イエティ-202309300001670592--12-302023Q3偽00016705922023-01-012023-09-3000016705922023-11-02エクセルリ:シェア00016705922023-09-30ISO 4217: 米ドル00016705922022-12-31ISO 4217: 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信用契約メンバーイエティ:タームローナ会員2023-06-222023-06-220001670592米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバーSRT: 最低メンバー数US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーYETI：R会員の夜間融資金利を確保していますYETI: 信用契約メンバー2023-06-222023-06-220001670592SRT: 最大メンバー数米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバーUS-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーYETI：R会員の夜間融資金利を確保していますYETI: 信用契約メンバー2023-06-222023-06-220001670592米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバーSRT: 最低メンバー数US-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーYETI: 信用契約メンバー米国会計基準:基本利率メンバー2023-06-222023-06-220001670592SRT: 最大メンバー数米国会計基準:ライン・オブ・クレジット・メンバーUS-GAAP: リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーYETI: 信用契約メンバー米国会計基準:基本利率メンバー2023-06-222023-06-220001670592米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2022-12-310001670592はい：パフォーマンスベースの制限付株式アワードPBRSSとパフォーマンスベースの制限付株式ユニットPRSUSメンバー2022-12-310001670592はい：制限付株式ユニットRSUS限定株式アワードRSA、繰延株式ユニットDSAメンバー2022-12-310001670592米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2023-01-012023-09-300001670592はい：パフォーマンスベースの制限付株式アワードPBRSSとパフォーマンスベースの制限付株式ユニットPRSUSメンバー2023-01-012023-09-300001670592はい：制限付株式ユニットRSUS限定株式アワードRSA、繰延株式ユニットDSAメンバー2023-01-012023-09-300001670592米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2023-09-300001670592はい：パフォーマンスベースの制限付株式アワードPBRSSとパフォーマンスベースの制限付株式ユニットPRSUSメンバー2023-09-300001670592はい：制限付株式ユニットRSUS限定株式アワードRSA、繰延株式ユニットDSAメンバー2023-09-300001670592米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2023-07-022023-09-300001670592米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2023-01-012023-09-300001670592米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2022-07-032022-10-010001670592米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2022-01-022022-10-0100016705922022-02-2700016705922022-01-022022-04-0200016705922023-04-022023-07-010001670592YETI: 製品リコール調整メンバー2023-07-022023-09-300001670592YETI: 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ワシントンD.C. 20549
____________________________________________________________________________________________
フォーム10-Q
____________________________________________________________________________________________ | | | | | |
| ☒ | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時 2023年9月30日
または | | | | | |
| ☐ | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
からへの移行期間中
コミッションファイル番号 001-38713
_____________________________________________________
イエティホールディングス株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
______________________________________________________ | | | | | | | | |
| デラウェア州 | | 45-5297111 |
| (法人または組織の州またはその他の管轄区域) | | (IRS雇用者識別番号) |
7601 サウスウェストパークウェイ
オースティン, テキサス78735
(主要行政機関の住所) (郵便番号)
(登録者の電話番号、市外局番を含む) (512) 394-9384
同法第12条 (b) に従って登録された証券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 各クラスのタイトル | | 取引シンボル | | 登録された各取引所の名前 |
| 普通株式、額面0.01ドル | | イエティ | | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が、（1）1934年の証券取引法の第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒いいえ ☐
登録者が、規制 S-T の規則 405 に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを、過去 12 か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速フィルター | ☒ | | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ |
非加速ファイラー | ☐ | | 小規模な報告会社 | ☐ |
新興成長企業 | ☐ | | | |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい ☐いいえ☒
あった 86,852,8812023年11月2日の時点で発行された普通株式（額面0.01ドル）。
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
フォーム10-Qのこの四半期報告書には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる歴史的または現在の事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述には、「予測する」、「仮定する」、「信じる」、「できる」、「できる」、「できる」、「設計する」、「期限」、「見積もり」、「期待する」、「予測」、「目標」、「意図する」、「可能性が高い」、「かもしれない」、「客観的」、「計画する」などの言葉を含む記述が含まれます将来の業績やその他の出来事のタイミングや性質についての議論に関連して、「予測」、「プロジェクト」、「可能性」、「すべき」、「目標」、「する」、「する」、および同様の意味を持つ言葉や用語。たとえば、自主回収に関する将来の期待、予想される市場またはマクロ経済環境、推定および予測されるコスト、支出、成長率、将来の事業、成長、イニシアチブ、または戦略に関する計画と目標、または戦略に関連するすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述はすべてリスクと不確実性の影響を受けやすく、実際の結果が予想と大きく異なる可能性があります。したがって、そのような記述に過度に頼るべきではありません。実際の結果がこれらの将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる可能性のあるリスクと不確実性には、以下の「リスク要因の要約」に記載され、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートII、項目1Aの「リスク要因」という見出しで詳しく説明されているリスクと不確実性が含まれますが、これらに限定されません。このようなリスク要因は、時折、修正、補足、または取って代わられる可能性があります。米国証券取引委員会に提出するその他の報告書。
これらの将来の見通しに関する記述は、詳細な仮定に基づいて作成されており、経営陣の現在の期待と信念を反映しています。将来の見通しに関する記述の基礎となるこれらの仮定は妥当であると考えていますが、既知の要因の影響を予測することは非常に難しく、実際の結果に影響を与える可能性のあるすべての要因を予測することは不可能であることに注意してください。
ここに含まれる将来の見通しに関する記述は、本書に記載された日付の時点でのみ作成されたものです。法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。
リスク要因の概要
私たちの証券への投資には高いリスクが伴います。以下は、当社の証券への投資を投機的またはリスクの高いものにする主な要因の要約です。これらはすべて、本レポートのパートIの項目1Aの「リスク要因」というタイトルのセクションで詳しく説明されています。この要約は「リスク要因」のセクションと併せて読むべきであり、私たちの事業が直面している重大なリスクの網羅的な要約として頼るべきではありません。以下の要約に加えて、当社の証券に投資する前に、「リスク要因」セクションに記載されている情報と、このレポートに含まれるその他の情報を検討する必要があります。
当社の事業、業務、業界に関連するリスク
•新規顧客を引き付け、ブランドイメージを維持できなければ、製品の需要を維持できなくなり、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•新製品の設計、開発、販売を成功させることができなければ、事業が損なわれる可能性があります。
•業績や成長率、製品の需要を正確に予測できなければ、事業が損なわれる可能性があります。
•成長を効果的に管理できないかもしれません。
•他の市場への拡大には成功しないかもしれません。
•効果的に競争できなければ、市場での地位を失う可能性があります。
•当社の知的財産または所有権の不正使用または無効化は、当社のブランドを傷つけ、当社の業績を損なう可能性があります。
•第三者の知的財産権を侵害した場合、私たちは責任を問われる可能性があります。
•サプライヤーの問題や損失、原材料の入手不能は、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•メーカーから製品をタイムリーかつ効果的に出荷し、小売パートナーや顧客に製品を届けることができなければ、私たちの事業と経営成績が損なわれる可能性があります。
•私たちのビジネスは、メーカーが集中するリスクにさらされています。
•サプライチェーンやその他の特定のビジネスプロセスを世界規模に移行する内部計画を実行しないと、ビジネスが損なわれる可能性があります。
•価格を維持できない、または値上げを効果的に実施できない場合、マージンが減少する可能性があります。
•原材料、設備、労働力、輸送のコストと入手可能性が変動すると、製造が遅れたり、コストが増加したりする可能性があります。
•当社の製品の多くは米国外の第三者によって製造されており、国際貿易やそれらの市場に関連する法律、規制、経済、政治、公衆衛生上のリスクによって事業が損なわれる可能性があります。
•現在の関税が実施されたり、外国からの輸入に追加の関税やその他の制限が課されたり、関連する対策が他の国で講じられたりすると、当社の事業と経営成績が損なわれる可能性があります。
•新たな環境、社会、ガバナンスの問題に適切に対処できなかったり、環境、社会、ガバナンスの問題に関する目標を達成できなかったり、失敗したと認識されたりした場合、私たちの評判とビジネスが損なわれる可能性があります。
•気候変動、および気候変動に対する関連する立法上および規制上の対応は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちの売上の大部分は、国、地域、および独立した小売パートナーへのものであり、彼らが現在の製品の販売をやめたり、私たちが開発する新製品を宣伝または販売しないことを選択した場合、私たちのブランド、経営成績および財政状態が損なわれる可能性があります。
•消費者向けの電子商取引チャネルを通じて売り上げを伸ばす計画が成功しない場合、当社の事業と経営成績が損なわれる可能性があります。
•小売店の拡張計画をうまく実施しなければ、私たちの成長と収益性が損なわれる可能性があります。
•小売パートナーが直面する可能性のある倒産、信用問題、またはその他の財政難は、私たちを財務リスクにさらす可能性があります。
•当社の独立系サプライヤーや製造パートナーが倫理的な商慣行や適用される法律や規制を遵守しない場合、当社の評判、事業、および経営成績が損なわれる可能性があります。
•私たちは支払い関連のリスクにさらされており、その結果、運用コストが高くなったり、支払いを処理できなくなったりする可能性があり、いずれも当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちの限られた営業経験と新しい市場でのブランド認知度の制限により、私たちの国際展開計画を実行することがより困難になり、私たちのビジネスと成長が損なわれる可能性があります。
•為替レートの変動により、当社の業績と将来の成長が損なわれる可能性があります。
•私たちは、法的または規制上の手続きや監査に関与する可能性があります。
•私たちの事業には、製品のリコール、保証責任、製造物責任、およびその他の請求が当社に対して発生する可能性があり、それが当社の評判、収益、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちの事業は、テロ、公衆衛生上の危機、サイバー攻撃、主要な情報技術システムの障害などの問題により、壊滅的な出来事や中断のリスクにさらされています。
•当社の経営成績は季節や四半期ごとに変動する可能性があり、そのために普通株式の価格が下落する可能性があります。
•私たちは、事業を混乱させる可能性のある多くの危険や運用上のリスクにさらされています。その中には、保険がかけられていないか、保険で完全にカバーされているものもあります。
市場と世界経済状況に関連するリスク
•公衆衛生上の危機は、当社の事業、売上、財政状態、経営成績、キャッシュフローに悪影響を与える可能性があります。
•景気の低迷やインフレによる物価上昇などの不利な経済状況は、消費者による自由裁量商品の購入に悪影響を及ぼし、売上、収益性、財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
情報技術とセキュリティに関連するリスク
•私たちは情報技術に大きく依存しており、その技術の障害、不十分さ、中断は私たちのビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちは、個人情報や支払い情報、その他の顧客データを収集、保存、処理、使用します。これには、プライバシー、情報セキュリティ、データ保護に関する規制やその他の法的義務が適用されます。
当社の財政状態と税務に関連するリスク
•私たちは、事業から生み出される現金に依存して成長しています。また、追加の資本を調達する必要があるかもしれませんが、それが受け入れられる条件では得られない場合もあれば、まったく得られない場合もあります。
•私たちの負債は、事業の継続的なニーズに投資する能力を制限する可能性があり、現在のクレジットファシリティの規約を遵守できない場合、流動性と経営成績が損なわれる可能性があります。
•のれん、その他の無形資産、または固定資産が減損した場合、収益に費用を計上する必要が生じる場合があります。
•税法の変更または予期しない納税義務は、当社の実効所得税率と収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
•かなりの数の小売パートナーが支払い義務を果たせなかった場合、当社の業績が損なわれる可能性があります。
普通株式の保有に関するリスク
•将来、財務報告に対する効果的な内部統制を維持できなければ、当社に損害を与える可能性があります。
•憲章文書およびデラウェア州法に基づく買収禁止条項は、会社の買収をより困難にし、株主による現在の経営陣の交代または解任の試みを制限し、当社の普通株式の市場価格を制限する可能性があります。
•当社の修正および改訂された法人設立証明書は、デラウェア州司法裁判所が当社と株主との間の実質的にすべての紛争の唯一かつ排他的な法廷であると規定しています。これにより、当社の株主は、当社または当社の取締役、役員、または従業員との紛争について有利な司法裁判所を獲得することが制限される可能性があります。
•YETI Holdings, Inc. は、独自の事業を持たない持株会社です。そのため、将来の配当金の支払いを含め、事業と経費の資金を調達するための現金を子会社に依存しています。
一般的なリスク要因
•私たちの将来の成功は、経営陣と主要な従業員の継続的な努力、そして高度なスキルを持つ人材と上級管理職を引き付けて維持できるかどうかにかかっています。
•重要な会計方針に関する私たちの見積もりや判断が不正確だったり、大幅に変化したりすると、当社の業績が損なわれる可能性があります。
•私たちは、経営陣の注意をそらしたり、事業を混乱させたり、事業に悪影響を及ぼしたりする戦略的取引の対象となる可能性があります。
•私たちは、株主活動、一方的な買収提案、代理コンテスト、またはショートセラーの標的になる可能性があり、それが当社の事業に悪影響を与える可能性があります。
•私たちは、経営陣の注意をそらしたり、株主に希薄化をもたらしたり、その他の方法で事業を混乱させ、経営成績を損なう可能性のある他社を買収または投資する可能性があります。
目次 | | | | | |
| ページ |
第I部。財務情報 | |
アイテム 1.財務諸表 (未監査) | |
要約連結貸借対照表 | 1 |
要約連結営業報告書 | 2 |
要約連結包括利益計算書 | 3 |
要約連結資本計算書 | 4 |
要約連結キャッシュフロー計算書 | 6 |
未監査の要約連結財務諸表に関する注記 | 7 |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 16 |
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示 | 25 |
アイテム 4.統制と手続き | 26 |
第二部その他の情報 | 27 |
アイテム 1.法的手続き | 27 |
アイテム 1A.リスク要因 | 27 |
アイテム 5.その他の情報 | 47 |
アイテム 6.展示品 | 47 |
署名 | 48 |
第I部。財務情報
アイテム1。財務諸表。
イエティホールディングス株式会社
要約連結貸借対照表
(未監査)
（千単位、株と額面を除く） | | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 12月31日
2022 |
| 資産 | | | |
| 流動資産 | | | |
| 現金 | $ | 281,360 | | | $ | 234,741 | |
| 売掛金、純額 | 127,896 | | | 79,446 | |
| インベントリ | 341,348 | | | 371,412 | |
| 前払費用およびその他の流動資産 | 40,728 | | | 33,321 | |
| 流動資産合計 | 791,332 | | | 718,920 | |
| 資産および設備、純額 | 132,215 | | | 124,587 | |
| オペレーティングリースの使用権資産 | 60,376 | | | 55,406 | |
| グッドウィル | 54,293 | | | 54,293 | |
| 無形資産、純額 | 114,140 | | | 99,429 | |
| | | |
| その他の資産 | 3,526 | | | 24,130 | |
| 総資産 | $ | 1,155,882 | | | $ | 1,076,765 | |
| | | |
| 負債と株主資本 | | | |
| 現在の負債 | | | |
| 買掛金 | $ | 179,086 | | | $ | 140,818 | |
| 未払費用およびその他の流動負債 | 130,333 | | | 211,399 | |
| 支払うべき税金 | 11,962 | | | 15,289 | |
| 未払給与および関連費用 | 19,570 | | | 4,847 | |
| 現在のオペレーティングリース負債 | 13,366 | | | 12,076 | |
| 長期債務の現在の満期 | 6,512 | | | 24,611 | |
| 流動負債合計 | 360,829 | | | 409,040 | |
| 長期債務、当期分を差し引いたもの | 79,529 | | | 71,741 | |
| オペレーティングリース負債、非流動負債 | 60,212 | | | 55,649 | |
| その他の負債 | 16,527 | | | 13,858 | |
| 負債総額 | 517,097 | | | 550,288 | |
| | | |
| コミットメントと不測の事態（注10） | | | |
| | | |
| 株主資本 | | | |
普通株式、額面価格 $0.01; 600,000,000承認された株式。 88,523,065そして 86,846,5142023年9月30日にそれぞれ発行された株式と発行された株式、および 88,107,787そして 86,431,2362022年12月31日にそれぞれ発行された株式と発行された株式 | 885 | | | 881 | |
自己株式（原価） 1,676,551シェア | (100,025) | | | (100,025) | |
優先株式、額面価格 $0.01; 30,000,000承認された株式。 いいえ発行済株式または発行済み株式 | — | | | — | |
| 追加払込資本 | 378,556 | | | 357,490 | |
| 利益剰余金 | 359,843 | | | 268,551 | |
その他の包括損失の累計 | (474) | | | (420) | |
| 株主資本の総額 | 638,785 | | | 526,477 | |
| 負債総額と株主資本 | $ | 1,155,882 | | | $ | 1,076,765 | |
未監査の要約連結財務諸表の注記を参照してください
イエティホールディングス株式会社
要約連結営業明細書
(未監査)
（千単位、1株あたりのデータを除く） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | 9 か月が終了 |
| 9月30日
2023 | | 10月1日
2022 | | 9月30日
2023 | | 10月1日
2022 |
| 純売上高 | $ | 433,561 | | | $ | 433,556 | | | $ | 1,138,920 | | | $ | 1,147,226 | |
| 売上原価 | 182,310 | | | 211,149 | | | 510,961 | | | 550,860 | |
| 売上総利益 | 251,251 | | | 222,407 | | | 627,959 | | | 596,366 | |
| 販売費、一般管理費 | 189,374 | | | 153,940 | | | 500,653 | | | 426,263 | |
| 営業利益 | 61,877 | | | 68,467 | | | 127,306 | | | 170,103 | |
| 支払利息、純額 | (285) | | | (1,495) | | | (1,610) | | | (3,221) | |
| その他の費用 | (4,032) | | | (7,281) | | | (2,782) | | | (12,202) | |
| 税引前利益 | 57,560 | | | 59,691 | | | 122,914 | | | 154,680 | |
| 所得税費用 | (14,903) | | | (14,171) | | | (31,622) | | | (37,249) | |
| 当期純利益 | $ | 42,657 | | | $ | 45,520 | | | $ | 91,292 | | | $ | 117,431 | |
| | | | | | | |
| 1株当たり当期純利益 | | | | | | | |
| ベーシック | $ | 0.49 | | | $ | 0.53 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.36 | |
| 希釈 | $ | 0.49 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.35 | |
| | | | | | | |
| 加重平均発行済普通株式 | | | | | | | |
| ベーシック | 86,783 | | | 86,208 | | | 86,663 | | | 86,580 | |
| 希釈 | 87,589 | | | 86,831 | | | 87,290 | | | 87,305 | |
未監査の要約連結財務諸表の注記を参照してください
イエティホールディングス株式会社
要約連結包括利益計算書
(未監査)
(千単位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | 9 か月が終了 |
| 9月30日
2023 | | 10月1日
2022 | | 9月30日
2023 | | 10月1日
2022 |
| 当期純利益 | $ | 42,657 | | | $ | 45,520 | | | $ | 91,292 | | | $ | 117,431 | |
| その他の包括利益 (損失) | | | | | | | |
| 外貨換算調整 | 1,713 | | | 921 | | | (54) | | | 2,132 | |
| 包括的収入の合計 | $ | 44,370 | | | $ | 46,441 | | | $ | 91,238 | | | $ | 119,563 | |
未監査の要約連結財務諸表の注記を参照してください
イエティホールディングス株式会社
要約連結株主資本計算書
(未監査)
（千単位、株を含む） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日に終了した3か月間 |
| 普通株式 | | [追加]
支払い済み
資本 | | 財務省株式 | | 利益剰余金 | | 累積
その他
包括的
収入 | | 合計
株主の
エクイティ |
| 株式 | | 金額 | | | 株式 | | 金額 | | | |
バランス、2023年7月1日 | 88,407 | | | $ | 884 | | | $ | 371,348 | | | (1,677) | | | $ | (100,025) | | | $ | 317,186 | | | $ | (2,187) | | | $ | 587,206 | |
| 株式報酬制度 | — | | | — | | | 7,805 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,805 | |
| 従業員福利厚生制度に基づいて発行された普通株式 | 129 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 株式報酬の純株式決済に関連する源泉徴収された普通株式 | (13) | | | — | | | (596) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (596) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の包括利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,713 | | | 1,713 | |
| 当期純利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,657 | | | — | | | 42,657 | |
| バランス、2023年9月30日 | 88,523 | | | $ | 885 | | | $ | 378,556 | | | (1,677) | | | $ | (100,025) | | | $ | 359,843 | | | $ | (474) | | | $ | 638,785 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月1日に終了した3か月間 |
| 普通株式 | | [追加]
支払い済み
資本 | | 財務省株式 | | 利益剰余金 | | 累積
その他
包括的
収益 (損失) | | 合計
株主の
エクイティ |
| 株式 | | 金額 | | | 株式 | | 金額 | | | |
バランス、2022年7月2日 | 87,851 | | | $ | 878 | | | $ | 346,675 | | | (1,677) | | | $ | (100,025) | | | $ | 250,769 | | | $ | 1,564 | | | $ | 499,861 | |
| 株式報酬制度 | — | | | — | | | 4,662 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,662 | |
| 従業員福利厚生制度に基づいて発行された普通株式 | 86 | | | 1 | | | 277 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 278 | |
| 株式報酬の純株式決済に関連する源泉徴収された普通株式 | (13) | | | — | | | (581) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (581) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の包括利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 921 | | | 921 | |
| 当期純利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,520 | | | — | | | 45,520 | |
| バランス、2022年10月1日 | 87,924 | | | $ | 879 | | | $ | 351,033 | | | (1,677) | | | $ | (100,025) | | | $ | 296,289 | | | $ | 2,485 | | | $ | 550,661 | |
未監査の要約連結財務諸表の注記を参照してください
イエティホールディングス株式会社
要約連結株主資本計算書
(未監査)
（千単位、株を含む） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日に終了した9か月間 |
| 普通株式 | | [追加]
支払い済み
資本 | | 財務省株式 | | 利益剰余金 | | 累積
その他
包括的
損失 | | 合計
株主の
エクイティ |
| 株式 | | 金額 | | | 株式 | | 金額 | | | |
| 残高、2022年12月31日 | 88,108 | | | $ | 881 | | | $ | 357,490 | | | (1,677) | | | (100,025) | | | $ | 268,551 | | | $ | (420) | | | $ | 526,477 | |
| 株式報酬制度 | — | | | — | | | 21,918 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,918 | |
従業員福利厚生制度に基づいて発行された普通株式 | 475 | | | 4 | | | 1,569 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,573 | |
| 株式報酬の純株式決済に関連する源泉徴収された普通株式 | (60) | | | — | | | (2,421) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,421) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の包括損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | (54) | |
| 当期純利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 91,292 | | | — | | | 91,292 | |
| バランス、2023年9月30日 | 88,523 | | | $ | 885 | | | $ | 378,556 | | | (1,677) | | | $ | (100,025) | | | $ | 359,843 | | | $ | (474) | | | $ | 638,785 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月1日に終了した9か月間 |
| 普通株式 | | [追加]
支払い済み
資本 | | 財務省株式 | | 保持
収益 | | 累積
その他
包括的
収入 | | 合計
株主の
エクイティ |
| 株式 | | 金額 | | | 株式 | | 金額 | | | |
| 残高、2022年1月1日 | 87,727 | | | $ | 877 | | | $ | 337,735 | | | — | | | — | | | $ | 178,858 | | | $ | 353 | | | $ | 517,823 | |
| 株式報酬制度 | — | | | — | | | 14,883 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,883 | |
従業員福利厚生制度に基づいて発行された普通株式 | 229 | | | 2 | | | 276 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 278 | |
| 株式報酬の純株式決済に関連する源泉徴収された普通株式 | (32) | | | — | | | (1,861) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,861) | |
| 普通株式の買戻し | — | | | — | | | — | | | (1,677) | | | (100,025) | | | — | | | — | | | (100,025) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の包括利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,132 | | | 2,132 | |
| 当期純利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 117,431 | | | — | | | 117,431 | |
| バランス、2022年10月1日 | 87,924 | | | $ | 879 | | | $ | 351,033 | | | (1,677) | | | $ | (100,025) | | | $ | 296,289 | | | $ | 2,485 | | | $ | 550,661 | |
未監査の要約連結財務諸表の注記を参照してください
イエティホールディングス株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
(千単位) | | | | | | | | | | | |
| 9 か月が終了 |
| 9月30日
2023 | | 10月1日
2022 |
| 営業活動によるキャッシュフロー: | | | |
| 当期純利益 | $ | 91,292 | | | $ | 117,431 | |
| 純利益を営業活動によって提供された（使用された）現金と調整するための調整： | | | |
| 減価償却と償却 | 34,391 | | | 28,504 | |
| 繰延融資手数料の償却 | 441 | | | 458 | |
| 株式報酬制度 | 21,918 | | | 14,883 | |
| 繰延所得税 | 20,699 | | | (1,138) | |
| 長期資産の減損 | 1,963 | | | 181 | |
| 債務の修正と消滅による損失 | 330 | | | — | |
| 製品リコール | 8,538 | | | — | |
| その他 | 239 | | | 10,215 | |
| | | |
| 営業資産および負債の変動： | | | |
| 売掛金 | (48,836) | | | 14,679 | |
| インベントリ | 28,180 | | | (127,362) | |
| その他の流動資産 | (6,505) | | | (2,944) | |
| 買掛金と未払費用 | (36,288) | | | (121,515) | |
| 支払うべき税金 | (3,323) | | | (6,773) | |
| その他 | 1,730 | | | 1,166 | |
| 営業活動によって提供された（使用された）純現金 | 114,769 | | | (72,215) | |
| 投資活動によるキャッシュフロー: | | | |
| 資産および設備の購入 | (38,983) | | | (32,493) | |
| 無形資産の追加、純額 | (19,280) | | | (7,924) | |
| | | |
| 投資活動に使用された純現金 | (58,263) | | | (40,417) | |
| 財務活動によるキャッシュフロー: | | | |
| 長期債務の返済 | (6,680) | | | (16,875) | |
| 繰延融資手数料の支払い | (2,824) | | | — | |
| 従業員の株式取引に関連して支払われる税金 | (2,421) | | | (1,861) | |
| 従業員の株式取引による収入 | 1,573 | | | 278 | |
| ファイナンスリースの元本支払い | (1,579) | | | (1,730) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 普通株式の買戻し | — | | | (100,025) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 財務活動に使用された純現金 | (11,931) | | | (120,213) | |
| 為替レートの変動による現金への影響 | 2,044 | | | (1,581) | |
| 現金の純増加 (減少) | 46,619 | | | (234,426) | |
| 現金、期初 | 234,741 | | | 312,189 | |
| 現金、期末 | $ | 281,360 | | | $ | 77,763 | |
| | | |
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| | | |
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未監査の要約連結財務諸表の注記を参照してください
イエティホールディングス株式会社
未監査の要約連結財務諸表への注記
1. 組織と重要な会計方針
組織とビジネス
テキサス州オースティンに本社を置くYETI Holdings, Inc. は、革新的なアウトドア製品の世界的なデザイナー、小売業者、販売業者です。クーラーやドリンクウェアからバッグやアパレルまで、YETIの製品は、人里離れた荒野、ビーチ、生活が続くあらゆる場所など、さまざまなアウトドア活動のユニークで多様なニーズを満たすように作られています。私たちは、さまざまなエンドユーザー市場の独立系小売業者、全国および地域のアカウントを含む卸売チャネルを通じて製品を販売しています。また、主にYETI.com、国および地域固有のYETIWebサイト、YETI認定Amazonマーケットプレイス、法人販売プログラム、小売店などの直接消費者（「DTC」）チャネルを通じて製品を販売しています。米国、カナダ、オーストラリア、ニュージーランド、ヨーロッパ、香港、中国、シンガポール、日本で事業を展開しています。
本書で使用されている「私たち」、「私たち」、「当社」、「YETI」、「当社」という用語は、特に明記または文脈で示されていない限り、YETI Holdings, Inc. およびその子会社を指します。
プレゼンテーションの基礎と統合の原則
未監査の要約連結財務諸表と添付の注記は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）および米国証券取引委員会（「SEC」）の規則に従って作成されています。したがって、当社の財務諸表には、経営陣の見解では、中間期の経営成績を公正に記述するために必要な、通常かつ定期的な調整がすべて反映されています。連結では、会社間残高と取引はなくなります。GAAPに従って作成された連結財務諸表に通常含まれる特定の情報および脚注の開示は、SECの適用規則および規制に従って要約または省略されています。2022年12月31日現在の連結貸借対照表は、2022年12月31日に終了した年度にSECに提出されたフォーム10-Kの年次報告書に含まれる監査済み財務諸表から導き出されています。これらの未監査の連結財務諸表およびその注記と併せて読む必要があります。
見積もりの使用
GAAPに準拠した連結財務諸表を作成する場合、当社の経営陣は、報告期間中に報告された資産、負債、収益、費用の金額、および要約連結財務諸表の作成日における偶発資産および負債の開示に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。将来の出来事とその影響についての推定と仮定を確実に行うことはできません。新しいイベントが発生したり、追加情報が得られたり、運用環境が変化したりすると、見積もりが変わる可能性があります。実際の結果は、私たちの見積もりと異なる場合があります。
会計年度末
当社の会計年度は、12月31日に最も近い土曜日に終了する52週間または53週間です。ただし、第4四半期が14週間になる53週間の年を除いて、各四半期の期間の長さは13週間です。2023年12月30日に終了する会計年度（「2023年」）は52週間です。2023会計年度の第1四半期は2023年4月1日に終了し、第2四半期は2023年7月1日に終了し、第3四半期は2023年9月30日に終了しました。2022年12月31日に終了した会計年度（「2022年」）は52週間でした。特に明記されていない限り、特定の年、四半期、月、および期間への言及は、当社の会計年度と、それらの会計年度の関連する四半期、月、および期間を指します。ここに表示されている未監査の要約連結財務結果は、2023年9月30日および2022年10月1日に終了した3か月と9か月を表しています。
売掛金
売掛金は、当初の請求金額から推定信用損失を差し引いた金額で保管されます。売掛金が最初に認識されると、売掛金の契約期間中の信用損失を見積もり、過去の経験、現在入手可能な情報、および将来の経済状況への期待に基づいて信用損失引当金を設定します。継続的な信用評価や支払い動向など、顧客の信用力を評価することで、売掛金による信用損失リスクを軽減します。継続的な監視、地理的な顧客分布の広さ、リスクの集中度の低さにより、信用リスクは限定的です。信用リスクは信用リスク要因に基づいて類似していると判断されるため、信用損失を評価する際には売掛金をまとめて集計します。売掛金は、通常の取引条件に基づいて支払われるべき無担保の顧客債務であり、通常、以下の範囲内での支払いが必要です 30に 90販売日数。売掛金は、回収不能とみなされると償却されます。以前に償却された売掛金の回収は、受領時に収益に計上されます。信用損失引当金は$でした0.52023年9月30日現在、百万と0.72022年12月31日現在、それぞれ百万です。
インベントリ
在庫は主に完成品で構成され、コスト（加重平均原価法）または市場（正味実現可能価値）のどちらか低い方で保管されます。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、在庫準備金はドルでした2.9百万と $37.3それぞれ百万。2022年12月31日の残高は、主に当社の自主回収に関連して手持ちの販売不能な在庫に関連する準備金でした。在庫準備金の減少は、主に販売不可能な在庫の物理的な廃棄に関連しています。自主回収の詳細については、注記10を参照してください。
金融商品の公正価値
定期的または非経常的に公正価値で記録される金融資産および負債の場合、公正価値とは、測定日に市場参加者との秩序ある取引において、資産を売却したり、負債を移転したりするために支払う価格です。そのようなデータがない場合、公正価値は、市場参加者が仮想取引で使用するものと一致する内部情報を使用して推定されます。公正価値を決定する際、観察可能なインプットは独立した情報源から得られた市場データを反映し、観察不可能なインプットは市場の仮定を反映します。観察可能なインプットが優先されます。この2種類の入力により、次のような公正価値階層が生まれます。
レベル1：活発な市場における同一の商品の相場価格。
レベル2：活発な市場における類似商品の相場価格、活動していない市場における同一または類似の商品の相場価格、インプットが観察可能または重要なバリュードライバーが観察可能なモデル導出バリュエーション。
レベル3：評価モデルへの重要なインプットは観察できません。
私たちの金融商品は、主に現金、売掛金、買掛金、銀行債務で構成されています。現金、売掛金、買掛金の帳簿価額は、これらの商品の短期満期による公正価値に近似しています。当社のシニア担保クレジットファシリティ（「クレジットファシリティ」）は、担保付きオーバーナイトファイナンス金利（「SOFR」）に基づく変動金利を採用しているため、長期銀行負債の帳簿価額は、レベル2のインプットに基づく公正価値に近似しています。
サプライヤーファイナンスプログラムの義務
私たちは、金融機関とのサプライヤーファイナンスプログラム（「SFP」）を実施しています。このプログラムでは、特定のサプライヤーが独自の裁量で、プログラムに参加して、当社から支払われるべき売掛金を早期支払いのために売却するオプションを提供しています。参加している適格サプライヤーは金融機関と直接条件を交渉しますが、私たちはそれらの条件の制定には関与せず、私たちはこれらの契約の当事者でもありません。SFPに参加しているサプライヤーからの請求書に関連する支払いは、元の請求書に従って金融機関に行われます。2023年9月30日と2022年12月31日の要約連結貸借対照表の買掛金に記録されたSFPプログラムに基づく未払いの支払い債務はドルでした60.9百万と $70.7それぞれ百万。
最近採択された会計上の宣言
2020年3月、財務会計基準審議会（「FASB」）は、会計基準アップデート（「ASU」）2020-04を発行しました。 基準金利改革（トピック848）：参照金利改革が財務報告に及ぼす影響の促進。ASUは、予想されるロンドン銀行間取引金利（「LIBOR」）およびその他の銀行間取引金利から代替参照金利への市場移行を含む、参照レート改革による潜在的な会計上および財務報告上の負担を軽減することを目的としています。このガイダンスには、特定の基準が満たされた場合の取引に関するオプションの手段と範囲例外が記載されています。これらの取引には、契約の変更、ヘッジ会計、満期保有として分類された債務証券の売却または譲渡が含まれます。私たちは2023年の第1四半期にこのASUを採用しました。この新しい基準の採用は、当社の連結財務諸表に重大な影響を及ぼしませんでした。
2022年9月、FASBはASU 2022-04を発行しました。 負債-サプライヤーファイナンスプログラム（トピック405-50）-サプライヤーファイナンスプログラムの義務の開示そのためには、サプライヤーの財務プログラムの透明性を高めることを目的とした開示が必要です。ASUは、サプライヤー財務プログラムに参加しているバイヤーに、財務諸表のユーザーがプログラムの性質、期間中の活動、期間ごとの変化、および潜在的な規模を理解できるように、プログラムに関する十分な情報を開示することを義務付けています。ASUは、2023年12月15日以降に開始する会計年度に発効するロールフォワード情報の修正を除き、その会計年度内の中間期間を含めて2022年12月15日以降に開始する会計年度に有効です。このASUの規定は、2024年の第1四半期に採択されるロールフォワード情報の改正を除いて、2023年の第1四半期に採択されました。新しい基準の採用は、当社の連結財務諸表に重大な影響を及ぼしませんでした。
2023年7月、FASBはASU 2023-03を発行し、SECが発行した過去の発表とガイダンスに準拠するように会計基準体系のさまざまなSEC段落を修正しました。ASUは新しいガイダンスを提供していないため、移行日や発効日はありません。その結果、ASUは発行時に発効します。したがって、このASUの採用は、当社の連結財務諸表に重大な影響を及ぼしませんでした。
最近の会計ガイダンスはまだ採用されていません
2023年9月30日の時点で発行された、または発効したその他の新しい会計上の声明は、当社の連結財務諸表に重大な影響を及ぼしていない、または与えると予想されていません。
2. 収入
契約残高
売掛金は、顧客から対価を受け取る無条件の権利を表し、正味請求額から信用損失の推定引当金を差し引いた金額で記録されます。
契約上の負債は、顧客が商品を顧客に譲渡する前に対価を支払ったときに記録されます。したがって、将来的に商品を顧客に譲渡する当社の義務を表します。当社の契約上の負債には、特定のカスタマイズ製品の注文に対して顧客から受け取った前払いの現金預金と、未使用のギフトカードの負債が含まれます。製品が出荷され、移転が管理されるとき、私たちは契約負債を収益として認識します。
2023年の第2四半期に、自主的なリコールに関連する救済策としてギフトカードの発行を開始しました。ギフトカードからの売り上げは、商品と引き換えられて認識されます。2023年9月30日の時点で、$7.8何百万もの契約負債は、未償還のギフトカード負債でした。リコールの詳細については、注記10を参照してください。
次の表は、指定された期間（千単位）における売掛金と契約負債に関する情報を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 12月31日
2022 |
| 売掛金、純額 | $ | 127,896 | | | $ | 79,446 | |
| 契約負債 | $ | (17,004) | | | $ | (7,702) | |
2023年9月30日に終了した9か月間、私たちは$を認識しました7.7以前は期間の初めに契約負債残高に含まれていた100万ドルの収益。
収益の細分化
次の表は、指定された期間（千単位）におけるチャネル、製品カテゴリ、および地域（最終消費者の所在地に基づく）ごとの純売上高をまとめたものです。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | 9 か月が終了 |
| 9月30日 2023(1) | | 10月1日
2022 | | 9月30日 2023(1) | | 10月1日
2022 |
| チャネル別の純売上高 | | | | | | | |
| 卸売 | $ | 174,062 | | | $ | 206,153 | | | $ | 486,066 | | | $ | 539,014 | |
| ダイレクト・トゥ・コンシューマー | 259,499 | | | 227,403 | | | 652,854 | | | 608,212 | |
| 総純売上 | $ | 433,561 | | | $ | 433,556 | | | $ | 1,138,920 | | | $ | 1,147,226 | |
| | | | | | | |
| カテゴリ別純売上高 | | | | | | | |
| クーラーと機器 | $ | 171,547 | | | $ | 185,657 | | | $ | 432,511 | | | $ | 482,030 | |
| ドリンクウェア | 253,274 | | | 238,987 | | | 676,978 | | | 639,055 | |
| その他 | 8,740 | | | 8,912 | | | 29,431 | | | 26,141 | |
| 総純売上 | $ | 433,561 | | | $ | 433,556 | | | $ | 1,138,920 | | | $ | 1,147,226 | |
| | | | | | | |
| 地域別の純売上高 | | | | | | | |
| 米国 | $ | 365,695 | | | $ | 377,067 | | | $ | 964,569 | | | $ | 1,005,238 | |
| 国際 | 67,866 | | | 56,489 | | | 174,351 | | | 141,988 | |
| 総純売上 | $ | 433,561 | | | $ | 433,556 | | | $ | 1,138,920 | | | $ | 1,147,226 | |
_________________________
(1)リコールリザーブ調整による不利な影響が含まれます。リコールの詳細については、注記10を参照してください。
2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、総売上高の10％を超える顧客は1人もいませんでした。2022年10月1日に終了した3か月と9か月の両方で、当社の最大の単一顧客は約 12総売上高の％。
3. 前払費用およびその他の流動資産
前払い費用およびその他の流動資産には、次のものが含まれます（千単位）。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 12月31日
2022 |
| 前払い経費 | $ | 20,767 | | | $ | 18,149 | |
| 前払税金 | 14,807 | | | 10,222 | |
| その他 | 5,154 | | | 4,950 | |
| 前払費用とその他の流動資産の合計 | $ | 40,728 | | | $ | 33,321 | |
4. 未払費用およびその他の流動負債
指定された日付における未払費用およびその他の流動負債は、次の内容でした（千単位）。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
製品リコール準備金(1) | $ | 25,930 | | | $ | 94,807 | |
| 未払運賃およびその他の運営費 | 33,868 | | | 56,354 | |
| 契約負債 | 17,004 | | | 7,702 | |
| 顧客割引、手当、返品 | 13,631 | | | 9,948 | |
| 広告とマーケティング | 11,505 | | | 11,547 | |
| 保証準備金 | 9,783 | | | 9,996 | |
| 支払利息 | 164 | | | 941 | |
| 未払資本支出 | 844 | | | 895 | |
| その他 | 17,604 | | | 19,209 | |
| 未払費用およびその他の流動負債の合計 | $ | 130,333 | | | $ | 211,399 | |
___________________(1)当社の製品リコール準備金の詳細については、注記10を参照してください。
5. 長期債務
指定された日付での長期負債は次のとおりです（千単位）。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 12月31日
2022 |
| 2028年満期のタームローンA | $ | 83,320 | | | $ | 90,000 | |
| ファイナンスリース債務 | 5,731 | | | 7,309 | |
| | | |
| 負債総額 | 89,051 | | | 97,309 | |
| 長期債務の現在の満期 | (4,219) | | | (22,500) | |
| ファイナンスリース債務の現在の満期 | (2,293) | | | (2,111) | |
| 長期負債総額 | 82,539 | | | 72,698 | |
| 未償却の繰延融資手数料 | (3,010) | | | (957) | |
| 長期負債総額、純額 | $ | 79,529 | | | $ | 71,741 | |
2023年9月30日の時点で、今後5年間の債務の元本（ファイナンスリース債務を除く）の将来の満期は、次の（千単位）でした。
| | | | | |
| 金額 |
| |
| |
| 2023 | 1,054 | |
| 2024 | 4,219 | |
| 2025 | 4,219 | |
| 2026 | 4,219 | |
| 2027 | 4,219 | |
| 2028 | 65,390 | |
| 合計 | $ | 83,320 | |
クレジットファシリティ
2023年3月31日、私たちはクレジットファシリティを改正し、LIBORからSOFRへの置き換えを実施するための特定の変更を除いて、クレジットファシリティの重要な条件は実質的に変更されませんでした。
2023年6月22日、私たちはクレジットファシリティをさらに改正しました。これにより、タームローン（「タームローンA」）とリボルビングクレジットファシリティ（「リボルビングクレジットファシリティ」）の両方の満期日が2024年12月17日から2028年6月22日に延長されました。既存のタームローンAを借り換えて、全額を新しいドルに置き換えました。84.4ミリオンタームローンA。そして、リボルビング・クレジット・ファシリティの下でのコミットメントをドルから増やしました150.0百万からドル300.0百万。修正の結果、私たちは$を認識しました0.3負債の変更と消滅による100万ドルの損失、そして私たちは$を資本化しました2.82023年の第2四半期には、何百万もの新規貸し手と第三者の手数料がかかります。
クレジットファシリティを規定する契約（「クレジット契約」）に従い、私たちは四半期ごとに次の金額と同額の元金を支払う必要があります 1.25その時点で未払いだったタームローンの元本総額の％。修正により、四半期ごとの元本支払いは2023年9月30日に始まり、それ以降は毎年12月31日、3月31日、6月30日、9月30日で、残りの元本残高は満期日に支払われます。タームローンAとリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入には、タームSOFRまたは代替基本金利（それぞれクレジット契約で定義されています）に、以下の範囲の適用金利を加えた利息がかかります。 1.75% から 2.50タームSOFRベースのローンの％とから 0.75% から 1.50代替基本金利ベースのローンの割合。これは、当社の総純レバレッジ比率（信用契約で定義されているとおり）によって異なります。
6. 所得税
所得税費用は $14.9百万と $14.22023年9月30日と2022年10月1日に終了した3か月間のそれぞれ百万です。2023年9月30日に終了した3か月間の実効税率は 26% との比較 242022年10月1日に終了した3か月間の%。所得税費用と実効税率の両方の増加は、主に、2023年9月30日に終了した3か月間の不確実な課税状況に対する準備金見積もりの変更に関連する個別の税金費用によるものでした。
所得税費用は $31.6百万と $37.22023年9月30日と2022年10月1日に終了した9か月間のそれぞれ百万です。所得税費用の減少は、所得税控除前所得の減少によるものです。2023年9月30日に終了した9か月間の実効税率は 26% (との比較) 242022年10月1日に終了した9か月間の%。実効税率が高かったのは、主に、特定の株式報酬の権利確定に関連する個別の税金費用と、2023年9月30日に終了した9か月間の不確実な税務状況に対する準備金見積もりの変更によるものです。
繰延税金資産は$2.62023年9月30日現在、百万と23.22022年12月31日現在の百万ドル。これは、未監査の要約連結貸借対照表のその他の資産に記載されています。
中間期間については、当社の所得税費用とその結果生じる実効税率は、税法の変更、不確実な課税状況による推定エクスポージャーの変更、その他の項目など、期間ごとに個別に扱う必要のある項目の影響に合わせて調整された推定年間実効税率に基づいています。
7. 株式ベースの報酬
当社は、取締役会で採択され、2018年10月の新規株式公開の完了時に発効した2018年の株式およびインセンティブ報酬制度（「2018年計画」）に基づいて、従業員と取締役に株式ベースの報酬を授与します。2018年のプランは、2018年6月20日に修正され改訂された2012年の株式および業績インセンティブプラン（「2012年プラン」）に取って代わりました。2018年10月の新規株式公開日の時点で、2012年プランに基づいて発行可能な残りの株式は、将来の発行には使用できません。ただし、2012年プランに基づいて付与された株式報奨の対象となる株式は、（a）行使されずに失効または終了する、または（b）報奨により没収された株式は、2018年プランに戻ります。
現金以外の株式ベースの報酬費用は$であると認識しました7.8百万と $4.72023年9月30日と2022年10月1日に終了した3か月間のそれぞれ百万です。2023年9月30日と2022年10月1日に終了した9か月間、株式ベースの報酬費用は$と認識しました21.9百万と $14.9それぞれ百万。2023年9月30日の時点で、認識されていない株式ベースの報酬費用の総額は$56.7すべての株式ベースの報酬プランの100万ドルは、加重平均期間にわたって計上されると予想されます 2.1年。
2023年9月30日に終了した9か月間の株式ベースの活動は以下のとおりです（千単位、1株あたりのデータを除く）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ストックオプション | | パフォーマンスベース
譲渡制限付株式報奨と単位 | | 制限付株式ユニット、制限付株式報酬、繰延株式ユニット | | |
| オプション数 | | 加重
平均的なエクササイズ
価格 | | PBRS と PRSU の数 | | 加重
平均助成金
日付公正価値 | | RSU、RSA、DSUの数 | | 加重
平均助成日
公正価値 | | | | |
| 残高、2022年12月31日 | 642 | | | $ | 20.10 | | | 233 | | | $ | 53.63 | | | 812 | | | $ | 51.28 | | | | | |
| 付与されました | — | | | — | | | 279 | | | 38.59 | | | 962 | | | 38.50 | | | | | |
| 運動した/放した | (64) | | | 24.41 | | | (99) | | | 32.84 | | | (312) | | | 52.90 | | | | | |
| 没収/期限切れ | — | | | — | | | (15) | | | 64.98 | | | (112) | | | 46.45 | | | | | |
| バランス、2023年9月30日 | 578 | | | $ | 19.64 | | | 398 | | | $ | 48.14 | | | 1,350 | | | $ | 42.22 | | | | | |
8. 一株当たり利益
1株当たりの基本利益は、純利益をその期間に発行された普通株式の加重平均数で割って計算されます。希薄化後の1株当たり利益には、希薄化要因となる可能性のあるすべての有価証券（希薄化要因となるストックオプションやその他の株式ベースの報奨を含む）の影響が含まれます。
次の表は、指定された日付における1株当たり利益と加重平均発行普通株式の計算を示しています（1株あたりのデータを除く千株）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | 9 か月が終了 |
| 9月30日
2023 | | 10月1日
2022 | | 9月30日
2023 | | 10月1日
2022 |
| 当期純利益 | $ | 42,657 | | | $ | 45,520 | | | $ | 91,292 | | | $ | 117,431 | |
| | | | | | | |
| 加重平均発行済普通株式-基本 | 86,783 | | | 86,208 | | | 86,663 | | | 86,580 | |
| 希薄化証券の影響 | 806 | | | 623 | | | 627 | | | 725 | |
| 加重平均発行済普通株式—希薄化後 | 87,589 | | | 86,831 | | | 87,290 | | | 87,305 | |
| | | | | | | |
| 一株当たり利益 | | | | | | | |
| ベーシック | $ | 0.49 | | | $ | 0.53 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.36 | |
| 希釈 | $ | 0.49 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.35 | |
潜在的に希薄化要因となる有価証券の効果は、希薄化期にのみ現れます。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、株式ベースの優秀賞は 0.1百万と 0.2普通株式100万株は、希薄化防止効果があるため、希薄化後の1株当たり利益の計算からそれぞれ除外されました。2022年10月1日に終了した3か月と9か月間、株式ベースの優秀賞は 0.5百万と 0.4普通株式100万株は、希薄化防止効果があるため、希薄化後の1株当たり利益の計算からそれぞれ除外されました。
9. 株主資本
2022年2月27日、取締役会は最大$の普通株式買戻しプログラムを承認しました100.0百万。2022年4月2日に終了した3か月間に、私たちは買い戻しました 1,676,551総購入価格$の株式100.0手数料と手数料を含めて100万ドル、平均買戻し価格は$です59.66一株当たり。買戻し後、このプログラムで入手可能な株式は残っていませんでした。買い戻した普通株式はすべて自己株式として保有されます。
10. コミットメントと不測の事態
請求と法的手続き
私たちはさまざまな請求や法的手続きに関わっていますが、その中には保険が適用されるものもあります。私たちは、既存の請求や手続き、およびそのような不測の事態に関連する潜在的な損失は、当社の連結財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼさないと考えています。
製品リコール準備金
2023年1月、私たちは米国消費者製品安全委員会（「CPSC」）に、ホッパー® M30ソフトクーラー、ホッパー® M20ソフトバックパッククーラー、およびサイドキックドライ® ギアケース（「対象製品」）の磁石で裏打ちされたクロージャー（「対象製品」）に関する潜在的な安全上の懸念を通知し、対象製品の世界的な販売停止を開始しました。2023年2月、影響を受けた製品の自主回収をCPSCおよびその他の関連する世界規制当局に提案しました。そのため、2022年12月31日現在の連結貸借対照表に、影響を受ける製品を使用している消費者の将来の期待収益とリコール救済の推定費用のための準備金を設定しました。
2023年3月、CPSCと協力して、影響を受けた製品の個別の自主回収を発表しました。2023年の第2四半期に、私たちは請求と返品の処理を開始しました。そのような経験と観察された傾向に基づいて、以前の仮定を再評価し、推定製品リコール準備金を調整しました。これらの傾向には、製品の代替手段の代わりにギフトカードを受け取る消費者による選択肢が予想以上に多く、個々の製品参加率が変動し、以前の見積もりよりも物流コストが低いことが含まれていました。その結果、当初のリコール準備金の仮定を更新し、推定リコール費用準備金を $ 増やしました8.52023年7月1日に終了した3か月間で100万人。しかし、全体的な消費者リコール参加率は、私たちの期待と一致しています。
リコール準備金調整およびその他の発生した費用を含む製品リコールは、税引前利益（千単位）に次のような影響を及ぼしました。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | | | 9 か月が終了 | | |
| 2023年9月30日 | | | | 2023年9月30日 | | |
純売上高への減少(1) | $ | (18) | | | | | $ | (24,524) | | | |
売上原価の引き下げ(2) | 843 | | | | | 7,148 | | | |
売上総利益に対する増加（減少） | 825 | | | | | (17,376) | | | |
販売、一般、管理費への削減(3) | — | | | | | 10,549 | | | |
税引前利益への増加（減少） | $ | 825 | | | | | $ | (6,827) | | | |
_________________________
(1)主に、将来のリコール救済策の推定値が高くなること（つまり、ギフトカードの選択の予測）に関連するリコール準備金調整の悪影響を反映しています。純売上高への影響の合計のうち、$8.1百万と $16.42023年9月30日に終了した9か月間で、それぞれ100万ドルがDTCと卸売チャネルに割り当てられました。これらの金額は、影響を受けた製品の過去のチャネル販売ベースに基づいて割り当てられました。
(2)2023年9月30日に終了した3か月間、ドルの利益が反映されます0.8100万ドルは、予想よりも低いリコール関連の費用に関係しています。2023年9月30日に終了した9か月間、ドルの好影響を反映しています5.0100万は主に、将来の製品代替救済策の選択にかかる推定コストと物流コストの削減に関連するリコール準備金調整の好影響によるものです。1.3在庫準備金調整による百万、そして$0.8100万ドルはリコール関連費用の削減につながります。
(3)主に、物流コストを含むその他のリコール関連費用の推定削減に関連するリコール準備金調整の好影響を反映しています。
推定製品リコール費用の引当金は、連結貸借対照表の未払費用およびその他の流動負債に含まれています。リコール救済策の費用を見積もるには慎重な判断が必要で、主にi) 予想される消費者参加率、ii) 消費者が選択した救済策の推定費用（提供された製品交換の推定費用、ギフトカードを受け取るための選択費用、物流費、その他のリコール関連費用が含まれます）に基づいています。これらの前提条件は期間ごとに再評価し、準備金が推定製品リコール費用を賄うのに十分でないか、それを超えていることが要因によって示された場合は、関連する準備金を調整することがあります。
次の表は、推定製品リコール費用に対する準備金の活動をまとめたものです（千単位）。
| | | | | |
| 2023年9月30日 |
| バランス、2023年1月1日 | $ | 94,807 | |
| 実際の製品の払い戻し、交換、リコール関連費用 | (50,707) | |
ギフトカードの発行(1) | (26,685) | |
| リザーブ調整 | 8,515 | |
バランス、2023年9月30日 | $ | 25,930 | |
_________________________
(1)2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、純売上高は$でした6.3百万と $18.8償還されたリコール関連のギフトカードから、それぞれ100万ドル。2023年9月30日の時点で、私たちはドルを持っていました7.8未償還されたリコール関連のギフトカード負債（連結貸借対照表の未払費用およびその他の流動負債に含まれる契約負債）に含まれています。
リコールによる最終的な影響は、当社の見積もりとは大きく異なり、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。パートIの項目1A「リスク要因-当社の事業、事業、および業界に関連するリスク」を参照してください。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
本書で使用されている「私たち」、「私たち」、「当社」、「YETI」、および「当社」という用語は、特に明記または文脈で示されていない限り、YETI Holdings, Inc. およびその子会社を指します。
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、当社の財務諸表およびフォーム10-Qのこの四半期報告書の他の場所に含まれているそれらの諸表に関連する注記と併せて読む必要があります。過去の財務情報に加えて、以下の議論と分析には、リスク、不確実性、仮定を含む将来の見通しに関する記述が含まれています。私たちの実際の業績は、パートI「項目1A」で詳細に説明されているものを含む多くの要因の結果として、これらの将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる可能性があります。フォーム10-Qのこの四半期報告書には「リスク要因」が含まれています。フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目Iの直前の「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」も参照してください。
事業概要
テキサス州オースティンに本社を置くYETIは、革新的なアウトドア製品の世界的なデザイナー、小売業者、販売業者です。クーラーやドリンクウェアからバッグやアパレルまで、YETIの製品は、人里離れた荒野、ビーチ、生活が続くあらゆる場所など、さまざまなアウトドア活動におけるユニークで多様なニーズを満たすように作られています。高性能で優れた製品を一貫して提供することで、真面目なアウトドア愛好家から、妥協のない品質とデザインの製品を単に重視する個人まで、世界中のブランドロイヤリストの強力な支持者を獲得してきました。私たちはアウトドアやレクリエーションのコミュニティに揺るぎないコミットメントを持っており、人々が自信を持ってアウトドアやその他の生活を楽しめるように、優れた製品を作ることを絶え間なく追求しています。
私たちは、卸売チャネルと消費者直販（「DTC」）チャネルで構成されるバランスの取れたオムニチャネルプラットフォームを通じて製品を販売しています。私たちの卸売チャネルでは、米国、カナダ、オーストラリア、ニュージーランド、ヨーロッパ、日本などの特定の国および地域のアカウント、および一連の独立小売パートナーを通じて製品を販売しています。私たちは、プレミアムブランドと価格に見合ったイメージとアプローチを持つ小売パートナーを慎重に評価して選択します。私たちの国内および地域の専門小売店には、ディックススポーツ用品、REI、アカデミースポーツ+アウトドア、バスプロショップ、エースハードウェア、およびScheelsが含まれます。私たちは、DTCチャネルでYETI.com、国および地域固有のYETIウェブサイト、AmazonマーケットプレイスでのYETI認定の顧客、および小売店で製品を販売しています。さらに、法人販売プログラムとYeti.comを通じて、ライセンス商標とオリジナルのアートワークを使用したカスタマイズ製品を提供しています。当社の法人販売プログラムは、さまざまなイベントや活動のために法人顧客にカスタマイズされた製品を提供し、場合によっては再販用の製品を提供することもあります。
製品の紹介とアップデート
2023年の第1四半期に、新しいロードアウトの発売により貨物の提供を拡大しました®3つのサイズのGoBoxは、積み重ね可能な新しいランブラーを導入しました®Lowballは、Yonder™ ボトルの新しいカスタマイズ機能を構築し、新しい季節のカラーウェイを導入しました。
2023年の第2四半期に、新しいRambler™ 飲料バケツを発売し、色がマッチした新しいストローリッドのランブラーを導入して、ドリンクウェアの提供を拡大しました。®ボトルと初めての鋳鉄フライパン、そして季節のカラーウェイを広げ続けました。
2023年10月、私たちは再設計され改良されたホッパーを発表しました®M30 ソフトクーラーとホッパー®M20ソフトバックパッククーラー、そしてホッパーで2つの新しいサイズを発売しました®M15ソフトクーラーとホッパー®M12ソフトバックパッククーラー（総称して「ホッパーMシリーズソフトクーラーライン」）。ホッパーMシリーズソフトクーラーラインの改良された設計は、以下で説明する製品リコールの影響を受けた前世代製品のマグネットで裏打ちされたクロージャーによって引き起こされた潜在的な安全上の懸念に適切に対処できると考えています。
クレジットファシリティ改正
2023年6月22日、私たちはシニア担保クレジット契約（「クレジットファシリティ」）を修正し、とりわけ満期を2028年6月22日に延長し、リボルビングクレジットファシリティ（「リボルビングクレジットファシリティ」）に基づくコミットメントを1億5,000万ドルから3億ドルに引き上げました。クレジットファシリティに関する追加情報については、下記の「流動性と資本資源-クレジットファシリティ」を参照してください。
製品リコールアップデート
2023年1月、ホッパーのマグネットで裏打ちされたクロージャーに関する潜在的な安全上の懸念を消費者製品安全委員会（「CPSC」）に通知しました。®M30 ソフトクーラー、ホッパー®M20ソフトバックパッククーラー、サイドキックドライ®ギアケース（「影響を受ける製品」）と、影響を受けた製品の世界的な販売停止を開始しました。2023年2月、影響を受けた製品の自主回収をCPSCおよびその他の関連する世界規制当局に提案しました。そのため、2022年12月31日現在、販売不能な手持ち在庫のほか、影響を受ける製品を使用している消費者に対する将来の予想返品とリコール救済の推定費用に対する準備金を設定しました。
2023年3月、CPSCと協力して、影響を受けた製品の個別の自主リコールを発表しました。2023年の第2四半期に、リコールの返品と請求の処理を開始しました。そのような経験と傾向に基づいて、仮定を再評価し、推定リコール費用準備金を調整しました。これらの傾向には、製品の代替手段の代わりにギフトカードを受け取る選択肢が予想よりも多く、個々の製品参加率が変動し、以前の見積もりよりも物流コストが低いことが含まれていました。その結果、当初のリコール準備金の仮定を更新し、2023年の第2四半期に推定リコール費用準備金が850万ドル増加しました。しかし、全体的な消費者リコール参加率は、私たちの期待と一致しています。
2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、リコール準備金の調整およびその他の発生した費用の結果として、以下の影響が記録されました。
•純売上高 -2023年9月30日に終了した3か月間、返品関連費用の増加による売上の実質的な減少はありませんでした。2023年9月30日に終了した9か月間、将来のリコール対策（ギフトカード選択の推定）を増やすための純売上高は2,450万ドル減少しました。そのうち810万ドルと1,640万ドルは、それぞれDTCと卸売チャネルに割り当てられました。これらの金額は、影響を受けた製品の過去のチャネル販売ベースに基づいて割り当てられました。
•売上原価 -2023年9月30日に終了した3か月間、リコール関連費用が予想を下回ったことに関連して80万ドルの利益が得られました。2023年9月30日に終了した9か月間、500万ドルの好影響は、主に将来の製品交換救済策の選択と物流コストの削減に関連し、130万ドルは在庫準備金の調整によるもので、80万ドルはリコール関連費用の削減に関連しています。そして
•SG&A -2023年9月30日に終了した9か月間、1,050万ドルの利益は、主に物流費を含むその他のリコール関連費用の推定削減によるものです。
リコールによる最終的な影響は、当社の見積もりとは大きく異なり、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。パートIの項目1A「リスク要因-当社の事業、事業、および業界に関連するリスク」を参照してください。
また、影響を受けた製品の販売停止により、当社の売上にも重大な悪影響が出ています。影響を受ける製品の潜在的な安全上の懸念に対処するためのソリューションを開発しました。2023年10月、私たちは再設計され改良されたホッパーを発表しました®M30 ソフトクーラーとホッパー®前述のように、M20ソフトバックパッククーラー。
マクロ経済状況
2021年から2022年の間に、私たちは事業を展開する複雑で不確実なマクロ経済環境に関連する課題を経験しました。多くの業界で一貫して、港湾の混雑、コンテナや労働力の不足など、インフレ圧力とサプライチェーンの課題を経験しました。その結果、輸送時間が長くなり、流通、物流、物流、製品の投入コストが高くなりました。その結果、2022年には収益性が低下し、特定の製品の在庫が遅れました。しかし、2022年の後半に、これらのインフレ圧力とインバウンド運賃を含むサプライチェーンの課題が改善し始めました。2023年、運賃はパンデミック前のレベルに近い水準で安定しました。運賃の引き下げにより、2023年の最初の9か月間の売上総利益は前年同期と比較して改善しました。これらの運賃の引き下げにより、2023年の残りの期間も売上総利益が改善すると予想しています。
高水準のインフレ、金利の上昇、景気後退への懸念の高まりなど、マクロ経済の傾向が消費者の需要にどのように影響するかについては、大きな不確実性があります。これらの条件の中には、消費者の自由裁量支出行動に悪影響を及ぼしているものもありますが、当社製品に対する消費者の強い需要は引き続き見られます。
上記の傾向に加えて、為替レートの変動と地政学的な問題は、マクロ経済環境の重大な不確実性を増しています。ここで説明されているマクロ経済動向のいずれかが悪化すると、将来、当社の事業、運営、財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、マクロ経済環境が事業に与える影響を引き続き監視し、必要に応じて軽減していきます。
将軍
当社の経営成績の構成要素
純売上高。純売上高は、小売パートナーへの卸売チャネル販売と、DTCチャネルを介した販売で構成されています。両方のチャネルの純売上高は、商品の返品による影響と、特定の販売プログラムやプロモーションの割引を反映しています。
当社製品の純売上高は、主にクーラー＆備品とドリンクウェアという2つのカテゴリーで話し合っています。当社のクーラー＆機器カテゴリーには、ハードクーラー、ソフトクーラー、バッグ、アウトドア機器、貨物のほか、これらの製品の付属品や交換部品が含まれます。私たちのドリンクウェアカテゴリーは、主にステンレススチールのドリンクウェア製品および関連アクセサリーで構成されています。さらに、私たちのその他のカテゴリーは、主に氷の代替品と、シャツ、帽子、その他の雑貨などのイエティブランドのギアで構成されています。
売上総利益。売上総利益は、純売上高から売上原価を差し引いたものです。これには主に、第三者の委託製造業者からの当社製品の購入費用、インバウンドの運賃と関税、製品の品質テストと検査の費用、金型、工具、設備の減価償却費、および製品のカスタマイズ費用が含まれます。売上総利益は、売上総利益を純売上高で割ったものとして計算されます。当社のDTCチャネルは、これらのチャネル間で価格設定が異なるため、一般的に卸売チャネルよりも粗利益が高くなります。
販売費、一般管理費。販売費、一般管理費（「販売管理費」）は、主にマーケティング費用、従業員の報酬と福利厚生の費用、外部委託された倉庫保管および物流業務の費用、サードパーティのDTCマーケットプレイスでの運営費用、専門家の手数料とサービス、非現金株式ベースの報酬、顧客への製品出荷コスト、減価償却費、および一般的な企業インフラ費用で構成されます。往路運賃、オンラインマーケットプレイス手数料、第三者物流手数料、クレジットカード処理手数料などの変動費は、販売量とチャネル構成によって変わります。当社のDTCチャネルの変動販管費は、通常、卸売チャネル流通コストよりも純売上高に占める割合が高くなっています。
会計年度。当社の会計年度は、12月31日に最も近い土曜日に終了する52週間または53週間です。ただし、第4四半期が14週間になる53週間の年を除いて、各四半期の期間の長さは13週間です。2023年12月30日に終了する会計年度（「2023年」）は52週間です。2023会計年度の第1四半期は2023年4月1日に終了し、第2四半期は2023年7月1日に終了し、第3四半期は2023年9月30日に終了しました。2022年12月31日に終了した会計年度（「2022年」）は52週間でした。特に明記されていない限り、特定の年、四半期、月、および期間への言及は、当社の会計年度と、それらの会計年度の関連する四半期、月、および期間を指します。ここに表示されている未監査の要約連結財務結果は、2023年9月30日および2022年10月1日に終了した3か月と9か月を表しています。
業務結果
以下の説明は、次の表および当社の未監査の要約連結財務諸表、および関連注記と併せて読んでください。次の表は、指定された期間（千ドル）における選択された運用明細書データと、それに対応する純売上高の割合を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | 9 か月が終了 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 運用ステートメント | | | | | | | | | | | |
| 純売上高 | $ | 433,561 | | 100 | % | | $ | 433,556 | | 100 | % | | $ | 1,138,920 | | 100 | % | | $ | 1,147,226 | | 100 | % |
| 売上原価 | 182,310 | | 42 | % | | 211,149 | | 49 | % | | 510,961 | | 45 | % | | 550,860 | | 48 | % |
| 売上総利益 | 251,251 | | 58 | % | | 222,407 | | 51 | % | | 627,959 | | 55 | % | | 596,366 | | 52 | % |
| 販売費、一般管理費 | 189,374 | | 44 | % | | 153,940 | | 36 | % | | 500,653 | | 44 | % | | 426,263 | | 37 | % |
| 営業利益 | 61,877 | | 14 | % | | 68,467 | | 16 | % | | 127,306 | | 11 | % | | 170,103 | | 15 | % |
| 支払利息 | (285) | | — | % | | (1,495) | | — | % | | (1,610) | | — | % | | (3,221) | | — | % |
| その他の費用 | (4,032) | | 1 | % | | (7,281) | | 2 | % | | (2,782) | | — | % | | (12,202) | | 1 | % |
| 税引前利益 | 57,560 | | 13 | % | | 59,691 | | 14 | % | | 122,914 | | 11 | % | | 154,680 | | 13 | % |
| 所得税費用 | (14,903) | | 3 | % | | (14,171) | | 3 | % | | (31,622) | | 3 | % | | (37,249) | | 3 | % |
| 当期純利益 | $ | 42,657 | | 10 | % | | $ | 45,520 | | 10 | % | | $ | 91,292 | | 8 | % | | $ | 117,431 | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2023年9月30日に終了した3か月と2022年10月1日に終了した3か月間の比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了 | | | | |
| | 9月30日
2023 | | 10月1日
2022 | | 変更 |
| (千ドル) | | | | $ | | % |
| 純売上高 | | $ | 433,561 | | | $ | 433,556 | | | $ | 5 | | | — | % |
| 売上総利益 | | $ | 251,251 | | | $ | 222,407 | | | $ | 28,844 | | | 13 | % |
売上総利益（総利益が純売上高に占める割合） | | 58.0 | % | | 51.3 | % | | 670ベーシスポイント |
| 販売費、一般管理費 | | $ | 189,374 | | | $ | 153,940 | | | $ | 35,434 | | | 23 | % |
| 販管費が純売上高に占める割合 | | 43.7 | % | | 35.5 | % | | 820ベーシスポイント |
純売上高
2023年9月30日に終了した3か月間の純売上高は、2022年10月1日に終了した3か月と比較して、4億3,360万ドルで横ばいでした。2023年9月30日に終了した3か月間の純売上高には、リコール対策に関連するギフトカードの交換に関連する630万ドルの売上が含まれます。2023年の第1四半期に開始されたリコールに含まれる特定のソフトクーラーの販売停止により、当社の業績は重大な悪影響を受けました。
2つのチャネルの純売上高は次のとおりでした：
•DTCチャネルの純売上高は、ドリンクウェアとクーラーおよび機器の両方の成長により、前年同期の2億2,740万ドルから3,210万ドル（14％）増加して2億5,950万ドルになりました。DTCのチャンネル構成は、2022年の第3四半期には52％でしたが、2023年の第3四半期は60％でした。
•卸売チャネルの純売上高は、前年同期の2億620万ドルから、3,210万ドル（16％）減少して1億7,410万ドルになりました。この減少は、クーラーと設備とコップウェアの両方が減少したためです。
当社の2つの主要製品カテゴリの純売上高は次のとおりです。
•ドリンクウェアの純売上高は、ランブラーに対する強い需要を反映して、前四半期の2億3,900万ドルから1,430万ドル（6％）増加して2億5,330万ドルになりました。®ストローリッドマグカップ、ランブラーでの提供内容の拡大® そして向こうに®ボトル、新しい飲料バケツ、そして新しい季節の配色。
•クーラーおよび機器の純売上高は、主にリコールの影響を受けた製品の販売停止により、前年同期の1億8,570万ドルから1,410万ドル（8％）減少して1億7,150万ドルになりました。全体的に強い消費者需要にもかかわらず、ハードクーラーは前年比で減少しました。これは主に、同じ時期にチャネル在庫の再構築が成功したためです。
昨年の期間。これらの影響は、既存のホッパーの好調なパフォーマンスによって部分的に相殺されました®フリップソフトクーラーラインとカーゴ。
売上総利益
総利益は、前年同期の2億2,240万ドルから、2,880万ドル（13％）増加して2億5,130万ドルになりました。売上総利益率は、前年同期の51.3％から670ベーシスポイント増加して58.0％になりました。売上総利益率の変化の構成要素は次のとおりです。
•インバウンド運賃の引き下げは、売上総利益に480ベーシスポイントの好影響を与えました。
•製品コストの削減。これは売上総利益に150ベーシスポイントの好影響を与えました。
•DTCチャネルの純売上高の組み合わせの増加。これは売上総利益に110ベーシスポイントの好影響を与えました。
•予想よりも低いリコール関連費用の好影響。これにより、売上総利益率が20ベーシスポイント好影響を受けました。そして
•カスタマイズコストの増加と減価償却費を差し引いたその他の影響は、売上総利益に20ベーシスポイントの好影響を与えました。
これらは、売上総利益に110ベーシスポイントの悪影響を及ぼしたAmazonプライムデーのプロモーションなど、DTCチャネルでのプロモーションの増加によって一部相殺されました。
販売費、一般管理費
販管費は、2022年10月1日に終了した3か月間の1億5,390万ドルに対し、2023年9月30日に終了した3か月間で3,540万ドル（23％）増加して1億8,940万ドルになりました。純売上高に占める販管費の割合は、2022年10月1日に終了した3か月間の35.5％から、2023年9月30日までの3か月間で820ベーシスポイント増加して43.7％になりました。これは、前述のように、ストップセールが純売上高の伸びに与える影響によるレバレッジ解消も一因です。販管費の増加は、主に次の要因によるものです。
•変動費が1,370万ドルの増加（純売上高に占める販売管理費の割合が320ベーシスポイント増加）は、次の内容で構成されます。
–アウトバウンドの運賃やAmazonマーケットプレイスの手数料を含む流通コストが高い。そして
•非変動費が2,170万ドルの増加（純売上高に占める販売管理費の割合が500ベーシスポイント増加）は、次の要素で構成されます。
–主にインセンティブ報酬と、程度は低いものの、将来の成長を支えるための人員投資、マーケティング費用への投資、および資産の減損による従業員費用の増加。
営業外費用
2023年9月30日に終了した3か月間の純支払利息は30万ドルでしたが、2022年10月1日に終了した3か月間の純支払利息は150万ドルでした。この減少は主に利息収入の増加によるもので、未払いの長期債務の金利上昇による支払利息の増加によって一部相殺されました。
2023年9月30日に終了した3か月間のその他の費用は400万ドルでしたが、2022年10月1日に終了した3か月間のその他の費用は730万ドルでした。その他の費用の変化は、会社間残高の外貨損失の減少によるものです。
2023年9月30日に終了した3か月間の所得税費用は1,490万ドルでしたが、2022年10月1日に終了した3か月間の所得税費用は1,420万ドルでした。2023年9月30日に終了した3か月間の実効税率は26％でしたが、2022年10月1日に終了した3か月間の実効税率は24％でした。所得税費用と実効税率の両方の増加は、主に、2023年9月30日に終了した3か月間の不確実な課税状況に対する準備金見積もりの変更に関連する個別の税金費用によるものでした。
2023年9月30日に終了した9か月間と2022年10月1日との比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9 か月が終了 | | 変更 |
| | 9月30日
2023 | | 10月1日
2022 | |
| (千ドル) | | | | $ | | % |
| 純売上高 | | $ | 1,138,920 | | | $ | 1,147,226 | | | $ | (8,306) | | | (1) | % |
| 売上総利益 | | $ | 627,959 | | | $ | 596,366 | | | $ | 31,593 | | | 5 | % |
売上総利益（総利益が純売上高に占める割合） | | 55.1 | % | | 52.0 | % | | 310ベーシスポイント |
| 販売費、一般管理費 | | $ | 500,653 | | | $ | 426,263 | | | $ | 74,390 | | | 17 | % |
| 販管費が純売上高に占める割合 | | 44.0 | % | | 37.2 | % | | 680ベーシスポイント |
純売上高
2023年9月30日に終了した9か月間の純売上高は、2022年10月1日に終了した9か月間の11億4,720万ドルに対し、830万ドル（1％）減少して11億3,890万ドルになりました。2023年9月30日に終了した9か月間の純売上高は、リコール準備金調整に関連する2,450万ドルの悪影響を受けました（詳細については、上記の「製品リコールの最新情報」を参照してください）。不利なリコール準備金調整を除くと、主にDTCチャネルの成長により、純売上高は1,620万ドル、つまり1％増加しました。2023年9月30日に終了した9か月間の純売上高には、リコール対策に関連するギフトカードの引き換えに関連する売上高1,880万ドルが含まれます。また、2023年の第1四半期に開始されたリコールに含まれる特定のソフトクーラーの販売停止により、当社の業績は重大な悪影響を受けました。
2つのチャネルの純売上高は次のとおりでした：
•DTCチャネルの純売上高は、ドリンクウェアの成長により、前年同期の6億820万ドルから4,460万ドル（7％）増加して6億5,290万ドルになりました。リコール準備金調整による810万ドルの不利な影響（前述のとおり）を除くと、DTCチャネルの純売上高は、ドリンクウェアとクーラーおよび機器の両方の成長により、5,280万ドル、つまり9％増加しました。DTCのチャンネル構成は、2022年の最初の9か月が53％だったのに対し、2023年の最初の9か月は57％でした。
•卸売チャネルの純売上高は、前年同期の5億3,900万ドルから、5,290万ドル（10％）減少して4億8,610万ドルになりました。リコール準備金調整による1,640万ドルの影響（前述のとおり）を除くと、卸売チャネルの純売上高は、クーラーおよび機器とドリンクウェアの両方が減少したため、3,660万ドル、つまり7％減少しました。
当社の2つの主要製品カテゴリの純売上高は次のとおりです。
•ドリンクウェアの純売上高は、前年の6億3,910万ドルから3,790万ドル（6％）増加して6億7,700万ドルになりました。これは、Rambler® ストローリッドマグに対する強い需要と、ランブラーでの提供の拡大を反映しています。®ボトル、私たちの新しいヨンダーの紹介®ボトル、新しい飲料バケツ、そして新しい季節の配色。
•クーラーおよび機器の純売上高は、前年同期の4億8,200万ドルから4,950万ドル（10％）減少して4億3,250万ドルになりました。また、リコール準備金の調整（前述のとおり）により、2450万ドルの悪影響を受けました。リコール準備金調整による2450万ドルの悪影響を除くと、クーラーおよび機器の売上高は2,500万ドル、つまり5％減少しました。これは主に、リコールの影響を受けた製品の販売停止によるものです。これらの影響は、既存のホッパーであるハードクーラーの強力な性能によって部分的に相殺されました®フリップソフトクーラーライン、そして貨物。
売上総利益
総利益は、前年同期の5億9,640万ドルから3,160万ドル（5％）増加して6億2,800万ドルになりました。売上総利益率は、前年同期の52.0％から310ベーシスポイント増加して55.1％になりました。2023年の最初の3四半期の売上総利益は、製品リコールに関連する1,740万ドルの悪影響を受けました（追加情報については、上記の「製品リコールの最新情報」を参照してください）。これにより、売上総利益率は40ベーシスポイントの悪影響を受けました。売上総利益率の変化のその他の要素は次のとおりです。
•前年の期外調整による好影響を含むインバウンド運賃の引き下げと、売上総利益に330ベーシスポイントの好影響をもたらした金利の引き下げ。
•製品コストの削減。これは売上総利益に80ベーシスポイントの好影響を与えました。そして
•DTCチャネルの純売上高の組み合わせの増加。これは売上総利益に40ベーシスポイントの好影響を与えました。
これらは以下によって部分的に相殺されました：
•Amazonプライムデーのプロモーションなど、DTCチャネルでのプロモーションの増加は、売上総利益に40ベーシスポイントの悪影響を及ぼしました。
•外貨為替レートの悪影響は、売上総利益に20ベーシスポイントのマイナスの影響を及ぼしました。そして
•減価償却費やカスタマイズ費の増加など、その他の影響は粗利益に40ベーシスポイント不利な影響を及ぼしました。
販売費、一般管理費
販管費は、2022年10月1日に終了した9か月間の4億2,630万ドルに対し、2023年9月30日に終了した9か月間で7,440万ドル（17％）増加して5億700万ドルになりました。純売上高に占める販管費の割合は、2022年10月1日に終了した9か月間の37.2％と比較して、2023年9月30日に終了した9か月間で680ベーシスポイント増加して44.0％になりました。これは、前述のように、ストップセールとリコール準備金調整が純売上高の伸びに与える影響によるレバレッジ解消によるものもありました。販管費の増加は、主に次の要因によるものです。
•変動費が2,460万ドルの増加（純売上高に占める販売管理費の割合が230ベーシスポイント増加）は、次の要素で構成されます。
–アウトバウンド運賃やAmazonマーケットプレイスの手数料など、より高い流通コスト。
•非変動費が6,030万ドルの増加（純売上高に占める販売管理費の割合が540ベーシスポイント増加）は、次の要素で構成されます。
–主にインセンティブ報酬と、程度は低いものの将来の成長を支えるための人員投資、マーケティング費用、倉庫費用、設備費、および資産の減損による従業員費用の増加。これらは一部相殺されました
•リコール準備金の調整に関連する1,050万ドルの好影響（純売上高に占める販売管理費の割合が90ベーシスポイント減少）。追加情報については、上記の「製品リコールの更新」を参照してください。
営業外費用
2023年9月30日に終了した9か月間の純支払利息は160万ドルでしたが、2022年10月1日に終了した9か月間の純支払利息は320万ドルでした。この減少は主に利息収入の増加によるもので、未払いの長期債務の金利上昇による支払利息の増加によって一部相殺されました。
その他の費用は、2023年9月30日に終了した9か月間で280万ドルでしたが、2022年10月1日に終了した9か月間は1,220万ドルでした。その他の費用の変化は、主に会社間残高の外貨損失の減少によるものでした。
2023年9月30日に終了した9か月間の所得税費用は3,160万ドルでしたが、2022年10月1日に終了した9か月間の所得税費用は3,720万ドルでした。所得税費用の減少は、所得税控除前所得の減少によるものです。2023年9月30日に終了した9か月間の実効税率は26％でしたが、2022年10月1日に終了した9か月間の実効税率は24％でした。実効税率が高かったのは、主に、特定の株式報酬の権利確定に関連する個別の税金費用と、2023年9月30日に終了した9か月間の不確実な税務状況に対する準備金見積もりの変更によるものです。
流動性と資本資源
将軍
私たちの現金要件は、主に運転資本、長期債務の返済、資本支出を目的としていました。私たちは、主に在庫と売掛金で構成される運転資金と、営業活動によるキャッシュフロー、手持ち現金、およびリボルビング・クレジット・ファシリティの下で利用可能な借入による設備投資を賄っています。現在の業績、経営計画、堅調なキャッシュポジション、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で利用可能な借入額は、少なくとも今後12か月間は、予見可能な流動性ニーズと資本支出要件を満たすのに十分であると考えています。
現在の流動性
2023年9月30日の時点で、現金残高は2億8,140万ドル、運転資本（現金を除く）は1億4,910万ドル、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で利用できる借入額は3億ドルでした。
クレジットファシリティ
当社のクレジットファシリティは、3億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティと8,440万ドルのタームローン（「タームローンA」）を提供します。
2023年3月31日、私たちはクレジットファシリティを改正しました。ただし、ロンドン銀行間取引金利（「LIBOR」）を基準レートとして担保付きオーバーナイトファイナンス金利（「SOFR」）に置き換えることを実施する特定の変更を除いて、クレジットファシリティの重要な条件は実質的に変更されませんでした。
2023年6月22日、私たちはクレジットファシリティをさらに修正しました。これにより、タームローンAとリボルビングクレジットファシリティの両方の満期日が2024年12月17日から2028年6月22日に延長されました。既存のタームローンAを借り換えて、全額を新しい8,440万ドルのタームローンAに置き換え、リボルビングクレジットファシリティに基づくコミットメントを1億5,000万ドルから3億ドルに増やしました。改正の結果、私たちは負債の修正と消滅により30万ドルの損失を計上し、2023年の第2四半期には280万ドルの新規貸し手および第三者手数料を資本化しました。
2023年9月30日の時点で、タームローンAのクレジットファシリティに基づく未払いの債務の元本額は8,330万ドルでしたが、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入はありませんでした。2023年9月30日に終了した3か月間、タームローンAに基づく借入の加重平均金利は6.70％でした。
クレジットファシリティでは、総純レバレッジ比率やインタレスト・カバレッジ・レシオに関する財務規約など、特定の規約を遵守する必要があります。これらの比率が変動すると、支払利息が増える可能性があります。これらの規約およびクレジットファシリティの他の特定の条項に従わなかったり、支配権が変更されたりすると、債務不履行が発生し、クレジットファシリティに基づく債務が加速したり、将来発生する可能性のあるその他の債務が発生する可能性があります。2023年9月30日の時点で、私たちはすべての規約を遵守しており、クレジットファシリティに基づくすべての規約を引き続き遵守する予定です。
株式買戻し
2022年2月27日、取締役会は最大1億ドルの普通株式買戻しプログラムを承認しました。2022年4月2日に終了した3か月間に、手数料と手数料を含めた総購入価格1億00万ドルで、1株あたり平均59.66ドルで1,676,551株を買い戻しました。買戻し後、このプログラムで入手可能な株式は残っていませんでした。買い戻した普通株式はすべて自己株式として保有されます。
重要な現金要件
タームローンAの満期日の延長に関して上記に開示された以外に、米国証券取引委員会（「SEC」）に提出された2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目7に含まれる「重要な現金要件」に開示されているように、資本支出を含む契約上の義務およびその他の義務に対する重要な現金要件に重大な変更はありません。
営業、投資、財務活動によるキャッシュフロー
次の表は、指定された期間の営業、投資、財務活動によるキャッシュフローをまとめたものです（千単位）。 | | | | | | | | | | | |
| 9 か月が終了 |
| 9月30日
2023 | | 10月1日
2022 |
| 提供元キャッシュフロー（使用対象）: | | | |
| 営業活動 | $ | 114,769 | | | $ | (72,215) | |
| 投資活動 | $ | (58,263) | | | $ | (40,417) | |
| 資金調達活動 | $ | (11,931) | | | $ | (120,213) | |
営業活動
営業活動に関連するキャッシュフローは、純利益、純利益に対する非現金調整、および運転資本の変動に依存しています。2023年9月30日に終了した9か月間の営業活動によって提供された現金が、2022年10月1日に終了した9か月間の営業活動によって提供された現金の増加は、主に運転資本によって提供された純現金の増加によるもので、比較期間におけるリコールの影響を含む非現金項目を調整した純利益の減少によって一部相殺されました。運転資本によって提供される現金の増加は、主に在庫の減少によるもので、売掛金の増加、買掛金と未払費用、および未払税金の減少によって一部相殺されました。
投資活動
2023年9月30日に終了した9か月間の投資活動に使用された現金の増加は、主に生産用金型、工具、設備の購入の増加、および借地権の改善に関連していました。
資金調達活動
2023年9月30日に終了した9か月間の財務活動に使用された現金の減少は、主に前年同期の普通株式の買戻しによるものです。
重要な会計方針と見積もり
当社の未監査の要約連結財務諸表は、GAAPに従って作成されています。これらの未監査の要約連結財務諸表を作成するには、報告された資産、負債、収益、費用、および関連する開示額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。私たちは、見積もりと仮定を継続的に評価しています。私たちの見積もりは、過去の経験と、その状況下で合理的であると私たちが考えるその他のさまざまな仮定に基づいています。実際の結果は、これらの見積もりと大きく異なる可能性があります。SECに提出された2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の第2部、項目7には、経営陣の重要な判断と仮定が含まれ、本質的に不確実な事項についての見積もりが必要であり、報告された財務結果の理解と評価にとって重要であるという点で、経営陣が重要と考える会計方針についての議論が含まれています。
製品リコール準備金
未監査の要約連結財務諸表の注記の注記10に記載されているように、私たちはホッパーの自主回収を発表しました®M30 ソフトクーラー、ホッパー®M20ソフトバックパッククーラー、サイドキックドライ®ギアケース（「影響を受ける製品」）。リコール救済策の費用を見積もるには慎重な判断が必要で、主にi) 予想される消費者参加率、ii) 自主回収における消費者が選択した救済措置の推定費用（提供された製品交換の推定費用、製品交換の代わりにギフトカードを受け取る選択にかかる推定費用、物流費、その他のリコール関連費用が含まれます）に基づいています。
2023年の第2四半期に、製品リコールの請求と返品の処理を開始しました。そのような経験と観察された傾向に基づいて、以前の仮定を再評価し、推定製品リコール準備金を調整しました。これらの傾向には、製品の代替手段の代わりにギフトカードを受け取る消費者による選択肢が予想以上に多く、個々の製品参加率が変動し、以前の見積もりよりも物流コストが低いことが含まれていました。その結果、当初のリコール準備金の仮定を更新し、2023年の第2四半期に推定リコール費用準備金が850万ドル増加しました。しかし、全体的な消費者リコール参加率は、私たちの期待と一致しています。
これらの前提条件を各期間ごとに再評価し続け、準備金が推定製品リコール費用をカバーするのに十分でないか、それを超えることが要因によって示された場合、関連準備金が調整される可能性があります。リコールによる最終的な影響は、これらの見積もりとは大きく異なる可能性があります。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、推定製品リコール費用の準備金はそれぞれ2,590万ドルと9,480万ドルで、連結貸借対照表の未払費用およびその他の流動負債に含まれています。さらに、2022年12月31日現在、販売不可能な手持ち在庫に対して3,410万ドルの在庫準備金、つまり償却を記録しました。2023年9月30日の時点で、在庫準備金の残高はごくわずかで、手持ちの販売不可能な在庫が物理的に廃棄されたため、2022年12月31日から減少しました。
私たちの重要な会計方針に他に大きな変更はありません。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の項目7Aに含まれる市場リスクに関する量的および質的開示で開示されているものから、当社の市場リスクエクスポージャーまたは市場リスクの管理に重要な変更はありません。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
当社の開示管理および手続き（1934年の証券取引法（「取引法」）に基づく規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されているとおり）は、当社が取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則および書式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告されることを保証し、開示が必要な情報が確実に行われるように設計されています蓄積され、必要に応じて最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝えられました、開示に関するタイムリーな決定を可能にするために。当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点での開示管理と手続きの有効性を評価しました。この評価に基づいて、当社の最高経営責任者と最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは2023年9月30日時点で有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2023年9月30日に終了した四半期中、財務報告に対する内部統制に重大な影響を与えた、または重大な影響を与える可能性がかなり高い財務報告に関する内部統制の変更はありませんでした。
固有の制限事項 で 統制の有効性
最高経営責任者や最高財務責任者を含む当社の経営陣は、当社の開示管理と手続き、または内部統制がすべての誤りや詐欺を防止することを期待していません。制御システムは、どんなにうまく考案され運用されても、制御システムの目的が達成されているという絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できません。さらに、制御システムの設計は、資源の制約があるという事実を反映する必要があり、統制の利点はそのコストと比較して考慮する必要があります。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、会社内のすべての統制上の問題や不正事例（もしあれば）が検出されたことを絶対的に保証することはできません。これらの固有の制限には、意思決定における判断に誤りがある場合や、単純な誤り、間違い、または詐欺が原因で故障が発生する可能性があるという現実が含まれます。さらに、個人やグループが統制を回避したり、統制を無断で無効にしたりすることもできます。したがって、当社の管理システムには固有の制限があるため、誤りや詐欺による公開報告の虚偽表示が発生し、検出されない場合があります。
第二部その他の情報
最近の会計上の宣言
それぞれの採択日、当社の経営成績および財政状態への予想される影響を含む、最近発行および採択された会計上の公表の説明については、未監査の要約連結財務諸表の注記1の「最近採択された会計報告」を参照してください。
アイテム 1.法的手続き
私たちはさまざまな請求や法的手続きに関わっていますが、その中には保険が適用されるものもあります。私たちは、既存の請求や手続き、およびそのような不測の事態に関連する損失の可能性が、当社の連結財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼさないと考えています。
アイテム 1A.リスク要因
以下で説明するリスクと不確実性は、2023年2月27日にSECに提出された2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1Aで以前に開示されたリスクと不確実性を更新し、取って代わります。環境、社会、ガバナンスの目標に関連するリスクに関するリスク要因が追加された以外に、フォーム10-Kの年次報告書で以前に開示されたリスクと不確実性に重大な変化はありませんでした。
当社の事業、財政状態および経営成績は、現在知られているか未知であるかを問わず、多くのリスクと不確実性の影響を受ける可能性があります。それらの1つ以上が、直接的または間接的に、当社の実際の経営成績と財政状態を過去または予想される将来の経営成績および財政状態と大きく異なる原因となる可能性があります。以下で説明するリスクは、私たちの事業が直面している唯一のリスクではなく、私たちにとって重大であると私たちが考えるリスクを表しています。現時点で知られていない、または私たちが現在重要ではないと判断している追加のリスクや不確実性も、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の事業、業務、業界に関連するリスク
私たちの事業は、新しい顧客を引き付け、当社製品に対する継続的な需要を生み出し、維持するために、ブランドの維持と強化に依存しています。そのような需要が大幅に減少すると、当社の業績が損なわれる可能性があります。
YETIの名前とプレミアムブランドイメージは、私たちの事業の成長だけでなく、事業拡大のための戦略の実行にも不可欠です。私たちの成功は、アウトドアへの情熱に根ざした私たちのブランドの価値と評判にかかっています。長期的な成長を維持するためには、私たちのブランドの価値観に共感する消費者だけでなく、妥協のない品質とデザインの製品を単に重視する個人にも製品をうまく宣伝し続ける必要があります。マーケティングと成長戦略を実行できるかどうかは、製品の品質、デザイン、パフォーマンス、機能性、耐久性、電子商取引プラットフォームのイメージと評判、小売パートナーのフロアスペースのデザイン、広告、ソーシャルメディア、広報などのコミュニケーション活動の影響、カスタマーサービスを通じた直接のやり取りを含むカスタマーエクスペリエンスの管理など、多くの要因に左右されます。ブランドの維持、宣伝、ポジショニングは、顧客基盤を拡大するために重要であり、マーケティングとマーチャンダイジングの取り組みの成功と、一貫した質の高い顧客体験を提供する能力に大きく依存します。
私たちは、企業パートナーシップ、YETIアンバサダー、従来のメディア、デジタル、ソーシャルメディアの活用などを通じて、自社製品の宣伝と新規顧客の獲得に多額の投資を行ってきましたが、今後も行うことを期待しています。
YETIの映画、コミュニティイベントへの参加、スポンサーシップ。マーケティングキャンペーンは費用がかかる可能性があり、費用対効果の高い顧客獲得につながらない可能性があります。効果のないマーケティング、継続的かつ継続的な販促活動、否定的な宣伝、無許可の流通経路への製品の転用、製品または製造上の欠陥、製品のリコール、偽造品、不公正な労働慣行、および当社ブランドの知的財産権の保護の失敗は、当社のブランドの強さに対する潜在的な脅威の一部であり、それらおよびその他の要因は、当社に対する顧客の信頼を急速かつ深刻に低下させる可能性があります。さらに、これらの要因により、お客様はYETIブランドとの個人的なつながりを失う可能性があります。YETIのアンバサダー、インフルエンサー、従業員など、私たちが提携している個人が、ソーシャルメディアプラットフォームであれ彼ら自身であれ、私たちのブランドイメージと一致する方法で私たちのブランドを代表しない行動も、私たちのブランドの評判を傷つけ、私たちのビジネスに重大な影響を与える可能性があります。さらに、私たちのブランドが広く知られるようになるにつれて、将来のマーケティングキャンペーンは、過去のキャンペーンと同じ割合で新規顧客を引き付けることはできないかもしれません。インフレと製品コストの上昇も、費用対効果の高い方法で製品を提供する能力に影響を与え、新規顧客の獲得を妨げる可能性があります。新規顧客を引き付けることができない場合、または費用対効果の高い方法で引き付けることができない場合、私たちの成長は予想よりも遅くなり、ビジネスが損なわれる可能性があります。
新製品の設計、開発、販売を成功させることができなければ、事業が損なわれる可能性があります。
アウトドアおよびレクリエーション製品業界の製品市場は、新製品の導入、既存製品の頻繁な強化、顧客の要求、ニーズ、好みの変化によって特徴付けられます。売り上げを維持し、増やすためには、新製品の導入を続け、既存の製品をタイムリーに改善または強化して、新しく進化する消費者の好みに対応する必要があります。私たちの新製品や強化製品の成功は、消費者の好みの予測、消費者の問題に対する革新的な解決策の発見、競合他社の製品との差別化、ブランドの強さの維持など、多くの要因にかかっています。当社製品の設計と開発にはコストがかかり、通常、同時に複数の製品を開発しています。当社製品の設計や品質上の問題、または製品導入の遅れは、当社のブランド、事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが開発して販売する新製品は、開発、生産、マーケティング、販売、その他の費用を回収するのに十分な収益を生み出さない場合があります。
製品の成長率と需要を正確に予測できなければ、私たちのビジネスは重大な打撃を受ける可能性があります。
適切な在庫供給を確保するには、お客様が確定注文を出す前に、在庫の必要性を予測し、メーカーに注文する必要があります。新しい市場や地域への進出、新製品の開発と市場投入、そして金利、インフレ率、地政学的出来事に関する現在の不確実性など、消費者の裁量的支出や一般的な市況に関連する不確実性に関連する不確実性に直面するにつれて、予測は特に困難です。過去の売上、経費水準、収益性は、将来の業績を予測するための適切な基準ではないかもしれません。予想される成長に関連するものを含め、顧客の需要を正確に予測できない場合、在庫レベルが過剰になったり、お客様に提供する製品が不足したりする可能性があります。経営成績と成長率を正確に予測できないと、経営上の意思決定が不十分になり、タイムリーに調整できない可能性もあります。その結果、実際の結果は予想よりも大幅に低くなる可能性があります。私たちが競争している市場が拡大しても、私たちのビジネスが同様の速度で成長するか、まったく成長することを保証することはできません。
当社製品の需要を正確に予測する能力に影響を与える可能性のある要因には、（a）当社製品に対する消費者の需要の増加または減少、（b）新製品に対する消費者の受け入れを正確に予測できなかったこと、（c）競合他社による製品の導入、（d）一般的な市況またはその他の要因の予期しない変化、その結果、事前注文がキャンセルされたり、再注文または一括注文の割合が減少または増加したりする可能性があります。小売業者による配置; (e) 季節外れの気象条件による消費者需要への影響; (f)）将来の経済状況に対する経済情勢または消費者の信頼の低下、または価格の上昇をもたらすインフレ状況により、それぞれ当社製品などの裁量品目の需要が減少する可能性があります。（g）テロや戦争行為、またはその脅威、または政治的または労働不安や不安、暴動、または公衆衛生上の危機は、消費者の信頼と支出に悪影響を及ぼしたり、製品や原材料の生産と流通を中断したりする可能性があります。
在庫レベルが顧客の需要を上回ると、在庫の減価償却や償却、余剰在庫の割引価格またはあまり好ましくない流通経路での販売につながり、ブランドイメージが損なわれ、粗利益が損なわれる可能性があります。さらに、製品の需要を過小評価すると、メーカーがお客様の要件を満たす製品を生産できなくなる可能性があります。その結果、製品の出荷が遅れ、収益を認識できなくなり、売上の損失が発生し、評判や小売業者および流通業者の関係が損なわれる可能性があります。
グローバルなサプライチェーンの制約の結果として時々遭遇した需要予測の難しさも、将来の経営成績と財政状態を期間ごとに予測することを困難にしています。当社製品の需要レベルを正確に予測できないと、収益性に悪影響を及ぼしたり、期待した財務結果を達成できなくなったりする可能性があります。
成長を効果的に管理できないかもしれません。
私たちが事業を成長させるにつれて、当社製品に対する需要の伸びの鈍化または減少、競争の激化、市場全体の成長率の低下、新製品の開発と市場での成功の失敗、または事業または市場の成熟は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、研究開発と販売およびマーケティング組織に多額の投資を行い、国内外で事業とインフラストラクチャを拡大し、新製品を設計および開発し、既存の製品を強化することを期待しています。営業費用の増加を相殺するのに十分な割合で売上が増加しない場合、当社の収益性は将来的に低下する可能性があります。
私たちは事業と従業員数を拡大し、事業の範囲と複雑さは過去数年間で大幅に拡大しました。現在の規模で事業を運営してきた歴史は限られています。その結果、事業が急速に成長し続けると、成長を管理し、適切なプロセスと統制を構築することが困難になる可能性があります。将来の急速な成長は、私たちのリソースへの負担を増大させる可能性があり、調達、物流、採用、内部統制の維持、マーケティング、革新的な製品の設計、消費者のニーズへの対応が困難になるなど、運営上の困難を経験する可能性があります。これらの進化する課題に適応しないと、ブランドの力が低下し、製品の品質が低下し、顧客にタイムリーに製品を提供できなくなり、企業文化が損なわれる可能性があります。
私たちの成長は、他の消費者市場への拡大に一部依存しており、成功しない可能性があります。
私たちの将来の成長は、現在のコアユーザー層に引き続きリーチするだけでなく、小売パートナーと顧客基盤を拡大し続けることにかかっていると考えています。私たちの事業の成長は、米国だけでなく、カナダ、オーストラリア、ヨーロッパ、日本などの国際市場でも小売パートナーと顧客基盤を拡大し続けることができるかどうかに一部依存します。これらの市場では、競争、マーチャンダイジング、流通、採用、その他の問題など、現在直面しているものとは異なる課題に直面する可能性があります。また、消費者が私たちのブランドに精通していない、または受け入れられていない、または特に国際市場でのプレミアム製品にお金を払うことに抵抗があるために、集客が困難になることもあります。私たちは、自社製品の顧客基盤を拡大するために、マーケティング活動やその他の戦略を引き続き評価しています。また、専任の営業部隊の拡大など、新しい地域にさらに浸透するための販売およびマーケティング活動に投資していますが、成功を保証することはできません。私たちが成功しなければ、私たちの事業と業績が損なわれる可能性があります。
私たちが競争する市場は非常に競争が激しく、私たちの製品と競合する多種多様な製品を提供する他の多くのブランドや小売業者が含まれています。効果的に競争できなければ、市場での地位を失う可能性があります。
私たちが競争する市場は、参入障壁が低く、競争が激しいです。他の多くのブランドや小売業者が、当社のクーラー、ドリンクウェア、その他の製品（バッグ、カーゴ、アウトドアライフスタイル製品やアクセサリーなど）と競合するさまざまな製品を提供しています。これらの製品市場での競争は、製品の品質、性能、耐久性、スタイリング、ブランドイメージと認知度、価格など、さまざまな要因に基づいています。競合他社は、当社の製品と競合する高品質の製品を開発して販売したり、製品を低価格で販売したり、消費者のニーズや好みの変化に迅速に適応したり、製品の設計、調達、流通、マーケティング、販売に多くのリソースを費やしたり、当社よりも高いブランド認知度を獲得したりできる可能性があります。さらに、新しい製品カテゴリに拡大するにつれて、これまでとは異なる、場合によっては手ごわい競争に直面してきました。競合他社と潜在的な競合他社の多くは、長い営業履歴、グローバルな製品流通、より大規模で幅広い小売拠点と小売パートナー、より多くのサプライヤーや製造パートナーとのより確立された関係、ブランド認知度の向上、より大規模で効果的なブランドアンバサダーと支持関係、より大きな財務力、大規模な研究など、大きな競争上の優位性を持っていると考えています。そして開発チーム、より大きなマーケティング予算、そして私たちよりも多くの流通やその他のリソース。競合他社の中には、市場シェアを獲得するために積極的に自社製品を値引きしたり、その他の魅力的な販売条件を提供したりするものがあります。その結果、価格圧力、利益率の低下、または市場シェアの喪失につながる可能性があります。これらの潜在的な競争上の課題を克服し、現在および将来の製品を効果的に販売し、その他の方法で現在または潜在的な競合他社と効果的に競争できない場合、私たちの見通し、経営成績、および財政状態が損なわれる可能性があります。
さらに、お客様はますます技術に精通し、店舗で買い物をするかオンラインで購入するかに関係なく、シームレスなオムニチャネル体験を期待しています。既存または新規の競合他社によるイノベーションは、顧客体験を向上させて顧客の期待を高めたり、新しいテクノロジーによってビジネスの他の側面を変革したりすることで、競争環境を変える可能性があります。通常、多額の設備投資を必要とする技術を開発し、継続的に改善できない場合、お客様に便利で一貫した体験を提供できない可能性があります。これは、他の小売業者との競争力に悪影響を及ぼし、ブランドへの忠誠心が低下し、ビジネスに悪影響を与える可能性があります。
当社の特許、商標、著作権、トレードドレス、企業秘密、またはその他の知的財産権または所有権の不正使用または無効化は、当社のブランドに重大な損害を与え、当社の業績を損なう可能性があります。
当社の事業が拡大し続けるにつれて、競合他社は当社の製品デザインやブランドを模倣したり、模倣しようとしたり、模倣しようとしたりしており、今後も模倣または模倣を試みる可能性があります。これにより、当社の事業や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。当社製品の製造と設計に使用される知的財産の一部のみが特許を取得しているため、私たちは企業秘密、商標とサービスマーク、トレードドレス、およびブランドの強さに大きく依存しています。私たちは、特許、トレードドレス、商標、著作権、企業秘密、および同様の所有権が私たちの成功にとって重要であると考えています。また、当社の所有権を保護するために、従業員、コンサルタント、サプライヤー、メーカーなどとの企業秘密保護および機密保持契約にも依存しています。それでも、所有権を侵害やその他の侵害から保護するために講じている措置は不十分であり、世界中の特許、商標、トレードドレス、その他の知的財産権や所有権の不正使用を効果的に制限することが困難な場合があります。また、当社が事業を遂行し、競合他社との差別化を図るために依存している独自技術と同じまたは類似の機能を持つ技術を他社が独自に開発しないことを保証することもできません。当社製品の大部分は、偽造品が蔓延している海外で製造されており、長期的には海外での販売を増やすつもりなので、当社製品の偽造が増える可能性があります。当社の特許、商標、著作権、トレードドレス、企業秘密、またはその他の知的財産権または所有権の不正使用または無効化は、当社のブランドに重大な損害を与え、当社の業績を損なう可能性があります。
また、当社が供給契約を結んでいる一部の状況を除いて、当社のメーカーとの取り決めは排他的ではありません。その結果、当社のメーカーは競合他社向けに同様の製品を生産することができ、その中には大幅に大量に製品を購入できるものもあります。さらに、当社の長期契約の中には契約上の独占権を規定しているものもありますが、それらのメーカーは当社の契約に違反して競合他社と協力する可能性があります。競合他社は、製造能力や供給品へのアクセスを損なったり排除したりする可能性のある制限的または排他的な取り決めを製造業者と締結する可能性があります。
私たちは知的財産権を積極的に開発し保護していますが、私たちが事業を行うすべての国で適切に保護されているという保証も、特許、商標、所有権を守る際に私たちが勝つという保証もありません。さらに、訴訟を通じて知的財産権を行使し、申し立てられた反訴を弁護するために、多額の費用と経営陣の注意散漫を招く可能性があります。何らかの理由で特許、トレードドレス、商標、著作権、またはその他の知的財産権の価値を保護または維持できない場合、または実際または認識されている製品またはサービスの品質問題、不利な宣伝、政府の調査または訴訟、またはその他の理由でブランドイメージを維持できない場合、当社のブランドと評判が損なわれ、ビジネスが損なわれる可能性があります。
第三者の知的財産権を侵害した場合、私たちは責任を問われる可能性があります。
第三者が私たちを訴えており、将来、彼らの所有権の侵害の疑いで私たちを訴える可能性があります。侵害を主張する当事者は、私たちがその主張を追求するためのリソースよりも多くのリソースを持っている可能性があります。また、たとえその請求が無益であっても、たとえ最終的に勝訴したとしても、私たちは多額の費用を負担し、そのような訴訟から身を守るために多大な経営資源を費やすことを余儀なくされる可能性があります。侵害を主張する当事者が勝訴した場合、私たちは製品の変更または中止、重大な損害賠償の支払い、または勝訴した当事者と高額なロイヤルティまたはライセンス契約の締結を余儀なくされる可能性があります。さらに、そのような侵害の結果として私たちが行う必要のある支払いや、私たちが従わなければならない差し止め命令は、私たちの評判と財務結果を損なう可能性があります。
私たちは第三者の委託製造業者に依存しており、サプライヤーの問題や損失、原材料の入手不能は、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の製品は、通常、一連の注文書を通じて、第三者の委託製造業者によって製造されます。製造業者は、発注書を含む当社との契約に違反する可能性があり、当社はこれらの契約に基づく権利を行使できないか、またはそうしようとすると多額の費用を負担する可能性があります。したがって、私たちは、これらの第三者の委託製造業者が当社の製品を適切な量で、適時に、またはまったく生産および納品しない可能性がある、または当社の品質基準を満たさないというリスクに直面しています。私たちは、メーカーとの間で運用上の問題を経験してきましたが、これからも経験し続けるでしょう。これらの問題には、生産能力の低下、製品仕様、規制および顧客の要件への準拠の誤り、不十分な品質管理、生産期限の遵守、製品の品質基準の達成、材料費の増加、製造またはその他の事業の中断が含まれます。メーカーが生産要件を効果的に満たす能力は、火災、テロ攻撃、暴動、自然災害、公衆衛生上の緊急事態、またはその他の出来事による製造業者の財政難や事業への損害によっても影響を受ける可能性があります。どのメーカーも私たちの期待に応えられないと、特定の製品の供給不足や遅延につながり、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。需要が大幅に増加した場合、または性能不足のために既存のメーカーを交換する必要がある場合、タイムリーに、または当社が許容できる条件で製造能力を補充または交換できない場合があります。
コストが増加し、マージンが減少し、製品を予定どおりに納品する能力が損なわれます。一部の製品については、当社の仕様に合わせて十分な量で製品を生産し、当社のサービスと品質管理基準を満たす能力とリソースを備えたメーカーを特定して認定するまでにかなりの時間がかかる場合があります。さらに、メーカーが将来値上げする可能性があり、コストが増加し、マージンが損なわれる可能性があります。これらのリスクはいずれも、製品を予定どおりに納品する能力を損なうか、私たちの評判や小売パートナーや顧客との関係を損ない、製品コストを増やして利益率を低下させる可能性があります。
メーカーが製品を生産する能力は、原材料の入手可能性にも依存します。当社のメーカーは、十分な原材料を調達できない可能性があり、その結果、メーカーによる製品の納品が遅れたり、コストが増加したりする可能性があります。原材料が不足している、またはメーカーが製品をタイムリーに生産または出荷できない場合、またはまったくできないと、製品の注文を費用対効果の高いタイムリーに発送する能力が損なわれ、お客様の納品要件を逃す可能性があります。その結果、注文のキャンセル、配達の拒否、または価格やマージンの引き下げが発生する可能性があり、いずれも当社の財務実績、評判、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
メーカーから製品をタイムリーかつ効果的に出荷し、小売パートナーや顧客に製品を届けることができなければ、私たちの事業と経営成績が損なわれる可能性があります。
私たちのビジネスは、製品をタイムリーに調達して流通させる能力にかかっています。ただし、サードパーティの委託製造業者からのタイムリーで効果的な製品の調達、および小売パートナーや顧客への製品の配送に影響を与える可能性のあるすべての要因を制御することはできません。
サードパーティの委託製造業者は、ほとんどの製品をテネシー州メンフィスとユタ州ソルトレイクシティの流通センターに出荷しています。国内の流通センターを地理的に2か所のみに依存しているため、自然災害、天候関連の混乱、事故、システム障害、公衆衛生上の緊急事態、またはその他の予期しない出来事に対してより脆弱になり、小売業者の注文を処理したり、ウェブサイトで購入した商品を発送したりする能力が遅れたり損なわれたりして、売上に悪影響を与える可能性があります。
私たちは製品を輸入し、サプライヤーやメーカーからの開かれた操業可能な港を通じたタイムリーで自由な商品の流れに依存しています。したがって、私たちは、第三者の委託製造業者や運送業者が当社の要件を満たす製品やサービスを提供できることに関連して、労働争議、組合の組織活動、悪天候、公衆衛生上の危機、輸送費の増加など、特定のリスクにさらされています。このような事態は、顧客による注文の遅延またはキャンセル、予期せぬ在庫の蓄積または不足につながり、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。また、海外で製造された製品に関連するリスクに対しても脆弱です。その中には、(a) 流通センターへの輸送中の製品の損傷、破壊、没収のリスク、(b) セキュリティ検査の強化、港の混雑、コンテナと労働力の不足、検査プロセス、またはその他の入港地の制限または制限などによる輸送およびその他の出荷遅延が含まれます。世界的な出来事も当社製品の輸入に影響を与える可能性があります。
製品の需要を満たすために、私たちは過去に製品の追加数量を航空貨物で配送することを選択しましたが、将来選択する可能性があります。これは、標準の海上輸送よりもはるかに高価であり、その結果、粗利益に悪影響を及ぼします。
さらに、流通センターから小売パートナーやDTCチャネルを通じて購入した顧客への製品の出荷は、独立した陸上および航空貨物運送業者に依存しています。十分な貨物容量をタイムリーに、または有利な送料で確保できない場合があります。そのため、サプライヤーから製品を受け取ったり、小売パートナーや顧客にタイムリーかつ費用対効果の高い方法で製品を配達したりできない場合があります。サードパーティの委託製造業者から製品を調達し、小売パートナーやDTCチャネルにタイムリーで効果的かつ経済的に実行可能な方法で商品を配送しないと、売上と粗利益が減少し、ブランドが損なわれ、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスは、メーカーが集中するリスクにさらされています。
私たちは、製品の調達を限られた数の第三者委託製造業者に依存しています。ハードクーラー、ソフトクーラー、ドリンクウェア、バッグ、アウトドア用品やペット用品については、2023年9月30日までの9か月間、当社の2大メーカーがそれぞれ生産量の約71％、92％、70％、79％、81％を占めていました。 貨物については、2023年9月30日に終了した9か月間、1つのメーカーがすべての生産を占めました。このようなサプライチェーンへの集中により、主要メーカーのいずれかが製品の価格、品質、在庫状況、またはタイムリーな納品に影響を与える重大な混乱を経験した場合、当社の事業と事業は悪影響を受けます。また、当社のメーカーは競合他社に買収され、直接の競争相手になる可能性があり、その結果、製造能力へのアクセスが制限または排除される可能性があります。は
主要メーカーの一部または全部を失ったり、これらのメーカーとの関係に重大な不利な変化が生じたりすると、売上の損失、追加コスト、流通の遅延が発生し、ビジネスや顧客との関係に悪影響を及ぼす可能性があります。
サプライチェーンやその他の特定のビジネスプロセスを世界規模に移行する内部計画を実行しないと、ビジネスが損なわれる可能性があります。
私たちは、拡大する規模に対応するために、サプライチェーン管理とビジネスプロセスを継続的に評価し、必要に応じて再設計しています。私たちが世界規模に拡大するには、多額の資本と人的資源の投資、多くのビジネスプロセスの適応と進化、そしてそうでなければ私たちのビジネスの他の側面に集中していたであろう多くのマネージャーや他の従業員の注意が必要です。グローバリゼーションの取り組みが計画された効率化を実現できなかったり、効果的に管理されなかったりすると、過剰在庫、在庫不足、納期の遅延、売上の損失、またはコストの増加が発生する可能性があります。グローバリゼーションへの取り組み、またはグローバル展開に関する内部計画を効果的に実行できないことから生じる事業の中断は、当社の業績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
価格を維持できない、または値上げを効果的に実施できない場合、マージンが減少する可能性があります。
価格を維持したり、値上げを効果的に実施したりする当社の能力は、小売業界での激しい競争による価格圧力、マーケティングプログラムの有効性、ブランドの継続的な成長、一般的な経済状況、消費者の需要の変化など、いくつかの要因の影響を受ける可能性があります。たとえば、2022年に、需要の増加、供給の制約、インフレ、その他の市況により、一部の製品が不足し、生産コストが高くなり、一部の製品に値上げを実施することになりました。私たちはこの値上げを効果的に実施しましたが、将来の値上げを効果的に実施できるという保証はありません。厳しい経済状況下では、消費者は当社のブランド製品に対して割増料金を支払う意欲や能力が低下し、購入品をより低価格またはその他の価値のある商品にシフトする可能性があります。その結果、価格の維持や効果的な値上げの実施がより困難になります。さらに、小売パートナーや販売代理店は、定価の変更や販促活動の増加など、当社が発表した、またはすでに実施している値上げを取り消すよう圧力をかける場合があります。製品の価格を維持できない、または効果的に値上げを実施できない場合、または販促活動を増やす必要がある場合、マージンに悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、消費者が購入するユニット数が少なくなるため、価格の上昇は一般的に数量の減少につながります。そのような損失が予想よりも大きい場合、または価格の上昇により分配が途絶えた場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大かつ悪影響が及ぶ可能性があります。
原材料、設備、労働力、輸送のコストと入手可能性が変動すると、製造が遅れたり、コストが増加したりする可能性があります。
ポリエチレン、ポリウレタンフォーム、ステンレススチール、ポリエステル生地、ジッパー、その他のプラスチック材料やコーティングなど、製品の製造に使用される主要部品の価格と在庫状況、製造装置や金型は大幅に変動する可能性があります。さらに、サードパーティの委託製造業者の人件費が大幅に増加する可能性があります。たとえば、中国の製造業者は、人手不足と中国人民元の米ドルに対する変動により、近年コストの増加を経験しています。さらに、物流と輸送のコストは、石油の価格と利用可能な容量によって大きく変動します。COVID-19のパンデミックとウクライナと中東で進行中の紛争の影響は、石油価格の大幅な変動の一因となっています。世界の政治情勢、戦争またはテロの脅威または実際の行為、中東、南米、ヨーロッパなどの産油地域の不安定性またはその他の混乱、産油国が関与する貿易、経済、またはその他の意見の不一致は、石油価格に大きな影響を与えた可能性があり、最近では石油価格に大きな影響を与えています。原材料のコストと入手可能性、または原材料や製品に関連するその他の調達または輸送コストの変動は、当社の粗利益と顧客の需要を満たす能力を損なう可能性があります。これらの製品コストの増加または変動の大部分をうまく緩和できない場合、当社の業績が損なわれる可能性があります。
当社の製品の多くは米国外の第三者によって製造されており、国際貿易やそれらの市場に関連する法律、規制、経済、政治、公衆衛生上のリスクによって事業が損なわれる可能性があります。
当社の主力製品の多くは、中国、フィリピン、ベトナム、台湾、ポーランド、メキシコ、タイ、マレーシアで製造されています。さらに、メキシコとイタリアには他にも主要な第三者製造パートナーがあります。海外市場のサプライヤーや製造業者に依存していると、（a）貿易や労働の制限、商品の輸入や課税に関する法律など、さまざまな外国の法律や規制を遵守することの負担、（b）知的財産やその他の法的権利の保護が米国よりも弱く、知的財産やその他の権利を行使することが実際的に困難になるなど、外国の法域で事業を行うことに固有のリスクが生じます。米国; (c) 米国法および外国法の遵守米国海外腐敗行為防止法（「FCPA」）、2010年英国贈収賄法（「贈収賄法」）、米国外国資産管理局（「OFAC」）の規制、および米国のマネーロンダリング防止規制など、海外事業に関連するものです。これらはそれぞれ、米国企業が事業の獲得または維持、特定の国で事業を行う目的で外国公務員に不適切な支払いを行うことを禁止しています。特定の制限対象者との取引関係の維持、およびその他の腐敗行為や違法行為に従事すること。（d）経済的およびサプライヤーが所在する国における政情不安とテロ行為、（e）サプライヤーやメーカーが所在する国におけるパンデミックや伝染病などの公衆衛生上の危機、（f）輸送の中断または輸送コストの増加、（g）米国またはその他の市場に輸入する部品や製品に関税または非関税障壁を課すこと。さらに、当社の取締役、役員、従業員、代表者、製造業者、またはサプライヤーが、当社が責任を負う可能性のある行為を行っておらず、今後も従事しないことを保証できません。また、当社の製造業者、サプライヤー、またはその他のビジネスパートナーが、当社に対する契約上の義務を履行する能力に重大な損害を与える可能性のある行為を行っておらず、関与しないこと、または関与しないこと、またはそのような行為に対して当社が責任を負うことさえできないことを保証することはできません。FCPA、贈収賄法、OFACの規制、またはその他の輸出規制、腐敗防止、マネーロンダリング防止、テロ対策に関する法律または規制に違反すると、重大な刑事罰または民事罰が科せられる可能性があり、その他の関連責任の対象となり、事業、財政状態、キャッシュフロー、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
現在の関税が実施されたり、外国からの輸入に追加の関税やその他の制限が課されたり、関連する対策が他の国で講じられたりすると、当社の事業と経営成績が損なわれる可能性があります。
私たちの輸入製品のほとんどは、関税、間接税、割当、非関税貿易障壁の対象となっています。これらのいずれも、米国や他の国に輸入できる製品の量を制限したり、そのような製品のコストに影響を与える可能性があります。機会を最大化するために、私たちは自由貿易協定やその他のサプライチェーンイニシアチブに依存しており、その結果、国境を越えた活動に関して政府の規制や規制の対象となっています。たとえば、私たちはこれまで、グローバル特恵制度（「GSP」）プログラムに従って、特定の国から特定の製品の免税輸入の恩恵を受けてきました。GSPプログラムは2020年12月31日に期限が切れたため、追加の関税が発生し、売上総利益に悪影響を及ぼしました。YETIは、GSPプログラムが更新され、遡及的になることを期待しています。しかし、これが行われなければ、期待される結果に引き続き悪影響を及ぼします。さらに、私たちは、米国税関国境警備局（「CBP」）の保留解除命令に関連するものを含む、輸入活動に関する政府の規制の対象となります。税金、関税、割当の賦課、貿易協定の撤回または重要な変更、および/またはCBPが源泉徴収解除命令に従って商品の出荷を延期した場合、当社の事業、経営成績、財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
現在および潜在的な追加関税により、当社製品、特にドリンクウェアのコストが大幅に上昇する可能性があります。このような場合、関税の影響を軽減するために、製造および供給契約を米国を含む影響を受けていない国に移すことができるという保証はありません。その結果、マージンが低下したり、価格を引き上げなければならなくなったりする可能性があり、その結果、顧客を失ったり、経営成績に悪影響を及ぼしたり、その他の方法で事業に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。さらに、私たちが国際市場に輸出する製品に関税を課すことは、関連する追加費用をお客様に転嫁した場合、競合他社の製品と比較してそのような製品を高価にする可能性があり、その結果、顧客を失ったり、当社の業績に悪影響を及ぼしたり、その他の方法で当社の事業に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。
環境、社会、ガバナンス（「ESG」）の問題に関連する私たちの願望、開示、行動は、私たちの評判と業績に悪影響を及ぼす可能性のあるリスクに私たちをさらします。
投資家、顧客、アソシエイト、ビジネスパートナー、その他の利害関係者から、ESG問題への関心が高まっています。ESG問題に関する期待は急速に変化しており、ESG問題に関する取り組みや目標を随時発表しています。私たちは、人種や民族の多様性の促進、従業員におけるジェンダー平等の達成、温室効果ガス排出量の削減への取り組みなど、特定のESG目標を設定して公表しました。これらの声明は、私たちの現在の計画と願望を反映しており、私たちがそれらを達成できることを保証するものではありません。これらの目標をタイムリーに、またはまったく達成しなかったり、正確に追跡して報告しなかったりすると、当社の評判、財務実績、成長に悪影響を及ぼし、投資コミュニティや執行機関からの監視が厳しくなる可能性があります。また、ESGの取り組みや目標の範囲について批判されることもあります。
ESG目標を達成する私たちの能力には、多くのリスクが伴い、その多くは私たちの制御の及ばないものです。このようなリスクの例としては、
• 代替エネルギー源の利用可能性とコスト。
• ESGの実践や開示に影響を与える規制要件の変化
• 私たちの持続可能性、多様性、その他のESG基準を満たすことができるサプライヤーの有無
• 労働市場における多様な人材の採用、育成、維持能力。
• 当社製品の場所と使用法、および温室効果ガス排出量への影響、および
• 私たちの有機的成長と買収の成功。
ESG問題の追跡と報告の基準は比較的新しく、正式化されておらず、進化し続けています。ESG情報と指標の収集、測定、報告は難しく、時間がかかることがあります。私たちが選択する自主的開示の枠組みと基準、およびそれらの枠組みと基準の解釈または適用は、随時変更されるか、他のものと異なる場合があります。その結果、期間ごと、またはYETIと同じ業界の他の企業との間で、一貫した有意義な比較データが不足する可能性があります。さらに、当社のプロセスと統制は、SECやその他の規制当局が上場企業に要求する可能性のあるESG関連の開示など、ESG指標の特定、測定、報告に関する進化する基準に準拠していない場合があります。また、そのような基準は時間の経過とともに変化する可能性があり、その結果、現在の目標が大幅に修正されたり、そのような目標の達成に向けた進捗状況が報告されたり、将来的にそのような目標を達成できるようになったり、費用のかかるイニシアチブに着手したりする可能性があります。そのような新しい基準を満たします。
私たちのESG慣行が、進化する投資家やその他の利害関係者の期待や基準を満たさない場合、私たちの評判、従業員を引き付けたり維持したりする能力、そして投資、ビジネスパートナー、買収者、サプライヤーとしての魅力が悪影響を受ける可能性があります。さらに、私たちが目標や目的を追求または達成しなかったり、さまざまな報告基準を適時に、あるいはまったく満たさなかったりしたと認識されたりすると、同様の悪影響が生じたり、政府の執行措置や私的訴訟にさらされたりする可能性があります。
気候変動、および気候変動に対する関連する立法上および規制上の対応は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
気候変動やその他の環境問題が蔓延するにつれて、連邦、州、地方自治体、非政府組織、お客様、消費者、投資家はこれらの問題についてますます懸念するようになっています。新しい政府の要件や消費者の好みの変化は、原材料の入手能力に悪影響を及ぼしたり、購入やコンプライアンスのコストを増大させたりする可能性があります。その結果、当社の製品は他の競合製品よりも高価になったり、消費者にとって魅力的でなくなったり、消費者の需要が減少したりする可能性があります。また、消費者がブランドを変更したり、私たちが顧客の好みに従わなかったために顧客が当社から事業を移したりした場合、収益を失う可能性があります。また、投資家は、私たちが顧客の期待に応えられない場合、当社の証券に投資しないことを選択する可能性があります。
極端な気象条件や自然災害の頻度、深刻さ、期間の増加など、気象パターンの大幅な変化も、当社の事業に直接影響を与える可能性があります。これらの出来事に関連する物理的リスクは、サプライチェーンの運営とメーカーの生産性を混乱させたり、生産コストを増やしたり、生産能力の制約を課したり、消費者が購入する製品の種類に影響を与えたりする可能性があります。これらの出来事は、不利な経済状況を悪化させ、消費者の信頼と裁量的支出に影響を与える可能性もあります。その結果、気候変動の物理的影響は、当社の事業と経営成績に長期的に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの売上の大部分は、国、地域、および独立した小売パートナーに向けられています。これらの小売パートナーが現在の製品の宣伝や取り扱いをやめたり、私たちが開発した新製品の宣伝や販売を行わないことを選択した場合、私たちのブランド、経営成績、財政状態が損なわれる可能性があります。
私たちは、国、地域、および独立した小売パートナーを通じて大量の製品を販売しています。2021年と2022年の総売上高の12％は、それぞれ独立系小売パートナーに向けられました。2021年と2022年には、1つの国内小売パートナーがそれぞれ総売上高の約10％と11％を占めました。私たちはプレミアムブランドであるため、私たちの販売は、小売パートナーが私たちの製品を効果的に展示することに一部依存しています。たとえば、店舗に魅力的なスペースや店頭ディスプレイを提供し、販売担当者に製品を販売するためのトレーニングを行います。小売パートナーがこれらの活動を削減または中止した場合、製品の売上が減少し、粗利益が低下し、経営成績が損なわれる可能性があります。これらの小売パートナーとの関係は、私たちのブランドと私たちが継続的に展開しているマーケティングプログラムの信頼性にとって重要です。小売パートナーとのこのような関係を維持できなかったり、これらの小売パートナーが経験した財政難は、私たちの事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
これらの小売パートナーは、競合他社の製品を強調したり、小売フロアスペースを他の製品カテゴリに再配分したり、当社製品の購入を減らしたり中止したりするその他の措置を講じる場合があります。私たちは、独立小売パートナーから長期購入の約束を受けることはありません。また、独立小売パートナーからの注文はキャンセル可能です。これらの独立小売パートナーへの販売を維持または拡大する能力に影響を与える可能性のある要因には、（a）お客様のニーズを正確に特定できない、（b）新製品または製品拡張に対する顧客の受け入れの欠如、（c）独立小売パートナーおよび顧客が、当社の新規または既存の製品または競合製品と比較した製品の拡張に高い価値をもたらすことを望まない、（d）小売パートナーから棚スペースを獲得できないことが含まれます。; (e) 競合他社による好評の新製品紹介; (f) 当社への損害ブランドまたは評判の低下による独立系小売パートナーとの関係、（g）小売パートナーの当社に対する支払い義務の遅延または不履行、（h）公衆衛生上の危機による店舗閉鎖、人の往来の減少、またはその他の悪影響、および（i）インフレ、失業率、金利の上昇の影響を受ける可能性のある消費者裁量支出の水準を含む経済状況。
独立した小売パートナーが引き続き当社の現在の製品を扱ったり、私たちが開発した新製品を扱ったりすることを保証することはできません。これらのリスクが発生した場合、当社のブランドだけでなく、経営成績や財政状態にも害を及ぼす可能性があります。
DTC eコマースチャネルを通じて売り上げを伸ばす計画が成功しない場合、当社の事業と業績が損なわれる可能性があります。
2022年のDTCチャネルは純売上高の58％を占め、Amazonマーケットプレイスを通じた売上高は純売上高の約13％を占めました。私たちの成長戦略の一部は、DTC eコマースチャネルを通じて売上を増やすことです。国や地域固有のYETIウェブサイトやその他の電子商取引イニシアチブを通じた顧客のトラフィックと購入量は、コンテンツが豊富でユーザーフレンドリーなウェブサイト、手間のかからない顧客体験、十分な製品可用性、製品の信頼性が高くタイムリーな配送を提供するかどうかに大きく依存しています。お客様のウェブサイトの使用を維持および増やし、ウェブサイトに十分な製品を割り当て、ウェブサイトを通じて売り上げを増やすことができない場合、DTCチャネルの継続的な成長、ビジネス、および業績が損なわれる可能性があります。さらに、Amazonマーケットプレイスでの商品の出品制限や関係の終了など、Amazonとの関係に不利な変化が生じると、DTCチャネルの継続的な成長、事業、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のDTC事業は、（i）米国または海外の再販業者が当社の商品を購入し、当社の管理外で再販すること、（ii）コンピューターウイルス、顧客情報の盗難、プライバシーの懸念、電気通信障害および電子侵入などのDTC運用およびサポートシステムの障害、（iii）クレジットカード詐欺、（iv）卸売業からの売上の流用を含むがこれらに限定されない多くのリスクにさらされています。顧客、(v) 電子商取引チャネルを通じて店内体験を再現することの難しさ、(vi) 責任オンラインコンテンツの場合、（vii）消費者行動のパターンの変化、および（viii）他のオンライン小売業者との激しい競争。これらのリスクにうまく対応できないと、DTCチャネルでの売上に悪影響を及ぼすだけでなく、評判やブランドが損なわれる可能性があります。
現在、国や地域固有のYETIウェブサイトの数は限られており、eコマースプラットフォームを他のサイトにも拡大する予定です。新しい国や地域に事業を拡大すると、電子商取引Webサイトの運営とマーケティング、およびそれらのWebサイトを利用する顧客に関する情報の収集、保管、使用を管理するさまざまな法律が課せられる可能性があります。これらの法律を遵守するにあたり、追加の費用や運営上の課題が発生する可能性があります。また、これらの法律の違いにより、地域によって事業の運営方法が異なり、効果が低下する可能性があります。その場合、追加費用が発生し、海外展開への投資を十分に実現できない可能性があります。
小売店の拡張計画をうまく実施しなければ、私たちの成長と収益性が損なわれる可能性があります。
新しい小売店を開くことで、既存のDTCチャネルを拡大してきましたが、今後も拡大する可能性があります。現在、10の州で17の小売店を運営しています。新しい小売店をタイムリーにオープンし、収益を上げて運営できるかどうかは、次のような多くの要因に依存していますが、その多くは私たちの制御が及ばないものです。
•ソフトウェアシステム、情報技術、運営インフラへの適切な投資を含め、小売成長戦略の財務面と運営面を管理する当社の能力。
•人口統計データやマーケティングデータを収集して評価し、当社が選択した地域における当社製品に対する顧客の需要を正確に判断する能力など、適切な場所を特定する当社の能力
•有利なリース契約を交渉する当社の能力;
•潜在的な新しい小売店舗の潜在的な収益性と投資回収期間を適切に評価する当社の能力。
•有利な条件での資金調達の可能性;
•必要な政府の許可と承認を確保する当社の能力、および州および地方の雇用法および労働法、規則、規制を効果的に遵守する能力。
•熟練した店舗運営担当者、特に管理職を雇用し、訓練する当社の能力。
•建設資材と労働力の確保と、大幅な建設遅延やコスト超過がないこと。
•新しい小売店が設立される地域に住むお客様のニーズに応える、満足のいく組み合わせの商品を提供する当社の能力。
•新しい小売店にタイムリーに在庫を供給できるサプライヤーと流通ネットワークを確立する当社の能力。
•競合他社、または小売パートナーが、小売店の近く、または新しい小売店のターゲットとして特定した場所に店舗を建設またはリースしている。
•当社製品に対する顧客の需要。そして
•消費者の信頼と支出、そして私たちの事業全体の力に影響を与える一般的な経済的およびビジネス的状況。
小売店を開くことに伴うリスクにうまく対処できないかもしれません。小売店戦略を進めるためには、これらの店舗で売り上げを生み出す前に多額の現金資源を費やす必要があります。これらの店舗では、これらの費用に見合うだけの十分な売上を生み出せない可能性があり、事業と収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。将来の小売店拡大戦略で必要となる可能性のある多大な管理時間とリソースは、既存の事業運営に混乱をもたらし、純売上高と収益性を低下させる可能性もあります。
小売パートナーが直面する可能性のある倒産、信用問題、またはその他の財政難は、私たちを財務リスクにさらす可能性があります。
私たちは、オープンアカウントで小売パートナーの大多数に販売しており、販売する在庫に担保や担保権は必要ありません。その結果、小売パートナーの売掛金は無担保になっています。小売パートナーが直面している倒産、信用問題、またはその他の財政難は、私たちを財務リスクにさらす可能性があります。これらの行為は、彼らが私たちから購入した製品の代金を支払うことができない場合、私たちをリスクにさらす可能性があります。小売パートナーの財政難により、販売スタッフの削減、魅力的なディスプレイの使用、店舗の数や規模、製品専用の床面積の削減につながる可能性もあります。さらに、流動性または信用力の低下、インフレ率の上昇、金利の上昇、消費者信頼感の低下、経済成長の低下、または経済の安定に関する不確実性をもたらす経済状況は、小売パートナーによる当社製品の売上の大幅な減少につながる可能性があります。現在の小売パートナーまたは顧客の需要による売上の減少または損失、または小売パートナーに関連する信用リスクは、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の独立系サプライヤーや製造パートナーが倫理的な商慣行や適用される法律や規制を遵守しない場合、当社の評判、事業、および経営成績が損なわれる可能性があります。
当社の評判とお客様が当社の製品を購入する意欲は、サプライヤー、メーカー、小売パートナーが、児童労働、賃金と福利厚生、強制労働、差別、安全で健康的な労働条件などの倫理的な雇用慣行、および事業運営に関連するすべての法的および規制上の要件を遵守しているかどうかに一部依存しています。私たちは、サプライヤー、メーカー、小売パートナーを管理することはできず、倫理的かつ合法的な商慣行の遵守を保証することもできません。サプライヤー、メーカー、または小売パートナーが適用法、規制、安全規範、雇用慣行、人権基準、品質基準、環境基準、生産慣行、またはその他の義務、規範、または倫理基準を遵守しない場合、当社の評判とブランドイメージが損なわれ、事業、評判、および経営成績を損なう訴訟や追加費用にさらされる可能性があります。
私たちは支払い関連のリスクにさらされており、その結果、運用コストが高くなったり、支払いを処理できなくなったりする可能性があり、いずれも当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
DTC販売、および特定の小売パートナーへの販売では、クレジットカード、デビットカード、電子送金、電子決済システム、ギフトカードなど、さまざまな支払い方法を受け付けています。したがって、私たちは、コストと責任の増大、特定の支払い方法の使いやすさの低下につながる可能性のある強化された認証プロセスの実施義務を含む、重要かつ進化する規制とコンプライアンス要件の対象となっており、今後もそうであり続けるでしょう。クレジットカードやデビットカード、電子決済システムなど、特定の支払い方法では、インターチェンジやその他の手数料を支払います。これらの手数料は、時間の経過とともに増加する可能性があります。クレジットカードやデビットカードなど、支払い処理は独立したサービスプロバイダーに頼っています。これらの独立系サービスプロバイダーがこれらのサービスを当社に提供したくない、または提供できなくなった場合、またはこれらのプロバイダーを使用するコストが増加した場合、当社の事業が損なわれる可能性があります。また、データセキュリティの規則や契約、認証要件、電子送金に関する規則など、ペイメントカード協会の運営規則や契約も適用されます。これらの規則は、変更または再解釈され、遵守が困難になったり不可能になったりする可能性があります。これらの規則や要件に従わなかったり、データセキュリティシステムが侵害されたりした場合、カード発行銀行や顧客が被った損失に対して、罰金や高額な取引手数料が科せられたり、顧客からのクレジットカードやデビットカードでの支払いを受け付けなくなったり、電子送金を処理したり、その他の種類の支払いを促進したりすることができなくなります。これに従わないと、当社のブランド、評判、事業、財政状態、および経営成績に重大な損害を与える可能性があります。
海外展開の計画は成功しないかもしれません。営業経験が限られ、新しい市場でのブランド認知度が限られているため、拡大戦略の実行がより困難になり、事業と成長が損なわれる可能性があります。
カナダ、オーストラリア、ヨーロッパ、日本など、米国以外の市場への継続的な拡大は、事業の将来の成長のための重要な長期戦略の1つです。ただし、国際市場での製品の販売には、大きなコストとリスクが伴います。（a）特にアウトドアやレクリエーション活動の伝統があまり確立されていない市場では、コアブランドアイデンティティを効果的に翻訳して確立できない、（b）小売パートナーの広範なネットワークを構築するための時間と困難、（c）経費の増加と利益率の低下につながる可能性のある輸送および流通コストの増加、（d）マージンの低下の可能性、（d）マージンの低下の可能性一部の地域のGINS;（e）一部の地域では収集サイクルが長くなります。（f）類似製品の現地プロバイダーとの競争の激化、(g) 税金や関税を含む外国の法律や規制の遵守、プライバシー法、規則、製造物責任に関する法律、規則、規制、特に欧州連合と日本における製造物責任に関する法律、規則、規制の遵守、(h) 海外拠点での効果的な内部統制の確立と維持、それに伴うコストの増加、(i) 一部の国における偽造品の増加と知的財産権保護の不確実性、および執行上の実際的な困難権利行使権海外; (j) 当社、当社の従業員、およびビジネスパートナーによる贈収賄防止、腐敗防止、制裁、およびマネーロンダリング防止に関する法律（FCPA、贈収賄法、OFAC規制など）の遵守、(k) 為替レートの変動および関連する当社の業績への影響、(l) インフレを含む経済の弱さ、または外国の経済と市場の政治的不安定、(m) 遵守海外に住んでいる、または旅行している従業員のための税法、雇用法、移民法、労働法。(n) 労働不安が蔓延している国における労働力の不確実性米国よりも一般的です。(o) 戦争やテロなどの地政学的行動、地震、台風、洪水、火災などの自然災害、パンデミックやその他の公衆衛生上の危機の発生を含む公衆衛生上の緊急事態による事業の中断。(p) 国際市場に輸入する製品に関税を課すことで、競合他社の製品と比較して高価になる可能性があります。(q) 国際的に事業を拡大する能力は、の知的財産権の影響を受ける可能性があること当社と競合する、または当社よりも優れている第三者、および（r）国際的にビジネスを行う際のその他のコストとリスク。
これらおよびその他の要因は、当社の国際事業に悪影響を及ぼし、その結果、当社の事業、経営成績、および財政状態に害を及ぼす可能性があります。さらに、計画している海外展開の結果として、多額の運営費が発生する可能性があり、成功しない可能性があります。私たちは、国際的な規制環境や市場慣行に関する経験が限られているため、新しい市場に浸透したり、成功裏に事業を展開したりできない場合があります。また、米国外での営業経験は限られており、事業拡大の取り組みにおいて、文化や言語の違い、規制環境、労働慣行や市場慣行の違い、市場、ビジネス、技術の進展に遅れずについていくことの難しさ、外国の顧客の好みなど、米国では直面しなかった障害に遭遇する可能性があります。消費者の需要と行動、嗜好や購買傾向は国際的に異なる可能性があり、その結果、当社製品の販売が成功しないか、それらの販売のマージンが私たちが予想するものと一致しない可能性があります。また、ブランド認知度が限られているため、国際市場への進出が困難になる場合があります。その結果、これらの市場での顧客による当社製品の受け入れが遅れたり制限されたり、ブランドを確立するためのマーケティングおよび顧客獲得コストが増加したりします。したがって、海外展開を成功させなかったり、グローバル事業の複雑さを管理できなかったりすると、この拡大から期待される利益が得られず、財政状態と経営成績が損なわれる可能性があります。
私たちの業績と将来の成長は、為替レートの変動によって損なわれてきましたし、将来も損なわれる可能性があります。
国際事業が成長するにつれ、当社の業績は外貨為替レートの変動によって悪影響を受けることがあり、将来的にも悪影響を受ける可能性があります。米国以外の市場での収益と特定の費用は現地外貨で計上され、財務諸表に連結するためにそれらの金額を米ドルに換算することで損益が発生する可能性があります。同様に、私たちは、外国子会社が現地通貨以外の通貨で行う取引における為替レートの変動に起因する損益にさらされています。さらに、当社の独立系製造業者の事業は、為替レートの変動によって原材料の購入がより高価になり、資金調達が困難になる可能性もあります。その結果、外貨為替レートの変動は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、法的または規制上の手続きや監査に関与する可能性があります。
私たちの事業では、小売業全般を規制したり、商品の輸入、宣伝、販売、店舗や倉庫施設の運営を規制したりする税関、関税、消費者保護に関する法律や条例など、多くの法律や規制を遵守する必要があります。これらの法律や規制に従わないと、訴訟やその他の手続きの対象となる可能性があり、損害賠償、罰金、罰則につながる可能性もあります。私たちは、政府や機関の調査を含む法的手続きや監査、消費者、雇用、不法行為、その他の訴訟に定期的に関与しており、将来関与する可能性があります。これらの法的手続き、監査、その他の不測の事態の結果として、事業に悪影響を及ぼしたり、多額の支払いを要求したりして、当社の財政状態や経営成績に悪影響を与える可能性のある措置を講じるか、または取らないようにする必要があります。さらに、これらの訴訟や手続きに対する防御が必要な場合があります。その結果、多額の費用がかかり、経営陣の注意とリソースがそらされ、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。保留中または将来の法的または規制上の手続きや監査は、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの事業には、製品のリコール、保証責任、製造物責任、およびその他の請求が当社に対して発生する可能性があり、それが当社の評判、収益、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
消費財のデザイナー、マーケティング担当者、小売業者、販売業者として、2008年の消費者製品安全改善法によって改正された1972年の米国消費者製品安全法の対象となっています。この法律は、消費者製品安全委員会（「CPSC」）に、安全でないまたは危険であることが判明した製品を市場から除外する権限を与えています。私たちは新製品や強化された製品を広範囲かつ厳密にテストしていますが、すべての欠陥を検出、防止、修正できるという保証はありません。特定の状況下では、CPSCおよびその他の関連する世界規制当局が、当社の1つまたは複数の製品の再購入またはリコールを要求することがあります。さらに、消費財を規制する法律は、州や一部の都市、および当社が製品を販売する他の国にも存在し、将来的にはより厳しい法律や規制が採択される可能性があります。当社製品の再購入またはリコール、金銭的判断、罰金、またはその他の罰則は、費用がかかり、当社の評判を損なう可能性があります。製品を市場から削除する必要があったり、自発的に削除したりすると、評判が損なわれ、販売できない完成品が大量に出回る可能性があります。さらに、当社製品に重大な欠陥が発生した場合、現在の準備金を超える保証請求に対して責任を負う可能性があります。また、保証準備金が将来の製品保証請求をカバーするのに不十分な場合、当社の財政状態と経営成績が損なわれる可能性があります。
2023年1月、ホッパー® M30ソフトクーラー、ホッパー® M20ソフトバックパッククーラー、サイドキックドライ® ギアケース（「対象製品」）のマグネットで裏打ちされたクロージャー（「対象製品」）に関する潜在的な安全上の懸念をCPSCに通知し、対象製品の世界的な販売停止を開始しました。2023年2月、影響を受けた製品の自主回収をCPSCおよびその他の関連する世界規制当局に提案しました。2023年3月、CPSCと協力して、影響を受けた製品の個別の自主リコールを発表しました。影響を受けた製品の世界的な販売停止と自主的なリコールは、製品リコール救済、弁護士費用および顧問料、リコール関連の物流コストを含むがこれらに限定されない多額の費用を課しており、今後もかかるでしょう。これらの行為は、不利な宣伝につながり、私たちのブランドを傷つけ、経営者の注意とリソースを私たちの運営からそらす可能性もあります。自主回収が開始されたため、自主回収の影響に関する見積もりをある程度調整しました。影響を受ける製品の世界的なストップセールと自主回収に関連する実際の費用は、主に予想される消費者参加率と、提案された自主回収における消費者が選択した救済策の推定費用に基づく当社の見積もりとは異なる場合があり、当社の事業にさらに悪影響を及ぼす可能性があります。これらの出来事や請求は、当社の評判、事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、当社の製品の1つが人身傷害、物的損害、またはその他の悪影響をもたらしたと申し立てられた場合、製造物責任の請求や異常または重大な訴訟にさらされます。製造物責任の請求から生じる金銭的判断やその他の罰則のリスクに加えて、そのような請求は否定的な宣伝につながり、市場での評判を傷つけたり、ブランドに悪影響を及ぼしたり、製品の製造コストが増加したりする可能性があります。その結果、この種の請求は、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの事業は、地震、火災、停電、洪水、その他の壊滅的な出来事のリスクにさらされています。また、テロ、公衆衛生上の危機、サイバー攻撃、主要な情報技術システムの障害などの問題によって中断される可能性があります。.
私たちの事業は、地震、火災、洪水、停電、電気通信障害、テロ攻撃、戦争行為、暴動、公衆衛生上の危機、人為的ミス、犯罪行為、および同様の出来事による損害または中断に対して脆弱です。たとえば、地震、火災、洪水などの重大な自然災害は、多額の損失やその他の費用をもたらす可能性があり、発生した損失を補償するには保険の適用範囲が不十分であるか、利用できない場合があります。当社の本社、流通センター、およびデータセンター施設の1つは、洪水や暴風雨が頻繁に発生するテキサス州にあります。サードパーティの委託製造業者は、洪水、地震、山火事の影響を受けやすいテネシー州メンフィスとユタ州ソルトレイクシティの流通センターにほとんどの製品を出荷しています。また、サプライヤーの施設やメーカーが製品を生産している場所は、台風や地震が頻繁に発生するアジアの地域にあります。完成品を国際的に保管して流通させる他の国にあるサードパーティのロジスティクスプロバイダーの施設も、地域の極端な気象条件に直面しています。テロ行為や公衆衛生上の危機は、当社または当社のサプライヤー、製造業者、物流プロバイダーの事業、または経済全体に混乱をもたらす可能性もあります。たとえば、COVID-19のパンデミックは、関連する活動の制限と制限が混乱と遅延を引き起こし、世界的なサプライチェーンの問題に大きく貢献しました。これらの混乱と遅延は、特定の国内外のサプライチェーンに負担をかけ、特定の製品の流れや入手可能性に影響を及ぼしました。テキサス州やその他の事業所や大量の在庫を保管している場所に影響を与える自然災害など、状況によっては十分な保護または復旧計画がない場合があります。また、当社のサーバーは、コンピューターウイルス、犯罪行為、サービス拒否攻撃、ランサムウェア、およびコンピューターシステムの不正改ざんによる同様の中断に対して脆弱であり、重要なデータの中断、遅延、または損失につながる可能性があります。私たちは、ビジネスを行い、質の高いカスタマーサービスを提供するために、情報技術、通信システム、インターネットに大きく依存しているため、これらの混乱は当社の事業運営能力を損ない、サプライヤーまたは製造業者の事業を直接的または間接的に混乱させ、当社の事業、経営成績、および財政状態に害を及ぼす可能性があります。第三者の委託製造業者にこのような混乱が生じたとしても、同様の影響が及ぶ可能性があります。
当社の経営成績は季節や四半期ごとに変動する可能性があり、そのために普通株式の価格が下落する可能性があります。
私たちの売り上げには季節的な要素が含まれていると思います。歴史的に、私たちは第2四半期と第4四半期に純売上高が最も高く、第1四半期が最も低い売上を記録してきました。ただし、自主回収に関連する製品の販売停止は、2023年には従来の季節パターンに影響を与え、純売上高は第4四半期に最高になると予想しています。この季節性が、引き続き当社の事業と売上の業績の要因になると予想しています。
当社の年間および四半期ごとの経営成績は、とりわけ、当社および競合他社の新製品の導入と宣伝のタイミング、製品構成の変化など、さまざまな要因の結果として大きく変動する可能性があります。当社の業績は、特定の製品の自主的なリコール、タイミング、および影響を受けた製品に関する救済策を提供する能力の影響も受けており、今後も影響を受ける可能性があります。気象条件の変化も、四半期ごとの業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、予想外の売上の不足分を補うために、支出をタイムリーに調整できない場合があります。これらの季節的および四半期ごとの変動の結果として、1つの会計年度内のさまざまな四半期間、または異なる会計年度にわたる経営成績の比較は必ずしも意味があるわけではなく、これらの比較を将来の業績の指標として信頼することはできないと考えています。当社の純売上高および経営成績の季節的または四半期ごとの変動により、当社の予測または将来当社を担当する可能性のあるリサーチアナリストの予測を満たせなかった場合、当社の普通株式の市場価格は変動または下落する可能性があります。
私たちは、事業を混乱させる可能性のある多くの危険や運用上のリスクにさらされています。その中には、保険がかけられていないか、保険で完全にカバーされているものもあります。
当社の事業は、（a）一般的な事業リスク、（b）製造物責任、（c）製品リコール、（d）火災、洪水、その他の自然災害、停電、電気通信障害、テロ攻撃、暴動、公衆衛生上の危機、人為的ミスなどによる第三者、当社のインフラストラクチャ、または財産への損害を含む、当社の事業に内在する多くの危険および運営上のリスクにさらされています。
当社の保険は、そのような危険や事業上のリスクに関連する当社の責任をカバーするには不十分な場合があります。たとえば、当社の保険では、公衆衛生上の危機に関連する事業の中断については補償されません。また、将来のパンデミックや伝染病に関連する事業の中断についても補償されない場合があります。さらに、今後、合理的かつ商業的に正当であると考える料金で適切な保険を維持できなくなり、現在の取り決めほど有利な条件で保険を利用できなくなる可能性があります。重大な無保険請求や、当社が維持している保険適用限度を超える請求が発生すると、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
市場と世界経済状況に関連するリスク
当社の純売上高と利益は、一般的な経済状況やその他の要因に敏感な製品に対する顧客の支出水準に依存します。景気の低迷や物価上昇につながるインフレ状況などの不利な経済状況は、消費者による自由裁量商品の購入に悪影響を及ぼし、当社の売上、収益性、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の製品はお客様の自由裁量品です。したがって、私たちの事業の成功は、経済的要因と消費者支出の傾向に大きく依存します。実際の経済状況、認識されている経済状況、消費者信頼、可処分消費者の所得、消費者信用の利用可能性、失業率、製品を販売する市場における税率など、消費者支出に影響を与える要因はたくさんあります。消費者はまた、可処分所得をどこに使うべきかを自由に決めることができ、当社が本物の、魅力的で高品質なプレミアム製品を適切な価格で提供し続けなければ、他の商品やサービスを購入するかもしれません。世界経済の状況は引き続き不安定で、経済の不確実性が残っているため、消費者の裁量支出の傾向も予測不可能であり、減少する可能性があります。これらの要因はいずれも、裁量的な消費者支出に悪影響を及ぼし、その結果、当社製品の需要が減少し、価格が下落し、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の製品などの自由裁量品に対する消費者の購入は、可処分所得が低い不況時や、その他の経済が不安定または不確実な時期に減少する傾向があり、その結果、予想以上に成長が鈍化する可能性があります。たとえば、石油コストの上昇、インフレ状況による当社製品の価格を含む価格の上昇、金利の上昇は、消費者による裁量支出の減少につながり、その結果、当社製品の需要が減少し、ひいては当社の売上、収益性、および財政状態に重大な悪影響を与える可能性があります。当社が製品を販売する市場、特に米国における不利な経済状況は、当社の売上、収益性、および財政状態に重大な損害を与える可能性があります。
公衆衛生上の危機は、当社の事業、売上、財政状態、経営成績、キャッシュフローに悪影響を与える可能性があります。
公衆衛生上の危機と、それを封じ込めるまたは軽減するために講じられた予防措置は、被災地での事業の減速または閉鎖、および世界および米国の金融市場における重大な混乱を引き起こしており、将来的には引き起こす可能性があります。パンデミック、エピデミック、または感染症の発生は、他のリスクの中でもとりわけ、次のことにつながる可能性があります。
•小売店の閉鎖、営業時間の短縮、および/または小売トラフィックの減少の可能性。
•病気の発生による施設の閉鎖、連邦政府、州政府、または地方自治体が病気の蔓延を抑えるために講じた措置、営業時間の短縮、人手不足、および追加の清掃や消毒手順を含む操作手順のリアルタイム変更の影響を含む、当社の流通センター、サードパーティの製造パートナー、その他のベンダーへの混乱。
•世界の金融市場の大幅な混乱は、将来の資本へのアクセス能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
たとえば、COVID-19のパンデミックは、関連する活動の制限と制限が混乱と遅延を引き起こし、世界的なサプライチェーンの制約に大きく貢献しました。これらの混乱と遅延は、国内外のサプライチェーンに負担をかけ、その結果、港の混雑、輸送の遅延、人手不足やコンテナ不足が発生し、特定の製品の流れや入手可能性に影響を及ぼしました。さらに、商品のオンライン購入に対する需要の高まりは、当社のフルフィルメント業務と小包ネットワークに影響を与え、その結果、お客様への商品の配送が遅れる可能性がありました。他の将来の公衆衛生上の危機も同様の影響を与える可能性があります。
別のパンデミック、エピデミック、または感染症の発生は、病気の蔓延を抑えるために必要または自主的な行動を含め、当社の事業遂行能力に影響を与え、世界の経済状況、事業、経営成績、キャッシュフロー、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。このような出来事は、コストを大幅に増加させ、売上に悪影響を及ぼし、経営成績と流動性を大幅に損なう可能性があります。このような出来事が当社の事業と財務結果に与える影響の程度は予測できません。
情報技術とセキュリティに関連するリスク
私たちは情報技術に大きく依存しており、その技術の障害、不十分さ、または中断は、当社の事業を効果的に運営する能力に悪影響を及ぼし、顧客とビジネスパートナーとの関係に重大な損害を与え、評判、財務、法律、および運営に重大な影響をもたらす可能性があります。
私たちは、新製品の設計と開発、財務および会計情報の処理、在庫とサプライチェーンの管理、Webサイトの運営、サービスのホストと管理、在宅勤務の従業員のサポート、データの保存、取引の処理、ユーザーからの問い合わせへの対応、その他のさまざまな業務活動の実施と管理において、自社の情報技術システムだけでなく、第三者の情報技術システムにも依存しています。これらの情報システムは、さまざまな理由で障害が発生したり、サービスが中断されたりする可能性があります。たとえば、当社または第三者がユーザー数の大幅な増加にうまく対処できなかったり、コンピューターウイルス、ランサムウェア、プログラミングエラー、セキュリティ違反、ハッキングやその他の違法行為、災害、システム障害、または第三者がシステムの冗長性を適切に維持できなかったり、当社または自社のシステムを保護、修理、保守、アップグレードできなかったりすることが含まれます。当社または当社が依存する第三者のシステムに重大な混乱または遅延が生じると、注文に関連するデータを含む情報が失われたり遅延したりして、小売店や顧客への製品の配送が遅れたり、売上が減少したりする可能性があります。その結果、当社製品の需要が減少し、ブランドと評判が損なわれ、売上が減少する可能性があります。これらの出来事は、以下で詳しく説明されているように、訴訟の対象となる可能性もあります 「私たちは、プライバシー、情報セキュリティ、データ保護に関する規制やその他の法的義務の対象となる個人情報や支払い情報、その他の顧客データを収集、保存、処理、使用します。」
私たちは、ビジネスの成長をサポートするために、さまざまな技術のアップグレードや強化を行うなど、情報システムを継続的に改善しています。新しいソフトウェアとハードウェアの実装にはリスクと不確実性が伴い、これらのシステムの設計、実装、またはアプリケーションに中断、遅延、または欠陥が生じる可能性があります。当社の情報システムが効果的に機能しなかったり、他のシステムと統合できなかったり、これらのシステムのセキュリティが侵害されたりすると、製品の履行が遅れ、業務の効率が低下し、財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。財務情報システムに緩和できない重大な混乱が発生した場合、財務結果をタイムリーに報告する能力が影響を受け、株価に悪影響を与える可能性があります。
また、世界中の従業員や、顧客、サプライヤー、ベンダー、消費者などの第三者と電子的に通信していますが、これらのシステムも同様の中断や攻撃のリスクに直面しています。消費者は、当社の製品を購入し、当社のブランドに関心を持つために、これらのサービスを利用することが増えています。消費者にユーザーフレンドリーな体験を提供し続け、消費者の好みを満たすようにプラットフォームを進化させることができなければ、電子商取引事業の成長と純収益に悪影響が及ぶ可能性があります。このソフトウェアに、サービスを妨げたり停止させたりするエラー、バグ、その他の脆弱性が含まれていると、当社の評判やブランドが損なわれたり、ユーザーが失われたり、収益が失われたりする可能性があります。
主要な情報システムの障害、問題、または侵害の修復と修復には、多額の設備投資が必要になる場合があります。さらに、新しい情報技術システムの導入や主要な情報システムの修復には、資本と人的資源の投資、ビジネスプロセスの再構築、そしてそうでなければ私たちのビジネスの他の分野に集中していたであろう多くの従業員の注意が必要です。新しいイニシアチブの実施や既存のシステムの改善は、期待される利益を達成せず、経営者の注意を他の業務活動からそらしたり、従業員の士気に悪影響を及ぼしたり、その他の意図しない結果をもたらす可能性があります。さらに、システムのアップグレードと修理に関連する費用と資本化された費用を正確に予測できない場合、当社の財政状態と経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。
私たちは、個人情報や支払い情報、その他の顧客データを収集、保存、処理、使用します。これには、プライバシー、情報セキュリティ、データ保護に関する規制やその他の法的義務が適用されます。
私たちは、個人情報や支払い情報、その他の顧客データを収集、保存、処理、使用し、これらの業務の一部を管理するには、直接の管理下にない第三者に頼っています。お客様の個人情報には、名前、住所、電話番号、メールアドレス、支払いカードデータ、支払いアカウント情報、およびその他の情報が含まれます。私たちが管理する個人情報とデータの量と機密性を考えると、私たちの情報システムのセキュリティ機能は非常に重要です。
情報技術のセキュリティに対する脅威にはさまざまな形があります。ハッカーの個人やグループ、国が後援する組織や国民国家などの高度な組織は、お客様や情報技術システムに脅威を与える可能性のある攻撃を継続的に行っています。これらの攻撃者は、悪意のあるソフトウェアを開発して展開したり、ハードウェア、ソフトウェア、またはその他のインフラストラクチャの脆弱性を悪用して当社の情報技術システムを攻撃したり、システムにアクセスしたり、ソーシャルエンジニアリング手法を使用して従業員、ユーザー、パートナー、または顧客にパスワードやその他の機密情報を開示させたり、当社のデータやお客様のデータにアクセスするためのその他の行動をとったり、権限のあるユーザーになりすましたり、行動したりするなど、さまざまな方法を使用する可能性があります。協調して立ち上げました分散型サービス拒否またはその他の協調攻撃。私たちは情報システムとそこに保管されているデータのセキュリティを保護するための措置を講じていますが
システムは、マルウェアやコンピューターウイルス攻撃など、データやシステムに対する脅威を随時経験してきました。将来、当社の安全性とセキュリティ対策によって、システムの不適切な機能や損傷、またはサイバー攻撃が発生した場合などの個人を特定できる情報の不適切なアクセスや開示を防ぐことができなくなる可能性があります。たとえば、システム管理者がネットワークを誤って構成したり、権限のない人に誤ってアクセスを提供したり、適切でなくなったときに従業員のアカウントアクセスをタイムリーに削除できなかったりする可能性があります。従業員や第三者が意図的に当社のセキュリティやシステムを侵害したり、機密情報を公開したりすることがあります。在宅勤務者の増加によるサイバーセキュリティの脅威の増大と潜在的な侵害に関するメディアの報道がありました。さらに、ロシアとウクライナの間の紛争などの外部イベントは、サイバーセキュリティ攻撃の可能性を高める可能性があります。サイバー脅威は絶えず進化しており、検出と防御の難しさが増しています。
当社またはサービスプロバイダーのデータセキュリティに違反すると、顧客、消費者、ユーザー、または従業員の情報が不正に公開または転送されたり、貴重なビジネスデータが失われたり、ビジネスが中断されたりする可能性があります。これらの出来事は、メディアの望まない注目を招き、評判を傷つけ、顧客、消費者、従業員、またはユーザーとの関係に損害を与え、売上の損失、罰金、訴訟につながる可能性があります。また、当社の業績を損なう可能性のあるセキュリティ違反によって引き起こされる問題を保護したり、それに対応したり、軽減したりするために、多額の資本やその他のリソースを費やす必要がある場合もあります。当社、当社の独立系サービスプロバイダー、ビジネスパートナーがお客様の機密データを侵害する侵害を経験した場合、当社のブランドが損なわれ、製品の売上が減少し、損失、訴訟、または規制手続きにさらされる可能性があります。侵害された情報の性質によっては、インシデントについてユーザー、法執行機関、または決済会社に通知する義務があり、インシデントの影響を受けた個人に対して返金などの何らかの救済策を提供する必要がある場合もあります。
さらに、プライバシーに関する法律、規則、規制は米国および海外で絶えず進化しており、管轄区域ごとに一貫性がない場合があります。たとえば、2020年12月、カリフォルニア州は2023年1月1日に発効したカリフォルニア州プライバシー権法（CPRA）を制定し、現在のカリフォルニア州消費者プライバシー法を大幅に改正および拡大し、カリフォルニア州の規制を欧州連合の一般データ保護規則（GDPR）とより一致させるものです。さらに、私たちが国際的に事業を拡大するにつれて、GDPRなどの追加のプライバシールールの対象となります。その多くは、米国よりもはるかに厳しいです。これらの進化する義務を遵守するにはコストがかかり、従わないと、メディアの望まない注目やその他の否定的な宣伝につながり、顧客や消費者との関係や評判が損なわれ、売上の損失、罰金、訴訟が発生し、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の財政状態と税務に関連するリスク
私たちは、事業から生み出される現金に依存して成長しています。また、追加の資本を調達する必要があるかもしれませんが、それが受け入れられる条件では得られない場合もあれば、まったく得られない場合もあります。
私たちは主に、現在の事業と成長イニシアチブの資金として、販売から生み出されるキャッシュフローに依存しています。事業を拡大するにつれ、在庫の購入、製品開発の増加、製造業者およびサプライヤーとの関係の拡大、人件費の支払い、公開企業としての運営に関連する増加したコストの支払い、海外への拡大、および販売およびマーケティング活動へのさらなる投資のために、事業から多額の現金が必要になります。私たちの事業がこれらの活動に資金を提供するのに十分なキャッシュフローを事業から生み出せず、現在または将来のクレジットファシリティから十分な資金が得られない場合、追加のエクイティファイナンスまたはデットファイナンスが必要になる場合があります。流動性と信用力の低下、インフレ率の上昇、金利の上昇、消費者信頼感の低下、経済成長の低下、安定性に関する不確実性など、金融市場と信用市場に影響を与える世界的な経済的要因は、資金調達能力に影響を与える可能性があります。そのような資金調達が満足のいく条件で得られない場合、事業を運営および拡大する能力、または競争圧力に対応する能力が損なわれる可能性があります。さらに、株式または株式に転換可能な有価証券を発行して追加の資本を調達すると、既存の株主の所有権が希薄化する可能性があります。新しい証券の保有者は、既存の普通株式保有者よりも優先される権利、優先、または特権を持っている場合もあります。さらに、負債が発生すると、事業を制限する契約が適用され、利息と元本の支払いが必要になるため、追加の現金需要と財務リスクが生じる可能性があります。
私たちの負債は、事業の継続的なニーズに投資する能力を制限する可能性があり、現在のクレジットファシリティの規約を遵守できない場合、流動性と経営成績が損なわれる可能性があります。
2023年9月30日の時点で、クレジットファシリティ（パートIの項目2で定義されているとおり）で未払いの債務の元本額は8,330万ドルでした。このレポートの「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析—事業概要」）。クレジットファシリティは、YETI Coolers, LLC（YETI Coolersと呼びます）やYETI Custom Drinkware LLCなどの完全所有の重要な子会社、および一緒に保証人となる将来の子会社（保証人と呼びます）によって共同で個別に保証されており、実質的に最優先先取特権によって担保されています。当社のすべての資産と保証人の資産。いずれの場合も、特定の慣習上の例外があります。当社は、時折、クレジットファシリティの下で追加の負債を負うことがあります。
クレジットファシリティは、特定の条件を条件として、減額や例外など、特定の条件を課しています。たとえば、事業からのキャッシュフローの一部を債務の支払いに使用することを要求し、現金の利用可能性が低下します。
運転資金、設備投資、開発活動、株主への資本還元、およびその他の一般的な企業目的に資金を提供するためのフロー。この条件を遵守すると、事業の継続的なニーズに投資する能力が制限される可能性があります。たとえば、次の条件を満たす場合：
•不利な経済状況や産業状況に対する私たちの脆弱性を高めます。
•事業や市場の変化に対する計画や対応における柔軟性を制限します。
•クレジットファシリティの下での借入は変動金利で利息がかかるため、金利の上昇に対してより脆弱になります。
•将来、運転資金やその他の目的で追加の資金を調達する能力を制限します。そして
•負債が少ない競合他社と比較して、競争上の不利な立場に置かれる可能性があります。
クレジットファシリティは、追加の負債を負担する能力に一定の制限を課しています。ただし、クレジットファシリティの資格と例外により、そのファシリティの下で多額の追加債務が発生する可能性があります。クレジットファシリティはまた、特定の種類の取引、資金調達の取り決め、投資を締結したり、資本構成に特定の変更を加えたり、特定の負債を保証したりする能力に一定の制限を課しています。クレジットファシリティでは、配当金や分配金の支払い、特定の管理手数料にも一定の制限があります。これらの制限は、とりわけ、特定の慣習的な例外を条件として、（a）配当金の支払い、株式の償還または買戻し、またはその他の分配を行う当社の能力を制限または禁止します。（b）追加の負債の発生または保証、（c）子会社の株式の売却、（d）先取特権の作成または付与、（e）買収を行うことまたは投資、（f）特定の資産の譲渡または売却、または他の会社との合併または統合、（g）クレジットファシリティに基づく当社の義務に従属する特定の支払いまたは債務の前払い。そして (h) 当社の関連会社と特定の取引を締結します。
クレジットファシリティでは、総純レバレッジ比率やインタレスト・カバレッジ・レシオに関する財務規約など、特定の規約を遵守する必要があります。これらの比率が変動すると、支払利息が増える可能性があります。これらの規約およびクレジットファシリティの他の特定の条項に従わなかったり、支配権が変更されたりすると、債務不履行が発生し、クレジットファシリティに基づく債務が加速したり、将来発生する可能性のあるその他の債務が発生する可能性があります。
このような債務不履行や債務の加速が発生した場合、クレジットファシリティに基づく貸し手は、実質的にすべての資産を含むそのような負債を確保するために、私たちが付与した担保に対して訴訟を起こす権利を有します。クレジットファシリティに基づく債務が加速した場合、この負債を返済するのに十分な現金がないか、十分な担保を売却できない可能性があります。これは、当社の事業、経営成績、および財政状態に直ちに重大な損害を与えることになります。支配権の変更に関連して負債が加速する恐れがあるため、潜在的な買い手を引き付けることや、そうでなければ株主にとって有益な支配権変更取引を完了することがより困難になる可能性があります。
のれん、その他の無形資産、または固定資産が減損した場合、収益に費用を計上する必要が生じる場合があります。
のれん、その他の無形資産、または固定資産の公正価値が帳簿価額を下回る範囲で、将来の減損を記録する必要がある場合があります。公正価値の見積もりは、将来のキャッシュフロー、粗利益、費用、これらのキャッシュフローに適用される割引率、および現在の市場価値の見積もりに関する仮定に基づいています。将来の売上成長率、総利益実績、および公正価値の見積もりに使用されるその他の仮定に使用される見積もりにより、重大な非現金減損費用を記録し、経営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
税法の変更または予期しない納税義務は、当社の実効所得税率と収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、米国（連邦および州）およびさまざまな外国の管轄区域で所得税の対象となります。当社の実効所得税率は、繰延税金資産および負債の評価の変化、税法および規制またはその解釈と適用の変更、世界中のさまざまな法域における所得税監査の結果など、さまざまな要因によって将来悪影響を受ける可能性があります。
たとえば、2022年8月16日、米国政府は2022年のインフレ削減法（「IRA」）を制定しました。これには、米国の法人所得税制度の変更、3年間の調整後年間平均財務諸表収入が10億ドルを超える企業に対する15％の帳簿最低税、および自社株買いに対する1％の物品税が含まれます。これらの規定は通常、2022年12月31日以降に開始する課税年度に有効です。特に将来の自社株買いプログラムに関連して、IRAに基づく追加税の対象となる場合、当社の財政状態、経営成績、実効税率、およびキャッシュフローに悪影響が及ぶ可能性があります。
さらに、経済協力開発機構（「OECD」）の加盟国は、政府の課税権の抜本的な変更と、企業が事業を行う税管轄区域間の利益配分について議論を続けています。2022年12月、欧州連合（「EU」）加盟国は、OECDの税制改革イニシアチブに従い、世界最低税率を15％にするという合意に達しました。この指令は、2023年12月31日までにEU加盟国の国内法に制定される予定です。これらの提案の多くまたはすべてが制定されるかどうかは定かではありませんが、米国の税法、または当社が事業を展開している、または拠点を置く他の国の税法の大幅な変更は、当社の所得税負債、所得税引当金および実効税率に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは定期的にこれらすべての事項を評価して、所得税規定の妥当性を判断しますが、これは重要な判断の対象となります。
私たちは、小売パートナーに信用を提供することに関連して信用リスクにさらされており、かなりの数の小売パートナーが支払い義務を果たせなかった場合、当社の業績が損なわれる可能性があります。
私たちは、主に売掛金に関連する信用リスクにさらされています。私たちは、通常の業務において小売パートナーに信用を提供し、継続的な信用評価を行っています。私たちは、売掛金に関する信用リスクの集中にさらされるリスクは、大規模な小売パートナー基盤によって軽減されると考えており、信用損失を考慮していますが、それでも、特に将来の景気後退時に、小売パートナーが支払い義務を果たせなくなるリスクがあります。かなりの数の小売パートナーが支払い義務を果たせなかった場合、当社の業績が損なわれる可能性があります。
普通株式の保有に関するリスク
財務報告に対する効果的な内部統制を維持できない場合、投資家は報告された財務情報の正確性と完全性に対する信頼を失い、当社の普通株式の市場価格に悪影響を与える可能性があります。
公開企業として、私たちは財務報告に対する内部統制を維持し、そのような内部統制の重大な弱点を報告する必要があります。2002年のサーベンス・オクスリー法の第404条では、財務報告に対する内部統制の有効性を評価および判断し、内部統制に関する管理報告書を毎年提出することが義務付けられています。財務報告に関する内部統制に重大な弱点があると、エラーをタイムリーに発見できず、連結財務諸表が大幅に誤って記載される可能性があります。私たちは、サーベンス・オクスリー法の第404条に準拠するようにシステム、プロセス、および文書を強化し、これらの要件の遵守を支援するために追加の従業員と外部コンサルタントを雇用しました。ただし、そのようなコンプライアンスを維持するために、さらなる改善を行ったり、追加の従業員や外部コンサルタントを雇ったりする必要があるかもしれません。
さらに、内部統制が一定期間有効であると結論付けたとしても、将来、内部統制の重大な弱点が1つ以上特定される可能性があります。その場合、経営陣は財務報告に対する内部統制が有効であると結論付けることができなくなります。当社の独立登録公認会計士事務所は、会計年度ごとに、財務報告に対する内部統制の有効性に関する証明報告書を発行する必要があります。経営陣が財務報告に対する内部統制が有効であると結論付けたとしても、当社の独立登録公認会計士事務所は、内部統制または内部統制が文書化、設計、実施、または見直されるレベルに関して重大な弱点があると結論付けることがあります。
財務報告に対する内部統制が有効であると結論付けることができない場合、または1つ以上の重大な弱点があったために監査人が財務報告に対する内部統制の有効性について否定的な意見を表明した場合、投資家は財務情報開示の正確性と完全性に対する信頼を失い、普通株式の価格が下落する可能性があります。第404条の遵守にかかわらず、財務報告に対する内部統制の不履行は、報告された業績に重大な悪影響を及ぼし、当社の評判を損なう可能性があります。内部統制の不備により、当社の財務結果が修正される可能性もあります。
憲章文書およびデラウェア州法に基づく買収禁止条項は、会社の買収をより困難にし、株主による現在の経営陣の交代または解任の試みを制限し、当社の普通株式の市場価格を制限する可能性があります。
修正および改訂された法人設立証明書、および改正および改訂された付則の規定は、支配権の変更または経営の変化を遅らせたり妨げたりする効果をもたらす可能性があります。当社の修正および改訂された法人設立証明書と修正および改訂された付随定款：
•ただし、当社の取締役会が3つの種類の取締役に分類されていることを条件とします。
•株主が書面による同意を得て行動を起こすことを禁止します。
•ただし、株主は正当な理由がある場合に限り、その時点で発行されていた普通株式の少なくとも66 2/3％の保有者の承認がある場合に限り、取締役を解任することができます。
•ただし、取締役の権限を有する人数は、取締役会の決議によってのみ変更することができます。
•ただし、新たに創設された取締役を含むすべての欠員は、法律で別段の定めがある場合または株主間契約に定められている場合を除き、定足数未満であっても、その時点で在任していた取締役の過半数の賛成票によって補充することができます。
•株主総会前に提案を提出したり、株主総会で取締役候補者を指名したりする株主は、適時に書面で通知する必要があります。また、株主通知の形式と内容に関する要件も明記する必要があります。
•私たちに対する特定の訴訟のフォーラムをデラウェア州に限定してください。
•累積議決権を規定していません（したがって、取締役の選挙で投票権を持つ普通株式の過半数の保有者が、選挙に立候補するすべての取締役を選出することができます）。
•ただし、当社の株主総会は、権限を有する取締役の総数の過半数で採択された決議に基づき、取締役会の議長、最高経営責任者、または取締役会のみが招集できるものとします。
•ただし、株主は、取締役の選挙で一般的に議決権を持つすべての発行済み株式の保有者が投じることができる票の少なくとも66 2/3％を獲得し、単一のクラスとしてまとめて投票した場合にのみ、改正および改訂された付則を改正することができます。そして
•ただし、修正および修正された法人設立証明書の特定の条項は、その時点で議決権のあるすべての発行済み株式の保有者が単一のクラスとしてまとめて投票する資格のある投票の少なくとも66 2/3％を受け取った場合にのみ修正できます。
これらの規定は、株主が経営陣のメンバーを任命する責任を負う取締役会のメンバーを交代させることをより困難にすることで、株主が現在の経営陣を交代または解任しようとする試みを挫折させたり、妨げたりする可能性があります。さらに、デラウェア州の一般会社法（「DGCL」）第203条の規定もオプトアウトしました。この規定では、通常、デラウェア州の企業が、株主が利害関係株主になった日から3年間、利害関係のある株主と幅広い企業結合を行うことを禁じています。ただし、修正および修正された法人設立証明書には、セクション203に記載されているものと実質的に同じ制限が規定されていますが、新規株式公開時の支配株主であるCortec Group Fund V、L.P.、その関連会社、その関連会社、その直接または間接の譲受人、およびそのような者が当事者であるグループは構成されないことも規定しています。 “関心のある株主”この規定の目的上。
当社の修正および改訂された法人設立証明書は、デラウェア州司法裁判所が当社と株主との間の実質的にすべての紛争の唯一かつ排他的な法廷であると規定しています。これにより、当社の株主は、当社または当社の取締役、役員、または従業員との紛争について有利な司法裁判所を獲得することが制限される可能性があります。
修正および改訂された法人設立証明書は、代替フォーラムの選択に同意しない限り、デラウェア州裁判所が、（a）当社に代わって提起された派生訴訟または手続き、（b）株主、取締役、役員、またはその他の従業員が負っている受託者責任違反の申し立てを主張する訴訟について、唯一かつ排他的な法廷であると規定しています。当社または当社の株主に対して、(c) DGCLに従って生じた請求を主張する訴訟、または (d) 内部規制の対象となる請求を主張する訴訟事務の教義。裁判規定の選択は、改正された1933年の証券法（「証券法」）、取引法、または連邦裁判所が専属管轄権を有するその他の請求には適用されません。修正および改訂された法人設立証明書の独占フォーラム条項は、連邦証券法およびそれに基づく規則および規制を遵守する当社の義務を免除するものではなく、YETIの株主は、これらの法律、規則、規制の遵守を放棄したとは見なされません。フォーラム条項の選択により、株主が当社または当社の取締役、役員、またはその他の従業員との紛争に有利であると判断した司法フォーラムに請求を行う能力が制限され、当社および当社の取締役、役員、その他の従業員に対するそのような訴訟が思いとどまる可能性があります。あるいは、修正または修正された法人設立証明書に含まれるフォーラム条項の選択が訴訟に適用されない、または法的強制力がないと裁判所が判断した場合、他の法域でのそのような訴訟の解決に関連する追加費用が発生し、当社の事業、経営成績、および財政状態に害を及ぼす可能性があります。
YETI Holdings, Inc. は、独自の事業を持たない持株会社です。そのため、将来の配当金の支払いを含め、事業と経費の資金を調達するための現金を子会社に依存しています。
持株会社として、私たちの主なキャッシュフロー源は子会社からの分配です。したがって、事業に資金を提供し、事業を遂行し、債務を返済し、配当を支払うことができるかどうかは、子会社が当社に上流に現金分配を行うのに十分なキャッシュフローを生み出せるかどうかにかかっています。当社の子会社は独立した法人であり、当社が完全所有および管理していますが、ローン、配当、その他の形を問わず、当社が資金を提供する義務はありません。当社の子会社が当社に現金を分配する能力には、とりわけ、当社の子会社契約（随時締結される）に含まれる可能性のある制限、そのような子会社における十分な資金の有無、および適用法および規制上の制限によっても左右されます。当社の子会社の債権者の請求は、通常、当社の請求および当社の債権者および株主の請求よりも、そのような子会社の資産に関して優先されます。子会社が配当やその他の支払いを当社に分配する能力が何らかの形で制限されている限り、事業に資金を提供し、事業を遂行し、債務を返済し、配当を支払う能力が損なわれる可能性があります。
一般的なリスク要因
私たちの将来の成功は、経営陣と主要な従業員の継続的な努力、そして高度なスキルを持つ人材と上級管理職を引き付けて維持できるかどうかにかかっています。
私たちは、上級管理職と主要な従業員の才能と継続的な努力に依存しています。当社の経営陣または主要な従業員を失うことは、当社の事業を混乱させ、当社の業績を損なう可能性があります。さらに、さらなる拡大を管理するには、引き続き有能な人材を引き付け、やる気を起こさせ、定着させる必要があります。この種の人材をめぐる競争は激しく、ビジネスの効果的な成長と運営に必要な人材の誘致、統合、維持に成功しない可能性があります。現在の経営陣や新しい経営陣が、私たちの事業戦略や運営戦略を成功裏に実行できるという保証はありません。
重要な会計方針に関する私たちの見積もりや判断が不正確だったり、大幅に変化したりすると、当社の業績が損なわれる可能性があります。
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、連結財務諸表と添付の注記で報告される金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。私たちは、過去の経験と、その状況下で合理的であると私たちが考えるその他のさまざまな仮定に基づいて見積もりをしています。これらの見積もりは、資産、負債、資本の帳簿価額と、他の情報源からはすぐにはわからない売上と費用の金額を判断するための基礎となります。仮定が変更されたり、実際の状況が仮定と異なる場合、当社の業績が損なわれる可能性があります。その結果、当社の経営成績が証券アナリストや投資家の期待を下回り、株価が下落する可能性があります。
私たちは、経営陣の注意をそらしたり、事業を混乱させたり、事業に悪影響を及ぼしたりする戦略的取引の対象となる可能性があります。
他の会社が当社を買収したり、他の戦略的取引を締結しようとする可能性があります。私たちは、適切と思われる取引を検討、話し合い、交渉します。そのような取引を検討することは、たとえ完了しなかったとしても、経営者の注意を他のビジネス上の問題からそらし、不利な宣伝や情報漏洩につながり、経費を増加させる可能性があります。
私たちは、株主活動、一方的な買収提案、代理コンテスト、ショートセラーの標的になる可能性があり、それが私たちの事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
近年、代理コンテスト、一方的な買収、その他の形態の株主活動が増加しています。私たちは、株主やその他の人々から、私たちの事業戦略や他の株主の利益と一致しないような行動や提案を受ける可能性があります。そのようなキャンペーンや提案が私たちに対して行われた場合、弁護士費用や経費などの多額の費用が発生し、経営陣や取締役会の注意とリソースが私たちの事業や戦略計画からそらされる可能性があります。株主活動家は、株主提案を通じてガバナンス、戦略的方向性、および事業運営に関与しようとする場合もあります。これにより、将来の事業環境、立法環境、戦略、方向性、またはリーダーシップに関して不確実性や懸念が生じることがあります。このような不確実性や懸念は、潜在的なビジネスチャンスを失い、ビジネス上および財務上の関係に悪影響を及ぼし、投資家、顧客、従業員を引き付けたり維持したりする能力を損なう可能性があります。また、活動的な株主の行動は、一時的または投機的な市場認識、または当社の事業の基礎となるファンダメンタルズや見通しを必ずしも反映していないその他の要因に基づいて、当社の株価を大幅に変動させる可能性があります。また、私たちは、文脈から外れて提示されたり、事実や状況を誤って伝えたりする可能性のある選択的な情報を使用するネガティブな宣伝キャンペーンに従事するショートセラーのターゲットになることもあります。上記のいずれかが当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、経営陣の注意をそらしたり、株主に希薄化をもたらしたり、その他の方法で事業を混乱させ、経営成績を損なう可能性のある他社を買収または投資する可能性があります。
将来的には、事業を補完または拡大したり、能力を強化したり、その他の方法で成長機会を提供したりできると思われる事業、製品、または技術を買収または投資する可能性があります。潜在的な買収を追求すると、経営陣の注意がそらされ、適切な買収が完了したかどうかにかかわらず、適切な買収の特定、調査、追求にさまざまな費用と費用が発生する可能性があります。
将来の買収では、買収した人材、業務、技術をうまく統合できなくなったり、買収後に統合した事業を効果的に管理できなくなったりする可能性があります。また、（a）買収を収益性の高い方法で統合できない、または買収から利益を得ることができない、（b）買収に関連する予期しない費用または負債、（c）買収関連費用の発生、（d）買収の流用など、さまざまな要因により、将来の買収から期待される利益を得られない可能性があります。
他のビジネス上の懸案事項からの経営陣の注意。（e）当社または買収した事業の主要な従業員の喪失、または（f）希薄化可能な株式の発行、負債の発行、またはそのような買収のための現金の使用。
さらに、私たちが買収した企業の購入価格のかなりの部分が、取得したのれんやその他の無形資産に割り当てられる場合があり、少なくとも年に1回、減損評価を受ける必要があります。将来、買収によって期待される利益が得られない場合、この減損評価プロセスに基づいて経営成績に対して請求を行う必要があり、それが当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 5.その他の情報
インサイダー取引の取り決め
2023年9月30日に終了した3か月間、当社の役員や取締役はいませんでした 採用されたまたは 終了しました規則10b5-1（c）の肯定的な防御条件を満たすことを目的とした、または「規則10b5-1以外の取引契約」を構成する、当社の有価証券の購入または売却に関する契約、指示、または書面による計画。
アイテム 6.展示品。
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| 展示品番号 | | 示す |
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| 3.1 | | YETIホールディングス株式会社の修正および改訂された設立証明書（2018年10月26日にフォーム8-Kで会社の最新報告書の別紙3.1として提出され、参照によりここに組み込まれました） |
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| 3.2 | | YETIホールディングス株式会社の細則の改正および改訂版（2018年10月26日にフォーム8-Kで当社の最新報告書の別紙3.2として提出され、参照によりここに組み込まれました） |
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| 31.1* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高経営責任者の認定 |
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| 31.2* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高財務責任者の認定 |
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| 32.1** | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく最高経営責任者および最高財務責任者の認定 |
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| 101* | | YETI Holdings, Inc. の2023年9月30日に終了した会計四半期のフォーム10-Qの四半期報告書から、インライン拡張事業報告言語（XBRL）でフォーマットされた次の未監査財務諸表：（i）要約連結貸借対照表、（ii）要約連結営業諸表、（iii）要約連結包括利益計算書、（v）連結連結株主資本計算書、（v）連結キャッシュフロー計算書、および（v）未監査の要約連結財務諸表の注記 |
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| 104* | | 表紙インタラクティブデータファイル（Exhibit 101のインラインXBRL文書に埋め込まれています） |
* ここに提出しました。
** ここに付属します。
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。 | | | | | | | | |
| イエティホールディングス株式会社 |
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| 日付は、2023年11月9日です | 作成者: | /s/ マシュー・J・レインチェス |
| | マシュー・J・レインチェス |
| | 社長兼最高経営責任者、取締役
(最高執行役員) |
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| 日付は、2023年11月9日です | 作成者: | /s/ マイケル・J・マクマレン |
| | マイケル・J・マクマレン |
| | 上級副社長、最高財務責任者兼会計 |
| | (最高財務責任者および最高会計責任者) |