20230930
000071753812 月 31 日2023Q3偽P3PY00007175382023-01-012023-09-3000007175382023-10-27エクセルリ:シェア00007175382023-09-30ISO 4217: 米ドル00007175382022-12-3100007175382022-09-300000717538米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2022-09-30ISO 4217: 米ドルエクセルリ:シェア00007175382023-07-012023-09-3000007175382022-07-012022-09-3000007175382022-01-012022-09-300000717538米国会計基準:受託者および信託会員2023-07-012023-09-300000717538米国会計基準:受託者および信託会員2022-07-012022-09-300000717538米国会計基準:受託者および信託会員2023-01-012023-09-300000717538米国会計基準:受託者および信託会員2022-01-012022-09-300000717538US-GAAP: 預金口座メンバー2023-07-012023-09-300000717538US-GAAP: 預金口座メンバー2022-07-012022-09-300000717538US-GAAP: 預金口座メンバー2023-01-012023-09-300000717538US-GAAP: 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国内企業債務証券会員米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-09-300000717538米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-09-300000717538米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-09-300000717538米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-09-300000717538米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:公正価値測定経常委員2022-09-300000717538米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定2023-09-300000717538米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定2023-09-300000717538米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定2023-09-300000717538米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定2023-09-300000717538米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定2022-12-310000717538米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定2022-12-310000717538米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定2022-12-310000717538米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定2022-12-310000717538米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定2022-09-300000717538米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定2022-09-300000717538米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定2022-09-300000717538米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー米国会計基準:非経常適用企業における公正価値の測定2022-09-300000717538米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2023-09-300000717538US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2023-09-300000717538US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2023-09-300000717538米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2023-09-300000717538US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー2023-09-300000717538米国会計基準:繰越報告金額の公正価値開示記憶2022-12-310000717538US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2022-12-310000717538US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2022-12-310000717538米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2022-12-310000717538US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー2022-12-310000717538US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2022-09-300000717538US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月米国会計基準：フェアバリューインプットレベル1メンバー2022-09-300000717538米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバーUS-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月2022-09-300000717538US-GAAP: 公正価値の見積もり公正価値開示前月米国会計基準：フェアバリューインプットレベル3メンバー2022-09-30行:オフィス0000717538米国会計基準:非指定メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2023-09-300000717538米国会計基準:非指定メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2022-12-310000717538米国会計基準:非指定メンバー米国会計基準:金利スワップメンバー2022-09-300000717538米国会計基準:フェアバリューヘッジングメンバー行:フェアバリュースワップメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-09-300000717538A行:フェアバリュースワップ1メンバー米国会計基準:フェアバリューヘッジングメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-09-300000717538A行:フェアバリュースワップ2メンバー米国会計基準:フェアバリューヘッジングメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-09-300000717538行:フェアバリュースワップメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2023-09-300000717538行:フェアバリュースワップメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000717538行:フェアバリュースワップメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-09-300000717538米国会計基準:フェアバリューヘッジングメンバー行:フェアバリュースワップメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-12-310000717538米国会計基準:フェアバリューヘッジングメンバー行:フェアバリュースワップメンバー米国会計基準:ヘッジング・インストゥルメント・メンバーに指定2022-09-300000717538米国会計基準:金利スワップメンバー2023-01-012023-09-300000717538米国会計基準:金利スワップメンバー2022-01-012022-12-310000717538米国会計基準:金利スワップメンバー2022-01-012022-09-300000717538米国会計基準:金利スワップメンバー2023-01-012023-03-310000717538SRT: ディレクターメンバーA行：建設サービスメンバー2023-01-012023-09-30

米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

☒第13条または第15条 (d) に基づく四半期報告書
1934年の証券取引法の

四半期終了時について 2023年9月30日
または
☐第13条または第15条 (d) に基づく移行報告
1934年の証券取引法の

コミッションファイル番号: 0-12507

アロー・ファイナンシャル・コーポレーション

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
ニューヨーク22-2448962
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)(IRS雇用者識別番号)

250グレンストリートグレンズフォールズニューヨーク12801
(主要執行機関の住所)(郵便番号)
登録者の電話番号 (市外局番を含む):518 745-1000

同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名称
普通株式、額面価格は1株あたり1.00ドルアローナスダック・グローバル・セレクト・マーケット

登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出する必要のあるすべてのレポートを過去12か月間（または登録者がそのようなレポートを提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間そのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。☑はい☐ いいえ

登録者が、過去 12 か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の § 232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 ☑ はい☐ いいえ

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、または小規模な報告会社のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」および「小規模報告会社」の定義を参照してください。

大型加速フィルター☐アクセラレーテッド・ファイラー☑
非加速ファイラー☐小規模な報告会社☐
新興成長企業☐
新興成長企業の場合、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準に準拠するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。__☐

登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。 ☐はい☑いいえ

発行可能な最新の日付現在の、発行者の各クラスの普通株式の発行済み株式数を記載してください。
クラス
2023年10月27日時点で抜群です
普通株式、額面価格1株あたり1.00ドル17,055,266


アロー・ファイナンシャル・コーポレーション
フォーム 10-Q
目次
ページ
パート I-財務情報
アイテム 1.財務諸表
3
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
49
アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示
78
アイテム 4.管理と手順
78
パート II-その他の情報
アイテム1。法的手続き
80
アイテム1.a。リスク要因
80
アイテム2。株式の未登録売却と収益の使用
80
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
80
アイテム 4.鉱山の安全性開示
80
アイテム 5.その他の情報
80
アイテム 6.展示品
81
署名
82

2

パート I-財務情報
アイテム 1.財務諸表

アロー金融公社とその子会社
連結貸借対照表
（千単位、1株あたりの金額を除く）
(未監査)
 9月30日
2023		12月31日
2022		9月30日
2022
資産  
銀行からの現金と支払期限$39,778 $31,886 $44,872 
銀行での有利子預金254,961 32,774 328,557 
投資証券: 
公正価格で販売可能です519,240 573,495 575,054 
満期保有（公正価値）134,8112023年9月30日の時点で; $171,6232022年12月31日の時点で、そして175,8002022年9月30日の時点で)
140,577 175,364 182,178 
株式証券1,960 2,174 2,126 
FHLBと連邦準備銀行の株式5,110 6,064 4,720 
ローン3,138,617 2,983,207 2,924,794 
信用損失引当金(31,112)(29,952)(29,232)
ネットローン3,107,505 2,953,255 2,895,562 
施設と設備、純額60,311 56,491 54,015 
グッドウィル21,873 21,873 21,873 
その他の無形資産、純額1,205 1,500 1,604 
その他の資産120,391 114,633 122,217 
総資産$4,272,911 $3,969,509 $4,232,778 
負債  
無利子預金$798,392 $836,871 $910,221 
有利子当座預金口座920,250 997,694 1,113,850 
貯蓄預金1,496,193 1,454,364 1,584,373 
250,000ドル以上の定期預金167,614 76,224 59,059 
その他の定期預金284,036 133,211 127,602 
預金総額3,666,485 3,498,364 3,795,105 
借入金174,300 54,800 25,000 
未連結に発行されたジュニア劣後債務
子会社信託		20,000 20,000 20,000 
ファイナンスリース5,080 5,119 5,131 
その他の負債47,032 37,688 41,992 
負債合計3,912,897 3,615,971 3,887,228 
株主資本  
優先株式、$1額面価格と 1,000,0002023年9月30日、2022年12月31日、および2022年9月30日に承認された株式
— — — 
普通株式、$1額面価格; 30,000,000承認された株式（22,066,5592023年9月30日に発行された株式と 21,423,9922022年12月31日および2022年9月30日に発行された株式）
22,067 21,424 21,424 
追加払込資本412,397 400,270 399,461 
利益剰余金62,647 65,401 57,778 
その他の包括損失の累計(52,584)(49,655)(49,070)
自己株式、原価（5,017,0632023年9月30日の株式; 4,872,3552022年12月31日の株式と 4,900,9752022年9月30日の株式）
(84,513)(83,902)(84,043)
株主資本の総額360,014 353,538 345,550 
負債総額と株主資本$4,272,911 $3,969,509 $4,232,778 
未監査の中間連結財務諸表の注記を参照してください。
3


アロー金融公社とその子会社
連結損益計算書
（千単位、1株あたりの金額を除く）
(未監査)
 9 月 30 日に終了した 3 か月間9月30日に終了した9か月間
 2023202220232022
利息と配当収入  
ローンの利息と手数料$36,699 $29,618 $103,203 $82,263 
銀行預金の利息1,805 1,201 3,958 1,826 
投資有価証券の利息と配当：
全額課税2,924 2,603 8,823 7,236 
連邦税は免除689 785 2,256 2,422 
総利息と配当収入42,117 34,207 118,240 93,747 
支払利息  
有利子当座預金口座1,156 267 2,346 629 
貯蓄預金9,729 2,469 23,830 3,778 
250,000ドル以上の定期預金1,466 89 3,159 143 
その他の定期預金2,051 150 3,721 370 
借入金2,143 110 5,309 405 
ジュニア劣後社債の発行先
非連結子会社信託		173 173 513 513 
ファイナンスリースの利息46 48 143 145 
支払利息合計16,764 3,306 39,021 5,983 
純利息収入25,353 30,901 79,219 87,764 
信用損失引当金354 1,715 2,856 3,389 
信用損失引当金を差し引いた純利息収入24,999 29,186 76,363 84,375 
無利子収入  
受託者活動からの収入2,378 2,341 7,081 7,454 
顧客への他のサービスの料金2,761 3,071 8,073 8,916 
保険手数料1,695 1,650 4,775 4,783 
有価証券の純利益（損失）71 95 (214)379 
ローン販売の純利益21 18 25 80 
その他の営業利益1,124 652 1,893 2,121 
非利息収入の合計8,050 7,827 21,633 23,733 
無利子経費  
給与と従業員福利厚生11,988 12,427 35,974 35,400 
入居経費、純額1,517 1,521 4,728 4,721 
技術と設備の支出4,371 4,049 13,150 11,802 
FDICアセスメント515 295 1,478 893 
その他の営業費用5,088 3,156 14,528 7,922 
無利子費用の合計23,479 21,448 69,858 60,738 
所得税引当金控除前の収入9,570 15,565 28,138 47,370 
所得税引当金1,827 3,402 5,786 10,658 
当期純利益$7,743 $12,163 $22,352 $36,712 
平均発行済株式数 1:
  
ベーシック17,050 17,007 17,049 17,001 
希釈17,050 17,054 17,049 17,050 
普通株式1株あたり：  
基本収入$0.46 $0.72 $1.31 $2.16 
希薄化後の収益0.46 0.72 1.31 2.15 


    1 2022 2023年9月26日の株式および1株あたりの金額が修正されました 3% 株式配当。
未監査の中間連結財務諸表の注記を参照してください。
4


アロー金融公社とその子会社
連結包括利益（損失）計算書
(千単位)
(未監査)
9月30日に終了した3か月間：9 月 30 日に終了した 9 か月間
2023202220232022
純利益$7,743 $12,163 $22,352 $36,712 
その他の包括利益（損失）、税引後：
純未実現証券保有損失
期間中に発生しました		(5,786)(20,801)(3,536)(52,808)
キャッシュフローヘッジの純含み利益
契約		625 778 91 2,781 
の純含み実現利益の再分類
支払利息に対するキャッシュフローヘッジ契約		181 55 491 42 
純退職金制度の償却（利益）
損失		(30)420 (90)441 
純退職金制度の事前サービス費用の償却 39 42 115 127 
その他の包括損失(4,971)(19,506)(2,929)(49,417)
包括利益（損失） $2,772 $(7,343)$19,423 $(12,705)

未監査の中間連結財務諸表の注記を参照してください。

5

アロー金融公社とその子会社
連結株主資本変動計算書
（千単位、1株あたりの金額を除く）
(未監査)
2023年9月30日に終了した9か月の期間
共通
株式		[追加]
支払い済み
資本		保持
収益		蓄積されました
他のコム-
包括的です
収益 (損失)		財務省
株式		合計
2022年12月31日現在の残高
$21,424 $400,270 $65,401 $(49,655)$(83,902)$353,538 
純利益— — 22,352 — — 22,352 
その他の包括損失— — — (2,929)— (2,929)
3% 株式配当（642,567株式)
643 11,058 (11,701)— — — 
支払った現金配当、$.786一株当たり 1
— — (13,405)— — (13,405)
行使されたストックオプション、純額（3,772株式)
— 50 — — 33 83 
取締役の株式で発行された株式
計画（3,418株式)
— 85 — — 29 114 
従業員株式で発行された株式
購入プラン（3,872株式)
— 87 — — 33 120 
配当のために発行された株式
再投資計画（17,753株式)
— 330 — — 142 472 
株式ベースの報酬費用— 517 — — — 517 
自己株式の購入
  (27,395株式)
— — — — (848)(848)
2023年9月30日の残高
$22,067 $412,397 $62,647 $(52,584)$(84,513)$360,014 
2023年9月30日に終了した3か月の期間
共通
株式		[追加]
支払い済み
資本		保持
収益		蓄積されました
他のコム-
包括的です
損失		財務省
株式		合計
2023年6月30日の残高
$21,424 $401,069 $71,076 $(47,613)$(84,513)$361,443 
純利益— — 7,743 — — 7,743 
その他の包括損失— — — (4,971)— (4,971)
3% 株式配当（642,567株式)
643 11,058 (11,701)— — — 
支払った現金配当、$.262一株当たり
— — (4,471)— — (4,471)
株式ベースの報酬費用— 270 — — — 270 
2023年9月30日の残高
$22,067 $412,397 $62,647 $(52,584)$(84,513)$360,014 
6

2022年9月30日に終了した9か月の期間
共通
株式		[追加]
支払い済み
資本		保持
収益		蓄積されました
他のコム-
包括的です
損失		財務省
株式		合計
2021年12月31日時点の残高$20,800 377,996 54,078 $347 $(82,035)$371,186 
純利益— — 36,712 — — 36,712 
その他の包括損失— — — (49,417)— (49,417)
3% 株式配当（623,848株式)
624 19,408 (20,032)— — — 
支払った現金配当、$.764一株当たり 1
— — (12,980)— — (12,980)
行使されたストックオプション、純額（17,284株式)
— 215 — — 151 366 
取締役の株式で発行された株式
計画（8,693株式)
— 210 — — 75 285 
従業員株式で発行された株式
購入プラン（11,416株式)
— 261 — — 100 361 
配当のために発行された株式
再投資計画（43,673株式)
— 1,033 — — 387 1,420 
株式ベースの報酬費用— 338 — — — 338 
自己株式の購入
 (79,881株式)
— — — — (2,721)(2,721)
2022年9月30日時点の残高
$21,424 $399,461 $57,778 $(49,070)$(84,043)$345,550 
2022年9月30日に終了した3か月の期間
共通
株式		[追加]
支払い済み
資本		保持
収益		蓄積されました
他のコム-
包括的です
損失		財務省
株式		合計
2022年6月30日時点の残高$20,800 $379,423 $69,980 $(29,564)$(84,141)$356,498 
純利益— — 12,163 — — 12,163 
その他の包括損失— — — (19,506)— (19,506)
3% 株式配当（623,848株式)
624 19,408 (20,032)— — — 
支払った現金配当、$.255一株当たり 1
— — (4,333)— — (4,333)
行使されたストックオプション、純額（1,406株式)
— 27 — — 13 40 
取締役の株式で発行された株式
計画（2,923株式)
— 67 — — 25 92 
従業員株式で発行された株式
購入プラン（3,855株式)
— 85 — — 34 119 
配当のために発行された株式
再投資計画（14,521株式)
— 337 — — 134 471 
株式ベースの報酬費用— 114 — — — 114 
自己株式の購入
 (3,329株式)
— — — — (108)(108)
2022年9月30日時点の残高
$21,424 $399,461 $57,778 $(49,070)$(84,043)$345,550 



1 1株あたりに支払われる現金配当は、2023年9月26日に調整されました 3% 株式配当。
未監査の中間連結財務諸表の注記を参照してください。



7

アロー金融公社とその子会社
連結キャッシュフロー計算書
(千ドル)
9月30日に終了した9か月間
営業活動によるキャッシュフロー:20232022
純利益$22,352 $36,712 
信用損失引当金2,856 3,389 
減価償却と償却4,962 5,845 
証券取引の純損失（利益）214 (379)
ローンが開始され、売却目的で保有されています491 (626)
売却目的で保有されているローンの売却による収入25 1,377 
ローンの売却による純利益(25)(80)
施設および設備、その他の不動産が所有および保有する資産の売却による純損失135 136 
退職給付制度への拠出(400)(478)
繰延所得税制上の優遇措置— (670)
取締役の株式制度に基づいて発行された株式114 285 
株式ベースの報酬費用517 338 
ストックオプションの行使による税制上の優遇措置11 22 
その他の資産の純減少(1,338)(1,076)
その他の負債の純減少6,985 3,415 
営業活動による純現金36,899 48,210 
投資活動によるキャッシュフロー:
売却可能な有価証券の満期およびコールによる収入48,499 61,620 
販売可能な有価証券の購入— (149,674)
満期までに保有されている有価証券の満期およびコールによる収入41,919 24,231 
満期まで保有されている有価証券の購入(7,490)(10,293)
ローンの純増加(159,518)(260,179)
施設および設備、その他の不動産が所有および保有する資産の売却による収入1,978 1,055 
施設と設備の購入(6,474)(10,913)
FHLBと連邦準備銀行の株式の純減少954 660 
銀行所有の生命保険の購入(692)— 
投資活動によって使用された純現金(80,824)(343,493)
財務活動によるキャッシュフロー:
預金の純増加168,121 244,608 
ファイナンスリースの支払い(39)(38)
その他の借入-前払金 256,500 — 
その他の借入金-返済(137,000)(20,000)
自己株式の購入(848)(2,721)
行使されたストックオプション、純額83 366 
従業員株式購入プランに基づいて発行された株式120 361 
配当再投資計画のために発行された株式472 1,420 
支払った現金配当(13,405)(12,980)
財務活動によって提供された純現金274,004 211,016 
現金および現金同等物の純増額 (減少)230,079 (84,267)
現金および現金同等物の期首残高64,660 457,696 
現金および現金同等物の期末残高$294,739 $373,429 
キャッシュフロー情報計算書への補足開示：
預金と借入の利息$31,976 $5,911 
所得税5,819 8,918 
他の不動産が所有および保有する資産へのローンの移転1,921 1,217 

未監査の中間連結財務諸表の注記を参照してください。
8

中間連結財務諸表の注記
(未監査)

ノート 1.リスクと不確実性

業務の性質-ニューヨークの法人であるアロー・ファイナンシャル・コーポレーション（「アロー」または「当社」）は、1983年3月21日に設立され、1956年の銀行持株会社法の意味における銀行持株会社として登録されています。銀行の子会社は、本社がニューヨークのグレンズフォールズにあるグレンズフォールズ・ナショナル・バンク・アンド・トラスト・カンパニー（「GFNB」）と、ニューヨークのサラトガスプリングスに本社があるサラトガ・ナショナル・バンク・アンド・トラスト・カンパニー（「SNB」）です。ザ・ 二子会社銀行は、ニューヨーク州北東部の州都アルバニーからカナダとの国境まで、個人や中小企業に幅広いサービスを提供しています。どちらの銀行にも、投資管理と管理サービスを提供する資産管理部門があります。GFNBの積極的な子会社はUpstate Agency LLCで、損害保険、団体健康保険、個人生命保険商品などの保険サービスを提供しています。独自の投資信託に投資アドバイスを提供する登録投資顧問会社であるノースカントリー・インベストメント・アドバイザーズ社と、不動産投資信託（REIT）であるアロー・プロパティーズ社はGFNBの子会社です。Arrowも直接所有しています 二信託優先証券（TRUP）を発行するために2003年と2004年に組織された子会社の事業信託ですが、未払いの信託優先証券（TRUP）を発行しています。

信用集中-一部の間接自動車貸付を除いて、アローのローンは主にニューヨーク州北部の借り手を対象としています。子会社の融資ポートフォリオは多様化していますが、観光業はニューヨーク北東部の経済に大きな影響を与えています。信用供与の約束は、注記5に記載されているローンの配分とかなり一致しています。」ローン、「一般的に信用リスクは同じで、通常の信用ポリシーの対象となります。一般的に、ローンは資産によって担保されており、キャッシュフローまたは借り手の特定の資産の売却によって返済される予定です。Arrowは、各顧客の信用度をケースバイケースで評価します。信用供与の延長時にArrowが必要と判断した場合、取得する担保の金額は、経営陣による取引相手の信用評価に基づいています。担保の性質はローンの種類によって異なり、住宅用不動産、現金および有価証券、在庫、売掛金、資産、プラントおよび設備、収益を生み出す商業用不動産および自動車などが含まれます。

流動性- 効果的な流動性管理の目的は、Arrowが必要に応じて妥当なコストで現金を調達できるようにすることです。これには、Arrowの顧客に対する期待される義務と予期しない義務をいつでも果たす能力が含まれます。顧客の需要が不確実で、収益を最大化する必要があることを考えると、Arrowは、貸借対照表上と貸借対照表外の両方で、必要なときにすぐにアクセスできる、手ごろな価格の資金源を用意する必要があります。Arrowの流動性ポジションは、投資や融資ポートフォリオからのキャッシュフローの減少、予想外の預金流出、融資開始の増加など、予期せぬ短期的な混乱に対処するために必要な柔軟性を会社に提供するはずです。
Arrowの利用可能な流動性の主な源泉は、売却された連邦資金へのオーバーナイト投資、ニューヨーク連邦準備銀行の有利子銀行残高、ニューヨーク連邦準備銀行の銀行タームファンディングプログラム（「BTFP」）からの前払金、および投資証券とローンからのキャッシュフローです。

注 2.会計方針

Arrowの経営陣の見解では、添付の未監査の中間連結財務諸表には、2023年9月30日、2022年12月31日および2022年9月30日現在の財政状態を公正に表示するために必要なすべての調整が含まれています。2023年9月30日および2022年9月30日までの3か月および9か月の経営成績、2023年9月30日および2022年に終了した3か月および9か月の連結包括利益計算書、変更点終了した3か月と9か月の期間の株主資本2023年9月30日、2022年9月30日、および2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間のキャッシュフロー。このような調整はすべて、通常の繰り返し行われます。未監査の中間連結財務諸表は、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-KにあるArrowの年次報告書（「2022年フォーム10-K」）に含まれている2022年12月31日に終了した年度のArrowの監査済み年次連結財務諸表と併せて読む必要があります。

経営陣による見積もりの使用
アメリカ合衆国（GAAP）で一般に認められている会計原則に従って連結財務諸表を作成する場合、経営陣は、連結財務諸表の日付における報告された資産と負債の金額、偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収入と費用の金額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。経営陣は、アローの使用権リース資産、のれんおよび無形資産の潜在的な減損を評価する際に、見積もりと仮定を利用しました。私たちの最も重要な見積もりは、信用損失引当金です。その他の見積もりには、金融商品の公正価値、年金およびその他の退職後の負債の評価、繰延税金資産の評価引当金の必要性の分析、およびその他の負債として計上された未積立融資コミットメントのための準備金が含まれます。実際の結果は、これらの見積もりと異なる場合があります。
短期的に大きな変化の影響を特に受けやすい重要な見積もりは、信用損失引当金です。信用損失引当金の決定に関連して、経営陣は信頼できる情報源と不動産の評価から経済予測を取得します。信用損失引当金は、貸借対照表日現在の貸付損失の存続期間に関する経営陣の最良見積もりです。経営陣は入手可能な情報を使用して貸付損失を認識しますが、経済状況の変化に応じて、信用損失引当金の将来の調整が必要になる場合があります。

信用損失引当金 — ローン- 会計基準更新（ASU）2016-13、金融商品-信用損失（トピック326）：金融商品の信用損失の測定（CECL）アプローチでは、ローン（またはローンプール）の全期間にわたって予想される信用損失の見積もりが必要です。これは、発生損失の認識を必要としていた発生損失アプローチのしきい値に取って代わります
9

損失事象が発生した可能性があった場合の信用損失。信用損失引当金は、ローンの償却原価基準から差し引かれるか、加算される評価勘定です。これにより、ローンで回収されると予想される生涯純額が表示されます。経営陣がローン残高を回収できないと判断した場合、信用損失は引当金から差し引かれます。予想回収額は、以前に請求され、請求される予定の金額の合計を超えません。
経営陣は、過去の出来事、現在の状況、合理的かつ裏付けのある単一の経済予測に関連して、内部および外部の情報源から入手可能な関連情報を使用して、手当を見積もります。過去の信用損失の経験は、予想される信用損失の見積もりの基礎となります。Arrowの過去の損失経験は、Arrowの損失データが不十分だった場合のピア情報で補足されました。同業者の選択は、融資利回り、銀行規模、ポートフォリオの集中度、地域だけでなく、同等の損失経験を持つ機関のレビューに基づいていました。過去の損失情報は、信用集中、延滞水準、担保価額、引受基準の違い、経済状況やその他の関連要因の変化など、現在のローン固有のリスク特性の違いに合わせて調整されます。測定プロセスの各時点で経営判断が必要です。
ポートフォリオセグメントは、企業が信用損失引当金を決定するための体系的な方法論を開発し、文書化するレベルとして定義されます。CECLを採用すると、経営陣は同様のリスク特性を持つローンのプール方法を修正しました。経営陣は、借り手と担保の種類に基づいて損失を見積もるためのポートフォリオセグメントを次のように開発しました。

商業ローン
商業用不動産ローン
消費者ローン
住宅ローン

ローンポートフォリオセグメントに関する詳細は、注記5のローンに記載されています。
Arrowとセグメント別の同業者の過去の信用損失の経験は、予想される信用損失の見積もりの基礎となります。Arrowは、Arrowを含むピアデータの回帰分析を利用しました。そこでは、観察された信用損失と選択された経済的要因を利用して、生涯債務不履行確率（PD）レートをモデル化するための適切な損失要因を決定しました。Arrowは、割引キャッシュフロー（DCF）法を使用して、商業、商業用不動産、住宅の各セグメントで予想される信用損失を見積もっています。これらのローンセグメントのそれぞれについて、Arrowは商品レベルでキャッシュフロー予測を生成します。この予測では、支払い予想は、推定前払い速度、削減、回復までの時間、PD、およびセグメント固有のデフォルト損失（LGD）リスク要因に合わせて調整されます。予想される前払い速度、削減率、および回復までの時間のモデリングは、過去の内部データに基づいており、必要に応じて、合理的かつ裏付けのある経済状況の予測に基づいて調整されます。
DCF法を採用しているローンセグメント（商業、商業用不動産、住宅）では、経営陣は、全国失業率、国内総生産、ケースシラー米国全国住宅価格指数（「HPI」）などの経済的要因に関する外部で作成された経済予測を損失要因として利用します。経済予測は、合理的で裏付けのある予測期間にわたって適用されます。Arrowは、6四半期の合理的で裏付けのある予測期間を利用し、8四半期の四半期を過去の平均に定額で戻します。
信用期待値（デフォルトと損失）と期待（前払い、削減、回復までの時間）の調整を組み合わせることで、金融商品レベルで予想されるキャッシュフローの流れが生まれます。商品の実効利回りは、前払いの仮定の影響を差し引いて計算され、金融商品の予想キャッシュフローがその実効利回りで割り引かれ、予想キャッシュフローの商品レベルの正味現在価値（NPV）が算出されます。信用損失引当金は、金融商品のNPVと償却費基準の差額に対して設定されます。契約期間には、次のいずれかに当てはまる場合を除き、予想される延長、更新、変更は含まれません。経営陣は、報告日に、問題のある債務再編（TDR）が個人の借り手によって実行されることを合理的に期待している場合、または延長または更新のオプションが報告日に元の契約または変更された契約に含まれており、Arrowが無条件に解約することはできません。
Arrowは、ビンテージ分析法を使用して、消費者ローンセグメントの予想信用損失を見積もっています。消費者ローンセグメント内のローンは、リスク特性だけでなくローン構造によっても均質であるため、ビンテージ方式を選択しました。ヴィンテージ分析法では、損失率は、ルックバック期間における各ヴィンテージ年度の未払いローン残高に対する四半期ごとの純チャージオフに基づいて計算されます。この定期損失率がルックバック期間の各四半期について計算されると、定期損失率が平均されて損失率になります。その後、損失率は、ローンのヴィンテージ年度に基づいて未払いのローン残高に適用されます。Arrowは、ローンの存続期間中、ヴィンテージ年ごとの損失曲線を維持します。ヴィンテージ法で計算された推定損失を、現在の状況と合理的かつ裏付け可能な経済予測に基づいて調整する必要がある場合、これらの調整は6四半期の合理的かつ裏付け可能な予測期間に組み込まれ、8四半期にわたる定額法を使用した過去の損失に戻ります。現在の状況と合理的かつ裏付け可能な経済予測に基づくと、各ヴィンテージの損失率を調整する必要はありません。
ヴィンテージモデルとDCFモデルでは、定量的損失見積もりプロセスでまだ取り込まれていない情報について、予想損失見積もりを定性的に調整する必要性も考慮しています。定性的な考慮事項には、定量的モデルに内在する限界、不良債権および延滞融資で経験される傾向、基礎となる担保の価値の変化、貸付方針と手続きの変更、ローンの性質と構成、ポートフォリオの1つまたは複数の構成要素にわたる損失経験に影響を与える可能性のあるポートフォリオの集中、貸付管理とスタッフの経験、能力、深さ、Arrowの信用調査制度、競争などの外部要因の影響が含まれます。法的および規制上の要件。これらの質的要因の調整により、信用損失引当金が、貸借対照表日時点でローンポートフォリオに存在する生涯損失の見積もりを反映するように、アローの予想信用損失の見積もりを増減する可能性があります。
ヴィンテージ分析法に含まれていない250,000ドルを超える未払ローンは、すべて個別に評価されます。担保に依存する金融資産について、Arrowが担保の差し押さえの可能性があると判断した場合、または借り手が財政難に陥っていて、Arrowが担保の運営または売却を通じて金融資産の返済が実質的に可能になると予想している場合、Arrowは信用損失引当金を差額として測定する実際的な手段を選択しました。
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担保の公正価値から売却費用を差し引いたものと、測定日現在の資産の償却原価基準との間。担保に依存する金融資産の返済が担保の運営を通じて実質的に提供されると予想される場合、アローは報告日の担保の公正価値を使用して、資産の正味帳簿価額を記録し、信用損失引当金を決定します。返済が担保の売却によるものであると予想される場合、予想信用損失は、金融資産の償却原価基準が、基礎となる担保の公正価値から推定売却費用を差し引いた金額として計算されます。測定日の担保の公正価値が金融資産の償却原価基準を超える場合、信用損失引当金はゼロになる可能性があります。
ASU第2022-02号「問題のある債務再編とビンテージ開示」（「ASU 2022-02」）は、2022年3月に発行されました。これは、TDRおよび関連する開示要件の会計処理に関する最新情報を提供するほか、既存の信用品質指標の「ビンテージ」開示に関連する開示要件を変更したものです。TDRに関しては、ASU 2022-02は、現在のGAAPに基づくTDRの認識と測定のガイダンスを廃止し、代わりに、他のローンの変更に対する現在のGAAPの扱いと一致して、修正が新規ローンなのか既存のローンの継続なのかをArrowに評価するよう要求しています。さらに、ASU 2022-02は、TDRに関する既存の開示要件を廃止し、財政難に陥っている借り手に対して行われる特定のローンの変更に関連する開示要件の強化に置き換えます。ASU 2022-02では、既存の信用品質指標の「ビンテージ」表形式の開示を更新し、当期の総償却額をローンセグメントごとに開始年ごとに開示するよう要求しています。ASU 2022-02の規定は2023年1月1日に発効し、アローは将来的にその条項を採択しました。TDRに関する過去の開示は、このASUの規定に従ってこのレポートから削除されました。このASUの採用は、連結財務諸表に重大な影響を及ぼしませんでした。

その他の負債として認識された貸借対照表外の信用リスクによる推定信用損失- Arrowは、Arrowが信用供与の契約上の義務を通じて信用リスクにさらされている契約期間中に予想される信用損失を見積もります。ただし、その義務がArrowによって無条件に取り消される場合を除きます。他の負債に計上された貸借対照表外の信用リスクの信用損失引当金は、その他の無利子費用の費用として調整されます。見積もりには、資金調達が発生する可能性の考慮と、推定耐用年数にわたって資金提供されると予想されるコミットメントに対する信用損失の見積もりが含まれます。積立されていないコミットメントによる信用損失を見積もるには、Arrowは次の種類の貸借対照表外の信用リスクを考慮する必要があります：信用供与のための資金のないコミットメント、資金のない信用枠、および予備の信用状。次に、これらの未積立のコミットメントをそれぞれ、資金調達の確率を分析して、予想される資金調達額を計算します。次に、信用損失計算のためのローン引当金から得られた関連ポートフォリオセグメント別のライフオブローン損失係数を推定資金調達額に適用して、その他の負債として認識されている貸借対照表外の信用エクスポージャーの推定信用損失を計算します。

未収利息- 2021年1月1日にCECLが採択されると、Arrowは未収利息に関して次の選択を行いました。（1）未収受取利息残高を他の資産の貸借対照表項目に個別に表示しました。（2）売掛金の償却費用に含まれる売掛金は、関連する開示要件から除外し、（3）未収利息を取り消すことで未収利息を償却する方針を継続しました。収入。ローンの場合、通常、償却は支払期日を90〜120日以上過ぎたときに行われるため、そのような償却の金額は重要ではありません。歴史的に、Arrowは投資有価証券の未収利息が回収不能になったことはありません。

信用損失引当金-満期保有債券（HTM）証券- ArrowのHTM債務証券も、CECLアプローチを利用して予想される信用損失を見積もる必要があります。経営陣は、現在の状況と合理的かつ裏付け可能な予測に合わせて調整された金融資産タイプや担保タイプなど、同様のリスク特性を共有する主要な証券タイプごとに、HTM債務証券の予想信用損失をまとめて測定します。経営陣は、HTMポートフォリオを次の主要な証券タイプに分類しています：米国政府機関または米国政府が後援する住宅ローン担保証券および担保付住宅ローン債務、州および地方自治体の債務証券。
住宅ローン担保証券および担保付住宅ローン債務のHTM証券は、米国政府機関および機関によって発行されます。これらの証券は、元本と利息の適時の返済に関して米国政府によって明示的または黙示的に保証されており、主要な格付け機関から高い評価を受けており、信用損失がないという長い歴史があります。したがって、Arrowはこれらの有価証券の信用損失を記録しませんでした。
州債と地方債には、公認格付け機関からの投資適格が付いており、主に投資適格格付けです。また、アローが保有しているニューヨーク州の地方債のうち、格付けのないものは限られています。HTMポートフォリオの予想信用損失の見積もりは、個々のCUSIPの契約期間中の予想キャッシュフローに基づいており、PDおよびLGDレートの決定には地方自治体の損失予測モデルを利用しています。経営陣は、環境要因に基づいて裁量を行使して調整を行うことがあります。個々の証券の計算された予想信用損失は、PDレートとLGDレートを使用して決定されました。Arrowは、地方債ポートフォリオの予想信用損失はごくわずかであると判断したため、信用損失引当金は計上されませんでした。

信用損失引当金 — 売却可能（AFS）債務証券- AFS債務証券は償却原価ではなく公正価値で測定されるため、AFS債務証券の減損モデルは、HTM債務証券が採用しているCECLアプローチとは異なります。含み損ポジションのAFS債務証券の場合、アローはまず、売却するつもりなのか、それとも償却原価ベースが回復する前に証券を売却する必要があるのかを評価します。売却の意向または要件に関する基準のいずれかが満たされている場合、証券の償却費基準は、収入を差し引いた公正価値に書き込まれます。前述の基準を満たさないAFS債務証券については、この評価を行う際に、経営陣は、公正価値が償却費用を下回っている程度、格付け機関による証券の格付けの変更、証券に特に関連する不利な状況、債務証券の発行者が予定利息または元本の支払いを行わなかったことなどを考慮します。この評価により信用損失が存在することが示された場合、証券から回収されると予想されるキャッシュフローの現在価値が、証券の償却原価基準と比較されます。キャッシュフローは、過去の出来事、現在の状況、合理的かつ裏付けのある予測に関する情報など、証券の収集可能性に関連する情報を使用して推定されます。回収されると予想されるキャッシュフローの現在価値が償却原価ベースよりも低い場合、信用損失が存在し、信用損失引当金が計上されます
11

信用損失。公正価値が償却費基準を下回る金額で制限されます。信用損失引当金で計上されていない減損は、その他の包括利益に計上されます。
連邦準備銀行（「FRB」）と連邦住宅ローン銀行（「FHLB」）の株式への投資は、これらの組織の会員になるために必要であり、市場価値がないため、費用がかかります。FHLBニューヨーク（「FHLBNY」）は引き続き配当金の支払いと株式の買戻しを行っています。そのため、当社はFRBおよびFHLBの株式の保有に関する減損を認識していません。

サイバーセキュリティのリスク管理、戦略、ガバナンス、インシデント開示：

2023年7月、SECはサイバーセキュリティに関連する開示を強化し標準化することを目的とした改正案を採択しました。改正は2023年12月18日に発効し、重大なサイバーセキュリティインシデントの適時開示と、サイバーセキュリティリスク管理、戦略、ガバナンスに関する年次開示が義務付けられます。新しい規則では、重大なサイバーセキュリティインシデントは、重大なインシデントが判明してから4営業日以内にフォーム8-Kで開示する必要があります。SECは、サイバーセキュリティインシデントを「登録者の情報システムまたはそこに存在する情報の機密性、完全性、または可用性を危険にさらす、登録者の情報システム上で、または登録者の情報システムを通じて行われる不正な発生、または関連する一連の不正発生」を意味すると定義しています。

リスク管理と戦略- 毎年、登録者は、サイバーセキュリティの脅威による重大なリスクを評価、特定、管理するためのプロセス（ある場合）を、合理的な投資家がそれらのプロセスを理解できるほど詳細に説明する必要があります。

登録者はまた、過去のサイバーセキュリティインシデントの結果を含め、サイバーセキュリティの脅威によるリスクが、事業戦略、経営成績、または財政状態を含め、登録者に重大な影響を与えたかどうか、または重大な影響を与える可能性が合理的に高いかどうか、またどのように説明する必要があります。

ガバナンス- 経営陣と取締役会によるサイバーセキュリティリスクの監視についての開示が必要です。これには、サイバーセキュリティの脅威によるリスクに対する取締役会の監視についての説明と、サイバーセキュリティの脅威による登録者の重大なリスクの評価と管理における経営陣の役割の説明が含まれます。

年次開示要件は、2023年12月31日に終了する年度の年次報告書から会社にとって有効になります。

ノート 3. 現金および現金同等物（千単位）

次の表は、2023年9月30日、2022年12月31日、および2022年9月30日の現金および現金同等物のスケジュールです。
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
銀行からの現金と支払期限$39,778 $31,886 $44,872 
銀行での有利子預金254,961 32,774 328,557 
現金および現金同等物の合計$294,739 64,660 373,429 

2022年12月31日から2023年9月30日までの現金の増加は、最近の業界動向を踏まえた当社の流動性ポジションの戦略的な強化を反映しています。2022年9月30日から2022年12月31日までの現金の減少は、主に2022年の記録的なローンの増加と2022年の第4四半期の預金の減少によるものです。


12

ノート 4.投資証券（千単位）

次の表は、2023年9月30日、2022年12月31日、および2022年9月30日の売却可能証券のスケジュールです。
販売可能な有価証券
米国政府と政府機関
義務		州と
市町村
義務		住宅ローン-
裏付けられています
証券		コーポレート
およびその他
債務
証券		合計
利用可能-
売り出し中
証券
2023年9月30日
売却可能証券、
償却費用で		$190,000 $280 $398,323 $1,000 $589,603 
未実現総利益— — 1 — 1 
未実現損失総額 (13,579)— (56,585)(200)(70,364)
売却可能証券、
公正価値で 		176,421 280 341,739 800 519,240 
売却可能証券、
担保として、公正な時に担保として差し入れました
価値		390,923 
負債証券の満期、
償却費用で：
1年以内$15,000 $— $586 $— $15,586 
1歳から5歳まで175,000 — 215,671 — 390,671 
5歳から10歳まで— 280 182,066 1,000 183,346 
10年以上— — — — — 
負債証券の満期、
公正価値で：
1年以内$14,736 $— $569 $— $15,305 
1歳から5歳まで161,685 — 193,699 — 355,384 
5歳から10歳まで— 280 147,471 800 148,551 
10年以上— — — — — 
連続株の証券
公正価値での損失ポジション：
12 か月未満$14,914 $— $11,262 $— $26,176 
12か月またはそれ以上161,506 — 330,190 800 492,496 
合計$176,420 $— $341,452 $800 $518,672 
Aに含まれる証券の数
連続損失ポジション		25 — 154 1 180 
の含み損失
連続株の証券
損失ポジション:
12 か月未満$86 $— $317 $— $403 
12か月またはそれ以上13,493 — 56,268 200 69,961 
合計$13,579 $— $56,585 $200 $70,364 
13

販売可能な有価証券
米国政府と政府機関
義務		州と
市町村
義務		住宅ローン-
裏付けられています
証券		コーポレート
およびその他
債務
証券		合計
利用可能-
売り出し中
証券
細分化された詳細:
米国政府機関の義務、
償却費用で		$190,000 
米国政府機関の義務、
公正価値で		176,421 
地方自治体の義務、
償却費用で		$280 
地方自治体の義務、
公正価値で		280 
米国政府機関
有価証券、償却原価		$7,416 
米国政府機関
有価証券、公正価値		6,885 
政府が後援する団体
有価証券、償却原価		390,907 
政府が後援する団体
有価証券、公正価値		334,854 
償却費用での企業信託優先証券$1,000 
公正価値の企業信託優先証券800 
2022年12月31日
売却可能証券、
償却費用で		$190,000 $340 $447,755 $1,000 $639,095 
未実現総利益15 — 65 — 80 
未実現損失総額(14,816)— (50,664)(200)(65,680)
売却可能証券、
公正価値で		175,199 340 397,156 800 573,495 
売却可能証券、
担保として差し入れました、
公正価値で		308,266 
連続株の証券
公正価値での損失ポジション：
12 か月未満$66,690 $— $183,868 $— $250,558 
12か月またはそれ以上93,493 — 199,262 800 293,555 
合計$160,183 $— $383,130 $800 $544,113 
Aに含まれる証券の数
連続損失ポジション		23 — 150 1 174 
の含み損失
連続株の証券
損失ポジション:
12 か月未満$3,310 $— $18,756 $— $22,066 
12か月またはそれ以上11,506 — 31,908 200 43,614 
合計$14,816 $— $50,664 $200 $65,680 
細分化された詳細:
米国政府機関の義務、
償却費用で		$190,000 
米国政府機関の義務、
公正価値で		175,199 
地方自治体の義務、
償却費用で		$340 
地方自治体の義務、
公正価値で		340 
米国政府機関
有価証券、償却原価		$7,934 
14

販売可能な有価証券
米国政府と政府機関
義務		州と
市町村
義務		住宅ローン-
裏付けられています
証券		コーポレート
およびその他
債務
証券		合計
利用可能-
売り出し中
証券
米国政府機関
有価証券、公正価値		7,433 
政府が後援する団体
有価証券、償却原価		439,821 
政府が後援する団体
有価証券、公正価値		389,723 
償却費用での企業信託優先証券$1,000 
公正価値の企業信託優先証券800 
2022年9月30日
売却可能証券、
償却費用で		$180,000 $340 $465,485 $1,000 $646,825 
未実現総利益— — 3 — 3 
未実現損失総額(16,035)— (55,539)(200)(71,774)
売却可能証券、
公正価値で		163,965 340 409,949 800 575,054 
売却可能証券、
担保として、公正な時に担保として差し入れました
価値		414,929 
連続株の証券
公正価値での損失ポジション：
12 か月未満$71,419 $— $274,491 $— $345,910 
12か月またはそれ以上92,545 — 135,329 800 228,674 
合計$163,964 $— $409,820 $800 $574,584 
Aに含まれる証券の数
連続損失ポジション		24 — 156 1 181 
有価証券の含み損失
連続損失のポジションで：
12 か月未満$3,581 $— $30,521 $— $34,102 
12か月またはそれ以上12,454 — 25,018 200 37,672 
合計$16,035 $— $55,539 $200 $71,774 
細分化された詳細:
米国政府機関の義務、
償却費用で		$180,000 
米国政府機関の義務、
公正価値で		163,965 
地方自治体の義務、
償却費用で		$340 
地方自治体の義務、
公正価値で		340 
米国政府機関
有価証券、償却原価		$8,243 
米国政府機関
有価証券、公正価値		7,842 
政府が後援する団体
有価証券、償却原価		457,242 
政府が後援する団体
有価証券、公正価値		402,107 
償却費用での企業信託優先証券$1,000 
公正価値の企業信託優先証券800 

15

2023年9月30日の時点で、 いいえAFS債務証券ポートフォリオの信用損失引当金。

次の表は、2023年9月30日、2022年12月31日、および2022年9月30日の満期保有証券のスケジュールです。
満期保有証券
州と
市町村
義務		住宅ローン-
裏付けられています
証券		合計
持ちこたえた
成熟
証券
2023年9月30日
満期保有証券、
償却費用で		$131,017 $9,560 $140,577 
未実現総利益— — — 
未実現損失総額(5,204)(562)(5,766)
満期保有証券、
公正価値で		125,813 8,998 134,811 
満期保有証券、
担保として、帳簿価額で担保として差し入れています
117,723 
満期保有証券、
公正価値で、担保として差し入れられています		111,957 
負債証券の満期、
償却費用で：
1年以内$56,686 $— $56,686 
1歳から5歳まで71,994 9,560 81,554 
5歳から10歳まで2,308 — 2,308 
10年以上29 — 29 
負債証券の満期、
公正価値で：
1年以内$55,883 $— $55,883 
1歳から5歳まで67,716 8,998 76,714 
5歳から10歳まで2,185 — 2,185 
10年以上29 — 29 
連続株の証券
公正価値での損失ポジション：
12 か月未満$1,575 $— $1,575 
12か月またはそれ以上108,092 8,998 117,090 
合計$109,667 $8,998 $118,665 
Aに含まれる証券の数
連続損失ポジション		339 16 355 
有価証券の含み損失
連続損失のポジションで：
12 か月未満$86 $— $86 
12か月またはそれ以上5,118 562 5,680 
合計$5,204 $562 $5,766 
細分化された詳細:
地方自治体の義務、償却費用で$131,017 
地方自治体の義務、公正価額125,813 
米国政府機関
有価証券、償却原価		$3,292 
米国政府機関
有価証券、公正価値		3,075 
16

満期保有証券
州と
市町村
義務		住宅ローン-
裏付けられています
証券		合計
持ちこたえた
成熟
証券
政府が後援する団体
有価証券、償却原価		6,268 
政府が後援する団体
有価証券、公正価値		5,923 
2022年12月31日
満期保有証券、
償却費用で		$163,600 $11,764 $175,364 
未実現総利益1 — 1 
未実現損失総額(3,131)(611)(3,742)
満期保有証券、
公正価値で		160,470 11,153 171,623 
満期保有証券、
担保として、帳簿価額で担保として差し入れています
146,722 
満期保有証券、
公正価値で、担保として差し入れられています		142,982 
連続株の証券
公正価値での損失ポジション：
12 か月未満$137,773 $11,153 $148,926 
12か月またはそれ以上— — — 
合計$137,773 $11,153 $148,926 
Aに含まれる証券の数
連続損失ポジション		397 16 413 
の含み損失
連続株の証券
損失ポジション:
12 か月未満$3,131 $611 $3,742 
12か月またはそれ以上— — — 
合計$3,131 $611 $3,742 
細分化された詳細:
地方自治体の義務、償却費用で$163,600 
17

満期保有証券
州と
市町村
義務		住宅ローン-
裏付けられています
証券		合計
持ちこたえた
成熟
証券
地方自治体の義務、公正価額160,470 
米国政府機関
有価証券、償却原価		$3,898 
米国政府機関
有価証券、公正価値		3,687 
政府が後援する団体
有価証券、償却原価		7,866 
政府が後援する団体
有価証券、公正価値		7,466 
2022年9月30日
満期保有証券、
償却費用で		$169,619 $12,559 $182,178 
未実現総利益1 — 1 
未実現損失総額(5,771)(608)(6,379)
満期保有証券、
公正価値で		163,849 11,951 175,800 
満期保有証券、
担保として、帳簿価額で担保として差し入れています
159,742 
満期保有証券、
公正価値で、担保として差し入れられています		153,364 
連続株の証券
公正価値での損失ポジション：
12 か月未満$141,132 $11,951 $153,083 
12か月またはそれ以上— — — 
合計$141,132 $11,951 $153,083 
Aに含まれる証券の数
連続損失ポジション		419 16 435 
の含み損失
連続株の証券
損失ポジション:
12 か月未満$5,771 $608 $6,379 
12か月またはそれ以上— — — 
合計$5,771 $608 $6,379 
2022年9月30日
細分化された詳細:
地方自治体の義務、償却費用で$169,619 
地方自治体の義務、公正価額163,849 
米国政府機関
有価証券、償却原価		$4,115 
米国政府機関
有価証券、公正価値		3,924 
政府が後援する団体
有価証券、償却原価		8,444 
政府が後援する団体
有価証券、公正価値		8,027 

上の表では、住宅ローン担保証券の満期は契約期間に基づいて含まれています。発行者は、前払いの違約金の有無にかかわらず、債務の電話または前払いの権利を持っている場合があるため、実際の満期は異なります。
Arrowの投資方針では、ポートフォリオに保有されている投資は、購入時点で投資適格以上であることが義務付けられています。Arrowは、地方自治体の債務の信用力を分析して、証券が投資適格かどうかを判断します。分析には、外部の信用格付け機関が実施する信用分析が含まれますが、それだけに依存するわけではありません。
18

Arrowは、未実現損失ポジションのAFS債務証券を各測定日に評価して、償却原価基準を下回る公正価値の下落（減損）が、信用関連の要因によるものか、信用以外の要因によるものかを判断します。信用関連ではない減損は、該当する税金を差し引いたその他の包括利益に計上されます。信用関連の減損は、貸借対照表の信用損失引当金の範囲内で計上され、償却費用基準が公正価値を超える金額に制限され、それに応じて信用損失費用による収益の調整が行われます。Arrowは、2023年9月30日の時点で、総含み損失は主に、投資有価証券の購入時と比較した金利の変化によるものであり、投資有価証券の信用の質によるものではないと判断しました。Arrowは売却するつもりはありません。また、満期になる可能性のある償却原価ベースの回収前に、Arrowが有価証券を売却する必要もありそうにありません。したがって、アローは運ばれました いいえ2023年9月30日の時点で信用損失引当金があり、 いいえ2023年9月30日に終了した3か月間の証券ポートフォリオに関してArrowが認識した信用損失費用。
ArrowのHTM債務証券は、米国政府支援企業（GSE）または州および地方自治体の債務で構成されています。GSE証券は、米国政府の明示的および/または暗黙的な保証が付いており、「リスクフリー」として広く認識されており、信用損失がないという長い歴史があります。Arrowは、HTM負債ポートフォリオで予想される信用損失は重要ではないと判断しました。したがって いいえ信用損失引当金は2023年9月30日の時点で計上されました。

19

次の表は、2023年9月30日、2022年12月31日、および2022年9月30日の株式証券のスケジュールです。
株式証券
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
公正価値の株式証券$1,960$2,174$2,126

以下は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月の期間に株式の純利益として認識された実現損益と未実現損益の概要です。
9月30日に終了した3か月間、9月30日に終了した9か月間、
2023202220232022
株式の純利益（損失）$71 $95 $(214)$379 
控除額：報告期間中に認識された、その期間中に売却された株式の純利益— — — — 
報告日にまだ保有されている株式について、報告期間中に認識された未実現純利益（損失）$71 $95 $(214)$379 
20

ノート 5.ローン（千単位）

ローンカテゴリと延滞ローン

次の2つの表は、2023年9月30日現在の未払いローン残高と、これらの日付で期限が過ぎたローンへの記録投資の分析を示しています。一般的に、Arrowは、借り手が支払い期限を2回過ぎたときに、30日以上延滞したローンを検討します。$の売却目的で保有されているローン165, $656と $4832023年9月30日、2022年12月31日、2022年9月30日の時点で、それぞれ現在のローンの住宅用不動産残高に含まれています。

ローンカテゴリ別の延滞ローンのスケジュール
コマーシャル
コマーシャル不動産コンシューマー住宅用合計
2023年9月30日
期限が30〜59日過ぎたローン$247 $13,787 $11,864 $1,692 $27,590 
期限が60〜89日過ぎたローン59 1,977 4,953 18 7,007 
期限が90日以上過ぎたローン3 — 1,504 3,271 4,778 
期限が過ぎたローンの総額309 15,764 18,321 4,981 39,375 
現在のローン147,757 718,840 1,089,316 1,143,329 3,099,242 
融資総額$148,066 $734,604 $1,107,637 $1,148,310 $3,138,617 
2022年12月31日
期限が30〜59日過ぎたローン$48 $370 $13,657 $1,833 $15,908 
期限が60〜89日過ぎたローン33 — 4,517 112 4,662 
期限が90日以上過ぎたローン44 — 3,503 4,790 8,337 
期限が過ぎたローンの総額125 370 21,677 6,735 28,907 
現在のローン140,168 706,652 1,043,458 1,064,022 2,954,300 
融資総額$140,293 $707,022 $1,065,135 $1,070,757 $2,983,207 
2022年9月30日
期限が30〜59日過ぎたローン$86 $— $8,870 $393 $9,349 
期限が60〜89日過ぎたローン80 — 4,397 1,266 5,743 
期限が90日以上過ぎたローン— 235 1,708 3,487 5,430 
期限が過ぎたローンの総額166 235 14,975 5,146 20,522 
現在のローン138,807 678,982 1,040,610 1,045,873 2,904,272 
融資総額$138,973 $679,217 $1,055,585 $1,051,019 $2,924,794 
商業用不動産内で期限が30〜59日過ぎたローンの増加は、主に1つの商業ローン関係によるものです。当社は、借り手が物件のキャッシュフローを安定させるために、借り手と積極的に協力しています。不動産の担保価値がローンのエクスポージャーを超えています。

カテゴリー別の未発生ローンのスケジュール
コマーシャル
2023年9月30日コマーシャル不動産コンシューマー住宅用合計
期限が90日以上過ぎたローン
そしてまだ利息がかかっています		$— $— $— $251 $251 
未払ローン3 — 1,572 4,448 6,023 
信用損失引当金なしでは発生しません3 — 1,572 4,448 6,023 
未発生ローンの利息収入— — — — — 
2022年12月31日
期限が90日以上過ぎたローン
そしてまだ利息がかかっています		$44 $— $— $1,113 $1,157 
未払ローン8 3,110 3,503 4,136 10,757 
2022年9月30日
期限が90日以上過ぎたローン
そしてまだ利息がかかっています		$— $— $— $514 $514 
未払ローン9 3,401 1,708 3,694 8,812 


21


Arrowはローンポートフォリオを次のように分類しています 四カテゴリー:

コマーシャル-Arrowは、タームローン、タイムノート、クレジットラインなど、法人のお客様の特定のニーズを満たすさまざまなローンオプションを提供しています。このようなローンは、在庫や売掛金、事業拡大、設備購入などの運転資金のニーズに合わせて企業に提供されます。一般的に、担保先取特権は、借り手が所有する設備やその他の資産に設定されます。一般的に、これらのローンは、基礎となる担保の性質上、商業用不動産ローンよりもリスクが高くなります。担保は、設備や売掛金などの事業資産であり、一般に不動産よりも清算価値が低くなります。借り手が債務不履行に陥った場合、Arrowは大幅に値引きされた金額で担保を清算する必要があるかもしれません。リスクを軽減するために、経営陣は通常、適用法で認められているように、借入を支援する個人保証を取得します。

商業用不動産-Arrowは、不動産の購入、借り換え、拡張、商業用不動産の改良のための商業用不動産ローンを提供しています。商業用不動産ローンは、通常、構造が完成した不動産で構成される不動産の購入資金を調達するために行われます。これらの商業用不動産ローンは通常、不動産の先取特権によって担保されます。不動産には、アパート、商業施設、住宅事業、医療施設、および所有者が居住する施設と所有者が居住していない施設の両方が含まれます。これらのローンは、不動産や建物で担保されており、通常、不動産の評価額の80％以下の金額で開始されるため、商業ローンよりもリスクが低くなります。ただし、Arrowはプロジェクトの資金調達のために商業建設ローンや土地開発ローンも提供しています。多くのプロジェクトは最終的に借り手の企業によって使用されますが、他のプロジェクトは再販のために開発されます。これらの不動産ローンは通常、不動産の先取特権によって担保されています。不動産には、アパート、商業施設、住宅事業、医療施設、および所有者が居住する施設と所有していない施設の両方が含まれます。ローンは不完全なプロジェクトによって担保されるため、建設期間中のリスクは高まります。

消費者ローン-このカテゴリは主に自動車ローンで構成されています。Arrowは主に、ニューヨーク州北部とバーモント州にあるディーラー関係を通じて間接的に自動車の購入資金を調達しています。ほとんどの自動車ローンの金利は固定で、元本の返済条件は通常次の範囲です。 三に 七年間。自動車ローンは、融資されている担保を使用して担保ベースで引き受けられます。Arrowは、個人支出の資金を調達するために、さまざまな消費者向け分割払いローンも提供しています。これらのローンのほとんどは固定金利で、元本の返済条件は通常次の範囲です。 一に 五年担保の性質とローンの規模によります。割賦ローンに加えて、Arrowは個人の信用枠と当座貸越保護も提供しています。これらの消費者ローンのいくつかは無担保で、損失のリスクが高くなります。

住宅用 - 住宅用不動産ローンは、主に一次住宅の第一住宅ローンまたは第二住宅ローンによって担保されたローンで構成されています。Arrowは、不動産の建設、購入、または既存の住宅ローンの借り換えを目的として、固定金利および変動金利の1世帯から4世帯の住宅用不動産ローンを組んでいます。これらのローンは主に、一般的にアローのマーケットエリアにある所有者が居住する不動産によって担保されています。一世帯から四世帯の住宅用不動産のローンは、通常、購入価格または評価額（いずれか低い方）の80％以下の金額で開始されるか、民間の住宅ローン保険に加入しています。Arrowの住宅ローンの引受分析には、通常、信用検証、第三者評価、借り手の財政状態の見直しが含まれます。通常、住宅ローンの所有権保険とハザード保険が必要です。住宅用不動産ローンを流通市場の基準に従って引き受けるのがArrowの一般的な慣行です。建設ローンには、不完全な住居によって担保されているため、独特のリスクがあります。このリスクは、貸付期間ごとに1回など、定期的な現場検査によって軽減されます。さらに、Arrowは、住宅改修、債務整理、教育、その他の用途の資金を調達するために、固定住宅担保ローンや住宅担保信用枠を消費者に提供しています。Arrowの方針では、貸付対価値の比率を最大80％としていますが、定期的に高額の前払いが許可されています。Arrowは、ホーム・エクイティ・ライン・オブ・クレジットとセカンド・モーゲージ・ローン（一世帯から四世帯の住宅用不動産の第2ジュニア・リーエンポジションによって担保されているローン）を創始しています。リスクは通常、信用確認、鑑定、借り手の財政状態の見直し、個人のキャッシュフローなどの引受基準によって軽減されます。担保権は、必要に応じて所有権保険に加入し、原資産として取得されます。

信用損失引当金

ローンセグメントは、各セグメントが同種のローン特性を持ち、リスクプロファイルが類似しているローンで構成されていることを確認するために、クラスコードとアプリケーションコードで選択されました。結果として生じるローンセグメントは、商業用不動産、商業用不動産、消費者向けおよび住宅用不動産ローンです。消費者セグメントは主に自動車ローンで構成されており、それらは本質的に比較的短期的で、金額と担保も似ているため、信用損失準備金を決定するためにヴィンテージ分析法を選択しました。ヴィンテージ方式では、アローローンのデータのみを使用します。これは、年ごとのローンの開始残高の合計と、同じ開始年のチャージオフおよび回収率に基づいて損失率を計算するためです。Arrowは、ローンの存続期間中、ヴィンテージ年ごとの損失曲線を維持します。商業用、商業用不動産、住宅用不動産の各セグメントの信用損失準備金の計算には、割引キャッシュフロー法（DCF）が使用されます。
2023年9月30日の信用損失引当金の計算には、測定に使用された経済状況を考慮した合理的かつ裏付けのある予測期間が組み込まれています。定量的モデルでは、経済状況を反映した信頼できる第三者から提供された経済予測を利用しました。6四半期の予測期間中に全国の失業率が約0.33％改善しましたが、予測された国内総生産は約0.42％の改善と予測されました。住宅価格指数（HPI）の予測は、前四半期の水準から約1.6％低下しました。CECLの計算に使用される主な前提条件には、ローンの細分化、ローン損失回帰分析、合理的で裏付けのある予測期間、回帰期間、経済予測データを含む割引されたキャッシュフローインプット、前払い、削減速度、定性的要因などがあります。主な前提条件は四半期ごとに見直され、承認されます。第3四半期の計算の前提条件に変更はありませんでした。現在の経済予測、ローンの増加、四半期中の純チャージオフにより、第3四半期の信用損失引当金は
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は $354千。この引当金は、最新の経済予測と第3四半期の活動の両方と方向的に一致しています。経営陣の評価では、2023年9月30日の時点で、ローンの信用損失引当金が適切であると考えています。

次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間のローンの信用損失引当金の活動の詳細です。

信用損失引当金
四半期ごとの信用損失引当金の繰り越し：コマーシャル商業用不動産コンシューマー住宅用合計
四半期ごとの信用損失引当金の繰り越し：
2023年6月30日$1,972 $15,697 $2,646 $10,855 $31,170 
チャージオフ— — (1,204)— (1,204)
回収率— — 792 — 792 
プロビジョニング(139)(114)301 306 354 
2023年9月30日$1,833 $15,583 $2,535 $11,161 $31,112 
2022年12月31日$1,961 $15,213 $2,585 $10,193 $29,952 
チャージオフ$— $— $(3,806)$(6)$(3,812)
回収率$— $— $2,116 $— $2,116 
プロビジョニング$(128)$370 $1,640 $974 $2,856 
2023年9月30日$1,833 $15,583 $2,535 $11,161 $31,112 
2022年6月30日$2,465 $13,936 $2,358 $9,331 $28,090 
チャージオフ(44)— (1,103)— (1,147)
回収率— — 574 — 574 
プロビジョニング(416)930 692 509 1,715 
2022年9月30日$2,005 $14,866 $2,521 $9,840 $29,232 
2021年12月31日$2,298 $13,136 $2,402 $9,445 $27,281 
チャージオフ$(48)$— $(2,805)$(30)$(2,883)
回収率$26 $— $1,419 $— $1,445 
プロビジョニング$(271)$1,730 $1,505 $425 $3,389 
2022年9月30日$2,005 $14,866 $2,521 $9,840 $29,232 


その他の負債として認識された貸借対照表外の信用リスクによる推定信用損失

金融商品の信用損失は、未積立融資契約や予備信用状など、貸借対照表外の信用リスクに適用されます。貸借対照表外のエクスポージャーによる予想される信用損失に対する責任は、企業が信用を拡大する現在の契約上の義務を負っていて、その義務を企業が無条件にキャンセルできない場合に認識されます。この引当金の変更は、無利子経費カテゴリ内のその他の営業費用に反映されます。2023年9月30日の時点で、未積立コミットメントの貸借対照表外のクレジットエクスポージャーの合計は$でした1.7百万。

個別に評価されたローン

ヴィンテージ分析法に含まれていない250,000ドルを超えるすべてのローンは、未発生の状態で、個別に評価されます。Arrowは、借り手が財政難に陥っていて、担保の売却を通じて返済が見込まれる場合に、担保に依存する金融資産に実際的な手段を適用するという方針を選択しました。これにより、Arrowは、資産の正味帳簿価額を記録し、金融資産の信用損失引当金を決定する際に、報告日の担保の公正価値を推定売却費用に合わせて調整して使用することができます。担保に依存する金融資産の返済が担保の運営を通じて実質的に提供されると予想される場合、アローは報告日の担保の公正価値を使用して、資産の正味帳簿価額を記録し、信用損失引当金を決定します。2023年9月30日の時点で、 四個別に損失の評価対象として特定された関係で、償却費用ベースが$でした1.9百万と いいえ彼には信用喪失の手当がありました。
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次の表は、2023年9月30日、2022年12月31日、2022年9月30日現在の担保依存ローンの償却費用基準をローンの種類別に示しています。
2023年9月30日担保の種類-住宅用不動産担保の種類-商業用不動産融資総額
コマーシャル$— $— $— 
商業用不動産— — — 
コンシューマー— — — 
住宅用1,949 — 1,949 
合計$1,949 $— $1,949 

2022年12月31日担保の種類-住宅用不動産担保の種類-商業用不動産融資総額
コマーシャル$— $— $— 
商業用不動産— 3,110 3,110 
コンシューマー— — — 
住宅用1,963 — 1,963 
合計$1,963 $3,110 $5,073 

2022年9月30日担保の種類-住宅用不動産担保の種類-商業用不動産融資総額
コマーシャル$— $— $— 
商業用不動産— 3,166 3,166 
コンシューマー— — — 
住宅用1,494 — 1,494 
合計$1,494 $3,166 $4,660 



信用損失引当金-まとめて評価し、個別に評価します
コマーシャル商業用不動産コンシューマー住宅用合計
2023年9月30日
期末ローン残高-まとめて評価されます$148,066 $734,604 $1,107,637 $1,146,361 $3,136,668 
信用損失引当金-まとめて評価されるローン1,833 15,583 2,535 11,161 31,112 
期末ローン残高-個別に評価されます— — — 1,949 1,949 
信用損失引当金-個別に評価されたローン— — — — — 
2022年12月31日
期末ローン残高-まとめて評価されます$140,293 $703,912 $1,065,135 $1,068,794 $2,978,134 
信用損失引当金-まとめて評価されるローン1,961 15,213 2,585 10,193 $29,952 
期末ローン残高-個別に評価されます— 3,110 — 1,963 5,073 
信用損失引当金-個別に評価されたローン— — — — — 
2022年9月30日
期末ローン残高-まとめて評価されます$138,973 $676,051 $1,055,585 $1,049,525 $2,920,134 
信用損失引当金-まとめて評価されるローン2,005 14,866 2,521 9,840 29,232 
期末ローン残高-個別に評価されます— 3,166 — 1,494 4,660 
信用損失引当金-個別に評価されたローン— — — — — 

信用損失引当金により、貸借対照表日時点でアローのローンポートフォリオで計算された予想信用損失の最良の見積もりを反映した信用損失引当金が維持されます。信用損失引当金には、信用損失の定期的な引当金が追加されます。ローンが回収不能とみなされた場合、実際の信用損失は信用損失引当金から計上され、以前に引き落とされた金額の回収は信用損失引当金の控除として記録されます。
Arrowの融資担当者とリスク管理者は、少なくとも四半期ごとに会合を開き、批判され機密扱いされている特定の商取引関連の関係に関連する状況とリスクについて話し合い、検討します。さらに、独立した内部ローン審査部門が、商業ローンポートフォリオに含まれる個人ローンの信用品質指標を定期的に見直しています。
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Arrowは、損失見積もりプロセスでまだ把握されていない情報について、予想信用損失の見積もりを定性的に調整する必要があると考えています。これらの定性的要因の調整により、経営陣による予想信用損失の見積もりが増減する可能性があります。すでに検討され、損失見積もりプロセスに含まれている情報については、調整は行われません。
Arrowは、報告日時点で関連する定性的要因を考慮します。これには、次の要因が含まれますが、これらに限定されません。
•アローの金融資産の性質と量。
•あらゆる信用集中の存在、成長、および影響。
•延滞ローンの量と厳しさ、未発生ローンの量、および不適切に分類または格付けされたローンの量と厳しさ。
•担保に依存しないローンの基礎となる担保の価値。
•Arrowの貸付方針と手続き（引受基準や回収、償却、回収に関する慣行の変更を含む）。
•Arrowのローンレビュー機能の品質。
•アローの融資、投資、回収、およびその他の関連する経営陣/スタッフの経験、能力、深さ。
•規制、法律、技術環境、競争、自然災害などのその他の外部要因の影響
•金融資産の回収可能性に影響を及ぼす、国際的、国内的、地域的、地域的な経済およびビジネスの状況と発展における実際の変化および予想される変化。そして、
•その他の質的要因は、定量的損失率の計算には反映されません。

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ローンの信用品質指標と修正
当社は、2023年1月1日に発効するASU 2022-02「金融商品-信用損失（トピック326）」（「ASU 2022-02」）を採用しました。ASU 2022-02では、企業はローンとリースの開始年ごとの当期の総チャージオフを開示することを義務付けています。これは以下の信用度表に組み込まれています。2022年の第1四半期には、重要でない新しいTDRは1つだけでした。
2023年の最初の9か月で、約$1.5何百万もの住宅用不動産ローンが変更されました。修正は、利息支払いの短期的な猶予という形で行われました。忍耐の経済的影響は、 1万未払利息収入の1か月あたりのドル
次の表は、2023年9月30日、2022年12月31日、2022年9月30日現在の開始年度別の貸付総額償却費用別の信用品質指標を示しています。

開始年度別のタームローン償却費用ベースリボルビングローン償却原価ベースリボルビングローンをタームに換算合計
2023年9月30日20232022202120202019先に
コマーシャル:
リスク評価
満足です$37,300 $36,456 $23,602 $10,622 $4,799 $21,459 $10,328 $— $144,566 
特記事項— — — 128 — — — — 128 
標準以下— — — — 26 3,245 101 — 3,372 
疑わしい— — — — — — — — — 
商業ローン総額$37,300 $36,456 $23,602 $10,750 $4,825 $24,704 $10,429 $— $148,066 
当期の総チャージオフ$— $— $— $— $— $— $— 
商業用不動産:
リスク評価
満足です$57,761 $157,741 $106,128 $121,968 $41,827 $184,590 $2,035 $— $672,050 
特記事項— 3,123 — — — 4,150 — — 7,273 
標準以下— 9,299 1,685 2,590 797 40,411 499 — 55,281 
疑わしい— — — — — — — — — 
商業用不動産ローンの総額$57,761 $170,163 $107,813 $124,558 $42,624 $229,151 $2,534 $— $734,604 
当期の総チャージオフ$— $— $— $— $— $— $— 
コンシューマー:
リスク評価
実行中$322,084 $384,607 $216,234 $107,743 $53,646 $21,276 $— $— $1,105,590 
パフォーマンスがない109 625 562 192 68 33 458 — 2,047 
消費者ローン総額$322,193 $385,232 $216,796 $107,935 $53,714 $21,309 $458 $— $1,107,637 
当期の総チャージオフ$192 $915 $1,689 $477 $299 $234 $3,806 
住宅:
リスク評価
実行中$106,267 $235,027 $191,780 $118,517 $76,518 $305,076 $108,098 $— $1,141,283 
パフォーマンスがない— — 2,770 1,006 598 2,152 501 — 7,027 
住宅ローンの総額$106,267 $235,027 $194,550 $119,523 $77,116 $307,228 $108,599 $— $1,148,310 
当期の総チャージオフ$— $— $— $— $— $6 $6 
融資総額$523,521 $826,878 $542,761 $362,766 $178,279 $582,392 $122,020 $— $3,138,617 





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開始年度別のタームローン償却費用ベースリボルビングローン償却原価ベースリボルビングローンをタームに換算合計
2022年12月31日20222021202020192018先に
コマーシャル:
リスク評価
満足です$42,038 $28,718 $16,870 $7,857 $8,129 $20,379 $8,909 $— $132,900 
特記事項— — — — — 30 30 — 60 
標準以下— — 255 478 — 3,464 3,136 — 7,333 
疑わしい— — — — — — — — — 
商業ローン総額$42,038 $28,718 $17,125 $8,335 $8,129 $23,873 $12,075 $— $140,293 
商業用不動産:
リスク評価
満足です$152,858 $115,111 $121,811 $43,647 $63,913 $159,876 $1,603 $— $658,819 
特記事項9,678 — — — 789 241 — — 10,708 
標準以下607 — 5,807 812 4,371 25,677 221 — 37,495 
疑わしい— — — — — — — — — 
商業用不動産ローンの総額$163,143 $115,111 $127,618 $44,459 $69,073 $185,794 $1,824 $— $707,022 
コンシューマー:
リスク評価
実行中$482,530 $284,831 $154,819 $88,165 $38,852 $12,032 $504 $— $1,061,733 
パフォーマンスがない758 1,468 607 325 157 87 — — 3,402 
消費者ローン総額$483,288 $286,299 $155,426 $88,490 $39,009 $12,119 $504 $— $1,065,135 
住宅:
リスク評価
実行中$210,565 $198,195 $128,372 $82,965 $74,281 $259,787 $111,563 $— $1,065,728 
パフォーマンスがない— 255 939 597 520 2,311 407 — 5,029 
住宅ローンの総額$210,565 $198,450 $129,311 $83,562 $74,801 $262,098 $111,970 $— $1,070,757 
融資総額$899,034 $628,578 $429,480 $224,846 $191,012 $483,884 $126,373 $— $2,983,207 













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開始年度別のタームローン償却費用ベースリボルビングローン償却原価ベースリボルビングローンをタームに換算合計
2022年9月30日20222021202020192018先に
コマーシャル:
リスク評価
満足です$34,589 $31,762 $26,654 $7,554 $9,605 $11,194 $8,008 $— $129,366 
特記事項— — — — — 35 35 — 70 
標準以下— 3,318 479 445 — 37 5,258 — 9,537 
疑わしい— — — — — — — — — 
商業ローン総額$34,589 $35,080 $27,133 $7,999 $9,605 $11,266 $13,301 $— $138,973 
商業用不動産:
リスク評価
満足です$106,549 $136,306 $247,780 $40,959 $30,667 $64,934 $3,052 $— $630,247 
特記事項9,801 — 2,973 — 4,315 1,425 — — 18,514 
標準以下9,531 4,723 11,352 1,133 93 3,403 221 — 30,456 
疑わしい— — — — — — — — — 
商業用不動産ローンの総額$125,881 $141,029 $262,105 $42,092 $35,075 $69,762 $3,273 $— $679,217 
コンシューマー:
リスク評価
実行中$406,206 $309,006 $172,974 $101,458 $47,874 $15,933 $483 $— $1,053,934 
パフォーマンスがない268 583 351 304 58 87 — — 1,651 
消費者ローン総額$406,474 $309,589 $173,325 $101,762 $47,932 $16,020 $483 $— $1,055,585 
住宅:
リスク評価
実行中$163,702 $209,408 $173,435 $84,370 $61,907 $232,021 $122,191 $— $1,047,034 
パフォーマンスがない— 257 939 28 318 2,268 175 — 3,985 
住宅ローンの総額$163,702 $209,665 $174,374 $84,398 $62,225 $234,289 $122,366 $— $1,051,019 
融資総額$730,646 $695,363 $636,937 $236,251 $154,837 $331,337 $139,423 $— $2,924,794 

上の表の目的上、不良消費者ローンと住宅ローンとは、未発生状態にあるローンか、支払期日が90日以上過ぎてもまだ利息が発生しているローンです。
2023年9月30日現在、正式な差し押さえ手続きが進行中の住宅用不動産によって担保されている消費者住宅ローンの記録投資額はドルです2.8百万。
引当金の計算では、社内で開発された5つの信用品質指標からなるシステムを使用して、次のように定義される各商業ローンの信用度を評価します。
1) 満足-「満足」の借り手は、満足のいく収益記録と、債務を返済するのに十分な過去および将来のキャッシュフローを備えた、許容できる財政状態にあります。借り手には満足のいく返済履歴があり、一次および二次返済の源泉を明確に特定できます。
2) 特記事項-このカテゴリのローンには、経営陣の細心の注意が必要な潜在的な弱点があります。修正せずに放置すると、これらの潜在的な弱点により、資産の返済の見通しが悪くなったり、将来のある時点で金融機関の信用状態が悪化したりする可能性があります。「特記事項」の資産は不利に分類されておらず、逆分類を正当化するほどのリスクに機関をさらすこともありません。この信用品質指標が割り当てられる可能性のあるローンには、財務力および/または収益記録が悪化している借り手へのローン、および経済または市況の弱体化により問題が発生する可能性のあるローンが含まれます。
3) 基準以下-「標準以下」に分類されるローンは、借り手または担保の現在の健全な純資産または支払い能力、ある場合は担保による保護が不十分です。このカテゴリのローンには、返済を危うくする明確な弱点があります。欠陥が修正されない場合、アローがいくらかの損失を被る可能性がはっきりとあります。「標準以下」ローンには、返済のために担保の清算が必要になる可能性が高いローンや、性質や返済能力が疑われるその他のローンが含まれます。潜在的な損失は、標準以下の資産の合計額に存在しますが、標準以下に分類された個々の資産には存在する必要はありません。
4）疑わしい-「疑わしい」と分類されたローンには、「標準以下」に分類されるローンに内在する弱点がすべてありますが、その弱点により、現在の既存の事実、条件、価値に基づく回収または清算が非常に疑わしく、ありそうもないという特徴があります。損失の可能性は非常に高いですが、これらのローンを「損失」として分類するのは、価値を高める可能性のある特定の係争中の要因または出来事（追加の担保の可能性、注入など）により延期されています
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資本、担保清算、債務再編、景気回復など）。「疑わしい」と分類されたローンは、未払いにする必要があります。そして
5) 損失-「損失」に分類されるローンは、ほとんど価値のない担保では回収不能とみなされ、銀行資産としての継続は保証されません。貸借対照表の日付の時点で、このカテゴリのすべての貸付金は貸付損失引当金に計上されています。
商業ローンは通常、ローン関係の規模と複雑さに応じて毎年評価されます。ただし、信用関連の品質指標が「特記事項」のレベルに下がるか、ローンが四半期ごとに評価される場合はこの限りではありません。信用品質指標は、当社の商業関連ローンポートフォリオにおける損失リスクのレベルを評価する際に使用される要素の1つです。


ノート 6. 借金（千ドル）

借入スケジュール:
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
バランス:
BTFPアドバンス150,000 — — 
FHLBNYオーバーナイトアドバンス10,000 27,000 — 
FHLBNYタームアドバンス14,300 27,800 25,000 
借入総額$174,300 $54,800 $25,000 
最大借入能力:
購入された連邦資金$52,000 $52,000 $52,000 
ニューヨーク連邦住宅ローン銀行607,596 663,259 799,544 
ニューヨーク連邦準備銀行722,493 649,112 650,642 
利用可能な借入能力:
購入された連邦資金$52,000 $52,000 $52,000 
ニューヨーク連邦住宅ローン銀行449,296 608,458 774,544 
ニューヨーク連邦準備銀行722,493 649,112 650,642 

Arrowの子会社銀行は、2つの取引銀行との間に無担保連邦資金の信用枠を設けています。FHLBNYのメンバーとして、アローは前払いプログラムに参加しています。このプログラムでは、FHLBNY株や、商業用不動産、住宅用不動産、住宅用不動産、ホームエクイティローンなどの不動産担保ローン（注記4：投資有価証券、5：連結財務諸表への貸付を参照）など、担保付限度額までのオーバーナイトおよびタームアドバンスが可能です。FHLBNYとFRBの最大借入能力は、担保の公正価値に基づいて決定され、それぞれの貸し手が決定する割引が適用されます。2023年9月30日の時点で、FHLBNY担保の保管費は約1ドルでした874百万、そしておよそ1.2FRBには10億です。2023年9月30日現在、FHLBNY担保の公正価値は約ドルでした741百万、そしておよそ1FRBには10億です。FHLBNY株への投資は、アローのオーバーナイトおよびタームアドバンスの合計に比例します（連結財務諸表の注記4「投資証券」の連邦準備銀行および連邦住宅ローン銀行の株式のスケジュールを参照してください）。アローの銀行子会社も、「ディスカウント・ウィンドウ」の前払いの可能性に備えて、ニューヨークのFRBに借入ファシリティを設け、特定の消費者ローンを担保として差し入れています（注5を参照）。 ローン、連結財務諸表へ）。

債務満期

BTFPアドバンス-BTFPは、銀行がすべての預金者のニーズを満たすことができるように、適格な預金取扱機関に追加の資金を提供することで、アメリカの企業や家計を支援するために設立されました。2023年の第2四半期に、アローはドルを借りました150BTFPの一部として、主にFHLBアドバンスに取って代わります。BTFPアドバンスの満期は12か月未満で、加重平均金利は 4.83%.

FHLBNYタームアドバンスの満期スケジュール:
バランス加重平均レート
最終成熟度9/30/202312/31/20229/30/20229/30/202312/31/20229/30/2022
初年度$7,800 $27,800 $5,000 5.14 %2.70 %1.81 %
2年目6,500 — 20,000 5.59 %— %1.75 %
合計$14,300 $27,800 $25,000 5.38 %2.70 %1.77 %

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長期債務-法人のジュニア劣後社債における優先受益権の保証

2023年9月30日の時点で、傑出したものがありました 二によって発行された金融商品のクラス 二Arrow、Arrow、Arrow Capital法定信託II（「ACST II」）、およびArrow Capital法定信託III（「ACST III」、およびACST IIとともに「信託」）の個別の子会社事業信託は、連結貸借対照表および連結損益計算書では「非連結子会社信託に発行されたジュニア劣後債務」として記載されています。
最初の 二年末に未払いの信託発行証券の種類は、デラウェア州務長官に信託証明書を提出した結果、2003年7月16日に設立されたデラウェア州の事業信託であるACST IIによって発行されました。2003年7月、ACST IIはすべての議決権（普通株式）株式をArrowに発行し、信託の資産における30年保証付き優先受益権（「ACST II TRUPS」）を発行して無関係な購入者に売却しました。有価証券のレートは変動し、3か月のLIBORプラスに合わせて四半期ごとに調整されます 3.15%。Arrowは金融商品の代替指数としてSOFRを指定しました。有価証券の金利は、3か月の担保付きオーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）にプラスされます 3.15% 変換後。ACST IIは、ACST II TRUPSの売却代金を使って、Arrowが発行した、ACST II TRUPSで支払われる金利と常に同じ金利のジュニア劣後社債を購入しました。ACST II TRUPSは、2008年7月23日以降に償還可能になり、2033年7月23日に満期を迎えました。
二番目の 二年末に未払いの信託発行証券の種類は、デラウェア州務長官に信託証明書を提出した結果、2004年12月23日に設立されたデラウェア州の事業信託であるACST IIIによって発行されました。2004年12月28日、ACST IIIはすべての議決権（普通株式）株式をArrowに発行し、信託の資産における30年保証付き優先受益権（「ACST III TRUPS」）を関連会社以外の購入者に発行して売却しました。ACST III TRUPSのレートは、四半期ごとに調整される変動レートで、3か月のLIBORにプラスしたものに等しいです 2.00%。有価証券のレートは、3か月のSOFRプラスに連動します 2.00% 変換後。ACST IIIは、ACST III TRUPSの売却代金を使って、Arrowが発行した、ACST III TRUPSで支払われる金利と常に同じ金利のジュニア劣後社債を購入しました。ACST III TRUPSは、2010年3月31日以降に償還可能になり、2034年12月28日に満期を迎えます。
アローは、ドルに関連する変動金利の支払いを総合的に固定するために、金利スワップを締結しました20信託に帰属する未払いの劣後信託証券。これらの契約はキャッシュフローヘッジと呼ばれます。
信託の主な資産は、上記のアローのジュニア劣後社債であり、信託の唯一の収益は、ジュニア劣後社債に関してアローから受け取った支払いです。信託が発行する信託優先証券は議決権がありません。信託のすべての普通議決権有価証券はArrowが所有しています。アローは、信託が信託優先証券を信託の購入者に売却することで促進されたジュニア劣後社債の売却による純収入を、一般的な企業目的で使用しました。信託優先証券と基礎となるジュニア劣後社債は、税控除の対象となる関連費用を伴い、規制上の定義ではティアI資本とみなされます。
信託が保有する社債の利息を支払うためのArrowの主な資金源は、Arrowが子会社から受け取った現在の配当です。したがって、アローが社債の支払いを行う能力、および信託が信託優先証券の支払いを行う能力は、アローの子会社がアローに配当を支払う継続的な能力にかかっています。子会社信託が発行する信託優先証券と、2023年9月30日、2022年12月31日、2022年9月30日にArrowが発行した基礎となるジュニア劣後社債は、財務諸表上は負債として分類されるため、これらの有価証券に関連する費用は、3年間の連結損益計算書に支払利息として記録されます。

法人のジュニア劣後社債における保証付き優先受益権のスケジュール

2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
キャストII
バランス $10,000 $10,000 $10,000 
期間終了:
変動金利 8.81 %6.82 %6.82 %
キャッシュフローヘッジ契約による固定金利 4.00 %4.00 %4.00 %
キャストIII
バランス $10,000 $10,000 $10,000 
期間終了:
変動金利7.66 %5.67 %5.67 %
キャッシュフローヘッジ契約による固定金利2.86 %2.86 %2.86 %

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注 7.コミットメントと不測の事態（千単位）

次の表は、2023年9月30日、2022年12月31日、2022年9月30日現在のArrowの貸付延長に関するオフバランスシートコミットメントとスタンバイクレジットレターに基づくコミットメントの想定額と公正価値を示しています。
信用供与と信用状の延長に関するコミットメント
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
想定金額:
クレジット延長のコミットメント$464,661 $424,197 $440,167 
スタンバイ信用状4,201 3,627 3,445 
公正価値:
クレジット延長のコミットメント$— $— $— 
スタンバイ信用状10 2 — 
    
Arrowは、顧客の資金調達ニーズを満たすために、通常の事業過程において貸借対照表外のリスクを伴う金融商品の当事者です。これらの金融商品には、信用供与の約束と予備信用状が含まれています。信用供与のコミットメントには、ホームエクイティのクレジットライン、住宅および商業用建設ローンのコミットメント、その他の個人および商業用のクレジットラインが含まれます。これらの商品には、程度の差はあれ、連結貸借対照表で認識されている金額を超える信用リスクと金利リスクの要素が含まれます。これらの商品の契約または想定金額は、Arrowが特定の種類の金融商品に関与している範囲を反映しています。
金融商品の相手方が信用状と予備信用状の延長の約束を履行しなかった場合の、アローの信用損失へのリスクは、それらの商品の契約上の想定金額で表されます。Arrowは、貸借対照表上の商品と同じ信用ポリシーを使用してコミットメントや条件付き債務を行っています。
信用供与の約束とは、契約に定められた条件に違反しない限り、顧客に貸し出す契約です。通常、コミットメントには有効期限やその他の終了条項が定められており、手数料の支払いが必要な場合があります。コミットメントの多くは完全に引き出されるとは考えられていないため、コミットメントの総額は必ずしも将来の現金要件を表すものではありません。Arrowは、各顧客の信用度をケースバイケースで評価します。ホームエクイティのクレジットラインは、住宅用不動産によって担保されています。建設業の信用枠は、基礎となる不動産によって担保されています。他の信用枠については、信用供与の延長時にArrowが必要と判断した場合、取得する担保の金額は、経営陣による取引相手の信用評価に基づいています。保有する担保はさまざまですが、売掛金、在庫、資産、プラントおよび設備、収益を生み出す商業用不動産が含まれる場合があります。ほとんどのコミットメントは変動金利商品です。
Arrowは、予備の信用状以外に、責任の認識または開示を必要とする保証は一切発行していません。Arrowは、顧客に代わって支払いを保証し、第三者に対する顧客の履行を保証するために、予備信用状という形で条件付き契約を発行しました。予備信用状は通常、商業貸付関係に関連して作成されます。これらの商品の発行に伴う信用リスクは、顧客への融資に関連する信用リスクと基本的に同じです。2023年9月30日、2022年12月31日、2022年9月30日の時点での予備信用状に基づく偶発債務は、Arrowが将来行う必要のある最大支払い額です。通常、これらの商品の有効期限は12か月以内で、使用せずに有効期限が切れます。したがって、合計金額は必ずしも将来の現金要件を表すものではありません。各顧客は、信用供与契約や貸借対照表上の手段に使用されているのと同じ引受基準の下で、信用力が個別に評価されます。Arrowのローン担保に関する方針は、信用延長時に予備の信用状に適用されます。ローン対バリューの比率は、通常、在庫などの動産資産の50％から、銀行CDなどの流動資産の100％までの範囲です。予備信用状の手数料は 1% から 3想定金額の％。手数料は前もって徴収され、契約期間中に償却されます。2023年9月30日、2022年12月31日、2022年9月30日のアローのスタンバイ信用状の帳簿価額と公正価値はわずかでした。予備信用状の公正価値は、類似の契約に対して現在請求されている手数料、または取引相手との契約を終了するための費用に基づいています。
信用供与のコミットメントの公正価値は、取引相手の残りの条件と現在の信用力を考慮して、同様の契約を締結するための手数料を見積もることによって決定されます。固定金利ローン契約の場合は、現在の金利と約束された金利の差を考慮して決定されます。Arrowは、商業顧客に数種類の商用信用枠と予備信用状を提供しています。Arrowは、個々の製品やサービスの価格設定において、顧客の完全な預金と借入の関係を考慮しているため、これらのサービスの価格設定は孤立していません。クレジット延長の約束には、ホームエクイティのクレジットラインに基づくコミットメントも含まれますが、Arrowは手数料を請求しません。信用供与の約束の帳簿価額と公正価値は重要ではなく、Arrowはこれらの約束の結果として重大な損失を被るとは考えていません。
以下に記載されている場合を除き、Arrowとその子会社銀行は、現在、通常の業務過程で発生する通常の訴訟を除き、法的手続き中の資料の対象にはなっていません。Arrowは、通常の業務過程で発生する、Arrowに対して他の当事者から、Arrowが他の当事者に対して、またはArrowが関与するさまざまな法的請求の対象または当事者になることがよくあります。以下に記載されている場合を除き、Arrowに対するさまざまな係争中の法的請求は、弁護士との協議に基づく経営陣の見解では、いかなる重大な責任にもつながりません。
当社は、2023年6月23日、ロバート・C・アッシュがニューヨーク州北部地区連邦地方裁判所に当社に対して集団訴訟と推定される訴えを提起したことを知りました。会社に加えて、訴状には、会社の元CEOであり、2022年9月30日から2023年2月20日までの暫定CFOであるトーマス・J・マーフィー、会社の元CFOであるエドワード・J・カンパネラ、および会社の現在のCFOであるペンコ・イワノフ（「個人被告」、および当社とともに「被告」）が被告として挙げられています。訴状は、2022年3月12日までの間に、被告が会社の事業、運営、コンプライアンス方針に関して実質的に虚偽で誤解を招くような発言をしたと主張しています。
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2023年5月12日。訴状はさらに、個々の被告が会社の「支配者」として、これらの実質的に虚偽で誤解を招くような発言に対して責任を負うと主張しています。これらの主張に基づいて、苦情は 二取引法のセクション10（b）およびそれに基づいて公布された規則10b-5、および取引法のセクション20（a）の違反に対する請求。アッシュ氏は、ある種の株主を代表して、補償的損害賠償と、訴訟に関連する費用と費用の回収を求めています。一括修正訴状の提出期限は2023年12月5日で、被告が統合修正訴状に回答、移動、またはその他の方法で対応する期限は2024年2月2日です。当社は、この訴訟にはメリットがないと信じており、訴状で主張された事項に関連するいかなる不正行為も明示的に否定し、訴訟を積極的に弁護するつもりです。
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ノート 8.包括的損失（千単位）

次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間のその他の包括的損失の構成要素を示しています。
総合損失のスケジュール
9 月 30 日に終了した 3 か月間9月30日に終了した9か月間
税金税金
税引前メリット税引後税引前メリット税引後
金額(費用)金額金額(費用)金額
2023
期間中に発生した売却可能な有価証券の純未実現有価証券保有損失$(7,796)$2,010 $(5,786)$(4,763)$1,227 $(3,536)
キャッシュフロースワップの純含み利益846 (221)625 125 (34)91 
キャッシュフローヘッジ契約の純未実現利益の支払利息への再分類242 (61)181 660 (169)491 
純退職金制度の保険数理上の利益の償却(40)10 (30)(121)31 (90)
純退職金制度の事前サービス費用の償却51 (12)39 154 (39)115 
その他の包括的損失$(6,697)$1,726 $(4,971)$(3,945)$1,016 $(2,929)
2022
期間中に発生した売却可能な有価証券の純未実現有価証券保有損失$(27,945)$7,144 $(20,801)$(70,945)$18,137 $(52,808)
キャッシュフロースワップの純含み利益1,046 (268)778 3,737 (956)2,781 
キャッシュフローヘッジ契約の純未実現利益の支払利息への再分類75 (20)55 57 (15)42 
純退職金制度の保険数理上の損失の償却564 (144)420 592 (151)441 
純退職金制度の事前サービス費用の償却57 (15)42 171 (44)127 
その他の包括的損失$(26,203)$6,697 $(19,506)$(66,388)$16,971 $(49,417)

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次の表は、その他の包括的（損失）収益の累計の変化を構成要素別に示しています。

構成要素別のその他の包括的（損失）収益の累計の変化 (1)
売却可能有価証券の含み損失キャッシュフロースワップの含み利益確定給付プランの項目合計
純保険数理損失正味事前サービスコスト
四半期累計期間が終了した場合：
2023年6月30日$(46,591)$3,830 $(4,527)$(325)$(47,613)
再分類前のその他の包括損益(5,786)625 — — (5,161)
その他の包括利益または損失の累計から再分類された金額— 181 (30)39 190 
当期の純その他の包括利益または損失(5,786)806 (30)39 (4,971)
2023年9月30日$(52,377)$4,636 $(4,557)$(286)$(52,584)
2022年6月30日$(32,621)$3,310 $660 $(913)$(29,564)
再分類前のその他の包括的（損失）または収入(20,801)778 — — (20,023)
その他の包括利益または損失の累計から再分類された金額— 55 420 42 517 
当期の純その他の包括的（損失）または収入 (20,801)833 420 42 (19,506)
2022年9月30日$(53,422)$4,143 $1,080 $(871)$(49,070)
年度累計期間が終了した場合：
2022年12月31日$(48,841)$4,054 $(4,467)$(401)$(49,655)
再分類前のその他の包括損益(3,536)91 — — (3,445)
その他の包括利益または損失の累計から再分類された金額— 491 (90)115 516 
当期の純その他の包括利益または損失(3,536)582 (90)115 (2,929)
2023年9月30日$(52,377)$4,636 $(4,557)$(286)$(52,584)
2021年12月31日$(614)$1,320 $639 $(998)$347 
再分類前のその他の包括損益(52,808)2,781 — — (50,027)
その他の包括利益または損失の累計から再分類された金額— 42 441 127 610 
当期の純その他の包括利益または損失(52,808)2,823 441 127 (49,417)
2022年9月30日$(53,422)$4,143 $1,080 $(871)$(49,070)

(1) すべての金額は税引後です。

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次の表は、その他の包括利益または損失の累計からの再分類を示しています。
その他の包括利益または損失の累計からの再分類
その他の包括利益または損失の累計要素の詳細その他の包括利益または損失の累計から再分類された金額純利益が表示されている明細書の対象行項目
四半期累計期間が終了した場合：
2023年9月30日
キャッシュフローヘッジ契約の純未実現利益の支払利息への再分類$(242)支払利息
確定給付年金の償却：
事前サービス費用(51)
(1)
給与と従業員福利厚生
保険数理上の損失40 
(1)
給与と従業員福利厚生
(253)税引前合計
63 所得税引当金
その期間の再分類の総数$(190)税引後
2022年9月30日
キャッシュフローヘッジ契約の純未実現利益の支払利息への再分類$(75)支払利息
確定給付年金の償却：
事前サービス費用$(57)
(1)
給与と従業員福利厚生
保険数理上の損失(564)
(1)
給与と従業員福利厚生
(696)税引前合計
179 所得税引当金
その期間の再分類の総数$(517)税引後
年度累計期間が終了した場合：
2023年9月30日
キャッシュフローヘッジ契約の純未実現利益の支払利息への再分類$(660)支払利息
確定給付年金の償却：
事前サービス費用(154)
(1)
給与と従業員福利厚生
保険数理上の損失121 
(1)
給与と従業員福利厚生
(693)税引前合計
177 所得税引当金
その期間の再分類の総数$(516)税引後
2022年9月30日
キャッシュフローヘッジ契約の純未実現利益の支払利息への再分類$(57)支払利息
確定給付年金の償却：
事前サービス費用(171)
(1)
給与と従業員福利厚生
保険数理上の損失(592)
(1)
給与と従業員福利厚生
(820)税引前合計
210 所得税引当金
その期間の再分類の総数$(610)税引後
（1）これらの累積されたその他の包括的損失要素は、正味定期年金費用の計算に含まれます。

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ノート 9.株式ベースの報酬（1株と1株あたりの金額を除く、千ドル）

アローは設立しました 三株式ベースの報酬制度：長期インセンティブ制度、従業員株式購入制度（ESPP）、従業員持株制度（ESOP）。すべての株式および1株当たりのデータは、2023年9月26日用に調整されました 3% 株式配当。

長期インセンティブプラン
長期インセンティブプランは、インセンティブストックオプション、非適格ストックオプション、制限付株式、制限付株式単位、パフォーマンスユニット、パフォーマンス株式の付与を規定しています。取締役会の報酬委員会は長期インセンティブプランを管理します。

ストックオプション-オプションは、そのオプションが付与された日に、その株式の額面価格または公正市場価値のいずれか高い方以上の価格で付与することができ、通常は失効します 十年助成日から。通常、オプションはAよりも優先されます 4 年間ピリオド。

次の表は、2023年9月30日に終了した年初来のストックオプション活動に関する情報をまとめたものです。
株式加重平均行使価格
2023年1月1日時点で優れていました
287,444 $28.56 
付与されました57,680 31.47 
運動した(3,885)20.95 
没収(35,139)30.91 
2023年9月30日に抜群です
306,100 28.94 
期末に権利が確定しています207,642 27.81 
ベストを尽くすことが期待されています98,458 31.32 
ストックオプションが付与されました
加重平均付与日情報:
付与されたオプションの公正価値$7.78 
公正価値の前提条件:
配当利回り3.30 %
予想ボラティリティ28.38 %
リスクフリー金利3.57 %
期待寿命（年単位）8.34

次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間のストックオプションに関連する支出額に関する情報を示しています。
9月30日に終了した3か月間、9月30日に終了した9か月間、
2023202220232022
経費金額$24 $79 $196 $233 

2023年の第3四半期に記録された費用は、該当する報奨契約の条件に従って、前社長兼最高経営責任者の辞任に関連して失効したストックオプションに関連して以前に記録された費用を取り消したものです。

制限付株式ユニット-当社は、譲渡制限付株式ユニットを付与します。これにより、受取人は権利確定時に会社株式を受け取る権利が与えられます。各制限付株式単位の公正価値は、付与日の会社株式の時価です。制限付株式単位の100％が授与されます 三年助成日から。権利が確定すると、制限付株式ユニットは権利確定ユニットになり、没収できなくなります。既得ユニットは、受取人の雇用が終了するまで決済されません。権利が確定していない制限付株式ユニット特典は、限られた例外を除いて、受取人が会社に雇用されなくなった場合、通常は没収されます。

36

次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した期間の制限付株式単位の活動に関する情報をまとめたものです。
制限付株式ユニット加重平均付与日公正価値
2023年1月1日時点で権利が確定していない13,925 $30.47 
付与されました5,164 31.47 
既得(19,089)30.74 
2023年9月30日の時点で権利が確定していません
— 
2022年1月1日には権利が確定していません14,007 28.42 
付与されました4,441 33.78 
既得(4,523)27.35 
2022年9月30日に権利が確定していません
13,925 30.47 
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した期間の制限付株式ユニットに関連する支出額に関する情報を示しています。
9月30日に終了した3か月間、9月30日に終了した9か月間、
2023202220232022
経費金額$246 $35 $321 $105 

2023年の第3四半期に記録された費用は、該当するアワード契約の条件に従って、前社長兼最高経営責任者の辞任に関連する制限付株式ユニットの権利確定が加速されたことを反映しています。

従業員株式購入制度
Arrowは、従業員が市場価格を下回る割引価格でArrowの普通株を購入できるESPPを後援しています。現在の割引額は 5%。現在の会計基準では、5％以下の割引の株式購入プランは補償プランとは見なされません。2023年4月、ArrowはESPPの運営を停止しました。これは、2023年3月31日に終了した四半期の2022年フォーム10-Kとフォーム10-Qの四半期報告書の提出が遅れたこと、および関連する証券法に基づく影響が解消されたためです。2023年10月、取締役会は、内国歳入法のセクション423のすべての要件を満たすことを目的とした新しい従業員株式購入プランの採択を承認しました。Arrowは、これを2024年1月1日に発効させる予定です。新しい適格プランでは、割引額は 10%.

従業員持株制度
ArrowはESOPを維持しており、これに基づき、Arrowとその子会社の実質的にすべての従業員が、該当するサービス要件を満たせば参加資格があります。会社は毎年、ESOPに現金を寄付しています。

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ノート10。退職給付制度（千ドル）

Arrowは、従業員向けの適格および非適格の確定給付年金制度、およびその他の退職後給付制度を後援しています。Arrowは、実質的にすべての従業員を対象とする非拠出型年金制度を実施しています。2002年12月1日から、適格確定給付年金制度のすべてのアクティブな参加者に、給付が勤続年数と参加者の最終報酬（定義どおり）に基づく従来の制度設計に引き続き参加するか、新しい現金収支制度の設計に参加するかという、1回限りの取消不能な選択肢が与えられました。2002年12月1日以降に初めてプランに参加したすべての従業員は、自動的にキャッシュバランスプランの設計に参加します。現金収支計画に基づく利子控除は、前年の11月に有効な30年間の米国財務省金利に基づいており、最低利息控除は 3%。キャッシュバランスプランのサービスクレジットは 6.02003年1月1日以降に参加した従業員の適格給与の割合。2003年1月1日より前のプランの従業員の場合、サービスクレジットは参加者の年齢に基づいて計算され、次の範囲になります。 6.0% から 12.0%。資金調達方針は、連邦所得税の目的で控除できる最大額まで拠出し、従業員退職所得保障法（ERISA）で義務付けられているすべての支払いを行うことです。Arrowはまた、Arrowとその子会社の適格従業員に、連邦税法によって課される適格制度の限度を超える給付を提供するために、補足的な非適格無資金退職金制度も実施しています。
Arrowには、年金以外の退職後給付プランが複数あります。医療、歯科、生命保険のプランは拠出型で、参加者の拠出額は毎年調整されます。Arrowの方針は、基礎となる保険の現在の費用に基づいて、退職後の給付の費用を賄うことです。しかし、医療保険の規定では、祖父母のいる参加者は、インフレ率の上昇に基づいて毎年自動的に増加する会社の拠出金を受け取ることができ、最大限度額に制限されています 5%.  
2022年12月31日現在、Arrowは従業員、健康な退職者、臨時生存者の2012年以前の性別別死亡率表を使用しています。年金制度にはスケールMP-2021を使用し、従業員、健康な退職者、臨時生存者については性別による金額加重ホワイトカラー表を使用して死亡率の改善が予測されています。スケールMP-2021を使用して死亡率の改善が見込まれています。セレクト・エグゼクティブ・リタイアメント・プランでは世代単位で。
のセグメント金利 5.09%, 5.60%, 5.41％は、2022年12月31日現在の一時金支払い/現金残高の年金化口座の現在価値の決定に使用されています。
2021年1月1日より、GFNBはアロー・ファイナンシャル・コーポレーションの従業員年金制度（「制度」）を改正しました。プランの変更は2021年1月1日に採択され、修正は2020年12月31日に評価されました。プランの修正案は次のとおりでした：
2021年1月1日より、各参加者に、または各参加者に代わって支払われる給付金：
• 雇用主（または以下に記載されている場合を除き、前身の雇用主）での雇用が終了した人
2016年1月1日;
• 解雇時点で早期退職、通常退職、または後期退職の要件を満たしているのは誰ですか。
•ユナイテッドバーモント州の法人化計画に参加したことがない人。そして
• 2021年1月1日現在、本プランから毎月の給付金の支払いを受けているのは誰か、または誰の受取人か（以下を含む
（2021年1月1日から）本プランの給付を受け始める参加者または受益者は増えるものとします。
によって 3%.
前述の増額は、2021年1月1日現在、参加者または参加者の受益者に実際に支払われる月額給付金に適用されました。かかる給付が会社のプランに基づいて決定されたのか、プランに統合された前任の雇用主のプランに基づいて決定されたのかは関係ありません。
計画修正により$が発生しました351,638予想される給付義務の増加により、プラスのサービスコストが発生し、償却されます 9.70年（アクティブプランの参加者の将来に期待される平均サービス。）
2021年1月1日より、GFNBはアロー・ファイナンシャル・コーポレーションの従業員セレクト・エグゼクティブ退職金制度を改正しました。計画の変更は2021年1月1日に採択され、修正案は2020年12月31日に評価されました。プランの改正により、特定の退職者の毎月の給付金の支払い額に特別な調整が加えられました。計画修正により$が発生しました122,797予想される給付義務の増加により、事前のサービス費用がプラスになり、その費用で償却されます 12.5年。
会計年度中の一括支払いが、その会計年度のサービス費用に正味定期年金費用の利息費用を加えた金額を超える場合は、決済会計が必要です。2022年のサービス費用と利息の合計は $3.3百万と2022年の一括払いの合計は、2022年第3四半期末までにその金額を超えました。したがって、本プランは、2022年の正味定期年金費用において、未償却純額（利益）/損失の一部を、一時金を受け取った参加者の予想給付債務と予測給付債務の合計との比率と等しくなりました。2022年12月31日現在、決済会計を反映する前の未償却純損失は$でした7.2百万。一時金を受け取った参加者の予想給付債務と、予想される給付義務の合計の比率は 8.06%。2022年の正味定期年金費用で計上された和解の効果は、$577千、これは2022年の正味期間費用に完全に反映されました。2023年9月30日に終了した9か月間は、決済会計は必要ありませんでした。

38

次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月の期間の純定期給付費用の構成を示しています。
従業員の役員の選択退職後
年金退職メリット
プランプラン計画
正味定期給付費用
2023年9月30日に終了した3か月間：
サービスコスト 1
$398 $143 $14 
利息費用 2
524 85 82 
計画資産の期待収益率 2
(854)— — 
以前のサービスコストの償却 2
16 9 26 
純損失の償却（利益） 2
30 18 (88)
正味定期費用$114 $255 $34 
期間中のプラン拠出金$— $99 $28 
2022年9月30日に終了した3か月間：
サービスコスト 1
$469 $208 $23 
利息費用 2
360 57 61 
計画資産の期待収益率 2
(1,078)— — 
以前のサービスコストの償却 2
19 11 27 
純損失の償却（利益） 2
550 53 (39)
正味定期費用$320 $329 $72 
期間中のプラン拠出金$— $116 $43 
正味定期給付費用
2023年9月30日に終了した9か月間：
サービスコスト 1
$1,195 $428 $42 
利息費用 2
1,573 244 249 
計画資産の期待収益率 2
(2,562)— — 
以前のサービスコストの償却 2
47 29 78 
純損失の償却（利益） 2
89 55 (265)
正味定期費用$342 $756 $104 
期間中のプラン拠出金$— $325 $75 
当会計年度の将来の推定拠出額$— $108 $25 
2022年9月30日に終了した9か月間：
サービスコスト 1
$1,408 $626 $68 
利息費用 2
1,079 169 185 
計画資産の期待収益率 2
(3,235)— — 
以前のサービスコストの償却 2
58 33 80 
純損失の償却（利益） 2
550 159 (117)
正味定期的（利益）費用$(140)$987 $216 
期間中のプラン拠出金$— $347 $131 
脚注:
1。連結損益計算書の給与と福利厚生に含まれています
2。連結損益計算書のその他の営業費用に含まれています

2023年9月30日に終了した期間中は、適格年金制度への拠出は必要ありませんでした。現在、2023年の追加拠出は予定されていません。Arrowは、その年の給付金の支払いと同じ金額で、他の退職後給付金制度に拠出しています。


39

ノート 11.普通株1株あたりの利益（千単位、1株あたりの金額を除く）

次の表は、2023年9月30日と2022年に終了した期間の基本および希薄化後の普通株式1株当たり利益（EPS）の計算に使用された分子と分母の調整を示しています。該当する場合、2023年9月26日に向けて、1株当たりおよび1株あたりの金額が調整されています。 3% 株式配当。
一株当たり利益
3 か月が終了9 か月が終了
2023年9月30日2022年9月30日2023年9月30日2022年9月30日
一株当たり利益-基本:
純利益$7,743 $12,163 $22,352 $36,712 
加重平均株式-基本17,050 17,007 17,049 17,001 
一株当たり利益-基本$0.46 $0.72 $1.31 $2.16 
一株当たり利益-希薄化後:
純利益$7,743 $12,163 $22,352 $36,712 
加重平均株式-基本17,050 17,007 17,049 17,001 
ストックオプションに帰属する希薄化平均株式— 47 — 49 
加重平均株式-希薄化後17,050 17,054 17,04917,050 
一株当たり利益-希薄化後$0.46 $0.72 $1.31 $2.15 
40

ノート 12.公正価値（千ドル）

財務会計基準審議会（FASB）会計基準体系（ASC）のサブトピック820-10は、公正価値を定義し、GAAPにおける公正価値を測定するための枠組みを確立し、公正価値の測定に関する特定の開示を要求しています。定期的に公正価値で測定される非金融資産や負債はありません。アローが2023年9月30日、2022年12月31日、2022年9月30日に定期的に公正価値で測定した資産または負債は、AFS証券、株式証券、およびデリバティブでした。Arrowはそのような日に取引するための有価証券や負債を保有していませんでした。
以下の表は、金融商品の公正価値と、公正価値の測定にとって重要な最低レベルのインプットに基づいた、公正価値階層内の金額を示しています。
定期的および非経常的に測定される資産と負債の公正価値
報告日における公正価値の測定値:
公正価値見積価格
同一資産の活発な市場で
(レベル 1)		重要なその他
観察可能なインプット
(レベル 2)		観察できない重要なインプット
(レベル 3)
定期的に測定される資産と負債の公正価値：
2023年9月30日
資産:
販売可能な証券:
米国政府と政府機関の義務$176,421 $— $176,421 $— 
州と地方自治体の義務280 — 280 — 
住宅ローン担保証券341,739 — 341,739 — 
企業およびその他の負債証券800 — 800 — 
売却可能な有価証券の総数519,240 — 519,240 — 
株式証券1,960 — 1,960 — 
定期的に測定される有価証券総数521,200 — 521,200 — 
デリバティブ資産
8,860 — 8,860 — 
合計は定期的に測定されます$530,060 $— $530,060 $— 
負債:
デリバティブ負債
8,733 — 8,733 — 
合計は定期的に測定されます$8,733 $— $8,733 $— 
2022年12月31日
資産:
販売可能な証券:
米国政府と政府機関の義務$175,199 $— $175,199 $— 
州と地方自治体の義務340 — 340 — 
住宅ローン担保証券397,156 — 397,156 — 
企業およびその他の負債証券800 — 800 — 
売却可能な有価証券の総数573,495 — 573,495 — 
株式証券2,174 — 2,174 — 
41

定期的および非経常的に測定される資産と負債の公正価値
報告日における公正価値の測定値:
公正価値見積価格
同一資産の活発な市場で
(レベル 1)		重要なその他
観察可能なインプット
(レベル 2)		観察できない重要なインプット
(レベル 3)
定期的に測定される有価証券総数575,669 — 575,669 — 
デリバティブ資産 7,506 — 7,506 — 
合計は定期的に測定されます$583,175 $— $583,175 $— 
負債:
デリバティブ負債
$7,506 — $7,506 — 
合計は定期的に測定されます$7,506 $— $7,506 $— 
2022年9月30日
資産:
販売可能な証券:
米国政府と政府機関の義務$163,965 $— $163,965 $— 
州と地方自治体の義務340 — 340 — 
住宅ローン担保証券409,949 — 409,949 — 
企業およびその他の負債証券800 — 800 — 
売却可能な有価証券の総数575,054 — 575,054 — 
株式証券2,126 — 2,126 — 
定期的に測定される有価証券総数577,180 — 577,180 — 
デリバティブ資産8,508 — 8,508 — 
合計は定期的に測定されます$585,688 $— $585,688 $— 
負債:
デリバティブ負債
8,508 — 8,508 — 
合計は定期的に測定されます$8,508 $— $8,508 $— 
公正価値見積価格
同一資産の活発な市場で
(レベル 1)		重要なその他
観察可能なインプット
(レベル 2)		観察できない重要なインプット
(レベル 3)		収益に計上された利益（損失）
非経常的に測定された資産と負債の公正価値：
2023年9月30日
担保依存評価付ローン$— $— $— $— 
その他の不動産が所有および保有する資産、純額526 — — 526 — 
2022年12月31日
担保扶養型減損ローン$— $— $— $— 
その他の不動産が所有および保有する資産、純額593 — — 593 — 
2022年9月30日
担保扶養型減損ローン$— $— $— $— 
その他の不動産が所有および保有する資産、純額604 — — 604 — 

42

金融商品の公正価値は次の階層で決定されます。
•レベル1-同一の無制限の資産または負債について、測定日に入手可能な、活発な市場における未調整の見積もり価格。
•レベル2-活発な市場における類似の資産または負債の相場価格、活動していない市場における同一または類似の資産または負債の相場価格、または資産または負債の実質的に全期間にわたって直接的または間接的に観察可能なインプット。そして、
•レベル3-公正価値の測定にとって重要で、観察できない（つまり、市場活動がほとんどまたはまったくサポートされていない）インプットを必要とする価格または評価手法。

定期的に測定される資産と負債の公正価値方法

レベル1のAFS証券の公正価値は、活発な市場の取引所からの未調整の見積もり市場価格に基づいています。レベル2のAFS証券の公正価値は、同一資産または著しく類似した証券の場合は独立した債券および株式価格設定サービスと、活発に取引されていない株式の場合は独立した株式価格サービスに基づいています。価格設定サービスは、マーケットメーカーの入札、見積もり、価格モデルなど、さまざまな手法を使用して公正価値を算出します。価格モデルへのインプットには、最近の取引、ベンチマーク金利、スプレッド、実際のキャッシュフローと予測されるキャッシュフローが含まれます。レベル2の株式の公正価値は、公開市場で観察可能な最新の価格に基づいています。レベル2の株式の公正価値は、公開市場で観察可能な最新の価格に基づいています。レベル2デリバティブの公正価値は、利回り曲線、公開されているボラティリティ、変動指数など、第三者から入手した市場で観察可能なインプットを使用して決定されます。

非経常的に測定される資産と負債の公正価値方法

担保依存評価付ローンおよび所有するその他の不動産の公正価値は、第三者の評価から推定売却コストを差し引いたものに基づいていました。評価は、経済状況や推定清算費用などの質的要因により、経営陣によって調整される場合があります。この表に含まれていたかもしれない他の資産には、住宅ローンの返済権、のれん、その他の無形資産が含まれます。Arrowはこれらの各資産の減損評価を少なくとも年1回行っています。2023年9月30日、2022年12月31日、2022年9月30日の時点で、これらの資産の減損は認識されていません。

定期的または非経常的に測定されていない金融商品の公正価値方法論

HTM証券の公正価値は、同一の資産または非常に類似した有価証券の独立した債券価格設定サービスを利用して決定されます。価格設定サービスは、マーケットメーカーの入札、見積もり、価格モデルなど、さまざまな手法を使用して公正価値を算出します。価格モデルへのインプットには、最近の取引、ベンチマーク金利、スプレッド、実際のキャッシュフローと予測されるキャッシュフローが含まれます。
ASU 2016-01「金融資産と金融負債の認識と測定」では、ローンの公正価値を「終了価格」の概念を使用して開示する必要があります。これは、他の当事者が秩序ある取引で支払う可能性のある金額の妥当な見積もりです。ローンの公正価値は、同様の財務特性を持つローンのポートフォリオについて計算されます。ローンは、商業ローン、商業用不動産、住宅ローン、間接自動車、その他の消費者ローンなどの種類によって分類されます。各ローンカテゴリは、固定金利条件と変動金利条件、および履行済みカテゴリと不良カテゴリにさらに分類されます。融資を行う際の公正価値は、将来の推定キャッシュフロー、つまり推定前払いを調整した契約上のキャッシュフローを決定することによって計算されます。割引率は、現在の市場利回りから始めて、最初に流動性プレミアムを調整することによって決定されます。この保険料は、ローンの種類ごとに個別に決定されます。次に、信用損失引当金モデルで使用されている信用損失の仮定を利用して、信用損失の要素が決定されます。最後に、市場情報とスワップカーブの利用に基づいて、消費者ローンと商業ローンにディスカウントスプレッドが別々に適用されます。
定期預金の公正価値は、契約上のキャッシュフローの割引価格に基づいています。ただし、公正価値は、早期の出金ペナルティを課した後でも顧客が証明書を引き換えることができる範囲に制限されています。割引率は、アローの定期預金金利の代表と考えられるFHLBNYの利回り曲線を使用して見積もられます。他のすべての預金の公正価値は、帳簿価額と同じです。
借入では、FHLBNYのタームアドバンスの公正価値はFHLBNYによって計算され、BTFPアドバンスの公正価値は、FHLBの資金調達曲線に対して割引されたキャッシュフローを使用して決定されました。他のすべての借入金の帳簿価額は、その時価とほぼ同じです。
FHLBNYとFRBの株式の帳簿価額は公正価値に近似しています。株式が償還された場合、会社はその株式の額面と同額の金額を受け取ります。
金利は変動しやすく（現在はSOFRに連動している）、アローは資本が豊富なため、発行済信託優先証券（非連結子会社信託に発行されたジュニア劣後債務）の簿価は公正価値に近いと見なされます。
43

貸借対照表グループ別の公正価値

次の表は、Arrowの金融商品の帳簿価額、公正価値、または公正価値に近似する金額、および公正価値階層の概要を示しています。
貸借対照表グループ別の公正価値表
公正価値階層
運送価額公正価値レベル 1レベル 2レベル 3
2023年9月30日
現金および現金同等物$294,739 $294,739 $294,739 $— $— 
販売可能な証券519,240 519,240 — 519,240 — 
満期保有証券140,577 134,811 — 134,811 — 
株式証券1,960 1,960 — 1,960 — 
連邦住宅ローン銀行と連邦
準備銀行株式		5,110 5,110 — 5,110 — 
ネットローン3,107,505 2,867,016 — — 2,867,016 
未収利息11,163 11,163 — 11,163 — 
デリバティブ資産
8,860 8,860 8,860 
預金3,666,485 3,660,360 — 3,660,360 — 
借入金174,300 173,709 — 173,709 — 
ジュニア劣後債務の発行
非連結子会社信託へ		20,000 20,000 — 20,000 — 
未払利息7,432 7,432 — 7,432 — 
デリバティブ負債
8,733 8,733 — 8,733 — 
2022年12月31日
現金および現金同等物$64,660 $64,660 $64,660 $— $— 
販売可能な証券573,495 573,495 — 573,495 — 
満期保有証券175,364 171,623 — 171,623 — 
株式証券2,174 2,174 2,174 
連邦住宅ローン銀行と連邦
準備銀行株式		6,064 6,064 — 6,064 — 
ネットローン2,953,255 2,742,721 — — 2,742,721 
未収利息9,890 9,890 — 9,890 — 
デリバティブ資産
7,506 7,506 — 7,506 — 
預金3,498,364 3,492,021 — 3,492,021 — 
連邦住宅ローン銀行のタームアドバンス27,800 27,757 — 27,757 — 
ジュニア劣後債務の発行
非連結子会社信託へ		20,000 20,000 — 20,000 — 
未払利息357 357 — 357 — 
デリバティブ負債
7,506 7,506 — 7,506 — 
2022年9月30日
現金および現金同等物$373,429 $373,429 $373,429 $— $— 
販売可能な証券575,054 575,054 — 575,054 — 
満期保有証券182,178 175,800 — 175,800 — 
株式証券2,126 2,126 — 2,126 
連邦住宅ローン銀行と連邦
準備銀行株式		4,720 4,720 — 4,720 — 
ネットローン2,895,562 2,714,587 — — 2,714,587 
未収利息8,549 8,549 — 8,549 — 
デリバティブ資産
8,508 8,508 — 8,508 — 
預金3,795,105 3,785,960 — 3,785,960 — 
連邦住宅ローン銀行のタームアドバンス25,000 24,833 — 24,833 — 
ジュニア劣後債務の発行
非連結子会社信託へ		20,000 20,000 — 20,000 — 
未払利息202 202 — 202 — 
デリバティブ負債
8,508 8,508 — 8,508 — 
44

ノート13。リース（千ドル）

Arrowはリースの借手です。リースは主に金融サービス拠点向けで、社用車両のリースも行っています。これらのリースでは、通常、Arrowが貸手に代わって第三者の費用を支払う必要があります。これは変動支払いと呼ばれます。一部のリースでは、Arrowは変動支払いを貸主に支払い、他のリースでは、Arrowは変動支払いを該当する第三者に直接支払います。Arrowの現在のリースには残存価値保証やサブリースは含まれていません。また、報告日の時点で開始されていないリースについて、Arrowの重要な権利と義務はありません。
アローリース 二スチュワーツ・ショップス・コーポレーションの支店を、市場価格で。スチュワーツ・ショップス・コーポレーションの社長であるゲイリー・C・デイク氏は、アローとその2つの子会社の銀行の取締役会の取締役を務めています。

以下は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間のArrowのリースに関連する定量的データです。
9 か月が終了
ファイナンスリース金額:クラス分け2023年9月30日2022年9月30日
使用権資産施設と設備、純額$4,504 $4,681 
リース負債ファイナンスリース5,080 5,131 
オペレーティングリース金額:
使用権資産その他の資産$4,978 $5,889 
リース負債その他の負債5,179 6,082 
その他の情報:
リース負債の測定に含まれる金額に支払われた現金：
ファイナンスリースからの営業出金キャッシュフロー$143 $145 
オペレーティングリースによる営業キャッシュフロー781 1,041 
ファイナンスリースからの出向キャッシュフローの資金調達39 38 
新しいファイナンスリース負債と引き換えに取得した使用権資産— — 
新しいオペレーティングリース負債と引き換えに取得した使用権資産19 — 
加重平均残存リース期間-ファイナンスリース（年）26.5427.50
加重平均残存リース期間-オペレーティングリース（年）11.4511.36
加重平均割引率—ファイナンスリース3.75 %3.75 %
加重平均割引率—オペレーティングリース3.01 %2.87 %

Arrowのリースのリース費用情報は次のとおりです。
3 か月が終了9 か月が終了
2023年9月30日2022年9月30日2023年9月30日2022年9月30日
リース費用：
ファイナンスリース費用:
使用権資産の削減$44 $44 $132 $133 
リース負債の利息46 48 143 145 
オペレーティングリース費用195 305 786 925 
短期リース費用11 9 46 32 
変動するリース費用58 86 179 253 
リース費用合計$354 $492 $1,286 $1,488 
45

2023年9月30日の将来のリース料は次のとおりです。
オペレーティング
リース
資金調達
リース
12か月が終了しました：
9/30/2024$733 $247 
9/30/2025653 259 
9/30/2026590 268 
9/30/2027561 268 
9/30/2028486 268 
その後3,212 7,063 
割引前のキャッシュフローの合計$6,235 $8,373 
少ないです：正味現在価値の調整1,056 3,293 
リース責任$5,179 $5,080 


ノート 14。デリバティブ商品とヘッジ活動（千単位）

Arrowは、事業運営と経済状況の両方から生じる特定のリスクにさらされています。Arrowは主に、中核となる事業活動の管理を通じて、さまざまな事業上および業務上のリスクへの暴露を管理しています。Arrowは、主に資産と負債の金額、出所、期間を管理し、デリバティブ商品を使用することにより、金利を含む経済的リスクを管理します。具体的には、Arrowは、将来の既知かつ不確実な現金金額の受領または支払いにつながる事業活動から生じるエクスポージャーを管理するために、デリバティブ金融商品を締結しています。その金額は金利によって決まります。Arrowのデリバティブ金融商品は、主に特定の固定金利借入に関連する、既知または予想される現金受領の金額、時期、期間の差異を管理するために使用されます。Arrowには、特定の適格顧客に提供されるサービスから生じる金利デリバティブもあるため、Arrowの資産または負債の金利リスクの管理には使用されません。Arrowは、そのような取引に起因する正味リスクを最小限に抑えるために、デリバティブ商品に関するマッチブックを管理しています。

ヘッジング商品として指定されていないデリバティブ
アローは、長期固定金利を提供するために商業顧客と金利スワップ契約を締結すると同時に、金利エクスポージャーを管理するために固定金利を変動金利にスワップする相殺金利スワップ契約を取引相手と締結します。
これらの金利スワップ契約は、会計上のヘッジとして指定されていません。金利スワップ契約には実質的に同等かつ相殺的な条件があるため、アローの連結損益計算書に実質的なリスクはありません。Arrowは金利スワップ契約を公正価値で記録し、連結貸借対照表の他の資産およびその他の負債に総額で表示されます。これらのデリバティブから生じる資産と負債の公正価値の変動は、連結損益計算書のその他の収益に純額で含まれています。

次の表は、ヘッジ商品として指定されていない、未払いのデリバティブの想定額と金利スワップ契約の想定額に関連して記録された公正価値調整を示しています。
ヘッジ商品として指定されていないデリバティブ-金利スワップ契約
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
他の資産に含まれる公正価値調整 $8,733 $7,506 $8,508 
その他の負債に含まれる公正価値調整8,733 7,506 8,508 
想定金額124,350 127,763 134,406 

ヘッジング商品に指定されているデリバティブ
矢印がに入力されました 二ヘッジ手段として指定され、想定総額がドルの、有料固定ポートフォリオレイヤー方式の公正価値スワップ250百万と $502023年の第3四半期には、それぞれ100万人。矢印は、ポートフォリオレイヤー法（「PLM」）の公正価値スワップを指定しています。PLMでは、ヘッジされた項目は、指定されたヘッジ期間中未払いのままであると予想される金融ローンのクローズドポートフォリオのヘッジレイヤーとして指定されます。スワップを連結貸借対照表に公正価値で記録するように調整が行われ、公正価値の変動が利息収入に認識されます。連結貸借対照表の公正価値スワップの帳簿価額も、ヘッジリスクの変化に起因する公正価値の変化に基づいて、利息収入によって調整されます。
次の表は、ヘッジ商品として設計された、未払いのデリバティブの想定額と金利スワップ契約の想定額に関連して記録された公正価値調整を示しています。

46

ヘッジ商品として指定されたデリバティブ-公正価値契約
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
他の資産に含まれる公正価値調整 $885 $— $— 
その他の負債に含まれる公正価値調整— — — 
想定金額300,000 — — 

次の表は、未監査の中間連結損益計算書で認識された公正価値ヘッジ関係の影響をまとめたものです。
ヘッジ商品として指定されたデリバティブ-公正価値契約
9 か月が終了12 か月が終了9 か月が終了
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
ヘッジ資産$(758)$— $— 
ヘッジ商品として指定された公正価値デリバティブ885 — — 
貸付金の利息と手数料を含む連結損益計算書で計上された総利益127 — — 


次の表は、ポートフォリオレイヤー方式のヘッジ資産の帳簿価額と、ヘッジ資産の帳簿価額に含まれる累積公正価値ヘッジ調整を示しています。
ヘッジ商品として指定されたデリバティブ-公正価値スワップ契約
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
ポートフォリオレイヤー方式のヘッジ資産の帳簿価額$299,242 $— $— 
累積公正価値ヘッジ調整(758)— — 


アローは、ドルに関連する変動金利の支払いを総合的に固定するために、金利スワップを締結しました20何百万もの未払いの劣後信託証券。これらの契約はキャッシュフローヘッジとして指定されています。
金利リスクのキャッシュフローヘッジとみなされる指定されたデリバティブの場合、デリバティブの損益はその他の包括利益（AOCI）に記録され、ヘッジ取引が収益に影響するのと同じ期間に支払利息に再分類されます。デリバティブに関連してAOCIで報告された金額は、非連結子会社信託の借入に対して発行されたArrowのジュニア劣後債務の利息支払いが行われるため、支払利息に再分類されます。

次の表は、キャッシュフローヘッジ会計がAOCIと未監査の中間連結損益計算書に与える影響を示しています。
ヘッジ商品として指定されたデリバティブ-キャッシュフローヘッジ契約
9 か月が終了12 か月が終了9 か月が終了
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
AOCIで認識された（損失）利益の金額$125 $3,467 $3,737 
AOCIから支払利息に再分類された（損失）利益の金額(660)(204)(57)


ノート 15.関連当事者取引

GFNB理事会のメンバーであり、グレンズフォールズのダウンタウンのメインキャンパスを強化および改善するための複数年にわたる改修プロジェクトを率いるゼネコンの最高経営責任者です。最近完了した再建により、エネルギー効率が向上し、共同作業スペースが広がります。2023年9月30日まで、アローはドルを支払いました2.70このゼネコンに100万ドルです。GFNBはアローの子会社です。

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独立登録公認会計士事務所の報告書
株主および取締役会の皆様へ
アロー・ファイナンシャル・コーポレーション：

中間財務情報の審査結果

2023年9月30日および2022年9月30日現在のArrow Financial Corporationおよび子会社（当社）の連結貸借対照表、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の関連する連結損益計算書、包括利益、株主資本とキャッシュフローの変動、および関連注記（総称して、連結中間財務情報）を確認しました。私たちのレビューによると、連結中間財務情報を米国の一般に認められた会計原則に準拠させるために行う必要のある重要な変更はありません。

私たちは以前、公開会社会計監視委員会（米国）（PCAOB）の基準に従って、2022年12月31日現在の会社の連結貸借対照表、およびその時点で終了した年度の関連する連結損益、包括利益、株主資本の変動、およびキャッシュフローの計算書（ここには記載されていません）を監査しました。そして、2023年7月17日付けの報告書で、私たちは無条件の意見を表明しましたそれらの連結財務諸表について。私たちの意見では、2022年12月31日現在の添付の連結貸借対照表に記載されている情報は、すべての重要な点で、その根拠となる連結貸借対照表に関連して公正に記載されています。

レビュー結果の基礎

この連結中間財務情報は、会社の経営陣の責任です。私たちはPCAOBに登録された公認会計士事務所であり、米国連邦証券法、および証券取引委員会とPCAOBの適用規則および規制に従い、会社に関して独立していることが義務付けられています。

PCAOBの基準に従ってレビューを実施しました。連結中間財務情報のレビューは、主に分析手順を適用し、財務および会計の責任者への問い合わせを行います。これは、財務諸表全体に関する意見の表明を目的とするPCAOBの基準に従って実施される監査よりも大幅に範囲が狭いです。したがって、私たちはそのような意見を表明しません。

/s/ KPMG LLP
ニューヨーク州アルバニー
2023年11月9日

48

アイテム 2.
アロー金融公社とその子会社
経営陣による議論と分析
財政状態と経営成績
2023年9月30日

用語に関する注記
このレポートでは、「Arrow」、「登録者」、「当社」、「私たち」、「私たち」という用語は、文脈で別段の定めがある場合を除き、一般的にArrow Financial Corporationとその子会社をグループとして指します。このレポートの特定の時点で、Arrowの業績は会社の金融機関の「同業者グループ」の業績と比較されます。特に明記されていない限り、このレポートの対象となるピアグループは、2023年6月30日付けの連邦準備制度理事会の「銀行持株会社業績報告書」（現在入手可能な最新のレポート）に記載されているように、連結資産が30億ドルから100億ドルの国内銀行持株会社176社のグループで構成され、ここに含まれるピアグループのデータはそのようなレポートから導き出されました。

会社とその子会社
Arrowは、ニューヨークのグレンズフォールズに本社を置く2銀行持株会社です。銀行の子会社は、本社がニューヨークのグレンズフォールズにあるGFNBと、ニューヨークのサラトガスプリングスに本社があるSNBです。GFNBの活発な子会社には、Upstate Agency, LLC（損害保険を販売し、集団医療保険と生命保険の販売とサービスを専門とする保険会社）、North Country Investment Advisers、Inc.（Arrowの専有投資信託に投資アドバイスを提供する登録投資顧問）、Arrow Properties、Inc.（不動産投資信託、REIT）などがあります。Arrowはまた、2003年と2004年に組織された2つの子会社事業信託を直接所有しています。これらの信託優先証券（TRUP）は、未払いの信託優先証券（TRUP）を発行しています。

将来の見通しに関する記述
フォーム10-Qのこの四半期報告書（以下「報告書」）には、本質的に歴史的なものではなく、Arrowの将来に関する信念、仮定、期待、推定、予測に基づく記述が含まれています。これらの記述は、改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における「将来の見通しに関する記述」であり、ある程度の不確実性とそれに伴うリスクを伴います。「かもしれない」、「する」、「期待する」、「信じる」、「予測する」、「予測する」、「続ける」などの言葉や、そのような言葉のバリエーションや類似の表現は、そのような将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。将来の見通しに関する記述の例としては、アローの資産の質、信用損失引当金の水準、流動性源の充実、金利変動の可能性、会計基準の変更、アローの税制と戦略に関する記述などがあります。これらの記述の中には、第1部第3項「市場リスクに関する量的および質的開示」の金利感度分析に含まれているものなど、仮説上の仮定とシミュレーションモデルに基づいて、将来の業績または将来の業績の変化がどのようになるかを示すものにすぎません。その他の将来の見通しに関する記述は、アローと銀行業界全般における市況と事業活動の傾向に関するアローの一般的な認識、および将来の事業と発展のための現在の経営戦略に基づいています。

これらの将来の見通しに関する記述は、すべてを網羅しているわけではなく、将来の業績を保証するものではなく、定量化や特定が難しい特定のリスクや不確実性を伴う場合があります。そのような将来の見通しに関する記述に過度に依存してはいけません。すべての将来の見通しに関する記述の場合、私たちの実際の結果と結果は、記述が予測または予測したものとは大きく異なる場合があります。このような違いを引き起こす、または寄与する可能性のある要因には、次のものが含まれますが、これらに限定されません。

•市場の状況は、米国の商業銀行業界とその中核事業であるローンの作成とサービスに大きな課題をもたらす可能性があり、アローが事業を展開する地域市場または米国経済全般の大幅な低迷は、アローがローンポートフォリオと収益の着実な成長を維持する能力に悪影響を与える可能性があります。
•高インフレが続くと、私たちのビジネスと顧客に悪影響を及ぼす可能性があります。
•Arrowは、成長と収益性に悪影響を及ぼす可能性のある競争の激しい業界と市場分野で事業を展開しています。
•LIBORやその他の参照レートの廃止に関する不確実性、およびそれらの廃止の可能性は、当社の資金へのアクセス、金融商品および商業契約の価値に悪影響を与える可能性があります。
•金融サービス業界は絶えず技術の進歩と変化に直面しており、これらの進歩と変化に適応できなければ、アローの事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
•他の金融機関が直面する問題は、Arrowに悪影響を及ぼす可能性があります。
•株式市場の大幅な修正を含め、将来の経済または金融の不況は、会社の受託者業務を含む、アローなどの銀行の有料サービスに起因する収入と需要に悪影響を及ぼし、アローの財政状態と経営成績に悪影響を与える可能性があります。
•新しいコアバンキングシステムの実装に伴う潜在的な複雑さは、当社の事業と運営に悪影響を与える可能性があります。
•Arrowは、顧客に関して保持されている情報を含む情報基盤に対するセキュリティリスクの拡大に継続的に直面しており、この情報を保護するために実装されたセキュリティシステムに違反があると、Arrowの事業運営と財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
•Arrowが突然主要人材を失ったり、従業員の賃金が大幅に上昇したりすると、ビジネスが悪化する可能性があります。
•COVID-19またはその他の健康上の緊急事態は、Arrowの事業活動、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•アローは金利リスクにさらされており、収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
•Arrowは、特に金利が上昇したり、経済や市場の状況が悪化したりした場合に、当社の証券ポートフォリオに保有されている有価証券の損失を認識することができます。
49

•Arrowの信用損失に対する引当金では不十分で、引当金を増やすと収益が減少します。
•Arrowの財政状態と経営成績は、流動性管理によって悪影響を受ける可能性があります。
•アローの事業がますます複雑になるにつれて、収益と財政状態に影響を与える可能性のあるさまざまなリスクがあります。
•私たちは、財務報告に関する内部統制の重大な弱点を特定しました。これを是正しなければ、財務諸表の重大な虚偽表示につながる可能性があります。
•当社は、流動性の提供を銀行子会社の運営に依存しています。流動性が限られていると、アローが株主に配当を支払ったり、普通株式を買い戻したりする能力に影響を与える可能性があります。
•資本と流動性の基準により、銀行と銀行持株会社は、これまで以上に質の高い資本と流動性を維持する必要があります。
•連邦銀行の法令や規制は将来変更される可能性があり、それがArrowに悪影響を及ぼす可能性があります。
•愛国者法、銀行秘密法、またはその他のマネーロンダリング防止法や規制に従わないと、罰金や制裁措置が科せられ、買収や新しい支店の設立が制限される可能性があります。
•Arrowは、銀行子会社を通じて、CRAおよび公正貸付法の対象であり、これらの法律に従わないと、重大な罰則が科せられる可能性があります。
•最近の経営陣の移行の継続性、時期、有効性が損なわれると、アローの事業活動、財務条件および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

Arrowは、このレポートの日付以降に将来の見通しに関する記述を実際の結果と一致させるために更新する義務はありません。このレポートおよび参照により組み込まれたArrowの帰属する文書に含まれる、明示または黙示を問わず、すべての将来の見通しに関する記述は、この注意書きによって完全に明確に限定されます。この注意書きは、ArrowまたはArrowに代わって行動する者がその後発行する可能性のある書面または口頭による将来の見通しに関する記述と併せて検討する必要があります。このレポートは、2022年のフォーム10-KおよびSECへのその他の提出書類と併せて読んでください。
50

非GAAP財務指標の使用
SECは規制Gを採用しています。これは、「非GAAP財務指標」を含む登録企業による決算発表を含む特定の公開情報に適用されます。GAAPはアメリカ合衆国で一般に認められている会計原則です。規則Gに基づき、非GAAP財務指標を含む公開を行う企業は、各非GAAP財務指標とともに、非GAAP財務指標と最も近い比較可能なGAAP財務指標との調整、Arrowが財務開示の一環として非GAAP財務指標を利用する理由の記述など、特定の追加情報も開示する必要があります。SECは、GAAPに基づいていない特定の一般的に使用される財務指標を「非GAAP財務指標」の定義から免除しています。これらの免除措置が公開情報に含まれている場合、補足情報は必要ありません。このレポートで使用されている以下の指標は、金融機関で一般的に使用されていますが、SECによって特に免除されているわけではなく、SECの規則の意味における「非GAAP財務指標」を構成する可能性があります。ただし、ArrowはSECがそれらをそのように見なすとは断言できません。

税相当額純利息収入と純金利マージン：純利息収入は、金融機関が最近完了した業務に関する特定の財務情報を表形式で表示したり、その表形式に基づいて開示したりすることの一部であり、通常は税と同等額で表示されます。つまり、税引前ベースで提示される機関の純利息収入の一部が課税対象外である場合（たとえば、機関が州または地方自治体の債務を保有した結果として受け取る場合）、その構成要素から得られる税制上の優遇措置に等しい金額が実際の税引前純利息収入の合計に加算されます。この調整は、ある金融機関の純利息収入を別の機関の純利息収入と比較したり、ある機関の純利息収入のトレンドラインを経時的に分析したり、金融機関が非課税証券に投資するポートフォリオの割合が大きく異なるという事実や、1つの機関でも税に投資されるポートフォリオの割合が時間の経過とともに大幅に変化する可能性があるという事実から生じる可能性のある分析の歪みを修正するのに役立つと考えられています。x-免除義務。さらに、純利息収入自体は、金融機関が一般的に使用する2番目の財務指標である純金利マージンの構成要素です。純利息収入と平均収益資産の比率です。この測定の目的でも、税相当の純利息収入は通常、金融機関によって使用されます。これもまた、金融機関間の比較のより良い基礎を提供し、単一機関の長期にわたる業績をよりよく示すためです。Arrowは次の習慣に従っています。

効率比：金融機関は経費管理の尺度として「効率率」をよく使用します。効率比は通常、純利息収入および非利子収入に対する無利子支出の比率として定義されます。効率比の計算に使用される純利息収入は、通常、前の段落で説明した「財務情報」の表に示されている純利息収入と同じです。つまり、税相当額で表されます。さらに、多くの金融機関は、効率比を計算する際に、無形資産の償却（GAAPに基づく無利子費用に含まれていますが、効率比の計算上除外される場合があります）や有価証券の損益（計算に反映される）など、収益と支出の特定の経常要素を除外するように、無利子費用と無利子収入の両方を調整します（GAAPに基づいて計算される）GAAPに基づく無利子収入ですが、そのため除外される可能性があります効率比を計算する目的）。Arrowはこれらの調整を行います。

一株当たりの有形簿価：有形資本とは、株主資本総額から無形資産を差し引いたものです。1株当たりの有形簿価は、有形資本を発行済み株式と発行済み株式総数で割ったものです。1株あたりの有形簿価は、GAAPに基づいて計算された1株あたりの簿価、つまり無形資産を含む株主資本の総額を発行済み株式と発行済み株式の合計で割ったものよりも有意義な比較比率と見なされることがよくあります。無形資産には多くの品目が含まれますが、アローの場合、本質的にはのれんを表します。

特定の収入項目または支出項目の調整:アローは、上記の金融機関が一般的に利用しているさまざまな非GAAP指標の公開書類や開示に定期的に使用することに加えて、GAAPに従って作成されたさまざまな財務指標（純利益、EPS、平均資産利益率（ROA）、平均株主資本利益率（ROE）などの提示に関連して、調整される特定の比較開示を提供することも随時選択する場合があります。これらのGAAP財務指標、通常は特定の取引の影響から除外するか、珍しい、または繰り返される可能性が低いその他の重要な収入または支出項目。Arrowは、結果として生じる非GAAP財務指標の提供が、当該特定の期間に不釣り合いなプラスまたはマイナスの影響を与える項目を分離するか、そうでなければ商業銀行業務を含む当社の基本的な事業分野に関する経営成績の期間ごとの比較を可能にすることによって、当社の経営成績に対する平均的な投資家の理解を深めることができると考える場合にのみそうします。
Arrowは、随時開示される非GAAP財務指標は、当社の業績を評価する上で有用であり、そのような情報は本質的に補足的なものであり、GAAPに従って作成された関連財務情報に代わるものでも、それよりも優れたものでもないと考えています。非GAAP財務指標は、他社が提示する同様の指標とは異なる場合があります。
    

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アロー・ファイナンシャル・コーポレーション
厳選された四半期情報
（千ドル、1株あたりの金額を除く） -未監査)
四半期終了9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
純利益$7,743 $6,047 $8,562 $12,087 $12,163 
純利益（税引後）での取引：     
株式投資の公正価値の純変動52 (133)(76)35 70 
株式と1株当たりのデータ：1
    
期末発行済株式17,049 17,050 17,050 17,048 17,019 
基本平均発行済株式数17,050 17,050 17,048 17,031 17,007 
希薄化後の平均発行済株数17,050 17,050 17,060 17,087 17,054 
1株当たりの基本利益$0.46 $0.35 $0.50 $0.71 $0.72 
希薄化後の1株当たり利益0.46 0.35 0.50 0.71 0.72 
一株当たりの現金配当0.262 0.262 0.262 0.262 0.255 
選択した四半期平均残高:    
有利子負担
銀行での預金		$131,814 $130,057 $40,436 $143,499 $209,001 
投資証券745,693 787,175 813,461 845,859 821,052 
ローン3,096,240 3,036,410 2,991,928 2,951,547 2,872,066 
預金3,491,028 3,460,711 3,480,279 3,614,945 3,598,519 
その他の借りた資金208,527 220,616 100,596 63,304 50,125 
株主資本362,701 365,070 359,556 351,402 361,675 
総資産4,109,995 4,087,653 3,978,851 4,074,028 4,047,738 
平均資産利益率、年換算0.75 %0.59 %0.87 %1.18 %1.19 %
平均自己資本利益率、年換算8.47 %6.64 %9.66 %13.65 %13.34 %
平均有形資産利益率、年換算 2
9.05 %7.10 %10.33 %14.62 %14.27 %
平均収益資産$3,973,747 $3,953,642 $3,845,825 $3,940,905 $3,902,119 
平均支払負債2,920,518 2,924,743 2,782,299 2,891,092 2,781,985 
利息収入42,117 40,013 36,110 35,904 34,207 
税等価調整 3
183 196 202 279 268 
利息収入、税相当額 3
42,300 40,209 36,312 36,183 34,475 
支払利息16,764 14,241 8,016 5,325 3,306 
純利息収入25,353 25,772 28,094 30,579 30,901 
純利息収入、税相当額 3
25,536 25,968 28,296 30,858 31,169 
純金利マージン、年換算2.53 %2.61 %2.96 %3.08 %3.14 %
純金利マージン、税相当額、年換算 3
2.55 %2.63 %2.98 %3.11 %3.17 %
効率比の計算: 4
    
無利子経費$23,479 $24,083 $22,296 $20,792 $21,448 
控除：無形資産の償却43 44 45 47 48 
純無利子経費$23,436 $24,039 $22,251 $20,745 $21,400 
純利息収入、税相当額 3
$25,536 $25,968 $28,296 $30,858 $31,169 
無利子収入8,050 6,906 6,677 7,165 7,827 
少ないです：株式投資の公正価値の純変動。71 (181)(104)48 95 
純総収入$33,515 $33,055 $35,077 $37,975 $38,901 
効率比 4
69.93 %72.72 %63.43 %54.63 %55.01 %
期末資本情報:     
株主資本の総額（すなわち、簿価）$360,014 $361,443 $363,371 $353,538 $345,550 
一株当たりの簿価 1
21.12 21.20 21.31 20.74 20.30 
のれんおよびその他の無形資産、純額23,078 23,175 23,273 23,373 23,477 
一株当たりの有形簿価 1,2
19.76 19.84 19.95 19.37 18.92 
資本比率:5
     
ティア1のレバレッジ比率9.94 %9.92 %10.13 %9.80 %9.71 %
普通株式ティア1の資本比率 13.17 %13.27 %13.34 %13.32 %13.14 %
ティア1のリスクベースの資本比率13.84 %13.96 %14.03 %14.01 %13.85 %
リスクベースの総資本比率14.94 %15.08 %15.15 %15.11 %14.93 %
信託資産管理および投資管理$1,627,522 $1,711,460 $1,672,117 $1,606,132 $1,515,994 
52

アロー・ファイナンシャル・コーポレーション
厳選された四半期情報-続き
（千ドル、1株あたりの金額を除く） -未監査)
脚注:
1.
2023年9月26日の3％の株式配当について、株式と1株あたりのデータが修正されました。
2.
非GAAP財務指標の調整：有形簿価、有形資産、および有形資本利益率は、総資本からのれんおよびその他の無形資産を除外しています。これらは非GAAP財務指標であり、Arrowは投資家に当社の財務実績を理解するのに役立つ情報を提供すると考えています。51ページの「非GAAP財務指標の使用」を参照してください。
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
株主資本総額（GAAP）$360,014 $361,443 $363,371 $353,538 $345,550 
控除額：のれんおよびその他の無形資産、純額23,078 23,175 23,273 23,373 23,477 
有形株式（非GAAP）$336,936 $338,268 $340,098 $330,165 $322,073 
期末発行済株式17,049 17,050 17,050 17,048 17,019 
一株当たりの有形簿価
(非GAAP)		$19.76 $19.84 $19.95 $19.37 $18.92 
純利益7,743 6,047 8,562 12,087 12,163 
平均有形資産利益率（純利益/有形資産-年換算）9.05 %7.10 %10.33 %14.62 %14.27 %
3.
非GAAP財務指標の調整：純金利マージン、税等価額は、平均収益資産に対する当社の年間税相当純利息収入の比率です。これも非GAAP財務指標であり、Arrowは投資家に当社の財務実績を理解するのに役立つ情報を提供すると考えています。51ページの「非GAAP財務指標の使用」を参照してください。
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
利息収入（GAAP）$42,117 $40,013 $36,110 $35,904 $34,207 
追加：税等価調整
(非GAAP)		183 196 202 279 268 
利息収入-税相当額
(非GAAP)		$42,300 $40,209 $36,312 $36,183 $34,475 
純利息収入（GAAP）$25,353 $25,772 $28,094 $30,579 $30,901 
追加：税等価調整
(非GAAP)		183 196 202 279 268 
純利息収入-税相当額
(非GAAP)		$25,536 $25,968 $28,296 $30,858 $31,169 
平均収益資産$3,973,747 $3,953,642 $3,845,825 $3,940,905 $3,902,119 
純金利マージン（非GAAP）*2.55 %2.63 %2.98 %3.11 %3.17 %
4.
非GAAP財務指標：金融機関は、経費管理の指標として、非GAAP比率である「効率性比率」をよく使用します。Arrowは、効率比は投資家に当社の財務実績を理解するのに役立つ情報を提供すると考えています。Arrowは、効率比を、純総収入に対する無利子支出の比率と定義しています（これは、税相当の純利息収入に調整後の非利息収入を加えたものに等しい）。効率比に匹敵するGAAP財務指標はありません。51ページの「非GAAP財務指標の使用」を参照してください。
5.
今四半期については、すべての規制資本比率と総リスク加重資産は、銀行の規制資本規則に従って計算されます。表に記載されている2023年9月30日のCET1の比率（つまり、13.17％）は、必要な最低限のCET1比率に完全に導入された資本保全バッファ（つまり、7.00％）を加えたものの合計を超えています。
 9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
総リスク加重資産$2,988,438 $2,937,837 $2,909,610 $2,883,902 $2,856,224 
普通株式ティア1資本393,541 389,966 388,228 384,003 375,394 
普通株式ティア1の資本比率13.17 %13.27 %13.34 %13.32 %13.14 %
* 四半期比率は年換算されています。



53

アロー・ファイナンシャル・コーポレーション
選択した年初来の情報
（千ドル、1株あたりの金額を除く） -未監査)
9 か月が終了9/30/20239/30/2022
純利益$22,352 $36,712 
純利益（税引後）に記録された取引：  
株式投資の公正価値の純変動(157)281 
株式と1株当たりのデータ： 1
 
期末発行済株式17,049 17,019 
基本平均発行済株式数17,049 17,001 
希薄化後の平均発行済株数17,049 17,050 
1株当たりの基本利益$1.31 $2.16 
希薄化後の1株当たり利益1.31 2.15 
一株当たりの現金配当0.79 0.76 
選択した年初来の平均残高: 
銀行での有利子預金
$101,104 $289,681 
投資証券781,862 813,590 
ローン3,041,909 2,785,721 
預金3,477,379 3,583,570 
借入176,975 56,219 
株主資本362,454 363,024 
総資産4,059,314 4,038,533 
平均資産利益率、年換算0.74 %1.22 %
平均自己資本利益率、年換算8.25 %13.52 %
平均有形資産利益率、年換算 2
8.81 %14.46 %
平均収益資産3,924,875 3,888,992 
平均支払負債2,876,360 2,815,115 
利息収入118,240 93,747 
税等価調整 3
581 807 
利息収入、税相当額 3
118,821 94,554 
支払利息39,021 5,983 
純利息収入79,219 87,764 
純利息収入、税相当額 3
79,800 88,571 
純金利マージン、年換算2.70 %3.02 %
純金利マージン、税相当額、年換算 3
2.72 %3.04 %
効率比の計算: 4
 
無利子経費$69,858 $60,738 
控除：無形資産の償却133 144 
純無利子経費69,725 60,594 
純利息収入、税相当額 3
79,800 88,571 
無利子収入21,633 23,733 
少ないです：株式の公正価値の純変動(214)379 
純総収入101,647 111,925 
効率比 4
68.60 %54.14 %

54

アロー・ファイナンシャル・コーポレーション
選択した年初来の情報-続き
（千ドル、1株あたりの金額を除く） -未監査)

脚注:
1.
2023年9月26日の3％の株式配当について、株式と1株あたりのデータが修正されました。
2.
有形簿価、有形資産、有形株主資本利益率は、のれんやその他の無形資産を、総資本から差し引いて除外しています。これらは非GAAP財務指標であり、Arrowは投資家に当社の財務実績を理解するのに役立つ情報を提供すると考えています。51ページの「非GAAP財務指標の使用」を参照してください。
9/30/20239/30/2022
株主資本総額（GAAP）$360,014 $345,550 
控除額：のれんおよびその他の無形資産、純額23,078 23,477 
有形株式（非GAAP）$336,936 $322,073 
期末発行済株式17,049 17,019 
1株当たりの有形簿価（非GAAP）$19.76 $18.92 
純利益22,352 36,712 
平均有形資産利益率（純利益/有形資産-年換算）8.81 %14.46 %
3.
純金利マージンは、平均収益資産に対する年間税相当純利息収入の比率です。これも非GAAP財務指標であり、Arrowは投資家に当社の財務実績を理解するのに役立つ情報を提供すると考えています。51ページの「非GAAP財務指標の使用」を参照してください。
9/30/20239/30/2022
利息収入（GAAP）$118,240 $93,747 
追加:税等価調整（非GAAP）580 807 
利息収入-税相当額（非GAAP）$118,820 $94,554 
純利息収入（GAAP）79,219 87,764 
追加:税等価調整（非GAAP）580 807 
純利息収入-税相当額（非GAAP）$79,799 $88,571 
平均収益資産$3,924,875 $3,888,992 
純金利マージン（非GAAP）*2.72 %3.04 %
4.
金融機関は、経費管理の尺度として、非GAAP比率である「効率性比率」をよく使用します。Arrowは、効率比は投資家に財務実績を理解するのに役立つ情報を提供すると考えています。効率比は、純総収入に対する無利子支出の比率として定義されます（これは、税相当の純利息収入に調整後の非利息収入を加えたものに等しい）。51ページの「非GAAP財務指標の使用」を参照してください。
* 年初来の比率は年換算されています。
55

平均連結貸借対照表と純利息収入分析
(千ドル)
9月30日に終了した3か月間：
20232022
利息レート利息レート
平均収入/稼いだ/平均収入/稼いだ/
バランス経費支払い済みバランス経費支払い済み
銀行での有利子預金$131,814 $1,805 5.43 %$209,001 $1,201 2.28 
投資証券:
全額課税616,020 2,924 1.88 651,899 2,603 1.58 
連邦税は免除129,673 689 2.11 169,153 785 1.84 
ローン3,096,240 36,699 4.70 2,872,066 29,618 4.09 
総収益資産3,973,747 42,117 4.20 3,902,119 34,207 3.48 
信用損失引当金(31,386)(28,006)
銀行からの現金と支払期限32,874 32,475 
その他の資産134,760 141,150 
総資産$4,109,995 $4,047,738 
預金:
有利子当座預金口座$795,627 1,156 0.58 $996,116 267 0.11 
貯蓄預金1,505,916 9,729 2.56 1,549,451 2,469 0.63 
250,000ドル以上の定期預金152,738 1,466 3.81 49,459 89 0.71 
その他の定期預金257,710 2,051 3.16 136,834 150 0.43 
有利子預金の総額2,711,991 14,402 2.11 2,731,860 2,975 0.43 
借入金183,452 2,143 4.63 — — 
非連結子会社信託に発行されたジュニア劣後債務20,000 173 3.43 45,000 283 2.50 
ファイナンスリース5,075 46 3.60 5,125 48 3.72 
有利子負債合計2,920,518 16,764 2.28 2,781,985 3,306 0.47 
無利子預金779,037 866,659 
その他の負債47,739 37,419 
負債合計3,747,294 3,686,063 
株主資本362,701 361,675 
負債総額と株主資本$4,109,995 $4,047,738 
純利息収入$25,353 $30,901 
純金利スプレッド1.92 %3.01 %
純金利マージン2.53 %3.14 %





56

平均連結貸借対照表と純利息収入分析
(GAAPベース)
(千ドル)
9月30日に終了した9か月間：20232022
利息レート利息レート
平均収入/稼いだ/平均収入/稼いだ/
バランス経費支払い済みバランス経費支払い済み
銀行での有利子預金$101,104 $3,958 5.23 %$289,681 $1,826 0.84 %
投資証券:
全額課税635,126 8,823 1.86 %638,504 7,236 1.52 %
連邦税は免除146,736 2,256 2.06 %175,086 2,422 1.85 %
ローン3,041,909 103,203 4.54 %2,785,721 82,263 3.95 %
総収益資産3,924,875 118,240 4.03 %3,888,992 93,747 3.22 %
信用損失引当金(30,591)(27,579)
銀行からの現金と支払期限30,720 30,370 
その他の資産134,310 146,750 
総資産$4,059,314 $4,038,533 
預金:
有利子当座預金口座$874,132 2,346 0.36 $1,024,087 629 0.08 
貯蓄預金1,494,976 23,830 2.13 1,549,610 3,778 0.33 
250,000ドル以上の定期預金127,230 3,159 3.32 52,251 143 0.37 
その他の定期預金203,047 3,721 2.45 132,948 370 0.37 
有利子預金の総額2,699,385 33,056 1.64 2,758,896 4,920 0.24 
借入金151,887 5,309 4.67 (1)— — 
非連結子会社信託に発行されたジュニア劣後債務20,000 513 3.43 51,081 918 2.40 
ファイナンスリース5,088 143 3.76 5,139 145 3.77 
有利子負債総額2,876,360 39,021 1.81 2,815,115 5,983 0.28 
無利子預金777,994 824,674 
その他の負債42,506 35,720 
負債合計3,696,860 3,675,509 
株主資本362,454 363,024 
負債総額と株主資本$4,059,314 $4,038,533 
純利息収入$79,219 $87,764 
純金利スプレッド2.22 %2.94 %
純金利マージン2.70 %3.02 %
57

概要
    
以下の議論と分析では、2023年9月30日に終了した3か月間の経営成績と、2023年9月30日および2022年9月30日現在の財政状況に焦点を当ててレビューします。以下の説明は、上記の四半期および年次情報、および本レポートの他の箇所に記載されている未監査の中間連結財務諸表およびその他の財務データと併せて読んでください。必要に応じて、前年の財務情報は、今年度の表示に合わせて再分類されました。

2023年第3四半期の財務結果の概要： 2023年第3四半期の純利益は770万ドルで、2023年第2四半期の600万ドルから増加し、2022年第3四半期の1,220万ドルから減少しました。2023年の第2四半期からの増加は、主に利息および配当収入の210万ドルの増加、無利子収入の110万ドルの増加、および無利子支出の60万ドルの減少によるもので、250万ドルの支払利息の増加によって一部相殺されました。前年同期からの減少は、主に支払利息の1,350万ドルの増加が、利息と配当収入の790万ドルの増加によって一部相殺されたためです。
2023年第1四半期の希薄化後1株当たり利益（希薄化後EPS）は0.46ドルで、2022年第3四半期に報告された0.72ドルから減少しました。2023年第3四半期の平均自己資本利益率（ROE）は、2022年9月30日に終了した四半期のROE13.34％と比較して、8.47％に低下しました。2023年第3四半期の平均資産収益率（ROA）は0.75％で、2022年9月30日に終了した四半期のROA1.19％から減少しました。
2023年9月30日の時点で、融資総額は過去最高の31億ドルに達しました。2023年第3四半期のローンの増加は6,870万ドルで、2022年12月31日からは1億5,540万ドルでした。ローンの増加はすべてのセグメントに分散していました。
Arrowは、想定総額がそれぞれ2億5000万ドルと5,000万ドルの有料PLM公正価値スワップを2回締結しました。この取引は利息収入を増やし、年間200万ドル以上追加されます。金利を上げると純利息収入の利益が増え、金利が下がると利益が減少します。
2023年9月30日の時点で、預金残高は37億ドルで、2023年6月30日から1億6,430万ドル、2022年12月31日から1億6810万ドル増加しました。全体として、2023年になっても、預金構成は無利子口座から高コストのマネーマーケット口座や定期預金口座にシフトし続けています。季節ごとの地方預金により、第3四半期の需要預金の増加は3,890万ドルになりました。
第3四半期の純利息収入は2,540万ドルで、2023年第2四半期の2,580万ドルから1.6％、2022年の同四半期の3,090万ドルから18.0％減少しました。2023年第3四半期の利息と配当収入の合計は4,210万ドルで、2023年第2四半期の4,000万ドルから、2022年9月30日に終了した四半期の3,420万ドルから増加しました。これらの増加は、ローンの増加とローン金利の上昇によるものです。2023年第3四半期の支払利息は1,680万ドルで、2023年第2四半期の1,420万ドルから、2022年9月30日に終了した同四半期の330万ドルから増加しました。両方の比較期間の増加は、預金金利の上昇と預金構成の変化によるものです。
当四半期の純金利は2.53％でしたが、2023年の第2四半期は2.61％、2022年の第3四半期は3.14％でした。2023年の第2四半期および2022年の第3四半期と比較して純金利が減少したのは、主に、有利子負債のコストが平均収益資産の利回りよりも速いペースで増加したためです。さらに、預金はマネーマーケット貯蓄や定期預金などの高コスト商品に移行し続けています。
2023年9月30日に終了した3か月間の無利子収入は810万ドルでしたが、2023年第2四半期は690万ドル、2022年の同四半期は780万ドルでした。ウェルスマネジメントサービスを含む受託者活動からの収入は、前年同期とほぼ横ばいでした。市場パフォーマンスの継続的な低下により、受託者活動からの年初来の収入は前年度を下回っています。顧客への手数料やその他のサービスは、2023年の連結四半期と同じでしたが、交換手数料の低下により前年比で減少しました。その他の収益は、銀行所有の生命保険収入の結果として、第2四半期と前年の両方から増加しました。
2023年第3四半期の無利子支出は2,350万ドルで、2023年第2四半期の2,410万ドルから減少し、2022年第3四半期の2,140万ドルから増加しました。前年度からの増加の大部分は、2023年3月31日に終了した四半期の2022年フォーム10-Kおよびフォーム10-Qの四半期報告書（「第1四半期フォーム10-Q」）の提出の遅れと、技術コストとFDIC保険に関連する費用の増加に関連して、2023年第3四半期に発生した110万ドルの追加弁護士費用および専門費用によるものです。提出遅延に関連する年初来の総費用は410万ドルでした。
2023年第3四半期の信用損失引当金は354万ドルでしたが、2023年第2四半期は94.8万ドル、前年同期は170万ドルでした。2023年第3四半期の信用損失引当金の主な要因は、ローンの増加、チャージオフ、および引当金モデルに組み込まれた経済予測要因の程度は低いものの、変化でした。この引当金は、住宅ローンポートフォリオに関連する質的要因によって一部相殺されました。これらの要因は、現地の市況が、経済予測に利用されているケース・シラー米国全国住宅価格指数をはるかに上回っていることを引き続き示しています。
3か月間の純利益、純利息収入、純金利の変化は、74ページから始まる「経営成績」という見出しで詳しく説明されています。

規制資本と株主資本の変動：2023年9月30日の時点で、Arrowは、持株会社レベルと銀行レベルの両方で、ドッド・フランク・ウォール街改革および消費者保護法（「ドッド・フランク」）に基づいて実施されている現在の銀行規制資本規則（「資本規則」）の下で必要な最低資本比率をすべて上回り続けました。その日、子会社と持株会社の両方が、資本規則で定められた資本分類ガイドラインの下で、引き続き「十分な資本」の資格を得ていました。継続的な収益性と堅調な資産の質により、近年の規制資本水準は、現在と同様に、随時施行されているさまざまな規制上の最低要件を一貫してはるかに上回っています。
2020年、連邦銀行規制当局は、適格なコミュニティバンキング組織（CBLR）を対象に、オプションの簡易自己資本比率測定を導入しました。CBLRフレームワークにオプトインし、すべての要件を満たす、適格なコミュニティバンキング組織
58

CBLRの枠組みの下では、「迅速な是正措置」規制に基づく十分な資本比率要件を満たしていると見なされ、リスクベースの資本比率の報告または計算は必要ありません。
CBLRの最終規則は2020年1月1日に発効し、Arrowと両方の子会社銀行はCBLRフレームワークの利用をオプトアウトしました。したがって、資本規則はArrowと両方の子会社に引き続き適用されます。
2023年9月30日の株主資本は3億6,000万ドルで、2023年6月30日の3億6,140万ドルから140万ドル（0.4％）減少し、2022年12月31日の3億5,350万ドルから650万ドル（1.8％）増加しました。2023年の最初の9か月間の株主資本の増加には、主に次の要因が反映されています。(i）当期の純利益2,240万ドルに、（ii）従業員福利厚生および配当再投資計画による130万ドルの普通株式の発行から、（iii）その他の包括的利益を差し引いた金額です290万ドルの損失、（iv）1,340万ドルの現金配当、および（v）84万ドルの普通株式の買戻し。2022年末以降の株主資本の変動の構成要素は、6ページの連結株主資本変動計算書に記載されています。次のセクションで詳しく説明します。
2023年9月30日の時点で、1株あたりの簿価は21.12ドルで、前年比4.0％増加しました。1株あたりの有形簿価（株主資本から無形資産を差し引く非GAAP指標）は19.76ドルで、2022年9月30日現在の水準より0.84ドル、つまり4.4％増加しました。有形簿価を含む非GAAP財務指標の使用に関する51ページの開示を参照してください。
2023年9月30日、アローの終値は17.02ドルで、有形簿価に対する0.86の取引倍数に相当します。2023年の第3四半期に、Arrowは四半期ごとに0.26ドルの現金配当を支払いました。配当についての詳細は、72ページの「資本構成要素、株式買戻し、配当」セクションに記載されています。

ローンの質:2023年第3四半期の純チャージオフは41.2万ドルでしたが、同等の2022年四半期の純チャージオフは573,000ドルでした。2023年9月30日に終了した3か月間の平均ローンに対する純チャージオフの比率（年換算）は0.05％で、2022年9月30日に終了した3か月間の0.08％から減少しました。延滞ローンの増加は、主に1つの商業ローン関係によるものです。詳細については、脚注5「ローン」を参照してください。
2023年の第3四半期の信用損失引当金は354,000ドルで、貸借対照表外の信用リスクによる推定信用損失の控除は19万2000ドルでした。信用損失引当金は、2023年9月30日の時点で3,110万ドルでした。これは、2022年9月30日には1.00％でしたが、未払いのローンの0.99％に相当します。
2023年9月30日の不良債権は630万ドルで、期末ローンの0.20％に相当し、2022年9月30日の比率0.32％から減少し、2023年6月30日の比率0.21％から減少しました。この比率は、2023年6月30日の同業他社の加重平均比率0.39％と引き続きかなり比較できます。2023年9月30日の不良資産は690万ドルで、期末資産の0.16％に相当し、2022年9月30日の0.24％から減少しました。

ローンセグメント: 2023年9月30日の時点で、貸付総額は2022年12月31日の残高と比較して1億5,540万ドル、つまり5.2％増加しました。最大の増加は住宅用不動産ローンポートフォリオで、7,760万ドル、つまり7.2％増加しました。消費者ローンは、主に自動車ローンで、4,250万ドル、つまり4.0％増加しました。商業用および商業用不動産ローンは、2022年12月31日から3,540万ドル、つまり4.2％増加しました。

•商業用および商業用不動産ローン：これらのローンを合わせると、期末のローンポートフォリオ全体の28.1％を占めます。アローズ地域の商業用不動産の価値はほぼ安定していますが、インフレと金利環境の上昇により、市況を取り巻く不確実性は残っています。不良債権および監視対象のCREローン資産の評価は、通常、ローンが格下げされた場合、または前回の評価以降に市場が大幅に悪化した場合に、必要に応じて更新されます。
•消費者ローン:これらのローン（主に自動車ローン）は、期末のローンポートフォリオ全体の35.3％を占めていました。2023年9月30日の消費者向け自動車ローンは、このポートフォリオセグメントの99.6％でした。自動車ローンの大部分は、消費者が自動車ディーラーで自動車を購入することによって開始されます。2023年9月30日現在、現在の経済状況により需要は鈍化しています。インフレと金利の上昇は、このカテゴリーの潜在的な成長を制限し続ける可能性があります。
•住宅用不動産ローン:ホームエクイティローンを含むこれらのローンは、期末時点でローンポートフォリオ全体の36.6％を占めていました。住宅用不動産の需要は続いていますが、金利が上がるにつれて弱まりました。金利上昇環境が続くと、将来の需要に影響を与える可能性があります。Arrowは、現在ローンポートフォリオにある住宅用不動産ローンのほぼすべてを生み出し、ローンのオリジネーションには保守的な引受基準を適用しています。アローは歴史的に、住宅用不動産の住宅ローンの一部を流通市場に売却してきました。オリジネーションの売上高とオリジネーションの合計の比率は、市況やその他の要因によって時期ごとに変動する傾向があります。将来の住宅ローンが売却される金利は、一般的な住宅ローン金利、その他の貸付機会、資本と流動性のニーズ、そのような取引のための市場の有無など、さまざまな状況によって異なります。

流動性と信用市場へのアクセス:Arrowは、近年、または2023年のこれまでのところ、流動性イベントや特別な懸念を経験していません。Arrowの流動性ポジションは、予想外の短期的な流動性ニーズに対応するために必要な柔軟性を提供します。2023年9月30日の有利子現金残高は、2022年9月30日の3億2,860万ドルに対し、2億5,500万ドルでした。条件付のクレジットラインも利用できます。運営担保付きクレジットラインは、FHLBNY、FRB、その他の銀行ラインを通じて合計約15億ドルに設定され、利用可能です。Arrowの与信枠の一般的な条件は、最近大きく変わっていません（72ページの一般的な流動性についての議論を参照してください）。歴史的に、アローは主に資産ベースの流動性（つまり、夜間投資の資金と満期を迎える投資やローンからのキャッシュフロー）に依存しており、負債ベースの流動性を二次的な資金源としています（負債ベースの主な資金源は、取引銀行との夜間借入契約、FHLBNYからの夜間借入とタームクレジットアドバンスの取り決め、および短期前払いの追加取り決めです）連邦準備銀行の割引窓口）。流動性ストレステストと臨時流動性プランのテストを定期的に実施して、さまざまな潜在的な流動性危機に対応できる十分な金額の資金を生み出せることを確認しています。
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ビザクラスB普通株式：Arrowの子会社であるGFNBは、他のVisa加盟銀行と同様に、商人割引を含む特定の独占禁止法の請求から生じるVisaの直接的責任について、Visaの負債が訴訟エスクロー口座にある金額を超える可能性がある範囲で、間接的な偶発的責任を負っています。2019年12月13日、裁判所はこの集団訴訟の和解を最終承認しました。2020年1月3日、最終承認された命令に対する控訴が裁判所に提出されました。2021年12月16日、第二巡回控訴裁判所は、2022年3月16日の和解の最終承認に対する異議申し立てについて口頭弁論を行いました。2022年3月16日、第二巡回控訴裁判所は、和解の最終承認に対する異議申し立てに関する口頭弁論を審理しました。2023年4月25日、第二巡回区控訴裁判所は、特定の反対者によるパネル再審理、または代替案として一括再審理の要求を却下しました。米国最高裁判所にさらに上訴する当事者がいるかどうかは不明です。上訴手続きが解決し、訴訟エスクロー口座の残高が訴訟請求および関連費用を賄うのに十分であると仮定すると、ArrowはVisaクラスAの普通株式の受領により利益を得る可能性があります。2023年9月30日の時点で、GFNBはVisaクラスB普通株式27,771株を保有しており、当時のクラスA普通株式への転換比率を利用して、これらのクラスB株式は約44,000株のVisaクラスA普通株式に転換されます。訴訟の和解が確実ではないため、Arrowはこれらの株式の経済的価値を認識していません。

60

財政状態の変化

選択された連結貸借対照表データの概要
(千ドル)
期末に
9/30/202312/31/20229/30/2022$ 変更
12月から		$ 変更
から
9月		% 変更
12月から（年換算なし）		% 変更
9月から
有利子銀行残高$254,961 $32,774 $328,557 $222,187 $(73,596)677.9 %(22.4)%
販売可能な証券519,240 573,495 575,054 (54,255)(55,814)(9.5)%(9.7)%
満期保有証券140,577 175,364 182,178 (34,787)(41,601)(19.8)%(22.8)%
株式証券 1,960 2,174 2,126 (214)(166)(9.8)%(7.8)%
ローン (1)
3,138,617 2,983,207 2,924,794 155,410 213,823 5.2 %7.3 %
信用損失引当金31,112 29,952 29,232 1,160 1,880 3.9 %6.4 %
資産を稼ぐ (1)
4,060,465 3,773,078 4,017,429 287,387 43,036 7.6 %1.1 %
総資産$4,272,911 $3,969,509 $4,232,778 $303,402 $40,133 7.6 %0.9 %
無利子預金$798,392 $836,871 $910,221 $(38,479)$(111,829)(4.6)%(12.3)%
有利子負債チェック
アカウント		920,250 997,694 1,113,850 (77,444)(193,600)(7.8)%(17.4)%
貯蓄預金1,496,193 1,454,364 1,584,373 41,829 (88,180)2.9 %(5.6)%
250,000ドル以上の定期預金167,614 76,224 59,059 91,390 108,555 119.9 %183.8 %
その他の定期預金284,036 133,211 127,602 150,825 156,434 113.2 %122.6 %
預金総額$3,666,485 $3,498,364 $3,795,105 $168,121 $(128,620)4.8 %(3.4)%
借入金$174,300 $54,800 $25,000 $119,500 $149,300 218.1 %597.2 %
未連結に発行されたジュニア劣後債務
子会社信託		20,000 20,000 20,000 — — — %— %
株主資本360,014 353,538 345,550 6,476 14,464 1.8 %4.2 %
(1) 未発生融資を含みます。
    
収益資産の変化：2023年9月30日のローンポートフォリオは31億ドルで、2022年12月31日の水準から1億5,540万ドル（5.2％）増加し、2022年9月30日の水準から2億1,380万ドル（7.3％）増加しました。私たちの最大のセグメントでは、次の傾向が見られました。
•商業用および商業用不動産ローン：ローンポートフォリオのこのセグメントは、2023年の最初の9か月で3,540万ドル、つまり4.2％増加しました。2023年の最初の9か月で、現在の金利環境の結果として、ローンの伸びは鈍化しました。
•消費者ローン（主に間接貸付による自動車ローン）： 2023年9月30日の時点で、これらのローン、主にニューヨークとバーモント州のディーラーを通じて発生した自動車ローンは、2022年12月31日の残高から4,250万ドル、つまり4.0％増加しました。インフレと金利上昇は引き続き需要を鈍化させる可能性があります。
•住宅用不動産ローン: このセグメントは、2023年の最初の9か月で7,760万ドル、つまり7.2％増加しました。経済状況の悪化により、今年の残りの期間、ローンの生産が減少し続ける可能性があります。

資金源の変化:預金残高は37億ドルに達し、前年同期から1億2860万ドル、つまり3.4％減少し、2022年12月31日から1億6810万ドル増加しました。無利子預金は、2023年9月30日の時点で預金総額の21.8％を占めていましたが、2022年9月30日には預金総額の24.0％でした。2023年9月30日の時点で、定期預金の総額は4億5,160万ドルでした。地方自治体の預金は、2022年9月30日から1億1千万ドル、つまり12.6％増加しました。借入総額は1億7,430万ドルで、2022年9月30日の2,500万ドルから増加しました。2023年の第2四半期に、アローはBTFPの一環として1億5000万ドルを借り、主にFHLBの前払い金に取って代わりました。BTFPは、銀行がすべての預金者のニーズを満たすことができるように、適格な預金取扱機関に追加の資金を提供することで、アメリカの企業や家計を支援するために設立されました。
61

地方預金: 有利子当座預金口座の残高の変動は、多くの場合、地方自治体の預金のタイミングと行動の結果です。地方自治体の預金は、歴史的に平均して総預金の20％から30％でした。地方預金は通常、有利子当座預金口座、普通預金口座、およびさまざまな定期預金口座に預けられます。
一般的に、毎年8月に最低点まで下がる地方自治体の預金には季節的なパターンがあります。口座残高は、秋から初冬にかけて、税金の預金から増加し、次の暦年の初め以降に横ばいになり、3月末にNYSの援助金の支払いの電子預金から学区への電子預金から再び増加する傾向があります。季節的な動きに加えて、地方自治体の預金残高の全体的な水準は、地域の経済的要因や他の銀行やノンバンク企業との競争の結果として、年々変動します。
Arrowは、特定の自治体グループの相互預金を使用して、FDICの保険適用範囲を超える地方預金が他の参加銀行に振り替えられた場合に、地方預金の担保として差し入れる必要のある投資有価証券の金額を減らしています。譲渡された預金は、各譲渡先銀行のFDIC保険の対象となるように分割されています。その見返りに、相互金額が参加銀行からの同額の預金でアローに送金されます。相互預金の残高は、2023年9月30日と2022年9月30日の時点でそれぞれ6億1,890万ドルと5億5,760万ドルでした。

無保険預金: Arrowの預金ベースには、保険付き預金と無保険預金の両方が含まれます。Arrowは、無保険預金の水準と構成を継続的に監視しています。2023年9月30日の無保険預金残高は、預金ベース全体の30％未満でした。

62


財政状態
投資ポートフォリオの動向
以下の表は、2022年12月31日から2023年9月30日までの売却可能証券、満期保有証券、および株式の期末残高の変化（千単位）を示しています。
(千ドル)
期末の公正価値純含み益 (損失)
期間終了時
.9/30/202312/31/2022変更9/30/202312/31/2022変更
販売可能な証券:
米国政府機関証券$176,421 $175,199 $1,222 $(13,579)$(14,801)$1,222 
州と地方自治体の義務280 340 (60)— — — 
住宅ローン担保証券
341,739 397,156 (55,417)(56,584)(50,599)(5,985)
企業およびその他の負債証券800 800 — (200)(200)— 
合計$519,240 $573,495 $(54,255)$(70,363)$(65,600)$(4,763)
満期まで保有されている証券：
州と地方自治体の義務$125,813 $160,470 $(34,657)$(5,204)$(3,130)$(2,074)
住宅ローン担保証券8,998 11,153 (2,155)(562)(611)49 
合計$134,811 $171,623 $(36,812)$(5,766)$(3,741)$(2,025)
株式証券 $1,960 $2,174 $(214)$— $— $— 

以下の表は、2023年9月30日現在の売却可能証券と満期保有証券の加重平均利回り（千単位）を示しています。
2023年9月30日
1年以内1年後、5年以内5年後、しかし10年以内10年後合計
金額利回り金額利回り金額利回り金額利回り金額利回り
販売可能な証券:
米国政府機関証券$15,000 3.5 %$175,000 1.7 %$— — %$— — %$190,000 1900000001.8 %
州と地方自治体の義務— — %— — %280 6.8 %— %280 6.8 %
住宅ローン担保証券
586 1.7 %215,671 1.9 %182,066 1.7 %— — %398,323 1.8 %
企業およびその他の負債証券— %— %1,000 8.3 %— — %1,000 8.3 %
合計$15,586 3.4 %$390,671 1.8 %$183,346 1.7 %$— — %$589,603 1.8 %
満期まで保有されている証券：
州と地方自治体の義務$56,686 2.9 %$71,994 2.5 %$2,308 3.7 %$29 6.7 %$131,017 2.7 %
住宅ローン担保証券— — %9,560 2.5 %— — %— — %9,560 2.5 %
企業およびその他の負債証券— — %— — %— — %— — %— — %
合計$56,686 2.9 %$81,554 2.5 %$2,308 3.7 %$29 6.7 %$140,577 2.7 %

2023年9月30日の時点で、Arrowは、外国政府または外国発行体の政府機関の債務を直接的または間接的に含む、または含む投資証券を証券ポートフォリオに保有していませんでした。
上記の期間中、住宅ローン担保証券は、米国連邦政府機関または政府支援企業（GSE）によって発行または保証された住宅ローンパススルー証券および担保付住宅ローン債務（CMO）のみで構成されていました。住宅ローンのパススルー証券は、基礎となる住宅ローンの契約上の義務に従って、元本と利息を毎月投資家に提供します。CMOは住宅ローン担保証券のプールであり、その返済は通常、2つ以上の要素（トランチ）に分けられており、各トランシェの推定耐用年数と利回りは異なります。アローの慣行は、米国連邦政府機関またはGSEによって発行または保証されているパススルー証券とCMOを購入することでした。購入するCMOのトランシェは、通常、平均寿命や期間が短いものです。市場金利の低下や、住宅ローン担保証券を構成する基礎となるローンの支払い延期は、キャッシュフローに影響を与える可能性があります。
上記の期間において、米国政府および政府機関の債務は、発行された政府機関債のみで構成されていましたGSEによって。これらの有価証券は通常、半年ごとに固定支払われます クーポン原則として満期時に支払います。一部には、これらの元本の支払いのタイミングに影響を与える可能性のある通話可能なオプションが含まれています。 Arrowの慣行は、GSEが発行または保証する代理店証券を購入することです。組み込みオプション（通話機能）が限られています。最終満期は通常5年未満です。
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Arrowは、測定日ごとに未実現損失ポジションにある売却可能な債務証券を評価して、償却原価基準を下回る公正価値の低下（減損）が、信用関連の要因によるものか、信用以外の要因によるものかを判断します。信用関連ではない減損は、該当する税金を差し引いたその他の包括利益に計上されます。信用関連の減損は、貸借対照表の信用損失引当金の範囲内で計上され、償却費用基準が公正価値を超える金額に制限され、それに応じて信用損失費用による収益の調整が行われます。Arrowは、2023年9月30日の時点で、総含み損失は主に、投資有価証券の購入時と比較した金利の変化によるものであり、投資有価証券の信用の質によるものではないと判断しました。最近の金利上昇環境により、含み損は前期と比較して増加しました。Arrowは売却するつもりはありません。また、満期になる可能性のある償却原価ベースの回収前に、Arrowが有価証券を売却する必要もありそうにありません。したがって、2023年9月30日の時点で、Arrowには信用損失引当金がなく、2023年9月30日に終了した9か月間、Arrowが証券ポートフォリオに関して認識した信用損失費用はありませんでした。
Arrowの満期保有債務証券は、GSEと州および地方自治体の債務で構成されています。GSE証券は、米国政府の明示的および/または暗黙的な保証が付いており、「リスクフリー」として広く認識されており、信用損失がないという長い歴史があります。Arrowは、地方自治体の債務の信用力を分析して、証券が投資適格かどうかを判断します。分析には、外部の信用格付け機関が実施する信用分析が含まれますが、それだけに依存するわけではありません。Arrowは、満期まで保有している債務ポートフォリオの予想信用損失は重要ではないと判断したため、2023年9月30日現在、信用損失引当金は計上されていません。
最近の期間の純含み損益の変化は、主に当該期間における市場レートの変化によるものであり、発行体の信用力によるものではありません。

投資売上、購入、満期
2023年9月30日または2022年9月30日に終了した9か月間、投資有価証券の売却はありませんでした。

次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の売却可能ポートフォリオと満期保有ポートフォリオ内の投資有価証券の購入、およびそれぞれの期間における各ポートフォリオ内の投資有価証券の満期およびコールによる収益をまとめたものです。
(千単位)
3 か月が終了9 か月が終了
購入:9/30/20239/30/20229/30/20239/30/2022
販売可能なポートフォリオ
米国政府機関証券$— $15,000 $— $70,000 
住宅ローン担保証券— 24,625 — 79,674 
購入総額$— $39,625 $— $149,674 
満期と成績$16,365 $18,960 $48,499 $61,620 

(千単位)3 か月が終了9 か月が終了
購入:9/30/20239/30/20229/30/20239/30/2022
満期保有ポートフォリオ
州と地方自治体の義務$4,938 $4,802 $7,490 $10,293 
満期と成績$7,721 $4,575 $41,919 $24,231 


ローンの傾向
次の3つの表は、過去5四半期それぞれについて、ローンの種類別の四半期平均残高、各ローンの種類で表される総ローンの割合、および各ローンカテゴリの年間利回りを示しています。

四半期平均貸付残高
(千ドル)
四半期終了
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
PPPローンを除くコマーシャル$147,585 $135,370 $135,670 $141,419 $134,986 
PPPローン— — — — 637 
商業用不動産727,060 722,753 710,719 674,420 661,471 
コンシューマー1,094,994 1,081,838 1,070,314 1,065,467 1,047,470 
住宅用不動産1,126,601 1,096,449 1,075,225 1,070,241 1,027,502 
融資総額$3,096,240 $3,036,410 $2,991,928 $2,951,547 $2,872,066 
64


四半期平均ローン総額に占める割合
四半期終了
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
コマーシャル
4.8 %4.5 %4.5 %4.8 %4.7 %
商業用不動産23.5 %23.8 %23.8 %22.8 %23.0 %
コンシューマー35.4 %35.6 %35.8 %36.1 %36.5 %
住宅用不動産36.3 %36.1 %35.9 %36.3 %35.8 %
融資総額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %

ローンの四半期利回り
四半期終了
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
コマーシャル
4.89 %4.53 %4.28 %4.18 %4.17 %
商業用不動産5.19 %5.09 %4.73 %4.57 %4.60 %
コンシューマー4.83 %4.61 %4.26 %4.02 %4.10 %
住宅用不動産4.26 %4.17 %4.10 %3.80 %3.78 %
融資総額4.70 %4.57 %4.32 %4.13 %4.09 %
    
2023年第3四半期のローンポートフォリオの平均利回りは4.70％で、2022年の第3四半期から61ベーシスポイント上昇しました。市場金利は上昇し続けており、固定金利ローンの新規ローン利回りと、これらのローンが価格改定日に達するにつれて変動ローン利回りに影響します。

65

下の表は、2023年9月30日現在の未払いのローンの満期を示しています。また、固定金利と変動金利（千単位）に従って分類された、1年後に支払われる金額も提供されています。
2023年9月30日
1年以内1年後、5年以内5年後、しかし15年以内15年後合計
コマーシャル$34,271 $76,654 $37,009 $133 $148,067 
商業用不動産165,207 250,838 311,799 6,759 734,603 
コンシューマー10,103 575,306 521,771 458 1,107,638 
住宅用不動産129,482 62,883 278,619 677,325 1,148,309 
合計$339,063 $965,681 $1,149,198 $684,675 $3,138,617 
1年後、5年以内5年後、しかし15年以内15年後合計
ローンは次の期間で満期を迎えます：
固定金利$671,819 $907,507 $681,507 $2,260,833 
変動金利293,862 241,691 3,168 538,721 
合計$965,681 $1,149,198 $684,675 $2,799,554 

ローンポートフォリオにおける質の高い信用の維持：ローンポートフォリオまたはそのどのセグメントの質にも大きな変動はありませんでした。一般的に、住宅用不動産ローンは歴史的にプライムローンの流通市場基準に基づいて引き受けられてきましたが、アローはサブプライム住宅ローンを事業分野として行っていません。同様に、商業用および商業用不動産の貸付業務、そして一般的に間接貸付プログラムにも高い引受基準が適用されています。

商業ローンと商業用不動産ローン：ローンポートフォリオの商業用および商業用不動産ローンは、実質的にすべて、アローの地域市場にある企業または借り手にまで拡大されました。商業ポートフォリオのローンの一部には、プライム、SOFR、FHLBNYなどの市場指数に関連する変動金利があります。PPPローンは以前は商業ローンのポートフォリオに含まれていました。PPPプログラムは2022年に終了しました。

消費者ローン:2023年9月30日の時点で、消費者ローン（主にニューヨーク州北部とバーモント州にあるディーラーを通じて提供される自動車ローン）は、引き続きアローの事業の重要な要素であり、ローンポートフォリオ全体の約3分の1を占めています。
信用の質を高めるために、Arrowは自動車ローンの潜在的な顧客を、予想される信用リスクの観点から質の低いものから高いものまで、4つの階層のいずれかに割り当てます。Arrowの経験豊富な貸付スタッフは、信用評価ソフトウェアツールを利用するだけでなく、融資を受ける前に各ローンを個別に審査して評価します。Arrowは、リスクを評価するためのこの統制のとれたアプローチが、このポートフォリオにおける高い信用の質を維持することに貢献したと考えています。

住宅用不動産ローン:金利が上がっても、住宅用不動産に対する強い需要が続いています。予想される継続的な金利上昇は、将来の需要に影響を与える可能性がありますが。Arrowは歴史的に、オリジネーションの一部を流通市場で販売してきました。住宅ローンポートフォリオを拡大するという戦略的決定と現在の市況の結果として、売上高は減少しました。将来の住宅ローンが売却される金利は、事業市場における住宅ローンの需要、住宅ローン販売と戦略的貸借対照表の市況、金利リスク管理の決定など、さまざまな要因によって異なります。

預金動向
次の表は、過去5四半期それぞれについて、預金タイプ別の四半期平均残高と、各預金タイプで表される総預金の割合を示して、預金ポートフォリオの残高と構成の傾向に関する情報を示しています。四半期平均残高は、2022年の第4四半期と同等の2022年の四半期から減少しています。また、現在のレート環境と価格競争の激化により、預金も高コストの定期預金に移行しています。


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四半期平均預金残高
(千ドル)
四半期終了
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
無利子預金$779,037 $756,584 $798,576 $787,157 $866,659 
有利子当座預金口座795,627 863,892 964,735 1,082,267 996,116 
貯蓄預金1,505,916 1,504,412 1,474,251 1,548,293 1,549,451 
250,000ドル以上の定期預金152,738 133,897 94,415 65,897 49,459 
その他の定期預金257,710 201,926 148,302 131,331 136,834 
預金総額$3,491,028 $3,460,711 $3,480,279 $3,614,945 $3,598,519 
四半期終了
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
非地方自治体預金$2,629,532 $2,528,871 $2,567,132 $2,668,704 $2,719,291 
地方預金861,496 931,840 913,147 946,241 879,228 
預金総額$3,491,028 $3,460,711 $3,480,279 $3,614,945 $3,598,519 

四半期平均預金総額に占める割合
四半期終了
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
無利子預金22.3 %21.9 %22.9 %21.8 %24.1 %
有利子当座預金口座22.8 %25.0 %27.7 %29.9 %27.7 %
貯蓄預金43.1 %43.4 %42.4 %42.9 %43.0 %
250,000ドル以上の定期預金4.4 %3.9 %2.7 %1.8 %1.4 %
その他の定期預金7.4 %5.8 %4.3 %3.6 %3.8 %
預金総額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
    
四半期ごとの預金コスト
四半期終了
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
デマンドデポジット— %— %— %— %— %
有利子当座預金口座0.58 %0.38 %0.16 %0.13 %0.11 %
貯蓄預金2.56 %2.27 %1.54 %1.05 %0.63 %
250,000ドル以上の定期預金3.81 %3.35 %2.47 %1.36 %0.71 %
その他の定期預金3.16 %2.38 %1.30 %0.71 %0.43 %
預金総額1.64 %1.35 %0.82 %0.54 %0.33 %
    
2023年9月30日に終了した四半期では、預金の総費用は前四半期から29ベーシスポイント、同等の前年同期から131ベーシスポイント増加しました。フェデラルファンド金利は、提示された過去5四半期にわたって上昇し続けています。Arrowは、さまざまなレート環境に適した立場にあります。詳細については、78ページの「市場リスクに関する量的および質的開示」と題されたパートIの項目3を参照してください。
非預金資金源
Arrowの他の資金源には、買戻し契約に基づいて売却された証券、FHLBNYからのタームアドバンス、BTFPアドバンスなどがあります。買戻し契約に基づいて売却された有価証券は、短期的に既存の顧客に提供され、投資有価証券によって担保されます。FHLBNYからの残りのタームアドバンスは、1年以内に満期を迎える固定金利の返金不可の前払い金です。BTFPの前払い金は12か月以内に満期になり、加重平均金利は4.83％です。
2023年9月30日の時点で連結貸借対照表に記載されている非連結子会社信託に発行されたジュニア劣後債務（つまり、以前に発行されたTRUP）の元本2,000万ドルは、一定の制限を条件として、そのようなTRUPが満期または償還されるまで、引き続きArrowのティア1規制資本としての資格があります。これについては、このレポートの70ページから始まる「資本資源」で詳しく説明しています。
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資産の質
次の表は、過去5四半期の信用損失引当金と引当金に関する情報を示しています。

信用損失引当金と引当金の概要
（千ドル、前受収入を差し引いたローン）
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
ローン残高:
期末ローン$3,138,617 $3,069,897 $3,005,352 $2,983,207 $2,924,794 
平均貸付金、年初来3,041,909 3,014,292 2,991,928 2,827,518 2,785,721 
四半期累計の平均貸付金3,096,240 3,036,410 2,991,928 2,951,547 2,872,066 
期末資産4,272,911 4,103,653 4,114,630 3,969,509 4,232,778 
信用損失引当金、年初来:
信用損失引当金、期初$29,952 $29,952 $29,952 $27,281 $27,281 
信用損失引当金、年初来2,856 2,502 1,554 4,798 3,389 
ローンチャージオフ、年初来(3,812)(2,608)(1,328)(4,143)(2,883)
以前にチャージオフされたローンの回収2,116 1,324 606 2,016 1,445 
正味チャージオフ、年初来(1,696)(1,284)(722)(2,127)(1,438)
信用損失引当金、期末$31,112 $31,170 $30,784 $29,952 $29,232 
信用損失引当金、四半期累計：
信用損失引当金、期初$31,170 $30,784 $29,952 $29,232 $28,090 
信用損失引当金、QTD354 948 1,554 1,409 1,715 
ローンチャージオフ、QTD(1,204)(1,280)(1,328)(1,261)(1,147)
以前にチャージオフされたローンの回収792 718 606 572 574 
ネットチャージオフ、QTD(412)(562)(722)(689)(573)
信用損失引当金、期末$31,112 $31,170 $30,784 $29,952 $29,232 
期末の不良資産:
未払ローン$6,023 $5,997 $10,852 $10,757 $8,812 
期限が90日以上過ぎたローン
そしてまだ利息がかかっています		251 467 241 1,157 514 
再構築され、準拠しています
規約を変更しました		60 67 62 69 82 
不良債権総額6,334 6,531 11,155 11,983 9,408 
差し押さえられた資産344 342 144 593 604 
所有するその他の不動産182 182 — — — 
不良資産総額$6,860 $7,055 $11,299 $12,576 $10,012 
資産品質比率：
不良債権引当金491.19 %477.26 %275.97 %249.95 %310.71 %
期末貸付引当金0.99 %1.02 %1.02 %1.00 %1.00 %
平均貸付金に対する引当金（四半期） (1)
0.05 %0.13 %0.21 %0.19 %0.24 %
平均貸付金引当金（YTD） (1)
0.13 %0.17 %0.21 %0.17 %0.16 %
平均貸付金に対する純チャージオフ（四半期） (1)
0.05 %0.07 %0.10 %0.09 %0.08 %
平均貸付金に対する純チャージオフ（YTD） (1)
0.07 %0.09 %0.10 %0.08 %0.07 %
不良債権と総貸付金0.20 %0.21 %0.37 %0.40 %0.32 %
不良資産と総資産0.16 %0.17 %0.27 %0.32 %0.24 %
  (1)年換算

信用損失引当金
信用損失引当金により、貸借対照表日時点でアローのローンポートフォリオで計算された予想信用損失の最良の見積もりを反映した信用損失引当金が維持されます。信用損失引当金には、信用損失の定期的な引当金が追加されます。ローンが回収不能とみなされた場合、実際の信用損失は信用損失引当金から計上され、以前に引き落とされた金額の回収は信用損失引当金の控除として記録されます。
アローローンオフィサーとリスクマネージャーは、少なくとも四半期ごとに会合を開き、批判され機密扱いされている特定の商取引関連の関係に関連する状況とリスクについて話し合い、検討します。さらに、独立した内部ローン審査部門が、商業ローンポートフォリオに含まれる個人ローンの信用品質指標を定期的に見直しています。
CECLは、ローンまたは金融商品の存続期間にわたる損失を計算します。Arrowとその子会社は、当社のコアシステムからのデータで更新された損失予測モデルを利用し、さまざまな仮定を取り入れてCECL準備金を算出しています。CECL運営委員会は、CECLの報告プロセスの構成要素を見直し、批判的に異議を唱え、承認するための管理ガバナンス機能を提供するために設立されました。CECL運営委員会の重要な責任の1つは、CECLで使用される主要な前提条件を毎年見直すことです。
68

ローンセグメンテーション、ローン損失回帰分析、合理的で裏付けのある予測期間、回帰期間、経済予測データを含む割引キャッシュフローインプット、前払い、削減スピード、定性的要因を含むCECL計算。
2023年9月30日の信用損失引当金の計算には、測定に使用された経済状況を考慮した合理的かつ裏付けのある予測期間が組み込まれています。定量的モデルでは、経済状況を反映した信頼できる第三者から提供された経済予測を利用しました。6四半期の予測期間中に全国の失業率が約0.33％とわずかに改善しましたが、予測された国内総生産は約0.42％の低下と予測されました。住宅価格指数（HPI）の予測は、前四半期の水準から約1.60％低下しました。現在の経済予測、ローンの増加、四半期中の純チャージオフにより、第3四半期の信用損失引当金は354,000ドルでした。この引当金は、最新の経済予測と第3四半期の活動の両方と方向的に一致しています。さらに、Arrowは、2023年の第3四半期に、貸借対照表外の信用エクスポージャーによる推定信用損失のその他の負債として19万2000ドルの貸方を記録しました。
CECLに関するその他の議論については、未監査の中間連結財務諸表の注記1と5を参照してください。
貸付総額に対する信用損失引当金の比率は、2023年9月30日の0.99％で、2022年12月31日時点の1.00％、2022年9月30日の1.00％から減少しました。
貸付ポートフォリオにおける信用損失をカバーするために必要な引当金の水準の評価には不確実性があり、そのような判断が経営成績に及ぼす可能性のある重大な影響を考えると、信用損失引当金に関する会計方針は重要な会計方針であると考えられています。信用損失引当金の決定プロセスは、未監査の中間連結財務諸表の注記5に記載されています。

リスク要素
2023年9月30日の不良資産は690万ドルで、2022年12月31日の総額1,260万ドル、2022年9月30日の合計1,000万ドルから減少しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、総資産に対する不良資産の比率は、同業他社の平均比率とほぼ一致しています。（ピアグループの議論については、49ページを参照してください。）2023年6月30日の時点で、90日以上延滞したローンに、未発生ローンと総資産に所有されているその他の不動産を加えた割合は0.17％でしたが、その日（ピアグループの情報が入手できる最新の日付）の同業他グループの比率は0.30％でした。2023年9月30日の時点で、この比率は 0.16% でした。
次の表は、利息収入が発生していた期末のその他の非流動ローンの残高を示しています（つまり、銀行規制ガイドラインで定義されているように、期日を30〜89日過ぎたローン）。これらの非流動ローンは不良資産には含まれていませんが、リスクが高くなります。
期限が30〜89日過ぎて利息が発生しているローン
（千単位のドル）
9/30/202312/31/20229/30/2022
商業ローン$306 $450 $156 
商業用不動産ローン15,764 — — 
住宅用不動産ローン1,711 1,779 1,456 
消費者ローン-主に間接自動車16,817 18,175 13,268 
期限が30〜89日過ぎたローンの総数
と累積利息		$34,598 $20,404 $14,880 
    
2023年9月30日の時点で、上記のカテゴリーのローンは合計3,460万ドルで、2022年12月31日時点の2,040万ドルから1,420万ドル、つまり69.6％増加しました。この増加は主に、2023年9月30日の時点で延滞していた単一の商業用不動産ローンによるものです。融資は第4四半期も引き続き監視されます。2023年9月30日の非流動ローンの合計は、その時点で未払いのローンの1.10％に相当しました。これに対し、2022年12月31日には0.68％、2022年9月30日には0.51％でした。
時々潜在的な弱点の特徴を示す実行中のローン（潜在的な問題のあるローン）の数と金額は、通常、ローンポートフォリオのごく一部です。未監査の中間連結財務諸表の注記4の信用品質指標の表を参照してください。Arrowは、（注4で報告されているように）標準以下に分類されたすべての商業用および商業用不動産ローンを潜在的な問題のあるローンと見なしています。これらのローンは引き続き綿密に監視され、Arrowはこれらの機密ローンについて、契約上の元本と利息のすべての支払いを全額回収する予定です。
2023年9月30日の時点で、アローは不動産所有の不動産をもう1つ所有していました。現時点では、Arrowは、支払いの不履行や差し押さえ手続きの結果として、短期的に他の不動産を大量に取得する予定はありません。
69


資本資源

規制資本基準
自己資本比率の要件。銀行規制の重要な分野は、連邦銀行制度による銀行と銀行持株会社の最低時価総額基準の公布と施行です。
上記の規制改革セクションで報告したように、アローはCBLRの枠組みの利用をオプトアウトすることを選択しました。首都ルールは引き続きArrowに適用されます。

以下は、資本規則のさまざまな資本措置における資本の特定の定義の要約です。

普通株式ティア1キャピタル（CET1）：普通株式と関連する剰余金（自己株式を差し引いたもの）、利益剰余金、その他の包括利益（AOCI）の累計、および適格少数株主持分の合計から、該当する規制上の調整と控除を差し引いたものに等しくなります。組織がAOCIを資本金に含めないという取り返しのつかないオプションを行使した場合（Arrowはそのような選択をしました）、そのような控除にはAOCIが含まれます。住宅ローンサービス資産、繰延税金資産、および金融機関への投資は、合計でCET1の15％、そのような項目ごとに個別にCET1の10％に制限されています。
追加のティア1資本：非累積の永久優先株式、ティア1の少数株主持分、祖父のTRUP、および不良資産救済プログラムの手段の合計から、該当する規制上の調整と控除を差し引いたものに等しくなります。
ティア2キャピタル：劣後負債と優先株式、ティア1に含まれていない少数資本持分の合計、およびローンとリースの損失引当金（リスク加重資産の1.25％以下）から、適用される規制上の調整と控除を差し引いたものに等しくなります。
次の表は、現在の資本規則に基づいてアローとその子会社に適用される最低規制資本比率を示しています。
資本比率2023
最小CET1比率4.500 %
資本節約バッファー（「バッファ」）2.500 %
最小CET1比+バッファ7.000 %
最低ティア1のリスクベースの資本比率6.000 %
最小ティア1のリスクベース資本比率とバッファ8.500 %
リスクベースの最小総資本比率8.000 %
リスクベースの最小総資本比率とバッファ10.500 %
最小レバレッジ比率4.000 %

これらの最低資本比率、特に最低CET1比率（4.5％）と強化された最低ティア1リスクベースの資本比率（6.0％）は、Arrowのような機関が以前の資本規則の下で満たさなければならなかった資本制度よりも強化された制限の厳しい資本制度を表しています。
2023年9月30日の時点で、Arrowとその子銀行は、最低CET1比率、最低ティア1リスクベース資本比率、最小総リスクベース資本比率、最小レバレッジ比率（各リスクベースの比率の場合、資本バッファーを含む）を含む、資本規則に基づいて定められた該当する各最低資本比率を大幅に超えました。

迅速な是正措置の資本分類。適用される銀行法に基づき、連邦銀行規制当局は、特定の最低資本要件を満たさない預金取扱機関に対して速やかに是正措置を講じる必要があります。これらの目的のために、規制当局は銀行機関の資本分類を5種類設定しました。最も高い「資本が豊富な」カテゴリーから、最も低いカテゴリーの「非常に資本が不足している」カテゴリーまであります。現在の資本分類では、CET1のリスクベースの資本比率が6.50％以上、ティア1のリスクベースの資本比率が8.00％以上、総リスクベースの資本比率が10.00％以上、ティア1のレバレッジ比率が5.00％以上であれば、その金融機関は「十分な資本がある」と見なされます。ただし、金融機関が対象とならない場合に限ります。資本維持に関する規制命令または書面による指令。連邦銀行法はまた、銀行組織が特定の種類の活動に従事し、特定の手続きを利用する能力を、そのような組織がこれらの時価総額カテゴリの2つの上位ランキング、つまり「十分に資本化されている」または「十分に資本化されている」ランキングの1つに含まれる資格を引き続き持っていることと結び付けています。

現在の資本比率:以下の表は、2023年9月30日現在の現在の資本規則に基づくArrowとその子会社の規制資本比率を示しています。

70

普通株式ティア1の資本比率ティア1のリスクベースの資本比率リスクベースの総資本比率ティア1のレバレッジ比率
アロー・ファイナンシャル・コーポレーション13.17 %13.84 %14.94 %9.94 %
グレンズフォールズナショナルバンクアンドトラスト株式会社13.44 %13.44 %14.49 %9.28 %
サラトガ国立銀行信託株式会社13.09 %13.09 %14.33 %9.97 %
FDICIAの迅速な是正措置-「十分に資本化された」基準（2019年）6.50 %8.00 %10.00 %5.00 %
最低限の規制
7.00%(1)
8.50%(1)
10.50%(1)
4.00 %
(1)完全に段階的に導入された2.50％の資本節約バッファーを含みます

2023年9月30日、Arrowとその子銀行は、現在の資本規則に基づいて定められた最低資本比率を超え、それぞれが前述のように、連邦銀行規制機関が「迅速な是正措置」基準に基づいて確立した新しい資本分類スキームの中で最も高いカテゴリーである「自己資本」の資格も取得しました。

資本構成要素、株式買戻し、配当
株主資本: 2023年9月30日の株主資本は3億6,000万ドルで、2022年12月31日の3億5,350万ドルから650万ドル、つまり1.8％増加し、前年同期から1,450万ドル、つまり4.2％増加しました。2023年の最初の9か月間の株主資本の増加は、主に次の要因を反映しています。（i）その期間の純利益2,240万ドルの追加に加えて、（ii）従業員福利厚生および配当再投資計画による130万ドルの普通株式の発行から、（iii）その他の包括的損失290万ドルの減少、（iv）1,340万ドルの現金配当、および（v）再配当 848,000ドルの普通株式の購入。

信託優先証券： 2003年と2004年にそれぞれ、アローは私募で1,000万ドルの信託優先証券（TRUP）を発行しました。当時施行されていた連邦準備制度理事会の資本規制の下では、TRUPの収益は通常、Arrowなどの銀行持株会社のティア1資本とみなされますが、のれんを差し引いたティア1資本の最大25％から、関連する繰延税金負債を差し引いた金額に限られます。ドッド・フランク法の下では、ドッド・フランクで定められた祖父権日（2010年5月19日）以降にアローが発行する可能性のある信託優先証券は、銀行規制資本ガイドラインに基づくティア1資本とはみなされません。Arrowの場合、Dodd-Frankで定められた祖父権の期限日（2010年5月19日）より前に未払いのTRUPは、制限はありますが、満期または償還まで引き続きティア1資本としての資格があります。したがって、Arrowの未払いのTRUPは、このような制限を条件として、引き続きティア1の規制資本としての資格があります。
2020年の第1四半期に、Arrowは金利スワップ契約を締結し、2,000万ドルの未払いの劣後信託証券に関連する変動金利の支払いを総合的に確定しました。満期までの実効固定金利は 3.43% です。これらの契約はキャッシュフローヘッジと呼ばれます。

株式買戻しプログラム:2023年10月、取締役会は2023年の買戻しプログラムを500万ドル拡大し、買戻しプログラムの総利用可能額を910万ドルに引き上げ、既存の買戻しプログラムに組み込まれていた有効期限を削除しました。当社は第3四半期に株式を買い戻しませんでしたが、2023年9月30日までに、アローは2023年の買戻しプログラムの下で848,000ドルの普通株式を買い戻しました。この買戻し契約には、2023年の買戻しプログラム以外のArrowの普通株式の買戻し、つまり、Arrowの配当再投資計画に基づいて蓄積された資金を活用した市場でのArrow株の買い戻し、および従業員がArrow株を購入するための補償的ストックオプションの株式交換行使に関連してArrow株をArrowに譲渡またはみなし引き渡すことは含まれていません。
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配当: アローの普通株はナスダックで取引されています®AROWのシンボルの下に。以下にリストされている過去7四半期の高値と最低株価は、NASDAQが報告した実際の販売取引を表しています。次の表の1株当たりの金額と株式数は、2023年9月26日の3％の株式配当について修正したものです。
現金
市場価格配当金
低ハイ宣言されました
2022
第 1 四半期$30.28 $34.86 $0.255 
第 2 クォーター28.75 31.83 0.255 
第 3 クォーター27.84 33.90 0.255 
第 4 クォーター27.67 35.44 0.262 
2023
第 1 四半期$23.57 $33.49 $0.262 
第 2 クォーター 17.12 24.19 0.262 
第 3 クォーター16.38 21.60 0.262 
第4四半期（2023年12月15日に支払われる配当）未定未定0.270 

9月30日に終了した四半期
20232022
1株あたりの現金配当$0.262 $0.255 
希薄化後の1株当たり利益0.46 0.72 
配当性向56.96 %35.42 %
総資本（千単位）360,014 $345,550 
発行済株式と発行済株式（千株）17,049 17,019 
一株当たりの簿価$21.12 $20.30 
無形資産（千単位）23,078 23,477 
1株当たりの有形簿価額$19.76 $18.92 


流動性
効果的な流動性管理の目的は、Arrowが必要に応じて妥当なコストで現金を調達できるようにすることです。これには、Arrowの顧客に対する期待される義務と予期しない義務をいつでも果たす能力が含まれます。顧客の需要が不確実で、収益を最大化する必要があることを考えると、Arrowは、貸借対照表上と貸借対照表外の両方で、必要なときにすぐにアクセスできる、手ごろな価格の資金源を用意する必要があります。Arrowの流動性ポジションは、投資や融資ポートフォリオからのキャッシュフローの減少、予想外の預金流出、融資開始の増加など、予期せぬ短期的な混乱に対処するために必要な柔軟性を会社に提供するはずです。
Arrowの利用可能な流動性の主な源泉は、売却された連邦資金へのオーバーナイト投資、ニューヨーク連邦準備銀行の有利子銀行残高、および投資証券とローンからのキャッシュフローです。特定の投資有価証券は、その市場性と担保価値、利回りと満期に基づいて、購入時に売りに出せるものとして分類されます。2023年9月30日の時点で、売却可能な有価証券ポートフォリオは5億1,920万ドルで、2022年末のレベルから5,430万ドル減少しました。時価が変動する可能性があるため、Arrowは、必要な流動性を提供する場合でも、急に証券を帳簿価額で売却できるとは限りません。アローはまた、2022年12月31日時点の3,280万ドルに対し、2023年9月30日の有利子現金残高は2億5,500万ドルでした。
現金、短期投資、投資有価証券、ローンからの流動性に加えて、Arrowは、取引銀行との連邦資金信用枠やFHLBNYの与信枠など、貸借対照表外の資金源を追加して、利用可能な営業流動性を補っています。フェデラルファンドのクレジットラインには、2023年9月30日に終了した6か月間に引き出されなかった合計5200万ドルの取引銀行が2つあります。
FHLBNYとの借入関係を支援するために、Arrowは住宅ローン、ホームエクイティ、商業用不動産ローンなどの担保を差し入れています。2023年9月30日の時点で、アローはFHLBNYに対して1億5830万ドルの未払いの担保債務を抱えていました。その日付の時点で、FHLBNYの未使用の借入能力は約4億4,900万ドルでした。仲介預金は、比較的短期間で利用できる資金源としても確認されています。2023年9月30日の時点で、未払いの仲介預金はありませんでした。また、アローの2つの銀行子会社はそれぞれ、ニューヨーク連邦準備銀行に借入ファシリティを設立し、特定の消費者ローンを潜在的な「ディスカウントウィンドウ」前払いの担保として差し入れています。これらのローンは、不測の事態に備えて維持されています。2023年9月30日の時点で、このファシリティの下で利用できる金額は合計で約7億2,200万ドルで、未払いの前払い金はありませんでした。
Arrowは定期的に流動性ストレステストを実施し、さまざまな潜在的な流動性イベントに対応できる十分な量の利用可能な資金を生み出せるように、偶発的な流動性計画を維持しています。
Arrowは、基本的な流動性を、借入の取り決めがある場合とない場合の両方で、短期負債総額に対する流動資産の比率として測定および監視します。オーバーナイトファンド投資の水準、投資証券ポートフォリオから得られる流動性、ローンポートフォリオからのキャッシュフロー、安定したコア預金基盤、および大きな借入能力に基づいて、Arrowは、利用可能な流動性は、合理的に起こりそうなすべての出来事や出来事に対応するのに十分であると考えています。2023年9月30日、アローズ
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FHLBNYの担保付借入能力を含む基本流動性比率は、総資産の16.7％、つまりArrowの内部で設定された最低目標比率である4％を5億4200万ドル上回りました。
Arrowは、2023年9月30日に終了した9か月間、流動性に関する重大な制約を受けておらず、過去数年間もそのような制約はありませんでした。Arrowは、そのような期間中、小売預金やその他の資金を調達するために、市場以上のレートを支払うことを余儀なくされたことはありません。


最近発行された会計基準

次の会計基準が発行され、今後Arrowに対して有効になります。
    
2020年3月、FASBはASU 2020-04「基準金利改革（トピック848）：基準金利改革が財務報告に与える影響の促進」を発行しました。2021年1月7日、FASBはASC 848の範囲を絞り込み、そのガイダンスの一部を明確にするASU 2021-01を発行しました。ASUおよび関連する改正は、LIBORまたは財務報告に関する他の銀行間取引金利からの移行において、影響を受ける契約変更およびヘッジ会計関係にGAAPを適用するための一時的なオプション手段と既存のガイダンスに対する例外を提供しています。このガイダンスでは、参照金利改革の影響を受ける金利を参照するHTM債務証券をAFSに売却および/または再分類するか、1回限りの選択も可能です。このASUの改正は、2020年3月12日から2022年12月31日まで有効で、基準金利改革措置と、レガシー活動と新規活動の発効日におけるさまざまな選挙に対してのみ救済を許可します。2022年12月、FASBはASU 2022-06「基準レート改革（トピック848）」を発行しました。これにより、LIBORの終了後の移行期間を考慮して、トピック848の廃止日が2024年12月31日に延期されました。Arrowは、ASU 2022-06が連結財務諸表に重大な影響を与えるとは考えていません。
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操作の結果
2023年9月30日に終了した3か月との比較
2022年9月30日に終了した3か月間

業績の概要
（千ドル、1株あたりの金額を除く）
3 か月が終了
2023年9月30日2022年9月30日変更% 変更
純利益$7,743 $12,163 $(4,420)(36.3)%
希薄化後の1株当たり利益0.46 0.72 (0.26)(36.1)%
平均資産利益率0.75 %1.19 %(0.44)%(37.0)%
平均自己資本利益率8.47 %13.34 %(4.87)%(36.5)%
    
2023年第3四半期の純利益は770万ドル、希薄化後EPSは0.46ドルでした。これに対し、2022年第3四半期の純利益は1,220万ドル、希薄化後EPSは0.72ドルでした。2023年第3四半期の平均資産収益率は0.75％で、2022年第3四半期の1.19％から減少しました。さらに、平均株主資本利益率は、2022年第3四半期の13.34％から、2023年第3四半期の8.47％に減少しました。
        
次の説明では、純利息収入、無利子収入、無利子支出、所得税の四半期ごとの変化について説明しています。

純利息収入
純利息収入の概要
(千ドル)
3 か月が終了
2023年9月30日2022年9月30日変更% 変更
利息と配当収入$42,117 $34,207 $7,910 23.1 %
支払利息16,764 3,306 13,458 407.1 %
純利息収入25,353 30,901 (5,548)(18.0)%
平均収益資産(1)
3,973,747 3,902,119 71,628 1.8 %
平均有利子負債2,920,518 2,781,985 138,533 5.0 %
資産を稼ぐことによる利回り(1)
4.20 %3.48 %0.72 %20.7 %
有利子負債のコスト2.28 0.47 1.81 385.1 %
純金利スプレッド1.92 3.01 (1.09)(36.2)%
純金利マージン2.53 3.14 (0.61)(19.4)%
PPPローンで稼いだ収入には純利息収入が含まれていました$— $70 $(70)(100.0)%
PPPローンを除く純利息収入25,353 30,831 (5,478)(17.8)%
PPPローンを除く純金利マージン2.53 %3.14 %(0.61)%(19.4)%
(1)未発生ローンが含まれます。
最近終了した四半期の純利息収入は、2022年の第3四半期から550万ドル、つまり18.0％減少しました。2023年第3四半期のローンの利息と手数料は3,670万ドルで、2022年9月30日までの四半期の2,960万ドルから増加しました。これは主に、ローンの増加とローン金利の上昇によるものです。2023年第3四半期の支払利息は1,680万ドルで、2022年9月30日に終了する同四半期と比較して1,350万ドル増加しました。これは主に、預金金利の上昇と預金構成の変化によるものです。純金利は、2022年第3四半期の3.14％から、2023年第3四半期の2.53％に61ベーシスポイント減少しました。収益資産の平均利回りは、2022年の第3四半期と比較して72ベーシスポイント高かった。有利子負債の費用は、2022年9月30日に終了した四半期から181ベーシスポイント増加しました。Arrowは、純金利マージンを純利息収入を年換算した平均収益資産で割ったものと定義しています。さらに詳細な情報は、上記の56ページと57ページの「平均連結貸借対照表と純利息収入分析」というタイトルのセクションに記載されています。最近の金利変動がアローの預金とローンのポートフォリオに与える影響については、このレポートの66ページの「預金動向」と64ページの「ローンの傾向」というタイトルのセクションで説明されています。
前に68ページから始まる「資産の質」という見出しで説明したように、2023年第3四半期の貸付損失引当金は354,000ドルでしたが、2022年第3四半期の引当金は170万ドルでした。

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無利子収入
無利子収入の概要
(千ドル)
3 か月が終了
2023年9月30日2022年9月30日変更% 変更
受託者活動からの収入$2,378 $2,341 $37 1.6 %
顧客への他のサービスの料金2,761 3,071 (310)(10.1)%
保険手数料1,695 1,650 45 2.7 %
有価証券の純利益71 95 (24)(25.3)%
ローンの売却による純利益21 18 3 16.7 %
その他の営業利益1,124 652 472 72.4 %
無利子収入の合計$8,050 $7,827 $223 2.8 %
    
当四半期の無利子収入の合計は810万ドルで、2022年の同四半期から20万ドル増加しました。2023年第3四半期の受託者活動からの収入は、2022年の第3四半期から1.6％増加しました。2023年9月30日の信託管理および投資管理下にある資産は16.3億ドルで、2022年9月30日の15億2000万ドルから増加しました。
顧客へのその他のサービスの料金は、2023年の第3四半期に280万ドルで、2022年の第3四半期から31万ドル、つまり10.1％減少しました。
2023年の第3四半期の保険手数料は170万ドルで、2022年の第3四半期と比べて基本的に横ばいです。
2023年第3四半期の有価証券の純利益は71,000ドルでした。これは、2023年6月30日から株式の公正価値が上昇した結果です。その他の営業利益は、銀行所有の生命保険収入の結果として、前年同期から増加しました。

無利子経費
無利子経費の概要
(千ドル)
3 か月が終了
2023年9月30日2022年9月30日変更% 変更
給与と従業員福利厚生$11,988 $12,427 $(439)(3.5)%
施設の占有費用、純額1,517 1,521 (4)(0.3)%
技術と設備の支出4,371 4,049 322 8.0 %
FDICとFICOの評価515 295 220 74.6 %
償却43 48 (5)(10.4)%
その他の営業費用5,045 3,108 1,937 62.3 %
無利子経費の合計$23,479 $21,448 $2,031 9.5 %
効率比率69.93 %55.01 %14.9 %27.1 %
    
2023年第3四半期の無利子支出は2,350万ドルで、2022年の第3四半期から200万ドル、つまり9.5％増加しました。給与と福利厚生費用は、2022年の同四半期から439,000ドル、つまり3.5％減少しました。第3四半期の技術費は、2022年の第3四半期から322,000ドル、つまり8.0％増加しました。2023年の第3四半期に、その他の営業費用は190万ドル増加しました。これは主に、2022年フォーム10-Kおよび2023年第1四半期のフォーム10-Qの提出の遅れに関連する弁護士費用および専門費用によるものです。

所得税
所得税の概要
(千ドル)
3 か月が終了
2023年9月30日2022年9月30日変更% 変更
所得税引当金$1,827 $3,402 $(1,575)(46.3)%
実効税率19.1 %21.9 %(2.8)%(12.8)%

2023年9月30日に終了した3か月間の実効税率が、2022年9月30日に終了した3か月間と比較して低下したのは、主に税引前利益の減少によるものです。
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操作の結果
2023年9月30日に終了した9か月との比較
2022年9月30日に終了した9か月間

業績の概要
（千ドル、1株あたりの金額を除く）
9 か月が終了
2023年9月30日2022年9月30日変更% 変更
純利益$22,352 $36,712 $(14,360)(39.1)%
希薄化後の1株当たり利益1.31 2.15 (0.84)(39.1)
平均資産利益率0.74 %1.22 %(0.48)%(39.3)
平均自己資本利益率8.25 %13.52 %(5.27)%(39.0)
    
2023年の最初の9か月間の純利益は2,240万ドル、希薄化後EPSは1.31ドルでした。これに対し、2022年の最初の9か月間の純利益は3,670万ドル、希薄化後EPSは2.15ドルでした。2023年の最初の9か月間のROAは0.74％で、2022年の最初の9か月間の1.22％から減少しました。さらに、ROEは2022年の最初の9か月間の13.52％から、2023年の最初の9か月間の8.25％に低下しました。
    
次の説明では、純利息収入、無利子収入、無利子支出、および所得税の期間ごとの変化について説明しています。

純利息収入
純利息収入の概要
(千ドル)
9 か月が終了
2023年9月30日2022年9月30日変更% 変更
利息と配当収入$118,240 $93,747 $24,493 26.1 %
支払利息39,021 5,983 33,038 552.2 %
純利息収入79,219 87,764 (8,545)(9.7)%
平均収益資産 (1)
3,924,875 3,888,992 35,883 0.9 %
平均有利子負債2,876,360 2,815,115 61,245 2.2 %
資産を稼ぐことによる利回り (1)
4.03 %3.22 %0.81 %25.2 %
有利子負債のコスト1.81 0.28 1.53 546.4 %
純金利スプレッド2.22 2.94 (0.72)(24.5)%
純金利マージン2.70 3.02 (0.32)(10.6)%
PPPローンで稼いだ収入には純利息収入が含まれていました$— $1,574 $(1,574)(100.0)%
PPPローンを除く純利息収入79,219 86,190 (6,971)(8.1)%
PPPローンを除く純金利マージン2.70 %2.97 %(0.27)%(9.1)%
(1)未発生ローンが含まれます。
2023年の最初の9か月間の純利息収入は、2022年の最初の9か月と比較して850万ドル、つまり9.7％減少しました。2023年9月30日の貸付総額は、2022年9月30日から2億1,380万ドル増加しました。投資は2022年9月30日から9,720万ドル減少しました。2023年9月30日の時点で、預金残高は37億ドルでした。2022年9月30日から2023年9月30日までの預金の減少は1億2860万ドル、つまり3.4％でした。2023年の最初の9か月間の純金利は、2022年の最初の9か月の3.02％から32ベーシスポイント減少して2.70％になりました。収益資産の平均利回りは、主に市場金利の上昇により、2022年の最初の9か月と比較して81ベーシスポイント高かったです。有利子負債のコストは、2022年の最初の9か月から153ベーシスポイント増加しました。Arrowは、純金利マージンを純利息収入を年換算した平均収益資産で割ったものと定義しています。さらに詳細な情報は、上記の「平均連結貸借対照表と純利息収入の分析」というタイトルのセクションに記載されています。最近の金利変動がアローの預金とローンのポートフォリオに与える影響については、このレポートの66ページの「預金動向」と64ページの「ローンの傾向」というタイトルのセクションで説明されています。
前に68ページから始まる「資産の質」という見出しで説明したように、2023年の最初の9か月間のローン損失引当金は290万ドルでしたが、2022年の最初の9か月間のローン損失引当金は340万ドルでした。

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無利子収入
無利子収入の概要
(千ドル)
9 か月が終了
2023年9月30日2022年9月30日変更% 変更
受託者活動からの収入7,081 7,454 $(373)(5.0)%
顧客への他のサービスの料金8,073 8,916 (843)(9.5)
保険手数料4,775 4,783 (8)(0.2)
有価証券の純利益（損失）(214)379 (593)(156.5)
ローンの売却による純利益25 80 (55)(68.8)
その他の営業利益1,893 2,121 (228)(10.7)
無利子収入の合計$21,633 $23,733 $(2,100)(8.8)%

2023年の最初の9か月間の無利子収入の合計は2,160万ドルで、2022年の最初の9か月から210万ドル減少しました。2023年の最初の9か月間の受託者活動からの収入は、主に市場のパフォーマンスにより、2022年の最初の9か月から5.0％減少しました。2023年の最初の9か月間、Arrowは安定した顧客基盤を維持することができました。
顧客へのその他のサービスの料金は、2023年の最初の9か月で810万ドルで、前年の比較期間から80万ドル、つまり9.5％減少しました。
2023年の最初の9か月間の保険手数料は480万ドルで、前年の同時期と比較的変化はありませんでした。
2023年の最初の9か月間の証券取引の純損失は214,000ドルでしたが、これは株式の公正価値の低下によるものです。
その他の営業利益は、2022年に受け取ったその他の資産の利益により、2022年の同時期から228,000ドル減少しました。

無利子経費
無利子経費の概要
(千ドル)
9 か月が終了
2023年9月30日2022年9月30日変更% 変更
給与と従業員福利厚生$35,974 $35,400 $574 1.6 %
施設の占有費用、純額4,728 4,721 7 0.1 
技術と設備の支出13,150 11,802 1,348 11.4 
FDICとFICOの評価1,478 893 585 65.5 
償却132 145 (13)(9.0)
その他の営業費用14,396 7,777 6,619 85.1 
無利子経費の合計$69,858 $60,738 $9,120 15.0 
効率比率68.60 %54.14 %14.46 %26.7 %

2023年の最初の9か月間の無利子支出は6,990万ドルで、2022年の最初の9か月から910万ドル、つまり15.0％増加しました。給与と福利厚生費用は、2022年の同時期から57万4千ドル、つまり1.6％増加しました。技術費は、2022年の最初の9か月から130万ドル、つまり11.4％増加しました。その他の無利子費用は、2022年の最初の9か月と比較して、2023年の最初の9か月で660万ドル増加しました。経費の増加の大部分は、2022年フォーム10-Kおよび2023年第1四半期のフォーム10-Qの提出の遅れに関連する追加の弁護士費用および専門費用に関連していました。

所得税
所得税の概要
(千ドル)
9 か月が終了
2023年9月30日2022年9月30日変更% 変更
所得税引当金$5,786 $10,658 $(4,872)(45.7)%
実効税率20.6 %22.5 %(1.9)%(8.4)%

2023年9月30日に終了した9か月間の実効税率が、2022年9月30日に終了した9か月間と比較して低下したのは、主に税引前利益の減少によるものです。
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アイテム 3.
市場リスクに関する定量的および質的開示
前述のローンポートフォリオにおける信用リスクと流動性リスクに加えて、アローの事業活動は市場リスクも生み出します。市場リスクとは、将来の市場金利（金利）または価格（金融商品の市場価値）の変化により、アローのポジション（つまり、資産や業務）の価値が低下する可能性です。Arrowの主な市場リスクは金利の変動です。金利リスクの継続的な監視と管理は、取締役会によって毎年見直され承認される方針によって管理される資産/負債管理プロセスの重要な要素です。取締役会は、資産/負債の監視と管理を行う責任を経営陣の資産/負債委員会（ALCO）に委任します。この立場で、ALCOは、推定される市場リスク感度、政策限度、および全体的な市場金利レベルと傾向に基づいて、資産/負債プロファイルに影響を与えるガイドラインと戦略を策定します。
市場金利の変化は、上昇するか下降するかにかかわらず、価格改定や資産と負債の両方の支払いペースの変化（前払いリスク）を引き起こす可能性があります。これは個別に、または組み合わせて、純利息収入、純金利マージン、そして最終的には純利益に、プラスまたはマイナスの影響を与える可能性があります。ALCOは、詳細で動的なシミュレーションモデルの結果を利用して、さまざまな金利シナリオにおける純利息収入を予測することにより、この金利リスクを定量化します。
Arrowの標準シミュレーションモデルでは、金利の変化が純利息収入に与える影響を把握するために、12か月にわたって金利の並行シフトを適用します。その結果を、貸借対照表の伸びがなく、金利が200ベーシスポイント上昇、100ベーシスポイント下落したと仮定して、1年間の純利息収入エクスポージャーの最大許容範囲を指定するALCOの政策制限と比較されます。潜在的な長期金利リスクを監視するためのその他のツールも評価されています。たとえば、仮想的に突然かつ大幅な金利急上昇を伴う定期的なストレステストが含まれます。
次の表は、標準シミュレーションモデルから生成された市場金利に変化がないと仮定した基本シナリオと比較した純利息収入の変化率をまとめたものです。結果は、200ベーシスポイントの金利上昇シナリオと100ベーシスポイントの金利低下シナリオのシミュレーション期間の最初の2年間のそれぞれについて表示されます。これらの結果は、示されているようにALCOポリシーの制限内に十分収まっています。

2023年9月30日の時点で：
金利の変化
+ 200ベーシスポイント-100ベーシスポイント
純利息収入の計算による変化-1年目(3.4)%0.9%
純利息収入の計算による変化-2年目13.5%12.4%

貸借対照表は、実勢金利の変動とアローの短期的な純利息収入との間に反比例の関係があることを示しています。つまり、負債と資金源は、一般的に資産を稼ぐよりも早く価格が変更されるということです。ただし、純利息収入を長期間にわたってシミュレートすると、資金調達コストが想定された上限または下限に達する一方で、資産の利回りは再評価され続けるため、貸借対照表は長期的に資産に敏感な比較的中立的なプロファイルを示します。
感度分析の基礎となる仮想的な見積もりは、利回り曲線の形状を含む金利変動の性質とタイミング、ローンと証券の前払い、預金の減衰率、ローンと預金に関する価格決定、資産と負債のキャッシュフローの再投資/代替など、さまざまな仮定に基づいています。仮定は現在の経済状況と地域の市場状況に基づいて作成されますが、Arrowは顧客の好みや競合他社の影響がどのように変化するかなど、これらの仮定の予測的性質については保証できません。
また、市場の状況は感度分析で想定されたものとは異なるため、実際の結果は異なります。前払い/借り換えレベルが想定から逸脱する可能性が高い、金利変動が変動金利資産の上限または下限に与える影響の変化、変動金利ローンを持つ顧客に対する債務返済レベルの変化の潜在的な影響、預金者の早期引き出しと商品選好の変化、利回り曲線の予期せぬ変化、その他の内部/外部変数の変化。さらに、感度分析には、ALCOが金利の変化に対応または予測する際に取る可能性のある行動は反映されていません。

アイテム 4.
統制と手続き
経営陣は、最高経営責任者（「CEO」）（当社の最高経営責任者）と最高財務責任者（「CFO」）（当社の最高財務責任者）の監督と参加を得て、改正された1934年の証券取引法（「取引法」）の規則13a-15（e）および15d15（e）で定義されている開示管理と手続きの有効性を評価しました。2023年9月30日の時点です。「開示管理と手続き」という用語は、次のことを確実にするために設計された会社の統制およびその他の手続きを意味します。
•企業が取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報は、SECの規則と形式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告されます。そして
•企業が取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報は、必要な開示に関する適時の決定ができるように、蓄積され、経営幹部、主要財務責任者、または監査委員会などの同様の機能を果たす個人や委員会を含む経営陣に伝達されます。

この評価に基づいて、経営陣は、2022年のフォーム10-Kで以前に開示された、財務報告に関する内部統制において特定された以下の改善されていない重大な弱点のため、財務報告に対する内部統制は効果的ではないと結論付けました。

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•私たちは、1）内部監査による財務報告に対する経営陣の内部統制のテスト、2）内部監査によって監査委員会に提出された情報の完全性と正確性、3）内部監査による財務報告に対する経営陣の内部統制のテストに対する関連する監査委員会の監督に関連する効果的な監視統制を維持していませんでした。

•中核となる銀行情報技術システムの転換に関して、転換が財務報告に対する内部統制に与える影響を特定するためのリスク評価手続きを効果的に実施しませんでした。

重大な弱点があったからといって、当社の年次財務諸表、中間財務諸表、または以前に発表された財務結果の重大な虚偽表示にはなりませんでした。追加情報については、2022年フォーム10-KのパートII-項目9Aを参照してください。

この報告書を提出する前に、2023年9月30日の時点で、財務諸表および関連する開示を完了するために、関連性のある実質的な手続きを行いました。これらの手続きに基づいて、経営陣は、このレポートに含まれる当社の連結財務諸表はGAAPに従って作成されたと考えています。当社のCEOとCFOは、彼らの知識に基づいて、このフォーム10-Qに含まれる財務諸表およびその他の財務情報が、このレポートに記載されている日付および期間の会社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローをあらゆる重要な点で公正に提示していることを証明しました。

2023年の第1四半期に、重大な弱点を是正するために、財務報告に対する内部統制を改善するための措置を開始しました。これには、専門サービス会社に依頼して、改正された2002年のサーベンス・オクスリー法で義務付けられている会社の統制プログラムを見直し、経営陣の全社的なプロセス全体を支援し、リスクを軽減するための統制活動の選択と開発を支援することが含まれます。管理目標の達成を支援します。その一環としてこの分野における経営陣の是正努力、経営陣は現在、コアバンキングシステムの転換が財務報告に対する内部統制に与える影響に関するリスク評価を実施しています。その結果、当社は、リスクを軽減し、統制目標の達成を支援するための追加の統制の必要性を認識しました。これらの統制は、現在進行中の全体的な改善活動の一環として実施されています。

さらに、当社は、財務報告に対する内部統制の実施に関連する内部および外部リソースの責任の割り当てを評価中であり、必要に応じて、追加リソースの雇用、外部リソースの契約、および/または既存のリソースへの追加トレーニングの提供を検討します。さらに、財務報告に対する内部統制の機能をサポートするために必要な情報を特定して維持し、担当者が内部統制の責任（正式な研修プログラムや企業コミュニケーションなど）を果たすために必要な情報や期待される情報を含むコミュニケーションプロトコルを確立および強化するためのプロセスを開始しました。

上記の重大な弱点は、該当する是正措置が十分な期間運用され、経営陣がテストを通じてこれらの統制が効果的に機能していると結論付けるまで、是正されたとは見なされません。また、財務報告に関する内部統制の重大な弱点を是正するために、追加の措置が必要である可能性があると結論付ける場合もあります。

財務報告に対する内部統制は、いったん是正されたとしても、固有の制限があるため、すべての虚偽表示を防止または検出できない場合があります。さらに、財務報告の枠組みに対する内部統制では、詐欺のすべての事例を検出して防止することを絶対的に保証することはできません。さらに、将来の期間に対する有効性の評価を予測すると、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手順の遵守度が低下したりするリスクがあります。

上記の継続的な是正努力以外に、2023年9月30日に終了した四半期中に発生した財務報告に対するArrowの内部統制には、財務報告に対するArrowの内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変更は他にありませんでした。
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パート II-その他の情報
アイテム 1.
法的手続き
以下に記載されている場合を除き、Arrowとその子会社銀行は、現在、通常の業務過程で発生する通常の訴訟を除き、法的手続き中の資料の対象にはなっていません。Arrowは、通常の業務過程で発生する、Arrowに対して他の当事者から、Arrowが他の当事者に対して、またはArrowが関与するさまざまな法的請求の対象または当事者になることがよくあります。以下に記載されている場合を除き、Arrowに対するさまざまな係争中の法的請求は、弁護士との協議に基づく経営陣の見解では、いかなる重大な責任にもつながりません。
2020年7月1日、グレンズフォールズナショナルバンクアンドトラストカンパニー（「GFNB」）の顧客であるダフネリチャードは、GFNBに対して集団訴訟と推定される訴訟を提起しました。訴状によると、GFNBは、口座契約に当座貸越手数料の慣行を十分に開示せずに、リチャード氏の当座預金口座で引き出された特定の取引について、当座貸越手数料を査定したとのことです。リチャードさんは、主張されている2つの集団を代表して、補償的損害賠償、利益の没収、法定損害賠償、3倍の損害賠償、訴えられた行為の禁止、費用と手数料を求めました。この苦情は、当座貸越手数料に関して他の金融機関に対して提起された苦情と同様でした。裁判所は2022年7月22日に和解の最終承認を与えました。Arrow、GFNB、SNB（総称して「被告」）を含めて釈放する和解では、被告はとりわけ14億7500万ドルの和解基金を設立する必要がありました。訴訟は終結し、和解金は実質的にクラスに分配されました。
当社は、2023年6月23日、ロバート・C・アッシュがニューヨーク州北部地区連邦地方裁判所に当社に対して集団訴訟と推定される訴えを提起したことを知りました。会社に加えて、訴状には、会社の元CEOであり、2022年9月30日から2023年2月20日までの暫定CFOであるトーマス・J・マーフィー、会社の元CFOであるエドワード・J・カンパネラ、および会社の現在のCFOであるペンコ・イワノフ（「個人被告」、および当社とともに「被告」）が被告として挙げられています。訴状は、2022年3月12日から2023年5月12日までの間に、被告が会社の事業、運営、コンプライアンス方針に関して実質的に虚偽で誤解を招くような記述をしたと主張しています。訴状はさらに、個々の被告が会社の「支配者」として、これらの実質的に虚偽で誤解を招くような発言に対して責任を負うと主張しています。これらの主張に基づいて、訴状は、取引法のセクション10（b）とそれに基づいて公布された規則10b-5、および取引法のセクション20（a）の違反に対する2つの請求を提起しています。アッシュ氏は、ある種の株主を代表して、補償的損害賠償と、訴訟に関連する費用と費用の回収を求めています。一括修正苦情の提出期限は2023年12月5日で、被告が統合修正訴状に回答、移動、またはその他の方法で対応する期限は2024年2月2日です。当社は、この訴訟にはメリットがないと信じており、訴状で主張された事項に関連するいかなる不正行為も明示的に否定し、訴訟を積極的に弁護するつもりです。
アイテム 1.A。
リスク要因
2022年のフォーム10-Kで特定されたリスク要因は、さらなる修正や修正なしに、引き続きArrowの将来の経営成績と財務状況にとって最も重大なリスクです。

アイテム 2.
株式の未登録売却と収益の使用
株式の未登録売却
[なし]。

発行者による株式の購入
2023年9月30日に終了した3か月間、アローは普通株式（取引法第12条に従って登録された唯一の種類の株式証券）を購入しませんでした。2023年9月30日の時点で、公に発表された2023年買戻しプログラムの下でまだ購入できる株式のおおよその最大価値は、4,152,132ドルでした。2023年10月、取締役会は2023年の買戻しプログラムを500万ドル拡大し、買戻しプログラムの総利用可能額を910万ドルに引き上げ、既存の買戻しプログラムに組み込まれていた有効期限を撤廃しました。貸借対照表日以降、アローは平均23.60ドルで23,779株の普通株式を買い戻しました。
さらに、アローは、2022年のフォーム10-Kと第1四半期の10-Qの提出が現在解決されたため、DRIPの運営を停止しましたが、アローは、2023年10月25日にアロー取締役会によって宣言され、2023年12月15日に株主に支払われる1株あたり0.27ドルの四半期現金配当の支払いに関連して、2023年の第4四半期にDRIPを再開する予定です。2023年12月1日に記録されました。新しいDRIPで取得した普通株式はすべて、プランの購入代理人（プラン管理者でもある）であるEquiniti Trust Company（「EQ」）が、参加者の口座の公開市場で購入します。DRIPに基づく参加は、以前に登録した会社の株主に対して自動的に再開されます。
アイテム 3.
シニア証券のデフォルト-なし
アイテム 4.
鉱山の安全性開示-なし
アイテム 5.
その他の情報
80

ルール10b5-1 取引の取り決め
2023年9月30日に終了した3か月間、アローの取締役や役員（取引法の規則16a-1（f）で定義されているとおり）はいませんでした。 採用された, 終了しましたまたは規則10b5-1取引協定または非規則10b5-1取引協定を変更しました（このような用語は1933年の証券法の規則S-Kの項目408で定義されています）。

アイテム 6.
展示品
展示品番号示す
3.(i)
2019年6月5日に提出されたフォーム8-Kの登録者の最新報告書、別紙3.1から参照して組み込まれた、2019年6月3日までに修正された登録者の法人設立証明書
3.(ii)
2009年11月24日に提出されたフォーム8-Kに関する登録者の最新報告書、別紙3を参照して、修正された登録者の付則をここに組み込んでいます。(ii)
15
アウェアネスレター
31.1
米国証券取引委員会規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定
31.2
米国証券取引委員会規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定
32
米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定および米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定
101.インチXBRL インスタンスドキュメント
101.SCHXBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント
101.CALXBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント
101.DEFXBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント
101.LABXBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント
101.PREXBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント
* 管理契約または報酬プランは別紙として提出する必要があります。

    


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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に権限を与えられた署名者による本報告書への署名を自分に代わって正式に行わせました。
アロー・ファイナンシャル・コーポレーション
登録者
2023年11月9日/s/ デビッド・S・デマルコ
日付デビッド・S・デマルコ
社長兼最高経営責任者
(最高執行役員)
2023年11月9日/s/ ペンコ・イワノフ
日付ペンコ・イワノフ
最高財務責任者
（最高財務会計責任者）


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