が援助する教育

EdTech Companies Guild EducationとBetterUpの発展に伴い，会社が援助する教育市場が急速に増加しており，この2社は会社の援助を受け，学位，証明書，指導を持つ高技能従業員に資金を提供していると信じている。

このbrは伝統的な企業訓練市場を超えて、教育部門とパートナー関係を構築し、従業員がオンラインと勤務時間に提供された授業、指導、認証、学位を受けることができるようにした。2021年と2022年には，GO 1，eLearning Brothers，Degreedを含む会社がこの市場で著しい成長を実現した。

失業危機、技能格差、学生債務危機および失業卒業生と卒業生数の持続的な増加に伴い、会社はより効果的な教育システムのためにお金を払って、従業員と将来の求人者の技能を向上させる傾向が引き続き増加する。

自費創業教育

我々 は，教育市場は伝統的に2つの道のうちの1つに通じていると考えている.進学のためか、潜在的な就職機会のためか。“br”教育は、ますます実行可能な第三の選択肢である起業に備えているわけではない。マッキンゼーのデータによると、米国とEUの労働力の20%~30%はすでにパート経済に参加している。彼らは自営業者や伝統的な雇用以外の人である。米国とEUだけで、これにはすでに1.65億人の労働者がいる。

パート経済が現在の速度で増加し続けていることに基づき、MBOは2023年までに50%を超える米国の労働力がパート経済に入ると報告している。自分の創造方式を探す労働者を選択するごとに，これを実現する最適な戦略に関する教育 を求めている.

新冠肺炎の大流行期間中，自費生涯教育は重要な成長分野となっており，教育技術市場リーダー企業Coursera，MasterClass，Udemyがこの市場を狙っていると考えられる。これら3つのプラットフォームはすべてスキルに基づくオンライン授業と証明書を提供しており，Courseraの授業は学部 学位レベルまで最高である.

二番目の傾向は最初の傾向と同じように、成人教育の重大な増加を代表する。この前の2つの傾向を通じて、Genius Groupは私たちの成長戦略の第1段階としての成長率を実現した。しかし、私たちはEdTechに対して純粋なEdTech社よりも大きな教育市場シェアを獲得するための混合方法を採用した。Holon IQのデータによると、EdTechは毎年16.3%のペースで増加し、2019年から2025年までに2.5倍増加し、世界の総支出は4040億ドル に達する。成長が印象的だったにもかかわらず、2025年までに教育技術とデジタル支出は7.3兆ドルの世界の教育市場の5.2%を占めるにすぎない。

証明書を持つ

第三の急速な増加傾向は、有力機関や大学と連携した免許証·学位の増加である。私たちはほとんどの伝統的な学院と大学が彼らのビジネスモデルが覆されているということを認識していると思う。しかし、多くの会社は、その業界を覆す急速な増加しているEdTech社 と競争するリーダーシップや技術を持っていない。したがって、ほとんどの会社は、許可に基づいて既存の認証をオンラインで渡すためにパートナー関係を構築することを望んでいる。

2025年までに、このオンライン計画管理モデル(OPM)は77億ドルの市場に成長する。HolonIQが2019年2月の報告“2025年OPMと77億ドル市場の分析”で説明したように、“オンライン学位は高等教育の成長が最も速い分野の一つである。OPMプロバイダは、大学のオンライン授業の確立、採用、配信を支援しています。収入シェアは支配的なモデルであり、サービスと混合関係の費用は増加している。60+ 事業者は30億ドル以上の市場で17%のペースで増加している

この分野では60社以上のEdTech社が競争しており，その中でCourseraとedXが最大である。しかし、アジア各地の私立大学も大学に学位を授与し、現地でこれらの学位を提供しており、費用は大学自体のほんの一部にすぎない。私たちは認証を提供することで強力な収入源を確立しており、私たちの成長戦略は、GeniusUと私たちの場所を介してbr関連の認証と学位を提供することを含むトップ機関との協力を含む。

グローバル化、デジタル化された教育

これら3つの傾向が小学校，中学校，中学校以上の教育システムに影響を与えているほか，学校システム全体もより多くのオンライン学習 に乱れていると考えられる.新型肺炎の流行はこの転覆を加速させた。

現在世界最大の4つの教育科学技術会社、インドの比亜迪、中国の元福道、左也邦とVIPKidはすべてオンライン指導応用で、学生の学習を補充している。

親が家庭で子供を教育するメリットと簡便性を発見するにつれ、デジタル学校のこのような増加は家庭教育の急増に伴う。“フォーブス”の最近の記事は、“家で学校に通う子供の数は5年で2倍以上に増加し、一部の地域では700%以上増加した”と報じている

Genius Groupはこのような成長から利益を得ており、学前教育、小学校、中学校、高校プロジェクト、そして私たちの仮想サマーキャンプを拡大している。

マイクロスクール、学習莢と混合学習モデル

マイクロスクール，学習莢と混合学習は2021年と2022年に急速に増加した3つの流行語である。マイクロスクールは教師を拠点とした学校であり，1つの場所や教室ではなく，各マイクロスクールには5~10人の学生しかいないかもしれない。学習ユニットは家庭ベースの学生グループであり，彼ら は特定の授業や授業をオンラインで追跡しながら集まって社交学習を行う.混合学習はオンライン学習とオフライン学習の組合せ であり，両立できる.

仕事や教育の将来は一連の選択肢であり，各人の働き方や学習方式に応じて個性的に設定できると考えられる.この傾向は引き続きハイブリッド手法へと発展していくと信じており，この場合，選択のために教師や学生にハイテクかつ高接触オプションを提供することも同様に重要である.これは、現在のローカル学校および授業モードが利用可能なオプションでそれほど人気がなくなるだけでなく、純粋なオンライン教育技術会社が、より多くのbr混合方法を提供する会社と競合または協力する必要があることを意味するであろう。