cvi-202309300001425292偽12/312023Q3http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentPY午後 3 時PY00014252922023-01-012023-09-3000014252922023-10-27エクセルリ:シェア00014252922023-09-30ISO 4217: 米ドル00014252922022-12-310001425292US-GAAP: 無関係な当事者メンバー2023-09-300001425292US-GAAP: 無関係な当事者メンバー2022-12-310001425292米国会計基準:関連当事者メンバー2023-09-300001425292米国会計基準:関連当事者メンバー2022-12-3100014252922023-07-012023-09-3000014252922022-07-012022-09-3000014252922022-01-012022-09-30ISO 4217: 米ドルエクセルリ:シェア0001425292CVI: 普通投資主メンバー2022-12-310001425292US-GAAP: ジェネラル・パートナー・メンバー2022-12-310001425292CVI: 普通投資主メンバー2023-01-012023-03-3100014252922023-01-012023-03-310001425292CVI: 普通投資主メンバー2023-03-310001425292US-GAAP: ジェネラル・パートナー・メンバー2023-03-3100014252922023-03-310001425292CVI: 普通投資主メンバー2023-04-012023-06-3000014252922023-04-012023-06-300001425292CVI: 普通投資主メンバー2023-06-300001425292US-GAAP: ジェネラル・パートナー・メンバー2023-06-3000014252922023-06-300001425292CVI: 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米国
証券取引委員会です
ワシントンD.C. 20549
フォーム10-Q | | | | | | | | |
(マークワン) |
☑ | に基づく四半期報告書 セクション13または15(d) 1934年の証券取引法の |
| 四半期終了時 | 2023年9月30日 |
または |
☐ | に基づく移行報告書 セクション13または15(d) 1934年の証券取引法の |
| からの移行期間について に . |
コミッションファイル番号: 001-35120
CVR パートナー、LP
(憲章に明記されている登録者の正確な名前) | | | | | | | | | | | | | | |
デラウェア州 | | | | 56-2677689 |
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織) | | | (IRS) 雇用主 識別番号) |
2277プラザドライブ、スイート500, シュガーランド, テキサス77479
(主要行政機関の住所) (郵便番号)
(281) 207-3200
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
_____________________________________________________________
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
| | | | | | | | |
各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録されている各取引所の名前 |
リミテッド・パートナーの利益を表す共通単位 | フアン | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が(1)1934年の証券取引法のセクション13または15(d)によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☑いいえ☐
登録者が過去 12 か月間(または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間)に、規則 S-T の規則 405(本章の §232.405)に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☑いいえ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速フィルター | ☐ | アクセラレーテッド・ファイラー | ☑ | 非加速ファイラー | ☐ |
小規模な報告会社 | ☐ | 新興成長企業 | ☐ | | |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13(a)に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
登録者がシェル会社(証券取引法の規則12b-2で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ☑
あった 10,569,6372023年10月27日に発行されたCVR Partners, LPのリミテッド・パートナー持分を代表する共通ユニット(「共通ユニット」)。
目次
CVRパートナーズ、LP-フォーム10-Qの四半期報告書
2023年9月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第I部:財務情報 | | | 第二部その他の情報 | |
| | | | | | |
アイテム 1. | 財務諸表 | 5 | | アイテム 1. | 法的手続き | 35 |
| 要約連結貸借対照表-2023年9月30日および2022年12月31日(未監査) | 5 | | アイテム 1A. | リスク要因 | 35 |
| 要約連結営業報告書-2023年9月30日および2022年9月30日までの3か月および9か月(未監査) | 6 | | アイテム 5. | その他の情報 | 35 |
| パートナーの資本に関する要約連結報告書-2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月(未監査) | 7 | | アイテム 6. | 展示品 | 35 |
| 要約連結キャッシュフロー計算書-2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間(未監査) | 8 | | 署名 | 37 |
| 要約連結財務諸表の注記(未監査) | 9 | | |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析 | 18 | |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 33 | |
アイテム 4. | 統制と手続き | 33 | |
フォーム10-Qのこの四半期報告書(参照により組み込まれた文書を含む)には、将来の出来事に関する私たちの期待または信念に関する記述が含まれています。これらの種類の記述は「将来の見通しに関するもの」であり、不確実性の影響を受けやすいです。このファイリングの「将来の見通しに関する記述に関する重要な情報」セクションを参照してください。
将来の見通しに関する記述に関する重要な情報
このフォーム10-Qの四半期報告書(この「報告書」)には、項目2のものを含むがこれらに限定されない、将来の見通しに関する記述が含まれています。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。これらの将来の見通しに関する記述は、多くのリスクと不確実性の影響を受けやすく、その多くは当社の制御が及ばないものです。将来の事業、財政状態、推定収益と損失、成長、資本プロジェクト、ユニット買戻し、法的手続きの影響、予測コスト、見通し、計画、経営目標に関する記述を含むがこれらに限定されない、歴史的事実に関する記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。「できた」、「信じる」、「予想する」、「意図する」、「見積もる」、「期待する」、「かもしれない」、「続く」、「予測」、「可能性」、「プロジェクト」などの言葉は、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。
将来の出来事に関する私たちの仮定は妥当だと考えていますが、多くのリスク、不確実性、その他の要因により、実際の結果や傾向が予測または将来の見通しと大きく異なる可能性があります。将来の見通しに関する記述、および当社の将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のある特定のリスク、不測の事態、または不確実性には、以下が含まれますが、これらに限定されません。
•準備金や将来の現金使用を含め、分配可能な現金を生み出したり、共通の単位で現金分配を行ったりする当社の能力。
•当社のゼネラルパートナーが当社の販売方針をいつでも変更または取り消すことができること。
•当社の事業の不安定性、周期的、季節的な性質、および当社の分配の変動性
•市況と市場のボラティリティ、肥料、天然ガス、その他の商品価格(インフレを含む)の変化の影響、およびそのような変化が当社の業績と財政状態に与える影響。
•天候が当社の事業に与える影響。これには、肥料製品の生産、マーケティング、販売、輸送、または配送の能力が、収益を上げるか、まったく得られないか、商品供給および/または価格設定に及ぼす影響が含まれます。
•原料、輸送サービス、機器のプロバイダーなど、当社の事業がいくつかの第三者サプライヤーに依存していること。
•CVR Energy, Inc. の子会社(パートナーシップとその子会社を除く。ただし、パートナーシップとその子会社を除く、「CVR Energy」)およびその他の第三者サプライヤーから購入する石油コークス(「ペットコークス」)への依存、または経済的に調達できる能力は、まったくありません。
•天然ガス、電気、酸素、窒素、硫黄処理、圧縮乾燥空気、その他第三者から購入する製品への依存。
•必須原材料の供給、入手可能性、価格、およびそれに対するインフレの影響。
•当社の生産レベル(生産量が大幅に低下するリスクを含む)、および/またはアンモニアをUANにグレードアップする能力を含みます。
•商品の価格設定(スポット販売および受託販売を含む)、そのタイミング、および市場価格の全部または全部を実現する当社の能力
•当社、または当社のサプライヤーや顧客の施設、機械、設備に影響を及ぼす事故、その他の予定外の操業停止または中断。
•事故、火災、悪天候、竜巻、洪水、その他の自然災害による潜在的な運用上の危険。
•改正された1986年の内国歳入法の第45Q条に基づくクレジットの金額と受領(もしあれば)に影響を与える可能性のある運営上の混乱または法律の変更。
•特定の二酸化炭素の回収と隔離のマイルストーンを達成する能力。
•事業を運営するための許可、ライセンス、許可を取得、維持、または更新する当社の能力。
•窒素肥料事業および外国の小麦および粗粒穀物の生産における競争(農作付面積、国内および世界の需給、国内または国際的な関税または同様の費用による影響を含む)。
•資本支出;
•当社の信用プロファイルの変化と金利上昇の影響
•環境、気候変動、および/またはアンモニアなどの有害化学物質、材料、物質の輸送または生産に関するものを含むがこれらに限定されない、既存および将来の法律、規則、規制。そのような法律、判決、または規制から生じる潜在的な負債または資本要件を含みます。
•気候変動と環境、社会、ガバナンス(「ESG」)への取り組みへの関心の高まりによる当社製品の需要の減少
•ESGには、規制当局、格付け機関、貸し手、投資家、訴訟当事者、顧客、ベンダー、一般市民などからのESG関連の勧告や指令の遵守、およびそれに関連するリスクや影響が含まれますが、これらに限定されません。
•代替エネルギーまたは燃料源、およびトウモロコシ価格への影響(エタノール)、および肥料の最終用途と用途。
•テロリズム、サイバーセキュリティ攻撃、化学品製造施設のセキュリティ、その他私たちの制御が及ばない事項のリスク
•政治的混乱、地政学的対立、不安定性と緊張、および関連する世界貿易政策と経済制裁の変更。これには、2022年2月のロシアのウクライナ侵攻、イスラエルとハマスの間の紛争、および進行中または潜在的な地域紛争に関連するものが含まれますが、これらに限定されません。
•私たちの資産分散の欠如。
•当社の重要な顧客への依存度と、取引相手による信用力と業績。
•競合他社に対する輸送コストの優位性を失う可能性があります。
•当社の窒素肥料施設の運営に必要な重要な施設の第三者による運営または管理に関連するリスク。
•アンモニアの揮発性、人、財産、環境、または人の健康への損害または傷害を含むアンモニア事故の潜在的な責任、およびアンモニアの輸送または製造に関連するコストの増加など。
•重要な資本計画やプロジェクトの完了など、当社の事業戦略を成功裏に実施できない可能性がある。
•CVR Energyの経営陣への依存と、CVRパートナーとCVR Energyのそれぞれの運営で彼らが直面する可能性のある利益相反。
•CVR Energyによる当社のゼネラルパートナーの支配およびその支配株主によるCVR Energyの管理
•事業で使用される技術のライセンスを継続する当社の能力。
•当社の事業戦略をすべて、または予定通りに、予想される予算の範囲内で成功させることができない可能性があります。これには、重要な資本計画やプロジェクト、肥料施設でのターンアラウンドも含まれます。
•私たちの債務契約における制限。
•資産の耐用年数と減損とその影響。
•実現可能な在庫価額。
•当社の普通ユニットを保有または買収する意思のある投資家の数。
•有価証券を発行したり、有利な金利で、あるいはまったく資金を調達したりする当社の能力。
•銀行破綻または金融機関に影響を及ぼすその他の出来事。
•税やその他の法律、規制、方針の変更。
•45Q税額控除の対象となり、その恩恵を受ける能力。
•米国連邦所得または州税上のパートナーシップとしての当社の取り扱いの変更
•訴訟、税務、その他の法的または規制上の問題における判決、判決、和解。
•資本市場、クレジット市場、コモディティ市場、および世界経済の不安定性とボラティリティ(ロシアとウクライナの紛争が続いていることも含む)
•CVR Energyが所有するパートナーシップにおける一般およびリミテッド・パートナーの持分の分社化の可能性の締結、または将来の再検討の可能性に関連するリスク
•CVR Energyの支配株主を含むCVR Energyおよびその関連会社との競争、取引、および/または対立。
•当社の株式および非株式インセンティブプランに基づく支払額、および
•保険の費用および/または利用可能性、および損害または損失の全額または全部または全額または全部を当社の保険契約に基づいて回収する当社の能力、および
•労働供給不足、労働困難、労働争議またはストライキ。
•2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書の項目1Aおよび米国証券取引委員会(「SEC」)に提出したその他の書類の「リスク要因」に詳細に記載されている要因です。
このレポートに含まれる将来の見通しに関する記述はすべて、このレポートの日付時点で入手可能な情報に基づいています。法律で義務付けられている場合を除き、当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を改訂または更新する義務を負いません。
私たちに関する情報
投資家は、当社のウェブサイトwww.CVRPartners.comで、フォーム10-Kの年次報告書、フォーム10-Qの四半期報告書、フォーム10-Qの最新報告書、フォーム8-Kの最新報告書、およびそれらの報告書の修正を、SECに電子的に提出または提出した後、合理的に実行可能な範囲でできるだけ早く提供することに注意してください。また、最新のニュースリリースのコピーに加えて、発表、最新情報、イベント、投資家情報、プレゼンテーションをウェブサイトに掲載しています。当社のウェブサイトの投資家向け情報セクションを使用して、投資家とコミュニケーションをとることがあります。そこに掲載されている財務情報やその他の情報は、重要な情報と見なされる可能性があります。当社のウェブサイト上の文書や情報は、参照用としてここに組み込まれていません。
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第I部。財務情報
アイテム 1. 財務諸表
CVRのパートナー、LP、子会社
要約連結貸借対照表
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
(千単位) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資産 |
現在の資産: | | | |
現金および現金同等物 | $ | 89,175 | | | $ | 86,339 | |
売掛金 | 36,180 | | | 90,448 | |
インベントリ | 73,994 | | | 77,518 | |
前払い費用とその他の流動資産 | 4,047 | | | 11,399 | |
現在の総資産 | 203,396 | | | 265,704 | |
不動産、プラント、設備、純額 | 769,854 | | | 810,994 | |
| | | |
| | | |
その他の長期資産 | 45,826 | | | 23,704 | |
総資産 | $ | 1,019,076 | | | $ | 1,100,402 | |
| | | |
負債とパートナーの資本 |
流動負債: | | | |
買掛金 | $ | 32,068 | | | $ | 45,522 | |
アフィリエイトに支払うべき口座 | 4,657 | | | 5,302 | |
繰延収益 | 38,956 | | | 47,516 | |
その他の流動負債 | 37,546 | | | 27,717 | |
流動負債合計 | 113,227 | | | 126,057 | |
長期負債: | | | |
長期債務、純額 | 547,178 | | | 546,800 | |
長期繰延収益 | 34,897 | | | — | |
その他の長期負債 | 14,486 | | | 15,734 | |
長期負債合計 | 596,561 | | | 562,534 | |
コミットメントと不測の事態(注11を参照) | | | |
パートナーの資本: | | | |
一般的な投資主、 10,569,637そして 10,569,6372023年9月30日と2022年12月31日にそれぞれ発行済ユニットと未払いユニット | 309,287 | | | 411,810 | |
一般的なパートナーの関心 | 1 | | | 1 | |
パートナーの資本総額 | 309,288 | | | 411,811 | |
負債総額とパートナー資本 | $ | 1,019,076 | | | $ | 1,100,402 | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
CVRのパートナー、LP、子会社
要約連結営業明細書
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
(単位:単位データを除く千単位) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
純売上高 | $ | 130,592 | | | $ | 156,478 | | | $ | 539,858 | | | $ | 623,352 | |
運用コストと経費: | | | | | | | |
材料費とその他の費用 | 31,004 | | | 29,081 | | | 100,993 | | | 100,311 | |
直接営業費用(減価償却費を除く) | 58,459 | | | 109,103 | | | 171,761 | | | 218,187 | |
減価償却と償却 | 24,119 | | | 22,127 | | | 59,084 | | | 62,813 | |
売上原価 | 113,582 | | | 160,311 | | | 331,838 | | | 381,311 | |
販売費、一般管理費 | 7,805 | | | 8,104 | | | 22,479 | | | 23,857 | |
資産処分損失 | 1,067 | | | — | | | 1,324 | | | 267 | |
| | | | | | | |
営業利益 (損失) | 8,138 | | | (11,937) | | | 184,217 | | | 217,917 | |
その他 (費用) 収入: | | | | | | | |
支払利息、純額 | (7,501) | | | (7,897) | | | (21,594) | | | (26,241) | |
| | | | | | | |
その他の収益(費用)、純額 | 125 | | | 54 | | | (88) | | | 163 | |
所得税費用控除前利益(損失) | 762 | | | (19,780) | | | 162,535 | | | 191,839 | |
所得税費用 | 31 | | | 29 | | | 77 | | | 404 | |
純利益 (損失) | $ | 731 | | | $ | (19,809) | | | $ | 162,458 | | | $ | 191,435 | |
| | | | | | | |
普通単位あたりの基本および希薄化後の利益(損失) | $ | 0.07 | | | $ | (1.87) | | | $ | 15.37 | | | $ | 18.06 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加重平均発行済普通単位数: | | | | | | | |
ベーシックと希釈 | 10,570 | | | 10,570 | | | 10,570 | | | 10,601 | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
CVRのパートナー、LP、子会社
パートナーの資本に関する要約連結報告書
(未監査) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共通単位 | | 将軍 パートナー 利息 | | | | | | パートナーの資本総額 |
(単位:千単位、単位データを除く) | 発行済み | | 金額 | |
2022年12月31日現在の残高 | 10,569,637 | | | $ | 411,810 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 411,811 | |
純利益 | — | | | 101,870 | | | — | | | | | | | 101,870 | |
| | | | | | | | | | | |
一般投資主への現金配分-関連会社 | — | | | (40,866) | | | — | | | | | | | (40,866) | |
一般投資主-非関連会社への現金配分 | — | | | (70,115) | | | — | | | | | | | (70,115) | |
| | | | | | | | | | | |
2023年3月31日現在の残高 | 10,569,637 | | | 402,699 | | | 1 | | | | | | | 402,700 | |
純利益 | — | | | 59,857 | | | — | | | | | | | 59,857 | |
| | | | | | | | | | | |
一般投資主への現金配分-関連会社 | — | | | (40,594) | | | — | | | | | | | (40,594) | |
一般投資主-非関連会社への現金配分 | — | | | (69,647) | | | — | | | | | | | (69,647) | |
2023年6月30日の残高 | 10,569,637 | | | 352,315 | | | 1 | | | | | | | 352,316 | |
純利益 | — | | | 731 | | | — | | | | | | | 731 | |
一般投資主への現金配分-関連会社 | — | | | (16,113) | | | — | | | | | | | (16,113) | |
一般投資主-非関連会社への現金配分 | — | | | (27,646) | | | — | | | | | | | (27,646) | |
| | | | | | | | | | | |
2023年9月30日の残高 | 10,569,637 | | | $ | 309,287 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 309,288 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共通単位 | | 将軍 パートナー 利息 | | | | | | パートナーの資本総額 |
(単位:千単位、単位データを除く) | 発行済み | | 金額 | |
2021年12月31日時点の残高 | 10,681,332 | | | $ | 342,197 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 342,198 | |
純利益 | — | | | 93,661 | | | — | | | | | | | 93,661 | |
共通ユニットの買戻し | (111,695) | | | (12,398) | | | — | | | | | | | (12,398) | |
一般投資主への現金配分-関連会社 | — | | | (20,394) | | | — | | | | | | | (20,394) | |
一般投資主-非関連会社への現金配分 | — | | | (35,576) | | | — | | | | | | | (35,576) | |
2022年3月31日現在の残高 | 10,569,637 | | | 367,490 | | | 1 | | | | | | | 367,491 | |
純利益 | — | | | 117,582 | | | — | | | | | | | 117,582 | |
| | | | | | | | | | | |
一般投資主への現金配分-関連会社 | — | | | (8,796) | | | — | | | | | | | (8,796) | |
一般投資主-非関連会社への現金配分 | — | | | (15,091) | | | — | | | | | | | (15,091) | |
2022年6月30日時点の残高 | 10,569,637 | | | 461,185 | | | 1 | | | | | | | 461,186 | |
純損失 | — | | | (19,809) | | | — | | | | | | | (19,809) | |
一般投資主への現金配分-関連会社 | — | | | (39,115) | | | — | | | | | | | (39,115) | |
一般投資主-非関連会社への現金配分 | — | | | (67,109) | | | — | | | | | | | (67,109) | |
| | | | | | | | | | | |
2022年9月30日時点の残高 | 10,569,637 | | | $ | 335,152 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 335,153 | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
CVRのパートナー、LP、子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日に終了した9か月間 |
(千単位) | 2023 | | 2022 |
営業活動によるキャッシュフロー: | | | |
純利益 | $ | 162,458 | | | $ | 191,435 | |
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整: |
減価償却と償却 | 59,084 | | | 62,813 | |
| | | |
株式ベースの報酬 | 7,966 | | | 18,626 | |
債務の消滅による損失 | — | | | 628 | |
その他の調整 | 2,008 | | | 1,125 | |
資産と負債の変化: | | | |
現在の資産と負債 | 29,158 | | | 31,071 | |
非流動資産と負債 | 715 | | | (1,463) | |
営業活動による純現金 | 261,389 | | | 304,235 | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | |
資本支出 | (13,744) | | | (33,441) | |
資産の売却による収入 | — | | | 40 | |
持分法投資の収益率 | 20,672 | | | — | |
投資活動によって提供された(使用された)純現金 | 6,928 | | | (33,401) | |
財務活動によるキャッシュフロー: | | | |
共通ユニットの買戻し | — | | | (12,398) | |
| | | |
シニア担保付債券の元本支払い | — | | | (65,000) | |
| | | |
一般投資主への現金配分-関連会社 | (97,572) | | | (68,305) | |
一般投資主-非関連会社への現金配分 | (167,408) | | | (117,776) | |
繰延融資費用の支払い | (501) | | | (830) | |
| | | |
財務活動に使用された純現金 | (265,481) | | | (264,309) | |
現金および現金同等物の純増加額 | 2,836 | | | 6,525 | |
現金および現金同等物、期初 | 86,339 | | | 112,516 | |
現金および現金同等物、期末 | $ | 89,175 | | | $ | 119,041 | |
| | | |
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| | | |
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添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
(1) 組織と事業内容
CVR Partners, LP(「CVRパートナー」または「パートナーシップ」)は、窒素肥料事業を所有、運営、成長させるために、CVR Energy, Inc.(その子会社とともに、パートナーシップとその子会社を除く「CVR Energy」)が設立したデラウェア州の合資会社です。このパートナーシップは、窒素肥料製品を製造しています 二製造施設、 一カンザス州コフィービルにあり、当社の完全子会社であるコフィービル・リソース・窒素肥料合同会社(「CRNF」)(「コフィービル施設」)が運営しています。 一イリノイ州イーストダビュークにあり、当社の完全子会社であるイースト・ドゥビューク・窒素肥料合同会社(「EDNF」)(「イースト・ドゥビューク施設」)が運営しています。どちらの施設もアンモニアを製造しており、そのようなアンモニアを他の窒素肥料製品、主に尿素硝酸アンモニウム(「UAN」)にさらにアップグレードすることができます。窒素肥料は、農家が作物、主にトウモロコシと小麦の収穫量と品質を向上させるために使用します。パートナーシップの製品は、アメリカ合衆国で卸売販売されています。これらの財務諸表で使用されているように、CVRパートナー、パートナーシップ、「私たち」、「当社」とは、状況に応じて、CVRパートナーの連結子会社、または施設の一方または両方を指す場合があります。
利害関係者
2023年9月30日現在、公開普通投資主は約 63パートナーシップの未払いのリミテッド・パートナー持分の割合。CVR Energyの完全子会社であるCVR Services、LLC(「CVRサービス」)は、残りの約 37パートナーシップの未払いのリミテッド・パートナー持分、およびCVR Energyの完全子会社であるCVR GP, LLC(「CVR GP」または「ゼネラルパートナー」)が保有している割合 100パートナーシップの一般パートナー持分の割合。2023年9月30日現在、アイカーン・エンタープライズ合同会社(「IEP」)とその関連会社はおよそ 66CVRエナジーの普通株式の割合。
ユニット買戻しプログラム
2020年5月6日、パートナーシップのゼネラルパートナーの取締役会(以下「理事会」)は、パートナーシップを代表して、ユニット買戻しプログラム(「ユニット買戻しプログラム」)を承認しました。このプログラムは2021年2月22日に増額されました。ユニット買戻しプログラムが拡大されると、パートナーシップは最大$までの買い戻しを許可されました20パートナーシップの共通単位(100万単位)。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、および2022年9月30日に終了した3か月間、パートナーシップは じゃない一般的なユニットはすべて買い戻します。2022年9月30日に終了した9か月間に、パートナーシップは買い戻しました 111,695改正された1934年の証券取引法の規則10b5-1および10b-18に基づく買戻し契約に従い、公開市場に出回っている一般的なユニットを、$の費用で12.4百万、取引費用を除いたもの、または平均価格 $110.98共通ユニットあたり。2023年9月30日の時点で、パートナーシップは、ユニット買戻しプログラムの開始以降に行われたすべての買戻しを考慮して、 いいえユニット買戻しプログラムの下で承認された最低額です。このユニット買戻しプログラムは、パートナーシップに共通ユニットの購入を義務付けるものではなく、取締役会によっていつでもキャンセル、変更、または終了することができます。
管理と運用
CVR GPを含むこのパートナーシップは、パートナーシップ契約、ならびにパートナーシップ、CVR GP、CVR Energy、およびサービス契約を含むそれぞれの子会社間の多数の契約に基づき、取締役会、ゼネラルパートナーの執行役員(ゼネラルパートナーの唯一のメンバー)、CVR Energyおよびその子会社の特定の役員の組み合わせによって管理されます。詳細については、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-KのCVRパートナー年次報告書(「2022フォーム10-K」)のパートII、項目8を参照してください。一般投資主は、パートナーシップに影響を及ぼす事項について限られた議決権しか持っておらず、年次か継続かを問わず、ゼネラルパートナーの取締役または役員を選出する権利はありません。
セクション45Q トランザクション
コフィービル施設で、またはコフィービル施設に関連して実施される特定の二酸化炭素回収および隔離活動は、歳入手続き2020-12に記載されている内国歳入庁(「IRS」)のセーフハーバーの下で、改正された1986年の内国歳入法のセクション45Qに基づいて合弁事業が利用できる特定の税額控除(「セクション45Qクレジット」)の対象となります。2023年1月、CVR Partnersとその子会社であるCRNFは、テキサス州の非系列有限責任会社であるCapturePoint LLC、および特定の非系列の第三者投資家と、収益手続き2020-12に記載されているIRSセーフハーバーに基づく資格を得ることを目的とした一連の契約を締結しました。これは、セクション45Qクレジットを請求する資格があり、1月から発生すると予想されるセクション45Qクレジットを収益化できる特定の合弁事業について、収益手続き2020-12に記載されています。2023年6月6日から2030年3月31日まで(「45Q」)
取引」)。とりわけ、45Q取引の結果、CVR-CapturePoint Parent LLC(「CVRP JV」)が設立され、本パートナーシップは持分法投資として会計処理を行いました。詳細については、注記5(「持分法投資」)を参照してください。
(2) プレゼンテーションの基本
添付の要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則(「GAAP」)に従い、証券取引委員会(「SEC」)の規則と規制に従って作成されており、CVRパートナーとその完全子会社の口座が含まれています。会社間口座と取引はすべて廃止されました。これらの要約連結財務諸表では、特定の注記やその他の情報が要約または省略されています。したがって、これらの要約連結財務諸表は、2022年12月31日の監査済み連結財務諸表および2022年フォーム10-Kに含まれるその注記と併せて読む必要があります。
パートナーシップの経営陣の見解では、添付の要約連結財務諸表には、提示された期間におけるパートナーシップの財政状態と経営成績を公正に表示するために必要なすべての調整が反映されています。このような調整は、特に開示されていない限り、通常定期的に行われます。
要約連結財務諸表はGAAPに従って作成されています。そのため、経営陣は、財務諸表の日付における資産と負債の報告額と開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する特定の見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。提示されている中間期間の経営成績とキャッシュフローは、必ずしも2023年12月31日に終了する年度またはその他の中間または年次期間に実現される業績を示すものではありません。
(3) インベントリ
インベントリは次のもので構成されていました。
| | | | | | | | | | | |
(千単位) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
完成品 | $ | 23,761 | | | $ | 28,630 | |
原材料 | 1,637 | | | 3,116 | |
部品、消耗品、その他 | 48,596 | | | 45,772 | |
在庫総数 | $ | 73,994 | | | $ | 77,518 | |
(4) プロパティ、プラント、設備
資産、プラント、設備は次のもので構成されていました。
| | | | | | | | | | | |
(千単位) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
機械と設備 | $ | 1,447,896 | | | $ | 1,432,875 | |
建物と改良 | 17,884 | | | 17,461 | |
自動車機器 | 16,208 | | | 16,377 | |
土地と改良 | 14,736 | | | 14,604 | |
| | | |
| | | |
建設中です | 19,375 | | | 7,858 | |
その他 | 2,809 | | | 3,035 | |
| 1,518,908 | | | 1,492,210 | |
控除:減価償却累計額と償却額 | (749,054) | | | (681,216) | |
総資産、プラントおよび設備、純額 | $ | 769,854 | | | $ | 810,994 | |
2023年9月30日に終了した9か月間、パートナーシップは、FASB会計基準体系化(「ASC」)トピック360に概説されているように、長期資産グループの減損指標の存在を特定しませんでした。 不動産、プラント、設備。不動産、プラント、設備に関連する減価償却費は $23.9百万と $21.92023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万と、ドル58.5百万と $62.22023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万です。
(5) 持分法投資
45Q取引の一環として、パートナーシップは 50顧客との炭素酸化物契約(「CO契約」)の変更に関連するCVRP JVの所有権(%)。パートナーシップは、FASB ASCトピック810に基づいて変動持分法人(「VIE」)モデルを適用しました。 統合、CVRP JVへの持分はさまざまで、CVRP JVはVIEであると判断しました。パートナーシップは、CVRP JVの主な受益者ではないと結論付けましたが、CVRP JVの運営および財務方針に大きな影響を与えているため、CVRP JVへの投資には持分法を適用しました。
パートナーシップは、割引率、契約上および予想される将来のキャッシュフロー、市場倍数などの主要な情報をもとに、市場アプローチと割引キャッシュフローの方法論を組み合わせて受け取った持分を評価しました。パートナーシップは、受け取った対価の推定公正価値を$と決定しました46.0百万。これは、FASB ASC Topic 820で定義されているように、定期的なレベル3の測定値ではありません。 公正価値測定、上記のパートナーシップ独自の仮定に基づいています。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、レベル3への異動やレベルからの異動はありませんでした。
パートナーシップは、受け取った現金以外の対価の計上を延期し、CO契約に関連する履行義務が履行されたときにそのような収益を計上する予定です。詳細については、注記9(「収益」)を参照してください。パートナーシップは、CVRP JVの収益または損失に占める割合を4分の1の延滞金として計上することを選択しました。CVRP JVから受け取った分配金は、パートナーシップの持分法投資を減らし、受け取った期間に記録されます。CVRP JVへの投資は、当社の要約連結財務諸表の「その他の長期資産」に記載されています。
| | | | | |
(千単位) | CVRP JV |
開始時の残高 | $ | 46,000 | |
現金配分 (1) | (19,000) | |
現金寄付 | 2 | |
| |
2023年3月31日現在の残高 | 27,002 | |
現金分配 | (885) | |
株式損失 | (2) | |
2023年6月30日の残高 | 26,115 | |
現金分配 | (788) | |
株式損失 | (4) | |
2023年9月30日の残高 | $ | 25,323 | |
(1)この金額のうち、約 $0.9CO契約の取得に関連する追加費用に関連する百万ドルが資産計上され、要約連結財務諸表の前払費用およびその他の流動資産およびその他の長期資産に含まれました。
(6) リース
リースの概要
パートナーシップの運営を支援するために、鉄道車両や特定の施設をリースしています。私たちのリースのほとんどには 一またはリース期間を延長するためのより多くの更新オプション。これは当社の単独の裁量で行使できます。特定のリースには、リース物件を購入するオプションも含まれています。さらに、当社のリース契約の中には、インフレなどの要因に応じて定期的に調整される賃貸料が含まれています。当社のリース契約には、重要な残存価値保証や重要な制限契約は含まれていません。さらに、重要な貸主やサブリースの契約はありません。
2023年9月30日および2022年12月31日現在の貸借対照表の概要
次の表は、2023年9月30日と2022年12月31日におけるパートナーシップのオペレーティングリースの使用権(「ROU」)資産とリース負債の残高をまとめたものです。2023年9月30日と2022年12月31日には、ファイナンスリースの残高はありませんでした。
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | 2023年9月30日 | | | | 2022年12月31日 | | |
ROU資産、純額 | | | | | | | |
| | | | | | | |
鉄道車両 | $ | 8,207 | | | | | $ | 10,449 | | | |
不動産とその他 | 2,100 | | | | | 2,370 | | | |
リース責任 | | | | | | | |
| | | | | | | |
鉄道車両 | 8,207 | | | | | 10,449 | | | |
不動産とその他 | 318 | | | | | 456 | | | |
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月のリース費用の概要
営業リース費用は、リース期間中の定額ベースでの直接営業費用(減価償却を除く)に、材料費およびその他のファイナンスリース費用は、リース期間中の材料費およびその他のファイナンスリース費用を定額ベースで減価償却として認識しています。 2023年9月30日と2022年に終了した3か月と9か月間、リース費用は次の要素で構成されていることを確認しました。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
(千単位) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
オペレーティングリース費用 | $ | 1,100 | | | $ | 1,089 | | | $ | 3,466 | | | $ | 3,246 | |
ファイナンスリース費用: | | | | | | | |
ROU資産の償却 | — | | | — | | | — | | | 34 | |
| | | | | | | |
短期リース費用 | 1,031 | | | 583 | | | 2,300 | | | 2,116 | |
リース条件と割引率
以下は、パートナーシップのROU資産とリース負債の測定に使用される残りのリース条件と割引率の概要です。 2023年9月30日と 2022年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | | | 2022年12月31日 | | |
加重平均残存リース期間 | 3.8年 | | | | 4.3年 | | |
加重平均割引率 | 6.0 | % | | | | 5.5 | % | | |
リース負債の満期
以下は、2023年9月30日現在のパートナーシップのリース負債の満期までの残りの最低オペレーティングリース支払い額をまとめたものです。
| | | | | | | |
(千単位) | オペレーティングリース | | |
2023年の残りの期間 | $ | 689 | | | |
2024 | 2,730 | | | |
2025 | 2,302 | | | |
2026 | 2,042 | | | |
2027 | 1,756 | | | |
その後 | — | | | |
リース支払いの総額 | 9,519 | | | |
控える:帰属 | (994) | | | |
リース負債総額 | $ | 8,525 | | | |
パートナーシップは、まだ開始されていない以下の重要なリース契約を締結しました:
•2022年2月21日、CRNFはMesser LLC(「Messer」)とオンサイト製品供給契約の修正第1条を締結しました。これにより、2020年7月31日のオンサイト製品供給契約(修正後、「メッサー契約」)が改正されました。メッサー協定の下では、他の義務の中でも、メッサーはメッサー協定の期間中に酸素を供給し、一定の資本改善を行う義務があります。CRNFは、メッサーの施設から酸素を調達して支払う義務があります。CRNFによるメッサーからの酸素購入に関するこの取り決めは、FASB ASCトピック842に基づくリースの定義を満たしていません。 リース (「トピック842」)。CRNFは、メッサー協定の期間中、メッサーのオンサイト生産による実質的にすべての生産量(酸素、窒素、圧縮空気を含む)を空気分離装置から受け取ることは期待していません。メッサー協定では、コフィービル施設のみが使用する新しい酸素貯蔵容器、関連機器およびインフラストラクチャ(「酸素貯蔵容器」または「容器」)を設置することもメッサーに義務付けられています。CRNFは酸素貯蔵容器に関連するすべての出力を受け取るため、トピック842のリースの定義を満たしています。メッサー協定に概説されている条件に基づいて、パートナーシップは、酸素貯蔵容器のリースは、推定金額が$の範囲内のファイナンスリースとして分類されることを期待しています20百万からドル25現在、2024年の第1四半期に予定されている船舶の就航時に、リース開始時に100万ドルが資本化されます。
(7) その他の流動負債
その他の流動負債は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
(千単位) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
株式ベースの報酬 | $ | 12,903 | | | $ | 9,231 | |
未払利息 | 9,826 | | | 1,404 | |
人員発生 | 7,643 | | | 7,539 | |
オペレーティングリース負債 | 2,337 | | | 2,931 | |
所得税以外の未払税金 | 2,087 | | | 1,789 | |
販売インセンティブ | 793 | | | 1,772 | |
未払保険 | 249 | | | 2,283 | |
その他の未払費用および負債 | 1,708 | | | 768 | |
その他の流動負債合計 | $ | 37,546 | | | $ | 27,717 | |
(8) 長期借金
長期債務には次のものが含まれます。
| | | | | | | | | | | |
(千単位) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
6.125% 優先担保付手形、2028年6月満期 (1) | $ | 550,000 | | | $ | 550,000 | |
| | | |
未償却割引および債務発行費用 | (2,822) | | | (3,200) | |
長期負債総額 | $ | 547,178 | | | $ | 546,800 | |
| | | |
| | | |
(1)の推定公正価値 6.1252028年6月満期の優先担保付債券(「2028年債券」)の%は約$でした494.3百万と $493.32023年9月30日および2022年12月31日現在、それぞれ百万です。これらの公正価値の見積もりは、FASB ASC Topic 820で定義されているレベル2の測定値です。 公正価値測定、これらの証券や類似の証券で市場を開いているブローカー・ディーラーからの見積もりによって決定されたからです。
クレジット契約
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(千単位) | 利用可能な総借入能力 | | 2023年9月30日現在の借入金額 | | 未払いの信用状 | | 2023年9月30日現在の空き容量 | | 満期日 |
ABLクレジットファシリティ | $ | 47,913 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47,913 | | | 2028年9月26日 |
ABLクレジットファシリティー -2023年9月26日、CVRパートナーズとその一部の子会社は、クレジット契約の修正第1号(「ABL改正」)を締結しました。ABL改正により、2021年9月30日付けの特定の信用契約が改正され、とりわけ、(i)与信枠の下で利用可能な元本の総額がさらに1ドル増えました15.0百万から合計$50.0合計で100万、さらに$の追加設備が必要です15.0合計で100万は、貸し手の追加のコミットメントおよびその他の条件の対象となり、(ii)満期日がさらに延長されます。 四2028年9月26日までの年月です。前述のABL修正条項の説明は完全であることを意図したものではなく、この報告書の別紙として提出されたABL修正条項の条件によって完全に限定されています。
ABL改正に関連して、パートナーシップは貸し手およびその他の第三者の費用を負担しました0.5100万件は、前払い費用、その他の流動資産、その他の長期資産として繰り延され、定額償却法を使用してABLクレジットファシリティの期間にわたって支払利息として償却されています。
規約の遵守
パートナーシップとその子会社は、2023年9月30日現在、それぞれの債務証書に基づくすべての契約を遵守していました。
(9) 収入
次の表は、パートナーシップの収益を主要製品別に示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
(千単位) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
アンモニア | $ | 22,471 | | | $ | 22,218 | | | $ | 116,002 | | | $ | 125,171 | |
UAN | 86,310 | | | 119,000 | | | 354,425 | | | 438,006 | |
尿素製品 | 7,723 | | | 6,052 | | | 23,094 | | | 25,819 | |
運賃などを除いた純売上高 | 116,504 | | | 147,270 | | | 493,521 | | | 588,996 | |
貨物収入 (1) | 9,909 | | | 7,441 | | | 31,755 | | | 26,512 | |
その他の収入 (2) | 4,179 | | | 1,767 | | | 14,582 | | | 7,844 | |
総収入 | $ | 130,592 | | | $ | 156,478 | | | $ | 539,858 | | | $ | 623,352 | |
(1)パートナーシップによって計上される運賃収入は、顧客が承認される前に発生したパススルー完成品の配送費用を表し、顧客によって払い戻されます。運賃の相殺費用は、材料費などに含まれています。
(2)(i)硝酸の売上と(ii)二酸化炭素の売上による収益を含みます。これには、45Q取引に関連する売上と、受け取った現金以外の対価が含まれます。これは、CO契約に関連する履行義務として認識されます 7年、3ヶ月。CO契約による収益は、納品時に測定された二酸化炭素量に基づいて長期にわたって計上されます。
残りの履行義務
私たちは顧客と現物契約と定期契約を結んでおり、取引価格は固定または市場指数に基づいています(対価は変動します)。期間が1年以下の契約、および変動対価がすべて履行されなかった履行義務に割り当てられた契約については、残りの履行義務を開示しません。
2023年9月30日現在、パートナーシップの金額は約$です1.7当初の予定期間が1年を超える契約の残りの履行債務は100万件です。パートナーシップは約$を認識する予定です1.5これらの履行債務のうち100万件を2023年末までに収益として、残りの残高を2024年に計上します。
契約残高
2023年9月30日に終了した9か月間の繰延収益活動の概要を以下に示します。
| | | | | | | |
(千単位) | | | |
2022年12月31日現在の残高 | $ | 47,516 | | | |
追加: | | | |
期間中に締結された新しい前払い契約 | 43,661 | | | |
45Q取引の一環として受け取った非現金対価 | 46,000 | | | |
| | | |
少ない: | | | |
期首に契約負債残高に含まれていた収益が計上されました | (46,438) | | | |
期間中に締結された契約に関連して認識された収益 | (10,942) | | | |
現金以外の対価に関連して認識された収益 | (4,759) | | | |
その他の変更 | (1,185) | | | |
繰延収益の合計 | 73,853 | | | |
もっと少なく: 繰延収益の現在の部分 | (38,956) | | | |
長期繰延収益の合計 | $ | 34,897 | | | |
(10) 株式ベースの報酬
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の報酬費用の概要を以下に示します。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
(千単位) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
ファントム・ユニット賞 | $ | 2,250 | | | $ | 6,260 | | | $ | 4,715 | | | $ | 13,913 | |
その他の賞 (1) | 1,580 | | | 1,013 | | | 3,251 | | | 4,713 | |
株式ベースの報酬費用の総額 | $ | 3,830 | | | $ | 7,273 | | | $ | 7,966 | | | $ | 18,626 | |
(1)その他の賞には、2020年1月1日に発効したコーポレート・マスター・サービス契約(「コーポレートMSA」)およびパートナーシップの第2次修正・改訂版リミテッド・パートナーシップ契約に基づく、パートナーシップのためにサービスを行い、CVR Energyの株式報酬プランに参加するCVR Energyおよびその子会社の特定の従業員に対する報酬費用の配分が含まれます。
(11) コミットメントと不測の事態
パートナーシップのコミットメントや不測の事態には、2022年のフォーム10-Kで開示されたものと大きく変わりはありません。通常の業務の過程で、パートナーシップは、環境、規制、その他の事項を含む訴訟、行政手続き、および政府調査の当事者になることがあります。これらの問題の結果は期待できません
常に正確に予測されますが、損失が発生した可能性が高く、その損失を合理的に見積もることができるとパートナーシップが判断した場合、パートナーシップはこれらの問題について責任を負います。そのような手続きの結果を予測することはできませんが、そのうちの1つ以上が当社に不利な判決を受けたとしても、パートナーシップは連結財務諸表に重大な影響はないと考えています。
パートナーシップは引き続き、契約上の取り決めと顧客、ベンダー、サプライヤーの関係を監視して、ロシアとウクライナの紛争、金利やインフレの上昇、潜在的な景気後退を含む現在の世界および国内の経済環境、または継続的な価格変動の影響が、既存の契約に基づくパートナーシップまたはその子会社またはその顧客、ベンダー、またはサプライヤーの業績を損なうかどうか、またある場合はどの程度損なわれるかを判断します。2023年9月30日現在、パートナーシップは、当該契約に基づく自社または他者の業績における実際の、またはその恐れのある減損または言い訳による重大な財務的影響を経験していません。
45Q トランザクション
45Q取引に関連して締結された契約に基づき、パートナーシップの子会社であるCRNFは、契約期間中、毎年一定の最低量の二酸化炭素供給量を満たす義務があり、最大$の手数料がかかります15.0無関係の第三者投資家への年間100万ドル(一部は比例配分して減額)、全体の金額を条件とします45.0これらの最小数量が納品されない場合は、100万個を上限とします。本パートナーシップは、第45四半期取引に関与した非系列の第三者投資家および特定の関連会社に、前述の手数料を含むCRNFおよびCVRP JVの支払いおよび履行義務を保証しました。この保証は、当事者が第45四半期取引契約の条件を遵守しない限り、パートナーシップの会計記録には影響しません。
(12) キャッシュフローに関する補足情報
買掛金に含まれる利息、リース、資本支出に関連するキャッシュフローは次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 9 か月が終了 9月30日 |
(千単位) | 2023 | | 2022 |
補足情報開示: | | | |
利息として支払われた現金 | $ | 17,123 | | | $ | 18,217 | |
所得税として支払われた現金、払い戻しを差し引いたもの | 281 | | | 110 | |
リース負債の測定に含まれる金額に対して支払われる現金: | | | |
オペレーティングリースによる営業キャッシュフロー | 2,804 | | | 2,680 | |
| | | |
| | | |
非現金投資および資金調達活動: | | | |
買掛金に含まれる資本支出の変化 | 4,353 | | | 5,813 | |
| | | |
(13) 関連当事者取引
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間のパートナーシップの関連当事者契約に関連する活動 以下に要約します:
関連パーティーのアクティビティ
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
(千単位) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
関係者への販売: (1) | | | | | | | |
CVRエナジー子会社 | $ | — | | | $ | 138 | | | $ | 4 | | | $ | 310 | |
CVRP JV | 561 | | | — | | | 2,909 | | | — | |
関係者からの経費: (2) | | | | | | | |
CVRエナジー子会社 | 3,812 | | | 4,656 | | | 16,798 | | | 16,711 | |
CVR サービス | 6,687 | | | 6,350 | | | 21,672 | | | 23,418 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
関係者のおかげで (3) | $ | 3,702 | | | $ | 4,518 | |
(1)当社の要約連結財務諸表の純売上高に含まれる関連会社への売上は、(a) CRNF(「Coffeyville MSA」)とのマスターサービス契約(「Coffeyville MSA」)に基づく原料およびサービスの販売、および(b)COで構成されます。 CVRP JVとその子会社への販売。
(2)当社の要約連結財務諸表の材料費およびその他の直接営業費用(減価償却費を除く)、販売費および一般管理費に含まれる関連当事者からの費用は、主にCoffeyville MSAで購入したペットコークスと水素、および企業MSAの下でCVRサービスから提供される管理およびその他の専門サービスで構成されています。
(3)関連会社への買掛金に含まれる関連当事者への支払いは、主にCoffeyville MSAおよびコーポレートMSAに基づいてCVR Energyの子会社に支払われる金額で構成されています。
CVRパートナーの投資主への配分
分配金(ある場合、その支払い、金額、時期を含む)、および分配可能現金の定義を含む取締役会の分配方針は、理事会の裁量により変更される場合があります。 次の表は、2023年と2022年にCVR Energyに支払われた金額を含め、パートナーシップがCVRパートナーズの投資主に支払った四半期ごとの分配金を示しています(以下の表に示されている金額は、四捨五入の関係で合計に含まれない場合があります)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 四半期ごとの分配金支払い済み (千単位) |
関連期間 | | 支払い日 | | 四半期ごとの分布 共通単位あたり | | 公的投資主 | | CVR エナジー | | 合計 |
2022年-第4クォーター | | 2023年3月13日 | | $ | 10.50 | | | $ | 70,115 | | | $ | 40,866 | | | $ | 110,981 | |
2023年-第1四半期 | | 2023年5月22日 | | 10.43 | | | 69,647 | | | 40,594 | | | 110,241 | |
2023年-第2四半期 | | 2023年8月21日 | | 4.14 | | | 27,646 | | | 16,113 | | | 43,759 | |
四半期ごとの合計2023の配分 | | $ | 25.07 | | | $ | 167,408 | | | $ | 97,572 | | | $ | 264,981 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 四半期ごとの分配金支払い済み (千単位) |
関連期間 | | 支払い日 | | 四半期ごとの分布 共通単位あたり | | 公的投資主 | | CVR エナジー | | 合計 |
2021年-第4四半期 | | 2022年3月14日 | | $ | 5.24 | | | $ | 35,576 | | | $ | 20,394 | | | $ | 55,970 | |
2022年-第1クォーター | | 2022年5月23日 | | 2.26 | | | 15,091 | | | 8,796 | | | 23,887 | |
2022年-第2四半期 | | 2022年8月22日 | | 10.05 | | | 67,109 | | | 39,115 | | | 106,225 | |
2022年-第3クォーター | | 2022年11月21日 | | 1.77 | | | 11,819 | | | 6,889 | | | 18,708 | |
2022年の四半期ごとの分配金合計 | | $ | 19.32 | | | $ | 129,597 | | | $ | 75,193 | | | $ | 204,790 | |
2023年の第3四半期について、パートナーシップは2023年10月30日の理事会の承認を得て、ドルの分配を宣言しました1.55共通単位あたり、または$16.4百万ドル。2023年11月13日現在の登録投資主に、2023年11月20日に支払われます。この金額のうち、CVR Energyは約$を受け取ります6.0百万、残りは公的投資主にお支払いください。
アイテム2。 経営陣による財政状態の議論と分析と 業務結果
当社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに関する以下の説明と分析は、当社の未監査の要約連結財務諸表と関連注記、ならびに本レポートに記載されている統計情報と財務データ、ならびに2023年2月22日に米国証券取引委員会(「SEC」)に提出された2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書(「2022年フォーム10-K」)と併せて読む必要があります。」)。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の経営成績 また、2023年9月30日に終了した9か月間のキャッシュフローは、必ずしも他の期間に達成される業績を示すものではありません。「将来の見通しに関する記述に関する重要な情報」を参照してください。
この議論と分析には、経営陣がパートナーシップの現在の財政状態と経営成績、およびパートナーシップに影響を与える可能性のある主要な外部変数と経営陣の行動をどのように見ているかが反映されています。市場の状況、天候、季節的傾向などの重要な外部変数や、パートナーシップを管理するために取られる管理措置などを理解することで、パートナーシップ、その財政状態、経営成績についてのユーザーの理解を深めることができる外部変数などに対処できます。この議論には、私たちの計画、見積もり、信念を反映した将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。私たちの実際の結果は、将来の見通しに関する記述で説明されているものと大きく異なる可能性があります。このような違いを引き起こす、または寄与する可能性のある要因には、以下やこのレポートの他の場所で説明されているものが含まれますが、これらに限定されません。
パートナーシップの概要
CVR Partners, LP(「CVRパートナー」または「パートナーシップ」)は、窒素肥料事業を所有、運営、成長させるためにCVRエナジー株式会社(「CVRエナジー」)が2011年に設立したデラウェア州の合資会社です。このパートナーシップは、農家が作物の収穫量と品質を向上させるために使用する窒素肥料製品を製造および販売しています。パートナーシップはこれらの製品を2つの製造施設で生産しています。1つは完全子会社であるコフィービル・リソース・窒素肥料合同会社(「CRNF」)が運営するカンザス州コフィービルにあり(「コフィービル施設」)、もう1つはその完全子会社であるイースト・ドゥビューク窒素肥料合同会社(「EDNF」)が運営するイリノイ州イーストドゥビュークにある製造施設です(「EDNF」)(「イースト・デュー」)施設」)。私たちが生産する主な製品には、アンモニアと尿素硝酸アンモニウム(「UAN」)があります。当社の製品はすべて卸売りで販売されています。CVRパートナー、パートナーシップ、「私たち」、「私たち」、「当社」とは、文脈によっては、CVRパートナーの連結子会社、または施設の一方または両方を指す場合があります。さらに、文脈によっては、CVR Energyとその連結子会社を指す場合があります。ただし、石油や再生可能エネルギーの精製、マーケティング、物流事業を含むパートナーシップとその子会社を除きます。
戦略と目標
パートナーシップは、ミッションとバリューを採用しています。これは、パートナーシップとその従業員が日々どのようにビジネスを行うかに対するパートナーシップの期待を明確に示しています。
ミッションとコアバリュー
私たちの使命は、安全で信頼できる操業、優れた業績、そして収益性の高い成長によって評価される、北米の一流の窒素ベースの肥料会社になることです。私たちの運営方法の基盤は、次の5つのコアバリューに基づいています。
•安全性-私たちはいつも安全を第一に考えています。従業員、契約社員、地域社会の保護は最優先事項です。私たちは何よりも安全に揺るぎない取り組みをしています。それが安全でないなら、私たちはそれをしません。
•環境 -私たちは環境に配慮しています。すべての規制を遵守し、事業による環境への影響を最小限に抑えることが不可欠です。私たちは、環境に対する私たちの義務と、環境を保護することが私たちの義務であることを理解しています。
•誠実さ-私たちは高いビジネス倫理を求めています。私たちは法律を遵守し、健全なコーポレートガバナンスを実践しています。私たちがビジネスを行うのは1つの方法、つまり誠実で正しい方法だけです。
•コーポレート・シチズンシップ-私たちは、事業を展開する地域社会の誇り高いメンバーです。私たちは良き隣人であり、それが当たり前のことではない特権であることを知っています。私たちは、経済的、社会的にプラスの影響を与えることを目指しています
私たちの金銭的寄付と、私たちが住み、働く場所への従業員の時間、知識、才能の貢献。
•継続的改善 -私たちは個人とチームの両方の成功を信じています。私たちは、従業員が自分の可能性を最大限に発揮できるように、創造的思考、チームワーク、多様性、自己啓発をサポートする業績重視の文化の下で説明責任を育んでいます。私たちは、一貫性、効率性、組織全体の価値創造のために、明確な作業慣行を採用しています。
私たちのコアバリューは人材によって推進され、日々のビジネスのやり方に影響を与え、私たちの使命と関連する戦略目標を達成する能力を高めます。
戦略的目標
私たちは、私たちの使命の達成を推進するために、次の戦略的目標を概説しました。
環境、健康、安全(「EH&S」)-私たちは、環境、健康、安全に対する従業員の取り組みを第一に考え、既存の方針の改善、継続的な訓練、監視手順の強化を通じて、すべてのEH&S分野で継続的な改善を達成することを目指しています。
信頼性 -私たちの目標は、安全で信頼性の高い運用を通じて、両方の施設で業界トップクラスの稼働率を達成することです。私たちは、日常のプラント運営の改善に注力し、第三者の運用上の制約による時間のロスを減らすためのプラント投入の代替ソースの特定、プラントの運営を最高レベルに維持するための商業およびマーケティング機能の最適化に注力しています。
マーケットキャプチャ-私たちは、市場機会を最大限に捉えるために、施設の実際の価格設定を改善し、生産時に発生する変動費を削減する機会を継続的に評価しています。
財務規律-私たちは、運用コストを低く抑え、規律ある資本配分を維持することで、可能な限り効率的になるよう努めています。
実績
会計年度の初めから申告日まで、私たちは以下に示す戦略目標を支援する多くの成果を成功裏に達成しました。
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| えっと | | 信頼性 | | マーケットキャプチャ | | 財務規律 |
2023年の最初の9か月間、環境イベントやプロセス安全に関する事故はありませんでした | ü | | | | | | |
両方の施設を安全に、高い稼働率で運営し続けました。2023年の最初の9か月間の合計アンモニア利用率は平均100%を超えました | ü | | ü | | ü | | |
コフィービル施設は、2023年3月に記録的なトラック出荷台数を達成しました | | | ü | | ü | | |
イーストドゥビューク施設は、2023年4月に1日のアンモニア出荷量が過去最高を記録し、2023年の第2四半期には記録的な四半期ごとのアンモニア生産量を達成しました | | | ü | | ü | | |
2023年の第3四半期に普通単位あたり1.55ドルの現金分配を宣言しました。これにより、2023年の最初の9か月間の今日までの累積分配金は、普通単位あたり16.12ドルになりました。 | | | ü | | ü | | ü |
2023年1月にコフィービル施設での炭素回収および隔離活動に関連する取引を完了しました | ü | | | | ü | | ü |
その他のイベント
EDNFによる誠実な交渉を受けて、イーストドゥビューク施設の約90人の従業員を代表する全米自動車労働組合とそのローカル1391は、前日に団体交渉協定の期限が切れた後、2023年10月18日にストライキを行いました。イースト・ドゥビューク施設は引き続き稼働しており、現在、ストライキ中も通常の運営が続くと予想されています。
業界要因と市場指標
窒素肥料事業では、事業からの収益とキャッシュフローは、主に窒素肥料製品の価格、利用率、およびペットコークスや天然ガス原料のコストを含む運用コストと経費の関係の影響を受けます。
窒素肥料製品が最終的に販売される価格は、窒素肥料製品の世界的な需要と供給など、さまざまな要因に左右されます。これらの要因は、とりわけ、世界の穀物の需要と生産レベル、世界の人口の変化、肥料輸送インフラのコストと入手可能性、気象条件、輸入品の入手可能性、窒素肥料を生産するための原料の入手可能性と価格、農業市場への政府の介入の程度によって異なります。
窒素肥料の価格は、現地の市況や競合施設の稼働レベルなど、地域の要因によっても影響を受けます。競合他社の施設の拡張またはアップグレード、新しい施設の開発、政治的および経済的発展、およびその他の要因は、窒素肥料業界の経済において引き続き重要な役割を果たす可能性があります。これらの要因は、とりわけ市場の在庫レベルに影響を与え、価格の変動や製品マージンの低下につながります。さらに、業界では通常、窒素肥料製品の需要が季節変動します。
一般的なビジネス環境
パートナーシップは、原料の入手可能性と価格、製品の需要、インフレ、世界的な供給混乱に関する不確実性により、事業を展開する一般的なビジネス環境は引き続き変動しやすいと考えています。その結果、経済状況が悪化し、変動が続くと、将来の経営成績と現在および長期的な財務状況に悪影響が及ぶ可能性があります。パートナーシップは、現時点では、これらの出来事が将来の財務または経営成績にどの程度重大な、または何らかの影響を与える可能性があるかを予測することはできません。
規制環境-トウモロコシベースのエタノールや持続可能な航空燃料の生産や消費に関連するものを含む、自動車輸送および農業産業に関連する特定の政府規制やインセンティブは、当社の事業に直接影響を与える可能性があります。2022年8月、インフレ削減法が可決され、コーン油などの炭素密度の低い原料にインセンティブを与えるクリーン燃料生産クレジットが導入されました。これにより、トウモロコシの栽培需要が高まる可能性があります。2023年6月、米国環境保護庁(「EPA」)は、エタノールの混合レベルを150億ガロンに維持する2023年、2024年、2025年の再生可能エネルギー量義務を発表しました。これらの行動から、食料品、特にトウモロコシの燃料需要は当面の間堅調に推移し、窒素ベースの肥料の使用を奨励する農家の経済を支えると信じるようになりました。
それどころか、2023年4月、EPAは2027年から2032年までの連邦車両排出基準案を発表しました。これにより、内燃機関車は実質的に廃止され、エタノールを含む液体燃料の需要が減少します。2022年、エタノールの生産は米国のトウモロコシの年間収穫量の約35%を消費しました。
地政学的問題-2023年10月に始まったイスラエルとハマスの紛争は、中東でより広範な地域紛争を引き起こす可能性があり、進行中のロシアとウクライナの紛争とともに、世界の肥料および農業市場に大きな影響を与える可能性があります。このような紛争は、世界市場に重大な地政学的リスクをもたらし、制裁措置の施行などの重大な影響の懸念を引き起こし、貿易制限やサプライチェーンの混乱など、いくつかの手段を通じて肥料、穀物、原料の生産と取引を混乱させる可能性があります。これらの紛争やそれに伴う市場の混乱の最終的な結果は予測が難しく、当社の事業、運営、キャッシュフローに予期せぬ影響を与える可能性があります。
市場指標
コモディティサイクルの本質を考えると、短期的にはボラティリティが高まるリスクがありますが、パートナーシップは、米国の窒素肥料業界の長期的なファンダメンタルズは損なわれていないと考えています。パートナーシップは、(i)世界人口の増加、(ii)一人当たりの耕作地の減少、(iii)開発途上国におけるよりタンパク質ベースの食生活への継続的な進化、(iv)エタノールやその他の再生可能燃料の国内生産の原料としてのトウモロコシと大豆の持続的な使用、(v)世界のコスト曲線の下限に位置するという予想される組み合わせが、窒素肥料の強固な基盤となると考えています長期的には米国の生産者。
トウモロコシと大豆は、北米の農家が植える2つの主要作物です。トウモロコシを栽培すると、トウモロコシが栽培されている土壌中の窒素量が枯渇し、その結果、栽培サイクルのたびにこの栄養素を補給する必要があります。トウモロコシとは異なり、大豆は「窒素固定」と呼ばれるプロセスを通じて独自の窒素のほとんどを得ることができます。そのため、大豆を収穫すると、土壌にある程度の窒素が保持されるため、次のトウモロコシの植え付けサイクルでの窒素肥料の需要が減少します。これらの要因により、窒素肥料の消費者は通常、2023年9月30日現在、下のグラフに示すように、トウモロコシと大豆のバランスの取れた輪作サイクルを行っています。
トウモロコシと大豆の両方の総作付面積の関係は、窒素製品の全体的な需要に直接影響します。窒素の市場と需要は、トウモロコシの作付面積の増加とともに増加し、大豆の作付面積の増加とともに減少するためです。さらに、2023/2024年の販売年度には、推定125億ポンドの大豆油がよりクリーンな再生可能燃料の製造に使用されると予想されています。複数の精製業者が2023年以降の再生可能ディーゼル拡張プロジェクトを発表しました。これにより、大豆の需要が増加し、トウモロコシとキャノーラの需要も増加する可能性があります。
米国農務省(「USDA」)は、2023年春に農家が9,490万エーカーのトウモロコシを植え、2022年の8,860万エーカーと比較して7.1%増加したと推定しています。植えられた大豆の作付面積は8,360万と推定されており、2022年の8,750万エーカーと比較して4.5%減少しています。トウモロコシと大豆を合わせた作付面積は1億7,850万エーカーで、2022年に植えられた作付面積と比較して1.3%増加しています。2023年にはトウモロコシの植え付けにかかる投入コストが下がり、トウモロコシと大豆の相対的な穀物価格により、経済は2023年の現在までに大豆よりもトウモロコシを植えることが好まれてきました。トウモロコシと大豆の在庫レベルが低下すると、2023年の残りの期間と2024年の春にかけて価格が高くなると予想されます。
エタノールは、再生可能燃料の基準要件を満たし、オクタン価を高めるためにガソリンとブレンドされています。エタノール生産は歴史的に米国のトウモロコシ作物の約36%を消費してきました。そのため、2023年9月30日まで、下のグラフに示すように、トウモロコシの需要は一般的にエタノールの需要とともに増減します。
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米国の燃料エタノールの生産工場 (1) | | トウモロコシと大豆の植え込みエーカー (2) |
(1)このグラフで使用されている情報は、2023年9月30日までに米国エネルギー情報局(「EIA」)から入手したものです。
(2)このグラフで使用されている情報は、2023年9月30日時点でUSDA、国家農業統計局から入手したものです。
天候は引き続き作物の生産にとって重要な変数です。米国では作付面積が高く、1エーカーあたりの収量がトレンドラインであっても、トウモロコシと大豆の在庫レベルは過去の水準を下回り、価格は上昇したままです。ウクライナでの紛争により穀物と肥料の在庫が厳しくなったため、穀物の価格は最初の3年まで上昇し続けました
2023年の四半期。ただし、2022年の春に経験した物価の高騰を下回っています。2023年春の植栽シーズンは、主に穀物価格の高騰と植栽に適した気象条件により、窒素肥料やその他の作物投入物の需要が好調でした。
肥料の投入コストは、2021年の秋から変動しています。天然ガス価格は、ヨーロッパでの不足と、冬季用の天然ガス貯蔵庫の建設による需要の増加により、2022年の秋に上昇しました。2022/2023年の冬の天候はヨーロッパの平均よりも暖かく、天然ガス節約対策と合わせると、ヨーロッパの天然ガスの需要と価格は2023年の第1四半期に大幅に下落しました。天然ガス価格の下落により、投入コストの削減により、窒素肥料の価格は世界的に大幅に下落しました。天然ガス価格は短期的には2022年に経験した高水準を下回る可能性があると予想していますが、ヨーロッパの天然ガスの構造的不足は、2023年の残りの期間と2024年にかけてボラティリティの原因であり続けると考えています。ペット用コークスの価格は過去の水準と比較して高いままですが、サードパーティのペット用コークスの価格は2023年後半から2024年にかけて下落する可能性が高いと考えています。
下のグラフは、2023年9月30日までの月ごとの関連する市場指標を示しています。
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アンモニアとUANの市場価格 (1) | | 天然ガスとペットコークスの市場価格 (1) |
(1)これらのチャートで使用されている情報は、グリーンマーケット(ブルームバーグ社)、ペース・ペトロリアム・コークス・クォータリー、EIAなど、さまざまな第三者の情報源から入手したものです。
業務結果
以下は、このパートIの項目2の前のセクションで概説した情報、およびこのレポートのパートI、項目1の財務諸表と関連注記と併せてお読みください。
下のグラフは、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の当社のアンモニア利用率を連結ベースでまとめたものです。稼働率は、経営陣がパートナーシップの各施設の運営成果を評価するために使用する重要な指標です。使用率は、実際に生産されたアンモニアのトン数を容量で割って計算されます。
利用率は、各窒素製品ではなく、アンモニア生産量のみで表示されます。これは、同業他社との比較基準となり、アンモニアを他の窒素製品にアップグレードする際の設備構成の相違がなくなるためです。生産は主にアンモニアのアップグレード能力に重点を置いているため、この措置は当社の事業方法を有意義に把握できると考えています。
2023年9月30日に終了した3か月と9か月の連結ベースでは、使用率はそれぞれ 99% と 101% に増加しました。これに対し、2022年9月30日に終了した3か月と9か月はそれぞれ 52% と 76% でした。この増加は主に、2022年の第3四半期に両施設で予定されていたターンアラウンドによるもので、その後、運用の信頼性が向上しました。さらに、2022年には、コフィービル施設のメッサー空気分離プラント(「メッサーの停電」)とイーストドゥビューク施設のさまざまな機器に関連して、計画外のダウンタイムが増加しました。
トン当たりの売上高と価格-当社の主要な経営指標の2つは、アンモニアとUANの総売上高と、ゲートで実現したトン当たりの製品価格です。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間は、2022年9月30日に終了した3か月と9か月と比較して、製品の総販売量は好調でした。これは、2022年の第3四半期に両施設で予定されていたターンアラウンドにより、運用の信頼性が向上したほか、2022年にコフィービル施設やイーストドゥビューク施設のさまざまな機器で発生したメッサー停止によるダウンタイムの増加によるものです。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、アンモニアはそれぞれ56%と40%、UANはそれぞれ48%と33%下落したため、製品の総販売価格はどちらの期間も不利でした。アンモニアとUANの販売価格は、主に天然ガス価格の下落により不利でした。ゲートでの製品価格は、純売上高から貨物収入を差し引き、製品販売量(トン)で割ったもので、肥料業界全体で比較できる価格指標を示すために表示されています。
2023年9月30日に終了した3か月間と2022年9月30日に終了した3か月間の営業ハイライト
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セールス (千トン) | | Gateでの製品価格設定 (1 トンあたり $) |
2023年9月30日に終了した9か月間と2022年9月30日に終了した9か月間の営業ハイライト
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セールス (千トン) | | Gateでの製品価格設定 (1 トンあたり $) |
生産量- アンモニアの総トン数は、他の肥料製品にアップグレードされた生産されたアンモニアを含む、生産されたアンモニアの総量です。販売可能な正味トン数は、販売可能なアンモニアのうち、他の肥料製品にアップグレードされていないものです。以下の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月のこれらの指標を示しています。
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| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
(数千トン単位) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
アンモニア(総生産量) | 217 | | | 114 | | | 660 | | | 494 | |
アンモニア(ネットは販売可能です) | 68 | | | 36 | | | 200 | | | 137 | |
フアン | 358 | | | 184 | | | 1,063 | | | 832 | |
原材料- 私たちのコフィービル施設 ペットコークスのガス化プロセスを利用して窒素肥料を製造しています。私たちのイーストドゥビューク施設では、アンモニアの製造に天然ガスを使用しています。以下の表は、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の両方の施設のこれらの原料を示しています。
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| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
生産に使用される石油コークス (数千トン) | 131 | | | 74 | | | 386 | | | 298 | |
生産に使用される石油コークス (ドル/トン) | $ | 84.09 | | | $ | 51.54 | | | $ | 78.49 | | | $ | 52.68 | |
生産に使用される天然ガス (数千のMMBTU) (1) | 2,133 | | | 1,120 | | | 6,429 | | | 4,817 | |
生産に使用される天然ガス (MMBTUあたりのドル) (1) | $ | 2.67 | | | $ | 7.19 | | | $ | 3.57 | | | $ | 6.65 | |
材料費およびその他の天然ガス (数千のMMBTU) (1) | 2,636 | | | 1,330 | | | 6,354 | | | 4,566 | |
材料費およびその他の天然ガス (MMBTUあたりのドル) (1) | $ | 2.51 | | | $ | 7.84 | | | $ | 4.21 | | | $ | 6.40 | |
(1)上記の原料天然ガスには、燃料に使用される天然ガスは含まれていません。燃料、天然ガスの費用は、直接営業費用(減価償却費を除く)に含まれています。
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月の財務ハイライト
2023年9月30日に終了した3か月間、パートナーシップの営業利益と純利益はそれぞれ810万ドルと70万ドルで、2022年9月30日に終了した3か月と比較して、それぞれ2,000万ドルと2,050万ドルの改善となりました。2023年9月30日に終了した9か月間、パートナーシップの営業利益と純利益はそれぞれ1億8,420万ドルと1億6,250万ドルで、3,370万ドルと2,890万ドルの減少となりました。
2022年9月30日に終了した9か月間と比較した営業利益と純利益をそれぞれ。これらの差異は主に、2022年9月30日に終了した3か月と9か月と比較した製品販売価格の低下によるもので、生産量と販売量の増加によって相殺されました。
(1)上記の非GAAP指標の調整については、以下の「非GAAP調整」セクションを参照してください。
純売上高- 2023年9月30日に終了した3か月間の純売上高は、2022年9月30日に終了した3か月間と比較して、2,590万ドル減少して1億3,060万ドルになりました。減少は 主に、UANとアンモニアの販売価格が不利になり、収益が1億1,020万ドル減少したためです。これは、2022年9月30日に終了した3か月間と比較して、UANとアンモニアの好調な販売量により7,780万ドルの収益増加に貢献したことにより一部相殺されました。
次の表は、2023年9月30日に終了した3か月間の純売上高の主要構成要素(尿素製品、運賃、その他の収益を除く)の販売量と価格変動が、2022年9月30日に終了した3か月間の影響を示しています。
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(千単位) | 価格 差異 | | ボリューム 差異 |
フアン | $ | (81,066) | | | $ | 48,380 | |
アンモニア | (29,118) | | | 29,377 | |
2022年9月30日に終了した3か月間と比較して、2023年9月30日に終了した3か月間のアンモニアとUANの販売価格がそれぞれ1トンあたり472ドルと210ドル下がったのは、主に当期の天然ガス価格の下落によるものです。2023年9月30日に終了した3か月間のUANとアンモニアの販売量が2022年9月30日に終了した3か月間と比較して増加したのは、主に2022年の第3四半期に両方の施設で予定されているターンアラウンドによる両施設の生産量の増加によるもので、これにより運用の信頼性が向上しました。さらに、2022年には、コフィービル施設のメッサー停電とイーストドゥビューク施設のさまざまな機器により、ダウンタイムが増加しました。
2023年9月30日に終了した9か月間の純売上高は、2022年9月30日に終了した9か月間と比較して、8,350万ドル減少して5億3,990万ドルになりました。この減少は 主に、UANとアンモニアの販売価格が不利だったために収益が2億5,660万ドル減少したことが原因ですが、UANとアンモニアの好調な販売量によって相殺され、2022年9月30日に終了した9か月間と比較して収益が1億6,390万ドル増加しました。
次の表は、2023年9月30日に終了した9か月間の純売上高の主要構成要素(尿素製品、運賃、その他の収益を除く)の販売量と価格変動が、2022年9月30日に終了した9か月間と比較した場合の影響を示しています。
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(千単位で) | 価格 差異 | | ボリューム 差異 |
フアン | $ | (178,189) | | | $ | 94,608 | |
アンモニア | (78,420) | | | 69,251 | |
2023年9月30日に終了した9か月間のアンモニアとUANの販売価格が、2022年9月30日に終了した9か月間と比較して1トンあたり429ドルと166ドル下がったのは、主に当期の天然ガス価格の下落によるものです。2023年9月30日に終了した9か月間のUANとアンモニアの販売量が2022年9月30日に終了した9か月間と比較して増加したのは、主に2022年の第3四半期に両施設で予定されていたターンアラウンドによるもので、その後、運用の信頼性が向上しました。さらに、2022年には、コフィービル施設のメッサー停電とイーストドゥビューク施設のさまざまな機器により、ダウンタイムが増加しました。
(1)減価償却費を除きます。
材料費とその他- 2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、材料費およびその他の費用はそれぞれ3,100万ドルと1億100万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した3か月と9か月は2,910万ドルと1億30万ドルでした。これらの増加は、主にサードパーティのコークス原料コストの上昇によるもので、当期の天然ガス原料コストの低下によって一部相殺されました。
直接営業費用(減価償却費を除く)- 2023年9月30日に終了した3か月と9か月の直接営業費用(減価償却を除く)はそれぞれ5,850万ドルと1億7,180万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した3か月と9か月はそれぞれ1億910万ドルと2億1,820万ドルでした。この減少は主に、両方の施設で予定されていたターンアラウンド費用と、当期の人件費の削減と天然ガスコストの削減が相まって、前期のターンアラウンド費用が発生しました。
減価償却費と償却費 -2023年9月30日に終了した3か月と9か月の減価償却費はそれぞれ2,410万ドルと5,910万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した3か月と9か月はそれぞれ2,210万ドルと6,280万ドルでした。これらの差異は主に、現在の期間の開始前にさまざまな資産が完全に減価償却されたことと、在庫の調整によるものです。
販売費、一般管理費、その他 -2023年9月30日に終了した3か月と9か月の販売費、一般管理費およびその他の費用は、それぞれ890万ドルと2,380万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した3か月と9か月はそれぞれ810万ドルと2,410万ドルでした。これらの差異は主に、CVR Partnersの共通ユニットの市場価格の下落による株式ベースの報酬の減少と、当期の非人件費の増加に関連していました。
非GAAP指標
当社の経営陣は、米国で一般に認められている会計原則(「GAAP」)に従って提示された財務情報を補足するために、特定の非GAAP業績指標とそれらの指標との調整を使用して、現在および過去の業績と将来の見通しを評価しています。これらの非GAAP財務指標は、当社の業績と収益性を評価する上で重要な要素であり、以下に定義する業績と流動性の指標が含まれます。
以下は、2023年9月30日に終了した期間に提示した非GAAP指標です。
EBITDA-(i) 支払利息、純利益、(ii) 所得税費用 (利益)、(iii) 減価償却費を控除した純利益 (損失)。
調整後EBITDAです -EBITDAは、特定の重要な非現金項目や、経営陣が当社の継続的な事業に起因しない、または示唆するものではない、または当社の基礎となる業績や傾向を曖昧にする可能性があると考えている項目について調整されています。
営業活動によって提供された純現金とEBITDAとの調整-営業活動によって提供された純現金から、(i) 支払利息、純額、(ii) 所得税費用 (利益)、(iii) 運転資本の変更、および (iv) その他の現金以外の調整額を差し引いたものです。
分配可能な現金-ゼネラルパートナー(以下「取締役会」)の取締役会が独自の裁量で調整が必要または適切と判断した非現金収益または費用項目(ある場合)を除く四半期のEBITDAから、(i)維持資本支出、債務返済およびその他の契約上の義務のための準備金、および(ii)将来の営業または資本ニーズ(もしあれば)のための準備金(もしあれば)を差し引いて、いずれの場合も、取締役会が必要または適切と判断した独自の裁量で。分配可能な現金は、取締役会の裁量により、以前に設定された現金準備金(ある場合)およびその他の超過現金を解放することによって増やすことができます。
これらの指標を提示するのは、投資家、アナリスト、貸し手、格付け機関が当社の業績と流動性を当社のGAAP結果と併せて分析するのに役立つと考えているからです。これには、過去のコストベースや資金調達方法に関係なく、肥料業界の他の上場企業と比較した業績や、負債の発生と返済能力、資本支出の資金調達能力が含まれますが、これらに限定されません。非GAAP指標には、純利益と営業利益に影響する項目がすべてではなく一部を除外しているため、分析ツールとして重要な制限があります。これらの指標は、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標の代わりと見なすべきではありません。これらの金額の調整については、ここに記載されている「非GAAP調整」を参照してください。四捨五入の関係で、このセクションに記載されている数値は、この文書の他の場所に示されている数値または合計と足したり、等しくなかったりする場合があります。
当社の財務結果の比較可能性に影響を与える要因
提示された期間の当社の経営成績は、計画的なターンアラウンドの一環として発生した費用のため、前の期間または将来の業績と比較できない場合があります。2023年9月30日および2022年に終了した3か月間には、それぞれ100万ドルと3,120万ドルのターンアラウンド費用が発生し、2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間には、それぞれ170万ドルと3,280万ドルのターンアラウンド費用が発生しました。現在、次に計画されているターンアラウンドは、2025年にコフィービル施設で、2026年にイーストドゥビューク施設で行われる予定です。
非GAAPベースの調整
純利益(損失)とEBITDAおよび調整後EBITDAとの調整
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| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
(千単位) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
純利益 (損失) | $ | 731 | | | $ | (19,809) | | | $ | 162,458 | | | $ | 191,435 | |
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支払利息、純額 | 7,501 | | | 7,897 | | | 21,594 | | | 26,241 | |
所得税費用 | 31 | | | 29 | | | 77 | | | 404 | |
減価償却と償却 | 24,119 | | | 22,127 | | | 59,084 | | | 62,813 | |
EBITDAと調整後EBITDAです | $ | 32,382 | | | $ | 10,244 | | | $ | 243,213 | | | $ | 280,893 | |
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営業活動によって提供された純現金とEBITDAおよび調整後EBITDAとの調整
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| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
(千単位) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
営業活動による純現金 | $ | 70,102 | | | $ | 88,624 | | | $ | 261,389 | | | $ | 304,235 | |
現金以外の商品: | | | | | | | |
債務の消滅による損失 | — | | | — | | | — | | | (628) | |
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株式ベースの報酬 | (3,830) | | | (7,273) | | | (7,966) | | | (18,626) | |
その他 | (1,256) | | | (167) | | | (2,008) | | | (1,125) | |
調整: | | | | | | | |
支払利息、純額 | 7,501 | | | 7,897 | | | 21,594 | | | 26,241 | |
所得税費用 | 31 | | | 29 | | | 77 | | | 404 | |
資産と負債の変化 | (40,166) | | | (78,866) | | | (29,873) | | | (29,608) | |
EBITDAと調整後EBITDAです | $ | 32,382 | | | $ | 10,244 | | | $ | 243,213 | | | $ | 280,893 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
EBITDAと分配可能な現金との調整
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| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
(千単位) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
EBITDA | $ | 32,382 | | | $ | 10,244 | | | $ | 243,213 | | | $ | 280,893 | |
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以下に関連する金額の現在の(準備金)調整: | | | | | | | |
純現金利息費用(資本化利息を除く) | (8,468) | | | (8,467) | | | (25,399) | | | (26,267) | |
債務返済と融資手数料 | (500) | | | — | | | (500) | | | (65,815) | |
メンテナンスの資本支出 | (8,091) | | | (25,543) | | | (17,282) | | | (38,652) | |
ユーティリティパススルー | — | | | (675) | | | (1,350) | | | (2,025) | |
買い戻された一般的なユニット | — | | | — | | | — | | | (12,397) | |
45Q 取引現金の収益調整 (1) | (794) | | | — | | | 16,557 | | | — | |
その他の(リザーブ)リリース: | | | | | | | |
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将来のターンアラウンド | (2,359) | | | — | | | (8,198) | | | (16,750) | |
| | | | | | | |
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将来の運営ニーズのための現金準備金 | 7,500 | | | 15,000 | | | (12,500) | | | — | |
資本成長支出のための準備金 | (3,300) | | | 28,147 | | | (24,100) | | | 29,760 | |
分配可能な現金 (2) (3) | $ | 16,370 | | | $ | 18,706 | | | $ | 170,441 | | | $ | 148,747 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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未払いの共通ユニット | 10,570 | | | 10,570 | | | 10,570 | | | 10,570 | |
(1)金額には、パートナーシップが受け取った現金以外の収益と分配金を調整するための調整が含まれます。
(2)金額は、四半期累計および年初来の業績に基づく、分配可能な現金の累積を表します。ただし、分配可能現金は四半期ごとに計算され、分配金(もしあれば)は申告後の期間に支払われます。
(3)パートナーシップは、2022年の第4四半期と2023年の第1四半期と第2四半期に関連するそれぞれ10.50ドル、10.43ドル、4.14ドルの現金分配を申告して支払い、2023年の第3四半期に関連する普通ユニットあたり1.55ドルの現金分配を2023年11月に支払うことを宣言しました。
流動性と資本資源
当社の主な流動性源は、これまでも、そしてこれからも、営業活動による現金です。これには、前払い契約による顧客からのキャッシュアドバンスを含めることができます。当社の現金の主な用途は、運転資本、資本支出、債務返済債務の資金調達、および投資主への分配金の支払いです。詳細は後述します。
中東でより広範な地域紛争を引き起こす可能性のあるイスラエルとハマスの紛争、進行中のロシアとウクライナの紛争など、現在の地政学的問題は、不安定な肥料と農業市場の状況の一因となっており、原料の入手可能性と価格、製品の需要、インフレ、世界的な供給の混乱に関する不確実性を助長しています。商品価格の変動にもかかわらず、窒素肥料製品の価格は直近の5年間の平均を上回っており、当社の主要な流動性源に大きな影響を与えていません。
上記の市況と行動を検討する際、現在のところ、営業活動による現金、既存の現金および現金同等物、および必要に応じて借入金と準備金は、少なくとも今後12か月間、既存の事業に関連して予想される現金要件を満たすのに十分であると考えています。ただし、材料費や人件費の上昇、その他のインフレ圧力など、さまざまな要因の結果として、将来の資本支出やその他の現金要件は、現在の予想よりも高くなる可能性があります。さらに、営業活動から十分な現金を生み出し、追加の資金を確保できるかどうかは、将来の業績に左右されます。将来の業績は、一般的な経済的、政治的、財政的、競争的、およびその他の要因によって異なり、その一部は当社の制御が及ばない可能性があります。
事業上のニーズ、契約上の制約、および市況に応じて、株式の発行、追加負債の発行、債務証券の発行、または私的交渉取引、公開市場での買戻し、償還、償還、償還、交換、公開買付けなどを通じて、未払いの債務の償還、買戻し、借り換え、または償還を求める場合がありますが、当社にはそうする義務はありません。私たちが前述のいずれかを実行しようとする、または私たちが受け入れられる条件で前述のいずれかを実行できるという保証はありませんし、まったく保証もありません。
2023年9月26日、CVRパートナーズとその一部の子会社は、クレジット契約の修正第1号(「ABL改正」)を締結しました。ABL改正は、2021年9月30日付けの特定の信用契約(修正後、「ABLクレジットファシリティ」)を修正し、とりわけ、(i)クレジットファシリティの下で利用可能な元本総額をさらに1,500万ドル増やして合計5,000万ドルにし、追加の貸し手のコミットメントを条件として、合計で1,500万ドルのファシリティを増やしました。その他の特定の条件、および(ii)満期日を2028年9月26日までさらに4年延長します。詳細については、このレポートのパートI、項目1、注8(「長期債務」)を参照してください。
パートナーシップとその子会社は、該当する場合、2023年9月30日現在、それぞれの債務証書に基づくすべての契約を遵守しています。
このような用語はSECの規則や規制で定義されているため、当社には「貸借対照表外の取り決め」はありません。
現金とその他の流動性
2023年9月30日現在、当社の現金および現金同等物は8,920万ドルで、ABLクレジットファシリティの下で利用可能な4,790万ドルと合わせると、総流動性は1億3,710万ドルでした。2022年12月31日現在、1,370万ドルの顧客前払い金を含め、8,630万ドルの現金および現金同等物がありました。長期負債は次のもので構成されています。
| | | | | | | | | | | |
(千単位) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
6.125% 2028年6月満期優先担保付社債 | $ | 550,000 | | | $ | 550,000 | |
未償却割引および債務発行費用 | (2,822) | | | (3,200) | |
長期負債総額 | $ | 547,178 | | | $ | 546,800 | |
| | | |
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2023年9月30日現在、パートナーシップには2028年6月に発行予定の6.125%の優先担保付債券(「2028年債券」)とABLクレジットファシリティがあり、その収益は運転資金、資本支出、その他の一般的な企業目的に使用できます。詳細については、2022年フォーム10-KのパートII、項目8、注5(「長期債務」)を参照してください。
資本支出
私たちは資本支出のニーズを、維持と成長という2つのカテゴリーに分類しています。メンテナンスの資本支出には、自由裁量のないメンテナンスプロジェクトや、環境、健康、安全に関する規制の遵守が必要なプロジェクトが含まれます。成長資本プロジェクトには通常、既存の生産能力の拡大や直接運営費の削減が含まれます。私たちは、使用された資本増分に対する期待収益率に基づいて成長資本支出を行います。
2023年9月30日に終了した9か月間の当社の総資本支出と、2023年の推定支出は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日に終了した9か月間 | | 通年の見込みです |
(千単位) | 2023 | | 2023 |
メンテナンス資本 | $ | 17,282 | | | $26,000 - 28,000 |
成長資本 | 815 | | | 3,000 - 4,000 |
総資本支出 | $ | 18,097 | | | $29,000 - 32,000 |
当社の推定資本支出は、資本プロジェクトの費用、範囲、完了時間の予期せぬ変化により変更される場合があります。たとえば、政府の規制を遵守するため、または窒素肥料施設の収益性を維持または改善するプロジェクトを完了するために必要な、人件費や設備費が予期せず変化することがあります。また、一部の資本支出を時折加速または延期することがあります。CVRパートナーの資本支出は取締役会によって決定されます。私たちは引き続き市場の状況を監視し、必要に応じて、現在の資本支出やターンアラウンドプランを調整します。
2023年9月30日および2022年に終了した3か月間には、それぞれ100万ドルと3,120万ドルのターンアラウンド費用が発生し、2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間には、それぞれ170万ドルと3,280万ドルのターンアラウンド費用が発生しました。現在、次に計画されているターンアラウンドは、2025年にコフィービル施設で、2026年にイーストドゥビューク施設で行われる予定です。
投資主への分配
取締役会の現在の方針は、取締役会が独自の裁量で決定した分配可能な現金をすべて分配することです。パートナーシップは四半期ごとに生成されます。各四半期の分配可能な現金は、その四半期の終了後に取締役会によって決定されます。各四半期の分配可能現金は、取締役会が独自の裁量で調整が必要または適切と判断した非現金収益または費用項目(ある場合)を除く四半期のEBITDAから、(i)維持資本支出、債務返済およびその他の契約上の義務のための準備金、および(ii)将来の営業または資本ニーズ(もしあれば)のための準備金(ある場合)を差し引いて、いずれの場合も、取締役会が必要または適切と判断したもの単独の裁量。分配可能な現金は、取締役会の裁量により、以前に設定された現金準備金(ある場合)およびその他の超過現金を解放することによって増やすことができます。
分配金(ある場合、その支払い、金額、時期を含む)、および分配可能現金の定義を含む取締役会の分配方針は、理事会の裁量により変更される場合があります。次の表は、2023年と2022年にCVR Energyに支払われた金額を含め、パートナーシップがCVRパートナーズの投資主に支払った四半期ごとの分配金を示しています(以下の表に示されている金額は、四捨五入の関係で合計に含まれない場合があります)。
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| | | | | | 四半期ごとの分配金支払い済み (千単位) |
関連期間 | | 支払い日 | | 四半期ごとの分布 共通単位あたり | | 公的投資主 | | CVR エナジー | | 合計 |
2022年-第4クォーター | | 2023年3月13日 | | $ | 10.50 | | | $ | 70,115 | | | $ | 40,866 | | | $ | 110,981 | |
2023年-第1四半期 | | 2023年5月22日 | | 10.43 | | | 69,647 | | | 40,594 | | | 110,241 | |
2023年-第2四半期 | | 2023年8月21日 | | 4.14 | | | 27,646 | | | 16,113 | | | 43,759 | |
四半期ごとの合計2023の配分 | | $ | 25.07 | | | $ | 167,408 | | | $ | 97,572 | | | $ | 264,981 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 四半期ごとの分配金支払い済み (千単位) |
関連期間 | | 支払い日 | | 四半期ごとの分布 共通単位あたり | | 公的投資主 | | CVR エナジー | | 合計 |
2021年-第4四半期 | | 2022年3月14日 | | $ | 5.24 | | | $ | 35,576 | | | $ | 20,394 | | | $ | 55,970 | |
2022年-第1クォーター | | 2022年5月23日 | | 2.26 | | | 15,091 | | | 8,796 | | | 23,887 | |
2022年-第2四半期 | | 2022年8月22日 | | 10.05 | | | 67,109 | | | 39,115 | | | 106,225 | |
2022年-第3クォーター | | 2022年11月21日 | | 1.77 | | | 11,819 | | | 6,889 | | | 18,708 | |
2022年の四半期ごとの分配金合計 | | $ | 19.32 | | | $ | 129,597 | | | $ | 75,193 | | | $ | 204,790 | |
2023年の第3四半期について、パートナーシップは、2023年10月30日の理事会の承認を得て、普通単位あたり1.55ドル、つまり1,640万ドルの分配を宣言しました。この分配金は、2023年11月13日現在の登録投資主に2023年11月20日に支払われます。この金額のうち、CVR Energyは約600万ドルを受け取り、残りの金額は公的投資主に支払われます。
資本構成
2020年5月6日、取締役会はパートナーシップを代表して、ユニット買戻しプログラム(「ユニット買戻しプログラム」)を承認しました。このプログラムは2021年2月22日に増額されました。ユニット買戻しプログラムにより、パートナーシップはパートナーシップの共通ユニットを最大2,000万ドルまで買い戻す権限を与えられました。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、および2022年9月30日に終了した3か月間、パートナーシップは一般的なユニットを買い戻しませんでした。2022年9月30日に終了した9か月間に、パートナーシップは、改正された1934年の証券取引法の規則10b5-1および10b-18に基づく買戻し契約に従って、取引費用を除いて1,240万ドル、または普通ユニットあたり平均価格110.98ドルで、公開市場で111,695普通株を買い戻しました。2023年9月30日の時点で、ユニット買戻しプログラムの開始以降に行われたすべての買戻しを考慮して、パートナーシップは名目上の承認を受けています
ユニット買戻しプログラムの残りの金額。このユニット買戻しプログラムは、パートナーシップに共通ユニットの取得を義務付けるものではなく、取締役会によっていつでもキャンセルまたは終了することができます。
キャッシュフロー
次の表は、下記の期間の当社のキャッシュフローを示しています。
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| 9月30日に終了した9か月間 |
(千単位) | 2023 | | 2022 | | 変更 |
(使われた)が提供した純キャッシュフロー: | | | | | |
営業活動 | $ | 261,389 | | | $ | 304,235 | | | $ | (42,846) | |
投資活動 | 6,928 | | | (33,401) | | | 40,329 | |
金融活動 | (265,481) | | | (264,309) | | | (1,172) | |
現金および現金同等物の純増加額 | $ | 2,836 | | | $ | 6,525 | | | $ | (3,689) | |
営業活動によるキャッシュフロー
2023年9月30日に終了した9か月間の営業活動による純キャッシュフローが2022年9月30日に終了した9か月間と比較して変化したのは、主に製品販売価格の低下による2023年の純利益が2,900万ドル減少したこと、CVRパートナーズのユニットの市場価格が2022年と比較して2023年に下落した結果、非現金株式ベースの報酬が1,070万ドル減少したこと、減価償却費および償却費が減少したことによるものです当期の開始前にさまざまな資産が完全に減価償却された結果、370万ドルになりました減価償却と在庫調整の加速、および運転資本の190万ドルの減少により一部相殺されました。
投資活動によるキャッシュフロー
2023年9月30日に終了した9か月間の投資活動による純キャッシュフローが2022年9月30日に終了した9か月間と比較して変化したのは、2023年の45Q取引に関連してCVRパートナーズの持分法投資から受け取った2,070万ドルの分配と、2022年と比較して資本プロジェクトへの支出が減少したことによる2023年の資本支出が1,970万ドル減少したためです。
財務活動によるキャッシュフロー
2023年9月30日に終了した9か月間の財務活動による純キャッシュフローが2022年9月30日に終了した9か月間と比較して変化したのは主に、2023年に支払われた現金分配が2022年と比較して7,890万ドル増加し、2022年に2023年債の残りの残高の償還とパートナーシップの共通ユニットの単位買い戻しにそれぞれ6,500万ドルと1,240万ドルが使用されたためです。2023年には対応する金額はありません。
重要な会計上の見積もり
当社の重要な会計上の見積もりは、2022年のフォーム10-Kの「重要な会計上の見積もり」セクションに開示されています。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、これらの見積もりに変更が加えられていません。
アイテム 3. 市場リスクに関する定量的・質的開示
2022年フォーム10-KのパートII、項目7Aで説明されているリスクと比較して、2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社の市場リスクに重大な変化はありませんでした。
アイテム 4. 統制と手続き
開示管理と手続きの評価
パートナーシップは、執行会長、最高経営責任者、最高財務責任者の指示と参加を得て、取引法で定義されている当社の開示管理と手続きの有効性を評価しました。
ルール13a-15 (e) と15d-15 (e)。この評価に基づいて、パートナーシップの執行会長、最高経営責任者、最高財務責任者は、開示管理と手続きは2023年9月30日に有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2023年9月30日に終了した会計四半期中に、取引法規則13a-15で義務付けられている財務報告に対するパートナーシップの内部統制に、財務報告に関するパートナーシップの内部統制に重大な影響を及ぼした、または実質的に重大な影響を与える可能性のある重大な変更はありませんでした。
第二部その他の情報
アイテム 1. 法的手続き
特定の訴訟、法律、行政手続き、および環境問題の説明については、このレポートのパートI、項目1、注11(「コミットメントと不測の事態」)を参照してください。このパートIIの項目1には、参照により組み込まれています。
アイテム1A。 リスク要因
2022年フォーム10-KのパートI、項目1Aで以前に開示されたリスク要因からの重要な変更はありません。現在当社が把握していない、または現在重要ではないと見なしているリスクや不確実性を含む、その他のリスクや不確実性も、当社の事業、財政状態、および/または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 5. その他の情報
2023年9月30日に終了した3か月間、ゼネラルパートナーの取締役または役員はいません 採用されたまたは 終了しましたa「規則10b5-1取引協定」または「非規則10b5-1取引協定」。各用語は規則S-Kの項目408(a)で定義されています。
アイテム 6. 展示品 | | | | | | | | |
展示物の索引 |
展示品番号 | | 展示品の説明 |
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10.1**+ | | 2023年9月26日付けのCVRパートナー、LP、CVR窒素、LP、イースト・ドゥビューク窒素肥料合同会社、コフィービル・リソース窒素肥料合同会社、CVR窒素肥料合同会社、CVR窒素ファイナンス株式会社、CVR窒素GP、LLC、およびそれらの子会社の間で随時当事者、貸し手は随時当事者となり、貸し手は随時当事者となり、貸し手は随時当事者となり、管理代理人および担保代理人としての全国銀行協会であるウェルズ・ファーゴ銀行全国協会(パートナーシップの別紙10.1を参照して法人化)2023年9月27日に提出されたフォーム8-K)。 |
31.1* | | ルール13a-14 (a) /15d-14 (a) エグゼクティブ・チェアマンの認定。 |
31.2* | | 規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 社長兼最高経営責任者の認定。 |
31.3* | | 規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 執行副社長、最高財務責任者、財務担当および秘書補佐の認定。 |
31.4* | | 規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 副社長、最高会計責任者およびコーポレートコントローラーの認定。 |
32.1† | | 第1350条執行会長、社長兼最高経営責任者、執行副社長、最高財務責任者、財務担当兼次官補、副社長、最高会計責任者およびコーポレートコントローラーの認定。 |
101* | | CVR Partners、LPの2023年9月30日に終了した四半期のForm 10-Qの四半期報告書、フォーマットのインラインXBRL(「拡張事業報告言語」)には、(1)要約連結貸借対照表(未監査)、(2)要約連結営業報告書(未監査)、(3)パートナーの資本に関する要約連結計算書(未監査)、(4)が含まれます。要約連結キャッシュフロー計算書(未監査)と(5)要約連結財務諸表の注記(未監査)、詳細にタグ付けされています。 |
104* | | 表紙インタラクティブデータファイル(インラインXBRLとしてフォーマットされ、別紙101に含まれています)。 |
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* ここに提出。
** 以前に提出しました。
† ここに付属しています。
+ この展示の一部は、規則S-Kの項目601 (b) (10) (iv) に従って編集されています。CVRパートナーは、要求に応じて、この別紙の未編集のコピーをSECに補足的に提出することに同意します。
ご注意:SECの規則や規制に従い、SECに提出または提出する報告書の別紙として、参照契約書を提出または組み込む場合があります。契約書は、投資家にそれぞれの条件に関する情報を提供するために提出されます。これらの契約は、パートナーシップ、その事業または運営に関するその他の事実情報を提供することを意図したものではありません。特に、契約に含まれる表明、保証、および契約に具体化された主張は、知識や重要性に関してそれらとは異なる資格の対象となる場合があります
投資家にも適用され、展示品には含まれていない機密開示スケジュールの情報によって適格となる場合があります。これらの開示表には、契約に定められた表明、保証、契約を変更したり、資格を得たり、例外を設けたりする情報が含まれている場合があります。さらに、契約における特定の表明、保証、および契約は、問題を事実として立証するのではなく、当事者間でリスクを配分する目的で使用された可能性があります。さらに、表明、保証、契約の主題に関する情報は、それぞれの契約の日付以降に変更されている可能性があり、その後の情報は、パートナーシップの公開情報に完全に反映される場合と反映されない場合があります。したがって、投資家は、本契約の日付におけるパートナーシップ、その事業または運営に関する実際の事実の様子を特徴付けるものとして、契約に含まれる表明、保証、および契約に頼るべきではありません。
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に承認された署名者に、登録者に代わってこの報告書に署名してもらいました。
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| | CVR パートナーズ、LP |
| | 作成者: | CVR GP, LLC、そのジェネラルパートナー |
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2023年10月31日 | | 作成者: | /s/ デーン・J・ノイマン |
| | | 執行副社長、最高財務責任者 役員、会計、秘書補佐 |
| | | (最高財務責任者) |
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2023年10月31日 | | 作成者: | /s/ ジェフリー・D・コナウェイ |
| | | 副社長、最高会計責任者 とコーポレートコントローラー |
| | | (最高会計責任者) |
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