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目次

米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549

フォーム10-Q
(マークワン)
☒
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年9月30日

または
☐
1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
からへの移行期間中

コミッションファイル番号: 001-36376

2U株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
デラウェア州
26-2335939
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)
(IRS雇用者識別番号)
7900ハーキンスロード
ランハム、
MD
20706
(主要執行機関の住所)
(郵便番号)
(301) 892-4350
(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名前
普通株式、1株あたり額面0.001ドル二人ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット
登録者が、（1）1934年の証券取引法の第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 ☒ はい  ☐いいえ

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を要求されたほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 ☒ はい  ☐いいえ

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター☒
アクセラレーテッド・ファイラー
☐
非加速ファイラー
☐
小規模な報告会社
☐
新興成長企業
☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。 ☐はい ☒いいえ
2023年11月7日の時点で、 82,069,164登録者の普通株式、額面価格1株あたり0.001ドル、発行済み。

目次
目次
第I部。財務情報
4
アイテム 1.
財務諸表
4
2023年9月30日（未監査）および2022年12月31日現在の要約連結貸借対照表
4
2023年9月30日および2022年9月30日までの3か月および9か月間の要約連結営業報告書および包括損失（未監査）
5
2023年9月30日および2022年9月30日までの3か月および9か月間の要約連結株主資本（未監査）変動計算書
5
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の要約連結キャッシュフロー計算書（未監査）
8
要約連結財務諸表の注記（未監査）
9
アイテム 2.
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
39
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
58
アイテム 4.
統制と手続き
59
第二部その他の情報
60
アイテム 1.
法的手続き
60
アイテム 1A.
リスク要因
60
アイテム 2.
持分証券の未登録売却および収益の使用
60
アイテム 3.
シニア証券のデフォルト
60
アイテム 4.
鉱山の安全に関する開示
60
アイテム 5.
その他の情報
60
アイテム 6.
展示品
61
署名
62

1
目次
将来の見通しに関する記述に関する特記事項
フォーム10-Qのこの四半期報告書には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれており、これらには重大なリスクと不確実性が伴います。歴史的事実の記述を除くすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。場合によっては、将来の見通しに関する記述を「かもしれない」、「かもしれない」、「する」、「できる」、「すべき」、「期待する」、「意図する」、「計画する」、「客観的」、「予測する」、「予測」、「プロジェクト」、「可能性」、「継続」、「継続する」、「継続する」、「継続する」、「継続する」、「継続する」、「継続する」、「継続する」、「継続する」、「継続する」という言葉で識別できます将来に関する記述を識別するための用語、またはその他の同等の用語。これらの記述には、既知および未知のリスク、不確実性、および当社の実際の業績、活動レベル、業績、または成果が、これらの将来の見通しに関する記述で表明または暗示される情報と大きく異なる原因となる可能性のあるその他の要因が含まれます。フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述にはそれぞれ合理的な根拠があると考えていますが、これらの記述は、当社が現在知っている事実と要因、および将来への期待の組み合わせに基づいており、確信が持てないことに注意してください。実際の結果が現在の予想と大きく異なる原因となる要因には、次のものが含まれますが、これらに限定されません。
•高等教育市場とオンライン教育市場の動向、およびそれらの市場における成長への期待。
•第2次修正クレジット契約（以下に定義）の満期日までの必要な期間中、最低経常収益またはその他の財務比率を維持する当社の能力。
•カレッジ、大学、教職員、学生、雇用主、認定機関、州および連邦のライセンス機関によるオンライン学習の受け入れ、採用、成長。
•競争が私たちの業界に与える影響と競合他社によるイノベーション。
•データプライバシー、データ保護、情報セキュリティに関連して進化する規制や法的義務を遵守する当社の能力。
•クラウドベースのサービスとしてのソフトウェアテクノロジーとテクノロジー対応サービスが大学のクライアントと学生にもたらす潜在的なメリットについての私たちの期待。
•当社のプラットフォームで使用される特定の技術サービスまたはコンポーネントの提供を第三者に依存していること。
•私たちのビジネスモデルの予測可能性、可視性、繰り返し発生する性質に対する私たちの期待。
•当社製品の発売予定日に間に合う当社の能力。
•新しいクライアントを獲得し、既存の大学のクライアントとのサービスを拡大する当社の能力。
•当社の事業目標と一致しなくなった特定のプログラムを戦略的に終了する当社の能力
•edXの買収を含め、買収の業務をうまく統合して、買収から期待される利益を実現し、合併後の会社を管理、拡大、成長させる能力。
•収益性を重視し、間近に迫った満期に対処するために、たとえあったとしても、魅力的な条件で負債を借り換える能力。
•当社の多額の債務を返済し、当社の債券（以下に定義）を規定する契約（以下に定義）および当社のタームローンファシリティを規定する第2改正信用契約（以下に定義）に含まれる契約および転換義務を遵守する当社の能力。
•プラットフォーム戦略を実行し、期待される利益を達成する能力。
•関連するのれんが損なわれないように、最近の買収から十分な将来の営業キャッシュフローを生み出す当社の能力。
•国際展開や企業ビジネスの成長など、成長戦略を実行する私たちの能力。
•当社が提供する将来の学生を引き続き募集する当社の能力。
•私たちの学位プログラムにおける学生の定着率を維持または高める能力。
•資格のある従業員を引き付け、雇用し、維持する当社の能力。
•私たちのプラットフォームのスケーラビリティに対する私たちの期待。
2
目次
•私たちまたは私たちの大学のクライアントに適用される法律、規制、またはガイダンスの潜在的な変更。
•現金残高やその他の利用可能な財源が事業資金を調達するのに十分である期間に関する当社の期待。
•株主アクティビズムの影響とコスト。
•のれんや無期限無形資産の減損を含む、当社の普通株式の市場価格の大幅な下落による潜在的な悪影響。
•2019年のコロナウイルス病のパンデミックなど、自然災害や公衆衛生上の緊急事態の影響。
•キャップドコール取引（以下に定義）の効果およびオプション取引相手および/またはそれぞれの関連会社の行動に関する私たちの期待。そして
•当社の制御が及ばないその他の要因
実際の業績が将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる重要な要因については、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1A「リスク要因」に記載されているリスクを参照してください。これらの要因の結果として、フォーム10-Qのこの四半期報告書の将来の見通しに関する記述が正確であることを保証することはできません。さらに、将来の見通しに関する記述が不正確であることが判明した場合、その不正確さは重大なものになる可能性があります。これらの将来の見通しに関する記述には重大な不確実性があるため、これらの記述を、指定された期間内に、またはまったく達成することを当社またはその他の人物による表明または保証と見なすべきではありません。私たちは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、その他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新する義務を負いません。
フォーム10-Qのこの四半期報告書をよく読み、将来の実際の業績は予想と大きく異なる可能性があることを理解した上で読んでください。私たちは、すべての将来の見通しに関する記述をこれらの注意書きで締めくくります。フォーム10-Qのこの四半期報告書では、文脈で別段の定めがない限り、「2U」、「当社」、「当社」、「当社」という用語は、2U、Inc. とその子会社を指します。
3
目次
パートI。財務情報
 
アイテム 1.    財務諸表

2U株式会社
要約連結貸借対照表
（千単位、1株あたりの金額を除く）
 9月30日
2023		12月31日
2022
 (未監査) 
資産  
流動資産  
現金および現金同等物$41,141 $167,518 
制限付き現金12,710 15,060 
売掛金、純額113,202 62,826 
その他の売掛金、純額29,196 33,813 
前払費用およびその他の資産37,722 43,090 
流動資産合計233,971 322,307 
その他の売掛金、純額、非流動性18,388 14,788 
資産および設備、純額42,387 45,855 
使用権資産65,292 72,361 
グッドウィル712,644 734,620 
無形資産、純額386,272 549,755 
その他の資産、非流動資産78,981 71,173 
総資産$1,537,935 $1,810,859 
負債と株主資本  
現在の負債  
買掛金と未払費用$128,316 $110,020 
繰延収益116,276 90,161 
リース責任15,106 13,909 
未払リストラ負債11,451 6,692 
その他の流動負債43,485 58,210 
流動負債合計314,634 278,992 
長期債務878,124 928,564 
繰延税金負債、純額310 282 
リース負債、非流動性86,381 99,709 
その他の負債、非流動負債2,007 1,796 
負債総額1,281,456 1,309,343 
コミットメントと不測の事態（注5）
株主資本
優先株式、$0.001額面価格、 5,000,000承認された株式、 無し発行されました
— — 
普通株式、$0.001額面価格、 200,000,000承認された株式、 81,630,8082023年9月30日の時点で発行済みおよび発行された株式。 78,334,6662022年12月31日時点で発行済みおよび発行済み株式
82 78 
追加払込資本1,738,092 1,700,855 
累積赤字(1,455,131)(1,179,972)
その他の包括損失の累計(26,564)(19,445)
株主資本の総額256,479 501,516 
負債総額と株主資本$1,537,935 $1,810,859 
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
4
目次
2U株式会社
要約連結営業報告書および包括損失計算書
（未監査、千単位、1株あたりの金額を除く）

 3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
 2023202220232022
収益$229,699 $232,238 $690,292 $727,031 
費用と経費
カリキュラムと教育32,143 31,558 99,085 96,933 
サービスとサポート31,484 36,110 101,178 112,795 
テクノロジーとコンテンツ開発45,877 43,976 135,611 140,649 
マーケティングとセールス96,256 94,311 292,313 341,643 
一般と管理36,801 39,388 108,708 131,146 
リストラ費用14,085 11,632 22,582 29,172 
減損費用— 79,509 134,117 138,291 
費用と経費の合計256,646 336,484 893,594 990,629 
事業による損失(26,947)(104,246)(203,302)0(263,598)
利息収入363 269 1,099 767 
支払利息(19,167)(15,913)(55,040)(43,709)
債務修正費用と債務消滅による損失— — (16,735)— 
その他の収益（費用）、純額(1,585)(1,845)(751)(4,242)
税引前損失(47,336)(121,735)(274,729)(310,782)
所得税（費用）給付(107)59 (430)474 
純損失$(47,443)$(121,676)$(275,159)$(310,308)
1株当たり純損失、基本および希薄化後$(0.58)$(1.57)$(3.42)$(4.03)
発行済普通株式の加重平均株式、基本株式、希薄化後
81,515,246 77,692,911 80,470,221 77,013,180 
その他の包括利益 (損失)  
外貨換算調整、税引後0提示されたすべての期間について
185 (5,637)(7,119)(5,982)
包括的損失$(47,258)$(127,313)$(282,278)$(316,290)
 
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。

5
目次
株式会社ツーユー
要約連結株主資本変動計算書
（未監査、千単位、株式金額を除く）

 普通株式[追加]
支払い済み
資本		累積
赤字		累積
その他
包括的損失		合計
株主の
エクイティ
 株式金額
残高、2022年12月31日78,334,666 $78 $1,700,855 $(1,179,972)$(19,445)$501,516 
従業員の株式購入計画に関連した普通株式の発行207,160 1 1,176 — — 1,177 
源泉徴収控除後の制限付株式単位の決済に関連する普通株式の発行1,047,765 1 (362)— — (361)
ストックオプションの行使17,166 — 110 — — 110 
株式ベースの報酬費用— — 14,563 — — 14,563 
純損失— — — (54,062)— (54,062)
外貨換算調整— — — — (3,303)(3,303)
バランス、2023年3月31日79,606,757 80 1,716,342 (1,234,034)(22,748)459,640 
従業員の株式購入計画に関連した普通株式の発行255,169 — 925 — — 925 
源泉徴収控除後の制限付株式単位の決済に関連する普通株式の発行1,095,728 1 (376)— — (375)
株式ベースの報酬費用— — 10,983 — — 10,983 
純損失— — — (173,654)— (173,654)
外貨換算調整— — — — (4,001)(4,001)
バランス、2023年6月30日80,957,654 81 1,727,874 (1,407,688)(26,749)293,518 
源泉徴収控除後の制限付株式単位の決済に関連する普通株式の発行673,154 1 (222)— — (221)
株式ベースの報酬費用— — 10,440 — — 10,440 
純損失— — — (47,443)— (47,443)
外貨換算調整— — — — 185 185 
バランス、2023年9月30日81,630,808 $82 $1,738,092 $(1,455,131)$(26,564)$256,479 

要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
6
目次
株式会社ツーユー
要約連結株主資本変動計算書
（未監査、千単位、株式金額を除く）

 普通株式[追加]
支払い済み
資本		累積
赤字		累積
その他
包括的損失		合計
株主の
エクイティ
 株式金額
残高、2021年12月31日75,754,663 $76 $1,735,628 $(890,638)$(15,911)$829,155 
ASU第2020-06号（税引後）の採用による累積効果— — (114,551)32,817 — (81,734)
源泉徴収控除後の制限付株式単位の決済に関連する普通株式の発行577,416 1 (920)— — (919)
ストックオプションの行使284,455 — 875 — — 875 
株式ベースの報酬費用— — 24,424 — — 24,424 
純損失— — — (125,780)— (125,780)
外貨換算調整— — — — 7,329 7,329 
バランス、2022年3月31日76,616,534 77 1,645,456 (983,601)(8,582)653,350 
源泉徴収控除後の制限付株式単位の決済に関連する普通株式の発行464,984 — (822)— — (822)
ストックオプションの行使2,278 — 17 — — 17 
従業員の株式購入計画に関連した普通株式の発行136,039 — 1,282 — — 1,282 
株式ベースの報酬費用— — 22,349 — — 22,349 
純損失— — — (62,852)— (62,852)
外貨換算調整— — — — (7,674)(7,674)
バランス、2022年6月30日77,219,835 77 1,668,282 (1,046,453)(16,256)605,650 
源泉徴収控除後の制限付株式単位の決済に関連する普通株式の発行595,369 1 (580)(579)
ストックオプションの行使30,232 — 191 — — 191 
株式ベースの報酬費用— — 15,967 — 15,967 
純損失— — — (121,676)— (121,676)
外貨換算調整— — — — (5,637)(5,637)
バランス、2022年9月30日77,845,436 $78 $1,683,860 $(1,168,129)$(21,893)$493,916 

要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
7
目次
2U株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査、千単位)
9月30日に終了した9か月間
 20232022
営業活動によるキャッシュフロー  
純損失$(275,159)$(310,308)
純損失を営業活動に使用された純現金と調整するための調整：
非現金支払利息10,488 9,929 
減価償却費および償却費86,846 95,070 
株式ベースの報酬費用35,986 62,740 
非現金リース費用13,164 16,507 
リストラ838 9,523 
減損費用134,117 138,291 
信用損失引当金6,558 6,129 
債務消滅による損失12,123 — 
その他794 4,660 
取得した資産と負債を差し引いた営業資産と負債の変動：
売掛金、純額(54,612)(36,253)
その他の売掛金、純額(2,207)(2,867)
前払費用およびその他の資産(1,095)1,973 
買掛金と未払費用19,888 (12,964)
繰延収益26,348 43,252 
その他の負債、純額(31,597)(27,124)
営業活動に使用された純現金(17,520)(1,442)
投資活動によるキャッシュフロー  
事業の購入、取得した現金を差し引いたもの— 5,010 
償却可能な無形資産の追加(32,442)(50,155)
資産および設備の購入(4,335)(8,777)
大学のクライアントへの進歩— (310)
大学の顧客による前払い金200 200 
その他 1 (17)
投資活動に使用された純現金(36,576)(54,049)
財務活動によるキャッシュフロー  
負債による収入309,223 530 
借金の支払い(373,914)(5,313)
シニア担保タームローンファシリティの消滅時の前払いプレミアム(5,666)— 
債務発行費用の支払い(4,411)— 
制限付株式単位の決済に関連する源泉徴収税の支払い(957)(2,320)
ストックオプションの行使による収入110 1,083 
従業員の株式購入制度、株式購入による収入2,102 1,282 
財務活動に使用された純現金(73,513)(4,738)
為替レートの変動による現金への影響(1,118)(4,530)
現金、現金同等物および制限付現金の純減少(128,727)(64,759)
現金、現金同等物および制限付現金、期初182,578 249,909 
現金、現金同等物および制限付現金、期末$53,851 $185,150 
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
8
目次
2U株式会社
要約連結財務諸表の注記
(未監査)


1.    組織
2U, Inc.（その子会社とともに「当社」）は、オンライン教育プラットフォームの大手企業です。会社の使命は、質の高い教育へのアクセスを拡大し、人間の可能性を解き放つことです。一流の非営利大学やその他の主要組織の信頼できるパートナーとして、当社はクライアントが教育サービスを大規模にオンライン化できるようにするテクノロジーとサービスを提供しています。
会社が提供しています 81世界中の100万人の人々が、協力して世界クラスの教育を受けています 250世界トップクラスの大学やその他の主要組織。教育消費者市場であるedXを通じて、当社は以上のものを提供しています 4,400オープンコース、経営者向け教育プログラム、ブートキャンプ、マイクロクレデンシャル、専門職証明書、学部および大学院の学位プログラムなど、質の高いオンライン学習の機会。
同社の製品は、テクノロジー、ビジネス、ヘルスケア、科学、教育、ソーシャルワーク、持続可能性など、幅広いトピックをカバーしています。サービスの多くは積み重ね可能で、学習者が短期および長期の職業上および教育上の目標を達成するための手頃な手段を提供します。会社のプラットフォームは、世界クラスのオンライン教育サービスを開始するためのデジタルインフラストラクチャを顧客に提供し、学生が費用や場所の制約を受けることなく、質の高い仕事に関連する教育に簡単にアクセスできるようにします。
当社は 二報告可能なセグメント：学位プログラムセグメントと代替資格セグメント。
会社の学位プログラム部門は、非営利のカレッジや大学に学位プログラムのオンライン配信を可能にする技術とサービスを提供しています。これらのプログラムに登録する学生は、通常、キャンパスで取得するのと同じ質の学部または大学院の学位を求めています。
同社の代替資格セグメントは、非営利のカレッジや大学、その他の主要組織との関係を通じて、プレミアムオンラインオープンコース、経営者教育プログラム、技術、スキルベースのブートキャンプ、マイクロクレデンシャルプログラムを提供しています。これらのサービスに登録している学生は、一般的に、より短い期間で低価格のサービスを通じて、キャリアアップや自己啓発のためにスキルアップやスキルアップを求めています。当社は、これらの製品を個人に直接販売するだけでなく、雇用主、非営利団体、政府、政府機関などの組織や機関にも販売して、従業員のスキルアップや再教育を可能にします。
2.    重要な会計方針
プレゼンテーションの基礎と統合の原則
会社の資産、負債、経営成績、キャッシュフローを含む添付の未監査の要約連結財務諸表は、（i）中間財務情報に関する米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）、（ii）フォーム10-Qの指示、および（iii）1934年の証券取引法に基づく規制S-Xの規則10-01のガイダンスに従って作成されています。証券取引所に提出する必要のある財務諸表については、改正されたとおり（「取引法」）委員会（「SEC」）。そのような規則で許可されているように、米国会計基準で通常要求される特定の注記やその他の財務情報は、要約または省略されています。当社は、要約連結財務諸表には、ここに記載されている期間における当社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローの公正な計算に必要な通常および定期的な調整がすべて反映されていると考えています。2023年9月30日と2022年に終了した3か月と9か月の会社の業績は、会社の将来の業績を示すものではないかもしれません。これらの要約連結財務諸表は未監査であり、2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの会社の年次報告書に含まれている会社の監査済み連結財務諸表およびその注記と併せて読む必要があります。連結により、重要な会社間勘定と取引はすべてなくなりました。
2022年12月31日現在の要約連結貸借対照表データは、監査済み財務諸表から導き出されたものですが、年次報告ベースで米国会計基準で義務付けられているすべての開示は含まれていません。
見積もりの使用
米国会計基準に従って要約連結財務諸表を作成する場合、経営陣は、ここに報告される金額に影響する特定の見積もりと仮定を行う必要があります。会社は見積もりを行い、
9
目次
2U株式会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
(未監査)


歴史的経験や、状況下では合理的と思われるその他のさまざまな要因に基づく仮定。このような見積もりの対象となる重要な項目には、信用損失、暗黙の価格譲歩、取得した無形資産、のれんと無期限無形資産の回収可能性、繰延税金資産、転換社債の公正価値などが含まれますが、これらに限定されません。見積もりには本質的に不確実性が伴うため、将来の期間に報告される実際の結果は、それらの見積もりの変更によって影響を受ける可能性があります。当社は、見積もりと仮定を継続的に評価しています。
公正価値測定
現金および現金同等物、売掛金、大学の顧客への前払金、買掛金および未払費用、その他の流動負債を含む特定の資産および負債の帳簿価額は、短期的な性質上、それぞれの公正価値に近いものです。
公正価値とは、会社の元本に基づく、または特定の資産または負債の元本がない場合に最も有利な市場に基づいて、測定日に市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取る、または負債を移転するために支払われる価格と定義されます。
米国会計基準では、公正価値で定期的に測定されるすべての資産と負債、および最初の測定後の期間における非経常的に公正価値で測定される資産と負債を分類して開示するための3段階の公正価値階層が規定されています。一般的に、資産は減損費用の結果として、非経常的に公正価値で計上されます。当社は、のれん、無形資産、その他の長期資産などの非金融資産を、減損の兆候がある場合は公正価値で再測定し、減損損失を認識した場合にのみ公正価値で記録します。公正価値の階層では、会社は可能な場合は観察可能なインプットを使用し、公正価値を決定する際には観察不可能なインプットの使用を最小限に抑える必要があります。非経常的に公正価値で測定される資産の詳細については、注記3を参照してください。3つの層は次のように定義されています。
•レベル 1—活発な市場における同一の資産または負債の相場市場価格（調整前）を反映する観察可能なインプット。
•レベル 2—同一または類似の資産と負債について市場で直接的または間接的に観察できる、活発な市場での相場価格以外の観察可能なインプット。そして
•レベル 3—ほとんどまたはまったく市場データに裏付けられていない観察不可能なインプット。そのため、当社は、市場参加者がその状況で入手可能な最良の情報に基づいて資産または負債の価格を設定する際に使用する仮定について、独自の仮定を立てる必要があります。
会社には、現金預金、売掛金、買掛金、負債などの金融商品があります。会社の転換社債以外のこのような金融商品の帳簿価額は、2023年9月30日および2022年12月31日現在の公正価値に近似しています。注8を参照してください 当社の転換社債に関する詳細については、こちらをご覧ください。
のれんおよびその他の無期限無形資産
当社は、のれんやその他の無期限無形資産の減損を毎年見直しています。10月1日以降、のれんまたは無期限存続資産の公正価値が帳簿価額を下回る可能性が高い事象が発生したり、状況が変化したりした場合に、より頻繁に見直します。
グッドウィル
のれんとは、買収した企業の特定純資産の公正価値に対する購入価格の超過です。当社ののれん残高は、2017年7月のGetSmarter、2019年5月のTrilogy、2021年11月のedXの買収に関するものです。会社は、営業セグメントまたは営業セグメントより1レベル下のレポートユニットレベルでのれんをテストします。
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(未監査)


2023年の第2四半期に、当社は2022年の戦略的再編後の経営構造とより一致するように内部財務報告構造の更新を完了しました。この更新の結果、会社の 三代替資格セグメント（経営者教育、ブートキャンプ、オープンコース）内の報告単位は、1つの報告単位（代替資格）にまとめられました。学位プログラムセグメントは引き続き 一報告単位（学位課程）。当社は、報告単位の変更前と変更後に減損評価を実施しました。これらの評価の結果に関する詳細については、以下の「中間減損評価」セクションを参照してください。
会社は当初、定性的要因を評価して、のれんの減損に関する定量的なレビューを実施する必要があるかどうかを判断します。会社は、定性評価を迂回することを決定した場合、または報告単位の公正価値が定性評価に基づく帳簿価額よりも低い可能性が高いと判断した場合、減損ののれんを定量的アプローチで審査します。定量的評価が完了すると、会社は報告単位の帳簿価額と公正価値の差に基づいて減損を認識するよう求められる場合があります。
会社は、収入ベースのアプローチと市場ベースのアプローチの加重組み合わせを利用して、報告単位の公正価値を決定します。
収入ベースのアプローチでは、会社は重要な仮定と見積もりを行う必要があります。これらの仮定と見積もりには、主に割引率、端末の成長率、収益と利益の予測が含まれますが、これらに限定されません。これらの仮定を決定し、これらの見積もりを作成する際、当社は、各報告部門の過去の業績と現在の営業傾向、収益、収益性、キャッシュフローの結果と予測、および業界の傾向を考慮します。これらの見積もりは、一般的な経済および規制状況、時価総額、市場シェアを獲得するための競合他社の継続的な取り組み、将来の学生入学パターンなど、さまざまな要因の影響を受ける可能性があります。
さらに、市場ベースのアプローチを使用する報告単位の価値は、報告単位を他の上場企業および/または同様の事業分野における公開されている企業の合併や買収と比較することによって推定されます。報告単位の価値は、比較対象企業で見られる特定の財務パラメータの倍数の価格設定に基づいています。会社はまた、報告単位の推定公正価値を決定するために、市場価値の見積もりと仮定を行います。
その他の無期限無形資産
2021年11月、当社は確立されたedXの商号を表す無期限無形資産を買収しました。当社は、事実と状況の変化により、2023年7月1日より、edXの商号に無期限の耐用年数を持たせるべきではないと結論付けました。当社は、推定残存耐用年数にわたって、edXの商号を定額で償却し始めました 25何年も。この会計上の見積もりの変更の影響は、2023年9月30日に終了した3か月と9か月のそれぞれの要約連結営業諸表にとっては重要ではありませんでした。当社は、今後の四半期では影響が軽微になると予想しています。
暫定的な減損評価
2022年の第1四半期と第3四半期の両方で、会社の時価総額は大幅に減少しました。経営陣は、これらの減少が会社ののれんと無期限無形資産に関連する出来事の引き金となったと考えました。当社は、2022年3月1日と2022年9月30日の時点で、暫定的な減損評価を実施しました。
2022年3月1日に実施された定量的中間減損評価について、経営陣は、オープンコース報告単位の帳簿価額と、代替資格セグメント内の無期限無形資産の帳簿価額が、それぞれの推定公正価値を超えていると判断しました。その結果、2022年3月31日に終了した3か月間に、当社は$の減損費用を計上しました。28.8百万と $30.0それぞれ100万をのれんに、無期限無形資産に。これらの費用は、会社の要約連結営業諸表の営業費用に含まれています。残りの各報告単位の推定公正価値は、それぞれの帳簿価額を約上回りました 10% 以上。
2022年9月30日の時点で実施された定量的中間減損評価について、経営陣は帳簿価額を決定しました 二会社の代替資格セグメント内の報告単位と無期限無形資産の帳簿価額が、それぞれの推定公正価値を超えました。その結果、2022年9月30日に終了した3か月間に、当社は$の減損費用を計上しました50.2百万はのれんに、そのうち$43.0100万はオープンコースの報告単位に関連していて、$7.2100万はエグゼクティブ・エデュケーションの報告ユニットに関連しています、そして$29.3無期限の無形資産に100万ドル。これらの費用は、会社の要約された運営費に含まれています
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(未監査)


統合運用明細書。残りの各報告単位の推定公正価値は、それぞれの帳簿価額を約上回りました 10% 以上。
2023年の第2四半期に、会社の時価総額は大幅に減少しました。経営陣は、これを会社ののれんと無期限無形資産に関連するトリガーイベントと見なしました。さらに、2023年の第2四半期に会社の報告単位が変更された結果、当社は報告単位の変更の前後に暫定的な減損評価を実施しました。当社は、2023年5月1日付けでこれらの暫定減損評価を実施しました。
報告単位が変更される前の2023年5月1日に実施された定量的中間減損評価について、経営陣は、オープンコース報告単位の帳簿価額と無期限無形資産の帳簿価額が、どちらも代替資格セグメント内の帳簿価額がそれぞれの推定公正価値を超えていると判断しました。その結果、2023年6月30日までの3か月間に、当社は$の減損費用を計上しました16.7100万はのれんに、そのすべてがオープンコースの報告ユニットに関連していて、そして$117.4無期限無形資産に100万ドル。これらの費用は、会社の要約連結営業諸表の営業費用に含まれています。残りの各報告単位の推定公正価値は、それぞれの帳簿価額を約上回りました。 10% 以上。
報告単位の変更後、2023年5月1日に実施された中間減損評価について、経営陣は、学位プログラム報告単位と代替資格報告単位の公正価値がそれぞれの帳簿価額を下回る可能性は低いと判断しました。そのため、当社は、これらの報告単位に関するのれんは損なわれておらず、さらなる定量的減損評価は必要ないと結論付けました。
2023年の第3四半期に、会社の時価総額が大幅に減少しました。経営陣は、これを会社ののれんに関連するトリガーイベントと見なしました。当社は、2023年9月30日現在、定量的な中間減損評価を実施しました。会社の各報告単位の推定公正価値は、それぞれの帳簿価額をそれ以上上回りました 10%.
時価総額の減少、または報告単位の公正価値の評価に使用される判断、仮定、見積もりに関連する変数の減少など、将来の状況の変化により、将来的に追加の減損費用を計上する必要が生じる可能性があります。
各中間減損評価について、当社は、収入ベースのアプローチと市場ベースのアプローチの加重組み合わせを利用して各報告単位の公正価値を決定し、収入ベースのアプローチを使用して長期無形資産の公正価値を決定しました。収入ベースのアプローチで使用された主な前提条件には、割引率、端末成長率、ロイヤルティ率、および各報告単位または無期限無形資産の加重平均資本コストに基づく収益とマージンの予測があり、評価時の事業に関連するリスクに合わせて調整されました。収入ベースのアプローチは、活発な市場では観察できないインプットに大きく依存していました。これは、上記の「公正価値測定」セクションで定義されている「レベル3」の公正価値測定とみなされます。市場ベースのアプローチで使用された主な前提条件には、適切な同業他社を選択することが含まれていました。公正価値の見積もりに使用される見積もりや前提条件の変更は、公正価値の決定と減損テストの結果に重大な影響を与える可能性があります。
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コンバーチブルシニアノート
2020年4月、会社は発行しました 2.252025年5月1日に満期となる転換社債の割合（「2025年債券」）、元本総額は$380百万。これには、2025年債を追加購入するオプションを私募で購入した最初の購入者による行使が含まれます。2025年ノートに関する詳細については、注記8を参照してください。
2023年1月、当社は発行しました 4.502030年2月1日に満期を迎える転換社債（「2030年債券」）の％（元本総額は$）147.0百万の私募です。2030年ノートに関する詳細については、注記8を参照してください。
2022年の第1四半期に、当社はASU番号2020-06を採用しました。 負債-転換およびその他のオプションを伴う債務（サブトピック470-20）とデリバティブとヘッジ—企業の自己資本による契約（サブトピック815-40）：企業の自己資本における転換社債および契約の会計処理。転換社債の会計処理を簡素化したこのASUに従い、会社の転換社債は単一の商品として会計処理されます。当社によるASU 2020-06の採用に関する詳細については、以下の「最近の会計報告」セクションを参照してください。
債務発行費用
債務発行費用は、特定の借入取引を締結した結果として発生し、会社の連結貸借対照表の債務の帳簿価額からの控除額として表示されます。債務発行費用は、関連する債務証書の期間にわたって償却されます。債務発行費用の償却は、会社の連結営業報告書および包括損失の支払利息の一部として含まれています。原資産の全期間の終了前に会社が債務を消滅させた場合、未償却債務発行費用の一部または全部を償却し、消滅による損失を計上する必要があるかもしれません。会社の負債の詳細については、注記8を参照してください。
最近の会計上の宣言
2020年8月、FASBはASU第2020-06号を発行しました。 負債-転換およびその他のオプションを伴う債務（サブトピック470-20）とデリバティブとヘッジ—企業の自己資本による契約（サブトピック815-40）：企業の自己資本における転換社債および契約の会計処理。このASUは、転換社債や企業の自己資本にインデックス化され、それによって決済される可能性のある契約など、負債と資本の特徴を持つ特定の金融商品の会計処理を簡素化します。新しいガイダンスでは、転換社債の有益な転換会計モデルと現金換算会計モデルが廃止されています。その結果、転換社債は単一の手段として計上されるケースが増えます。このガイダンスでは、企業の自己資本の契約に関連する株式分類に関する特定の条件も削除され、希薄化後の1株当たり利益の計算にif換算法の適用が義務付けられています。このASUは、2021年12月15日以降に開始する会計年度に有効です。
当社は、2022年1月1日から発効する2022年の第1四半期に、修正された遡及ベースでこのASUを採用しました。採用の結果、長期債務は$増加しました81.7百万、追加払込資本金は$減少しました114.6百万、繰延税金負債は$減少しました22.1百万、そして当社は期首累積赤字に対して累積効果調整を記録しました32.8百万。このASUを採用するには、すべての転換社債について希薄化後の1株当たり純利益（損失）の計算にif換算法を使用し、有効性がより希薄化しやすい場合は、転換社債の潜在的な株式決済の効果を含める必要があります。採用の結果、希薄化の可能性のある株式数に影響はありませんでした。この基準を採用しても、会社の流動性やキャッシュフローに重大な影響はありませんでした。
2020年3月、FASBはASU番号2020-04を発行しました。 基準金利改革（トピック848）：参照金利改革が財務報告に及ぼす影響の促進。このASUは、ロンドン銀行間取引金利（「LIBOR」）およびその他の銀行間取引金利から代替参照レートへの市場移行に伴う潜在的な会計上および財務報告上の負担を軽減するために、特定の基準を満たすことを条件として、米国会計基準を契約変更およびヘッジ関係に適用するための任意の手段と例外を提供することを目的としています。このASUは、発効日（2020年3月12日）から2022年12月31日までの任意の中間期間の開始時に適用される場合があります。2022年12月21日、FASBはASU番号2022-06を発行しました。 基準レート改革（トピック848）：トピック848の廃止日の延期。このASUは、日没日を2022年12月31日から2024年12月31日に延期し、すぐに有効になります。当社は、LIBORが廃止されたときにこの基準を採用し、この基準の採用が連結財務諸表および関連する開示に重大な影響を与えるとは考えていません。
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2022年3月、FASBはASU第2022-02号を発行しました。 金融商品-信用損失（トピック326）、問題のある債務再編、ビンテージ・ディスクロージャー。このASUは、ASU 2016-13を採用した債権者による問題のある債務再編に関する会計ガイダンスを廃止し、借り手が財政難に陥っている場合の特定のローン借り換えの開示要件を強化します。さらに、ASUは、ヴィンテージ開示において、融資債権の当期の総償却額を、開始年ごとに開示することを義務付けています。このASUは、2022年12月15日以降に開始する会計年度に有効です。当社は2023年の第1四半期にこのASUを採用しました。この基準の採用は、会社の連結財務諸表および関連する開示に重大な影響を及ぼしませんでした。
3.    のれんと無形資産
次の表は、示された期間における会社の要約連結貸借対照表の報告対象セグメント別の帳簿価額の変動を示しています。
 2022年12月31日現在の残高減損費用*外貨換算調整2023年9月30日現在の残高
 (千単位)
学位プログラムセグメント
グロスグッドウィル$192,459 $— $— $192,459 
累積障害数— — — — 
ネットのれん192,459 — — 192,459 
代替資格セグメント
グロスグッドウィル$691,531 $— $(5,259)$686,272 
累積障害数(149,370)(16,717)— (166,087)
ネットのれん542,161 (16,717)(5,259)520,185 
合計
グロスグッドウィル$883,990 $— $(5,259)$878,731 
累積障害数(149,370)(16,717)— (166,087)
ネットのれん$734,620 $(16,717)$(5,259)$712,644 
*2023年の第2四半期に記録された減損費用の詳細については、注記2を参照してください。
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次の表は、示された各日付における当社の要約連結貸借対照表の純額無形資産の構成要素を示しています。
  2023年9月30日2022年12月31日
 推定
平均的な有用性
寿命 (年単位)		グロス
持ち運び
金額		累積
償却と減損		ネット
持ち運び
金額		グロス
持ち運び
金額		累積
償却と減損		ネット
持ち運び
金額
 (千単位)
資本化された技術
3-5
$241,848 $(153,473)$88,375 $226,761 $(132,621)$94,140 
資本化されたコンテンツ開発
4-5
252,900 (188,648)64,252 261,844 (177,154)84,690 
大学のクライアント関係
9-10
208,145 (70,119)138,026 210,138 (55,556)154,582 
企業顧客関係1014,300 (2,681)11,619 14,300 (1,609)12,691 
商号とドメイン名*
5-25
284,243 (200,243)84,000 284,701 (81,049)203,652 
無形資産合計$1,001,436 $(615,164)$386,272 $997,744 $(447,989)$549,755 
*
当社は、事実と状況の変化により、2023年6月30日の時点で無期限と分類されていたedXの商号は、現在では有期であると結論付けました。2023年の第3四半期に、当社は推定耐用年数にわたって定額制で商号の償却を開始しました。edX商号の総帳簿価は$でした255.02023年9月30日と2022年12月31日の両方の時点で百万です。償却累計額と減損額にはドルが含まれます176.7百万と $59.32023年9月30日および2022年12月31日現在のedX商号に関連する減損費用は、それぞれ数百万件にのぼります。これらの減損費用の詳細については、注記2を参照してください。
上の表に示されている金額にはドルが含まれています48.7百万と $53.92023年9月30日と2022年12月31日現在、それぞれ何百万もの進行中の技術およびコンテンツ開発が進行中です。
当社は、償却可能な無形資産に関連する償却費用を$で計上しました27.0百万と $28.52023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万です。当社は、償却可能な無形資産に関連する償却費用を$で計上しました78.9百万と $59.92023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間は、それぞれ百万です。
次の表は、2023年9月30日の時点で供用されている当社の償却可能な無形資産の将来の推定償却費用を示しています。
将来の償却費用
(千単位)
2023年の残りの期間$21,499 
202473,695 
202553,294 
202637,685 
202728,479 
その後122,881 
合計$337,533 

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4.    その他の貸借対照表の詳細
前払費用とその他の資産
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、会社の残高はドルでした23.9百万と $20.5前払い費用内の前払い資産と要約連結貸借対照表上のその他の資産、それぞれ数百万。
その他の資産、非流動資産
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、会社の残高はドルでした12.6百万と $9.3クラウドコンピューティング契約に関連するソフトウェアを、要約連結貸借対照表に流動的でない他の資産に統合するために発生した繰延費用は、それぞれ数百万です。このような費用は、関連するクラウドコンピューティング契約の残りの契約期間にわたって償却の対象となります。耐用年数はその間です 三に 五年。会社は$を負担しました1.0百万と $1.22023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間のこのような償却は、それぞれ数百万です。会社は$を負担しました2.8百万と $1.92023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のこのような償却は、それぞれ数百万です。
買掛金と未払費用
次の表は、示された各日付における会社の要約連結貸借対照表にある買掛金と未払費用の構成を示しています。
2023年9月30日2022年12月31日
(千単位)
大学および教育職員の未払報酬$28,893 $30,807 
未払マーケティング経費18,793 15,988 
未払報酬および関連給付25,747 16,213 
買掛金およびその他の未払費用54,883 47,012 
買掛金と未払費用の合計$128,316 $110,020 
その他の流動負債
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、会社の残高はドルでした8.9百万と $14.7要約連結貸借対照表のその他の流動負債の範囲内で、それぞれ100万です。これは、関連する大学の顧客に支払われる会社の代替資格サービスの一部に在籍している学生から受け取った収益を表します。
5.    コミットメントと不測の事態
法的不測の事態
当社は、通常の業務過程で発生するさまざまな請求や法的手続きに関与しています。損失が発生する可能性が高いと見なされ、金額を合理的に見積もることができる場合、会社は負債を発生させます。当社は、既存の請求および手続き（反対に決定された場合は、以下に説明する特定の事項を除く）を個別にまたは全体として最終的に解決することが、財政状態に重大な悪影響を及ぼすとは考えていませんが、これらの手続きの一部またはすべてにおける不利な結果は、一定期間の経営成績またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。この評価は、関連する事実と状況に関する会社の現在の理解に基づいています。現在の法的手続きに関して、当社は、ここに記載されている貸借対照表の日付の時点で、すでに認識されている金額を超える重大な損失が発生した可能性はないと考えています。そのため、これらの問題に関する当社の見解は、本質的に不確実であり、将来変更される可能性があります。
株主デリバティブ訴訟
2020年4月30日、リチャード・タイスは、会社を代表して、また会社のCEOであるクリストファー・J・ポーセック、会社の元最高財務責任者であるキャサリン・A・グラハム、および会社の取締役会に対して、ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所に、議事録番号20-cv-3360で株主派生訴訟を提起したとされています。
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(未監査)

この訴状は、会社の事業見通しと財務予測に関する虚偽で誤解を招くような記述に基づく、受託者責任の違反、内部販売および情報の不正流用、不当な利得、および取引法第14（a）条の違反に対する請求を主張しています。

2020年8月21日、トーマス・ルーシーは、会社を代表して、会社のCEOであるクリストファー・J・ポーセック、会社の元CFOであるキャサリン・A・グラハム、会社の元最高マーケティング責任者で現在の最高収益責任者であるハーシャ・モッカララ、および当社の取締役会に対して、米国メリーランド州地方裁判所に株主派生訴訟を提起したとされています。とドケット番号 1:20-CV-02424-GLR。この訴状は、会社の事業見通しと財務予測に関する虚偽で誤解を招くような記述に基づいて、受託者責任違反、インサイダー取引、および取引法のセクション10（b）および21Dの違反に対する寄付の請求を主張しています。

2020年11月30日、レオ・シューマッハーは、会社を代表して、また会社のCEOであるクリストファー・J・ポーセック、会社の元CFOであるキャサリン・A・グラハム、会社の元最高マーケティング責任者で現在の最高収益責任者であるハーシャ・モッカララ、および会社の取締役会に対して、州チャンセリー裁判所に株主派生訴訟を提起しました。デラウェア州の、整理番号は2020-1019-AGBです。この訴状は、会社の事業見通しと財務予測に関する虚偽で誤解を招くような記述に基づいて、受託者責任の違反と不当利得に関する請求を主張しています。

2022年9月14日、ダニエル・セバーグは、会社を代表して、会社のCEOであるクリストファー・J・ポーセック、会社の元CFOであるキャサリン・A・グラハム、会社の元CTOであるジェームズ・ケニグスバーグ、および会社の取締役会に対して、米国デラウェア州地方裁判所に株主派生訴訟を提起しました。議事録番号は 1:22 です。-履歴書-01205-ユナ。この訴状は、会社の事業見通しと財務予測に関する虚偽で誤解を招くような記述に基づいた、受託者責任違反、不当利益、企業資産の浪費、インサイダー取引、および取引法第14（a）条違反の申し立てを主張しています。

2023年7月6日、米国メリーランド州地方裁判所は、これらの請求の解決を事前に承認する命令を出しました。2023年9月22日、米国メリーランド州地方裁判所は、和解を承認する最終命令を出しました。決済の支払いは重要ではなく、会社の保険会社が資金を提供しています。
Favellら対南カリフォルニア大学および2U, Inc.消費者集団訴訟
2022年12月20日、原告のイオラ・ファベル、スー・ザルノフスキー、マライア・カミングスは、カリフォルニア州ロサンゼルス郡の上級裁判所に、「」に代わって、南カリフォルニア大学（「USC」）と当社に対して、推定上の集団訴訟を提起しました。[a]2009年4月1日から2022年4月27日まで、USC Rossierのオンライン大学院学位プログラムに登録されたすべての学生。」(「ファベル1世」) コンプリート¶ 135.原告は、カリフォルニア州の虚偽広告法（「FAL」）の違反を主張しているとされています。シブ。コード§17500、カリフォルニア州の不公正競争法（「UCL」）、カリフォルニア州シブ。コード§17200、カリフォルニア州の消費者法的救済法（「CLRA」）、Cal.シブ。コード§1770、および特定のマーケティング資料でのUSC Rossierのランキングの使用に関連する不当な情報収集。

2023年2月3日、当社はこの訴訟をカリフォルニア州中央地区連邦地方裁判所に持ち込みました。その後、2023年3月8日、当社は、とりわけ、原告の主張にはすべてメリットがなく、原告が行った他の主張に照らして特定の救済請求を連邦裁判所に提起することはできないと主張して、訴訟を却下する申立てを提出しました。2023年3月28日、裁判所がその申立てについて判決を下す前に、原告は修正訴訟（「最初の修正申立て」）を提出し、異議を申し立てられた救済請求を取り下げ、代わりにCLRAに基づく訴因を1つだけ主張しました。最初に修正された苦情は、元の苦情と同じ事実に基づく主張に基づいていますが、宣言的救済、実際の損害、付随的損害、結果的損害、補償的損害、懲罰的損害、およびCLRAの請求に関連する弁護士費用と費用を求めています。

2023年3月28日、原告はカリフォルニア州ロサンゼルス郡の上級裁判所に別の集団訴訟を提起し、連邦訴訟（「Favell II」）から取り下げたFAL、UCL、およびCLRAの主張（「Favell II」）を再主張しました。州裁判所の訴訟は、連邦訴訟と同じ事実に基づく主張に基づいています。原告は、請求に関連して、宣言的および差止命令的救済、賠償、弁護士費用と費用を州裁判所に求めます。


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(未監査)

2023年4月17日、当社は、原告の請求のすべてにメリットがないと主張して、Favell Iの最初の修正請求全体を却下するようになりました。2023年5月4日、当社はFavell II訴訟を州裁判所から米国カリフォルニア州中央地区地方裁判所に取り下げ、原告は後にそれを州裁判所に差し戻す申立てを提出しました。2023年7月6日、裁判所は、Favell Iでの最初の修正訴状を却下するという当社の申立てと、Favell IIでの原告の差し戻しの申立てについて審理を行い、修正許可を得て却下するという当社の申立てを認め、原告の差し戻しの申立てを却下する判決を下しました。2023年7月28日、原告はFavell IとFavell IIの両方に修正訴状を提出し、原告を追加し、より詳細な申し立てを追加しましたが、それ以外はそれぞれのケースで同じ主張を再主張しました。2Uは2023年8月31日に修正された苦情を却下するよう動き、2023年11月16日に公聴会を開く予定です。

当社は、どちらの訴訟にもメリットがないと考えており、これらの請求に対して積極的に弁護するつもりです。しかし、関係する法的および事実上の問題は複雑であるため、両方の結果は現在決定できません。

2U, Inc. ら対カルドナら

2023年4月4日、当社は自社と南アフリカの子会社であるGet Educated International Prietary Ltd. に代わって、教育省（「同省」）と教育長官のミゲル・カルドナに対して訴訟を起こしました。この訴訟は、高等教育法（「HEA」）の目的上、会社や他のオンラインプログラムマネージャー（OPM）を厳しく規制された「第三者サービサー」として扱う同省発行の親愛なる同僚への手紙に異議を唱えています。同社は、同省がその権限を超えて、HEA、20 U.S.C. § 1088（c）、および同省の規制や長年のガイダンス文書に含まれる「第三者サービサー」の定義の拡大を目指していると主張しています。同社はまた、同省が必須の規則制定手続きに従わずに第三者のサービサーについて新たな理解を示したことで、HEAと行政手続法の両方に違反したと主張しています。この訴訟は現在、ワシントンDC地区で訴訟番号1：23-cv-00925で係属中です。2023年4月7日、当社は、2023年9月1日に予定どおり発効する新しい「同僚への手紙」を阻止するための執行停止と仮差止命令の申立てを提出しました。2023年4月11日、同省は2023年9月1日の発効日を一時停止し、親愛なる同僚への手紙の変更を検討すると発表しました。同省は、規制対象団体が遵守するための十分な時間を確保するために、同僚への手紙の更新版が完成しても、更新版は少なくとも6か月間は有効にならないことを示しました。これらの進展を受けて、当社は執行猶予と仮差止命令の申立てを取り下げ、裁判所は最終決定された同僚への手紙が公開されるまで訴訟を延期しました。2023年10月20日、両当事者は共同状況報告を裁判所に提出しました。その中で政府は、まだ最新のガイダンスを作成中であり、今後60日以内に最新のガイダンスを発行する予定はないことを示しました。当社は、自分には価値ある主張があると考えており、部門が引き続き会社を第三者のサービサーとして扱おうとするなら、部門に対する異議申し立てを精力的に進めるつもりです。関係する法的問題は複雑であるため、この問題の結果は現時点では決定できません。

フランシス対2U, Inc. ら。プライバシークラスアクション

2023年10月10日、原告のチャド・フランシスは、当社とedX LLCに対して、米国マサチューセッツ州地方裁判所に推定集団訴訟を提起しました。TS、連邦ビデオプライバシー保護法違反の申し立て。原告は、Facebookアカウントを持っているときにedXで動画を視聴した個人を代表しようとしていますが、2UとedXが彼の同意なしに個人の視聴情報をFacebookに開示したと主張しています。原告は$の損害賠償を求めています2,500違反のたびに、懲罰的損害賠償、差し止めによる救済、弁護士費用。当社は、これらの主張に対して精力的に弁護するつもりです。しかし、関係する法的および事実上の問題は複雑であるため、問題の結果は現時点では決定できません。
マーケティングと販売の取り組み
学位プログラムセグメントにおいて、会社と大学の顧客との間で締結された特定の契約では、会社はマーケティングおよび販売活動に関連する特定の人員配置および支出投資の基準を満たすことを約束する必要があります。さらに、学位プログラムセグメントの特定の契約では、会社が特定のプログラムの成果を達成するために、合意されたレベルまでプログラムのマーケティングに投資することが義務付けられています。当社は、現在、このような約束をすべて順守していると考えています。
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(未監査)

その他のベンダーのコミットメント
2023年9月、プログラムの立ち上げコストを削減するためにベンダーを統合する取り組みの一環として、当社は既存のベンダーと、コンテンツ開発やその他のサービスをより有利な価格で購入する契約を締結しました。最低契約額は$です。30.02026年12月31日までに百万です。
大学の顧客への将来の最低支払額
学位プログラムセグメントにおける当社の契約の一部に従い、当社は、契約延長およびさまざまなマーケティングおよびその他の権利と引き換えに、大学のクライアントに支払いを行った、または行う義務があります。 次の表は、2023年9月30日現在の大学の顧客に支払われるべき将来の推定最低支払い額を示しています。
将来の最低支払額
(千単位)
2023年の残りの期間$325 
20243,825 
20253,825 
20263,825 
20273,825 
その後4,475 
大学の顧客への将来の最低支払額の合計$20,100 
条件付支払い
当社は、学位プログラムセグメントの一部の大学顧客と、特定のプログラム基準が年間ベースで達成されない場合に、将来の最低支払い額を支払うことを義務付ける契約を締結しました。当社は、これらの契約に基づく推定偶発的支払いを、関連する期間の対比収益として認識し、その他の流動負債の負債を要約連結貸借対照表に記録します。
6.    リストラ費用
2022年の戦略的再編計画
2022年の第2四半期に、当社は計画していたプラットフォーム企業への移行（「2022年の戦略的再編計画」）を加速しました。この計画は、edX市場へのトラフィックを増やすポートフォリオベースのマーケティング戦略を追求できるように、単一のプラットフォームを中心に会社の方向を変えることを目的としていました。計画の一環として、当社は経営体制を簡素化し、従業員の人員を削減し、不動産フットプリントを合理化し、マーケティング支出を最適化するための措置を実施しました。2022年の第3四半期に、当社は計画されていた人員削減を完了し、対面での業務をメリーランド州ランハムと南アフリカのケープタウンのオフィスに統合しました。2022年の戦略的再編計画を促進するために、当社は2023年の第3四半期に従業員を削減しました。
当社は、2022年の戦略的再編計画に関連するリストラ費用の総額が約$になると予想しています70百万からドル75百万。会社は$を記録しました13.8百万と $11.32023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間の2022年の戦略的再編計画に関連するリストラ費用は、それぞれ数百万です。会社は$を記録しました21.5百万と $27.02023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間の2022年の戦略的再編計画に関連するリストラ費用は、それぞれ数百万です。2023年9月30日の時点で、この計画に関連するリストラ費用の総額は$でした52.2百万。推定残存リストラ費用の大部分はリース施設に関するもので、残りのリース期間にわたる費用として認識されます。その範囲は 1に 9年。
次の表は、示された期間における当社の要約連結営業諸表の報告対象セグメント別のリストラ費用を示しています。
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3 か月が終了
2023年9月30日		3 か月が終了
2022年9月30日
 学位プログラムセグメント代替資格セグメント学位プログラムセグメント代替資格セグメント
2022年の戦略的再編計画
退職金および退職金関連費用$9,956 $110 $— $— 
リースおよびリース関連料金2,815 629 8,972 298 
リストラ活動に関連する専門費用およびその他の費用230 — 961 20 
その他14 — — 1,008 
13,015 739 9,933 1,326 
その他のリストラ費用*$385 $(54)$362 $11 
リストラ費用合計
$13,400 $685 $10,295 $1,337 
*
退職金、退職金関連の費用、リース関連の費用が含まれます。
9 か月が終了
2023年9月30日		9 か月が終了
2022年9月30日
 学位プログラムセグメント代替資格セグメント学位プログラムセグメント代替資格セグメント
2022年の戦略的再編計画
退職金および退職金関連費用$11,187 $114 $8,772 $6,431 
リースおよびリース関連料金7,087 2,066 8,972 298 
リストラ活動に関連する専門費用およびその他の費用974 — 1,515 20 
その他40 — — 1,008 
19,288 2,180 19,259 7,757 
その他のリストラ費用*$1,138 $(24)$1,977 $179 
リストラ費用合計
$20,426 $2,156 $21,236 $7,936 
*
退職金、退職金関連の費用、リース関連の費用が含まれます。
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(未監査)

未払リストラ負債の概要
次の表は、示された期間における会社の要約連結貸借対照表にある未払リストラ負債の追加と調整を示しています。
 2022年12月31日現在の残高追加費用現金支払い2023年9月30日現在の残高
 (千単位)
2022年の戦略的再編計画
退職金および退職金関連費用$5,225 $11,237 $(5,972)$10,490 
リストラ活動に関連する専門費用およびその他の費用923 1,060 (1,391)592 
リースおよびリース関連料金83 9,773 (9,829)27 
その他の退職金および退職金関連費用461 512 (631)342 
全面的なリストラクチャリング$6,692 $22,582 $(17,823)$11,451 
7.    リース
当社は、主に米国、南アフリカ、英国で、キャンセル不可のオペレーティングリースで施設をリースしています。会社のオペレーティングリースの残りのリース期間は、以下の間です 一に 11年数（その中には、リースを最大で延長するオプションが含まれるものもあります） 五年、その中には、リースを終了するオプションが含まれているものもあります 一年。会社のオペレーティングリースの期間を延長するこれらのオプションは、リース開始時点では行使が合理的に確実であるとは見なされなかったため、それぞれのキャンセル不可のリース期間の決定には含まれていません。キャンセル不可のオペレーティングリース契約に基づいて支払われるべき将来のリース支払いには、リース期間中の固定賃料の増加が含まれます。
次の表は、示された各期間の会社の要約連結損益計算書におけるリース費用と包括損失の構成要素を示しています。
3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
(千単位)
オペレーティングリース費用$4,372 $5,099 $13,175 $16,471 
短期リース費用46 139 115 407 
変動リース費用1,672 1,811 4,941 5,180 
サブリース収入(535)(427)(1,443)(883)
リース費用の合計$5,555 $6,622 $16,788 $21,175 
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(未監査)


2023年9月30日現在、当社のオペレーティングリースの加重平均残存リース期間は 6.3年と加重平均割引率は 10.7%。2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間、オペレーティングリース負債の測定に含まれる金額に対して支払われた現金はドルでした。18.2百万と $18.8それぞれ百万。2023年9月30日に終了した9か月間、使用権資産の取得から生じるリース負債はありませんでした。2022年9月30日に終了した9か月間、使用権資産の取得から生じるリース負債は$でした15.5百万。
次の表は、示された日付における当社のオペレーティングリース負債の満期を示しており、将来のサブリース収益が合計ドルになる影響は含まれていません4.1合計で百万。
2023年9月30日
(千単位)
2023年の残りの期間$6,102 
202424,214 
202520,433 
202620,983 
202721,556 
その後49,305 
リース料総額142,593 
控える:帰属(41,106)
リース負債総額$101,487 
8.    債務
次の表は、示された各日付における会社の要約連結貸借対照表にある未払いの長期負債の構成を示しています。
2023年9月30日2022年12月31日
(千単位)
タームローン施設$377,150 $566,622 
回転施設20,000 — 
コンバーチブルシニアノート527,000 380,000 
政府助成金の繰延義務3,500 3,500 
その他の借入2,118 3,688 
控除：未償却債務割引および発行費用(46,678)(17,666)
負債総額883,090 936,144 
控除：長期負債の現在の割合(4,966)(7,580)
長期負債総額$878,124 $928,564 
当社は、長期債務の帳簿価額は負債の公正価値に近似すると考えています。これは、2025年債の推定公正価値が$であった場合を除き、条件と金利が市場金利に近いためです。226.9百万と $241.62023年9月30日と2022年12月31日現在のそれぞれ百万ドル、そして2030年債の推定公正価値がドルでした73.22023年9月30日現在、百万です。以下に説明する2030年債は、2023年1月に発行されました。会社の長期債務証書はそれぞれ、公正価値階層内でレベル2に分類されました。
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タームローンのクレジットと保証契約
2023年1月9日、当社は、2023年1月9日付けの信用保証契約の延長改正、第2改正、および第1次増分契約（「第2改正信用契約」）を締結しました。これにより、以前は修正されたタームローンファシリティと呼ばれていた当社の既存のタームローンファシリティが修正されます。第2次改正信用契約の条項は、下記の2030年債への資金提供や、修正タームローンファシリティに基づく未払いのタームローンの元本をドルから引き下げるための特定の既存タームローンの前払いなど、そこに定められた特定の条件が満たされた時点で発効しました。567百万からドル380百万。第2次改正信用契約に従い、同契約に基づく貸し手は、他の改正の中でも、同契約に基づくタームローンの満期日を2024年12月28日から2026年12月28日（または、1ドルを超える場合）に延長することに合意しました。40会社の2025年債のうち100万本（2025年1月30日、2025年1月30日）は未払いのままで、シニア担保付き先取特権リボルビングローンファシリティを元本ドルで会社に提供します。40百万（「リボルビング・ローン・ファシリティ」）。このようなリボルビングローンの解約日は2026年6月28日（または、ドルを超える場合）です。50会社の2025年債のうち100万枚は、2025年1月1日、2025年1月1日に未払いのままです）。会社が短期的に負債を減らすために借り換えや資金調達を行わない場合、および未払いのタームローン残高の満期日が$の場合372.4100万円が2025年1月30日に繰り越されます。会社が収益を十分に増やし、業務効率を高め、経費を削減しなければ、会社の流動性だけでは満期日の短縮に残高を返済するのに十分ではない可能性があります。2023年9月30日現在、リボルビング・ローン・ファシリティの未払いの借入額は$でした20同じファシリティで利用できる借入額は100万ドルでした20百万。
第2次修正クレジット契約に基づくローンには、（i）タームローンに関する（i）基本金利、またはタームSOFR（第2次修正クレジット契約で定義されている）金利に、該当する場合、次のマージンを加えた年利率で利息がかかります。 5.50基本金利ローンの場合は％、 6.50タームSOFRローンの場合は％、（ii）リボルビングローンに関しては、基本金利またはタームSOFRレート（該当する場合）に、次のマージンを加えたものです 4.50基本金利ローンの場合は％、 5.50タームSOFRローンの場合は％。価格改定イベント（第2次修正クレジット契約で定義されているとおり）に関連して、2回目の修正クレジット契約に基づくタームローンが前払いまたは修正された場合、当社は次の前払いプレミアムを支払うものとします。 1.0そのように前払いされたローンの金額の％。
改正前は、修正タームローンファシリティに基づくローンには、基本金利または調整後のユーロドルレート（該当する場合）に、該当するマージンを加えた年利率で利息がかかっていました。 4.75基本金利ローンの場合は％、 5.75ユーロドルローンの場合は％。会社は四半期ごとに次の金額と同額の元本を返済する必要があります 0.25元本総額の％。
修正第2回信用契約に基づく義務は、会社の特定の子会社（会社と保証人を総称して「信用当事者」）によって保証されています。第2次改正信用契約に基づく債務は、慣習的に認められている先取特権およびその他の合意された例外を条件として、特定の慣習的に除外されている資産を除き、信用当事者のすべての有形および無形資産に対する完全な担保権によって担保されます。
修正された第2次信用契約には、とりわけ、年次および四半期ごとの財務諸表とコンプライアンス証明書の提供、財産の維持、保険、法律の遵守、環境問題など、慣習的な肯定契約が含まれています。修正された2回目の信用契約には、とりわけ、債務発生の制限、先取特権の付与、投資と買収、配当の支払い、会社の持分の買戻し、アフィリエイト取引と資産売却の締結など、慣習的なネガティブ契約が含まれています。第2次修正信用契約には、（i）2021年9月30日に終了する会計四半期から満期日まで続く4四半期連続の期間の最終日の時点で、会社が最低経常収益（第2改正信用契約で定義されているとおり）を維持することを要求する貸し手の利益のための財務契約、および（ii）リボルビング貸し手の利益のみを目的とした3つの財務契約が含まれています。連結シニア担保ネットレバレッジの最大比率について、連結合計の上限正味レバレッジ比率と、連結固定手数料の最小カバレッジ比率。第2次改正信用契約では、債務の未払い、破産または破産事件、契約の不履行、表明または保証の違反、その他の重大な負債による債務不履行、担保の重要な部分に対する先取特権の減損（第2次改正信用契約で定義されているとおり）、資材の不履行など、慣習的な債務不履行事由についても規定しています。修正された第2回信用契約または完全な効力を維持するための保証の提供、会社の支配権の変更、および材料判断がデフォルトです。債務不履行事由が発生すると、修正第2次信用契約に基づく義務が加速する可能性があります。2023年9月30日と2022年12月31日の両方の時点で、当社は第2次改正信用契約に基づく規約を遵守していました。
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修正第2次信用契約に基づく債務不履行事象が発生し、現在も継続している場合、第2次修正信用契約に基づいて該当する必要額のコミットメントとローンを保有している貸し手の要求（または同意）により、管理代理人が借り手に通知した時点で、修正第2回信用契約に基づく債務は直ちに支払期限が到来し、支払い可能になります。さらに、クレジット当事者が破産、破産、または同様の法律に基づいて自発的または非自発的な手続きの対象となった場合、修正された第2回クレジット契約に基づく未払いの債務は自動的に直ちに支払期日となり、支払い可能になります。
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、第2次修正クレジット契約に基づくタームローンに関連する未償却債務割引と発行費用の残高はドルでした。23.5百万と $12.8それぞれ、百万。2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間、第2次修正クレジット契約に基づくタームローンに関連する実効金利は約 14.3% と 9.0それぞれ%。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、修正された第2次信用契約に基づくタームローンに関連する実効金利はおよそでした 14.2% と 9.0それぞれ%。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、第2次修正クレジット契約に基づくリボルビングローンの関連金利はおよそでした 10.8% と 10.6それぞれ%。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、これらの施設に関連する支払利息は約$でした14.0百万と $13.2それぞれ百万。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、これらの施設に関連する支払利息は約$でした40.5百万と $35.4それぞれ百万。
コンバーチブルシニアノート
2025年ノート
2020年4月、当社は2025年債を元本総額で発行しました380100万ドル。これには、改正された1933年の証券法の規則144Aに基づき、資格のある機関投資家への私募で、2025年債を追加購入するオプションを最初に購入することによる行使が含まれます。2025年債の募集による純収入は約$でした369.6最初の購入者の割引、手数料、および会社が支払うべき提供費用を差し引いた後の100万ドル。
2025年債は、当社と受託者である全米協会のウィルミントン・トラストとの間の契約書（「2025年契約書」）によって管理されています。2025年債の利息は 2.25年率、2020年11月1日から毎年5月1日と11月1日に半年ごとに延滞して支払われます。2025年債は、以前に買い戻し、償還、または転換しない限り、2025年5月1日に満期になります。
2025年債は会社の優先無担保債務であり、支払い権は会社の優先無担保負債、2025年債に明示的に劣後している会社の負債に対する支払い権の上位、実質的に会社の優先担保付債務（第2改正信用契約に基づく負債を含む）に実質的に劣後しています。その負債を担保し、すべての負債およびその他の負債（買掛金を含む）に構造的に従属している担保の、そして（会社が保有していない限り）会社の優先株式（もしあれば）。
2025年債の正味帳簿価額は、記載されている各日付における次の内容です。
2023年9月30日2022年12月31日
(千単位)
校長$380,000 $380,000 
未償却発行費用(3,331)(4,898)
純帳簿価額$376,669 $375,102 
発行費用は、2025年債の契約期間にわたって支払利息に償却されています。ASU 2020-06の採用後、発行費用の償却に使用された実効金利は 2.9%。2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間の2025年債に関連する支払利息はドルでした2.7百万と $2.7それぞれ百万。2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の2025年債に関連する支払利息はドルでした8.0百万と $8.0それぞれ百万。
保有者は、以下の状況において、2025年債を自由に転換することができます。
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•2020年9月30日に終了する暦四半期の後に始まる任意の暦四半期（およびそのような暦四半期のみ）、最後に報告された会社の普通株式の1株あたりの売却価格、額面（$）0.0011株あたり（「普通株式」）は、超えています 130少なくともそれぞれの転換価格の% 20連続しているかどうかにかかわらず、期間中の取引日 30直前の暦四半期の最終取引日を含む、連続した取引日。
•の間に 五いずれかの直後の連続営業日 10連続取引日期間 (など 10測定期間の各取引日の2025年債の元本1,000ドルあたりの取引価格が以下であった連続取引日期間（「測定期間」） 98その取引日に最後に報告された普通株式の1株あたりの販売価格の積の％と、その取引日の転換レート。
•2025年契約に規定されているように、特定の企業イベントまたは普通株式での分配が発生した場合、
•会社がそのような2025年債の償還を求めた場合。そして
•2024年11月1日から、満期日の直前の第2取引予定日の営業終了までの間、いつでも可能です。
2025年債の初期転換率は、2025年債の元本1,000ドルあたり普通株式35.3773株です。これは、初期転換価格は約ドルです。28.27普通株式の1株当たり。2025年の契約に定められているように、特定の事象が発生したときに調整される場合があります。転換時に、当社は、必要に応じて、会社の選択により、普通株式または現金と普通株式の組み合わせを現金で支払うか、引き渡します。会社が2025年債の償還を求める場合、または2025年債の保有者が2025年債の転換を選択した場合、会社は現金、普通株式、またはそれらの組み合わせで決済するかどうかを決定します。「全面的な根本的な変化」（2025年契約で定義されているとおり）が発生した場合、会社は特定の状況下で一定期間コンバージョン率を引き上げます。
さらに、「根本的な変化」（2025年契約で定義されている）が発生した場合、2025年債の保有者は、買い戻す2025年債の元本に、未払利息と未払利息（ある場合）を加えた現金買戻し価格で、2025年債を買い戻すよう会社に要求することができます。
2025年債は、2023年5月5日以降、満期日の第40取引日前までに、償還される2025年債の元本に、未払利息および未払利息（ある場合）を加えた現金償還価格で、会社の選択により、いつでも全部または一部を償還できます。最後に報告された普通株式の1株あたりの売却価格は 130少なくとも (i) それぞれの転換価格の% 20連続しているかどうかにかかわらず、期間中の取引日 30会社が関連する償還通知を送付した日の直前の取引日、および（ii）当社がそのような通知を送付した日の直前の取引日を含む連続取引日。さらに、任意の債券の償還を求めることは、その手形に関する「根本的な変更」となります。その場合、その手形が償還を求められた後に転換されると、特定の状況において、その手形の転換に適用される換算レートが増加します。債券にはシンキングファンドは提供されていません。
2023年9月30日現在、2025年債の保有者が転換できる条件が満たされておらず、当社は2025年契約に基づき、転換時の決済方法を決定する権利を有しています。したがって、2025年債は、要約連結貸借対照表では非流動債として分類されます。
25
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要約連結財務諸表の注記（続き）
(未監査)


2025年債に関連して、当社は特定の取引相手と私的に交渉した上限付きコール取引（「上限付きコール取引」）を締結しました。キャップ付きコール取引は、一般に、2025年債の転換時に普通株式への希薄化の可能性を減らしたり、場合によっては、転換された2025年債の元本を超えて会社が行う必要のある現金支払いを相殺したりすることが期待されます。そのような削減および/または上限付きの相殺は、上限付きコール取引の上限価格に基づいて行われます。キャップド・コール・トランザクションの上限価格は、最初は$です44.34一株当たり。キャップド・コール・トランザクションの費用は約$でした50.5百万。
2020年4月、当社は2025年債の売却による収益の一部を、未払いの金額を全額返済し、ドルに関するすべての債務を履行するために使用しました。250ミリオンシニア担保付タームローンファシリティ。当社は、2025年債の売却による残りの純収入を、運転資金またはその他の一般的な企業目的（設備投資、潜在的な買収、戦略的取引など）に使用する予定です。
2030 ノート
2023年1月11日、当社は2030年債を元本総額で発行しました147.0百万。2030年債は、当社と受託者である全米協会のウィルミントン・トラストとの間の契約書（「2030年契約書」）によって管理されています。2030年債の利息は 4.50年率、2023年8月1日から始まる毎年2月1日と8月1日に半年ごとに延滞して支払われます。2030年債は、会社が以前に償還または買い戻したり、転換したりしない限り、2030年2月1日に満期になります。2030年債の発行による純収入は $127.1百万。
2030年債は会社の優先無担保債務であり、支払い権は会社の優先負債と同等であり、2030年債に明示的に劣後している会社の債務の支払い権の上位にあり、その債務を担保する担保の価値の範囲で、会社の優先担保付債務に実質的に劣後しています。買掛金を含むすべての負債およびその他の負債、および（会社がその保有者ではない範囲で）優先株式に劣後します。会社の子会社のどれでも。
2030年債の正味帳簿価額は、指定された日付の時点で次のようになっています。
2023年9月30日
(千単位)
校長$147,000 
未償却債務割引および発行費用(19,867)
純帳簿価額$127,133 
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(未監査)


発行費用は、2030年債の契約期間にわたって支払利息に償却されています。発行費用の償却に使用された実効金利は 7.5% と 7.42023年9月30日に終了した3か月と9か月間の割合。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の2030年債に関連する支払利息は$でした2.4百万と $6.7それぞれ百万。
保有者は、以下の状況において、2030年債を自由に転換することができます。
•2023年1月11日以降、満期日の直前の第2取引予定日の営業終了までの任意の時間。
•契約書に規定されているように、特定の企業イベントまたは普通株式の分配が発生した場合。
•会社がそのような2030年債の償還を求める場合、特定の保有者が償還を求められた2030年債について、遅延転換期間を選択する権利があります。これにより、そのような保有者は、所有権上限（以下に定義）を超える普通株式を受益的に所有することになります。また、その基準を超えると、そのような転換の決済を現金で行うことができます。
•契約に基づく会社の財務規約に関して不履行が発生した場合。
2030年債の初期転換率は、2030年債の元本1,000ドルあたり普通株式111.1111株です。これは、約ドルの初期転換価格に相当します。9.001株あたり、2030年の契約に定められている特定の事象の発生に応じて調整される場合があります。転換時に、当社は、必要に応じて、会社の選択により、普通株式、または現金と普通株式の組み合わせを現金で支払うか、引き渡します（前述の所有権の上限が適用されます）。「全面的な根本的な変化」（2030年の契約で定義されている）が発生した場合、会社は特定の状況下で一定期間コンバージョン率を引き上げます。
さらに、「根本的な変化」（2030年契約で定義されている）が発生した場合、2030年債の保有者は、買い戻す2030年債の元本に、未払利息と未払利息（ある場合）を加えた現金買戻し価格で、2030年債を買い戻すよう会社に要求することができます。
2030年債は、2026年1月11日以降、満期日の直前の30日予定取引日またはそれ以前に、所有上限によりすぐに物理的に決済できない2030年債に関する限られた例外を除き、2030年の元本と同等の現金償還価格で、いつでも会社の選択により全部または一部を償還できます。償還される手形に加えて、未払利息と未払利息（ある場合）。ただし、最後に報告された普通株式の1株あたりの売却価格が次の金額を超える場合に限ります。 130少なくともそれぞれのコンバージョン価格の％ 20連続しているかどうかにかかわらず、期間中の取引日 30会社が関連する償還通知を送付した日の直前の取引日を含む連続取引日。さらに、任意の手形を償還を求めることは、その手形に関しては根本的な変化となります。その場合、その手形が償還を求められた後に転換されると、特定の状況において、その手形の転換に適用される換算レートが増加します。2030年債にはシンキングファンドは提供されていません。当社は、手持ちの現金と2030年債の募集による収益を、修正タームローンファシリティに基づく未払い額の一部を返済するために使用しました。
当社は、2030年の契約に基づき、転換時の決済方法を決定する権利を有します。したがって、2030年債は、要約連結貸借対照表では非流動債として分類されます。
政府助成金の繰延義務
免除可能な融資という形で会社に授与された政府助成金は、すべての不測の事態が解決され、助成金が実現すると判断されるまで、会社の要約連結貸借対照表の長期負債に記録されます。会社の合計は 二メリーランド州プリンスジョージズ郡、メリーランド州との未払いの条件付きローン契約（総額はドル）3.5百万、それぞれの金利は 3年間%。これらの契約は条件付きの融資義務であり、会社が2Uのメリーランド州ランハム本社の雇用水準に関する一定の条件を満たしていれば免除されることがあります。プリンスジョージズ郡との条件付ローンの満期日は2027年6月22日、メリーランド州との条件付きローン契約の満期日は2028年6月30日です。2023年9月30日と2022年に終了した3か月と9か月間のこれらのローンに関連する支払利息は重要ではありませんでした。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、繰延された政府助成債務に関連する会社の未収利息残高の合計はドルでした0.7百万と $0.6それぞれ百万。
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(未監査)


信用状
締結された会社のオペレーティングリース契約の中には、現金または無条件で取消不能な信用状の形での保証金が必要なものがあります。2023年9月30日の時点で、当社は合計$の予備信用状を締結しています12.1該当するリース施設の保証金として、また政府補助金の繰延義務に関連する保証金として100万ドル。
当社は、会社のリース施設の予備信用状の担保として、また政府補助金の繰延義務に関連して、制限付現金を保有しています。
将来の元本支払い
第2次修正信用契約、2025年債券、2030年債券、および政府助成金に基づくタームローンの将来の元本支払いは、表示されている日付時点での次のとおりです。
2023年9月30日
(千単位)
2023年の残りの期間$950 
20243,800 
2025383,800 
2026368,600 
2027*1,500 
その後*149,000 
将来の元本支払い総額$907,650 
*
2027年以降に支払われるべき金額にはドルが含まれます1.5百万と $2.02Uのメリーランド州ランハム本社の雇用水準に関する一定の条件を満たしていれば、それぞれ100万件の条件付き融資債務が免除されます。
債務の借り換え費用
2023年1月、当社は、修正されたタームローンファシリティを改正する第2次修正信用契約を締結しました。修正タームローンファシリティの一部の投資家は、第2次修正クレジット契約に参加しましたが、投資間の将来のキャッシュフローの現在価値の変動は10％未満でした。したがって、当社はこれらの投資家に対するこの借り換えイベントを債務修正として計上しました。修正タームローンファシリティの一部の投資家は、第2次修正クレジット契約に参加しなかったか、投資間の将来のキャッシュフローの現在価値の変動が10％を超えました。したがって、当社はこれらの投資家に対するこの借り換えイベントを債務の消滅として計上しました。この借り換えに関連して債務修正会計を適用するにあたり、2023年の第1四半期に、当社は$を計上しました12.1借金の消滅による百万の損失と4.6百万の債務修正費用。
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(未監査)
9.    所得税
すべての期間の会社の所得税規定は、連邦所得税、州所得税、および外国の所得税で構成されています。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月の所得税引当金は、特に中間期間に関連する重要な項目と、税制上の優遇措置が実現する可能性が低い損失を生む事業体に影響を与えた後の、高課税管轄区域と低課税管轄区域の間の期間の所得の組み合わせを含む、推定通年の実効税率に基づいていました。
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月のそれぞれの会社の実効税率は、以下でした 1%。2023年9月30日に終了した3か月間、会社の所得税費用は$でした0.1百万。2022年9月30日に終了した3か月間、会社の所得税優遇措置は$でした0.1百万。2023年9月30日に終了した9か月間、会社の所得税費用は$でした0.4百万。2022年9月30日に終了した9か月間、会社の所得税優遇措置は$でした0.5百万。
現在までのところ、現在の純営業損失と累積純営業損失のため、当社は米国連邦所得税を支払う必要はありませんでした。
10.    株主資本
普通株式
2023年9月30日の時点で、当社は発行を許可されています 205,000,000資本金の総株式数、 200,000,000普通株式と 5,000,000優先株の株式。 2023年9月30日の時点で、81,630,808発行済み普通株式の株式、そして会社は合計で次の株式を留保していました 49,302,290将来の発行のための承認済み普通株式の数は次のとおりです。
将来発行のために留保された株式
発行済の制限付株式ユニット5,498,359 
優れた性能の制限付株式ユニット1,946,407 
優れたストックオプション4,744,465 
コンバーチブル・シニアノート専用37,113,059 
将来発行予定の普通株式の総数49,302,290 
株式ベースの報酬
当社は維持します 二株式ベースの報酬制度：修正および改訂された2014年の株式インセンティブ制度（「2014年計画」）と2008年の株式インセンティブ制度（「2008年計画」、および2014年の制度と合わせて「株式制度」）。2014年1月の2014年プランの発効日に、当社は2008年プランを使用して新しい株式報奨を付与することを中止しました。2014年のプランで将来発行できる株式は、 3,916,733そして 3,782,7192014年プランの株式準備金の自動増額条項に基づき、それぞれ2023年1月1日と2022年1月1日に。
同社には、2017年の従業員株式購入制度（「ESPP」）もあります。2023年の第2四半期に、ESPPで購入可能な株式は増加しました 2,000,000株式。会社のESPPが改正され、そのようなプランで利用できる承認済み株式の数が増えました。2023年9月30日の時点で、 1,917,341株式はESPPの下で引き続き購入可能です。
次の表は、株式プランとESPPに関連する株式ベースの報酬費用を示しています。これらの費用は、示された各期間の当社の要約連結営業諸表および包括損失の次の項目に含まれています。
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(未監査)


 3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
 2023202220232022
 (千単位)
カリキュラムと教育$37 $59 $128 $155 
サービスとサポート2,257 3,061 7,773 11,741 
テクノロジーとコンテンツ開発737 1,288 4,354 7,785 
マーケティングとセールス1,436 1,013 3,959 4,861 
一般と管理5,973 10,546 19,772 38,198 
株式報酬費用の総額$10,440 $15,967 $35,986 $62,740 
制限付株式ユニット
2014年の計画では、適格な参加者に制限付株式ユニット（「RSU」）を発行することが規定されています。RSUは通常、A以上のベストを着ています 三-または 4 年間ピリオド。 次の表は、示された期間における会社のRSU活動の概要を示しています。
 の数
単位		加重-
平均助成金
日付：1株当たりの公正価値
2022年12月31日現在の未払い残高4,739,861 $14.24 
認められました*4,080,159 6.45 
既得(2,684,619)14.74 
没収(637,042)10.69 
2023年9月30日現在の未払い残高5,498,359 $8.62 
*
含む 215,0542014年プラン以外の誘因賞に従って発行されたRSU。
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間に権利が確定したRSUの公正価値の合計は$でした2.8百万と $6.7それぞれ百万。2023年9月30日および2022年9月30日までの9か月間に権利が確定したRSUの公正価値の合計は$でした15.9百万と $23.9それぞれ百万。2023年9月30日の時点でまだ認識されていない権利確定されていないRSUに関連する報酬費用の総額は$でした37.6百万、そして約の加重平均期間にわたって認識されます 1.9年。
業績制限付株式ユニット
2014年の計画では、適格な参加者に業績制限付株式ユニット（「PRSU」）を発行することが規定されています。PRSUには通常、ラッセル3000指数を構成する企業と比較した総株主利益目標に関連するサービス条件と市況、および/または所定の目標を達成した会社の内部財務実績に基づく条件の両方が含まれます。権利確定期間を含め、2014年プランに基づく業績制限付株式ユニット付与の条件は、会社の取締役会またはその報酬委員会によって決定されます。
2023年の第1四半期に、年次株式報奨サイクルの一環として、当社は授賞式を行いました 1.4総本質的価値が$の100万のPRSU12.2百万。PRSUアワード契約では、権利確定の対象となるユニットの数量は次の範囲であると規定されています 150% から 0付与された数量の％。2023年1月1日に始まり、2023年12月31日に終わる最初の公演期間では、獲得できるユニット数は以下の範囲です 130% から 0% は、毎年設定される内部財務実績ベースの目標の達成によります。さらに、実際に獲得したPRSUの数は、次の方法で上下に調整できます 20% は、同時期のラッセル3000インデックスのTSRパフォーマンスと比較した、会社の総株主利益率（「TSR」）のパフォーマンスに基づいています。会社の絶対TSRが負の場合、TSR乗数はそれを超えることはできません 0内部財務実績ベースの目標に基づく％と達成率の上限は 125%。2023年の第1四半期に付与されたPRSUの付与日の公正価値には、モンテカルロ評価モデルを使用して決定されたアワードのTSR-パフォーマンスコンポーネントの公正価値が含まれており、これはドルでした。0.39一株あたり。
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(未監査)


次の表は、（i）2023年9月30日に終了した9か月間、PRSUのTSRパフォーマンスコンポーネントの公正価値の見積もりに使用された前提条件、（ii）2022年9月30日に終了した9か月間、市場ベースの権利確定条件の対象となるPRSUの公正価値の見積もりに使用された仮定、および（iii）指定された期間における当社のPRSU活動の概要を示しています。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、 1.3百万と 1.0それぞれの日付の時点でパフォーマンス指標が定義されていない未解決のPRSU（100万件）。したがって、2023年9月30日および2022年12月31日現在、このような賞は会計上の目的で付与されたとは見なされず、以下の表からは除外されています。 いいえPRSUは、2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間にそれぞれ付与されました。
 2023年9月30日に終了した9か月間
リスクフリー金利4.68%
期待期間 (年)1.00
予想されるボラティリティ108%
配当利回り0%
TSR-パフォーマンスコンポーネントの加重平均付与日公正価値
$0.39
 2022年9月30日に終了した9か月間
リスクフリー金利
0.39% – 1.88%
期待期間 (年)
1.00 – 3.00
予想されるボラティリティ
49% – 97%
配当利回り0%
1株あたりの加重平均付与日の公正価値$18.67
 の数
単位		加重-
平均助成金
日付：1株当たりの公正価値
2022年12月31日現在の未払い残高1,651,864 $22.74 
付与されました1,176,077 9.55 
既得— — 
没収(881,534)19.33 
2023年9月30日現在の未払い残高1,946,407 $16.04 
2023年9月30日の時点でまだ認識されていない権利確定されていないPRSUに関連する報酬費用の総額は$でした4.9百万、そして約の加重平均期間にわたって認識されます 1.2年。
ストックオプション
株式プランは、適格な参加者にストックオプションを発行することを規定しています。ストックプランに基づいて発行されるストックオプションは、通常、次の期間を超えて行使できません。 10何年もの間、一般的に1歳以上でベストです 三-または 4 年間ピリオド。
次の表は、提示された期間に付与されたストックオプションの公正価値の見積もりに使用される仮定をまとめたものです。 いいえストックオプションは2023年9月30日に終了した3か月間に付与されました。
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(未監査)


3 か月が終了
2022年9月30日
リスクフリー金利
3.0%
期待期間 (年)
5.78
予想されるボラティリティ
79%
配当利回り0%
1株あたりの加重平均付与日の公正価値$7.78
9 か月が終了
9月30日
20232022
リスクフリー金利3.6%
1.9% – 3.0%
期待期間 (年)5.69
5.63 – 5.78
予想されるボラティリティ87%
75% – 79%
配当利回り0%0%
1株あたりの加重平均付与日の公正価値$4.93$7.02
次の表は、指定された期間における会社のストックオプション活動の概要を示しています。
 の数
[オプション]		加重平均
1件あたりの行使価格
シェア		加重平均
残り
契約期間
(年単位)		集計
固有の
価値
(千単位)
2022年12月31日現在の未払い残高5,195,538 $25.28 5.88$78 
付与されました66,910 6.76 8.50
運動した(17,166)6.38 0.65
没収(169,427)10.80 
期限切れ(331,390)19.55 
2023年9月30日現在の未払い残高4,744,465 26.01 4.75— 
2023年9月30日から行使可能です3,511,374 $30.56 3.79$— 
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間に行使されたオプションの本質的価値の合計はドルでした0.1百万と $3.2それぞれ百万。
2023年9月30日の時点でまだ認識されていない未確定オプションに関連する報酬費用の総額は$でした8.6百万、そして約の加重平均期間にわたって認識されます 1.4年。
11.    1株当たり純損失
会社の純損失を考慮すると、希薄化する可能性のある項目の効果は希薄化防止であったため、希薄化後の1株当たり純損失は、すべての期間の基本的な1株当たり純損失と同じです。 次の証券は、示された各期間の希薄化防止効果があるため、発行済み普通株式の加重平均株式の計算から除外されています。
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(未監査)


 3か月と9か月が終わりました
9月30日
 20232022
ストック・オプション4,744,465 5,428,679 
制限付株式単位5,498,359 4,594,782 
性能制限付株式ユニット1,946,407 2,248,104 
転換社債に関連する株式29,776,706 13,443,374 
希薄化防止証券の総額41,965,937 25,714,939 
次の表は、示された各期間における当社の基本および希薄化後の1株当たり純損失の計算を示しています。
 3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
 2023202220232022
分子（千単位）:  
純損失$(47,443)$(121,676)$(275,159)$(310,308)
分母:  
発行済普通株式、基本株式、希薄化後の加重平均株式
81,515,246 77,692,911 80,470,221 77,013,180 
1株当たり純損失（基本および希薄化後）$(0.58)$(1.57)$(3.42)$(4.03)
12.    セグメントと地理情報
当社は 二報告可能なセグメント：学位プログラムセグメントと代替資格セグメント。会社の報告対象セグメントは、（i）最高経営意思決定者である最高経営責任者（「CEO」）が検討した財務情報、（ii）内部管理および関連する報告体制、および（iii）CEOが資源配分の決定を下す際の基盤に基づいて決定されます。会社の学位プログラムセグメントには、学位プログラムのオンライン提供を可能にするために非営利のカレッジや大学に提供される技術とサービスが含まれています。当社の代替資格セグメントには、非営利のカレッジ、大学、その他の主要組織との提携を通じて提供されるプレミアムオンラインエグゼクティブ教育プログラムや技術スキルベースのブートキャンプが含まれます。
重要な顧客
2023年9月30日に終了した3か月間、学位プログラムセグメントのある大学のクライアントが会社の連結収益の10％以上を占め、$に貢献しました。29.8百万、または約 13.0会社の連結収益の％。$の29.8この大学のクライアントからの何百万もの収入、$25.8100万はポートフォリオ管理活動に関連しています。2022年9月30日に終了した3か月間、大学の顧客は会社の連結収益の10％以上を占めていませんでした。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、大学の顧客は会社の連結収益の10％以上を占めていませんでした。
2023年9月30日現在、学位プログラムセグメントの2つの大学のクライアントは、それぞれ会社の連結売掛金、純残高（ドル）の10％以上を占めています。15.9百万と $12.7百万、または約 14.1% と 11.2会社の連結売掛金の割合、純残高がそれぞれ。2022年12月31日現在、学位プログラムセグメントのある大学のクライアントは、それぞれ、会社の連結売掛金、純残高（ドル）の10％以上を占めています。7.3百万、または約 12会社の連結売掛金の％、純残高。
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(未監査)


セグメントパフォーマンス
次の表は、示された各期間における会社の各報告対象セグメントの経営成績に関する財務情報を示しています。
 3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
 2023202220232022
 (単位:千ドル)
セグメント別の収益*  
学位プログラムセグメント$137,604 $137,242 $397,578 $434,499 
代替資格セグメント92,095 94,996 292,714 292,532 
総収入$229,699 $232,238 $690,292 $727,031 
セグメントの収益性**  
学位プログラムセグメント$43,647 $44,907 $123,962 $120,264 
代替資格セグメント(15,018)(12,389)(43,350)(53,564)
セグメント全体の収益性$28,629 $32,518 $80,612 $66,700 
セグメント収益性マージン***  
学位プログラムセグメント31.7 %32.7 %31.2 %27.7 %
代替資格セグメント(16.3)(13.0)(14.8)(18.3)
セグメント全体の収益性マージン12.5 %14.0 %11.7 %9.2 %
*
当社は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月のそれぞれから、重要でない金額のセグメント間収益を除外しました。
**
当社は、セグメントの収益性を、該当する場合、純利息収入（費用）、その他の収益（費用）、純額、税金、減価償却費、取引費用、統合費用、リストラ関連費用、株主活動費用、特定の訴訟関連費用（特定の非通常訴訟およびその他の手続きの費用、減損費用を含む）を差し引く前の純利益または純損失と定義しています。債務修正費用と債務消滅損失、および株式ベースの報酬費用。これらの項目の一部またはすべてが、特定の報告期間に該当しない場合があります。
***
当社は、セグメント収益率を、各セグメントの収益に対するセグメント収益の割合として定義しています。

34
目次
2U株式会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
(未監査)


次の表は、示された各期間の会社のセグメント全体の収益性と純損失の調整を示しています。
 3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
 2023202220232022
 (千単位)
純損失$(47,443)$(121,676)$(275,159)$(310,308)
調整:
株式ベースの報酬費用10,440 15,967 35,986 62,740 
その他（収入）費用、純額1,585 1,845 751 4,242 
純利息支出18,804 15,644 53,941 42,942 
所得税費用（給付）107 (59)430 (474)
減価償却費および償却費29,498 29,313 86,846 95,070 
減損費用— 79,509 134,117 138,291 
債務修正費用と債務消滅による損失— — 16,735 — 
リストラ費用14,085 11,632 22,582 29,172 
その他*1,553 343 4,383 5,025 
調整総額76,072 154,194 355,771 377,008 
セグメント全体の収益性$28,629 $32,518 $80,612 $66,700 
*
$（i）の取引および統合費用を含みます0.1百万と $0.02023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万と、ドル0.3百万と $3.42023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万ドル、および（ii）訴訟関連費用は1.5百万と $0.32023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万と、ドル4.1百万と $1.62023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万です。
次の表は、示された各日付における当社のセグメント別の総資産を示しています。
 9月30日
2023		12月31日
2022
 (千単位)
総資産  
学位プログラムセグメント
$380,162 $459,252 
代替資格セグメント1,157,773 1,351,607 
総資産$1,537,935 $1,810,859 
地理情報
会社の米国以外の収益は、大学のクライアントが主に事業を行っている国の通貨に基づいています。会社の米国以外の収益は$でした28.1百万と $24.52023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万です。会社の米国以外の収益は$でした87.6百万と $79.82023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万です。前述の各期間における当社の米国以外の収益の実質的なすべては、代替資格セグメントの米国外での事業から調達されました。2023年9月30日および2022年12月31日現在の米国以外の国における当社の長期有形資産は合計で約$でした3.7百万と $4.5それぞれ百万。
35
目次
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要約連結財務諸表の注記（続き）
(未監査)


13.    売掛金と契約負債
売掛金取引
会社の取引勘定売掛金残高は、通常の業務過程で学生または顧客から支払われるべき金額です。売掛金残高の期間は1年未満で、会社の要約連結貸借対照表を差し引いた売掛金に含まれます。 次の表は、示された各日付における各セグメントにおける会社の売掛金を示しています。
 9月30日
2023		12月31日
2022
 (千単位)
学位プログラムセグメント売掛金
$38,730 $14,212 
学位プログラムセグメントの未請求収益42,161 14,896 
代替資格セグメント売掛金39,294 51,360 
合計120,185 80,468 
控除：信用損失引当金(6,983)(17,642)
売掛金、純額$113,202 $62,826 
当社は、運営コスト、予想される登録者数、その他の要因など、事業目標と一致するように、サービスのポートフォリオを定期的に見直しています。また、特定のプログラムを戦略的に終了するための契約を締結しており、将来的には締結する可能性があります。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、会社の残高はドルでした23.4百万と $6.4売掛金内のポートフォリオ管理活動に関連する未請求収益は、要約連結貸借対照表の純額でそれぞれ数百万です。また、2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、会社の残高はドルでした18.6百万と $6.3他の資産におけるポートフォリオ管理活動に関連する非流動売掛金、要約連結貸借対照表では流動的でない売掛金。これらの非流動売掛金は通常、12〜24か月以内に支払期日が到来します。
次の表は、指定された期間における会社の要約連結貸借対照表上の売掛金の信用損失引当金の変化を示しています。
信用損失引当金
(千単位)
2022年12月31日現在の残高$17,642 
現在の期間の規定3,393 
償却された金額(14,038)
外貨換算調整(14)
2023年9月30日現在の残高
$6,983 
その他の売掛金
会社のその他の売掛金は、会社の代替資格サービスの一部に登録している学生から、支払い期間が延長された授業料支払いプランに基づいて支払われるべき金額で構成されています。これらの支払いプランは、サードパーティのプロバイダーによって管理および提供されており、他のすべての学生学資援助や奨学金が申請された後に、学生が授業料を支払うのを支援するように設計されています。関連する売掛金の支払い条件は、通常、次の範囲です。 12に 42収集履歴、市場データ、および任意の時点での貨幣価値の要素に基づいて決定される、暗示的な価格譲歩を差し引いた月数で記録されます。これらの売掛金には手数料やオリジネーションコストは含まれていません。これらの売掛金残高の帳簿価額は、その公正価値に近似しています。 次の表は、示された各日付における会社のその他の売掛金の構成要素（純額）を示しています。
36
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2U株式会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
(未監査)


9月30日
2023		12月31日
2022
(千単位)
その他の売掛金、償却費$54,326 $52,180 
控除：信用損失引当金(6,742)(3,579)
その他の売掛金、純額$47,584 $48,601 
その他の売掛金、純額、流動資産$29,196 $33,813 
その他の売掛金、純額、非流動性$18,388 $14,788 
次の表は、指定された期間における会社の要約連結貸借対照表にあるその他の売掛金の信用損失引当金の変化を示しています。
信用損失引当金
(千単位)
2022年12月31日現在の残高$3,579 
現在の期間の規定3,163 
2023年9月30日現在の残高
$6,742 
当社は、延長支払いプランに基づいて契約上支払われるべき金額が支払われていない場合、売掛金を延滞と見なします。2023年9月30日の時点で、 78その他の売掛金のうち、延長支払いプランで支払われるべき純額の割合は最新のものでした。
設立時に、当社は、支払いプランを管理およびサービスを提供する第三者プロバイダーから取得した信用階層のランキングに基づいて、信用品質指標を使用してその他の売掛金を分類します。サードパーティのプロバイダーは、信用格付け機関のデータを利用して信用階層のランキングを決定します。当社は、その他の売掛金の回収可能性を継続的に監視しています。信用損失引当金の妥当性は、業界の動向、ポートフォリオのパフォーマンス、延滞率など、複数の要因の分析によって判断されます。 次の表は、示された日付現在の、利息増加を含む償却費用のその他の売掛金を、信用品質指標別および開始年別に示しています。
2023年9月30日
創立年
 20232022202120202019年とそれ以前合計
(千単位)
信用品質階層
ハイ$11,506 $3,730 $206 $837 $547 $16,826 
ミッド12,130 4,935 1,996 1,823 1,753 22,637 
低5,692 2,942 2,304 1,822 2,103 14,863 
合計$29,328 $11,607 $4,506 $4,482 $4,403 $54,326 

2022年12月31日
創立年
 20222021202020192018合計
(千単位)
信用品質階層
ハイ$15,737 $2,285 $48 $18 $115 $18,203 
ミッド14,005 3,773 1,239 1,363 392 20,772 
低6,160 3,099 1,677 1,939 330 13,205 
合計$35,902 $9,157 $2,964 $3,320 $837 $52,180 
37
目次
2U株式会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
(未監査)


契約負債
会社の繰延収益は契約負債です。会社は通常、学位プログラムセグメントの大学のクライアントから各学期の早い段階に、代替資格セグメントの学生からは、コースの登録時に全額、またはサービス期間の終了前の支払いプランに基づくコース終了前に全額支払いを受け取ります。これらの支払いは、サービスが提供されるまで、または会社の義務が履行され、収益が計上されるまで、繰延収益として記録されます。 次の表は、示された各日付における各セグメントにおける会社の契約負債を示しています。
 9月30日
2023		12月31日
2022
 (千単位)
学位プログラムセグメント：繰延収益
$24,400 $1,245 
代替資格セグメントの繰延収益91,876 88,916 
契約負債総額$116,276 $90,161 
学位プログラムセグメントでは、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間、前年末に存在した繰延収益に関連して認識された収益はそれぞれわずかでした。2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間にこのセグメントで認識され、前年度末に存在した繰延収益残高に含まれていた収益はドルでした。1.2百万と $1.5それぞれ百万。
代替資格セグメントについては、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間に、当社は$を認識しました1.4百万と $7.3前年度末に存在した繰延収益残高に関連する数百万の収益。2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間にこのセグメントで認識され、前年度末に存在した繰延収益残高に含まれていた収益はドルでした。72.4百万と $73.8それぞれ百万。
契約取得費用
学位プログラムセグメントは$でした0.5百万と $0.52023年9月30日および2022年12月31日現在、それぞれ要約連結貸借対照表に非流動の、主にその他の資産に記録されている純資本化された契約取得費用は、100万です。2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月のそれぞれについて、当社は重要ではない金額の契約取得費用を資本化し、関連償却費用を学位プログラムセグメントに計上しました。
14.    補足キャッシュフロー情報
会社の現金利息の支払いは、資本化された金額を差し引いたもので、$でした44.8百万と $35.22023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万です。会社の未払で未払いの資本支出は$でした3.4百万と $2.82023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万です。
38
目次
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、当社の要約連結財務諸表と、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Qのこの四半期報告書およびフォーム10-Kの年次報告書の他の場所に記載されているそれらの諸表に関連する注記と併せて読む必要があります。フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる特定の記述は、改正された1933年の証券法（「証券法」）のセクション27A（「証券法」）および改正された1934年の証券取引法（「取引法」）のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述を構成する場合があります。「ある」、「許可する」、「意図している」、「結果が出そうだ」、「期待されている」、「継続する」、「期待されている」、「見積もり」、「プロジェクト」などの言葉やフレーズ、またはそのような言葉やフレーズの否定は、「将来の見通しに関する記述」を識別することを目的としています。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の出来事に関する現在の期待と予測に基づいています。このような記述にはリスクと不確実性が含まれているため、実際の結果は、そのような将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる場合があります。2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書や、証券取引委員会（「SEC」）へのその他の提出書類など、多くの要因がこれらの違いを引き起こしたり、寄与したりする可能性があります。ここに記載されている記述は、このフォーム10-QがSECに提出された日付のものであり、それ以降の日付の時点では信頼できません。適用法で別段の定めがない限り、 私たちは、将来の見通しに関する記述を、そのような記述の日付以降に発生、発展、予期せぬ出来事または状況を反映するように更新する義務を負わず、また特に否認します。
文脈上別段の定めがない限り、「私たち」、「私たち」、「私たち」という表現はすべて、2U, Inc. とその子会社を指します。当社の財政状態と経営成績に関する以下の議論と分析は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の項目1に記載されている未監査の要約連結財務諸表と関連注記、および2023年2月21日にSECに提出されたフォーム10-Kの年次報告書に含まれる2022年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります。
[概要]
私たちは大手オンライン教育プラットフォーム企業です。私たちの使命は、質の高い教育へのアクセスを拡大し、人間の可能性を解き放つことです。一流の非営利大学やその他の主要組織の信頼できるパートナーとして、私たちはクライアントが教育サービスを大規模にオンラインで提供できるようにするテクノロジーとサービスを提供しています。私たちは、250のトップクラスの世界大学やその他の主要組織と提携して、世界中の8,100万人に世界クラスの教育を提供しています。教育消費者市場であるedXを通じて、オープンコース、エグゼクティブ教育サービス、ブートキャンプ、マイクロクレデンシャル、専門職証明書、学部および大学院の学位プログラムなど、4,400を超える質の高いオンライン学習機会を提供しています。
私たちのサービスは、テクノロジー、ビジネス、ヘルスケア、科学、教育、ソーシャルワーク、持続可能性など、幅広いトピックをカバーしています。サービスの多くは積み重ね可能で、学習者に短期および長期の職業上および教育上の目標の両方を達成するための手頃な方法を提供します。私たちのプラットフォームは、世界クラスのオンライン教育サービスを開始するためのデジタルインフラストラクチャをクライアントに提供し、学生が費用や場所の制約を受けることなく、質の高い仕事に関連する教育に簡単にアクセスできるようにします。
報告可能なセグメントが2つあります。学位プログラムセグメントと代替資格セグメントです。
私たちの学位プログラム部門では、非営利のカレッジや大学に学位プログラムのオンライン配信を可能にするテクノロジーとサービスを提供しています。これらのプログラムに登録する学生は、通常、キャンパスで取得するのと同じ質の学部または大学院の学位を求めています。
代替資格セグメントでは、非営利のカレッジや大学、その他の主要組織との提携を通じて、プレミアムオンラインオープンコース、経営者教育プログラム、技術、スキルベースのブートキャンプ、マイクロクレデンシャルプログラムを提供しています。これらのサービスに登録している学生は、一般的に、より短い期間で低価格のサービスを通じて、キャリアアップや自己啓発のためにスキルアップやスキルアップを求めています。これらの製品を個人に直接販売することに加えて、雇用主、非営利団体、政府、政府機関などの組織や機関にも販売して、従業員のスキルアップや再教育を可能にしています。

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目次
2023年1月の債務リファイナンス
2023年1月、私たちは、とりわけ満期日を2024年12月から2026年12月に延長するために、最初に修正されたタームローン契約を修正する契約を締結しました。第1回修正タームローン契約に基づく条件の修正と満期の延長に関連して、元本総額1億4700万ドルの2030年債を発行しました。手持ちの現金と2030年債の純収入1億2710万ドルを使って、修正タームローンファシリティに基づく担保付債務の未払いの元本額を5億6,700万ドルから3億8,000万ドルに削減しました。借り換え取引の一環として、満期日の延長に加えて、貸し手は元本4,000万ドルのシニア担保付き先取特権リボルビングローンファシリティを提供してくれました。この借り換えに関連して、2023年の第1四半期に、債務消滅による1,210万ドルの損失と460万ドルの債務修正費用を記録しました。当社の負債に関する詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1に含まれる「要約連結財務諸表の注記」の注記8を参照してください。
2022年の戦略的再編計画
2022年の第2四半期に、私たちは計画していたプラットフォーム企業への移行（「2022年の戦略的再編計画」）を加速しました。この計画は、単一のプラットフォームを中心に会社の方向を変え、edX市場へのトラフィックを増やすポートフォリオベースのマーケティング戦略を追求できるようにするために設計されました。計画の一環として、2022年に、経営陣の簡素化、従業員の人員削減、不動産フットプリントの合理化、マーケティング支出の最適化のための措置を実施しました。2022年の戦略的再編計画を促進するために、2023年の第3四半期に従業員を削減しました。その結果、年間約5,500万ドルのコスト削減が見込まれています。
2022年の戦略的再編計画の実施により収益性が向上し、今後の収益性のさらなる改善につながると予想しています。
私たちのビジネスモデルと経営成績の構成要素
当社のビジネスモデルの重要な要素と経営成績の構成要素は以下のとおりです。
収益ドライバー
私たちの学位プログラム部門では、収益のほぼすべてを、学生が学位プログラムに入学するために支払う金額の契約で定められた割合を受け取る、大学の顧客との収益分配契約から得ています。私たちの契約は通常10年から15年の期間で、都合による解約権は含まれていません。私たちは、運営コスト、予想される登録者数、その他の要因など、ビジネス目標と一致するように、サービスのポートフォリオを定期的に見直しています。また、特定のプログラムを戦略的に終了するための契約を随時締結しており、将来的には締結する可能性があります。これらのポートフォリオ管理契約では、これらのプログラムの譲渡に関連する報酬と総額報酬が規定されている場合があります。代替資格セグメントでは、収益のほぼすべてを、経営者教育プログラム、ブートキャンプ、プレミアムオンラインオープンコースを受講する学生からの授業料と費用から得ています。各セグメントの収益は、主に当社のサービスへの学生登録数によって決まります。
営業経費
マーケティングとセールス
私たちの最も重要な費用は、両方のセグメントにわたる私たちのサービスに学生を引き付けるためのマーケティングと販売活動に関するものです。これには、検索エンジン最適化、検索エンジンマーケティング、ソーシャルメディア最適化の費用、およびマーケティングチームと採用チームの人件費と人件費が含まれます。
私たちの学位プログラム部門では、任意の期間におけるマーケティングおよび販売費により、平均して8か月後に学生が入学します。その後、学生がプログラムを進めるにつれて収益を上げます。これは通常、最初の入学から2年間にわたって行われます。したがって、どの期間における当社のマーケティングおよび販売費用も、将来の期間に収益を生み出すための投資です。したがって、当期の収益を当期のマーケティングおよび販売費と直接比較することは意味がないと思います。さらに、このセグメントでは、既存のプログラムでの帰国学生からの収益基盤が増加するにつれて、将来のマーケティングおよび販売費用は、同じ期間に報告された収益に占める割合として一般的に減少すると考えています。
私たちの代替資格セグメントでは、任意の期間におけるマーケティングおよび販売費用により、最大24週間後に学生が入学します。その後、学生がコースを進めるにつれて収益を上げます。通常、コースは最初の入学から2〜6か月にわたって行われます。
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目次
カリキュラムと教育
カリキュラムと教育費は、主に、私たちの経営者教育とブートキャンプの提供に関連して大学のブランド名やその他の商標を使用するためのライセンスに対して大学に支払われる金額で構成されています。支払いは、それらのサービスにおいて学生から受け取る授業料と諸経費のうち、契約で定められた割合に基づいて行われます。カリキュラムと教育費には、経営者教育とブートキャンプの指導スタッフの人件費と人件費も含まれます。
サービスとサポート
サービスおよびサポート費用は、主に、当社の教育サービスの管理と運営、および学生と教職員のサポートに関連する人件費と人件費で構成されます。サービスとサポートの費用には、プラットフォームをサポートするための費用、プログラム内でのフィールド配置と学生の没入を促進するための費用、コンプライアンス要件の支援のための費用も含まれます。
テクノロジーとコンテンツ開発
テクノロジーとコンテンツ開発の費用は、主に、プラットフォームの継続的な改善と保守に関連する人件費と人件費、およびホスティングとライセンス費で構成されます。テクノロジーとコンテンツの費用には、資本化されたテクノロジーとコンテンツの償却も含まれます。
一般管理と管理
一般管理費は、主に、経営管理、法務、財務、人事、および直接的な運営サービスを提供していないその他の部門を含む、一元化された機能のための人件費と人件費で構成されます。一般管理費には、専門家費用やその他の企業経費も含まれます。
リストラ費用
リストラ費用は、退職金および退職金関連の費用、施設の出口に関連する費用、および専門サービスに関連する費用で構成されます。
減損費用
減損費用は、資産の帳簿価額を公正価値に書き留めるために計上された金額です。
純利息収入（費用）
純利息収入（費用）は、主に長期負債からの支払利息と、現金および現金同等物からの利息収入で構成されます。支払利息には、債務発行費用の償却も含まれます。
債務修正費用と債務消滅による損失
債務修正費用と債務消滅損失は、特定の債務の借り換えに関連して記録された金額で構成されます。
その他の収益（費用）、純額
その他の収益（費用）の純額は、主に外貨建ての損益、投資の売却に関連する損益、およびその他の営業外収益と費用で構成されます。
所得税
すべての期間の所得税規定は、米国連邦税、州税および外国の所得税で構成されています。この期間の実効税率は、高課税管轄区域と低課税管轄区域の組み合わせに基づいています。

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目次
業務結果
連結経営成績
2023年9月30日に終了した3か月と2022年9月30日に終了した3か月の比較
次の表は、示された各期間の要約連結損益計算書と包括的な損失データを示しています。
9月30日に終了した3か月間
 20232022期間ごとの変化
 金額収益のパーセンテージ金額収益のパーセンテージ金額パーセンテージ
(千ドル)
収益$229,699 100.0 %$232,238 100.0 %$(2,539)(1.1)%
費用と経費
カリキュラムと教育32,143 14.0 31,558 13.6 585 1.9 
サービスとサポート31,484 13.7 36,110 15.5 (4,626)(12.8)
テクノロジーとコンテンツ開発
45,877 20.0 43,976 18.9 1,901 4.3 
マーケティングとセールス96,256 41.9 94,311 40.6 1,945 2.1 
一般と管理36,801 16.0 39,388 17.0 (2,587)(6.6)
リストラ費用14,085 6.1 11,632 5.0 2,453 21.1 
減損費用— — 79,509 34.2 (79,509)(100.0)
費用と経費の合計256,646 111.7 336,484 144.8 (79,838)(23.7)
事業による損失(26,947)(11.7)(104,246)(44.8)77,299 (74.2)
利息収入363 0.2 269 0.1 94 34.9 
支払利息(19,167)(8.3)(15,913)(6.9)(3,254)20.4 
その他の収益（費用）、純額(1,585)(0.7)(1,845)(0.8)260 (14.1)
税引前損失(47,336)(20.5)(121,735)(52.4)74,399 (61.1)
所得税（費用）給付(107)0.0 59 — (166)(281.4)
純損失$(47,443)(20.5)%$(121,676)(52.4)%$74,233 (61.0)%
収益。2023年9月30日に終了した3か月間の収益は、2022年の2億3,220万ドルから、250万ドル（1.1％）減少して2億2,970万ドルになりました。
学位プログラムセグメントの収益は40万ドル、つまり0.3％増加しました。これには、特定の学位プログラムの相互交渉による終了に関連するポートフォリオ管理活動からの2,580万ドルの収益が含まれます。フルコース相当（「FCE」）登録1人あたりの平均収益は、主にポートフォリオ管理活動に関連して受け取った手数料による収益の加速により、2,404ドルから3,039ドル、つまり26.4％に増加しました。この増加は、主にポートフォリオ管理活動と、2022年の戦略的再編計画に関連して2022年半ばに新しいマーケティングフレームワークに移行した影響により、FCEの登録者数が11,808人、つまり20.7％減少したことで一部相殺されました。
代替資格セグメントの収益は290万ドル、つまり3.1％減少しました。FCE登録1人あたりの平均収益は、3,850ドルから3,428ドル、つまり11.0％に減少しました。この減少は、FCEの入学者数が2,190人、つまり9.5％増加したことで一部相殺されました。
カリキュラムと教育。カリキュラムと教育費は、2022年の3,160万ドルから、60万ドル（1.9％）増加して3,210万ドルになりました。この増加は主に、代替資格セグメントの特定のサービスの収益が増加し、その結果、大学の顧客による金額が増加したことによるものです。
サービスとサポート。サービスとサポートの費用は、2022年の3,610万ドルから460万ドル（12.8％）減少して3,150万ドルになりました。この減少は主に、人件費と人件費の減少によるものです。
テクノロジーとコンテンツ開発。テクノロジーとコンテンツ開発費は、2022年の4,400万ドルから190万ドル（4.3％）増加して4,590万ドルになりました。この増加は主に、当社のプラットフォームとソフトウェアアプリケーションをサポートするための経費が190万ドル増加し、人件費と人件費が120万ドル増加したことによるものです。これらの増加は、減価償却費の100万ドルの減少によって一部相殺されました。
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目次
マーケティングとセールス。マーケティングと販売の費用は、2022年の9,430万ドルから190万ドル（2.1％）増加して9,630万ドルになりました。この増加は主に、マーケティング費が330万ドル増加したことによるもので、人件費と人件費の100万ドルの減少によって一部相殺されました。
一般管理と管理。一般管理費は、2022年の3,940万ドルから260万ドル（6.6％）減少して3,680万ドルになりました。この減少は主に、人件費および人件費の500万ドルの削減と、リースおよび施設費の120万ドルの減少によるものです。これらの減少は、特定の訴訟関連費用の120万ドルの増加によって部分的に相殺されました。
減損費用。 2022年の第3四半期に、のれんと無期限無形資産にそれぞれ5,020万ドルと2,930万ドルの減損費用を記録しました。2023年の第3四半期には、対応する料金はありませんでした。
リストラ費用。 リストラ費用は、2022年の1,160万ドルから、250万ドル（21.1％）増加して1,410万ドルになりました。2023年9月30日に終了した3か月間のリストラ費用には、2022年の戦略的再編計画を促進するために第3四半期に行われた従業員の人員削減による1,000万ドルの退職金および退職関連費用、および2022年の戦略的再編計画に関連する340万ドルのリースおよび施設出口費用が含まれます。2022年9月30日に終了した3か月間のリストラ費用には、2022年の戦略的再編計画に関連する930万ドルのリース費用と施設出口費用が含まれています。
純利息収入（費用）。 純支払利息は、2022年の1,560万ドルから320万ドル（20.2％）増加して1,880万ドルになりました。この増加は主に、2023年1月に発行された2030年債に関連する利息支出が240万ドル増加し、第2次修正クレジット契約に基づいて発生した利息支出が80万ドル増加したことによるものです。
その他の収入（費用）、純額。 2023年9月30日に終了した3か月間のその他の費用、純額は160万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した3か月間のその他の費用は、180万ドルでした。この変化は主に、代替資格セグメントの事業に影響を与えた外貨レートの変動によるものでした。
所得税給付。2023年9月30日に終了した3か月間、私たちは10万ドルの所得税費用を認識し、実効税率は1％未満でした。2022年9月30日に終了した3か月間、私たちは10万ドルの所得税上の優遇措置を受けましたが、実効税率は1％未満でした。現在までのところ、現在の純営業損失と累積純営業損失のため、米国連邦所得税を支払う必要はありませんでした。

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目次
2023年9月30日に終了した9か月と2022年9月30日に終了した9か月間の比較
次の表は、示された期間ごとに要約された連結運用明細書データを示しています。
9月30日に終了した9か月間
 20232022期間ごとの変化
 金額収益のパーセンテージ金額収益のパーセンテージ金額パーセンテージ
(千ドル)
収益$690,292 100.0 %$727,031 100.0 %$(36,739)(5.1)%
費用と経費
カリキュラムと教育99,085 14.4 96,933 13.3 2,152 2.2 
サービスとサポート101,178 14.7 112,795 15.5 (11,617)(10.3)
テクノロジーとコンテンツ開発
135,611 19.6 140,649 19.3 (5,038)(3.6)
マーケティングとセールス292,313 42.3 341,643 47.0 (49,330)(14.4)
一般と管理108,708 15.7 131,146 18.0 (22,438)(17.1)
リストラ費用22,582 3.3 29,172 4.0 (6,590)(22.6)
減損チャージ134,117 19.4 138,291 19.0 (4,174)(3.0)
費用と経費の合計893,594 129.4 990,629 136.1 (97,035)(9.8)
事業による損失(203,302)(29.4)(263,598)(36.1)60,296 (22.9)
利息収入1,099 0.2 767 0.1 332 43.3 
支払利息(55,040)(8.0)(43,709)(6.0)(11,331)25.9 
債務修正費用と債務消滅による損失(16,735)(2.4)— — (16,735)*
その他の収益（費用）、純額(751)(0.1)(4,242)(0.6)3,491 (82.3)
税引前損失(274,729)(39.7)(310,782)(42.6)36,053 (11.6)
所得税（費用）給付(430)(0.1)474 0.1 (904)(190.7)
純損失$(275,159)(39.8)%$(310,308)(42.5)%$35,149 (11.3)%
*
比較には意味がありません。
収益。2023年9月30日に終了した9か月間の収益は、2022年の7億2,700万ドルと比較して、3,670万ドル（5.1％）減少して6億9,030万ドルになりました。
私たちの学位プログラムセグメントからの収益は3,690万ドル、つまり8.5％減少しました。これには、特定の学位プログラムの相互交渉による終了に関連するポートフォリオ管理活動からの3,340万ドルの収益が含まれます。FCEの登録者数は28,739人、つまり16.0％減少しました。これは主に、ポートフォリオ管理活動と、2022年の戦略的再編計画に関連して2022年半ばに新しいマーケティングフレームワークに移行した影響によるものです。FCE登録1人あたりの平均収益は、主にポートフォリオ管理活動に関連して受け取った手数料による収益の加速により、2,414ドルから2,628ドル、つまり8.9％に増加しました。
代替資格セグメントからの収益は横ばいでした。FCE登録者数は3,913人、つまり5.7％増加し、FCE登録1人あたりの平均収益は3,917ドルから3,716ドル、つまり5.1％に減少しました。
カリキュラムと教育。カリキュラムと教育費は、2022年の9,690万ドルから220万ドル（2.2％）増加して9,910万ドルになりました。この増加は主に、代替資格セグメントの特定のサービスの収益が増加し、その結果、大学の顧客による金額が増加したことによるものです。
サービスとサポート。サービスとサポートの費用は、2022年の1億1,280万ドルから、1,160万ドル（10.3％）減少して1億120万ドルになりました。この減少は主に、人件費と人件費の980万ドルの削減と、その他の学生支援費の230万ドルの減少によるものです。
テクノロジーとコンテンツ開発。テクノロジーとコンテンツ開発費は、2022年の1億4060万ドルから、500万ドル（3.6％）減少して1億3,560万ドルになりました。この減少は主に、減価償却費の420万ドルの減少、技術サポートのための専門家費用およびその他の費用の240万ドルの減少によるものです。
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コンテンツ開発、およびリースおよび施設費用の180万ドルの削減。これらの減少は、当社のプラットフォームとソフトウェアアプリケーションをサポートするための440万ドルの費用の増加によって一部相殺されました。
マーケティングとセールス。マーケティングと販売の費用は、2022年の3億4,160万ドルから、4,930万ドル（14.4％）減少して2億9,230万ドルになりました。この減少は主に、2022年の戦略的再編計画に関連するより効率的なマーケティングフレームワークの導入によるマーケティング費の3,490万ドルの削減、人件費と人件費の850万ドルの削減、および減価償却費の500万ドルの減少によるものです。
一般管理と管理。一般管理費は、2022年の1億3,110万ドルから、2,240万ドル（17.1％）減少して1億870万ドルになりました。この減少は主に、人件費および人件費の2,110万ドルの削減、リースおよび施設費の360万ドルの削減、および取引および統合費用の290万ドルの減少によるものです。これらの減少は、専門家費用の150万ドルの増加と特定の訴訟関連費用の250万ドルの増加によって部分的に相殺されました。
減損費用。 2023年の第2四半期には、のれんと無期限無形資産にそれぞれ1,670万ドルと1億1,740万ドルの減損費用を記録しました。2022年の第1四半期と第3四半期に、のれんにそれぞれ2,880万ドルと5,020万ドル、無期限無形資産にそれぞれ3,000万ドルと2,930万ドルの減損費用を記録しました。
リストラ費用。 リストラ費用は、2022年の2,920万ドルから660万ドル（22.6％）減少して2,260万ドルになりました。2023年9月30日に終了した9か月間のリストラ費用には、主に2022年の戦略的再編計画を促進するために第3四半期に行われた従業員の人員削減による1,130万ドルの退職金および退職関連費用、および2022年の戦略的再編計画に関連する920万ドルのリースおよび施設出口費用が含まれます。2022年9月30日に終了した9か月間のリストラ費用には、2022年の戦略的再編計画に関連する1,520万ドルの退職金および退職関連費用と、930万ドルのリースおよび施設出口費用が含まれます。
純利息収入（費用）。 純支払利息は、2022年の4,290万ドルに対し、1,100万ドル（25.6％）増加して5,390万ドルになりました。この増加は主に、2023年1月に発行された2030年債に関連する支払利息が680万ドル増加し、第2次修正クレジット契約に基づいて発生した利息支出が490万ドル増加したことによるものです。
債務修正費用と債務消滅による損失。 2023年の第1四半期には、第2改正信用契約の借り換えに関連して、債務消滅により1,210万ドルの損失と、460万ドルの債務修正費用を記録しました。
その他の収入（費用）、純額。 2023年9月30日に終了した9か月間のその他の純利益は80万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間のその他の費用純額は420万ドルでした。この変化は主に、代替資格セグメントの事業に影響を与えた外貨レートの変動によるものでした。
所得税給付。2023年9月30日に終了した9か月間、私たちは40万ドルの所得税費用を認識し、実効税率は1％未満でした。2022年9月30日に終了した9か月間、50万ドルの所得税上の優遇措置が認められ、実効税率は1％未満でした。現在までのところ、現在の純営業損失と累積純営業損失のため、米国連邦所得税を支払う必要はありませんでした。

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目次
事業セグメントの経営成績
セグメントの収益性とは、該当する場合、純利息収入（費用）、その他の収益（費用）、純額、税金、減価償却費、取引費用、統合費用、リストラ関連費用、株主活動費用、特定の訴訟関連費用（特定の非通常訴訟およびその他の手続きの費用、減損費用、負債からなる）を差し引く純利益または純損失と定義しています。修正費用と債務消滅による損失、および株式ベースの報酬費用。これらの項目の中には、特定の報告期間に該当しないものもあれば、期間ごとに異なるものもあります。セグメント全体の収益性は、財務諸表の脚注以外で提示された場合、非GAAP指標です。セグメント全体の収益性は、経営陣と取締役会が当社の業績と傾向を理解して評価し、短期および長期の事業計画を策定し、同様の指標を使用している他の同業他社の業績と比較するために使用する重要な指標です。特に、セグメント全体の収益性を計算する際に特定の費用を除外することは、当社の事業を期間ごとに比較するための有用な尺度となります。したがって、セグメント全体の収益性は、投資家などにとって、経営陣や取締役会と同様に、当社の業績を理解し、評価する上で有益な情報を提供すると考えています。
次の表は、示された各期間の総セグメント収益性と純損失の調整を示しています。
 3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
 2023202220232022
 (千単位)
純損失$(47,443)$(121,676)$(275,159)$(310,308)
調整:
株式ベースの報酬費用10,440 15,967 35,986 62,740 
その他（収入）費用、純額1,585 1,845 751 4,242 
純利息支出18,804 15,644 53,941 42,942 
所得税費用（給付）107 (59)430 (474)
減価償却費および償却費29,498 29,313 86,846 95,070 
減損費用— 79,509 134,117 138,291 
債務修正費用と債務消滅による損失— — 16,735 — 
リストラ費用14,085 11,632 22,582 29,172 
その他*1,553 343 4,383 5,025 
調整総額76,072 154,194 355,771 377,008 
セグメント全体の収益性$28,629 $32,518 $80,612 $66,700 
*
（i）2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間の取引および統合費用としてそれぞれ10万ドルと0万ドル、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ30万ドルと340万ドル、および（ii）2023年9月30日および2022年に終了した3か月間の訴訟関連費用150万ドルと30万ドル、および410ドルが含まれます 2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、それぞれ100万ドルと160万ドルです。
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2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間
次の表は、示された各期間のセグメント別の収益とセグメントの収益性を示しています。
9月30日に終了した3か月間期間ごとの変化
 20232022金額パーセンテージ
 (単位:千ドル)
セグメント別の収益*    
学位プログラムセグメント
$137,604 $137,242 $362 0.3 %
代替資格セグメント92,095 94,996 (2,901)(3.1)
総収入$229,699 $232,238 $(2,539)(1.1)%
セグメント収益性    
学位プログラムセグメント
$43,647 $44,907 $(1,260)(2.8)%
代替資格セグメント(15,018)(12,389)(2,629)(21.2)
セグメント全体の収益性$28,629 $32,518 $(3,889)(12.0)%
*
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間のセグメント間収益のうち、重要ではない金額が上記の結果から除外されました。
学位プログラムセグメントの収益性は、2022年の4,490万ドルから130万ドル（2.8％）減少して4,360万ドルになりました。
代替資格セグメントの収益性は、2022年の1,240万ドルに対し、260万ドル（21.2％）減少して1,500万ドルになりました。この減少は主に、290万ドルの収益減少によるものです。
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間
次の表は、示された各期間のセグメント別の収益とセグメントの収益性を示しています。
9月30日に終了した9か月間期間ごとの変化
 20232022金額パーセンテージ
 (単位:千ドル)
セグメント別の収益*    
学位プログラムセグメント
$397,578 $434,499 $(36,921)(8.5)%
代替資格セグメント292,714 292,532 182 0.1 
総収入$690,292 $727,031 $(36,739)(5.1)%
セグメント収益性    
学位プログラムセグメント
$123,962 $120,264 $3,698 3.1 %
代替資格セグメント(43,350)(53,564)10,214 19.1 %
セグメント全体の収益性$80,612 $66,700 $13,912 20.9 %
*
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間のセグメント間収益のうち、重要ではない金額が上記の結果から除外されました。
学位プログラムセグメントの収益性は、2022年の1億2,030万ドルから、370万ドル（3.1％）増加して1億2,400万ドルになりました。この増加は主に、2022年の戦略的再編計画の実施による営業費用の減少によるもので、3,690万ドルの収益減少によって一部相殺されました。
代替資格セグメントの収益性は、2022年の5,360万ドルに対し、1,020万ドル（19.1％）増加して4,340万ドルになりました。この減少は主に、2022年の戦略的再編計画の実施による営業費用の減少によるものです。
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流動性と資本資源
2023年9月30日現在、当社の主な流動性源は合計4,110万ドルの現金および現金同等物で、運転資金および一般的な企業目的で保有されていました。
2020年4月、当社は2025年債を元本総額3億8000万ドルで発行しました。これには、最初の購入者が、証券法第144A条に基づき、適格機関投資家への私募で2025年債を追加購入するオプションを行使することが含まれます。2025年債は、当社と受託者である全米協会のウィルミントン・トラストとの間の契約書（「2025年契約」）によって管理されています。2025年債の利息は年率2.25％で、2020年11月1日から毎年5月1日と11月1日に半年ごとに延滞して支払われます。2025年債券は、それ以前の条件に従って買戻し、償還、または転換されない限り、2025年5月1日に満期を迎えます。2024年11月1日より前は、2025年債は一定の条件が満たされた場合にのみ転換可能で、その後は満期日の直前の第2取引予定日の営業終了までいつでも転換可能です。2025年債に関連して、私たちは約5,050万ドルの保険料をかけて、私的に交渉した上限付きコール取引を締結しました。上限付きのコール取引は、通常、2025年債の転換時に当社の普通株式が希薄化される可能性を減らしたり、転換された2025年債の元本を超えて行う必要のある現金支払いを相殺したりすることが期待されています。そのような削減および/または上限による相殺もあります。2025年債の発行による純収入は、最初の購入者割引、提供費用、および上限付き通話取引の費用を差し引いた後、3億1,900万ドルでした。2023年9月30日現在、2025年債の保有者が転換できる条件が満たされておらず、当社はインデンチャーに基づき、転換時の決済方法を決定する権利を有しています。したがって、2025年債は、要約連結貸借対照表では非流動債として分類されます。
2021年6月、当社は、2021年6月28日付けのタームローン信用保証契約（「タームローン契約」）を締結し、Alter Domus（US）LLCを管理代理人および担保代理人として、元本総額4億7,500万ドルのタームローン（「2021年タームローンファシリティ」）を当社に提供しました。当初の満期日は2024年12月28日でした。以下のように2023年1月に修正されたこのファシリティに基づくローンには、基本金利または調整後のユーロドルレート（該当する場合）に、基本金利ローンの場合は4.75％、ユーロドルローンの場合は5.75％の適用マージンを加えた年利で利息がかかりました。2021年のタームローンファシリティの収益を、edX買収の一部の資金調達と、関連する費用、手数料、費用の支払いに使用しました。2021年11月4日、当社は、タームローン信用保証契約の修正第1条と合弁契約を締結しました。これにより、主に当初の元本1億ドルの増額ファシリティを提供するために、タームローン契約（総称して「修正タームローンファシリティ」）が改正されました。修正タームローンファシリティの収益は、一般的な企業目的に使用できます。
2023年1月、私たちは信用保証契約の延長改正、修正第2条および第1次増分契約（「第2次改正信用契約」）を締結しました。これにより、修正されたタームローンファシリティが改正されました。第2次改正信用契約の条項は、下記の2030年債への資金提供や、修正タームローンファシリティに基づく未払いのタームローンの元本を5億6,700万ドルから3億8,000万ドルに減らすための特定の既存タームローンの前払いなど、そこに定められた特定の条件が満たされた時点で発効しました。第2次改正信用契約に従い、同契約に基づく貸し手は、他の改正案の中でも、本契約に基づくタームローンの満期日を2024年12月28日から2026年12月28日（または、2025年1月30日に未払いのままの2025年債が4,000万ドルを超える場合は、2025年1月30日）に延長し、元本金額のシニア担保付きファースト・リーエン・リボルビング・ローンファシリティを提供することに合意しました。4000万。このようなリボルビングローンの終了日は2026年6月28日（または、2025年1月1日に未払いの2025年債が5,000万ドルを超える場合は、2025年1月1日）です。第2回改正信用契約に基づくローンには、（i）タームローンに関しては、基本金利またはタームSOFRレート（該当する場合）に、基本金利ローンの場合は5.50％、タームSOFRローンの場合は6.50％のマージン、（ii）リボルビングローンに関しては、基本金利またはタームSOFRレート（該当する場合）に次のマージンを加えた額に等しい年利率で利息がかかります。基本金利ローンの場合は4.50％、タームSOFRローンの場合は5.50％です。
2023年1月、証券法第144A条に基づき、適格機関投資家への私募による債券（「2030年債券」）の発行を元本総額1億4700万ドルで完了しました。2030年債は、当社と受託者である全米協会のウィルミントン・トラストとの間の契約書（「2030年契約」）によって管理されています。2030年債の利息は、年4.50％の利率で、2023年8月1日から毎年2月1日と8月1日に半年ごとに延滞して支払われます。2030年債は、当社が以前に償還、買い戻し、または転換しない限り、2030年2月1日に満期を迎えます。2023年1月11日以降、2030年債は一定の条件が満たされた場合にのみ転換可能であり、その後、満期日の直前の第2予定取引日の営業終了までいつでも転換可能です。2030年債の発行による純収入は1億2710万ドルでした。2030年債の募集による収益を、貸借対照表の現金とともに、修正タームローンファシリティに基づく未払い額の一部を返済するために使用しました。当社には、2030年の契約に基づき、転換時の決済方法を決定する権利があります。したがって、2030年債は、要約連結では非流動債として分類されます
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貸借対照表。
当社の負債に関する詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1に含まれる「要約連結財務諸表の注記」の注記8を参照してください。当社の負債と資本構成に関連するリスクについては、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1A「リスク要因」に記載されているリスクを参照してください。具体的には、「」というタイトルのリスク要因を参照してください。事業目標を追求するために、将来、追加の資本が必要になる場合があります。追加の資本を有利な条件で入手できない場合や、まったく利用できない場合があります。これにより、当社の事業成長能力が損なわれる可能性があります。”
私たちは、主にクライアントや学生からの技術やサービスに対する支払い、第2次修正信用契約に基づく借入、2025年債券、2030年債券、パブリックエクイティファイナンスとプライベートエクイティファイナンスによって運営資金を調達してきました。私たちのポートフォリオ管理活動は、相互に合意した支払い条件に基づいて、通常12〜24か月にわたって運転資金にも貢献します。既存の現金および現金同等物は、事業から生み出された現金および修正第2回信用契約に基づく利用可能な借入能力を合わせると、今後12か月間の運転資本および資本支出の要件を満たすのに十分であると考えています。2022年の戦略的再編計画の実施により収益性が向上し、これが今後の収益性のさらなる改善につながると予想しています。これらの収益性の向上は、当社の長期収益契約によってさらに促進されると考えています。長期的に必要な現金を支えることができるかどうかは、2022年の戦略的再編計画から期待される利益を実現する能力や、合理的な条件で株式または負債による融資を受ける能力など、多くの要因に左右されます。私たちは定期的に流動性ポジション、負債、満期スケジュール、予想される現金ニーズを評価し、貸借対照表を最適化するために資金調達、借り換え、その他の市場機会を検討することがあります。現在、短期的に借金を借り換える方法を検討しています。第2次改正信用契約に従い、同契約に基づく貸し手は、とりわけ、本契約に基づくタームローンの満期日を2024年12月28日から2026年12月28日（または、2025年債のうち4,000万ドル以上が未払いのままである場合は、2025年1月30日、2025年1月30日）に延長することに合意しました。短期的に負債を減らすために借り換えや資本調達を行わず、3億7,240万ドルの未払いのタームローン残高の満期日が2025年1月30日に繰り上げられた場合、収益を十分に増やし、業務効率を高め、経費を削減しなければ、流動性は早まった満期日に残高を返済するのに十分ではない可能性があります。
私たちの事業では、コンテンツ開発、資本化された技術、資産と設備に設備投資を行い、債務を返済する必要があります。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の資本資産の追加は、それぞれ4,010万ドルと6,180万ドルでした。
当社または当社の関連会社は、いつでも随時、現金購入および/または株式または負債の交換、公開市場での購入、私的交渉による取引などを通じて、未払いの債務の返済または購入を求めることができます。そのような買戻しまたは交換は、もしあれば、当社が決定する条件と価格で行われ、一般的な市況、流動性要件、契約上の制限、その他の要因によって異なります。関係する金額は重要な場合があります。
キャッシュフロー
次の表は、指定された期間のキャッシュフローをまとめたものです（千単位）。
 9 か月が終了
9月30日
 20232022
営業活動に使用された純現金$(17,520)$(1,442)
投資活動に使用された純現金(36,576)(54,049)
財務活動に使用された純現金(73,513)(4,738)
為替レートの変動による現金への影響(1,118)(4,530)
現金、現金同等物および制限付現金の純減少$(128,727)$(64,759)
営業活動
営業活動によるキャッシュフローは通常、純利益（損失）と、営業資産と負債の変動によって生み出され、減価償却費や株式ベースの報酬費用などの非現金費用項目を調整したものです。事業からのキャッシュフローは、サービス内容や大学のクライアントの学業スケジュールの変化による売掛金や繰延収益の変化により、四半期ごとに変動する可能性があります。運転資本のこれらの変動に加えて、年初の事業からのキャッシュフローはマーケティングの拡大の影響を受けます
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支出と特定の支払いのタイミング。ホリデーシーズンには需要が減少するため、通常、11月下旬と12月は有料検索やその他のマーケティングや販売の取り組みを減らします。
次のセクションでは、2023年9月30日に終了した9か月間に営業活動によって提供された1,750万ドルの現金の構成要素を示しています。
純利益（損失）（非現金費用調整後）
次の表は、2023年9月30日に終了した9か月間の純損失（非現金費用調整後）（千単位）を示しています。
純損失$(275,159)
非現金支払利息10,488 
減価償却費および償却費86,846 
株式ベースの報酬費用35,986 
非現金リース費用13,164 
リストラ費用838 
減損費用134,117 
信用損失引当金6,558 
債務消滅による損失12,123 
その他794 
純損失（非現金費用に合わせて調整済み）$25,755 
取得した資産と負債を差し引いた営業資産と負債の変動
次の表は、2023年9月30日に終了した9か月間の営業資産と負債の変動に使用された純現金（千単位）を示しています。
取得した資産と負債を差し引いた営業資産と負債の変動：
売掛金、純額およびその他の売掛金に使用された現金、純額$(56,819)
前払い費用、その他の資産、その他の負債に使用された現金、純額(32,692)
買掛金勘定によって提供された現金と未払費用19,888 
繰延収益によって提供された現金26,348 
営業資産と負債の変動に使用された純現金$(43,275)
2022年12月31日から2023年9月30日まで:
•売掛金、純およびその他の売掛金、純額は5,680万ドル増加しました。売掛金、純およびその他の売掛金、純額の増加は、主に学位プログラムセグメントのクライアントの学期の時期、ポートフォリオ管理活動による売掛金の1,700万ドルの増加、大学パートナーからの回収のタイミングによる1,500万ドルの増加によるものでした。
•買掛金および未払費用は、主に未払リストラの増加と未払報酬および関連給付の増加により、1,990万ドル増加しました。
•その他の負債は3,160万ドル減少しました。これは主に、リース負債の減少と、関連する大学のクライアントに支払われる特定の代替資格プログラムに登録した学生から受け取った収益に対して支払われる金額の減少によるものです。
•繰延収益は2,630万ドル増加しました。これは主に、クライアントの学期のタイミングによるものです。
投資活動
私たちの投資活動は主に、事業全体の成長を支えるための戦略的買収、売却、不動産や設備の購入で構成されています。投資キャッシュフローは、資本支出や戦略的買収、または当社が追求することを決定したその他の成長機会に対する支払いのタイミングによって影響を受けると予想しています。
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2023年9月30日に終了した9か月間、投資活動に使用された純現金は3,660万ドルでした。この現金の使用は、償却可能な無形資産の追加のための3,240万ドル、不動産および設備の購入のための430万ドルの現金流出によって促進されました。
資金調達活動
私たちの資金調達活動は、主に長期債務の借入、長期債務の元本の返済、制限付株式単位の決済に関連する源泉徴収の支払い、およびストックオプションの行使による現金収入で構成されています。
2023年9月30日に終了した9か月間、資金調達活動に使用された純現金は7,350万ドルでした。この現金の使用は、第2次修正クレジット契約と2030年債に基づく純現金流出7,480万ドルと、制限付株式ユニットの決済に関連する源泉徴収税の支払いによる100万ドルで、従業員の株式購入プランの株式購入およびストックオプションの行使から受け取った現金収入による220万ドルによって一部相殺されました。
重要な会計方針と見積もり
収益認識、売掛金、信用損失引当金
私たちは、収益のほぼすべてを、大学のクライアントまたは学生との契約上の取り決めから生み出しています。これは、緊密に統合されたテクノロジーと、当社のサービスをサポートするテクノロジー対応サービスの包括的なプラットフォームを提供することです。
履行義務
履行義務とは、特定の商品またはサービスを顧客に譲渡するという契約上の約束です。契約の取引価格は、それぞれ異なる履行義務に割り当てられ、履行義務が履行されたときに収益として認識されます。取引価格は、サービスを顧客に譲渡することと引き換えに当社が受け取る対価に基づいて決定されます。取引価格に変動対価が含まれている場合は、期待価値法を利用して取引価格に含めるべき変動対価の金額を見積もります。契約に基づく累積収益が将来大幅に逆転しない可能性が高いと判断した場合、変動対価は取引価格に含まれます。制約が変動対価に及ぼす影響を含むすべての見積もりは、各報告期間で評価され、必要に応じて、全体的な取引価格の見積もりを調整します。その後、累積キャッチアップ法を使用して、残りの推定業績期間の収益が計上されます。
当社の学位プログラムセグメントは、主に、2U対応の学位プログラムで大学のクライアントが学生から授業料と手数料として受け取る金額のうち、契約で指定された割合から、特定の大学契約で除外することに合意したクレジットカード手数料およびその他の特定の費用を差し引いたものです。このセグメントの大学のお客様との契約は、通常10年から15年の期間で、履行義務は1つです。これは、大学のクライアントが学生を引き付け、入学させ、教育し、サポートするために必要な、緊密に統合されたテクノロジーとサービスのプラットフォームを提供するという約束は、契約の文脈では明確ではないためです。単一の履行義務は、大学のクライアントが給付金を受け取って消費するときに履行されます。これは、一連の学業期間にわたって比例して発生します。契約期間中に大学のクライアントから受け取る金額は、各学期内にプログラムに登録する学生の数に依存するという点で本質的に異なります。これらの金額は、授業の初日から最終日までの期間として定義される関連する学期に割り当てられ、均等に認識されます。収入は、大学の顧客に授業料と諸経費を払い戻すという予想される義務のために定められた手当を差し引いて計上されます。
当社の代替資格セグメントは、主に、当社の経営者教育プログラムとブートキャンプへの入学、および進学のために支払われる授業料と手数料に関する学生との契約から収益を得ています。私たちのエグゼクティブ教育プログラムは2週間から16週間、ブートキャンプは12週間から24週間です。このセグメントでは、学生との契約には、教育および関連する学生支援サービスの提供が含まれ、提供される提供内容に応じて、単一の履行義務または複数の履行義務として扱われます。すべての履行義務は、コースの初日から最終日までの期間として定義される同じプレゼンテーション期間にわたって、比例なく履行されます。私たちは、入学した学生から受け取った収益を、該当する価格譲歩を差し引いた金額を認識し、大学のブランド名やその他の大学の商標を使用するためのライセンスと引き換えに、学生から受け取った契約で指定された金額を関連する大学の顧客と共有します。これらの金額は、要約連結損益計算書および包括損失計算書では、カリキュラムおよび教育費として計上されます。このセグメントの大学のクライアントとの契約は、通常、学位プログラムセグメントの大学のクライアントとの契約よりも短く、制限も少ないです。
私たちは、学位プログラムセグメントの不履行義務の価値を開示していません。なぜなら、変動対価は、単一の業績の一部を構成するサービスを移転するというまったく履行されない約束に完全に割り当てられているからです。
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義務。履行義務は当初の期間が1年未満の契約の一部であるため、代替資格セグメントの不履行履行義務の価値を開示しません。
大学の顧客への支払い
学位プログラムセグメントにおける特定の契約に従い、私たちは、さまざまなマーケティングおよびその他の権利と引き換えに、契約の締結時または契約延長時に大学のクライアントに支払いを行った、または行う義務があります。通常、これらの金額は、要約連結貸借対照表で他の資産として資産計上され、支払期日または契約収益認識が開始された後の方から、契約期間中に対比収益として償却されます。
売掛金、契約資産および負債
契約に関連する貸借対照表項目は、要約連結貸借対照表上の売掛金、純収益、その他の売掛金、純収益、繰延収益で構成されています。売掛金、純額には、請求された収益と請求されていない収益で構成される取引売掛金が含まれます。私たちの売掛金残高の期間は1年未満です。売掛金、純額は、信用損失引当金を差し引いた償却費用で記載されています。信用損失引当金を測定する当社の方法論では、過去の損失経験に基づいて、売掛金の予想回収可能性を決定する要因を調整して損失率を見積もる必要があります。これらの要因には、現在の市況、延滞傾向、売掛金の老朽化行動、業界団体、顧客クラス、または個々の顧客の信用および流動性の品質指標などがあります。私たちの見積もりは、信用品質指標の継続的な評価に基づいて定期的に見直され、修正されます。歴史的に、回収不能口座の実際の償却額は、以前の見積もりと大きな違いはありませんでした。
未請求の収益は、請求前に収益が認識されたときに計上されます。大学の顧客への請求は、学期が始まり、最終的な入学情報が入手可能になるまで行われないため、未請求の収益は学位プログラムセグメントで計上されます。未請求の収益は契約資産です。
その他の売掛金、純額は、特定の代替資格プログラムに登録している学生から、支払い期間が延長された授業料支払いプランに基づいて支払われるべき金額で構成されます。これらのプランは、サードパーティのプロバイダーによって管理および提供されており、他のすべての学生の学資援助や奨学金が申請された後の授業料を学生が負担できるように設計されています。関連する売掛金の支払い条件は通常、1年を超え、暗示的な価格譲歩を差し引いて記録されます。これらの譲歩は、当社の回収履歴、市場データ、および任意の時点における金銭的価値の要素に基づいて決定されます。これらの売掛金には手数料やオリジネーションコストは含まれていません。
繰延収益は、報告期間終了時の要約連結営業諸表の収益および包括損失で認識されている金額と比較して、請求または受領された金額の超過を表し、そのような金額は、要約連結貸借対照表の流動負債として反映されます。当社の繰延収益は契約負債です。私たちは通常、学位プログラムセグメントの大学のクライアントから各学期の早い段階に、代替資格セグメントの学生からは、コースへの登録時に全額、またはサービス期間の終了前の支払いプランに基づくコース終了前に全額支払いを受け取ります。これらの支払いは、サービスが提供されるまで、または当社の義務が履行され、収益が計上されるまで、繰延収益として記録されます。
長期存続資産
償却可能な無形資産
永久無形資産を取得しました。 私たちは、ソフトウェア、ウェブサイト、ドメインなど、購入した一定寿命の無形資産を資産計上し、推定耐用年数にわたって定額で償却します。歴史的に、私たちはこれらの取得した無形資産の耐用年数は3年から10年と評価してきました。
資本化されたテクノロジー。 資本化された技術には、購入した特定のソフトウェアおよび技術ライセンス、直接的な第三者費用、および当社の内部使用ソフトウェアの作成に使用された内部給与および給与関連費用が含まれます。ソフトウェア開発プロジェクトには通常、予備プロジェクト段階（すべての費用は発生時に費用計上される）、アプリケーション開発段階（特定の費用は資産計上され、特定の費用は発生時に費用計上される）、および実装後/運用段階（すべての費用は発生時に費用計上される）の3つの段階があります。アプリケーション開発段階で計上される費用には、アプリケーションの設計、コーディング、本学と大学のネットワークとシステムの統合、およびソフトウェアのテストにかかる費用が含まれます。コストの資産計上では、プロジェクトがアプリケーション開発段階に達した時期と、そのソフトウェアを使用することで利益が得られると予想される期間を決定する際に判断する必要があります。ソフトウェアが稼働すると、これらの金額はソフトウェアの推定耐用年数（通常3〜5年）にわたって定額法で償却されます。
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資本化されたコンテンツ開発。 私たちは、大学のクライアント教員や業界の専門家と協力して、各サービスのコンテンツをコースごとに開発しています。提供内容によっては、カリキュラム、ケーススタディ、プレゼンテーション、その他の読み物など、大学のクライアントとその教員から提供された資料を使用する場合があります。私たちは、この取り組みに関連するすべての費用を含め、オンライン学習プラットフォームを通じて提供するのに適した資料を作成する責任があります。学位プログラムセグメントに関しては、コンテンツの開発は当社の単一履行義務の一部であり、契約履行費用とみなされます。
資本化の対象となるコンテンツ開発費用は、ビデオ撮影、編集、デジタルコンテンツの作成に関連するその他のサービスなど、第三者による直接費です。さらに、大学のクライアントのサービスで使用されるビデオやその他のデジタルコンテンツを作成および制作して、オンライン学習プラットフォームを介して配信するために発生した社内の給与および給与関連費用を資本化します。私たちと大学のクライアントの両方がコンテンツを完全に開発したときに資本化が終了し、その時点で資本化されたコンテンツ開発の償却が始まります。各オファリングの資本化された費用は、コースごとに記録され、償却可能な無形資産に含まれ、要約連結貸借対照表から差し引かれます。これらの金額は、それぞれのコースの推定耐用年数（通常4〜5年）にわたって定額法で償却されます。推定耐用年数は、計画されたカリキュラムの更新レートに対応しています。このリフレッシュレートは、同様の学内サービスについて教員が提示したカリキュラムの予想更新レートと一致しています。
長期資産の評価
事象や状況の変化により資産の帳簿価額を回収できない可能性がある場合は、資産と設備、資本化された技術、資本化されたコンテンツ開発、および取得した有限存続無形資産で構成される長期資産を減損対象として見直します。資本化されたテクノロジーとコンテンツ開発の回収可能性を評価するために、金額は独立したキャッシュフローの最も低い水準でグループ化されています。長期資産の回収可能性は、資産または資産グループの帳簿価額を、その資産または資産グループによって生み出されると予想される将来の割引前の純キャッシュフローと比較することによって測定されます。そのような資産が回収できない場合、計上される減損は、資産の帳簿価額が資産または資産グループの推定公正価値（割引後のキャッシュフロー）を超える金額で測定されます。当社の減損分析は、累積的な業績と予測された業績に基づいています。
のれんおよびその他の無期限無形資産
私たちは、のれんやその他の無期限無形資産の減損を毎年見直しています。10月1日以降、のれんや無期限存続資産の公正価値が帳簿価額を下回る可能性が高い事象が発生したり、状況が変化したりした場合に、より頻繁に見直しています。
グッドウィル
私たちは、営業セグメントまたは営業セグメントより1レベル下のレポートユニットレベルで営業のれんをテストします。2023年の第2四半期に、2022年の戦略的再編後の経営構造との整合性を高めるために、内部財務報告構造の更新を完了しました。この更新の結果、代替資格セグメント内の3つの報告単位（エグゼクティブ教育、ブートキャンプ、オープンコース）が1つの報告単位（代替資格）に統合されました。学位プログラムセグメントには引き続き1つの報告単位（学位プログラム）があります。報告単位の変更前と変更後に減損評価を実施しました。これらの評価の結果については、後で詳しく説明します。
私たちはまず、定性的要因を評価して、のれんの減損に関する定量的なレビューを実施する必要があるかどうかを判断します。定性評価を迂回したり、報告単位の公正価値が定性評価に基づいて帳簿価額を下回る可能性が高いと判断した場合、減損ののれんを定量的アプローチで審査します。定量的評価が完了すると、報告単位の帳簿価額と公正価値の差に基づいて減損を認識するよう求められる場合があります。
私たちは、収入ベースのアプローチと市場ベースのアプローチの加重組み合わせを利用して、報告単位の公正価値を決定します。収入ベースのアプローチでは、重要な仮定と見積もりを行う必要があります。これらの仮定と見積もりには、主に割引率、端末の成長率、収益と利益の予測が含まれますが、これらに限定されません。これらの仮定を決定し、これらの見積もりを作成する際には、各報告部門の過去の業績と現在の営業傾向、収益、収益性、キャッシュフローの結果と予測、および業界の傾向を考慮します。これらの見積もりは、一般的な経済および規制状況、時価総額、市場シェアを獲得するための競合他社の継続的な取り組み、将来の学生入学パターンなど、さまざまな要因の影響を受ける可能性があります。
さらに、市場ベースのアプローチを使用する報告単位の価値は、報告単位を他の上場企業および/または同様の事業分野における公開されている企業の合併や買収と比較することによって推定されます。報告単位の価値は、比較対象企業で見られる特定の財務パラメータの倍数の価格設定に基づいています。
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また、報告単位の推定公正価値を決定するために、市場価値の見積もりと仮定を行います。これらの見積もりや前提条件の変更は、公正価値の決定とのれんの減損テストの結果に重大な影響を与える可能性があります。
2022年の第1四半期と第3四半期の両方で、時価総額が大幅に減少しました。経営陣は、これらの減少が当社ののれんと無期限無形資産に関連する出来事の引き金となったと考えました。2022年3月1日と2022年9月30日の時点で、暫定的な減損評価を実施しました。
2022年3月1日に実施された中間減損評価では、代替資格セグメント内のオープンコース報告単位の帳簿価額と無期限無形資産の帳簿価額が、それぞれの推定公正価値を超えていると判断しました。その結果、2022年3月31日に終了した3か月間に、のれんと無期限無形資産にそれぞれ2,880万ドルと3,000万ドルの減損費用を計上しました。これらの費用は、要約された連結営業諸表の営業費用に含まれています。残りの各報告単位の推定公正価値は、それぞれの帳簿価額を約10％以上上回りました。
2022年9月30日に実施した中間減損評価では、代替資格セグメント内の2つの報告単位の帳簿価額が決定され、無期限無形資産の帳簿価額がそれぞれの推定公正価値を上回りました。その結果、2022年9月30日に終了した3か月間に、のれんに対して5,020万ドルの減損費用を計上しました。そのうち4,300万ドルはオープンコースの報告ユニットに関連し、720万ドルはエグゼクティブエデュケーションの報告ユニットに関連しました。さらに、2022年9月30日に終了した3か月間に、代替資格セグメント内の無期限無形資産に対して2,930万ドルの減損費用を計上しました。これらの費用は、要約された連結営業諸表の営業費用に含まれています。残りの各報告単位の推定公正価値は、それぞれの帳簿価額を約10％以上上回りました。
2023年の第2四半期に、時価総額が大幅に減少しました。経営陣は、これをのれんと無期限無形資産に関連するトリガーイベントと見なしました。また、2023年の第2四半期に報告単位が変更された結果、報告単位の変更前と変更後に暫定的な減損評価を実施しました。2023年5月1日の時点で、これらの暫定的な減損評価を実施しました。
報告単位が変更される前の2023年5月1日に実施された中間減損評価では、オープンコース報告単位の帳簿価額と無期限無形資産の帳簿価額が、どちらも代替資格セグメント内の帳簿価額がそれぞれの推定公正価値を超えていると判断しました。その結果、2023年6月30日までの3か月間に、のれんに1,670万ドル、無期限無形資産に1億1,740万ドルの減損費用を計上しました。これらの費用は、要約された連結営業諸表の営業費用に含まれています。残りの各報告単位の推定公正価値は、それぞれの帳簿価額を約10％以上上回りました。
報告単位の変更後、2023年5月1日に実施された中間減損評価について、経営陣は、学位プログラム報告単位と代替資格報告単位の公正価値がそれぞれの帳簿価額を下回る可能性は低いと判断しました。そのため、これらの報告単位に関するのれんは損なわれておらず、さらなる定量的な減損評価は必要ないと結論付けました。
2023年の第3四半期に、時価総額が大幅に減少しました。経営陣は、これをのれんに関連するトリガーイベントと見なしました。2023年9月30日の時点で、暫定的な減損評価を実施しました。残りの各報告単位の推定公正価値は、それぞれの帳簿価額を10％以上上回りました。
各中間減損評価では、収入ベースのアプローチと市場ベースのアプローチの加重組み合わせを使用して各報告単位の公正価値を決定し、収入ベースのアプローチを使用して長期無形資産の公正価値を決定しました。2022年に実施された減損評価では、収入ベースのアプローチで使用された主な前提条件には、収益、営業利益、減価償却費、資本支出と将来の運転資本要件、最終成長率、および割引率の予測、各報告単位または無期限無形資産の当時の事業に関連するリスクに合わせて調整された加重平均資本コストに基づく割引率が含まれていました。評価の。2023年5月1日時点で実施されたのれん減損評価では、収入ベースのアプローチで使用された主な前提条件には、収益、営業利益、減価償却費、資本支出と将来の運転資本要件、最終成長率、評価時の事業に関連するリスクを調整した各報告単位の加重平均資本コストに基づく割引率の予測が含まれていました。2023年5月1日の時点で実施された長期無形資産の減損評価では、収入ベースのアプローチで使用された主な前提条件には、割引率、端末成長率、収益予測、およびロイヤルティ率が含まれていました。
収入ベースのアプローチは、活発な市場では観察できないインプット、つまり「レベル3」の公正価値測定と見なされるインプットに大きく依存していました。市場ベースのアプローチで使用された主な前提条件には、適切なものを選択することが含まれていました
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同業他社のグループ企業。公正価値の見積もりに使用される見積もりや前提条件の変更は、公正価値の決定と減損テストの結果に重大な影響を与える可能性があります。
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、のれん残高はそれぞれ7億1,260万ドルと7億3,460万ドルでした。2023年9月30日の時点で、学位プログラム報告ユニットと代替資格報告ユニットののれん残高は、それぞれ1億9,250万ドルと5億2,020万ドルでした。時価総額の減少、または報告単位の公正価値の評価に使用される判断、仮定、見積もりに関連する変数の減少など、将来の状況の変化により、将来的に追加の減損費用を計上する必要が生じる可能性があります。
公正価値の見積もりに使用される見積もりや前提条件の変更は、公正価値の決定と減損テストの結果に重大な影響を与える可能性があります。2023年5月1日の時点で実施されたオープンコース報告単位の減損分析では、割引率を1％増減すると、単独で報告単位の推定公正価値がそれぞれ660万ドル減少または750万ドル増加し、最終成長率を1％減少または増加させるだけで推定公正価値が220万ドル減少または250万ドル増加することになります。報告単位の値、それぞれ。
2023年5月1日の時点で実施された無期限無形資産の減損分析では、割引率を1％上げたり下げたりすると、単独で推定公正価値がそれぞれ890万ドル減少または1,120万ドル増加し、ロイヤルティレートを1％引き下げたり引き上げたりすると、単独で980万ドルの減少または970万ドルの増加になります。それぞれ推定公正価値に。
のれんと当社の無期限無形資産に関する詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1に含まれる「要約連結財務諸表の注記」の注記3を参照してください。
その他の無期限無形資産
2021年11月、私たちは確立されたedXの商号を表す無期限無形資産を買収しました。私たちは、事実と状況の変化により、2023年7月1日より、edXの商号に無期限の耐用年数を持たせるべきではないと結論付けました。私たちはedXの商号を、推定残り耐用年数である25年間にわたって定額で償却し始めました。この会計上の見積もりの変更の影響は、2023年9月30日に終了した3か月と9か月の要約連結営業諸表にとっては重要ではありませんでした。今後の四半期では、その影響は軽微なものになると予想しています。edXの商号に関する詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1に含まれる「要約連結財務諸表の注記」の注記3を参照してください。
最近の会計上の宣言
FASBの最近の会計上の発表とそれが当社に与える影響については、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1に含まれる「要約連結財務諸表の注記」の注記2を参照してください。
主要な事業および財務実績の指標
私たちは、事業の評価、業績の測定、事業に影響を与える傾向の特定、財務予測の策定、戦略的意思決定を行うために、いくつかの主要な指標を使用しています。以下で説明する調整後EBITDA（損失）、および上記の「当社のビジネスモデルと経営成績の構成要素」というタイトルのセクションにある収益と事業損失の構成要素に加えて、私たちは事業の成功を評価する重要な指標としてFCE登録を利用しています。
フルコース相当の入学
特定の期間に提供された各コースのFCE登録数を測定します。そのコースに登録している学生の数に、その期間に修了したコースの割合を掛けます。各セグメント内の各コースのFCE登録者数を合計して、セグメントごとのFCE登録者総数を計算します。この指標では、私たちが実施している多くのコースが複数の会計四半期にまたがっているという事実を考慮することで、入学者数の前期比の変化を一貫して確認できます。たとえば、あるコースに25人の学生が登録していて、コースの40％が特定の期間に修了した場合、その期間にコースには10人のFCE登録があったとみなされます。個々の学生は、期間中に複数のコースに登録することができます。
FCE登録1人あたりの平均収益は、各事業セグメントで一定期間に提供されているコースの組み合わせにおけるコースあたりの加重平均収益です。この数字は、各事業セグメントの一定期間の総収益を、その同じ期間における該当するセグメント内のFCE登録数で割ることによって導き出されます。この金額は、クライアントの大学の学業カレンダー、学位プログラム、エグゼクティブ教育プログラム、ブートキャンプ（該当する場合）の相対的な増加率、さまざまな授業料水準などによって、期間ごとに異なる場合があります。
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学位プログラムセグメントでは、FCEの登録者数とFCE登録1人あたりの平均収益には、入学数とedXの学士号および修士課程からの収益が含まれます。代替資格セグメントでは、無料または低コストのコースを受講する学習者が多いため、FCE登録数とFCE登録あたりの平均収益には、登録数とedXサービスからの収益は含まれていません。これらの登録と収益の影響を除外することは、期間ごとの比較が容易になるため、投資家にとって有益であると考えています。
次の表は、示された各期間の学位プログラムセグメントと代替資格セグメントにおけるFCE登録者数とFCE登録1人あたりの平均収益を示しています。
 3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
 2023202220232022
学位プログラムセグメント
  
FCE登録45,284 57,092 151,265 180,004 
FCE登録1人あたりの平均収益*$3,039 $2,404 $2,628 $2,414 
代替認証情報セグメント**  
FCE登録25,318 23,128 73,148 69,235 
FCE登録あたりの平均収入$3,428 $3,850 $3,716 $3,917 
*FCE登録1人あたりの平均収益には、ポートフォリオ管理活動からの収益が含まれます。
**
FCEの登録者数とFCEあたりの平均収益には、edXサービスへの登録による影響と、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間の関連収益がそれぞれ530万ドルと590万ドルは含まれていません。FCEの登録者数とFCEあたりの平均収益には、edXサービスへの登録による影響と、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の関連収益がそれぞれ2090万ドルと2,130万ドルは含まれていません。
調整後EBITDA（損失）
調整後EBITDA（損失）は、該当する場合、純利息収入（費用）、その他の収益（費用）、純額、税金、減価償却費、取引費用、統合費用、リストラ関連費用、株主活動費用、特定の訴訟関連費用（特定の非普通訴訟およびその他の手続きの費用からなる）を差し引いた純利益または純損失と定義します。手数料、債務修正および消滅による損失、および株式ベースの報酬費用。これらの項目の中には、特定の報告期間に該当しないものもあれば、期間ごとに異なるものもあります。
調整後EBITDA（損失）は、経営陣と取締役会が当社の業績と傾向を理解して評価し、短期および長期の事業計画を策定し、同様の指標を使用している他の同業他社の業績と比較するために使用する重要な指標です。特に、調整後EBITDA（損失）の計算において、継続的な経営成績を反映していない特定の費用を除外することは、当社の事業の期間ごとの比較に役立つ指標となります。したがって、調整後EBITDA（損失）は、投資家などにとって、経営陣や取締役会と同じように、当社の業績を理解し、評価する上で有用な情報を提供すると考えています。
調整後EBITDA（損失）は、米国会計基準に従って計算された指標ではないため、米国会計基準に従って計算および提示された財務実績の指標の代替と見なすべきではありません。
調整後EBITDA（損失）の使用には、分析ツールとしての限界があります。それを単独で、または米国会計基準に基づいて報告された財務結果の分析の代わりとして検討すべきではありません。制限の一部は次のとおりです。
•減価償却費は非現金費用ですが、減価償却される資産は将来交換する必要があるかもしれません。調整後EBITDA（損失）には、そのような代替品や新しい資本支出要件のための現金資本支出要件が反映されていません。
•調整後EBITDA（損失）には、（i）当社の運転資本ニーズの変化または現金要件、（ii）外貨為替レートの変動の影響、（iii）買収関連の損益、（事業に反映される偶発的対価の買収後の変動など）、（iv）取引および統合費用、（v）リストラ関連費用、（vi）減損は反映されていません。費用、（vii）株主活動費用、（viii）特定の訴訟関連費用、（ix）債務消滅による損失、（x）利息または税金現金の削減につながる可能性のある支払い、または（xi）非現金経費、または株式ベースの報酬の潜在的に希薄化を招く可能性のある支払い。これは、当社の報酬プランの重要な部分であり、今後もそうなると予想されます。
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•私たちの業界の企業を含む他の企業は、調整後EBITDA（損失）の計算方法が異なる場合があり、比較尺度としての有用性が低下します。
これらの制限やその他の制限があるため、調整後EBITDA（損失）を、さまざまなキャッシュフロー指標、純利益（損失）、その他の米国GAAPベースの業績など、他の米国GAAPベースの財務実績指標と一緒に検討する必要があります。次の表は、示された各期間の調整後EBITDA（損失）と純損失の調整を示しています。
 3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
 2023202220232022
 (千単位)
純損失$(47,443)$(121,676)$(275,159)$(310,308)
調整:
株式ベースの報酬費用10,440 15,967 35,986 62,740 
その他（収入）費用、純額1,585 1,845 751 4,242 
純利息支出18,804 15,644 53,941 42,942 
所得税費用（給付）107 (59)430 (474)
減価償却費および償却費29,498 29,313 86,846 95,070 
減損費用— 79,509 134,117 138,291 
債務修正費用と債務消滅による損失— — 16,735 — 
リストラ費用14,085 11,632 22,582 29,172 
その他*1,553 343 4,383 5,025 
調整総額76,072 154,194 355,771 377,008 
調整後EBITDA$28,629 $32,518 $80,612 $66,700 
*
（i）2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間の取引および統合費用としてそれぞれ10万ドルと0万ドル、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ30万ドルと340万ドル、および（ii）2023年9月30日および2022年に終了した3か月間の訴訟関連費用150万ドルと30万ドル、および410ドルが含まれます 2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、それぞれ100万ドルと160万ドルです。

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アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示
2023年2月21日にSECに提出されたフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目7Aに記載されている情報から、市場リスクに重大な変化はありませんでした。
金利リスク
私たちは、修正された第2次信用契約に基づく借入を通じて金利リスクにさらされています。第2次修正クレジット契約に基づくローンには、（i）タームローンに関しては、基本金利またはタームSOFR（第2修正クレジット契約で定義されている）金利に、基本金利ローンの場合は5.50％、タームSOFRローンの場合は6.50％のマージン、および（ii）リボルビングローンに関しては、基本金利またはターム期間に等しい年利率で利息がかかります。SOFRレート（該当する場合）に、基本金利ローンの場合は4.50％、タームSOFRローンの場合は5.50％のマージンを加えます。2023年9月30日の時点で、2回目の修正クレジット契約に基づく借入額は3億7,720万ドルでした。仮に金利が100ベーシスポイント上昇しても、当社の財政状態に重大な影響はありません。
外貨為替リスク
私たちは重要なビジネスを外貨で取引しており、外貨為替レートの変動に起因するリスクにさらされています。当社の主なエクスポージャーは、南アフリカと英国における米ドル以外の収益と営業費用に関するものです。海外事業に関連する口座は、当該期末の実勢為替レートを使用して米ドルに換算されます。その結果、これらの外貨に対する米ドルの価値が下落した場合、米国以外の事業では収益と営業費用が増加することになります。逆に、これらの外貨に対する米ドルの価値が上昇した場合、米国以外の事業では収益と営業費用が減少します。翻訳調整は株主資本の別の構成要素として含まれています。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、当社の外貨換算調整損失はそれぞれ20万ドルと560万ドルでした。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、当社の外貨換算調整損失はそれぞれ710万ドルと600万ドルでした。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、要約連結営業報告書と包括損失に含まれている、それぞれ160万ドルと180万ドルの外貨為替差損を認識しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、要約連結営業報告書と包括損失に含まれている、それぞれ80万ドルと460万ドルの外貨為替差損を認識しました。
2023年9月30日に終了した過去12か月間の為替レートの変動性は、南アフリカランドと英国ポンドでそれぞれ12％と8％でした。2022年9月30日に終了した過去12か月間の為替レートの変動性は、南アフリカランドと英国ポンドでそれぞれ11％と7％でした。外貨の為替レートが10％変動しても、提示されたすべての期間の経営成績とキャッシュフローに重大な影響はありませんでした。当社が事業を行う通貨の変動により、特定の会計期間における当社の総収益と支出が増減する可能性があります。このような変動性は、たとえそれが収益を増やしたり経費を減らしたりしても、将来の業績と収益を正確に予測する能力に影響します。
インフレーション
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間、インフレが当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な影響を及ぼしたとは考えていません。ただし、当社の事業は将来インフレの影響を受ける可能性があります。米国および世界中でインフレが加速しているため、どこで発生したかにかかわらず、インフレによるすべてのコストを引き続き監視しています。私たちのコストが大きなインフレ圧力にさらされるようになった場合、大学のクライアントによって実施された値上げや私たち自身の価格戦略は、コストの上昇を完全には相殺できず、私たちの事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
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アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
私たちは、取引法に基づいて報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則と形式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、必要に応じて最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝達され、「開示管理と手続き」の定義に基づいて、必要な開示に関するタイムリーな決定ができるように設計された開示管理と手続きを維持しています。下に並んでいます取引法とそれに基づく規則と規制。開示の統制と手続きを設計し評価するにあたり、経営陣は、どのような統制や手続きも、どんなにうまく設計され運用されても、望ましい統制目標を達成するための合理的な保証しか提供できないことを認識しました。経営陣は、可能な統制と手続きの費用便益関係を評価する際に必然的にその判断を適用する必要がありました。この評価に基づいて、経営陣は、2023年9月30日現在、当社の開示管理と手続きは妥当な保証レベルで有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2023年9月30日に終了した3か月間、財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼす、または重大な影響を与える可能性がかなり高いと思われる財務報告の内部統制の変更はありませんでした。
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第二部その他の情報
 
アイテム 1.法的手続き
この項目で要求される情報は、フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目1に含まれる「要約連結財務諸表の注記」の注記5を参照してここに組み込まれています。
アイテム 1A.    リスク要因
2023年2月21日にSECに提出された2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1A「リスク要因」に記載されているリスクは、すべての重要な点で最新のままです。これらのリスクは、私たちが直面しているすべてのリスクを特定するものではありません。また、当社の事業は、現在当社が把握していない要因、または当社の事業にとって重要ではないと現在考えている要因の影響を受ける可能性があります。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
(a) 未登録証券の売却
[なし]。
(b) 普通株式の公募による収益の使用
[なし]。
(c) 発行者および関連購入者による株式の購入
[なし]。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
[なし]。
アイテム 5.その他の情報
2023年9月30日に終了した3か月間、当社の取締役や執行役員はいませんでした 採用されたまたは 終了しました規則10b5-1の取引契約、または規則10b5-1以外の取引協定（規則S-Kの項目408（c）で定義されているとおり）を採用または終了しました。
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アイテム 6.展示品
示す
番号		説明フォームファイル番号示す
番号		出願日ここにファイル/家具付き
3.1
登録者の法人設立証明書の修正および改訂。
8-K001-363763.12022年6月10日 
3.2
登録者の修正および改訂された細則。
8-K001-363763.12022年12月22日 
31.1
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された取引法規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく2U社の最高経営責任者の認定。
    X
31.2
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された取引法規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく2U社の最高財務責任者の認定。
    X
            
32.1
 
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された米国商務省第18条1350条に基づく2U, Inc. の最高経営責任者の認定
        X
            
32.2
 
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された米国商務省第18条1350条に基づく2U, Inc. の最高財務責任者の認定
        X
            
101.インチ XBRLインスタンスドキュメント-XBRLタグがインラインXBRLドキュメントに埋め込まれているため、インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルには表示されません。        X
            
101.SCH XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント。        X
            
101.CAL XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント。        X
             
101.DEF XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント         X
             
101.LAB XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント。         X
             
101.PRE XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント         X
104カバーページインタラクティブデータファイル（Inline XBRL形式で、該当する分類拡張情報は別紙101に記載されています）。X
†
管理契約または補償計画を示します。
*
この展示品の一部は、規則S-Kの項目601（b）に従って省略されています。
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
 2U株式会社
2023年11月9日作成者:/s/ クリストファー・J・ポーセック
  クリストファー・J・ポーセック
  最高経営責任者
   
2023年11月9日作成者:/s/ ポール・S・ラリー
  ポール・S・ラリー
  最高財務責任者
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