中間財務情報
ゴールデンオーシャングループリミテッド
2023年第3四半期
2023年11月21日
バミューダ諸島ハミルトン、2023年11月21日-大型ドライバルク船の世界最大の上場所有者であるゴールデン・オーシャン・グループ・リミテッド（NASDAQ/OSE: GOGL）（以下「当社」または「ゴールデン・オーシャン」）は本日、2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の未監査の結果を発表しました。
ハイライト
|
▪
|
2023年第3四半期の純利益は2,870万ドル、1株当たり利益は0.14ドル（基本）でしたが、2023年第2四半期の純利益は3,490万ドル、
株当たり利益は0.17ドル（基本）でした。
|
|
▪
|
調整後EBITDA1 2023年の第2四半期は8,040万ドルでしたが、2023年の第3四半期は7,890万ドルでした。
|
|
▪
|
報告されたTCE22023年第3四半期のケープサイズ船とパナマックス/スープラマックス船の料金は、それぞれ1日あたり18,173ドルと1日あたり15,389ドル、全艦隊で1日あたり17,076ドル
です。
|
|
▪
|
Supramax船を売買するための連続した契約を締結しました。当社は、新しい所有者に船舶を引き渡した時点で、約600万ドルの売却による利益を計上する予定です。
|
|
▪
|
パナマックス船1隻の売却を完了しました。売却益は80万ドル、純現金収入は720万ドルでした。
|
|
▪
|
2023年の第3四半期に総購入価格90万ドル、つまり1株あたり7.20ドルで125,000株を買い戻し、
株買い戻しプログラムをさらに1年間延長しました。
|
|
▪
|
負荷から排出までの期間に基づいて計算されたチャーター補償範囲を含めた推定TCE料金は、おおよそ：
|
|
•
|
2023年の第4四半期には、ケープサイズの利用可能日数の79％で1日あたり23,045ドル、パナマックスの利用可能日数の83％で1日あたり17,275ドルです。
|
|
•
|
2024年の第1四半期は、ケープサイズの日の 12% で1日あたり21,700ドル、パナマックスの日の 23% で1日あたり15,600ドル
です。
|
|
▪
|
2023年第3四半期の1株あたり0.10ドルの現金配当を発表しました。これは2023年12月13日頃に、2023年12月6日に
recordの株主に支払われます。ユーロネクストVPSを通じて会社の株式を保有している株主は、2023年12月15日遅くまたは2023年12月15日頃にこの現金配当を受け取る可能性があります。
|
暫定最高経営責任者のラース・クリスチャン・スベンセンは次のようにコメントしています。
「ゴールデンオーシャンは、安定しているが抑制された市場センチメントに対して、引き続き堅調な業績を上げています。船舶の買収と販売を通じて
社の艦隊を成長させ、最適化するために過去数年間に取られた措置は、市場をリードする当社の地位を強化し、艦隊の競争力をさらに高めました。これは、当社の低いキャッシュ損益分岐点レベルを損なうことなく達成されました。これにより、
は、大幅な営業レバレッジを維持しながら、市場が低迷している時期でも会社の収益性を維持できます。将来を見据えて、市場は、トンマイル単位の需要の伸びに貢献すると予想される取引の変化に支えられて、短期的にはバランスが取れています。供給側の状況は、特にケープサイズセグメントで引き続き非常に好調で、長期的な市場観が前向きに推移しています。」
1利息、税金、減価償却費および償却前の調整後利益。調整後EBITDAは非GAAP指標です。調整後EBITDAと最も
直接比較可能なGAAP指標との調整が、このレポートの後半に記載されています。
2TCEレート、またはタイムチャーター相当レートは非GAAP指標です。TCEレートと最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整は、このレポートの
後ろの部分に含まれています。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
2
艦隊の開発とパフォーマンス
このレポートの日付の時点で、当社の艦隊は4つの新造船を含む96隻の船で構成され、総容量は約1,420万重量トン（「dwt」）です。会社の艦隊は次のもので構成されています。
|
a.
|
当社が所有する83隻の船（ケープサイズ52隻とパナマックス31隻）。
|
|
b.
|
8隻のケープサイズ船が利益分配契約を結んで長期リースでチャーターされました。
|
|
c.
|
1隻のスープラマックス船がチャーターされました。そして
|
|
d.
|
85,000重量トンのカムサーマックス船が4隻注文されています。
|
2023年の第3四半期に2隻のカムサーマックス船が会社に納入されました。このレポートの日付の時点で、当社には4隻の船が建設中で、2024年の第4四半期までに支払われるべき関連する未払いの契約契約は9,420万ドルです。
2023年の第3四半期に、当社はパナマックス船1隻を純対価で1,480万ドルで売却する契約を締結しました。
船は2023年9月に新しい所有者に引き渡されました。当社は、2023年の第3四半期に約80万ドルの売却利益と720万ドルの純現金収入を記録しました。
2023年9月、無関係の第三者から当社にチャーターされたSupramax船について、当社は、現時点の
チャーター契約に基づき、純購入価格約1,530万ドルでその船を取得するオプションを宣言しました。購入契約の締結後、当社はSupramax船を無関係の第三者に総額2,160万ドルで
売却する契約を締結しました。当社は、2023年の第4四半期に新規所有者に船舶を引き渡す際に、約600万ドルの売却および純現金収入による利益を計上する予定です。
2023年の第4四半期に2回のドライドックを実施する予定です。
2023年第4四半期の当社の推定TCE料金は、ケープサイズ船
では利用可能日数の 79% で1日あたり23,045ドル、パナマックス船では利用可能日数の 83% で1日あたり17,275ドルです。これらの見積もりは将来の見通しに関する記述であり、当社が締結した定期チャーター契約と、積載から排出までの現在のスポット設備に基づいています。これにより、
収益は、積み込み開始から排出完了までの航海にわたって定額で計上されます。実際に獲得できるTCEレートは、船が貨物なしで出航する期間の最後の
における契約日数とバラスト日数によって異なります。負荷排出までの会計方法によると、当社は、2023年第4四半期末のどの安定日または未契約日についても収益を計上することができません。同時に、契約していない日分の費用は繰り延べず、計上されます。
ゴールデンオーシャンは、2024年の第1四半期に、ケープサイズ船で1日平均21,700ドルで総日数の12％、パナマックス船の合計日数の23％を1日あたり平均15,600ドルで確保しました。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
3
企業開発
2023年の第3四半期に、当社は株式
買い戻しプログラムに基づく公開市場取引で125,000株を平均7.20ドルで買い戻しました。株式はオスロ証券取引所とナスダックグローバルセレクトマーケットで総購入価格90万ドルで買収されました。この報告の日付の時点で、当社は
の自社株買いプログラムの下で合計1,507,328株を買い戻しました。2023年10月、当社は自社株買いプログラムをさらに1年間延長しました。
2023年の第3四半期に、25万株の株式オプションが適格オプション保有者によって行使され、自己株式を使用して決済されました。
2023年7月、当社は、2023年の第3四半期に納入された2つのKamsarmaxの新築ビルの一部に資金を提供するために、4,000万ドルのクレジットファシリティを締結しました。ファシリティの期間は7年で、SOFRの金利に年間175ベーシスポイントのマージンを加えたものです。
当社は本日、2023年第3四半期の1株あたり0.10ドルの現金配当を発表しました。これは、2023年12月6日に
人の登録株主に2023年12月13日頃に支払われます。ユーロネクストVPSを通じて会社の株式を保有している株主は、2023年12月15日遅くまたは2023年12月15日頃にこの現金配当を受け取る可能性があります。
2023年第3四半期の業績
2023年第3四半期の損益計算書
当社は、2023年第3四半期の純利益が2,870万ドル、基本1株当たり利益が0.14ドルだったのに対し、2023年第2四半期の純利益は3,490万ドル、基本1株当たり利益は0.17ドルでした。
2023年第3四半期の調整後EBITDAは7,890万ドルで、2023年第2四半期の8,040万ドルから150万ドル減少しました。
2023年第3四半期の営業収益は2億2,170万ドルで、2023年第2四半期の2億1,340万ドルから830万ドル増加しました。
の増加は、2023年の第3四半期に会社の保有台数が増加したためです。当社は、2023年の第2四半期に1日あたり17,664ドルだったのに対し、2023年の第3四半期には1日あたり17,076ドルの平均TCEレートを達成しました。
2023年の第3四半期に、カムサーマックスの新しい建物2隻とニューカッスルマックスの船1隻が納入され、合計205日の稼働日数が貢献しました。2023年第2四半期の6隻と比較して、2023年の第3四半期には2隻の船がドライドックに入っていました。これにより、休業日数が2023年第2四半期の215日から2023年第3四半期の115日に減少しました。
航海費用は、2023年の第2四半期から570万ドル増加して6,510万ドルになりました。これは、この期間にチャーター便が増えたためです。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
4
船舶運営費は、2023年第2四半期の6,240万ドルに対し、2023年第3四半期には6,450万ドルに達しました。2023年第3四半期の船舶運営費には、5,530万ドルの運営費およびその他のさまざまな費用が含まれていました（2023年第2四半期は4,700万ドルでした）。運営費は、主に乗務員費、修理とメンテナンス、スペア、
保険でした。この期間の運営費の増加は、主に2023年の第3四半期に会社の車両規模が増加したことによるものです。
さらに、運営費に加えて、船舶運営費には430万ドルのドライドッキング費用（2023年第2四半期は810万ドル）、さまざまな省エネイニシアチブとデジタル化費用として33,000ドル（2023年第2四半期は110万ドル）が含まれていました。2023年の第3四半期に、予定どおりの船運営費490万ドルが、チャーターレンタル費用から船舶運営費に再分類され（2023年第2四半期は620万ドル）、チャーター日数と
日あたりの推定営業費用レートである5,500ドルに基づいて計算されました。
チャーター雇用費用は、2023年第2四半期の1,020万ドルに対し、2023年第3四半期は830万ドルでした。チャーターレンタル
費用の減少は、主に2023年の第2四半期と比較して貸切日数が294日減少したためです。
管理費は、2023年第2四半期の520万ドルに対し、2023年第3四半期は440万ドルでした。これは主に
人件費の削減によるものです。
2023年第3四半期の減価償却費は3,530万ドルで、会社の艦隊の船舶数の増加により、2023年第2四半期の3,260万ドルから270万ドル増加しました。
2023年第3四半期の純利息支出は2,810万ドルで、2023年第2四半期の2,300万ドルから増加しました。これは主に、平均金利の
増加と平均負債残高の増加によるものです。
2023年の第3四半期に、当社はデリバティブで1,260万ドルの純利益を記録しました。これは主に、米ドルの金利
スワップによる1,060万ドルの利益と、バンカーデリバティブの180万ドルの利益によるものです。金利スワップの純利益には、上記の利息費用の増加を部分的に相殺する480万ドルの実現利益/利息収入が含まれます。残りの580万ドル
は、金利スワップの未実現時価総額の変動に関するものです。
当社は、2023年の第3四半期に関連会社から30万ドルの損失を記録しました。
2023年9月30日現在の2023年第3四半期のキャッシュフロー計算書と貸借対照表
2023年9月30日の時点で、当社の現金および現金同等物は9,970万ドルで、制限付現金残高は220万ドルで、2023年6月30日から760万ドル減少しました。さらに、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティの下には、5,000万ドルの利用可能なクレジット・ラインが未開でした。2023年の第3四半期に、営業活動によって提供された現金は4,740万ドルでした。
には、1,100万ドルのマイナスの運転資本変動と関連会社から受け取った60万ドルの配当金が含まれます。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
5
2023年9月30日に終了した3か月間、投資活動に使用された純現金の総額は8,850万ドルでした。これには、2023年の第3四半期に会社に納入されたニューカッスルマックスの船1隻に対する合計4,530万ドル
の支払いが含まれていました。さらに、この期間中、当社はKamsarmaxの新築契約に関連する分割払いおよびその他の費用として5,810万ドルを支払いました。これは、期間中にパナマックス船1隻の売却から受け取った1480万ドルの純対価によって相殺されました。
財務活動によって提供された純現金は、2023年の第3四半期に3,350万ドルでした。2023年の第3四半期に、
社はニューカッスルマックスの船6隻の2億3,300万ドルのファシリティファイナンスの買収について、最終的に3,240万ドルのドローダウンを行いました。さらに、当社は、四半期中に納入された2つの新築ビルのために、4,000万ドルの新築施設の全額を引き出しました。同社はまた、リボルビング・クレジット・ファシリティから2,500万ドルを引き出しました。さらに、行使された株式オプションとして70万ドルが受領されました。これらの増加は、3560万ドルの債務返済によって相殺されました。これには、パナマックス船の売却に関連する760万ドルの負債、支払われた40万ドルの負債手数料、1,990万ドルの配当支払い、780万ドルのファイナンスリースの返済、90万ドルの自社株買い
支払いが含まれます。
2023年9月30日現在、当社の長期負債の帳簿価額は14億2,140万ドルで、これには長期負債の現在の部分である1億930万ドルが含まれています。ファイナンスリース債務の帳簿価額は1億650万ドルでした。これには、現在のファイナンスリース債務の3,360万ドルが含まれます。
ドライ・バルク・マーケット
ドライバルクレートは、需要が安定し、中国の輸入が好調だったことを背景にトンマイルが増加したため、2023年の第3四半期を通じて比較的安定していました。Maritime Analyticsによると、2023年の第3四半期には、世界のドライバルク車両の利用率（総トンマイル需要を利用可能な車両総容量で割って計算）は84.7％で、前四半期からわずかに減少しました。
2023年第3四半期のドライバルク商品の海上輸送総量は1,255トンで、2023年第2四半期の1,225トンから2.4％、2022年第3四半期の1,190トンから5.4％増加しました。
世界貿易は、ほとんどの主要商品グループで前四半期から増加し、2022年の第3四半期と比較してすべての取引で増加しました。
港の混雑による艦隊の効率は歴史的に低いレベルで安定していますが、平均航行速度は、特にケープサイズセグメントで低下し続けています。過去の四半期と同様に、近代的で燃費の良い船は、古い船と比較してかなりのプレミアムを獲得し続けました。
持続的なインフレと金利の上昇が、特に西ヨーロッパと米国の工業生産に影響を与えたため、世界の鉄鋼生産は2023年の第3四半期に4.6％減少しました。第3四半期の世界の鉄鉱石輸入は、2023年の第2四半期と比較して6.0％、2022年の第3四半期と比較して3.8％増加しました。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
6
2023年の第3四半期に減少したにもかかわらず、世界の鉄鋼生産量は、中国とインドがそれぞれ2.8％、16.4％の増加により、2022年と比較して年初来で2.5％増加しました。2022年に世界の鉄鋼生産量の55％を占めていた中国の鉄鋼生産量は、2023年の第2四半期と比較して2023年の第3四半期に5.3％減少しましたが、2022年の第3四半期には
と比較して2.8％増加しました。中国の鉄鉱石輸入は2023年の第2四半期と比較して6.7％増加しました。これは、鉄鋼生産が報告された数値を上回っている可能性があることを示しており、中国経済の再開と国内刺激策の影響が需要の増加につながるという期待を裏付けています。ブラジルから中国への鉄鉱石の輸入は、2022年の第2四半期と比較して26.2％増加し、ケープサイズの船のトンマイル需要を根底から支えています。
インドの鉄鋼生産は増加傾向を続け、前四半期と比較して0.3％、2022年の第3四半期と比較して16.4％増加しました。インドへの原料炭の輸入は今年着実に増加しており、インドの鉄鋼生産量の急増が今後の生産量を牽引すると予想されます。さらに、鉄鉱石のトンマイル需要は、最近発表されたブラジルの鉄鉱石の
オフテイク契約の恩恵を受けると予想されます。
世界の石炭輸入は、2023年の第3四半期に2023年の第2四半期と比較して3.2％、2022年の第3四半期と比較して6.7％増加しました。これは、一般炭の量がそれぞれの期間と比較して4.5％と6.9％増加した継続的な増加によるものです。中国は、干ばつによる水力発電の生産不足を補うために、一般炭の輸入を2023年の第2四半期と比較して1.0％、2022年の第3四半期と比較して38.9％増加しました。さらに、国内供給が限られているため、インドの一般炭の輸入も増加しています。Maritime Analyticsによると、一般炭
トンマイルの需要は2023年に6.9％増加すると予測されています。この増加の大部分は、今年の最初の9か月間の中国への堅調な輸入によってすでに占められています。
中国の在庫が大幅に増加し、輸送量の大部分が短距離の航海で輸送されるようになるため、2024年には成長率が1.2％に減速すると予想されています。
その他のマイナーバルクの貿易は、2023年の第2四半期と比較して0.8％、2022年の第3四半期と比較して6.3％増加しました。アルミナ生産の主原料であるボーキサイトの航行距離が長くなり、ひいてはアルミニウム生産に使用されるボーキサイトの航行距離が長くなった結果、トンマイル需要
は絶対量よりも速く増加しました。中国のアルミニウム生産量は、ウクライナ戦争が始まって以来急速に増加し、8月には記録的なレベルに達しました。現在、海上ボーキサイトの輸出量の80％近くが中国に向けられています。中国は西アフリカのギニアからのボーキサイトの輸入にますます依存するようになり、ケープサイズの船のトンマイル需要
が大幅に増加しています。中国で3番目に大きいボーキサイトサプライヤーであるインドネシアが最近、国内の入手可能性を高めることを目的とした輸出禁止を課したため、この傾向は続くと予想されます。
2023年第3四半期の海上総量の12.1％を占める必須アグリバルクの輸送は、2023年第2四半期と比較して4.5％減少し、2022年の第3四半期と比較して4.7％増加しました。生産量の減少にもかかわらず、トンマイルの需要は航行距離の延長による恩恵を受けています。Maritime Analyticsは、最近黒海穀物回廊が閉鎖されたにもかかわらず、世界の農業用バルク需要が2023年に5.3％、2024年にさらに4.3％増加すると予想しています。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
7
ドライバルク船の世界艦隊は、2023年の第3四半期末に9億9,600万重量トンに達し、当四半期に620万重量トンの純増加を吸収しました。新築の注文は、合計250万重量トンのケープサイズ船11隻と合計350万重量トンのパナマックス船45隻を含め、770万重量トンに減少しました。世界の車両に占める受注量の割合は、四半期末に8.3％
で、2023年の初めからわずかに減少し、過去25年間で平均24.1％で、歴史的な低水準に近い水準にとどまっています。ケープサイズの注文台数はわずか5.2％ですが、過去25年間の平均は24％近くでした。過去2年間、
の廃棄活動は非常に限られていますが、既存のケープサイズの艦隊の約15％は15年以上前のものです。料金が古くて燃費の悪い船を
運航し続けることをサポートしていない場合、廃棄活動は加速する可能性があります。
戦略と展望
マクロ経済状況は現在の貨物市場のセンチメントと運賃に影響を与えていますが、前述のように、特定の取引によってトンマイル需要が増加するという
の恩恵に支えられて、市場は比較的バランスが取れています。世界経済がインフレと金利上昇の影響を吸収し続けているため、国際通貨基金（「IMF」）は、2023年に世界のGDP
が3.0％、2024年に2.9％と緩やかに成長すると予測しています。アジアの新興国のGDP成長率は、2022年の4.5％から2023年には5.2％に増加し、2024年にはさらに4.8％増加すると予測されています。インドのGDPは2023年と2024年にそれぞれ6.3％成長すると予測されていますが、
中国は2023年と2024年にそれぞれ5.0％と4.2％の成長が見込まれています。
Maritime Analyticsによると、世界のトンマイル需要は2023年に3.7％、2024年に2.7％増加すると予測されています。車両利用率は、歴史的に安定的で健全なドライバルク運賃を支えてきたレベルにとどまると予測されています。これは、2022年のトンマイル需要が0.9％減少したことに匹敵します。市況は2024年と2025年にさらに改善すると予想されています。
中国は依然としてドライバルク需要の主要な推進力であり、ドライバルクのトンマイルの50％以上を占めています。経済再開後の予想を下回る成長率
に対応して、中国政府は2023年9月に、住宅ローン金利を引き下げ、初めての購入者
と2回目の住宅購入者の両方の最低頭金額を引き下げることで、不動産セクターを支援する最初の直接措置を導入しました。鉄鉱石に対する強い需要を生み出すインフラ投資も、最近のインフラ債の発行から恩恵を受ける見込みです。中国政府が債券発行を通じて財政赤字を増やそうとしていることは、歴史的にインフラ支出に資金を提供してきた多くの地方自治体が直面している金銭的制約に対処し始めているという合図だと解釈する人もいます。最近まで、パンデミック後の中国の景気刺激策は、不動産セクター以外の需要の増加にも焦点を当てていました。これは、鉄鉱石に加えて、ボーキサイトを含むさまざまなマイナーバルクの需要にプラスの影響を与えてきました。ボーキサイト貨物に起因するケープサイズのトンマイルの割合は、2021年の8.4％から2023年には12.5％に増加しました。これは、中国が電気自動車
の生産を増やすにつれて、当面の支持要因となるでしょう。
車両供給の見通しも引き続き非常にポジティブです。運用車両に占める注文台数の割合が30年ぶりの低水準に近いということは、貨物市場の改善に対する
の期待を大いに裏付けています。過去10年間で平均で年間約4.2％増加した後、世界のドライバルク車両は2023年に2.9％、2024年にはわずか2.2％増加すると予測されており、有機代替品レベルをはるかに下回っています。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
8
2023年の最初の9か月間に、ケープサイズとパナマックスの新しい船がわずか1,810万dwtで注文されました。これは、年初時点で世界艦隊の2.9％に相当します。新築住宅価格は引き続き上昇し、貸出コストは増加しているため、新築注文の増加が車両供給に影響を与える可能性は重要ではありません。今後2年間、新たに注文された船舶の早期納入は2026年まで行われないことを考えると、艦隊供給の見通しは変わらないでしょう。
ゴールデンオーシャンは過去3年間、車両投資やその他の措置を講じて、
市場の状況に関係なく会社がキャッシュフローを生み出せるようにしました。2020年以降、当社は、34隻の近代的な船を買収し、14隻の古くて効率の悪い船を販売することで、船隊の規模をDWTに基づいて31％以上拡大し、艦隊の平均築年数を約7％削減しました。
その過程で、当社は業界トップの1日の現金損益分岐点水準を維持してきました。これは、会社の全車両で平均13,500ドルです。低い損益分岐点と、市場で高く評価されている近代的で燃費の良い車両の組み合わせにより、当社は市場が低迷している時期には強力な下振れ対策を講じ、市場が好調な時期には大きな上昇の可能性を秘めています。
取締役会は、配当を通じて株主に価値を還元することに引き続き取り組んでいます。将来の配当
支払いの金額と時期は、会社の業績、投資機会、および現在の市況によって異なりますが、会社は収益のかなりの部分を分配する予定です。その間、当社はマクロ経済的
要因とドライバルク取引への潜在的な影響を注意深く監視しており、市場環境は短期的には安定しており、需要が回復し車両数の増加が鈍化するにつれて時間とともに改善すると予想しています。
取締役会
ゴールデン・オーシャン・グループ・リミテッド
ハミルトン (バミューダ)
2023年11月21日
質問は下記宛てにお願いします。
ラース・クリスチャン・スベンセン:ゴールデン・オーシャン・マネジメントASの暫定最高経営責任者
+ 47 22 01 73 40
ペダー・シモンセン:ゴールデン・オーシャン・マネジメントAS最高財務責任者
+ 47 22 01 73 40
将来の見通しに関する記述
この収益報告書に記載されている事項は、将来の見通しに関する記述を構成する可能性があります。1995年の民間証券訴訟改革法、
（PSLRA）は、企業が事業に関する将来の情報を提供することを奨励するために、将来の見通しに関する記述に対するセーフハーバー保護を規定しています。将来の見通しに関する記述には、計画、目的、目標、戦略、将来の出来事または業績に関する
の記述、および歴史的事実の記述以外の基礎となる仮定およびその他の記述が含まれます。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
9
当社はPSLRAのセーフハーバー条項を利用しており、それに関連して
この注意書きを盛り込んでいます。この文書および当社または当社に代わってなされたその他の書面または口頭による記述には、将来の
事象および財務実績に関する当社の現在の見解を反映した将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。この収益レポートには、将来の出来事に関する仮定、期待、予測、意図、信念が含まれています。これらの記述は「将来の見通しに関する記述」として意図されています。当社は、将来の出来事についての
の前提条件、期待、予測、意図、信念は、実際の結果と異なる場合があり、その違いが大きくなる可能性があることを警告しています。この文書で使用する場合、「信じる」、「期待する」、「予測する」、「見積もる」、「意図する」、「計画する」、「目標」、「プロジェクト」、「可能性が高い」、「する」、「できる」という言葉や、同様の表現や語句が将来の見通しに関する記述を識別できる場合があります。
このレポートの将来の見通しに関する記述は、さまざまな仮定に基づいており、その多くは、経営陣による過去の事業動向の調査、会社の記録に含まれるデータ、および第三者から入手可能なその他のデータを含むがこれらに限定されない、さらなる仮定に基づいています。当社は、これらの仮定を行った時点で妥当であったと
考えていますが、これらの仮定は本質的に、予測が困難または不可能であり、会社の制御が及ばない重大な不確実性や不測の事態の影響を受けるため、当社は、これらの期待、信念、または予測を達成または達成することを保証することはできません。そのため、将来の見通しに関する記述に頼らないように注意してください。
本書の他の場所で説明されているこれらの重要な要素や事項に加えて、当社の見解では、
実際の結果が将来の見通しに関する記述で議論されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、とりわけ、チャーターレンタル料金や船舶の価値の変動など、周期的で変動の激しいドライバルク業界の一般的な市場動向、会社の船舶の市場価値の低下、変化などがあります。ドライバルク輸送業界の需要と供給で、
の市場を含みます会社の船舶と建設中の新しい建物の数、会社の新築ビルの建設が遅れたり不履行になったりすると、会社の経費が増加し、会社の純利益とキャッシュフローが減少する可能性があります。
ドライバルク船の供給過剰は、チャーター料金と収益性を低下させる可能性があります。
会社の将来の営業または財務成績、会社の債務契約に基づく会社の継続的な借入可能性と
の順守そこに含まれる契約、会社の調達能力またはアクセス権限資金調達、会社の流動性、および会社の事業におけるキャッシュフローの妥当性、会社の契約相手が
義務を履行できなかったこと（契約上の取引相手に対する信用リスクの変化を含む）、大規模な顧客または重要な取引関係の喪失、世界経済の強さ、一般的なスポット市場
およびチャーターレンタルチャーターレートのボラティリティ（悪影響を与える可能性がある）会社の収益、会社のドライバルクをうまく利用する会社の能力有利な条件で、またはまったく、会社のオペレーティングリースを船舶化および交換します。
会社の運営費および航海費の変化（バンカー価格、燃料価格（低硫黄燃料のコスト増加を含む）、ドライドッキング、乗組員、保険費用を含む）、会社の損失をカバーするための会社の保険の妥当性、
船舶の衝突の場合を含む、船舶の故障、オフハイヤーの事例。将来の設備投資や、建設、買収、改修への投資に資金を提供する会社の能力会社の船舶
（その量と性質、建設中の船舶の完成時期、運航の引き渡しと開始日、予想されるダウンタイムと収益の損失を含む）、将来の船舶建造または中古船の
購入に関連するリスク、会社の業界における新製品および新技術の影響（会社の船舶の価値を低下させる技術革新の可能性およびそこから得られるチャーター収入を含む）。の中断または障害による
の影響会社の情報技術と通信システム（サイバー攻撃が会社の運営能力に与える影響を含む）、安全、環境、政府、その他の要件による潜在的な
責任と、そのような規制の遵守に関連して（会社と会社の顧客による）多額の追加支出、政府の規則や規制当局がとった措置、政府の調査や調査の影響など、会社の逮捕などの船舶（海上）請求者、戦争中または緊急時に政府が会社の船舶を要求、会社が環境法や規制を含む複雑な法律、
規制、1977年の米国海外腐敗行為防止法を遵守していること、取締役会の特定のメンバー、執行役員、上級管理職、および
株主間または株主間の潜在的な利害の相違、主要な従業員を引き付け、維持し、やる気を起こさせる当社の能力、仕事の停止会社の従業員または会社の従業員によるページやその他の労働妨害関連業界の他の企業、デリバティブ商品への
投資による潜在的なリスクまたは損失、ヨーロッパとユーロの安定性、または各国が債務の借り換えができないこと、全体的なインフレと金利と為替レートの上昇に対処することを目的とした中央銀行の政策、
通貨の変動、外航船への海賊行為、公衆衛生上の脅威、テロ攻撃、国際的な敵対行為と政治的不安定、潜在的な物理的不安定性事故、気候関連による輸送ルートの混乱
（急性および慢性）、政情不安、テロ攻撃、海賊行為、国際制裁または国際的敵対行為（ウクライナ地域で進行中の進展を含む）、影響を受ける国による報復措置を引き起こす可能性のある米国の貿易政策のさらなる変更を含む、一般的な国内外の政治的および地政学的状況または出来事、悪天候や自然災害の影響、監視の強化と期待の変化の影響
br} 投資家、貸し手、その他の市場参加者から会社の環境、社会、ガバナンスに関する方針、海上輸送およびその他の輸送手段の変化、伝染病とパンデミックの長さと深刻さ、会社の利益と損失に対する会社の合弁事業の貢献の
の変動、株主が米国で当社に対して訴訟を起こしたり、当社に対して下された判決を執行したりできない可能性、会社の
としての扱いについて米国の税務当局から「受動的な外国投資会社」、米国の源泉所得に対して税金の支払いを義務付けられていること、会社の事業は経済的実体要件の影響を受けます。投資家が多額の損失を被る可能性のある会社の普通株式の株価の変動性、および会社の普通株式の市場価格の下落につながる可能性のある会社の普通株式の将来の売却、および会社が会社を含む米国証券取引委員会に随時提出する報告書に記載されているその他の
重要な要因が最近提出した、12月に終了した年度のフォーム20-Fの年次報告書31、2022年。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
10
当社は、このレポートの読者に、これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように警告しています。これらの記述は、その日付の時点でのみ述べられています。適用法または規制で義務付けられている範囲の
を除き、当社は、この報告日以降の出来事や状況を反映するため、または予期しない出来事の発生を反映するために、これらの将来の見通しに関する記述の改訂を公表する義務を負わないものとします。これらの将来の見通しに関する記述は、会社の将来の業績を保証するものではなく、実際の結果と将来の動向は、将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる場合があります。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
11
中間財務情報
2023年第3四半期
索引
|
未監査の中間要約連結営業諸表
|
|
|
|
未監査の中間要約連結貸借対照表
|
|
|
|
未監査の中間要約連結キャッシュフロー計算書
|
|
|
|
未監査の中間要約連結株主資本変動計算書
|
|
|
|
未監査の中間要約連結財務諸表の注記を選択
|
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
12
ゴールデンオーシャングループリミテッド
未監査の中間要約連結営業諸表
|
（1株あたりのデータを除き、数千ドル単位）
|
3 か月
終了しました
9月30日
2023
|
3 か月
終了しました
6月30日
2023
|
3 か月
終了しました
9月30日
2022
|
9か月
終了しました
9月30日
2023
|
9か月
終了しました
9月30日
2022
|
|
営業収益
|
|||||
|
タイムチャーター収入
|
97,215
|
106,352
|
125,776
|
278,908
|
471,017
|
|
航海チャーター収入
|
123,932
|
106,861
|
155,614
|
350,877
|
391,772
|
|
その他の収入
|
516
|
170
|
659
|
1,777
|
1,109
|
|
総営業収入
|
221,663
|
213,383
|
282,049
|
631,562
|
863,898
|
|
船舶の処分による利益
|
831
|
—
|
21,856
|
3,414
|
31,372
|
|
その他の営業収益 (費用)
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(413)
|
|
営業経費
|
|||||
|
航海費用と手数料
|
65,082
|
59,395
|
86,460
|
188,708
|
209,361
|
|
船舶の運営費
|
64,472
|
62,431
|
59,336
|
188,534
|
167,870
|
|
チャーターレンタル費用
|
8,339
|
10,210
|
19,179
|
35,331
|
44,862
|
|
管理経費
|
4,441
|
5,167
|
4,787
|
13,770
|
15,411
|
|
船舶の減損損失
|
—
|
—
|
—
|
11,780
|
—
|
|
減価償却
|
35,272
|
32,590
|
32,477
|
99,359
|
97,445
|
|
営業費用の合計
|
177,606
|
169,793
|
202,239
|
537,482
|
534,949
|
|
純営業利益
|
44,888
|
43,590
|
101,666
|
97,494
|
359,908
|
|
その他の収入 (費用)
|
|||||
|
利息収入
|
740
|
1,170
|
725
|
3,425
|
1,020
|
|
支払利息
|
(28,803)
|
(24,184)
|
(15,131)
|
(75,000)
|
(37,285)
|
|
デリバティブの利益/ (損失)
|
12,647
|
9,045
|
11,391
|
19,608
|
37,268
|
|
関連会社の株式実績
|
(282)
|
4,927
|
5,900
|
9,585
|
33,020
|
|
その他の財務項目
|
(426)
|
372
|
49
|
(224)
|
(193)
|
|
その他（費用）純収入
|
(16,124)
|
(8,670)
|
2,934
|
(42,606)
|
33,830
|
|
税引前純利益
|
28,764
|
34,920
|
104,600
|
54,888
|
393,738
|
|
所得税費用
|
30
|
30
|
35
|
90
|
100
|
|
当期純利益
|
28,734
|
34,890
|
104,565
|
54,798
|
393,638
|
|
1株あたりの情報:
|
|||||
|
一株当たり利益:基本
|
$ 0.14
|
$ 0.17
|
$ 0.52
|
$ 0.27
|
$ 1.96
|
|
一株当たり利益：希薄化後
|
$ 0.14
|
$ 0.17
|
$ 0.52
|
$ 0.27
|
$ 1.95
|
添付の厳選された注記は、これらの未監査の中間要約連結財務諸表に欠かせないものです。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
13
ゴールデンオーシャングループリミテッド
未監査の中間要約連結貸借対照表
|
(単位:千ドル)
|
現在
9月30日
2023
|
現在
6月30日
2023
|
現在
12 月 31 日 2022 |
|
資産
|
|||
|
流動資産
|
|||
|
現金および現金同等物
|
97,517
|
103,897
|
134,784
|
|
制限付き現金
|
2,223
|
3,426
|
3,289
|
|
その他の流動資産
|
181,306
|
165,454
|
161,074
|
|
流動資産合計
|
281,046
|
272,777
|
299,147
|
|
船舶や機器、ネット
|
3,033,514
|
2,952,894
|
2,665,785
|
|
売りに出されている船舶
|
—
|
—
|
12,542
|
|
新しい建物
|
44,714
|
62,397
|
91,898
|
|
ファイナンスリース、使用権資産、純額
|
88,605
|
76,177
|
83,589
|
|
オペレーティングリース、使用権資産、純額
|
10,128
|
12,988
|
15,646
|
|
その他の長期資産
|
85,440
|
87,048
|
88,684
|
|
総資産
|
3,543,447
|
3,464,281
|
3,257,291
|
|
負債と資本
|
|||
|
現在の負債
|
|||
|
長期債務の現在の部分
|
109,309
|
106,372
|
92,865
|
|
ファイナンスリース債務の現在の部分
|
33,604
|
19,007
|
18,387
|
|
オペレーティング・リース債務の現在の部分
|
2,565
|
4,900
|
5,546
|
|
その他の流動負債
|
115,117
|
113,054
|
94,830
|
|
流動負債合計
|
260,595
|
243,333
|
211,628
|
|
長期債務
|
1,312,083
|
1,252,669
|
1,027,991
|
|
ファイナンスリース債務の非流動部分
|
72,940
|
77,816
|
87,588
|
|
オペレーティングリース債務の非流動部分
|
10,262
|
10,907
|
13,051
|
|
その他の長期負債
|
3,198
|
3,825
|
—
|
|
負債総額
|
1,659,078
|
1,588,550
|
1,340,258
|
|
エクイティ
|
1,884,369
|
1,875,731
|
1,917,033
|
|
負債と資本の合計
|
3,543,447
|
3,464,281
|
3,257,291
|
添付の厳選された注記は、これらの未監査の中間要約連結財務諸表に欠かせないものです。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
14
ゴールデンオーシャングループリミテッド
未監査の中間要約連結キャッシュフロー計算書
|
(単位:千ドル)
|
3 か月
終了しました
9月30日
2023
|
3 か月
終了しました
6月30日
2023
|
3 か月
終了しました
9月30日
2022
|
9か月
終了しました
9月30日
2023
|
9か月
終了しました
9月30日
2022
|
|
当期純利益
|
28,734
|
34,890
|
104,565
|
54,798
|
393,638
|
|
純利益を営業活動によって提供された純現金と調整するための調整。
|
|||||
|
船舶の処分による利益
|
(831)
|
—
|
(21,856)
|
(3,414)
|
(31,372)
|
|
減価償却
|
35,272
|
32,590
|
32,477
|
99,359
|
97,445
|
|
船舶の減損損失
|
—
|
—
|
—
|
11,780
|
—
|
|
不利な契約の償却
|
(447)
|
(545)
|
—
|
(992)
|
—
|
|
関連会社からの配当
|
625
|
1,600
|
6,626
|
17,493
|
14,123
|
|
関連会社の株式実績
|
282
|
(4,927)
|
(5,900)
|
(9,585)
|
(33,020)
|
|
デリバティブの時価総額
|
(6,121)
|
(9,452)
|
(12,975)
|
(9,800)
|
(39,446)
|
|
その他、ネット
|
960
|
252
|
707
|
3,116
|
946
|
|
営業資産と負債の変動
|
(11,076)
|
(8,859)
|
(4,963)
|
6,711
|
(24,532)
|
|
営業活動による純現金
|
47,398
|
45,549
|
98,681
|
169,466
|
377,782
|
|
投資活動
|
|||||
|
船舶と使用権資産の追加
|
(45,269)
|
(130,146)
|
(1,275)
|
(299,279)
|
(3,517)
|
|
新しい建物への追加
|
(58,059)
|
(98,028)
|
(23,915)
|
(171,798)
|
(37,642)
|
|
関連当事者からの売掛金の返済
|
—
|
—
|
—
|
925
|
5,350
|
|
船舶の売却による収入
|
14,801
|
43,560
|
61,740
|
73,673
|
113,219
|
|
その他の投資活動、純額
|
2
|
2
|
2
|
6
|
943
|
|
投資活動によって提供された（使用された）純現金
|
(88,525)
|
(184,612)
|
36,552
|
(396,473)
|
78,353
|
|
資金調達活動
|
|||||
|
長期債務の返済
|
(35,581)
|
(49,960)
|
(43,986)
|
(333,086)
|
(382,634)
|
|
長期債務による収入
|
97,440
|
207,140
|
—
|
634,580
|
275,000
|
|
株式分配による純収入
|
692
|
—
|
—
|
692
|
828
|
|
支払った債務手数料
|
(401)
|
(924)
|
—
|
(4,917)
|
(2,750)
|
|
配当金の支払い
|
(19,938)
|
(20,035)
|
(120,531)
|
(80,057)
|
(401,366)
|
|
株式買戻し
|
(904)
|
(6,943)
|
—
|
(8,356)
|
—
|
|
ファイナンスリースの返済
|
(7,764)
|
(6,132)
|
(6,782)
|
(20,182)
|
(22,975)
|
|
財務活動によって提供された（使用された）純現金
|
33,544
|
123,146
|
(171,299)
|
188,674
|
(533,897)
|
|
ネット・チェンジ
|
(7,583)
|
(15,917)
|
(36,066)
|
(38,333)
|
(77,762)
|
|
期首時点の現金、現金同等物および制限付現金
|
107,323
|
123,240
|
168,321
|
138,073
|
210,017
|
|
期末の現金、現金同等物、制限付現金
|
99,740
|
107,323
|
132,255
|
99,740
|
132,255
|
添付の厳選された注記は、これらの未監査の中間要約連結財務諸表に欠かせないものです。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
15
ゴールデンオーシャングループリミテッド
未監査の中間要約連結株主資本変動計算書
|
(株式データを除き、数千ドル単位)
|
9か月
終了しました
9月30日
2023
|
9か月
終了しました
9月30日
2022
|
|
発行済株式数
|
|
|
|
期首残高
|
200,485,621
|
200,435,621
|
|
株式の買戻し
|
(1,107,328)
|
—
|
|
自己株式の分配
|
250,000
|
450,000
|
|
期末残高
|
199,628,293
|
200,885,621
|
|
株式資本
|
||
|
期首残高
|
10,061
|
10,061
|
|
発行済株式
|
—
|
—
|
|
期末残高
|
10,061
|
10,061
|
|
自己株式
|
||
|
期首残高
|
(5,014)
|
(4,309)
|
|
株式の買戻し
|
(8,357)
|
—
|
|
シェアディストリビューション
|
1,844
|
2,568
|
|
期末残高
|
(11,527)
|
(1,741)
|
|
追加払込資本金
|
||
|
期首残高
|
851
|
285
|
|
ストックオプション費用
|
258
|
436
|
|
期末残高
|
1,109
|
721
|
|
拠出資本余剰金
|
||
|
期首残高
|
1,582,257
|
1,762,649
|
|
株主への分配
|
—
|
(180,392)
|
|
期末残高
|
1,582,257
|
1,582,257
|
|
累積収益
|
||
|
期首残高
|
328,878
|
160,055
|
|
株主への分配
|
(80,057)
|
(220,974)
|
|
自己株式の分配
|
(1,150)
|
(1,740)
|
|
当期純利益
|
54,798
|
393,638
|
|
期末残高
|
302,469
|
330,979
|
|
総資本
|
1,884,369
|
1,922,277
|
添付の厳選された注記は、これらの未監査の中間要約連結財務諸表に欠かせないものです。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
16
ゴールデンオーシャングループリミテッド
未監査の中間要約連結財務諸表の注記を選択
1.将軍
ゴールデン・オーシャン・グループ・リミテッド（以下「当社」または「ゴールデンオーシャン」）は、ドライバルク貨物の輸送を専門とするバミューダ法人の運送会社です。
社の普通株式は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット（「ナスダック」）に上場され、ユーロネクスト・オスロ証券取引所（「OSE」）に二次上場されています。
2.会計方針
会計の基礎
未監査の要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則に従って記載されています。未監査の
要約連結財務諸表には、年次および中間連結財務諸表で要求されるすべての開示が含まれていないため、2023年3月16日に米国証券取引委員会に提出された2022年12月31日に終了した年度のフォーム20-Fの
会社の年次報告書に含まれる当社の年次財務諸表と併せて読む必要があります。
重要な会計方針
未監査の要約連結財務諸表の作成に採用された会計方針は、2022年12月31日に終了した年度の当社の年次財務諸表の
作成で採用された会計方針と一致しています。
3.一株当たり利益
2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の基本1株当たり利益は、
それぞれ199,406,282株と200,023,653株の加重平均発行済株式数に基づいています。会社の自己株式は、発行された期間の分だけ加重されています。
2023年9月30日現在、発行済株式オプションの総数は40万株でした。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、発行済み株式オプション
は自己株式法でそれぞれ352,802株と357,937株に希薄化されました。
4。船舶および設備、純額
2023年2月、当社は、排気ガス
洗浄システムまたはスクラバーを備えた最新の208,000重量トンの船舶6隻を、総額2億9,100万ドルで買収する契約を締結しました。新たに買収した船舶は、納入日から約30か月間、元の所有者である無関係の第三者にチャーターされ、1日あたり平均正味TCE
レートが21,000ドル強です。2023年9月30日の時点で、すべての船舶が会社に引き渡され、これらの船舶の全額が支払われました。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
17
2023年の9か月間に納入されたニューカッスルマックスの船舶に付随するチャーター契約の純額は490万ドルで、これは船舶の引き渡し時に資本化され、200万ドルの資産と690万ドルの負債として計上されました。
2023年の最初の9か月間に、当社はゴールデンフェンとゴールデンシュイを無関係の第三者に総純販売価格4,360万ドルで売却しました。当社は、売却に関連して1180万ドルの減損損失を計上しました。
2023年の第3四半期に、当社はパナマックス船1隻を手数料控除後1,480万ドルで売却する契約を締結しました。船は2023年9月に新しい所有者に引き渡されました。当社は、2023年の第3四半期に売却により約80万ドルの利益を記録しました。
注記5の「新築」に関しては、2023年の第3四半期に2つの新しい建物が会社に引き渡され、2023年の最初の9か月間に合計6つの新しい建物
が納入されました。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の関連累積費用は、それぞれ合計7,580万ドルと2億1,920万ドルの「船舶および設備、純額」に振り込まれました。
2023年の最初の9か月間に、当社は既存の艦隊の3隻の船に総費用610万ドルのスクラバーを設置しました。
5.新しい建物
上記のように、2023年の最初の9か月間に、カムサーマックスの新築10棟のうち6棟が総費用2億1,920万ドルで納入されました。これには2023年第3四半期の7,580万ドルが含まれます。2023年9月30日の時点で、当社は残りの4つのKamsarmaxの新築ビルの建設契約に関連する4,470万ドルの資本費用を計上していました。
6。リース
2023年9月30日の時点で、当社には8隻の船舶がファイナンスリースで、1隻がオペレーティングリースで保有されていました。SFL Corporation Ltd.（NYSE: SFL）（「SFL」）から8隻の船がチャーターされ、そのうち7隻はファイナンスリースに、1隻はオペレーティングリースに分類されます。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社はこれらのリースに関連して、それぞれ合計610万ドル
と1,870万ドルをSFLに返済しました。
1隻のスープラマックス船が無関係の第三者から会社にチャーターされ、2023年9月までのオペレーティングリースとして記録されました。2023年9月、当社は、タイムチャーター契約に基づき、純購入価格1,530万ドルで船を購入するオプションを宣言しました。購入契約の締結と連動して、当社はSupramax
船を無関係の第三者と総額2,160万ドルの売却契約を締結しました。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
18
購入オプションを申告した結果、当社は1,530万ドルの購入オプション価格をリース資産とリース負債に含め、
リースをオペレーティングリースからファイナンスリースに再分類しました。2023年9月30日の時点で、売却は確定していません。そのため、当社はファイナンスリースの使用権資産を総額1,620万ドルと計上しました。
2023年9月30日現在、当社のファイナンスリース債務の簿価は1億650万ドルで、これには現在の3,360万ドルが含まれています。
7。アソシエイトへの投資
当社は、スイスマリン社の株式の15.92％の株式を株式投資しています。Ltd.（「スイスマリン」）は、ドライバルク貨物運送事業者です。会社はこの投資を持分法で会計処理し、2023年9月30日現在の投資の簿価は4,720万ドルでした。
2023年9月30日に終了した3か月間、当社はスイス海軍の160万ドルの収益損失を記録しました。2023年9月30日に終了した9か月間、当社はスイス海軍の360万ドルの収益増加を記録しました。2023年9月30日に終了した9か月間に、当社はSwissMarineから780万ドルの配当を受け取りました。これは
投資の削減として計上されました。
当社は、ゴールデンオーシャン、
Frontline plcとTrafigura Pte Ltdの燃料調達合弁会社であるTFGマリン株式会社（「TFG」）に株式の10％を株式投資しています。同社はまた、2024年に満期を迎える5年間の90万ドルの株主ローンをTFGに提供しました。2023年2月、TFGは490万ドルの配当金に加えて、90万ドルの未払いのローンを全額返済しました。当社はこの投資を持分法で計上しており、2023年9月30日現在、投資の簿価は700万ドルに達しています。
当社は、乾式貨物船事業者であり物流
サービスプロバイダーであるUnited Freight Carriers LLC（「UFC」）に株式の50％を株式投資しています。会社はこの投資を持分法で会計処理します。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、当社はUFCからそれぞれ60万ドルと480万ドルの配当を受け取りました。これは
投資の削減として計上されました。2023年9月30日現在、投資の簿価は330万ドルに達しました。
8.長期債務
2023年9月30日現在、当社の帳簿価額と長期債務の未払い元本は、それぞれ14億2,140万ドルと14億3,300万ドルでした。
の長期負債の現在の部分は1億930万ドルでした。
2023年1月、当社は大手海運銀行のグループと2億5,000万ドルのクレジットファシリティの融資契約を締結し、2022年12月31日現在の未払い債務残高が2億3,040万ドルの3つのクレジット
ファシリティを借り換えました。融資の金利はSOFRに185ベーシスポイントを加えたもので、2028年1月に満期を迎え、ケープサイズとパナマックスの20隻の船隊によって担保されています。
2023年3月、当社はニューカッスルマックス船6隻の買収資金の一部として、2億3,300万ドルの2年間のクレジットファシリティを締結しました。
ファシリティには、SOFRの持分に加えて年間190ベーシスポイントのマージンがあります。2023年9月30日の時点で、ファシリティは全額引き落とされ、ファシリティの未払い残高は1億8,420万ドルです。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
19
2023年4月、当社は、2023年の第2四半期に納入された4つのKamsarmaxの新築ビル
の一部を賄うために、8,000万ドルの施設を建設する契約を締結しました。ファシリティの期間は7年で、SOFRの金利に年間180ベーシスポイントのマージンを加えたものです。2023年9月30日現在、ファシリティの未払いの
負債は7,900万ドルに達しました。
2023年7月、当社は、2023年の第3四半期に納入された2つのKamsarmaxの新築ビルの一部に資金を提供するために、4,000万ドルのクレジットファシリティを締結しました。ファシリティの期間は7年で、SOFRの金利に年間175ベーシスポイントのマージンを加えたものです。施設は2023年の第3四半期に満室になります。
2023年の9か月間に、当社はリボルビングクレジット
施設から5,000万ドルを引き出しました。
9.株式資本
2023年9月30日現在、当社には201,190,621株の発行済み普通株式と199,628,293株の発行済み普通株式があり、それぞれの額面価格は0.05ドルです。さらに、
社は1,562,328株の自己株式を保有していました。
2023年の第3四半期に、当社は自社株買いプログラムの下で公開市場取引で合計125,000株を取得しました。
株は総購入価格で90万ドルで取得されました。
2023年の第3四半期に、25万株の株式オプションが適格オプション保有者によって行使され、自己株式を使用して決済されました。
2023年の第3四半期に、当社は2023年の第2四半期の業績に関連して、株主に合計1,990万ドル、つまり1株あたり0.10ドルの配当を支払いました。
10.関連当事者間取引
当社の最も重要な関連当事者取引は、当社の筆頭株主の重大な影響下にある会社であるSFLとの取引です。
注記6「リース」を参照すると、当社は2023年の第3四半期にSFLから8隻の船をリースしました。
SFLからリースされた8隻の船のチャーターレンタルに加えて、関係者が請求するその他の金額には、主に一般管理費と短期チャーターの
チャーターレンタルが含まれます。他の関係者から得た金額には、主に商業管理費が含まれます。
注記7「従業員への投資」を参照すると、2023年2月、TFGは90万ドルの未払いのローンを全額返済しました。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
20
TFGとの契約に基づき、当社は2023年9月30日に終了した9か月間にバンカーの調達に1億1,060万ドルを支払いました。2023年9月30日の時点で、TFGに支払われる金額は合計2,330万ドルです。
11.コミットメントと不測の事態
2023年9月30日の時点で、当社には4隻の船が建造中で、2024年の第4四半期までに未払いの契約契約が9,780万ドルに達しています。契約上のコミットメントは、営業キャッシュフローと新築の納入間近に締結された債務融資による収益によって賄われます。
注記7「関連会社への投資」を参照すると、当社は、TFGとのバンカー供給契約に基づき、子会社の業績に関して3,000万ドルの保証をしています。2023年9月30日現在、この保証に基づく露出はありません。
12.その後の出来事
2023年11月21日、当社は、2023年第3四半期に1株あたり0.10ドルの現金配当を発表しました。これは、2023年12月6日の登録株主に2023年12月13日頃に
支払われます。ユーロネクストVPSを通じて会社の株式を保有している株主は、2023年12月15日遅くまたは2023年12月15日頃にこの現金配当を受け取る可能性があります。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
21
(A) 純利益（損失）とEBITDAおよび調整後EBITDA（利子税減価償却前利益）との調整
EBITDAは、純利益（損失）に純利息、所得税費用、減価償却費を加えたものです。調整後EBITDAは、以下の表に記載されている項目を
除外して調整されたEBITDAです。これらの項目は、中核事業の継続的な業績を示すものではないと当社が考える特定の非現金その他の項目を表しています。EBITDAと調整後EBITDAは、海運業界のアナリストが同業他社との結果を比較するための一般的な業績指標として使用しています。EBITDAと調整後EBITDAは、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）で認められている項目ではないため、
単独で検討したり、純利益、営業利益、営業活動によるキャッシュフロー、またはGAAPが要求する会社の業績や流動性のその他の指標の代替として使用したりしないでください。
会社によるEBITDAと調整後EBITDAの提示は、会社の中核事業に直接影響しないと当社が考える項目を除いた会社の継続的な業績に関する情報
を提供し、期間にわたる会社の継続的な業績の比較可能性を高めることにより、投資家の会社の業績に対する理解を補うことを目的としています。会社の経営陣
は、EBITDAと調整後EBITDAは投資家にとって有用であると考えています。このような業績指標は、会社の中核事業の収益性に関する情報を提供し、会社の業績を同業他社の
営業実績と比較しやすいからです。さらに、会社の経営陣は、会社の業績を見直す際の指標としてEBITDAと調整後EBITDAを使用しています。これらの指標は投資家にとって有用であると当社は考えていますが、当社が使用しているEBITDAと調整後EBITDAの
定義は、他社が使用している同様の指標と比較できない場合があります。
当社は、EBITDAに加えて調整後EBITDAを提示しています。これは、調整後EBITDAにより、会社の中核事業の
継続的な業績に関連しない追加の非現金およびその他の項目の影響が排除されるためです。調整後EBITDAを導き出すために、当社は、船舶の売却、関連会社への投資の売却、
連結によって生じるバーゲン購入利益、船舶の減損、使用権資産と有価証券、デリバティブの時価総額、デリバティブの時価総額、およびその他の金融項目に関連する利益など、特定の利益/損失を除外しています。これらの利益は、期間にわたる当社の中核
事業の継続的な業績の比較可能性をさらに低下させると考えられます。。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
22
|
(単位:千ドル)
|
3 か月
終了しました
9月30日
2023
|
3 か月
終了しました
6月30日
2023
|
3 か月
終了しました
9月30日
2022
|
9か月
終了しました
9月30日
2023
|
9か月
終了しました
9月30日
2022
|
|
当期純利益
|
28,734
|
34,890
|
104,565
|
54,798
|
393,638
|
|
利息収入
|
(740)
|
(1,170)
|
(725)
|
(3,425)
|
(1,020)
|
|
支払利息
|
28,803
|
24,184
|
15,131
|
75,000
|
37,285
|
|
所得税費用
|
30
|
30
|
35
|
90
|
100
|
|
減価償却
|
35,272
|
32,590
|
32,477
|
99,359
|
97,445
|
|
チャーターパーティーアウト契約の時間償却
|
(447)
|
(545)
|
—
|
(992)
|
—
|
|
利子税控除前の収益
減価償却と償却
|
91,652
|
89,979
|
151,483
|
224,830
|
527,448
|
|
船舶の減損損失
|
—
|
—
|
—
|
11,780
|
—
|
|
船舶の売却による利益
|
(831)
|
—
|
(21,856)
|
(3,414)
|
(31,372)
|
|
デリバティブの（利益）/損失
|
(12,647)
|
(9,045)
|
(11,391)
|
(19,608)
|
(37,268)
|
|
その他の財務項目
|
704
|
(530)
|
(48)
|
406
|
381
|
|
利息控除前の調整後利益
税金の減価償却と償却
|
78,878
|
80,404
|
118,188
|
213,994
|
459,189
|
(B) 営業収益総額とタイムチャーター相当利益およびタイムチャーター相当レートとの調整
(i) タイムチャーター相当収入:
海運業界の一般的な慣習に従い、当社はTCE収入を、チャーター船から生み出された収益と定期チャーターから生み出された
収益を比較する尺度として使用しています。当社は、TCE収入を、営業収益から航海費と手数料を差し引き、有利/不利なチャーターパーティー契約の償却（取得したタイムチャーター
契約の市場価格を上回るまたは下回る公正価値）を加えたものと定義しています。タイムチャーター契約では、バンカー燃料、運河、港湾の料金や手数料などの航海費用はチャーター業者が負担して支払いますが、航海チャーター契約では、航海費用は所有者が負担して支払います。TCE
収入は一般的な海運業界の業績指標であり、主に、期間間に
船を雇用できるチャータータイプ（スポットチャーターとタイムチャーターなど）の組み合わせが変化したにもかかわらず、船会社の業績の期間ごとの変化を比較するために使用されます。タイムチャーター相当収入、米国以外GAAP指標は、最も直接的に比較可能な米国GAAP指標である営業収益と併せて、さらに有意義な情報を提供します。
は、船舶が定期チャーターで雇用されているか航海チャーターで雇用されているかに関係なく、経営陣が会社の船舶の配備と使用に関する意思決定を行い、財務実績を評価するのに役立つからです。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
23
|
(単位:千ドル)
|
3 か月
終了しました
9月30日
2023
|
3 か月
終了しました
6月30日
2023
|
3 か月
終了しました
9月30日
2022
|
9か月
終了しました
9月30日
2023
|
9か月
終了しました
9月30日
2022
|
|
総営業収入
|
221,663
|
213,383
|
282,049
|
631,562
|
863,898
|
|
追加：チャーターパーティーアウト契約の時間償却
|
(447)
|
(545)
|
—
|
(992)
|
—
|
|
追加:その他の営業収益 (費用)
|
—
|
—
|
—
|
—
|
(413)
|
|
少ない:その他の収益*
|
516
|
170
|
659
|
1,777
|
1,109
|
|
正味所要時間とチャーター収入
|
220,700
|
212,668
|
281,390
|
628,793
|
862,376
|
|
控除:航海費用と手数料
|
65,082
|
59,395
|
86,460
|
188,708
|
209,361
|
|
タイムチャーター相当収入
|
155,618
|
153,273
|
194,930
|
440,085
|
653,015
|
*調整には、管理費収入と、その他の収益に計上されたその他の非航海関連収益が含まれます。
(ii) タイムチャーター相当料金：
タイムチャーター等価レート（「TCEレート」）は、会社の全事業車両の1日の加重平均TCE収入を表します。
TCEレートは、1日の平均収入パフォーマンスの尺度です。会社が各船舶タイプのTCE率を計算する方法は、報告期間中の
TCE収入をオンレンタル日数で割ることで決定されます。オンレンタル日数は船舶ごとに計算され、
報告期間中に会社が所有している（所有またはチャーターされている）各船の空き日数とオフハイア日数を差し引いたものです。報告期間中の船舶の利用可能日数は、その期間中に（所有またはチャーターした）船が会社によって所有されていた日数です。定義上、所有船舶の利用可能日数は、当該期間中に造船所によって引き渡されない限り、報告期間中の暦日
日と等しく、貸切船の利用可能日数は、基礎となるタイムチャーター契約の保有日数と同じで、当該保有期間が複数の報告期間と重複する場合は関連する
報告期間に比例配分されます。報告期間中の船舶のオフレンタル日数は、その期間中に船舶が会社が所有していたが、
予定外の修理、予定されたドライドッキング、または特別または中間の調査とレイアップ（ある場合）の結果として運航できなくなった日数です。
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期
24
|
（TCEレートと日数を除いて、数千ドル単位）
|
3 か月
終了しました
9月30日
2023
|
3 か月
終了しました
6月30日
2023
|
3 か月
終了しました
9月30日
2022
|
9か月
終了しました
9月30日
2023
|
9か月
終了しました
9月30日
2022
|
|
TCE収入:ケープサイズの船舶
|
100,370
|
97,802
|
115,716
|
265,807
|
396,502
|
|
TCE収入、パナマックス、ウルトラマックス*、
スープラマックス船
|
55,248
|
55,471
|
79,214
|
174,278
|
256,513
|
|
合計タイムチャーター相当収入
|
155,618
|
153,273
|
194,930
|
440,085
|
653,015
|
|
日で
|
|||||
|
艦隊レンタル日:ケープサイズの船
|
5,523
|
5,125
|
5,107
|
15,614
|
15,229
|
|
機材レンタル日：パナマックス、ウルトラマックス*、
スープラマックス船
|
3,590
|
3,552
|
3,362
|
10,964
|
10,289
|
|
全艦隊のレンタル日数
|
9,113
|
8,677
|
8,469
|
26,578
|
25,518
|
|
1日あたりのドルで
|
|||||
|
1日あたりのTCEケープサイズの船舶
|
18,173
|
19,083
|
22,658
|
17,024
|
26,036
|
|
1日あたりのTCEパナマックス、ウルトラマックス*、
スープラマックス船
|
15,389
|
15,617
|
23,562
|
15,895
|
24,931
|
|
タイムチャーター相当料金
|
17,076
|
17,664
|
23,017
|
16,558
|
25,590
|
* すべてのウルトラマックス船は2022年に販売されます
ゴールデンオーシャングループリミテッド、2023年第3四半期