別紙 99.4

未監査 プロフォーマ要約複合財務情報

合併およびその他の取引の説明

合併

2023年2月22日 、Vヴァスキュラー・バイオジェニックス.（「VBL」または「当社」）は、VBL、Notable Labs、Inc.（「Notable」）、およびVBLの直接の完全子会社であるVibrant Merger Sub、Inc.（「合併 」）との間で合併契約（「合併 契約」）を締結しました（「合併 」）Sub」）、それに従い、 合併契約に定められた条件が満たされるか放棄されることを条件として、Notableは発効時点（「発効時期」）にMerger Subと合併してMerger Subになりました。Notableは合併後も存続法人およびVBLの完全子会社として 存続します（そのような取引、「合併」）。 の合併は、米国連邦所得税を目的とした非課税の再編としての資格を得ることを目的としていました。

2023年10月16日 に、VBLはノーテーブルとの合併を完了しました。合併に伴い、当社は社名を「Vascular Biogenics Ltd.」から「Notable Labs, Ltd.」に変更しました。(「名前の変更」)。

また、 2023年10月16日、合併に関連して、また合併の完了前に、当社は普通株式（「普通株式」）の1株につき35株の逆株式分割（「逆株式分割」）を行いました。

株式併合の直後、発効時点で、約8,936,365株の発行済み普通株式があり、そのうちの 人の既存のVBL株主は約2,218,306株の発行済み普通株式を所有し、元注目株主は約 6,718,059株の発行済み普通株式を所有していました。完全希薄化ベースでは、元注目株主は普通株式の約75.2％ を受益的に所有しています。クロージング前のNotableの役員と取締役、および特定のNotable株主は、ロックアップ 契約の対象となります。ロックアップ契約に従い、両当事者は、限られた状況を除き、クロージング後60日間、普通株式、 または普通株式と交換可能な有価証券について、直接的または間接的に、提供、質入、売却、その他の方法で譲渡または処分、またはスワップまたは同様の取引を行わないことに同意しました。

さらに、 では、クロージングの直前に行使されていない特別ストックオプションとワラントの保有者に、合計255,646株の普通株式を購入するための代替ストックオプションとワラントが発行されました。

合併の完了後、当社の事業はNotableの事業になりました。Notableは、がん患者のための予測的精密医療を開発する臨床段階のプラットフォーム治療会社 です。

合併が完了すると、会社の取締役会は7人の取締役で構成され、そのうちの1人はVBLによって指名されました。 合併の完了後、当社はNotableの最高経営責任者および経営管理チームが率いています。

2023年10月12日に開催された当社の年次株主総会および特別総会の で、当社の株主は、当社の修正および改訂された定款（以下「条項」）の 改正を承認しました。これにより、リバースシェア 分割を実施し、会社の登録株式資本を1,000万NIS増加させ、必要に応じてさらに1,000,000,000,000株の普通株を承認しました。会社の 取締役会の決定による合併および株式併合（「株式資本の増加」）に対して、会社名を「Notable Labs, Ltd.」に変更することを承認します。、 合併の完了時に有効な、会社の 株主総会に必要な法的定足数の変更。 株主総会は、 社の議決権の少なくとも33 1/3％を保有または代表する少なくとも1人の株主で構成され、合併の完了時に発効します（「定足数の変更」）。リバースシェア 分割の結果、当社は34,285,714株の授権普通株式と1,200万NISの登録株式資本を保有しています。

注目すべき プレクロージングファイナンス

2023年2月に、合併に関連して、NotableはシリーズD SAFEを既存の注目すべき株主とその関連会社 に総額約440万ドルで発行および売却しました。シリーズDのSAFEは、シリーズDの投資家がノータブルのシリーズD-2優先株に支払う価格（額面0.001ドル）の30％割引で、額面0.001ドルのNotableのシリーズD-1優先 株の株式に転換されます。さらに、2023年2月、Notableは既存のNotable 株主およびその関連会社とシリーズD優先株式購入契約を締結しました。これに基づき、シリーズDの投資家は、とりわけ、合併の 完了時に、約600万ドルのNotableシリーズD-2優先株式を購入することを取り返しのつかない形で約束しました。購入した有価証券は、交換比率に従って合併において普通株式と 交換されました。

2023年6月28日、Notableは、シリーズD購入契約に従ってシリーズD-2優先株式の購入を 約束した特定の投資家と、将来の株式に関する簡易契約（「D-2 SAFE」）を締結しました。D-2 SAFEは、シリーズD-2優先株の株式 に割引なしで転換し、シリーズD購入 契約に基づいてそのような各投資家が支払うべき購入価格をドル単位で引き下げます。2023年9月30日までに、NotableはD-2 SAFEの購入者から総収入約330万ドル を受け取りました。

NotableによるシリーズD SAFE、シリーズD-2 SAFE、シリーズD-1およびD-2優先株式の 売却は、これらの未監査のプロフォーマ要約連結財務諸表全体では、注目すべきプレクロージングファイナンス と呼ばれます。」というタイトルのセクションを参照してください 合併に関連する契約 — 将来の株式に関する簡易契約とシリーズDの株式購入契約注目すべきプレクロージング・ファイナンスに関する の詳細については、」をご覧ください。

VB-601アセットセール

2023年10月16日、当社は、2023年10月1日付けの 当社とイムノウォークとの間の資産購入契約（「資産購入契約」）の条件に従い、VB-601およびMOSPD2関連資産（「VB-601資産売却」）のイミュニーウォーク セラピューティクス社（「イミュネウォーク」）への売却（「VB-601資産売却」）を完了しました。。資産購入契約に基づき、Immunewalkは、決算時に25万ドルの前払い金を会社に支払い、Immunewalk、その関連会社、またはライセンシーが臨床上および商業上のマイルストーンを達成した時点で最大475万ドルの追加支払いを 支払うことに同意しました。Immunewalkはまた、Immunewalkまたはその関連会社による年間総売上高が5,000万ドルを超える場合に、対象 製品の販売に対して、一桁台前半から半ばの段階的ロイヤルティを支払うことに同意しました。資産購入契約では、ImmunewalkがVB-601資産のいずれかをライセンスする場合、当社は 当該ライセンシーの純売上高に関して、Immunewalkがライセンシーから実際に受け取ったライセンス料の下位10桁のパーセンテージを受け取る権利があることも明確にし、資産購入契約における純売上の定義を調整しました。さらに、両当事者はさらに、Immunewalkによる資産売却の場合、ロイヤルティレートは資産購入契約の定めに従って調整されることについて 合意しました。

に続く、未監査の見積要約財務情報により、（i）合併、（ii）重要なクロージング前融資、 （iii）VB-601資産の売却、および（iv）株式併合が有効になります。

財務会計基準審議会（「FASB」） 会計基準体系化トピック805「企業結合」（「ASC 805」）に従って、未監査のプロフォーマ要約連結財務諸表では、合併は逆資本増強として会計処理される逆資産 買収であり、VBLの純資産に対する注目すべき株式の発行と同等です。発効日におけるVBLの資産 は、主に現金および現金同等物です。Notableは、 合併の条件、および（1）注目すべき株主が合併後の組織の の議決権のかなりの過半数を所有する、（2）Notableが過半数（ 合併組織の取締役会の最初のメンバー7人のうち6人）を指名する、（3）Notableの上級管理職が保有するその他の要因に基づいて、会計上の買収者として決定されました。合併後の組織の上級管理職におけるすべての重要な役職。

Notableが会計買収者として扱われた結果、合併前の過去の経営成績はNotableの になります。VBLの資産と負債は、のれんやその他の無形資産が記録されていない状態で、帳簿価額に近い公正価値 で測定され、認識されます。

2023年9月30日現在の 未監査のプロフォーマ複合貸借対照表データは、合併が2023年9月30日に行われたと仮定し、 は2023年9月30日現在のVBLと注目すべき過去の貸借対照表を組み合わせたものです。未監査の見積要約連結営業諸表 は、合併が2022年1月1日に行われたと仮定し、2023年9月30日に終了した9か月間および2022年12月31日に終了した年度のVBLとNotableの過去の業績を組み合わせたものです。

VBLとNotableの の過去の財務諸表は、米国会計基準に基づく取引 の会計処理を反映するように見積効果が出るように調整されました。未監査のプロフォーマ要約連結財務諸表に記載されている調整は、 特定され、合併完了時に合併後の組織を正確に理解するために必要な関連情報を提供するために提示されています。

以下の の未監査プロフォーマ要約財務情報は、最終規則リリース第33-10786号「買収および処分された事業に関する財務開示の改正」によって改正された規則 S-Xの第11条に従って作成されました。 リリース番号33-10786は、以前の見積調整基準を、取引 の会計処理（「取引会計調整」）を説明する改訂されたアプローチ、および発生した、または発生した、または発生すると合理的に予想されるその他の取引効果 を提示するオプション（「経営陣の調整」）に置き換えます。経営陣は、 が経営陣の調整を提示しないことを選択し、取引会計調整を未監査の要約版 複合財務諸表でのみ提示しました。VBLとNotableは、合併前は歴史的な関係はありませんでした。したがって、企業間の活動をなくすための見積調整は必要ありませんでした。

この 情報は、この最新の報告書の添付資料として 含まれているNotableとVBLの過去の財務諸表および関連注記と一緒に読む必要があります。

未監査の見積要約連結財務諸表は、説明のみを目的として提供されており、指定された日付に合併が行われた場合の実際の経営成績と財政状態を示すものではありません。また、 合併後の事業体の将来の連結業績または財政状態を示すものでもありません。 の経営陣の見解では、未監査のプロフォーマ要約財務諸表に必要な調整はすべて行われています。見積調整の基礎となる前提条件 は添付の注記に記載されています。添付の注記は、未監査の 見積要約連結財務諸表と併せて読む必要があります。

経営陣は、見積調整を決定する際に重要な見積もりと仮定を行いました。見積調整は、現在入手可能な情報と、経営陣がその状況下で妥当であると考える特定の仮定と方法論に基づいています。 添付の注記に記載されている見積調整は暫定的な見積もりに基づいており、追加の 情報が入手可能になり評価され次第修正される可能性があります。したがって、実際の調整は見積調整とは異なる場合があり、大きな違いがある可能性があります。経営陣は、現時点で入手可能な情報に基づいて、その仮定と方法論が合併の重大な影響をすべて提示するための合理的な根拠を提供し、見積調整がそれらの仮定に適切な 効果をもたらし、未監査のプロフォーマ要約複合財務情報に適切に適用されると考えています。

未監査 プロフォーマ要約複合貸借対照表

2023年9月30日のAS

（単位 米ドル、千単位、1株あたりの金額を除く）

未監査のプロフォーマ要約財務情報の 添付の注記を参照してください。

未監査の プロフォーマ要約複合運用明細書

にとって、2023年9月30日に終了した9か月間

（単位 米ドル、千単位、1株あたりの金額を除く）

未監査のプロフォーマ要約財務情報の 添付の注記を参照してください。

未監査の プロフォーマ要約複合運用明細書

にとって、2022年12月31日に終了した年度

（単位 米ドル、千単位、1株あたりの金額を除く）

未監査のプロフォーマ要約財務情報の 添付の注記を参照してください。

未監査の要約複合財務情報の注記

1。 取引の説明

合併

2023年2月22日 、Vヴァスキュラー・バイオジェニックス.（「VBL」または「当社」）は、VBL、Notable Labs、Inc.（「Notable」）、およびVBLの直接の完全子会社であるVibrant Merger Sub、Inc.（「合併 」）との間で合併契約（「合併 契約」）を締結しました（「合併 」）Sub」）、それに従い、 合併契約に定められた条件が満たされるか放棄されることを条件として、Notableは発効時点（「発効時期」）にMerger Subと合併してMerger Subになりました。Notableは合併後も存続法人およびVBLの完全子会社として 存続します（そのような取引、「合併」）。 の合併は、米国連邦所得税を目的とした非課税の再編としての資格を得ることを目的としていました。

2023年10月16日 に、VBLはノーテーブルとの合併を完了しました。合併に伴い、当社は社名を「Vascular Biogenics Ltd.」から「Notable Labs, Ltd.」に変更しました。(「名前の変更」)。

また、 2023年10月16日、合併に関連して、また合併の完了前に、当社は普通株式（「普通株式」）の1株につき35株の逆株式分割（「逆株式分割」）を行いました。

株式併合の直後、発効時点で、約8,936,365株の発行済み普通株式があり、そのうちの 人の既存のVBL株主は約2,218,306株の発行済み普通株式を所有し、元注目株主は約 6,718,059株の発行済み普通株式を所有していました。完全希薄化ベースでは、元注目株主は普通株式の約75.2％ を受益的に所有しています。クロージング前のNotableの役員と取締役、および特定のNotable株主は、ロックアップ 契約の対象となります。ロックアップ契約に従い、両当事者は、限られた状況を除き、クロージング後60日間、普通株式、 または普通株式と交換可能な有価証券について、直接的または間接的に、提供、質入、売却、その他の方法で譲渡または処分、またはスワップまたは同様の取引を行わないことに同意しました。

さらに、 では、クロージングの直前に行使されていない特別ストックオプションとワラントの保有者に、合計255,646株の普通株式を購入するための代替ストックオプションとワラントが発行されました。

注目すべき プレクロージングファイナンス

2023年2月21日から、NotableはシリーズD SAFEを発行し、既存の注目すべき株主とその関連会社（「SAFE投資家」） に総額約440万ドルで売却しました。シリーズDのSAFESは、NotableのシリーズD-1優先株式（額面0.001ドル）（「シリーズD-1優先株式」）の株式に、シリーズDの投資家がNotableのシリーズD-2優先株式（額面0.001ドル）に 支払う価格（「シリーズD-2優先株式」）に 支払う価格（「シリーズD-2優先株式」）と シリーズD-1優先株式、および シリーズD-1優先株式（「購入証券」）の株式に転換されました。」)。

2023年2月22日、Notableは既存の 人の著名な株主およびその関連会社（「シリーズD投資家」、およびSAFE投資家、総称して「投資家」）とシリーズD優先株購入契約（「購入契約」）を締結しました。 これに基づき、シリーズDの投資家は、とりわけ、約600万ドルの注目すべきシリーズD-2優先株を購入することに合意しました。br} 株式。購入した有価証券は、交換比率に従って合併により普通株式と交換されました。

2023年6月28日、Notableは、シリーズD購入契約に従ってシリーズD-2優先株式の購入を 約束した特定の投資家と、将来の株式に関する簡易契約（「D-2 SAFE」）を締結しました。D-2 SAFEは、割引なしで シリーズD-2優先株の株式に転換し、シリーズD購入契約 に基づいてそのような各投資家が支払うべき購入価格をドル単位で引き下げました。2023年9月30日までに、NotableはD-2 SAFEの購入者から、総収入約330万ドルを受け取りました。

VB-601アセットセール

2023年10月16日、当社は、2023年10月1日付けの 当社とイムノウォークとの間の資産購入契約（「資産購入契約」）の条件に従い、VB-601およびMOSPD2関連資産（「VB-601資産売却」）のイミュニーウォーク セラピューティクス社（「イミュネウォーク」）への売却（「VB-601資産売却」）を完了しました。。資産購入契約に基づき、Immunewalkは、決算時に25万ドルの前払い金を会社に支払い、Immunewalk、その関連会社、またはライセンシーが臨床上および商業上のマイルストーンを達成した時点で最大475万ドルの追加支払いを 支払うことに同意しました。Immunewalkはまた、Immunewalkまたはその関連会社による年間総売上高が5,000万ドルを超える場合に、対象 製品の販売に対して、一桁台前半から半ばの段階的ロイヤルティを支払うことに同意しました。資産購入契約では、ImmunewalkがVB-601資産のいずれかをライセンスする場合、当社は 当該ライセンシーの純売上高に関して、Immunewalkがライセンシーから実際に受け取ったライセンス料の下位10桁のパーセンテージを受け取る権利があることも明確にし、資産購入契約における純売上の定義を調整しました。さらに、両当事者はさらに、Immunewalkによる資産売却の場合、ロイヤルティレートは資産購入契約の定めに従って調整されることについて 合意しました。

2。 プレゼンテーションの基礎

以下の の未監査プロフォーマ要約財務情報は、最終規則リリース第33-10786号「買収および処分された事業に関する財務開示の改正」によって改正された規則 S-Xの第11条に従って作成されました。 経営陣は、経営陣の調整を提示しないことを選択し、 未監査の見積要約連結財務諸表には取引会計調整のみを提示しました。VBLとNotableは、合併前は歴史的な関係はありませんでした。 したがって、企業間の活動をなくすためのプロフォーマ調整は必要ありませんでした。

2023年9月30日現在の 未監査のプロフォーマ複合貸借対照表データは、合併が2023年9月30日に行われたと仮定し、 は2023年9月30日現在のVBLと注目すべき過去の貸借対照表を組み合わせたものです。未監査の見積要約連結営業計算書 は、合併が2022年1月1日に行われたと仮定し、2023年9月30日に終了した9か月間および2022年12月31日に終了した年度のVBLとNotableの過去の業績を組み合わせたものです。さらに、未監査の見積要約貸借対照表 シートと運用明細書には、合併の完了時またはそれ以前に発生した他の取引が反映されています。

これらの未監査のプロフォーマ要約連結財務諸表における 合併は、ASC 805に従ってVBLの純資産の注目すべき発行株式と同等の、逆資本増強として計上された逆資産買収です。なぜなら、合併の完了時に、VBLの主要な事前結合資産は現金および現金同等物になるからです。。VBLは会計上は買収した 会社として扱われますが、Notableは会計上の買収者として扱われます。VBLの純資産は、のれんやその他の無形資産が記録されていない帳簿価額に近い公正価値 で記載され、合併前の過去の経営成績はNotableの業績になります。VBLとNotableの過去の財務諸表は、未監査のプロフォーマイベントを有効にするように調整されています。未監査の 見積要約財務諸表は、合併に直接起因するものではないが、合併の見積財政状態と事業に関連するとみなされる、下記の他の取引にも効力を生じます。

総現金収入約270万ドルの注目すべきプレクロージングファイナンスに関連するプロフォーマ調整は、合併契約の条件として合併の完了時に直ちに 完了した1,030万ドルの注目すべきプレクロージングファイナンスの一部として、 注目すべき優先株式の追加発行を反映しています。注目すべきプレクロージング 融資における注目すべき優先株式（シリーズD SAFEの解約時に発行されたものを含む）は、合併の発効時に取引所 比率の一部として普通株式に転換されました。

合併の完了後に事業に重大な変更があった場合、未監査のプロフォーマ要約連結財務諸表に に記載されている仮定と見積もりは大幅に変わる可能性があります。したがって、合併の 完了後に追加情報が得られたり、追加の分析が行われたりすると、見積調整 はさらに調整される可能性があります。これらの追加分析によって未監査の プロフォーマ要約財務諸表に重大な変更が生じないという保証はありません。

3。 プロフォーマ調整

見積書と調整額は、暫定的な見積もりに基づいており、追加情報が得られると大きく変わる可能性があり、 は次のとおりです（米ドルで、1株と1株あたりの金額を除く）。

未監査 プロフォーマ要約複合貸借対照表 — 2023年9月30日現在

未監査の 見積要約連結営業報告書-2023年9月30日に終了した9か月間

(1) 完全権利付前払ワラントと完全権利確定制限付株式単位の加重平均効果を含みます。

未監査の 見積要約複合運用明細書-2022年12月31日に終了した年度について

(1) 完全権利付前払ワラントと完全権利確定制限付株式単位の加重平均効果を含みます。