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ライン901インシデントメンバー2022-01-012022-09-300001070423PAA: ライン901インシデントメンバー2023-01-012023-09-300001070423PAA: 流動負債メンバーPAA: ライン901インシデントメンバー2023-09-300001070423PAA: ライン901インシデントメンバー2015-05-012023-09-300001070423米国会計基準:その他の非流動資産メンバーPAA: ライン901インシデントメンバー2023-09-300001070423米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー米国会計基準:プロダクトメンバー2023-07-012023-09-300001070423米国会計基準:営業セグメントメンバーPAA: 原油セグメントメンバー米国会計基準:サービスメンバー2023-07-012023-09-300001070423米国会計基準:営業セグメントメンバーPAA: 天然ガス液セグメントメンバー米国会計基準:サービスメンバー2023-07-012023-09-300001070423米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー米国会計基準:サービスメンバー2023-07-012023-09-300001070423PAA: 原油セグメントメンバー2023-07-012023-09-300001070423PAA: 天然ガス液セグメントメンバー2023-07-012023-09-300001070423米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー米国会計基準:プロダクトメンバー2022-07-012022-09-300001070423米国会計基準:営業セグメントメンバーPAA: 原油セグメントメンバー米国会計基準:サービスメンバー2022-07-012022-09-300001070423米国会計基準:営業セグメントメンバーPAA: 天然ガス液セグメントメンバー米国会計基準:サービスメンバー2022-07-012022-09-300001070423米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー米国会計基準:サービスメンバー2022-07-012022-09-300001070423PAA: 原油セグメントメンバー2022-07-012022-09-300001070423PAA: 天然ガス液セグメントメンバー2022-07-012022-09-300001070423米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー米国会計基準:プロダクトメンバー2023-01-012023-09-300001070423米国会計基準:営業セグメントメンバーPAA: 原油セグメントメンバー米国会計基準:サービスメンバー2023-01-012023-09-300001070423米国会計基準:営業セグメントメンバーPAA: 天然ガス液セグメントメンバー米国会計基準:サービスメンバー2023-01-012023-09-300001070423米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー米国会計基準:サービスメンバー2023-01-012023-09-300001070423PAA: 原油セグメントメンバー2023-01-012023-09-300001070423PAA: 天然ガス液セグメントメンバー2023-01-012023-09-300001070423米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー米国会計基準:プロダクトメンバー2022-01-012022-09-300001070423米国会計基準:営業セグメントメンバーPAA: 原油セグメントメンバー米国会計基準:サービスメンバー2022-01-012022-09-300001070423米国会計基準:営業セグメントメンバーPAA: 天然ガス液セグメントメンバー米国会計基準:サービスメンバー2022-01-012022-09-300001070423米国会計基準:セグメント間エリミネーションメンバー米国会計基準:サービスメンバー2022-01-012022-09-300001070423PAA: 原油セグメントメンバー2022-01-012022-09-300001070423PAA: 天然ガス液セグメントメンバー2022-01-012022-09-300001070423PAA: プレーンズまたはXペルミアンベイスンLLCメンバーPAA:ラトラー・ミッドストリーム・オペレーティング・LLCメンバーPAA: OmogJV合同会社メンバー2023-09-300001070423PAA: 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評価手法割引キャッシュフローメンバーPAA: OmogjVL LLCと南デラウェアギャザリングアセットメンバーSRT: 最低メンバー数米国会計基準:フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:測定入力割引率メンバー2023-07-012023-09-300001070423米国会計基準:有限無形固定資産メンバーUS-GAAP: 評価手法割引キャッシュフローメンバーSRT: 最大メンバー数PAA: OmogjVL LLCと南デラウェアギャザリングアセットメンバー米国会計基準:フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:測定入力割引率メンバー2023-07-012023-09-300001070423米国会計基準:カスタマー・リレーションシップ・メンバーPAA: OmogjVL LLCと南デラウェアギャザリングアセットメンバー2023-09-300001070423米国会計基準:カスタマー・リレーションシップ・メンバーPAA: OmogjVL LLCと南デラウェアギャザリングアセットメンバー2023-07-012023-09-300001070423PAA: 北デラウェア州ギャザリングシステムメンバーPAA: プレーンズまたはXペルミアンベイスンLLCメンバーPAA: LMエナジーパートナーズメンバーの子会社米国会計基準:後任イベントメンバー2023-11-012023-11-010001070423PAA: 北デラウェア州ギャザリングシステムメンバー米国会計基準:後任イベントメンバー2023-11-012023-11-010001070423米国会計基準:後任イベントメンバーPAA: プレーンズまたはXペルミアンベイスンLLCメンバー2023-11-012023-11-010001070423PAA: サスカチュワン州の主要要塞メンバー2023-02-280001070423PAA: サスカチュワン州の主要要塞メンバー2023-02-012023-02-280001070423PAA: サスカチュワン州の主要要塞メンバー米国会計基準:その他の流動資産メンバー2022-12-31 米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
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フォーム10-Q
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☑ 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年9月30日
または
☐ 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
コミッションファイル番号: 1-14569
________________________________________________________________
プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、L.P.
(憲章に明記されている登録者の正確な名前) | | | | | | | | |
デラウェア州 | | 76-0582150 |
(法人または組織の州またはその他の管轄区域) | | (IRS雇用者識別番号) |
333クレイストリート, スイート 1600
ヒューストン, テキサス77002
(主要行政機関の住所) (郵便番号)
(713) 646-4100
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
________________________________________________________________
同法第12条 (b) に従って登録された証券: | | | | | | | | |
各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
共通単位 | PAA | ナスダック |
登録者が、(1)1934年の証券取引法の第13条または第15条(d)で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間)に提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 ☑ はい ☐いいえ
登録者が過去12か月間(または登録者がそのようなファイルの提出を要求されたほど短い期間)に、規則S-Tの規則405に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 ☑ はい ☐いいえ
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速フィルター | ☑ | | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ |
非加速ファイラー | ☐ | | 小規模な報告会社 | ☐ |
| | | 新興成長企業 | ☐ |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社(取引法の規則12b-2で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください。☐はい☑いいえ
2023年10月31日の時点で、 700,992,512共通単位は抜群です。
プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
目次 | | | | | |
| ページ |
第I部。財務情報 | |
アイテム 1.未監査の要約連結財務諸表: | |
要約連結貸借対照表:2023年9月30日および2022年12月31日現在 | 3 |
要約連結営業諸表:2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間 | 4 |
包括利益/(損失)の要約連結計算書:2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間 | 5 |
その他の包括利益の累計/(損失)の変動に関する要約連結計算書:2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間 | 5 |
要約連結キャッシュフロー計算書:2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間 | 6 |
パートナーの資本変動に関する要約連結計算書:2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間 | 7 |
要約連結財務諸表の注記: | |
1。組織と統合とプレゼンテーションの基礎 | 9 |
| |
2。収益と売掛金 | 11 |
3。共通単位あたりの純利益 | 14 |
4。在庫、ラインフィル、長期在庫 | 15 |
5。借金 | 16 |
6。パートナーの資本と配分 | 17 |
7。デリバティブとリスク管理活動 | 19 |
8。関連当事者取引 | 23 |
9。コミットメントと不測の事態 | 25 |
10。セグメント情報 | 30 |
11。買収と売却 | 33 |
| |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析 | 36 |
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示 | 56 |
アイテム 4.管理と手順 | 57 |
| |
第二部その他の情報 | |
アイテム 1.法的手続き | 58 |
アイテム1A。リスク要因 | 58 |
アイテム 2.株式の未登録売却と収益の使用 | 58 |
アイテム 3.シニア証券のデフォルト | 58 |
アイテム 4.鉱山の安全性開示 | 58 |
アイテム 5.その他の情報 | 58 |
アイテム 6.展示品 | 59 |
署名 | 63 |
第I部。財務情報
アイテム 1.未監査の要約連結財務諸表
プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
要約連結貸借対照表
(単位:百万単位、単位データを除く) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 12月31日 2022 |
| (未監査) |
資産 | | | |
| | | |
流動資産 | | | |
現金および現金同等物 | $ | 260 | | | $ | 401 | |
| | | |
売掛金およびその他の売掛金の取引、純額 | 4,253 | | | 3,907 | |
インベントリ | 617 | | | 729 | |
その他の流動資産 | 201 | | | 318 | |
流動資産合計 | 5,331 | | | 5,355 | |
| | | |
資産と設備 | 20,853 | | | 20,020 | |
減価償却累計額 | (5,264) | | | (4,770) | |
資産および設備、純額 | 15,589 | | | 15,250 | |
| | | |
その他の資産 | | | |
非連結事業体への投資 | 2,830 | | | 3,084 | |
無形資産、純額 | 1,969 | | | 2,145 | |
ラインフィル | 957 | | | 961 | |
長期オペレーティングリースの使用権資産、純額 | 315 | | | 349 | |
長期在庫 | 327 | | | 284 | |
その他の長期資産、純額 | 417 | | | 464 | |
総資産 | $ | 27,735 | | | $ | 27,892 | |
| | | |
負債とパートナーの資本 | | | |
| | | |
流動負債 | | | |
買掛金取引 | $ | 4,145 | | | $ | 4,044 | |
短期債務 | 710 | | | 1,159 | |
その他の流動負債 | 751 | | | 688 | |
流動負債合計 | 5,606 | | | 5,891 | |
| | | |
長期負債 | | | |
シニアノート、ネット | 7,241 | | | 7,237 | |
その他の長期債務、純額 | 55 | | | 50 | |
長期オペレーティングリース負債 | 280 | | | 308 | |
その他の長期負債と繰延クレジット | 1,002 | | | 1,081 | |
長期負債合計 | 8,578 | | | 8,676 | |
| | | |
コミットメントと不測の事態(注9) | | | |
| | | |
パートナーの資本 | | | |
シリーズAの優先投資主(71,090,468そして 71,090,468ユニット数、それぞれ、未払い) | 1,508 | | | 1,505 | |
シリーズBの優先投資主(800,000そして 800,000ユニット数、それぞれ、未払い) | 787 | | | 787 | |
普通投資主(700,992,512そして 698,354,498ユニット数、それぞれ、未払い) | 7,990 | | | 7,765 | |
非支配持分を除くパートナーの資本総額 | 10,285 | | | 10,057 | |
非支配持分 | 3,266 | | | 3,268 | |
パートナーの資本総額 | 13,551 | | | 13,325 | |
負債総額とパートナー資本 | $ | 27,735 | | | $ | 27,892 | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
要約連結営業明細書
(単位データを除き、百万単位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未監査) | | (未監査) |
収入 | | | | | | | |
製品売上高 | $ | 11,581 | | | $ | 14,001 | | | $ | 34,726 | | | $ | 43,390 | |
サービス収入 | 490 | | | 335 | | | 1,288 | | | 1,000 | |
総収入 | 12,071 | | | 14,336 | | | 36,014 | | | 44,390 | |
| | | | | | | |
費用と経費 | | | | | | | |
購入と関連費用 | 11,106 | | | 13,071 | | | 32,972 | | | 41,181 | |
現場運営費 | 372 | | | 318 | | | 1,062 | | | 971 | |
一般管理費 | 92 | | | 83 | | | 263 | | | 243 | |
減価償却と償却 | 260 | | | 238 | | | 776 | | | 711 | |
資産売却および資産の減損による(利益)/損失、純額 | 7 | | | — | | | (144) | | | (46) | |
費用と経費の合計 | 11,837 | | | 13,710 | | | 34,929 | | | 43,060 | |
| | | | | | | |
営業利益 | 234 | | | 626 | | | 1,085 | | | 1,330 | |
| | | | | | | |
その他の収入/(費用) | | | | | | | |
非連結事業体の株式収益 | 99 | | | 105 | | | 277 | | | 306 | |
非連結事業体への投資利益 | 29 | | | 1 | | | 28 | | | 1 | |
支払利息($の資本化利息を差し引いたもの)3, $1, $8、および $3、それぞれ) | (97) | | | (99) | | | (290) | | | (305) | |
その他の収益/(費用)、純額 | — | | | (82) | | | 85 | | | (237) | |
| | | | | | | |
税引前収入 | 265 | | | 551 | | | 1,185 | | | 1,095 | |
現在の所得税費用 | (22) | | | (12) | | | (104) | | | (60) | |
繰延所得税(費用)/給付 | 36 | | | (97) | | | 22 | | | (117) | |
| | | | | | | |
当期純利益 | 279 | | | 442 | | | 1,103 | | | 918 | |
非支配株主に帰属する当期純利益 | (76) | | | (58) | | | (185) | | | (144) | |
PAAに帰属する純利益 | $ | 203 | | | $ | 384 | | | $ | 918 | | | $ | 774 | |
| | | | | | | |
共通単位あたりの純利益(注3): | | | | | | | |
普通投資主に配分される純利益 — 基本および希薄化後 | $ | 140 | | | $ | 333 | | | $ | 728 | | | $ | 621 | |
基本および希薄化後の加重平均未払い普通単位 | 700 | | | 698 | | | 699 | | | 702 | |
普通単位あたりの基本および希薄化後の純利益 | $ | 0.20 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.04 | | | $ | 0.89 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
包括利益/(損失)の要約連結計算書
(百万単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未監査) | | (未監査) |
当期純利益 | $ | 279 | | | $ | 442 | | | $ | 1,103 | | | $ | 918 | |
その他の包括利益/ (損失) | (35) | | | (173) | | | 50 | | | (150) | |
包括利益 | 244 | | | 269 | | | 1,153 | | | 768 | |
非支配株主に帰属する包括利益 | (76) | | | (58) | | | (185) | | | (144) | |
PAAに帰属する包括利益 | $ | 168 | | | $ | 211 | | | $ | 968 | | | $ | 624 | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
の要約された連結変更計算書
その他の包括利益の累積/(損失)
(百万単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブ 楽器 | | 翻訳 調整 | | その他 | | 合計 |
| (未監査) |
2022年12月31日現在の残高 | $ | (107) | | | $ | (846) | | | $ | (1) | | | $ | (954) | |
| | | | | | | |
再分類調整 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
ヘッジの未実現利益 | 40 | | | — | | | — | | | 40 | |
通貨換算調整 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | |
総活動期間 | 48 | | | 2 | | | — | | | 50 | |
2023年9月30日の残高 | $ | (59) | | | $ | (844) | | | $ | (1) | | | $ | (904) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| デリバティブ 楽器 | | 翻訳 調整 | | その他 | | 合計 |
| (未監査) |
2021年12月31日時点の残高 | $ | (208) | | | $ | (642) | | | $ | (3) | | | $ | (853) | |
| | | | | | | |
再分類調整 | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
ヘッジの未実現利益 | 88 | | | — | | | — | | | 88 | |
通貨換算調整 | — | | | (241) | | | — | | | (241) | |
その他 | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
総活動期間 | 93 | | | (241) | | | (2) | | | (150) | |
2022年9月30日時点の残高 | $ | (115) | | | $ | (883) | | | $ | (5) | | | $ | (1,003) | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(百万単位) | | | | | | | | | | | |
| 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (未監査) |
営業活動によるキャッシュフロー | | | |
当期純利益 | $ | 1,103 | | | $ | 918 | |
純利益と営業活動によって得られる純現金との調整: | | | |
減価償却と償却 | 776 | | | 711 | |
資産売却益と資産減損益、純額 | (144) | | | (46) | |
| | | |
| | | |
繰延所得税費用/ (給付) | (22) | | | 117 | |
ラインフィルの売上益 | (2) | | | (35) | |
外貨再評価による (利益) /損失 | (4) | | | 42 | |
終了した金利ヘッジ商品の決済(注7) | 80 | | | 42 | |
優先分配率リセットオプションの公正価値の変化(注7) | (58) | | | 196 | |
非連結事業体の株式収益 | (277) | | | (306) | |
非連結事業体からの収益の配分 | 351 | | | 344 | |
非連結事業体への投資利益 | (28) | | | (1) | |
その他 | 55 | | | 42 | |
買収を差し引いた資産と負債の変動 | (114) | | | 50 | |
営業活動による純現金 | 1,716 | | | 2,074 | |
| | | |
投資活動によるキャッシュフロー | | | |
買収に関連して支払われた現金、取得した現金を差し引いたもの | (289) | | | (68) | |
非連結事業体への投資 | (28) | | | (3) | |
資産、設備、その他への追加 | (404) | | | (312) | |
ラインフィルの購入で支払った現金 | (19) | | | (69) | |
資産の売却による収入 | 286 | | | 58 | |
| | | |
ラインフィルの販売から受け取った現金 | 9 | | | 72 | |
その他の投資活動 | 1 | | | 31 | |
投資活動に使用された純現金 | (444) | | | (291) | |
| | | |
財務活動によるキャッシュフロー | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
シニアノートの返済(注5) | (400) | | | (750) | |
| | | |
共通ユニットの買戻し | — | | | (74) | |
シリーズAの優先投資主に支払われる分配金(注6) | (123) | | | (112) | |
シリーズBの優先投資主に支払われる分配金(注6) | (55) | | | (25) | |
一般投資主に支払われる分配金(注6) | (560) | | | (432) | |
非支配株主に支払われる分配金(注6) | (237) | | | (194) | |
非支配持分からの寄付 | 53 | | | 26 | |
| | | |
| | | |
その他の財務活動 | (87) | | | (47) | |
財務活動に使用された純現金 | (1,409) | | | (1,608) | |
| | | |
翻訳調整の効果 | (4) | | | (5) | |
| | | |
現金および現金同等物および制限付現金の純増加/(減少) | (141) | | | 170 | |
現金および現金同等物および制限付現金、期初 | 401 | | | 453 | |
現金および現金同等物および制限付現金、期末 | $ | 260 | | | $ | 623 | |
| | | |
現金支払い額: | | | |
利息、資本化された金額を差し引いたもの | $ | 247 | | | $ | 268 | |
所得税、払い戻された金額を差し引いたもの | $ | 28 | | | $ | 85 | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
パートナーの資本の変動に関する要約連結計算書
(百万単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| リミテッド・パートナー | | パートナーの 非支配持分を除く資本 | | 非支配持分 | | 合計 パートナーの 資本 |
| 優先投資主 | | 共通 投資主 | | | |
| シリーズ A | | シリーズ B | | | | |
| (未監査) |
2022年12月31日現在の残高 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,765 | | | $ | 10,057 | | | $ | 3,268 | | | $ | 13,325 | |
当期純利益 | 129 | | | 56 | | | 733 | | | 918 | | | 185 | | | 1,103 | |
ディストリビューション(注6) | (129) | | | (56) | | | (560) | | | (745) | | | (237) | | | (982) | |
その他の包括利益 | — | | | — | | | 50 | | | 50 | | | — | | | 50 | |
| | | | | | | | | | | |
非支配持分からの寄付 | — | | | — | | | — | | | — | | | 53 | | | 53 | |
その他 | 3 | | | — | | | 2 | | | 5 | | | (3) | | | 2 | |
2023年9月30日の残高 | $ | 1,508 | | | $ | 787 | | | $ | 7,990 | | | $ | 10,285 | | | $ | 3,266 | | | $ | 13,551 | |
| | | | | | | | | | | |
| リミテッド・パートナー | | パートナーの 非支配持分を除く資本 | | 非支配持分 | | 合計 パートナーの 資本 |
| 優先投資主 | | 共通 投資主 | | | |
| シリーズ A | | シリーズ B | | | | |
| (未監査) |
2023年6月30日の残高 | $ | 1,507 | | | $ | 787 | | | $ | 8,085 | | | $ | 10,379 | | | $ | 3,223 | | | $ | 13,602 | |
当期純利益 | 44 | | | 19 | | | 140 | | | 203 | | | 76 | | | 279 | |
ディストリビューション(注6) | (44) | | | (19) | | | (187) | | | (250) | | | (86) | | | (336) | |
その他の包括損失 | — | | | — | | | (35) | | | (35) | | | — | | | (35) | |
| | | | | | | | | | | |
非支配持分からの寄付 | — | | | — | | | — | | | — | | | 53 | | | 53 | |
| | | | | | | | | | | |
その他 | 1 | | | — | | | (13) | | | (12) | | | — | | | (12) | |
2023年9月30日の残高 | $ | 1,508 | | | $ | 787 | | | $ | 7,990 | | | $ | 10,285 | | | $ | 3,266 | | | $ | 13,551 | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
パートナーの資本の変動に関する要約連結計算書
(続き)
(百万単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| リミテッド・パートナー | | パートナーの 非支配持分を除く資本 | | 非支配持分 | | 合計 パートナーの 資本 |
| 優先投資主 | | 共通 投資主 | | | |
| シリーズ A | | シリーズ B | | | | |
| (未監査) |
2021年12月31日時点の残高 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,680 | | | $ | 9,972 | | | $ | 2,838 | | | $ | 12,810 | |
当期純利益 | 112 | | | 37 | | | 625 | | | 774 | | | 144 | | | 918 | |
ディストリビューション | (112) | | | (37) | | | (432) | | | (581) | | | (194) | | | (775) | |
その他の包括損失 | — | | | — | | | (150) | | | (150) | | | — | | | (150) | |
共通ユニットの買戻し | — | | | — | | | (74) | | | (74) | | | — | | | (74) | |
非支配持分からの寄付 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | |
その他 | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | (15) | | | (12) | |
2022年9月30日時点の残高 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,652 | | | $ | 9,944 | | | $ | 2,799 | | | $ | 12,743 | |
| | | | | | | | | | | |
| リミテッド・パートナー | | パートナーの 非支配持分を除く資本 | | 非支配持分 | | 合計 パートナーの 資本 |
| 優先投資主 | | 共通 投資主 | | | |
| シリーズ A | | シリーズ B | | | | |
| (未監査) |
2022年6月30日時点の残高 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,639 | | | $ | 9,931 | | | $ | 2,788 | | | $ | 12,719 | |
当期純利益 | 37 | | | 12 | | | 335 | | | 384 | | | 58 | | | 442 | |
ディストリビューション | (37) | | | (12) | | | (152) | | | (201) | | | (73) | | | (274) | |
その他の包括損失 | — | | | — | | | (173) | | | (173) | | | — | | | (173) | |
| | | | | | | | | | | |
非支配持分からの寄付 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | |
その他 | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 3 | |
2022年9月30日時点の残高 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,652 | | | $ | 9,944 | | | $ | 2,799 | | | $ | 12,743 | |
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
目次
プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
ノート 1 —連結とプレゼンテーションの組織と基礎
組織
プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン株式会社(「PAA」)は、1998年に設立されたデラウェア州の合資会社です。当社の事業は、主要な事業子会社を通じて直接的または間接的に行われています。このフォーム10-Qで使用されているように、また文脈上別段の定めがない限り、「パートナーシップ」、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「私たち」という用語および同様の用語は、PAAおよびその子会社を指します。
私たちのビジネスモデルは、大規模な供給集約機能と、主要な生産地域を主要な需要センターや輸出ターミナルに接続する重要な中流インフラシステムの所有権と運営を統合しています。北米最大の中流サービスプロバイダーの1つとして、私たちは、主要な原油および天然ガス液(「NGL」)生産地域(ペルム紀盆地を含む)と輸送回路、および米国とカナダの主要なマーケットハブでのパイプライン輸送、ターミナル、貯蔵、および資産の収集を行う広範なネットワークを所有しています。私たちの資産と提供するサービスは、主に次のことに焦点を当てて運営されています 二事業セグメント:原油とNGL。当社の事業セグメントの詳細については、注記10を参照してください。
当社の非経済的ゼネラルパートナー持分は、デラウェア州の有限責任会社であるPAA GP LLC(「PAA GP」)が保有しています。その唯一のメンバーは、デラウェア州の合資会社であるPlains AAP、L.P.(「AAP」)です。2023年9月30日現在、AAPはPAA GPの所有権に加えて、およその所有権を通じて当社のリミテッド・パートナー持分も所有していました 239.0数百万の共通単位(約 31未払いの共通ユニット総数に対する割合(およびシリーズAの推奨ユニットを合わせたもの)。デラウェア州の有限責任会社であるプレインズ・オール・アメリカン・GP LLC(「GP LLC」)は、AAPのジェネラル・パートナーです。プレインズGPホールディングス株式会社(「PAGP」)は、GP LLCの唯一のマネージングメンバーであり、2023年9月30日の時点で、おおよその株式を所有しています 82AAPに対するリミテッドパートナーの利息の割合。PAA GPホールディングス合同会社(「PAGP GP」)はPAGPのジェネラルパートナーです。
GP LLCの唯一のメンバーとして、PAGPは当社の事業運営と運営管理の責任を負っています。ただし、PAGP GPの取締役会は、PAGP、AAP、および当社の事業と業務を管理する最終的な責任を負います。GP LLCは国内の役員と職員を雇用しています。カナダの役員と職員は子会社のプレインズ・ミッドストリーム・カナダULCに雇用されています。
文脈上、当社の「ジェネラルパートナー」への言及には、PAGP GP、PAGP、GP LLC、AAP、PAA GPの一部またはすべてが含まれます。
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プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
定義
このフォーム10-Qでは、その他の定義済みの用語が使用されており、その意味は次のとおりです。
| | | | | | | | |
AOCI | = | その他の包括利益の累計/ (損失) |
ASC | = | 会計基準の体系化 |
ASU | = | 会計基準の更新 |
BCF | = | 10億立方フィート |
しかし | = | 英国の熱量単位 |
CAD | = | カナダドル |
CODM | = | 最高経営意思決定者 |
EBITDA | = | 利息、税金、減価償却および償却前の収益 |
EPA | = | 米国環境保護庁 |
ファブ | = | 財務会計基準審議会 |
ギャップ | = | 米国で一般に認められている会計原則 |
アイス | = | インターコンチネンタルエクスチェンジ |
石田 | = | 国際スワップデリバティブ協会 |
| | |
LTIP | = | 長期インセンティブプラン |
Mcf | = | 千立方フィート |
MMBLS | = | 百万バレル |
NGL | = | エタン、プロパン、ブタンを含む液化天然ガス |
ナイメックス | = | ニューヨークマーカンタイル取引所 |
秒 | = | 米国証券取引委員会 |
柔らかい | = | 担保付オーバーナイト融資金利 |
何てこった | = | テラワット時 |
USD | = | アメリカドル |
WTI | = | ウェストテキサス中級 |
連結の基礎とプレゼンテーション
添付の未監査の要約連結中間財務諸表とその関連注記は、フォーム10-Kの2022年年次報告書と併せて読んでください。添付の要約連結財務諸表には、PAAとそのすべての完全子会社、およびPAAが管理する事業体の勘定が含まれています。当社が大きな影響力を持っているが支配していない事業体への投資は、持分法で計上されます。私たちは、分割されていない共同持分を保有するパイプラインやその他の資産に比例連結を適用します。財務諸表は、SECが定める中間報告の指示に従って作成されています。2022年12月31日現在の要約連結貸借対照表データは、監査済み財務諸表から導き出されたものですが、GAAPで義務付けられているすべての開示は含まれていません。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の経営成績は、年間を通じて期待される業績を示すものと見なすべきではありません。中間期間の結果を公正に説明するために必要だったと経営陣が判断したすべての調整(通常の定期的な調整のみで構成されます)が反映されました。連結により、重要な会社間残高と取引はすべて廃止され、現在の表示に合わせて、過年度の情報に特定の再分類が行われました。
後続イベント
その後の出来事は財務諸表の発行日までに評価され、該当する場合は以下の脚注に含まれています。
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プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
最近の会計上の宣言
以下で説明する場合とフォーム10-Kの2022年年次報告書に記載されている場合を除き、2023年9月30日に終了した9か月間に発効した、または発行された、当社にとって重要または潜在的に重要な新しい会計上の声明はありません。
2023年8月、FASBはASU 2023-05を発行しました。 企業結合—合弁事業の設立(サブトピック805-60):認識と初期測定これにより、新しく設立された合弁会社は、拠出純資産に新しい会計基準を適用する必要があります。その結果、合弁事業は最初に、設立日の拠出純資産を公正価値で測定することになります。このガイダンスは、設立日が2025年1月1日以降で、早期採用が許可されているすべての合弁事業に将来的に有効です。このガイダンスは、2025年1月1日の合弁会社の設立に採用されます。
ノート 2 —収益と売掛金
収益認識
収益をセグメントと活動の種類別に分類しています。当社の収益の種類と収益認識に関する方針に関する追加情報については、フォーム10-Kの2022年年次報告書のパートIVに含まれている連結財務諸表の注記3を参照してください。
顧客との契約による収入。次の表は、顧客との契約による収益をセグメント別および活動の種類別(百万単位)別に示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
原油セグメントの顧客との契約による収益 | | | | | | | |
セールス | $ | 11,525 | | | $ | 13,362 | | | $ | 33,843 | | | $ | 41,796 | |
交通 | 333 | | | 185 | | | 839 | | | 515 | |
ターミナル、ストレージ、その他 | 99 | | | 90 | | | 284 | | | 270 | |
顧客との契約による原油セグメントの総収益 | $ | 11,957 | | | $ | 13,637 | | | $ | 34,966 | | | $ | 42,581 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
NGLセグメントの顧客との契約による収益 | | | | | | | |
セールス | $ | 283 | | | $ | 417 | | | $ | 1,168 | | | $ | 1,761 | |
交通 | 7 | | | 7 | | | 23 | | | 23 | |
ターミナル、ストレージ、その他 | 23 | | | 21 | | | 74 | | | 66 | |
顧客との契約によるNGLセグメントの総収益 | $ | 313 | | | $ | 445 | | | $ | 1,265 | | | $ | 1,850 | |
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プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
報告対象セグメントの総収益との調整。 以下の開示には、連結事業体に関連する収益に関する情報のみが含まれています。持分法で計上された事業体からの収益は含まれていません。 次の表は、顧客との契約による収益と、要約連結営業報告書に開示されている報告対象セグメントの総収益および総収益(百万単位)との調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年9月30日に終了した3か月間 | | 原油 | | NGL | | 合計 |
顧客との契約による収入 | | $ | 11,957 | | | $ | 313 | | | $ | 12,270 | |
その他の収入 | | (23) | | | (71) | | | (94) | |
報告対象セグメントの総収入 | | $ | 11,934 | | | $ | 242 | | | $ | 12,176 | |
セグメント間収益の削減 | | | | | | (105) | |
総収入 | | | | | | $ | 12,071 | |
| | | | | | |
2022年9月30日に終了した3か月間 | | 原油 | | NGL | | 合計 |
顧客との契約による収入 | | $ | 13,637 | | | $ | 445 | | | $ | 14,082 | |
その他の収入 | | 38 | | | 325 | | | 363 | |
報告対象セグメントの総収入 | | $ | 13,675 | | | $ | 770 | | | $ | 14,445 | |
セグメント間収益の削減 | | | | | | (109) | |
総収入 | | | | | | $ | 14,336 | |
| | | | | | |
2023年9月30日に終了した9か月間 | | 原油 | | NGL | | 合計 |
顧客との契約による収入 | | $ | 34,966 | | | $ | 1,265 | | | $ | 36,231 | |
その他の収益項目 | | 22 | | | 47 | | | 69 | |
報告対象セグメントの総収入 | | $ | 34,988 | | | $ | 1,312 | | | $ | 36,300 | |
セグメント間の収益 | | | | | | (286) | |
総収入 | | | | | | $ | 36,014 | |
| | | | | | |
2022年9月30日に終了した9か月間 | | 原油 | | NGL | | 合計 |
顧客との契約による収入 | | $ | 42,581 | | | $ | 1,850 | | | $ | 44,431 | |
その他の収益項目 | | 113 | | | 225 | | | 338 | |
報告対象セグメントの総収入 | | $ | 42,694 | | | $ | 2,075 | | | $ | 44,769 | |
セグメント間の収益 | | | | | | (379) | |
総収入 | | | | | | $ | 44,390 | |
最低取引量のコミットメント。 私たちは、取引相手が合意された期間にわたって最低限の量を輸送またはスループットすることを要求する特定の契約を結んでいます。 次の表は、顧客との契約および売買契約に関連する取引相手の不備を示しています。これには、当社に残存履行義務があり、顧客が依然として債務を履行できる最低取引量契約が含まれています(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
取引相手の欠陥 | | 財務諸表の分類 | | 9月30日 2023 | | 12月31日 2022 |
請求と徴収 | | その他の流動負債 | | $ | 80 | | | $ | 104 | |
未請求 (1) | | N/A | | 1 | | | 1 | |
合計 | | | | $ | 81 | | | $ | 105 | |
(1)金額は、取引相手が契約上の最低約束を果たしていない不備に関するもので、そのような金額をまだ請求または徴収していないため、要約連結財務諸表には反映されていません。
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プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
契約残高。当社の契約残高は、関連する履行義務をまだ完了していないサービスまたは販売に関連して受け取った金額で構成されています。 次の表は、顧客との契約に関連する負債残高の変化(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | |
| | 契約負債 |
2022年12月31日現在の残高 | | $ | 229 | |
収益として認識される金額 | | (40) | |
| | |
追加 | | 45 | |
| | |
2023年9月30日の残高 | | $ | 234 | |
残りの履行義務。以下の情報には、期末時点で存在していた契約に基づく残存履行債務の一部または全部未履行に割り当てられた対価額と、それらの残存履行債務の収益計上のタイミングが含まれています。特定の契約は、残りの履行義務としての提示の要件を満たしています。これらの契約には、固定された最低サービスレベル、通常は一定のサービス量が含まれており、限られた範囲内で予想されるタイミング以外の変動はありません。 次の表は、2023年9月30日現在の提示要件を満たしている外部顧客との契約集団に対する残りの履行義務に関連する対価の額(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年の残りの期間 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028年とそれ以降 |
パイプラインの収益は、最低取引量契約とキャパシティ契約によって支えられています (1) | $ | 89 | | | $ | 357 | | | $ | 319 | | | $ | 148 | | | $ | 103 | | | $ | 266 | |
ターミナル、ストレージ、その他の契約収入 | 69 | | | 220 | | | 137 | | | 107 | | | 95 | | | 747 | |
合計 | $ | 158 | | | $ | 577 | | | $ | 456 | | | $ | 255 | | | $ | 198 | | | $ | 1,013 | |
(1)契約に基づく取引量に、現在適用される関税率を掛けて計算されます。
上記の説明には、(i)代替パイプライン輸送オプションがない、または制限されているパイプラインを含む、最低取引量の約束によって支えられていないレガシー荷主からの予想収益、(ii)セグメント間収益、および(iii)ASC 606の範囲外であるか、残りの履行義務としての提示要件を満たさない特定の最低サービスレベルを含む特定の収益創出契約に関連する対価額は含まれていません。以下は、ASC 606の範囲外であるか、提示要件を満たしていないために上の表に含まれていない契約の例です。
•特定の合弁事業パイプラインシステムにおける最低取引量。
•専用面積;
•将来の取引量が約束される売買契約。
•短期契約、および実際的な手段の選択により対価が変動する契約。
•ASCトピック842の範囲内の契約 リース; と
•ASCトピック815の範囲内の契約、 デリバティブとヘッジング.
売掛金およびその他の売掛金、純額
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、当社の売掛金は実質的にすべて以下でした 30請求日から経過した日数。予想される信用損失は重要ではありません。私たちは、重大な信用損失を軽減するには与信手続きが適切であると考えていますが、現在および将来の信用損失の実際の金額は、推定金額と大きく異なる可能性があります。
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未監査の要約連結財務諸表の注記
以下は、顧客との契約による収益による売掛金と、要約連結貸借対照表に記載されている取引売掛金およびその他の売掛金の総額(百万単位)との調整です。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 12月31日 2022 |
顧客との契約による収益から生じる売掛金 | $ | 4,449 | | | $ | 4,141 | |
その他の取引勘定売掛金およびその他の売掛金 (1) | 8,278 | | | 7,216 | |
取引相手との相殺の契約上の権利による影響 | (8,474) | | | (7,450) | |
売掛金およびその他の売掛金の取引、純額 | $ | 4,253 | | | $ | 3,907 | |
(1)残高は主に、ASC 606の範囲外の売買契約に関連する売掛金で構成されています。
ノート 3 —共通単位あたりの純利益
普通単位あたりの基本純利益と希薄化後の純利益は、PAAに帰属する純利益(優先投資主および参加証券に割り当てられた金額を差し引いた後)を、期間中の発行済普通投資口の基本および希薄化後の加重平均数で割ることによって計算されます。
希薄化後の加重平均普通単位数は、普通単位の加重平均数に、その期間中に発行された潜在的に希薄化要因となる有価証券の効果に基づいて計算されます。これには、(i)シリーズA優先ユニットと(ii)株式指数報酬プランの報奨が含まれます。シリーズAの優先ユニットと株式インデックス報酬プランの授与については、フォーム10-Kの2022年年次報告書のパートIVに含まれている連結財務諸表の注記12と注記18を参照してください。FASBのガイダンスで規定されているif変換方法を適用する場合、おおよその変換が可能です 712023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月のそれぞれについて、希薄化防止効果があったため、シリーズAの優先ユニットは加重平均ベースで100万ユニットあたりの希薄化後純利益の計算から除外されました。普通単位の発行を考慮した当社の株式指数報酬プランの報奨は、(i) 業績条件が満たされた場合にのみ権利が確定し、(ii) その業績条件がまだ満たされていない場合を除き、希薄化作用があると考えられます。期間中に希薄化するとみなされる株式指数報酬プランの報奨は、FASBが発行するガイダンスにある自己株式法で規定されているように、残りの未償却公正価値に基づく仮想的な普通単位の買戻しによって減額されます。
次の表は、共通単位あたりの基本純利益と希薄化後の純利益の計算を示しています(単位ごとのデータを除き、百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通単位あたりの基本および希薄化後の純利益 | | | | | | | |
PAAに帰属する純利益 | $ | 203 | | | $ | 384 | | | $ | 918 | | | $ | 774 | |
シリーズAの優先投資主への分配 | (44) | | | (37) | | | (129) | | | (112) | |
シリーズBの優先投資主への分配 | (19) | | | (12) | | | (56) | | | (37) | |
参加証券に割り当てられた金額 | (1) | | | (2) | | | (8) | | | (4) | |
その他 | 1 | | | — | | | 3 | | | — | |
普通投資主に配分される純利益 (1) | $ | 140 | | | $ | 333 | | | $ | 728 | | | $ | 621 | |
| | | | | | | |
基本および希薄化後の加重平均未払い普通単位 | 700 | | | 698 | | | 699 | | | 702 | |
| | | | | | | |
普通単位あたりの基本および希薄化後の純利益 | $ | 0.20 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.04 | | | $ | 0.89 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
(1)当期の純利益に係る配分に基づいて、普通投資主に配分される純利益を計算します。適切な期間の分配を調整した後、残りの未分配収益または収益に対する超過配分(つまり、未分配損失)は、その期間に有効なパートナーシップ契約の契約条件に従って、さらに2クラス方式で規定されているように、普通投資主および参加証券に割り当てられます。
ノート 4 —在庫、ラインフィル、長期在庫
在庫、ラインフィル、および長期在庫は次のものでした(千バレル、帳簿価は百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | | 2022年12月31日 |
| ボリューム | | の単位 計測 | | 持ち運び 価値 | | 価格/ 単位(1) | | | ボリューム | | の単位 計測 | | 持ち運び 価値 | | 価格/ 単位(1) |
インベントリ | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油 | 4,491 | | | 樽 | | $ | 366 | | | $ | 81.50 | | | | 6,713 | | | 樽 | | $ | 452 | | | $ | 67.33 | |
NGL | 9,107 | | | 樽 | | 242 | | | $ | 26.57 | | | | 7,285 | | | 樽 | | 270 | | | $ | 37.06 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
その他 | N/A | | | | 9 | | | N/A | | | N/A | | | | 7 | | | N/A |
在庫小計 | | | | | 617 | | | | | | | | | | 729 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
ラインフィル | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油 | 15,255 | | | 樽 | | 891 | | | $ | 58.41 | | | | 15,480 | | | 樽 | | 906 | | | $ | 58.53 | |
NGL | 2,195 | | | 樽 | | 66 | | | $ | 30.07 | | | | 1,876 | | | 樽 | | 55 | | | $ | 29.32 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
ラインフィルの小計 | | | | | 957 | | | | | | | | | | 961 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
長期在庫 | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油 | 3,254 | | | 樽 | | 290 | | | $ | 89.12 | | | | 3,102 | | | 樽 | | 246 | | | $ | 79.30 | |
NGL | 1,326 | | | 樽 | | 37 | | | $ | 27.90 | | | | 1,066 | | | 樽 | | 38 | | | $ | 35.65 | |
長期在庫小計 | | | | | 327 | | | | | | | | | | 284 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
合計 | | | | | $ | 1,901 | | | | | | | | | | $ | 1,974 | | | |
(1)測定単位あたりの価格は、さまざまなグレード、品質、場所に関連する加重平均で構成されます。したがって、これらの価格は、そのような製品について公表されているベンチマークと一致しない場合があります。
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未監査の要約連結財務諸表の注記
注5—債務
負債は次のようなものでした(百万単位)。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 12月31日 2022 |
短期債務 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
シニアノート: | | | |
| | | |
2.852023年1月満期シニアノートの割合 | $ | — | | | $ | 400 | |
3.852023年10月満期シニアノートの割合 | 700 | | | 700 | |
その他 | 10 | | | 59 | |
短期負債総額 | 710 | | | 1,159 | |
| | | |
長期債務 | | | |
シニアノート、未償却割引と負債発行費用を差し引いたもの42と $46、それぞれ | 7,241 | | | 7,237 | |
| | | |
| | | |
その他 | 55 | | | 50 | |
長期負債総額 | 7,296 | | | 7,287 | |
負債総額 (1) | $ | 8,006 | | | $ | 8,446 | |
(1)私たちの固定金利のシニアノートの額面は約$でした8.010億ドルと8.42023年9月30日と2022年12月31日の時点でそれぞれ10億です。2023年9月30日と2022年12月31日現在のこれらの債券の合計公正価値は約ドルと見積もっています7.110億ドルと7.6それぞれ10億。私たちの固定金利のシニアノートは機関間で取引されており、これらの取引はレポートサービスによって日常的に公開されています。当社の公正価値の決定は、報告期間の終わり頃に報告された取引活動に基づいています。シニアノートの公正価値の見積もりは、観察可能な市場データに基づいており、公正価値階層のレベル2に分類されます。
クレジットファシリティ
2023年8月、シニア担保ヘッジ在庫ファシリティとシニア無担保リボルビングクレジットファシリティの満期日を延長しました。 一年延長する貸し手ごとに、それぞれ2026年8月と2028年8月まで。当社のシニア無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ(約$のコミットメントに相当します)の下にある非延長貸し手の満期日64総コミットメント額のうち100万件1.3510億(すべての貸し手から)は2027年8月のままです。
借入と返済
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間のクレジットファシリティおよびコマーシャルペーパープログラムによる借入総額は約$でした4.910億ドルと19.3それぞれ10億。私たちのクレジットファシリティとコマーシャルペーパープログラムによる返済総額は約$でした4.910億ドルと19.32023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ10億です。総借入額と返済額の差異は、ゼネラルパートナーシップの借入活動の時期、平均期間、方法など、さまざまなビジネス上および財務上の要因の影響を受けます。
2023年1月31日、私たちは商品を引き換えました 2.85%, $4002023年1月満期のシニアノートは100万枚。2023年10月16日、私たちは商品を引き換えました 3.85%, $7002023年10月満期のシニアノートは100万枚。
信用状
私たちの商取引に関連して、原油とNGLの購入と輸送に対する義務を確保するために、特定のサプライヤーに取り消しのつかない予備信用状を提供しています。さらに、保険プログラム、ヘッジ関連の証拠金債務を含むデリバティブ取引、および建設活動を支援するために信用状を発行します。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、未払いの信用状がドルでした147百万と $102それぞれ百万。
目次
プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
注6—パートナーの資本と配分
未処理ユニット数
次の表は、私たちが推奨するユニットと一般的なユニットのアクティビティを示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| リミテッド・パートナー |
| シリーズAの推奨単位 | | シリーズBの優先単位 | | 共通単位 |
2022年12月31日時点で未処理です | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 698,354,498 | |
| | | | | |
株式インデックス報酬プランに基づく普通単位の発行 | — | | | — | | | 35,508 | |
2023年3月31日と2023年6月30日に抜群です | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 698,390,006 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
株式インデックス報酬プランに基づく普通単位の発行 | — | | | — | | | 2,602,506 | |
| | | | | |
2023年9月30日の時点で素晴らしい | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 700,992,512 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| リミテッド・パートナー |
| シリーズAの推奨単位 | | シリーズBの優先単位 | | 共通単位 |
2021 年 12 月 31 日時点で未処理です | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 704,991,540 | |
| | | | | |
普通株式買戻しプログラムに基づく普通単位の買戻しと取消 | — | | | — | | | (2,375,299) | |
株式インデックス報酬プランに基づく普通単位の発行 | — | | | — | | | 51,937 | |
2022年3月31日時点で未処理です | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 702,668,178 | |
普通株式買戻しプログラムに基づく普通単位の買戻しと取消 | — | | | — | | | (4,876,062) | |
株式インデックス報酬プランに基づく普通単位の発行 | — | | | — | | | 147,830 | |
2022年6月30日時点で優れていました | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 697,939,946 | |
| | | | | |
株式インデックス報酬プランに基づく普通単位の発行 | — | | | — | | | 392,739 | |
2022年9月30日時点で素晴らしかったです | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 698,332,685 | |
ディストリビューション
シリーズAの優先ユニット分布。2016年1月28日のシリーズA優先単位の発行日から5周年を迎えた後、シリーズA優先単位の保有者は、過半数の投票により、シリーズAの優先単位の分配率を、当時適用されていた10年間の米国財務省証券プラスと同じレートにリセットする1回限りの選択を行うことができました。 5.85% (「優先分配率リセットオプション」)。2023年1月、シリーズAの優先投資主は、優先分配率リセットオプションを選択しました。その結果、四半期ごとの分配率は約ドルに引き上げられました0.615単位あたり。この新しい分配レートは2023年1月31日に発効しました。2023年5月に支払われた四半期ごとの分配金には、約$の比例配分された金額が反映されています0.585ユニットあたり。 次の表は、2023年の最初の9か月間に支払われたシリーズA優先投資主への分配金の詳細です(単位あたりのデータを除く百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | シリーズAの優先投資主 |
分配金支払い日 | | 現金分配 | | | ユニットあたりの配分 |
2023年11月14日 (1) | | $ | 44 | | | | $ | 0.615 | |
2023年8月14日 | | $ | 44 | | | | $ | 0.615 | |
2023年5月15日 | | $ | 42 | | | | $ | 0.585 | |
2023年2月14日 | | $ | 37 | | | | $ | 0.525 | |
(1)2023年7月1日から2023年9月30日までの期間、2023年10月31日の営業終了時に登録されている投資主に支払われます。2023年9月30日の時点で、その金額は要約連結貸借対照表の「その他の流動負債」で支払われる分配金として計上されました。
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プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
シリーズBの優先ユニット分布。シリーズBの優先ユニットの分配金は累積され、四半期ごとに2月、5月、8月、11月の15日に延滞して支払われます。2022年11月15日から2023年8月14日まで、シリーズBの優先ユニットの分配金は、各分配期間で清算優先額の割合で累積されました。1,0001ユニットあたり、該当する3か月のLIBORに次のスプレッドを加えたものに等しいです 4.11年間%。2023年8月15日から、シリーズBの優先ユニットの分配金は、該当する3か月のSOFRと、クレジットスプレッドの調整額に基づいて累積されます。 0.26121%、プラス 4.11年間%。シリーズBの優先単位配分に関する追加情報については、フォーム10-Kの2022年年次報告書のパートIVに含まれている連結財務諸表の注記12を参照してください。 次の表は、シリーズBの優先投資主に支払われた、または支払われる予定の分配金の詳細です(単位ごとのデータを除き、百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | シリーズBの優先投資主 |
分配金支払い日 | | 現金分配 | | | ユニットあたりの配分 |
2023年11月15日 (1) | | $ | 20 | | | | $ | 24.88 | |
2023年8月15日 | | $ | 19 | | | | $ | 24.10 | |
2023年5月15日 | | $ | 18 | | | | $ | 22.18 | |
2023年2月15日 | | $ | 18 | | | | $ | 22.27 | |
(1)2023年8月15日から2023年11月14日までの期間、2023年11月1日の営業終了時に登録されている投資主にお支払いください。2023年9月30日の時点で、約$10シリーズBの優先投資主に支払われる未払分配金100万ドルは、要約連結貸借対照表の「その他の流動負債」に含まれていました。
一般的な単位分布. 次の表は、2023年の最初の9か月間に支払われた、または2023年の最初の9か月間に支払われた普通投資主への分配金の詳細です(単位ごとのデータを除き、百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ディストリビューション | | | 共通単位ごとの現金配分 |
| | 一般的な投資主 | | 現金分配総額 | | |
分配金支払い日 | | パブリック | | AAP | | | |
2023年11月14日 (1) | | $ | 125 | | | $ | 62 | | | $ | 187 | | | | $ | 0.2675 | |
2023年8月14日 | | $ | 123 | | | $ | 64 | | | $ | 187 | | | | $ | 0.2675 | |
2023年5月15日 | | $ | 122 | | | $ | 65 | | | $ | 187 | | | | $ | 0.2675 | |
2023年2月14日 | | $ | 122 | | | $ | 65 | | | $ | 187 | | | | $ | 0.2675 | |
(1)2023年7月1日から2023年9月30日までの期間、2023年10月31日の営業終了時に登録されている投資主にお支払いください。
子会社の非支配持分
2023年9月30日現在、当社の子会社の非支配持分は (i) 35プレインズ・オリックス・ペルミアン・ベイスンLLC(「ペルム紀合弁会社」)の持分の%、(ii) 30カクタスIIパイプラインLLC(「カクタスII」)および(iii)の持分の% 33レッド・リバー・パイプライン・カンパニーLLC(「レッドリバー」)の持分の%。
非支配持分への分配
次の表は、提示された期間中に非支配株に支払われた分配金の詳細(百万単位)です。
目次
プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
ペルム紀合同会社です | $ | 67 | | | $ | 68 | | | $ | 178 | | | $ | 179 | | | |
カクタスII (1) | 14 | | | — | | | 43 | | | — | | | |
レッドリバー | 5 | | | 5 | | | 16 | | | 15 | | | |
| $ | 86 | | | $ | 73 | | | $ | 237 | | | $ | 194 | | | |
(1)2022年11月、当社はCactus IIの持分を追加取得しました。これは、この事業体のガバナンスの変更と相まって、事業体の支配権を取得することになりました。この取引に続いて、Cactus IIを連結子会社として反映します。Cactus IIの取引に関する追加情報については、フォーム10-Kの2022年年次報告書のパートIVに含まれている連結財務諸表の注記7を参照してください。
注7—デリバティブとリスク管理活動
私たちは、中核的な事業活動の根底にあるリスクを特定し、そうすることに価値があると判断した場合、リスク管理戦略を使用してそれらのリスクを軽減します。私たちは、商品価格リスクと金利リスクへのリスクを管理しながら、利益を最適化するためにさまざまなデリバティブ商品を使用しています。当社の商品価格リスク管理方針と手順は、デリバティブポジションだけでなく、現物量、等級、場所、配送スケジュール、保管容量を監視することにより、ヘッジ活動がリスクに確実に対処できるように設計されています。当社の金利リスク管理方針と手続きは、当社のデリバティブポジションを監視し、それらのポジションが当社の目標と承認された戦略と一致していることを確認するように設計されています。私たちの方針は、商品価格や金利の変動を推測する目的ではなく、リスク管理の目的でデリバティブ商品を使用することです。ヘッジ会計を適用する場合、私たちの方針は、ヘッジ商品とヘッジ項目の間のすべての関係、およびヘッジを実施するためのリスク管理目標を正式に文書化することです。このプロセスには、ヘッジ商品とヘッジされた取引の具体的な識別、ヘッジされるリスクの性質、ヘッジ商品の有効性の評価方法が含まれます。ヘッジ関係の開始時に、採用されているデリバティブが、予想されるヘッジ取引のキャッシュフローの変化を相殺するのに非常に効果的かどうかを評価します。ヘッジ関係全体を通して、遡及的および将来的なヘッジの有効性は定性的に評価されます。
すべてのオープンデリバティブは、公正価値で測定された資産または負債として貸借対照表に記録されます。特定のヘッジ会計基準が満たされない限り、デリバティブの公正価値の変動は現在収益に反映されています。キャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブの場合、公正価値の変動はAOCIで繰り延べられ、基礎となるヘッジ取引が収益に計上される期間に収益に計上されます。会計上の目的でヘッジ関係に指定されていないデリバティブは、各期間の収益として計上されます。当社のデリバティブ活動に関連する現金決済は、要約連結キャッシュフロー計算書の関連するヘッジ項目と同じカテゴリに分類されます。
リスクヘッジに使用される当社の金融デリバティブは、ISDA基本契約と清算仲介契約によって管理されています。これらの契約には、当社または取引相手が履行義務を履行しなかった場合の相殺権に関する規定が含まれています。債務不履行が発生した場合、両当事者は、支払額と売掛金を当事者間で単一の純決済にまとめる権利があります。
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、当社の未払いのデリバティブには、当社の信用格付けが変更された場合に当社に重大な悪影響をもたらす信用リスク関連の偶発的特徴は含まれていませんでした。以下に説明するように、清算仲介口座を通じて取引される上場デリバティブに証拠金を転記する必要がある場合がありますが、清算されていないデリバティブ取引相手に当社に担保を転記することを義務付けていません。
商品価格リスクヘッジ
当社の中核的な事業活動には、デリバティブ商品の使用など、さまざまな方法で管理している特定の商品価格関連リスクが含まれます。私たちの方針は、(i)販売市場がある在庫のみを購入し、(ii)価格変動が営業利益に重大な影響を与えないように販売契約を構成し、(iii)商品価格の変動を推測する目的で重要な実地在庫またはデリバティブを取得して保有しないことです。当社の事業活動に内在する重要な商品関連リスクは以下のとおりです。
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プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
通常の業務では、商品を売買します。私たちは、関連するリスクを管理し、利益を最適化するためにデリバティブを使用しています。2023年9月30日現在、これらの活動に関連する純デリバティブポジションには以下が含まれます。
•のネットロングポジション 6.3原油の購入に関連する100万バレル。2023年10月に毎月の平均価格に合わせて定格的に巻き戻されました。
•の正味の短時間スプレッドポジション 6.7百万バレル。これは、2025年1月までに予想される原油のリース回収購入の一部をヘッジします。
•原油の純額ベースのスプレッドポジション 1.72024年11月までに複数の場所で百万バレル。これらのデリバティブにより、グレードとロケーションベースの差異を固定することができます。
•のネットショートポジション 15.12024年12月までの100万バレルは、原油の予想純売上高とNGL在庫に関連しています。
処理や運用上の目的で天然ガスを購入しています。さらに、分別用のNGLミックスを購入し、得られた個別仕様の製品(エタン、プロパン、ブタン、コンデンセートを含む)を販売しています。これらの活動に関連して、天然ガスの購入とその後の個別仕様製品の販売に関連する価格リスクをヘッジします。 次の表は、2023年9月30日現在の天然ガス処理およびNGL分別活動に関連する予想される購入および販売に関連する価格リスクをヘッジするために利用されたオープンデリバティブポジションをまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 想定ボリューム | | |
| | (ショート) /ロング | | 残りのテナー |
天然ガスの購入 | | 82.1BCF | | 2025年12月 |
プロパン販売 | | (14.2) MMBL | | 2024年12月 |
ブタン販売 | | (4.1) MMBL | | 2024年12月 |
コンデンセートの販売 | | (3.8) MMBL | | 2025年12月 |
燃料ガス要件 (1) | | 3.5BCF | | 2024年12月 |
電源要件 (1) | | 2.2何てこった | | 2030年12月 |
(1)カナダの天然ガス処理および分別プラントにおける電力供給と燃料ガスの要件の一部をヘッジするポジション。
デリバティブの定義を満たすが、通常の購入および通常の販売範囲の例外の対象ではない、または指定されていない現物商品契約は、公正価値で貸借対照表に記録され、公正価値の変化は収益に計上されます。私たちは、実質的にすべての現物商品契約が通常の購入および通常の販売範囲の例外の対象であると判断しました。
当社の商品デリバティブは、会計上の目的でヘッジ関係にあるわけではありません。そのため、公正価値の変動は収益に報告されます。 次の表は、収益に計上された商品デリバティブの影響(百万単位)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
製品売上高 | $ | (142) | | | $ | 320 | | | $ | (24) | | | $ | 183 | |
現場運営費 | (17) | | | 23 | | | (30) | | | 44 | |
| | | | | | | |
商品デリバティブ活動による純利益/(損失) | $ | (159) | | | $ | 343 | | | $ | (54) | | | $ | 227 | |
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プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
当社の会計方針は、マスターネッティング契約が存在する場合、同じ取引相手と執行されたデリバティブ資産と負債を相殺することです。したがって、デリバティブ資産と負債を現金証拠金に関連する金額で相殺します。当社の上場デリバティブは、証券口座の清算を通じて取引され、それぞれの取引所が定める証拠金要件の対象となります。毎日、当社の口座資本(当社の現金残高とオープンデリバティブの公正価値の合計からなる)が当初の必要証拠金と比較され、その結果、変動証拠金の支払いまたは返還が行われます。次の表は、ネットブローカーの売掛金/(買掛金)の構成要素(百万単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 12月31日 2022 |
初期マージン | $ | 84 | | | $ | 93 | |
変動マージンが戻りました | (58) | | | (236) | |
信用状 | (25) | | | (25) | |
ネットブローカー売掛金/(買掛金) | $ | 1 | | | $ | (168) | |
次の表は、当社の商品デリバティブ資産と負債の公正価値、および担保ネッティングの影響を含む要約連結貸借対照表の項目を反映しています。このような金額は、取引相手の純利益の影響を受ける前の総額ベースで表示されます。ただし、相殺の法的権利が存在する場合、商品デリバティブの資産と負債を要約連結貸借対照表で同じ取引相手に純額で提示することを選択しました。下の表の金額は百万単位で表されています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | | 2022年12月31日 |
| | | | | | 担保ネットの効果 | | 貸借対照表に記載されている正味帳簿価額 | | | | | | | 担保ネットの効果 | | 貸借対照表に記載されている正味帳簿価額 |
| | 商品デリバティブ | | | | | 商品デリバティブ | | |
| | 資産 | | 負債 | | | | | 資産 | | 負債 | | |
デリバティブ資産 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
その他の流動資産 | | $ | 134 | | | $ | (55) | | | $ | 1 | | | $ | 80 | | | | $ | 300 | | | $ | (71) | | | $ | (168) | | | $ | 61 | |
その他の長期資産、純額 | | 6 | | | (1) | | | — | | | 5 | | | | 9 | | | (5) | | | — | | | 4 | |
デリバティブ負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
その他の流動負債 | | 5 | | | (39) | | | — | | | (34) | | | | 2 | | | (13) | | | — | | | (11) | |
その他の長期負債と繰延クレジット | | 2 | | | (15) | | | — | | | (13) | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
合計 | | $ | 147 | | | $ | (110) | | | $ | 1 | | | $ | 38 | | | | $ | 311 | | | $ | (89) | | | $ | (168) | | | $ | 54 | |
金利リスクヘッジ
私たちは金利デリバティブを使用して、債務発行の結果として発生する利息の支払いに関連するベンチマーク金利をヘッジします。このリスクを管理するために使用するデリバティブ商品は、先物金利スワップとトレジャリーロックです。これらのデリバティブはキャッシュフローヘッジと呼ばれます。そのため、公正価値の変動はAOCIで繰り延べられ、基礎となる負債に関連する支払利息が発生するにつれて、支払利息に再分類されます。
次の表は、2023年9月30日現在の未払い金利デリバティブの条件をまとめたものです(想定金額(百万単位))。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ヘッジ取引 | | 数と種類 採用されているデリバティブ | | 概念上の 金額 | | 期待 終了日 | | 平均レート ロックされています | | 経理 治療 |
予想される利息の支払い | | 8フォワードスターティングスワップ (30-年) | | $ | 200 | | | 6/15/2026 | | 3.09% | | キャッシュフローヘッジ |
予想される利息の支払い | | 4フォワードスターティングスワップ (30-年) | | $ | 100 | | | 6/14/2024 | | 0.74% | | キャッシュフローヘッジ |
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プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
2023年9月30日に終了した9か月間に、私たちは$を終了しました200以前は数百万の想定金利ヘッジ商品が2023年6月に終了し、収益がドルになると予想されていました80百万、そのうち$73百万がAOCIに記録されました。2023年9月30日の時点で、$の純損失がありました59AOCIで100万を繰り延べました。AOCIに記録された繰延純損失は、基礎となる債務証書に関連する利息費用発生と同時に将来の収益に再分類される予定です。基礎となるヘッジ取引が収益に影響を与えるため、残りの繰延損失のほぼすべてが2056年までの収益に再分類されると推定しています。これらの金額の一部は、2023年9月30日現在の市場価格に基づいています。したがって、再分類される実際の金額は異なり、市況の変化によって大きく異なる可能性があります。
次の表は、AOCIがデリバティブについて認識している純未実現利益/(損失)(百万単位)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
金利デリバティブ、純額 | $ | 38 | | | $ | 16 | | | $ | 40 | | | $ | 88 | |
2023年9月30日の時点で、要約連結貸借対照表の「その他の流動資産」と「その他の長期資産、純額」に含まれていた金利ヘッジの純公正価値は合計ドルでした。57百万と $23それぞれ百万。2022年12月31日の時点で、これらのヘッジの正味公正価値は合計$でした75百万と $45百万は、それぞれ「その他の流動資産」と「その他の長期資産、純額」に含まれていました。
優先分配率リセットオプション
2023年1月、シリーズAの優先投資主が優先分配率リセットオプションを選択したという通知を受け取りました。今回の選挙以前は、優先分配率リセットオプションは組込みデリバティブとして計上されていました。組込みデリバティブの経済的特徴とリスクがホスト契約の経済的特徴とリスクと明確かつ密接に関連していない場合、契約に組み込まれているデリバティブ機能全体がデリバティブの定義を満たしていない場合、デリバティブ機能を分けて別々に会計処理する必要があります。優先分配率リセットオプションの組込みデリバティブは、関連するホスト契約、当社のパートナーシップ契約から分岐し、要約連結貸借対照表に公正価値で記録する必要がありました。」に含まれていた優先分配率リセットオプションの公正価値その他の長期負債と繰延クレジット要約連結貸借対照表の」、合計は$1892022年12月31日時点で百万です。優先分配率リセットオプションは、シリーズAの優先投資主が優先分配率リセットオプションを選択したという通知を受け取ったときに決済されました。決済日の優先配分レートリセットオプションの公正価値は $131百万。優先分配率リセットオプションの組込みデリバティブは、会計上の目的でヘッジ関係で指定されておらず、それに対応する公正価値の変動は、要約連結損益計算書の「その他の収益/(費用)、純額」に計上されていました。2022年9月30日に終了した3か月間、私たちはドルの損失を認識しました49百万。2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間で、私たちはドルの利益を計上しました58百万、純損失は$196それぞれ百万。優先分配率リセットオプションに関する追加情報については、注記6を参照してください。
定期的な公正価値測定
デリバティブ金融資産と負債
次の表は、公正価値階層内のレベル別に、定期的に公正価値で会計処理された金融資産と負債を示しています(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日現在の公正価値 | | | 2022年12月31日現在の公正価値 |
定期的な公正価値指標(1) | | レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 | | | レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 |
商品デリバティブ | | $ | (1) | | | $ | 38 | | | $ | — | | | $ | 37 | | | | $ | (7) | | | $ | 229 | | | $ | — | | | $ | 222 | |
金利デリバティブ | | — | | | 80 | | | — | | | 80 | | | | — | | | 120 | | | — | | | 120 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先分配率リセットオプション | | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | (189) | | | (189) | |
純デリバティブ資産総額/ (負債) | | $ | (1) | | | $ | 118 | | | $ | — | | | $ | 117 | | | | $ | (7) | | | $ | 349 | | | $ | (189) | | | $ | 153 | |
(1)デリバティブ資産と負債は純額ベースで上記に表示されていますが、関連する現金証拠金預金は含まれていません。
目次
プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、LP、子会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
レベル 1
公正価値階層のレベル1には、上場商品デリバティブと、先物やスワップなどの店頭商品契約が含まれます。上場商品デリバティブと店頭商品契約の公正価値は、活発な市場における調整されていない相場価格に基づいています。
レベル 2
公正価値階層のレベル2には、取引所で清算された商品デリバティブと、活発な市場よりも取引量と取引頻度が少ない観察可能な市場で取引される店頭商品および金利デリバティブが含まれます。さらに、特定の現物商品契約も含まれています。これらのデリバティブの公正価値は、市場で観察可能なインプットによって裏付けられています。
レベル 3
公正価値階層のレベル3には、組込みデリバティブとして分類されたパートナーシップ契約に含まれる優先分配レートリセットオプションが含まれます。上で説明したように、優先分配率リセットオプションは2023年1月31日に決済されました。優先分配率リセットオプションの公正価値は、優先分配率リセットオプションの有無にかかわらずシリーズAの優先ユニットの公正価値を推定したモンテカルロ評価モデルに基づいていました。このモデルは、10年物米国財務省金利、当社の共通単価、およびデフォルト確率の予測に関する仮定に依存していました。これは、オプションがいつ行使されるかというタイミングの見積もりに影響を与えました。
レベル3の純資産/(負債)のロールフォワード
次の表は、レベル3に分類されたデリバティブの期首残高と期末残高の公正価値の変動の調整を示しています(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期首残高 | $ | — | | | $ | (147) | | | $ | (189) | | | $ | (2) | |
収益に含まれる期間の純利益/(損失) | — | | | (49) | | | 58 | | | (196) | |
和解 | — | | | — | | | 131 | | | 2 | |
| | | | | | | |
期末残高 | $ | — | | | $ | (196) | | | $ | — | | | $ | (196) | |
| | | | | | | |
期末にまだ保有されているレベル3デリバティブに関連する収益に含まれる含み損益/(損失)の変化 | $ | — | | | $ | (49) | | | $ | — | | | $ | (196) | |
注8—関連当事者取引
関連当事者の決定やそのような関連当事者との関与の性質など、関連当事者の詳細な説明については、フォーム10-Kの2022年年次報告書のパートIVに含まれている連結財務諸表の注記17を参照してください。
ゼネラルパートナーとの約束手形
2023年3月、PAGPは額面のCAD$の無担保約束手形を当社に発行しました500百万(「関連当事者受取手形」)。同時に、既存の無担保約束手形の持分を、連結子会社から支払われるべき額面と同じ額面金額でPAGPに譲渡しました(「関連当事者手形」)。どちらの紙幣も2027年4月の満期で、利息は 8.25年率、半年ごとに支払います。
未収利息と未払利息/支払利息は$でした32023年9月30日現在、百万です。関連当事者手形の利息収入/支出の合計は$8百万と $182023年9月30日に終了した3か月と9か月間のそれぞれ100万人。
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未監査の要約連結財務諸表の注記
2023年9月30日現在、当社の関連当事者手形および関連当事者手形支払手形の未払い残高は次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | |
関連当事者手形受取金 (1) | $ | 369 | | | |
関連当事者手形支払手形 (1) | $ | 369 | | | |
(1)私たちは、要約連結貸借対照表で関連当事者債を同じ取引相手に純額で提示することを選択しました。これは、相殺する法的権利があり、取引相手と相殺するつもりだからです。
他の関連当事者との取引
2023年9月30日と2022年に終了した3か月と9か月の間に、私たちは売上と輸送の収益を認識し、石油製品を購入し、関係者からの輸送と保管サービスを利用しました。これらの取引は、公示された関税率または市場の概算と思われる価格で行われました。
これらの取引による要約連結営業報告書への影響は以下のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
関連当事者からの収入 | $ | 13 | | | $ | 11 | | | $ | 37 | | | $ | 33 | |
| | | | | | | |
関係者からの購入および関連費用 | $ | 103 | | | $ | 90 | | | $ | 302 | | | $ | 274 | |
要約連結貸借対照表に反映された、これらの関連当事者に対する売掛金および支払金額は次のとおりです(百万単位)。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 12月31日 2022 |
取引売掛金およびその他の売掛金、関連当事者からの純額 (1) | $ | 85 | | | $ | 45 | |
| | | |
関係者に支払われる取引勘定 (1) (2) | $ | 70 | | | $ | 79 | |
(1)輸送および保管サービスに関連する金額、私たちが建設マネージャーを務める持分法投資家の投資資本プロジェクトに関連して私たちに支払うべきまたは前払いされた金額、および原油の購入と販売に関連する金額が含まれます。
(2)私たちは、原油を施設に貯蔵し、原油を輸送するか、持分法投資先が所有するパイプラインの容量を利用する契約を結んでいます。輸送に対する私たちの取り組みの一部は、原油の売買またはそれに見合った量の第三者とのその他の契約によって支えられています。
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未監査の要約連結財務諸表の注記
注9—コミットメントと不測の事態
損失不測の事態 — 一般
不測の事態で否定的な結果が出る可能性を評価できる限り、そのような可能性の評価は遠いものからありそうなものまでさまざまです。否定的な結果になる可能性が高く、損失額が合理的に見積もり可能であると判断した場合、推定金額と同額の割引前の負債が発生します。想定される損失額の範囲を合理的に見積もることができ、その範囲内の金額が他の金額よりも適切な見積もりがない場合、その範囲内の最小金額に等しい割引前の負債が発生します。さらに、不測の事態に関連して発生すると予想される弁護士費用を見積もり、それらの費用が重大で発生する可能性のある場合に計上します。
損失の可能性は高いが金額を合理的に見積もることができない場合、または損失の可能性が合理的にしか考えられない場合、偶発的責任は計上しません。不利な結果が合理的に発生する可能性があり、その影響が当社の連結財務諸表に重大なものとなるような不測の事態に備えて、不測の事態の性質と、可能な場合は、発生する可能性のある損失または損失の範囲の見積もりを開示します。
法的手続き — 一般
通常の業務過程で、私たちは規制や環境問題から生じるものを含め、さまざまな法的手続きに関与しています。そのような法的手続きに関連する損失の可能性と、それに関連する潜在的な損失が推定可能かどうかを判断する際に、関連するすべての既知の事実と状況であると私たちが考えるもの、およびそれらの事実と状況を既存の合意、法律、規制に適用することに関する合理的な仮定を考慮します。私たちは、慎重だと思う範囲でさまざまなリスクに対して保険をかけていますが、そのような保険の性質と金額が、いずれの場合も、現在または将来の法的手続きから生じる損失から私たちを完全に保護するのに十分であるという保証はありません。
したがって、私たちが現在関与している、または将来関与することになるさまざまな法的手続きの結果が、個別または全体として、当社の連結財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼさないという保証はありません。
環境 — 一般
私たちは現在、炭化水素を含む有害液体が取り扱われている、または取り扱われたことがある物件を所有またはリースしており、過去には所有およびリースしていました。これらの財産、およびそこに廃棄される有害液体または関連廃棄物は、改正された米国連邦包括的環境対応・補償・責任法、改正された米国連邦資源保護・回収法、ならびに州およびカナダの連邦法および州の法律および規制の対象となる場合があります。このような法律や規制の下では、有害な液体や関連廃棄物(以前の所有者または運営者が処分または放出した廃棄物を含む)の除去または修復、および汚染された財産(汚染された地下水を含む)の浄化が必要になる場合があります。当社が取得した、または将来取得する予定の資産には、当社が補償も保険もかけられていない環境修復責任がある場合があります。
私たちはメンテナンスとインテグリティプログラムに多額の投資を行ってきましたが、パイプライン、鉄道、貯蔵、その他の施設運営から炭化水素製品が環境に放出されたことは経験しています(そして将来もそうなるでしょう)。これらの放出は、事故、または予測できない人為的または自然の力によって生じる可能性があり、地表水域、地下水帯水層、またはその他の敏感な環境に到達する可能性があります。また、これまで特定されていなかった過去のリリースから環境への影響を発見することもあります。既存または将来の資産からのそのような解放に関連する損害および負債は重大であり、当社の連結財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
環境評価や改善努力が見込め、金額を合理的に見積もることができる場合は、環境負債を記録します。一般的に、これらの発生額の記録は、フィージビリティスタディの完了または正式な行動計画へのコミットメントと同時に行われます。私たちは、環境修復負債を現在価値から割り引いているわけではありません。また、買収した企業の過去の事業によって生じた環境義務の推定公正価値に基づいて、企業結合で引き受けた環境負債を記録します。私たちは、費用が回収される見込みがあると判断した期間に、補償契約に基づいて保険または第三者から回収可能と思われる金額の売掛金を記録します。
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未監査の要約連結財務諸表の注記
現在の事業または将来の収益に関連する環境支出は、資産および設備に関する当社の資本化方針に従って経費計上または資産計上されます。過去の事業によって引き起こされた既存の状態の改善によるもので、現在または将来の収益性に寄与しない支出は経費計上されます。
2023年9月30日の時点で、環境負債の推定割引前準備金(後述するように、901号線事件に関連する負債を除く)は合計$でした。57百万、そのうち$12100万ドルは短期とドルに分類されました45百万は長期に分類されました。2022年12月31日の時点で、環境負債(901号線事件に関連する負債を除く)の推定割引前準備金は合計$でした55百万、そのうち$10百万は短期とドルに分類されました45百万は長期に分類されました。そのような短期負債は」に反映されますその他の流動負債」と長期負債は」に反映されますその他の長期負債と繰延クレジット」私たちの要約連結貸借対照表にあります。2023年9月30日と2022年12月31日の両方で、合計$の売掛金(901号線事件に関連する売掛金を除く)を記録しました4100万ドルは、保険および補償契約に基づく第三者からの回収が見込まれる金額、$1各期間の100万円は、要約連結貸借対照表の「その他の長期資産、純額」に反映され、残りは要約連結貸借対照表の「売掛金およびその他の売掛金、純額」に反映されます。
場合によっては、これらの負債に関連する実際の現金支出が3年以上続かないことがあります。これらの準備金の決定に使用される私たちの見積もりは、現在入手可能な情報と最終的な結果の評価に基づいています。私たちの見積もりに影響を与える多くの不確実性の中には、私たちの修復計画に必要な規制当局の承認と潜在的な変更、土壌または水質汚染の影響を初期評価するときに利用できるデータの量が限られていること、環境修復サービスと設備に関連する費用の変化、既存または将来の法的請求により追加の負債が生じる可能性などがあります。したがって、準備金は十分だと考えていますが、実際に発生した費用(最終的には、現在合理的に見積もることができない不測の事態の費用や、損失の可能性が現在合理的にしか考えられていない不測の事態の費用または損失の可能性が合理的にしかないと考えられている不測の事態の費用が含まれる場合があります)は準備金を超える可能性があり、当社の連結財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
特定の法律、環境、または規制事項
901号線のインシデント。2015年5月、カリフォルニア州サンタバーバラ郡のラスフローレスからガビオタへのパイプライン(901号線)から原油が放出されました。放出された原油の一部は、排水溝を通ってレフジオステートビーチの太平洋に到達しました。リリース後、パイプラインを閉鎖し、緊急対応計画を開始しました。対応活動のために、米国沿岸警備隊、EPA、カリフォルニア州魚類野生生物局(「CDFW」)、カリフォルニア州流出防止対策局、サンタバーバラ緊急事態管理局を含む統一司令部が設立されました。影響を受けた海岸線やその他の地域に関する清掃および修復作業は、統一司令部によって完了したと判断され、統一司令部は解散されました。関連する事実、データ、情報に基づき、下記の同意判決に定められているように、流出した油の量を推定すると、おおよそのものです 2,934バレル; この量のうち、私たちはそれを推定します 598樽は太平洋に達しました。
Line 901事件の結果、いくつかの政府機関と規制当局がLine 901事件の調査を開始しました。当社に対してさまざまな請求がなされ、当社に対して多くの訴訟が提起され、その大部分は解決されました。以下は、現在保留中または最近解決されたアクションと問題の簡単な概要です。
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未監査の要約連結財務諸表の注記
ライン901事件の「責任者」として、私たちは石油汚染法に基づくさまざまな費用と特定の天然資源の損害に対して責任を負っています。この点に関して、901号線事件の後、私たちは、米国およびカリフォルニア州の天然資源の管財人として行動するよう法律で指定または認可された連邦および州の機関(総称して「受託者」)と協力して天然資源被害評価(「NRDA」)プロセスを締結しました。さらに、さまざまな政府機関が、該当する州および連邦の規制に基づき、民事上の罰金や罰則を徴収しようとしました。2020年3月13日、米国とカリフォルニア州の人々は、プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン有限責任組合とプレインズ・パイプライン法律事務所に対して民事訴訟を提起しました。また、米国司法省、環境天然資源課、米国運輸・パイプライン・危険物安全管理局が署名した同意判決(「同意判決」)という形で、事前に交渉された和解合意書も提出しました。EPA、CDFW、カリフォルニア州公園レクリエーション局、カリフォルニア州州土地委員会、カリフォルニア州森林防火局の州消防保安局、セントラルコースト地域水質管理委員会、およびカリフォルニア大学の摂政。同意判決は、2020年10月14日にカリフォルニア州中央地区連邦地方裁判所によって承認され、締結されました。同意判決の条件に従い、プレインズはドルを支払いました24数百万の民事罰と22.325ライン901事件による天然資源の損傷、破壊、損失、または使用の喪失に対する補償として100万ドル。事件に関連するすべての規制上の請求を解決した同意判決には、合意された特定の差し止め措置を実施するための要件と、901号線と903号線のシスコックからペントランドへの部分を再開する可能性のある要件も含まれています。2022年10月13日、プレインズは903号線の901号線とシスコックからペントランドまでの部分を、エクソンモービルコーポレーションの間接完全子会社であるパシフィックパイプラインカンパニーに売却しました。同意判決の条件で義務付けられているように、そのような購入者は、901号線と903号線のシスコックからペントランドまでの部分の将来の所有権と運営に関連する同意判決を遵守する責任を負いました。
調査と大陪審手続を経て、2016年5月、PAAはカリフォルニア州サンタバーバラ郡上級裁判所に提出された起訴(「2016年5月の起訴」)に基づき、カリフォルニア州大陪審により、901号線事件に関連してカリフォルニア州法違反の疑いで起訴されました。2016年5月の起訴状からの15件の告発が、サンタバーバラ郡のカリフォルニア州上級裁判所で陪審裁判の対象となり、陪審員は2018年9月7日に判決を下しました。その結果、私たちは(i)有罪判決を受けました。 一重罪の退院回数と 八軽犯罪の数(含む) 一報告数、 一厳格責任の免除回数と 六厳格責任(動物の捕獲数)と(ii)で無罪とされました 一厳格責任、動物の飼育はカウントされます。残りの件数はその後裁判所で却下されました。2019年4月25日、PAAは総額1ドル弱の罰金と罰金の支払いを宣告されました3.352018年9月の陪審員評決(「2019年の判決」)の対象となった有罪判決には、100万ドルが必要です。2019年の判決に関連して課された罰金と罰金が支払われました。2021年9月、上級裁判所は、該当する刑法に基づいて賠償を受ける資格がある、流出の「直接の被害者」がいるかどうかという問題に関する一連の公聴会を終了しました。民法に基づく請求者の権利に影響を与えることなく、第一審裁判所レベルで出された一連の最終命令により、裁判所は請求の大部分を却下し、請求者は適用される刑法に基づく賠償を受ける資格がないとの判決を下しました。裁判所は総額が$未満の金額を裁定しました150,000一握りの請求者に、私たちは審問の前に約40人の請求者と和解し、重要ではない総計検討を行いました。検察側と個別に代理された特定の請求者は、裁判所の判決に対して上訴しました。
また、企業、政府機関、個人から、Line 901事件による損害賠償を主張する個別の訴訟や請求もいくつか受けました。これらの訴訟や請求は、通常、賠償、補償的および懲罰的損害賠償、および/または差し止めによる救済を求めています。これらの訴訟の大部分は、裁判所によって和解または却下されました。ここに開示されている他の訴訟に加えて、次の訴訟が残っています。(i)901号線事件の後、破産を宣言してオフショア生産プラットフォームを閉鎖した元石油生産者が主張した収益または利益の損失を理由に、カリフォルニア州中央地区連邦地方裁判所に提起された訴訟、(ii)カリフォルニア州が提起した訴訟サンタバーバラ郡のカリフォルニア州上級裁判所に州土地委員会が、その後のロイヤルティの喪失を求めています901号線の閉鎖、およびそのようなプラットフォームの廃止に関連する費用、および(iii)901号線の事故後に中断されたと主張する石油生産活動に関連する労働力、商品、またはサービスを提供したさまざまな企業や個人が、サンタバーバラ郡のカリフォルニア州上級裁判所に提起した訴訟。私たちはこれらの残りの訴訟を精力的に弁護しており、強力な抗弁策があると信じています。
さらに、901号線の事件の直後に、私たちはクレームラインを設置し、リリースによって損害を受けた当事者には、損害賠償請求について話し合うために当社に連絡するよう奨励しました。クレームラインを通じて多数のクレームを受け取り、それらのクレームを処理し、適切な支払いを行いました。
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未監査の要約連結財務諸表の注記
さらに、米国カリフォルニア州中央地区地方裁判所で私たちに対して集団訴訟が提起されました。この訴訟では、集団原告は、プレインズの通行権協定により、プレインズが追加の補償金を支払わずに901号線および/または903号線の非営業区間に代わる新しいパイプラインを敷設することはできないという宣言的判決を求めています。901号線と903号線のシスコックからペントランドまでの部分の購入者は、そのような買収したパイプラインの持分に関してこれらの請求に対して責任を負い、プレーンズは訴訟のこの部分から却下されました。同じ訴訟で、原告のごく一部が、油流出の汚名による財産の価値の低下を補償するために損害賠償を請求しています。私たちはこれらのスティグマ損害賠償請求に対して精力的に弁護しています。
カリフォルニア州中央地区連邦地方裁判所で係争中だった別の集団訴訟で、原告は、2つの異なるクラスの請求者が解放によって損害を受けたと主張しました。(i)南カリフォルニア沖の海域にある特定の漁場に魚を水揚げした商業漁師、またはそれらの地域で漁獲された商業用魚介類を再販する個人または企業、および(ii)住宅用海辺の不動産の所有者および借手、または原告が石油を請求するビーチまでの私有地権のある物件こぼれたものが洗い流されました。2022年に、両方のクラスに関するすべての請求と訴訟を完全かつ最終的に解決するために、ドルの支払いと引き換えにこの訴訟を解決することで合意に達しました。230百万(「集団訴訟和解」)。集団訴訟和解は、2022年9月20日に第一審裁判所によって正式に承認され、私たちはお金を稼ぎました2302022年10月27日に100万ドルの和解金が支払われ、その後訴訟は却下されました。
プレーンズは、2022年11月7日に、集団訴訟和解の償還請求を保険会社に正式に提出しました。現在までに、約$の支払いを受け取りました3.6ある保険会社からの100万ドルは、その保険会社の最終的な支払い義務に相当し、そのようなプログラムの下ですべての保険会社から徴収される合計金額はドルになります275百万ドルのうち5002023年9月30日現在のポリシー制限は100万件です。$を担当する保険会社185残りの100万225何百万もの補償が、集団訴訟和解に含まれる損害の一部またはすべてが彼らの方針の対象外であり、金額の全部または一部が一般的に主張して、集団訴訟和解の補償拒否を正式に伝えました。275Plainsがすでに保険金を受け取っている100万ドルは、その金額を支払った基礎となる保険を十分に使い果たしていません。最後の金額を負担する保険会社40このような保険プログラムによる何百万もの補償は、まだ私たちの償還要求に応えていません。私たちは、$の責任を負う保険会社に対して仲裁手続きを開始しました175何百万もの補償があり、私たちが償還を請求したすべての金額の保険会社からの回収を精力的に追求するつもりです。私たちは、集団訴訟和解金の保険会社からの償還請求が強く、そのような金額が最終的に回収される可能性が高いと考えています。私たちの信念は、(i)私たちの償還請求を構成する事実と状況に適用される基礎となる保険契約の条件の分析、(ii)費用の提出と$の請求のタイムリーな回収に関する私たちの経験に基づいています。275現在請求を拒否している同じ保険会社からのものも含め、この事件でこれまでに100万ドルが集められました。これには、現在請求を拒否している同じ保険会社のいくつかからのものも含まれます。(iii)保険会社の補償拒否の請求根拠に関する広範な法的審査と評価。このレビューと評価には、この種の問題を経験した外部の弁護士の助言が含まれており、保険会社は保険契約条件に基づいて補償を提供する必要があるという私たちの信念をしっかりと裏付けています。と私たちの主張の性質、そして(iv)財政力独立した信用格付け機関によって決定される保険会社。保険債権の回収の時期と金額には、補償請求の強さの評価に悪影響を与える将来の動向、補償請求に関する紛争解決手続きの結果、保険会社が将来破産する可能性がある程度など、さまざまな要因が影響する可能性があります。不利な決議は、当社の業績に重大な影響を与える可能性があります。
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集団訴訟和解を含む上記に関連して、901行目の推定費用の合計と、保険会社から回収される可能性が高いと思われる費用の部分(控除額を差し引いた額)を調整しました。2023年9月30日から、ライン901のインシデントに関して発生した、または発生する予定の総費用は約$になると見積もっています740百万。これには、緊急対応と浄化の実際の費用と予測される費用、天然資源被害評価、同意判決に従って支払われる罰金と罰金、特定の第三者請求和解(集団訴訟和解を含む)、および上記の残りの901号線の訴訟と請求に関連する推定費用、および該当する場合は特定の弁護士費用と法定利息の見積もりが含まれます。このような総費用の見積もりは、要約連結営業報告書の「現場運営費」に計上されます。この見積もりには、環境調査や修復問題に関する私たちの以前の経験、環境やその他の専門家から入手したり、相談したりして入手可能なデータ、現在入手可能な事実と現在制定されている法律や規制が考慮されています。当社は、(i)特定の第三者の請求および訴訟の解決を前提としています。ただし、損失が発生する可能性が低く、合理的に見積もることができない請求および訴訟は除き、将来の請求および訴訟は除きます。(ii)Line 901事件に関連するすべての訴訟、請求、および法的または専門家の助言を必要とするその他の事項に関連して必要となる法的サービスの性質、範囲、および費用を除きます。私たちの見積もりには、901号線または903号線の閉鎖に関連する収益の損失は含まれていません。また、現時点で合理的に見積もることができない負債や費用、または損失の可能性が合理的にしか発生しないか、またはごくわずかであると現在考えている不測の事態に関連する負債や費用も含まれていません。私たちは、想定されるすべての合理的に見積もり可能な費用について、十分な金額を計上したと考えています。ただし、この見積もりには、私たちが行った仮定に関連する不確実性の影響があります。たとえば、合理的にしか起こり得ない、またはごくわずかであると当社が考える潜在的な損失については、関連する事実と適用法および判例の評価に基づいて、法的立場の強さについて仮定しました。そのような問題に関する仮定が不正確であることが判明した場合(つまり、損失の可能性が合理的に可能であるか、またはごくわずかであると当社が考える状況で責任を負うことが判明した場合)、私たちは現在の見積もりには含まれていない多額の費用や経費を負担し、発生。さらに、当社が見込みがあると判断し、潜在的な損失の見積もりを作成した潜在的な損失については、損害賠償、弁護士費用、訴訟費用、利息に関する見積もりが不正確になり、実際に被る損失は、見積もりおよび発生額に含まれる金額を大幅に上回る可能性があります。また、901号線事件に関連する現在および将来の訴訟や請求のすべてを解決するのにかかる時間は、私たちが想定していたよりも大幅に長くなる可能性があり、その結果、法務サービスに発生する費用は、私たちが予想していたよりも大幅に高くなる可能性があります。したがって、私たちの仮定と見積もりが不正確になり、総費用が大幅に高くなる可能性があります。したがって、901号線の事故に関して、将来多額の追加費用を負担する必要がないという保証はありません。
2022年9月30日に終了した9か月間で、保険会社からの回収が見込まれる金額を差し引いた金額は、$の費用が計上されました85百万。やりました じゃない2023年9月30日に終了した9か月間にかかる費用をすべて計上してください。2023年9月30日の時点で、割引前の総負債は約$です94ミリオンは901行目のインシデントに関するもので、その合計金額は要約連結貸借対照表の「流動負債」に反映されています。上で説明したように、そのような負債が発生した場合には、特定の除外事項と免責事項の対象となる保険に加入しています。2023年9月30日の時点で、901号線の事故で発生した費用は、保険の補償限度額であるドルを超えています500Line 901インシデントに適用される2015年の保険プログラムに関連する100万ドル240百万。2023年9月30日までに、慣習的な予約を条件として、約$を集めました280ドルのうち100万505保険会社から回収できると思われる数百万のリリースコスト(2015年の保険プログラムと当社の取締役および役員(D&O)保険契約を含む)を、控除額を差し引いたものです。したがって、2023年9月30日の時点で、私たちは約$の長期売掛金を認識しています225保険からの回収が見込まれると当社が考えるリリースコストの部分に、控除額と既に徴収された金額を差し引いた金額に充てられます。集団訴訟和解に関する補償請求を執行する手続きには時間がかかると予想しているため、その金額を要約連結貸借対照表の「その他の資産」の長期資産として認識しています。
統一司令部の決定に従って必要なクリーンアップと修復作業を完了し、統一司令部は解散しました。ただし、将来的には、追加の法的、専門的、規制上の費用を支払う予定です。901号線事件の総費用見積もりに含めた費用と、残りの901号線訴訟でなされた請求に対する非常に強力な防御策と見なされるものを考慮すると、そのような残りの訴訟の最終的な解決が、当社の連結財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を与えるとは考えていません。
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その他の訴訟事項。 2022年7月19日、ハートリー天然ガスストレージ合同会社(「ハートリー」)は、2021年にパインプレーリーエナジーセンターの天然ガス貯蔵施設をハートツリーに売却することに関連する会員持分購入契約から生じたPAA天然ガスストレージ株式会社およびPAAに対する請求を主張して、デラウェア州上級裁判所に封印された訴訟を提起しました。私たちは、請求にはメリットがなく、訴訟の結果が当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすことはないと考えています。私たちは、この訴訟で主張された請求に対して精力的に弁護するつもりです。
保険
事故、自然災害、テロ攻撃、サイバーイベント、またはその他のイベントの結果として、パイプライン、ターミナル、トラック、その他の施設や機器が損傷を受ける可能性があります。これらの危険は、人身傷害や人命の損失、財産や設備への重大な損害と破壊、汚染や環境破壊、操業停止を引き起こす可能性があります。業界で一般的に利用可能な保険の適用範囲と同様に、特定の状況では、当社の保険契約は、段階的な汚染に関連する損失または負債に対して限定的な補償を提供し、突然または偶発的な発生に対する補償範囲を広げます。私たちは、事業と財産をカバーするために、さまざまな種類とさまざまなレベルの保険に加入しています。また、段階的な汚染、サイバーセキュリティ、名前付き暴風雨など、特定のリスクに自己保険をかけています。私たちが保険の適用範囲を維持している限り、そのような保険は、パイプライン、ターミナル、その他の施設や設備の運用に関連して発生する可能性のあるすべての潜在的なリスク(多額の収益やキャッシュフローの損失を含む)をカバーするわけではありません。
完全に保険がかけられていない、補償されていない、または留保されていない重大な事象が発生した場合、または当事者が保険または補償義務を履行しなかった場合、当社の事業および財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは適切な保険適用範囲を維持するよう努めていますが、実際の費用は補償レベルを超える場合があり、保険は発生する可能性のある多くの種類の中断をカバーせず、該当する控除額までの金額をカバーせず、特定の資産と事業に関連するすべてのリスクをカバーしません。当社の保険の適用範囲に関しては、当社の保険契約には、当社が合理的で過剰ではないと考える控除額と定着レベルが適用されます。また、将来的に妥当と思われる料金で適切な保険を維持できるという保証もありません。その結果、自己保険をかけるか、他の特定の保険プログラムでより高い控除額を利用することを選択することがあります。さらに、そのようなリスクに保険がかけられていない限り、十分な準備金と流動性を確立していると考えていますが、これらの準備金を超えると発生する費用が高くなったり、保険収入を適時に受け取れなかったりして、当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
注10—セグメント情報
私たちは以下の方法で事業を管理しています 二当社の報告対象セグメントでもある営業セグメント:原油とNGL。各セグメントの収益源となる製品とサービスの種類の概要については、フォーム10-Kの2022年年次報告書のパートIVに含まれている連結財務諸表の注記20を参照してください。当社のCODM(当社の最高経営責任者)は、セグメント調整後EBITDA(以下に定義)や維持資本などの指標に基づいてセグメントの業績を評価します。
セグメント調整後EBITDAの測定値は、当社の内部財務報告の基礎を形成し、CODMが業績を評価し、事業セグメント間のリソースを割り当てる際に使用する主要な業績指標です。セグメント調整後EBITDAは、非連結事業体の収益と株式利益から、(a)購入および関連費用、(b)現場運営費、(c)セグメントの一般管理費を、(d)非連結事業体の減価償却費(キャンセルされたプロジェクトおよび減損に関連する減価償却を含む)の比例配分を差し引いて、(i)を含む特定の項目についてさらに調整された(e)と定義しています。別の期間の基礎となる活動に関連するデリバティブ商品の損益(または逆転)前期のそのような調整)、投資活動(ラインフィルの購入など)または長期在庫の購入に関連するデリバティブの損益、および該当する場合は在庫評価調整、(ii)長期在庫原価計算調整、(iii)株式商品の発行により決済されると予想される債務の費用、(iv)最低出来高コミットメントに関連する不備に関連する金額、適用額を差し引いた金額その後、収益と(v)当社のその他の項目に計上されましたCODMは、当社のコアセグメントの業績を理解し、(f) 前述のすべての項目のうち、非支配持分に帰属する部分(「非支配持分に帰属する調整後EBITDA」)を除外することが不可欠であると考えています。
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未監査の要約連結財務諸表の注記
次の表は、各セグメントの特定の財務データ(百万単位)を示しています。
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| 原油 | | NGL | | セグメント間収益 排除 | | 合計 | |
2023年9月30日に終了した3か月間 | | | | | | | | |
収入 (1): | | | | | | | | |
製品販売 | $ | 11,481 | | | $ | 201 | | | $ | (101) | | | $ | 11,581 | | |
サービス | 453 | | | 41 | | | (4) | | | 490 | | |
総収入 | $ | 11,934 | | | $ | 242 | | | $ | (105) | | | $ | 12,071 | | |
非連結事業体の株式収益 | $ | 99 | | | $ | — | | | | | $ | 99 | | |
セグメント調整後EBITDA | $ | 553 | | | $ | 99 | | | | | $ | 652 | | |
| | | | | | | | |
メンテナンスの資本支出 | $ | 39 | | | $ | 21 | | | | | $ | 60 | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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2022年9月30日に終了した3か月間 | | | | | | | | |
収入 (1): | | | | | | | | |
製品販売 | $ | 13,367 | | | $ | 735 | | | $ | (101) | | | $ | 14,001 | | |
サービス | 308 | | | 35 | | | (8) | | | 335 | | |
総収入 | $ | 13,675 | | | $ | 770 | | | $ | (109) | | | $ | 14,336 | | |
非連結事業体の株式収益 | $ | 105 | | | $ | — | | | | | $ | 105 | | |
セグメント調整後EBITDA | $ | 536 | | | $ | 86 | | | | | $ | 622 | | |
| | | | | | | | |
メンテナンスの資本支出 | $ | 35 | | | $ | 41 | | | | | $ | 76 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2023年9月30日に終了した9か月間 | | | | | | | | |
収入 (1): | | | | | | | | |
製品販売 | $ | 33,815 | | | $ | 1,182 | | | $ | (271) | | | $ | 34,726 | | |
サービス | 1,173 | | | 130 | | | (15) | | | 1,288 | | |
総収入 | $ | 34,988 | | | $ | 1,312 | | | $ | (286) | | | $ | 36,014 | | |
非連結事業体の株式収益 | $ | 277 | | | $ | — | | | | | $ | 277 | | |
セグメント調整後EBITDA | $ | 1,600 | | | $ | 352 | | | | | $ | 1,952 | | |
| | | | | | | | |
メンテナンスの資本支出 | $ | 107 | | | $ | 62 | | | | | $ | 169 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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2022年9月30日に終了した9か月間 | | | | | | | | |
収入 (1): | | | | | | | | |
製品販売 | $ | 41,802 | | | $ | 1,943 | | | $ | (355) | | | $ | 43,390 | | |
サービス | 892 | | | 132 | | | (24) | | | 1,000 | | |
総収入 | $ | 42,694 | | | $ | 2,075 | | | $ | (379) | | | $ | 44,390 | | |
非連結事業体の株式収益 | $ | 306 | | | $ | — | | | | | $ | 306 | | |
セグメント調整後EBITDA | $ | 1,482 | | | $ | 367 | | | | | $ | 1,849 | | |
| | | | | | | | |
メンテナンスの資本支出 | $ | 80 | | | $ | 66 | | | | | $ | 146 | | |
(1)セグメント収益には、購入および関連費用から除外されたセグメント間の金額が含まれます。セグメント間の活動は、該当する場合は公示された料金レート、または第三者に請求されるものと同様のレート、または契約が締結または再交渉された時点で市場と推定されるレートで行われます。
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セグメント調整後EBITDA調整
次の表は、セグメント調整後EBITDAをPAAに帰属する純利益(百万単位)と調整したものです。
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| 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
セグメント調整後EBITDA | $ | 652 | | | $ | 622 | | | $ | 1,952 | | | $ | 1,849 | |
調整: (1) | | | | | | | |
非連結事業体の減価償却と減価償却 (2) | (21) | | | (21) | | | (67) | | | (58) | |
デリバティブ活動と在庫評価調整 (3) | (196) | | | 376 | | | (201) | | | 363 | |
長期在庫原価調整 (4) | 58 | | | (83) | | | 27 | | | 22 | |
最低取引量契約に基づく不足、純額 (5) | (14) | | | (16) | | | (5) | | | (31) | |
株式指数による報酬費用 (6) | (10) | | | (9) | | | (28) | | | (24) | |
外貨再評価 (7) | 15 | | | 2 | | | — | | | 1 | |
901号線の事件 (8) | — | | | — | | | — | | | (85) | |
取引関連費用 (9) | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
非支配持分に帰属する調整後EBITDA (10) | 117 | | | 98 | | | 317 | | | 264 | |
減価償却と償却 | (260) | | | (238) | | | (776) | | | (711) | |
資産売却および資産減損の利益/(損失)、純額 | (7) | | | — | | | 144 | | | 46 | |
非連結事業体への投資利益 | 29 | | | 1 | | | 28 | | | 1 | |
支払利息、純額 | (97) | | | (99) | | | (290) | | | (305) | |
その他の収益/(費用)、純額 | — | | | (82) | | | 85 | | | (237) | |
税引前利益 | 265 | | | 551 | | | 1,185 | | | 1,095 | |
所得税 (費用) /給付 | 14 | | | (109) | | | (82) | | | (177) | |
当期純利益 | 279 | | | 442 | | | 1,103 | | | 918 | |
非支配株主に帰属する当期純利益 | (76) | | | (58) | | | (185) | | | (144) | |
PAAに帰属する純利益 | $ | 203 | | | $ | 384 | | | $ | 918 | | | $ | 774 | |
(1)セグメント結果の評価にCODMが使用した調整を表します。
(2)非連結事業体の減価償却費(キャンセルされたプロジェクトや減損に関連する減価償却を含む)に占める当社の比例配分を含みます。
(3)私たちはリスク管理の目的でデリバティブ商品を使用しており、関連するプロセスには、基礎となるヘッジ取引に対するヘッジ商品の特定の識別が含まれます。私たちは、締結する各デリバティブ商品の基礎となる取引を特定しますが、商品と基礎となる取引の間に会計上のヘッジ関係がない場合があります。業績を評価する過程で、デリバティブ商品と基礎となる取引からの収益のタイミングの違いを特定し、デリバティブ商品と基礎となる取引からの収益が同時期のセグメント調整後EBITDAに影響を与えるように、セグメント調整後EBITDAを決定する際に関連する損益を除外します。さらに、(i)ラインフィルの購入などの投資活動、および(ii)長期在庫の購入に関連するデリバティブの損益を除外しています。また、該当する在庫評価調整の影響も除外しています。
(4)私たちは、第三者資産の最低作業在庫要件で構成される原油とNGLの在庫、および当社の商業活動に必要なその他の作業在庫を運んでいます。私たちは、この在庫を業務遂行上必要だと考えており、当面の間、この在庫を保管するつもりです。そのため、貸借対照表ではこの在庫を長期在庫として分類し、デリバティブ商品で在庫をヘッジすることはありません(自己資産の補充と同様)。長期在庫の平均コストの変化(市場価格の変動による)と、セグメント調整後EBITDAによる価格下落によるそのような在庫の減価償却の影響は除外しています。
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未監査の要約連結財務諸表の注記
(5)私たち、および一部の持分法投資先は、取引相手が合意された期間にわたって最低限の量を配送、輸送、またはスループットすることを要求する特定の契約を締結しています。このような契約の実質的には、関連資産の構築に必要な資本支出の回収を経済的に支援するために、取引相手と締結されたものです。これらの契約の中には、最低取引量が満たされない場合の補充権が含まれているものもあります。私たちは、サービスが提供された期間または取引が行われたときに、取引相手からの売掛金を記録します。これには、最低取引量コミットメントに関連する取引相手からの不履行債務の金額が含まれます。相手方が不足分に関連する補充権を有している場合、取引相手の補充権に帰属する収益を繰り延べて、不足分が納品または出荷されたとき、補充権の有効期限が切れたとき、または取引相手の補充権の利用能力が乏しいと判断されたときに、早い段階で収益を計上します。比較可能性に影響を与える特定の項目として、不履行債務について取引相手に請求された金額から、後で収益または株式収益に計上された適用額を差し引いた影響を含めます。当社のCODMは、その期間に関連する契約上の約束収益を含めることは、関連資産が建設され、約束されたサービスを提供する準備ができており、固定運用コストが当期の業績に含まれているため、セグメント調整後EBITDAにとって有意義であると考えています。
(6)当社の株式指数に基づく報酬費用の総額には、単位で決済されるアワードと現金で決済されるアワードに関連する費用が含まれます。ユニット単位で決済されるアワードは、該当する業績基準が満たされた場合の希薄化後のユニット当たり純利益の計算に含まれます。未払いの報奨の希薄化による影響は、該当する場合、単位当たりの希薄化後の純利益の計算に含まれているため、セグメント調整後EBITDAを決定する際に、これらの報奨に関連する報酬費用を除外しています。アワードに関連する報酬費用のうち、現金で決済される部分は、セグメント調整後EBITDAの決定から除外されません。株式インデックス報酬プランに関する説明については、フォーム10-Kの2022年年次報告書のパートIVに含まれている連結財務諸表の注記18を参照してください。
(7)提示された期間中、カナダドルから米ドルへの価値が変動し、その結果、外貨取引の決済による為替差損益の実現、および外貨建ての金銭的資産と負債の再評価が行われました。これらの損益は当社のコア業績に不可欠ではないため、セグメント調整後EBITDAの決定には含まれていません。
(8)2015年5月に発生した901号線の事故に関連して発生した期間中に認識された費用を、保険から回復できると思われる金額を差し引いて含みます。901号線の事件に関する追加情報については、注記9を参照してください。
(9)ラトラー・ペルミアン・トランザクションに関連する費用を含みます。この取引に関する情報については、注記11を参照してください。
(10)ペルム紀JV、カクタスII、レッドリバーの非支配持分に帰属する金額を反映しています。
ノート 11— 買収と売却
買収
ラトラー・パーミアン・トランザクション。 2023年の第3四半期に、「ラトラー・ペルミアン・トランザクション」を完了しました。そこでは、ペルム紀の合弁会社が残りを取得しました 43OMOG JV Holdings LLC(「OMOG」)の持分と、ラトラー・ミッドストリーム・オペレーティングLLC(「ラトラー」)からデラウェア州南部流域の特定の資産を収集する割合。取引の合計購入価格は$でした294百万 ($)191私たちへの純利益は100万です 65ペルム紀合弁会社への利息の%)。この取引の結果、ペルム紀合弁会社が現在所有しています 100OMOGとその子会社およびそのような事業体の割合は、当社の要約連結財務諸表に連結子会社として反映されています。この取引の前に、ペルム紀の合弁会社 57OMOGの持分の%は持分法投資として計上されました。
買収は、買収の会計方法を使用した企業結合として会計処理されました。該当する会計ガイダンスに従い、買収後に引き受けた資産と負債の公正価値が、購入価格配分の対価として利用されました。
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未監査の要約連結財務諸表の注記
ペルム紀の合弁会社が以前に開催していたOMOGの支配権を獲得した結果 57OMOGの利息の割合は、その公正価値である$に再測定されました239百万は、買収日現在の、買収した事業の評価額に基づいています。以前に保有していた持分法投資の公正価値を決定するにあたり、(i)ラトラーと交渉した価格など、複数の要因を考慮しました。 43OMOGの利息率と(ii)割引キャッシュフローアプローチ。割引キャッシュフローアプローチは、次の割引率を利用していました 10.85%。理論上の市場参加者が事業に割り当てるリスクの見積もりに基づいています。ペルム紀合弁会社のOMOGへの投資を公正価値に再測定した結果、ドルの利益が得られました29百万。この利益は、要約連結営業報告書の「非連結事業体への投資利益」という項目で計上されています。
引き受けた資産と負債の公正価値の決定は、該当する会計ガイダンスに従って見積もられました。分析は、市場参加者の仮定を反映した見積もりに基づいて行われました。ラトラー・ペルミアン・トランザクションの購入価格は$でしたが294百万、OMOGの資産と負債はすべて公正価値に再測定されました。したがって、この取引の結果として現在貸借対照表に連結されている資産と負債の公正価値はドルです。532百万。 次の表は、ラトラー・ペルミアン・トランザクションの資産と負債の公正価値(百万単位)の暫定的な決定を反映しています。
| | | | | | | | | | | | | | |
取得した識別可能な資産と引き受けた負債: | | 推定耐用年数 (年単位) | | 認識された金額 |
資産と設備 | | 3-30 | | $ | 483 | |
無形資産 | | 10 | | 35 | |
運転資本およびその他の資産と負債 | | N/A | | 14 | |
| | | | $ | 532 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
有形資産の公正価値は、公正価値階層におけるレベル3の測定値であり、最近の同様の建設プロジェクトで発生したコストに基づくコストアプローチを使用して決定されました。無形資産の公正価値も、公正価値階層におけるレベル3の測定値であり、割引キャッシュフローアプローチを適用することによって決定されました。このようなアプローチでは、さまざまな割引率を利用していました 21.1% から 22.9%。理論上の市場参加者がそれぞれの無形資産に割り当てるリスクの推定に基づいています。将来の原油輸送量の予測と輸送の推定関税率も、無形資産の評価における重要な前提条件でした。将来の予測量と推定関税率は、現在の契約に基づいており、予想される利上げと契約更新を前提としています。
無形資産の公正価値は、耐用年数にわたって償却される顧客関係で構成され、残りの加重平均寿命は約です 10何年も。このような無形資産に割り当てられた価値は、減少収支償却法で収益に償却されます。 償却費用は約$でした22023年9月30日に終了した3か月間の百万ドル、および2023年第4四半期から2027年までの将来の償却費用は、次のように推定されます(百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年の残りの期間 | | | | $ | 2 | |
2024 | | | | $ | 8 | |
2025 | | | | $ | 10 | |
2026 | | | | $ | 4 | |
2027 | | | | $ | 3 | |
買収が買収年の前暦年の初めに行われたことを前提とするプロフォーマ財務情報、および買収日以降の期間に生み出された収益と収益は、開示目的では重要ではありませんでした。
北デラウェア盆地ギャザリングアクイジション。 2023年11月1日、私たちはLM Energy Partnersの子会社から北デラウェア盆地にある原油収集システムを約ドルで買収しました。135百万 (約 $)88私たちへの純利益は100万です 65ペルム紀合弁会社の持分率(%)、一定の調整が必要です。
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売却
キーラフォートサスカチュワンの売却。2023年2月、私たちは商品を売却しました 21キーラフォートサスカチュワン施設の非運営/非分割共同持分の割合(約$)270百万。2022年12月31日現在、当社はこの取引に関連する資産(主にNGLセグメントの「資産および設備」)を、帳簿価額または公正価値から売却費用を差し引いた約ドルのいずれか低い方で分類しました。130百万は売却目的で保有されている資産で、要約連結貸借対照表の「その他の流動資産」に反映されています。この施設を売却すると、約$の利益が計上されました140百万は、要約連結営業報告書の「資産売却益および資産減損益、純額」に含まれています。
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
はじめに
以下の説明は、投資家に当社の財政状態と経営成績を理解してもらうことを目的としており、過去の連結財務諸表と添付注記、およびフォーム10-Kの2022年年次報告書に記載されている財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析と併せて読む必要があります。以下の財務情報の表示基準に関する詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1に含まれる要約連結財務諸表および関連注記を参照してください。
私たちの議論と分析には以下が含まれます:
•エグゼクティブサマリー
•経営成績
•流動性と資本資源
•最近の会計上の宣言
•将来の見通しに関する記述
エグゼクティブサマリー
会社概要
私たちのビジネスモデルは、大規模な供給集約機能と、主要な生産地域を主要な需要センターや輸出ターミナルに接続する重要な中流インフラシステムの所有権と運営を統合しています。北米最大の中流サービスプロバイダーの1つとして、主要な原油およびNGL生産地域と輸送回廊、および米国とカナダの主要なマーケットハブで、パイプライン輸送、ターミナリング、保管、および資産の収集を行う広範なネットワークを所有しています。私たちの資産と提供するサービスは、主に原油とNGLに焦点を当てています。
経営成績の概要
2023年の最初の9か月間、PAAに帰属する純利益は9億1,800万ドルでしたが、2022年の最初の9か月間の7億7,400万ドルでした。私たちの結果には、原油パイプラインの関税量の増加と関税引き上げの利点が含まれています。さらに、2022年の比較期間は、901号線のインシデントに関連する推定費用の発生額の増加の影響を受けました。
さらに、2022年の最初の9か月と比較した2023年の最初の9か月の純利益には、資産売却の利益と優先分配レートリセットオプションの時価総額調整によるより有利な影響が含まれます。これは、NGL事業に関連するデリバティブの時価総額評価に関連する不利な変動によって一部相殺されます。
詳細については、以下の「運用結果」セクションを参照してください。
業務結果
連結結果
次の表は、GAAPに基づいて計算された当社の連結財務結果の概要を示しています(単位ごとのデータを除き、百万単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 9月30日 | | 差異 | | | 9 か月が終了 9月30日 | | 差異 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
製品売上高 | $ | 11,581 | | | $ | 14,001 | | | $ | (2,420) | | | (17) | % | | | $ | 34,726 | | | $ | 43,390 | | | $ | (8,664) | | | (20) | % |
サービス収入 | 490 | | | 335 | | | 155 | | | 46 | % | | | 1,288 | | | 1,000 | | | 288 | | | 29 | % |
購入と関連費用 | (11,106) | | | (13,071) | | | 1,965 | | | 15 | % | | | (32,972) | | | (41,181) | | | 8,209 | | | 20 | % |
現場運営費 | (372) | | | (318) | | | (54) | | | (17) | % | | | (1,062) | | | (971) | | | (91) | | | (9) | % |
一般管理費 | (92) | | | (83) | | | (9) | | | (11) | % | | | (263) | | | (243) | | | (20) | | | (8) | % |
減価償却と償却 | (260) | | | (238) | | | (22) | | | (9) | % | | | (776) | | | (711) | | | (65) | | | (9) | % |
資産売却および資産減損の利益/(損失)、純額 | (7) | | | — | | | (7) | | | N/A | | | 144 | | | 46 | | | 98 | | | 213 | % |
非連結事業体の株式収益 | 99 | | | 105 | | | (6) | | | (6) | % | | | 277 | | | 306 | | | (29) | | | (9) | % |
非連結事業体への投資利益 | 29 | | | 1 | | | 28 | | | ** | | | 28 | | | 1 | | | 27 | | | ** |
支払利息、純額 | (97) | | | (99) | | | 2 | | | 2 | % | | | (290) | | | (305) | | | 15 | | | 5 | % |
その他の収益/(費用)、純額 | — | | | (82) | | | 82 | | | 100 | % | | | 85 | | | (237) | | | 322 | | | 136 | % |
所得税 (費用) /給付 | 14 | | | (109) | | | 123 | | | 113 | % | | | (82) | | | (177) | | | 95 | | | 54 | % |
当期純利益 | 279 | | | 442 | | | (163) | | | (37) | % | | | 1,103 | | | 918 | | | 185 | | | 20 | % |
非支配株主に帰属する当期純利益 | (76) | | | (58) | | | (18) | | | (31) | % | | | (185) | | | (144) | | | (41) | | | (28) | % |
PAAに帰属する純利益 | $ | 203 | | | $ | 384 | | | $ | (181) | | | (47) | % | | | $ | 918 | | | $ | 774 | | | $ | 144 | | | 19 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通単位あたりの基本および希薄化後の純利益 | $ | 0.20 | | | $ | 0.48 | | | $ | (0.28) | | | ** | | | $ | 1.04 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.15 | | | ** |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基本および希薄化後の加重平均未払い普通単位 | 700 | | | 698 | | | 2 | | | ** | | | 699 | | | 702 | | | (3) | | | ** |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
** パーセンテージとしての差異は意味がないことを示します。
収益と購入
連結収益、購入、および関連費用の変動は、主に商人の活動に関連しており、一般的には商品価格の変動によって説明されます。私たちが売買する商品は一般的に同じ価格指数に連動しているため、私たちの原油とNGLの商人の活動は、価格の絶対水準の影響を直接受けません。製品の売上、購入、および関連費用は市場価格によって変動します。ただし、それらの販売と購入に関連する絶対利益は、必ずしもそれに応じて増減するわけではありません。さらに、製品の売上には、そのような販売や購入に関連する商品価格リスクへの暴露を管理するために使用されるデリバティブ商品に関連する損益の影響が含まれます。
私たちの売り上げと購入の大部分はWTIに連動しています。次の表は、NYMEX WTIの原油のベンチマーク価格の範囲(1バレルあたりのドル単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ナイメックスワット 原油価格 |
| 低 | | ハイ | | 平均 |
2023年9月30日に終了した3か月間 | $ | 70 | | | $ | 94 | | | $ | 82 | |
2022年9月30日に終了した3か月間 | $ | 77 | | | $ | 108 | | | $ | 91 | |
| | | | | |
2023年9月30日に終了した9か月間 | $ | 67 | | | $ | 94 | | | $ | 77 | |
2022年9月30日に終了した9か月間 | $ | 76 | | | $ | 124 | | | $ | 98 | |
2023年9月30日に終了した3か月と9か月の製品の売上高と購入は、主に2023年の商品価格の下落により、2022年の同時期と比較して減少しました。
サービスからの収益は、2023年9月30日に終了した3か月と9か月間で、2022年の同時期と比較して増加しました。これは主に、2023年の販売量の増加と料金の上昇、および買収の影響によるものです。
当社の純収益(収益から購入および関連費用を差し引いたもの)の詳細については、以下の「—営業セグメントの分析」セクションを参照してください。
現場運営費
以下の「—事業セグメントの分析」セクションにある現場運営費の説明を参照してください。
一般管理費
2023年9月30日に終了した3か月と9か月の一般管理費が2022年の同時期と比較して増加したのは、主に(i)継続的なシステム統合作業による情報システムコストの増加、および(ii)株式インデックス報酬費用(その一部は調整後EBITDAおよびセグメント調整後EBITDAの計算から除外されます)の増加を含む従業員関連費用の増加によるもので、(iii)移行期間の減少によって一部相殺されました ペルム紀合弁会社の設立に関連する費用と(iv)為替レートの変動の影響。
資産売却および資産減損の利益/(損失)、純額
2023年9月30日に終了した9か月間の資産売却および資産減損の純利益は、主に2023年第1四半期のキーラフォートサスカチュワン施設の売却に関連する約1億4000万ドルの利益でした。この取引に関するその他の説明については、要約連結財務諸表の注記11を参照してください。
2022年の第1四半期に、カリフォルニアの土地と建物の売却に関連して4,000万ドルの利益を確認しました。
減価償却と償却
2023年9月30日に終了した3か月と9か月の減価償却費が2022年の同時期と比較して増加したのは、主に買収によるものです。
支払利息、純額
2022年9月30日に終了した9か月間と比較して2023年9月30日に終了した9か月間の支払利息の減少は、主に2022年3月に7億5000万ドルのシニアノートと2023年1月の4億ドルのシニアノートの返済により、2023年期間の加重平均負債残高が減少したためです。
その他の収入/ (費用)、純額
次の表は、その他の収入/(支出)、純額(百万単位)に影響を与える要素をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 9月30日 | | 9 か月が終了 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
優先配分レートリセットオプションの組み込みデリバティブの時価総額調整による利益/(損失) (1) | | $ | — | | | $ | (49) | | | $ | 58 | | | $ | (196) | |
外貨再評価による純利益/(損失) (2) | | (10) | | | (34) | | | 4 | | | (43) | |
その他 | | 10 | | | 1 | | | 23 | | | 2 | |
| | $ | — | | | $ | (82) | | | $ | 85 | | | $ | (237) | |
(1)追加情報については、要約連結財務諸表の注記7を参照してください。
(2)提示された期間中の活動は主に、米ドルからカナダドルへの為替レートの変動が、本質的に長期的ではない会社間純投資の一部に与える影響に関するものでした。
所得税(費用)/給付
2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の純有利な所得税差異は、主にデリバティブの時価総額の変動の影響を受けて、カナダ事業における前年比収益の減少によるものです。この有利な差異は、2023年第1四半期のキーラフォートサスカチュワン州の売却による税制上の影響によって、9か月間で部分的に相殺されました。
非支配持分
2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の非支配持分に帰属する金額が2022年の同時期と比較して増加したのは、主に(i)2022年11月のカクタスIIの統合と、(ii)2023年の期間にペルム紀合弁会社が認識した収益の増加によるものです。Cactus IIの取引に関する追加情報については、フォーム10-Kの2022年年次報告書のパートIVに含まれている連結財務諸表の注記7を参照してください。
非GAAPベースの財務指標
GAAPに従って提示された財務情報を補足するために、経営陣は「非GAAP財務指標」と呼ばれる追加指標を使用して、過去の業績と将来の見通しを評価し、分配、債務返済、普通株式の買戻し、およびその他の一般的なパートナーシップの目的で利用できる現金の金額を評価しています。経営陣が使用する主な追加指標は、調整後EBITDA、PAAに帰属する調整後EBITDA、暗黙的分配可能キャッシュフロー(「DCF」)、フリーキャッシュフロー、および分配後のフリーキャッシュフローです。
調整後EBITDAは、比較可能性に影響を与える特定の項目に合わせて調整された、利息、税金、減価償却費(キャンセルされたプロジェクトや減損に関連する減価償却を含む、当社の比例配分を含む)、資産売却および資産の減損による損益、および非連結事業体への投資の利益と減損を控除する前の収益と定義されます。
特定の非GAAP財務指標の定義と計算は、他の企業の同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。調整後EBITDA、PAAおよびインプライドDCFに起因する調整後EBITDAは、純利益、および分配後のフリーキャッシュフローとフリーキャッシュフローは、GAAPに従って報告された最も直接的に比較可能な指標である営業活動によって提供された純現金と調整されます。要約連結財務諸表および付随する注記に追加して表示し、その代わりとして表示する必要があります。フリーキャッシュフローと分配後のフリーキャッシュフローに関する追加情報については、「—流動性と資本資源—非GAAP金融流動性指標」を参照してください。
非GAAPベースの財務業績指標
経営陣は、調整後EBITDA、PAAおよびImplied DCFに起因する調整後EBITDAの提示は、当社の業績と経営成績に関する有益な情報を投資家に提供すると考えています。これらの指標は、関連するGAAP財務指標を補足するために使用される場合、(i)当社のコア業績と、事業によって生み出された現金を通じて投資主に分配金を調達する能力に関する追加情報を提供し、(ii)投資家に同じ財務分析の枠組みを提供するためです。経営基盤、財務、運営、報酬、計画/予算の決定、および(iii)投資家、格付け機関、債務者が示した現在の指標は、当社および当社の経営成績を評価するのに役立ちます。これらの非GAAP財務実績指標には、たとえば、(i)株式の発行により決済されると予想される債務の費用、(ii)別の期間の基礎となる活動に関連するデリバティブ商品の損益(または前期間からの調整の取り消し)、投資活動(ラインフィルの購入など)または長期在庫の購入に関連するデリバティブの損益を除外する場合があります。、および該当する場合は在庫評価調整、(iii)長期在庫原価調整、(iv)当社のコア業績を示すものではない項目、および/または(v)コア業績を理解する上で除外すべきだと当社が考えるその他の項目。これらの措置は、最小取引量コミットメントに関連する不備に関連する金額を含むようにさらに調整される場合があります。これにより、当社は取引相手に不足債務を請求し、そのような金額は要約連結財務諸表の「その他の流動負債」の繰延収益として認識されます。また、最低取引量コミットメントに基づく不備に関連して、持分法投資先から請求される金額を調整します。そのような金額は、その後収益に計上された適用金額を差し引いて提示されます。私たちはそのような項目すべてを「比較可能性に影響を与える選択された項目」と定義しました。比較可能性に影響を与える選択した項目のすべてが非経常的、まれな、または珍しいとは必ずしも考えていませんが、比較可能性に影響を与えるこれらの選択された項目を理解することは、当社の業績と見通しを評価する上で重要であると考えています。
経営陣が業績を評価する際に考慮する、比較可能性に影響を与えるいくつかの項目を提示していますが、提示された項目は、提示された期間間の比較可能性に影響を与えるすべての項目を表しているわけではないことにも注意してください。当社の経営成績の変動は、取引量、価格、為替レート、機械的な中断、買収、売却、投資資本プロジェクト、および該当する場合は「—事業セグメントの分析」で説明されている他の多くの要因の変化によっても引き起こされます。
次の表は、非GAAP財務業績指標の調整後EBITDA、PAAに帰属する調整後EBITDA、および純利益に対する暗黙のDCF(百万単位)の調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 9月30日 | | 差異 | | | 9 か月が終了 9月30日 | | 差異 |
| | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
当期純利益 | | $ | 279 | | | $ | 442 | | | $ | (163) | | | (37) | % | | | $ | 1,103 | | | $ | 918 | | | $ | 185 | | | 20 | % |
支払利息、純額 | | 97 | | | 99 | | | (2) | | | (2) | % | | | 290 | | | 305 | | | (15) | | | (5) | % |
所得税費用/ (給付) | | (14) | | | 109 | | | (123) | | | (113) | % | | | 82 | | | 177 | | | (95) | | | (54) | % |
減価償却と償却 | | 260 | | | 238 | | | 22 | | | 9 | % | | | 776 | | | 711 | | | 65 | | | 9 | % |
資産売却および資産の減損による(利益)/損失、純額 | | 7 | | | — | | | 7 | | | N/A | | | (144) | | | (46) | | | (98) | | | (213) | % |
非連結事業体への投資利益 | | (29) | | | (1) | | | (28) | | | ** | | | (28) | | | (1) | | | (27) | | | ** |
非連結事業体の減価償却と減価償却 (1) | | 21 | | | 21 | | | — | | | — | % | | | 67 | | | 58 | | | 9 | | | 16 | % |
比較可能性に影響を与える選択されたアイテム: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
デリバティブ活動と在庫評価調整 | | 196 | | | (376) | | | 572 | | | ** | | | 201 | | | (363) | | | 564 | | | ** |
長期在庫原価調整 | | (58) | | | 83 | | | (141) | | | ** | | | (27) | | | (22) | | | (5) | | | ** |
最低取引量契約に基づく不足、純額 | | 14 | | | 16 | | | (2) | | | ** | | | 5 | | | 31 | | | (26) | | | ** |
株式指数による報酬費用 | | 10 | | | 9 | | | 1 | | | ** | | | 28 | | | 24 | | | 4 | | | ** |
外貨再評価 | | (15) | | | (2) | | | (13) | | | ** | | | — | | | (1) | | | 1 | | | ** |
901号線の事件 | | — | | | — | | | — | | | ** | | | — | | | 85 | | | (85) | | | ** |
取引関連費用 | | 1 | | | — | | | 1 | | | ** | | | 1 | | | — | | | 1 | | | ** |
比較可能性に影響を与える選択された項目-セグメント調整後EBITDA (2) | | 148 | | | (270) | | | 418 | | | ** | | | 208 | | | (246) | | | 454 | | | ** |
優先配分レートリセットオプションの組込みデリバティブの時価総額調整 (3) | | — | | | 49 | | | (49) | | | ** | | | (58) | | | 196 | | | (254) | | | ** |
外貨再評価 (4) | | 10 | | | 34 | | | (24) | | | ** | | | (4) | | | 43 | | | (47) | | | ** |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
比較可能性に影響を与える特定の項目-調整後EBITDA (5) | | 158 | | | (187) | | | 345 | | | ** | | | 146 | | | (7) | | | 153 | | | ** |
調整後EBITDA (5) | | $ | 779 | | | $ | 721 | | | $ | 58 | | | 8 | % | | | $ | 2,292 | | | $ | 2,115 | | | $ | 177 | | | 8 | % |
非支配持分に帰属する調整後EBITDA (6) | | (117) | | | (98) | | | (19) | | | (19) | % | | | (318) | | | (264) | | | (54) | | | (20) | % |
PAAに帰属する調整後EBITDA | | $ | 662 | | | $ | 623 | | | $ | 39 | | | 6 | % | | | $ | 1,974 | | | $ | 1,851 | | | $ | 123 | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 9月30日 | | 差異 | | | 9 か月が終了 9月30日 | | 差異 |
| | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
調整後EBITDA (5) | | $ | 779 | | | $ | 721 | | | $ | 58 | | | 8 | % | | | $ | 2,292 | | | $ | 2,115 | | | $ | 177 | | | 8 | % |
特定の非現金項目を差し引いた支払利息 (7) | | (92) | | | (96) | | | 4 | | | 4 | % | | | (275) | | | (295) | | | 20 | | | 7 | % |
メンテナンス資本 (8) | | (60) | | | (76) | | | 16 | | | 21 | % | | | (169) | | | (146) | | | (23) | | | (16) | % |
非支配持分の投資資本 (9) | | (23) | | | (20) | | | (3) | | | (15) | % | | | (63) | | | (50) | | | (13) | | | (26) | % |
現在の所得税費用 | | (22) | | | (12) | | | (10) | | | (83) | % | | | (104) | | | (60) | | | (44) | | | (73) | % |
調整後の株式収益を超える/(未満)の非連結事業体からの配分 (10) | | (2) | | | (22) | | | 20 | | | ** | | | (21) | | | (48) | | | 27 | | | ** |
非支配株主への分配 (11) | | (86) | | | (73) | | | (13) | | | (18) | % | | | (237) | | | (194) | | | (43) | | | (22) | % |
暗黙のDCF | | $ | 494 | | | $ | 422 | | | $ | 72 | | | 17 | % | | | $ | 1,423 | | | $ | 1,322 | | | $ | 101 | | | 8 | % |
優先単位配分 (11) | | (63) | | | (37) | | | (26) | | | (70) | % | | | (178) | | | (137) | | | (41) | | | (30) | % |
一般投資主が利用できる暗黙のDCF | | $ | 431 | | | $ | 385 | | | $ | 46 | | | 12 | % | | | $ | 1,245 | | | $ | 1,185 | | | $ | 60 | | | 5 | % |
共通単位の現金配分 (11) | | (187) | | | (152) | | | | | | | | (560) | | | (432) | | | | | |
暗黙のDCF超過 (12) | | $ | 244 | | | $ | 233 | | | | | | | | $ | 685 | | | $ | 753 | | | | | |
** パーセンテージとしての差異は意味がないことを示します。
(1)当社の連結資産と同様に、調整後EBITDAを検討する際には、非連結事業体の減価償却費(キャンセルされたプロジェクトや減損に関連する減価償却を含む)の比例分を除外しています。
(2)比較可能性に影響を与えるこれらの選択された項目の詳細については、要約連結財務諸表の注記10にあるセグメント調整後EBITDA調整表の脚注を参照してください。
(3)シリーズA優先ユニットの優先分配率リセットオプションは、組み込みデリバティブとして計上され、要約連結財務諸表に公正価値で記録されました。関連する損益は当社の業績に不可欠ではないため、比較可能性に影響を与える特定の項目として分類されました。優先分配率リセットオプションに関する追加情報については、要約連結財務諸表の注記7を参照してください。
(4)提示された期間中、カナダドルから米ドルへの価値が変動し、その結果、外貨取引の決済による為替差損益の実現、および外貨建ての金銭的資産と負債の再評価が行われました。関連する損益は当社の業績に不可欠ではないため、比較可能性に影響を与える特定の項目として分類されました。
(5)比較可能性に影響を与える特定の項目について調整された、要約連結営業報告書の純額(「調整後その他の収益/(費用)、純額」)は、調整後EBITDAに含まれ、セグメント調整後EBITDAから除外されます。
(6)ペルム紀JV、カクタスII、レッドリバーの非支配持分に帰属する金額を反映しています。
(7)債務発行費用の償却や終了した金利スワップなど、支払利息に影響を与える特定の非現金項目を除きます。
(8)維持資本支出とは、既存の資産の運営能力および/または収益能力を維持するために、部分的または完全に減価償却された資産の交換および/または改修のための資本支出として定義されます。
(9)PAAの普通投資主が利用できる暗黙のDCFを減少させる非支配持分に帰属する投資資本支出。
(10)非連結事業体から受け取った現金配分から非連結事業体の株式収益を差し引いたものです(減価償却に占める当社の比例配分、キャンセルされたプロジェクトに関連する減価償却費および非連結事業体の比較可能性に影響を与える特定の項目を含みます)。
(11)提示された期間中に支払われた分配金。
(12)超過DCFは、債務返済、将来の配分、普通株式の買戻し、資本支出、その他のパートナーシップの目的のための準備金として留保されます。
オペレーティングセグメントの分析
私たちは、原油とNGLという2つの事業セグメントを通じて事業を管理しています。当社のCODM(最高経営責任者)は、セグメント調整後EBITDA、セグメント量、メンテナンス設備投資など、さまざまな指標に基づいてセグメントのパフォーマンスを評価します。セグメント調整後EBITDAの定義と、セグメント調整後EBITDAとPAAに帰属する純利益との調整については、要約連結財務諸表の注記10を参照してください。維持資本の定義については、フォーム10-Kの2022年年次報告書のパートIVに含まれている連結財務諸表の注記20を参照してください。
原油セグメント
当社の原油セグメント事業は、通常、パイプライン、収集システム、トラック、時にははしけや鉄道車両を使用して原油を収集および輸送することで構成されます。さらに、米国とカナダにまたがる当社の統合資産を活用したターミナリング、保管、その他の関連サービスの提供も行っています。私たちの資産は第三者に役立ち、私たちの商人の活動によっても支えられています。私たちの商人活動には、原油供給の購入と、その供給品を当社の資産または第三者の資産に乗せて、ターミナル、第三者の接続運送業者、地域の拠点、または製油所などの販売場所に移動することが含まれます。私たちの商人活動にはリスク管理方針が適用され、商品価格へのエクスポージャーを管理し、時には上振れの機会を提供するためのデリバティブ商品の使用が含まれる場合があります。
当社の原油セグメントは、関税、パイプライン容量契約およびその他の輸送費、月次および複数年の保管および終了契約、ならびに回収および一括購入された原油の販売を組み合わせて収益を生み出しています。パイプラインシステムの関税やその他の料金は、通常、輸送量に基づいており、受取場所と配達場所によって異なります。当社の端末サービスとストレージサービスの料金は、キャパシティリースとスループットボリュームに基づいています。一般的に、私たちの商人活動の結果は、主に(i)リース回収原油の購入量の増減、(ii)商品価格の変動性、ならびに等級および地域間の価格差とタイムスプレッドの影響を受けます。セグメントの結果には、原油資産を運営するための直接的な固定費と変動費のほか、間接的な運営費の配分も含まれています。
次の表は、当社の原油セグメントの業績を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
経営成績(1) | | 3 か月が終了 9月30日 | | 差異 | | | 9 か月が終了 9月30日 | | 差異 |
(百万単位) | | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
収入 | | $ | 11,934 | | | $ | 13,675 | | | $ | (1,741) | | | (13) | % | | | $ | 34,988 | | | $ | 42,694 | | | $ | (7,706) | | | (18) | % |
購入と関連費用 | | (11,069) | | | (12,938) | | | 1,869 | | | 14 | % | | | (32,499) | | | (40,495) | | | 7,996 | | | 20 | % |
現場運営費 | | (266) | | | (235) | | | (31) | | | (13) | % | | | (779) | | | (749) | | | (30) | | | (4) | % |
セグメント一般管理費 (2) | | (71) | | | (64) | | | (7) | | | (11) | % | | | (203) | | | (186) | | | (17) | | | (9) | % |
非連結事業体の株式収益 | | 99 | | | 105 | | | (6) | | | (6) | % | | | 277 | | | 306 | | | (29) | | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整 (3): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非連結事業体の減価償却と減価償却 | | 21 | | | 21 | | | — | | | ** | | | 67 | | | 58 | | | 9 | | | ** |
デリバティブ活動と在庫評価調整 | | 76 | | | (33) | | | 109 | | | ** | | | 69 | | | (3) | | | 72 | | | ** |
長期在庫原価調整 | | (67) | | | 80 | | | (147) | | | ** | | | (36) | | | (18) | | | (18) | | | ** |
最低取引量契約に基づく不足、純額 | | 14 | | | 16 | | | (2) | | | ** | | | 5 | | | 31 | | | (26) | | | ** |
株式指数による報酬費用 | | 10 | | | 9 | | | 1 | | | ** | | | 27 | | | 24 | | | 3 | | | ** |
外貨再評価 | | (12) | | | (2) | | | (10) | | | ** | | | — | | | (1) | | | 1 | | | ** |
901号線の事件 | | — | | | — | | | — | | | ** | | | — | | | 85 | | | (85) | | | ** |
取引関連費用 | | 1 | | | — | | | 1 | | | ** | | | 1 | | | — | | | 1 | | | ** |
非支配持分に帰属する調整後EBITDA | | (117) | | | (98) | | | (19) | | | ** | | | (317) | | | (264) | | | (53) | | | ** |
セグメント調整後EBITDA | | $ | 553 | | | $ | 536 | | | $ | 17 | | | 3 | % | | | $ | 1,600 | | | $ | 1,482 | | | $ | 118 | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
メンテナンスの資本支出 | | $ | 39 | | | $ | 35 | | | $ | 4 | | | 11 | % | | | $ | 107 | | | $ | 80 | | | $ | 27 | | | 34 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 9月30日 | | 差異 | | | 9 か月が終了 9月30日 | | 差異 |
平均ボリューム | | 2023 | | 2022 | | ボリューム | | % | | | 2023 | | 2022 | | ボリューム | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油パイプライン関税(地域別) (4) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ペルム紀盆地 (5) | | 6,114 | | | 5,698 | | | 416 | | | 7 | % | | | 6,237 | | | 5,450 | | | 787 | | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
その他 (5) | | 2,145 | | | 1,883 | | | 262 | | | 14 | % | | | 2,073 | | | 1,937 | | | 136 | | | 7 | % |
原油パイプラインの総関税 | | 8,259 | | | 7,581 | | | 678 | | | 9 | % | | | 8,310 | | | 7,387 | | | 923 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
商業用原油貯蔵容量 (5)(6) | | 72 | | | 72 | | | — | | | — | % | | | 72 | | | 72 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油のリース・ギャザリング、購入 (4) | | 1,455 | | | 1,390 | | | 65 | | | 5 | % | | | 1,430 | | | 1,373 | | | 57 | | | 4 | % |
** パーセンテージとしての差異は意味がないことを示します。
(1)収益、費用および費用にはセグメント間の金額が含まれます。
(2)セグメントの一般管理費には、各セグメントに帰属する直接費用と、セグメントへのその他の費用の配分が反映されます。セグメント別の比例配分は経営陣の判断が必要で、各期間に存在する事業活動に基づいています。
(3)セグメント結果の評価に当社のCODMが使用する業績測定に含まれる調整を表します。このような調整の詳細については、要約連結財務諸表の注記10を参照してください。
(4)1日の平均量(千バレル)は、その期間の総量(非連結法人が所有する資産または分割されていない共同利益による資産の利息による)を、その期間の日数で割って計算されます。期間中に取得した資産に関連するボリュームは、実際に資産を所有していた日数の合計をその期間の日数で割ったものです。
(5)非連結事業体が所有する資産の取引量(当社の利害関係による)を含みます。
(6)月間平均容量(百万バレル)は、その期間の総量をその期間の月数で割って計算されます。
セグメント調整後EBITDA
原油セグメントの調整後EBITDAは、主に関税量の増加、関税の上昇、買収による貢献により、2023年9月30日に終了した3か月と9か月で2022年の同時期と比較して増加しました。これらの項目は、市場ベースの機会の減少によって部分的に相殺されました。
以下は、2023年9月30日に終了した3か月と9か月のセグメント調整後EBITDAに影響を与える重要な要因を、2022年の同時期と比較して詳しく説明したものです。
純収益と株式収益。 私たちの業績は、(i)主に生産量の増加と新しい井戸接続によるパイプラインシステム全体の量の増加、(ii)関税の引き上げ、(iii)買収による貢献によって好影響を受けました。これらのメリットは、2022年に受け取った最低取引量のコミットメント不足支払いの影響によって一部相殺されました。
2023年9月30日に終了した3か月間の業績は、2022年9月30日に終了した3か月と比較して、原油市場に基づく機会が少ないことを反映しています。2022年と比較した2023年の9か月間、2023年のカナダの原油市場ベースの機会からのより有利な結果は、原油価格の高い環境における余剰ラインフィルの販売という2022年の期間への好影響によって相殺されました。
現場運営費。2023年9月30日に終了した3か月と9か月は、2022年の同時期と比較して、(i)量と価格の上昇と抗力低減剤の使用量の増加の組み合わせによる光熱費、(ii)買収に関連する連結運営費の増加、(iii)主に平均人員と給与の上昇による従業員関連費用、(iv)化学処理費用、および(v)に関連する費用が増加しました。3か月と9か月のパワーヘッジの未実現時価総損失(現場の運用コストに影響しますが、セグメント調整後EBITDAからは除外されているため、上の表には「調整」として反映されます)。2023年9月30日に終了した9か月間の2022年との不利な差異は、2022年第1四半期の901号線インシデントに関連する追加の推定費用の認識によって部分的に相殺されました(これは現場の運営コストに影響しますが、セグメント調整後EBITDAからは除外されているため、上の表には「調整」として反映されています)。
メンテナンスキャピタル
2023年9月30日に終了した3か月と9か月のメンテナンス資本支出が2022年の同時期と比較して増加したのは、主に日常的なインテグリティとタンクのメンテナンスのタイミング、および車両リースの買収によるものでした。
NGLセグメント
当社のNGLセグメント事業には、天然ガス処理とNGL分別、貯蔵、輸送、ターミネリングが含まれます。当社のNGL収益は主に、(i)収集、分別、保管、および/または終端処理サービスをサードパーティの顧客に有料で提供することと、(ii)エンプレスのストラドルプラント施設で処理されたガスストリームからNGLミックスを抽出し、NGLミックスを取得し、それを輸送、保管、分別して完成品にし、顧客に販売することの組み合わせから得られます。当社の商品エクスポージャーの管理には、リスク管理方針が適用され、そのようなエクスポージャーのリスクを軽減し、時には上振れの機会を提供するためのデリバティブ商品の使用が含まれる場合があります。
一般的に、当社のセグメントの業績は、(i)NGL販売量の増減、(ii)商品価格の変動性、天然ガスと抽出されたNGLの価格差(「フラックスプレッド」)、立地差とタイムスプレッド、および(iii)エンプレスストラドルプラントを通じて第三者資産で輸送される天然ガスの量の影響を受けます。
私たちのNGL事業は、特に11月から3月の約5か月のピーク暖房シーズン中、天候関連の需要に敏感です。期間ごとの温度差は、NGLの需要、ひいては当社の財務実績に大きな影響を与える可能性があります。また、5か月の暖房のピークシーズンを二分する財務報告期間間の比較パフォーマンスの影響もあります。
次の表は、NGLセグメントの経営成績を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
経営成績(1) | | 3 か月が終了 9月30日 | | 差異 | | | 9 か月が終了 9月30日 | | 差異 |
(百万単位) | | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
収入 | | $ | 242 | | | $ | 770 | | | $ | (528) | | | (69) | % | | | $ | 1,312 | | | $ | 2,075 | | | $ | (763) | | | (37) | % |
購入と関連費用 | | (142) | | | (242) | | | 100 | | | 41 | % | | | (759) | | | (1,065) | | | 306 | | | 29 | % |
現場運営費 | | (106) | | | (83) | | | (23) | | | (28) | % | | | (283) | | | (222) | | | (61) | | | (27) | % |
セグメント一般管理費 (2) | | (21) | | | (19) | | | (2) | | | (11) | % | | | (60) | | | (57) | | | (3) | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整 (3): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
デリバティブ活動 | | 120 | | | (343) | | | 463 | | | ** | | | 132 | | | (360) | | | 492 | | | ** |
長期在庫原価調整 | | 9 | | | 3 | | | 6 | | | ** | | | 9 | | | (4) | | | 13 | | | ** |
株式指数による報酬費用 | | — | | | — | | | — | | | N/A | | | 1 | | | — | | | 1 | | | ** |
外貨再評価 | | (3) | | | — | | | (3) | | | ** | | | — | | | — | | | — | | | ** |
セグメント調整後EBITDA | | $ | 99 | | | $ | 86 | | | $ | 13 | | | 15 | % | | | $ | 352 | | | $ | 367 | | | $ | (15) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
メンテナンスの資本支出 | | $ | 21 | | | $ | 41 | | | $ | (20) | | | (49) | % | | | $ | 62 | | | $ | 66 | | | $ | (4) | | | (6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 9月30日 | | 差異 | | | 9 か月が終了 9月30日 | | 差異 |
平均ボリューム (1日あたり数千バレル) (4) | | 2023 | | 2022 | | ボリューム | | % | | | 2023 | | 2022 | | ボリューム | | % |
NGLフラクショネーション | | 107 | | | 121 | | | (14) | | | (12) | % | | | 111 | | | 131 | | | (20) | | | (15) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
NGLパイプライン料金 | | 193 | | | 182 | | | 11 | | | 6 | % | | | 178 | | | 182 | | | (4) | | | (2) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
プロパンとブタンの販売 (5) | | 44 | | | 56 | | | (12) | | | (21) | % | | | 73 | | | 83 | | | (10) | | | (12) | % |
**パーセンテージとしての差異は意味がないことを示します。
(1)収益、費用および費用にはセグメント間の金額が含まれます。
(2)セグメントの一般管理費には、各セグメントに帰属する直接費用と、セグメントへのその他の費用の配分が反映されます。セグメント別の比例配分は経営陣の判断が必要で、各期間に存在する事業活動に基づいています。
(3)セグメント結果の評価に当社のCODMが使用する業績測定に含まれる調整を表します。このような調整の詳細については、要約連結財務諸表の注記10を参照してください。
(4)1日の平均取引量は、その期間の総取引量(分割されていない共同利益によって所有されている資産に対する当社の利息による)を、その期間の日数で割ったものです。
(5)2022年の第4四半期に、プロパンとブタンの販売のみを含むように報告された販売量を変更しました。2022年の第4四半期以前は、報告された販売量には他のNGL製品、主にエタンが含まれていました。これらは当社の総NGL販売量のかなりの部分を占めていましたが、セグメント調整後EBITDAには大きく貢献しませんでした。ここに記載されている以前の期間の販売量は、プロパンとブタンのみを含むように再計算されています。
セグメント調整後EBITDA
NGLセグメントの調整後EBITDAは、2023年9月30日に終了した3か月間、2022年の同時期と比較して増加しました。これは主に、(i)NGLベースの有利な格差とスポット機会により、(ii)市場構造による販売の延期によるプロパン販売量の減少の影響、および(iii)現場運営コストの増加によって一部相殺されました。
これらの正味の好影響は、(i)好転の結果として2023年第2四半期に減少したNGL販売量の影響、(ii)2023年第1四半期にキーラフォートサスカチュワン施設の所有権を売却したことと、(iii)現場運営費のさらなる増加により、2022年の同時期と比較して、2023年9月30日に終了した9か月間で相殺されました。
セグメント調整後EBITDAの構成要素の大幅な差異については、以下で詳しく説明します。
純収入。純収益には、デリバティブ活動と長期在庫原価計算調整の影響が含まれます。これらはセグメント調整後EBITDAから除外されているため、上の表には「調整」として反映されます。このような影響を除くと、2023年9月30日に終了した3か月と9か月の純収益は、2022年の同時期と比較して増加しました。これは主に、(i)有利なNGLベースの格差とスポット機会、および(ii)2022年第4四半期のエンプレスの所有権の増加に関連して締結された商業契約によるエンプレスストラドル工場の加工収益の増加によるものです。これは、市場構造による販売の延期によるプロパン販売量の減少によって部分的に相殺されました。さらに、(i)好転の結果としての2023年第2四半期のNGL販売量の減少、(ii)2022年の特定のNGL施設での増加の増加、(iii)第1四半期におけるキーラフォートサスカチュワン施設の所有権の売却の影響により、さらに9か月間相殺されました。2023年の四半期。
現場運営費。2023年9月30日に終了した3か月と9か月のフィールド運用コストが2022年の同時期と比較して増加したのは、主に(i)パワーヘッジの未実現時価総額損失の増加(フィールド運用コストに影響しますが、セグメント調整後EBITDAには含まれないため、上の表には「調整」として反映されています)、(ii)主に価格の上昇による公益事業関連コストの増加、および 2022年の第4四半期にエンプレスの所有権が増加し、(iii)規制コストも増加します。光熱関連費の増加は、商業契約によって実現された運営費回収による純収益への利益によって部分的に相殺されました。
メンテナンスキャピタル
2023年9月30日に終了した3か月と9か月のメンテナンス資本支出が2022年の同時期と比較して減少したのは、主に2022年にアルバータ州エンプレスの施設で予定されていたターンアラウンドによるもので、日常的なインテグリティ活動の増加によって一部相殺されました。
流動性と資本資源
将軍
当社の主な流動性源は、(i)営業活動によるキャッシュフロー、および(ii)当社のクレジットファシリティまたはコマーシャルペーパープログラムに基づく借入です。さらに、これらの主要な流動性源を資産売却による収益で補う場合があり、過去には株式や負債証券の売却から受け取った資金を利用していました。当社の主な現金要件には、(i)原油、NGL、その他の製品の購入に関連する金額の支払い、未払い債務に対するその他の費用および利息の支払い、(ii)投資および維持資本活動、(iii)資産または事業の取得、(iv)長期債務の元本の返済、(v)当社の投資信託への分配など、通常の事業用途が含まれますが、これらに限定されません。企業と非支配的利益。また、普通株式の買戻しに現金を使うこともあります。私たちは通常、当社のクレジットファシリティまたはコマーシャルペーパープログラムに基づく営業活動および/または借入から生み出されるキャッシュフローを通じて、短期的な現金要件を賄うことを期待しています。さらに、私たちは通常、投資資本活動、買収、長期債務の借り換えなどの長期的なニーズに、上記の資金源のいずれかまたは組み合わせを含むさまざまな資金源を通じて賄うことを期待しています。
2023年9月30日の時点で、2億7,500万ドルの運転資本赤字がありましたが、以下に示すように、継続的な契約遵守を条件として、継続的な運営、投資、資金調達のニーズを満たすために約28億ドルの流動性がありました(百万単位)。
| | | | | |
| 現在 2023年9月30日 |
シニア無担保リボルビングクレジットファシリティの下での空室状況 (1) (2) | $ | 1,272 | |
シニア担保付きヘッジ在庫ファシリティの下での空室状況 (1) (2) | 1,281 | |
コマーシャル・ペーパー・プログラムの未払い金額 | — | |
小計 | 2,553 | |
現金および現金同等物 (3) | 258 | |
合計 | $ | 2,811 | |
(1)当社のコマーシャルペーパープログラムに基づく未払いの借入を有効にする前に、空き状況を表します。これにより、当社のクレジットファシリティでの利用可能なキャパシティが減少します。
(2)当社のシニア無担保リボルビングクレジットファシリティとシニア担保ヘッジ在庫ファシリティの下での利用可能容量は、それぞれ7,800万ドルと6,900万ドルの未払いの信用状によって減少しました。
(3)200万ドルの制限付現金は含まれていません。
2023年8月、シニア担保ヘッジ在庫ファシリティとシニア無担保リボルビングクレジットファシリティの満期日を、各貸し手について、それぞれ2026年8月と2028年8月まで1年間延長しました。当社のシニア無担保リボルビングクレジットファシリティ(すべての貸し手からの総コミットメント13億5000万ドルのうち約6,400万ドルのコミットメントに相当します)に基づく非延長貸し手の満期日は2027年8月のままです。
当社のクレジットファシリティ、ひいてはコマーシャルペーパープログラムの利用には、規約の継続的な遵守が必要です。リボルビング・クレジット・ファシリティのクレジット契約(短期信用格付けを支える財政的支援を提供するため、コマーシャル・ペーパー・プログラムへのアクセスに影響します)とシニアノートを管理するインデンチャーには、クロスデフォルト条項が含まれています。当社の信用契約または保証に基づく債務不履行により、貸し手は未払いの債務の満期を早めることができます。信用契約の規定を遵守している限り、利用可能な現金を分配する能力は制限されません。2023年9月30日現在、私たちは信用契約と保証に含まれる規約を遵守していました。
私たちは、短期的な現金需要を満たすために使用するコマーシャル・ペーパー・プログラムやクレジット・ファシリティを利用することができ、今後も利用できると考えています。私たちは、当社の財政状態は引き続き堅調であり、十分な流動資産、営業活動によるキャッシュフロー、および信用契約に基づく借入能力があり、財政的コミットメント、債務返済義務、不測の事態および予想される資本支出を満たすことができると考えています。しかし、私たちは、石油輸出国機構(「OPEC」)の措置を含む現在のマクロ経済的および地政学的状況に起因する金融市場の長期にわたる混乱やエネルギー価格の変動など、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性のある事業上および運営上のリスクにさらされています。キャッシュフローの大幅な減少が長引くと、借入能力と借入コストに悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの借入能力と借入コストも私たちの信用格付けの影響を受けます。項目1Aを参照してください。「リスク要因」は、当社の流動性と資本資源に影響を与える可能性のあるリスクについてさらに議論するために、フォーム10-Kの2022年次報告書に含まれています。
非GAAPベースの金融流動性指標
経営陣は、非GAAPベースの金融流動性指標であるフリーキャッシュフローと分配後のフリーキャッシュフローを使用して、分配、債務返済、普通株式の買戻し、およびその他の一般的なパートナーシップの目的で利用できる現金の金額を評価します。フリーキャッシュフローは、営業活動によって提供された純現金から、投資活動によって提供された(使用された)純現金を差し引いたものです。これには主に、買収、投資、維持資本支出、非連結事業体への投資、および資産の売却による収益を差し引いたラインフィルの購入と売却による影響が含まれ、さらに非支配持分の売却への分配と売却による拠出および収益の影響を受けます。フリーキャッシュフローは、優先投資主および普通投資主に支払われる現金分配によってさらに減少し、分配後のフリーキャッシュフローになります。当社の非GAAP指標の詳細については、上記の「経営成績—非GAAP財務指標」も参照してください。
次の表は、非GAAPベースの金融流動性指標であるフリーキャッシュフローと分配後のフリーキャッシュフローを、営業活動によって提供された純現金(百万単位)に調整したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 9 か月が終了 9月30日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
営業活動による純現金 | | | | | $ | 1,716 | | | $ | 2,074 | |
営業活動によって提供された純現金をフリーキャッシュフローと調整するための調整: | | | | | | | |
投資活動に使用された純現金 | | | | | (444) | | | (291) | |
非支配持分からの現金拠出 | | | | | 53 | | | 26 | |
非支配株主に支払われる現金配分 (1) | | | | | (237) | | | (194) | |
| | | | | | | |
フリーキャッシュフロー | | | | | $ | 1,088 | | | $ | 1,615 | |
現金配分 (2) | | | | | (738) | | | (569) | |
分配後のフリーキャッシュフロー | | | | | $ | 350 | | | $ | 1,046 | |
(1)提示された期間中に支払われた分配金。
(2)提示された期間中に優先投資主および普通投資主に支払われた現金配分。
営業活動によるキャッシュフロー
さまざまな市況の影響やデリバティブの決済時期など、営業活動によるキャッシュフローの主な要因に関する包括的な議論については、項目7を参照してください。「流動性と資本資源—営業活動によるキャッシュフロー」は、フォーム10-Kの2022年年次報告書に含まれています。
2023年と2022年の最初の9か月間の営業活動によって提供された純現金は、それぞれ17.16億ドルと20億7400万ドルで、主に当社の事業からの収益によるものでした。しかし、2023年の期間は、運転資本項目の純マイナス変動の影響を受けました。これは主に、その期間中のヘッジ活動の一環として必要な証拠金残高の増加によるものです。
投資活動
資本支出
運営上のニーズに加えて、投資資本プロジェクト、維持資本活動、買収活動にも現金を使用しています。これらの支出は、営業活動、資金調達活動によって生み出された現金、および/または資産売却による収益で賄っています。次の表は、当社の投資とメンテナンスの設備投資(百万単位)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 9 か月が終了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
投資資本 (1) (2) (3) | $ | 285 | | | $ | 262 | |
メンテナンス資本 (1) (3) | 169 | | | 146 | |
買収資本 (2) (4) | 295 | | | 74 | |
| $ | 749 | | | $ | 482 | |
(1)当社の資産の既存の運営および/または収益能力を拡大するために行われる資本支出は、「投資資本」として分類されます。既存の資産の運営能力および/または収益能力を維持するために、減価償却された資産の一部または全部を交換および/または改修するために行われる資本支出は、「維持資本」として分類されます。
(2)持分法会計で会計処理されている、そのような事業体による投資資本プロジェクトに関連する、非連結事業体への拠出が含まれます。
(3)当社の利息を差し引いた投資資本と維持資本は、2023年9月30日に終了した9か月間でそれぞれ約2億2,100万ドルと1億5800万ドルで、2022年9月30日に終了した9か月間でそれぞれ約2億1,200万ドルと1億4000万ドルでした。
(4)2023年の買収資本には、主にラトラー・ペルミアン・トランザクション(ペルム紀合弁会社の65%の持分を差し引いた額で1億9,100万ドル)が含まれます。追加情報については、要約連結財務諸表の注記11を参照してください。
2023年の投資と維持資本。 2023年12月31日に終了する年度の総投資資本は約4億2000万ドル(当社の利息を差し引いた額は3億2,500万ドル)になると予測されています。予測される投資資本支出の約半分は、ペルム紀の合弁会社の資産に投資されると予想されます。さらに、2023年のメンテナンス資本は2億2500万ドル(当社の利息を差し引いた額は2億1000万ドル)になると予測されています。2023年の投資と維持費は、主に内部留保キャッシュフローで賄う予定です。
売却
資産の売却による収益は、通常、投資資本プロジェクトの資金調達と負債水準の削減に使用されてきました。次の表は、2023年と2022年の最初の9か月間に資産の売却から受け取った収入(百万単位)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9 か月が終了 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
売却による収入 (1) | | $ | 286 | | | $ | 58 | |
(1)運転資本調整を含む、取引費用を差し引いた収益を表します。2023年9月30日に終了した9か月間の売却による収益は、主に2023年2月にキーラフォートサスカチュワン施設の21%の非運営/非分割共同持分を売却したことによるものです。この取引に関するその他の説明については、要約連結財務諸表の注記11を参照してください。
戦略的取引に関連する継続的な活動
私たちは、現在の事業戦略を支える潜在的な取引の評価に継続的に取り組んでいます。過去には、このような取引には、非中核資産の売却、戦略的合弁事業パートナーへの資産の一部の売却、買収、大規模な投資資本プロジェクトが含まれていました。売却または買収の可能性に関しては、オークションプロセスを実施したり、第三者が実施するオークションプロセスに参加したり、1人または限られた数の潜在的な買い手(売却の場合)または売り手(買収の場合)と取引を交渉することがあります。このような取引は、当社の財政状態と経営成績に重大な影響を与える可能性があります。
私たちは通常、最終契約を締結するまで取引を発表しません。場合によっては、当社の事業上の利益を保護するため、またはその他の理由で、取引の公表を成立または後日まで延期することがあります。過去の経験から、潜在的な取引に関する議論や交渉は、短期間で進めたり終了したりすることがわかっています。さらに、当社が最終契約を締結した取引の完了には、慣習的およびその他の完了条件が適用される場合があり、最終的にそれが満たされたり、放棄されたりしない場合があります。したがって、そのような取引に関する現在または将来の取り組みが成功することを保証することはできません。また、そのような取引に関する財務上の期待が最終的に実現されるという保証もできません。項目1Aを参照してください。「リスク要因—当社の事業に関連するリスク—買収と売却には、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性のあるリスクが伴います」と、フォーム10-Kの2022年年次報告書に記載されています。
資金調達活動
当社の資金調達活動は主に、投資資本プロジェクトの資金調達、債務満期の買収と借り換え、短期運転資本(NYMEXとICEの証拠金預金への借入を含む)、およびNGL事業とコンタンゴ市場活動に関連するヘッジされた在庫借入に関連しています。
信用契約に基づく借入と返済
2023年9月30日と2022年に終了した9か月間、クレジットファシリティまたはコマーシャルペーパープログラムによる純借入または返済はありませんでした。
シニアノートの返済
2023年1月31日に、2023年1月に発行予定の2.85%、4億ドルのシニアノートを償還しました。私たちは、これらのシニアノートの返済に、手持ちの現金とコマーシャル・ペーパー・プログラムによる借入を組み合わせて利用しました。
2023年10月16日、私たちは2023年10月に満期を迎える3.85%、7億ドルのシニアノートを償還しました。私たちは、これらのシニアノートの返済に、手持ちの現金とコマーシャル・ペーパー・プログラムによる借入を組み合わせて利用しました。
普通株式買戻しプログラム
2022年9月30日に終了した9か月間に、普通株式買戻しプログラム(「プログラム」)の下で730万普通ユニットを買戻しました。手数料と手数料を含めた総購入価格は7,400万ドルです。2023年9月30日に終了した9か月間、このプログラムに基づく買戻しはありませんでした。2023年9月30日現在、このプログラムで利用可能な残りのキャパシティは1億9,800万ドルでした。
登録届出書
私たちは、エクイティファイナンスとデットファイナンスの両方で定期的に資本市場にアクセスしています。当社は、使用時の有効性を条件として、指定金額までの負債または株式証券(「従来の棚」)を発行できるユニバーサルシェルフ登録届出書をSECに提出しました。2023年9月30日の時点で、約11億ドルの売れ残った有価証券がありました。また、ユニバーサルシェルフ登録届出書(「WKSIシェルフ」)も利用できます。これにより、市場の状況と資本ニーズに応じて、無制限の金額の負債および株式を提供および売却できます。2023年9月30日に終了した9か月間、従来の棚またはWKSI棚での提供は一切行いませんでした。
投資主への配分
シリーズAの優先投資主。2023年11月14日、2023年7月1日から2023年9月30日までの期間、2023年10月31日の営業終了時にシリーズAの優先投資主に1ユニットあたり約0.615ドルの四半期現金分配を支払います。
シリーズBの優先投資主。2023年11月15日に、2023年8月15日から2023年11月14日までの期間、2023年11月1日の営業終了時にシリーズBの優先投資主に1ユニットあたり約24.88ドルの四半期現金分配を支払います。
一般的な投資主。2023年11月14日、2023年7月1日から2023年9月30日までの期間、2023年10月31日の営業終了時に登録されている普通投資主に普通単位あたり0.2675ドル(年換算で1口あたり1.07ドル)の四半期ごとの現金分配金を支払います。これは、2023年8月に支払われた単位あたりの分配金と変わりません。
2023年の最初の9か月間に支払われた分配金(優先投資主への分配を含む)の詳細については、要約連結財務諸表の注記6を参照してください。
資本配分フレームワークの更新
2023年11月3日、私たちは資本配分の枠組みの最新情報を提供し、2023年の第4四半期までに普通単位の保有者に支払われる分配金をユニットあたり0.20ドル(年換算)増やすことを取締役会に勧告する意向を発表しました。取締役会で承認され宣言されれば、このような増額された分配金は2024年2月に支払われることになります。
非支配持分への分配
非支配持分への分配は、当社が所有していない連結事業体の持分に対して支払われる金額です。2023年9月30日現在、当社の子会社の非支配持分は、(i)ペルム紀合弁会社の35%の持分、(ii)カクタスIIの30%の持分、および(iii)レッドリバーの33%の持分で構成されていました。2023年9月30日に終了した9か月間に非支配株に支払われた分配金の詳細については、要約連結財務諸表の注記6を参照してください。
不測の事態
当社に影響を与える可能性のある不測の事態については、要約連結財務諸表の注記9を参照してください。
コミットメント
購入義務。通常の事業過程では、契約に基づいて第三者から原油とNGLを購入します。契約の大部分は、30日間の常緑樹から5年までの範囲で、契約数は限られており、残りの期間は最長11年です。私たちは、さまざまな種類の物理的および金融的な売買および交換取引を締結することにより、これらの購入のマージンを確立します。これにより、一方では購入と、他方では販売および将来の配送義務との間で実質的にバランスの取れた状態を維持しようとしています。これらの義務を果たすために多額の内部資本を使うことは期待していません。なぜなら、債務は、私たちが信用できると見なす事業体、または当社が適切と考える信用支援を提供した事業体への対応する販売によって賄われるからです。
次の表には、2023年9月30日現在のこれらの支払いの金額と時期の最良見積もり(百万単位)が含まれています。
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| 2023年の残りの期間 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028年とそれ以降 | | 合計 |
原油、NGL、その他の購入品 (1) | $ | 7,737 | | | $ | 24,223 | | | $ | 22,214 | | | $ | 20,309 | | | $ | 17,857 | | | $ | 47,448 | | | $ | 139,788 | |
(1)金額は主に、2023年9月の平均活動に基づく推定量と市場価格に基づいています。実際に購入された物理的な量と実際の決済価格は、表に示されている仮定とは異なります。これらの見積もりに伴う不確実性には、坑口での生産水準、天候、市場価格の変化、その他当社の制御が及ばない状況が含まれます。
信用状。私たちの商取引に関連して、原油、NGL、天然ガスの購入と輸送に対する義務を確保するために、特定のサプライヤーに取り消しのつかない予備信用状を提供しています。これらの購入義務に関する当社の負債は、製品を購入した月の貸借対照表の買掛金に記録されます。通常、これらの信用状は最大70日間発行され、各取引が完了すると終了します。さらに、保険プログラム、ヘッジ関連の証拠金債務を含むデリバティブ取引、および建設活動を支援するために信用状を発行します。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、それぞれ約1億4700万ドルと1億200万ドルの未払いの信用状がありました。
最近の会計上の宣言
要約連結財務諸表の注記1を参照してください。
将来の見通しに関する記述
歴史的事実の記述を除き、このレポートに含まれるすべての記述は将来の見通しに関する記述です。「予想する」、「信じる」、「見積もる」、「期待」、「計画」、「意図」、「予測」という言葉が組み込まれた記述、および当社の事業戦略、計画、将来の事業目標に関する同様の表現や記述が含まれますが、これらに限定されません。ただし、そのような言葉、表現、記述がないからといって、その記述が将来を見据えたものではないという意味ではありません。このような将来の見通しに関する記述は、合理的な仮定に基づいた、将来の出来事に関する私たちの現在の見解を反映しています。特定の要因により、実際の結果または結果が、将来の見通しに関する記述で予想される結果または結果と大きく異なる可能性があります。これらの要因の中で最も重要なものには、次のものが含まれますが、これらに限定されません。
•(i) 原油、掘削、生産活動の需要、ひいては当社が提供する中流サービスの需要に影響を与える米国およびその他の地域の一般的な経済、市場、またはビジネスの状況(景気後退または経済活動レベルの大幅な減速の可能性、持続的な高インフレと継続的なサプライチェーンの問題のリスク、パンデミックが需要と成長に与える影響、および景気回復のタイミング、ペース、範囲を含む)) 当社が利用できる商業的機会;
•世界の原油需要と原油価格の下落(パンデミックやその他の要因によるかどうかにかかわらず)、またはそれに対応して北米の原油および天然ガス液体(「NGL」)生産の大幅な減少につながるその他の要因(掘削活動に資金を提供するための生産者のキャッシュフローの減少、生産者が資本にアクセスできない、あるいはその両方によるものか、パイプラインや貯蔵容量の利用不能、閉鎖など)生産者による生産、政府が義務付けた比例配分注文、またはその他の要因)、その結果、重大な結果になる可能性があります当社の資産の使用時に、または当社の資産の使用を通じて出荷、加工、購入、保管、分別、および/または収集された原油およびNGLの実際または予想量の減少、および/または当社が獲得できるマージン、または当社が利用できる可能性のある商業的機会の減少。
•幹線が供給する地域の製油所の生産能力の変動や、さまざまなグレードの原油とNGLの需要に影響を与えるその他の要因、およびそれに伴う価格条件または輸送スループット要件の変化。
•原油とNGLの市場構造、品位差、ボラティリティの予期せぬ変化(またはその欠如)。
•料金とマージンの下方圧力、契約更新リスク、顧客を獲得または維持するために輸送料金を積極的に引き下げる意思がある、または圧力をかけられている他の中流事業者への事業損失のリスクなど、当社が事業を展開する地域における競争と生産能力の過剰構築の影響。
•炭化水素エネルギー産業および炭化水素の継続的な開発と消費に関する否定的な社会的感情。これは、消費者の好みや、当社の事業に悪影響を及ぼす政府または規制上の措置に影響を与える可能性があります。
•賠償、保険、または既存の準備金の対象とならない環境賠償責任、訴訟、またはその他の事件。
•自然災害、災害、テロ攻撃(エコテロ攻撃を含む)、または当社の電子システムやコンピューターシステムに対するサイバー攻撃やその他の攻撃を含む、当社の事業に重大な影響を与えるその他の事象の発生。
•極端な気象現象や状況の影響を含む、事業運営またはプロジェクト建設への天候による干渉。
•現在および将来の法律、判決、政府規制、行政命令、貿易政策、会計基準および声明、および関連する解釈(水圧破砕を禁止または制限または規制する法律、行政命令、規制上のイニシアチブを含む)の影響、パイプライン専用の土地またはパイプラインが通用する土地での石油・ガス資源および関連インフラの開発を禁止する、または中流資産の開発、運用、修理能力に悪影響を及ぼす法律、行政命令、規制上の取り組みが含まれます;
•主要な人材を失い、新しい人材を引き付けて維持することができない。
•原油、NGL、その他の石油製品の先物市場の混乱。これにより、当社の商業戦略またはヘッジ戦略を実行する能力が損なわれる可能性があります。
•当社のリスク管理活動の有効性
•消耗品、材料、または労働力の不足またはコスト増加。
•当社の信用格付けの維持と、サプライヤーや取引相手からオープンクレジットを受け取る能力。
•当社または第三者が運営する資産に関連するかどうかにかかわらず、当社が随時締結する合弁事業および共同運営契約の正常な運営、および取得した資産または事業の統合と将来の履行が成功すること。
•売却、合弁事業、買収、またはその他の戦略的機会の有無、およびそれを実現する能力
•正当であるかどうかにかかわらず、また財政的制約(信用力の低下、流動性問題、破産など)、市場の制約、法的制約(政府の命令やガイダンスを含む)、契約上または慣習法上の権利の行使、過剰とされる契約上または慣習法上の権利の行使によるかどうかにかかわらず、お客様または取引相手が当社との契約(商業契約、資産売却契約およびその他の契約を含む)に基づく義務を履行することを拒否またはできないことそのパフォーマンス(不可抗力または同様の主張など)またはその他の要因の使用。
•顧客や取引相手を含む第三者による不履行、市場の制約、第三者の制約、サプライチェーンの問題、法的制約(政府の命令やガイダンスを含む)、またはその他の要因または事象によるものかどうかにかかわらず、契約に基づく義務を履行できないこと。
•予期せぬまたは計画外の資本支出、第三者からの請求、またはその他の要因に関連する費用および費用の発生。
•遅延の許可、出金の許可、その他の要因によるかどうかにかかわらず、投資資本プロジェクトの実施または資本化の失敗、または実施または資本化の遅れ。
•資本市場の引き締めやその他の要因により、買収、投資資本プロジェクト、運転資本要件、債務の返済または借り換えに資金を提供するために、資本コストが増加したり、満足のいく条件で負債やエクイティファイナンスを獲得する能力が制限されたりします。
•不安定な金融市場、資本の制約、流動性懸念、インフレによって引き起こされるその他のリスクの増幅。
•当社の事業が依存し、当社がほとんどまたはまったく管理できない第三者資産の使用または可用性。
•カナダドルから米国ドルへの通貨為替レート。
•関連するクレジットの有効期限が切れるか使用されるまで、契約した最低数量を超えて出荷または移動しなかった顧客から受け取った支払い不足に起因する現在の収益を認識できない。
•当社の資産と設備の大幅な活用不足。
•保険の費用の増加、または利用不足。
•長期インセンティブプランに基づく権利確定時のユニット価格を含む、負債および株式市場の変動。
•当社の資産の開発と運営に関連するリスク、および
•原油の輸送、貯蔵、終端処理、販売、およびNGLの加工、輸送、分別、保管、マーケティングに内在するその他の要因と不確実性。
ここに記載されているその他の要因、および未知または予測不可能な要因も、将来の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。フォーム10-Kの2022年年次報告書の項目1Aで説明されている「リスク要因」を読んでください。該当する証券法で義務付けられている場合を除き、これらの将来の見通しに関する記述や情報を更新するつもりはありません。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示
私たちは、商品価格リスクや金利リスクなど、さまざまな市場リスクにさらされています。私たちは、このようなリスクを管理し、特定の状況下では、不安定な市況の中でマージンの増加を実現するために、さまざまなデリバティブ商品を使用しています。当社のリスク管理方針と手順は、取引所で決済されたポジションと店頭でのポジション、および現物量、等級、場所、配送スケジュール、保管容量を監視することにより、ヘッジ活動がリスクに確実に対処できるように設計されています。私たちには、リスクポリシー、商業活動に関連する統制、および企業リスク管理の特定の側面に対して直接的な責任と権限を持つリスク管理機能があります。また、当社のリスク管理部門は、すべての新しいリスク管理戦略を正式なプロセスを通じて承認します。以下の説明では、リスクの各カテゴリーについて説明します。
商品価格リスク
私たちは、次の商品に関連する価格リスクをヘッジするためにデリバティブ商品を使用しています。
•原油
私たちは、原油デリバティブを利用して、パイプライン、ターミナリング、マーチャント活動に内在する商品価格リスクをヘッジしています。これらのデリバティブの目標には、予想される購入と売上、保管在庫、ベーシス差異のヘッジが含まれます。私たちは、先物、先渡、スワップ、オプションなど、さまざまな手段でこれらのエクスポージャーを管理しています。
•天然ガス
私たちは、天然ガス処理資産(フラックスプレッドの天然ガス購入要素)に内在する商品価格リスクをヘッジするために、天然ガスデリバティブを利用しています。さらに、天然ガス処理およびNGL分別プラントに関連して予想される運用上の燃料ガス要件をヘッジするために、天然ガス誘導体を利用しています。私たちは、先物、スワップ、オプションなど、さまざまな手段でこれらのエクスポージャーを管理しています。
•NGLとその他
私たちは、NGLデリバティブ、主にプロパンおよびブタン誘導体を利用して、天然ガス処理資産で抽出された個別仕様製品の販売(フラックスプレッドの構成要素である仕様NGL製品の販売)や、主に所有するNGL貯蔵ターミナルで保有されているNGL在庫のその他の純売上高など、商業活動に内在する商品価格リスクをヘッジしています。これらのデリバティブの目標には、予想される購入や売上、在庫をヘッジすることが含まれます。私たちは、先物、先渡、スワップ、オプションなど、さまざまな手段でこれらのエクスポージャーを管理しています。
当社のヘッジ戦略と目的に関する詳細については、要約連結財務諸表の注記7を参照してください。
当社の商品デリバティブの公正価値と、10%の価格上昇または下降から予想される2023年9月30日現在の公正価値の変動を以下の表に示します(百万単位)。
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| 公正価値 | | 10%の効果 価格の上昇 | | 10%の効果 価格の引き下げ |
原油 | $ | (17) | | | $ | (40) | | | $ | 41 | |
天然ガス | (31) | | | $ | 17 | | | $ | (17) | |
NGLとその他 | 85 | | | $ | (67) | | | $ | 67 | |
公正価値の合計 | $ | 37 | | | | | |
上の表に示されている公正価値は、デリバティブ商品の感度のみを反映しており、基礎となるヘッジ商品の影響は含まれていません。価格リスク感応度は、商品の契約価格と基礎となる商品価格との期間または過去の関係に関係なく、価格が全面的に10%の上昇または下降を想定して計算されました。短期的な商品価格が実際に10%変動した場合、デリバティブポートフォリオの公正価値は通常、表に示されている価格よりも変化しません。これは、短期的な価格の変化は、通常、その後の納品月に反映されないためです。
金利リスク
債務。変動金利債務の使用および固定金利債務の発行が予測されると、金利リスクにさらされます。そのため、予想される利息の支払い、場合によっては未払いの債務証書に関連する金利リスクをヘッジするために、金利デリバティブを使用することがあります。当社の普通社債はすべて固定金利債なので、金利リスクの対象にはなりません。2023年9月30日の時点で、未払いの変動金利債務はありませんでした。2023年9月30日に終了した9か月間に未払いの変動金利債務の平均金利は、その期間中に有効な金利に基づくと5.6%でした。2023年9月30日現在、当社の金利デリバティブの公正価値は、8,000万ドルの純資産でした。2023年9月30日の時点で先物SOFR曲線が10%増加した場合、当社の金利デリバティブの公正価値が1,900万ドル増加することになります。2023年9月30日の時点で先物SOFR曲線が10%減少すると、当社の金利デリバティブの公正価値が1,900万ドル減少することになります。当社の金利リスクヘッジ活動については、要約連結財務諸表の注記7を参照してください。
シリーズBの優先単位。シリーズBの優先ユニットの分配金は累積され、四半期ごとに2月、5月、8月、11月の15日に延滞して支払われます。2023年8月15日から、シリーズBの優先ユニットの分配金は、該当する3か月のSOFRと一定の調整に基づいて累積されます。2023年9月30日に発行されたシリーズB優先ユニットと、1ユニットあたり1,000ドルの清算優先に基づくと、金利を100ベーシスポイント変更すると、シリーズBの優先ユニットの年間分配額が約800万ドル増減します。シリーズBの優先単位に関する追加情報については、要約連結財務諸表の注記6を参照してください。
アイテム 4.管理と手順
開示管理と手続き
私たちは、「DCP」と呼ばれる書面による開示管理と手続きを維持しています。当社のDCPは、1934年の証券取引法(「取引法」)に基づいて提出する報告書で開示する必要のある情報が、(i)SECの規則と形式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、(ii)蓄積され、最高経営責任者(CEO)や最高財務責任者を含む経営陣に伝達され、必要な開示に関する意思決定が迅速に行えるように設計されています。
該当するSEC規則では、DCPの有効性を評価する必要があります。経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の監督と参加を得て、このレポートの対象期間の終了である2023年9月30日現在のDCPの有効性を評価し、そのような評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社のDCPは有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
DCPに関する情報に加えて、財務報告に関する内部統制の特定の変更を開示する必要があります。2023年の第3四半期に、財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高いと思われる財務報告に対する内部統制の変更はありませんでした。
認定資格
取引法規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく当社の最高経営責任者および最高財務責任者の証明書は、別紙31.1および31.2としてこの報告書に提出されます。18 U.S.C. 1350に基づく当社の最高経営責任者および最高財務責任者の証明書は、このレポートに別紙32.1および32.2として添付されています。
第二部その他の情報
アイテム 1. 法的手続き
この項目に必要な情報は、要約連結財務諸表の注記9に含まれており、それを参照して本書に組み込まれています。
アイテム 1A.リスク要因
当社のリスク要因については、フォーム10-Kの2022年年次報告書の項目1Aを参照してください。私たちが直面しているのはこれらのリスクと不確実性だけではなく、私たちが認識していない、または現在重要ではないと考えている問題が他にもあるかもしれません。これらすべてのリスクと不確実性は、当社の事業、財政状態、および/または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 2. 持分証券の未登録売却および収益の使用
未登録証券の売却
2016年11月15日に締結された簡素化取引の一環として締結されたオムニバス協定は、(i)PAGPの発行済みクラスA株式の総数をPAGPが保有するAAPユニットの数と等しく、(ii)AAPが保有する当社の普通ユニットの総数が発行済みのクラスAユニット(「AAPユニット」)の数の合計と等しくなる仕組みを規定しています。)と、既得権を取得したAAPのクラスBユニット(「AAP管理ユニット」)の保有者が発行できるAAPユニット(「AAP管理ユニット」)の数。そのため、PAGPがPAGP LTIPの授賞権利確定時にクラスA株式を発行することに関連して、私たちはAAPに普通株を発行する義務があります。2023年9月30日に終了した3か月間に、PAGP LTIP特典の権利確定に関連して、139,350個の共通ユニットをAAPに発行しました。この発行は、セクション4(a)(2)に従って改正された1933年の証券法の登録要件から免除されました。
発行者による株式の購入
[なし]。
アイテム 3. シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4. 鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5. その他の情報
2023年9月30日に終了した四半期中、当社の取締役または役員(1934年の証券取引法の規則16a-1(f)で定義されているとおり)はいませんでした 採用されたまたは 終了しましたルール10b5-1取引契約または非ルール10b5-1取引契約(このような用語は規則S-Kの項目408で定義されています)。
アイテム 6. 展示品
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展示品番号。 | | 説明 |
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3.1 | — | 2017年10月10日付けのリミテッド・パートナーシップ・オブ・プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン有限責任組合の第7回修正および改訂契約(2017年10月12日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.1を参照して法人化)。 |
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3.2 | — | 2004年4月1日付けのリミテッド・パートナーシップ・オブ・プレインズ・マーケティングL.P. の3回目の修正および修正された契約(2004年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qの四半期報告書の別紙3.2を参照して組み込まれました)。 |
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3.3 | — | プレインズ・マーケティング有限責任組合の第3回修正および改訂された契約の2010年12月31日付けの修正第1号(2010年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の別紙3.9を参照して組み込まれました)。 |
| | |
3.4 | — | プレインズ・マーケティング有限責任組合の第3回修正および改訂された契約の2011年1月1日付けの改正第2号(2010年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の別紙3.10を参照して組み込まれました)。 |
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3.5 | — | プレインズ・マーケティング有限責任組合の第3回修正および改訂された契約の2011年6月30日付けの改正第3号(2013年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の別紙3.7を参照して組み込まれました)。 |
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3.6 | — | 2013年1月1日付けのプレインズ・マーケティング有限責任組合の第3回修正および改訂契約(2013年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の別紙3.8を参照して組み込まれました)の修正第4号。 |
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3.7 | — | プレインズ・マーケティング有限責任組合の第3回修正および改訂された契約の2019年12月1日付けの改正第5号(2019年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の別紙3.7を参照して組み込まれました)。 |
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3.8 | — | 2004年4月1日付けのリミテッド・パートナーシップ・オブ・プレインズ・パイプライン株式会社の3回目の修正および修正された契約(2004年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qの四半期報告書の別紙3.3を参照して組み込まれました)。 |
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3.9 | — | 2013年1月1日付けのプレインズ・パイプライン有限責任組合の第3回修正および改訂協定の改正第1号(2013年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の別紙3.10を参照して組み込まれました)。 |
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3.10 | — | 2016年11月15日付けのPlains All American GP LLCの7回目の修正および改訂された有限責任会社契約(2016年11月21日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.3を参照して法人化)。 |
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3.11 | — | 2016年11月15日付けのPlains AAP、L.P. の8回目の修正および改訂されたリミテッド・パートナーシップ契約(2016年11月21日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.4を参照して法人化)。 |
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3.12 | — | Plains AAP, L.P. の第8回修正および改訂されたリミテッド・パートナーシップ契約の2018年9月26日付けの修正第1号(2018年10月2日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.1を参照して組み込まれました)。 |
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3.13 | — | Plains AAP、L.P. の第8回修正および改訂されたリミテッド・パートナーシップ契約の2019年5月23日付けの修正第2号(2019年5月30日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.1を参照して組み込まれました)。 |
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3.14 | — | 2023年8月17日付けのPlains AAP、L.P. の第8回修正および改訂されたリミテッド・パートナーシップ協定の改正第3号(2023年8月21日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.1を参照して組み込まれました)。 |
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3.15 | — | PAAファイナンス株式会社(パシフィック・エナジー・ファイナンス・コーポレーション、合併によるPAAファイナンス・コーポレーション)の設立証明書(2006年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の別紙3.10を参照して組み込まれています)。 |
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3.16 | — | PAAファイナンスコーポレーション(パシフィック・エナジー・ファイナンス・コーポレーション、PAAファイナンス・コーポレーションの合併による後継)の細則(2006年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の別紙3.11を参照して組み込まれています)。 |
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3.17 | — | 2007年12月28日付けのPAA GP LLCの有限責任会社契約(2008年1月4日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙3.3を参照して法人化)。 |
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3.18 | — | プレーンズGPホールディングス有限責任組合の証明書(2013年7月29日に提出されたフォームS-1(333-190227)にあるPAGPの登録届出書の別紙3.1を参照して法人化)。 |
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3.19 | — | 2016年11月15日付けのプレインズGPホールディングス有限責任組合の2回目の修正および修正された契約(2016年11月21日に提出されたフォーム8-Kに関するPAGPの最新報告書の別紙3.2を参照して法人化)。 |
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3.20 | — | プレインズGPホールディングス有限責任組合有限責任組合の第2回修正および改訂された契約の2020年4月6日付けの修正第1号(2020年4月9日に提出されたPAGPのフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙3.1を参照して組み込まれました)。 |
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3.21 | — | PAA GPホールディングス合同会社の設立証明書(2013年7月29日に提出されたフォームS-1(333-190227)にあるPAGPの登録届出書の別紙3.3を参照して法人化)。 |
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3.22 | — | 2021年8月19日に発効したPAA GP Holdings LLCの第4回修正および改訂された有限責任会社契約(2021年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の別紙3.21を参照して組み込まれました)。 |
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4.1 | — | 2002年9月25日付けのインデンチャー(2002年9月30日に終了した四半期のフォーム10-Qの四半期報告書の別紙4.1を参照して法人化)。 |
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4.2 | — | 2006年5月12日付けのプレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、L.P.、PAAファイナンス・コーポレーション、子会社保証人、および全国協会のワコビア銀行が管財人として、2006年5月12日付けの第6回補足契約書(シリーズAおよびシリーズB、2036年満了の6.70%シニアノート)を受託者としています(2006年5月12日に提出されたフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙4.1を参照して法人化)。 |
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4.3 | — | 2006年10月30日付けの第10回補足契約書(シリーズAおよびシリーズB:2037年満期シニアノート:シリーズAおよびシリーズB:6.650%シニアノート)は、プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、L.P.、PAAファイナンス・コーポレーション、そこに記載されている子会社保証人、および米国銀行全国協会を受託者としています(2006年10月30日に提出されたフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙4.2を参照して設立)。 |
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4.4 | — | 2012年3月22日付けのプレインズ・オール・アメリカン・パイプライン株式会社、PAAファイナンス・コーポレーション、および米国銀行全国協会が受託者として受託者となった第21回補足契約書(2042年満期シニアノート 5.15%)(2012年3月26日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.3を参照して法人化)。 |
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4.5 | — | 2012年12月10日付けの第23回補足契約書(2043年満期シニアノート 4.30%)。プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン株式会社、PAAファイナンス・コーポレーション、および米国銀行全国協会が受託者として(2012年12月12日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.3を参照して法人化)。 |
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4.6 | — | 2013年8月15日付けの第24回補足契約書(2023年満期シニアノート 3.85%)は、プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン株式会社、PAAファイナンス・コーポレーション、米国銀行全国協会が管財人として(2013年8月15日に提出されたフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙4.1を参照して法人化)。 |
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4.7 | — | 2014年4月23日付けの第25回補足契約書(2044年満期シニアノート 4.70%)、プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン株式会社、PAAファイナンス・コーポレーション、および米国銀行全国協会による受託者として(2014年4月29日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.1を参照して法人化). |
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4.8 | — | 2014年9月9日付けの第26回補足契約書(2024年満期シニアノート 3.60%)は、プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン株式会社、PAAファイナンス・コーポレーション、および米国銀行全国協会が受託者として(2014年9月11日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.1を参照して法人化)。 |
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4.9 | — | 2014年12月9日付けのプレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、L.P.、PAAファイナンス・コーポレーション、および米国銀行全国協会が受託者として(2014年12月11日に提出されたフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙4.3を参照して法人化)、2014年12月9日付けの第28回補足インデンチャー(2045年満期シニアノート 4.90%)。 |
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4.1 | — | 2015年8月24日付けの第29回補足契約書(2025年満期シニアノート4.65%)は、プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン株式会社、PAAファイナンス・コーポレーション、および米国銀行全国協会が受託者として(2015年8月26日に提出されたフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙4.1を参照して法人化)。 |
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4.11 | — | 2016年11月22日付けの第30回補足契約書(2026年満期シニアノート 4.50%)、プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン株式会社、PAAファイナンス・コーポレーション、および米国銀行全国協会が受託者として(2016年11月29日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.1を参照して法人化). |
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4.12 | — | 2019年9月16日付けの第31回補足契約書(2029年満期シニアノート3.55%)は、プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン株式会社、PAAファイナンス・コーポレーション、および米国銀行全国協会が管財人として(2019年9月17日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.1を参照して法人化)。 |
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4.13 | — | 2020年6月11日付けの第32回補足契約(2030年満期シニアノート 3.80%)。プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン株式会社、PAAファイナンス・コーポレーション、および米国銀行全国協会が受託者として(2020年6月11日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙4.1を参照して法人化)。 |
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4.14 | — | 2009年9月3日付けのプレインズ・オール・アメリカン・パイプライン株式会社とバルカン・ガス・ストレージLLCとの間の登録権契約(フォームS-3の登録届出書の別紙4.1を参照して法人化、ファイル番号333-162477)。 |
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4.15 | — | 2016年1月28日付けのPlains All American Pipeline, L.P. とそこに記載されている購入者との間の登録権契約(2016年2月2日に提出されたフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙4.1を参照して法人化)。 |
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4.16 | — | 2016年11月15日付けの、Plains All American Pipeline, L.P. とそこで定義される保有者との間の登録権契約(2016年11月21日に提出されたフォーム8-Kの最新報告書の別紙10.4を参照して組み込まれています)。 |
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4.17 | — | 当社の有価証券の説明(2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の別紙4.18を参照して組み込まれています)。 |
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10.1* † | — | 2023年8月17日付けのLTIP助成書の形式(指名された執行役員) |
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10.2* † | — | 2023年8月17日付けのLTIP助成状の形式(取締役) |
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31.1 † | — | 取引法規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高執行役員の認定 |
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31.2 † | — | 取引法規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定 |
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32.1 †† | — | 18 U.S.C. 1350に基づく最高執行責任者の認定。 |
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32.2 †† | — | 18 U.S.C. 1350に基づく最高財務責任者の認定。 |
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101.インチ† | — | XBRL インスタンスドキュメント-インスタンスドキュメントは XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。 |
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101.SCH† | — | インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント |
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101.CAL† | — | インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント |
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101.DEF† | — | インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント |
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101.LAB† | — | インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント |
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101.PRE† | — | インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント |
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104† | — | 表紙インタラクティブデータファイル(インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています) |
† ここに提出しました。
†† ここに付属しています。
* 管理報酬計画または取り決め。
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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| プレインズ・オール・アメリカン・パイプライン、L.P. |
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| 作成者: | パアゴー合同会社、 |
| | そのゼネラルパートナー |
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| 作成者: | プレインズAAP、L.P.、 |
| | その唯一のメンバー |
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| 作成者: | プレインズ・オール・アメリカン・GP LLC、 |
| | そのゼネラルパートナー |
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| 作成者: | /s/ ウィリー・チャン |
| | ウィリー・チャン、 |
| | プレインズ・オール・アメリカン・GP LLCの最高経営責任者 |
| | (最高執行役員) |
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2023年11月7日 | | |
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| 作成者: | /s/ アルスワンソン |
| | アル・スワンソン、 |
| | プレインズ・オール・アメリカン・GP LLCのエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼最高財務責任者 |
| | (最高財務責任者) |
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2023年11月7日 | | |
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| 作成者: | /s/ クリス・ハーボルド |
| | クリス・ハーボルド、 |
| | プレインズ・オール・アメリカン・GP LLCの財務担当上級副社長兼最高会計責任者 |
| | (最高会計責任者) |
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2023年11月7日 | |