即時リリース用

対象企業は第3四半期の収益を報告します

•当社の第3四半期の営業利益率は5.2％で、粗利益率が高かったため、昨年より1.3％ポイント高かったです。

•第3四半期のGAAPと調整後EPS1は2.10ドルで、統制のとれた在庫と経費管理を反映して、1年前より36％増加し、会社の予想範囲の上限を上回りました。

•今年の最初の3四半期を通じて、Targetは2022年の約5億5000万ドルに対し、53億ドル以上の営業キャッシュフローを生み出しました。

•第3四半期の同等の売上高は、予想通り4.9％減少しました。

◦自由裁量カテゴリーの減少は、フリークエンシーカテゴリー、特に美容の継続的な増加によって部分的に相殺されました。

◦当日サービスは、ドライブアップの12％以上の増加に牽引され、8％以上増加しました。

•第3四半期末の在庫は、裁量カテゴリ在庫が19％減少したことを反映して、昨年より14％減少しました。

•このホリデーシーズンにゲストに新しさと価値を提供するために、Targetはホリデーシーズンに10,000を超える新しいアイテム、25ドル未満のマストアイテム数千個、さまざまなカテゴリにわたる数千のTarget限定アイテムを提供します。

その他のメディア資料については、次のURLをご覧ください。

https://corporate.target.com/news-features/article/2023/11/q3-2023-earnings

ミネアポリス（2023年11月15日）— ターゲットコーポレーション（NYSE：TGT）は本日、2023年第3四半期の決算を発表しました。これは、予想を上回る売上利益実績を反映しています。

同社は、第3四半期のGAAPと調整後1株当たり利益（EPS）が2.10ドルで、2022年の1.54ドルから36.3パーセント増加したと報告しました。添付の表は、非GAAP指標とGAAP指標の調整を示しています。1株当たり利益の数値はすべて希薄化後のEPSに基づいています。

Target Corporationの会長兼最高経営責任者であるブライアン・コーネルは、「第3四半期も、私たちのチームは非常に厳しい外部環境の中で事業を成功裏に運営し続けました。第3四半期の売上高は予想通りでしたが、1株当たり利益は予想をはるかに上回りました。この収益パフォーマンスは、効率性と統制のとれた在庫管理に対する私たちのチームの取り組みの恩恵を受けました。彼らのたゆまぬ努力に感謝したいと思います。将来を見据えて、私たちは、ホリデーシーズン以降もお客様が求める新しさ、手頃な価格、利便性を提供するために、品揃え、チーム、提供するサービスへの投資を続けています。」

ガイダンス

第4四半期については、同等の売上高が一桁台半ば前後の幅広い範囲で同等の減少、GAAPと調整後EPSが1.90ドルから2.60ドルになると予想しています。

運用結果

同等の売上高は第3四半期に4.9％減少しました。これは、同等の店舗売上高が4.6％減少し、同等のデジタル売上高が6.0％減少したことを反映しています。総収益は254億ドルで、昨年より4.2％減少しました。これは、総売上高が4.3％減少し、その他の収益が0.6％減少したことを反映しています。第3四半期の営業利益は13億ドルで、粗利益率の上昇により、昨年より28.9パーセント増加しました。

第3四半期の営業利益率は、2022年の3.9％に対し、2023年には5.2％でした。第3四半期の売上総利益率は、2022年の24.7％に対して27.4％でした。これは、値下げやその他の在庫関連コストの削減、運送費の削減、サプライチェーンとデジタルフルフィルメントのコストの低下、および有利なカテゴリー構成を反映しています。これらのメリットは、在庫の縮小率の増加によって部分的に相殺されました。第3四半期の販管費支出率は、2022年の19.7％に対し、2023年には20.9％でした。これは、売上の減少と、給与や福利厚生への継続的な投資、事業全体にわたるインフレ圧力などのコスト増加によるレバレッジ解消の影響を反映しており、統制のとれたコスト管理によって一部相殺されました。

支払利息と税金

当社の2023年第3四半期の純利息支出は、昨年の1億2500万ドルに対し、1億700万ドルでした。これは、利息収入の増加を反映していますが、負債水準の上昇と変動金利の上昇が金利スワップに与える影響によって一部相殺されました。

2023年第3四半期の実効所得税率は21.3％で、前年の21.6％と一致しています。

資本配分と投資資本利益率

当社は、昨年の4億9,700万ドルに対し、第3四半期に5億700万ドルの配当を支払いました。これは、1株あたりの配当が1.9％増加したことを反映しています。

当社は第3四半期に株式を買い戻しませんでした。四半期末の時点で、2021年8月にターゲットの取締役会によって承認された買戻しプログラムでは、約97億ドルの生産能力が残っていました。

2023年第3四半期までの過去12か月間、投資資本に対する税引き後利益率（ROIC）は13.9％でしたが、2022年第3四半期までの過去12か月間は14.6％でした。ROICの減少は、税引き後の収益と比較して、平均投資資本の増加が速いことを反映しています。このリリースの表には、会社のROIC計算に関する追加情報が記載されています。

Web キャストの詳細

ターゲットは本日午前7時（CT）に第3四半期決算電話会議をウェブキャストします。投資家とメディアは、Corporate.target.com/Investorsでの会議にぜひ耳を傾けてください（「イベントとプレゼンテーション」の下にある「2023年第3四半期のターゲット企業収益電話会議」をクリックしてください）。ウェブキャストのリプレイは、可能なときに提供されます。リプレイ番号は1-800-391-9851です。

雑多

2023年度第4四半期のガイダンスを含む、会社の将来の財務実績に関する本リリースの記述は、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述です。このような記述にはリスクと不確実性が伴い、会社の業績が大きく異なる可能性があります。最も重要なリスクと不確実性は、2023年1月28日に終了した会計年度の会社のフォーム10-Kの項目1Aに記載されています。将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられており、当社は将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。

ターゲットについて

ミネアポリスに本拠を置くターゲットコーポレーション（NYSE：TGT）は、すべての家族が日常生活の喜びを見つけられるようにすることを目的として、2,000近くの店舗とTarget.comでお客様にサービスを提供しています。1946年以来、Targetは利益の 5% を地域社会に寄付してきました。これは今日では週数百万ドルに相当します。その他の会社情報は、企業ウェブサイト（corporate.target.com）とプレスセンターをご覧ください。

対象法人

 

連結営業報告書

						3 か月が終了																		9 か月が終了
(百万、1株あたりのデータを除く) (未監査)						2023年10月28日						2022年10月29日						変更						2023年10月28日						2022年10月29日						変更
セールス						$	25,004					$	26,122					(4.3)		%				$	74,336					$	76,605					(3.0)		%
その他の収入						394						396						(0.6)						1,157						1,120						3.3
総収入						25,398						26,518						(4.2)						75,493						77,725						(2.9)
売上原価						18,149						19,680						(7.8)						54,333						58,283						(6.8)
販売費、一般管理費						5,316						5,219						1.8						15,525						14,983						3.6
減価償却費（売上原価に含まれる減価償却費を除く）						616						597						3.2						1,793						1,770						1.3
営業利益						1,317						1,022						28.9						3,842						2,689						42.9
純利息支出						107						125						(14.1)						395						349						13.4
その他の純収入						(25)						(12)						115.0						(64)						(35)						87.8
税引前利益						1,235						909						35.9						3,511						2,375						47.9
所得税引当金						264						197						34.2						755						471						60.6
純利益						$	971					$	712					36.3		%				$	2,756					$	1,904					44.7		%
1株当たりの基本利益						$	2.10					$	1.55					35.9		%				$	5.97					$	4.11					45.4		%
希薄化後の1株当たり利益						$	2.10					$	1.54					36.3		%				$	5.96					$	4.09					45.6		%
加重平均発行済普通株式
ベーシック						461.6						460.3						0.3		%				461.4						462.6						(0.3)		%
希釈						462.6						462.5						0.0		%				462.7						465.3						(0.6)		%
希薄化防止株式						3.0						1.3												2.6						1.1
1株あたりの申告配当金						$	1.10					$	1.08					1.9		%				$	3.28					$	3.06					7.2		%

対象法人

 

連結財政状態計算書

（数百万、脚注を除く）（未監査）						2023年10月28日						2023年1月28日						2022年10月29日
資産
現金および現金同等物						$	1,910					$	2,229					$	954
インベントリ						14,731						13,499						17,117
その他の流動資産						1,958						2,118						2,322
流動資産合計						18,599						17,846						20,393
資産と設備
土地						6,520						6,231						6,214
建物と改良						36,627						34,746						34,279
備品と機器						8,490						7,439						7,184
コンピューターのハードウェアとソフトウェア						3,312						3,039						2,899
建設中						2,000						2,688						2,358
減価償却累計額						(23,781)						(22,631)						(22,013)
資産および設備、純額						33,168						31,512						30,921
オペレーティングリース資産						3,086						2,657						2,596
その他の固定資産						1,376						1,320						1,705
総資産						$	56,229					$	53,335					$	55,615
負債と株主投資
買掛金						$	14,291					$	13,487					$	15,438
未払負債およびその他の流動負債						6,099						5,883						6,138
長期負債とその他の借入金の現在の部分						1,112						130						2,207
流動負債合計						21,502						19,500						23,783
長期債務とその他の借入金						14,883						16,009						14,237
非流動オペレーティングリース負債						3,031						2,638						2,590
繰延所得税						2,447						2,196						2,240
その他の非流動負債						1,852						1,760						1,746
固定負債総額						22,213						22,603						20,813
株主投資
普通株式						38						38						38
追加払込資本						6,681						6,608						6,558
利益剰余金						6,225						5,005						4,631
その他の包括損失の累計						(430)						(419)						(208)
株主投資総額						12,514						11,232						11,019
負債と株主投資の合計						$	56,229					$	53,335					$	55,615

承認された普通株式、額面金額0.0833ドル、2023年10月28日、2023年1月28日、2022年10月29日の時点でそれぞれ461,651,176株、460,346,947株、および460,297,654株が発行されました。

 

優先株承認済5,000,000株、額面0.01ドル。提示されたどの期間においても発行済株式はありません。

対象法人

 

連結キャッシュフロー計算書

						9 か月が終了
(百万) (未監査)						2023年10月28日						2022年10月29日
営業活動
純利益						$	2,756					$	1,904
純利益と営業活動によって提供される現金を調整するための調整：
減価償却と償却						2,072						2,004
株式ベースの報酬費用						176						177
繰延所得税						252						548
現金以外の損失/（利益）およびその他、純額						101						141
営業勘定の変更:
インベントリ						(1,232)						(3,215)
その他の資産						(208)						(205)
買掛金						887						(224)
未払負債およびその他の負債						528						(578)
営業活動による現金						5,332						552
投資活動
財産や設備への支出						(3,952)						(4,323)
資産および設備の処分による収入						24						4
その他の投資						18						16
投資活動に必要な現金						(3,910)						(4,303)
資金調達活動
コマーシャル・ペーパーの変動、純額						—						2,104
長期債務への追加						—						991
長期債務の削減						(114)						(139)
配当金の支払い						(1,503)						(1,339)
株式の買戻し						—						(2,646)
株式報酬に対する税金として源泉徴収された株式						(124)						(179)
ストックオプションの行使方法						—						2
財務活動に必要な現金						(1,741)						(1,206)
現金および現金同等物の純減少						(319)						(4,957)
現金および現金同等物の期首残高						2,229						5,911
現金および現金同等物の期末残高						$	1,910					$	954

対象法人

 

運用結果

注：売上総利益率は、売上総利益（売上高から売上原価を引いたもの）を売上高で割ったものです。その他の料金は、該当する金額を総収益で割って計算されます。その他の収益には、2023年10月28日に終了した3か月と9か月間のクレジットカードプログラム契約に基づく利益分配収入がそれぞれ1億6,500万ドルと5億800万ドル、2022年10月29日に終了した3か月と9か月間のそれぞれ1億8400万ドルと5億5,000万ドルが含まれます。

 

チャネル別の売上						3 か月が終了												9 か月が終了
(未監査)						2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
始まった店舗						83.2		%				82.9		%				82.9		%				82.3		%
デジタル起源						16.8						17.1						17.1						17.7
合計						100		%				100		%				100		%				100		%

注：店舗による売上には、店舗での購入と、店舗からゲストに商品を配送、注文受け取り、ドライブアップ、発送することによって行われるデジタル販売が含まれます。

 

店舗数と小売平方フィート						店舗数																		小売平方フィート（a）
(未監査)						10月28日 2023						1月28日 2023						10月29日 2022						10月28日 2023						1月28日 2023						10月29日 2022
170,000平方フィート以上						273						274						274						48,824						48,985						48,985
50,000から169,999平方フィートです。						1,542						1,527						1,522						192,877						191,241						190,739
49,999平方フィート以下						141						147						145						4,207						4,358						4,305
合計						1,956						1,948						1,941						245,908						244,584						244,029

(a) 千単位。総平方フィートからオフィス、サプライチェーン施設、空きスペースを差し引いたものを反映しています。

対象法人

 

非GAAP財務指標の調整

 

透明性を高めるため、非GAAPベースの調整後希薄化後1株当たり利益（調整後EPS）を開示しました。この指標には、以下に示す特定の項目は含まれていません。この情報は、当社の経営成績を期間ごとに比較するのに役立つと考えています。この指標は、GAAPには準拠しておらず、GAAPに代わるものではありません。最も比較可能なGAAP指標は、希薄化後1株当たり利益です。調整後EPSを単独で検討したり、GAAPに従って報告された結果の分析の代わりとして検討したりしないでください。他の会社では、調整後EPSの計算方法が異なる場合があり、他の企業との比較における指標の有用性が制限されます。

 

非GAAPベースの調整 調整後EPS

3 か月が終了

2023年10月28日

2022年10月29日

（数百万、1株あたりのデータを除く）（未監査）

税引前

税引後

一株当たり

税引前

税引後

一株当たり

変更

GAAPおよび調整後の希薄化後1株当たり利益

$

2.10

$

1.54

36.3

%

(a) 当期の事業とは無関係で、いずれも個別に重要ではなかったその他の項目。

(a) 第4四半期および2023年通年のGAAP EPSには、調整後EPSの計算から除外される特定の個別項目の影響が含まれる場合があります。過去には、これらの項目には、債務の早期返済による損失や、個別に管理されるその他の特定の項目が含まれていました。当社は現在、そのような個別の項目を認識していません。

支払利息および所得税控除前利益（EBIT）および支払利益、所得税、減価償却費（EBITDA）は、非GAAP財務指標です。これらの指標は、税管轄区域や構造、負債水準、EBITDAの場合は設備投資の違いによる影響を除外することで、競合他社と比較した当社の業務効率に関する有意義な情報を提供すると考えています。これらの指標は、GAAPに基づくものでも、GAAPに代わるものでもありません。最も比較可能なGAAP指標は純利益です。EBITとEBITDAを単独で検討したり、GAAPに従って報告された結果の分析の代わりとして検討したりしないでください。他の会社では、EBITとEBITDAの計算方法が異なる場合があり、他の企業との比較における指標の有用性が制限されます。

(a) は、減価償却費と売上原価に分類された金額を含む、減価償却費の合計を表します。

また、営業利益に対するオペレーティングリースの利息の戻しを除いて、GAAP情報に基づく比率である税引後ROICも開示しました。この指標は、長期にわたる資本配分の有効性を評価するのに役立つと考えています。他の企業ではROICの計算方法が異なる場合があり、他の企業との比較における指標の有用性が制限されます。

(a) 当社のオペレーティングリースに基づく不動産がファイナンスリースとして所有または会計処理された場合に発生するであろう仮定の支払利息によってもたらされる営業利益への追加を表します。各リースの割引率を使用して計算され、販管費の一部として記録されます。オペレーティングリースの利息は、当社と競合他社との資本構造の違いを考慮して、ROIC計算では営業利益に加算されます。

(b) 2023年10月28日と2022年10月29日に終了した過去12か月間の実効税率は、それぞれ20.3パーセントと21.5パーセントでした。2023年10月28日および2022年10月29日に終了した12か月間には、EBITに関連する10億ドル、オペレーティングリース利息に関連するそれぞれ2,200万ドルと1,900万ドルの税効果が含まれます。

(c) 未払債務およびその他の流動負債と非流動オペレーティングリース負債にそれぞれ含まれる短期および長期のオペレーティングリース負債の合計。

(d) 当期末の投資資本と、同等の前期末の投資資本に基づく平均。