添付ファイル99.1

Telesat会社

四半期報告書

2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間

 

第1部：財務情報

第1項。

  

財務諸表

  

1

第二項です。

  

経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

  

26

第三項です。

  

市場リスクの定量的·定性的開示について

  

55

第2部：その他の情報

第1項。

  

法律訴訟

  

56

プロジェクト1 A

  

リスク要因

  

56

第二項です。

  

未登録株式証券販売と収益の使用

  

56

第三項です。

  

高級証券違約

  

56

第四項です。

  

保留されている

  

56

第5項。

  

その他の情報

  

56

第6項。

  

陳列品

  

56

i

第1部：財務情報

第1項。*財務ファクトシート

Telesat会社
監査されていない中期簡明合併損益表(損失)
9月30日までの間に

(単位は数千カナダドル、1株当たり金額は除く)

  

備考

  

3か月半

  

9か月

2023

  

2022

  

2023

  

2022

収入.収入

  

4

  

$

175,086

 

  

$

180,102

 

  

$

538,260

 

  

$

552,485

 

運営費

  

5

  

 

(49,545

)

  

 

(55,738

)

  

 

(154,651

)

  

 

(179,028

)

減価償却

      

 

(47,058

)

  

 

(46,269

)

  

 

(140,067

)

  

 

(142,064

)

償却する

      

 

(3,164

)

  

 

(3,758

)

  

 

(9,927

)

  

 

(11,204

)

その他の営業収益(赤字)，純額

  

6

  

 

(14

)

  

 

53

 

  

 

344,899

 

  

 

—

 

営業収入

      

 

75,305

 

  

 

74,390

 

  

 

578,514

 

  

 

220,189

 

利子支出

  

7

  

 

(67,748

)

  

 

(56,278

)

  

 

(205,171

)

  

 

(154,452

)

債務買い戻し収益

  

13

  

 

68,072

 

  

 

—

 

  

 

221,462

 

  

 

106,916

 

利子とその他の収入

      

 

16,181

 

  

 

7,321

 

  

 

48,764

 

  

 

10,561

 

金融商品は価値変動損益を公正に承諾する

      

 

—

 

  

 

(321

)

  

 

—

 

  

 

4,314

 

外国為替損益

      

 

(76,886

)

  

 

(249,155

)

  

 

181

 

  

 

(311,842

)

所得税前収入

      

 

14,924

 

  

 

(224,043

)

  

 

643,750

 

  

 

(124,314

)

税金を払い戻す

  

8

  

 

(18,199

)

  

 

(4,669

)

  

 

(98,452

)

  

 

(48,143

)

純収益(赤字)

      

$

(3,275

)

  

$

(228,712

)

  

$

545,298

 

  

$

(172,457

)
       

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

純収益(損失)は、

      

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Telesat会社の株主

      

$

(1,022

)

  

$

(58,552

)

  

$

147,021

 

  

$

(46,517

)

非制御的権益

      

 

(2,253

)

  

 

(170,160

)

  

 

398,277

 

  

 

(125,940

)
       

$

(3,275

)

  

$

(228,712

)

  

$

545,298

 

  

$

(172,457

)
       

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Telesat社の株主は普通株式1株当たり純収益(損失)を占めなければならない

      

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

基本的な情報

      

$

(0.08

)

  

$

(4.69

)

  

$

11.01

 

  

$

(3.81

)

薄めにする

      

$

(0.08

)

  

$

(4.69

)

  

$

10.62

 

  

$

(3.81

)
       

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

発行済み普通株式加重平均総額

      

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

基本的な情報

  

17

  

 

13,576,099

 

  

 

12,489,993

 

  

 

13,354,723

 

  

 

12,210,018

 

薄めにする

  

17

  

 

13,576,099

 

  

 

12,489,993

 

  

 

15,161,977

 

  

 

12,210,018

 

未審査中期簡明総合財務諸表の付記を参照

1

Telesat会社
監査されていない中期簡明総合総合収益(赤字)報告書
9月30日までの間に

(単位：千カナダドル)

  

3か月半

  

9か月

2023

  

2022

  

2023

  

2022

純収益(赤字)

  

$

(3,275

)

  

$

(228,712

)

  

$

545,298

  

$

(172,457

)

その他全面収益(赤字)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

損益に再分類できる項目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

外貨換算調整

  

 

58,015

 

  

 

152,433

 

  

 

8,124

  

 

192,998

 

その他全面収益合計

  

 

58,015

 

  

 

152,433

 

  

 

8,124

  

 

192,998

 

全面収益合計

  

$

54,740

 

  

$

(76,279

)

  

$

553,422

  

$

20,541

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

以下の全面的な収益(損失)の総額に起因することができる

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

Telesat会社の株主

  

$

14,605

 

  

$

(20,438

)

  

$

149,563

  

$

1,482

 

非制御的権益

  

 

40,135

 

  

 

(55,841

)

  

 

403,859

  

 

19,059

 
   

$

54,740

 

  

$

(76,279

)

  

$

553,422

  

$

20,541

 

未審査中期簡明総合財務諸表の付記を参照

2

Telesat会社
監査されていない中期簡明合併株主権益変動表

(単位：千カナダドル)

  

普通株/公衆株

  

収益を累計する

  

株式決済従業員福祉備蓄

  

外貨換算備蓄

  

総埋蔵量

  

合計する
Telesat社の株主権益

  

非制御的権益

  

株主権益総額

2022年1月1日までの残高

  

$

42,841

  

$

350,029

 

  

$

38,664

 

  

$

(15,860

)

  

$

22,804

 

  

$

415,674

 

  

$

1,280,619

 

  

$

1,696,293

 

純収益(赤字)

  

 

—

  

 

(46,517

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(46,517

)

  

 

(125,940

)

  

 

(172,457

)

限定株単位の決算時に株式を発行する

  

 

344

  

 

—

 

  

 

(739

)

  

 

—

 

  

 

(739

)

  

 

(395

)

  

 

—

 

  

 

(395

)

有限組合単位で株式を公開する

  

 

1,539

  

 

17,273

 

  

 

2,271

 

  

 

(407

)

  

 

1,864

 

  

 

20,676

 

  

 

(20,676

)

  

 

—

 

その他の全面収益(損失)は，税費を差し引いて純額はゼロである

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

47,999

 

  

 

47,999

 

  

 

47,999

 

  

 

144,999

 

  

 

192,998

 

非持株権益の調整

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(21,225

)

  

 

(21,225

)

株式ベースの報酬

  

 

—

  

 

—

 

  

 

14,539

 

  

 

—

 

  

 

14,539

 

  

 

14,539

 

  

 

40,915

 

  

 

55,454

 

2022年9月30日までの残高

  

$

44,724

  

$

320,785

 

  

$

54,735

 

  

$

31,732

 

  

$

86,467

 

  

$

451,976

 

  

$

1,298,692

 

  

$

1,750,668

 
   

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

2022年10月1日現在の残高

  

$

44,724

  

$

320,785

 

  

$

54,735

 

  

$

31,732

 

  

$

86,467

 

  

$

451,976

 

  

$

1,298,692

 

  

$

1,750,668

 

純収益(赤字)

  

 

—

  

 

23,121

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

23,121

 

  

 

69,219

 

  

 

92,340

 

有限責任株式単位の償還後の発行株

  

 

1,798

  

 

—

 

  

 

(485

)

  

 

—

 

  

 

(485

)

  

 

1,313

 

  

 

(2,991

)

  

 

(1,678

)

有限組合単位で株式を公開する

  

 

32

  

 

4,539

 

  

 

(2,285

)

  

 

224

 

  

 

(2,061

)

  

 

2,510

 

  

 

(2,510

)

  

 

—

 

税額控除後のその他の全面収益(赤字)純額は6768ドルである

  

 

—

  

 

6,757

 

  

 

—

 

  

 

(11,103

)

  

 

(11,103

)

  

 

(4,346

)

  

 

(13,682

)

  

 

(18,028

)

最終取引調整

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

435

 

  

 

435

 

株式ベースの報酬

  

 

—

  

 

—

 

  

 

5,791

 

  

 

—

 

  

 

5,791

 

  

 

5,791

 

  

 

6,174

 

  

 

11,965

 

2022年12月31日現在の残高

  

$

46,554

  

$

355,202

 

  

$

57,756

 

  

$

20,853

 

  

$

78,609

 

  

$

480,365

 

  

$

1,355,337

 

  

$

1,835,702

 
   

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

2023年1月1日までの残高

  

$

46,554

  

$

355,202

 

  

$

57,756

 

  

$

20,853

 

  

$

78,609

 

  

$

480,365

 

  

$

1,355,337

 

  

$

1,835,702

 

純収益(赤字)

  

 

—

  

 

147,021

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

147,021

 

  

 

398,277

 

  

 

545,298

 

有限責任株式単位の償還後の発行株

  

 

3,032

  

 

11

 

  

 

(611

)

  

 

—

 

  

 

(611

)

  

 

2,432

 

  

 

(5,411

)

  

 

(2,979

)

株式オプション行使のため株を発行する

  

 

29

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

29

 

  

 

(13

)

  

 

16

 

有限組合単位で株式を公開する

  

 

1,457

  

 

21,118

 

  

 

2,375

 

  

 

1,344

 

  

 

3,719

 

  

 

26,294

 

  

 

(26,294

)

  

 

—

 

その他の全面収益(損失)は，税費を差し引いて純額はゼロである

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

2,542

 

  

 

2,542

 

  

 

2,542

 

  

 

5,582

 

  

 

8,124

 

株式ベースの報酬

  

 

—

  

 

—

 

  

 

6,446

 

  

 

—

 

  

 

6,446

 

  

 

6,446

 

  

 

19,652

 

  

 

26,098

 

2023年9月30日までの残高

  

$

51,072

  

$

523,352

 

  

$

65,966

 

  

$

24,739

 

  

$

90,705

 

  

$

665,129

 

  

$

1,747,130

 

  

$

2,412,259

 

未審査中期簡明総合財務諸表の付記を参照

3

Telesat会社
監査されていない中期簡明総合貸借対照表

(単位：千カナダドル)

  

備考

  

2023年9月30日

  

2022年12月31日

資産

      

 

    

 

  

現金と現金等価物

      

$

1,775,044

  

$

1,677,792

貿易その他売掛金

      

 

64,393

  

 

41,248

他の流動金融資産

      

 

509

  

 

515

払戻可能な当期所得税

      

 

12,997

  

 

18,409

前払い費用と他の流動資産

      

 

50,117

  

 

50,324

流動資産総額

      

 

1,903,060

  

 

1,788,288

衛星、財産、その他の設備

  

4,9

  

 

1,304,575

  

 

1,364,084

繰延税金資産

      

 

2,887

  

 

49,984

他の長期金融資産

      

 

7,117

  

 

10,476

返戻可能な長期所得税

      

 

15,303

  

 

15,303

その他長期資産

  

4

  

 

46,399

  

 

47,977

無形資産

  

4,10

  

 

764,325

  

 

756,878

商誉

  

11

  

 

2,446,603

  

 

2,446,603

総資産

      

$

6,490,269

  

$

6,479,593
       

 

    

 

  

負債.負債

      

 

    

 

  

貿易とその他の支払い

      

$

44,520

  

$

43,555

その他流動財務負債

      

 

51,320

  

 

48,397

所得税に対処する

      

 

8,425

  

 

3,476

その他流動負債

      

 

71,056

  

 

75,968

流動負債

  

13

  

 

35,979

  

 

—

流動負債総額

      

 

211,300

  

 

171,396

長期負債

  

13

  

 

3,276,943

  

 

3,850,081

繰延税金負債

      

 

270,662

  

 

275,696

他の長期金融負債

      

 

16,458

  

 

19,663

その他長期負債

      

 

302,647

  

 

327,055

総負債

      

 

4,078,010

  

 

4,643,891
       

 

    

 

  

株主権益

      

 

    

 

  

株本

  

14

  

 

51,072

  

 

46,554

収益を累計する

      

 

523,352

  

 

355,202

埋蔵量

      

 

90,705

  

 

78,609

Telesat社の株主権益総額

      

 

665,129

  

 

480,365

非制御的権益

  

15

  

 

1,747,130

  

 

1,355,337

株主権益総額

      

 

2,412,259

  

 

1,835,702

総負債と株主権益

      

$

6,490,269

  

$

6,479,593

未審査中期簡明総合財務諸表の付記を参照

4

Telesat会社
監査されていないキャッシュフロー中期簡明統合レポート
9月30日までの9ヶ月間

(単位：千カナダドル)

  

備考

  

2023

  

2022

経営活動のキャッシュフロー

      

 

  

 

  

 

  

 

純収益(赤字)

      

$

545,298

 

  

$

(172,457

)

純収益(損失)と経営活動のキャッシュフローを調整する：

      

 

  

 

  

 

  

 

減価償却

      

 

140,067

 

  

 

142,064

 

償却する

      

 

9,927

 

  

 

11,204

 

税金を回収する

      

 

98,452

 

  

 

48,143

 

利子支出

      

 

205,171

 

  

 

154,452

 

利子収入

      

 

(47,627

)

  

 

(10,985

)

為替で損をする

      

 

(181

)

  

 

311,842

 

(収益)金融商品公正価値変動損失

      

 

—

 

  

 

(4,314

)

株式ベースの報酬

      

 

26,066

 

  

 

55,460

 

資産の損失を処分する

      

 

(7

)

  

 

—

 

債務買い戻し収益

      

 

(221,462

)

  

 

(106,916

)

収入を繰延して償却する

      

 

(45,453

)

  

 

(48,232

)

年金支出

      

 

4,254

 

  

 

5,694

 

Cバンド清算収入

      

 

(344,892

)

  

 

—

 

他にも

      

 

2,819

 

  

 

(792

)

納めた所得税は，受け取った所得税を差し引いた純額

  

22

  

 

(44,650

)

  

 

(81,821

)

支払いの利息は，受け取った利息を差し引く

  

22

  

 

(140,125

)

  

 

(113,492

)

経営性資産と負債

  

22

  

 

(31,640

)

  

 

(28,832

)

経営活動の現金純額

      

 

156,017

 

  

 

161,018

 
       

 

  

 

  

 

  

 

投資活動によるキャッシュフロー

      

 

  

 

  

 

  

 

衛星番組

      

 

(46,896

)

  

 

(22,820

)

財産やその他の設備を購入する

      

 

(26,879

)

  

 

(23,462

)

無形資産を購入する

      

 

(13,211

)

  

 

(27

)

Cバンド決済収益

      

 

351,438

 

  

 

64,651

 

投資活動による現金純額

      

 

264,452

 

  

 

18,342

 
       

 

  

 

  

 

  

 

資金調達活動によるキャッシュフロー

      

 

  

 

  

 

  

 

債務を返済する

  

13,22

  

 

(316,733

)

  

 

(97,234

)

賃貸負債の元金を支払う

  

22

  

 

(1,608

)

  

 

(1,804

)

衛星性能奨励金

  

22

  

 

(4,319

)

  

 

(5,064

)

株式オプションを行使して得られる収益

      

 

27

 

  

 

—

 

限定株単位決算前払税

      

 

(2,719

)

  

 

—

 

政府から資金を受け取りました

      

 

1,089

 

  

 

15,921

 

融資活動による現金純額

      

 

(324,263

)

  

 

(88,181

)
       

 

  

 

  

 

  

 

現金および現金等価物に及ぼす為替レート変動の影響

      

 

1,046

 

  

 

134,269

 
       

 

  

 

  

 

  

 

現金と現金等価物の変化

      

 

97,252

 

  

 

225,448

 

期初現金及び現金等価物

      

 

1,677,792

 

  

 

1,449,593

 

期末現金と現金等価物

      

$

1,775,044

 

  

$

1,675,041

 

未審査中期簡明総合財務諸表の付記を参照

5

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

1.会社の背景

Telesat Corporation(以下、“会社”または“会社”と略す)は、2020年10月に“商業会社法”(ブリティッシュコロンビア省)に登録されて設立され、本部はカナダのオタワにある。

同社は世界の衛星事業者であり、世界各地の先進衛星ユーザーの需要を満たすために重要な任務通信ソリューションを提供している。同社の最先端機隊は15基の地球静止衛星とViasat−1上のカナダペイロードからなる。

同社は“Telesat Lightfast”と呼ばれる低地球軌道(“LEO”)衛星と総合地上インフラからなる星座を開発している。2018年1月、初のLEO衛星LEO 1号の打ち上げに成功した。LEO 1衛星は、Telesat光速システム設計のいくつかの重要な特徴、特に衛星およびクライアント端末が低遅延広帯域体験を提供する能力を示している。2023年7月、同社はそのLEO 3号衛星を軌道に乗せることに成功した。

同社は2021年11月19日にナスダック世界ベスト市場とトロント証券取引所で取引を開始し、株式コードは“TSAT”である。これまで、Telesatカナダ社は、ローラ空間通信会社(以下、ローラ)や公共部門年金投資委員会(PSP投資会社と略す)との取引(以下、取引)を完了し、この取引では、ラウルの株主とTelesatカナダ社の他の持分所有者が、新たな公開持株会社における権益を交換した。

この取引により、Telesat Canadaの株主、PSP Investments、およびいくつかの個人株主(投票取締役を除く)は、当社とTelesat Partnership LP(“共同企業”)を通じて、Telesat Canadaが持っている持分率とほぼ同じ持分を間接的に所有し、当社はこの組合企業の上場一般パートナーとなり、この共同企業はTelesat Canadaのすべての経済的権益を間接的に所有し、Loleは当該組合企業の完全子会社となる。

この取引のさらなる詳細については、同社が2021年6月24日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出したF-4表登録説明書(米国証券取引委員会サイトhttp：//www.sec.govでダウンロード可)および2021年11月16日にオンタリオ州証券委員会(“オンタリオ省証券委員会”)に提出された非発売目論見書(サイトhttp：//www.Sedarplus.caでダウンロード可能)を参照されたい。

ここでいう“Telesat”または“会社”とは、Telesat社とその子会社を指す。

本明細書で言及される“財務諸表”または同様の用語は、本明細書で言及される“財務諸表”または同様の用語が、Telesatが監査されていない中期簡明総合財務諸表を意味することを意味する。

2023年11月3日、これらの財務諸表は取締役会監査委員会によって承認され、発行された。

2.根拠を述べる

規則に従った声明

当該等財務諸表は、当社及びその附属会社が国際会計基準第34号中期財務報告(“国際会計基準第34号”)に基づいて作成した中期財務諸表である。

財務諸表は会社の2022年12月31日連結財務諸表と一緒に読まなければならない。財務諸表は，2022年12月31日までの年度連結財務諸表付記4及び5に記載したものと同様の列報及び会計政策及びキー会計判断及び推定の基準を採用した。

6

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

3.材料計算政策情報

将来の会計政策の変化

国際会計基準理事会(“IASB”)は定期的に新たかつ改訂された会計基準を発表する。当社に適用されることが決定された新規かつ改訂された基準は、以下のように開示される。それらが適用されないので、残りの新しい基準と改正基準は除外された。

“国際会計基準”改正案第1号

2022年10月、国際会計基準委員会は、会社が提供する長期債務契約に関する情報を改善することを目的として、“国際会計基準1、財務諸表列報”を改訂した。

改正案は，報告日以降に遵守される条約が報告日に影響を与えない債務を流動債務または非流動債務に分類することを規定している。1つのエンティティが報告の日または前に遵守することを要求する契約のみが、負債を流動負債または非流動負債に分類することに影響を与える。修正案は、財務諸表使用者が負債が報告期間後12ヶ月以内に返済される可能性のあるリスクを知ることができるように、会社に情報開示を要求する。このような開示は、条約と事実に関する情報と、実体が条約を遵守する上で困難である可能性があることを示す場合を含む。

これらの改正案は2024年1月1日以降に開始された年次報告期間内に発効し、早期採用を許可している。

その会社は現在修正案の影響を評価している。

4.市場情報を細分化する

Telesatは単一の運営部門で運営され、世界各地の放送、企業、コンサルティング顧客に衛星ベースのサービスを提供する。

同社の収入は以下のサービスから来ている

ホームテレビ，ビデオ配信，投稿，および一時利用サービスを中継する.

企業レベルの電気通信事業者と集成業者、政府、消費者ブロードバンド、資源、海運と航空、小売、衛星事業者サービス。

コンサルティングやその他、空間や地球部門、政府研究、衛星制御サービス、研究開発に関連するグローバルコンサルティングサービス。

上記のサービスの収入は以下のとおりである

 

3か月まで
九月三十日

  

9ヶ月まで
九月三十日
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

放送する

  

$

85,146

  

$

85,061

  

$

257,015

  

$

271,617

企業

  

 

87,036

  

 

92,360

  

 

272,497

  

 

272,045

相談やその他

  

 

2,904

  

 

2,681

  

 

8,748

  

 

8,823

収入.収入

  

$

175,086

  

$

180,102

  

$

538,260

  

$

552,485

7

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

4.市場情報の細分化(継続)

各サービスに含まれる機器の販売状況は以下のとおりである

 

3か月まで
九月三十日

  

9ヶ月まで
九月三十日
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

放送する

  

$

6

  

$

1

  

$

16

  

$

2

企業

  

 

2,127

  

 

1,266

  

 

10,755

  

 

6,565

設備販売

  

$

2,133

  

$

1,267

  

$

10,771

  

$

6,567

地理情報

地理的地域別の収入は、収入の由来地、すなわち領収書を発行する目的地であり、以下のように分配される

 

3ヶ月後に終わります
九月三十日

  

9ヶ月で終わりました
九月三十日
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

カナダ

  

$

82,691

  

$

83,106

  

$

253,370

  

$

246,637

アメリカです

  

 

61,933

  

 

61,762

  

 

183,779

  

 

205,184

ラテンアメリカとカリブ地域

  

 

8,903

  

 

12,740

  

 

36,782

  

 

42,830

アジアとオーストラリア

  

 

12,914

  

 

11,973

  

 

37,485

  

 

31,896

ヨーロッパ中東アフリカ

  

 

8,645

  

 

10,521

  

 

26,844

  

 

25,938

収入.収入

  

$

175,086

  

$

180,102

  

$

538,260

  

$

552,485

開示の目的で、衛星と無形資産は所有権によって分類された。衛星、財産、その他の設備および無形資産は、地理的地域別に以下のように割り当てられる

現在までに

  

九月三十日
2023

  

十二月三十一日
2022

カナダ

  

$

782,210

  

$

784,261

イギリス.イギリス

  

 

485,307

  

 

525,672

アメリカです

  

 

22,601

  

 

36,612

ヨーロッパ中東アフリカ(イギリスを除く)

  

 

12,390

  

 

15,344

すべての他の人は

  

 

2,067

  

 

2,195

衛星、財産、その他の設備

  

$

1,304,575

  

$

1,364,084

現在までに

  

九月三十日
2023

  

十二月三十一日
2022

カナダ

  

$

707,024

  

$

698,336

アメリカです

  

 

40,601

  

 

40,647

ラテンアメリカとカリブ地域

  

 

12,189

  

 

12,754

すべての他の人は

  

 

4,511

  

 

5,141

無形資産

  

$

764,325

  

$

756,878

8

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

4.市場情報の細分化(継続)

地理的地域別の他の長期資産配分状況は以下のとおりである

現在までに

  

九月三十日
2023

  

十二月三十一日
2022

カナダ

  

$

46,399

  

$

47,977

その他長期資産

  

$

46,399

  

$

47,977

商業権は地理的地域に割り当てられなかった。

主な取引先

2023年9月30日と2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、2つの重要な顧客があり、1つの顧客が合併収入の10%以上を占めている。

5.運用費

 

3ヶ月後に終わります
九月三十日

  

9ヶ月で終わりました
九月三十日
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

給与と従業員福祉(A)

  

$

27,020

  

$

32,590

  

$

88,768

  

$

115,961

その他営業費用(B)

  

 

12,156

  

 

14,180

  

 

36,143

  

 

39,149

販売コスト(C)

  

 

10,369

  

 

8,968

  

 

29,740

  

 

23,918

運営費

  

$

49,545

  

$

55,738

  

$

154,651

  

$

179,028

____________

(A)実際の給与および従業員福祉には、賃金、配当、手数料、退職後福祉、および株式報酬によって生じる費用が含まれる。

(B)他の運営費に加えて、他の運営費には、一般および行政支出、市場普及支出、保険料、専門費用および施設費用が含まれる。2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の残高には、免除と可変リース支払いにより資本化されていないレンタル残高がそれぞれ含まれています(2022年9月30日現在の3ヶ月と9ヶ月はそれぞれゼロドルと140万ドル)。

(C)実際の販売コストには、第三者衛星容量コスト、設備販売コスト、および顧客契約における当社の責任を履行することに直接起因することができる他のコストが含まれています。

6.その他の営業収益(赤字)、純額

 

3ヶ月後に終わります
九月三十日

  

9ヶ月で終わりました
九月三十日
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

資産所得を処分する

  

$

(14

)

  

$

53

  

$

7

  

$

—

Cバンド清算収入

  

 

—

 

  

 

—

  

 

344,892

  

 

—

その他の営業収益(赤字)，純額

  

$

(14

)

  

$

53

  

$

344,899

  

$

—

Cバンド決済収入

2020年、米国連邦通信委員会は、米国への地上5 Gサービス(以下、“報告および命令”と略す)をサポートするために、2025年12月5日までに3，700~4，000 MHzの300 MHz帯域のC帯域ダウンリンクスペクトルを清掃する報告および命令を採択した。

9

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

6.その他の営業収益(赤字)、純額(継続)

報告およびコマンドには、C帯域スペクトルクリーニングの締め切りに関する加速バージョンが以下のように規定されている

•        第1段階：2021年12月5日までに120メガヘルツ(3.7 GHz-3.82 GHz)をクリアする予定

•        第2段階：残りの180メガヘルツ(3.82メガヘルツ−44.0 GHz)を2023年12月5日までにクリアする予定である。

2020年5月、会社はCバンド清算計画の加速版を正式に約束した。2021年12月31日までの年間で108.5，000，000ドル(8，480万ドル)が確認され，第1段階加速除去Cバンドスペクトルに関係している。この残高の中で、2021年に4290万ドルを受け取り、残りのお金は2022年に受け取った。

2023年6月、会社は二期工事に関連した移転加速認証を提出した。FCCは何の挑戦も受けず、2023年6月30日に認証発効命令を発表した。2023年9月30日までの9ヶ月間、累積され、その後259.6ドルが受信され、第2段階のC帯域スペクトルの加速除去に関連している。2023年9月30日現在、会社はこの計画のすべての要求を満たし、すべての清算収益を受け取っている。

7.利息支出

 

3ヶ月後に終わります
九月三十日

  

9ヶ月で終わりました
九月三十日
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

債務利息

  

$

63,360

 

  

$

51,381

 

  

$

191,538

 

  

$

135,491

デリバティブの利息

  

 

—

 

  

 

(310

)

  

 

—

 

  

 

3,040

衛星性能への興味
奨励金

  

 

357

 

  

 

439

 

  

 

1,131

 

  

 

1,370

重大融資利息
コンポーネント.コンポーネント

  

 

3,853

 

  

 

4,249

 

  

 

11,945

 

  

 

12,986

従業員福祉計画の利子

  

 

(195

)

  

 

121

 

  

 

(583

)

  

 

355

賃貸借利息

  

 

373

 

  

 

398

 

  

 

1,140

 

  

 

1,210

利子支出

  

$

67,748

 

  

$

56,278

 

  

$

205,171

 

  

$

154,452

8.所得税

 

3ヶ月後に終わります
九月三十日

  

9ヶ月で終わりました
九月三十日
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

当期税費

  

$

14,531

  

$

9,637

 

  

$

55,559

  

$

62,474

 

税金を繰延する

  

 

3,668

  

 

(4,968

)

  

 

42,893

  

 

(14,331

)

税金を回収する

  

$

18,199

  

$

4,669

 

  

$

98,452

  

$

48,143

 

10

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

8.所得税(継続)

法定所得税率はカナダ連邦税率と省税率の組み合わせであり、実際の所得税率との入金は以下のとおりである

 

3ヶ月後に終わります
九月三十日

  

9ヶ月で終わりました
九月三十日
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

税引き前収益

  

$

14,924

 

  

$

(224,043

)

  

$

643,750

 

  

$

(124,314

)

法定収入を乗じる
税率.税率

  

 

26.43

%

  

 

26.46

%

  

 

26.43

%

  

 

26.46

%
   

 

3,944

 

  

 

(59,282

)

  

 

170,143

 

  

 

(32,894

)

所得税はカナダ税率とは異なる税率で記録されている

  

 

(7,846

)

  

 

(1,881

)

  

 

(11,421

)

  

 

(5,528

)

恒久的差異

  

 

7,919

 

  

 

34,344

 

  

 

(64,444

)

  

 

41,142

 

繰延税金残高に及ぼす所得税税率の変化の影響

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(102

)

  

 

—

 

繰延税金資産の一時的な違いの影響は認められなかった

  

 

17,350

 

  

 

37,552

 

  

 

6,687

 

  

 

53,748

 

これまでの推定数の変化
期間

  

 

(139

)

  

 

465

 

  

 

(2,152

)

  

 

(597

)

外国為替相場の影響

  

 

(2,825

)

  

 

(5,921

)

  

 

(421

)

  

 

(7,120

)

他にも

  

 

(204

)

  

 

(608

)

  

 

162

 

  

 

(608

)

税金を回収する

  

$

18,199

 

  

$

4,669

 

  

$

98,452

 

  

$

48,143

 

有効所得税率

  

 

121.94

%

  

 

(2.08

)%

  

 

15.29

%

  

 

(38.73

)%

9.衛星、財産、その他の装置

2023年9月30日までの9カ月間で、会社は7830万ドル(2022年9月30日から3680万ドル)増加し、主にLEO計画に関する買収と2023年の地球同期衛星1基の買収に関連している。

10.無形資産

同社は2023年9月30日までの9カ月間で1，650万ドル増加した。これらの増加はレオ計画に関連した買収と関係がある。

無期限無形資産は、いかなる現金発生単位(“現金発生単位”)にも割り当てられておらず、資産レベルで減値テストを行う商品名を除いて、無期限無形資産は現金発生単位レベルで減値テストを行う。軌道溝の場合，CGUは地理に基づく.

2023年の間、私たちは仮説が2022年末に行われた推定値と比較して変化するかどうかを決定するために、いくつかの重要な仮説を検討した。今回の審査では，2022年末に行った推定値と比較して変化しないと仮定したため，無形資産，軌道溝，商号には減値はなかった。

11

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

11.営業権

営業権は、会社の運営をサポートし、内部監視される最低の営業権レベルであるため、実体レベルで減値テストを行う。評価は年に1回行われるか、またはより頻繁に、イベントまたは状況変化が、これらの資産の帳簿価値がその回収可能金額を超える可能性があることを示す場合に行われる。

2023年第1四半期、第2四半期、第3四半期の間に、仮説が2022年末に行われた推定値と比較して変化があるかどうかを決定するために、いくつかの重要な仮定を検討した。この審査によると、営業権は減価されていない。

12.レンタル法的責任

2023年9月30日までの賃貸負債の予想未割引契約現金流量は以下の通り

残りの2023年

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

その後…

  

合計する

$

952

  

$

3,726

  

$

3,644

  

$

3,071

  

$

2,896

  

$

33,859

  

$

48,148

未割引の契約キャッシュフローには1380万ドルの利息支払いが含まれています。

13.負債

未返済債務の構成は以下のとおりである

 

九月三十日
2023

  

十二月三十一日
2022

高度な保証信用手配

  

 

  

 

  

 

  

 

循環施設

  

$

—

 

  

$

—

 

定期ローンB--アメリカローンツール(1)
(2023年9月30日--1，448，267ドル；2022年12月31日--1，552，815ドル)

  

 

1,966,312

 

  

 

2,104,685

 

優先無担保手形(2)
(2023年9月30日--29.5万ドル；2022年12月31日--39万ドル)

  

 

400,522

 

  

 

528,606

 

高度担保手形(3)
(2023年9月30日--299，995ドル；2022年12月31日--40万ドル)

  

 

407,303

 

  

 

542,160

 

2026年の高度保証手形(4)
(2023年9月30日-399，040ドル；2022年12月31日-50万ドル)

  

 

541,777

 

  

 

677,700

 
   

 

3,315,914

 

  

 

3,853,151

 

繰延融資コスト、早期返済選択、返済損失

  

 

(2,992

)

  

 

(3,070

)
   

 

3,312,922

 

  

 

3,850,081

 

差し引く：現在の負債

  

 

(35,979

)

  

 

—

 

長期負債

  

$

3,276,943

 

  

$

3,850,081

 

____________

(1)2019年12月6日から、Telesat Canadaは、1つの銀行銀団と、高級保証信用手配(“高級担保信用手配”)に従って信用期間を延長することを規定する新しい改正および再記述された信用協定を締結した。高級保証信用手配は2組からなる--2024年12月満期の200.0ドルに達する循環信用手配(或いは同値カナダ)、及び2026年12月満期の19.085億ドルの定期融資B-アメリカローン手配である。

Telesat Canadaは、2023年5月9日、クレジット協定の第7回改訂(以下、“改訂”と略す)を実施した。この改正信用協定は、SOFR基準金利をロンドン銀行の同業解体を基礎とする基準金利に置き換え、いくつかの他の規定に符合する変更を行った。修正案の後、循環融資下のローンは利息を発生させ、

12

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

13.負債(継続)

Telesat Canadaの選択によれば、カナダドル建ての融資の場合、(I)カナダ最優遇金利に基づく変動金利に、0.75%~1.25%の適用保証金を加えるか、(Ii)カナダBA金利に基づく変動金利に、1.75%~2.25%の適用保証金を加えるか、または(Y)ドル建て融資のように、(I)基本金利に基づく変動金利、0.75%~1.25%の適用保証金または(Ii)SOFRによる変動金利を追加し、1.75%~2.25%の適用保証金を追加する。定期融資B貸出ツール下の融資はTelesat Canadaの選択利回りであり、金利は(I)基本金利に基づく変動金利であり、1.75%の適用保証金又は(Ii)SOFRによる変動金利に加えて2.75%の適用保証金である。また、SOFRを基準とした融資は、1ケ月期、3ケ月期及び6ケ月期の信用利息差調整幅はそれぞれ0.11448%、0.26161%及び0.42826%であった。

Telesatは、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、106.6ドル(7，890万ドル)と交換するために、104.2ドル(104.5ドル)の定期ローンBローンの一部を買い戻した。

(2)Telesat Canadaは2019年10月11日に550.0，000，000ドルの6.5分の高級無担保手形を私募で発行し，利息率6.5厘で2027年10月末に満期となった(“高級無担保手形”)。

Telesatは、2022年9月30日までの9ヶ月間、9，720万ドル(7，700万ドル)と引き換えに、元金202.1ドル(160.0ドル)の高級無担保手形を買い戻した。買い戻しによる債務発行コストと前払選択権の払込額は190万ドル(150万ドル)、債務弁済収益は106.9ドル(8，450万ドル)だった。

2022年9月30日までの3ヶ月間、買い戻しはなかった。

Telesatは2023年9月30日までの9ヶ月間に、5，370万ドル(3，950万ドル)と引き換えに128.9ドル(9，500万ドル)の元金金額を買い戻した。

2023年9月30日までの3ヶ月間、買い戻しはなかった。

(3)Telesat Canadaは2019年12月6日に私募で400.0ドル4.875分の高級保証手形、利子率4.875厘を発行し、2027年6月に満期となった(“高級保証手形”)。

Telesatは、2023年9月30日までの9ヶ月間、7，700万ドル(5，760万ドル)と交換するために、元金133.6ドル(100.0ドル)の高級保証手形を買い戻した。この残高のうち、Telesatは、550万ドル(410万ドル)と引き換えに、2023年9月30日までの3ヶ月間に高級保証手形を買い戻した。

(4)Telesat Canadaは、2021年4月27日に、私募方式で元金総額5億ドル、2026年12月6日に満期となった5.625優先担保手形(“2026年優先担保手形”)を発行する。

Telesatは、2023年9月30日までの9ヶ月間に、7，960万ドル(5，970万ドル)と引き換えに、元金134.5ドル(101.0ドル)の2026年優先保証手形を買い戻した。この残高のうち、Telesatは2023年9月30日までの3ヶ月間に2026高級保証手形を買い戻し、元金は7560万ドル(5730万ドル)で、4550万ドル(3450万ドル)と交換された。

2023年9月30日までの9カ月間の高級無担保手形、高級担保手形、2026年高級担保手形および定期融資Bローンの買い戻しにより、買い戻し債務は収益221.5，000，000ドルを記録し、売却関連債務コストおよび10，000，000ドルの前払い選択権を含む。この残高には、2023年9月30日までの3ヶ月間に、関連債務コストの解約と10万ドルの前金選択権を含む6810万ドルの債務買い戻し収益が記録されている。

13

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

14.配当金

A類普通株は、B類可変投票権株式とともに当社の公開株式(“Telesat公衆株式”)を代表する。C類完全議決権株式およびC類有限議決権株式(以下，“C類株式”と呼ぶ)である.Telesat公衆株式およびC類株式は、Telesat社株式(“Telesat社株”)を共同代表する。

流通株の数量と声明価値は以下の通りである

 

九月三十日
2023

  

十二月三十一日
2022
   

数量：
株

  

陳述する
価値がある

  

数量：
株

  

陳述する
価値がある

Telesat公共株

  

13,486,170

  

$

44,732

  

12,692,450

  

$

40,214

C類株式

  

112,841

  

 

6,340

  

112,841

  

 

6,340
   

13,599,011

  

$

51,072

  

12,805,291

  

$

46,554

2023年9月30日現在、Telesat Public Sharesの株式数の内訳は以下のとおりである

A類普通株

  

1,321,912

B類可変投票権株

  

12,164,258

Telesat公共株

  

13,486,170

上の表におけるA類普通株とB類可変投票権株式との分割は、当社の2023年9月30日までの利用可能情報に基づいています。

また、当社はA類特別議決権株式、1株B類特別議決権株式、1株C類特別議決権株式及び1株発行済金株式を有し、それぞれ2023年9月30日及び2022年12月31日の額面である。特別投票権株式および黄金株の投票権は、当社がForm 20−F形式で提出した2022年12月31日までの年度年報により詳細に記述されており、この年報は米国証券取引委員会サイト(www.sec.gov)および国資局サイト(www.sedarplus.ca)で取得できる。

2023年9月30日までの9ヶ月間に、純交収ベースで260，247株のTelesat公衆株式の511，157株制限株式単位(“RSU”)(2022年9月30日までの9ヶ月間--純交収基準で12，813株Telesat公衆株の27，573株RSU)を決済した。

2023年9月30日までの9カ月間に、同等数のB類有限組合単位(“LP単位”)と引き換えに532，473株のTelesat公開株を発行した(2022年9月30日までの9カ月である562，351株)。

Telesat公衆株(2022年9月30日までの9ヶ月間)と引き換えに、2023年9月30日までの9ヶ月間、1，000件のオプションを行使した。

Telesat Partnership LPが返済されていない有限責任単位数および申告価値は以下のとおりである

 

九月三十日
2023

  

十二月三十一日
2022
   

量
職場.職場

  

陳述する
価値がある

  

量
職場.職場

  

陳述する
価値がある

A類およびB類低組合単位

  

18,321,792

  

$

50,141

  

18,854,265

  

$

51,598

クラスC LP単位

  

18,098,362

  

 

38,893

  

18,098,362

  

 

38,893
   

36,420,154

  

$

89,034

  

36,952,627

  

$

90,491

当社に組み込む際には、有限責任会社単位の権益の陳述価値を非持株権益の項に計上する。

14

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

15.非持株権

非持株権益とは、共同企業の中で当社に帰属しない持分を指す。当社は2023年9月30日に一般共同権益を持ち、組合企業の約27%の経済権益(2022年12月31日-約26%)に相当する。残りの73%の経済権益は有限責任者所有者が保有する交換可能単位(2022年12月31日-17.74%)を代表する。

非持株権益に起因する純収益(損失)とは、共同企業の純収益(損失)中の非持株権益部分を指す。

16.株式ベースの報酬計画

Telesat社は2021年11月19日、包括長期インセンティブ計画(“包括計画”)を採択した。総合計画は、株式オプション、RSU、業績単位(“PSU”)および繰延株式単位(“DSU”)を含む様々な株式ベースの奨励を可能にする。株式オプション、RSU、PSU、DSUを総称して“報酬”と呼ぶ。各報酬は、統合計画の条項に従って公開株式を取得する権利を表すか、またはPSU、RSUまたはDSUの場合、公開株式または現金を取得する権利を表す。

Telesat Holdings Inc.(Telesat CanadaおよびTelesat Corporationの前身エンティティ)は、2008年9月に改訂された管理職株式インセンティブ計画(“2008 Telesat計画”)を採択し、2013年4月に改訂された第2経営陣株式インセンティブ計画(“2013 Telesat計画”)を採択した。Telesat Canadaはまた、2021年上半期に限定株式単位計画(“RSU計画”および2008年Telesat計画および2013年Telesat計画、すなわち“歴史的計画”)を採択した。

総合計画と歴史計画における未償還株式オプション付与回数とその加重平均行権価格の変化の概要は以下のとおりである

 

歴史的改革計画

  

総合発展計画
   

数量：
オプション

  

重みをつける
平均値
行権価格
(単位：元)

  

数量：
オプション

  

重みをつける
平均値
行権価格
(単位：元)

未返済、2023年1月1日

  

793,667

 

  

$

50.30

  

285,149

 

  

$

16.64

授与する

  

—

 

  

$

—

  

550,519

 

  

$

11.89

没収される

  

(5,981

)

  

$

44.95

  

(32,403

)

  

$

16.64

期限が切れる

  

(579,459

)

  

$

54.58

  

—

 

  

$

—

鍛えられた

  

(1,000

)

  

$

26.77

  

—

 

  

$

—

未完成、2023年9月30日

  

207,227

 

  

$

38.60

  

803,265

 

  

$

13.38

この歴史的計画の下での行動は以下のとおりである

 

量
RSUと
時間制限基準

  

量
RSUと
時間と時間
性能
基準

未返済、2023年1月1日

  

973,338

 

  

124,080

没収される

  

(47,564

)

  

—

解決しました

  

(408,086

)

  

—

未完成、2023年9月30日

  

517,688

 

  

124,080

15

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

16.株式ベースの報酬計画(継続)

総合計画下での行動は以下のとおりである

 

量
RSUと
時間制限基準

  

量
PSUと
時間と時間
性能
基準

  

量
DSU

未返済、2023年1月1日

  

351,071

 

  

140,583

 

  

46,576

授与する

  

577,536

 

  

281,683

 

  

64,216

解決しました

  

(103,071

)

  

—

 

  

—

没収される

  

(19,846

)

  

(15,975

)

  

—

未完成、2023年9月30日

  

805,690

 

  

406,291

 

  

110,792

17.1株当たり収益

1株あたりの基本収益の算出方法は、当期毎の株の株主が占めるべき純収益(損失)を当期流通株の加重平均数で割ることである。

希釈後の1株当たり収益の計算は持分奨励を実施するためである。

以下の表に基本計算と希釈後の1株当たり計算の分子台帳を示す

 

3ヶ月後に終わります
九月三十日

  

9ヶ月で終わりました
九月三十日
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

Telesat社の株の純収益(赤字)に起因する

  

$

(1,022

)

  

$

(58,552

)

  

$

147,021

  

$

(46,517

)

証券の効力を薄くする

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

13,999

  

 

—

 

Telesat社株の希釈後の純収益(損失)に起因する

  

$

(1,022

)

 

$

(58,552

)

  

$

161,020

  

$

(46,517

)

以下の表は、基本1株計算と希釈後の1株当たり計算の分母の台帳を示している

 

3ヶ月後に終わります
九月三十日

  

9ヶ月で終わりました
九月三十日
   

2023

  

2022

  

2023

  

2022

Telesat社の発行済み株式の基本加重平均総数

  

13,576,099

  

12,489,993

  

13,354,723

  

12,210,018

証券の効力を薄くする

                

株式オプション

  

—

  

—

  

33,911

  

—

RSU

  

—

  

—

  

1,433,410

  

—

DSU

  

—

  

—

  

81,976

  

—

PSU

  

—

  

—

  

257,957

  

—

希釈したTelesat社の発行済み株式の加重平均総数

  

13,576,099

  

12,489,993

  

15,161,977

  

12,210,018

希釈証券の効力とは，Telesatが公開発行した株と，無料発行を想定したC類株である.権利を行う際に発行されたTelesat公衆株とC類株式数と買い戻しを想定したTelesat公衆株とC類株式数との差額を無料発行普通株とする.Telesat社の株式の総加重平均数に証券が希釈影響を与える場合にのみ、残高は表に含まれ、株式オプションの場合は現金となる。

1株当たりの利益については、すべてのTelesat公衆株式とC類株式は同等の経済権利を持っている。

16

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

18.政府補助金

2019年5月、Telesatは2024年12月31日までに、Telesat光速星座に関する寄付金を8500万ドルまで返金しないことで合意した。

2023年9月30日までの9カ月間、会社は合意関連の1290万ドル(2022年9月30日までの9カ月-690万ドル)を記録した。

2023年9月30日までの9カ月間に記録された額のうち，980万ドルは衛星，財産，その他の設備の減少，310万ドルは業務費用の減少を記録した(2022年9月30日までの9カ月−340万ドルは衛星，財産，その他の設備の減少，10万ドルは前払い費用と他の流動資産の減少，340万ドルは業務費用の減少を記録した)。

19.資本開示

高級担保信用融資、高級担保手形、および2026年高級担保手形は、限定されない付属会社の資産を含まない会社のすべての資産によって基本的に保証される。もし循環ローンが抽出されれば、高級担保信用ローンは会社に第一次留置権純レバー率テストを遵守することを要求する。2023年9月30日現在、第1留置権純レバー率は44.78：1であり、最大テスト比率55.75：1を下回っている。

毎月予算に基づいて会社の経営結果を追跡し、この分析を上級管理職が審査する。

20.金融商品

リスクの測定

会社はその金融資産と負債を通じて様々なリスクに直面している。以下の分析は、2023年9月30日までのリスク測定を提供する。

信用リスク

信用リスクとは、金融資産の取引相手が契約を違反し、会社が財務損失を被るリスクである。信用リスクの最大の開きは、2023年9月30日現在、金融資産の帳簿価値合計18.471億ドル(2022年12月31日-17.3億ドル)に等しい。

次の表は、2023年9月30日までの金融資産満期状況の内訳を提供しています

     

契約キャッシュフロー
   

帳簿金額

  

残り
2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

その後…

現金と現金等価物

  

$

1,775,044

  

$

1,775,044

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

貿易売掛金及びその他の売掛金、繰延入金は含まれていません

  

 

60,076

  

 

60,076

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

繰延売掛金

  

 

10,605

  

 

1,663

  

 

3,036

  

 

1,526

  

 

1,390

  

 

680

  

 

2,310

その他の金融資産

  

 

1,338

  

 

509

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

829
   

$

1,847,063

  

$

1,837,292

  

$

3,036

  

$

1,526

  

$

1,390

  

$

680

  

$

3,139

17

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

20.金融商品(継続)

現金および現金等価物は、高品質の投資レベルの金融機関に投資され、投資を高格付け、主にドルとカナダ元建ての投資に制限することで信用リスクを低減することを目的とした会社の企業投資政策によって管轄されている。

当社には、売掛金に関する潜在的な信用リスクを低減するための信用評価、承認、監視プログラムが設置されています。同社の標準支払条項は30日で、標準支払条項が終了した場合、通常支払われていない残高に対して利息を徴収します。同社の顧客契約違反に関する歴史的経験はずっと少ない。2023年9月30日現在、北米と国際顧客はそれぞれ未返済貿易売掛金残高の43%と57%(2022年12月31日-それぞれ48%と52%)を占めている。不良債権損失は不良債権準備に計上されていると予想される。2023年9月30日現在の不良債権準備は650万ドル(2022年12月31日-490万ドル)。

当社は質の高い金融機関とデリバティブのみを締結し、デリバティブに関連する信用リスクを軽減する。

外国為替リスク

取引がカナダドル以外の通貨で行われていれば、同社の経営業績は為替変動によって変動する。同社の主要通貨リスクは、ドル建ての現金や現金等価物、貿易やその他の売掛金、貿易やその他の売掛金および債務の面に存在し、その中でドル建ての債務、現金、短期投資への影響が最も大きい。2023年9月30日と2022年12月31日まで、全債務はドル建てで、繰延融資コスト、早期返済選択権、償還損失を差し引いたところ、カナダドル相当の債務はそれぞれ33.159億ドルと38.532億ドルだった。

2023年9月30日現在、金融資産や負債へのドル高(減少)5%の影響は、純収益(赤字)152.5ドル(2022年12月31日-172.1ドル)、その他全面収益(赤字)7，070万ドル(2022年12月31日-5，750万ドル)を減少(増加)する。この分析は，他のすべての変数，特に金利は不変であると仮定している.

金利リスク

当社は現金および現金等価物の金利リスクとその負債に直面しています。債務の金利リスクは一部の債務の変動金利から来ている。金利の変化は当社が支払う必要があるまたは受け取る利息金額に影響を与える可能性があります。

変動金利債務の金利が0.25%変化した場合、結果は、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の純収入がそれぞれ130万ドルと390万ドル増加または減少する(2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月-それぞれ90万ドルと300万ドルの増加または減少)となる。

流動性リスク

同社は現在かつ予測可能な財務需要を満たすのに十分な資金があることを保証するために信用手配を維持している。

18

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

20.金融商品(継続)

2023年9月30日までの金融負債契約満期日は以下の通り

 

携帯する
金額

  

契約書
キャッシュフロー
(未割引)

  

残り
2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

その後…

貿易とその他の支払い

  

$

44,520

  

$

44,520

  

$

44,520

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

  

$

—

取引先や他の預金

  

 

1,621

  

 

1,621

  

 

630

  

 

564

  

 

222

  

 

51

  

 

—

  

 

154

衛星パフォーマンスインセンティブと支払い

  

 

21,163

  

 

25,689

  

 

2,753

  

 

5,670

  

 

3,343

  

 

3,404

  

 

2,519

  

 

8,000

その他財務負債

  

 

2,391

  

 

2,391

  

 

2,391

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

負債(1)

  

 

3,358,515

  

 

4,160,637

  

 

129,928

  

 

242,832

  

 

241,431

  

 

2,702,659

  

 

843,787

  

 

—
   

$

3,428,210

  

$

4,234,858

  

$

180,222

  

$

249,066

  

$

244,996

  

$

2,706,114

  

$

846,306

  

$

8,154

____________

(1)債務には繰延融資コスト、早期返済選択権、返済損失は含まれていない。

上の表の帳簿価値と契約現金流量にそれぞれ含まれる支払利息と支払利息は以下のとおりである

 

利子
対処する

  

利子
支払い

衛星性能奨励金

  

$

369

  

$

4,895

負債.負債

  

$

42,601

  

$

844,723

貸借対照表に記録されている金融資産および負債、およびこれらの価値を計算するための公正価値レベルは以下のとおりである

2023年9月30日まで

  

償却する
コスト

  

公正価値

  

公正価値
階層構造

現金と現金等価物

  

$

1,775,044

 

  

$

1,775,044

 

  

レベル1

貿易その他売掛金

  

 

64,393

 

  

 

64,393

 

  

​(1)

他の流動金融資産

  

 

509

 

  

 

509

 

  

レベル1

他の長期金融資産

  

 

7,117

 

  

 

7,117

 

  

レベル1

貿易とその他の支払い

  

 

(44,520

)

  

 

(44,520

)

  

​(1)

その他流動財務負債

  

 

(51,320

)

  

 

(51,771

)

  

レベル2

他の長期金融負債

  

 

(16,458

)

  

 

(15,636

)

  

レベル2

負債(2)

  

 

(3,315,914

)

  

 

(2,286,118

)

  

レベル2
   

$

(1,581,149

)

  

$

(550,982

)

    

19

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

20.金融商品(継続)

2022年12月31日まで

  

償却する
コスト

  

公正価値

  

公正価値
階層構造

現金と現金等価物

  

$

1,677,792

 

  

$

1,677,792

 

  

レベル1

貿易その他売掛金

  

 

41,248

 

  

 

41,248

 

  

​(1)

他の流動金融資産

  

 

515

 

  

 

515

 

  

レベル1

他の長期金融資産

  

 

10,476

 

  

 

10,476

 

  

レベル1

貿易とその他の支払い

  

 

(43,555

)

  

 

(43,555

)

  

​(1)

その他流動財務負債

  

 

(48,397

)

  

 

(49,500

)

  

レベル2

他の長期金融負債

  

 

(19,663

)

  

 

(19,164

)

  

レベル2

負債(2)

  

 

(3,853,151

)

  

 

(1,684,897

)

  

レベル2
   

$

(2,234,735

)

  

$

(67,085

)

    

____________

(1)これらのツールの短期満期日により、国際貿易及びその他の売掛金及び貿易及びその他の売掛金は公正価値に近い。

(2)実際の負債には、繰延融資コスト、早期返済選択権、早期返済損失は含まれていない。

抵当に入れた資産

高度保証信用手配、高級保証手形、および2026年の高級保証手形は、Telesatのほとんどの資産(制限されていない付属会社の資産を含まない)を担保とする。

公正価値

公正価値とは、計量日の現在の市場条件の下で、主要市場参加者間の秩序ある取引において、1つの資産が受信した価格を売却するか、または負債を移転して支払う価格である。可能な場合、公正価値は、活発な市場の見積市場値に基づいている。活発な市場が不足している場合、当社は、類似した特徴およびリスクプロファイルまたは内部または外部推定モデル(例えば、オプション定価モデルおよび割引キャッシュフロー分析)を有するツールの現行市場金利(場合によっては)に基づいて公正価値を決定し、観察可能な市場ベースの投入を使用する。

公正価値レベルは以下のとおりである

第1レベルは、アクティブ市場で当社が計量日に得ることができる同じ資産または負債の見積もり(調整されていない)に基づいている。

二次は、同様の資産または負債のオファー、非アクティブ市場のオファー、またはほとんどの資産または負債の全てが観測可能であるか、または観測可能な市場データによって確認されることができる他の投入のような一次価格以外の観察可能な投入に基づく。

第三段階は市場活動支援が少ないかないかに基づく観察できない投入であり、これらの投入は資産または負債の公正な価値に重大な意義を持つ。第3級資産と負債は定価モデル、現金流量を割引する方法或いは類似技術を用いて価値を決定する金融ツール、及び公正価値を決定するには管理層が重大な判断或いは推定を行う必要があるツールを含む。

公正価値の推定は，将来のキャッシュフローや割引率を見積もる金額や時間の仮定に大きな影響を受け，これらの仮定は程度の異なるリスクを反映している.このような金融商品を販売することによって生成される可能性のある所得税と他の費用は公正な価値に反映されていない。したがって，公正価値は，これらのツールが実際に決済される場合に実現される純額とは限らない.

20

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

20.金融商品(継続)

これらのツールの短期満期日により、現金と現金等価物、貿易および他の売掛金、および貿易およびその他の支払すべき帳簿価値は公正価値に近い。現金および現金等価物には、2023年9月30日現在、1030万ドル(2022年12月31日-850万ドル)の短期投資が含まれている。

衛星業績奨励支払いの公正価値は他の流動と長期財務負債に含まれ、割引現金フロー法を用いて確定された。この計算はループに基づいて実行される.2023年9月30日と2022年12月31日までに使用した割引率はそれぞれ7.5%，6.6%であった。

負債の公正価値は第三者の取引と見積もりに基づいており、繰延融資コスト、早期返済選択権、償還損失は含まれていない市場金利を考慮している。負債公正価値の計算は日常的に行われている。使用される金利は債務額面のパーセンテージであり、具体的には以下の通りである

 

九月三十日
2023

  

十二月三十一日
2022

定期融資B-優先保証信用手配-米国優先保証信用手配

  

73.13

%

  

45.63

%

高級無担保手形

  

52.23

%

  

29.90

%

高級担保手形

  

65.02

%

  

45.71

%

2026年の高度保証手形

  

69.08

%

  

47.02

%

派生金融商品の公正価値

デリバティブは割引キャッシュフロー手法を用いて推定する.派生ツールの公正な価値は日常的な基礎によって計算される。

早期返済オプションキャッシュフローは第三者オプション推定モデルを用いて計算され、このモデルは債務ツールの現在価格に基づいて、割引曲線に基づいて割引を行う。

割引キャッシュフローの割引率は、2023年9月30日現在、4.89%から5.81%(2022年12月31日-44.00%から5.16%)となっている。

二十一従業員福祉計画

簡明総合損益表に列挙された費用は以下のとおりである

2023年9月30日までの3ヶ月

  

年金計画

  

その他退職後に仕事をする
福祉計画

カナダ人

  

アメリカです。

  

合計する

  

カナダ人

  

アメリカです。

  

合計する

合併損益表

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

運営費

  

$

1,131

 

  

$

170

  

$

1,301

 

  

$

116

  

$

—

  

$

116

利子の支出

  

$

(574

)

  

$

142

  

$

(432

)

  

$

231

  

$

6

  

$

237

2022年9月30日までの3ヶ月

  

年金計画

  

その他退職後に仕事をする
福祉計画

カナダ人

  

アメリカです。

  

合計する

  

カナダ人

  

アメリカです。

  

合計する

合併損益表

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

運営費

  

$

1,594

 

  

$

135

  

$

1,729

 

  

$

178

  

$

—

  

$

178

利子の支出

  

$

(199

)

  

$

134

  

$

(65

)

  

$

182

  

$

4

  

$

186

21

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

二十一従業員福祉計画(継続)

2023年9月30日までの9ヶ月間

  

年金計画

  

その他退職後に仕事をする
福祉計画

カナダ人

  

アメリカです。

  

合計する

  

カナダ人

  

アメリカです。

  

合計する

合併損益表

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

運営費

  

$

3,393

 

  

$

512

  

$

3,905

 

  

$

349

  

$

—

  

$

349

利子の支出

  

$

(1,720

)

  

$

424

  

$

(1,296

)

  

$

695

  

$

18

  

$

713

2022年9月30日までの9ヶ月間

  

年金計画

  

その他退職後に仕事をする
福祉計画

カナダ人

  

アメリカです。

  

合計する

  

カナダ人

  

アメリカです。

  

合計する

合併損益表

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

  

運営費

  

$

4,762

 

  

$

399

  

$

5,161

 

  

$

533

  

$

—

  

$

533

利子の支出

  

$

(599

)

  

$

394

  

$

(205

)

  

$

548

  

$

12

  

$

560

2023年、2023年、または2022年9月30日までの3カ月と9カ月の簡明総合総合収益(赤字)表には何の金額も記録されていない。

年金と他の退職後福祉との間に割り当てられた貸借対照表債務は以下のとおりである

2023年9月30日まで

  

年金計画

  

その他退職後に仕事をする
福祉計画

カナダ人

  

アメリカです。

  

合計する

  

カナダ人

  

アメリカです。

  

合計する

他の長期負債にも含まれています

  

$

—

  

$

9,957

  

$

9,957

  

$

18,456

  

$

3,578

  

$

22,034

他の長期資産に含まれています

  

$

46,049

  

$

—

  

$

46,049

  

$

—

  

$

—

  

$

—

2022年12月31日まで

  

年金計画

  

その他退職後に仕事をする
福祉計画

カナダ人

  

アメリカです。

  

合計する

  

カナダ人

  

アメリカです。

  

合計する

他の長期負債にも含まれています

  

$

—

  

$

11,117

  

$

11,117

  

$

17,888

  

$

3,857

  

$

21,745

他の長期資産に含まれています

  

$

47,312

  

$

—

  

$

47,312

  

$

—

  

$

—

  

$

—

22.キャッシュフロー情報を補充する

現金および現金等価物には以下のものが含まれる

9月30日まで

  

2023

  

2022

現金

  

$

1,764,777

  

$

1,666,695

短期投資(1)

  

 

10,267

  

 

8,346

現金と現金等価物

  

$

1,775,044

  

$

1,675,041

____________

(1)債券は、元の期限が3ヶ月以下の短期投資からなるか、または必要に応じて提供され、事前償還は罰を受けない。

納められた所得税と、受け取った所得税の純額を差し引くと、

9月30日までの9ヶ月間

  

2023

  

2022

納めた所得税

  

$

(44,653

)

  

$

(82,436

)

所得税を徴収した

  

 

3

 

  

 

615

 
   

$

(44,650

)

  

$

(81,821

)

22

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

22.キャッシュフロー情報を補完する

支払われた利息は、受け取った利息を差し引くと、以下のように構成される

9月30日までの9ヶ月間

  

2023

  

2022

支払の利子

  

$

(188,265

)

  

$

(123,627

)

受け取った利息

  

 

48,140

 

  

 

10,135

 
   

$

(140,125

)

  

$

(113,492

)

資金調達活動による負債の入金状況は以下のとおりである

 

負債.負債

  

衛星.衛星
性能
激励措置
支払い

  

レンタルする
負債.負債

2023年1月1日までの残高

  

$

3,850,081

 

  

$

25,124

 

  

$

34,106

 

現金が流出する

  

 

(316,733

)

  

 

(4,319

)

  

 

(1,608

)

償却繰延融資コスト、早期返済選択権、返済損失

  

 

765

 

  

 

—

 

  

 

—

 

債務買い戻し収益

  

 

(221,462

)

  

 

—

 

  

 

—

 

非現金追加

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

1,424

 

支払の利子

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(1,140

)

応算利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

1,140

 

外国為替相場の影響

  

 

271

 

  

 

(11

)

  

 

3

 

2023年9月30日までの残高

  

$

3,312,922

 

  

$

20,794

 

  

$

33,925

 
 

負債.負債

  

衛星.衛星
性能
激励措置
支払い

  

レンタルする
負債.負債

2022年1月1日までの残高

  

$

3,792,597

 

  

$

30,344

 

  

$

35,678

 

現金が流出する

  

 

(97,234

)

  

 

(5,064

)

  

 

(1,804

)

償却繰延融資コスト、早期返済選択権、返済損失

  

 

601

 

  

 

—

 

  

 

—

 

債務買い戻し収益

  

 

(106,916

)

  

 

—

 

  

 

—

 

非現金プラス

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

376

 

支払の利子

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(1,210

)

応算利息

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

1,210

 

外国為替相場の影響

  

 

338,970

 

  

 

2,442

 

  

 

491

 

2022年9月30日までの残高

  

$

3,928,018

 

  

$

27,722

 

  

$

34,741

 

営業資産と負債の純変化には、

9月30日までの9ヶ月間

  

2023

  

2022

貿易その他売掛金

  

$

(17,024

)

  

$

(767

)

金融資産

  

 

3,215

 

  

 

3,668

 

その他の資産

  

 

(4,283

)

  

 

(19,744

)

貿易とその他の支払い

  

 

(13,141

)

  

 

(11,535

)

金融負債

  

 

(1,201

)

  

 

(1,310

)

その他負債

  

 

794

 

  

 

856

 
   

$

(31,640

)

  

$

(28,832

)

23

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

22.キャッシュフロー情報を補完する

非現金投資活動には

9月30日までの9ヶ月間

  

2023

  

2022

衛星、財産、その他の設備

  

$

8,918

  

$

(2,084

)

無形資産

  

$

3,298

  

$

—

 

二十三支払いと負債があります

以下は、会社が2023年9月30日までの表外契約義務です

 

残り
2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

その後…

  

合計する

物件賃貸

  

$

409

  

$

1,110

  

$

1,114

  

$

1,113

  

$

980

  

$

11,192

  

$

15,918

資本約束

  

 

46,724

  

 

43,481

  

 

54,444

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

144,649

その他の経営承諾

  

 

8,723

  

 

28,076

  

 

13,672

  

 

8,978

  

 

6,782

  

 

13,199

  

 

79,430
   

$

55,856

  

$

72,667

  

$

69,230

  

$

10,091

  

$

7,762

  

$

24,391

  

$

239,997

財産賃貸は土地または建築物用途に対する表外契約債務を含み、資本約束は資本項目に対する約束を含む。他の業務コミットメントには、第三者衛星能力の手配と、財産賃貸または資本約束に属さない他のコミットメントが含まれる。同社の表外債務には、各債務がログアウトできない期間の将来最低支払が含まれており、これらの債務は2023年から2039年の間に満了する異なる条項がある。

資本化賃貸に関連するある変動コストはすでに物件賃貸承諾に計上され、終了日は賃貸負債と同時に終了する。

同社はTelesat光速星座と他の資本支出を開発する契約を締結している。2023年9月30日までの未償還撤回不可約束総額を資本約束に計上する。

同社は異なる顧客といくつかのサービス協定について前払い収入協定を締結しており、これらの協定は衛星使用時に発効している。その会社はこれらの衛星の操作と制御を担当している

顧客は、2023年9月30日現在、300.8ドル(2022年12月31日-321.4ドル)を前払いし、その一部は、他の流動および長期負債に反映される場合もある。

正常な業務過程において、当社はすでに協定に署名し、各種取引において取引相手に賠償と担保を提供することを規定している。これらの賠償承諾および保証は、財産損失または破損、法律法規解釈(税金立法を含む)の変更、サービスを提供する際に発生する可能性のあるクレーム、または取引相手が受ける可能性のある訴訟を含むが、これらに限定されないいくつかの事件によって発生した費用および損失を当社に賠償することを要求することができる。ほとんどの賠償責任の性質は、当社が取引相手に支払う必要がある可能性のある最高潜在金額を合理的に推定することができない。合意は最高金額を具体的に説明しておらず、金額は未来や事件の結果に依存しており、現在のところ事件の性質や可能性を確定できないからである。歴史的に見ると、当社はこのような賠償の下で何の重大な金も支払ったことがない。

Telesat CorporationおよびTelesat CanHold Corporationは、PSP Investmentsと、PSP Investmentに比例して割り当てられた費用に従ってPSP Investmentsを賠償する賠償プロトコルを締結しており、これらの費用は、(A)取引に関連するいくつかの損失および訴訟手順、(B)Loleに関連するいくつかの損失および自己負担費用、および(C)特定の税務事項に関するものである。

24

Telesat会社
未監査中期簡明合併財務諸表付記
2023年9月30日
(別の説明を除いて、すべての金額は千カナダドル単位)

二十三引受金及び又は負債(継続)

ある税収事項のみを賠償する場合には、5000万ドルの上限(国防費や総収入支払いを含まない)があり、他のすべての賠償義務に上限は設けられない。

法律訴訟

当社はその正常な業務過程で生じる法的訴訟に時々参加しています。

Telesatは以前、ブラジルの税務当局から評価を受け、2003年から2018年までに稼いだ収入は追加税金を払わなければならないと主張した。2003年から2018年までの間の総論争金額は、利息と罰金を含め、現在は108.3ドルと100万ドルです。このような紛争は収入に対するブラジルの税務当局の説明と関連がある。その会社はこのような評価に疑問を提起した。当社は，これらの紛争の中で有利な結果が得られる可能性が高いと考えているため，まだ何の備蓄も確立されていない。

上記で開示された法律手続及び当社が2022年12月31日に添付した総合財務諸表付記34に開示された法律手続を除いて、当社は、本報告日に当社又は当社又はその業務に関連する任意の未解決又は脅威の法的手続が、当社の財務状況又は収益性に重大な影響を与える可能性があるか、又は最近過去に当社の財務状況又は収益性に大きな影響を与えたことを知らない。

24.関係者取引

付属会社との取引

当社とその子会社は定期的にグループ間取引を行っています。これらの取引には、衛星サービスおよび通信装置の購入および販売、ネットワークおよびコールセンターサービスの提供および受信、軌道期間への進入、および管理サービスが含まれる。このような取引は正常な運営過程で行われる。当社とその付属会社との間の残高及び取引は合併時に解約したため、開示していません。

役員と役員レベルの役員の報酬

会社役員の給与には、短期福祉(賃金を含む)、退職後福祉、株式ベースの報酬が含まれる。会社の取締役会レベルの役員の報酬には現金報酬と株式報酬が含まれています。当該等の取引は正常な経営過程で当社と締結したものである。

関係者との取引

当社の関連先には，Red Isle Private Investments Inc.(“Red Isle”)とMHR Fund Management LLC(“MHR”)がある。

他の関係者取引

その会社は特定の固定収益年金計画に資金を提供する。2023年9月30日までの3カ月と9カ月の計画への寄付はそれぞれ240万ドルと310万ドル(2022年9月30日までの3カ月と9カ月-それぞれ260万ドルと470万ドル)。

二十五後続事件

債務買い戻し

Telesatは、2023年10月から2023年11月3日まで、退職のための定期融資Bローンの一部元金3，600万ドル(2，650万ドル)の買い戻しを約束し、総コストは2，700万ドル(1，990万ドル)となる。

25

第二項です。**経営陣の財務状況および経営成果の検討と分析

以下の経営陣の議論および分析(“MD&A”)は、Telesat Corporationが監査されていない中期簡明総合財務諸表および2023年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月間の関連付記とともに読まなければならない。

Telesatカナダ会社とラウル空間通信会社(“ラウル”)と公共部門年金投資委員会(“取引”)との取引により、ラウルの株主とTelesatカナダ社の他の持分所有者は、新たな公開持株会社での持分を交換した。コンテキストの別の説明または要件に加えて、本明細書で言及される“総合財務諸表”または“財務諸表”または同様の用語は、Telesat Corporationが本明細書に含まれる監査されていない簡明な総合財務諸表を意味する。

本MD&Aで報告されているすべての数字は、我々が別途説明しない限り、“ドル”および“ドル”を参考にしている。

本MD&Aには、指定されたレートで一部の加元金額をドルに変換する内容が含まれており、ご利用のためにのみご利用いただけます。言及されたすべての“ドル”と“ドル”はドルを意味する。

本稿に掲げる財務諸表は国際会計基準に基づいて作成されたものである 34、中間財務報告。

四捨五入のため、いくつかの合計、小計、百分率は入金できない可能性がある。

別途説明しない限り、本MD&Aに含まれる情報は、2023年11月3日までの利用可能な情報を考慮している。

本MD&Aはいくつかの非を引用している-国際財務報告基準調整後のEBITDA、調整後のEBITDA利益率、総合EBITDA。これらの措置は“国際財務報告基準”に規定されている公認措置ではなく、国際財務報告基準に規定されている標準化の意味もないため、他社が提案した類似措置と比較することは不可能である。したがって、これらの措置を孤立的に考慮すべきではなく、“国際財務報告基準”に基づいて報告された財務情報を分析する代替措置としてはならない-国際財務報告基準これらの措置は投資家に私たちの経営業績の補充測定基準を提供し、それによって私たちの核心業務の傾向を強調するために使用され、そうでなければ、これらの傾向は国際財務報告基準の測定基準のみに依存する場合には明らかではないかもしれない。証券アナリストや投資家や他の興味のある当事者は常に非を使っていると考えています-国際財務報告基準発行者に対する評価でいくつかの措置が取られた。私たちの経営陣は非を使って-国際財務報告基準各時期の経営業績を比較し、年度経営予算と予測を作成し、管理者の報酬の構成部分を確定するための措置を採用する。双方の関係を調和させるために-国際財務報告基準この測定基準は国際財務報告基準に最も近い比較可能な測定基準であり、以下の見出し“非”を参照する-国際財務報告基準“方法”。

前向きに陳述する

本MD&Aには、1995年に発効した米国民間証券訴訟改革法が指摘した前向きな陳述が含まれている。本MD&Aで使用される語“信じる”、“予想”、“計画”、“可能”、“将”、“可能”、“すべき”、“予想”、“推定”、“プロジェクト”、“意図”または“展望”またはこれらの語の他の変形または他の同様の表現は、前向き陳述および情報を識別することを意図している。さらに、Telesat Corporationまたはその代表は、時々米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)およびカナダ証券規制機関に提出される様々な文書、およびTelesat Corporationによって許可された幹部によって許可されたプレスリリースまたは口頭陳述を含むことができるが、これらに限定されない、または口頭または書面で前向きに陳述することができる。展望性情報を含む陳述は歴史的事実でもなく、未来の業績の保証でもなく、管理層の未来の事件或いは状況に対する予想、推定と予測を代表する。

これらの展望的陳述と他の展望性情報は、歴史的傾向、現在の状況と予想される未来の発展に対する私たちの経験と見方、および私たちが現在このような状況の適切かつ合理的な他の要素に基づいて提出した意見、推定と仮定に基づいている。説明されたいくつかのリスクおよび不確実性のため、実際の結果は予想される結果と大きく異なる可能性がある。これらの結果は、次に掲げるリスク、およびTelesat Corporationが2023年3月29日に米国証券取引委員会およびカナダ証券監督管理機関に提出した2022年12月31日現在のForm 20-F年度報告(以下、“年次報告”と略す)および我々の四半期報告における“リスク要因”と題する部分に限定されない

26

2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の間のセル6-Kでは、“リスク要因”の下である。年度と四半期報告は米国証券取引委員会のサイトで取得でき，サイトはwww.sec.gov，電子文書分析·検索システム，サイト：www.sedarplus.caである.私たちが現在認識していないことや現在重要ではないと考えている追加的なリスクが存在するかもしれませんが、これらのリスクは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちは法律が私たちにそうすることを明確に要求しない限り、変化する可能性のあるイベントや状況を反映するために、いかなる前向きな陳述を修正または更新することを約束しない。

実際の結果と予測結果とを異なる可能性のある要因には、(1)グローバル金融市場の変動、金利の上昇、為替レートの変動、資本獲得の機会を含む金融要因に関連するリスク、(2)大顧客への依存、打ち上げ遅延および失敗、軌道上の業務失敗および競争を含む衛星サービスに関するリスクが含まれるが、これらに限定されない。(3)Telesat Lightfastに関連するリスクおよび不確実性は、技術的課題の克服、スペクトルおよび市場への参入、政府制限または法規、サプライチェーン中断、開発コストおよび融資に対するインフレの影響、システムおよび他の近地軌道システムからの競争を設計および実施するのに十分な資本を調達すること、(4)Telesatの業界および政府法規に影響を与える影響などの規制リスク、および(5)他のリスクを含む。上に列挙された重要な要素は排他的ではない。また、Telesatは、証券価値が不安定である可能性のある業界部門で運営されており、Telesatが制御できない経済や他の要因の影響を受ける可能性がある。

これらの要素は、本MD&A中の他の警告声明と共に読まれるべきであると解釈されてはならない。これらの展望的声明は、既知および未知のリスク、不確実性、およびいくつかの場合には、私たちの制御範囲を超えている我々の業務および私たちの業界に対する期待、推定、予測および予測、および管理層の信念および仮定に基づいており、将来の業績または発展の保証ではなく、既知および未知のリスク、不確実性、および他の場合には私たちの制御範囲を超えている要因である。したがって、本MD&Aにおける我々の任意またはすべての前向き陳述は、不正確であることが証明される可能性がある。

本期間を従来のいずれの期間の結果と比較するかは、任意の将来の傾向や将来の業績の兆候を示すためではなく、特に説明しない限り、履歴データのみとすべきである。これらの前向きな陳述は、本MD&Aが発行された日にのみ発表されます。法的要件がない限り、将来利用可能な新しい情報があっても、これらの前向きな陳述を任意の理由で更新または修正する義務はありません。しかし、あなたは、私たちがこのMD&Aの後に時々アメリカ証券取引委員会およびカナダ証券規制機関に提出された報告書に記載されている要素とリスクを検討しなければなりません。

このMD&Aには、私たちの業界、私たちの業務、私たちのサービスに関する市場の見積もり、予測、市場研究、その他の情報が含まれています。見積り，予測，予測，市場研究や類似手法に基づく情報自体が不確定要因の影響を受け，実際のイベントや状況は本情報で想定しているイベントや状況とは大きく異なる可能性がある.

他に明文の規定がない限り、私たちは、私たちの内部推定と研究、および市場研究会社および他の第三者が準備した報告、研究調査、研究および類似データ、業界および一般出版物、政府データおよび同様のソースから、これらの業界、業務、市場、および他のデータを取得する。

また、様々な要因のため、私たちと私たちの業界の将来の業績の仮定と推定は、私たちの年間報告書と四半期報告書の“リスク要因”と題する章で述べた要因を含む、高度な不確実性とリスクの影響を受けるに違いない。このような要素と他の要素は私たちの未来の業績が私たちの仮定と見積もりと大きく違うことをもたらすかもしれない。

本MD&Aで言及された任意の前向き記述には、カナダ証券法に適用される前向き情報が含まれる。

同社に関するより多くの情報は，年次報告や四半期報告を含め，米国証券取引委員会のサイトで取得することができ，サイトはwww.sec.govであり，国家発改委のサイトからも入手可能であり，サイトは：www.sedarplus.caである。

運営のハイライト

LEO 3号デモンストレーション衛星打ち上げ成功

2023年7月、我々はLEO 3号モデル衛星を打ち上げ、軌道テストに成功した。LEO 3衛星はKaおよびV帯域ペイロードを有し、Telesatの第1段階LEO衛星の退役後に顧客と生態系サプライヤーのテスト活動に連続性を提供する。

27

マロンジアルデヒド社は光速衛星を製造することを契約しました；Telesat光速社は現在グローバルサービスを通じて全額資金を獲得しています

2023年8月、我々は空間技術会社MDA株式会社がTelesat光速低地球軌道(“LEO”)のための先進的な衛星の建設計画を契約したことを発表した。また、Telesat Lightfastは、会社自身の株式貢献、あるサプライヤー融資、および私たちのカナダ連邦と省政府パートナーの全体的な資金約束を考慮して、現在、グローバルサービスを通じて全額資金を提供していると発表した。

カナダ連邦と省レベル資金の最終決定は、最終合意を締結することを含むいくつかの条件に依存する。私たちの業務やTelesat光速星座に関するリスクや不確実性が多い。Telesat Corporation 2022年12月31日までのForm 20−F年次報告で検討されているリスク要因と，2023年6月30日までの3カ月と6カ月間のForm 6−K四半期報告におけるリスク要因の部分を参照されたい

SpaceX発射プロトコル

2023年9月、我々はSpaceX社とSpaceXのファルコン9号で14回の打ち上げを行うことで合意したと発表した。これらの発射はSpaceXがカリフォルニア州とフロリダ州にある発射施設から毎回18基もの私たちの光速衛星を発射する。

C帯域スペクトル決済支払い

2023年6月30日、米国連邦通信委員会無線通信局は、3.7ギガヘルツ帯域C帯域加速クリーンアップ活動の第2段階認証の検証を完了し、259.6ドルの第2加速移転支払いを得る資格があることを確認した。

2023年6月30日までの3カ月間に確認された金額は344.9ドル(259.6ドル)で、他の運営収益(赤字)に記録されており、純額では、支払いは2023年9月30日までの3ヶ月以内に受信された

債務買い戻し

2023年9月30日までの3カ月間に，高度保証手形，2026年高級担保手形と一部の米国TLB融資を買い戻し，累計元金は226.0ドル(168.8ドル)であり，157.6ドル(117.6ドル)と交換した。

2023年10月から2023年11月3日まで、米国TLBローンの追加部分を買い戻すことを約束しました。元金は2，650万ドルで、1，990万ドルと交換しました。

2023年4月1日から2023年11月3日まで、私たちは高級保証手形、2026年高級担保手形、高級無担保手形と私たちの一部のアメリカ債務担保融資ツールの一部を購入または承諾し、元金金額は427.0ドルで、255.6ドルと交換した。

業務の概要

我々は世界をリードする衛星サービス事業者であり、20世紀60年代に衛星通信業がスタートして以来、私たちの顧客に重要な任務の衛星通信サービスを提供している。先進的な衛星と地上施設と高度な専門と尊敬業の従業員を組み合わせることで、私たちの通信解決策は世界各地の複雑な衛星ユーザーの需要をサポートする。私たちは衛星サービス業務である運営部門に組織されているが、私たちは3つのビジネスカテゴリを通じてサービスを提供している：放送、企業、コンサルティング、その他。

28

衛星サービス業務は資本集約型業務であり，衛星機隊の建設には多くの時間と投資が必要である。衛星に投資すると、衛星の全ライフサイクルにわたって、衛星のメンテナンスと運営の増分コストは相対的に低いが、軌道保険は除外される。歴史的には、いくつかの顧客と長期契約を締結することで、衛星のすべてまたはほぼすべてのライフサイクルに大量の契約収入蓄積を発生させることができる。これは衛星サービス業務の収入をかなり予測可能にする。

2023年9月30日現在、軌道上の地球静止衛星15基およびViaSat-1衛星上のカナダペイロードの顧客に衛星サービスを提供しています。私たちはまた第三者のために追加衛星の運営を管理する。

我々は、世界最先端の低地球軌道衛星と総合地上インフラ星座の一つであると考えている“Telesat Lightfast”を開発している--グローバルブロードバンド接続を徹底的に変えるためのプラットフォームである。2018年1月、中国初のLEO衛星LEO-1の打ち上げに成功した。LEO 1衛星は、Telesat光速システム設計のいくつかの重要な特徴、特に衛星およびクライアント端末が低遅延広帯域体験を提供する能力を示している。2023年7月、私たちはLEO 3号衛星を軌道に乗せることに成功した。また、2018年下半期から試験に参加したTelesat Lightfastシステムハードウェアの様々な既存および潜在顧客および潜在サプライヤーのテストをサポートするために、カナダAllan Parkのリモートポートに地上インフラストラクチャを設置した。

Telesatおよびその付属機関は、カナダ、米国、ブラジル、トンガ王国、および連合王国を含む各国政府に基づいて、いくつかの地球静止軌道位置および関連スペクトル資源に進入して使用することを許可している。これらの軌道位置の使用、そして私たちの他の操作は、カナダと国際上の様々な法規によって制限されている。

収入.収入

私たちの収入の大部分は、衛星リピータ容量を使用してビデオとデータサービスを提供することから来ている。また、地上送受信サービス、販売設備、衛星ネットワークの管理、衛星通信分野のコンサルティングサービスを提供することで収入を稼いでいる。

私たちは月ごとに衛星サービスからの収入を確認します。提供されるサービスの額は、これらのサービスから期待される対価格を反映しているからです。契約が双方の承認及び承諾を得て、双方の権利を確定し、支払条件を決定し、契約が商業的実質を有し、かつ入金が可能であると考えられた場合には、契約を計算する。

コストプラス契約のコンサルティング収入が承認された時間と労働力がTelesatによって行われることが確認された。我々は，入力法を用いて固定価格契約の相談収入を確認し，契約履行義務の完全履行の進捗状況を決定する.デバイス販売収入は、クライアントがデバイス制御権を取得したときに確認され、すなわち、デバイスがクライアントに渡され、クライアントによって検収されたときに確認される。

費用.費用

私たちの運営費用には労働力が含まれており、そのコストは歴史的に比較的安定しており、レール保険や直接請求書費用、例えば第三者請負業者サービスを含む可変運営費用が含まれている。

利息支出はかなりのもので、主に私たちから来ている：2つの未返済の保証信用手配からなる高級保証信用手配であり、その中には2024年満期の循環融資と2026年に満期の定期融資B(“米国TLBローン手配”)(総称して“高級保証信用手配”)が含まれている；カナダの通信及び連合発行者であるTelesat LLCが2027年に満期になった6.5%優先無担保手形(“高級無担保手形”)；カナダ電信及び共同発行者であるTelesat LLCが2027年に満期になった4.875優先無担保手形(“高級無担保手形”)が含まれている。およびTelesat CanadaおよびTelesat LLCが連合席発行者として2026年12月に満期となった5.625分の優先保証手形(“2026年優先保証手形”)となっている。

その他の重大な運営費用には、私たちの衛星ごとの耐用年数内のコスト直線減価償却と、様々な有限寿命無形資産に関する償却費用が含まれています。

29

未来の展望

私たちの理想的なスペクトル権利、最高レベルの顧客サービスを提供する約束、深い技術特技と革新文化は私たちがこれまでの業務を成功的に発展させることができます。これらの優位性を利用して、既存の契約収入が滞っている上で、私たちの軌道衛星の利用率を増加させることで事業の利益増加を実現し、規律厳しい方法で強力な市場ニーズが予想される場所に拡張衛星能力を配備することに重点を置いている。

数十年の開発と運営に成功した我々の地球同期軌道衛星サービス業務は，我々が世界最先端と考えられるLEO衛星星座と統合地上インフラの1つであるTelesat Lightfastを開発することで，グローバルブロードバンド接続を徹底的に提供する予定である.

私たちは私たちが有利な立場にあり、私たちの顧客と私たちが参加する市場にサービスを提供することができると信じている。我々は、衛星建造契約に署名する前に、長期的な衛星サービス協定の締結を約束する新たな衛星開発の機会、特に既存または潜在的な顧客との協力を積極的に求めている。私たちは常に新しい衛星を開発する機会を求めていますが、このような衛星能力に明らかな需要と完全な業務計画があると思わない限り、追加や代替衛星は調達しません。

2023年の完成に伴い、私たちは引き続き私たちの既存の衛星の利用率を高め、私たちのグローバルTelesat Lightfast星座を発展させ、私たちの運営規律を維持しながら、衛星容量を拡大する機会を探し、投資することに集中していきます。

行動の結果

財務業績回顧

2023年9月30日までの3カ月間の純損失は330万ドルだったが、前年同期の純損失は228.7ドルだった。

2023年9月30日までの9ヶ月間の純利益は545.3ドルでしたが、前年同期の純損失は172.5ドルでした。

2023年9月30日までの3カ月間の正の変化は、主にドル債務からカナダドルへの外貨収益(損失)と債務買い戻し収益の正の変化によるものだ。

2023年9月30日までの9カ月間の正の変化は，主に2023年第2四半期に確認されたCバンド清算収益と，ドル債務をカナダドルに変換した外貨収益(損失)の正の変化および債務買い戻しのより高い収益によるものである。

以下は、中間簡明連結財務諸表と本MD&Aで使用されている為替レートです

 

Q1
2023

  

Q2
2023

  

Q3
2023

  

第3四半期は前年同期比増加
2023

  

九月三十日
2023

ドルとドルの即時為替レート

  

—

  

—

  

—

  

—

  

1.3577

ドルからドルまでの平均為替レート

  

1.3519

  

1.3429

  

1.3413

  

1.3454

  

—
 

Q1
2022

  

Q2
2022

  

Q3
2023

  

第3四半期は前年同期比増加
2022

  

十二月三十一日
2022

ドルとドルの即時為替レート

  

—

  

—

  

—

  

—

  

1.3554

ドルからドルまでの平均為替レート

  

1.2667

  

1.2765

  

1.3063

  

1.2832

  

—

30

収入.収入

2億5千万ドルは含まれていません

  

3ヶ月後に終わります
九月三十日

  

%
増す
(減少)

  

9ヶ月で終わりました
九月三十日

  

%
増す
(減少)

2023

  

2022

  

2023

  

2022

  

放送する

  

$

85.1

  

$

85.1

  

0.1

%

  

$

257.0

  

$

271.6

  

(5.4

)%

企業

  

 

87.0

  

 

92.4

  

(5.8

)%

  

 

272.5

  

 

272.0

  

0.2

%

相談やその他

  

 

2.9

  

 

2.7

  

8.3

%

  

 

8.7

  

 

8.8

  

(0.9

)%

収入.収入

  

$

175.1

  

$

180.1

  

(2.8

)%

  

$

538.3

  

$

552.5

  

(2.6

)%

2023年9月30日までの3カ月間、総収入は500万ドル減少し、175.1ドルに低下したが、前年同期は180.1ドルだった。2023年9月30日までの9カ月間、総収入は1420万ドル減少し、538.3ドルに低下したが、前年同期は552.5ドルだった。

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、放送サービスからの収入はそれぞれ不変と1，460万ドル減少した。2023年9月30日までの9カ月間、収入減少は主に北米DTH顧客の収入減少によるものだったが、一部はドル建て収入がカナダドルに変換された有利な影響によって相殺された。

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3カ月と9カ月の企業サービス収入はそれぞれ530万ドルと50万ドル増加した。2023年9月30日までの3ヶ月間、収入低下の主な原因は、ある南米顧客からの収入低下であり、一部はドル建て収入がカナダドルに変換されて同値な有利な外貨影響によって相殺された。2023年9月30日までの9ヶ月間の増加は、主にドル収入をカナダ元に変換する積極的な変化と、あるモバイル顧客からの収入増加によるものであるが、一部は一部の南米顧客からの収入低下によって相殺されている。

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、コンサルティングやその他の収入はそれぞれ20万ドル増加し、10万ドル減少した。

費用.費用

2億5千万ドルは含まれていません

  

3ヶ月後に終わります
九月三十日

  

%
増す
(減少)

  

9ヶ月で終わりました
九月三十日

  

%
増す
(減少)

2023

  

2022

  

2023

  

2022

  

減価償却

  

$

47.1

  

$

46.3

 

  

1.7

%

  

$

140.1

 

  

$

142.1

  

(1.4

)%

償却する

  

 

3.2

  

 

3.8

 

  

(15.8

)%

  

 

9.9

 

  

 

11.2

  

(11.4

)%

その他の営業損失，純額

  

 

—

  

 

(0.1

)

  

(126.4

)%

  

 

(344.9

)

  

 

—

  

100.0

%

運営費

  

 

49.5

  

 

55.7

 

  

(11.1

)%

  

 

154.7

 

  

 

179.0

  

(13.6

)%

費用.費用

  

$

99.8

  

$

105.7

 

  

(5.6

)%

  

$

(40.3

)

  

$

332.3

  

(112.1

)%

減価償却

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、衛星、財産、その他の設備の減価償却はそれぞれ80万ドルと200万ドル減少した。2023年9月30日までの3カ月間で増加した要因は，我々が新たに購入した衛星Anik F 4の切り下げと，ドル安がカナダドルに変換される悪影響である。2023年9月30日までの9カ月間で減少した要因は，我々のAnik F 3衛星の使用寿命が2022年に終了したことであるが，この部分は新たに購入した衛星Anik F 4の切り下げやドル安のカナダドルへの悪影響によって相殺されている。

31

償却する

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3カ月と9カ月の無形資産償却はそれぞれ60万ドルと130万ドル減少した。減少の要因は，関連契約に関する余剰期待収入確認期間により，滞納収入の償却が減少したことである。

その他の営業損失，純額

その他の営業(収益)損失は，2023年9月30日までの9カ月間の純損失は，主に第2段階加速清算支払いの確認に関連しており，米国Cバンドスペクトルの再調整のための用途である。

運営費

(百万ドルは含まれていません)

  

3か月まで
九月三十日

  

%
増す
(減少)

  

9ヶ月まで
九月三十日

  

%
増す
(減少)

2023

  

2022

  

2023

  

2022

  

報酬と従業員の福祉

  

$

27.0

  

$

32.6

  

(17.1

)%

  

$

88.8

  

$

116.0

  

(23.5

)%

その他の運営費

  

 

12.2

  

 

14.2

  

(14.3

)%

  

 

36.1

  

 

39.1

  

(7.7

)%

販売コスト

  

 

10.4

  

 

9.0

  

15.6

%

  

 

29.7

  

 

23.9

  

24.3

%

運営費

  

$

49.5

  

$

55.7

  

(11.1

)%

  

$

154.7

  

$

179.0

  

(13.6

)%

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総運営費はそれぞれ620万ドルと2440万ドル減少した。

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の給与と従業員福祉はそれぞれ560万ドルと2720万ドル減少した。2023年9月30日までの3カ月と9カ月の給与低下は、主に非現金株式の給与が低いためだ。

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3カ月と9カ月の他の運営費はそれぞれ200万ドルと300万ドル減少した。減少の主な原因は保険費用の低下だ。

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の販売コストはそれぞれ140万ドルと580万ドル増加した。2023年9月30日までの3カ月間の増加は，主にあるクライアントネットワークを調達支援するために必要な第三者衛星容量に関するコストが上昇しているが，Anik F 2が傾斜運営を開始すると，これらの容量はサポートできないためである.2023年9月30日までの9カ月間の増加は，主にある顧客ネットワークを調達支援するために必要な第三者衛星容量に関するコスト上昇であるが，Anik F 2が傾斜運転を開始すると，これらの容量はAnik F 2の支持を得ることができず，カナダ政府クライアントへの販売に関する設備コストの増加に加えている.

利子支出

2億5千万ドルは含まれていません

  

9月30日までの3ヶ月間

  

パーセントを増やす(減らす)

  

9月30日までの9ヶ月間

  

パーセントを増やす(減らす)

2023

  

2022

  

2023

  

2022

  

債務超過コスト

  

$

63.4

 

  

$

51.1

  

24.1

%

  

$

191.5

 

  

$

138.5

  

38.3

%

多額の利息支出
融資部分

  

 

3.9

 

  

 

4.2

  

(9.3

)%

  

 

11.9

 

  

 

13.0

  

(8.0

)%

衛星利子支出
業績インセンティブ報酬

  

 

0.4

 

  

 

0.4

  

(18.7

)%

  

 

1.1

 

  

 

1.4

  

(17.4

)%

従業員福祉計画の利子支出

  

 

(0.2

)

  

 

0.1

  

(261.2

)%

  

 

(0.6

)

  

 

0.4

  

(264.2

)%

賃借利息支出

  

 

0.4

 

  

 

0.4

  

(6.3

)%

  

 

1.1

 

  

 

1.2

  

(5.8

)%

利子支出

  

$

67.7

 

  

$

56.3

  

20.4

%

  

$

205.2

 

  

$

154.5

  

32.8

%

32

利息支出には、私たちの債務に関連する利息、および私たちの派生ツールに関連する利息、特定の収入協定の重要な融資部分、衛星業績インセンティブ支払い、従業員福祉計画およびレンタルが含まれています。

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の債務超過コストは、債務と派生ツールの利息支出を含め、それぞれ1230万ドルと5300万ドル増加した。2023年9月30日までの3カ月と9カ月の増加は、米国TLB融資金利の向上と、ドル建ての債務超過コストをカナダ元の同値に変換することへの悪影響によるものである。この部分は一部のアメリカTLBローン、高級無担保手形、高級担保手形と2026年高級保証手形の影響、及び私たちの中の一つの金利スワップが2022年9月に満期になる影響によって部分的に相殺された。

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3カ月と9カ月、主要融資部分の利息支出はそれぞれ40万ドルと100万ドル減少した。利息支出が減少した主な原因は、収入協定の平均前払い残高が低く、融資部分が多いことである。

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、衛星性能インセンティブ支払いの利息はそれぞれ10万ドルと20万ドル減少した。

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、従業員福祉計画の利息支出はそれぞれ30万ドルと90万ドル減少した。精算によると、減少の主な原因は利息支出の減少だという。

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3カ月と9カ月の賃貸利息支出は変わらず、それぞれ10万ドル減少した。

債務買い戻し収益

 

9月30日までの3ヶ月間

  

9ヶ月で終わりました
九月三十日

(百万ドル)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

債務買い戻し収益

  

$

68.1

  

$

—

  

$

221.5

  

$

106.9

二零二二年九月三十日までの九ヶ月間の債務弁済収益は、元金が2.021億ドル(1.6億ドル)の高級無担保債券が9，720万ドル(7，700万ドル)と引き換えに公開市場で購入されたためである。

2023年9月30日までの3ヶ月間の債務買い戻し収益は、550万ドル(410万ドル)と引き換えに元金920万ドル(690万ドル)の高級保証手形、2026年の元金7，560万ドル(5，730万ドル)の高級保証手形、106.6ドル(7，890万ドル)と引き換えに4，550万ドル(3，450万ドル)、一部の元金141.2ドル(104.5ドル)の米国TLB融資から得られた。

2023年9月30日までの9ヶ月間、債務買い戻しの収益は、元金128.9億ドル(9，500万ドル)の優先無担保手形を5，370万ドル(3，950万ドル)、元金133.6ドル(100.0ドル)、7，700万ドル(5，760万ドル)、2026年元金134.5億ドル(101.0ドル)、7，960万ドル(5，970万ドル)と交換した。106.6ドル(7，890万ドル)と交換するために、ドル141.2ドル(104.5ドル)の米国TLBローンの一部を提供する。

利子とその他の収入

 

9月30日までの3ヶ月間

  

9月30日までの9ヶ月間

(百万ドル)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

利子とその他の収入

  

$

16.2

  

$

7.3

  

$

48.8

  

$

10.6

33

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の利息とその他の収入はそれぞれ890万ドルと3820万ドル増加した。増加の要因は，我々の未返済現金と現金等価物残高の利息増加に加え，現金と現金等価物残高の増加である.

外国為替とデリバティブ

 

9月30日までの3ヶ月間

  

9ヶ月まで
九月三十日

(百万ドル)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

金融商品は価値変動損益を公正に承諾する

  

$

—

 

  

$

(0.3

)

  

$

—

  

$

4.3

 

外国為替損益

  

$

(76.9

)

  

$

(249.2

)

  

$

0.2

  

$

(311.8

)

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の金融商品公正価値変動の収益は、主に私たちの金利スワップの公正価値の変化、および私たちの高級無担保手形、高級保証手形、および2026年の高級保証手形の前払いオプションの変化を反映している。

2023年9月30日までの3カ月間、外貨損失は7，690万ドルだったが、前年同期は249.2ドルで、172.3ドルに変化している。

2023年9月30日までの3カ月間の損失は、主に2023年9月30日までのドル対カナダ元スポットレート(1.3577ドル)が2023年6月30日のスポットレート(1.3242ドル)より強くなったことと、ドル建て債務換算に悪影響を与えたためである。

2022年9月30日までの3カ月間の損失は、主に2022年9月30日までのドル対カナダ元スポットレート(1.3829ドル)が2022年6月30日のスポットレート(1.2873ドル)より強くなったことと、ドル建て債務換算に悪影響を与えたためである。

2023年9月30日までの9カ月間、外貨収益は20万ドルだったが、前年同期は外貨赤字311.8ドルで、312.0ドルに変化している。

2023年9月30日までの9カ月間の収益は、主に2023年9月30日までのドル対カナダ元即時為替レート(1.3577ドル)が2022年12月31日の即時為替レート(1.3554ドル)よりも強くなったことと、ドル建て債務の転換に悪影響を与えたが、外貨の買い戻し債務への影響部分はこの影響を相殺したためである。

2022年9月30日までの9カ月間の損失は、主に2022年9月30日までのドル対カナダ元スポットレート(1.3829ドル)が2021年12月31日のスポットレート(1.2637ドル)より強くなったことと、ドル建て債務換算に悪影響を与えたためである。

所得税

 

9月30日までの3ヶ月間

  

9ヶ月まで
九月三十日

(百万ドル)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

当期税金

  

$

14.5

  

$

9.6

 

  

$

55.6

  

$

62.5

 

税金を繰延する

  

 

3.7

  

 

(5.0

)

  

 

42.9

  

 

(14.3

)

税金支出

  

$

18.2

  

$

4.7

 

  

$

98.5

  

$

48.1

 

前年同期と比較して、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の税収支出はそれぞれ1350万ドルと5030万ドル増加した。

2023年9月30日までの3カ月間の増加は、主に2023年に発生した債務買い戻し収益によるものだ。2023年9月30日までの9カ月間の増加は主に営業収入の増加によるものだったが、利息支出の増加分はこの増加を相殺した。

34

たまっている

契約収入蓄積(“蓄積”)とは、将来的に受信された現金に関連する任意の繰延収入を含む、既存のサービス契約からの予想される将来の収入(現在値割引を含まない)を意味する。私たちの契約収入の大部分は衛星容量契約協定から滞っている。私たちは更新可能かどうかにかかわらず、規定された契約満期日を超える収入は含まれていない。2023年9月30日現在、Telesat Lightfast計画に関するいかなる蓄積も含まれていない契約滞納額は約15億ドルである。

一般に、衛星の打ち上げに成功した後、衛星名義で動作している場合、私たちの顧客は、サービス契約期間内に満了したすべてまたは実質的にすべてのお金を支払うことによって、その衛星容量サービスプロトコルを終了することしかできない。しかしながら、私たちの既存のいくつかの衛星が軌道に故障したり、予想通りに動作できない場合、私たちの顧客は彼らの合意を終了する権利があるかもしれません。私たちは、衛星サービスプロトコルに従って支払われた顧客の全部または一部を前払いし、滞納収入の関連契約収入を減らす義務があるかもしれません。このような条件下での任意の返済は、私たちが受け取る可能性のある保険収益、手元現金、短期投資、および私たちの循環信用計画(以下に定義する)の下で資金を提供します。

2023年9月30日までの在庫注文は以下のように確認されると予想されます

(百万ドル)

  

残り
2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

  

その後…

たまっている

  

$

144.3

  

$

419.2

  

$

271.5

  

$

199.6

  

$

130.4

  

$

286.1

流動資金と資本資源

現金と利用可能な信用

2023年9月30日現在、私たちは制限されていない子会社が保有する13.209億ドルと、私たちの循環信用手配の下で約200.0ドル(または同値カナダドル)の借金を含む17.75億ドルの現金と短期投資を持っている。

経営活動によるキャッシュフロー

2023年9月30日までの9カ月間、経営活動で発生した現金は156.0ドルで、前年同期比500万ドル減少した。減少の要因は，支払利息が高く，営業収入が低いことに加え，支払う所得税が低いことと受け取った利息が高いことであり，この影響を部分的に相殺している。

投資活動のキャッシュフローを生む

2023年9月30日までの9ヶ月間、投資活動による現金は264.5ドルであり、第2段階決済支払いからの収益を加速させ、C帯域スペクトルを再調整するための用途である。この現金流入は、Telesat光速星座と新たに取得されたAnik F 4衛星に関連する支払い部分によって相殺される。

2022年9月30日までの9カ月間、投資活動による現金は1，830万ドル。これは、C帯域スペクトルを再調整するための、第1段階の決済支払いから受信された収益を加速するための使用を含む。この現金流入は、Telesat光速星座に関連する2280万ドルの購入および2350万ドルの財産と他のデバイス支払い部分によって相殺される。

資金調達活動によるキャッシュフロー

2023年9月30日までの前9カ月間、融資活動で使用された現金は234.3-600万ドルだった。これは主に一部の高級無担保手形，高級担保手形，2026年高級担保手形と米国TLB融資を買い戻したためである.

2022年9月30日までの9カ月間、融資活動で使用された現金は8820万ドル。これは主に一部の高級無担保手形を買い戻して退職に備え、付属業績奨励負債を支払うことによるものだ。この部分は私たちが政府支出から受け取った現金によって相殺される。

35

政府支出

2019年にはカナダ政府(“GOC”)と合意し、合意に基づき、GOCは8，500万ドルを出資し、GOC戦略革新基金によりTelesat光速星座の発展を支援する。Telesatは、寄付金への見返りとして、カナダで200.0ドルを超える研究開発活動を行うことを約束し、カナダの従業員チームを拡大することを含む、カナダ政府に複数の約束をした。

この計画に関するコストをまとめると以下のようになる

(百万ドル)

  

9か月
一段落した
九月三十日
2023

  

現在までの年度
十二月三十一日
2022

衛星、財産、その他の設備

  

$

67.2

  

$

51.3

無形資産

  

 

16.5

  

 

—

運営費

  

 

34.9

  

 

65.8

発生した総コスト

  

$

118.5

  

$

117.1

前年同期と比較して、Telesat Lightfastの総開発コストは2023年9月30日までの9カ月間で6810万ドルから1兆185億ドルに増加し、5040万ドル増加した。この増加は，主に2023年9月30日までの9カ月間のTelesat光速計画に関する開発活動の増加によるものである.

この案に関連する費用に対して、政府からの贈与に対して以下のようなクレームが出された

(百万ドル)

  

9か月
一段落した
九月三十日
2023

  

現在までの年度
十二月三十一日
2022

衛星、財産、その他の設備

  

$

9.8

  

$

3.5

運営費

  

 

3.1

  

 

5.2

前払い費用

  

 

—

  

 

0.1

クレーム総額

  

$

12.9

  

$

8.8

流動性

私たちの年間の現金収入の大部分は合理的に予測できます。それらは主に既存に蓄積されている長期顧客契約と高い契約更新率から来ています。私たちは、2023年9月30日までの現金と短期投資、経営活動のキャッシュフロー、および私たちの高級保証信用手配下の循環信用手配の引き出しは、私たちの負債に必要な利息と元本支払い、そして私たちの資本要求を含む、少なくとも今後12ヶ月以内の正常な業務活動に対する期待される現金需要を満たすのに十分であると信じています。これにはTelesat光速計画のための私たちの今までの約束が含まれているが、この星座を建設するために必要な資本は含まれていない。

私たちは時々現金で私たちの既存のいくつかの借金を買い戻す。2023年9月から30日までの9ヶ月以内に、私たちは高級保証手形、2026年高級保証手形、高級無担保手形及び私たちの一部のアメリカTLBローンを買い戻し、元金金額はそれぞれ100.0ドル、101.0ドル、9，500万ドルと104.5ドルで、235.8ドルと交換した。私たちは時々債務期限または他の条件に基づいて、返済、買い戻し、交換、再融資、または他の方法で公開市場取引、私的協議取引、要約買収、契約交換、または他の方法で私たちの既存債務を返済することを求め続ける可能性がある。また、このような取引に資金を提供するための追加の債務を生成したり、既存の債務を新たに発行された債務債券または株式または同様の株式の債券に交換したりすることも可能である。このような取引(あれば)は、当時の市場状況、債務の取引価格、我々の流動性要求と現金状況、契約制限、その他の要因に依存する。このような取引所に係る金額は、個別取引でも合計取引でも重大である可能性がある。私たちはそのような取引またはそのような取引をいつ完了するかどうかの条項について何の保証も提供できない。

36

どの衛星交換や拡張計画の建設にも大量の資本支出、特に計画中のTelesat Lightfast星座が必要となる。将来の任意の衛星プロジェクトに必要な現金は、現金および短期融資投資、経営活動によって生成されるキャッシュフロー、顧客事前支払い、または高度な保証信用スケジュール下の循環信用によって借入金によって生成されるキャッシュフロー、サプライヤー融資、公開持分の発行、輸出信用機関融資、追加的な担保または無担保債務融資、米国Cバンドスペクトル用途の収益の再調整、および政府源からの収益を含む一連のソースからのものである可能性がある。Telesat Lightfast星座は、Telesat Lightfast星座を所有、運営し、商業化する当社の制限されていない子会社の追加株式や債務を発行することで資金を調達するかもしれません。

さらに、Telesatは、いくつかの衛星資産を販売し、高度な担保クレジット融資の条項および条件に基づいて、得られたお金を代替衛星に再投資するか、または高度な担保クレジット融資の下の債務を返済することができる。しかしながら、これらの資金源を得る能力は保証されていないため、Telesatは、追加の代替または新しい衛星計画にすべての資金を提供することができない可能性がある。

我々は、我々が計画しているTelesat Lightfast星座(我々の高度保証信用スケジュールを管理するクレジットプロトコル(“信用プロトコル”)と、高度無担保チケット、高度保証チケット、2026年の高度保証チケットを管理する契約(総称して“Indentures”)を開発しており、既存または将来の制限されない付属会社を通じてTelesat Lightfastコンステレーションの開発、資金、運営を完了する予定である。

債務

高度な保証信用手配

信用協定項下の債務及び当該等の債務の担保は、ある例外的な場合を除いて、Telesat及び当社のいくつかの付属会社(“保証人”)資産の優先担保権益を担保する。クレジット協定には、Telesatおよび保証人が特定の行動をとる能力を制限する契約が含まれており、他の事項を除いて、いくつかの重大な例外状況によって制限されている：留置権の設立、債務を招く、投資を招く、合併、財産の売却、配当金の支払い、売却リベート取引の達成、子会社の作成、二次債務の返済、または組織ファイルの修正。クレジット協定はまた、Telesatおよび保証人に、最高の第1の留置権レバレッジ率を遵守することを要求し、超過現金清算を含む違約および肯定的な契約の慣行イベントを含み、これは、規定された期限までに、私たちの高度な保証信用手配の下の一部の未償還元金を返済することを要求するかもしれない。

私たちの高級保証信用手配には以下の手配が含まれています

--循環クレジットの手配

私たちの循環信用手配(“循環ローン”)は200.0ドルのローン手配で、ドル或いは同値加元を提供することができ、2024年12月から2024年まで満期になる。循環ローンは変動金利で利息を計算する.カナダの最優遇金利と別の基本金利(“ABR”)ローンについては、適用保証金は0.75%から1.25%まで様々であり、このような金利はすでに高級担保信用手配の中で定義されているからである。銀行引受為替手形(BA)ローンとヨーロッパドルローンについては、適用される保証金はBA金利やロンドン銀行同業借り換え金利(LIBOR)であり、保証金は1.75%から2.25%まで様々である。循環ローンの金利は第1留置権レバレッジ比率の結果によって異なる。私たちの循環ローンには現在使用されていない承諾費があり、毎年25から37.5ベーシスポイントまで様々で、これは総レバー率の結果に依存する。

Telesat Canadaは、2023年5月9日、クレジット協定の第7回改訂(以下、“改訂”と略す)を実施した。この改正信用協定は、SOFR基準金利をロンドン銀行の同業解体を基礎とする基準金利に置き換え、いくつかの他の規定に符合する変更を行った。改正後、循環融資下の融資は、Telesat Canadaの選択に基づいて、(X)または(I)カナダの最優遇金利に基づく変動金利に加え、0.75%~1.25%の適用保証金、または(Ii)カナダBA金利に基づく変動金利に加え、1.75%~2.25%の適用保証金、または(Y)ドル建ての融資、(I)基本金利に基づく変動金利、0.75%~1.25%の適用保証金または(Ii)SOFRによる変動金利を追加し、1.75%~2.25%の適用保証金を追加する。

2023年9月30日現在、信用状に関する約20万ドルの引き出しを除いて、この手配には借金がない。

37

II-定期融資B--アメリカの融資機関

私たちの定期ローンB級アメリカローンツールは19.085億ドルのツールで、2026年12月に満期になります。

当社の米国TLB融資メカニズムでの借入は変動金利で計上されている：(I)Telesatは、高級担保信用融資条項に基づいて選定金利期間中に定期的に決定されたLIBORに2.75%の適用保証金を加えるか、または(Ii)高度担保信用融資条項によって決定された代替基本金利に1.75%の適用保証金を加える。

Telesat Canadaは、2023年5月9日、クレジット協定の第7回改訂(以下、“改訂”と略す)を実施した。この改正信用協定は、SOFR基準金利をロンドン銀行の同業解体を基礎とする基準金利に置き換え、いくつかの他の規定に符合する変更を行った。改正後、定期融資BローンはTelesat Canadaの選択に応じて、(I)基本金利に基づく変動金利に1.75%の適用保証金を加えるか、または(Ii)SOFRによる変動金利に2.75%の適用保証金を加算する。また、SOFRを基準とした融資は、1ケ月期、3ケ月期及び6ケ月期の信用利息差調整幅はそれぞれ0.11448%、0.26161%及び0.42826%であった。

2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間に、106.6ドル(7，890万ドル)と交換するために、元金141.2ドル(104.5ドル)の米国銀行ローンの一部を買い戻した。買い戻しは3460万ドルの債務買い戻し収益をもたらした。

2023年9月30日現在、このローンのうち14億483億ドルが返済されておらず、これが利用可能金額のすべてである。

私たちのアメリカTLBローンの強制元金返済かローン価値の1.00%の4分の1かは、四半期ごとの最終日に支払わなければなりません。現在、四半期ごとに元金の返済を強制的に要求していない。

高級担保手形

私たちの高級保証手形の金額は400.0ドルで、年利率は4.875%で、2027年6月に満期になります。高級保証手形を管理する契約は、2024年12月1日までに追加債務を招くことを制限すること、留置権の発生、配当金の支払い、または何らかの他の制限された支払い、投資または買収を行うこと、連合会社と特定の取引を締結すること、私たちの衛星保険を修正またはキャンセルすること、別のエンティティとの合併、および罰を受けることなく、私たちの優先保証手形を償還することを含み、いずれの場合も高級保証手形契約によって規定される例外的な状況によって制限される。

2023年9月30日までの9ヶ月間に、7，700万ドル(5，760万ドル)と引き換えに133.6ドル(100.0ドル)の高級保証手形を買い戻した。この残高の中で、私たちは550万ドル(410万ドル)と引き換えに920万ドル(690万ドル)の元金金額を、2023年9月30日までの3ヶ月間に購入した。買い戻しはまた、関連債務発行費用と早期返済オプションの解約につながる。

2023年9月30日現在、未返済の優先保証手形は300.0ドル。

2026年の高度保証手形

2021年4月27日、元金総額500.0ドルの2026年高級保証手形を発行し、年利率は5.625%で、2026年12月に満期になります。2026年の高級保証手形を管理する契約は、2023年12月6日までに追加債務の発生、留置権の発生、配当金の支払い、または何らかの他の制限された支払い、投資または買収、関連会社との特定の取引、衛星保険の修正または廃止、別のエンティティとの合併および2026年の高級保証手形の償還を制限する契約および条項を含み、いずれの場合もこの契約に規定されている例外的な状況によって制限される。

2023年9月30日までの9ヶ月間に、7，960万ドル(5，970万ドル)と引き換えに、元金134.5ドル(101.0ドル)の2026年優先保証手形を買い戻した。この残高の中で、私たちは2023年9月30日までの3ヶ月間に2026年の高級保証手形を買い戻し、元金金額は7560万ドル(5730万ドル)で、4550万ドル(3450万ドル)と交換した。買い戻しはまた、関連債務発行費用と早期返済オプションの解約につながる。

2023年9月30日現在、未返済の2026年の高級担保手形は399.0ドル。

38

高級無担保手形

私たちの高級無担保手形は、原始元金は550.0ドル、年利率は6.5%で、2027年10月に満期になります。高級無担保手形を管理する契約には、2024年10月15日までに追加債務を招く、留置権の発生、配当金の支払い、または何らかの他の制限された支払い、投資または買収、連属会社とのいくつかの取引の締結、私たちの衛星保険の修正または取り消し、他のエンティティとの合併および優先無担保手形の償還能力を制限する契約または条項が含まれるが、いずれの場合も高級無担保手形契約に規定されている例外的な状況によって規定されている。

2023年9月30日までの9ヶ月間、5，370万ドル(3，950万ドル)と引き換えに、元金128.9ドル(9，500万ドル)の高級無担保手形を買い戻した。買い戻しはまた、関連債務発行費用と早期返済選択権の解約につながる。

未返済の優先無担保手形は2023年9月30日現在295.0ドル。

条約は状況を守る

2023年9月30日まで、私たちは私たちの高級保証信用手配の財務契約、私たちの高級無担保手形の契約、私たちの高級保証手形の契約と2026年の高級保証手形の契約を守りました。

債務超過コスト

利息支出の見積もりは外国為替レート、SOFR、BA金利と私たちの高級保証信用手配に対する適用保証金の仮定に基づいている。2023年12月31日までの1年間、私たちの利息支出は約252.0から100万ドルと予想されています。利息支出には、私たちの繰延融資コスト、早期返済選択権、返済損失の償却は含まれていません。

派生商品

私たちは時々金利と通貨デリバティブを使用して、金利と為替レートの変化に対する私たちの開放を管理します。

私たちはまた公正な価値によって個別に計算された組み込み派生商品を持っている。これらの埋め込み式デリバティブは、私たちの高度な無担保チケットのプリペイドオプション、私たちの高度な保証チケットのプリペイドオプション、および2026年の高度な保証チケットのプリペイドオプションに関連しています。2023年9月30日現在、我々の高度無担保手形、高度保証手形、および2026年の高級保証手形の前払いオプションに関連するデリバティブ埋め込み公正価値はゼロドルである。

これらの組込みデリバティブの公正価値変動は，我々の総合収益表において金融商品が価値変動を公正に許容する損益記録として非現金である.

すべての派生ツールは公正な価値によって計量される。公正価値とは、計量日の現在の市場条件の下で、主要市場参加者間の秩序ある取引において、1つの資産が受信した価格を売却するか、または負債を移転して支払う価格である。可能な場合、公正価値は、活発な市場の見積市場値に基づいている。活発な市場が不足している場合、我々は、類似した特徴およびリスクプロファイルを有するツールまたは内部または外部推定モデル(例えば、オプション価格モデルおよび割引キャッシュフロー分析)の現行市場金利(場合によっては)に基づいて公正価値を決定し、観察可能な市場ベースの投入を使用する。

これらの推定は，推定された将来のキャッシュフローや割引率の数や時間に対する仮説の大きな影響を受けており，これらの仮定は程度の異なるリスクを反映している.派生ツールを販売することによって生成された潜在所得税と他の支出は公正な価値に反映されていない。公正価値はまた、取引相手の信用リスクに関する調整を含む。したがって，公正価値は，これらのツールが実際に決済される場合に実現される純額とは限らない.

39

市場リスク

金融商品に関する信用リスク

私たちが集中的な信用リスクに直面する可能性のある金融商品には、現金と短期資本投資、売掛金、デリバティブ資産、その他の資産が含まれる。現金および短期債券投資は、質の高い金融機関が投資を行い、投資を高レベル、主にドル、カナダ元建ての投資に制限することで信用リスクを低減することを目的とした企業投資政策によって管轄されている。いずれかの顧客へのリスクを最大限に低減するために信用検査を実行する。もし私たちのデリバティブツールの取引相手がその義務を履行できなければ、私たちは信用リスクに直面するだろう。これらの取引相手は信用格付けの高い機関であるため、その義務を果たすことができると予想されるが、定期的に信用リスクと信用開放を監視し続けている。

外国為替リスク

私たちの経営業績は為替変動によって変動します。取引はカナダドル以外の通貨で行われるからです。為替変動の最も顕著な影響は私たちのドル建ての債務と現金と短期投資への影響です。しかも、私たちの収入と支出の一部と私たちの資本支出の大部分はドルで価格を計算している。したがって、ドル為替レートの変動は私たちを外国為替リスクに直面させる。

2023年9月30日までの3ヶ月間、ドル対カナダドル現物為替レート(1.3577ドル)が2023年6月30日(1.3242ドル)より強くなったため、主要な非現金為替損失約7，690万ドルを記録した。2022年9月30日までの3ヶ月間、ドル対カナダドル即時為替レート(1.3829ドル)が2022年6月30日(1.2873ドル)より強いため、約249.2ドルの非現金為替損失を記録した。

2023年9月30日までの9ヶ月間、2023年9月30日までのドル対ドルスポットレート(1.3577ドル)が2022年12月31日の現在為替レート(1.3554ドル)よりも強くなったことと、ドル建ての債務換算への悪影響が主に記録されているが、外貨の買い戻し債務への影響は部分的にこの影響を相殺している。

2022年9月30日までの9ヶ月間、ドル対カナダドル即時為替レート(1.3829ドル)が2021年12月31日(1.2637ドル)より強いため、主に非現金為替損失約311.8ドルを記録した。

次の表は、ドル建ての収入と一部の費用の約金額をまとめて、その総残高の割合を占めています

 

3か月半
一段落した
九月三十日
2023

  

9か月
一段落した
九月三十日
2023

収入.収入

  

51.6

%

  

51.3

%

運営費

  

41.6

%

  

39.3

%

私たちの借金の利息

  

100.0

%

  

100.0

%

私たちは時々以下のツールを使って外国為替リスクの開放を管理しています

•        長期通貨契約は、予想されるキャッシュフローの外国為替リスクをヘッジするために、主に衛星の建設と利息の支払いと関係がある

•        私たちのドル債務の外国為替リスクをヘッジするための通貨デリバティブツール。

私たちの政策は投機的用途として派生ツールを使用しないことだ。2023年9月30日まで、私たちは長期通貨契約もなく、通貨派生ツールもありません。

ドルのカナダドル価値の増加(減少)は私たちの債務を5%増加(減少)し、2023年9月30日までの純収益(赤字)165.8ドルを増加(減少)させる。

40

ドルのカナダ元価値の増加(減少)5%は、私たちの現金と現金等価物を8380万ドル増加(減少)させ、私たちの純収益(損失)1450万ドルを増加(減少)させ、私たちの他の全面収益(損失)6930万ドルを増加(減少)させ、2023年9月30日までの9ヶ月間。

カナダドル高(5%減)は、次の表に示すように、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の収入と支出を増加(減少)させる

(百万ドル)

  

3か月半
一段落した
九月三十日
2023

  

9か月
一段落した
九月三十日
2023

収入.収入

  

$

4.5

  

$

13.8

運営費

  

$

1.0

  

$

3.0

私たちの借金の利息

  

$

3.2

  

$

9.6

上記の感度分析は，他のすべての変数が不変であると仮定する.

私たちのドル建ての債務を通じて、私たちは為替変動のリスクに直面している。次の表には、私たちが返済する予定の債務に基づいて、2023年9月30日の為替レートに基づいて計算された純額である、各期間または年度開始時のドル建ての既存債務残高が含まれています

(百万ドル)

  

Q4
2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

アメリカのTLB施設

  

$

1,966.3

  

$

1,930.3

  

$

1,930.3

  

$

1,930.3

  

$

—

高級無担保手形

  

 

400.5

  

 

400.5

  

 

400.5

  

 

400.5

  

 

400.5

高級担保手形

  

 

407.3

  

 

407.3

  

 

407.3

  

 

407.3

  

 

407.3

2026年の高度保証手形

  

 

541.8

  

 

541.8

  

 

541.8

  

 

541.8

  

 

—

ドル建て債務残高

  

$

3,315.9

  

$

3,279.9

  

$

3,279.9

  

$

3,279.9

  

$

807.8

金利リスク

私たちの現金と短期債券投資と私たちの債務は金利リスクに直面しており、債務は可変金利を含む債務の一部だ。金利の変化は私たちが受け取ったか支払わなければならない利息金額に影響を及ぼすかもしれない。

私たちは時々私たちの債務に関連した金利リスクをヘッジするために金利スワップを使用する。

私たちの政策は投機的用途として派生ツールを使用しないことだ。2017年10月、固定金利(適用保証金を除く)の18.0億ドルの定期融資Bの変動金利に関する金利リスクをヘッジするための金利スワップ協定を4件締結し、固定金利は1.72%から2.04%まで様々であった。これらすべての金利交換は満期になり、2023年9月30日まで満期になっていない金利交換はない。

もし私たちの可変金利債務の金利が0.25%変化すれば、2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の純収益(損失)がそれぞれ130万ドルと390万ドル増加または減少することになる。

2023年9月30日現在，我々の米国TLBツールにより，金利変動のリスクに直面している。次の表は、2023年9月30日の為替レートに基づいて、関連期間または年度開始ごとに、私たちの予定返済を差し引いた米国TLBローンの残高を示しています

(百万ドル)

  

Q4
2023

  

2024

  

2025

  

2026

  

2027

米国TLB基金(1)

  

$

1,966.3

  

$

1,930.3

  

$

1,930.3

  

$

1,930.3

  

$

—

____________

(1)米国連邦TLBローンメカニズムはドル建てで、調整後の期限SOFR金利プラス利差で利息を計算する

41

非国際財務報告基準計量

調整後EBITDA

調整後のEBITDAは非国際財務報告基準の測定基準である。EBITDAの一般的な定義は“利息，税項の控除，減価償却，償却前の収益”である。財務業績を評価する際には、利息、税項目、減価償却、償却前の営業収入(“調整後EBITDA”)と調整後EBITDA利益率(調整後EBITDA対収入の比率と定義する)を取得するために、収入を用いて何らかの営業費用(株式ベースの給与費用と非常に非日常的な項目を含む)を控除し、我々の経営業績を評価する指標とする。

調整されたEBITDAは、投資家と私たちが私たちの経営業績を競争相手と比較することを可能にします。減価償却と償却、利息と投資収入、利息支出、税収、その他の費用は含まれていません。衛星サービス業界の競争相手の財務結果には大きな差があり、その原因は、資本支出の時間、記録された無形資産額、資産寿命の違い、投資の時間と額、その他の収入(支出)の影響、異常かつ非日常的なプロジェクトである可能性がある。調整後のEBITDAの使用は，投資家とこれらの項目を含まない経営実績の比較に寄与している。衛星サービス産業の競争相手は明らかに異なる資本構造を持っている。調整後EBITDAの使用は利子支出を除くことで業績の比較可能性を向上させたと考えられる。

調整されたEBITDAと調整されたEBITDA利益率および国際財務報告基準の財務指標を用いて，我々の経営業績に対する理解を強化することは，投資家や競争相手との業績比較，企業価値の評価，投資決定に有用であると信じている。ここで用いた調整後のEBITDAは，競合他社が報告した類似見出しの指標とは異なる可能性がある.調整後のEBITDAは，資金フローを運営する代替品として我々の流動性を評価するのではなく，国際財務報告基準財務指標とともに使用すべきであり，あるいは純収益(損失)の代替品として我々の経営業績を評価すべきである。

 

3か月まで
九月三十日

  

9ヶ月まで
九月三十日

(百万ドル)

  

2023

  

2022

  

2023

  

2022

純収益(赤字)

  

$

(3.3

)

  

$

(228.7

)

  

$

545.3

 

  

$

(172.5

)

税金を回収する

  

 

18.2

 

  

 

4.7

 

  

 

98.5

 

  

 

48.1

 

(収益)金融商品公正価値変動損失

  

 

—

 

  

 

0.3

 

  

 

—

 

  

 

(4.3

)

為替で損をする

  

 

76.9

 

  

 

249.2

 

  

 

(0.2

)

  

 

311.8

 

利子とその他の収入

  

 

(16.2

)

  

 

(7.3

)

  

 

(48.8

)

  

 

(10.6

)

利子支出

  

 

67.7

 

  

 

56.3

 

  

 

205.2

 

  

 

154.5

 

債務買い戻し収益

  

 

(68.1

)

  

 

—

 

  

 

(221.5

)

  

 

(106.9

)

減価償却

  

 

47.1

 

  

 

46.3

 

  

 

140.1

 

  

 

142.1

 

償却する

  

 

3.2

 

  

 

3.8

 

  

 

9.9

 

  

 

11.2

 

その他の営業損失，純額

  

 

—

 

  

 

(0.1

)

  

 

(344.9

)

  

 

—

 

非日常的な報酬支出(1)

  

 

0.2

 

  

 

—

 

  

 

0.7

 

  

 

—

 

株式報酬に関する非現金費用

  

 

7.1

 

  

 

12.6

 

  

 

26.1

 

  

 

55.5

 

調整後EBITDA

  

$

132.8

 

  

$

137.0

 

  

$

410.4

 

  

$

428.9

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

収入.収入

  

$

175.1

 

  

$

180.1

 

  

$

538.3

 

  

$

552.5

 

調整後EBITDA利益率

  

 

75.9

%

  

 

76.0

%

  

 

76.2

%

  

 

77.6

%

____________

(1)支出には、解散費、特別補償、および役員および従業員の福祉が含まれる。

Telesat Corporationは前年同期と比較して，2023年9月30日までの3カ月間で調整後のEBITDAを420万ドル減少させた.上述したように、減少の要因は収入減少であるが、一部は有利な外国為替影響と経営費用の減少によって相殺されている。

42

Telesat Corporationは前年同期と比較して，2023年9月30日までの9カ月間で調整後のEBITDAを1860万ドル減少させた.上述したように、減少の主な原因は収入減少であるが、一部は有利な外国為替影響によって相殺される。

条約の目的のためにEBITDAを合併する

高級担保信用融資信用協定の条項によると、吾らは高級担保レバレッジ率維持契約及びその他の財務比率契約を遵守しなければならず、このような契約は吾等の債務発生及び配当金の支払い能力に影響を与える。

もし私たちの循環信用手配が信用手配金額の35%を超えたら、私たちの信用協定は私たちに5.75：1.00の第一保留権純レバー率を守ることを要求して、四半期ごとにテストして、守らなければ、違約事件を招きます。この第一保有権純レバー率を総合担保債務総額と総合EBITDAの比と呼ぶ。

他の項目を除いて、私たちの信用協定は私たちが総レバレッジ率が4.50：1.00より高い時に債務と配当金を支払う能力を制限しますが、いくつかの例外は除外します。この総レバー率を総合総債務と呼び，契約目的に用い，総合EBITDAと呼び，我々の高度な担保信用手配に用いた。

当社の利息、税項、減価償却及び償却前の総合収益(未計上利息、税項、減価償却及び償却前)は、Telesat及び制限された付属会社の純収入(損失)に利息支出、現金及び現金等価物を加えて稼いだ現金利息収入、減価償却費用、償却費用、非常損失及び非日常的費用、非現金費用、任意の発行債務に関する支出又は費用、任意の減価費用又は資産台帳、支払又は課税された源泉徴収、株式補償支出に関する非現金費用及び支払ローラに対する顧問費と定義される。増加可能な追加額には、購入から節約されると予想される費用と、保険損失を受けた衛星によって得られる可能性のある収入損失が含まれる。条約については，総合EBITDAを計算する際の控除には，非常，非経常的損益，非現金損益が含まれている。

制限されていない子会社からの収入および貨幣損益(デリバティブ契約の非現金収益または損失を含む)をさらに調整した。非制限付属会社とは、(A)Telesatがクレジット契約終了日後に設立または買収された任意の付属会社を意味するが、当該付属会社は、非制限付属会社として指定されなければならず、(B)任意の制限された付属会社は、その後、非制限付属会社として再指定されなければならない。

条約について言えば、総合EBITDAは“国際財務報告基準”に基づいて報告されているのではなく、財務状況や収益力の測定指標でもなく、(1)“国際財務報告基準”に基づいて決定された純収益(損失)または(2)“国際財務報告基準”に基づいて定められた経営活動の現金流量の代替方法と見なすべきではない。また、条約の総合EBITDAは、利息支払い、税金支払い、債務返済要求などの項目のある現金需要を含まないため、管理層が適宜使用するための自由な現金流量測定値ではない。吾らは，総合EBITDAを本条約に組み込むことは，我々の高度な担保信用手配に関する財務比率維持チェーノ及びその他のチェーノの計算に関する追加資料を提供するのに適していると信じている。条約の目的のために合併されたEBITDAはこれらの“条約”の重要な構成要素である。私たちの高級担保信用手配に記載されている財務比率維持契約を守らないと、すべての未返済金額の即時返済を要求する可能性があります。すべての会社が同じEBITDA計算方法を使用しているわけではないため、条約の目的のために掲載された総合EBITDAは、他社の他の類似名称の測定基準とは異なる。条約の目的のために総合EBITDAの計算を開示することは、投資家が私たちの流動性や財務柔軟性を理解するのに役立つ情報を提供すると信じている。

43

以下は総合EBITDAと総合EBITDAの入金であり、純収益は国際財務報告基準が著者らの経営業績に対する評価であり、総合EBITDAの定義は信用プロトコルを参照し、総合保証債務総額と総合EBITDAの比率の計算は信用プロトコルを参照する。条項および関連計算は、http：//www.sec.govおよびhttp：//www.sedarplus.ca上で公開して得ることができるクレジットプロトコルにおいて定義される。

(単位：百万ドル)

  

12か月
一段落した
九月三十日
2023

純収入

  

$

637.6

 

制限のない子会社の影響を受けない

  

 

5.0

 

条約用途の合併収入

  

 

642.6

 

また：

  

 

  

 

所得税(注1)

  

 

92.0

 

利子支出(付記1)

  

 

235.6

 

減価償却及び償却費用(付記1)

  

 

198.7

 

非現金株式報酬と年金費用

  

 

42.1

 

Cバンド決済収益

  

 

(344.9

)

他にも

  

 

17.3

 

減少しました

  

 

  

 

債務買い戻し収益

  

 

(221.5

)

為替レート変動による非現金収益

  

 

(73.3

)

条約の目的のためにEBITDAを合併する

  

$

588.6

 

____________

注1：契約目的のための未計税、利息、減価償却、および償却費用には、クレジットプロトコルに定義されている特定の費用は含まれていません。したがって，契約計算中のこれらの項目は財務諸表行項目と一致しない.

条約の目的で合併された担保債務と合併債務総額

条約目的の総合債務総額と条約目的の総合保証債務総額は“国際財務報告基準”の尺度ではない。私たちは、総合債務総額(契約目的について)および総合保証債務総額(契約目的については)を含めることが適切であり、我々の高度な担保信用手配下の財務比率維持や他の契約の計算に関する追加資料を提供し、投資家が私たちがこのような財務契約を遵守していることを理解するのに役立つ資料を提供すると信じている。

以下は条約目的の総合債務総額と条約目的の総合保証債務総額と債務の入金である

(単位：百万ドル)

  

時点で
九月三十日
2023

ドル建て債務

  

 

  

 

定期ローンBアメリカローン手配(ドル)

  

$

1,448.3

 

高級無担保手形(ドル)

  

 

295.0

 

高度担保手形(ドル)

  

 

300.0

 

2026年プレミアム担保手形(ドル)

  

 

399.0

 
   

 

2,442.3

 

外国為替調整

  

 

873.5

 

小計

  

 

3,315.8

 

繰延融資コストと早期返済選択

  

 

(3.0

)

負債.負債

  

$

3,312.9

 

44

(単位：百万ドル)

  

時点で
九月三十日
2023

負債.負債

  

$

3,312.9

 

条約の目的のための調整：

  

 

  

 

繰延融資コストと早期返済選択

  

 

3.0

 

新規：賃貸負債

  

 

33.6

 

合併総債務

  

 

3,349.5

 

減算：現金と現金等価物(最高(1億ドル)

  

 

(135.8

)

条約の目的のために合併された総債務

  

$

3,213.7

 
   

 

  

 

合併総債務

  

$

3,349.5

 

差し引く：無担保債務(高度無担保手形)

  

 

(400.5

)

合併有担保債務総額

  

 

2,948.9

 

減算：現金と現金等価物(最高(1億ドル)

  

 

(135.8

)

条約の目的のために合併された保証債務総額

  

$

2,813.2

 

2023年9月30日現在，我々の高度担保信用手配については，公約用途の総合総債務と総合EBITDAの比率は55.46：1.00であった。我々の高級担保信用手配について言えば、総合保証債務総額と総合EBITDAの比率は4.78：1.00である。

2022年9月30日までの12カ月間，高度担保信用手配の契約総合EBITDAは620.5ドルであった。計算詳細は2022年11月8日に米国証券取引委員会が提供するForm-6-K“カナダ電気会社2022年9月30日までの3ヶ月及び9ヶ月の財務状況及び経営成果の討論及び分析”に掲載され、アメリカ証券取引委員会サイト(www.sec.gov)で調べることができる。

本日まで、私たちは私たちの債務契約を守った。

監査されていない中間濃縮合併財務情報

審査されていない中期簡明総合財務資料は権益会計方法を採用してTelesatの発行者、発行者のそれぞれの保証人及び非保証人付属会社への投資、及び保証人のその非保証人付属会社への投資を反映している。

Telesat Partnershipの残高には，Telesat Partnership LP，Telesat CanHoldco Corporation，Telesat Can ULC，ローラ空間通信会社，ローラスカイネット社に関する残高がある.

45

監査されていない中期簡明合併損益表(損失)
2023年9月30日までの3ヶ月

(単位：千円)

  

Telesat
会社

  

Telesat
仲間関係

  

Telesat
有限責任会社

  

Telesat
カナダ

  

保証人
付属会社

  

-ではない
保証人
付属会社

  

調整する

  

統合された

収入.収入

  

$

—

 

  

$

—

 

  

$

—

  

$

145,824

 

  

$

89,990

 

  

$

4,151

 

  

$

(64,879

)

  

$

175,086

 

運営費

  

 

(140

)

  

 

(371

)

  

 

—

  

 

(82,458

)

  

 

(16.445

)

  

 

(15,010

)

  

 

64,879

 

  

 

(49,545

)

減価償却

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(9,116

)

  

 

(36,618

)

  

 

(342

)

  

 

(982

)

  

 

(47,058

)

償却する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(61

)

  

 

(678

)

  

 

(81

)

  

 

(2,344

)

  

 

(3,164

)

その他営業収益純額

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(32

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

18

 

  

 

(14

)

営業収入(赤字)

  

 

(140

)

  

 

(371

)

  

 

—

  

 

54,157

 

  

 

36,249

 

  

 

(11,282

)

  

 

(3,308

)

  

 

75,305

 

権益収益
投資する

  

 

76,755

 

  

 

81,971

 

  

 

—

  

 

30,344

 

  

 

1,057

 

  

 

—

 

  

 

(190,127

)

  

 

—

 

利子支出

  

 

(45

)

  

 

(147

)

  

 

—

  

 

(66,485

)

  

 

(3,360

)

  

 

(2

)

  

 

2,291

 

  

 

(67,748

)

債務買い戻し収益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

68,072

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

68,072

 

利子とその他の収入

  

 

—

 

  

 

40

 

  

 

—

  

 

82,517

 

  

 

753

 

  

 

11,700

 

  

 

(78,829

)

  

 

16,181

 

外国為替損益

  

 

1

 

  

 

2

 

  

 

—

  

 

(76,280

)

  

 

263

 

  

 

(872

)

  

 

—

 

  

 

(76,886

)

税引き前収益

  

 

76,571

 

  

 

81,495

 

  

 

—

  

 

92,325

 

  

 

34,962

 

  

 

(456

)

  

 

(269,973

)

  

 

14,924

 

税金を払い戻す

  

 

—

 

  

 

(4,740

)

  

 

—

  

 

(10,354

)

  

 

(2,544

)

  

 

(561

)

  

 

—

 

  

 

(18,199

)

純収益(赤字)

  

$

76,571

 

  

$

76,755

 

  

$

—

  

$

81,971

 

  

$

32,418

 

  

$

(1,017

)

  

$

(269,973

)

  

$

(3,275

)

監査されていない中期簡明総合総合収益表
2023年9月30日までの3ヶ月

(単位：千円)

  

Telesat
会社

  

Telesat
仲間関係

  

Telesat
有限責任会社

  

Telesat
カナダ

  

保証人
付属会社

  

-ではない
保証人
付属会社

  

調整する

  

統合された

純収益(赤字)

  

$

76,571

 

  

$

76,755

 

  

$

—

  

$

81,971

  

$

32,418

  

$

(1,017

)

  

$

(269,973

)

  

$

(3,275

)

その他全面収益(赤字)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

損益に再分類できる項目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

外貨換算調整

  

 

(171

)

  

 

(30

)

  

 

—

  

 

4,314

  

 

5,381

  

 

49,736

 

  

 

(1,215

)

  

 

58,015

 

株式投資のその他総合収益(赤字)

  

 

59,401

 

  

 

59,431

 

  

 

—

  

 

55,117

  

 

14,524

  

 

—

 

  

 

(188,473

)

  

 

—

 

その他全面収益(赤字)

  

 

59,230

 

  

 

59,401

 

  

 

—

  

 

59,431

  

 

19,905

  

 

49,736

 

  

 

(189,688

)

  

 

58,015

 

全面収益合計

  

$

135,801

 

  

$

136,156

 

  

$

—

  

$

141,402

  

$

52,323

  

$

48,719

 

  

$

(459,661

)

  

$

54,740

 

46

監査されていない中期簡明合併損益表(損失)
2023年9月30日までの最初の9ヶ月

(単位：千円)

  

Telesat
会社

  

Telesat
仲間関係

  

Telesat
有限責任会社

  

Telesat
カナダ

  

保証人
付属会社

  

-ではない
保証人
付属会社

  

調整する

  

統合された

収入.収入

  

$

—

 

  

$

—

 

  

$

—

  

$

459,534

 

  

$

283,515

 

  

$

10,724

 

  

$

(215,513

)

  

$

538,260

 

運営費

  

 

(216

)

  

 

(939

)

  

 

—

  

 

(274,343

)

  

 

(56,338

)

  

 

(38,328

)

  

 

215,513

 

  

 

(154,651

)

減価償却

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(27,249

)

  

 

(113,748

)

  

 

(1,041

)

  

 

1,971

 

  

 

(140,067

)

償却する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(721

)

  

 

(1,988

)

  

 

(242

)

  

 

(6,976

)

  

 

(9,927

)

その他の営業収益(赤字)，純額

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(43

)

  

 

4

 

  

 

(1,828

)

  

 

346,766

 

  

 

344,899

 

営業収入(赤字)

  

 

(216

)

  

 

(939

)

  

 

—

  

 

157,178

 

  

 

111,445

 

  

 

(30,715

)

  

 

341,761

 

  

 

578,514

 

株式投資の収益

  

 

330,022

 

  

 

332,276

 

  

 

—

  

 

96,244

 

  

 

250

 

  

 

—

 

  

 

(758,792

)

  

 

—

 

利子支出

  

 

(45

)

  

 

144

 

  

 

—

  

 

(197,263

)

  

 

(10,288

)

  

 

(10

)

  

 

2,291

 

  

 

(205,171

)

債務買い戻し収益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

221,462

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

221,462

 

利子とその他の収入

  

 

1

 

  

 

698

 

  

 

—

  

 

96,257

 

  

 

1,656

 

  

 

32,112

 

  

 

(81,960

)

  

 

48,764

 

外国為替損益

  

 

(615

)

  

 

5

 

  

 

—

  

 

310

 

  

 

547

 

  

 

(66

)

  

 

—

 

  

 

181

 

税引き前収益

  

 

329,147

 

  

 

332,184

 

  

 

—

  

 

374,188

 

  

 

103,610

 

  

 

1,321

 

  

 

(496,700

)

  

 

643,750

 

税金を払い戻す

  

 

—

 

  

 

(2,162

)

  

 

—

  

 

(41,912

)

  

 

(6,061

)

  

 

(2,376

)

  

 

(45,941

)

  

 

(98,452

)

純収益(赤字)

  

$

329,147

 

  

$

330,022

 

  

$

—

  

$

332,276

 

  

$

97,549

 

  

$

(1,055

)

  

$

(542,641

)

  

$

545,298

 

監査されていない中期簡明総合総合収益表
2023年9月30日までの最初の9ヶ月

(単位：千円)

  

Telesat
会社

  

Telesat
仲間関係

  

Telesat
有限責任会社

  

Telesat
カナダ

  

保証人
付属会社

  

-ではない
保証人
付属会社

  

調整する

  

統合された

純収益(赤字)

  

$

329,147

  

$

330,022

  

$

—

  

$

332,276

 

  

$

97,549

 

  

$

(1,055

)

  

$

(542,641

)

  

$

545,298

その他全面収益(赤字)

  

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

損益に再分類できる項目

  

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

外貨換算調整

  

 

616

  

 

68

  

 

—

  

 

(307

)

  

 

(3,941

)

  

 

31,423

 

  

 

(19,735

)

  

 

8,124

株式投資のその他総合収益(赤字)

  

 

27,243

  

 

27,175

  

 

—

  

 

27,482

 

  

 

28,471

 

  

 

—

 

  

 

(110,371

)

  

 

—

その他全面収益(赤字)

  

 

27,859

  

 

27,243

  

 

—

  

 

27,175

 

  

 

24,530

 

  

 

31,423

 

  

 

(130,106

)

  

 

8,124

全面収益合計

  

$

357,006

  

$

357,265

  

$

—

  

$

359,451

 

  

$

122,079

 

  

$

30,368

 

  

$

(672,747

)

  

$

553,422

47

監査されていない中期簡明合併損益表(損失)
2022年9月30日までの3ヶ月

 

Telesat
会社

  

Telesat
仲間関係

  

Telesat LLC

  

カナダTelesat

  

保証人子会社

  

非保証人子会社

  

調整する

  

統合された

収入.収入

  

$

—

 

  

$

—

 

  

$

—

  

$

157,983

 

  

$

97,569

 

  

$

5,264

 

  

$

(80,714

)

  

$

180,102

 

運営費

  

 

(621

)

  

 

(186

)

  

 

—

  

 

(97,381

)

  

 

(22,531

)

  

 

(15,733

)

  

 

80,714

 

  

 

(55,738

)

減価償却

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(8,628

)

  

 

(34,538

)

  

 

(340

)

  

 

(2,763

)

  

 

(46,269

)

償却する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(330

)

  

 

(640

)

  

 

(79

)

  

 

(2,709

)

  

 

(3,758

)

その他の営業収益(赤字)，純額

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(1

)

  

 

55

 

  

 

—

 

  

 

(1

)

  

 

53

 

営業収入(赤字)

  

 

(621

)

  

 

(186

)

  

 

—

  

 

51,643

 

  

 

39,915

 

  

 

(10,888

)

  

 

(5,473

)

  

 

74,390

 

株式投資の収益

  

 

(222,521

)

  

 

(222,277

)

  

 

—

  

 

28,840

 

  

 

806

 

  

 

—

 

  

 

415,152

 

  

 

—

 

利子支出

  

 

—

 

  

 

(138

)

  

 

—

  

 

(52,654

)

  

 

(3,476

)

  

 

(10

)

  

 

—

 

  

 

(56,278

)

利子とその他の収入

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

1,875

 

  

 

235

 

  

 

5,308

 

  

 

(97

)

  

 

7,321

 

金融商品は価値変動損益を公正に承諾する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(321

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(321

)

外国為替損益

  

 

—

 

  

 

119

 

  

 

—

  

 

(247,010

)

  

 

(370

)

  

 

(1,894

)

  

 

—

 

  

 

(249,155

)

税引き前収益

  

 

(223,142

)

  

 

(222,482

)

  

 

—

  

 

(217,627

)

  

 

37,110

 

  

 

(7,484

)

  

 

409,582

 

  

 

(224,043

)

税金を払い戻す

  

 

—

 

  

 

(39

)

  

 

—

  

 

(4,650

)

  

 

263

 

  

 

(243

)

  

 

—

 

  

 

(4,669

)

純収益(赤字)

  

$

(223,142

)

  

$

(222,521

)

  

$

—

  

$

(222,277

)

  

$

37,373

 

  

$

(7,727

)

  

$

409,582

 

  

$

(228,712

)

監査されていない中期簡明総合総合収益表
2022年9月30日までの3ヶ月

 

Telesat会社

  

Telesatパートナー関係

  

Telesat LLC

  

カナダTelesat

  

保証人子会社

  

非保証人子会社

  

調整する

  

統合された

純収益(赤字)

  

$

(223,142

)

  

$

(222,521

)

  

$

—

  

$

(222,277

)

  

$

37,373

  

$

(7,727

)

  

$

409,582

 

  

$

(228,712

)

その他全面収益(赤字)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

損益に再分類できる項目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

外貨換算調整

  

 

(749

)

  

 

(1,013

)

  

 

—

  

 

12,261

 

  

 

25,017

  

 

141,784

 

  

 

(24,867

)

  

 

152,433

 

株式投資のその他総合収益(赤字)

  

 

178,049

 

  

 

179,062

 

  

 

—

  

 

166,801

 

  

 

41,350

  

 

—

 

  

 

(565,262

)

  

 

—

 

その他全面収益(赤字)

  

 

177,300

 

  

 

178,049

 

  

 

—

  

 

179,062

 

  

 

66,367

  

 

141,784

 

  

 

(590,129

)

  

 

152,433

 

全面収益合計

  

$

(45,842

)

  

$

(44,472

)

  

$

—

  

$

(43,215

)

  

$

103,740

  

$

134,057

 

  

$

(180,547

)

  

$

(76,279

)

48

監査されていない中期簡明合併損益表(損失)
2022年9月30日までの最初の9ヶ月

 

Telesat会社

  

Telesatパートナー関係

  

Telesat LLC

  

カナダTelesat

  

保証人子会社

  

非保証人子会社

  

調整する

  

統合された

収入.収入

  

$

—

 

  

$

—

 

  

$

—

  

$

487,955

 

  

$

300,918

 

  

$

11,784

 

  

$

(248,172

)

  

$

552,485

 

運営費

  

 

(2,573

)

  

 

(689

)

  

 

—

  

 

(316,610

)

  

 

(68,603

)

  

 

(38,725

)

  

 

248,172

 

  

 

(179,028

)

減価償却

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(25,602

)

  

 

(107,607

)

  

 

(832

)

  

 

(8,023

)

  

 

(142,064

)

償却する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(989

)

  

 

(1,904

)

  

 

(231

)

  

 

(8,080

)

  

 

(11,204

)

その他の営業収益(赤字)，純額

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(33

)

  

 

29

 

  

 

—

 

  

 

4

 

  

 

—

 

営業収入(赤字)

  

 

(2,573

)

  

 

(689

)

  

 

—

  

 

144,721

 

  

 

122,833

 

  

 

(28,004

)

  

 

(16,099

)

  

 

220,189

 

権益収益
投資する

  

 

(135,527

)

  

 

(134,467

)

  

 

—

  

 

85,239

 

  

 

2,392

 

  

 

—

 

  

 

182,363

 

  

 

—

 

利子支出

  

 

—

 

  

 

(406

)

  

 

—

  

 

(143,553

)

  

 

(10,459

)

  

 

(18

)

  

 

(16

)

  

 

(154,452

)

債務返済収益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

106,916

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

106,916

 

利子とその他の収入

  

 

—

 

  

 

(45

)

  

 

—

  

 

20,874

 

  

 

465

 

  

 

7,561

 

  

 

(18,294

)

  

 

10,561

 

金融商品は価値変動損益を公正に承諾する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

4,314

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

4,314

 

外国為替損益

  

 

52

 

  

 

119

 

  

 

—

  

 

(309,171

)

  

 

(266

)

  

 

(2,576

)

  

 

—

 

  

 

(311,842

)

税引き前収益

  

 

(138,048

)

  

 

(135,488

)

  

 

—

  

 

(90,660

)

  

 

114,965

 

  

 

(23,037

)

  

 

147,954

 

  

 

(124,314

)

税金を払い戻す

  

 

—

 

  

 

(39

)

  

 

—

  

 

(43,807

)

  

 

(3,051

)

  

 

(1,246

)

  

 

—

 

  

 

(48,143

)

純収益(赤字)

  

$

(138,048

)

  

$

(135,527

)

  

$

—

  

$

(134,467

)

  

$

111,914

 

  

$

(24,283

)

  

$

147,954

 

  

$

(172,457

)

監査されていない中期簡明総合総合収益表
2022年9月30日までの最初の9ヶ月

 

Telesat会社

  

Telesatパートナー関係

  

Telesat LLC

  

カナダTelesat

  

保証人子会社

  

非保証人子会社

  

調整する

  

統合された

純収益(赤字)

  

$

(138,048

)

  

$

(135,527

)

  

$

—

  

$

(134,467

)

  

$

111,914

  

$

(24,283

)

  

$

147,954

 

  

$

(172,457

)

その他全面収益(赤字)

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

損益に再分類できる項目

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

外貨換算調整

  

 

(908

)

  

 

(1,303

)

  

 

—

  

 

15,449

 

  

 

33,775

  

 

178,859

 

  

 

(32,874

)

  

 

192,998

 

株式投資のその他総合収益(赤字)

  

 

226,780

 

  

 

228,083

 

  

 

—

  

 

212,634

 

  

 

53,399

  

 

—

 

  

 

(720,896

)

  

 

—

 

その他全面収益(赤字)

  

 

225,872

 

  

 

226,780

 

  

 

—

  

 

228,083

 

  

 

87,174

  

 

178,859

 

  

 

(753,770

)

  

 

192,998

 

全面収益合計

  

$

87,824

 

  

$

91,253

 

  

$

—

  

$

93,616

 

  

$

199,088

  

$

154,576

 

  

$

(605,816

)

  

$

20,541

 

49

監査されていない中期簡明合併貸借対照表
2023年9月30日まで

(単位：千円)

  

Telesat
会社

  

Telesat
仲間関係

  

Telesat
有限責任会社

  

Telesat
カナダ

  

保証人
付属会社

  

-ではない
保証人
付属会社

  

調整する

  

統合された

資産

                                

現金と現金等価物

  

$

44

  

$

1,702

  

$

—

  

$

332,723

  

$

120,770

  

$

1,319,805

 

  

$

—

 

  

$

1,775,044

貿易その他売掛金

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

25,181

  

 

22,823

  

 

16,389

 

  

 

—

 

  

 

64,393

他の流動金融資産

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

2,351

  

 

410

 

  

 

(2,252

)

  

 

509

会社間売掛金

  

 

208

  

 

1

  

 

—

  

 

234,695

  

 

74,128

  

 

980

 

  

 

(310,012

)

  

 

—

払戻可能な当期所得税

  

 

—

  

 

1,715

  

 

—

  

 

9,804

  

 

1,270

  

 

258

 

  

 

(50

)

  

 

12,997

前払い費用と他の流動資産

  

 

3,389

  

 

—

  

 

—

  

 

6,513

  

 

12,502

  

 

36,913

 

  

 

(9,200

)

  

 

50,117

流動資産総額

  

 

3,641

  

 

3,457

  

 

—

  

 

608,916

  

 

233,844

  

 

1,374,755

 

  

 

(321,553

)

  

 

1,903,060

衛星、財産、その他の設備

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

97,914

  

 

644,345

  

 

518,737

 

  

 

43,579

 

  

 

1,304,575

繰延税金資産

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

6,220

  

 

—

 

  

 

(3,333

)

  

 

2,887

他の長期金融資産

  

 

—

  

 

6,495

  

 

—

  

 

2,305

  

 

4,813

  

 

—

 

  

 

(6,496

)

  

 

7,117

返戻可能な長期所得税

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

15,303

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

15,303

その他長期資産

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

46,108

  

 

291

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

46,399

無形資産

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

17,174

  

 

1,078,801

  

 

173,472

 

  

 

(505,122

)

  

 

764,325

関連会社への投資

  

 

782,509

  

 

877,255

  

 

—

  

 

3,517,743

  

 

140,849

  

 

—

 

  

 

(5,318,356

)

  

 

—

商誉

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

549,162

  

 

—

  

 

—

 

  

 

1,897,441

 

  

 

2,446,603

総資産

  

$

786,150

  

$

887,207

  

$

—

  

$

4,854,625

  

$

2,109,163

  

$

2,066,964

 

  

$

(4,213,840

)

  

$

6,490,269
   

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

負債.負債

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

貿易とその他の支払い

  

$

32

  

$

122

  

$

—

  

$

16,854

  

$

6,746

  

$

20,766

 

  

$

—

 

  

$

44,520

その他流動財務負債

  

 

39

  

 

—

  

 

—

  

 

50,393

  

 

3,141

  

 

—

 

  

 

(2,253

)

  

 

51,320

会社間支払い

  

 

1,417

  

 

130

  

 

—

  

 

73,634

  

 

226,886

  

 

7,945

 

  

 

(310,012

)

  

 

—

所得税に対処する

  

 

—

  

 

4,716

  

 

—

  

 

—

  

 

2,815

  

 

894

 

  

 

—

 

  

 

8,425

その他流動負債

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

59,199

  

 

23,707

  

 

(2,658

)

  

 

(9,192

)

  

 

71,056

流動負債

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

35,979

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

35,979

流動負債総額

  

 

1,488

  

 

4,968

  

 

—

  

 

236,059

  

 

263,295

  

 

26,947

 

  

 

(321,457

)

  

 

211,300

長期負債

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

3,276,943

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

3,276,943

繰延税金負債

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

365,188

  

 

—

  

 

26,185

 

  

 

(120,711

)

  

 

270,662

他の長期金融負債

  

 

6,495

  

 

197

  

 

—

  

 

682

  

 

15,557

  

 

—

 

  

 

(6,473

)

  

 

16,458

その他長期負債

  

 

—

  

 

10,500

  

 

—

  

 

98,500

  

 

193,647

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

302,647

総負債

  

 

7,983

  

 

15,665

  

 

—

  

 

3,977,372

  

 

472,499

  

 

53,132

 

  

 

(448,641

)

  

 

4,078,010

株主権益

  

 

778,167

  

 

871,542

  

 

—

  

 

877,253

  

 

1,636,664

  

 

2,013,832

 

  

 

(3,765,199

)

  

 

2,412,259

総負債と株主権益

  

$

786,150

  

$

887,207

  

$

—

  

$

4,854,625

  

$

2,109,163

  

$

2,066,964

 

  

$

(4,213,840

)

  

$

6,490,269

50

監査されていない中期簡明合併貸借対照表
2022年12月31日まで

(単位：千元)

  

Telesat
会社

  

Telesat
仲間関係

  

Telesat
有限責任会社

  

Telesat
カナダ

  

保証人
付属会社

  

-ではない
保証人
付属会社

  

調整する

  

統合された

資産

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

現金と現金等価物

  

$

18

  

$

4,742

 

  

$

—

  

$

496,106

  

$

136,713

  

$

1,040,213

  

$

—

 

  

$

1,677,792

貿易その他売掛金

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

17,672

  

 

14,798

  

 

8,778

  

 

—

 

  

 

41,248

他の流動金融資産

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

  

 

95

  

 

420

  

 

—

 

  

 

515

会社間売掛金

  

 

4,543

  

 

—

 

  

 

—

  

 

240,093

  

 

21,864

  

 

1,229

  

 

(267,729

)

  

 

—

払戻可能な当期所得税

  

 

—

  

 

1,761

 

  

 

—

  

 

14,463

  

 

2,285

  

 

27

  

 

(127

)

  

 

18,409

前払い費用と他の流動資産

  

 

3,282

  

 

78

 

  

 

—

  

 

13,336

  

 

13,842

  

 

30,627

  

 

(10,841

)

  

 

50,324

流動資産総額

  

 

7,843

  

 

6,581

 

  

 

—

  

 

781,670

  

 

189,597

  

 

1,081,294

  

 

(278,697

)

  

 

1,788,288

衛星、財産、その他の設備

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

104,600

  

 

757,113

  

 

460,623

  

 

41,748

 

  

 

1,364,084

繰延税金資産

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

  

 

6,642

  

 

—

  

 

43,342

 

  

 

49,984

他の長期金融資産

  

 

—

  

 

767

 

  

 

—

  

 

3,020

  

 

6,689

  

 

—

  

 

—

 

  

 

10,476

返戻可能な長期所得税

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

15,303

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

15,303

その他長期資産

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

47,686

  

 

291

  

 

—

  

 

—

 

  

 

47,977

無形資産

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

164

  

 

1,080,042

  

 

527,162

  

 

(850,490

)

  

 

756,878

関連会社への投資

  

 

504,389

  

 

602,852

 

  

 

—

  

 

3,631,292

  

 

138,496

  

 

—

  

 

(4,877,029

)

  

 

—

商誉

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

549,162

  

 

—

  

 

—

  

 

1,897,441

 

  

 

2,446,603

総資産

  

$

512,232

  

$

610,200

 

  

$

—

  

$

5,132,897

  

$

2,178,870

  

$

2,069,079

  

$

(4,023,685

)

  

$

6,479,593
   

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

負債.負債

  

 

    

 

  

 

  

 

    

 

    

 

    

 

    

 

  

 

  

 

  

貿易とその他の支払い

  

$

257

  

$

164

 

  

$

—

  

$

21,584

  

$

9,361

  

$

12,189

  

$

—

 

  

$

43,555

その他流動財務負債

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

45,549

  

 

3,015

  

 

—

  

 

(167

)

  

 

48,397

会社間支払い

  

 

11,606

  

 

87

 

  

 

—

  

 

70,158

  

 

169,820

  

 

16,058

  

 

(267,729

)

  

 

—

所得税に対処する

  

 

—

  

 

3,233

 

  

 

—

  

 

—

  

 

—

  

 

319

  

 

(76

)

  

 

3,476

その他流動負債

  

 

—

  

 

(3

)

  

 

—

  

 

62,759

  

 

22,836

  

 

1,211

  

 

(10,835

)

  

 

75,968

流動負債総額

  

 

11,863

  

 

3,481

 

  

 

—

  

 

200,050

  

 

205,032

  

 

29,777

  

 

(278,807

)

  

 

171,396

長期負債

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

3,850,081

  

 

—

  

 

—

  

 

—

 

  

 

3,850,081

繰延税金負債

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

  

 

370,433

  

 

—

  

 

26,141

  

 

(120,878

)

  

 

275,696

他の長期金融負債

  

 

—

  

 

197

 

  

 

—

  

 

2,348

  

 

17,097

  

 

—

  

 

21

 

  

 

19,663

その他長期負債

  

 

—

  

 

11,641

 

  

 

—

  

 

107,132

  

 

208,037

  

 

245

  

 

—

 

  

 

327,055

総負債

  

 

11,863

  

 

15,319

 

  

 

—

  

 

4,530,044

  

 

430,166

  

 

56,163

  

 

(399,664

)

  

 

4,643,891

株主権益総額

  

 

500,369

  

 

594,881

 

  

 

—

  

 

602,853

  

 

1,748,704

  

 

2,012,916

  

 

(3,624,021

)

  

 

1,835,702

総負債と株主権益

  

$

512,232

  

$

610,200

 

  

$

—

  

$

5,132,897

  

$

2,178,870

  

$

2,069,079

  

$

(4,023,685

)

  

$

6,479,593

51

監査されていない中期キャッシュフロー表の簡明な統合レポート
2023年9月30日までの最初の9ヶ月

(単位：千元)

  

Telesat
会社

  

Telesat
仲間関係

  

Telesat
有限責任会社

  

Telesat
カナダ

  

保証人
付属会社

  

-ではない
保証人
付属会社

  

調整する

  

統合された

経営活動からのキャッシュフロー

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

純収益(赤字)

  

$

329,147

 

  

$

330,022

 

  

$

—

  

$

332,276

 

  

$

97,549

 

  

$

(1,055

)

  

$

(542,641

)

  

$

545,298

 

純収益(損失)と経営活動のキャッシュフローを調整する

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

減価償却

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

27,249

 

  

 

113,748

 

  

 

1,041

 

  

 

(1,971

)

  

 

140,067

 

償却する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

721

 

  

 

1,988

 

  

 

242

 

  

 

6.976

 

  

 

9,927

 

税金を回収する

  

 

—

 

  

 

2,162

 

  

 

—

  

 

41,912

 

  

 

6,061

 

  

 

2,376

 

  

 

45,941

 

  

 

98,452

 

利子支出

  

 

45

 

  

 

(144

)

  

 

—

  

 

197,263

 

  

 

10,288

 

  

 

10

 

  

 

(2,291

)

  

 

205,171

 

利子収入

  

 

(1

)

  

 

(45

)

  

 

—

  

 

(13,883

)

  

 

(1,582

)

  

 

(32,116

)

  

 

—

 

  

 

(47,627

)

為替で損をする

  

 

615

 

  

 

(5

)

  

 

—

  

 

(310

)

  

 

(547

)

  

 

66

 

  

 

—

 

  

 

(181

)

株式ベースの報酬

  

 

(692

)

  

 

—

 

  

 

—

  

 

26,461

 

  

 

2,870

 

  

 

(2,573

)

  

 

—

 

  

 

26,066

 

株式投資の損失

  

 

(330,022

)

  

 

(332,276

)

  

 

—

  

 

(96,244

)

  

 

(250

)

  

 

—

 

  

 

758,792

 

  

 

—

 

資産の損失(収益)を処分する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

43

 

  

 

(4

)

  

 

1,828

 

  

 

(1,874

)

  

 

(7

)

債務買い戻し収益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(221,462

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(221,462

)

収入を繰延して償却する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(22,053

)

  

 

(22,510

)

  

 

(890

)

  

 

—

 

  

 

(45,453

)

年金支出

  

 

—

 

  

 

512

 

  

 

—

  

 

3,742

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

4,254

 

Cバンド清算収入

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(344,892

)

  

 

(344,892

)

他にも

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

1,299

 

  

 

1,520

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

2,819

 

所得税を納めたので，所得税を差し引いて受け取った

  

 

—

 

  

 

(36

)

  

 

—

  

 

(40,520

)

  

 

(2,045

)

  

 

(2,049

)

  

 

—

 

  

 

(44,650

)

支払いの利息は，受け取った利息を差し引く

  

 

1

 

  

 

45

 

  

 

—

  

 

(173,188

)

  

 

696

 

  

 

32,321

 

  

 

—

 

  

 

(140,125

)

経営性資産と負債

  

 

933

 

  

 

(6,557

)

  

 

—

  

 

(1,537

)

  

 

(8,318

)

  

 

(18,566

)

  

 

2,405

 

  

 

(31,640

)

経営活動で得られた純現金

  

 

26

 

  

 

(6,322

)

  

 

—

  

 

61,769

 

  

 

199,464

 

  

 

(19,365

)

  

 

(79,555

)

  

 

156,017

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

投資活動によるキャッシュフロー

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

衛星番組

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(8,933

)

  

 

—

 

  

 

(37,963

)

  

 

—

 

  

 

(46,896

)

他の財産や設備を購入する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(8,557

)

  

 

(385

)

  

 

(17,937

)

  

 

—

 

  

 

(26,879

)

無形資産を購入する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(13,211

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(13,211

)

株主に資本を返還する

  

 

—

 

  

 

3,293

 

  

 

—

  

 

131,940

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(135,233

)

  

 

—

 

Cバンド決済収益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

351,438

 

  

 

—

 

  

 

351,438

 

関連会社への投資

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

(750

)

  

 

—

 

  

 

750

 

  

 

—

 

投資活動による現金純額

  

 

—

 

  

 

3,293

 

  

 

—

  

 

101,239

 

  

 

(1,135

)

  

 

295,538

 

  

 

(134,483

)

  

 

264,452

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

融資活動によるキャッシュフロー

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

債務を返済する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(316,733

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(316,733

)

賃貸負債元金を支払う

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(928

)

  

 

(380

)

  

 

(300

)

  

 

—

 

  

 

(1,608

)

衛星性能奨励金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(3,257

)

  

 

(1,062

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(4,319

)

政府から資金を受け取りました

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

1,089

 

  

 

—

 

  

 

1,089

 

株式オプションを行使して得られる収益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

27

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

27

 

限定株単位決算前払税

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(2,458

)

  

 

(220

)

  

 

(41

)

  

 

—

 

  

 

(2,719

)

株を発行して得た金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

750

 

  

 

(750

)

  

 

—

 

株主に資本を返還する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(3,293

)

  

 

(131,940

)

  

 

—

 

  

 

135,233

 

  

 

—

 

支払済み配当金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(10

)

  

 

(79,545

)

  

 

—

 

  

 

79,555

 

  

 

—

 

融資活動による現金純額

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(326,652

)

  

 

(213,147

)

  

 

1,498

 

  

 

214,038

 

  

 

(324,263

)

現金および現金等価物に及ぼす為替レート変動の影響

  

 

—

 

  

 

(11

)

  

 

—

  

 

261

 

  

 

(1,125

)

  

 

1,921

 

  

 

—

 

  

 

1,046

 

現金と現金等価物の変化

  

 

26

 

  

 

(3,040

)

  

 

—

  

 

(163,383

)

  

 

(15,943

)

  

 

279,592

 

  

 

—

 

  

 

97,252

 

期初現金及び現金等価物

  

 

18

 

  

 

4,742

 

  

 

—

  

 

496,106

 

  

 

136,713

 

  

 

1,040,213

 

  

 

—

 

  

 

1,677,792

 

期末現金と現金等価物

  

$

44

 

  

$

1,702

 

  

$

—

  

$

332,723

 

  

$

120,770

 

  

$

1,319,805

 

  

$

—

 

  

$

1,775,044

 

52

監査されていない中期キャッシュフロー表の簡明な統合レポート
2022年9月30日までの最初の9ヶ月

 

Telesat会社

  

Telesatパートナー関係

  

Telesat LLC

  

カナダTelesat

  

保証人子会社

  

非保証人子会社

  

調整する

  

統合された

経営活動からのキャッシュフロー

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

純収益(赤字)

  

$

(138,048

)

  

$

(135,527

)

  

$

—

  

$

(134,467

)

  

$

111,914

 

  

$

(24,283

)

  

$

147,954

 

  

$

(172,457

)

純収益(損失)と経営活動のキャッシュフローを調整する

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

減価償却

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

25,602

 

  

 

107,607

 

  

 

832

 

  

 

8,023

 

  

 

142,064

 

償却する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

989

 

  

 

1,904

 

  

 

231

 

  

 

8,080

 

  

 

11,204

 

税金を回収する

  

 

—

 

  

 

39

 

  

 

—

  

 

43,807

 

  

 

3,051

 

  

 

1,246

 

  

 

—

 

  

 

48,143

 

利子支出

  

 

—

 

  

 

406

 

  

 

—

  

 

143,553

 

  

 

10,459

 

  

 

18

 

  

 

16

 

  

 

154,452

 

利子収入

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(2,702

)

  

 

(721

)

  

 

(7,562

)

  

 

—

 

  

 

(10,985

)

為替で損をする

  

 

(52

)

  

 

(119

)

  

 

—

  

 

309,171

 

  

 

266

 

  

 

2,576

 

  

 

—

 

  

 

311,842

 

(収益)金融商品公正価値変動損失

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(4,314

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(4,314

)

株式ベースの報酬

  

 

492

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

50,762

 

  

 

3,289

 

  

 

917

 

  

 

—

 

  

 

55,460

 

権益損失
投資する

  

 

135,527

 

  

 

134,467

 

  

 

—

  

 

(85,239

)

  

 

(2,392

)

  

 

—

 

  

 

(182,363

)

  

 

—

 

資産の損失(収益)を処分する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

33

 

  

 

(29

)

  

 

—

 

  

 

(4

)

  

 

—

 

債務返済収益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(106,916

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(106,916

)

収入を繰延して償却する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(25,081

)

  

 

(20,354

)

  

 

(2,797

)

  

 

—

 

  

 

(48,232

)

年金支出

  

 

—

 

  

 

399

 

  

 

—

  

 

5,295

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

5,694

 

他にも

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(1,704

)

  

 

912

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(792

)

納めた所得税は，受け取った所得税を差し引いた純額

  

 

—

 

  

 

(39

)

  

 

—

  

 

(76,279

)

  

 

(3,203

)

  

 

(2,300

)

  

 

—

 

  

 

(81,821

)

支払いの利息は，受け取った利息を差し引く

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(119,972

)

  

 

(493

)

  

 

6,973

 

  

 

—

 

  

 

(113,492

)

経営性資産と負債

  

 

8,630

 

  

 

1,699

 

  

 

 

  

 

(52,445

)

  

 

3,855

 

  

 

9,286

 

  

 

143

 

  

 

(28,832

)

経営活動で得られた純現金

  

 

6,549

 

  

 

1,325

 

  

 

—

  

 

(29,907

)

  

 

216,065

 

  

 

(14,863

)

  

 

(18,151

)

  

 

161,018

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

投資活動によるキャッシュフロー

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

衛星番組

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(22,820

)

  

 

—

 

  

 

(22,820

)

他の財産や設備を購入する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(1,807

)

  

 

(279

)

  

 

(21,376

)

  

 

—

 

  

 

(23,462

)

無形資産を購入する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

(27

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(27

)

株主に資本を返還する

  

 

—

 

  

 

2,500

 

  

 

—

  

 

146,557

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(149,057

)

  

 

—

 

Cバンド決済収益

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

64,651

 

  

 

—

 

  

 

64,651

 

投資活動による現金純額

  

 

—

 

  

 

2,500

 

  

 

—

  

 

144,750

 

  

 

(306

)

  

 

20,455

 

  

 

(149,057

)

  

 

18,342

 
   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

資金調達活動によるキャッシュフロー

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

債務を返済する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(97,234

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(97,234

)

賃貸負債元金を支払う

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(887

)

  

 

(811

)

  

 

(106

)

  

 

—

 

  

 

(1,804

)

衛星性能奨励金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(3,807

)

  

 

(1,257

)

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

(5,064

)

政府から資金を受け取りました

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

15,921

 

  

 

—

 

  

 

15,921

 

株主に資本を返還する

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(2,500

)

  

 

(146,557

)

  

 

—

 

  

 

149,057

 

  

 

—

 

支払済み配当金

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

—

 

  

 

(18,151

)

  

 

—

 

  

 

18,151

 

  

 

—

 

融資活動による現金純額

  

 

—

 

  

 

—

 

  

 

—

  

 

(104,428

)

  

 

(166,776

)

  

 

15,815

 

  

 

167,208

 

  

 

(88,181

)

現金および現金等価物に及ぼす為替レート変動の影響

  

 

—

 

  

 

265

 

  

 

—

  

 

50,380

 

  

 

11,409

 

  

 

72,215

 

  

 

—

 

  

 

134,269

 

現金と現金の変動
等価物

  

 

6,549

 

  

 

4,090

 

  

 

—

  

 

60,795

 

  

 

60,392

 

  

 

93,622

 

  

 

—

 

  

 

225,448

 

期初現金及び現金等価物

  

 

4

 

  

 

904

 

  

 

—

  

 

368,778

 

  

 

101,335

 

  

 

978,572

 

  

 

—

 

  

 

1,449,593

 

期末現金と現金等価物

  

$

6,553

 

  

$

4,994

 

  

$

—

  

$

429,573

 

  

$

161,727

 

  

$

1,072,194

 

  

$

—

 

  

$

1,675,041

 

53

現在の株式情報

2023年9月30日現在、発行されたA類普通株とB類可変議決権株式(以下、Telesat公衆株と略す)、C類完全議決権株式とC類有限議決権株式(合計C類株式)の株式数と額面は以下のとおりである

(千元単位で、株式数は含まれていない)

  

株式数

  

陳述する
価値がある

Telesat公共株

  

13,486,170

  

$

44,732

C類株式

  

112,841

  

 

6,340
   

13,599,011

  

$

51,072

2023年9月30日現在、Telesat Public Sharesの株式数の内訳は以下のとおりである

A類普通株

  

1,321,912

B類可変投票権株

  

12,164,258

Telesat公共株

  

13,486,170

上の表におけるA類普通株とB類可変投票権株式との分割は、当社の2023年9月30日までの利用可能情報に基づいています。

また、A類特別議決権株式、1株B類特別議決権株式、1株C類特別議決権株式及び1株発行済金株式があり、1株当たり2023年9月30日の額面はすべて法定価値である。

2023年9月30日現在、我々の総合計画と歴史計画に基づいて発行された発行済み株式オプション、制限株式単位(RSU)、業績株式単位(PSU)、繰延株式単位(DSU)の数は以下の通りである

 

歴史的な
平面図

  

要するに…
平面図

株式オプション

  

207,227

  

803,265

時間標準付きRSU

  

517,688

  

805,690

時間と性能基準を持つRSU

  

124,080

  

—

時間と性能基準を備えたPSU

  

—

  

406,291

DSU

  

—

  

110,792
   

848,995

  

2,126,038

上記の各証券は、適用時にTelesat公衆株式について決済または行使することができる。

2023年9月30日までの9カ月間で、純決済量で260，247株のTelesat公衆株511，157株のRSUが決済された。

Telesat Partnership LPのBクラス単位と交換するために、2023年9月30日までの9ヶ月間に、Telesat公衆株532，473株が発行された。

Telesat公衆株と引き換えに、2023年9月30日までの9ヶ月間、1，000件の株式オプションを行使した。

Telesat Partnership LPが発行された未発行の有限責任組合単位の数と宣言価値は、2023年9月30日までに以下の通りである

(単位数を除く千元単位)

  

量
職場.職場

  

陳述する
価値がある

A類およびB類低組合単位

  

18,321,792

  

$

50,141

クラスC LP単位

  

18,098,362

  

 

38,893
   

36,420,154

  

$

89,034

Telesat Corporationに統合された場合，LP単位の宣言値は非持株権益に含まれる.

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重要な会計判断と見積もり

国際会計基準理事会(“IASB”)が発表した“国際財務報告基準”に基づいて財務諸表を作成する際には、財務諸表日までの資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示、並びに今年度の収入及び支出に影響を与える推定及び仮定を行う必要がある。異なる仮定や条件では、実際の結果はこれらの推定値とは異なる可能性がある。これらの見積もりの詳細については、2022年12月31日現在の監査済み総合財務諸表付記5を参照されたい。

我々の会計政策を適用する際に使用するキー会計判断と推定は、2022年12月31日現在の年度総合財務諸表付記5で概説したものと一致する。

会計基準

将来の会計政策の変化

国際会計基準理事会は定期的に新しい会計基準と改訂された会計基準を発表する。当社に適用されることが決定された新規かつ改訂された基準は、以下のように開示される。それらが適用されないので、残りの新しい基準と改正基準は除外された。

“国際会計基準”改正案第1号

2022年10月、国際会計基準委員会は、会社が提供する長期債務契約に関する情報を改善することを目的とした国際会計基準第1号、すなわち財務諸表の列報を改訂した。

修正案は、報告日後に遵守すべきチノは、報告日に債務を流動債務または非流動債務に分類することに影響を与えないと規定している。1つのエンティティが報告の日または前に遵守することを要求する契約のみが、負債を流動負債または非流動負債に分類することに影響を与える。修正案は、財務諸表使用者が負債が報告期間後12ヶ月以内に返済される可能性のあるリスクを知ることができるように、会社に情報開示を要求する。このような開示は、条約と事実に関する情報と、実体が条約を遵守する上で困難である可能性があることを示す場合を含む。

これらの改正案は2024年1月1日以降に開始された年次報告期間内に発効し、早期採用を許可している。

私たちは現在修正案の影響を評価している。

第三項です。*市場リスクの定量的および定性的な開示が必要です

項目2経営陣の財務状況と経営成果の討論と分析、及び“市場リスク”の節を参照。

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第2部：その他の情報

第1項。*法的手続き

Telesat Corporationが米国証券取引委員会に提出した2022年12月31日までの会計年度Form 20-F年度報告書の“法律訴訟”と題する部分でいくつかの法的訴訟を検討した。私たちは読者にこの討論を参照して、このような手続きに関する情報を理解してください。その報告書を提出して以来、このような手続きは実質的な進展を成し遂げなかった。

プロジェクト1 Aリスク要因に影響を与える要素

私たちの業務と運営は多くの既知で未知の危険と不確実性の影響を受けている。周知の最も重大なリスクは、米国証券取引委員会に提出されたTelesat Corporationの2022年12月31日までの会計年度Form 20-F年報および2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月のForm 6-K四半期報告の“リスク要因”と題する部分でまとめられているが、“リスク要因”の節では、“Telesat Corporationの光速星座に関するリスク”を更新していることに注意されたい。この報告書を提出して以来、このような危険要素は他の実質的な変化を生じなかった。

私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた私たちの業務、財務状況、または経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

第二項です。**未登録株式証券の販売および収益の使用は禁止されています

ない。

第三項です。*高度な証券契約違反

ない。

第四項です。*保留します

第5項。*その他の情報

ない。

第6項。*展示品

ない。

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