注記 1:ビジネスの性質とプレゼンテーションの基礎

ユニバーサル・ステンレス・アンド・アロイ・プロダクツ社とその完全子会社（総称して「ユニバーサル」、「当社」、「当社」、または「当社」）は、ステンレス鋼、ニッケル合金、工具鋼、その他の特定の合金鋼を含む半製品および完成品の特殊鋼製品を製造および販売しています。当社の製造工程には、半製品および完成品の特殊鋼の溶融、再溶融、熱処理、熱間圧延、鍛造、機械加工、冷間引抜きが含まれます。当社の製品は、サービスセンター、鍛造業者、リローラー、オリジナル機器メーカー、ワイヤーリドロワーに販売されています。私たちの顧客はさらに、航空宇宙、発電、石油・ガス、重機、一般工業製造業界など、さまざまな業界で使用するために当社の製品を加工しています。また、お客様から提供された材料の変換サービスも行っています。

添付の未監査の連結財務諸表には、ユニバーサル・ステンレス・アンド・アロイ・プロダクツ社とその子会社の勘定が含まれており、中間財務報告およびフォームの指示については、米国の一般に認められた会計原則（「米国会計基準」）に従って作成されています。 10-Q とルール 10-01レギュレーションS-のX.したがって、米国会計基準に基づいて作成された連結財務諸表に通常含まれる特定の情報や脚注の開示は、そのような規制に従って要約または省略されています。とはいえ2022年12月31日連結貸借対照表データは、監査済みの連結財務諸表から導き出されました。 じゃない米国会計基準で義務付けられているすべての開示を含みます。しかし、私たちは、情報を提示するためには開示が十分であると考えています じゃない誤解を招きます。これらの連結財務諸表は、フォームに記載されている最新の監査済み連結財務諸表およびその注記と併せて読む必要があります。 10-K は証券取引委員会に提出されました。経営陣の見解では、添付の連結財務諸表には、示された期間の連結財務諸表を公正に表示するために必要なすべての調整が含まれています。中間結果は じゃない必ず会計年度全体または将来の期間の経営成績を示すものです。米国会計基準に準拠してこれらの連結財務諸表を作成する場合、報告された資産、負債、収益と費用、および偶発資産と負債の開示に影響する見積もりと判断を行う必要があります。実際の結果 可能性があります 私たちの見積もりとは異なります。また、所有率に関係なく、当社が支配的な金銭的利益を有するとみなされる変動持分法人（それぞれ「VIE」）を統合します。会社間取引と残高はすべて解消されました。

ある事業体の経済的利益を取得したら、その事業体を評価して、その事業体がVIEであるかどうか、そして私たちが主な受益者とみなされるかどうかを判断します。評価の一環として、VIEの活動に最も重大な影響を与えた事項を指揮する権限と、損失を吸収する義務、または重大な可能性があるVIEの利益を受ける権利を私たちが持っているかどうかに基づいて、私たちがVIEの主な受益者であるかどうかを定性的に評価する必要があります。「注」を参照してください 7,当社の連結財務諸表に含まれるVIEの説明については、ニューマーケット税額控除融資取引をご覧ください。

注記 2:普通株式1株当たりの純利益 (損失)

次の表は、普通株式1株あたりの基本および希薄化後の純利益（損失）の計算を示しています。

購入するオプションがありました 419,550そして 719,875加重平均価格が$で発行された普通株式22.11と $18.48のためには 三終わった月は2023年9月30日 そして 2022それぞれ、普通株式1株あたりの希薄化後の純利益（損失）の計算から除外されました。購入するオプションがありました 532,150そして 716,375加重平均価格が$で発行された普通株式19.92と $18.55のためには 九終了した月数 2023年9月30日 そして 2022それぞれ、普通株式1株あたりの希薄化後の純利益（損失）の計算から除外されました。これらのオプションは じゃないその行使価格が当社の普通株式の平均市場価格よりも高かったため、普通株式1株あたりの希薄化後の純利益（損失）の計算に含まれました。

また、希薄化後の1株当たり純損失の計算 三そして 九終了した月数 2022年9月30日、それぞれ、除外 14,919そして 20,119純損失状態になった結果として想定されるストックオプションの行使用の株式。

注記 3:収益認識

会社の収益には主に製品の販売が含まれます。収益は、会社が約束した製品を製品の支配権を持つ顧客に譲渡することによって契約に基づく履行義務を果たしたときに計上されます。履行義務とは、特定の製品を顧客に譲渡するという契約上の約束です。製品やサービスを譲渡するという約束のように、会社の契約のほとんどには単一の履行義務があります じゃない契約の他の約束とは別に識別可能で、したがって、 じゃない明確です。

収益は、製品の譲渡と引き換えに会社が受け取ると予想される対価の金額として測定されます。そのため、収益は返品、手当、顧客割引、インセンティブを差し引いて記録されます。売上税やその他の税金は収益から除外されています。請求書払いの送料と手数料は収益に含まれています。

会社の収益は主に、ある時点で顧客に譲渡された製品によるものです。当社は、顧客が製品の支配権を獲得した時点で収益を認識します。通常、製品の所有権は出荷時に顧客に譲渡されます。

特定のグレードや形状の製品の製造に関する特定の顧客契約があり、出荷前に残業収益を認識する必要があると判断しました。 いいえ重大な経済的損失を伴わずに製品を代替的に使用でき、契約が終了した場合でも、当社は顧客からの通常の利益率を含む強制力のある支払い権を保持しています。収益は、企業が履行義務を完全に履行するために費やすと予想される総投入量に比例して支出された投入量に基づいて測定されます。会社の収益は、$の残業計上の対象でした7.2百万と $4.0期間中のミリオンは 九月末まで 2023年9月30日 そして 2022,それぞれ。

収益の計上、顧客への請求、および現金回収のタイミングによって、実施されたサービスに関連する契約資産が得られ、 じゃないまだ$の請求がされています2.3百万と $1.6ミリオンワット 2023年9月30日そして 2022年12月31日、それぞれ。会社はこれらの契約資産を各日付の連結貸借対照表の売掛金に記録しました。

私たちは、出荷前に確認された収益に関連するすべての履行義務を次の場所で履行することを期待しています 2023年9月30日 次のうちに 12数ヶ月。

当社は、会計基準体系化（「ASC」）で認められている以下の実際的な手段を選択しました 606, 顧客との契約による収入(「ASC」 606"):

以下は、当社の収益をメルトタイプ別にまとめたものです。

注記 4:インベントリ

当社の原材料と初期在庫は、主に鉄および非鉄スクラップ金属と、ニッケル、クロム、モリブデン、コバルト、バナジウム、銅などの合金で構成されています。当社の半製品および完成品の鉄鋼製品は、製造のさまざまな段階で製造中であるか、完成品がお客様に出荷されるのを待っています。

操作材料は主に鍛造金型と生産用金型とロールで構成されており、耐用年数にわたって消費されます。の間に 九終了した月数 2023年9月30日 そして 2022、私たちはこれらの運営資材をドルで償却しました1.3百万と $1.2それぞれ百万。この費用は、連結営業諸表に販売された製品原価の構成要素として記録され、連結キャッシュフロー計算書の減価償却総額の一部として含まれます。

在庫は、原価または正味実現可能価額のどちらか低い方で示され、原価は主に加重平均原価法で決定されます。このような費用には、原材料や消耗品の取得費用、直接労働、応用製造間接費が含まれます。貸借対照表日またはその前後の実際の取引と見積もりに基づいて市場を評価します。通常、私たちは動きの遅い在庫と私たちの品質管理プロセスの下で評価されている在庫のために予約します。準備金は、経営陣が予想する処分方法に基づいています。

同社は、ブリッジビル工場で液体金属がこぼれたという事故に遭いました 2022年4月。 の統合運用明細書 九終了した月数 2022年9月30日 $が含まれています3.6液体金属の流出に関連する数百万の純費用、そのうち$1.3100万は、流出が私たちの活動レベルに与えた影響により、経費に直接計上された固定諸経費です。その $3.6百万の費用は$を差し引いたものです1.5同じ期間に100万ドルの保険金回収を受けました。

インベントリは次のもので構成されていました。

注記 5:リース

会社は通常の業務過程で定期的にリースを締結します。で 2023年9月30日そして 2022年12月31日、有効なリースは主にモバイル機器やその他の生産設備に関連していました。私たちのリース期間は、一般的に 72数か月以内、リースは じゃない重大な制限、契約、またはその他の非標準的な条件がある。

使用権資産とリース負債は、最低リース料の現在価値で計上されます。当社のオペレーティングリースの場合、資産は連結貸借対照表の「その他の長期資産」に含まれ、それぞれのリース期間にわたって営業利益の範囲内で償却されます。リース負債の長期要素は、その他の長期負債、純額に含まれ、流動要素は、その他の流動負債に含まれます。当社のファイナンスリースでは、資産は連結貸借対照表の固定資産、プラント、設備に含まれ、以下の範囲のそれぞれのリース期間にわたって減価償却されます。 三に 六何年も。リース負債の長期要素は長期債務に含まれ、現在の要素は長期債務の現在の部分に含まれます。

会社が参入しました 四での新しいファイナンスリース契約 最初 九何ヶ月も2023.

現在2023年9月30日、オペレーティングリースとファイナンスリースに適用される将来の最低リース支払い額は次のとおりです。

連結貸借対照表に記録された使用権資産 2023年9月30日、累積償却額を差し引いた額は、 $0.3100万はオペレーティングリースで、$7.0100万ドルはファイナンスリースです。 にとって 九終了した月数 2023年9月30日、theファイナンスリース資産の償却は$でした0.3百万で、連結損益計算書で販売された製品の原価に含まれていました。連結貸借対照表に記録された使用権資産 2022年12月31日、累積の純額償却、どこ $0.5100万はオペレーティングリースで、$6.7100万ドルはファイナンスリースです。

$の未償却部分5.2私たちのVAR拡大融資契約の百万リース分は、使用権資産総額に含まれていますが、$1.8その契約のミリオンセールとリースバックの部分は除外されています。売却とリースバックの部分は、以前と同様に、関連機器によって担保されたローンとして会計処理されます。 じゃないASCに基づく販売会計の基準を満たしています 842, リース(「ASC」 842")。この融資契約は年に締結されました 2022 年 12 月 そして$を持っていました7.0当初の元本の総額、当初の期間は 72数ヶ月、そしておよその暗黙の金利 11.2%。すべてのファイナンスリースの加重平均金利は約 10.0%.

当社は、ASCで認められている実際的な手段を適用しています842期間が次のリースを除外します 12リース負債および使用権資産の計算から数か月以内。

各リースのリース負債とそれに対応する使用権資産を決定するにあたり、当社は、リースに内在する金利（可能な場合）、または会社の増分借入金利を使用して、将来のリース支払いの現在価値を計算しました。増分借入金利は、注記で説明したリボルビング・クレジット・ファシリティの下で適用される金利を基準に決定されました 6,長期債務、このファシリティは以下によって担保されています 最初会社の実質的にすべての資産を先取し、その期間は当社のリース期間と同様です。

注記 6:長期債務

長期負債は次の内容でした。

クレジットファシリティ

オン 2021年3月17日、 私たちは、PNC銀行、ナショナルアソシエーションを管理代理人および共同担保代理人（「代理人」）、バンク・オブ・アメリカ、N.A. を共同担保代理人（「バンク・オブ・アメリカ」）、貸し手（クレジット契約で定義されている）の当事者、PNCキャピタル・マーケッツとの第2回改正および改訂されたリボルビング・クレジット・ローンおよび担保契約（「クレジット契約」）を締結しました。LLC、唯一のリードアレンジャー、唯一のブックランナーとして。クレジット契約は、元本総額でシニア担保付きリボルビングクレジットファシリティを規定しています じゃない$を超えるには105.0百万（「リボルビング・クレジット・ファシリティ」）とシニア担保付ターム・ローンファシリティ（「タームローン」）（米ドル）15.0百万（リボルビング・クレジット・ファシリティ、「ファシリティ」を含む）。

で 2023年9月30日、信用契約関連の純繰延融資費用の総額は約$でした0.6百万。のために 九終了した月数 2023年9月30日 そして 2022、私たちは約$を償却しました0.2何百万もの繰延ファイナンス費用。

信用契約では、会社は信用契約の期間中、該当するすべての財務規約の遵守を維持する必要があります。現在 2023年9月30日、私たちは該当するすべての財務規約を遵守しています。

施設の有効期限は 2026年3月17日 (「有効期限」）は、によって担保されています 最初それを除き、会社とその子会社の実質的にすべての資産を先取します いいえ不動産は、オハイオ州ノースジャクソンにある会社の不動産以外の施設の下にある担保です。

クレジット契約に基づく空き状況は、対象となる売掛金と在庫に基づいています。当社は、クレジット契約に基づき、最低$の空席状況を維持しなければなりません11.0百万。会社が次の固定チャージカバレッジ率を維持すれば、その要件は克服できます。 じゃない未満 1.10に 1.0ローリングで測定 二-四半期ベースで、クレジット契約の条件に従って計算されます。

会社は、の契約手数料を支払う必要があります 0.25% は、リボルビング・クレジット・ファシリティの1日の未使用分に基づいています。

タームローンに関しては、会社は四半期ごとに元本の分割払いを約ドル支払います0.5百万円に、未払利息と未払利息を加えたもの 最初後に始まる各会計四半期の日 2021年6月30日。 ある程度まで じゃない以前に支払ったタームローンは、有効期限日に支払期日になり、全額支払可能になります。

ファシリティに基づく未払い額には、会社の選択により、基本金利または現在のLIBOR（以前は (2022年9月30日) またはSOFR（後） (2022年9月30日) レートにスプレッドを加えたもの。いずれの場合も、クレジット契約の条件に従って計算されます。クレジット契約に基づく利息は毎月支払われます。私たちは、ファシリティに基づく未払いの債務の大部分に、SOFRベースの金利を使用することを選択しました 九終了した月数 2023年9月30日、おおよそのものです 7.9当社のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づくコミットメントの% と 8.4タームローンの%。

注記 7:新市場税額控除融資取引

オン 2018年3月9日、 当社は、PNC New Markets Investment Partners、LLCおよびボストン・コミュニティ・キャピタル社と、当社のニューヨーク州ダンケルク施設での新しい中規模バーセル資本プロジェクトに関連して、適格なニューマーケット税額控除（「NMTC」）融資プログラムを締結しました。PNC New Markets Investment Partners, LLCは資本拠出を行い、当社は適格なNMTCプログラムの下でダンケルク・インベストメント・ファンド合同会社（「投資ファンド」）に融資を行いました。この融資取引を通じて、当社は低金利融資と、中規模のバーセル資本プロジェクトに関連するその他の将来の利益の可能性を確保しました。

NMTCの資金調達プログラムに関連して、会社はドルを融資しました6.7100万元本総額（「レバレッジローン」） 2048年3月、 投資ファンドへ。さらに、PNCニュー・マーケッツ・インベストメント・パートナーズLLCは$を寄付しました3.5100万ドルを投資ファンドに寄付します。そのため、PNCニュー・マーケッツ・インベストメント・パートナーズ合同会社は、NMTCから得られる実質的にすべての税金およびその他の給付を受ける権利があります。その後、投資基金はその収益をコミュニティ開発機関（「CDE」）に寄付しました。その後、CDEは、レバレッジローンと同様の条件で、当社の完全子会社であるダンケルク・スペシャリティ・スチールLLCに資金を貸し出しました。CDEローンの収益は、中規模のバーセル資本プロジェクトでの使用に制限されています。

NMTCは以下の対象となります 100一定期間の奪還率 七内国歳入法に規定されている年数。当社は、NMTCの取り決めに適用されるさまざまな規制や契約条項を遵守する必要があります。該当する要件に従わないと、予想される税制上の優遇措置が取られる可能性があります じゃない実現されたため、会社の税制上の優遇措置を提供する義務が軽減されるまで、資金調達に関連するNMTCの損失または回収についてPNC New Markets Investment Partners、LLCに補償するよう会社に要求します。会社が行っています じゃないこの取り決めに関連して、クレジット回収が必要になることが予想されます。

現在 2023年9月30日そして 2022年12月31日、会社は$を記録しました2.8この取引に関連するその他の長期負債（PNC New Markets Investment Partners、LLCが投資ファンドに拠出した資金に相当）の範囲内。

この取引には、会社が行うプット/コール条項も含まれています 可能性があります PNCニュー・マーケッツ・インベストメント・パートナーズ合同会社の投資ファンドへの持分を買い戻す義務または権利があります。当社は、PNCニュー・マーケッツ・インベストメント・パートナーズ合同会社がプットオプションを行使すると考えています 2025年3月、 奪還期間の終わりに、その結果、ドルの利益が得られました2.8当時は100万人です。プット/コールに起因する値はごくわずかです。

この融資取引の構築にかかった直接費用は、合計$でした0.7百万。これらの費用は、ローンの期間にわたって繰り延べられ、償却されました。

当社は、投資ファンドとCDEはそれぞれVIEであり、各VIEの主な受益者であると判断しました。この結論は、次のことに基づいて達されました。

会社は各VIEの主な受益者であるため、これらの事業体は会社の連結財務諸表に含まれています。

注記 8:公正価値測定

公正価値階層には 三公正価値の決定に使用されるインプットに基づくレベルは、次のとおりです。

レベル 1— 測定日時点で同一の資産または負債について、活発な市場で入手可能な未調整の見積もり価格。

レベル 2—同様の資産または負債の活発な市場での未調整の見積もり価格、または同一または類似の資産または負債の市場における未調整の見積もり価格 じゃない有効、または資産または負債について観察可能な相場価格以外のインプット。

レベル 3 —観察可能な市場データでは裏付けられず、重要な経営判断が下されたことを反映している、観察不可能なインプット。これらの価値は通常、経営陣による市場参加者の仮定の見積もりを前提とする価格モデルを使用して決定されます。

公正価値階層では、可能な場合は観察可能な市場データを使用する必要があります。公正価値の測定に使用されるインプットが公正価値階層のさまざまなレベルに分類される場合、公正価値の測定は、公正価値の測定全体にとって重要な最低レベルのインプットに基づいて決定されます。公正価値の測定における特定の項目の重要性を全体として評価するには、資産または負債に固有のインプットの検討を含め、判断が必要です。

でのタームローンとリボルビングクレジットファシリティの公正価値2023年9月30日そして 2022年12月31日金利は観察可能な市場金利（レベル）に基づいているので、おおよその帳簿価額 2)。外貨先渡契約の公正価値と当社の金利スワップについては、注記で説明しました 11,デリバティブとヘッジング、 2023年9月30日そして 2022年12月31日観察可能な市場スワップレート（レベル）を使用して決定されました 2).

注記 9:コミットメントと不測の事態

時々、さまざまな訴訟や請求があったり、 可能性があります 商事および雇用問題に関する日常的な訴訟を含む、当社の業務遂行に関連して当社に対して申し立てられた場合。訴訟や請求の最終的な費用と結果を確実に予測することはできません。経営陣は、現在入手可能な情報に基づいて、そのような係争中の問題の最終的な結果が当社の財政状態、流動性に重大な悪影響を及ぼしたり、当社の経営成績に重大な影響を及ぼしたりする可能性は低いと考えています。ただし、以下の解決はわずかです。 一またはこれらの問題の詳細 可能性があります 解決が行われた期間の当社の業績に重大な悪影響を及ぼします。

注記 10:所得税

経営陣は、予測された通期業績に基づいて、四半期ごとに年間実効所得税率を見積もります。当年度の経常利益とは無関係の項目は、個別の税項目として指定された期間に完全に認識されます。四半期所得税の規定には、最新の推定年間実効税率（「ETR」）で提供される経常利益に対する税金が含まれます。個別の項目の税効果に応じて増減されます。

にとって 九終了した月数 2023年9月30日 そして 2022、経常利益に適用される私たちの推定年間実効税率は 11.9% と 30.9それぞれ%。どちらの期間でも、予想される年間ETRは、連邦法定レートとは異なります 21.0% 主に研究開発クレジットの影響によるものです。州税は じゃない料金の重要な構成要素です。今年度は、会社が税引前利益の状態にあるため、会社が税引前損失状態にあった前年度と比較して、これらのクレジットにより税率が下がります。

期間中の個別のアイテム 九終了した月数 2023年9月30日 そして 2022株式ベースの報酬項目に関連していて、合計$でした0.1百万と $0.2それぞれ、百万。各期間のETRは 15.3% と 27.8それぞれ%。

注記 11:デリバティブとヘッジング

会社は特定の顧客に外貨で請求書を発行します。米ドルとの為替レートの変動に伴うリスクを軽減するために、当社は、これらの販売の一部に関連する外貨リスクを軽減するための外国為替先渡契約を締結し、これらの契約をキャッシュフローヘッジとして指定しています。

契約の想定元本は$でした3.8百万と $4.3ミリオンアット 2023年9月30日そして 2022年12月31日、それぞれ。

当社は、その他の包括利益（損失）の累計に$未満の含み損失を記録しました0.1ミリオンアット 2023年9月30日契約に関連して、含み利益が$未満の場合と比べると0.1ミリオンアット 2022年12月31日.

さらに、当社は期間中に先物金利スワップ契約を締結しました 2020変動金利負債の一部の金利を固定するため 2021年1月1日 に 2023年6月30日。 金利スワップはキャッシュフローヘッジとして指定されました。契約開始時の想定金額は$でした16百万で、期間を通して減額されました。契約の想定金額は$でした10ミリオンアット 2022年12月31日そして$でした5期間中のミリオンは 最初の半分 2023それが成熟するまで 2023年6月30日。 当社は、その他の包括利益の累計に含み利益を計上しました0.1百万 2022年12月31日契約に関連します。ありました いいえ現在、会社の変動金利債務のヘッジを実施しています 2023年9月30日。

注記 12:関連パーティ

の間に 九-月が終わりました 2023年9月30日 そして 2022,会社の経営管理チームのメンバーに、顧客の従業員である近親者がいました。さらに、その間に 九-月が終わりました 2023年9月30日 そして 2022,会社の取締役会のメンバーは、顧客の取締役でもありました。当社は、これらの顧客への販売取引をASCに従った関連当事者取引として特定しました 850, 関連当事者の開示。これらの顧客に対する関連当事者の販売取引の合計は、おおよそのものでした 17％とおおよそ 20当社の総純売上高の％ 九終了した月数 2023年9月30日 そして 2022,それぞれ。これらの取引に関連して会社に支払うべき金額は約$でした8.3百万と $8.2現在100万 2023年9月30日 そして 2022年12月31日 それぞれ。