BLBD-202309302023会計年度虚像0001589526153351031037412150.01.53.31.2非当期負債非当期負債20230930#当期負債には製品保証金は含まれていません非当期負債非当期負債20230930#当期負債には製品保証金は含まれていませんHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他負債現在Http：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他負債現在Http：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他の負債は現在ではありませんHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他の負債は現在ではありません4.52.76.04.54.56.02.74.55.590.080.010.05.050.080.080.036626000015895262022-10-022023-09-3000015895262023-09-30ISO 4217：ドル00015895262023-12-07Xbrli：共有00015895262022-10-01ISO 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150メンバーUS-GAAP：SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateRateメンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMember2023-11-172023-11-170001589526Blbd：AlternateRateMemberアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーBLBD：2023証明書プロトコルのメンバーBBD：レバー率が200以上225未満のメンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMember2023-11-172023-11-170001589526アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーBLBD：2023証明書プロトコルのメンバーBBD：レバー率が200以上225未満のメンバーUS-GAAP：SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateRateメンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMember2023-11-172023-11-170001589526Blbd：AlternateRateMemberアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーBLBD：2023証明書プロトコルのメンバーBBD：225以上のレバレッジ率US-GAAP：MediumTermNoteesMember2023-11-172023-11-170001589526アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーBLBD：2023証明書プロトコルのメンバーBBD：225以上のレバレッジ率US-GAAP：SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateRateメンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMember2023-11-172023-11-170001589526SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーBLBD：2023証明書プロトコルのメンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMember2023-11-172023-11-170001589526アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーSRT：最大メンバ数BLBD：2023証明書プロトコルのメンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMember2023-11-172023-11-170001589526アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2023-12-072023-12-070001589526アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2023-12-070001589526米国-公認会計基準：関連側メンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2023-12-070001589526アメリカ公認会計基準：保証メンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2023-12-070001589526BLBD：Philiporlockメンバー2022-10-022023-09-300001589526BLBD：Philiporlockメンバー2023-09-300001589526BBD：RazvanRadulescuMembers2022-10-022023-09-300001589526BBD：RazvanRadulescuMembers2023-09-300001589526US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-10-030001589526US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-10-042021-10-020001589526US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-10-020001589526US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-10-032022-10-010001589526US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-10-010001589526US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-10-022023-09-300001589526US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-09-300001589526米国-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-10-030001589526米国-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-10-042021-10-020001589526米国-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-10-020001589526米国-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-10-032022-10-010001589526米国-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-10-010001589526米国-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-10-022023-09-300001589526米国-GAAP：ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-09-30
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
☒1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告
本財政年度末まで九月三十日, 2023
あるいは…。
☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
_から_への過渡期
依頼書類番号：001-36267
ブルーバード社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | |
| デラウェア州 | | 46-3891989 |
| (登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) | | (税務署雇用主身分証明書番号) |
アクライト路3920号, 2発送するフロア.フロア, メコン, ジョージア州, 31210
(主な行政事務室住所)
(郵便番号)
(478) 822-2801
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | | 取引コード | | 登録された各取引所の名称 |
| 普通株、額面0.0001ドル | | BLBD | | ナスダック世界市場 |
同法第12条(G)により登録された証券：なし
登録者が証券法第405条に規定する有名な経験豊富な発行者であるか否かをチェックマークで示す。
はい、そうです☐ 違います。☒
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。
はい、そうです☐ 違います。☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
はい、そうです☒ 違います☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T法規第405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各対話データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです☒ 違います☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型データベースはファイルマネージャの使用を加速させた | ☐ | | | ファイルマネージャを加速する | | ☒ |
| 非加速ファイルマネージャ | ☐ | | | 規模の小さい新聞報道会社 | | ☐ |
| | | | 新興成長型会社 | | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います☒
2023年4月1日現在、登録者の非関連会社が保有する登録者普通株の総時価は約#ドルである354.72023年3月31日のナスダック世界市場で報道された20.43ドルの終値で計算すると、100万ドルとなる。この回答については、主管者、取締役及び登録者の10%以上の普通株を保有する者は、その日において登録者の関連会社とみなされる。
2023年12月7日には32,165,225登録者額面0.0001ドル普通株の流通株。
引用で編入された書類
登録者は，登録者が2024年株主総会に関連する最終委託書の一部を株主に提出する内容を参考として本報告の第3部に格納する。
ブルーバード社
表格10-K
カタログ
| | | | | |
| |
第1部 | 1 |
前向き陳述に関する特別説明 | 1 |
プロジェクト1.ビジネス | 3 |
第1 A項。リスク要因 | 12 |
項目1 B。未解決従業員意見 | 24 |
プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ | 24 |
項目2.財産 | 24 |
項目3.法的訴訟 | 25 |
プロジェクト4.鉱山安全情報開示 | 25 |
第II部 | 26 |
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入 | 26 |
第六項です[削除され保留されています] | 27 |
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 27 |
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について | 51 |
項目8.財務諸表と補足データ | 52 |
独立公認会計士事務所報告(BDO USA，P.C.；ジョージア州アトランタ；PCAOB ID#243) | 52 |
合併貸借対照表 | 55 |
連結業務報告書 | 56 |
総合総合収益表(損益表) | 57 |
統合現金フロー表 | 58 |
株主権益連結報告書 | 60 |
連結財務諸表付記 | 61 |
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違 | 91 |
第9条。制御とプログラム | 91 |
プロジェクト9 B。その他の情報 | 92 |
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 92 |
第三部 | 93 |
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理 | 93 |
プロジェクト11.役員報酬 | 93 |
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項 | 93 |
第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性 | 93 |
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス | 93 |
第4部 | 94 |
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表 | 94 |
項目16.表格10-Kの概要 | 98 |
サイン | 100 |
第1部
前向き陳述に関する特別説明
本ブルーバード社(以下、“ブルーバード”または“会社”)の10-K年報(“本報告”)には前向きな陳述が含まれている。文脈に加えて、本報告で言及した“私たち”、“私たち”および“私たち”は、いずれも当社の総合業務を指す。本報告のすべての陳述は、会社経営陣が行った陳述を含み、歴史的事実の陳述を除いて、すべて前向きな陳述である。これらの展望的陳述は、経営陣が本稿の発表日までの推定、予測、仮説に基づいており、これらの陳述に基づいた仮説を含む。前向きな陳述は、これらの用語の否定または他の同様の用語である“可能性”、“将”、“すべき”、“可能”、“将”、“予想”、“計画”、“推定”、“プロジェクト”、“予測”、“求める”、“目標”、“予想”、“信じ”、“予測”、“潜在的”、“継続”などの語を含むことができる。展望性陳述は会社の未来の財務結果、研究と試験結果、監督管理許可、経営結果、業務戦略、予想コスト、製品、競争地位、管理層の未来運営に対する計画と目標及び業界傾向に関する陳述を含む。このような展望的な陳述は未来の財務業績、業務戦略、あるいは私たちの業務に対する期待と関連がある。具体的には、前向きな陳述は、以下の態様に関連する陳述を含むことができる
•会社の将来の財務業績
•ブルーバード製品市場の負の変化
•拡張計画と機会
•製造に関連した挑戦や意外なコスト
•新型新冠肺炎コロナウイルスの大流行及び任意の他の大流行、公衆衛生危機或いは流行病が資本市場、製造とサプライチェーン能力、消費者と顧客の需要、学校システム運営、職場条件及び任意の他の予期しない影響に対する未来の影響は、他の影響以外に、含まれる可能性がある
◦世界的な金融と信用市場の混乱
◦供給不足と供給者の財務リスク、特に疫病の影響を受けた私たちの単一供給源供給者から来た
◦生産停止または運営中の他の中断が製造業務またはサプライチェーンに及ぼす負の影響；
◦可能なコスト制御行動を含む大流行病による需要変化に対応するための能力および/または生産への負の影響
◦疫病の影響を受けた顧客の財務的困難
◦疫病により私たちの製品に対する市場の需要が減少しました
◦外国とアメリカ合衆国(“アメリカ”)がとる様々な行動の潜在的負の影響連邦、州、そして/または地方政府は疫病に対応している。
•ロシアのウクライナ侵攻による将来の影響は、含まれているか、または含まれている可能性があり、その他の影響：
◦世界の大口商品や他の市場の混乱は
◦供給不足および供給者の財務リスク、特に供給者が提供する在庫は、この2つの国のうちの1つからの資源に依存する
◦在庫コストの変動や停止や他の運営中断によるサプライチェーンへの負の影響。
これらの前向き表現は、本報告が発表された日までに得られる情報(または、引用によって本明細書に組み込まれた前向き記述については、届出文書が適用される日まで)および現在の予想、予測および仮定に基づいており、多くの判断、リスク、および不確定要因に関連している。したがって、展望的陳述は、任意の後続の日付における私たちの観点を代表するものとみなされてはならず、私たちは、適用される証券法がそうすることを要求しない限り、それらが後のイベントまたは状況を反映するために、それらが後のイベントまたは状況を反映するために、前向き陳述を更新する義務を負うべきではない。多くの既知および未知のリスクおよび不確実性のため、私たちの実際の結果や表現は、これらの前向き陳述において明示的または暗示的な内容とは大きく異なる可能性がある。
これらの展望性陳述に基づくいかなる予想もリスク、不確定要素とその他の重要な要素の影響を受け、本報告で討論した要素、特に“リスク要素”と“経営層の財務状況と経営結果に対する討論と分析”と題する章を含む。その他のリスク·不確定要因は、同社以前および将来に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された文書で開示されている。以下の情報は、本報告書に記載されている財務諸表とともに読まなければならない。
利用可能な情報
我々は1934年の証券取引法改正後の報告及び情報要求の制約を受けているため、適用された場合には、年度、四半期及び現在の報告、委託書及びその他の情報を米国証券取引委員会に提出又は提供する義務がある。私たちは、これらのファイルや他の情報を電子的にアーカイブしたり、アメリカ証券取引委員会に提供したりした後、合理的で実行可能な状況でできるだけ早く私たちのサイトで無料で提供します。私たちのウェブサイト上の情報は本報告書の一部を構成しない。また、米国証券取引委員会には、当社の年間、四半期および現在の報告書、委託書および情報声明、および米国証券取引委員会または米国証券取引委員会に提供される他の情報を電子的に提出するウェブサイト(www.sec.gov)が設けられている。
プロジェクト1.ビジネス
会社(前身は軒尼詩資本買収会社)2013年9月24日にデラウェア州で特別目的買収会社に登録され、SPACと略称された。2015年2月24日、当社はTraxis Group，B.V.(“売り手”)からデラウェア州のスクールバスホールディングス(“スクールバスホールディングス”または“SBH”)のすべての発行済み株を買収した業務合併(“業務合併”)を完了した。全買収価格は現金1.00億ドルと1.2億ドルの会社普通株12，000，000株額面0.0001ドル(“普通株”)の組み合わせで支払われている。
事業合併の終了に伴い、同社はその名称を軒尼詩資本買収会社からブルーバード社に改称した。本報告書に明確な規定がない限り、ブルーバード会社は、合併された子会社を含む“ブルーバード”、“会社”、“私たち”、“私たち”または“私たち”と呼ばれる。
二零一六年五月、売り手のASP BB Holdings LLC(デラウェア州有限責任会社)は当社と合意を締結し、これにより売り手は売り手が所有する当社の普通株12，000，000株(“取引株式”)をASPに売却することに同意した。2016年6月3日の予備取引では、ASPは1株10.10ドル相当の現金で7，000，000株の取引株を買収し、2016年6月8日の第2回取引では、1株11ドル相当の現金で5，000，000株の取引株を買収し、総買付価格は1.257億ドルであった。その会社はこの取引から何の収益も得られなかった。
以下，当社業務の検討について，スクールバスホールディングスとその子会社が業務合併前に独立企業とし，業務合併後にブルーバード社の子会社として“ブルーバード”名義で経営している業務について述べた。
1934年の証券取引法第13(A)または15(D)節に基づいて米国証券取引委員会に提出された定期報告は、当社のサイトで無料で入手できますHttp：//Investors.Blue-Bird.comそれは.これには、Form 10−Kの年次報告、Form 10−Qの四半期報告、およびForm 8−Kの現在の報告、およびこれらの報告の任意の修正が含まれる。私たちの役員または取締役がアメリカ証券取引委員会に提出した私たちの普通株に関する第十六節の書類も私たちのサイトで無料で得ることができます。アメリカ証券取引委員会が電子的にアーカイブした後、合理的で実行可能な場合には、できるだけ早く各ファイルを私たちのサイトに公開します。アメリカ証券取引委員会に提出した報告書もアメリカ証券取引委員会のサイトで見つけることができますWwwv.sec.govそれは.同社の普通株はナスダック世界市場で取引されており、コードは“BLBD”
当社のサイト上のコーポレート·ガバナンス情報には、当社のコーポレート·ガバナンス原則、行動と道徳基準、および私たちの取締役会の各委員会の規約が含まれています。私たちの道徳基準のいかなる改正や私たちの役員と役員に付与された免除は私たちの会社のウェブサイトに掲示されます。
本2023年9月30日までの財政年度Form 10−K年次報告(“2023年Form 10−K報告”または“報告”)に掲載されている資料のほか、当社に関する資料はHttp：//Investors.Blue-Bird.com,私たちの管理チーム、私たちの製品、そして私たちの会社の管理に関する幅広い情報が含まれています。
上述した我々のサイト上の内容に関する情報は便宜上、本報告書に引用することによって、または米国証券取引委員会に提出されるとはみなされない。
概要
私たちは独立スクールバス設計とメーカーで、1927年の設立以来、601，000台を超えるスクールバスが販売されています。
私たちは二つの運営部門で私たちの業務を審査して紹介します。この二つの部門も私たちが報告しなければならない部門です。(I)バス部門、スクールバスと延長保証の設計、工事、製造と販売、および(Ii)バス部品の交換販売を含む部品部門です。財務情報は，首席運営意思決定者(“CODM”)が部門業績を評価し，部門にどのように資源を割り当てるかを決定する際に内部で使用した上で報告する。同社の最高経営責任者は最高経営責任者に決定された。経営陣は主に収入と毛利に基づいてこのような部門を評価する。付記11を参照してください市場情報を細分化する私たちが収入を得た主要な地理的地域を含む、私たちの報告可能な部門に関するより多くの財務情報を得るために。
本報告では、2023年9月30日現在の事業年度を“2023事業年度”、2022年10月1日現在を“2022事業年度”、2021年10月2日現在を“2021年度”と呼ぶ。2023年度、2022年度、2021年度は52週。
我々の近年の業績は、製品計画に集中した重複可能なプロセスを実施し、競争力と製造柔軟性を高め、資本コストを低減することによって推進されており、以下のようになっている
1.代替エネルギー計画— ブルーバードは代替動力スクールバス(ディーゼルを使用しないスクールバスと定義される)の明らかなリーダーであると信じており，これらの製品に対する消費者のますます増加する需要を支援するために新製品を発売し続ける。
•プロパン.プロパン— 2012年9月29日現在の会計年度(“2012年度”)では、フォード自動車社とRoush Clean Techと独占的な協力関係を構築し、プロパン動力C型スクールバスを提供している。私たちはこの製品で産業をリードし続けている。
◦我々は、業界初の0.05 g/馬力-時間窒素酸化物(NOx)プロパンエンジンを2017年9月30日までの会計年度(“2017年度”)に発売した。このエンジンの運転は現在の排出基準より4倍クリーンであり，競争相手が発表した製品の環境への影響よりもはるかに優れている。
◦我々は2018年8月に業界初の0.02 g/bhp−hrプロパンエンジンを発売した。このエンジンは超低NOx分類に符合し、排出レベルは現在の標準と競争製品の10%である。
•電気式-ブルーバードは、市場に投入された最初の主要スクールバスメーカーであり、現在、すべての主要な元設備メーカー(“OEM”)において、電動バスの販売が著しくリードしている。私たちはすでに私たちの長期エンジンサプライヤーの一つカンミングスと協力して、私たちの電気自動車製品を設計して開発しました。C型·D型バスで電動ソリューションを提供し、2018年9月29日現在の事業年度(“2018年度”)で顧客への配信を開始した。需要と関心の急速な増加に伴い、私たちはすでに私たちの電気自動車生産能力を拡大するために行動し続けるつもりだ。
•ガソリン.ガソリン2016年10月1日現在の会計年度(2016年度)には、スクールバスにガソリンエンジンを再導入し、フォードエンジンおよび変速機を再使用し、Roush Clean Tech燃料使用蒸発排出認証を取得した。この製品は成功し、青い鳥の顧客基盤を拡大し続けている
2.ディーゼルオイル— ブルーバードとカンミングスはディーゼルエンジンで密接に協力している それはまだスクールバス産業で販売されているほとんどのバスの動力源だ。
3.製品計画-製品を更新し、改善していきます。
•2021年度に、私たちは私たちのガソリンとプロパン動力製品に新しいフォード7.3 L V 8エンジンを発売することに成功した
4.製造技術イニシアティブ-顧客ロイヤルティの確立、コストの低減、および競争力の強化のために、複数の措置を開始し、継続して実施しています。
•私たちは2019年7月に最先端の60，000平方フィートのペンキ施設を発売した。ロボット技術を用いて、塗装施設の設計速度は手動塗装の3倍であり、より高い塗装伝送率と一致する優れた被覆範囲を有する。ブルーバードと環境意識を重視するために，ゼロからごみ埋立地までの設計を採用した。噴霧以上のすべてのペンキは捕獲され、乾燥され、発電所に送られて燃料として使用される。
•2023年度には、ジョージア州のフォートバレーメーカーにある改造された40，000平方フィートの施設である新たな電気自動車構築センターを開設し、ますます増加する電動スクールバス需要を満たすことを目指している。
5.資本を獲得する道-私たちは、2023年11月に2023年のクレジット協定(以下で定義する)を実行することによって、より優遇された条項で私たちの定期債務を再融資し、合計1.5億ドルの循環約束を提供します。この債務配置に関するより多くの詳細と議論は、項目7“流動資金と資本資源”の節を参照されたい。本報告は“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”である。
私たちの経営陣は、私たちが一連の代替電力製品と強力なディーゼル製品を提供しているため、ブルーバードは業界でリードしていると信じている。顧客が総所有コストのメリットとグリーン技術を採用する魅力を意識するにつれて、私たちの代替エネルギーオプションは業界で市場シェアを占め続けると信じている。しかも、私たちは私たちの製品、プロセス、そして製造計画が私たちの長期目標と適切に一致すると信じている。
ブルーバードの販売はアメリカとカナダのスクールバス業界に集中しているため、私たちの運営は国、州と地方経済と政治要素の影響を受け、これらの要素は公共教育支出に影響し、私立教育支出に小さい程度影響を与えている。学校予算の自由支配可能部分とは異なり、スクールバスサービスの提供は、すべての経済気候下で、新しいスクールバスへの資金提供がある程度優先されることを確保するために、米国やカナダの公共インフラの強制的な部分とみなされている。すべての50州、コロンビア特区とカナダの13の省と地域に運営中のスクールバスチームがあります。
バスセグメント
私たちのバスは70以上のアメリカとカナダのディーラーからなる広範なネットを通じて販売されています。これらのディーラーは彼らの領土でわが社のC型とD型スクールバスでの独占販売店です。私たちはまた主要な船団事業者、アメリカ政府、州政府、そしてある限られた国の許可販売店に直接販売します。
2023年度には全世界で8514台のバスを販売した。私たちの単位数の議論については、“項目7.経営陣の財務状況や経営成果の議論と分析”を参照されたい。
私たちが2023年度に販売したバスのうち、約99%は流通業者とディーラーを通じて販売されている。当社はどの流通業者やディーラーでも持分や支配権を持っていません。
(I)C型スクールバス，(Ii)D型スクールバスと(Iii)専用バスの3種類のバスを設計，設計，製造，販売している。私たちのC型とD型バスはジョージア州堡谷の専用シャーシで製造され組み立てられています。仕様にかかわらず、私たちが製造したすべてのスクールバスの車体には、私たちの象徴的な14号一体型鋼弓ルーフシステムが含まれており、堅固で耐久性のある床構造を補助しています。
専用バスには、米国政府、州や自治体、商業·輸出市場の様々な顧客の要求に対応するための改装されたスクールバスが含まれている
ジラテンA系バスのブルーバードマイクロバードはマイクロバードホールディングス(Micro Bird Holdings，Inc.)製であり，マイクロバードホールディングスはジラディン小型バスとの合弁会社(“マイクロバード”)とカナダで合併していない合弁企業であり，我々のディーラーネットワークを介して販売されている。これは、C型またはD型バスよりも小さいバスであり、フォードまたはGMが提供する従来のシャーシまたはMicro Bird子会社製の電動シャーシである。
部品段
部品は日常メンテナンスの鍵であり，使用中に破損した部品の交換と，車両の使用寿命内に摩耗した部品の交換である.
2023年度には、部品売上高が会社の純売上高の8.7%を占めた。
オハイオ州デラウェア州に部品配送センターを設置して、わが社専用と全製造部品の需要を満たしています。直接出荷と直接販売により部品への追加需要を満たす.配送センターでメンテナンスされていない部品の需要を満たすために、約40社のサプライヤーと連絡を結び、これらのサプライヤーはディーラーと独立したサービスセンターに直接出荷した。
私たちのディーラーと認可修理センターネットワークは200以上の場所で運営され、アメリカとカナダのチームに支援を提供し、その大部分は独立した事業者が所有して、その主要な場所を補充する。現場サービスエンジニアは私たちのディーラネットワークに技術的支援を提供します。米国とカナダにおけるサービスエンジニアの戦略的地位は、ディーラーと最終顧客により良いサービスを提供するためだ。このネットワークは、お客様のサービスニーズを満たすために、当社の部品在庫、技術トレーニング、オンライン保証ネットワークを利用しています。
私たちの業界は
スクールバスはアメリカとカナダの教育システムで重要な役割を果たしている。普通の非大流行年には、約半分のアメリカ人学生がスクールバスに乗っていた。スクールバスは他のタイプのバスと異なり、その設計特徴は連邦、州と市政法規の要求と安全性の向上と関係がある。
我々の経営陣は，R.L.Polk車両登録データ，国家教育統計センターの学齢児童人口予測，学校交通ニュース収集と発表されたバス乗車データを用いた予測モデルを開発している.私たちの経営陣はこのモデルと他のモデルを利用して歴史的経験を評価し、未来のスクールバスに対する需要を予測する
ピリオド。しかし、予測需要を満たすために新しいバスを購入する能力は、資金が財産税や他の州や連邦源によって得られるという仮定に基づいている。
1985年から2023年にかけて，米国とカナダのC型とD型スクールバス業界では平均約30，600台のスクールバスが販売されている。2023年の単位販売量は約29，000セットと予想され，2022年に比べて21.3%増加する。この2つの財政年度はいずれもサプライチェーン制限の影響を受け、重要な部品不足を招き、スクールバス業界全体の単位生産を阻害し、バスに対する強い需要を満たしている。
資料源：歴史登録データはR.L.ポーク車両登録データに基づく。
同業界の最低点は2011年に登場し、約23，800セットであり、米国経済が低下した結果であり、特に2008年と2009年の不動産市場の崩壊である。財産税はスクールバス購入の主要な資金源であり、2010-2011年の間に影響を受けたのは、米国の全体経済、特に住宅市場がこの時期の前と期間に深刻な衰退が生じたためである。
スクールバス業界は2010−2011年と2016−2019年の低迷から完全に回復し、積極的な人口傾向、長年傾向を下回ってきたバス販売が抑圧されている需要や教育関連の支出税ベースが拡大していることを受けて、スクールバス業界は長期平均を約10%上回る水準で運営されてきた。2020年、新冠肺炎流行に対抗するための対応措置は、アメリカとカナダの多くの司法管轄区域で仮想教育と混合教育を実施することを含む。2020年10月3日現在の前期下半期(“2020年度”)では、学校入学時期や方式の不確実性が、2021年度前半まで続いているC類やD類スクールバス業界の需要に大きな影響を与えている。しかし，新冠肺炎ワクチンの接種と多くの学校管轄区域の対面学習環境への回帰に伴い，C型とD型スクールバスへの需要は2021年を通して大幅に増強した。それにもかかわらず、スクールバス製造に重要なマイクロチップや樹脂含有製品などのいくつかの部品は、その後のサプライチェーン不足により、2021年度下半期および2022年度全体の販売を抑制している。2023年度には、経営陣はサプライチェーン中断による課題の改善を見始めているにもかかわらず、一部のコンポーネントは時折不足しており、原材料コストが上昇し続けている
我々の経営陣は，我々のモデルによると，サプライチェーン制限が十分に解決されると，C型やD型スクールバスの登録数は最近の大流行数(2016−2019年)と類似したレベルに回復すると考えている。(I)疫病発生以来，サプライチェーン中断の深刻な影響を受けた後続期間(すなわち2020年度下半期から2023年度まで続く)まで続き，業界の運営は過去長期平均年間販売台数約30，600台を下回ってきたと考えられ，(Ii)米国とカナダでは146，000台を超えるバスが15年以上使用されており，(3)学齢児童人口が増加している。
地方財政税と市政税収は学区交通予算の重要な駆動要素である。スクールバス購入の予算は財産税収入と直接関連している。近年，住宅在庫が需要を満たしていないため，建築材料コストの上昇により建築コストが増加していることや，住宅購入者が2023年前に歴史的に下位にあった担保融資金利を利用して住宅価格が上昇している。しかし、最近の担保ローン金利の上昇と著しいインフレ圧力が消費者の購買力を低下させているため、住宅価格の上昇継続の予測は確定していない。それにもかかわらず、これらの課題は短期的には財政税収入に大きな影響を与えることはないと予想され、税務部門は財産税領収書に住宅価格低下の遅れを反映しているため、学校交通予算はより大きな市政支出予算から直接利益を得ることが予想される。需要増加の原因としては，(一)スクールバスにおける平均車齢と(二)学生数の増加(最新の国家教育研究センターによる情報)が考えられる教育統計の推計2016年から2028年にかけて、米国の総募集人数は2%、すなわち100万人増加すると予想されています)。
強力な財産税を徴収するほか、フォルクスワーゲン(Volkswagen)は米国政府と排出違反について和解し、スクールバスに追加資金を提供した。147億ドルの和解資金のうち，29億ドルは州政府の10カテゴリーのNOx排出削減プロジェクトのための大衆ディーゼル排出環境緩和信託基金に割り当てられ，スクールバスは10カテゴリの1つであった。これまでに配布されてきた贈与金のうち，1.6億ドルを超えるスクールバスプロジェクトに配布されており，いくつかの州では類似項目への関心が高まっている(あるいは)歴史的傾向と将来予測を踏まえると、2028年までに、フォルクスワーゲン和解資金は最終的に10億ドルまで追加配分されるか、“清掃運転”を購入するスクールバスに割り当てられる可能性が高いと予想される。
一般基金に加えて，従来の贈与計画は，米国環境保護局(EPA)の国家クリーンディーゼル計画とその各州のバージョンを含めて継続される予定である。潜在的なプロパンエンジンプラットフォーム販売にとって、これらは通常4000万ドルから1.0億ドルの間の年間予算があるので、これらは価値のある計画だ。また、2020年11月、ベゾス地球基金は世界資源研究所に1億ドルの贈与を提供し、5年以内に支払うことになり、世界資源研究所は気候イニシアティブなどに重点を置いたグローバル研究組織である。この寄付金の一部は米国でのゼロエミッションスクールバスの採用を加速させるために使用されるだろう。
2021年11月中旬、米国の“インフラ投資·雇用法案”(略称IIJA)が法律に署名した。IIJAは50億ドルの連邦資金を支出し，現地の学校が5年以内にゼロエミッションと低排出スクールバスを購入するのを支援している。具体的には，そのうち25億元は純粋に電動バスを購入するためのものであり，残りの25億元はプロパンや電動バスを含む低排出とゼロエミッションの学校バを購入するためのものである。EPAは2022年10月，その第1回清掃スクールバスリベート計画資金の一部としてIIJAから約9.13億ドルの支出を得ることを発表した。環境保護局は1回目の受賞スクールバスの最終数を発表していないが，受賞者はゼロエミッションと低排出スクールバス約2000台を発注していると推定されている。同社は500台以上のスクールバスの注文を受け、見積もり総数の約25%を占めている。
2022年8月、“インフレ低減法案”(IRA)が法律に署名された。アイルランド共和軍はエネルギー安全と気候変動対策に3690億ドルを投資することを許可した。これらの資金には，クリーンレベル6およびレベル7大型自動車への10億ドルの贈与，ゼロエミッション商用車に提供される最大4万ドルの税収控除，大型充電インフラに提供される最大10万ドルの税収控除，電動および燃料電池製造を支援するための20億ドルの贈与が含まれている。
最後に，2023年4月，環境保護局はクリーンスクールバスリベート計画に第2回資金を提供し，競争的贈与の形で4億ドルを提供した。同社とそのディーラーネットワークは、ある学区の顧客を代表して支出申請を提出し、ある他の学区の顧客に協力して自分の支出申請を提出した。贈与交付は2023年12月に開始される予定で、経営陣は同社の歴史的市場シェアやこれらの注文を競争するスクールバスメーカーの数から、同社のシェアは約25%以上になる可能性があると推定している。
私たちは代替エネルギー選択における私たちのリードを信じ、この外部資金を加えて、私たちのプロパン、ガソリン、電気バスプラットフォームの販売を増加させるために堅固な基礎を提供する。
私たちの競争優位は
私たちの競争力は次のような要素から来ていると思います
安全性、製品品質/信頼性/耐久性、運転性能の面で名声を得るそれは.私たちの寿命とスクールバス業界での名声は私たちをアメリカの象徴的なブランドにした。私たちはアメリカで唯一のスクールバス応用のためにシャーシと車体を設計する主要なメーカーであり、業界で公認されている安全テスト-Altoonaテスト、コロラドフレームテストとケンタッキーロッドテスト-私たちの製品ライン全体の標準規格に適合するスクールバス会社でもあります。
代替動力バスのリードそれは.私たちはプロパン、ガソリン、電気バスの市場の先頭だと信じています。2014年度から2023年度まで、私たちは約64%の代替動力スクールバスを販売しました。2023年度には5，283を販売しました
代替動力バスに対する市場の需要が依然として強いため、プロパン、ガソリン、圧縮天然ガス(“CNG”)と電動バスの販売量は前年より33%増加した。私たちのリードを維持するために、私たちは顧客の要求に応じて利用可能な機能を拡張し続け、2022年度には私たちのC型電動バス製品のために電子安定制御付き油圧ブレーキシステムと寒冷天気市場のための燃料ヒータを追加した。また、2023年度には、ジョージア州にあるフォットバレー製造工場を改造した40，000平方フィートの施設である新たな電気自動車構築センターを開設し、ますます増加する電動スクールバス需要を満たすことを目指している
革新製品のリードそれは.私たちは、革新的な製品でスクールバス業界をリードしてきたと信じており、最初のユニークなスクール車台と最初のOEM製プロパン動力バスを含む複数の業界第一を創造した。2016年度には、業界初のガソリン動力C型バス(独占フォードエンジンと変速機を使用し、Roush CleanTech燃料使用蒸発排出認証)を競争に先行させ、初の電子安定制御システムとした。2018年度には、初のD型電気自動車を販売し、2019年9月28日現在の会計年度(略称2019年度)に、C型電気自動車を発売しました。2023年度にはC型とD型電気自動車546台を販売した
強分布モデルそれは.私たちはすでに70以上のディーラーで構成された広範で経験豊富なネットワークを構築して、アメリカとカナダで私たちのバスを流通して、近年私たちと大型チーム運営者との関係は著しく強化されました。私たちのディーラーは私たちの平均任期が31年を超えて、私たちが彼らに割り当てた地域では競争相手のC型やD型スクールバス製品を販売しません
高技能で責任を果たす従業員チームそれは.私たちは約1，574人の技術的に熟練した時間労働者を持っていて、彼らは私たちの900，000平方フィートの統合シャーシ製造と車体組み立て工場と34，000平方フィートの部品製造工場で私たちのカスタマイズ組み立て操作をサポートしてくれます。私たちの従業員は訓練を経て、私たちが開発したカスタマイズの流れに従って、生産効率を最大限に向上させます
強力な管理チームそれは.私たちは経験が豊富で、責任を果たす管理チームが指導して、アメリカとカナダのスクールバスと大型車両業界で良好な業績記録があります
販売量
2023財政年度には，8，410台の校パ，61台の商用バス，16台の輸出バス，27台の政府サービス管理局バスを含むC型およびD型バス8，514台を販売した。私たちのC型スクールバスは販売台数の87%を占め、私たちのD型スクールバスは販売台数の12%を占めている。商用，GSA，出口バスは，C型シャーシと一緒に注文することもできるし，D型シャーシと一緒に注文することも可能であり，残りの単位売上高の1%を占めている
私たちのディーラーネットワークは
2023年度に、私たちはアメリカとカナダのディーラーネットワークを通じて約99%の自動車を販売しました。このネットワークは現在70以上のディーラー場所で構成されています。これらのディーラー場所は彼らの領土で私たちのC型とD型スクールバスの専属です。私たちのディーラーネットワークを介してアメリカやカナダで販売されているスクールバスは、学区と私立学校、学区に有料サービスを提供する中小請負業者が購入します。バスの購入と請負業者の費用は現地学区予算で資金を提供する。スクールバスの購入は通常，区や州レベルの入札過程によって行われ，ディーラーはこの過程を協調する.ディーラーは彼らのいる州の学区、区交通主管、主要官僚と協力関係を発展させる
私たちのディーラーは独立第三者ハンティントン流通金融会社(“ハンティントン”)が維持している融資製品を通じて融資を受けることができます。私たちはこのような融資に関するいかなる貸借対照表のリスクも負いませんし、ハンティントンから直接経済的利益を得ることもありません
他の流通ルート
船団事業者それは.また、複数の州にまたがる大型国家チームにスクールバスを直接販売し、このような販売は私たちの国民口座販売チームが内部で管理しています
輸出取引業者それは.私たちは定期的にいくつかの限られた国際市場でスクールバスあるいは他の構成で私たちのC型とD型バスを販売する機会を監視し、通常これらの地域に割り当てられたディーラーを通じてこれらの製品を販売します。
アメリカ政府それは.私たちはまた、GSA契約事務所を通じてバスを販売しています。これは、アメリカ空軍、アメリカ陸軍、国土安全保障省、アメリカ農務省を含む、GSA契約事務所を通じて購入を許可されたバス顧客の需要を満たすための迅速調達プログラムです。この全シリーズのバスモデルは大人や学校バスのために配置されています。基本的なGSA仕様に加えて、幅広いものを提供するために、いくつかの追加的な構成を提供します
乗客数とオプション機能。全シリーズのイベントバスや多機能学校イベントバス(“MFSAB”)製品も提供しています。異なる車両の大きさ、容量、動力選択とエンジンタイプによって、私たちのバスオプションは私たちの顧客が彼らの特定の需要に応じて彼らの交通解決策をカスタマイズすることができ、教会の会衆を輸送するか、労働者を職場に輸送するかをカスタマイズすることができます。
政府契約
アメリカ政府の請負業者として、私たちは契約によって規定された特定の法規と要求の制約を受けている。このような法規には連邦調達条例、国防連邦調達条例、連邦法規法典が含まれる。私たちはまた、国防契約管理署や国防契約監査署など、アメリカ政府機関の定例監査と調査を受けている。これらの機関は、契約要求、コスト構造、コスト会計及び適用される法律、法規と標準のコンプライアンスを審査し、評価する。
私たちの既存の一部のアメリカ政府契約は長年続いており、国会支出の持続可能性を条件としている。また、私たちのアメリカ政府契約は一般的に、政府機関が政府の便宜のために、あるいは私たちが契約条項を履行できなかったために契約を違約して、全部または部分的に契約を終了することを許可します。
仕入先
私たちのエンジンおよび変速機部品は、次の表に示すように、複雑な工学、生産、および物流能力を有する主要な元の設備製造業者から単一の供給源から調達されます
| | | | | | | | |
| コンポーネント.コンポーネント | | OEMサプライヤー |
ディーゼルエンジン | | カンミングス社 |
| ディーゼル排出キット | | カンミングス社 |
| 電動集成及び電池システム | | カンミングス社 |
| プロパン及びガソリンエンジン及び変速機 | | フォード自動車会社 |
| 変速機 | | エリソン変速機 |
プロパン給油タンク | | ルシュ清掃技術会社は |
我々の調達部は，サプライヤー基盤の合理化と改善された制御プログラムを実施することで，我々の調達フローを改善する努力を続けている.私たちは定期的にサプライヤー監査を行い、必要に応じて不振なサプライヤーと会い、業績を向上させる。2023年9月30日現在、主要な単一ソースサプライヤーとの長期合意を含む、サプライヤーからの調達価値の69%近くをカバーする長期供給契約(部品価格と供給に関する)を締結しています。
サプライチェーンの継続的な中断により、2021年度後半から2023年度まで継続し、重要部品の深刻なサプライヤー不足を経験し、企業は特定の部品の生産プロセスを起動または完了することができず、これらの部品は、本来2021年度、2022年度、2023年度に顧客に納入される予定であり、ある程度も同様である。これらのサプライチェーン中断の影響に関するより詳細な情報と検討については，項目7の“新冠肺炎および後続サプライチェーン制限が我々の業務に与える影響”の節を参照されたい.“経営陣の財務状況や経営結果の議論と分析”
競争
アメリカとカナダのスクールバス業界は競争が激しいです。私たちの二人の主な競争相手はThomas Build BusとIC Busだ。Thomas Build Busはダイムラートラック北米会社の子会社，IC BusはNavistar，Inc.の子会社である
私たちの競争は主に製品の多様化、スクールバスの革新、私たちの製品の安全性、品質、耐久性と運転性能、わがディーラーネットワークの範囲と実力と価格に基づいています。私たちの主な競争相手は大企業の一部であるため、私たちの競争相手は金融資本、人的資源、ビジネス機会をより多く得ることができるかもしれない。逆に、このような訪問は、これらの会社によって、私たちや業界内の他の会社と競争するために使用されるかもしれない。
施設
私たちの会社はジョージア州のメコンに本部を置き、ミシガン州のトロイに追加の事務所を設置しています。私たちの客車部門はジョージア州の堡谷で製造工場と総合シャーシ製造と車体組み立て工場を経営しており，そこでC型，D型，特殊バスの部品を製造·組み立てしている。私たちの部品部門は部品流通を経営しています
同センターはオハイオ州デラウェア州にある。私たちはジョージア州の堡谷に私たちの施設(約150万平方フィート)を持っている。ジョージア州メコン(約30万平方フィート)、ミシガン州トロイ(約5000平方フィート)、オハイオ州デラウェア州(約10万平方フィート)で施設をレンタルしています。私たちのMicro Bird合弁企業はカナダケベック州ドラモンデビルにある工場(20万平方フィート)をレンタルした。
知的財産権と技術
私たちは、可能性があれば、適切なときに、アメリカやアメリカ以外の場所で商標保護を求めています。他の商標では、私たちとMicro Birdがアメリカ、カナダ、他の場所で使用する主要な名称と設計の登録商標権を持っています。私たちはこのような登録商標を私たちのブランド普及のあらゆる面に使用する。しかし、私たちの業務の日常運営では、いくつかの重要な未登録商標や他の未登録知的財産権にも依存しています。登録によって提供される保護がなければ、私たちの商標や他の登録されていない知的財産権を保護して使用する能力が制限される可能性があり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
商標以外にも、私たちは私たちの競争地位を発展させて維持するために商業秘密と技術的ノウハウに深刻に依存している。例えば、私たちの製品設計、製造プロセス、およびコスト制御措置の重要な側面は、非特許商業秘密および技術に基づいている。ビジネス秘密と技術的ノウハウを保護することは難しいかもしれない。従業員、サプライヤー、その他のビジネスパートナーと秘密保持協定を締結することで、当社のノウハウやプロセスを保護することを求めています。私たちはまた、私たちの資料、設計、商業秘密の完全性とセキュリティを保障し、方法は私たちが置かれている実体の安全と、私たちの情報科学技術システムの実体と電子安全を維持することです。私たちはこのような個人、組織、そしてシステムに自信がありますが、合意や安全措置は違反される可能性があり、私たちはどんな違反にも対応する十分な救済措置がないかもしれません。しかも、私たちのビジネス秘密は競争相手に知られたり独立して発見されるかもしれない。私たちのサプライヤーまたは請負業者が、私たちのために働いているときに他人が所有している知的財産権を使用する場合、関連するまたはそれによって生成されるノウハウの権利に関する論争が生じる可能性がある。
政府の監督管理
私たちの製品は連邦、州と市政の各レベルの各種の法律、環境、健康と安全要求を満たさなければなりません。このような要求を守ることはスクールバスを製造するために発生しなければならないコストを増加させる。このような要求を守らなければ、多くの追加的な規制費用を招くかもしれない。
連邦レベルでは、連邦自動車安全基準(“FMVSS”)は、米国で販売されているすべての自動車の安全を管理している。FMVSS規定の半分以上はスクールバスに適用される。例えば、連邦法規はスクールバスを“スクールバス黄色”に塗り、特定の警告および安全装置を装備することを要求する。スクールバスの車体もシャシーフレーム軌道上に建てられている。このいわゆる“高床”構造は、乗客ハッチを典型的な自動車“衝突領域”の上方に移動させるため、衝突時に追加の安全対策を提供する。鋼製反転ケージおよび大型バンパーの設計は、標準的な低床構造のバスバスとは対照的に、限られた鉄筋または鉄筋がない低い路縁高さ通路を提供することを目的としている。
スクールバス販売後、スクールバスの運営管理はスクールバスの所在州の責任となる。今日，州ごとに独自の規制があり，その管轄内で運営されているスクールバスの製造，設計，運営，安全に触れている。したがって、単一の規格を製造するのではなく、製造された各バスがその中で運営される特定の管轄区域の規格に適合することを確実にしなければならない。
私たちはまた外国の管轄区域の規則と規定を考慮しなければならない。私たちのMicro Bird合弁企業が運営するカナダでは、スクールバスはカナダの自動車安全法規によって規制されています。これらの法規はFMVSS法規に倣って制定されたものであり、この2つの法規体系の間に確かに差があるにもかかわらず。
季節性
歴史的には、私たちの業務は高度に季節的であり、学区は学年初日(通常は8月中旬から9月初め)に使用するために新しいスクールバスを購入していた。これにより、私たちの第3四半期と第4四半期は最も忙しい2四半期となり、後者は9月30日の土曜日に最も近い土曜日に終わった。我々の四半期運営、キャッシュフロー、流動性は歴史的に季節的モデルの影響を受けており、将来的にも影響を受ける可能性がある。計画中の停止と第四財期の現金発生の重要な源であるため、運営資本は従来から第一財期現金の重要な用途である。
新冠肺炎疫病の影響及びその後のサプライチェーン制限により、季節性と運営資金の傾向はすでに予測できなくなった。そのため、季節性と歴史季節性の差異は異なる会計期間の運営資本と流動性結果の比較に影響した。
環境問題
私たちは、土壌、地表水、地下水汚染、危険材料の発生、貯蔵、運搬、使用、処置、輸送、温室効果ガス(“GHG”)の環境への排出と排出、および私たち従業員の健康と安全を含む様々な連邦、州、地方の法律法規を遵守して、環境および健康と安全を保護します。私たちはまた特定の作業を行うために政府当局から環境許可を得る必要がある。私たちはこのような多くの、時々複雑な法律、法規、そして許可証を遵守するために様々な段階を取った。歴史的に見ると、環境要求の遵守は私たちの資本支出、収益、あるいは競争地位に実質的な影響を与えていない。私たちはこのような要求事項に基づいて資本と他の支出を継続しているつもりだ。もし私たちがこのような要求を違反したり、遵守しなかったら、私たちは罰金、処罰、法執行行動、または訴訟を受けるかもしれない。
ジョージア州ブルーバードバレー施設の潜在的な環境問題に関するより多くの情報は，項目1 Aを参照されたい。リスク要因-私たちの業務および業界に関連するリスク要因-環境義務および債務は、私たちの財務状況、キャッシュフロー、および収益性に悪影響を及ぼす可能性があります
環境法律，法規，許可証とその執行は常に変化し，時間の経過とともにより厳しくなっている。他の事項を除いて、より厳格な温室効果ガス排出要求は異なる発展段階にある。例えば、米国環境保護局は、米国の大規模な供給者からの温室効果ガスデータやその他の情報や、特定の温室効果ガス排出量の大きい施設がクリーンエア法の許可に基づいて排出許可を得ることを要求する“温室効果ガス報告規則”を公布している(通常は最大の固定温室効果ガス源に限られている)。米国議会はまた温室効果ガス排出に追加的な制限を加えることを検討している。米国議会および/または米国環境保護局の温室効果ガス排出に対する任意の追加規制は、限度額取引制度、技術要件、排出税、報告要件または他の計画を含む可能性があり、排出限度額、汚染制御設備、監視および報告に関連するコスト、エネルギーおよび原材料価格の上昇を含む巨額のコストを負担させる可能性がある。
我々の施設や運営は将来的には気候変動に関する法規制によって制約される可能性があり，気候変動自体も会社の運営に何らかの影響を与える可能性がある。しかし，これらの影響は現在のところ確定されておらず，会社ではこれらの影響の性質や範囲を予測することはできない。
研究と開発
注2を参照してください主要会計政策と最近発表された会計基準の概要研究および開発に関する情報を取得するために、添付の連結財務諸表を参照してください。
保証付き
私たちが売っているほとんどのバスと部品は保証を提供します。保証は、特定の時間とマイルについて提供され、製品の種類と販売の地理的位置によって異なります。これらの保証に基づいて、指定された保証期間内にバスの出荷材料あるいは技術に欠陥のある部品を修理、交換あるいは調整します。私たちの車両が提供する保証範囲に関するコストのほかに、現場サービス行動(すなわち、安全リコールおよびサービス公告)とお客様の満足行動によってコストが発生します。部品サプライヤー、特にエンジンや変速機等の主要部品サプライヤーは、その製品に保証を提供する
法律訴訟
私たちは正常な業務過程で法的訴訟に従事している。未解決の法的手続きの最終結果について保証することはできませんが、現在の経営陣は、未解決の法的手続きの解決や結果が、私たちの財務状況、流動資金、経営業績に大きな悪影響を及ぼすとは考えていません。
人的資本管理
ブルーバードは，人間本位の人的資本戦略により株主に市場価値を提供することは，我々の戦略計画を実現する能力に重要である.私たちは顧客に高品質の製品と解決策を提供することの成功は、私たちの従業員の才能、専門知識と奉仕精神を通じてこそ実現できます。
引きつけ、発展させ、維持する
私たちは、技術人材を誘致、育成、維持し、多元化と包容性文化を促進することが、サービス市場における私たちの指導的地位を維持するために重要であることを認識している。我々は従業員に資源を提供し、彼らの技能と業績を絶えず高め、多様な創業人材をさらに育成して肝心なポストを埋めることを目標としている。私たちは積極的に進取し、業を捧げ、主人公の意識を持ち、私たちと共同で卓越した運営を追求することに取り組んでいる従業員を探している。私たちは引き続き人材発展に重大な投資を行い、従業員の成長と発展が私たちの持続的な成功に重要であることを認識した。従業員訓練と発展計画は専門と技術技能訓練、コンプライアンス訓練、リーダーシップ発展と管理訓練を含む広範かつ全面的である。
私たちは従業員たちの多様性を顧客と地域社会により良いサービスの利点と見なしている。また、従業員チームの多様性は、私たちが新しい人材を誘致し、従業員の参加度と生産性を維持し、従業員の背景、経験、観点の多様性を反映する考えを提出することができると信じている。そのため、有能で多様な候補者を特定·募集する努力を支援できる組織とパートナーシップを結ぶなど、多様性を強化する様々な行動をとっている。
我々の目標は，ブルーバードの3つの基本目標(配慮，楽しさ，交付)とのつながりを従業員に感じさせるとともに，彼らの貢献によって重要視される包容的な文化を育成することである。私たちが求める包括的な労働環境を促進する方法の一つは、従業員資源グループの設立を支援することだ。これらのグループは連携を可能にし，ネットワーク，専門発展，指導のオープンフォーラムとしている.私たちは専門的で包容的で差別されない職場環境を維持するために努力している
同社の福祉プログラムは従業員の身体、感情、財務健康を支持する。従業員満足度と敬業度は定期的な調査によって測定される。
健康と安全
安全は私たちのすべての施設の重要な優先順位であるため、私たちは訓練された医療従事者を配備する安全·健康部門に投資した。会社のリーダーや管理者は、セキュリティの強化に取り組んでおり、定期的かつ持続的なセキュリティトレーニングを提供し、従業員作業エリアの近くにあるディスプレイを用いてすべての従業員にセキュリティに関する情報を提供している
従業員
2023年9月30日現在、私たちは1830人の従業員を持っており、そのうち1829人がフルタイム社員です
2023年5月22日、米国国家労使関係委員会(NLRB)は、米国鉄鋼、製紙および林業、ゴム、製造、エネルギー、連合および工業サービス労働者国際労働組合(AFL-CIO、CLC)が、会社の常勤および通常のアルバイト生産、メンテナンス、品質管理および倉庫従業員のための会社のジョージア州堡谷およびメコンの場所にある交渉単位の独占交渉代表を認証した。交渉機関は約1，400人の従業員で構成されている。そのため、会社は指定交渉先内の従業員の交渉代表として労働組合と交渉する義務がある。当社は最近交渉を開始しているため、2023年9月30日までにいかなる集団交渉も合意していない。
第1 A項。リスク要因
本報告に含まれる他の情報に加えて、“前向きな陳述に関する戒め”と題する節で触れた事項を含むリスク要因をよく考慮しなければならない。私たちはより多くのリスクと不確実性に直面する可能性があり、これらのリスクと不確実性は私たちが現在知らないこと、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っていることであり、これはまた私たちの業務を損なう可能性がある。以下の議論は、本報告に記載されている財務諸表および財務諸表の付記とともに読まなければならない。
私たちの商工業に関連するリスク要因は
新冠肺炎疫病とその後のサプライチェーン制約はすでにその他の公衆衛生危機、流行病或いは流行病は私たちの業務、運営結果、財務状況とキャッシュフローに重大な不利な影響を与える可能性があり、特に私たちの製品に対する需要の減少による重要な部品が不足しています
生産が完了した販売注文の単位は、中断またはその他の事態の発展は、我々の労働力または職場条件に負の影響を与え、および/または資本市場に参入する機会を減少させ、流動性を減少させる。
2020年度第2四半期から、“新冠肺炎”と呼ばれる新型コロナウイルスが世界に広がり始め、世界的な大流行を招いた。他の影響以外にもこの大流行は
•学校の全部または一部の仮想運営のため、主に2020財政年度下半期と2021財政年度上半期に、スクールバス需要にマイナス影響を与えた
•資本市場の大幅な変動を引き起こす
•グローバル·サプライチェーンで大きな中断をもたらし、主に企業に影響を与え、2021年度後半から2022年度全体、2023年度までわずかに持続する
•世界の消費者のニーズを大きく変えました
•永久と臨時工場の閉鎖により大量の世界製造事業が停止した
•“現地避難所”命令と“在宅勤務”雇用主政策は世界の職場条件を変えた。
新冠肺炎の大流行とその他の未来の疫病が著者らの未来の業務、運営結果と財務状況に対する影響程度は未来の事態の発展に依存し、これらの事態の発展は不確定であり、未来の疫病の持続時間、拡散と重症度に限定されないが、政府が新冠肺炎の伝播と治療を緩和するために取った他の行動、及び商業、経済と社会活動と状況はいつ及びどの程度妨害を受けているかを含む。同様に、私たちは未来のいかなる新しい冠肺炎疫病が私たちの顧客、サプライヤーと他のパートナー及びその財務状況に与える影響の程度を予測することはできないが、これらの各方面への悪影響も私たちに不利な影響を与える可能性がある。最後に、未来の新冠肺炎発生の脅威は、経営陣が私たちの業務の未来の表現を見積もることを困難にした
新冠肺炎疫病によるスクールバス需要の減少は2021年頃に消退し始めたが、スクールバス業界は深刻なサプライチェーン緊張を経験し始め、原因は“大辞職”による労働力不足を含む；延長された新冠肺炎の全世界封鎖期間中、資本資産の維持と買収が不足している；消費者が刺激計画とその他の資金を家庭用品に使うことに伴い、自動車生産に必要なある材料を含む消費財に対する需要は大幅に増加した。これらのサプライチェーンの中断は、主要部品の受け入れの加速による運賃、製造効率の向上、および乗用車生産を完了して販売注文を完成させる能力が阻害され、主に2021年度下半期と2022年度の大部分を含む、調達コストの上昇が私たちの運営と業績に大きな悪影響を与えている。新冠肺炎疫病の持続的な発展と流動性及びその後のサプライチェーン制限は私たちの業務、財務状況、運営結果と流動性に与える不利な影響の最終深刻度を予測できない。
現在、私たちは以下の分野が疫病とその後のサプライチェーン制限が私たちの業務に与える最も重大な実質的なリスクだと考えている
サプライチェーンが中断する
私たちは専門供給者に依存しており、その中のいくつかは単一ソース供給者であり、重要な部品(エンジン、変速機およびブリッジを含むがこれらに限定されない)および他の供給者の同様の部品を交換するには、通常、工学および試験リソースが必要であり、これにはコストおよび時間が必要である。私たちは現在、動力総構成、制御モジュール、ステアリングシステム、座席、特殊樹脂とその他の重要な部品を含む、限られた数量の単一源供給者および/または重要な乗用車部品の限られた代替品、例えばディーゼルエンジンと排出部品、プロパンとガソリンエンジンに依存している。将来のサプライチェーンにおける遅延または中断は、私たちのコストを著しく増加させ、および/またはお客様のニーズを満たす能力に影響を与える可能性があるリスクに直面しています
·当社または第三者サプライヤーがキーサービスおよびコンポーネントを入手できない可能性があり、製品の製造、組み立て、配送、または出荷が中断される可能性があります
·当社または第三者サプライヤーは、お客様の注文の意外な変化に反応できない可能性があります
·私たちまたは私たちのサプライヤーには、材料や部品の在庫が多すぎるか不足している可能性があります
·私たちまたは第三者サプライヤーは、貨物および用品を生産施設に輸送する入国運賃、および重要な部品の不足の長期供給スケジュールを含む価格変動の影響を受ける可能性があります
·当社または他のお客様のニーズの変化により、第三者仕入先の納品遅延に遭遇する可能性があります
·当社の第三者サプライヤーが他人のために生産した製品の需要変動は、部品をタイムリーに納品する能力または意志に影響を与える可能性があります
·必要なコンポーネントが利用できなくなった場合、新しいコンポーネントまたは代替コンポーネントを見つけることができない場合や、製品および製造プロセスをタイムリーに再構成することができない場合があります
·私たちの第三者サプライヤーは、私たちの需要に関係なく財務的困難に遭遇する可能性があり、これは、彼らが私たちの注文を履行し、私たちの要求を満たす能力を抑制する可能性があります。
私たちの労働力や職場条件に悪影響を及ぼす中断またはその他の発展
アメリカのほとんどの州は、私たちの本部と製造施設があるジョージア州を含み、主に2020年と2021年の間に、地域住民のために“原位置避難”命令、隔離令、行政命令、類似の政府命令、制限措置と提案を発表し、新冠肺炎の伝播を制御する。このようなコマンドは未来に再発行されるかもしれないし、より広い制限が導入されるかもしれない。これらのコマンド、制限、提案は、広範な企業閉鎖、停止、中断、減速、遅延、在宅勤務政策、旅行制限をもたらします。私たちの業務はジョージア州では“必要”とされていますが、必要に応じてテレワーク政策を採用して、従業員の健康リスクに影響を与える可能性があります。私たちの業務の性質を考慮して、私たちの現場製造者がいなければ、私たちはバスを作ることができません。私たちはこれまで普遍的な新冠肺炎疾患を経験していませんが、もし私たちの施設内で何らかの形の疫病が発生した場合、私たちは生産の一時停止を含む可能性がある従業員の健康と安全を保護するためのすべての適切な措置を取ります。生産停止や生産能力の減少の延長は、私たちの注文履行能力にマイナスの影響を与え、それによって私たちの収入、収益力、キャッシュフローにマイナスの影響を与えるだろう。
収益性と流動性の低下は、私たちの信用配置の再構築、および/または信用と資本市場のチャネル不足を招く
新冠肺炎の大流行とその後のサプライチェーンの中断は全世界の商業活動に重大な悪影響を与え、金融市場の大幅な変動を招いた。サプライチェーンの制限は、それによって形成されたインフレ環境を含めて、引き続き経済や市場状況に実質的な悪影響を与え、潜在的に資本を獲得する能力を低下させ、これは将来的に私たちの流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。
将来の新冠肺炎の発生および/または持続的なサプライチェーン制約は、私たちの利益および/または流動性のより深刻な収縮を招く可能性があり、これは私たちの信用手配に金融契約を遵守する問題を引き起こす可能性がある。2024年9月28日までの財政年度(“2024年度”)から、我々の主要財務契約は(I)予想総純レバー率(“TNLR”)であり、総合純債務と総合EBITDAの比率(これは調整後のEBITDA指標であり、計算の調整が一致しないため、Form 10−KやForm 10−Qの定期文書に現れる調整後EBITDA)とは異なる可能性があり、3.00：1.00を超えないこと、および(Ii)予想固定費用カバー率(定義2023年信用協定参照)、以下で説明する)は、1.20：1.00以上である。もし私たちがこのような条約を守ることができなければ、私たちはチェーノの猶予を得て、さらには債務を“低契約”や“無契約”構造に再融資するための改正を求める必要があるかもしれない。私たちは私たちが債務を修正したり、債務を再融資することに成功するという保証がない。私たちの債務の修正または再融資は、私たちの歴史的財務諸表に含まれていない、より高い金利と可能な前期費用をもたらす可能性があります。
ウクライナの軍事衝突、および他の国の将来の軍事衝突は、より多くのサプライチェーン中断をもたらす可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
2022年度と2023年度には、ロシアが2022年2月末にウクライナに侵攻したため、グローバル·サプライチェーンが直面する持続的な圧力がさらに高まっている。この2カ国はいずれも大量の鉱物や他の大口商品コストに影響を与える自然資源、例えばディーゼル、鉄鋼、ゴム、樹脂などを持っており、衝突は在庫の取得をさらに制限しており、これらの在庫は少なくとも部分的にこれらの商品に依存しており、主に会社のサプライヤーである。場合によっては、このような制限されたアクセスは、私たちがキー部品を得る能力を制限し、および/または送料およびアクセスの限られた在庫にプレミアムを支払うことになります。この紛争が私たちの将来の業務、経営結果、財務状況、キャッシュフローに与える影響の程度は未来の事態の発展に依存し、これらの事態の発展は不確定であり、含まれるがこれらに限定されない
紛争の可能性の広がりと深刻さ、そして紛争に対応するための政府の他の行動、そしていつ、どの程度正常な商業·経済活動や条件を回復し、継続するかは、これ以上中断することなく。
私たちがサービスする市場の一般的な経済状況は私たちのバス需要に大きな影響を与えます。
スクールバス市場は主に市政支出レベルの長期的な傾向によって推進される。市政支出の主な要素は住宅価格、財産税レベル、市政予算問題と有権者イニシアティブである。スクールバスに対する需要はまた、市政当局の全体調達優先事項、スクールバス融資の獲得性、学生人数の変化、学区スクールバス政策、価格とその他の競争要素、燃料価格と環境法規の影響を受けている。経済環境、住宅価格、財産税レベル、または市政予算の著しい悪化は、スクールバスの新規注文の減少を招く可能性があり、あるいは顧客が注文を延期または減少させる可能性があり、これは収入、収益性、およびキャッシュフローの低下を招く可能性がある。
私たちはサプライヤーから重要なコンポーネントを得ることができないかもしれません。これはお客様に製品を渡す能力を混乱させたり遅延させたりする可能性があります。
私たちは専門サプライヤーに重要な部品(エンジン、変速機、およびブリッジを含む)を提供することに依存し、他のサプライヤーの同様の部品でこれらの部品を交換するには通常、工学とテストリソースが必要であり、これにはコストと時間が必要である。既製品の代替案の不足はこれらのサプライヤーに巨大な影響力を与える可能性があり、もしこれらのサプライヤーが私たちに彼らの市場影響力を加えることを選択すれば、定価、保証クレームと納品スケジュールを含む購入条項と条件に不利な影響を与える可能性がある。私たちの主要サプライヤーと長期合意を締結し、契約期限までにキー部品サプライヤーとの契約交渉を開始し、緊急計画により私たちのキー部品サプライヤーを多様化させることで、サプライチェーンリスクを低減することを求めています。
もし、私たちのすべての重要なコンポーネント供給者が、ビジネス上の理由、財務的困難、または他の問題によってコンポーネント供給を制限または減少させた場合、2021年度後半および2022年度の大部分の場合のように、注文を履行できないために収入を損失する可能性があります。これらの単一ソースと他のサプライヤーはそれぞれ品質と運営問題、材料不足、計画外需要、生産能力の減少、その他の要素の影響を受けており、これらの要素は私たちまたは私たちの顧客への貨物の流れを乱す可能性があり、これは私たちの業務と顧客の関係に悪影響を及ぼすだろう。
私たちは私たちの供給者たちが私たちの要求を満たし続けるという保証がない。もし供給スケジュールが中断された場合、私たちは他のサプライヤーをタイムリーにまたは満足に見つけることができないかもしれない。任意のキー供給者を交換する必要があれば、製造過程で大きな起動コスト、遅延、遅延時間が生じる可能性があります。私たちの業務中断保険カバー範囲は、私たちが遭遇する可能性のあるいかなる中断にも対応できない可能性があり、私たちが受け入れられる金額と条項で継続して提供されないかもしれません。場合によっては、生産遅延は、私たちのいくつかのGSA契約における罰金または違約金をもたらす可能性がある。
私たちは単一ソースの供給者に大きく依存しています。もし彼らが私たちへの部品の供給を中断すれば、私たちに実質的で不利な影響を与えるかもしれません。
私たちは現在、動力総構成、制御モジュール、空気ブレーキ、ステアリングシステム、座席、特殊樹脂、その他の重要な部品を含む、限られた数量の単一源供給者および/または重要な乗用車部品の限られた代替品、例えばディーゼルエンジンと排出部品、プロパンとガソリンエンジンに依存している。このようなメーカーの不足や分配は、2021年度下半期と2022年度の大部分の場合のように、運営効率の低下や在庫蓄積を招く可能性があり、これは2021年度下半期および2022年度の大部分の場合のように、我々の運営資本状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの製品は市場認識度を獲得したり、維持したりすることができない可能性があり、あるいは競争相手の製品が市場シェアを獲得する可能性があり、これは私たちの競争地位に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは競争の激しい国内市場で運営している。我々の主な競争相手はThomas Build Bus(ダイムラートラック北米社所有)とIC Bus(Navistar，Inc.所有)であり，この2社は合併後に会社よりも多くの技術，財務，マーケティング資源を得ることが可能である。私たちの競争相手は、私たちの製品よりも優れた製品を開発したり、より効率的で効率的に製品やサービスを提供する方法を開発したり、新しい技術や変化する顧客ニーズに私たちよりも早く適応したりする可能性があります。IC BusとThomas Build Busは電動スクールバスを販売している。これはこの二つの競争相手を私たちの電力製品と直接競争させる。私たちの競争相手はコストを節約したり、市場の大幅な下落に耐えられるかもしれません。彼らの業務は他の車両生産ラインと統合されているからです。また、我々の競争相手は、コストを低減するために、自分の部品(エンジンを含む)を設計して製造することで垂直に統合することができ、過去にはコストを低減することができた。スクールバス市場には“アメリカ品を購入する”という規定がないため、競争相手や新たに市場に参入した人は、より費用効果のある司法管轄区でスクールバスを製造し、米国に輸入することができる
私たちと競争します。競争のどんな激化も市場シェアを失ったり、競争力を維持するために価格を下げたりする可能性があり、これは売上高、収益力、キャッシュフローの減少を招く可能性がある。
当社の業務は周期的であり、販売や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、四半期ごとに当社の運営結果が大きく変化し、長期業績を予測することが困難になっています。
歴史的に見ると、スクールバス市場は周期的であり、近い将来にこの周期性が回復すると予想される。この周期性はスクールバス業界とわが社の四半期業績の比較分析に影響を与えます。
歴史的に見ると、顧客は長い周期でスクールバスを交換します。また、疲弊したマクロ経済条件は新スクールバスの需要に悪影響を与える可能性があり、スクールバスチームの全体的な老化が典型的な交換周期を超えることを招く可能性がある。ある程度、学童バス需要の増加は、全体的な経済成長ではなく、抑圧された需要によるものであり、将来的に学童バスの販売は一般経済状況や物品税レベルの改善に遅れている可能性がある。景気低迷期には，全体的な需要低下により，回線料率や従業員数を下げる必要があることが分かる可能性がある。景気低迷はスクールバスの需要を減少させる可能性があり、過去には2021年度上半期を含めてスクールバスの需要が減少し、販売台数、価格、利益の低下を招いている。
主に当社の業務の歴史的季節性のため、本年度の大部分の期間にわたって負の運営資本で運営される可能性があります。経済低迷期には、これはしばしば私たちにかなりの現金備蓄を使用させるだろう。
私たちの製品を販売する能力は貿易政策と関税の否定的な影響を受けるかもしれない。
私たちの部品のいくつかは中国と他の外国から輸入されたものです。私たちの調達は、これらの部品への関税や反ダンピング/反補助金税など、米国の貿易政策の影響を受ける可能性がある。私たちが合理的な利益で製品を販売する能力が関税や貿易政策の他の変化によって損なわれないことは保証できません。これらの変化は私たちの製品を購入することをもっと困難にしたり、高くしたりするかもしれません。
時々、固定価格のスクールバス販売契約を締結しましたが、価格上昇条項がありません。コスト超過あるいはコスト増加があれば、私たちの毛利益あるいは損失を減少させるかもしれません。
予想交付日の数ヶ月前に潜在的なスクールバス注文に固定価格の入札を提供することがあります。また，入札日と固定価格を含むスクールバス販売契約を締結した日との間にはかなり長い時間がある可能性がある.販売入札には従来，入札日と納期との経済変動を説明するための価格上昇条項は含まれていなかった.したがって、これらの日付間の経済変動により、2021年度下半期、2022年度全体、20 23会計年度第1四半期のように、増加したコストを顧客に転嫁することはできず、同社が現在入札契約時に価格上昇条項を含むため、通常はこのような状況は続くことが予想される。しかしながら、固定バス価格を含む販売契約を顧客と締結すると、契約日と交付日との間の経済変動により増加したコストを転嫁することはできない。私たちは通常最大4四半期前に固定価格で鋼材を購入します。次の数四半期では、数量の大きい固定価格調達契約は数量が減少しますが、私たちは通常他の主要原材料(ゴム、アルミニウムと銅)をヘッジしないため、原材料価格の変化は運営利益率に著しく影響する可能性があります。私たちが固定価格販売契約で実現した実際のコストと任意の利益は、これらの契約が最初に基づいた見積もりコストとは異なるかもしれません。
環境、健康と安全基準に関する新しい法律、法規或いは政府政策、あるいは既存の法律、法規或いは政策の変化は、私たちの経営方式に重大なマイナス影響を与える可能性がある。
私たちの製品は適用される排出と燃費要件を含む様々な法律、環境、健康と安全要求を満たさなければならない。政府が規定している安全基準を達成したり超えることは困難であり、コストも高いかもしれない。このような規定は広範囲に関連しており、場合によっては違う目的があるかもしれない。私たちはコストを下げるために私たちの製品開発と生産運営を管理していますが、独特なところ、州、連邦、国際標準は製品開発、テスト、製造の追加コストを招く可能性があります。私たちは第三者単一供給者が私たちのバスに提供するエンジンを製造する際に適用される排出と燃費基準を遵守することに依存している。環境、安全、排出、燃費、または他の規制の増加は、新製品の市場への追加コストと遅延時間をもたらす可能性がある。
スクールバスの故障に関連する安全や耐久事故はスクールバス販売損失を招く可能性があり、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
スクールバス業界の参加者が少なく、ブランドや名声が安全と耐久性の面で重要であり、厳格な安全·法規要件を遵守し、地域ごとの専門製品仕様や専門技術や製造ノウハウを理解しているためである。スクールバスの故障に関連した事件が発生すれば、安全や耐久性の面での名声が問われ、私たちのブランドと名声を損なう可能性があり、消費者に私たちの製品の安全性、信頼性、耐久性を疑問視する可能性があります。安全や耐久事故によるスクールバス販売損失は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの製造·流通業務の中断は私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼすだろう。
私たちはジョージア州堡谷の工場でスクールバスを製造し、オハイオ州デラウェア州の配送センターから部品を流通しています。もし私たちの製造または流通施設の運営が重大な設備故障、重要な部品不足、自然災害、停電、火災、爆発、テロ、悪天候条件、労使紛争、ネットワーク攻撃、またはその他の原因で長い間中断された場合、私たちはディーラーや顧客の注文を履行できないか、あるいは他の方法で私たちの製品に対する需要を満たすことができないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼすでしょう。生産または流通能力のいかなる中断も、顧客の注文を満たすために大量の資本支出を投入することを要求する可能性があり、これは私たちの収益性や財務状況にマイナスの影響を与える可能性がある。再建施設や設備の再建に十分と考えられる財産損失保険と、保険損失による任意の生産中断や生産停止による損失を低減するための業務中断保険を維持する。しかし、私たちの保険契約下のいかなる回復も、運営中断中に経験する可能性のある販売損失や増加したコストを相殺することはできません。さらに、私たちの財産損失および業務中断保険は、このような中断に対応するために適用されないか、または十分ではない可能性があり、受け入れ可能な金額および条項で提供され続ける可能性があります。
製造施設の合理化や再編は、我々の製造施設の工場拡張やシステムアップグレードを含め、生産能力制限や在庫変動を招く可能性がある。
私たちの製造施設の合理化は時々つながりますが、将来的に似たような合理化や再編は、私たちの生産完成注文に必要な製品数を招き、タイムリーに販売を完了する能力が一時的に制限される可能性があります。また、我々の製造施設のシステムアップグレードは、注文、生産計画、その他の関連製造プロセスに影響を与え、これは複雑であり、生産目標に影響を与えたり延期したりする可能性がある。私たちがタイムリーに注文を完了する能力の長期遅延は、お客様の私たちの製品に対する需要に影響を与え、私たちの原材料在庫を増加させ、私たちの将来の製造計画を減少させ、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。また、新製品の開発と生産は、既存の製造設備の再装備に関連していることが多い。この再編は今後ある時期に私たちの生産能力を制限する可能性があり、これは私たちの運営業績や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。また，既存製造施設の拡大，再配置，維持·近代化，および新製造業務の始動は，生産遅延のリスクを増加させ，大量の資本投資を必要とする可能性がある。
製品保証クレームに関する重大な損失と費用を招く可能性があります。
私たちの正常な業務過程で、私たちは製品保証クレームの影響を受けます。私たちの標準保証期間はバス一年で、ある部品の保証期間は最長五年です。私たちは私たちの乗用車購入契約に持続保証コストを十分に計上しようとしています。しかし、私たちの保証準備金は推定されています。もし私たちが品質の悪い製品を生産し、欠陥のある新製品を開発したり、欠陥のある材料や部品を受け入れたりすれば、私たちは契約で提供したあるいは財務諸表で予約した重大な意外コストを超える可能性があります。
また、仕入先が保証の履行や休業を拒否した場合、仕入先から受信または購入した保証と延長保証を実行できない可能性があります。また、顧客は、このようなサプライヤー保証を強制的に実行するために、私たちとの契約に直接基づいて救済措置を求めることを選択することができる。この場合、私たちは供給者たちに損失を取り戻すことができないかもしれない。
私たちは製品責任のクレームとリコールによって重大な損失とコストを招くかもしれません。
私たちの製品を使用して人身傷害および/または財産損失を招くか告発された場合、私たちは製品責任クレームの固有のリスクに直面します。もし私たちが欠陥のある製品を製造した場合、あるいは部品の故障による損害が保証条項のカバー範囲内でなければ、未来に重大な製品責任損失に遭遇する可能性があります。しかも、私たちは製品責任のクレームを正当化するために巨額の費用を発生するかもしれない。私たちはまた、どんな欠陥、損失販売、そして私たちの名声を損なうことで損害と重大なコストを招くかもしれません。私たちの製品責任保険カバー範囲は、私たちが発生する可能性のあるすべての責任をカバーするのに十分ではないかもしれませんし、私たちが受け入れられる金額と条項で保険を提供し続けることができないかもしれません。重大な製品責任クレームは私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、製品責任クレーム又は製品の感知又は実際の欠陥に起因する可能性のある負の宣伝は、我々が製品を販売する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちはお客様から私たちの製品をリコールして、製造欠陥を修復したり、お客様の注文仕様や適用された法規基準を遵守できなかった場合、スクールバスに購入して取り付けたサプライヤーが製造した部品をリコールする可能性があります。ご注文がお客様の仕様に沿って構築されていない場合や設計ミスが発生した場合、バスの修復や改装を要求される可能性もあります。巨額のリフォームと修復コストや製品リコールは、私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
ディーラー契約を更新できなかったり、新しいバスの注文をキャンセルしたり、大幅に延期したりすることは、収入や収益力を意外に低下させる可能性がある。
私たちは私たちのディーラーに大きく依存して私たちの製品を最終消費者に販売します。1つまたは複数の重要なディーラーの流失や既存のディーラーの市場シェアの減少は収入損失を招き、これは私たちの業務および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのディーラー協定は通常5年間です；しかし、ディーラーは通常、処罰を受けることなく、90日後に合意をキャンセルすることができます。私たちのほとんどのディーラーは私たちから20年以上購入していますが、割引条項でディーラー契約を更新することができるか、あるいは予定の期限に更新できる保証はありません。もし私たちが私たちの1つまたは複数の重要なディーラーと契約を更新できない場合、私たちの収入および運営結果は、代替解決策を実施するまで悪影響を受ける可能性がある(例えば、新しいディーラーまたはその地域を別の既存のブルーバードディーラーと統合する)。もし私たちがトップ10のディーラーのうちの1つまたは複数とディーラー合意を終了したら、重大な注文がキャンセルされたり延期されたり、あるいは私たちの前の10大ディーラーのいずれかのところの調達レベルが大幅に低下すれば、私たちの販売と経営業績は不利な影響を受けるだろう。さらに、私たちの新しいバス注文は減少、キャンセル、および/または著しい遅延をもたらす可能性がある。ディーラーは通常、学区の確定注文を受けてからバスを予約してくれるが、バスの注文は通常、交付14週間前までキャンセルできる。
スクールバス製造に関連する法律や法規の変化、またはこのような法律や法規を遵守できなかったことは、我々の業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは国、地域、地方政府(非アメリカ政府を含む)によって制定されたスクールバス製造に関する法律と法規の制約を受けている。適用される法律や法規を遵守し、監督することは困難であり、時間とコストが高い可能性があり、これは私たちの業務と運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。現地、州、連邦と国際法律法規の違いと潜在的な衝突のため、私たちの製品は複雑なコンプライアンス計画を満たさなければならない。しばらくの間、私たちのスクールバスは50以上の私たちのスクールバスを販売する司法管轄区域のいずれかで改装またはカスタマイズされる可能性があるため、コンプライアンスコストが高くなる可能性がある。また、私たちがより多くの国際管轄区域に拡張すれば、これらの管轄区域に適用される現地法律に基づいて私たちの製品をカスタマイズするための追加コストが発生する可能性があります。また、GSA契約の連邦請負業者として、私たちは私たちに適用される追加的な規制要件を守らなければならず、これは私たちのコストを増加させるだろう。GSA契約も監査を受け、検査とコンプライアンスコストを増加させなければならない。法的規制に違反するいかなる潜在的な処罰も私たちが保険を受ける範囲内にないかもしれない。
環境的義務と債務は私たちの財務状況、キャッシュフロー、収益力に否定的な影響を及ぼすかもしれない。
ジョージア州堡谷にある施設では，施設旧ごみ埋立地の固体廃棄物管理ユニットを含む潜在的な環境問題が発見されている。潜在的な救済コストと義務は資本支出を必要とする可能性があり、予想以上、あるいは適用される保険カバー範囲を超えると、私たちの運営結果、流動性、あるいは財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。ジョージア州環境保護局と協力し，現行の危険廃棄物管理法に基づいて全室調査を行っている。疑わしい地域に対するすべての調査が完了した。埋立地の蓋の再敷設、旧埋立地の地下水使用の継続的な監視、制限を含む是正行動計画が開始された。現在提案されていない救済措置は
行動計画を正す。最新の現地調査によるデータによると，我々の環境リスクは大幅に低下していると考えられるが，解消されていない。
私たちの将来の競争力と長期的な利益を達成する能力は私たちのコストをコントロールする能力にかかっており、これは私たちの組織を絶えず改善し、運営効率の向上とコストの低減を要求している。
私たちの市場で利益を得て運営するために、私たちは絶えず私たちの組織構造を改造し、私たちの運営プロセスを合理化しています。私たちの未来の競争力は私たちが業務全体の過程でこのような計画を成功的に実施し続けることにかかっている。いくつかのコストを下げる要素は私たちのコントロール内にあるが、他の要素、例えば商品コスト、監督コストと労働力コストは、より多くは外部要素に依存し、これらの外部要素が私たちのコスト低減能力に実質的な悪影響を与えないことを保証することはできない
販売周期、季節的変動、その他の要因により、我々の経営業績は時期によって大きく異なる可能性があります。
私たちとディーラーと顧客の注文は通常時間のかかるカスタマイズと仕様が必要です。販売前にバスを作ったり、新しいバスを設計してテストしたりする時、私たちは大量の運営費用が発生します。ディーラーや顧客へのバス販売に遅延が発生すると、このような遅延は各四半期の運営業績が大幅に変動する可能性があり、四半期ごとの財務表現を予測することは困難である。また、大量の調達注文がキャンセルまたは減少したことに遭遇すれば、将来の売上高や運営結果を減少させることになる。
私たちの業務は季節性と他の要素の影響を受ける。特に、各年度の第1四半期と第2四半期と比較して、第3四半期と第4四半期の収入は従来より高かった。この季節は主に学区が入学前により多くのスクールバスを注文したからだ。私たちが顧客の納品スケジュールを満たす能力は、部品や原材料を得る機会、十分かつ能力のある労働力、あるプロジェクトの組み立て/工事の専門知識、十分な製造能力を含むが、これらに限定されない多くの要素に依存する。場合によっては、これらの要素の可獲得性は、私たちがコントロールできない条件の影響を受ける可能性がある。私たちの履行義務に従って交付できなかったことは、私たちのいくつかのGSA契約下の経済的処罰を招き、既存の顧客関係を損ない、私たちの名声を損ない、将来の入札機会を失うことができ、これは将来の業務の損失を招き、私たちの財務業績にマイナスの影響を与える可能性があります。
我々の固定収益年金計画は現在資金不足であり、様々な要因により資金状況が低下し、年金資金需要が大幅に増加する可能性があり、これらの要因には、金融市場の疲弊、金利の低下、十分なリターンが実現されていない投資が含まれている。
私たちの固定収益年金計画は現在大量の株式と固定収益証券を持っている。我々の将来の国税局資格に適合した凍結固定収益年金計画(“年金計画”)への資金需要は、この計画信託資産の将来の表現、資金レベルを決定するための金利レベル、年金計画が提供する福祉レベル、政府の法律·法規のいかなる変化にも依存する。他の要因が不変のままである場合、割引率が低下したり、リアルアセットリターンが期待資産リターンよりも低い場合には、将来の資金需要が増加することが多い。もし未来の資金需要が増加すれば、私たちはより多くの資金に貢献することを要求されるだろうし、これは私たちのキャッシュフローに否定的な影響を与えるだろう。
私たちの現在または未来の負債は私たちの財務状況を悪化させ、私たちが成長や他の目的に使用できる資金を減らすかもしれない。私たちの債務協定はいくつかの運営と財務制限を適用しており、これらの制限を守らなければ、契約違反を招き、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは借金が多い。もし私たちのキャッシュフローと資本資源が信用手配および他の債務超過義務の下での未返済借金の利息を支払うのに十分でない場合、債務合意下の契約を遵守したり、私たちの他の流動資金需要に資金を提供したりすることができなければ、私たちは資本支出の減少または延期、資産または業務の売却、追加資本を求めたり再編を求めたり、私たちの債務の再融資を余儀なくされる可能性があります。私たちは、私たちが所定の債務超過義務を履行することを可能にするこれらの行動のいずれかを取ることができることを保証することができません、またはこれらの行動は、私たちの既存または未来の債務合意の条項によって許可され、これは、私たちに重大な運営および財務的制限を加える可能性があり、将来の運営または資本需要融資の能力に悪影響を及ぼす可能性があります；入札を獲得したり、特定の顧客契約を取得するために必要な予備信用証、銀行保証または履行保証金、戦略的買収または投資または連合の達成；私たちの業務または全体経済の未来の低迷に耐えます；将来の成長機会を含む、私たちの利益に適合する可能性のある業務活動に従事し、市場状況に計画したり、反応したり、他の方法で私たちの業務戦略を実行したりします。
もし私たちが期日どおりに債務を支払うことができなければ、あるいはもし私たちが債務協定のいかなる約束に違反したら、私たちは約束を違反します。したがって、私たちの貸手はすべての未返済の元金と利息と満期と支払いを宣言することができて、彼らの債務を終了することができます
私たちにお金を貸してくれることを約束して、私たちが借金した資産を保証する担保償還権を取り消して、私たちは破産や清算に追い込まれるかもしれません。
さらに、私たちと私たちのいくつかの子会社は、追加的な保証および/または無担保債務を含む重大な追加債務を発生させるかもしれない。私たちの債務協定条項には追加債務の発生に対する制限が含まれているが、これらの制限はいくつかの制限と例外状況によって制限されており、これらの制限を遵守することによる追加債務は巨大である可能性がある。追加債務を発生させることは、私たちが債務を返済する能力を含む、私たちの巨額の債務に関連するリスクを増加させるかもしれない。
私たちの収益性は最低スクールバスの販売台数と利益率に依存しています。スクールバス販売が悪化すれば、私たちの経営業績、財務状況、キャッシュフローは影響を受けるだろう。
私たちの収益性は最低スクールバスの販売量と利益率を維持することを要求します。自動車メーカーにとって、典型的なのは、大量の固定コストがあるため、私たちのスクールバス販売台数の変化が収益性に与える影響は比例して大きくない可能性がある。もし私たちのスクールバスの販売量が私たちの仮定レベルを明らかに下回ったら、財務低迷、衰退状況、消費者自信の変化、地政学的事件、十分なキー部品の供給を確保できない、あるいは私たちが十分な数のスクールバスを生産する能力を制限する他の原因、融資ルートが限られていること、あるいはその他の要素により、私たちの財務状況、運営業績とキャッシュフローは重大な不利な影響を受けるだろう。
もしハンティントン流通金融会社が私たちのディーラーと顧客に金融サービスを提供して私たちの製品を得ることができなければ、私たちの販売と経営業績は悪化するかもしれません。
私たちは貸借対照表のリスクもなければ、ハンチントンから直接経済的利益も得られないにもかかわらず、ハンチントンがこのような融資を提供できず、私たちの取引業者が代替融資を得ることができなければ、少なくともハンチントンの代替者を決定する前に、私たちは実質的な悪影響を受けるかもしれない。ハンティントンがディーラーと顧客にレンタルと融資選択の追加源を提供するため、ハンティントンがこのような金融サービスを提供する能力が損なわれることは、私たちの市場浸透率を拡大する努力にマイナス影響を与える可能性があり、これらの顧客はこれらの金融サービスに依存して新しいスクールバスを購入し、融資を求めるディーラーに依存する。
私たちはビジネス秘密に強く依存して市場で競争優位を獲得していますが、私たちの秘密協定の実行不可能性は私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。
歴史的に、私たちは特許に依存して私たちの設計や製造技術や製品を保護しない。逆に、私たちは私たちのビジネス秘密と私たちの運営に関する他の情報秘密に大きく依存している。したがって、私たちは、私たちのビジネス秘密、ビジネス戦略、および他の固有の情報を保護するために、すべての幹部、エンジニアリング従業員、およびサプライヤーに秘密保持協定に署名することを要求します。もし私たちがこのような合意の条項が私たちが運営しているどの管轄区でも実行できないことを発見すれば、私たちの固有の情報を開示することは私たちを競争的に不利にするかもしれない。条項が強制的に実行可能な場合であっても、秘密保護条項は、そのような各司法管轄区域において、私たちの商業秘密および独自の情報を十分に保護することができない可能性がある。
私たちは、従業員に、私たちのビジネス秘密、ビジネス戦略、その他の独自の情報を保護するための訓練コースを行うことを要求します。私たちの職員訓練は私たちの商業秘密と固有の情報を十分に保護することができないかもしれない。
私たちは、私たちの許可なしに私たちの知的財産権を使用することを阻止できないかもしれません。商業秘密やノウハウを含む、または私たちの知的財産権と同じまたは同様の知的財産権を独立して開発したり、特にアメリカのように私たちの知的財産権を十分に保護していない国では、第三者が私たちの商業秘密やノウハウを不正に使用することは、私たちが形成したいかなる競争優位性を減少または除去し、私たちが販売を失ったり、他の方法で私たちの業務を損害したり、あるいは私たちの権利を強化しようとする時に私たちの費用を増加させる可能性があります。
私たちの知的財産権は未来に成功的に主張されないかもしれないし、無効にされたり、回避されたり、挑戦される可能性がある。
私たちの業務の日常運営では、私たちは多くの重要な未登録商標や他の未登録知的財産権に依存している。登録によって提供される保護がなければ、私たちの商標や他の登録されていない知的財産権を保護して使用する能力が制限される可能性があり、これは私たちの将来の業務に負の影響を与える可能性がある。また、近年私たちは他の国の知的財産権侵害クレームに直面していませんが、成功すれば
米国、特に私たちの製品設計または製造プロセスに対するクレーム(特許または他の方法による)では、このようなクレームは、私たちの業務、財務状態、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私どもの業務は外貨為替レートの変化によって重大な悪影響を受ける可能性があります。
私たちが売っているバスと部品の大部分はドル建てです。私たちの外国人顧客は私たちのこの地域での販売に対して外貨為替レートの変化に関するリスクがあります。外貨為替レートは私たちの外国人顧客が私たちの製品を購入する能力に実質的な悪影響を与えます。しかも、私たちはカナダドルで取引されたいくつかの販売契約を持っている。私たちの目標は一般的にこのような取引をすることだが、状況はいつもそうではないかもしれない。そのため、外貨変動及び関連の再計量及び換算は、我々の経営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちA型バスの製造はMicro Bird合弁企業が行っていますが、私たちはこの合弁企業をコントロールしていないし、私たちの利益のためだけに運営することもできません。
A型バスの製造はカナダの株式の半分ずつを占める合弁企業Micro Birdによって行われており，この合弁企業を制御あるいは統合していない。合弁企業では、会社の所有権や管理権を一方または複数と共有しており、これらの人は、私たちの目標、戦略、優先事項、または資源とは異なり、合弁企業の外で私たちと競争する可能性があります。合弁企業は、私たちの独占的な利益のために運営するのではなく、すべての共同所有者の平等な利益のために運営することを目的としている。合弁企業の形で企業を経営するには、余分な組織手続きや、情報の共有と意思決定の時間のかかる手続きが必要になることが多い。合弁企業では、私たちと共同所有者との関係を促進し、合弁企業全体の成功を促進する必要があり、共同所有者が変化したり、関係が悪化したりすれば、合弁企業における成功は実質的な悪影響を受ける可能性がある。成功した合弁企業のメリットは共同所有者が共有しているので、合弁企業からすべてのメリットを得ることはありません。
一般リスク因子
キーパーソンを引き付けて引き留めることができないことは、私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちが業務を運営し、戦略を実施する能力は、私たちの役員や他の重要な従業員の努力にある程度かかっています。私たちの未来の成功は私たちが合格した人材を誘致し、維持できるかどうかに大きくかかっており、製造人員、販売専門員とエンジニアを含む。私たちのいかなるキーパーソンも意外にサービスを失ったり、他の合格者を引き付けることができなかったりすることは、私たちの業務運営に重大な悪影響を与える可能性があります。
私たちは従業員との関係や連携方式がずっと良いですが、時間が経つにつれて雇用関係が悪化する可能性があります。私たちの従業員への依存度を考慮すると、私たちとキーパーソンや全体の従業員との関係のどのような重大な悪化も私たちに実質的なダメージを与える可能性があります。停止や従業員との関係の不安定さは、私たちの製品の生産および/または開発を遅らせる可能性があり、顧客との関係を緊張させ、収入損失を招き、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。また，ジョージア州中部地域(我々の主要製造工場がある地域)の現地経済状況は，適格人材を誘致·保持する能力に影響を与える可能性がある。
当社に有利な条項について集団交渉合意を交渉する能力は不確実であり、集団交渉合意の最終条項や関連コストは、我々の業務、キャッシュフロー、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
同社の業務は労働集約型です。Uサウスウェールズ州の選挙のせいで、私たちの労働力の大部分は今労働組合によって代表されている。当社は、どのような合意も、私たち従業員の労働コストが、このような合意なしに発生したコストよりも高いコストをもたらす可能性がある集団交渉合意を達成するために誠実に交渉することを期待しています。いつ、USWと合意に達するかどうかはまだわからない。そのため、労働コストと労働行動に不確定性が存在し、労働コストの増加、ストライキ、停止、不公平な労働やり方のクレームとその他の騒動と紛争を含む可能性がある。
将来発生する可能性のある労働組合の行動は私たちの運営中断を招き、私たちに追加的なコストをもたらす可能性があり、そのいずれも私たちのキャッシュフロー、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの労災保険は潜在的な責任に十分な保険を提供できないかもしれない。
私たちは私たちの自己保険限度額を超えた従業員が労災によって発生する可能性のあるコストと支出を補償するために労災保険止損保険証書を維持していますが、この保険は私たちが招いたコストと支出が私たちの自己保険限度額を超えているので、潜在的な責任に対応するのに十分ではないかもしれません。また、注文中に大量のコストが発生する可能性があります
現在または未来の健康と安全に関する法律を遵守する。このような現行または未来の法律法規は私たちの製造事業に否定的な影響を及ぼすかもしれない。このような法律法規を遵守しないことはまた巨額の罰金、処罰、または他の制裁につながる可能性がある。
私たちは私たちの業務計画を実行し、運営に資金を提供するための追加資金が必要かもしれないが、これらの追加資金は合理的な条項で獲得できないか、または全く得られないかもしれない。
将来の市場および/または製品拡張の潜在力および将来の国際成長の機会を含む、現在および将来の業務計画を実行する能力は、大量の追加資本を必要とするかもしれない。私たちは、私たちの株式証券の売却や追加の商業債務融資の購入など、様々な融資源を通じてより多くの資金を調達することを考えます。しかし、もしあれば、このような資金が商業的に合理的な条項で提供されるという保証はない。満足できる条件で融資を受けることができなければ、私たちの成長戦略を実行できない可能性があり、経営業績が悪影響を受ける可能性があります。いかなる追加の債務融資も費用を増加させ、経営結果にかかわらず返済しなければならず、私たちの経営の柔軟性を制限する制限に関連する可能性がある。もし私たちが株式証券を発行して追加資金を調達すれば、私たちの既存株主の持株比率は減少し、私たちの株主は1株当たりの純価値の追加希釈を経験するかもしれない。もし私たちが融資活動から調達した資金量と、運営から得られた収入が、私たちの資本需要を満たすのに十分でなければ、私たちは将来の製品供給や市場拡張の機会を緩めたり、排除したりし、運営を削減することが要求されるかもしれない。
金利は大きく変化し、私たちの収益性に実質的な影響を与える可能性がある。
私たちの信用手配の下での借金は変動した市場金利で金利を計算し、私たちを金利リスクに直面させます。このようなリスク開放を監視·管理し，我々全体のリスク管理計画の一部として，金利の予測不可能性を認識し，我々の業務への潜在的な悪影響を減らすことを求めている。しかしながら、金利の変化は、収益変動を除去するために、常に予測され、ヘッジされ、または価格上昇によって相殺されてはならない。
営業権やその他の長期無形資産の帳簿価値の減価は私たちの経営業績にマイナス影響を与える可能性がある。
私たちの貸借対照表には大量の商業権と購入された無形資産があり、私たちのバス部門、特にディーラーネットワークと私たちの商号に集中しています。これらの長期資産は、少なくとも毎年減値審査を行う必要があり、減値を招く可能性のある潜在的中間指標が存在する場合には、減値をより頻繁に検討する必要がある。業務状況やその他の要因が収益性やキャッシュフローを大幅に低下させた場合、非現金減価費用を記録する必要があるかもしれません。これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。減値を招く可能性のある事件や条件には、世界経済の長期的な疲弊、経済状況のさらなる低下、または経済回復が遅くて弱い、私たちの普通株価格の持続的な下落、規制環境の不利な変化、私たちの製品市場シェアの不利な変化、金利の不利な変化、または私たちが予想している長期売上高や収益力の低下をもたらす他の要因が含まれる。
私たちの情報技術ネットワークとシステムのセキュリティホールや他の中断は、私たちの運営を深刻に妨害し、これまでこのような脆弱性や中断が私たちに大きな影響を与えていなかったにもかかわらず、私たちの固有の情報のセキュリティを脅かす可能性があります。
私たちは、電子情報を処理、送信、および格納するために第三者によって管理され、サプライチェーン管理、製造、請求書、および当社のディーラネットワークおよび顧客からの支払いを含む様々なビジネスプロセスおよびアクティビティを管理またはサポートする情報技術システムおよびネットワークに依存します。また、知的財産権、独自業務情報、ディーラ、サプライヤーの独自業務情報、従業員の個人識別情報を含む敏感なデータをデータセンターおよび情報技術システムに収集して格納します。これらの情報技術システムの安全な動作，およびこれらの情報の処理と保守は，我々の業務運営や戦略に重要である.セキュリティ対策および業務連続性計画をとっているにもかかわらず、私たちの情報技術システムおよびネットワークは、ハッカー攻撃の被害、中断または閉鎖、または従業員、請負業者、および私たちのネットワークおよびシステムにアクセスする権利のある他の人員のエラーまたは不正行為による侵入、またはコンピュータソフトウェアまたはハードウェアのアップグレードまたは交換中に発生する他の中断、ハードウェア障害、ソフトウェアエラー、第三者サービスプロバイダの停止、停電、コンピュータウイルス、電気通信または公共施設の故障または自然災害、または他の悲劇的なイベントを受けやすい可能性がある。これらのイベントの発生は、私たちのシステムを危険にさらす可能性があり、そこに格納されている情報がアクセス、公開、紛失、または盗まれる可能性があります。このような情報の取得、開示、または他の損失は、法的クレームまたは訴訟、個人情報のプライバシーを保護する法的責任または監督管理処罰、運営を混乱させ、私たちの技術投資から得たい競争優位性を低下させる可能性があります。我々の保険カバー範囲は、重大なセキュリティ攻撃またはそのような攻撃による中断に関連するすべての費用を支払うことができないか、または十分ではない可能性がある。
当社の普通株への投資に関するその他のリスク要因
私たちの唯一の重要な資産はスクールバスホールディングスの100%の株を持つことで、私たちは今私たちの普通株に現金配当金を支払うつもりはありません。したがって、株主が投資収益を得る能力は私たちの普通株価格の上昇にかかっているだろう。
スクールバスホールディングスの100%の株を持っている以外に、私たちは直接業務もなく、重大な資産もありません。私たちはスクールバスホールディングスとその子会社に依存して、必要な資金を生成して、上場企業としての費用を含め、私たちの普通株に関連する任意の配当金を支払うために必要な資金を生成します。私たちの現在の債務を管理する協定における法律及び契約制限、並びに私たちの財務状況及び運営要件は、スクールバスホールディングス及びその子会社から現金を得る能力を制限することができる。私たちは場合によっては私たちの信用スケジュールに基づいて配当金を支払うことが許可されていますが、私たちが信用手配の義務を遵守している限り、私たちは私たちの普通株に現金配当金を支払わないと予想されます。将来のいかなる配当金の支払いも、私たちの取締役会の絶対的な情動範囲内にあり、私たちの経営結果、運営資金の要求、資本支出要件、財務状況、負債レベル、配当金の支払いの契約制限、ビジネス機会、予想される現金需要、適用法律の規定、および取締役会が関連すると考えられる他の要素に依存するだろう。
私たちの普通株式の所有権集中は統制権の変化を遅延させたり阻止したりするかもしれない。
我々の普通株の約20%は、2023年9月30日現在、米国証券有限責任会社(以下、米国証券)の付属会社ASPが所有している。そのため、米国証券はわが社が株主承認を必要とする会社行為の結果に大きな影響を与える能力がある。このような所有権の集中は制御権の変化を遅延または阻止し、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々普通株の株式は現在と将来の発行に使用されており、既存株主を希釈する効果が生じる。
2015年5月28日と2020年3月12日に、私たちはそれぞれ3，700，000株と1，500，000株の普通株を登録し、ブルーバード社の2015年総合株式激励計画(“激励計画”)によって発行可能な普通株式に相当し、1933年証券法(改正)第416(C)条規則により激励計画に基づいて発行された不確定数量の追加普通株に相当し、この額は株式分割、株式配当、資本再編、赤字条項及び類似取引によって調整される可能性がある。2023年9月30日まで、激励計画により、718，034株の普通株が発行される必要がある。
2021年12月15日、私たちは1株16.00ドルで、合計4，687，500株の普通株を私募発行と売却した。吾らが今回の取引から受け取った約7，480万ドルの純収益は、買収、技術または業務への投資、運営費用および資本支出を含む運用資本および他の一般企業用途に使用することができる改正信用協定(定義は以下参照)条項によって要求される未償還循環借入金の償還に使用される
また、2021年11月16日に、会社が1回または複数回の発行でいくつかの異なるタイプの証券(普通株を含む)の任意の組み合わせを時々販売することを可能にするS-3表の登録声明を提出し、総価値は2億ドルに達した。株式の数は不確定であり、普通株が将来発行中に売却される証券であるか否かに依存し、そうであれば、調達しようとしている資本額及び普通株が売却可能な価格である。このような株式売却は、株式分割、株式配当、資本再編、逆希釈条項、および類似取引によって調整される可能性もある。
わが社の登録証明書や定款に含まれる反買収条項、およびデラウェア州法律の条項は、買収の試みを損なう可能性があります。
わが社の登録証明書及び定款に含まれる条項は、取締役会の同意を得ずに制御権の変更又は管理層の変更を遅延又は阻止する可能性がある。これらの規定には
•役員選挙では投票権が蓄積されておらず、小株主が取締役候補を選挙する能力を制限している
•当社の取締役会は、取締役会の拡大や株主の無断辞任、死亡、または罷免による取締役の穴埋めを行う権利があり、株主が当社の取締役会の空きを埋めることを阻止する権利があります
•既存の優先株保有者の任意の権利(ある場合)によれば、私たちの取締役会は、私たちの優先株を発行するかどうかを決定し、優先株および投票権を含むこれらの株式の価格および他の条項を決定することができ、これは、敵意の買収者の所有権を著しく希釈するために使用される可能性がある
•株主が書面による同意で行動することを禁止し、株主に年次会議または株主特別会議での行動を強要する
•株主特別会議は取締役会長、最高経営責任者、取締役会のみで開催されることが要求され、取締役の罷免を含む提案や行動能力を強制的に考慮することを遅延させる可能性がある
•役員と上級管理者の責任を制限し、賠償を提供する
•株主会議の開催と手配を制御する手順；
•交互に設立された取締役会を規定し、取締役会メンバーは3種類に分類され、任期は3年で、それぞれ任命または当選された日から計算される
•株主がいつでも、アメリカ証券実益が所有している株総額が私たちの普通株式流通株の少なくとも40%を占める限り、多数票で取締役を罷免することを許可する
•株主が遵守しなければならない事前通知手順は、私たちの取締役会候補者を指名したり、株主総会で行動すべき事項を提出したりすることで、潜在的な買収者が代理選挙購入者自身の取締役リストを依頼することを阻止または阻止したり、他の方法でわが社に対する支配権を獲得しようとしたりする可能性がある
•私たちの取締役会全体の少なくとも3分の2(2/3)の賛成票と、私たちが議決権株の少なくとも66.67%の投票権を持っている保有者の賛成票を発行して、いつでもアメリカ証券実益が合計で少なくとも私たちの普通株式発行株式の50%を占める限り、私たちの会社登録証明書修正案を通過することが必要です
•もし米国証券がいつでも、実益が合計で少なくとも私たちの普通株式流通株の50%を占める株式を持っている限り、私たちの取締役会全体の少なくとも3分の2(2/3)の賛成票、または私たちが発行した議決権株の少なくとも66.67%の投票権を持つ保有者が私たちの定款を修正する必要がある
これらの条項は、単独または一緒に敵意の買収、会社統制権の変更、または取締役会と経営陣の変更を延期する可能性がある。
デラウェア州会社として、私たちはまた、デラウェア州会社法第203条を含むデラウェア州の法律の条項を遵守しなければならない。この条項は、私たちが発行した普通株式の15%を超える株主が、私たちのほとんどの発行された普通株式所有者の許可を得ずにいくつかの商業合併を行うことを禁止している。私たちの会社登録証明書、定款、あるいはデラウェア州法律の遅延または制御権の変更を阻止する条項は、私たちの株主が彼らの普通株からプレミアムを得る機会を制限する可能性があり、また一部の投資家が私たちの普通株に支払いたい価格に影響を与える可能性があります。
項目1 B。未解決従業員意見
ない。
プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ
2023年9月30日に終了した財政年度については、本プロジェクトで提供する資料は必要ありません。
第二項です。 属性
私たちの会社はジョージア州のメコンに本部を置き、ミシガン州のトロイに追加の事務所を設置しています。私たちの客車部門はジョージア州の堡谷で製造工場と総合シャーシ製造と車体組み立て工場を経営しており，そこでC型，D型，特殊バスの部品を製造·組み立てしている。私たちの部品部門は部品流通を経営しています
同センターはオハイオ州デラウェア州にある。私たちはジョージア州の堡谷に私たちの施設(約150万平方フィート)を持っている。ジョージア州メコン(約30万平方フィート)、ミシガン州トロイ(約5000平方フィート)、オハイオ州デラウェア州(約10万平方フィート)で施設をレンタルしています。私たちのMicro Bird合弁企業はカナダケベック州ドラモンデビルにある工場(20万平方フィート)をレンタルした。
第三項です。 法律訴訟
通常の業務過程で、私たちは時々様々な法的手続きの側になるかもしれない。私たちは、私たちに対する未解決または脅威訴訟があるとは思いません。不利な決定が下されれば、私たちの業務、運営結果、または財務状況に実質的な影響を与えます。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されません。
第II部
五番目です。 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入
私たちの普通株は現在ナスダック世界市場でオファーされており、コードは“BLBD”です。当社の普通株式登録保有者は2023年12月7日現在71人。会社の経営陣は、私たちの普通株の実益保有者は3，000人を超えると信じている。
配当をする
今まで、私たちは私たちの普通株に何の配当金も支払わなかった。私たちの現在の意図は、私たちの業務運営のために任意の収益を維持することであり、したがって、取締役会は予測可能な未来に私たちの普通株式に何の配当も発表しないと予想しています。しかも、私たちの特定の融資協定は配当金の支払いを制限する
株式補償計画に基づいて発行された証券
次の表は、2023年9月30日までのすべての持分補償計画の情報を提供し、これらの計画に基づいて、会社の持分証券の発行が許可されている
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| 計画種別(1) | | (A)未償還オプション、株式承認証及び権利を行使する際に発行される証券数 | | (B)未償還オプション、株式承認証及び権利の加重平均行使価格 | | (C)株式補償計画の下で将来発行可能な証券の数(含まれていない) 証券 反映されています 第(A)欄(2) |
| 証券保有者が承認した持分補償計画 | | 387,796 | | | $ | 17.81 | | | 718,034 | |
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(一)株主承認されていない持分補償計画がない。
(2)将来発行可能な中国証券は、不適格株式オプション、奨励株式オプション、株式付加価値権、制限株式、制限株式単位、業績株、業績単位、インセンティブボーナス、その他の現金奨励および/または他の株式奨励の形態をとることができる。
性能 図表
以下の業績グラフ及び関連情報は、“募集材料”又は米国証券取引委員会“保存枠”に記載されているものとみなされず、1934年“証券取引法”第14 A又は14 C条又は1934年“証券取引法”第18節に規定された責任の制約も受けず、引用により1933年“証券法”又は“1934年証券取引法”に基づいて提出されたいかなる文書にも組み込まれているものとみなされない。当社が引用を通じてこのような届出文書に明確に組み入れない限り、アメリカ証券取引委員会は当社に折れ線グラフを含むことを要求し、5年間の累積普通株式リターンを基礎の広い株式指数と全国公認業界指数または当社が選択した同業者指数と比較する。同社は基礎の広い指数としてラッセル3000指数を使用することを選択した。以下の株式表現グラフは、2018年9月29日から2023年9月30日までの100ドル現金投資の株主総リターンを比較したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総リターンを累計する |
| 九月二十九日
2018 | 九月二十八日
2019 | 十月三日
2020 | 十月二日
2021 | 十月一日
2022 | 九月三十日
2023 |
| ブルーバード社 | 100 | | 78 | | 49 | | 87 | | 34 | | 87 | |
| ラッセル3000 | 100 | | 100 | | 114 | | 150 | | 120 | | 143 | |
| 同級組 | 100 | | 82 | | 89 | | 129 | | 84 | | 111 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (1)対等なグループ |
| ASTEC工業会社 | | 商用車グループ会社 | | ダグラス·ダイナミクスは |
| アメリカ連邦信号会社は | | NFI Group Inc. | | Rev Group Inc. |
| Shyft Group，Inc. | | 雷神工業です。 | | ワバシュ国立会社は |
ライオン電力会社を除いて、ブルーバードは唯一発売されたスクールバス会社だ。したがって、私たちの同世代グループはビジネスラインに基づいて構築されていない。私たちのビジネスモデルとブランド認知度を考慮して、私たちが選択した専用自動車OEMとブランド工業会社はブルーバードと最も比較可能な上場会社を代表していると信じています。獅子電気会社はブルーバードの同業者に属するが、2021年5月から公開取引されているため上図には含まれていない。また、NFI Group Inc.はトロント証券取引所でカナダドルで取引されている。NFI Group Inc.への仮説投資は、2018年9月29日に100ドルを投資して株を買収することであると仮定している。そして、これらの株は上記各日の価値をカナダドルからドルに換算して、同業グループ指数に格納する
第六項です。 [保留されている]
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下、会社の財務状況及び経営結果の検討及び分析は、会社が2023年9月30日まで、2022年10月1日及び2021年10月2日までの監査済み財務諸表及び本報告の他の部分に関する付記とともに読まなければならない。私たちの実際の結果は未来の表現を暗示できないかもしれない。この討論は
分析は、本報告書の“前向き陳述に関する特別な説明”および“リスク要因”と題する章において参考にして議論または組み込まれた内容を含む、多くのリスクおよび不確定要因に関連する前向き陳述を含む。実際の結果は任意の前向き陳述に含まれる結果とは大きく異なるかもしれない。本報告書に列挙されたいくつかの通貨の金額、パーセンテージ、および他の数値は四捨五入された調整を行った。したがって、いくつかのテーブルに合計として表示される数字は、その前の数字の算術集約ではない可能性があり、内文でパーセントで表される数字は100%の合計ではない場合があり、または適用される場合、集約時には、その前のパーセンテージの算術集約ではない可能性がある。
幹部の概要
ブルーバードは有力なスクールバスの独立設計とメーカーです。私たちのスクールバス業界での長寿と名声はブルーバードをアメリカの象徴的なブランドにした。私たちはスクールバスや関連部品の設計、工事、製造、販売に集中して、私たちの主要な競争相手とは違うようにしています。アメリカのスクールバス応用のために設計したシャーシと車体の主要なメーカーとして、ブルーバードはスクールバスの革新、安全、製品品質/信頼性/耐久性及び正常な情況下での効率と比較的に低い運営コストの面で業界の先頭者として公認されている。また、ブルーバードはプロパン、ガソリン、電動スクールバスで代替動力製品の面で市場をリードしている。
ブルーバードは米国やカナダの広範なディーラーネットワークを介してバスや部品を販売しており，これらのディーラーは彼らの領土でC型とD型スクールバス上のブルーバード独占ディーラーである。ブルーバードはまた、主要な機関チーム事業者、アメリカ政府、州政府、およびある限られた国の許可販売店に直接販売している
新冠肺炎イニシアティブと後続サプライチェーン制約がわれわれの業務に及ぼす影響
私たちの2020年度の第2四半期から、新冠肺炎は世界的に広がり始め、世界的な大流行を招いた。2020年2月には、この大流行は世界の商業の大幅な低下を引き起こし、挑戦的な市場状況は2021年の例年の数ヶ月前まで続いた。新冠肺炎の流行に対応するための対応措置は、アメリカとカナダの多くの司法管轄区域で仮想教育と混合教育を実施することを含む。学校の入学時間と方式の不確定性は会社の2020年度下半期のC類とD類スクールバス業界の需要に重大な影響を与えた。
2021年度上半期には，新冠肺炎の持続的な影響によりスクールバスの需要が抑制されているが，本年度下半期には，新冠肺炎ワクチンの接種や多くの管轄区域で2021年8月中旬から9月初めまでの新学年の対面学習環境の回復に伴い，スクールバス需要が大幅に増強されている。しかし、2021年度後半には、“大辞任”による労働力不足、延長された新冠肺炎の全世界封鎖期間中、資本資産の維持と買収が不足していること、消費者が計画や他の資金を住宅用品に刺激することに伴い、自動車の生産に必要な材料を含む消費製品の需要が大幅に増加していることが原因で、自動車業界全体が深刻なサプライチェーン緊張に遭遇し始めている。これらのサプライチェーンの中断は、主要部品の受信速度の加速による運賃、製造効率の向上、主に2021年度下半期と2022年度の大部分の時点で販売注文を完了するため、主に2021年度下半期と2022年度の大部分の時点で乗用車生産を完了できないため、私たちの運営と業績に大きな悪影響を与えています。具体的には、経営陣は、約2，000台の販売を2021年度から2022年度に延期し、基幹部品の不足が原因で、当社が今年度中に顧客に納入する予定の生産プロセスを開始または完了できないと推定している。これらのユニットを含め，2021年10月2日現在，会社の在庫ユニットは4200個を超えている。
米国では2022年度を通して散発的な新冠肺炎が発生しているにもかかわらず，多くの学校システムは学年全体で一部または全部の対面学習環境を維持している。そのため、2022財政年度の新しいバス注文は依然として非常に強く、主に新冠肺炎疫病の累積影響による抑圧された需要であり、当時多くの学校システムは仮想学習を行っていた(即ち2020年1月から2021年6月まで)。このような強い需要に加え、2021年度からすでに挑戦に直面している世界的な自動車部品サプライチェーンに加え、在庫調達コストの持続的な上昇、2022年2月のロシアのウクライナ侵攻による追加圧力(以下さらに議論を参照)や、新冠肺炎の広範囲の爆発により中国工場が何度も完全閉鎖され、同社の在庫注文が2022年度に増加し続け、2022年10月1日現在5，000台を超えている(我々の生産プロセスの遅延が続いているため、本年度は最低限の販売注文しか廃止されていない)という影響を受けている。
2021年度後半と2022年度の大部分では、重要部品の不足が同社が客車生産を完了して販売注文を完成させる能力を阻害しており、この間の同社の収入に大きな悪影響を与えている。同時期には、サプライチェーンの中断により、同社の多くの原材料の調達コストも大幅に増加し、2023年度までわずかに継続し、その確認された販売毛利益に悪影響を与えた。これに応じて、2021年7月から2022年度まで継続し、同社はいくつかの発表を行った
新規販売注文と一部は在庫注文の販売価格上昇に適用され、両者とも調達コスト上昇が私たちの運営や業績に与える影響を軽減するためです。また、2022年度には、入札契約時に価格上昇条項を取り入れ始め、入札日と契約日との経済変動を考慮して、増加したコストを顧客に転嫁すべきか否かを判断することができるようにする。これらの価格上昇の多くは通常2022年度上半期には実現されておらず、これらの四半期に記録された売上高はこれまでに存在した在庫注文と関係があるため、価格上昇の影響を受けない。2022年度後半に販売や毛利益に影響を与え始めているが、この影響は企業の生産コストの著しい持続的な増加を相殺するものではなく、2022年度後半に企業の毛利益をさらに悪化させ、2022年度末までに蓄積されている最古い製品を生産·販売するため、2023年度第1四半期まで継続する。しかし、2023年度残存期間の売上高および毛利益に積極的な影響を与えており、同社が2022年度末までに既存の在庫販売注文と(Ii)2023年度期間に取得した販売注文を完了したため、いずれも2021年7月以降に発表された累計販売価格の大部分または全部を含んでいる。
2023年度のバスの新注文は強く維持され、主な原因は：(I)多くの学校システムで仮想学習を行う時、新冠肺炎疫病の累積効果は抑圧された需要を招く；(Ii)全世界の自動車部品サプライチェーンは挑戦に直面し、スクールバス業界の2021年度下半期と2022年度の大部分の時間にバスを生産と販売する能力を阻害した。そのため、同社は2023年度に8，500台を超え、その大部分が2022年10月1日の在庫に含まれているにもかかわらず、2023年9月30日現在も約4，600台を維持している。
全体的に、経営陣は、1)私たちの生産需要を満たすために十分な量の部品と供給品を得ることができない場合、および/または2)上昇したコストを私たちの顧客に転嫁することができなければ、サプライチェーン中断は将来的に続き、私たちの業績に大きな影響を与える可能性があると考えている。また、これまで普遍的な新冠肺炎疾患を経験していないにもかかわらず、私たちの施設内で何らかの形の疫病が発生した場合、生産停止を含む可能性がある私たち従業員の健康と安全を保護するためのすべての適切な措置を取るだろう。
新冠肺炎の流行とその後のサプライチェーン制限は深刻な経済中断を招き続ける可能性があり、私たちの業務に悪影響を与えている。それらは2024年度以降に私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。未来の新冠肺炎疫病の影響程度と持続時間及びアメリカ国内と全世界全体の経済に対する潜在的な影響は重大な不確定性が存在する。そのため、需要減少、生産とサプライチェーンの中断、わが業務に関連する財務影響の幅や持続時間を見積もることはできません。
2020年度下半期と2023年度に、新冠肺炎の流行とその後のサプライチェーン制限が会社の業務と運営に与える影響は、私たちの収入、毛利、収入、キャッシュフローにマイナスの影響を与えた。私たちは、将来の顧客ニーズのレベル、学校取締役会が予測可能な未来に正常な対面学習を維持する能力、サプライヤーが運営を維持する能力、私たちの生産需要を満たすのに十分な量の部品や用品を提供する能力、私たち従業員が仕事を続ける能力、そして私たちが持続的に生産を維持する能力を監視し、評価し続けます。第1部、第1 A項を参照。本報告の“リスク要因”は，我々が直面している実質的なリスク，特に新冠肺炎の大流行に関与していると考えられるリスクを検討した。
ロシアのウクライナ侵攻が私たちの業務に与える影響
2022年2月24日、ロシア軍はウクライナに大規模な侵入を開始した。会社はこの2カ国に資産や顧客がいないが、この軍事衝突は、2カ国に位置する顧客に商品を販売しないため、主に間接的な方法で商品を販売しないため、2022年度および2023年度の会社の運営、キャッシュフロー、業績に大きなマイナス影響を与えている。
具体的には、ウクライナは従来、鉄鋼生産用鉄合金材料の輸出大国であり、これらの鉱物供給中断により鉄鋼価格が大幅に上昇し、2022年2月第3週の1トン1，057ドルから2022年4月第3週の1トンあたり1，492ドルに上昇し、最後に2022年6月の最後の2週間に1トン当たり1，078ドルに下落し、2022年9月の最終週に1トン791ドルまで下落し続けている。2023年度には、鋼材価格は第1四半期に1トン664ドルに低下し続け、減少幅は2022年12月の最終週であったが、第2四半期から大幅に上昇し、2023年3月最終週の1トン当たり1，152ドルに低下し、その後、第3四半期と第4四半期に徐々に低下し、2023年6月と2023年9月の最後の数週間にそれぞれ1トン878ドルおよび666ドルに低下した(すべての価格源：CRU Index毎週水曜日に発表された板材価格は、米国中西部国産熱延巻鋼の北米での価格基準を提供している)。当社はスクールバス車体を製造するための大部分の鋼材の固定価格調達契約(通常は最大4四半期前に購入)を実行することにより、全体的に鋼材価格への直接影響を軽減しているが、当社が鋼材を含む部品を調達する多くのサプライヤーは、主に遅延に基づいて2022年度後半と#年に自社から徴収しているこのような在庫を買収する価格を向上させている
2023年度は、状況によります。これらの在庫コストはスクールバスを販売する際に毛利に影響を与え，関連領収書を支払う際にキャッシュフローに影響を与える.
また、ロシアは歴史的に世界の石油輸出大国であり、多くの国はロシアの侵入に抗議し、米国や多くの欧州諸国が実施した制裁を遵守するためにロシアの石油購入を停止している。そのため、石油供給の中断はディーゼルなどの石油から精製された商品の価格に大きな影響を与え、ディーゼル価格は2022年2月21日までの1週間の1ガロン4.055ドルから2022年6月20日までの1週間の1ガロン5.810ドルに上昇し、2022年会計年度の残り時間はやや低下し、2022年9月26日までの1週間当たり4.889ドル、2023年の財政期間中に1ガロン5.341ドルから3.767ドルの間で変動した(ソース：米国エネルギー情報庁−毎週米国第2位ディーゼル小売価格)。これらの伸びが会社に大きな影響を与えているのは、サプライヤーが会社に在庫獲得価格(ディーゼル油がその商品を生産するための在庫を取得するコストに影響しているため)であり、買収した在庫を納入するために会社が支払う運賃価格でもある。また，この値上げは通常ほとんど遅延がないため，在庫やキャッシュフローの購入コストにほぼリアルタイムに影響を与える.
最後に、両国ともゴムや樹脂などの大口商品コストに影響を与える他の鉱物が大量にあり、持続的な軍事衝突による破壊はこれらの材料を含む部品のコストを増加させ、および/または供給を減少させ、本課題に直面している世界の自動車部品サプライチェーンにさらに影響を与えている。
ロシアのウクライナへの侵入は深刻な経済混乱を招き続け、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。具体的には、送料コストを含む在庫調達コストのより高い在庫調達コストをもたらし、2022年度後半および2023年度まで続く販売毛利益に悪影響を与えている。和平交渉は効果がないようであり、ロシアはウクライナで短期的に軍事行動を継続する意向を発表しているため、現在、このことは2024年度まで継続し、さらに長く続くと考えられている。この持続的な軍事衝突の影響の程度と持続時間及び米国国内と世界全体の経済への影響には重大な不確実性がある。そのため、現在、いかなる生産やサプライチェーン中断の持続時間や関連する財務的影響も推定できない。
私たちの収入に影響を与える要素
私たちの収入は主に次のような要素によって推進されています
•財産税収入それは.財産税収入は学区の主要な資金源の一つであるため、新スクールバスの主要な資金源でもある。財産税収入は土地と家屋価格の関数であり，州や県評価員の不動産価値の評価，地元有権者の投票で選ばれたミレニアム税率に基づいている
•学生入学·学習交付メカニズムそれは.スクールバスの乗車人数の増減は学区の需要に直接影響する。公衆衛生問題に対する持続的なプロトコルおよび/または持続的な技術進歩は、将来の教育形式をより長期的な対面学習からより多くの遠隔学習に転換させる可能性があり、遠隔学習の増加はスクールバス乗客の数を減少させることが予想される。
•収入組合それは.私たちのいくつかの製品(例えばC型プロパン動力スクールバス、電動バス、D型バス、オプション含有量の高いバス)は他の製品より高くすることができます。どの会計期間に販売されている製品の組み合わせも私たちのこの時期の収入に直接影響を与えます
•ディーラーネットワークの優位性それは.私たちは学区とその調達エージェントとの直接連絡先として、私たちのディーラーや少数の主要な船団事業者に依存している。効果的なディーラーは、学区のニーズを私たちの能力に合わせることで、所与の学区内で収入を拡大することができ、そうでなければ学区の選択に提供しない
•定価それは.私たちの製品はアメリカとカナダの学区に販売されています。各州とカナダの各省に独自の規定があり、その学区を管理してスクールバスを含む製品を購入する。私たちと私たちのディーラーは双方が受け入れられる価格条項を達成するために、これらの規定、調達手続き、地域の仕様を調整しなければなりません。価格設定は私たちに有利かもしれないし、私たちに不利かもしれない。これは購入決定に影響を与える多くの要素にかかっている。また、持続的なサプライチェーン中断や一般的なインフレ圧力により、契約契約販売注文から製造·交付バスまでの在庫コストが増加しており、最初にディーラーや学区とオファーされた価格が私たちにそれほど有利でなくなったり不利になったりする場合もある。
•主要船団の購入パターンそれは.各大船団は常に既存の顧客を競争しています。車列も、自分が交通サービスを運営する学区の業務を獲得しようとしている。これらの活動は、業務を獲得した船団のブランド選好に依存して、私たちの販売に積極的または消極的な影響を与えるかもしれない
主要機隊はまた定期的にその機関チームの規模と代替モデルを審査し、資金獲得性及び現有航路の収益力のためである。このような行動は特定の年の船団の総購入量に影響を及ぼすかもしれない
•季節性です。歴史的に見ると、私たちの売上はずっと学校カレンダーに基づく季節的な変化の影響を受けており、私たちの第三と第四四半期は最盛期です。第3·第4四半期の売上高は通常、第1·第2財政四半期を上回っているが、これは市政当局が新学年開始時にどんな新しいバスも注文したいからである。新冠肺炎疫病が会社の製品需要に与える影響、及びその後のサプライチェーン制限が会社の生産とバス販売を阻害する能力の影響に伴い、季節性はすでに予測できなくなった。季節性と歴史的季節性の違いは異なる財政期間の結果比較に影響した。
•インフレです上述したように、新冠肺炎の流行および最近のロシアのウクライナ侵攻後に発生したサプライチェーン中断は、重要部品の受信を加速させるための運賃を含む在庫調達コストを著しく増加させ、2021年度下半期、2022年度全体の販売商品コストに反映され、2023年度全体まで小さく持続する。これに応じて、同社は新規販売注文と在庫注文に一部適用される複数の販売価格上昇を発表したが、いずれも調達コスト上昇が私たちの運営や業績に与える影響を軽減するためである。これらの価格上昇の多くは通常2022年度上半期には実現されておらず、これらの四半期に記録された売上高はこれまでに存在した在庫注文と関係があるため、価格上昇の影響を受けない。2022年度後半に販売や毛利益に影響を与え始めているが、この影響は企業の生産コストの著しい持続的な増加を相殺するものではなく、2022年度後半に企業の毛利益をさらに悪化させ、2022年度末までに蓄積されている最古い製品を生産·販売するため、2023年度第1四半期まで継続する。しかしながら、企業が2022年度終了時からの在庫販売注文を完了したため、2023年度残時間の販売および毛利益に積極的な影響を与えている。これらの注文は、2022年度終了時からの在庫販売注文を完了しており、これらの注文は、2021年7月以降に発表された累計販売価格の大部分または全部を含む2022年度最後の数ヶ月)および(Ii)2023会計年度に由来する。
F私たちの費用や他のプロジェクトに影響を与える行為者は
私たちの費用と私たちの総合経営報告書の他の項目は主に以下の要素によって駆動されます
•販売原価それは.私たちが販売している商品コストの構成要素は、運賃、人件費、管理費用を含む材料コスト(主に動力総構成部品、鋼とゴム、およびアルミニウムと銅)を含む。我々の商品販売コストは時期によって異なる可能性があり，原因としては，販売量の変化，一部のサプライヤーの努力がキー商品に関する経済要因，運賃の変動，特定コンポーネントの設計変化，特定バスモデルの設計変化，工場労働力の賃金増加，工場労働力の生産性，受け入れ材料の遅延やその他の物流課題，公共事業などの間接料金項目の影響がある
•販売、一般、行政費用それは.私たちの販売、一般と行政費用は、私たちの販売とマーケティングの仕事、工事、集中財務、人的資源、調達と情報技術サービスに関連するコスト、その他の行政事務と機能を含みます。ほとんどの場合、販売やマーケティング計画に関連する直接コストを除いて、これらのコストの主な構成要素は賃金支出である。異なる時期の変化は、通常、私たちの従業員数と経験者のための業績増加によって推進されます
•利子支出それは.私たちの利息支出は私たちの債務ツールに関連するコストに関連しており、私たちの債務金額と私たちが債務のために支払う必要がある金利を反映している。利息支出には、あるような金利ヘッジの未達成収益または損失、ヘッジ会計関係で指定されていない金利誘導ツール(例えば、ある)の公正価値変動、および債務保証に関連する費用(例えば、ある)も含まれる。
•所得税それは.私たちは私たちが経営している各税務管轄区域で確認すべき所得税の金額を推定します。また、管轄区域間の現金移転に関する源泉徴収税と不確定な税収頭寸も規定されている
•その他の収入/支出，純額それは.この残高には、定期年金支出や収入、外貨損益(あれば)が含まれている。業務費用とは関係のない他の金額もこの残高に含まれてもよい。
•非合併関連会社の純収益または損失の権益それは.私たちが合併していないカナダの合弁企業Micro Birdの投資による純収益または損失の50%を本業プロジェクトに計上します
業績を評価するための重要な非GAAP財務指標
本報告書プロジェクト8に記載されている連結財務諸表。“財務諸表と補足データ”の作成は、米国公認の会計原則(“米国公認会計原則”)に適合している。この報告には以下の内容も含まれている
米国公認会計原則(“非公認会計原則”)に従って作成されていない財務措置：“調整後EBITDA”、“調整後EBITDA利益率”、“自由キャッシュフロー”である。調整されたEBITDAおよび自由現金流量は、(A)当社の経営陣インセンティブ計画の条項に基づいてある経営陣メンバーに支払う年間現金配当(ある場合)、および(B)当社の総合持分インセンティブ計画の条項に基づいて、ある経営陣メンバーの特定の持分奨励が業績基準に適合するかどうかを毎年付与する財務指標を決定するための管理職および取締役会である。そのほか、総合EBITDAは吾らの改訂信用プロトコル(定義は以下参照)によって定義された調整されたEBITDA指標であり、計算の調整は統一されていないため、この指標は上述した調整EBITDAとは異なる可能性があり、当社が複数の財務契約規定を継続的に遵守することを確定するために使用され、適用時にTLRを計算するための分母を含み、この分母も修正された信用協定或いは2023年の信用協定(両者の定義は後述)によって支払われた借入金利を決定するために使用される。そこで、経営陣は、これらの非公認会計基準財務指標を上記目的の鍵とし、以下でさらに議論するように、我々の業務パフォーマンスを評価する有用な方法と見なしている。
調整されたEBITDAは、利息収入を差し引く前の純収益または損失と定義され、賃貸負債の利息支出を代表する経営リース支出部分(販売、一般および管理費用で単一の運営支出として表示される)、所得税、リース資産償却費用を代表する運営リース支出部分(販売、一般および管理支出で単一の運営支出として表示される)を含む減価償却および償却と定義される。これらの変動は、株式ベースの報酬支出およびいくつかの派生金融商品の未達成損益、(I)重大な製品設計変化、(Ii)取引関連費用、(Iii)重大なコスト削減および/または運営転換に関連する離散費用、または(Iv)肺炎疫病に直接起因するコストなど、私たちが恒常的に記録する可能性のあるいくつかの非現金費用または貸金を含むが、これらに限定されない。調整後のEBITDA計算に再計上された何らかの費用、例えば、取引関連コストや運営転換および重大製品再設計計画は、1つ以上の年度期間に記録可能な運営費用を代表しているが、このような費用が発生する重大なプロジェクトや取引は、会社の正常な運営を示すものとはみなされない。したがって，これらおよび上記調整後EBITDAに用いられる金額を構成する他の信用や費用は，会社の継続的な年間経営業績の評価に用いるべきではないと考えられる
調整後EBITDA利益率を調整後EBITDAが純売上高に占める割合と定義した。調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は米国公認会計基準に基づいて定義された業績評価基準ではない。これらの測定基準は、以下に述べるように、米国公認会計基準の結果を補完し、我々の業務のいくつかの態様を評価するためのものである。
調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は，資本投資，融資，前節で概説した他の重大な取り組みや取引に関する決定は含まれていないため，投資家が我々の業績を評価するのに有用であると考えられる。非GAAP指標は追加の財務指標を提供し、米国GAAP結果と米国GAAP結果との照合を結合した場合、私たちの運営結果および私たちの業務に影響する要素と傾向をより全面的に理解することができると信じている。
調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は、私たちの業績の純収入や損失を評価する代替指標と見なすべきではなく、このような非GAAP測定基準を使用することに限界があるため、アメリカ公認会計原則が規定している任意の他の測定基準の代替と見なすべきではない。調整後のEBITDAおよび調整後のEBITDA利益率は、資本投資、融資、その他の重大な計画や取引に関する以前の決定の影響を排除しているため、最近の収入発生および製品/間接費用制御に基づいて、我々の経営業績の評価を強化する可能性があるが、(I)ブルーバード業界の他社の調整後EBITDAおよび調整後のEBITDA利益率の定義は、ブルーバード業界で他の会社が使用している同様の名称の測定基準と比較できない可能性があり、(Ii)調整後のEBITDAおよび調整後のEBITDA利益率には、当社の業績を評価する重要な財務情報が含まれていない可能性があると信じている。
我々は，米国GAAP結果の入金を含め，調整後のEBITDAと米国GAAP結果との違いを開示することで，投資家が我々が行っている経営実績を独自に分析できるようにした。
私たちの自由キャッシュフローの測定はアメリカ公認会計原則に基づいて提出した結果の補充と結合使用であり、それに依存してアメリカ公認会計原則の財務測定基準を排除すべきではない。自由キャッシュフローは、私たちの流動性を評価する別の方法を反映しており、私たちのアメリカ公認会計基準結果と組み合わせた場合、私たちのキャッシュフローに影響を与える要素と傾向をより全面的に知ることができる。私たちは投資家が私たちの財務諸表と公開的に提出された報告書を全面的に検討することを強く奨励し、単一の財務測定基準に依存しないようにする。
我々は，自由現金流量を経営活動が提供/使用する現金総額と定義し，固定資産と無形資産買収により支払われた現金純額を調整して計算した。私たちは、自由キャッシュフローと自由キャッシュフローに基づく比率を使用して、運営されているキャッシュフローに類似しているが、購入以来より保守的なキャッシュフロー測定基準であると考えられるので、私たちのビジネスを管理し、評価する
固定資産と無形資産の合併は持続的な経営活動の必要な構成要素である。したがって、私たちは自由キャッシュフローが運営キャッシュフローよりも少ないと予想する。
私たちの細分化市場は
私たちは二つの運営部門で私たちの業務を管理しています。この二つの部門も私たちが報告すべき部門です：(I)バス部門、スクールバスと延長保証の設計、工事、製造と販売、および(Ii)バス部品の交換販売を含む部品部門です。財務情報は，首席運営意思決定者(“CODM”)が部門業績を評価し，部門にどのように資源を割り当てるかを決定する際に内部で使用した上で報告する。同社の最高経営責任者は最高経営責任者に決定された。経営陣は主に収入と毛利に基づいてこのような部門を評価する
2023年9月30日と2022年10月1日までの会計年度総合運営実績：
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| (単位：千) | 2023 | | 2022 |
| 純売上高 | $ | 1,132,793 | | | $ | 800,637 | |
| 販売原価 | 993,943 | | | 764,091 | |
毛利 | $ | 138,850 | | | $ | 36,546 | |
| 運営費 | | | |
| 販売、一般、行政費用 | 87,193 | | | 77,246 | |
営業利益(赤字) | $ | 51,657 | | | $ | (40,700) | |
| 利子支出 | (18,012) | | | (14,675) | |
| 利子収入 | 1,004 | | | 9 | |
| その他の収入，純額 | (8,307) | | | 2,947 | |
| 債務修正損失 | (537) | | | (632) | |
所得税前収入 | $ | 25,805 | | | $ | (53,051) | |
| 所得税給付 | (8,953) | | | 11,451 | |
非合併関連会社の純収益(赤字)における権益 | 6,960 | | | (4,159) | |
純収益(赤字) | $ | 23,812 | | | $ | (45,759) | |
| その他の財務データ： | | | |
調整後EBITDA | $ | 87,927 | | | $ | (14,746) | |
調整後EBITDA利益率 | 7.8 | % | | (1.8) | % |
以下にブルーバードの2つの細分化市場の運営結果を報告する
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| (単位：千) | 2023 | | 2022 |
細分化市場別純売上高 | | | |
バス.バス | $ | 1,034,625 | | | $ | 723,505 | |
部品.部品 | 98,168 | | | 77,132 | |
| 合計する | $ | 1,132,793 | | | $ | 800,637 | |
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部門別利益 | | | |
バス.バス | $ | 91,003 | | | $ | 5,065 | |
部品.部品 | 47,847 | | | 31,481 | |
合計する | $ | 138,850 | | | $ | 36,546 | |
純売上高それは.2023年度の純売上高は11.328億ドルで、2022年度の8.06億ドルより3.322億ドル増加し、41.5%増加した。純売上高増加の要因は，単位発注量の増加，製品と組合せの変化，および在庫調達コストの増加に対応するための経営陣の定価行動である。深刻なサプライチェーン中断は、主に2021年度第3四半期末から始まり、2022年度全体に続くいくつかの重要部品の供給制限を開始した。しかし、2023年度には、サプライチェーン制約がやや改善され始め、2023年度の生産高が2022年度よりも増加した。
バス販売は3.111億ドル増加し、43.0%増加し、予約量の増加を反映し、単位あたりの平均販売価格は14.6%上昇した。2023年度の予約量は8514セットであり、2022年度の予約量は6822セットである。販売台数増加の主な原因は、2022年度の重要部品不足により、同社のバス生産·納入能力が制限されていることだ。1単位あたりの平均販売価格の14.6%増加は、経営陣の定価行動や製品と顧客の組み合わせの変化を反映している。
2022年度に比べ、2023年度の部品売上高は2100万ドル増加し、27.3%増加した。この増加は、主に、調達部品コストの増加を相殺するための経営陣の定価行動と、サプライチェーン制約条件の改善(2022年度と比較)に伴い、在庫が増加したことに起因する。
販売原価それは.2023年度の販売商品の総コストは9.939億ドルで、2022年度の7.641億ドルより2.299億ドル増加し、30.1%増加した。販売総コストが販売純額に占める割合は95.4%から87.7%に低下した。
2022年度と比較して、2023年度のバス部門の商品販売コストは2.252億ドル増加し、31.3%増加した。この増加は主に2023年度の予約量が2022年度より24.8%増加したためだ。在庫コストの増加も原因の1つであり，2023年度は2022年度に比べて商品単位販売あたりの平均コストが5.2%増加したためであり，これは主にa)持続的なインフレ圧力による原材料コストの上昇と，b)継続的なサプライチェーン中断による部品·送料の調達コストの上昇によるものである。
2022年度と比較して、2023年度に販売された部品コストは470万ドル増加し、10.2%増加したが、これは主に持続的なインフレ圧力とサプライチェーン中断および製品とルートの組み合わせのわずかな差により部品調達コストが増加したためである。
営業利益(赤字)それは.2023年の営業利益は5，170万ドルで、2022年の営業損失4，070万ドルより9，240万ドル増加し、226.9%増となった。収益性は、上記で議論した販売商品の収入およびコストで述べたように、主に1.023億ドルの利益増加の影響を受ける。毛利益の増加は販売、一般、行政費用の990万ドル増加によって部分的に相殺され、これは主に労働力コストの増加によるものである
利子支出それは.2023年度の利息支出は1800万ドルで、2022年度の1470万ドルより330万ドル増加し、22.7%増加した。この成長は、主に規定された定期融資金利が2022年10月1日の7.9%から2023年9月30日の10.0%に引き上げられたため(2023年度の大部分では、市場金利よりも利差が高いため、各四半期終了時のTNLRに依存する)が、2022年度に比べて2023年度の借入金減少分はこの成長を相殺している。
その他の費用/収入、純額2023年度、その他の純支出は830万ドルで、2022年の他の純収入290万ドルに比べて1，130万ドル変化し、381.9%増加した。我々は2023年度に70万ドルの定期年金純支出を記録したが、2022年度に記録した定期年金純収入は300万ドルだった。
また、2023年6月7日、会社は米国銀行証券会社やバークレイズ資本会社といくつかの引受業者および米国証券有限責任会社、Coliseum Capital Partners，L.P.とBlackwell Partners LLC-Series A(“売却株主”)の代表として引受合意に達し、合意に基づいて、売却株主は引受業者が超過配給選択権を行使して675，000株を売却することを含む5，175，000株の普通株の売却に同意し、買収価格は1株20.00ドルであった。2023年9月11日、当社はバークレイズ資本会社と売却株主と別の引受契約を締結し、この合意に基づき、売却株主は1株21.00ドルの買い取り価格で250万株の普通株(総称して“発売”)を売却することに同意した。
今回の発行は、日付がそれぞれ2023年6月7日と2023年9月11日の目論見書補編に基づいて行われ、募集説明書の日付は2021年12月22日であり、当社が2021年12月23日に米国証券取引委員会に初歩的に提出したS-3表登録説明書(第333-261858号文書)に含まれている。
今回の発行は2023年6月12日と2023年9月14日にそれぞれ終了した。同社は株式を売却したり、発行から何の収益も得ていないにもかかわらず、発行に関連する何らかの費用の支払いを要求されており、2023年度は合計740万ドル、2022年度には同様の費用が記録されていない。
所得税それは.2023年度の所得税支出は900万ドル、2022年度の収益は1150万ドル
2023年度の有効税率は、法定の21.0%の連邦所得税率とは異なります。有効税率の34.7%への引き上げは、主に州税と一定の永久項目が連邦税率に与える影響によるものです
2022年度の有効税率は、法定21.0%の連邦所得税率とは異なる。実際の税率が21.6%に引き上げられたのは主に州税が連邦税率に与える影響によるものだ。この増加は推定免税額の増加によって部分的に相殺される。
調整後EBITDAそれは.2023年度、調整後のEBITDAは8，790万ドルで、純売上高の7.8%を占め、2022年度の1，470万ドル(純売上高の1.8%)より1.027億ドル増加し、純売上高の696.3%を占めた。調整後のEBITDAの増加は、主に上記の要因により純収益が6，960万ドル増加し、対応する所得税支出が2，040万ドル増加し、2023年度に生じる株主取引コストが740万ドル増加したのに対し、2022年度には同様のコストが発生しなかったこと、Micro Birdの総利息支出、純収益、所得税支出または福祉、減価償却費用および償却費用が550万ドル増加したことであり、これは主にMicro Bird報告2023年度の純収益と2022年度の純損失による所得税支出の420万ドル増加によるものである。
以下の表は、本会計年度の純収益(赤字)と調整後EBITDAとの入金を示している(Micro Bird社の利息支出純額、所得税支出または利益、減価償却支出および償却支出における割合シェアを含むように、2022会計年度の欄が再調整されていることに注意してください。(I)会社の経営業績に関する類似の調整と(Ii)2023会計年度の紹介を以下に示す)
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 |
純収益(赤字) | $ | 23,812 | | | $ | (45,759) | |
調整： | | | |
| | | |
利子支出、純額(1) | 17,380 | | | 14,973 | |
所得税支出 | 8,953 | | | (11,451) | |
減価償却·償却·処分(2) | 17,914 | | | 15,212 | |
運営転換計画 | 1,757 | | | 7,213 | |
| 債務修正損失 | 537 | | | 632 | |
| 株式ベースの給与費用 | 4,173 | | | 3,690 | |
製品再設計計画 | — | | | 549 | |
株主取引コスト | 7,371 | | | — | |
他にも | 574 | | | 285 | |
小計(調整後のEBITDA上記) | $ | 82,471 | | | $ | (14,656) | |
微鳥総利息支出、純額；所得税費用または収益；減価償却費用と償却費用 | 5,456 | | | (90) | |
調整後EBITDA | $ | 87,927 | | | $ | (14,746) | |
調整後のEBITDA利益率(純売上高のパーセント) | 7.8 | % | | (1.8) | % |
(1)2023年度および2022年度を含む40万ドルおよび30万ドルは、それぞれ運営リース負債の利息支出を表し、運営リース負債はリース支出の構成要素であり、我々の合併運営報告書には販売、一般および管理費用として営業支出として列記されている。
(2)2023年度および2022年度を含む180万ドルおよび110万ドルは、それぞれ経営権リース資産の償却を表し、これらの資産は、リース費用の構成要素であり、当社の総合経営報告書の販売、一般および管理費用に個別の運営費用として示されている。
2022年10月1日と2021年10月2日までの会計年度総合運営実績： | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2022 | | 2021 |
| 純売上高 | $ | 800,637 | | | $ | 683,995 | |
| 販売原価 | 764,091 | | | 611,854 | |
毛利 | $ | 36,546 | | | $ | 72,141 | |
| 運営費 | | | |
| 販売、一般、行政費用 | 77,246 | | | 65,619 | |
営業利益 | $ | (40,700) | | | $ | 6,522 | |
| 利子支出 | (14,675) | | | (9,682) | |
| 利子収入 | 9 | | | 4 | |
| その他の収入、純額 | 2,947 | | | 1,776 | |
債務返済損失 | (632) | | | (598) | |
所得税前損失 | $ | (53,051) | | | $ | (1,978) | |
| 所得税割引 | 11,451 | | | 1,191 | |
非合併関連会社の純収入における権益 | (4,159) | | | 498 | |
純損失 | $ | (45,759) | | | $ | (289) | |
| その他の財務データ： | | | |
調整後EBITDA | $ | (14,746) | | | $ | 35,217 | |
調整後EBITDA利益率 | (1.8) | % | | 5.1 | % |
以下にブルーバードの2つの細分化市場の運営結果を報告する
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2022 | | 2021 |
細分化市場別純売上高 | | | |
バス.バス | $ | 723,505 | | | $ | 625,198 |
部品.部品 | 77,132 | | | 58,797 |
| 合計する | $ | 800,637 | | | $ | 683,995 | |
| | | |
| 部門別利益 | | | |
バス.バス | $ | 5,065 | | $ | 50,394 |
部品.部品 | 31,481 | | 21,747 |
合計する | $ | 36,546 | | $ | 72,141 |
純売上高それは.2022年度の純売上高は8.06億ドルで、2021年度の6.84億ドルより1兆166億ドル増加し、17.1%増加した。純売上高の増加は主に製品や組み合わせの変化や在庫調達コストの増加に対応するための経営陣の定価行動である。2021年度上半期に、新冠肺炎疫病は多くの学校が対面学習を閉鎖し、バスと関連するメンテナンスと部品交換に対する需要を減少させた。しかし、2021年度第3四半期までに多くの学校が信号を発し始め、2021/2022学年開始(すなわち2021年8月と9月)までに対面学習を再開し、バスの需要が大幅に増加し、2021年度下半期の純売上高も増加した。学校は全体的に対面学習を続けているにもかかわらず、私たちの販売在庫は、バスと関連部品に対する需要が依然として強いことを示しているが、深刻なサプライチェーン中断はいくつかの重要部品の供給を制限し始め、主に2021年度第3四半期末から始まり、2022年度全体まで続いている。したがって、この不足は、同社がこの期間内に生産·納入できるバスの数を制限している。
客車販売は9，830万ドル増加し、増加は15.7%であり、予約量が小幅に増加し、単位あたりの平均販売価格が13.3%上昇したことを反映しており、これは管理層が定価行動をとり、在庫調達コストの増加および製品と顧客の組み合わせの変化を部分的に相殺したためである。2022年度の予約量は6822セットであり、2021年度の予約量は6679セットである。
2021年度に比べ、2022年度の部品売上高は1830万ドル増加し、31.2%増加した。この増加の要因は，(A)2020/2021年学年に比べて2021/2022年学年で対面学習を提供する学校が多く，運営中のスクールバスユニットが増加し，バスメンテナンスや保守活動が増加したこと，(B)管理職が調達部品コストの増加を相殺するために定価行動をとったことである。
販売原価それは.2022年度の販売商品の総コストは7.641億ドルで、2021年度の6.119億ドルより1兆522億ドル増加し、24.9%増加した。販売総コストが販売純額に占める割合は89.5%から95.4%に上昇した。
2021年度と比較して、2022年度のバス部門の商品販売コストは1兆436億ドル増加し、25.0%増加した。この伸びは、2021年度に比べて2022年度の商品単位販売あたりの平均コストが22.4%高いため、主に在庫コストの増加によって推進されている。この増加は主に製造コストの増加，a)持続的なインフレ圧力による原材料コストの増加，b)サプライチェーン中断による部品や運賃の調達コストの上昇，c)ある重要部品の不足により製造効率が低下し，より多くのオフライン労働力がバスを生産する必要があるためである。そのため、2022年10月1日現在、あるバス部門在庫の累計コストは約880万ドルで、可変動純価値を超え、2022年度に損失が確認され、2021年度には似たような活動はなかった。
2021年度と比較して、2022年度の販売商品の部品細分化コストは860万ドル増加し、23.2%増加し、上記販売量の増加とほぼ一致し、製品とルートの組み合わせの変化はやや異なる。
営業利益それは.2022年度の営業損失は4，070万ドルで、2021年の営業利益650万ドルより4，720万ドル減少し、減少幅は74.0%だった。収益力は毛利益の3，560万ドルおよび販売、一般と行政費用の1，160万ドル増加のマイナス影響を受けており、これは主に専門サービスが750万ドル増加したためであり、これは主にいくつかのコスト削減と運営転換計画と関係があり、研究開発費は120万ドル増加し、賃金は110万ドル増加し、これは主に会社のすべての従業員の業績向上が2022年度から発効し、インフレ上昇の影響を部分的に緩和することを目的としている。また、2021年度上半期の販売、一般および行政費用は、疫病発生数ヶ月前に管理職が講じた労働コスト低減行動といくつかの自由支配可能な支出から利益を得ており、2022年度第4四半期にのみ、全体的な労働市場の競争力は主に持続的な労働力不足によるものであるため、労働コストを低減するために同様の行動をとる。
利子支出それは.2022年度の利息支出は1470万ドルで、2021年度の970万ドルより500万ドル増加し、51.6%増加した。これは、主に定期融資金利が2021年10月2日の4.0%から2022年10月1日の7.9%に引き上げられ、2021年度に比べて2022年度の未返済の循環信用手配借入金が増加したためである。
所得税それは.私たちは2022年度と2021年度にそれぞれ1150万ドルと120万ドルの所得税割引を記録した。この変動は主に2022年度の課税損失の増加に起因しており、これは主に上記で議論したサプライチェーン制限が我々の運営に及ぼす持続的な影響によるものである。
2022年度の有効税率は、法定21.0%の連邦所得税率とは異なる。実際の税率が21.6%に引き上げられたのは主に州税が連邦税率に与える影響によるものだ。この増加は推定免税額の増加によって部分的に相殺される。
2021年度の有効税率は60.2%で、法定の21.0%の連邦所得税率とは異なる。いくつかの項目は有効税率を引き上げ、税収相殺、課税調整帰還と州税収が連邦税率に与える影響を含む。このような成長は不確実な税金状況の変化によって部分的に相殺される。
調整後EBITDAそれは.2022年の財政年度調整後のEBITDAは1，470万ドル、あるいは純売上高の1.8%であり、2021年の財政年度の3，520万ドルまたは純売上高の5.1%より5，000万ドル、または141.9%減少した。調整後のEBITDAの減少は、主に上記の要因により純損失が4550万ドル増加したことと、2021年度に記録された支出が2022年度に同様の活動をしていない幹部チームメンバー2人の退職の影響を受けているため、株式ベースの報酬支出が220万ドル減少したためである。
以下の表は、本会計年度の純損失と調整後のEBITDAの入金を示している(Micro Bird社の利息支出純額、所得税支出または利益、減価償却支出および償却支出における割合シェアを含むように、次の表の2列が再作成されていることに注意して、(I)会社の経営業績に関する同様の調整および(Ii)上記の2023年度報告を含む)
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2022 | | 2021 |
純損失 | $ | (45,759) | | | $ | (289) | |
調整： | | | |
| | | |
利子支出、純額(1) | 14,973 | | | 10,010 | |
| 所得税割引 | (11,451) | | | (1,191) | |
減価償却·償却·処分(2) | 15,212 | | | 13,642 | |
運営転換計画 | 7,213 | | | 189 | |
| 債務修正損失 | 632 | | | 598 | |
| 株式ベースの給与費用 | 3,690 | | | 5,938 | |
製品再設計計画 | 549 | | | 3,483 | |
| | | |
| | | |
他にも | 285 | | | 1,723 | |
小計(調整後のEBITDA上記) | $ | (14,656) | | | $ | 34,103 | |
微鳥総利息支出、純額；所得税費用または収益；減価償却費用と償却費用 | (90) | | | 1,114 | |
調整後EBITDA | $ | (14,746) | | | $ | 35,217 | |
調整後のEBITDA利益率(純売上高のパーセント) | (1.8) | % | | 5.1 | % |
| | | |
(1)2022年度および2021年度の30万ドルを含み、運営リース負債を代表する利息支出であり、運営リース負債はリース支出の構成要素であり、当社の総合運営報告書の販売、一般および管理支出のうち1つの運営支出として報告されている。
(2)2022年度および2021年度を含む110万ドルおよび80万ドルは、それぞれ経営権リース資産の償却を表し、これらの資産は、リース費用の構成要素であり、我々の総合経営報告書の販売、一般および管理費用に個別の運営費用として示されている。
流動性と資本資源
当社の主要な流動資金源は、運営により発生した現金、利用可能な現金及び改訂された信用協定(定義は以下参照)の項の下の借金である。2023年9月30日現在、会社は7900万ドルの利用可能な現金および現金等価物(未償還小切手を差し引く)、および循環信用手配(以下のように定義する)の下で利用可能な追加借款8370万ドルを持っている。同社の循環信用限度額は運営資金要求、資本支出、その他の一般企業用途に用いることができる
信用協定
二零一六年十二月十二日(“締め切り”)、ブルーバード機構会社は借入先(“借入先”)として(当社の完全資本付属会社)モントリオール銀行(行政代理兼開証行を担当)、第五第三銀行(連席銀団代理兼開証行を担当)及びRegions Bank(連席銀団代理行として)及び他の貸手(“信用協定”)と2.35億ドルの5年間信用協定(“信用協定”)を締結した。
信用協定によって提供された信用手配は初期元金総額が1.6億香港ドルの定期融資手配(“定期ローン手配”)と総額7，500万ドルを負担する循環信用手配を含む。循環信用手配には1，500万ドルの信用状分手配と500万ドルのSwingline分手配(“循環信用手配”が含まれており、定期融資手配と一緒に、それぞれ“信用手配”と呼ばれ、総称して“信用手配”と呼ばれる)。定期ローンツール下の借入金は締め切りに行われており、一旦返済された場合は、再借入はできません。循環信用手配下の借金は私たちが選択した場合に時々返済して再借金するかもしれません。期日までに借入されたクレジット融資で得られた金は、手元で利用可能な現金部分とともに、(I)当社およびその付属会社のいくつかの既存債務の返済に使用され、(Ii)クレジット融資の完了に関連する取引コストを支払う。
信用協定及び関連融資文書項目下の責任(信用融資項下の借入金(以下に議論する漸増定期融資を含む)、及び代理人、貸金人又はその連属会社のいくつかの現金管理及びヘッジ責任を含む責任を含むが、いずれの場合も当社及びその付属会社(借り手を含む)のほぼ全資産の留置権及び担保権益を担保とし、2016年12月12日に締結された担保合意にはいくつかの例外的な状況が記載されている。
クレジットプロトコルによれば、7，500万ドルまでの追加の定期ローンおよび/または循環クレジット約束を生成することができるが、クレジットプロトコルに記載されているいくつかの制限によって制限される必要があり、このような追加融資および/または約束は、既存の融資者または新しい融資者のさらなる約束を必要とするであろう。
信用協定には、当社及びその付属会社(借り手を含む)に影響を与える負の面と正のチノが掲載されているが、信用協定に掲載されているいくつかの例外は除外されている。負の契約および制限には、留置権の制限、資産処分、合併および合併、融資および投資、負債、連合会社との取引(管理費および補償を含む)、配当、割り当ておよびその他の制限的支払い、財政年度の変動、重大な変動、改訂および付属債務、制限協定、販売およびレンタル取引、およびいくつかの許可された買収が含まれる。クレジットプロトコルによれば、配当金、割り当て、および他の制限的な支払いは、場合によっては許可され、一般に、私たちの超過自由キャッシュフローおよび制限されていない現金レベル(例えば、クレジットプロトコルにおける定義のような)に基づいて、指定されたTNLRを維持する。
最初に改訂された信用協定
2018年9月13日、当社は他の貸主と共に当社、借り手、モントリオール銀行間の信用協定改正案(“第1回改正信用協定”)に署名した。最初に改正された信用協定は、融資者が5，000万ドルの追加定期ローン借款(“増量定期ローン”)を約束し、入札要約の一部に資金を提供し、最大5，000万ドルに達し、この取引は2018年10月に完了することを目的としている。
最初の改正信用協定の発効後、最初の1.6億ドルの定期融資手配(2018年9月29日現在の残高は1.462億ドル)は5，000万ドル増加し、最初の7，500万ドルの循環信用手配は2，500万ドル増加した。改訂された信用手配はすべて2023年9月13日に期限が切れ、即ち最初の改訂された信用協定の発効日は5周年である。
最初の改訂信用協定の発効後、定期融資に関する支払利息は(I)第1回改正発効日から2018年9月30日または約9月30日までの第1四半期までであり、ドルロンドン銀行の同業解体(“LIBOR”)プラス2.25%および(Ii)は2018年9月30日または約9月30日までの財政四半期から始まり、当社のTNLRによると、次の表に基づいて基準金利またはLIBORを選択することができる。会社の純資産収益率は、(A)総合純債務と(B)総合EBITDAとの比率と定義されており、これは調整後のEBITDA指標であり、会社が10−K表や10−Q表に示す調整後EBITDAとは異なる可能性があり、計算の調整が統一されていないため、最近終了した4四半期連続の会計四半期毎の会計終了時である。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水平 | | 総鉄棒率 | | ABRローン | | ヨーロッパドルローン |
| I | | 2.00倍以下 | | 0.75% | | 1.75% |
| 第2部： | | 2.00 x以上2.50 x以下 | | 1.00% | | 2.00% |
| (三) | | 2.50 x以上3.00 x以下 | | 1.25% | | 2.25% |
| IV.IV | | 3.00 x以上3.25 x以下 | | 1.50% | | 2.50% |
| V | | 3.25 x以上3.50 x以下 | | 1.75% | | 2.75% |
| 六、六、 | | 3.50 xより大きい | | 2.00% | | 3.00% |
第1回改正信用協定によると、定期ローンの元本は各財政四半期の最終日に四半期ごとに分割払いしなければならず、金額は以下の通り
•2019年の第1四半期の最終日から2021年の第3四半期の最終日まで、四半期ごとに2，475，000ドル
•2021年の第4四半期の最終日から2022年の第3四半期の最終日まで、四半期ごとに3，712，500ドル
•2022年の会社第4四半期の最終日から2023年の第2四半期の最終日まで、四半期ごとに4950，000ドル、余剰元金は満期時に満期になります。
第1回改訂された信用協定によると、(I)第1回改訂された信用協定の満了時に債務を返済できなかったこと、(Ii)当社またはその重要な付属会社が債務を返済できなかったこと、(Iii)他の重大な債務項目の下で違約したこと、(Iv)当社またはその付属会社に不利な判決、(V)特定の財務維持契約(第1回改訂されたクレジット協定に記載されているような)、または(Vi)当社の支配権変更を含む、いくつかの慣用的な違約事件がある。いずれの場合も、最初に改正された信用協定に規定された制限および例外に制限される。
最初の改訂された信用協定には、他に加えて、以下のように遵守される改訂されたTNLR財務維持契約が含まれている
| | | | | | | | |
| 期間： | | 最大総価格
純資産レバレッジ率 |
| 2018年9月13日から2019年度第2四半期まで | | 4.00:1.00 |
| 2019年度第2四半期から2021年度第4四半期まで | | 3.75:1.00 |
| 2021年度第4四半期以降 | | 3.50:1.00 |
2回目の改正信用協定
2020年5月7日、当社は信用協定の第2回改訂及び第1回信用協定の改訂(“第2回信用協定の改訂”)を締結した。第二の修正された信用協定は、循環引受総額が1兆419億ドルに達するように、4190万ドルの追加循環引受金を提供する。2つ目の改訂信用協定項の下の循環約束は2023年9月13日に期限が切れ、即ち最初の改訂信用協定の発効5周年である。金利定価メッシュは変わらないが、LIBOR下限は0%から0.75%に修正された
第3回信用協定の改正
2020年12月4日、当社は信用協定の第3回改正、第1回改正信用協定と第2回改正信用協定(“第3回改訂信用協定”)に署名した。第3回改正信用協定(その中に含まれる)は、信用協定のいくつかの臨時改正を規定し、第3回改正発効日から初日を含む：(A)(I)2022年3月31日までの財政四半期適時交付コンプライアンス証明書について、当該財政四半期(“有限利用可能期間”)がある財務契約実績を遵守していることを証明するか、または(Ii)借主者が有限利用可能期間を終了することを選択する。および(B)違約や違約事件はない.
財務業績契約の改正規定は、有限可獲得期間内に、より高い最高TNLRを許可し、会社に少なくとも1，500万ドルの流動性(循環信用メカニズム下の未抽出可獲得性および制限されない現金および現金等価物の形で)を維持することを要求する。2020年12月31日頃までの財政四半期と2021年9月30日頃までの財政四半期との間に、最高TNLRではなく、四半期最低総合EBITDA契約が適用される。
改正信用協定の最初の定価基準(当社の総合純債務と総合EBITDAの比率に基づく)は変わらない。しかし、有限可獲得性の間には、0.50%の追加保証金が適用されている。
有限獲得可能期間内に、第3の改正信用協定は、借主に既存の循環融資を前払いすることを要求し、未抽出および未返済の信用状が700万ドルを超える場合、制限されていない現金および現金等価物が2，000万ドルを超える(半月で決定される)場合、現金は信用状を担保とする。限られた利用可能期間内の任意の信用発行、修正、更新、または延長は、無制限現金および現金等価物が2，000万ドルを超えることを招くことができないか、または未償還循環信用手配元金総額が1，000万ドルを超えることをもたらすことができる。3つ目の修正された信用協定も、限られた利用可能期間の許可投資、制限された支払い、いくつかの債務返済、および許可されて処分されなければならないすべての資産の公平な市価に上限を実施する。
有限獲得可能期間内に、改訂された三番目の信用協定は追加の毎月報告要求を提出し、そしていくつかの他の債務と留置権について付属協定と債権者間の手配を予約することを要求するが、行政代理の許可を得なければならない。
第4次改正信用協定
2021年11月24日、当社は、信用協定の第4回改正、1回目の改正信用協定、2回目の改正信用協定、3回目の改正信用協定(“第4回改正信用協定”)に署名した
修正された信用協定(その中に含まれる)は信用協定についていくつかの臨時改訂を行い、第3の改正発効日から(A)2023年4月1日(“改訂された有限利用可能期限”)または(B)借入者は修正された有限利用可能期間を終了する最初の日を選択し、すべての場合、(X)違約または違約事件および(Y)形式で改訂信用協定下の財務契約履行の規定を遵守しなければならない。
財務業績契約については、改正された2022年1月1日から2022年10月1日までの財政四半期の有限獲得可能期間内に、TNLR要求は適用されないが、以下で議論する未済借款金利に影響を与え続けている。逆に、会社が改訂された有限利用可能期間内に維持しなければならない最低総合EBITDAは、以下の表で説明する2022年度(百万ドル単位)を含むように更新されている
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 最低総合EBITDA | |
| 2022年1月1日までの財期 | | $14.5 | |
| 2022年4月2日までの財務シーズン | | $(4.5) | |
| 2022年7月2日までの財期 | | $(6.8) | |
| 2022年10月1日までの財務シーズン | | $20.0 | |
しかしながら、借り手が2022年度に改訂を終了する有限利用可能期間を選択した場合、許容される最大TNLRは3.50倍である。
修正された有限利用可能期間内に、会社が維持しなければならない最低流動資金(循環クレジット機構下の未抽出利用可能資金および制限されていない現金および現金等価物の形態)は、次の表(百万単位)のように修正された
| | | | | | | | |
| 期間 | | 最低流動資金 |
| 第4改正案施行日は2022年1月1日まで | | $10.0 |
| 2022年1月2日から2022年4月2日まで | | $5.0 |
| 2022年4月3日から2022年7月2日まで | | $15.0 |
| その後… | | $20.0 |
また、改訂された4件目の信用協定は新たな財務表現契約を追加し、当社が製造した校巴単位(“単位”)は次の表に掲げる3ヶ月のプリセットハードル(“単位契約”)を下回ってはならないと規定している 会社が最近終了した財政月の流動資金が改訂された限られた獲得期間内に5，000万ドルを下回った場合にのみ、単位条約をトリガする
| | | | | | | | |
| 期間 | | 最小製造単位 |
| 2021年11月27日までの3ヶ月間 | | 1,128 |
| 2022年1月1日までの3ヶ月 | | 776 |
| 2022年1月29日までの3ヶ月 | | 748 |
| 2022年2月26日までの3ヶ月 | | 727 |
| 2022年4月2日までの3ヶ月 | | 763 |
| 2022年4月30日までの3ヶ月 | | 1,111 |
| 2022年5月28日までの3ヶ月 | | 1,525 |
| 2022年7月2日までの3ヶ月 | | 2,053 |
| 2022年7月30日までの3ヶ月 | | 2,072 |
| 2022年8月27日までの3ヶ月 | | 2,199 |
| 2022年10月1日までの3ヶ月 | | 2,306 |
上記のいずれか3ヶ月の財政単位が単位条約に要求される最低要求よりも少ない場合、借り手は、単位条約の要求を満たすために、最大50%のいくつかの適用残り単位を選択することができる。しかし、借り手は2~3ヶ月連続してそのような選択をすることができない
改訂されたクレジットプロトコルにおける定価グリッドは、TNLRに基づく以下の改訂された定価行列に従って決定される
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水平 | | 総鉄棒率 | | ABRローン | | ヨーロッパドルローン |
| I | | 2.00倍以下 | | 0.75% | | 1.75% |
| 第2部： | | 2.00 x以上2.50 x以下 | | 1.00% | | 2.00% |
| (三) | | 2.50 x以上3.00 x以下 | | 1.25% | | 2.25% |
| IV.IV | | 3.00 x以上3.25 x以下 | | 1.50% | | 2.50% |
| V | | 3.25 x以上3.50 x以下 | | 1.75% | | 2.75% |
| 六、六、 | | 3.50 x以上4.50 x未満 | | 2.00% | | 3.00% |
| 第七章 | | 4.50 x以上5.00 x以下 | | 3.25% | | 4.25% |
| VIII | | 5.00 xより大きい | | 4.25% | | 5.25% |
修正された限られた獲得可能期間内(上述した価格設定グリッドがあるにもかかわらず)、適用されるレートは、(A)サイクルリスク総額が100，000，000ドルを超える場合にのみ、適用されるレートは5.75%であり、(B)他のすべてのサイクルリスクについて、上述した価格設定グリッドから行政エージェントによって決定されるレートの和に0.50%を加える
第四の改正信用協定は、当社が発行または生成した最大100，000，000ドルについて、当社が発行した合資格株式権、無担保二次債務、または無担保交換可能株式債務(総称して“一次資本”と呼ぶ)について追加的な猶予を行う。いかなる一次資本を発行または発生した場合、当社はまだ返済されていない循環ローンを前払いしなければならず(循環負担は永久的に減少していない)、金額は(A)その一次資本が得た純額の100%および(B)当時返済されていない循環リスク総額の両者のうち小さい者である。初期発行または任意の一次資本を生成する前に、修正された限られた利用可能期間内の任意のクレジット発行、修正、継続、または延長は、未償還循環クレジット手配元本総額が1.1億ドルを超えることをもたらすことができない(“利用可能な上限”)。2021年12月15日に私募取引により7500万ドルの普通株式を発行·売却した後(後述“短期·長期流動性要求”の節を参照) より詳細には)、可獲得性上限は永久的に1.00億ドルに低下する。
改訂された有限獲得期間内に、第4回改訂された信用協定は、財務業績契約に要求されるスクールバス製造単位に関する追加月報要求を規定する。
第5次改正信用協定
2022年9月2日、当社は信用協定、第1改訂信用協定、第2改訂信用協定、第3改訂信用協定及び第4改訂信用協定(“第5改訂信用協定”)に対する第5回改正及び限定免除に署名した。第5項改正信用協定は、借り手と行政エージェントが共同で早期選択加入を選択することをもたらし、借り手が選択可能な市場金利指数のうちの1つをニューヨーク連邦準備銀行(“SOFR”)が管理する保証付き隔夜融資金利に変更する。第5の改正発効日に返済されていないロンドン銀行の同業借り換え金利借入金については、適用される利息期間終了時に発効する。
第5項改正後の信用協定は，2022年10月1日までの財政四半期2，000万ドルの最低総合EBITDA契約と，2022年10月1日までの財政月の3財政月をもとに計算した2，306最低単位契約を免除することにより，2022年12月31日までの契約減免を提供した。サプライチェーン中断が2022年度全体で会社に挑戦し続けていることを受け、会社はこのような契約救済を要求している。
最後に，5回目の改正信用協定は，毎月行政エージェントに13週間のローリングキャッシュフロー予測を提供することを求め，2022年8月27日までの財政月から2023年4月1日までの財政月が終了した。
6回目の改正信用協定
2022年11月21日、当社は、信用協定の第6回改正、すなわち、第1回改正信用協定、第2回改正信用協定、第3回改正信用協定、第4回改正信用協定、第5回改正信用協定(“第6回改正信用協定”、総称して“改正信用協定”と呼ぶ)に署名した。第6項改正信用協定は、定期融資手配と循環信用手配の満期日を2023年9月13日から2024年12月31日に延長する。循環信用手配約束総額は元金総額に減少した
金額は9，000万ドルで、その中の8，000万ドルは借り手から引き出すことができ、残りの1，000万ドルは貸主の書面承認を待たなければならず、一旦獲得すれば、撤回できない。定期融資手配の約束に変化はない；しかし、第6項の改正された信用協定は2024年9月30日までに元金約500万ドルを四半期ごとに返済することを要求し、残りの残高は満期時に期限が切れる。 6つ目の改正施行日には、1兆516億ドルの定期融資が返済されていない。
六番目の改訂された信用協定はまた、改訂された有限獲得期間内にある財務業績契約を一時的に改訂し、有限獲得可能期間が終了することを規定している会社が最近終了した2つの会計四半期のTNLRはいずれも4.00 xを下回った日であり、違約や違約事件は発生せず、継続している。しかしながら、違約または違約事件が発生した場合、または前の財期のTNLRが4.00 x以上である場合、修正された有限利用可能期間が再び発生する可能性がある。
改訂後の有限利用可能期間中に、会社が保持しなければならない最低総合EBITDAは、次の表に示すように更新される(百万単位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 最低総合EBITDA | |
| 2023年7月1日までの財期 | | $50.0 | |
| 2023年9月30日までの財期 | | $60.0 | |
上記最低総合EBITDA条約を遵守するために、当社は2023年7月1日までの2会計四半期の総合EBITDAに2および(Ii)を乗じて2023年9月30日までの3会計四半期に4/3を乗じた
修正された有限利用可能期間内に、会社が各財政月末に維持しなければならない最低流動資金(循環クレジット機構での未抽出利用可能資金および制限されていない現金および現金等価物の形態)は、次の表(百万単位)のように修正されている
| | | | | | | | |
| 期間 | | 最低流動資金 |
| 第6改正案施行日は2023年12月30日まで | | $30.0 |
また，単位契約改訂は，単位は適用財政月終了時に累積基準で計算され，改訂後の有限供給期間内に当社が維持すべき最低累積敷居改訂は次の表のようになる 会社が最近終了した財政月の流動資金が改訂された有限獲得期間内に5，000万ドルを下回った場合にのみ、単位契約がトリガされる
| | | | | | | | |
| 期間 | | 最小製造単位 |
| 2022年10月2日から2022年10月29日まで | | 450 |
| 2022年10月2日から2022年11月26日まで | | 900 |
| 2022年10月2日から2022年12月31日まで | | 1,400 |
| 2022年10月2日から2023年1月28日まで | | 1,900 |
| 2022年10月2日から2023年2月25日まで | | 2,400 |
| 2022年10月2日から2023年4月1日まで | | 3,000 |
第6回改正発効日から2023年9月30日までのいかなる財政四半期においても、当社は最高TNLR財務維持契約を遵守する必要がなく、その後の最高ハードルは以下のように改訂されます:
| | | | | | | | |
| 期間： | | 最大総価格
純資産レバレッジ率 |
| 2023年12月30日までの財期2024年3月30日までの財期 | | 4.00:1.00 |
| 2024年6月29日までの財政四半期 | | 3.50:1.00 |
改訂されたクレジットプロトコル中の定価グリッドは、TNLRをベースに、定期ローンと循環借入金に適用され、以下の改訂された定価行列に基づいて決定される
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水平 | | 総鉄棒率 | | ABRローン | | SOFRローン |
| I | | 2.00倍以下 | | 0.75% | | 1.75% |
| 第2部： | | 2.00 x以上2.50 x以下 | | 1.00% | | 2.00% |
| (三) | | 2.50 x以上3.00 x以下 | | 1.25% | | 2.25% |
| IV.IV | | 3.00 x以上3.25 x以下 | | 1.50% | | 2.50% |
| V | | 3.25 x以上3.50 x以下 | | 1.75% | | 2.75% |
| 六、六、 | | 3.50 x以上4.00 x以下 | | 2.00% | | 3.00% |
| 第七章 | | 4.00 x以上4.50 x未満 | | 2.75% | | 3.75% |
| VIII | | 4.50 x以上5.00 x以下 | | 3.75% | | 4.75% |
| 9.9 | | 5.00 xより大きい | | 4.75% | | 5.75% |
さらに、循環借入総額が5，000，000ドル以上8，000，000ドル以下である場合、第VII~IXレベル以上の定価利益率は、それぞれ(X)0.25%および(Y)0.50%増加し、循環借入金総額が8，000，000ドルより大きい場合には、それぞれ(X)0.25%および(Y)0.50%増加する。 第六の改正発効日に、金利はSOFRプラス5.75%とし、未来の財政四半期に上記に掲載された改訂定価グリッド(誰が適用するかによって決まる)に基づいて調整する。
最後に、会社は、四半期ごとに予測された総合貸借対照表と、今後4四半期の予定業務と現金流量の総合報告書を行政エージェントに提出することを要求された。
2023年9月30日に、改訂信用協定項の下の借り手と保証人はすべての契約を遵守した。
2023年信用協定
2023年11月17日(“2023年締め切り”)、借主はモントリオール銀行と2.5億ドルの5年間信用協定に署名し、行政代理と開証行として、いくつかの共同先頭手配パートナーと開証行、米国銀行を含む；および他の貸手からなる銀団(“2023年信用協定”)を含む。
“2023年信用協定”に基づいて提供される信用手配には、初期元金総額が1億ドルの定期融資手配(“2023年定期融資手配”)と1つの総承諾額1.5億ドルの循環信用手配が含まれる。循環信用手配には2500万ドルの信用証二次手配と500万ドルのSwingline二次手配(“2023年循環信用手配”、2023年定期ローン手配と一緒に、各手配は“2023年信用手配”と呼ばれ、総称して“2023年信用手配”と呼ばれる)が含まれている
2023年のクレジット協定によれば、少なくとも1億ドルの追加の定期融資および/または循環クレジット約束が生成される可能性があるが、2023年のクレジット合意に記載されたいくつかの制限によって制限される必要があり、これらの追加の融資および/または約束は、既存の融資者または新しい融資者のさらなる約束を必要とするであろう。
借り手は、プレミアムや罰金を支払うことなく、2023年にクレジット手配された未返済ローンを早期に返済する権利がある(適用される場合、慣例的な違約費用の制約を受ける)。さらに、資産売却、非難、死傷保険、および/または債務発行の収益(場合によっては)は、2023年のクレジット手配下の未返済借金の前払いに使用されなければならない。2023年の定期ローン手配下の借金は2023年の締め切りに行われ、返済すると再借入できませんが、2023年の循環信用手配での借金は私たちの選択の下で時々返済と再借入を受ける可能性があります
2023年の定期ローン手配は元金を償却しなければならず、2024年3月30日から、各財政四半期の最終日に等しい四半期分割払いで支払い、2023年の終了日にすべての未返済の初期定期ローン元金の総額は1.0億ドルであり、そのうち5.0%は2023年の定期ローンの満期日まで毎年支払うべきである。2023年定期ローン手配下の未返済初期元金総額および2023年循環クレジット手配下の任意の未返済借入金は、2023年クレジット合意の2028年11月17日満期日に支払います
2023年に信用手配は、当社のすべての完全資本所有の国内制限された付属会社によって保証され(通常の例外を除いて)、借入者、当社および当社の他の完全資本内の制限された付属会社のほとんどの資産に対して留置権を有することを約束していますが、所有または賃貸されている不動産は除外され、常習的な例外状況によって制限されています。
2023年決算日に借入した1.00億ドルの定期融資収益と3620万ドルの2023年循環クレジット融資収益を支払いに使用(I)
改訂された信用協定(Ii)は改訂された信用協定から2023年までの締め切りに基づいて、利息及び承諾費及び(Iii)2023年の信用協定の完成に関連する取引コストを計算しなければならない。
2023年の信用協定の条項によると、借り手、当社及び当社のその他の全額国内で制限された付属会社はこのようなローンについて慣用的なプラス及び負の契約及び違約事件(常習猶予期間(何者の適用を含む)及び貸手救済方法を含む)を遵守しなければならない。
2023年に信用手配された借金は私たちの選択に従って、(I)基本金利または(Ii)SOFRに0.10%の金利を加えて利息を計算し、適用される保証金を加えて、具体的に会社のTNLRに依存して以下のようになる
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水平 | | 総鉄棒率 | | ABRローン | | SOFRローン |
| I | | 1.00倍以下 | | 0.75% | | 1.75% |
| 第2部： | | 1.00 x以上1.50 x未満 | | 1.50% | | 2.50% |
| (三) | | 1.50 x以上2.25 x以下 | | 2.00% | | 3.00% |
| IV.IV | | 2.25 x以上 | | 2.25% | | 3.25% |
締め切りの定価は第3段階とし、2023年の締め切りまでの第1四半期の財務情報と関連するコンプライアンス証明書を受け取るまで。
借り手はまた、2023年の循環信用手配下の未抽出約束について、毎年0.25%~0.45%の未使用承諾料を貸金人に支払うことを要求され、具体的にはTNLRに依存し、四半期ごとに延滞する。
2023年のクレジット協定には、各財政四半期の最終日に次の財務契約を遵守するように当社に要求することも含まれています：(I)形式的なTNLRは3.00：1.00以下であり、(Ii)形式の固定費用カバー比率(2023年信用協定の定義参照)は1.20：1.00以上である。
短期的·長期的流動性要件
私たちが信用手配の下で借金元金と利息を支払う能力、および計画中の資本支出に資金を提供する能力は、私たちの未来に現金を発生させる能力に依存し、これは一般経済、金融、競争、規制、その他の条件の影響をある程度受ける。2022年2月のロシアのウクライナ侵攻は、サプライチェーン中断による悪影響をさらに悪化させ、重要部品の受け入れ加速による運賃、製造効率の向上、客車生産を完了して販売注文を完成させることができないことを含む、2021年度後半と2022年度通年の運営と業績に実質的な影響を与えている。2022年度末に近づき、2023年度まで継続すると、サプライチェーン交付支援に必要な部品の生産能力がやや改善され、(I)製造効率および(I)乗用車の生産を向上させ、2023年度に販売注文を完了させる。しかし、仕入先が在庫を調達するために徴収した高いコストは2023年度まで続き、私たちの運営や業績に大きな悪影響を与えています。具体的には、このようなコスト増加は、2023年度第1四半期に販売されたバスに対して徴収された販売価格上昇幅を超え、2021年度および2022年度初めの数ヶ月間に滞っていた固定価格販売注文の多くが2023年度まで継続されている。2023年度の残り時間内に、販売されたバスは、通常、最近(すなわち、2022年度最後の数ヶ月および2023年度)に蓄積された固定価格販売注文に含まれ、これらのバスのために徴収される販売価格の累積上昇幅は、通常、在庫購入のために支払う高いコストを超え、本四半期の利益をもたらす。2023年度第2四半期の客車販売毛金利は、新冠肺炎疫病発生前に報告された歴史的毛金利を下回ったが、2023年度下半期にはより正常な過去水準に回復した。持続的または将来的なサプライチェーン制約の発展および流動性は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および流動性に及ぼす悪影響の最終的な深刻度の任意の予測を排除する。また、本プロジェクト7に掲載された“新冠肺炎及びその後のサプライチェーン制限が私たちの業務に与える影響”と“ウクライナへのロシアの侵入が私たちの業務に与える影響”を見た。
将来の新冠肺炎の発生および/または持続的なサプライチェーン制約は、私たちの利益および/または流動性のより深刻な収縮を招く可能性があり、これは私たちが2023年の信用協定契約を遵守する問題を引き起こす可能性がある。2024年度から以降，我々の主な財務契約は，(I)予想純債務と総合EBITDA(調整後のEBITDA指標は，計算調整が一致しないため，会社が定期的に提出しているForm 10−KやForm 10−Qに出現する調整後EBITDA)の比率とは異なる可能性があり，3.00：1.00を超えないと予想される，(Ii)予想固定費用カバー率(2023年信用プロトコルで定義されるように)は1.20：1.00を下回らない。もし私たちがこれらの契約を守れなければ、私たちは契約救済を求め、債務を“契約の光”や“契約なし”に再融資する仕組みが必要になるかもしれない。私たちは私たちの借金を修正したり再融資したりすることに成功するという保証はない。私たちの債務の修正または再融資は、私たちの歴史的財務諸表に含まれるよりも高い金利と可能な前費用をもたらす可能性があります。
信用協定第6修正案の改正条項によると、1，980万ドルの元金は2024年度に返済する必要があり、残りの1.12億ドルは2025年度に満期となる。しかし、2023年11月に2023年の信用協定の実行により私たちの債務の再融資に成功するにつれて、2024年度には380万ドルの元本が満期になり、そのうち500万ドルの元本は2025年度から2028年度に満期になり、残りの7620万ドルの元本は2029年度に満期になる。
オフィススペース、倉庫スペース、あるいは両方の組み合わせの運営と融資レンタルがあります。私たちの賃貸契約の残りのレンタル期間は0.3年から5.9年まで様々で、レンタル契約を最長0.3年継続することを選択することができます。融資リースは2025年度まで続き、総支払いは約160万ドルで、うち約60万ドルが2024年度に満期になる。経営リースの残り期間は最長5.9年、総支払いは約590万ドルで、そのうち約190万ドルが2024年度に満期になる
通常業務中に、会社は在庫と資本資産を製造する短期契約購入注文を締結する。2023年9月30日現在、調達承諾総額は1.092億ドルで、2024年度にすべて支払う予定だ。
2021年12月15日、私たちは1株16.00ドルで、合計4，687，500株の普通株を私募発行と売却した。吾らが今回の取引から受け取った約7，480万ドルの純収益は、信用合意条項に要求される未償還循環借入金の償還に使用され、これは循環クレジット融資の利用可能な借入能力を増加させ、買収、技術または業務への投資、運営費用および資本支出を含む運営資本および他の一般企業用途に使用することができる。付記13を参照してください株主権益この取引に関するより多くの情報は、会社合併財務諸表を参照されたい。
将来的に私たちの流動性を増加させるために、現在有効な“棚上げ”登録声明を利用して、株式や債券発行によって追加資本を調達することができる。しかし、私たちがこの追加的な資本を集めることに成功する保証はありません。これはまた、私たちの従来の財務諸表に比べて、費用の増加と前払い費用の方が高い可能性があります。
季節性
歴史的に見ると、私たちの業務は高度に季節的であり、学区は学年初日に、通常8月中旬から9月初めまで使用されるため、新しいスクールバスを購入している。これにより、私たちの第3四半期と第4四半期は販売と生産の観点から最も忙しい2四半期であり、後者は9月30日に最も近い土曜日に終了した。我々の四半期運営、キャッシュフロー、流動性は歴史的に季節的モデルの影響を受けており、将来的にも影響を受ける可能性がある。計画中の停止と第四財期の現金発生の重要な源であるため、運営資本は従来から第一財期現金の重要な用途である。新冠肺炎疫病の蔓延及びその後のサプライチェーン制限に伴い、季節性と運営資金の傾向はすでに予測できなくなった。季節性と歴史季節性の差異は異なる会計期間の運営資本と流動性結果の比較に影響した。
キャッシュフロー
次の表に、私たちが提供した財政年度現金フロー表から得られた一般的な情報を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
現金と現金等価物、年明け | $ | 10,479 | | | $ | 11,709 | | | $ | 44,507 | |
経営活動提供の現金総額 | 119,928 | | | (24,437) | | | (54,241) | |
投資活動のための現金総額 | (8,520) | | | (6,453) | | | (11,309) | |
融資活動が提供する現金総額 | (42,899) | | | 29,660 | | | 32,752 | |
現金および現金等価物の変動 | 68,509 | | | (1,230) | | | (32,798) | |
現金と現金等価物、年末 | $ | 78,988 | | | $ | 10,479 | | | $ | 11,709 | |
| | | | | |
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経営活動提供の現金総額
2023年度、経営活動が提供するキャッシュフローは合計1兆199億ドル、2022年度は2440万ドル。1.444億ドルの成長の主な駆動要因は以下の通りである
•純収入は前年比6960万ドル増加した。
•2022年度と比較して、運営資産と負債の純変化は、2023年度の運営キャッシュフローに7900万ドルの積極的な影響を与えた。このカテゴリーの主な駆動要因は、売掛金、在庫、売掛金、年金とその他の負債の有利な変化であり、それぞれ250万ドル、3420万ドル、5010万ドルである。これらの有利な変化は、それぞれ640万ドルと150万ドルの売掛金と他の資産の不利な変化によって部分的に相殺される。2022年度に終了し、2023年度まで継続することで、サプライチェーンの中断を管理する上でより効率的になり、バスを製造·販売することができる。これらの効率により生産でより多くの在庫が消費され、これにより2023年度末の在庫残高(現金の純源)が減少し、2022年度末の在庫残高が増加した(現金の純使用)。売掛金残高は、各財政年度の最後の数週間にバスを生産するために必要な在庫調達の大きな影響を受ける。しかし、2022年度に経験したサプライチェーンの中断により、生産過程で消費されていない在庫(したがって、売掛金が増加した)を購入し、バスの製造·販売を阻止するいくつかの重要な部品を逃してしまったからである。そのため、2022財政年度の売掛金残高(現金純源)の増幅が2023財政年度を上回っており、キャッシュフローに悪影響を与えている。最後に、2023年度には、2022年度に同様の活動がないため、清掃スクールバスリベート計画条項に従って注文されたスクールバス保証金を受け入れ始めた。
•2023年度の非現金プロジェクト(現金純源)の影響は、2022年度に比べて420万ドル減少した。非現金プロジェクトは純収益や損失に影響を与えるが、それに関連する直接キャッシュフローはない。重大な違いは、2022年度のコストまたは可変動純利益損失が880万ドル減少し、固定資産減価140万ドルが減少した影響に関連し、2023年度は類似損失がなく、2022年度と比較して、2023年度の非合併付属会社の純収益配当金は1110万ドル増加し、繰延精算年金損失償却は260万ドル減少し、非現金利息支出は190万ドル減少した。2022年度と比較して、2023年度の繰延所得税支出は1910万ドル増加し、減価償却と償却支出は190万ドル増加し、これらの減少を部分的に相殺した。
2022年度の運用活動のキャッシュフロー総額は2440万ドル、2021年度は5420万ドル。2980万ドルの減少の主な原因は以下の通りです
•純損失は前年比4550万ドル増加した。
•2021年度と比較して、運営資産と負債の純変化は2022年度の運営キャッシュフローに積極的な影響を与え、6900万ドル増加した。このカテゴリーの主な駆動要因は、在庫、その他の資産、売掛金の有利な変化であり、それぞれ4220万ドル、230万ドル、2100万ドル、380万ドルである。このような有利な変化は20万ドルの売掛金の不利な変化によって部分的に相殺される。2022年度末には、インフレ圧力やサプライチェーン中断が部品·送料調達コストを著しく増加させ、2021年度末(現金純源)に比べて売掛金残高が大幅に増加した。しかし、2021年度同期に比べて、サプライチェーン中断の管理がより効率的になり、2022年度最後の数ヶ月にバスの製造·販売が行われるようになりました。これらの効率により生産でより多くの在庫が消費されており、2021年度(現金の純源)に比べて2022年度末の在庫残高は大幅に増加しているが、増幅は小さい。
•2022年度の非現金プロジェクト(現金純源)の影響は、2021年度に比べて630万ドル高かった。非現金プロジェクトは純収益や損失に影響を与えるが、それに関連する直接キャッシュフローはない。重大な差異は2022年度は2021年度に比べて、低いコストあるいは可変現純損失は880万ドル増加し、非合併付属会社の純損失は470万ドル増加し、繰延精算年金損失償却は190万ドル増加し、固定資産減価は140万ドル増加し、減価償却と償却費用は60万ドル増加し、非現金利息支出は60万ドル増加し、固定資産処分収益は70万ドル減少した。2021年度と比較して、2022年度の株式ベースの報酬支出は220万ドル減少し、繰延税収福祉は1010万ドル増加し、これらの増加を部分的に相殺した。
投資活動のための現金総額
2023年度および2022年度の投資活動のためのキャッシュフロー総額は、それぞれ850万ドルおよび650万ドルです。現金使用量が210万ドル増加した要因は、2022年度に比べて2023年度の固定資産支出が増加し、2022年度に比べて2023年度の収益性が向上したため、より多くの資本支出を可能にしたためである。2022年度には、サプライチェーン制限が私たちの運営、財務業績、キャッシュフローに及ぼす影響を緩和するために、資本支出を正常水準以下に低下させる
2022年度および2021年度の投資活動のためのキャッシュフロー総額は、それぞれ650万ドル、1130万ドルです。現金使用量が490万ドル減少したのは、主に2021年度に比べて2022年度の固定資産支出が減少したためだ。
融資活動が提供する現金総額
2023年度の融資活動で提供される現金総額は4，290万ドル、2022年度は2，970万ドル。2022年度には、我々普通株の私募販売は7480万ドルの現金純収益を提供し、2023年度には同様の活動はなかった。2023年度の定期ローン返済が2022年度に比べて500万ドル増加したことも、現金使用量が増加した原因の一つだ。2022年度と比較して、2023年度に比べて、2023年度の循環信用手配純償還額は500万ドル減少し、従業員株奨励に関連する普通株買い戻し現金は130万ドル減少し、この影響を部分的に相殺した
2022年度の融資活動で提供される現金総額は2970万ドル、2021年度は3280万ドル。2022年度には、我々普通株の私募販売は7480万ドルの現金純収益を提供し、2021年度には同様の活動はなかった。2021年度と比較して、2022年度の循環信用ローンの純額は7000万ドル減少し、定期ローン返済は500万ドル増加し、従業員株式奨励に関連する普通株買い戻し株支払いの現金は120万ドル増加し、従業員株式オプション支払いの現金は160万ドル減少し、債務コスト用の現金は30万ドル増加し、この現金源を相殺した。
自由キャッシュフロー
経営陣は、自由現金流量の非公認会計基準計量、すなわち経営活動において使用または提供された純現金から固定資産および買収された無形資産に支払われた現金を差し引くことは、正常な業務過程における活動に資金を提供することができる会社が黒字現金を生成する能力を公平に代表すると考えている。さらなる議論については、“業績を評価するための重要な指標”を参照されたい。以下の表に示した財政年度の自由現金流量の計算方法を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
経営活動提供の現金総額 | $ | 119,928 | | | $ | (24,437) | | | $ | (54,241) | |
固定資産支払いの現金と買収の無形資産 | (8,520) | | | (6,453) | | | (12,212) | |
自由キャッシュフロー | $ | 111,408 | | | $ | (30,890) | | | $ | (66,453) | |
2023年度の自由現金フローは、経営活動が提供する現金が1.444億ドル増加したが、固定資産支払いの現金が210万ドル増加したため、2023年度の自由現金フローが1兆423億ドル増加し、両方とも上記で議論された部分によって相殺された。
2022年度の自由現金フローが2021年度より3560万ドル高いのは、上述したように、運営活動で使用される現金が2980万ドル減少し、2022年度に比べて固定資産支払いの現金が580万ドル減少したためであり、2022年度の資本支出を制限し、サプライチェーン制限が我々の運営、財務業績、キャッシュフローに及ぼす持続的な影響をさらに緩和するためである。
表外手配
2023年9月30日まで、私たちは合計630万ドルの未返済信用状を持っていて、その大部分は私たちの自己保険労働者補償計画を確保して、その担保はジョージア州に規制されています
重要な会計政策と試算
T米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成し、管理層に見積もりと仮定を要求する。財務諸表の日には、これらの推定および仮定は、報告の資産および負債額およびまたは有資産および負債の開示に影響を与え、報告期間内に、これらの推定および仮定は、報告の収入および支出に影響を与える。例えば、超過、古い、または販売できない在庫の決定、疑わしい口座の準備、長期資産、営業権および無形資産の潜在的減価、および自己保険準備金、保証準備金、年金債務、所得税、環境負債、または事項のある会計処理については、重大な管理判断が必要である。将来の事件とその影響は正確に予測できないため、会社の会計見積もりは判断する必要がある。会社の総合財務諸表を作成する際に使用する会計見積もりは、新事件の発生、より多くの経験の獲得、より多くの情報の獲得、会社の経営環境の変化に伴って変化する可能性がある。当社は、歴史的経験と当時の状況で合理的と考えられていた様々な他の仮説に基づいて、その仮説と推定を継続的に評価·更新し、可能である
外部の専門家を招いて会社の評価に協力する。経営陣はすでに私たちの取締役会の監査委員会と会計推定の制定、選択、開示について議論した。実際の結果は会社が使っている見積もりとは違うかもしれません
経営陣が仮説を立てる際に最大の判断を下す必要があり、将来の間に大きな変化が生じた場合に、私たちの総合財務諸表に大きな影響を与える可能性のある推定は、以下を含む“キー”性質として定義される
自己保証準備金
その会社はその大部分の労働者賠償と医療クレームに自己保険を提供した。貸借対照表日までに発生したクレームの予想最終コストは割引されず、負債であることが確認された。提出されたクレームと発生したが報告されていないクレームの自己保険損失は、未保険クレームに対する総負債の推定に基づいて、保険業が従う損失発展係数と精算仮定および歴史的損失発展経験を用いて累算される。このような推定と仮定を利用して準備金を作成する前提は、歴史的クレーム経験が現在または未来の予想活動を示していることであり、これは大きく異なる可能性がある。準備総額は2023年9月30日と2022年10月1日現在でそれぞれ約620万ドルと580万ドル。
商誉と無形資産
営業権とは、被買収企業の買収価格が被買収資産の公正価値から当該買収に関連する負担を差し引いた負債を指す。会計基準編纂(“ASC”)350号の規定によると、無形資産-営業権とその他貸借対照表(“ASC 350”)によると、買収で取得した営業権及び使用年数が不確定な無形資産は償却されることはなく、事件や状況が発生して帳簿額面が減値可能であることを示す場合、少なくとも毎年又はより頻繁に減値テストを行う。このような事件または状況は、商業環境、経済と業界の傾向、法律要素、負の経営業績指標、激しい競争、報告単位またはその一部の戦略または処置の重大な変化である可能性がある。経営陣は企業価値を決定する際に用いる仮定は合理的であると考えているにもかかわらず，これらの仮定が必ず実現される保証はない.そのため、将来的に耐用年数が不確定な営業権や無形資産の減値テストを行う際には、減値費用が発生する可能性がある。
私たちは二つの報告機関が営業権減価テストを行っている：バスと部品。減価営業権を評価する際には、さらなる減値テストが必要かどうかを決定するために、または報告単位の公正価値とその帳簿価値(営業権を含む)とを比較することによって定量的評価を行うことを選択することができる。定性的評価によれば、1つのエンティティは、その公正価値が帳簿価値よりも帳簿価値よりも低い可能性があると判断しない限り、報告単位の公正価値を計算する必要がない。定量的評価に基づいて、報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも小さい場合、減値損失金額(ある場合)は、減値分析の第2のステップで計量されなければならない。分析の第2ステップでは、このような状況が発生した場合、報告単位の営業権に相当する帳簿価値がその暗黙的公正価値を超える減値損失を記録する。
報告単位の公正価値は主に収入法で推定され、その中には割引現金流量(“DCF”)を用いた分析が含まれている。割引キャッシュフローモデルを用いて運営キャッシュフローを予測し、市場と市場シェア、販売量と価格、生産コスト、税率、資本支出、割引率と運営資本変動などを含み、多くの重要な仮定と推定に関連している。キャッシュフロー予測は承認された戦略運営計画に基づく。
各会計年度の第4四半期に、営業権について年間減値評価を行ったが、減値があることは表明されていない。
減値の不確定生活資産を評価する際には，さらなる減値テストが必要かどうかを決定するために，あるいは資産の公正価値とその帳簿価値を比較することで定量的な評価を行うことを選択することができる。当社の無形資産はブルーバード商標であり，その使用寿命は無期限である。定性的評価によれば、1つのエンティティは、その公正価値がその帳簿価値よりもその帳簿価値よりも低い可能性があると判断しない限り、資産の公正価値を計算する必要がない。定性的評価が行われていない場合や定量化評価が必要な場合，エンティティは資産の公平価値とその帳票価値を比較し，減値損失金額(ある場合)は公正価値と帳票価値との差額である.私たちの商標の公正価値は、他の方法で許可やレンタルすることなく、私たちがその名称を持つことによって達成された推定現金節約を割引した印税減免方法を使用して得られたものである。
各会計年度の第4四半期に、私たちの商号について年間減値評価を行い、減値があることを示していません。
我々の無形資産は、顧客関係やエンジニアリング設計を含む明確な使用寿命を有しており、これらの資産使用直線法は、その推定された使用寿命を7年または20年以内に償却する。イベントや状況変化が資産の帳簿価値を回収できない可能性があることを示す限り、これらの資産の減価テストを行う。何の欠陥記録もない。
2023年9月30日と2022年10月1日に、乗用車と部品部門の営業権記録残高はそれぞれ1，510万ドルと370万ドルだった。無形資産の記録残高は、2023年9月30日と2022年10月1日現在、それぞれ4540万ドル、4740万ドル。
年金.年金
私たちは年金福祉費用と債務を持っていて、これは精算値に基づいている。精算仮説は、未来のイベントを予測し、私たちの計画に関連する費用と負債を計算するために使用される。このような要素は私たちが金利と計画資産に対する投資収益を期待する仮定を含む。また，我々の精算コンサルタントは死亡率などの主観的要因を用いて推定値を作成している。私たちは毎年各財政年度の開始時にこのような仮定を検討して更新する。このような仮定をする時、私たちは金利の変化を含めて現在の市場状況を考慮しなければならない。2006年1月1日から、福祉計画はすべての参加者たちを凍結した。この日以降は、将来の福祉の課税額を稼いだり計算したりしない。そこで，我々の債務見積りは，その時点で稼いだ収益に基づいて，計画将来の期待キャッシュフローを様々な期限の高品質社債金利からなる収益率曲線中のスポット金利にマッチさせることで決定した単一同値割引率の推定を用いて割引する.計画資産の予想長期収益率は、年金給付義務を支払うために投資または投資する基金の平均予想収益率を反映している。この比率を推定する際には、計画資産が基金で稼いだリターンと、再投資に利用できると予想されるリターン率を適切に考慮し、資産構成、外部年金投資コンサルタントの意見、および私たちの具体的な投資戦略に基づいて調整するリスクおよびその他の要因を考慮した。長期的な傾向に重点を置き，最近の計画実行状況を考慮した
市場や経済条件の変化や参加者寿命の延長や短縮により，我々が用いた精算仮定は実際の結果とは大きく異なる可能性がある。これらの違いは、私たちの年金福祉義務の測定と、私たちが記録する可能性のある年金福祉支出金額に大きな影響を及ぼすかもしれない。例えば，2023年9月30日には割引率を0.5%増加させることで我々の年金計画の予想福祉義務を約460万ドル減少させ，割引率を0.5%低下させることで我々の年金計画の予想福祉義務を約500万ドル増加させる。
年金計画の予定給付義務は、2023年9月30日と2022年10月1日現在でそれぞれ1.084億ドルと1.226億ドルである。
製品保証コスト
同社の製品は一般的に一年から五年の保証期間内に材料や工芸の欠陥はありません。予約保証費用の準備金は単位販売時に入金されます。保証準備金の決定方法は、車体タイプ、月別、バス寿命内の歴史保証クレームを使用して、平均予想未来保証クレームを計算し、保証タイプ別の保証残り月数を乗じます。これらの見積り数と仮説を用いて準備金を作成する前提は，クレーム活動の数や関連費用から，従来のクレーム経験が将来の期待クレーム活動を示唆していることである。管理層は、この方法が合理的であると信じている：(I)当社の製品供給と製造プロセスが迅速または重大な変化をもたらさないため、(Ii)当社が行ったことを考慮し、引き続き重大な投資を行い、その製造の校正の品質、信頼性、安全性を改善することを期待している。したがって，経営陣はこの方法が正確な準備金見積り数を提供していると考えているが，実際に発生したクレームは最初の見積り数とは異なる可能性があり，今後の調整が必要である.例えば、2023年9月30日に、身体タイプ別の平均終身履歴保証クレームを月ごとに5%増加または減少させると、約80万ドルの課税製品保証コストが増加または減少される。
2023年9月30日と2022年10月1日までの累計製品保証コストはそれぞれ約1，540万ドルと1，600万ドル。
所得税
当社は米国会計基準第740条に基づいて所得税を計算した所得税(“米国会計基準(ASC)740”)これは、所得税の財務会計および報告に資産および負債方法を採用することを要求する。この方法によれば、繰延所得税とは、資産と負債の財務諸表と課税基礎との間の一時的な差によって生じる予想される将来の税務結果を意味する。同社は既存の証拠に基づいて繰延税金資産から将来の税収利益を実現する能力を評価し、繰延税金資産を今後数年でより実現可能なレベルに下げるための推定準備金を確立する。2023年9月30日と2022年10月1日までの繰延税金負債総額はそれぞれ約2，290万ドルと2，200万ドルであり、繰延税金資産総額はそれぞれ約2，260万ドルと3，290万ドルである。
当社は累積確率評価に基づいて不確定な税務状況を確認し，その税務状況がすべての情報を完全に理解した場合に適切な税務機関が審査して維持される可能性があることを前提としている。確認された所得税の額は、実現可能性が50%を超える最大金額で計量された。定期的に税務状況記録を確定しない金額として評価し、新たな事実や状況を評価して、状況の持続可能性を確保する。当社は所得税支出に未確認の税収割引に関する利息と罰金を記録している。2023年9月30日と2022年10月1日の不確定税収頭寸に負債はない。
最近の会計公告
付記2最近発表された当社の会計基準への適用について検討した主な会計政策と最近発表された会計基準の概要は本報告の他の場所に記載されている総合財務諸表付記では、これらの議論を参考に本明細書に組み込む
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
同社は金利、通貨レート、商品価格の変化で市場リスクに直面している。
金利リスク
改訂された信用協定によると、吾らは未返済の債務について変動金利を徴収し、吾等に金利変動の影響を受けさせなければならない。我々は、金利の予測不可能性を認識し、我々の全体的なリスク管理計画の一部として、金利の開放性を監視·管理し、我々の業務への潜在的な悪影響を減らすことを求めている。しかしながら、金利の変化は、収益変動を除去するために、常に予測され、ヘッジされ、または価格上昇によって相殺されてはならない。2023年9月30日現在の定期融資と循環クレジットツール借款残高によると、市場金利が1%変化するごとに、年間利息支出は状況に応じて約130万ドル増加または減少し、最終的には運営からのキャッシュフロー約130万ドルが増加または減少する。
商品リスク
同社とそのサプライヤーは鋼、銅、アルミニウムと他の自動車類商品などの原材料と完成品をその製品に組み入れている。私たちはスクールバスが数週間前か数ヶ月前に入札契約を提出し、スクールバスごとに固定価格でスクールバス販売契約を締結することが多い。販売入札には従来，入札日と契約日の間の経済変動を説明するための価格上昇条項は含まれていなかった.したがって，我々は従来，経済変動により増加したコストを我々の顧客に転嫁することはできなかったが，同社は現在入札契約時に価格上昇条項を含めているため継続しないと予想される.しかしながら、固定バス価格を含む販売契約を顧客と締結すると、契約日と交付日との間の経済変動により増加したコストを転嫁することはできない。私たちは通常固定価格で最大4四半期前に鋼材を購入しますが、私たちは通常他の方法で鋼材や私たちが購入した他の主要な大口商品(ゴム、アルミニウムと銅)を相手にしないため、原材料価格の変化は未来の運営利益率に大きな影響を与える可能性があります。
貨幣リスク
同社のほとんどの販売はドルで行われています。私たちの外国人顧客は、固定価格注文日と注文納品/支払いとの時間間隔が原因で、地域で販売されている外貨為替レートの変化に関するリスクに直面しています。外貨為替レートは私たちの外国人顧客が私たちの製品を購入する能力に実質的な悪影響を与えます。したがって、私たちは彼らが現地通貨で支払うことを許可することができるかもしれません。私たちはデリバティブツールを利用して、これらの取引の外貨為替レートの変化をヘッジするかもしれません
項目8.財務諸表と補足データ
独立公認会計士事務所報告
株主と取締役会
ブルーバード社
メコンジョージア州
連結財務諸表に対するいくつかの見方
ブルーバード社(“貴社”)及び付属会社2023年9月30日及び2022年10月1日までの連結貸借対照表、2023年9月30日までの3年度各年度の関連総合経営及び全面収益(損失)、株主権益(損失)及びキャッシュフロー表、及び関連付記及び付表(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。吾らは，総合財務諸表は，当社の2023年9月30日および2022年10月1日の財務状況，および2023年9月30日までの3年度内の各年度の経営業績およびキャッシュフローを各重大な面で公平に反映していると考えている,アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に合致する。
我々はまた、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、会社が2023年9月30日までの財務報告の内部統制を監査し、根拠を監査した内部統制--統合フレームワーク(2013)トレデビル委員会後援組織委員会(“COSO”)が発表した報告書と2023年12月11日の報告書は、これについて保留されていない意見を発表した。
意見の基礎
これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の総合財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。
我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項を伝達することはいかなる方法でも吾などの総合財務諸表に対する全体的な意見を変えることはなく、吾らも下記の重要な監査事項を伝達することなく、肝心な監査事項或いはそれに関連する勘定或いは開示について単独の意見を提供する。
保証備蓄の評価
総合財務諸表付記2に記載したように、当社の保証準備金は、車体タイプ、月、バス使用年数による保証クレームに基づいて計算された平均予想保証クレームであり、保証タイプ別の残り保証月数を乗じたものである。2023年9月30日現在、総保証準備金は1540万ドルです。
単位平均保証コストの仮定と、保証準備金評価に用いられる保証期間内の支払いモードとを含む評価方法を、重要な監査事項として決定する。
我々が決定した主な考慮要因は、(I)会社の単位平均保証コストに関する方法および仮定および保証期間内の支払いパターンがより高い程度の監査役判断を含むこと、および(Ii)会社の流れを評価し、平均予想保証クレームを決定する方法および仮定、およびこれらの仮定が準備金に与える影響を評価するために専門的な精算スキルを必要とすることである。
この重要な監査問題を解決するために私たちが実行する主な手続きは以下の通りです
•会社保証請求プロセスの制御および推定保証準備金のためのデータ、入力、方法、および仮定の制御の設計、実施および動作有効性をテストする
•計算の数学的正確性、および方法および仮説の相関、信頼性および適切性、ならびに仮定されたデータソースを含む、保証準備金を作成するためのテスト管理プロセス
•専門知識および技能を有する精算専門家の協力を利用して、(I)保証準備金を計算する際に会社の精算方法を審査し、(Ii)平均予想保証クレームを決定する際に、保証期間内の単位平均保証コストおよび支払いモードに関連するいくつかの重要な仮定を評価し、(Iii)決定方法、仮説および計算が履歴評価および仮定の任意の変化の総影響と一致するかどうかを決定する。
/S/BDOアメリカ，P.C.
2016年以来、当社の監査役を務めてきました。
ジョージア州アトランタ
2023年12月11日
独立公認会計士事務所報告
株主と取締役会
ブルーバード社
メコンジョージア州
財務報告の内部統制については
ブルーバード社(“会社”)2023年9月30日までの財務報告内部統制を監査しましたが、根拠の基準は内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して組織委員会が発表した(“COSO標準”)。COSO基準によると、2023年9月30日現在、会社はすべての重要な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持していると考えられる.
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、会社の2023年9月30日と2022年10月1日までの総合貸借対照表、2023年9月30日までの各年度の関連総合経営報告書と全面収益(損失)、株主権益(損失)と現金流量、および関連付記と付表、および2023年12月11日に発表した報告書について保留意見を発表した。
意見の基礎
会社経営者は、財務報告を効果的に内部統制する責任があり、添付されている“9 A項、経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って財務報告に対して内部統制監査を行った。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。私たちの監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/s/ BDO USA，P.C.
ジョージア州アトランタ
2023年12月11日
ブルーバード社とその子会社
合併貸借対照表 | | | | | | | | | | | |
| (共有データを除いて、千単位) | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 資産 | | | |
| 流動資産 | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 78,988 | | | $ | 10,479 | |
| 売掛金純額 | 12,574 | | | 12,534 | |
| 棚卸しをする | 135,286 | | | 142,977 | |
| その他流動資産 | 9,215 | | | 8,486 | |
| 流動資産総額 | $ | 236,063 | | | $ | 174,476 | |
| 財産·工場·設備·純価値 | 95,101 | | | 100,608 | |
| 商誉 | 18,825 | | | 18,825 | |
| 無形資産、純額 | 45,424 | | | 47,433 | |
| 関連会社への持分投資 | 17,619 | | | 10,659 | |
| 繰延税金資産 | 2,182 | | | 10,907 | |
| 融資リース使用権資産 | 1,034 | | | 1,736 | |
| その他の資産 | 1,518 | | | 1,482 | |
| 総資産 | $ | 417,766 | | | $ | 366,126 | |
負債と株主権益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 売掛金 | $ | 137,140 | | | $ | 107,937 | |
| 保証付き | 6,711 | | | 6,685 | |
| 費用を計算する | 32,894 | | | 16,386 | |
| 繰延保証収入 | 8,101 | | | 7,205 | |
| 融資リース義務 | 583 | | | 566 | |
| その他流動負債 | 24,391 | | | 6,195 | |
| 長期債務の当期部分 | 19,800 | | | 19,800 | |
| 流動負債総額 | $ | 229,620 | | | $ | 164,774 | |
| 長期負債 | | | |
| 循環信用手配 | $ | — | | | $ | 20,000 | |
| 長期債務 | 110,544 | | | 130,390 | |
| 保証付き | 8,723 | | | 9,285 | |
| 繰延保証収入 | 15,022 | | | 11,590 | |
| 繰延税金負債 | 2,513 | | | — | |
| 融資リース義務 | 987 | | | 1,574 | |
| その他負債 | 7,955 | | | 11,107 | |
| 年金.年金 | 2,404 | | | 16,024 | |
| 長期負債総額 | $ | 148,148 | | | $ | 199,970 | |
| 保証、承諾、または事項(付記10) | | | |
株主権益 | | | |
優先株、$0.0001額面は10,000,000株式を許可して0発行時優先清算権は$02023年9月30日と2022年10月1日 | $ | — | | | $ | — | |
普通株、$0.0001額面は100,000,000株式を許可して32,165,225そして32,024,9112023年9月30日と2022年10月1日に発行された株 | 3 | | | 3 | |
| 追加実収資本 | 177,861 | | | 173,103 | |
| 赤字を累計する | (55,700) | | | (79,512) | |
| その他の総合損失を累計する | (31,884) | | | (41,930) | |
国庫株は、原価で計算する1,782,5682023年9月30日と2022年10月1日の株 | (50,282) | | | (50,282) | |
株主権益総額 | $ | 39,998 | | | $ | 1,382 | |
総負債と株主権益 | $ | 417,766 | | | $ | 366,126 | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
ブルーバード社とその子会社
連結業務報告書
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度が終わる |
| (共有データを除いて、千単位) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 純売上高 | $ | 1,132,793 | | | $ | 800,637 | | | $ | 683,995 | |
| 販売原価 | 993,943 | | | 764,091 | | | 611,854 | |
| 毛利 | $ | 138,850 | | | $ | 36,546 | | | $ | 72,141 | |
| 運営費 | | | | | |
| 販売、一般、行政費用 | 87,193 | | | 77,246 | | | 65,619 | |
営業利益(赤字) | $ | 51,657 | | | $ | (40,700) | | | $ | 6,522 | |
| 利子支出 | (18,012) | | | (14,675) | | | (9,682) | |
| 利子収入 | 1,004 | | | 9 | | | 4 | |
その他の収入，純額 | (8,307) | | | 2,947 | | | 1,776 | |
| 債務修正損失 | (537) | | | (632) | | | (598) | |
所得税前収入 | $ | 25,805 | | | $ | (53,051) | | | $ | (1,978) | |
所得税給付 | (8,953) | | | 11,451 | | | 1,191 | |
非合併関連会社の純収益(赤字)における権益 | 6,960 | | | (4,159) | | | 498 | |
純収益(赤字) | $ | 23,812 | | | $ | (45,759) | | | $ | (289) | |
| | | | | |
1株当たりの収益(損失)： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本加重平均流通株 | 32,071,940 | | | 31,020,399 | | | 27,139,054 | |
| 希釈加重平均流通株 | 32,258,652 | | | 31,020,399 | | | 27,139,054 | |
| | | | | |
1株当たりの基本収益 | $ | 0.74 | | | $ | (1.48) | | | $ | (0.01) | |
薄めて1株当たりの収益 | $ | 0.74 | | | $ | (1.48) | | | $ | (0.01) | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
ブルーバード社とその子会社
総合総合収益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度が終わる |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
純収益(赤字) | $ | 23,812 | | | $ | (45,759) | | | $ | (289) | |
その他の総合収益、税引き後純額 | | | | | |
| 固定収益年金計画の純変化 | 10,046 | | | 2,864 | | | 13,603 | |
| | | | | |
| 税引き後のその他の総合収入総額 | $ | 10,046 | | | $ | 2,864 | | | $ | 13,603 | |
総合収益(赤字) | $ | 33,858 | | | $ | (42,895) | | | $ | 13,314 | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
ブルーバード社とその子会社
統合現金フロー表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度が終わる |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 経営活動のキャッシュフロー | | | | | |
純収益(赤字) | $ | 23,812 | | | $ | (45,759) | | | $ | (289) | |
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： | | | | | |
| 減価償却および償却費用 | 15,978 | | | 14,050 | | | 13,446 | |
| 非現金利子支出 | 1,470 | | | 3,400 | | | 2,754 | |
| 株式ベースの給与費用 | 4,173 | | | 3,690 | | | 5,938 | |
非合併関連会社の純損失中の権益 | (6,960) | | | 4,159 | | | (498) | |
| 固定資産処分損益 | 64 | | | 15 | | | (679) | |
| 固定資産減価準備 | — | | | 1,354 | | | — | |
| コストまたは現金化可能な純価値の損失が低い | — | | | 8,752 | | | — | |
所得税支出を繰延する | 8,065 | | | (11,071) | | | (925) | |
| 繰延年金損失償却 | 1,195 | | | 3,768 | | | 1,861 | |
| 債務修正損失 | 537 | | | 632 | | | 598 | |
| 資産と負債の変動状況： | | | | | |
| 売掛金 | (40) | | | (2,567) | | | (2,345) | |
| 棚卸しをする | 7,691 | | | (26,523) | | | (68,684) | |
| その他の資産 | 453 | | | 1,913 | | | (409) | |
| 売掛金 | 28,712 | | | 35,075 | | | 14,081 | |
| 費用、年金、その他の負債を計算しなければならない | 34,778 | | | (15,325) | | | (19,090) | |
| | | | | |
| 総額を調整する | $ | 96,116 | | | $ | 21,322 | | | $ | (53,952) | |
経営活動提供の現金総額 | $ | 119,928 | | | $ | (24,437) | | | $ | (54,241) | |
| 投資活動によるキャッシュフロー | | | | | |
| 固定資産のための現金 | $ | (8,520) | | | $ | (6,453) | | | $ | (12,212) | |
| 固定資産所得を売却する | — | | | — | | | 903 | |
| | | | | |
| 投資活動のための現金総額 | $ | (8,520) | | | $ | (6,453) | | | $ | (11,309) | |
| 融資活動によるキャッシュフロー | | | | | |
| 循環信用ツール借款 | $ | 45,000 | | | $ | 135,000 | | | $ | 117,000 | |
| 循環信用償還を手配する | (65,000) | | | (160,000) | | | (72,000) | |
| | | | | |
| 定期ローン返済 | (19,800) | | | (14,850) | | | (9,900) | |
| 融資リース元金支払い | (570) | | | (1,132) | | | (1,294) | |
| 債務コストのための現金 | (3,272) | | | (2,751) | | | (2,476) | |
普通株売却(付記13) | — | | | 75,000 | | | — | |
普通株式発行コスト払い現金(付記13) | — | | | (202) | | | — | |
| | | | | |
| 株式奨励活動に関する普通株買い戻し | (376) | | | (1,708) | | | (517) | |
| 株式オプション行使から受け取った現金 | 1,119 | | | 303 | | | 1,939 | |
| | | | | |
| | | | | |
融資活動が提供する現金総額 | $ | (42,899) | | | $ | 29,660 | | | $ | 32,752 | |
| 現金および現金等価物の変動 | 68,509 | | | (1,230) | | | (32,798) | |
| 現金と現金等価物、年明け | 10,479 | | | 11,709 | | | 44,507 | |
| 現金と現金等価物、年末 | $ | 78,988 | | | $ | 10,479 | | | $ | 11,709 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度が終わる |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| キャッシュフロー情報の補足開示 | | | | | |
| 期間内に支払うか受け取った現金： | | | | | |
| 支払いの利息は，受け取った利息を差し引く | $ | 15,049 | | | $ | 15,171 | | | $ | 11,568 | |
| 所得税を納めて税金の払い戻し後の純額を差し引く | (29) | | | (79) | | | 31 | |
| 非現金投資と融資活動： | | | | | |
| 不動産·建屋·設備及びその他の流動資産の資本化無形資産に対する計上すべき資本増加 | $ | 941 | | | $ | 948 | | | $ | 587 | |
| | | | | |
| 株式オプションの無現金行使 | — | | | — | | | 2,299 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 経営性賃貸義務と引き換えに使用権資産 | 626 | | | 1,424 | | | 62 | |
| | | | | |
| 融資リース更新されていないリースにより移動された使用権資産 | — | | | (2,451) | | | — | |
| 賃貸継続のため解除された融資リース義務 | — | | | 2,593 | | | — | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
ブルーバード社とその子会社
合併株主権益報告書
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株 | | 転換可能優先株 | | | | | | 在庫株 | | |
| (共有データを除いて、千単位) | 中国株 | | 額面.額面 | | 追加実収資本 | | 株 | | 金額 | | その他の総合損失を累計する | | 赤字を累計する | | 株 | | 金額 | | 株主権益総額 |
| バランス、2020年10月3日 | 27,048,404 | | | $ | 3 | | | $ | 88,910 | | | — | | | $ | — | | | $ | (58,397) | | | $ | (33,464) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | (53,230) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 制限株式活動 | 36,404 | | | — | | | (517) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (517) | |
| 株式オプション活動 | 120,461 | | | — | | | 1,939 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,939 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式ベースの給与費用 | — | | | — | | | 5,838 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,838 | |
純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (289) | | | — | | | — | | | (289) | |
| その他の総合収益、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,603 | | | — | | | — | | | — | | | 13,603 | |
| バランス、2021年10月2日 | 27,205,269 | | | $ | 3 | | | $ | 96,170 | | | — | | | $ | — | | | $ | (44,794) | | | $ | (33,753) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | (32,656) | |
私募(付記13) | 4,687,500 | | | — | | | 74,798 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74,798 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 制限株式活動 | 116,556 | | | — | | | (1,688) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,688) | |
| 株式オプション活動 | 15,586 | | | — | | | 284 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 284 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式ベースの給与費用 | — | | | — | | | 3,539 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,539 | |
| 純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,759) | | | — | | | — | | | (45,759) | |
| その他の総合収益、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,864 | | | — | | | — | | | — | | | 2,864 | |
| バランス、2022年10月1日 | 32,024,911 | | | $ | 3 | | | $ | 173,103 | | | — | | | $ | — | | | $ | (41,930) | | | $ | (79,512) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | 1,382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 制限株式活動 | 79,545 | | | — | | | (376) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (376) | |
| 株式オプション活動 | 60,769 | | | — | | | 1,119 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,119 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式ベースの給与費用 | — | | | — | | | 4,015 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,015 | |
純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,812 | | | — | | | — | | | 23,812 | |
| その他の総合収益、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,046 | | | — | | | — | | | — | | | 10,046 | |
| バランス、2023年9月30日 | 32,165,225 | | | $ | 3 | | | $ | 177,861 | | | — | | | $ | — | | | $ | (31,884) | | | $ | (55,700) | | | 1,782,568 | | | $ | (50,282) | | | $ | 39,998 | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
ブルーバード社
連結財務諸表付記
1.業務の性質と届出根拠
業務的性質
ブルーバード車体会社(BBBC)はブルーバード会社の完全子会社であり、1958年に設立され、1927年以来ずっとスクールバスを製造、組み立て、販売して各種の市政、連邦と商業顧客に提供している。BBBCのほとんどの販売は独立したディーラーネットワークに販売されていますが、このネットワークは逆にバスをエンドユーザーに売っています。これらの財務諸表に言及されている“ブルーバード”、“会社”、“私たち”、“私たち”または“私たち”は、文意が別に説明されていない限り、ブルーバード会社およびその完全子会社を意味する。私たちの本部はジョージア州のメコンにあります。
陳述の基礎
添付されている総合財務諸表には、当社及びその完全子会社の勘定が含まれている。すべての重大な会社間取引と口座は合併で解約された
同社の財政年度は9月30日に最も近い土曜日に終わり、多くの年では、その四半期は13週間で構成されている。2023年9月30日現在、2022年10月1日現在、2021年10月2日現在の財政年度は、本財政年度をそれぞれ“2023年度”、“2022年度”、“2021年度”と呼ぶ。2023年度、2022年度、2021年度は52週。
新冠肺炎と後続サプライチェーン制約が我々の業務に与える影響
2020年10月3日までの会計年度第2四半期末に、新冠肺炎と呼ばれる新型コロナウイルスが世界各地に伝播し、全世界の大流行を招いた。新冠肺炎の流行に対応するための対策には，米国の多くの司法管区で仮想学校と混合学校が実施されている。カナダもあります。学校がいつ、どのように開校するかの不確実性は、2020年度下半期と2021年度上半期の新バス·交換·メンテナンス部品の需要に深刻な影響を与え、私たちの業務·運営に深刻な影響を与えている。
2021年度下半期には、新冠肺炎ワクチンの接種や、多くの管轄区域で2021年8月中旬から9月初めまでの新学年復帰対面学習環境への準備に伴い、スクールバスへの需要が大幅に高まっている。しかし、同じ時期に、当社ひいては自動車業界全体が深刻なサプライチェーン緊張を経験し始めたのは、労働力不足、延長された新冠肺炎の全世界封鎖期間中、サプライヤーの資本資産の維持と買収が不足していること、消費者が刺激計画や他の資金を家庭用品に使用することに伴い、自動車生産に必要ないくつかの材料を含む消費製品の需要が大幅に増加したことである。これらのサプライチェーンの中断は、重要部品の受け入れの加速による運賃、製造効率の低下、および販売注文の履行のために乗用車の生産を完了できないことを含む、2021年度後半と2022年度の通年の運営および業績に大きな悪影響を与えています。2022年度末に近づき、2023年度まで継続すると、サプライチェーン交付支援に必要な部品の生産能力がやや改善され、(I)製造効率および(I)乗用車の生産を向上させ、2023年度に販売注文を完了させる。しかし、仕入先が在庫を調達するために徴収した高いコストは2023年度まで続き、私たちの運営や業績に大きな悪影響を与えています。具体的には、このようなコスト増加は、2023年度第1四半期に販売されたバスに対して徴収された販売価格上昇幅を超え、2021年度および2022年度初めの数ヶ月間に滞っていた固定価格販売注文の多くが2023年度まで継続されている。2023年度の残り時間内に、販売されたバスは、通常、最近(すなわち、2022年度最後の数ヶ月および2023年度)に蓄積された固定価格販売注文に含まれ、これらのバスのために徴収される販売価格の累積上昇幅は、通常、在庫購入のために支払う高いコストを超え、本四半期の利益をもたらす。2023年度第2四半期の客車販売毛金利は、新冠肺炎疫病発生前に報告された歴史的毛金利を下回ったが、2023年度下半期にはより正常な過去水準に回復した。
また、ロシアの軍事力は2022年2月24日にウクライナに大規模な侵入を発動し、グローバルサプライチェーンの中断をさらに激化させた。両国には資産や顧客がいない会社があるが、この軍事衝突は2022年度後半と2023年度の財務業績に深刻な影響を与え、主に間接的に、両国に位置する顧客に商品を販売しないため、両国から商品を直接調達することもない。具体的には、a)2カ国からの資源の在庫に少なくとも部分的に依存して調達するための仕入先の費用が増加し、b)運賃が2022年度後半および2023年度まで続く販売毛利にマイナス影響を与える。
大流行の規模と持続時間およびその後のサプライチェーン制限については，大きな不確実性があるため，我々の業務，財務状況，運営結果，流動性への悪影響の最終的な深刻さを予測することはできない。
2. 主要会計政策と最近発表された会計基準の概要
見積もりと仮説の使用
米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて財務諸表を作成し、管理層に推定と仮定を要求する。財務諸表の日には、これらの推定および仮定は、報告の資産および負債額およびまたは有資産および負債の開示に影響を与え、報告期間内に、これらの推定および仮定は、報告の収入および支出に影響を与える。例えば、超過、古い、または販売できない在庫、不良債権準備、長期資産、営業権および無形資産の潜在的減価、自己保険準備金、保証準備金、年金債務、所得税、環境負債、または事項のある会計処理を決定する際には、重大な管理判断が必要である。未来の事件は、新冠肺炎疫病の発生と持続時間を含み、サプライチェーンの持続制限及び関連する経済影響、及びその影響は正確に予測できないため、会社の会計推定は判断する必要がある。会社の総合財務諸表を作成する際に使用する会計見積もりは、新事件の発生、より多くの経験の獲得、より多くの情報の獲得、会社の経営環境の変化に伴って変化する可能性がある。当社はその仮説と推定を継続的に評価·更新し、外部の専門家を招いて当社の評価に協力することが可能です。実際の結果は会社が使っている見積もりとは違うかもしれません。
現金と現金等価物
当社はすべての原始期限が三ヶ月以下の高流動性投資を現金等価物と見なしています。
不良債権準備
売掛金は顧客が当社に不足している金で構成されている。同社は顧客の入金と支払いを監視し、通常担保を必要としない。売掛金は一般的に30日から90日以内に満期になります。当社は売掛金を回収できない可能性があるために不良債権を計上する準備をしています。当社は回収できない可能性があるとされている口座保留準備金です。当社は歴史的経験、売掛金年齢、その顧客の信用に関する情報から不良債権準備を推定しています。これまで、赤字は経営陣の予想の範囲内だった。もし会社が売掛金が回収できないと判断した場合は、売掛金を解約します。
収入確認
以下の5つのステップが完了すると、会社は入金する
1.顧客と締結した契約の表示；
2.契約における義務履行の認定(S)；
3.取引価格の決定
4.取引価格を契約に割り当てる義務；および
5.私たちが業績義務を履行する時、収入を確認する。
約束された商品又はサービスの制御権を顧客に移して義務を履行する場合には、会社は収入を記録する。同社は主に顧客の観点から制御権の譲渡を評価し、顧客はその製品またはサービスを直接使用し、その製品またはサービスから実質的にすべての残りのメリットを得ることができる。
私たちの製品収入にはバスとバス部品の販売が含まれています。収入確認のすべての条件が満たされた後、それぞれの項目は通常ある時点で収入として確認されます。それらは販売中の業績義務を表しているからです。バスの場合、制御権は、一般に転送され、製品が交付されたとき、または製品が完了し、交付され、支払いが完了し、その所有権が譲渡され、顧客の出荷を待っている場合、顧客は、製品の使用を指導し、製品のすべての残りの利点を実質的に得ることができる。いくつかのバス販売取引については、お客様が将来バスを購入することによって生じる可能性のある限られた利息費用を支払い、第三者融資会社に融資することを含む割引を提供することができます。私たちは記録日に収入から将来の潜在的な利息を支払う義務があるかもしれないすべての金額を引いて、これは“最も可能な金額”方法の適用です。部品販売については，制御権は通常以下の場合に移行する
顧客は製品のほとんどの残りの利益を直接使用して獲得することができ、これは通常、顧客が損失リスクを負担し、販売商品の所有権移転の時点と重なる。
同社はその製品に関する延長保証を販売しています。この等契約に関する収入は契約期間内の直線ベースであり，その手配の独立販売価格で確認され，関連コストは発生した支出に計上される.
同社は輸送·運搬収入を総合経営報告書の純売上高に計上しており、これは顧客からのコストである。発生した輸送と運搬費用は販売貨物のコストに計上される。
付記12を参照収入.収入より多くの収入情報を知ることができます付記3を参照財務情報を補完し保証の詳細については、アクセスしてください。
自己保険
その会社はその大部分の労働者賠償と医療クレームに自己保険を提供した。貸借対照表日までに発生したクレームの予想最終コストは割引されず、負債であることが確認された。すでに提出されたが未申告のクレーム及び発生したが未申告のクレームの自己保険損失は、未保険クレームの総負債の推定、使用保険業界が従う損失発展要素と精算仮定及び歴史的損失発展経験に基づいて計算すべきである。付記3を参照財務情報を補完しそして 付記16福祉計画やより多くの情報を得るために。
金融商品
同社の金融商品には、主に現金と現金等価物、売掛金、売掛金、循環信用手配、長期債務が含まれる。現金および現金等価物，貿易売掛金および売掛金の額面がその公正価値に近いのは，当該などの手形の満期日の短さおよび流動性が高いためである。当社の循環信用および長期債務の帳簿価値が公正価値に近いのは、このような債務ツールに関する変動金利が常にリセットされているためである。付記8を参照借金を抱えさらなる議論に供する。
派生ツール
限られた状況では、変動金利債務に関連する外貨レートや金利変化のいくつかのリスク開放を管理するために派生ツールを利用することができる。すべての派生ツールの公正価値は、貸借対照表の日に資産または負債として確認される。このような派生ツールの公正価値変動は著者らの経営業績の中で他の全面的な収益(損失)を確認或いは計上し、この派生ツールがヘッジ会計処理の資格に符合するかどうか及び適切に指定されているかどうかに依存し、もし該当すれば、公正価値或いは現金流量ヘッジを代表する。デリバティブの損益は経営実績項目で確認され，本格的なヘッジ会計関係や経済的に減少する潜在リスクを反映している。
棚卸しをする
会社はコストまたは現金化可能な純価値の低い者で在庫を推定している。当社では標準コスト計算手法を用いて，先進先出し(“FIFO”)をもとにコストを近似的に計算している。同社は原材料、製品、生産品在庫の標準コストを定期的に審査し、その在庫が現在の実コストに近づくことを確保している。製造コストには原材料、直接人工、そして製造間接費用が含まれる。古い在庫金額は歴史的使用状況と将来の需要の仮定に基づいている。
不動産·工場および設備
財産·工場と設備はコストから減価償却と償却を差し引いて列報する減価償却および償却は、資産の推定使用年数を表す期間を直線的に計算する
| | | | | | | | |
| | 年.年 |
| 建物.建物 | | 15 - 33 |
| 機械と設備 | | 5 - 10 |
| オフィス家具、設備、その他 | | 3 - 10 |
| コンピュータ装置及びソフトウェア | | 3 - 7 |
コストには，建設中資産に関する資産化利息と何らかの設計，建造，設置コストが含まれており，これらのコストは建設工事として入金され，対象資産が投入されるまで減価償却は計算されない.未延長資産寿命のメンテナンス·メンテナンスは、発生時に費用を計上する。これらの資産を売却、廃棄、または他の方法で処分する場合、コストおよび関連する減価償却は、それぞれの口座から差し引かれ、処分された任意の収益または損失は、我々の総合経営報告書に計上される。
賃貸借証書
私たちは最初から賃貸契約かレンタル契約が含まれているかを確定します。当社は主にオフィス空間、倉庫空間、あるいは両者の組み合わせについてレンタル手配を締結しています。私たちは、リース資産や負債を記録するのではなく、直線法で経営リース費用を記録することを選択し、初期期間が12ヶ月以下のレンタルを会計処理する。初期期間が12ヶ月を超える賃貸については、会社は使用権資産と賃貸負債を総合貸借対照表に記録する。ROU資産は私たちがレンタル期間内に対象資産を使用する権利を表し、リース負債は私たちがレンタルによって発生した賃貸金を支払う義務を表します
私たちは当時の情報とレンタルに対する期待に基づいて、レンタルが経営的賃貸か融資賃貸かを確定します。リースROU資産計上物件、建屋及び設備を経営し、リース負債は総合貸借対照表の他の流動負債及びその他の負債に計上する。融資リースROU資産は融資リース使用権資産に計上され、リース負債は総合貸借対照表に計上された融資リース負債(流動)と融資リース負債(長期)とに計上される
リース収益率資産および負債は、開始日にレンタル期間内にレンタル支払いの現在値に基づいて入金される。記録されたレンタルは、通常、暗黙的な金利を提供しないので、開始日に取得可能な情報に基づく増分借入金利を使用して、レンタル支払いの現在値を決定する。私たちのレンタル条項には、私たちが選択権を行使することを合理的に決定する時に、レンタル契約を延長または終了するオプションが含まれているかもしれません。レンタルROU資産を経営するには、レンタルインセンティブを含まずに、支払いの基本的なレンタル料またはレンタル支払いも含まれています
経営リース費用の2つの構成要素である償却と利息--賃貸期間内に連結経営報告書における販売、一般と行政費用の単一費用要素として直線的に確認された。融資リースモードでは、リース負債の利息が支払利息で確認され、ROU資産の償却は資産の基本用途に応じて総合経営報告書に記録される。
長期資産減価準備
事件や環境変化がある資産の額面が回収できない可能性があることを示すたびに、当社はその長期資産(物件、工場および設備を含む)の減値を審査する。トリガ·イベントに基づいて回復可能性を分析することが要求された場合、未割引の将来のキャッシュフローは、資産または資産グループの推定残存寿命内に予測される。当該等がキャッシュフローが帳簿額面よりも少ないと予想される場合、資産の公正価値から任意の処置コストが当該資産の帳簿額面よりも少ない範囲で減値損失が確認される。減価指標が存在するかどうかの判断は市場と経営表現に基づいている。潜在的な減価を評価するには将来の経営業績やキャッシュフローも見積もる必要がある。
商誉と無形資産
営業権とは、被買収企業の買収価格が被買収資産の公正価値から当該買収に関連する負担を差し引いた負債を指す。条約の規定によると会計基準編纂特集(“ASC”)350, 無形資産-営業権とその他買収で取得した使用年期不定の商業権及び無形資産は償却することはなく、事件或いは状況が帳簿額面の減値可能性を示す時、少なくとも毎年或いはより頻度的に減値テストを行う。このようなイベントまたは状況は、ビジネス環境、経済および業界傾向、法的要因、負の経営業績指標、激しい競争、報告単位、またはその一部の戦略または処置の変化を含むことができる
私たちは二つの報告機関が営業権減価テストを行っている：バスと部品。減価営業権を評価する際には、さらなる減値テストが必要かどうかを決定するために、または報告単位の公正価値とその帳簿価値(営業権を含む)とを比較することによって定量的評価を行うことを選択することができる。定性的評価を行う際には、エンティティは、その公正価値が帳簿価値よりも帳簿価値よりも低い可能性があると判断しない限り、報告単位の公正価値を計算する必要がない。定量化評価を行う際に，報告単位の公正価値がその帳票価値よりも小さい場合には，減値損失金額(あれば)を使用しなければならない
減価分析。分析の第2ステップでは、このような状況が発生した場合、報告単位の営業権に相当する帳簿価値がその暗黙的公正価値を超える減値損失を記録する。
報告単位の公正価値は主に収入法で推定され、その中には割引現金流量(“DCF”)を用いた分析が含まれている。割引キャッシュフローモデルを用いて運営キャッシュフローを予測し、市場と市場シェア、販売量と価格、生産コスト、税率、資本支出、割引率と運営資本変動などを含み、多くの重要な仮定と推定に関連している。キャッシュフロー予測は承認された戦略運営計画と長期予測に基づく。
減値の不確定生活資産を評価する際には，さらなる減値テストが必要かどうかを決定するために，あるいは資産の公正価値とその帳簿価値を比較することで定量的な評価を行うことを選択することができる。当社の無形資産は“ブルーバード”商標であり，その使用寿命は無期限である。定性的評価を行う際に、エンティティは、その公正価値がその帳簿価値よりも帳簿価値よりも低い可能性があると判断しない限り、資産の公正価値を計算する必要はない。定性的評価が行われていない場合や定量化評価が必要な場合，エンティティは資産の公平価値とその帳票価値を比較し，減値損失金額(ある場合)は公正価値と帳票価値との差額である.私たちの商標の公正価値は、他の方法で許可やレンタルすることなく、私たちがその名称を持つことによって達成された推定現金節約を割引した印税減免方法を使用して得られたものである。
私たちには一定の耐用年数の無形資産が予定年数で償却されています7あるいは…20年、直線的な方法を使う。我々の無形資産の使用年数は毎年再評価され、イベントや状況変化が発生して資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合に減値テストを行う。
債務発行コスト
融資者に直接支払うか，元の発行割引として支払う金額および発行コストに分類される金額は債務帳簿価値の減少として記録されており，会社はそのために融資コスト合計#ドルを繰延している1.5百万ドルとドル1.42023年9月30日と2022年10月1日に、それぞれその債務手配及び関連改訂による費用は百万元である
すべての繰延融資費用の償却は利息支出である。有効金利法は定期融資に関連する債務割引に用いられる。会社のこれらの費用の償却は#ドルです1.5百万、$1.5百万ドルとドル1.12023財政年度、2022財政年度、2021財政年度はそれぞれ100万ドルであり、連結業務報告書に利息支出の構成要素として反映されている。付記8を参照債務その会社の債務問題を議論するために。
年金.年金
同社は精算モデルを用いて年金福祉義務を会計計算している。計画債務と資産の計量は2023年9月30日に行われた。2006年1月1日から、福祉計画はすべての参加者たちを凍結した。この日以降は、将来の福祉の課税額を稼いだり計算したりしない。そこで，我々の債務見積りは，その時点で稼いだ収益に基づいて，計画将来の期待キャッシュフローを様々な期限の高品質社債金利からなる収益率曲線中のスポット金利にマッチさせることで決定した単一同値割引率の推定を用いて割引する.当社は総合貸借対照表で年金計画債務の資金状況を確認し、その間に発生したが年金会計規則に基づいて繰延された何らかの損益を他の全面収益(損失)に記録している。年金支出は他の収入(費用)の構成要素として確認されており、我々の合併経営報告書では純額である。
製品保証コスト
当社の製品は一般的に一定期間材料や工芸欠陥は発生しません1年至れり尽くせり5年それは.予約保証費用の準備金は単位販売時に入金されます。保証準備金の決定方法は、車体タイプ、月別、バス寿命内の保証クレームを用いて平均予想保証クレームを計算し、保証タイプによる保証残り月数を乗じます。経営陣は、この方法が正確な埋蔵量推定を提供すると考えている。実際に発生したクレームは最初の見積もりとは異なる可能性があり，今後の調整が必要である。
バス部門ではその製品に関する延長保証も販売しております。これらの契約に関する収入は契約期間内に直線的に確認され，その費用は発生した費用列として支出される.すべての保証費用は総合業務報告書の販売コストに記録されています。現在の短期延長保証収入準備金の決定方法は12か月貸借対照表の日ごとに保証の残り保証価値を有効に延長します。付記3を参照財務情報を補完しより多くの情報を得るために。
研究と開発
研究·開発コストは，発生時に我々の総合経営報告書における販売，一般，管理費用を計上している。企業は2023年度、2022年度、2021年度に支出した6.6百万、$6.1百万ドルとドル5.2それぞれ100万ドルです
所得税
当社は米国会計基準第740条に基づいて所得税を計算した所得税(“米国会計基準(ASC)740”)これは、所得税の財務会計および報告に資産および負債方法を採用することを要求する。この方法によれば、繰延所得税とは、資産と負債の財務諸表と課税基礎との間の一時的な差によって生じる予想される将来の税務結果を意味する。同社は既存の証拠に基づいて繰延税金資産から将来の税収利益を実現する能力を評価し、繰延税金資産を今後数年でより実現可能なレベルに下げるための推定準備金を確立する。
当社は累積確率評価に基づいて不確定な税務状況を確認し，その税務状況がすべての情報を完全に理解した場合に適切な税務機関が審査して維持される可能性があることを前提としている。確認された所得税の額は、実現可能性が50%を超える最大金額で計量された。定期的に税務状況記録を確定しない金額として評価し、新たな事実や状況を評価して、状況の持続可能性を確保する。当社は所得税支出に未確認の税収割引に関する利息と罰金を記録している。
当社の累積した他の全面収益(損失)から所得税の影響を放出する政策は特定の識別方法を用いることである。
環境責任
環境調査と救済義務が発生する可能性があり、関連コストが合理的に評価できる場合、当社は割引法に従って環境責任準備金を記録する。付記10を参照保証、約束、または事項がありますより多くの情報を得るために。
細分化市場報告
経営分部は業務活動に従事する実体の構成要素であり、離散的な財務情報を得ることができ、首席運営決定者(“CODM”)が定期的に審査し、業績評価と資源配分を行うことができる。同社のCODMはその最高経営責任者だ。付記11でさらに議論したように市場情報を細分化する会社は、その運営と報告すべき部門を客車と部品と確定した。バス部門にはスクールバスの製造と組み立てが含まれており、これらのスクールバスはアメリカ、カナダ、いくつかの限られた国際市場の様々な顧客に販売される。部品部門は主に第三者から部品を購入し、会社のネットワーク内のディーラーとある大型チームの顧客に販売することが含まれている。
現金フロー表
我々は，割当てが生じた被投資者の活動の性質に応じて受信した割当てを分類するために，割当て方法の性質を用いて我々の権益法投資から受け取った割当てを分類する.投資リターンは経営活動に分類され、投資リターンは投資活動に分類される。
デリバティブ取引に関連する現金交換(例えば、ある)は、外貨または金利リスクを生じる関連項目のキャッシュフローと同じカテゴリに分類される。
最近発表された会計基準
ASU 2020-042020年3月12日、財務会計基準委員会(FASB)は会計基準更新(ASU)2020-04を発表した参考為替レート改革(テーマ848)：参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響ドルロンドン銀行間の同業借り換え金利(LIBOR)の停止による参考金利改革の潜在会計負担を軽減するための臨時指導を提供し、当初は2021年12月31日に停止すると予想していた。ASU 2020−04における修正案は選択的であり、契約、ヘッジ関係、および参照LIBOR、または終了されることが予想される他の基準金利を有する取引のすべてのエンティティに適用される。
ASU 2021-012021年1月7日、FASBはASU 2021-01を発表した参考為替レート改革(テーマ848)：範囲ASC 848の範囲を詳細化しました中間価格改革財務会計基準委員会として世界を監視し続けていることを明らかにしました
中間価格改革活動。ASUは、実体がデリバティブ契約およびいくつかのヘッジ関係を計上する際に、いくつかのオプションの便宜的な方法および例外状況を選択することを可能にし、これらの契約およびヘッジ関係は、キャッシュフローの割引、差異保証金決済の計算、および世界金融市場で行われている参考為替レート改革活動に関連する価格調整利息の金利変化の計算の影響を受ける。
ASU 2022-062022年12月21日、FASBはASU 2022-06を発表した参考為替レート改革(テーマ848)：テーマ848の日没日を延期ASC 848の日没日を2022年12月31日から2024年12月31日に延期した後、エンティティは、ASC 848のレリーフの適用をもはや許可されないであろう。
上記修正案は、2020年3月12日から2022年12月31日までの間にすべてのエンティティに対して有効である。1つのエンティティは、(I)2020年3月12日以降の移行期間の開始日からの任意の日、または(Ii)2020年3月12日以降の移行期間内の任意の日から、中期財務諸表が発行または発行可能な日からのいずれかの日まで、契約修正を全面的に遡及することを選択することができる
2021年3月5日、LIBORの管理人大陸間取引所(ICE)基準管理局(IBA)は、正式なコンサルティングプロセスが完了した後、2020年11月30日に発表された予備公告、すなわち(I)2021年12月31日以降の1週間と2ヶ月のLIBORと(Ii)2023年6月30日以降の隔夜と1、3、6、12ヶ月のLIBOR期間を再確認した。国際同業借り換え金利委員会が当該等の終了日について行った声明は、主に大部分のロンドン銀行同業借り換えグループ銀行が国際銀行同業借り換え金利委員会に、このような日以降、関連するロンドン銀行の同業借り換え設定に貢献し続けることを望まないためである。そのため、国際同業借り換え金利協会は、これらの日付以降、関連するLIBOR設定を代表的な方法で公表することができなくなると判断した。ロンドン銀行の同業借り換え金利を規制する英国金融市場行為監督局(以下、“FCA”)は、ロンドン銀行同業借り換え金利グループ銀行から受け取った資料によると、上記で概説した停止日が発表されるまで、ロンドン銀行の同業借り換え金利設定が代表的ではないと予想している。
金利上限が2022年9月30日に満了する(付記3参照)および第5項の改訂信用協定(以下、以下参照)が2022年9月2日に署名されることに伴い、この協定は、当社が未返済借款について利息を計算することを選択できる市場金利指数のうちの1つをニューヨーク連邦準備銀行(“SOFR”)が管理する保証付き隔夜融資金利に変更し、第5の改正発効日当日のいかなる未返済LIBOR借款の適用利子期間終了時に発効するかに適用され、当社はLIBORの契約を参考にしなくなった。金利指数がLIBORからSOFRに変更されたのは2022年12月末に発生し、当時5番目の改正発効日の未返済借金のLIBOR金利が満期となった。当時、会社は未返済借金の実質金利を前向きに調整しており、連結財務諸表に実質的な影響を与えていなかった。
上記で示されていないいずれの最近発表された会計基準は、当社には適用されないか、その影響は大きくないと予想される。
3.財務情報の追加
売掛金
表示された日付まで、売掛金の純額は以下の各項目からなる
| | | | | | | | | | | |
(千の計で) | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 売掛金 | $ | 12,674 | | | $ | 12,634 | |
| 不良債権準備 | (100) | | | (100) | |
| 売掛金純額 | $ | 12,574 | | | $ | 12,534 | |
製品保証
下表には、本会計年度の課税保証コスト(当期と長期部分の合計)における活動が反映されています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初残高 | $ | 15,970 | | | $ | 18,550 | | | $ | 21,374 | |
| 増加：今期の課税項目 | 9,084 | | | 7,348 | | | 6,920 | |
| 差し引く：当期計上項目の減少額 | (9,620) | | | (9,928) | | | (9,744) | |
| 期末残高 | $ | 15,434 | | | $ | 15,970 | | | $ | 18,550 | |
延長保証
下表には、延期保証収入(当期と長期部分の合計)における販売延長保証のための活動が反映されています2年．至れり尽くせり5年提出された財政年度では
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初残高 | $ | 18,795 | | | $ | 20,144 | | | $ | 22,588 | |
| **補足：繰延収益 | 12,013 | | | 6,847 | | | 6,192 | |
| 収入減少：当期収入確認 | (7,685) | | | (8,196) | | | (8,636) | |
| 期末残高 | $ | 23,123 | | | $ | 18,795 | | | $ | 20,144 | |
上の表の返済されていない繰延保証収入残高は“契約負債”とみなされ、会社が合意期間内に履行する義務を代表しますが、販売保証時には、全額支払いを受けました。ドルを確認する予定です8.12024年度の未済契約負債の100万ドル、その後の残り残高。
その他流動負債
2023年9月30日現在の他の流動負債残高は約#ドルを含む18.5米国環境保護局は，2021年11月中旬に法律となる米国インフラ投資·雇用法案(IIJA)に署名した際に付与した100万ドルの資金を管理している。IIJAは連邦資金を割り当て，地元の学校が5年以内にゼロエミッションと低排出スクールバスを購入するのを支援している。同社はこれらの資金を繰延収入として記録しており、2024年度上半期には、基礎バスの生産·交付に伴い、この資金の大多数が収入として確認される見通しだ。
自己保険
次の表は、従業員賠償金および健康保険に関するクレームを含む、列挙された日付に計上される自己保険負債総額を反映している
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 現在の部分 | $ | 4,475 | | | $ | 3,996 | |
| 長期部分 | 1,771 | | | 1,794 | |
| 自己保険総額を計算しなければならない | $ | 6,246 | | | $ | 5,790 | |
自己保険負債の当期と長期部分は、それぞれ連結貸借対照表における計上すべき費用とその他の負債に計上すべきである
輸送と運搬
確認された輸送と運搬収入は#ドルです18.5百万、$16.0百万ドルとドル13.42023年度、2022年度、2021年度はそれぞれ100万ドル。販売商品に関するコストは#ドルです16.6百万、$14.3百万ドルとドル11.72023年度、2022年度、2021年度はそれぞれ100万円。
派生ツール
改訂された信用協定(定義は付記8参照)によると、吾等は未返済債務について変動金利を徴収し、吾等は金利変動の影響を受けなければならない。2018年10月24日、当社は協定を締結しました4年金利の下に1ドルがあります150.0百万ユーロの名目価値、施行日は2018年11月30日です。上限を設けるのは可変金利債務に対する私たちの金利変動を部分的に軽減するための開放である。下限は、3ヶ月間LIBOR金利が既定の下限金利以下に低下した場合、取引相手に支払う範囲を設定している1.5%、3ヶ月間LIBOR金利が上限金利を超えた場合、取引相手は私たちに支払います3.3%です。襟は四半期ごとに決済され、締め切りは2022年9月30日です。金利が契約で規定されている上限または下限を超えているか、または下回っていない限り、金利上限契約でいかなる支払いまたは領収書も交換されない。2021年度と2022年度の大部分の期間で、3ヶ月間のロンドン銀行間の同業借り換え金利は既定の下限を割っており、これは私たちに利益を要求している2.01000万ドルと300万ドルです1.2各年度に取引相手にそれぞれ支払う現金総額はそれぞれ2000万ドルであった。
4.在庫
以下の表に示す日付の在庫構成を示す
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 原料.原料 | $ | 88,116 | | | $ | 106,070 | |
| Oracle Work in Process | 45,875 | | | 35,398 | |
| 完成品 | 1,295 | | | 1,509 | |
| 総在庫 | $ | 135,286 | | | $ | 142,977 | |
2022年10月1日現在、あるバス部門の在庫は約$です8.8累積コストは可変動純価値100万ドルを超え、2022年度に損失が確認された。2023年9月30日現在、可変動純資産の累積コストを超えていない。
5.不動産、工場、および設備
財産、工場と設備の純額は、示された日付で以下の部分からなる
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 土地 | $ | 2,504 | | | $ | 2,504 | |
| 建物.建物 | 64,206 | | | 57,570 | |
| 機械と設備 | 115,248 | | | 105,789 | |
| オフィス家具、設備、その他 | 2,355 | | | 2,276 | |
| コンピュータ装置及びソフトウェア | 20,662 | | | 20,471 | |
| 建設中の工事 | 7,151 | | | 15,004 | |
| 財産·工場·設備の損失額 | 212,126 | | | 203,614 | |
| 減価償却累計と償却 | (121,323) | | | (108,493) | |
| 経営的リース使用権資産(1) | 4,298 | | | 5,487 | |
| 財産·工場·設備·純価値 | $ | 95,101 | | | $ | 100,608 | |
(1)さらに資料を付記10に載せ，保証、約束、または事項.
不動産、工場、設備の減価償却と償却費用は#ドルです13.3百万、$10.9百万ドルと$9.82023年度、2022年度、2018年度、2021年度はそれぞれ100万ドル。
ドルを大文字で0.72023年度の工場製造資産建設に関する利息支出は100万ドル。
2022年度には、乗用車部分生産プロセスのために使用されなくなったいくつかのデバイスの140万ドルの減価損失が確認されました。2023年度または2021年度には減価損失は確認されていません。
6.営業権
報告単位に記載されている営業権帳簿金額は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 毛収入
商誉 | | 積算
値を減らす | | 純価値は営業権である |
| 2023年9月30日 | | | | | |
| バス.バス | $ | 15,139 | | | $ | — | | | $ | 15,139 | |
| 部品.部品 | 3,686 | | | — | | | 3,686 | |
| 合計する | $ | 18,825 | | | $ | — | | | $ | 18,825 | |
| | | | | |
| 2022年10月1日 | | | | | |
| バス.バス | $ | 15,139 | | | $ | — | | | $ | 15,139 | |
| 部品.部品 | 3,686 | | | — | | | 3,686 | |
| 合計する | $ | 18,825 | | | $ | — | | | $ | 18,825 | |
2023年度第4四半期と2022年度第4四半期には、営業権の年間減価評価を行ったが、減値が存在することは示されなかった違います。営業権の減価は既に入金された.
7.無形資産
無形資産の帳簿価値総額と累積償却は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| (単位：千) | 毛収入
携帯する
金額 | | 積算
償却する | | 合計する | | 毛収入
携帯する
金額 | | 積算
償却する | | 合計する |
| 限られた生活：工学設計 | $ | 3,156 | | | $ | 3,156 | | | $ | — | | | $ | 3,156 | | | $ | 3,016 | | | $ | 140 | |
| 限られた生活：顧客関係 | 37,425 | | | 31,817 | | | 5,608 | | | 37,425 | | | 29,948 | | | 7,477 | |
| 無形資産総額を償却した | 40,581 | | | 34,973 | | | 5,608 | | | 40,581 | | | 32,964 | | | 7,617 | |
| 無期限生活：商号 | 39,816 | | | — | | | 39,816 | | | 39,816 | | | — | | | 39,816 | |
| 無形資産総額 | $ | 80,397 | | | $ | 34,973 | | | $ | 45,424 | | | $ | 80,397 | | | $ | 32,964 | | | $ | 47,433 | |
経営陣は“ブルーバード”商標は無期限の使用寿命を有するため、販売の影響を受けないと考えている。経営陣がこの結論を出したのは，主にBlue Bird名の寿命が長いことと，管理層がその商標に関連する商標の法的制限に達した場合の継続期間が適当であると考えているためである。同社は、既存製品でこの商標を使用し続け、将来的にもその商標を表示する新製品を発売する予定だ。2023年度第4四半期と2022年度第4四半期に、私たちの商標の年間減価評価を行いましたが、減少があることを示していませんでした違います。私たちが無限に存在する無形資産の減価は記録されている。
顧客関係は直線的に償却し，耐用年数は20何年もです。工事設計は直線的に償却し，寿命を見積もる7何年もです。無形資産の償却費用の総額は#ドルだ2.0百万、$2.0百万ドルと$2.22023年度、2022年度、2018年度、2021年度はそれぞれ100万ドル
余剰の有限寿命無形資産の担保費用は以下のように予想される
| | | | | | | | |
| (単位：千) |
| 財政年度が終わる | | 費用を償却する |
| 2024 | | $ | 1,869 | |
| 2025 | | 1,869 | |
| 2026 | | 1,870 | |
| | |
| | |
| | |
| 総費用を償却する | | $ | 5,608 | |
8.債務
信用協定原本
2016年12月12日BBBCは$に署名しました235.0百万5年制モントリオール銀行(行政代理および開証行として)、第5第3銀行(連携シンジカ代理および開証行として)、および地域銀行(連携シンジケート代理として)、他の貸手と締結された信用協定(“信用協定”)と。
信用協定に基づいて提供される信用手配には、初期元金総額が1ドルの定期ローン手配が含まれている160.0100万ドル(“定期ローン手配”)と循環信用手配で、総支払いは#ドルです75.0百万ドルです。循環信用手配にはドルが含まれています15.0百万ドルの信用状分項ローンと一ドル5.01，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，信用協定及び関連融資文書項目下の責任(信用融資項下の借金及び欠代理人、貸金人或いはその連合会社のいくつかの現金管理及びヘッジ責任を含むが含まれるが)、すべての場合にはすべて当社及びその付属会社(借り手を含む)のほとんどの資産の留置権及び担保権益を担保とするが、成約日に締結された担保協議にはいくつかの例外的な状況が記載されている。
“信用協定”第1修正案
2018年9月13日、当社は信用協定の第1回改訂(“第1回信用協定”の改訂)を締結した。最初の改正された信用協定は追加資金#ドルを提供することを規定している50.0100万ドルで、2019年度第1四半期に資金を獲得した。ほとんどの収益は私たちの普通株と優先株の買収要約に使われています
最初に修正された信用協定はまた循環信用計画を#ドルに増加させる100.0100万ドルから75.0100万、1ドル25.0百万ドルの増加です改正案は期日を2023年9月13日に延長する5年最初の改正案が施行された日から施行される。第1の修正案はまた、金利定価行列(以下に示す)および元金支払いスケジュール(後述する改訂)を修正する。最初に修正された信用協定について、私たちは$を生成しました2.0債務割引及び発行コスト百万元を債務相殺と表記し、改訂信用協定(定義は以下に示す)の有効期間内に実際の利息法で償却する。
定期貸出ツールの金利は(I)第1回改訂発効日から2018年9月30日頃までの第1四半期までLIBORプラス2.25%および(Ii)2018年9月30日現在または2018年9月30日現在の財政四半期から、会社の総純レバレッジ率(“TNLR”)に基づいて、次の表に基づいて基本金利またはLIBORを選択します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水平 | | 総鉄棒率 | | ABRローン | | ヨーロッパドルローン |
| I | | 2.00倍以下 | | 0.75% | | 1.75% |
| 第2部： | | 2.00 x以上2.50 x以下 | | 1.00% | | 2.00% |
| (三) | | 2.50 x以上3.00 x以下 | | 1.25% | | 2.25% |
| IV.IV | | 3.00 x以上3.25 x以下 | | 1.50% | | 2.50% |
| V | | 3.25 x以上3.50 x以下 | | 1.75% | | 2.75% |
| 六、六、 | | 3.50 xより大きい | | 2.00% | | 3.00% |
“信用協定”第2修正案
2020年5月7日、当社は信用協定の第2回改訂及び第1回信用協定の改訂(“第2回信用協定の改訂”)を締結した。2つ目の修正されたクレジット協定は#ドルを提供します41.9追加循環引受100万ドルで、循環引受総額を#ドルにします141.9百万ドルです。2つ目の改訂信用協定項の下の循環約束は2023年9月13日に期限が切れ、即ち最初の改訂信用協定の発効5周年である。金利定価グリッドは変わらないが、LIBOR下限は0%から0.75%です。私たちは$を招いた0.9修正案に関連した費用は100万ポンドだ。この等費用は、総合貸借対照表上の他の資産に資本化され、改訂信用協定(以下、定義)の満期前の利息支出まで直線的に償却されている。
“信用協定”第3修正案
2020年12月4日、当社は信用協定の第3回改正、第1回改正信用協定と第2回改正信用協定(“第3回改訂信用協定”)に署名した。第3回改正信用協定(その中に含まれる)は、信用協定のいくつかの臨時改正を規定し、第3回改正発効日から初日を含む：(A)(I)2022年3月31日までの財政四半期適時交付コンプライアンス証明書について、当該財政四半期(“有限利用可能期間”)がある財務契約実績を遵守していることを証明するか、または(Ii)借主者が有限利用可能期間を終了することを選択する。および(B)違約や違約事件はない.
財務業績契約の改正規定は、限られた獲得可能期間内に、より高いTNLR上限を許可し、会社に少なくとも#ドルの流動性を維持することを要求する(循環信用メカニズムの下で抽出されていない可獲得性および制限されていない現金および現金等価物の形態で)15.02020年12月31日または前後に終了した財政四半期と2021年9月30日頃に終了した財政四半期との間の有限獲得期間には，最大TNLRではなく，四半期最低合併EBITDA契約が適用される。
最初に改訂された信用協定における定価グリッドは、会社の総合純債務と総合EBITDAの比率に基づいて一定のままである。しかし、有限可獲得性の間、追加利益率は0.50%適用されました。
限られた獲得可能期間内に、修正された信用協定は、未抽出および未返済の信用状が#ドルを超える場合、既存の循環融資を借り手に前払いすることを要求する7.0制限されていない現金と現金等価物がドルを超えた場合、現金は信用状を担保にする20.0半月ごとに確定します。任意のクレジットの発行、修正、更新、または延期
有限獲得可能期間内に、無制限現金および現金等価物が$を超えることはありません20.01000万ドル、または未返済循環信用手配元金総額が$を超えることになります100.0百万ドルです。3つ目の修正された信用協定も、限られた利用可能期間の許可投資、制限された支払い、いくつかの債務返済、および許可されて処分されなければならないすべての資産の公平な市価に上限を実施する。
有限獲得可能期間内に、改訂信用協定を経て追加的な毎月報告要求を提出し、そしていくつかの他の債務と留置権について付属協定と債権者間の手配を締結することを要求したが、行政代理の許可を得なければならない。
その会社は約$を生み出した2.5第三修正案に関連する貸主手数料と他の発行コスト。このような総額では約$が1.11000万ドルと300万ドルです0.91百万ドルは総合貸借対照表の中でそれぞれ他の資産及び長期債務(相殺残高として)内に資本化され、改正信用協定(定義は以下参照)が満期になるまで、それぞれ直線法及び実際の利息法で償却される。残りの約$0.51，000，000ドルを総合経営レポートに計上した債務修正損失。
第3項改正案を実行するとともに、従来資本化されていた貸主費用と前数期間に発生した他の発行コストとの合計は約#ドルである0.11，000，000ドル総合経営レポートに計上された債務修正損失。
“信用協定”第4修正案
2021年11月24日、当社は、信用協定の第4回改正、第1回改正信用協定、第2回改正信用協定、および第3回改正信用協定(“第4改訂信用協定”)に署名した。その他の事項を除いて、第4回改正信用協定は、信用協定に対して若干の臨時改正を行い、第3改正施行日から2023年4月1日まで(“改正された限定利用可能期間”)、または(B)借主は、修正された有限利用可能期間の初日を終了することを選択し、それぞれの場合、(X)違約又は違約事件及び(Y)形式に適合して第4改訂信用協定下の財務契約履行を遵守する場合。
財務業績契約については、2022年1月1日から2022年10月1日までの改訂された有限可獲得期間内に、以下で議論する未済借入金金利に影響を与え続けるにもかかわらず、TNLR要求は適用されない逆に、会社が改訂された有限利用可能期間内に維持しなければならない最低総合EBITDAは、以下の表で説明する2022年度(百万ドル単位)を含むように更新されている
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 最低総合EBITDA | |
| 2022年1月1日までの財期 | | $14.5 | |
| 2022年4月2日までの財務シーズン | | $(4.5) | |
| 2022年7月2日までの財期 | | $(6.8) | |
| 2022年10月1日までの財務シーズン | | $20.0 | |
しかしながら、借り手が2022年度に改訂を終了する有限利用可能期間を選択した場合、許容される最大TNLRは3.50倍である。
修正された有限利用可能期間内に、会社が維持しなければならない最低流動資金(循環クレジット機構下の未抽出利用可能資金および制限されていない現金および現金等価物の形態)は、次の表(百万単位)のように修正された
| | | | | | | | |
| 期間 | | 最低流動資金 |
| 第4改正案施行日は2022年1月1日まで | | $10.0 |
| 2022年1月2日から2022年4月2日まで | | $5.0 |
| 2022年4月3日から2022年7月2日まで | | $15.0 |
| その後… | | $20.0 |
また、改訂された4件目の信用協定は新たな財務表現契約を追加し、当社が製造した校巴単位(“単位”)は次の表に掲げる3ヶ月のプリセットハードル(“単位契約”)を下回ってはならないと規定している 会社が最近終了した財政月の流動資金が改訂された限られた獲得期間内に5000万ドルを下回った場合にのみ、単位条約が触発される
| | | | | | | | |
| 期間 | | 最小製造単位 |
| 2021年11月27日までの3ヶ月間 | | 1,128 |
| 2022年1月1日までの3ヶ月 | | 776 |
| 2022年1月29日までの3ヶ月 | | 748 |
| 2022年2月26日までの3ヶ月 | | 727 |
| 2022年4月2日までの3ヶ月 | | 763 |
| 2022年4月30日までの3ヶ月 | | 1,111 |
| 2022年5月28日までの3ヶ月 | | 1,525 |
| 2022年7月2日までの3ヶ月 | | 2,053 |
| 2022年7月30日までの3ヶ月 | | 2,072 |
| 2022年8月27日までの3ヶ月 | | 2,199 |
| 2022年10月1日までの3ヶ月 | | 2,306 |
上記のいずれか3ヶ月の財政単位が単位条約に要求される最低要求よりも少ない場合、借り手は、単位条約の要求を満たすために、最大50%のいくつかの適用残り単位を選択することができる。しかし、借り手は2~3ヶ月連続してそのような選択をすることができない。
第4の修正されたクレジットプロトコルにおける定価グリッドは、TNLRに基づく以下の修正された価格設定行列に従って決定される
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水平 | | 総鉄棒率 | | ABRローン | | ヨーロッパドルローン |
| I | | 2.00倍以下 | | 0.75% | | 1.75% |
| 第2部： | | 2.00 x以上2.50 x以下 | | 1.00% | | 2.00% |
| (三) | | 2.50 x以上3.00 x以下 | | 1.25% | | 2.25% |
| IV.IV | | 3.00 x以上3.25 x以下 | | 1.50% | | 2.50% |
| V | | 3.25 x以上3.50 x以下 | | 1.75% | | 2.75% |
| 六、六、 | | 3.50 x以上4.50 x未満 | | 2.00% | | 3.00% |
| 第七章 | | 4.50 x以上5.00 x以下 | | 3.25% | | 4.25% |
| VIII | | 5.00 xより大きい | | 4.25% | | 5.25% |
(上述した定価グリッドがあるにもかかわらず)修正された限られた獲得可能期間内では、適用されるレートは、(A)サイクルリスク総額が#ドルを超える範囲内でのみである100.0300万ドルです5.75%このような超過および(B)他のすべての循環リスクについて、上記の定価メッシュに基づいて行政エージェントによって決定されたレートの合計を加算する0.50%.
4番目の改訂された信用協定では、当社は最高$を発行または招くことができます100.0当社が発行した適格株式、無担保二次債務、または無担保転換可能債務(総称して“一次資本”と呼ぶ)。いかなる一次資本を発行または発生した場合、当社はまだ返済されていない循環ローンを前払いしなければならず(循環負担は永久的に減少していない)、金額は(A)その一次資本が得た純額の100%および(B)当時返済されていない循環リスク総額の両者のうち小さい者である。いかなる一次資本が初めて発行または生成される前に、修正された限られた利用可能な期間内の任意の信用発行、改訂、継続、または延長は、未償還循環信用手配元金総額が$を超えることをもたらしてはならない110.02000万(“利用可能上限”)。ドルを発行し販売した後75.02021年12月15日の私募取引で100万株の普通株を購入した(付記13参照株主権益より詳細な情報を知ることができます)獲得性上限は永久的に$に低下します100.01000万ドルです。
改訂された有限獲得期間内に、第4回改訂された信用協定は、財務業績契約に要求されるスクールバス製造単位に関する追加月報要求を規定する。
その会社は約$を生み出した2.5第四修正案に関連する貸主手数料と他の発行コスト。このような総額では約$が1.11000万ドルと300万ドルです0.81百万ドルは、総合貸借対照表において、他の資産および長期債務(相殺残高として)にそれぞれ資本化され、改正信用協定(以下、定義)が満了するまで、それぞれ直線法および実際の利息法で償却される。残りの約$0.51，000，000ドルを総合経営レポートに計上した債務修正損失。
第4改正案を実行するとともに、従来資本化されていた貸主費用と前数期間に発生した他の発行コストとの合計は約#ドルである0.11，000，000ドルはまた、総合財務諸表債務修正損失に計上されます。
信用協定第5改正案と限定免除
2022年9月2日、当社は信用協定、第1改訂信用協定、第2改訂信用協定、第3改訂信用協定及び第4改訂信用協定(“第5改訂信用協定”)に対する第5回改正及び限定免除に署名した。5回目の改訂された信用協定は、他の事項を除いて、借り手と行政代理が共同で事前選択加入を選択し、借り手が選択できる市場金利指数の1つを2023年6月30日以降に停止したLIBORからSOFRに変更する。第5の改正発効日に返済されていないロンドン銀行の同業借り換え金利借入金については、適用される利息期間終了時に発効する。
第5項改正後の信用協定はまた、2022年12月31日まで契約減免を提供し、ドルを免除した20.0最低総合EBITDA契約は4四半期の往績をもとに計算し、2022年10月1日までの財政四半期和2,306最低単位契約は2022年10月1日までの財政月の3財政月の往績をもとに計算される。サプライチェーン中断が2022年度全体で会社に挑戦し続けていることを受け、会社はこのような契約救済を要求している。
最後に，5回目の改正信用協定は，毎月行政エージェントに13週間のローリングキャッシュフロー予測を提供することを求め，2022年8月27日までの財政月から2023年4月1日までの財政月が終了した。
その会社は約$を生み出した0.3第五修正案に関連する貸主手数料と他の発行コスト。このような総額では約$が0.11000万ドルと300万ドルです0.11百万ドルは、総合貸借対照表において、他の資産および長期債務(相殺残高として)にそれぞれ資本化され、改正信用協定の満期日まで、それぞれ直線法および実際の利息法で償却される。残りの約$0.11，000，000ドルを総合経営レポートに計上した債務修正損失。
“信用協定”第6修正案
2022年11月21日、当社は、信用協定の第6回改正、すなわち、第1回改正信用協定、第2回改正信用協定、第3回改正信用協定、第4回改正信用協定、第5回改正信用協定(“第6回改正信用協定”、総称して“改正信用協定”と呼ぶ)に署名した。第6項改正信用協定は、定期融資手配と循環信用手配の満期日を2023年9月13日から2024年12月31日に延長する。循環信用は引受総額を元金総額#ドルに減らすことを手配した90.01000万ドルのうち1000万ドルは80.0100万ドルは借り手が引き出し、残りのドルは10.0100万ドルは、貸主の書面承認を待たなければならず、一度取得されると、撤回できないだろう。定期融資計画の約束に変化はない；しかし、改正された第6の信用協定は約#ドルの元金の返済を要求している5.02024年9月30日までに四半期ごとに100万ドルを支払い、残り残高は満期になります。 ドルがあります151.6第6の改正案の有効日には、未返済の定期ローン借款は1.8億ドルとなる。
六番目の改訂された信用協定はまた、改訂された有限獲得期間内にある財務業績契約を一時的に改訂し、有限獲得可能期間が終了することを規定している会社が最近終了した2つの会計四半期のTNLRはいずれも4.00 xを下回った日であり、違約や違約事件は発生せず、継続している。しかしながら、違約または違約事件が発生した場合、または前の財期のTNLRが4.00 x以上である場合、修正された有限利用可能期間が再び発生する可能性がある。
改訂後の有限利用可能期間中に、会社が保持しなければならない最低総合EBITDAは、次の表に示すように更新される(百万単位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 最低総合EBITDA | |
| 2023年7月1日までの財期 | | $50.0 | |
| 2023年9月30日までの財期 | | $60.0 | |
上記最低総合EBITDA条約を遵守するために，会社は2023年7月1日までの両会計四半期の総合EBITDAに2を乗じ，(Ii)2023年9月30日までの3会計四半期の総合EBITDAに4/3を乗じた。
修正された有限利用可能期間内に、会社が各財政月末に維持しなければならない最低流動資金(循環クレジット機構での未抽出利用可能資金および制限されていない現金および現金等価物の形態)は、次の表(百万単位)のように修正されている
| | | | | | | | |
| 期間 | | 最低流動資金 |
| 第6改正案施行日は2023年12月30日まで | | $30.0 |
また，単位契約改訂は，単位は適用財政月終了時に累積基準で計算され，改訂後の有限供給期間内に当社が維持すべき最低累積敷居改訂は次の表のようになる 会社が最近終了した財政月の流動資金が#ドル以下の場合にのみ、単位契約がトリガされる50.0修正された限られた利用可能期間内に：
| | | | | | | | |
| 期間 | | 最小製造単位 |
| 2022年10月2日から2022年10月29日まで | | 450 |
| 2022年10月2日から2022年11月26日まで | | 900 |
| 2022年10月2日から2022年12月31日まで | | 1,400 |
| 2022年10月2日から2023年1月28日まで | | 1,900 |
| 2022年10月2日から2023年2月25日まで | | 2,400 |
| 2022年10月2日から2023年4月1日まで | | 3,000 |
第6回改正発効日から2023年9月30日までのいかなる財政四半期においても、当社は最高TNLR財務維持契約を遵守する必要がなく、その後の最高ハードルは以下のように改訂されます:
| | | | | | | | |
| 期間： | | 最大総価格
純資産レバレッジ率 |
| 2023年12月30日までの財期2024年3月30日までの財期 | | 4.00:1.00 |
| 2024年6月29日までの財政四半期 | | 3.50:1.00 |
改訂されたクレジットプロトコル中の定価グリッドは、TNLRをベースに、定期ローンと循環借入金に適用され、以下の改訂された定価行列に基づいて決定される
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水平 | | 総鉄棒率 | | ABRローン | | SOFRローン |
| I | | 2.00倍以下 | | 0.75% | | 1.75% |
| 第2部： | | 2.00 x以上2.50 x以下 | | 1.00% | | 2.00% |
| (三) | | 2.50 x以上3.00 x以下 | | 1.25% | | 2.25% |
| IV.IV | | 3.00 x以上3.25 x以下 | | 1.50% | | 2.50% |
| V | | 3.25 x以上3.50 x以下 | | 1.75% | | 2.75% |
| 六、六、 | | 3.50 x以上4.00 x以下 | | 2.00% | | 3.00% |
| 第七章 | | 4.00 x以上4.50 x未満 | | 2.75% | | 3.75% |
| VIII | | 4.50 x以上5.00 x以下 | | 3.75% | | 4.75% |
| 9.9 | | 5.00 xより大きい | | 4.75% | | 5.75% |
また，以上の第VII級から第IX級までの定価利益率はそれぞれ増加した(X)0.25%の場合、循環借入金総額が$以上である場合50.01000万ドル以下$80.0百万と(Y)押す0.50%の場合、循環借入金総額が$より大きい場合80.01000万ドルです。 第6改正案が発効した日に金利はSOFR PLUSとされる5.75%は、2022年12月31日までの財政四半期に適切に調整され、その後、上記で提案された改訂定価グリッドに基づいて調整された。
最後に、会社は、四半期ごとに予測された総合貸借対照表と、今後4四半期の予定業務と現金流量の総合報告書を行政エージェントに提出することを要求された。
その会社は約$を生み出した3.3第六修正案に関連する貸主手数料と他の発行コスト。このような総額では約$が1.21000万ドルと300万ドルです1.51百万ドルは、総合貸借対照表において、他の資産および長期債務(相殺残高として)にそれぞれ資本化され、改正信用協定の満期日まで、それぞれ直線法および実際の利息法で償却される。残りの約$0.51，000，000ドルを総合経営レポートに計上した債務修正損失
もっと開示する
表示された日には、債務には以下の債務が含まれる | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
定期ローン、繰延融資コストを差し引く#ドル1,456そして$1,410お別れします | $ | 130,344 | | | $ | 150,190 | |
| 差し引く：長期債務の現在部分 | 19,800 | | | 19,800 | |
| 長期債務，当期分を差し引く | $ | 110,544 | | | $ | 130,390 | |
定期融資は総合貸借対照表では元本残高を返済しておらず、公正価値の計量を受けていないことが確認されているが、融資の変動金利を考慮して、当社は未償還元金残高がほぼ公正価値であると推定している。財務諸表において公正価値で計量された場合、定期ローンは、公正価値レベルの第2レベルに分類される。2023年9月30日と2022年10月1日、ドル131.8百万ドルとドル151.6定期ローンの未返済額はそれぞれ100万ユーロだ。
2023年9月30日と2022年10月1日に、定期ローンの規定金利は10.0%和7.9%です。2023年9月30日および2022年10月1日の定期ローンの加重平均年間有効金利は10.9%和8.0%には、繰延債務発行コストの償却および金利下限に関する利息支払いが含まれています(どちらが適用されるかによります)。
2023年9月30日現在、循環信用手配に未返済の借金はない。さらに$もあります6.32023年9月30日に未返済の百万件の信用状を発行し、会社に$を借り入れる能力を持たせる83.7循環信用限度額の100万ドル。
2023年度、2022年度、および2021年度のすべての債務の支払利息は$18.0百万、$14.7百万ドルと$9.7それぞれ100万ドルです
2023年9月30日まで、定期ローン残り元金の満期日は以下のように手配されている
| | | | | | | | |
| (単位：千) |
| 年.年 | | 元金払い |
| 2024 | | $ | 19,800 | |
| 2025 | | 112,000 | |
| | |
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| | |
| 剰余元金支払総額 | | $ | 131,800 | |
2023年11月17日、私たちの2023年度Form 10-Kを提出する前に、新しいクレジットプロトコルを実行することによって、修正されたクレジットプロトコルを再融資しました。他の変化では、新しい信用協定は四半期ごとに約1ドルの元金を支払うことを要求している1.32024年3月30日までの四半期内に発効し、余剰未返済元金残高は2028年11月17日に満期となる。付記20を参照後続事件更なる議論のために。
9.所得税
本財政年度の所得税(費用)福祉の構成は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 現行の税収規定： | | | | | |
| 連邦制 | $ | (645) | | | $ | 380 | | | $ | 348 | |
| 状態.状態 | (243) | | | — | | | (82) | |
| | | | | |
当期税総額 | $ | (888) | | | $ | 380 | | | $ | 266 | |
| 繰延税の準備： | | | | | |
| 連邦制 | $ | (6,230) | | | $ | 10,862 | | | $ | 604 | |
| 状態.状態 | (1,835) | | | 209 | | | 321 | |
| | | | | |
繰延税金(費用)収益総額 | (8,065) | | | 11,071 | | | 925 | |
所得税給付 | $ | (8,953) | | | $ | 11,451 | | | $ | 1,191 | |
2023年9月30日現在、同社は8.5州税収総額80万ドル、主に$を含む6.7州の税収は百万ドルとドルを免除します0.9繰り越しの国の純営業損失(“NOL”)は百万ユーロ(税込み)。その会社はこの州の税金属性の一部の評価免除額を維持している。具体的には、同社は約#ドルと見積もられている5.22025年から2032年までの間に、100万(税収の影響を受ける)州税収控除繰越満期があり、未使用額は約0.52028年から2033年までの間に、100万(税収の影響を受けた)州NOL繰越満期があり、使用されていない。
2023年9月30日現在、同社は0.21，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，
2023年度、2022年度、2021年度の有効税率は34.7%, 21.6%和60.2%です
2023年度の有効税率は、法定連邦所得税率とは異なる21.0%.実質税率を引き上げます34.7%は主に州税といくつかの永久項目が連邦税率に与える影響によるものです。
2022年度の有効税率は、法定連邦所得税率とは異なる21.0%.実質税率を引き上げます21.6%は主に州税の連邦税率への影響によるものです。この増加は推定免税額の増加によって部分的に相殺される。
2021年度の有効税率は、法定連邦所得税率とは異なる21.0%です。いくつかの項目が実際の税率を引き上げます60.2%には、税金控除、リターン課税調整、および連邦税率に対する州税の影響が含まれています。このような成長は不確実な税金状況の変化によって部分的に相殺される。
報告された所得税(費用)福祉と法定連邦所得税税率を適用して計算された金額との入金は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
法定税率で計算される連邦税収(費用)福祉 | $ | (5,419) | | | $ | 11,141 | | | $ | 415 | |
(増加)以下の理由による所得税支出の減少： | | | | | |
| 州税、純額 | (1,700) | | | 2,240 | | | 552 | |
| 不確定税収状況の変化 | 240 | | | 395 | | | (635) | |
| 株式ベースの報酬 | (95) | | | (513) | | | (135) | |
| | | | | |
| 永久品 | (1,582) | | | (31) | | | (20) | |
| 推定免税額 | (319) | | | (2,050) | | | — | |
| 税金控除 | 330 | | | 285 | | | 450 | |
| 応計調整に戻る | 3 | | | (212) | | | 476 | |
| 非合併関連会社収入の投資家税 | (404) | | | 231 | | | (28) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 他にも | (7) | | | (35) | | | 116 | |
所得税給付 | $ | (8,953) | | | $ | 11,451 | | | $ | 1,191 | |
所得税不確実性の会計処理ガイドライン要求は、税収状況の技術的価値のみに基づいて、審査後に維持される可能性が高いかどうかを決定することである
財務諸表中の税務状況を確認します。2021財政年度には、経営陣がより多くの情報を得ており、以前に前年の特定財務諸表で確認されていた何らかの税務状況が審査時に調整される可能性があると結論した。したがって、このような決定は、2021年度にこれらの税務頭寸の確認をキャンセルすることにつながる。当社が税務状況(“UTP”)を確定していないことによる負債は、課税利息及び罰金を含め、総合貸借対照表の他の負債に入金される未確認税収割引の期初と期末金額の入金は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初残高 | $ | 110 | | | $ | 370 | | | $ | — | |
| | | | | |
| 数年前の納税状況を増やす | — | | | — | | | 370 | |
| | | | | |
| 適用される訴訟の時効が失効する | (110) | | | (260) | | | — | |
| | | | | |
| 年末残高 | $ | — | | | $ | 110 | | | $ | 370 | |
同社は未確認の税収割引に関する課税利息と罰金を所得税費用として確認している。2023年9月30日と2023年9月まで、利息と罰金はありません0.12022年10月1日は100万人
同社は主にアメリカと各州の管轄区域で納税しています。2023年9月30日から、2019年までの納税年度は通常、連邦や大多数の州税務機関の審査を受けなくなります。
次の表は、会社の資産と負債の財務会計と課税ベースとの間の出所と差異を示し、これらの資産および負債は、示された日に繰延税項目の純資産を生成する
| | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 繰延税金負債 | | | |
| 財産·工場·設備 | $ | (10,880) | | | $ | (9,899) | |
| その他無形資産 | (11,167) | | | (11,539) | |
| 非合併関連会社収入の投資家税 | (866) | | | (461) | |
| その他の資産 | — | | | (127) | |
| 繰延税金負債総額 | $ | (22,913) | | | $ | (22,026) | |
| 繰延税金資産 | | | |
| NOL繰り越し | $ | 1,168 | | | $ | 7,928 | |
| 費用を計算する | 5,586 | | | 5,335 | |
| 補償する | 2,839 | | | 5,139 | |
| 利子限度額繰り越し | 5,235 | | | 5,098 | |
| 棚卸しをする | 743 | | | 3,972 | |
その他の資産 | 3,052 | | | — | |
| 非労働収入 | 3,096 | | | 3,046 | |
| 税金控除 | 6,685 | | | 7,918 | |
| 繰延税金資産総額 | $ | 28,404 | | | $ | 38,436 | |
| 減算：推定免税額 | (5,822) | | | (5,503) | |
| 繰延税金資産から推定免税額を差し引く | $ | 22,582 | | | $ | 32,933 | |
| 繰延税金(負債)純資産 | $ | (331) | | | $ | 10,907 | |
10.保証、約束、または事項
訴訟を起こす
2023年9月30日現在、会社には複数の製品責任などが懸案されている。経営陣は、当社の保険引受範囲とその立場を積極的に守る意図を考慮すると、これらの事項の最終的な解決は当社の財務諸表に大きな悪影響を与えないと信じている
環境.環境
同社はその製造過程で使用される危険材料を使用，貯蔵，排出，処分する際には，様々な環境法規を遵守しなければならない。もしその会社が現在と未来の法規を遵守できなかったら、それは未来の責任を負うかもしれない。さらに、これらの法規は、環境法規を遵守するために、会社に高価な設備を購入したり、他の巨額の費用を発生させたりすることを要求する可能性がある。当社は現在，重大な環境訴訟には触れていないため，経営陣は環境問題の解決が当社の財務諸表に大きな悪影響を与えないと信じている。私たちの環境責任は当期課税費用とその他の長期負債総合貸借対照表では$です0.3百万ドルとドル0.12023年9月30日と2022年10月1日はそれぞれ100万人。今後5年間のキャッシュフローは毎年取るに足らないものと予想され、総キャッシュフローと私たちの計上残高との間に実質的な差はない。
賃貸承諾額
オフィススペース、倉庫スペース、あるいは両方の組み合わせの運営と融資レンタルがあります。私たちのレンタルは残りのレンタル条項があります。範囲は0.3数年前5.9年間、レンタル契約を最長で延長することができます0.3何年もです
総合業務報告書に記載されているリース費用構成は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | | | | 財政年度が終わる | | |
| レンタル料 | | 分類する | | 2023 | | 2022 | | |
| 賃貸借契約を経営する | | 販売、一般、行政費用 | | $ | 2,188 | | | $ | 1,399 | | | |
| 融資リース | | | | | | | | |
| リース資産の償却 | | 販売原価 | | 702 | | | 1,157 | | | |
| 賃貸負債利息 | | 利子支出 | | 60 | | | 171 | | | |
| 短期賃貸契約(1) | | 商品を販売または販売するコスト、一般費用、行政費用 | | 1,993 | | | 995 | | | |
| 総賃貸コスト | | | | $ | 4,943 | | | $ | 3,722 | | | |
(1)短期賃貸コストには、初期期間が1年以下のレンタルおよびレンタルが含まれています。分類は対象リースの目的に依存する。
次の表は、総合貸借対照表における賃貸金額をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | | 貸借対照表位置 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 資産 | | | | | | |
| 運営中です | | 財産·工場·設備 | | $ | 4,298 | | | $ | 5,487 | |
| 金融(1) | | 融資リース使用権 | | 1,034 | | | 1,736 | |
| リース資産総額 | | | | $ | 5,332 | | | $ | 7,223 | |
| | | | | | |
| 負債.負債 | | | | | | |
| 現在のところ | | | | | | |
| 運営中です | | その他流動負債 | | $ | 1,593 | | | $ | 2,150 | |
| 金融 | | 融資リース義務 | | 583 | | | 566 | |
| 長期の | | | | | | |
| 運営中です | | その他負債 | | 3,608 | | | 4,578 | |
| 金融 | | 融資リース義務 | | 987 | | | 1,574 | |
| リース総負債 | | | | $ | 6,771 | | | $ | 8,868 | |
(1)累計償却純額$2.5百万ドルとドル1.8それぞれ100万ドルです
吾らによる当該等リース及びその契約条項の分析によると、記録されている融資及び経営リースは継続期間を仮定していない
賃貸負債満期日を以下の表に示す | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | | 2023年9月30日 |
| 財政年度が終わる | | 運営中です | | 金融 | | 合計する |
| 2024 | | $ | 1,878 | | | $ | 631 | | | $ | 2,509 | |
| 2025 | | 1,640 | | | 994 | | | 2,634 | |
| 2026 | | 1,284 | | | — | | | 1,284 | |
| 2027 | | 776 | | | — | | | 776 | |
| 2028 | | 208 | | | — | | | 208 | |
| その後… | | 88 | | | — | | | 88 | |
| 将来の最低賃貸支払い総額 | | 5,874 | | | 1,625 | | | 7,499 | |
| 差し引く：推定利息 | | 673 | | | 55 | | | 728 | |
| リース総負債 | | $ | 5,201 | | | $ | 1,570 | | | $ | 6,771 | |
レンタル条項と割引率を以下の表に示す：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 運営中です | | 金融 |
| 加重平均残余レンタル期間 | | 3.5年.年 | | 1.5年.年 |
| 加重平均割引率 | | 5.0 | % | | 3.3 | % |
次の表に補足キャッシュフロー情報を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度が終わる |
| (単位：千) | | 2023 | | 2022 | | |
| 賃貸負債の金額を計上するための現金 | | | | | | |
| 運営キャッシュフロー−運営リース− | | $ | 2,688 | | | $ | 1,572 | | | |
| 運営キャッシュフロー−融資リース− | | 60 | | | 171 | | | |
| 融資キャッシュフロー−融資リース | | 570 | | | 1,132 | | | |
| 資産を使用して賃貸負債と交換する | | | | | | |
| 賃貸借契約を経営する | | $ | 626 | | | $ | 1,424 | | | |
| | | | | | |
購入承諾
通常業務中に、会社は在庫と資本資産を製造する短期契約購入注文を締結する。これらの承諾額は以下のように予想される
| | | | | | | | |
| (単位：千) | | |
| 財政年度が終わる | | 金額 |
| 2024 | | $ | 109,187 | |
| | |
| | |
| | |
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| | |
| 購入承諾総額 | | $ | 109,187 | |
11.市場情報を細分化する
私たちは業務を管理しています二つ運営部門：(I)バスの製造と組み立て、米国、カナダ、およびある限られた国際市場の様々な顧客に販売される客車部門、(Ii)主に第三者から部品を購入し、会社のネットワーク内のディーラーや一部の大型チームの顧客に販売する部品部門。経営陣は主に収入と毛利に基づいて各部を評価し、次の表に記載されている期間の状況を反映している
純売上高
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| バス(1) | $ | 1,034,625 | | | $ | 723,505 | | | $ | 625,198 | |
| 第(1)部 | 98,168 | | | 77,132 | | | 58,797 | |
| 細分化市場純売上高 | $ | 1,132,793 | | | $ | 800,637 | | | $ | 683,995 | |
(1)部品部門収入はドルを含む5.6百万、$3.9百万ドルドルと3.82023年度、2022年度、2021年度はそれぞれ100万ドルであり、合併後にバス部門から淘汰された部品の部門間販売と関係がある。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| バス.バス | $ | 91,003 | | | $ | 5,065 | | | $ | 50,394 | |
| 部品.部品 | 47,847 | | | 31,481 | | | 21,747 | |
| 分部毛利 | $ | 138,850 | | | $ | 36,546 | | | $ | 72,141 | |
下表は、本会計年度の分部毛利と総合所得税前収入の入金である
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分部毛利 | $ | 138,850 | | | $ | 36,546 | | | $ | 72,141 | |
| 調整： | | | | | |
| 販売、一般、行政費用 | (87,193) | | | (77,246) | | | (65,619) | |
| 利子支出 | (18,012) | | | (14,675) | | | (9,682) | |
| 利子収入 | 1,004 | | | 9 | | | 4 | |
その他の収入，純額 | (8,307) | | | 2,947 | | | 1,776 | |
| 債務修正損失 | (537) | | | (632) | | | (598) | |
所得税前収入 | $ | 25,805 | | | $ | (53,051) | | | $ | (1,978) | |
売上高は、顧客の位置に基づく地理的地域に起因し、以下に示す財政年度に起因することができる
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| アメリカです | $ | 1,048,279 | | | $ | 726,227 | | | 601,751 | |
| カナダ | 78,907 | | | 69,683 | | | 75,644 | |
| 世界の他の地域 | 5,607 | | | 4,727 | | | 6,600 | |
| 総純売上高 | $ | 1,132,793 | | | $ | 800,637 | | | 683,995 | |
12.収入
以下の表には、製品別に記載されている期間の収入が記載されている | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度が終わる |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| ディーゼルバス | $ | 341,969 | | | $ | 276,395 | | | $ | 291,203 | |
| 代替動力バス(1) | 648,900 | | | 407,599 | | | 300,706 | |
| その他(2) | 46,246 | | | 41,858 | | | 34,875 | |
| 部品.部品 | 95,678 | | | 74,785 | | | 57,211 | |
| 純売上高 | $ | 1,132,793 | | | $ | 800,637 | | | $ | 683,995 | |
(1)ディーゼル以外の任意のエネルギー(例えば、ガソリン、プロパン、圧縮天然ガス(“CNG”)または電力)を用いて販売されるバスを含む
(2)輸送および運搬収入、延長保証収入、追加料金、シャーシ、およびバスハウジング販売が含まれます。
13.株主(損失)権益
普通株を売る
2021年12月15日，会社は指向性増発により発行·販売した4,687,500その普通株の価格はドルです16.001株(“私募”)はColiseum Capital Partners，L.P.とBlackwell Partners LLC-Series A(総称して“Coliseum”)に与えられ，純収益は$となる74.81000万ドルです。発売後Coliseumは約15会社の持分の割合。Coliseumは2023年度後半に私募で購入したすべての普通株を販売した(詳細は付記19参照)。
14.1株当たり収益(損失)
以下の表に本会計年度の基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益の計算方法を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (共有データを除く単位は千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
純収益(赤字) | $ | 23,812 | | | $ | (45,759) | | | $ | (289) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
1株当たり基本収益(損失)： | | | | | |
| 加重平均普通株式発行済み | 32,071,940 | | | 31,020,399 | | | 27,139,054 | |
1株当たりの基本収益 | $ | 0.74 | | | $ | (1.48) | | | $ | (0.01) | |
| | | | | |
1株当たり減額収益(損失)(1)： | | | | | |
| 加重平均普通株式発行済み | 32,071,940 | | | 31,020,399 | | | 27,139,054 | |
| | | | | |
| 加重平均希釈証券、制限株 | 166,720 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 加重平均希釈証券、株式オプション | 19,992 | | | — | | | — | |
| 加重平均株と希釈性潜在普通株 | 32,258,652 | | | 31,020,399 | | | 27,139,054 | |
薄めて1株当たりの収益 | $ | 0.74 | | | $ | (1.48) | | | $ | (0.01) | |
(1)潜在的希釈作用を有する証券0.7百万ドルと0.52023年度および2022年度には、それらの影響が逆希釈されるため、それぞれ100万株の普通株が希釈後の1株当たり収益の計算から除外される。
15.株式ベースの報酬
2015年度には、“総合持分インセンティブ計画”(以下、“計画”と略す)を採択し、2020年度に改訂·再記述した。本計画は当社の取締役会報酬委員会が管理し、同委員会は最大総額を発行することができます5,200,000普通株の形態には、非制限株式オプション、奨励的株式オプション、株式付加価値権(総称して“SARS”、および個々の単独の“特区”)、制限株、制限株式単位、業績株、業績単位、インセンティブ配当奨励、その他の現金奨励、その他の株式を主とする奨励がある。株式オプションに拘束されている株の行権価格は下回ってはならない100会社普通株は、当該株式オプション付与日の公正時価の%にある。購入持分所有者は、当社及びその付属会社のサービス終了日後、一部の株購入権の帰属及び行使可能なものはありません。計画の定義によれば、すべてのオプション制約を受けた普通株式未帰属株式の帰属は自動的に加速され、これは“制御権の変更”に関連する
会社普通株の新株は、株式オプションを行使する際に発行されるか、または制限株が付与されたときに発行される私たち全体の報酬計画の一部として、業績奨励を付与しました。これらの報酬の付与は、主に私たちの年間管理インセンティブ計画(MIP)によって確立されたいくつかの業績指標の実現に基づいており、取締役会報酬委員会は、帰属金額に対する最終決定権を保持しています。従業員に支払われる株式ベースの支払いは、株式オプション、制限株式および制限株式単位(RSU)を付与し、財務諸表においてその公正な価値に基づいて確認されています。各株式オプション報酬の付与日における公正価値は、予想配当率、期待株価変動率、加重平均無リスク金利、およびオプションの加重平均予想期限の仮定の下で、ブラック·スコアーズオプション定価モデルに基づいて推定される。私たちは十分な株式オプション活動および帰属後のログアウトの履歴がないので、予想期限は、各グループの帰属報酬の帰属期限および契約期間に基づく米国公認会計原則下の簡略化された方法に基づくと仮定する。この方法によれば、ホーム日と満期日との間の中間点が予期される期限として使用される。ブラック·スコアモデルで使用されている無リスク金利は、付与された日の米国債ゼロ金利債券の暗黙的収益率曲線に基づいており、残り期限は会社の予想期限に等しいと仮定している。その会社は普通株の現金配当金を発表したり支払ったりしたことがない。制限株とRSUの推定値は付与された行使用価格(あれば)と我々の
授与日の普通株。我々は直線帰因法を用いて階層的帰属特徴を持つ任意の報酬を支出し、発生時に株式ベースの報酬支出を没収する。
制限株式賞
以下の表は、当社の会計年度の制限株とRSU活動をまとめたものである
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| | 2023 |
| 制限された株式活動 | | 株式数 | | 加重平均付与日公正価値 |
| 年初残高 | | 157,317 | | | $ | 17.35 | |
| 授与する | | 541,651 | | | 23.41 | |
| 既得 | | (98,229) | | | 17.36 | |
| 没収される | | (16,676) | | | 24.05 | |
| 年末残高 | | 584,063 | | | 22.99 | |
2022年度および2021年度に付与された制限株式報酬の加重平均付与日公正価値は#ドル17.35そして$18.50それぞれ，である
連結業務報告書の販売、一般及び行政費用で確認された限定株式奨励の補償費用は#ドルである3.2百万、$2.6百万ドルと$3.92023年度、2022年度、2021年度はそれぞれ100万ドル、関連税金は0.8百万、$0.7百万ドルと$1.0それぞれ100万ドルです制限株式奨励に関する未確認報酬コストは2023年9月30日現在で合計1ドルとなっている10.4百万ドル、加重平均期間内に確認される予定です1.5何年もです。
株式オプション賞
以下の表は、会社の本会計年度における株式オプション活動をまとめたものである
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| | 2023 |
| | オプション数 | | 1株あたりの加重平均使用価格 |
| 未償還オプション、年明け | | 516,587 | | | $ | 18.07 | |
| 授与する | | 221,946 | | | 13.19 | |
| (1)行使された | | (60,769) | | | 18.41 | |
| 期限が切れる | | (17,493) | | | 18.86 | |
| 没収される | | (19,918) | | | 16.27 | |
| 未償還オプション、年末(2) | | 640,353 | | | $ | 16.38 | |
| 完全既得和行使可能なオプション、年末(3) | | 387,796 | | | $ | 17.81 | |
(1)本財政年度内に行使する株式オプションの内在価値の合計は#ドルである0.3百万ドルです
(2)財政年度終了時に返済されていない株式オプションは$3.2何百万もの内在的価値。
(3)財政年度終了時に，完全既得と行使可能なオプションに$がある1.4何百万もの内在的価値。
2022年度および2021年度の間に行使される株式オプションの総内在価値は$未満である0.1百万ドルとドル1.1それぞれ100万ドルです
連結業務報告書の販売、一般及び行政費用で確認された株式オプション奨励の補償費用は#ドルである0.8百万、$0.9百万ドルと$1.92023年度、2022年度、2021年度はそれぞれ100万ドル、関連税金は0.2百万、$0.2百万ドルと$0.5それぞれ100万ドルです2023年9月30日頃までに、株式オプション奨励に関する未確認報酬コストは合計ドルとなった0.9百万ドル、加重平均期間内に確認される予定です1.4何年もです。
各オプション報酬の付与日における公正価値は、Black-Scholesオプション定価モデルを用いて推定され、以下の仮定を行い、会計年度内にそれによって生成された付与日公正価値を示した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 予想変動率 | | 51 | % | | 46 | % | | 41 | % |
| 期待配当収益率 | | 0 | % | | 0 | % | | 0 | % |
| 無リスク金利 | | 3.78 | % | | 1.30 | % | | 0.49 | % |
| 予想期限(年単位) | | 4.5 - 6.0 | | 4.5 - 6.0 | | 2.7 - 6.0 |
| 加重平均は日公正価値を付与する | | $ | 6.17 | | | $ | 7.04 | | | $ | 6.58 | |
16.福祉計画
固定収益年金計画
同社には、米国のパート労働者や受給者を対象とした固定収益年金計画(“固定収益計画”)がある。2002年5月13日，固定福祉計画が改訂され，2002年5月15日から新たな参加が凍結されたため，2002年5月15日以降に勤務を開始した新入社員はいずれも固定福祉計画への参加は認められなかった。2006年1月1日から、福祉計画はすべての参加者たちを凍結した。この日以降は将来の福祉の課税額は計算しません。
その会社は$を稼いだ1.12023財政年度には固定福祉計画に1億8千万ドルが拠出されるが、2022財政年度には入金されていない。2023年度と2022年度には、支払いの給付は13.2百万ドルとドル8.6それぞれ100万ドルです2023年度の福祉支出には5.2特定の基準(彼らが当社の元従業員であることを含み、雇用時に固定福祉計画の条項に基づいて年金給付を受ける資格があるが、福祉を支払う日には他の方法で退職金を受け取っていない)には、将来の退職金の代わりに一括払いを受けることを選択した参加者は100万ドルを支払い、2022年度には同様の支払いは支払われていない。固定福祉計画の予想福祉債務(“PBO”)は#ドルである108.4百万ドルとドル122.62023年9月30日と2022年10月1日はそれぞれ100万人。
以下の表に決定した福祉計画のPBO期初め残高と期末残高の入金状況を示す
| | | | | | | | | | | |
| 福祉義務 |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 |
| 福祉債務残高、年明け予定 | $ | 122,571 | | | $ | 160,088 | |
| 利子コスト | 6,035 | | | 4,368 | |
| | | |
| 精算収益(1) | (7,038) | | | (33,293) | |
| 支払われた福祉 | (13,175) | | | (8,592) | |
| 福祉債務残高，年末を見込む | $ | 108,393 | | | $ | 122,571 | |
(1)将来の債務価値を評価するために利用された割引率の変化，(2)福祉債務を計算する際に用いられる死亡率表予測の更新，による仮説変化を含む。
計画資産： 福祉計画資産を定義する公正価値期初め残高と期末残高のまとめと入金は以下のとおりである
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| 計画資産 |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 |
| 計画資産の公正価値、年初 | $ | 106,547 | | | $ | 137,337 | |
| 計画資産の実際収益率 | 11,504 | | | (22,198) | |
| 雇い主が金を供給する | 1,113 | | | — | |
| | | |
| 支払われた福祉 | (13,175) | | | (8,592) | |
| 計画資産は価値を公平にし，年末には | $ | 105,989 | | | $ | 106,547 | |
資金状況：表では，福祉計画の指定日を決定する福祉義務，計画資産，資金状況，純負債情報を照合した年金負債純額は総合貸借対照表の長期負債に反映される。
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| | 資金状況 |
| (単位：千) | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 福祉義務 | | $ | 108,393 | | | $ | 122,571 | |
| 計画資産の公正価値 | | 105,989 | | | 106,547 | |
| 資金状況 | | (2,404) | | | (16,024) | |
| 確認された年金負債純額 | | $ | (2,404) | | | $ | (16,024) | |
計画資産の公正価値：当社はASCの公正価値計量と開示テーマに基づいてその金融商品の公正価値を確定した。公正価値とは、資産を売却するか、または主要市場上で資産または負債を秩序的に移転すると仮定した価格を意味する。本主題は、同じ資産または負債のアクティブ市場における未調整のオファーを最高優先度に与える階層構造を提供する。本テーマは、金融資産と負債を以下の3つに分類することが求められている
| | | | | | | | |
| 第1級 | | 活発な市場における同じ資産または負債の未調整見積もり |
| レベル2 | | 非アクティブ市場における同様の資産または負債の未調整見積もり、または非アクティブ市場における同じまたは同様の資産または負債の未調整オファー、または資産または負債の観察可能な見積もり以外の投入 |
| レベル3 | | 資産や負債の観察不可能な入力 |
当社は公正価値計量投入を継続的に評価し、レベル間の移転を保証するために、十分な重大な変化が存在するかどうかを決定する。公正価値階層間の移転は、移転をもたらすイベントまたは状況の実際の日付で確認され、これは、一般に、会社の推定過程と重複する
固定収益計画資産は各種投資基金からなり、これらの投資基金はそのオファーされた市場価格に基づいて推定される。固定収益計画の投資年金計画資産はいずれもASC 820下の二次資産である公正価値計量(“ASC 820”)。2023年度と2022年度には、レベル間の移行はない。2023年9月30日現在、投資された資産に重大な集中リスク源は存在しない。
以下の表は、公正価値階層内のレベルごとに、公正価値によって計量された固定福祉計画の投資をまとめた
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| (単位：千) | | 第1級 | | 2級 | | 第3級 | | 合計する |
| 2023年9月30日 | | | | | | | | |
| 資産： | | | | | | | | |
| 株式証券 | | $ | — | | | $ | 60,055 | | | $ | — | | | $ | 60,055 | |
| 債務証券 | | — | | | 45,934 | | | — | | | 45,934 | |
| 公正な価値で計算された総資産 | | $ | — | | | $ | 105,989 | | | $ | — | | | $ | 105,989 | |
| | | | | | | | |
| 2022年10月1日 | | | | | | | | |
| 資産： | | | | | | | | |
| 株式証券 | | $ | — | | | $ | 50,590 | | | $ | — | | | $ | 50,590 | |
| 債務証券 | | — | | | 55,957 | | | — | | | 55,957 | |
| 公正な価値で計算された総資産 | | $ | — | | | $ | 106,547 | | | $ | — | | | $ | 106,547 | |
次の表に示す財政年度の定期福祉支出(収入)純額および税引き前他の総合収入で確認された計画資産と福祉債務の変化を示す
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| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利子コスト | $ | 6,035 | | | $ | 4,368 | | | $ | 4,227 | |
| 計画資産の期待リターン | (6,518) | | | (8,491) | | | (7,777) | |
| 純損失償却 | 1,195 | | | 1,163 | | | 1,861 | |
定期福祉支出純額 | $ | 712 | | | $ | (2,960) | | | $ | (1,689) | |
純収益 | $ | (12,024) | | | $ | (2,605) | | | $ | (16,038) | |
| 純損失償却 | (1,195) | | | (1,163) | | | (1,861) | |
他の全面収益で確認された総額 | $ | (13,219) | | | $ | (3,768) | | | $ | (17,899) | |
定期年金給付純支出(収入)とその他の総合収入で確認された総額 | $ | (12,507) | | | $ | (6,728) | | | $ | (19,588) | |
固定収益計画の推定純損失は、累積した他の総合赤字から来年度の定期収益純コストを#ドルに償却する0.7百万ドルです。未確認損益償却は，未確認損益総額から負債の10%または資産の10%のうち大きい者を，アクティブ計画参加者の平均将来の作業寿命で割ったものである。
以下の精算仮定は、示された日の福祉債務を決定するためのものである
| | | | | | | | | | | | | | |
| 福祉義務を決定するための加重平均仮定： | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 割引率 | | 5.70 | % | | 5.10 | % |
| 補償増値率 | | 適用されない | | 適用されない |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 純定期収益コストを決定するための加重平均仮定： | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 割引率 | | 5.10 | % | | 2.80 | % |
| 計画資産の長期リターン | | 6.37 | % | | 6.37 | % |
| 補償増値率 | | 適用されない | | 適用されない |
割引率の基準は，単一同値割引率の見積りであり，福祉計画を定義する将来期待キャッシュフローを，異なる期限の良質社債金利からなる収益率曲線におけるスポット金利とマッチングさせることで決定する.
指定日に決定された福祉計画資産の割り当ては以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 株式証券 | | 57 | % | | 47 | % |
| 債務証券 | | 43 | % | | 53 | % |
| 総証券 | | 100 | % | | 100 | % |
株式証券には会社普通株は含まれていません。固定収益計画の資産は、主に株式または債務証券にさらに投資する基金に投資される。資産は活発な市場で見積もりを使って評価する
計画資産の予想長期収益率は、PBOに含まれる福祉を提供するために投資するか、または投資する資金の予想平均収益率を反映する。この比率を推定する際には，基金中の計画資産が稼いだリターンと，再投資に利用できることが期待されるリターン率やBricks方法を適切に考慮する。各資産カテゴリの予想収益率は、(1)インフレ、(2)実際の無リスク収益率(すなわち、違約なしアメリカ政府証券の未来リターンに対する長期推定)、および(3)各資産カテゴリのリスクプレミアム(すなわち、無リスク金利を超える予想リターン)の3つの構成要素に分けられる。
年金計画資産の投資戦略は，資産配置，分散，選択，タイミングによってリスクを制限することである。資産は総リターンに基づいて管理され、配当金と利息は口座に再投資される。
その会社は違います。米国国税局が定めた最低要求に基づき、2024財政年度にその固定福祉計画に入金する以下の給付は、会社の年金資産から計画参加者に支払われ、指定された会計年度内に支払われる予定である
| | | | | |
| (単位：千) | 所期払い |
| 2024 | $ | 8,636 | |
| 2025 | 8,733 | |
| 2026 | 8,789 | |
| 2027 | 8,774 | |
| 2028 | 8,717 | |
| 2029 - 2033 | 41,953 | |
| 将来の福祉支払総額を予想する | $ | 85,602 | |
支払い計画を確定する
同社はほとんどの米国人従業員をカバーする固定拠出金401(K)計画とカナダ人従業員に対する固定拠出計画を提供している。同社は、2023年度、2022年度、2021年度に提供50最初の一致率は6従業員が支払う%です。しかし，新冠肺炎の影響とその後のサプライチェーン制限により，当社は2020年10月から2021年7月および2022年8月から2022年12月まで再びこの試合を休止した。これらの計画はまた会社の業績に応じて追加的な情状酌量を提供している。固定払込計画に関する報酬支出総額は#ドルである1.3百万、$1.6百万ドルとドル0.52023年度、2022年度、2021年度はそれぞれ100万円。
健康福祉
同社は医療、歯科、意外、疾病福祉を提供し、主に自己保険である。この債務に関連する負債は会社の総合貸借対照表に課税費用として入金される。記録された2023年度、2022年度、および2021年度の計画に関連する総支出は$15.3百万、$13.6百万ドルと$13.8それぞれ100万ドルです
従業員補償計画
MIP補償のある受給従業員は、“調整後のEBITDA”(調整後の利息、税項、減価償却と償却前収益)と“自由キャッシュフロー”指標に基づいて算出される。1元ある8.32023年9月30日総合貸借対照表に含まれるMIPボーナス負債ありません2022年10月1日。
17.関連会社への持分投資
2009年10月14日、藍鳥とジラテン小型バス合弁会社は合弁会社微鳥控股有限公司(以下、微鳥)を設立し、両社の優位性を補完した二つ違うメーカーです。ブルーバードマイクロバードジラディンA型バスはマイクロバード社がケベック州ドラモンデビルで生産しました。
当社は1つを持っている50当社は合弁パートナーの共有権力に基づいてMicro Birdの財務業績に最大の影響を与える活動を指導する権利がないため、会社は権益会計方法を利用してMicro Birdに対する持分率を獲得する。権益法投資の帳簿金額は、純収益または損失における会社の割合シェアおよび受信した任意の配当金に基づいて調整される。2023年9月30日および2022年10月1日に、当社が投資した帳簿価値は17.6百万ドルとドル10.7それぞれ100万ドルですマイクロバードは、2023年度および2022年度において、リスクパートナーに配当金を支払わなかった。
会社を認識している50マイクロバードの純収益または損失、会社は$と記録7.0百万、$(4.2)、および$0.52023年度、2022年度、2021年度の非合併関連会社の純利益(赤字)の資本はそれぞれ100万ユーロであった。
マイクロバードの9月30日年末までの貸借対照表の概要情報は以下の通り
| | | | | | | | | | | |
| | 貸借対照表 |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 |
| 流動資産 | $ | 72,232 | | | $ | 46,951 | |
| 非流動資産 | 21,220 | | | 20,625 | |
| 総資産 | $ | 93,452 | | | $ | 67,576 | |
| 流動負債 | 64,230 | | | 53,022 | |
| 非流動負債 | 2,359 | | | 1,036 | |
| 総負債 | $ | 66,589 | | | $ | 54,058 | |
| 純資産 | $ | 26,863 | | | $ | 13,518 | |
マイクロバードの9月30日までの3会計年度の財務業績の概要は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 収益表 |
| (単位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 収入.収入 | $ | 203,086 | | | $ | 128,343 | | | $ | 131,028 | |
| 毛利 | 35,453 | | | 2,071 | | | 10,370 | |
営業収入(赤字) | 18,310 | | | (10,453) | | | 1,602 | |
純収益(赤字) | 13,244 | | | (8,924) | | | 1,438 | |
18.その他の全面的な損失を累計
次の表は、列挙された期間の累積他の総合損失(“AOCL”)の変化状況を提供します
| | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | 固定収益年金計画 | | | | AOCL合計 |
| バランス、2020年10月3日 | $ | (58,397) | | | | | $ | (58,397) | |
| 他の全面的な損失、総損失 | 16,038 | | | | | 16,038 | |
| 収益の金額を再分類して計上する | 1,861 | | | | | 1,861 | |
| 税引き前合計 | 17,899 | | | | | 17,899 | |
| 所得税 | (4,296) | | | | | (4,296) | |
| バランス、2021年10月2日 | $ | (44,794) | | | | | $ | (44,794) | |
| その他の全面的な収入、毛収入 | 2,605 | | | | | 2,605 | |
| 収益の金額を再分類して計上する | 1,163 | | | | | 1,163 | |
| 税引き前合計 | 3,768 | | | | | 3,768 | |
| 所得税 | (904) | | | | | (904) | |
| バランス、2022年10月1日 | $ | (41,930) | | | | | $ | (41,930) | |
| その他の全面的な収入、毛収入 | 12,024 | | | | | 12,024 | |
| 収益の金額を再分類して計上する | 1,195 | | | | | 1,195 | |
| 税引き前合計 | 13,219 | | | | | 13,219 | |
| 所得税 | (3,173) | | | | | (3,173) | |
| バランス、2023年9月30日 | $ | (31,884) | | | | | $ | (31,884) | |
19.株主取引費用
2023年6月7日、当社は米国銀行証券会社やバークレイズ資本会社といくつかの引受業者および米国証券有限責任会社とColiseum(“売却株主”)の代表として引受契約を締結し、これにより、売却株主は売却に同意した5,175,000普通株式、売却を含む675,000引受業者がその超過配給選択権を行使した株式により，買い取り価格は$となる20.00一株ずつです。2023年9月11日、当社はバークレイズ資本会社及び売却株主と別の引受契約を締結し、これにより、売却株主は売却に同意した2,500,000普通株、購入価格は$21.001株(総称して“目論見”と呼ぶ)
今回の発行は、日付がそれぞれ2023年6月7日と2023年9月11日の目論見書補編に基づいて行われ、募集説明書の日付は2021年12月22日であり、当社が2021年12月23日に米国証券取引委員会に初歩的に提出したS-3表登録説明書(第333-261858号文書)に含まれている。
今回の発行は2023年6月12日と2023年9月14日にそれぞれ終了した。同社は株式を売却したり、発行して得られた金を受け取ったりしていないが、発行に関連するいくつかの費用を支払う必要があり、総額は#ドルに達する7.42023年度は100万ドルで、2022年度には同様の支出記録はなかった。これは1ドルです7.4百万ドルの費用は、2023年度連結事業報告書上のその他の収入に含まれています。
20.後続のアクティビティ
2023年信用協定
2023年11月17日(2023年成約日)、借主は$に署名しました250.0万万5年制行政代理および開証行であるモントリオール銀行と締結された信用協定；いくつかの連携してパートナーおよび開証行を手配し、米国銀行、および他の融資先からなる銀団(“2023年信用協定”)を含む。
2023年の信用協定に規定されているクレジット手配には、初期元金総額#ドルの定期融資スケジュールが含まれています100.02000万ドル(“2023年定期ローン手配”)と循環信用手配で、総支払いは#ドルです150.01000万ドルです。循環信用手配には#ドルが含まれています25.01，000万ポイントの信用状ローンと1ドル5.01000万Swinglineサブローン(“2023年循環信用手配”、2023年定期ローン手配と一緒に、それぞれ“2023年信用手配”と呼ばれ、総称して“2023年信用手配”と呼ばれる)
最低$以上100.02023年のクレジット協定によれば、追加の定期融資および/または循環クレジット約束が生成される可能性があるが、2023年のクレジット協定によって規定されるいくつかの制限によって制限される必要があり、これらの追加の融資および/または約束は、既存の融資者または新しい融資者のさらなる約束を必要とする。
借り手は、プレミアムや罰金を支払うことなく、2023年にクレジット手配された未返済ローンを早期に返済する権利がある(適用される場合、慣例的な違約費用の制約を受ける)。さらに、資産売却、非難、死傷保険、および/または債務発行の収益(場合によっては)は、2023年のクレジット手配下の未返済借金の前払いに使用されなければならない。2023年の定期ローン手配下の借金は2023年の締め切りに行われ、返済すると再借入できませんが、2023年の循環信用手配での借金は私たちの選択の下で時々返済と再借入を受ける可能性があります
2023年の定期ローン手配は元金を償却しなければならず、2024年3月30日から財政四半期ごとの最終日に同額の四半期分割払いで支払う必要がある5.0ドルのパーセント100.02023年決算日にすべての未返済の初期定期ローン元金総額は100万ドルで、毎年2023年の定期ローン手配満期日までに支払います。2023年定期ローン手配下の未返済初期元金総額および2023年循環クレジット手配下の任意の未返済借入金は、2023年クレジット合意の2028年11月17日満期日に支払います
2023年に信用手配は、当社のすべての完全資本所有の国内制限された付属会社によって保証され(通常の例外を除いて)、借入者、当社および当社の他の完全資本内の制限された付属会社のほとんどの資産に対して留置権を有することを約束していますが、所有または賃貸されている不動産は除外され、常習的な例外状況によって制限されています。
これは1ドルです100.02023年の定期貸出ツール収益とドル36.22023年決算日に借り入れた2023年循環信用融資収益のうち、100万ドルが(I)ドルの支払いに使われています131.8改正信用協定項の下で返済されていない定期融資債務(Ii)は改訂信用協定から2023年の締め切りまでに利息及び承諾費、及び(Iii)2023年の信用協定の完成に関連する取引コストを計算しなければならない。
2023年の信用協定の条項によると、借り手、当社及び当社のその他の全額国内で制限された付属会社はこのようなローンについて慣用的なプラス及び負の契約及び違約事件(常習猶予期間(何者の適用を含む)及び貸手救済方法を含む)を遵守しなければならない。
2023年に信用手配された借金は、私たちの選択で(I)基本金利または(Ii)SOFRプラスコードで計算されます0.10%に加えて、適用される利益率は、具体的には会社のTNLRに依存して以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水平 | | 総鉄棒率 | | ABRローン | | SOFRローン |
| I | | 1.00倍以下 | | 0.75% | | 1.75% |
| 第2部： | | 1.00 x以上1.50 x未満 | | 1.50% | | 2.50% |
| (三) | | 1.50 x以上2.25 x以下 | | 2.00% | | 3.00% |
| IV.IV | | 2.25 x以上 | | 2.25% | | 3.25% |
締め切りの定価は第3段階とし、2023年の締め切りまでの第1四半期の財務情報と関連するコンプライアンス証明書を受け取るまで。
借り手はまた貸手に未使用の承諾料を支払うことを要求された0.25%和0.452023年の循環信用メカニズムで抽出されていない引受金の年間金利は、TNLRに依存し、四半期ごとに滞納している。
2023年のクレジット協定には、各財政四半期の最終日に次の財務契約を遵守するように当社に要求することも含まれています：(I)形式的なTNLRは3.00：1.00以下であり、(Ii)形式の固定費用カバー比率(2023年信用協定の定義参照)は1.20：1.00以上である。
合弁企業
2023年12月7日、会社はその完全子会社BBBCとGenerate Capitalの完全子会社GC Mobility Investments I，LLC(“Generate Capital”、クリーンエネルギー、交通、水、廃棄物、農業、知的都市と工業脱炭素に専念する持続可能な投資会社)を通じて最終合意(“合弁合意”)に署名し、合弁企業Clean Bus Solutions，LLCを設立し、当社が製造·販売する電動スクール車を用いたチームすなわちサービス(“FAAS”)(“合弁企業”)を提供した。このサービスは条件に合った会社の顧客に提供されるだろう合弁会社を通じて、会社はその最終顧客に鍵を渡す電気ガス化解決方案を提供し、広範な製品範囲、電動スクールバス、電動バス融資とセット充電インフラ、プロジェクト計画と管理及びチーム最適化などを含む。
当社とGenerate Capitalは最初に合弁企業において同等の共同所有権権益を持ち，最初に管理責任と制御権を共同で分担し，双方とも何らかの慣用的な同意と承認権利および制御権トリガーを持つ。 双方はそれぞれ最高#ドルを出資することに同意した10.0時々達成された合意に基づいて、合弁企業に100万ドルを提供して、共同利益のために、行政費用に資金を提供し、最高でドルを追加的に支払うことができます100.0優先権益の形で資本を提供し、FAASプロジェクトの購入、交付、設置、運営と維持に資金を提供し、ブルーバード電動スクールバスと関連する充電インフラを含む。 このお金の中で、同社は最高$を提供することを約束しました20.01000万ドルとGenerate Capitalは最大の提供を約束しました80.0千万ドル、会社の年間総約束は超えません10.0それの同意を得ずに。
合弁契約の条項によると、当社は合弁会社が当社の第一選択の電動スクール車FAAS製品となることを推進し、合弁パートナーとして他の類似した電動スクール車FAAS製品に参加しないことに同意したが、原始設備メーカーバスです。 当社の義務はそのディーラーのいかなる活動も妨害したり制限したりしません。
合営会社は永久存続期間を持っているが、いずれの当事者もある違約事件が発生した時、あるいは共同契約条項に記載されているいくつかのマイルストーンに達しなかった時に早期に終了する権利がある。
合弁契約の執行については，当社は合弁を購入するために資本引受権証を付与する1,000,000会社普通株、行使価格は$25.001株(“株式承認証”)は，5年間の権利期間内である.引受権証の3分の2は直ちに行使することができ、残りの引受権証はいくつかの融資条件を満たした後に行使できるだろう。資本再編、株式配当などの事件が発生した場合、株式承認証を行使する際の使用価格や発行可能株式数が調整される可能性がある。
第9項。 会計と財務情報開示の変更と相違
ない。
プロジェクト9 Aです。制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
会社は、1934年の証券取引法(改正された“取引法”)に基づいて提出または提出された報告書で開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されることを保証し、これらの情報を蓄積し、その最高経営者および最高財務官を含めて適宜会社管理職に伝達し、必要な開示について決定を下すことを目的とした開示制御および手続きを有する。開示制御及びプログラムを設計·評価する際に、管理層は、任意の制御及びプログラムは、設計及び動作がどんなに良好であっても、予想される制御目標を達成するために合理的な保証を提供することしかできないことを認識している。
本Form 10-K年次報告書を作成する際には、会社は、CEOおよび最高財務官を含む会社管理層の監督および参加の下で、取引法ルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されている会社の開示制御およびプログラムの設計および動作の有効性を評価する。彼らの評価によると、私たちの最高経営責任者とCEOは、私たちの開示統制と手続きが有効であると結論した。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
我々の経営陣は、“取引法”ルール13 a-15(F)に定義されている財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。私たちは財務報告の内部統制に対して財務報告の信頼性を合理的に保証し、公認された会計原則に基づいて外部目的の財務諸表を作成することを目的としている。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分の記録を維持することに関連している、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手続きを含む。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
経営陣は、本報告で述べた期間終了までの財務報告書の内部統制に対する我々の有効性を評価した。この評価を行う際には、経営陣はトレデビル委員会後援組織委員会(“COSO”)が#年に提出した基準を採用した内部統制--統合フレームワーク(2013)それは.経営陣の評価とこれらの基準によると、経営陣は、2023年9月30日から財務報告書の内部統制に有効であると結論した。
我々の独立公認会計士事務所は、本年度報告Form 10−Kに登場する2023年9月30日現在の財務報告内部統制の有効性の報告を発表している。
財務報告の内部統制の変化
2023年9月30日までの第4四半期では、財務報告の内部統制には何の変化もなく、これらの変化は、私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的になったりする可能性があります。
プロジェクト9 B。その他の情報
(A)法律が適用されない
(B)新たなインサイダー取引スケジュールの策定
開ける2023年9月14日, フィリップ·ホーロック、当社の最高経営責任者取締役会のメンバーもいます取引計画を締結した“取引法”下のルール10 b 5-1(C)の正面抗弁条件を満たすことを目的として、最大販売を規定している270,000会社普通株の株です。この計画によると、ホロックは2023年12月14日から2024年12月14日まで株を売却する可能性がある。
開ける2023年9月14日, ラズワン·ラドゥレスク、当社の首席財務官, 取引計画を締結した“取引法”下のルール10 b 5-1(C)の正面抗弁条件を満たすことを目的として、最大販売を規定している20,000会社普通株の株です。この計画によると、ラドゥレスクさんは2023年12月14日から2024年8月30日まで株式を売却することができる。
会社は採用や終了していないS−Kルール408項で定義されているように、他の取締役または上級職員が、S−Kルール408項で定義されているように、任意の“ルール10 b 5−1取引スケジュール”または任意の“非ルール10 b 5−1取引スケジュール”を採択または終了することはない
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
適用されません。
第三部
本年度報告第III部は，Form 10−Kの形式で要求されたいくつかの資料を参考にして，第14 A条に基づいて2024年3月に開催される当社株主周年総会に提出される最終依頼書(“委託書”)を参照して格納する。会社はその財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に依頼書を提出するか，本年度報告書のForm 10−Kを修正することで本第III部分に要求される情報を提供する。
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理
本プロジェクトに関する情報は，依頼書の“役員選挙”，“経営陣に関する情報”，“コーポレートガバナンスと取締役会事項”および“延滞第16条報告”と題する章から引用されている。
プロジェクト11.役員報酬
本プロジェクトに関する情報は、依頼書の“役員と役員報酬”と題する章および関連章“報酬議論と分析”、“2023年度役員報酬”、“指定役員報酬”から引用されています。
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
本プロジェクトに関連する情報は、委託書の“特定の利益を受けるすべての人および経営陣の保証所有権”と題する節から引用されている。また、本報告第5項の“株式補償計画に従って発行された証券”と題する節を参照して本明細書に組み込む
第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性
本プロジェクトに対する情報は，依頼書声明の“会社ガバナンスと取締役会事項である取締役の独立性”と“何らかの関係と関連取引”と題する章から引用されている。
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス
本プロジェクトに関する情報は、委託書の“ある会計及び監査事項”と題する章から引用されている。
第4部
項目15.展示品と財務諸表の添付表
(A)中国株式市場指数
(一)財務諸表。
*以下の財務諸表はプロジェクト8本年度報告の10-K表：
独立公認会計士事務所報告
合併貸借対照表2023年9月30日と2022年10月1日
連結業務報告書2023年9月30日，2022年10月1日，2021年10月2日までの財政年度
総合総合収益表 (損をする)2023年9月30日，2022年10月1日，2021年10月2日までの財政年度
株主権益連結報告書2023年9月30日，2022年10月1日，2021年10月2日までの財政年度
統合現金フロー表2023年9月30日，2022年10月1日，2021年10月2日までの財政年度
連結財務諸表付記
(二)財務諸表明細書。
財務諸表添付表2−推定値と合格口座
他のすべてのスケジュールは関連した説明で必要ではないか、適用されない。
(3)展示品の数が多い.下記(B)段落を参照。
(B)3点の展示品
証拠品番号： 説明する
3.1 登録者の2番目の改訂および再登録された会社登録証明書(登録者が2015年2月26日に提出した登録者の現在の8−K表報告書の添付ファイル3.1).
3.2 改訂された登録者規約は、2023年2月2日に施行される(添付ファイル3.2を参照して登録者が2023年2月3日に提出した登録者現在の報告の8-K表に組み込まれる)。
4.1 登録者普通株の株式証明書サンプル(登録者が2015年3月2日に提出した8−K表の登録者の現在の報告書に添付ファイル4.1が引用されている)。
4.2 ブルーバード社、スクールバスホールディングスおよびその一部の付属会社および共同経営会社とモントリオール銀行(行政代理および発行銀行として)、第5の第3の銀行(連合シンジカ代理および発行銀行および地域銀行として)、および他の貸手との間で2016年12月12日に署名された信用協定、およびいくつかの証拠(添付ファイル10.1を参照して2016年12月15日に登録者が提出した登録者現在の8-K表報告書に組み込まれる)。
4.3 クレジット協定第1修正案は、借入者であるブルーバードエンティティ会社、行政代理であるモントリオール銀行、およびいくつかの他の金融機関(登録者を参照して2018年9月13日に提出された登録者によって現在8-K報告書の添付ファイル10.1に編入されている)を含む、2018年9月13日にブルーバード会社、スクールバスホールディングスおよびそのいくつかの付属会社の間で締結される。
4.4 2020年5月7日に、借入先であるブルーバード実体会社、行政代理であるモントリオール銀行およびいくつかの他の金融機関によって署名された“クレジット協定第2修正案”(登録者が2020年5月8日に提出した登録者が現在8-K表報告書の添付ファイル10.1)を含む、当社、スクールバスホールディングスおよびそのいくつかの付属会社。
4.5 クレジット協定第3修正案は、2020年12月4日に、借入者であるブルーバードエンティティ会社、行政代理であるモントリオール銀行と特定の他の金融機関との間で締結されたブルーバード会社、スクールバスホールディングスおよびその特定の子会社によって締結される(登録者を引用して2020年12月9日に米国証券取引委員会に提出された登録者が現在8-K表報告書の添付ファイル10.1に組み込む)。
4.6 借り手ブルーバードエンティティ会社、管理エージェントおよび発行銀行モントリオール銀行、連合シンジケートエージェントおよび発行銀行第5第3銀行、連合シンジカ代理の地域銀行、およびいくつかの他の金融機関を含む、2021年11月24日に当社、スクールバスホールディングスおよびそのいくつかの付属会社によって締結された“信用協定第4修正案”には、借り手ブルーバードエンティティ会社、管理エージェントおよび発行銀行モントリオール銀行、連合シンジケートエージェントおよび発行銀行第5第3銀行、共同シンジケート代理の地域銀行およびいくつかの他の金融機関が含まれる(登録者が2021年11月29日に提出した登録者が現在の8-K表報告書に添付ファイル10.1を参照して組み込まれている)。
4.7 ブルーバード社、スクールバスホールディングスおよびそのいくつかの付属会社(借り手であるブルーバード実体会社と開証行としてのモントリオール銀行を含む)、第五第三銀行と実銀行(それぞれ開証行)と他の金融機関との間で2022年9月2日に締結された“信用協定第五改正案と有限免除協定”(登録者が2022年12月12日に提出した10-K表年次報告書の添付ファイル10.20) .
4.8 当社、スクールバスホールディングスおよびそのいくつかの子会社は、借り手であるブルーバード実体会社、行政代理であるモントリオール銀行および他の金融機関(登録者が2022年11月28日に提出した登録者現在の8-K報告書の添付ファイル10.1)との間で締結された“クレジット協定第6修正案”を含み、期日は2022年11月21日である。
4.9 クレジット協定は、期日は2023年11月17日であり、借入者であるブルーバード実体会社、行政代理であるモントリオール銀行、その他の金融機関が署名し、2023年11月17日に締結された(参照登録者によって2023年11月20日に米国証券取引委員会に提出された登録者の現在の8−K表報告書の添付ファイル10.1が編入される)。
4.10* 登録者証券の記述。
10.1† ブルーバード株式会社は2015年総合持分インセンティブ計画(“インセンティブ計画”)を改訂·改訂した(登録者が2020年1月27日に提出した最終依頼書付録Aを参照)。
10.2 登録権協定は、日付が2015年2月24日であり、登録者、Traxis Group B.V.と、その中で指名された投資家とが署名されている(登録者が2015年3月2日に提出した登録者が現在8−K表報告の添付ファイル10.11)。
10.3 Traxis Group BV、Blue Bird CorporationとASP BB Holdings LLCの間で2016年5月26日に締結された売買協定(登録者が2016年5月27日に提出した登録者が現在8−K表報告の添付ファイル10.1)。
10.4† 登録者のインセンティブ計画に従って付与された奨励株式オプション付与協定の形態(登録者が2015年3月2日に提出した登録者が現在の8−K表報告書に添付ファイル10.16を参照して組み込む)。
10.5† 登録者のインセンティブ計画に基づいて付与された非限定株式オプション付与協定の形式(登録者が2015年3月2日に提出した登録者が現在の8−K表報告書に添付ファイル10.17を引用している)。
10.6† 登録者のインセンティブ計画に従って付与された制限株式付与協定の形式(添付ファイル10.18を参照して登録者が2015年3月2日に提出した登録者に現在の8−K表報告書に組み込まれる)。
10.7† 登録者奨励計画の下で付与された制限株式単位授権書フォーマット(登録者が2015年3月2日に提出した登録者が現在8−K報告書の添付ファイル10.19)。
10.8† 登録者インセンティブ計画の下で付与された非限定株式オプション付与協定改訂版(登録者が2019年12月12日に提出した登録者年次報告書10−K表に添付ファイル10.8を参照して編入)。
10.9† 登録者奨励計画の下で付与された制限株式単位は協定改訂版を付与する(登録者が2019年12月12日に提出した登録者年次報告Form 10−Kは添付ファイル10.9を参照して編入する)。
10.10 登録者とその各取締役および行政官との間の賠償協定フォーマット(登録者が2015年3月2日に提出した登録者が現在報告しているタブ8−Kに添付ファイル10.23を参照して組み込まれている)。
10.11† 登録者インセンティブ計画の下で取締役制限株式単位付与協議表(登録者が2015年8月18日に提出した登録者四半期報告書10−Q/Aは添付ファイル10.1を参照して編入する)。
10.12 ブルーバード社、スクールバスホールディングスおよびその一部の付属会社および共同経営会社とモントリオール銀行(行政代理および発行銀行として)、第5の第3の銀行(連合シンジカ代理および発行銀行および地域銀行として)、および他の貸手との間で2016年12月12日に署名された信用協定、およびいくつかの証拠(添付ファイル10.1を参照して2016年12月15日に登録者が提出した登録者現在の8-K表報告書に組み込まれる)。
10.13 2018年9月13日に当社、校巴ホールディングス株式会社及びそのいくつかの付属会社により、借入先であるブルーバード実体会社、行政代理であるモントリオール銀行及びいくつかの他の金融機関との間で締結されたクレジット協定第1改正案が含まれている(当社が2018年9月13日に提出した当社の現在8−Kレポートの添付ファイル10.1を参照して合併した)。
10.14 クレジット協定第2修正案は、日付が2020年5月7日であり、借り手であるブルーバードエンティティ会社、行政代理であるモントリオール銀行、およびいくつかの他の金融機関を含むブルーバード会社、スクールバスホールディングスおよびその特定の子会社との間で締結されている(登録者が2020年5月8日に提出した登録者を引用することにより現在8-K報告書の添付ファイル10.1に格納されている)。
10.15 クレジット協定第3修正案は、2020年12月4日に、借入者であるブルーバードエンティティ会社、行政代理であるモントリオール銀行と特定の他の金融機関との間で締結されたブルーバード会社、スクールバスホールディングスおよびその特定の子会社によって締結される(登録者を引用して2020年12月9日に米国証券取引委員会に提出された登録者が現在8-K表報告書の添付ファイル10.1に組み込む)。
10.16 借り手ブルーバードエンティティ会社、管理エージェントおよび発行銀行モントリオール銀行、連合シンジケートエージェントおよび発行銀行第5第3銀行、連合シンジカ代理の地域銀行、およびいくつかの他の金融機関を含む、2021年11月24日に当社、スクールバスホールディングスおよびそのいくつかの付属会社によって締結された“信用協定第4修正案”には、借り手ブルーバードエンティティ会社、管理エージェントおよび発行銀行モントリオール銀行、連合シンジケートエージェントおよび発行銀行第5第3銀行、共同シンジケート代理の地域銀行およびいくつかの他の金融機関が含まれる(登録者が2021年11月29日に提出した登録者が現在の8-K表報告書に添付ファイル10.1を参照して組み込まれている)。
10.17 第五改正案及び有限免除信用協定は、期日が2022年9月2日であり、借入者であるブルーバード実体会社及び行政代理及び開証行としてモントリオール銀行を含むブルーバード会社、スクールバスホールディングス及びその特定の子会社との間で締結される
第三銀行と実銀行は、それぞれ開証行であり、いくつかの他の金融機関は時々その当事者となる(2022年12月12日に登録者が提出した登録者年間報告表格10-Kの添付ファイル10.20を参照して編入される) .
10.18 当社、スクールバスホールディングスおよびそのいくつかの子会社は、借り手であるブルーバード実体会社、行政代理であるモントリオール銀行および他の金融機関(登録者が2022年11月28日に提出した登録者現在の8-K報告書の添付ファイル10.1)との間で締結された“クレジット協定第6修正案”を含み、期日は2022年11月21日である。
10.19† 登録者インセンティブ計画の下で従業員に付与される非限定株式オプション付与協定改訂版(登録者が2020年2月13日に提出した登録者四半期報告Form 10-Qは添付ファイル10.2を参照して編入される)。
10.20† 登録者インセンティブ計画の下で従業員の制限的株式単位付与協定改訂版を付与する(登録者が2020年2月13日に提出した登録者10-Q表四半期報告は添付ファイル10.3を参照して編入)。
10.21† フィリップ·ホーロックとブルーバード社が2021年6月22日に署名した移行協定と関連する諮問協定 (添付ファイル10.1を参照して登録者が2021年8月12日に提出した登録者の10-Q表四半期報告を組み込む)。
10.22† Matthew StevensonとBlue Bird Corporationの間で2021年7月1日に施行される雇用協定(登録者が2021年8月12日に提出した登録者のForm 10−Q四半期報告書の添付ファイル10.2を参照して組み込まれる)。
10.23† ブルーバード社とRazvan Radulescuとの間の招待状は，2021年10月1日である(登録者が2021年12月15日に提出した登録者年次報告Form 10−Kの添付ファイル10.26を参照して編入)。
10.24† ブルーバード社とRazvan Radulescuの間で2021年10月1日に締結された解散費協定(登録者が2021年12月15日に提出した10−K表年次報告書に添付ファイル10.27を引用した)。
10.25 ブルーバード社、Coliseum Capital Partners、L.P.とBlackwell Partners LLC−Series Aとの間で2021年12月15日に署名された引受協定(登録者が2021年12月16日に提出した登録者を参照することにより現在8−Kレポートの添付ファイル10.1が組み込まれている)。
10.26 当社，ASP BB Holdings LLC(Traxis Group B.V.の譲受人として)，Coliseum Partners，L.P.とBlackwell Partners LLC−Series Aが締結した2021年12月15日に締結された登録権協定の改訂と合併(登録者が2021年12月16日に提出した登録者の現在8−K報告書の添付ファイル10.2を参照することにより合併)。
10.27 ブルーバード社とAdam Grayの間で2021年12月15日に署名された賠償協定(登録者が2021年12月16日に提出した現在の8-K表報告書に添付ファイル10.3が引用されている)。
10.28† フィリップ·ホロックとブルーバード社が2022年6月6日に締結した“諮問協定第1修正案”(登録者が2022年6月8日に米国証券取引委員会に提出した登録者の現在の8-K表報告書は、添付ファイル10.1を参照して組み込まれている)。
10.29† ブルーバード社とテッドScartz間の招待状は，日付は2022年4月18日(登録者が2022年12月12日に提出した10−K表年次報告書の添付ファイル10.33)である.
10.30 引受契約は、日付が2023年6月7日であり、ブルーバード社、スクールバス持株会社、特定の販売株主、および米国銀行証券会社とバークレイズ資本会社によって署名されている(登録者の現在の8-K表報告書の添付ファイル1.1を引用することによって編入され、登録者は2023年6月12日に米国証券取引委員会に提出される)。
10.31 引受契約は、日付が2023年9月11日であり、ブルーバード社、スクールバス持株会社、特定の販売株主、およびバークレイズ資本会社によって署名されている(登録者の現在の8-K表報告の添付ファイル1.1を引用して編入され、登録者は2023年9月14日に米国証券取引委員会に提出される)。
10.32 クレジット協定は、期日は2023年11月17日であり、借入者であるブルーバード実体会社、行政代理であるモントリオール銀行、その他の金融機関が署名し、2023年11月17日に締結された(参照登録者によって2023年11月20日に米国証券取引委員会に提出された登録者の現在の8−K表報告書の添付ファイル10.1が編入される)。
19.1* 登録者のインサイダー取引政策及び規則10 b 5−1計画のガイドライン。
21.1* 登録者の子会社。
23.1* BDO USA，P.C.は同意する.
31.1* 1934年証券取引法第13 a−14条に基づいて発行された最高経営責任者証明書。
31.2* 1934年証券取引法第13 a−14条に基づいて発行された首席財務官証明書。
32.1* 2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者証明書。
32.2* 2002年にサバンズ·オキシリー法案第906条で可決された“米国法典”第18編第1350条に規定する首席財務官証明書。
97.1* 登録者は誤って判決された賠償を取り戻す政策について。
101*以下の材料は、XBRL(拡張可能な商業報告言語)フォーマットで電子的に提供される会社の2023年9月30日までの財政年度のForm 10-K年報から抜粋し、(I)連結貸借対照表、(Ii)連結経営報告書、(Iii)連結全面収益表(損失)、(Iv)合併株主(損失)権益表、(Iv)合併現金フロー表、および(V)連結財務諸表を付記する
104*表紙相互作用データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)
_________________________
*本局に提出します。
†契約や補償計画や手配を管理します。
(C)は適用できない.
第16項：表格10-K要約
登録者が省略を選択する。
別表二-推定及び合資格勘定
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | | 不良債権準備 |
| 財政年度が終わる | | 期初残高 | | 費用/(収入)を計上する | | 不良債権査定純額 | | 期末残高 |
| 2021年10月2日 | | $ | 100 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100 | |
| 2022年10月1日 | | 100 | | | — | | | — | | | 100 | |
| 2023年9月30日 | | 100 | | | — | | | — | | | 100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：千) | | 繰延税額減価準備 |
| 財政年度が終わる | | 期初残高 | | 費用/(収入)を計上する | | 使用済み/解約した費用 | | 期末残高 |
| 2021年10月2日 | | $ | 3,453 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,453 | |
| 2022年10月1日 | | 3,453 | | | 2,050 | | | — | | | 5,503 | |
| 2023年9月30日 | | 5,503 | | | 319 | | | — | | | 5,822 | |
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、正式に許可された以下の署名者がその代表を代表して本報告に署名することを正式に手配した
| | | | | | | | | | | |
| | | ブルーバード社 |
| | | |
| 日付： | 2023年12月11日 | 差出人： | /投稿S/フィリップ·ホロック |
| | | フィリップ·ホーロック |
| | | 最高経営責任者 |
本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の登録者によって登録者として指定日に署名された
| | | | | | | | | | | | | | |
| 人は… | | 容量 | | 日取り |
| | | | |
/投稿S/フィリップ·ホロック | | 取締役CEO兼最高経営責任者 | | |
フィリップ·ホーロック | | (首席行政主任) | | 2023年12月11日 |
| | | | |
| 寄稿S/ラズワン·ラドゥレスク | | 首席財務官 | | |
| ラズワン·ラドゥレスク | | (首席財務会計官) | | 2023年12月11日 |
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| /S/Gurminder S.Bedi | | | | |
| グルミッド·S·ベディ | | 役員.取締役 | | 2023年12月11日 |
| | | | |
/S/マーク·ブロブス | | | | |
マーク·ブロフス | | 役員.取締役 | | 2023年12月11日 |
| | | | |
/S/ジュリー·A·フレム | | | | |
ジュリー·A·フレム | | 役員.取締役 | | 2023年12月11日 |
| | | | |
| /S/ダグラス·グリーン | | | | |
| ダグラス·グリーン | | 役員.取締役 | | 2023年12月11日 |
| | | | |
/S/サイモン·J·ニューマン | | | | |
サイモン·J·ニューマン | | 役員.取締役 | | 2023年12月11日 |
| | | | |
| /S/ケビン·パン | | | | |
| ケビン·ペイン | | 役員.取締役 | | 2023年12月11日 |
| | | | |
/投稿S/デュダン | | | | |
ダン·図 | | 役員.取締役 | | 2023年12月11日 |
