キャリッジサービス、2023年第3四半期の業績を発表

電話会議は、2023年11月9日木曜日の午前9時30分（中部標準時）です。

ヒューストン-2023年11月8日-（GLOBE NEWSWIRE）キャリッジサービス株式会社（NYSE: CSV）は本日、2023年9月30日に終了した第3四半期の決算を発表しました。

会社のハイライト：

• 墓地の運営収入が15.5％増加したことで、前四半期に比べて総収入が300万ドル増加しました。

•調整後の連結EBITDAは前四半期から140万ドル（6.1％）増加し、調整後連結EBITDAマージンは70ベーシスポイント増加して26.8％になりました。

•報告された調整後のフリーキャッシュフローは2,140万ドルで、2022年の第3四半期から30％増加しました。

•当社は、四半期中にクレジットファシリティで1,670万ドルの負債を返済しました。そして

•当社は、2023年通年の見通しを総収益3億7500万ドルから3億8000万ドル、調整後連結EBITDAを1億500万ドルから1億1000万ドル、調整後の希薄化後1株当たり利益1.90ドルから2.00ドルに更新しました。フリーキャッシュフローは5,000万ドルから6,000万ドルのまま変わりません。

副会長兼最高経営責任者のカルロス・ケサダは、「第3四半期の好調な業績を報告でき、前年度と比較して有意義な成長を示したことを非常に嬉しく思います。私たちの収益の伸びは、主に既設墓地の販売によって推進されており、その結果、墓地運営総収益の15.5％が大幅に増加しました。インフレによるコスト圧力、マクロ経済およびプルフォワードの逆風に直面しているにもかかわらず、私たちは39.9％の総フィールドEBITDAマージンを維持することに成功しました。さらに、調整後連結EBITDAは6.1％増加し、調整後連結EBITDAマージンは70ベーシスポイント増加しました。

当社の好調な経営成績は、当四半期の堅調なフリーキャッシュフローの創出につながり、変動金利クレジットファシリティを1,670万ドル削減することができました。それでも、この見返りにもかかわらず、昨年の四半期と比較して支払利息が大幅に増加しました。支払利息の約12セントの増加を考慮すると、調整後の希薄化後の1株当たり利益は昨年の四半期とほぼ一致しています。

3四半期にわたって好調な業績が続いた後、新型コロナウイルスの引き戻し効果が引き続き取引量に影響を与えているため、継続的なコストインフレや変動金利の上昇、死亡率の正常化など、現在のマクロ経済環境への対応に引き続き注力しています。その結果、収益は3億7,500万ドルから3億8,000万ドルの範囲、調整後連結EBITDAは1億500万ドルから1億1000万ドル、調整後希薄化後の1株当たり利益は190ドルから2.00ドルと予測され、通期の予想を厳しくしています。さらに、5,000万ドルから6,000万ドルという堅調な調整後フリーキャッシュフローを再確認しています。

私たちは、収益成長戦略、コスト構造の管理と堅調なマージンの維持、そして債務返済を加速するための資本配分計画の実行に引き続き注力しています。私たちのチームは引き続き高い業績を維持し、株主に長期的な価値を創造すると確信しています」とケサダ氏は締めくくりました。

財務ハイライト

•2023年9月30日に終了した3か月間の収益は、2022年9月30日に終了した3か月と比較して300万ドル増加しました。これは、葬儀契約の量と葬儀契約ごとの平均収益が横ばいであった一方で、必要な埋葬権（財産）の売却数が13.4％増加し、売却された埋葬権あたりの平均価格が12.4％増加したためです。

•2023年9月30日に終了した9か月間の収益は、2022年9月30日に終了した9か月と比較して740万ドル増加しました。これは、事前埋葬権の売却あたりの平均価格が12.2％上昇し、売却された事前埋葬権（財産）の数が4.0％増加し、葬儀契約あたりの平均収益が0.9％増加し、葬儀契約量の2.0％の減少によって相殺されたためです。

•2023年9月30日に終了した3か月間の純利益は、2022年9月30日に終了した3か月と比較して120万ドル減少しました。これは主に、支払利息が260万ドル増加し、一般管理費が90万ドル増加し、総利益が180万ドルの増加によって相殺されたためです。

•2023年9月30日に終了した9か月間の純利益は、2022年9月30日に終了した9か月と比較して1,140万ドル減少しました。これは主に、利息支出が900万ドルの増加と、売却、処分、保険償還による370万ドルの影響によるものです。

改訂された2023年の見通し

電話と投資家向け広報の連絡先

キャリッジサービスは、明日、2023年11月9日午前9時30分（中部標準時）に電話会議を予定しています。電話会議に参加するには、888-254-3590（会議ID-8216887）にダイヤルするか、ウェブキャストのリンクをクリックしてインターネットでライブ配信してください。電話会議の音声アーカイブは、会社のウェブサイト（www.carriageservices.com）からオンデマンドでご覧いただけます。投資家向け広報活動に関する質問は、InvestorRelations@carriageservices.com にメールしてください。

キャリッジサービス株式会社

要約連結貸借対照表

(未監査、数千単位)

キャリッジサービス株式会社

連結営業明細書

（未監査、千単位、1株あたりのデータを除く）

キャリッジサービス株式会社

連結キャッシュフロー計算書

(未監査、数千単位)

			9月30日に終了した9か月間
			2022						2023
営業活動によるキャッシュフロー:
当期純利益			$	33,161					$	21,775
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整：
減価償却と償却			14,611						15,623
信用損失引当金			2,292						2,314
株式ベースの報酬費用			4,577						6,155
繰延所得税費用			1,699						87
無形資産の償却			957						982
債務発行費用の償却			397						524
負債の償却と増加			368						384
売却、処分、減損費用による純損失（利益）			(433)						929
保険金請求を差し引いた物的損害の純利益			(3,275)						(343)
不動産の売却益			—						(658)
その他			(153)						—
現金を提供（使用）した営業資産と負債の変動：
勘定と前払売掛金			(3,053)						(4,607)
在庫、プリペイドおよびその他の流動資産			2,785						(52)
無形資産およびその他の非流動資産			(1,381)						(2,285)
前払いの葬儀および墓地信託への投資			(12,585)						990
買掛金			(2,451)						(117)
未払負債およびその他の負債			(3,080)						5,297
ベンダーからのインセンティブ支払い			—						6,000
前払いの葬儀と墓地の収入の繰延額			2,852						11,110
信託で保管されている前払いの葬儀と墓地の領収書は後払いです			12,758						(2,259)
営業活動による純現金			50,046						61,849
投資活動によるキャッシュフロー:
事業と不動産の買収			(8,876)						(44,000)
売却およびその他の資産の売却による収入			4,313						2,296
保険金請求による収入			2,209						1,388
資本支出			(20,346)						(13,069)
投資活動に使用された純現金			(22,700)						(53,385)
財務活動によるキャッシュフロー:
クレジットファシリティからの借入			114,600						68,100
クレジットファシリティに対する支払い			(101,000)						(71,500)
クレジットファシリティとシニアノートの債務発行費用の支払い			(339)						—
買収債務とファイナンスリースに基づく債務の支払い			(314)						(491)
ストックオプションと従業員株式購入プラン拠出金の行使による収入			1,438						1,207
制限付株式権利確定およびストックオプションの行使に支払われる税金			(287)						(252)
普通株式に支払われる配当			(5,108)						(5,023)
自己株式の購入			(36,663)						—
財務活動に使用された純現金			(27,673)						(7,959)
現金および現金同等物の純増額（減少）			(327)						505
現金および現金同等物の期首残高			1,148						1,170
現金および現金同等物の期末残高			$	821					$	1,675

非GAAPベースの財務指標

このプレスリリースは、非GAAP財務指標を使用して会社の財務実績を示しています。非GAAP財務指標は、会社が報告した経営成績や事業からのキャッシュフロー、またはGAAPに従って決定されたその他の業績指標に加えて考えるべきであり、代替として見るべきではありません。非GAAPベースの業績は、投資家が当社の業績を前期と比較したり、当社の事業の根底にある長期的な業績動向に関する洞察を提供したり、他の葬儀会社や墓地会社の業績に対して業界最高の統合プラットフォームとして差別化を図る機会を提供したりするのに役立つと考えています。

このプレスリリースには、非GAAP財務指標とGAAP指標の調整も記載されています。

このプレスリリースで使用されている非GAAP財務指標と、このプレスリリースで当社が内部管理目的で使用しているそれらの定義は以下のとおりです。

•特別項目とは、GAAP財務諸表に含まれる費用またはクレジットとして定義されており、期間ごとに異なる可能性があり、通常の事業過程で発生する費用を反映していません。不確実な税準備金の変更は、税の影響を受けませんでした。特別品目は営業税率で課税されました。

•調整後純利益とは、当社の中核事業を直接反映しておらず、通常の事業運営を示すものではないと当社が考える特別項目の調整後の純利益として定義されます。調整後純利益率は、調整後純利益が総収益に占める割合として定義されます。

•連結EBITDAは、所得税控除前、支払利息、非現金株式報酬、減価償却費、売却および不動産売却による純損失、物的損害による純利益、保険金請求控除、のれん減損、無形資産およびPPE、およびその他の純利益として定義されます。連結EBITDAマージンは、総収益に対する連結EBITDAの割合として定義されます。

•調整後の連結EBITDAは、退職金および離職費用、訴訟準備金、災害復旧およびパンデミック費用、およびその他の特別項目を調整した後の連結EBITDAと定義されます。調整後の連結EBITDAマージンは、調整後の連結EBITDAが総収益に占める割合として定義されます。

•調整後のフリーキャッシュフローは、営業活動によって提供される現金から、必要と思われる特別項目によって調整された金額から、施設の修理や改修、機器、家具や車両の購入、情報技術インフラの改善などの維持資本支出のための現金を差し引いたものとして定義されます。調整後のフリーキャッシュフローマージンは、総収益に対する調整後のフリーキャッシュフローの割合として定義されます。

•葬儀営業EBITDAは、葬儀総利益に、減価償却費と地域および未配分費用を加えたものから、葬儀場セグメントに関連する財務EBITDA、付随的EBITDA、および売却済みEBITDAを差し引いたものです。葬儀営業EBITDAマージンは、葬儀営業収益に対する葬儀営業EBITDAの割合として定義されます。

•墓地の運営EBITDAは、墓地の総利益に、減価償却費、地域および未配分費用を加えたものから、墓地セグメントに関連する金融EBITDAと売却済みEBITDAを差し引いたものです。墓地運営EBITDAマージンは、墓地運営収益に占める墓地運営EBITDAの割合として定義されます。

•緊急墓地販売とは、死亡前に販売された墓地の財産、商品、サービスを指します。

•財務EBITDAは、金融収益から関連費用を差し引いたものとして定義されます。財務収益と関連費用は、連結営業報告書の「その他の収益」と「その他の費用」にそれぞれ記載されています。金融EBITDAマージンは、金融収益に占める金融EBITDAの割合として定義されます。

•付帯収益とは、フラワーショップ、記念碑会社、ペット火葬事業、オンライン火葬事業など、当社の付帯事業からの収益と定義されます。付帯収益と関連費用は、連結営業報告書の「その他の収益」と「その他の費用」にそれぞれ表示されます。

•補助EBITDAは、付随的収益から、上記の当社の補助事業に関連する費用を差し引いたものとして定義されます。補助EBITDAマージンは、補助収益に占める補助EBITDAの割合として定義されます。

•売却収益とは、当社が売却した特定の葬儀場および墓地事業からの収益と定義されます。

•売却EBITDAは、売却収益から、上記の売却事業に関連する分野別および財務費用を差し引いたものです。売却EBITDAマージンは、売却収益に対する売却EBITDAの割合として定義されます。

•諸経費は、地域および未配分の葬儀および墓地の費用、および一般管理費およびその他の費用として定義されます。ただし、ホームオフィスの減価償却費と非現金株式報酬は含まれません。

•調整後1株当たり基本利益（EPS）は、特別項目を調整したGAAPベースの1株当たり基本利益として定義されます。

•調整後希薄化後1株当たり利益（EPS）は、特別項目を調整したGAAPベースの希薄化後1株当たり利益として定義されます。

葬儀運営EBITDAと墓地運営EBITDA

当社の事業は、葬儀場の運営と墓地運営の2つの事業セグメントに分かれています。当社の営業レベルの結果は、量、収益、営業EBITDA（個々の企業の現金収益力/現地で管理可能な事業利益）、および営業EBITDAマージン（個々の企業の管理可能な利益率）の傾向を浮き彫りにしています。

葬儀運営EBITDAと墓地運営EBITDAは上記で定義されています。葬儀と墓地の売上総利益は、収益から「現場の費用と経費」を差し引いたものとして定義されます。この項目には、i）葬儀と墓地の現場費用、ii）現場での減価償却費、iii）地域別および未配分の葬儀費と墓地費が含まれます。葬儀および墓地の現場費用には、サービス費用、葬儀および墓地の商品費用、運営費、人件費、およびビジネスレベルで発生するその他の関連費用が含まれます。

当社のGAAPステートメントに記載されている地域別および未配分の葬儀費用および墓地費用は、主に地域リーダーの給与と福利厚生、現場従業員へのインセンティブ報酬、および現場インフラに関するその他の関連費用で構成されています。これらの費用は、現在当社独自の分散型プラットフォームで運営されている事業を運営するために必要ですが、これらの費用の構成、構造、機能はヒューストンサポートセンターの経営幹部によって決定されるため、現場レベルでは管理できない運営費です。これらの費用は、連結EBITDAと調整後連結EBITDAで提示される当社のオーバーヘッド・プラットフォーム全体の構成要素です。私たちは、これらの費用を直接的または間接的に、個々の企業のフィールドレベルのマージンに「押し下げ」ません。

当社の「地域別および未配分の葬儀費用および墓地費用」は、分散型で業績の高い文化運営の枠組みをサポートするために必要であり、そのため、連結EBITDAおよび調整後連結EBITDAに含まれており、運営および統合プラットフォームとしての当社の現金収益力をより正確に反映しています。

これらの措置の有用性と限界

GAAP財務指標と組み合わせて使用した場合、当社の総EBITDA、連結EBITDA、および調整後連結EBITDAは業績の補足指標であり、過去の連結および事業レベルの業績や経営成績と比較しやすくするための有用な指標であると考えています。

当社の経営陣が社内で使用している重要な指標である調整後連結EBITDAの提示は、当社の継続的な業績を示さない可能性のある項目を除外しているため、当社の継続的な事業運営の分析と比較を容易にする当社の業績に関する補足的な見方を投資家に提供すると考えています。

当社の総フィールドEBITDA、連結EBITDA、および調整後連結EBITDAは、計算方法が異なるため、他社が使用している同様のタイトルの指標と必ずしも比較できるわけではありません。私たちのプレゼンテーションは、単独で検討したり、GAAPに従って作成および提示された財務情報に代わるもの、またはそれよりも優れたものとして検討したりすることを意図したものではありません。葬儀運営EBITDA、墓地運営EBITDA、財務EBITDA、付随EBITDA、および売却済みEBITDAは、収益性の連結指標ではありません。

当社のフィールドEBITDAの合計には、GAAP計算書に示されている特定の費用は含まれていません。これらの費用は、前述のように個々の企業のフィールドレベルのマージンに割り当てていません。最も直接的に比較可能なGAAP指標である売上総利益との調整を以下に示します。

連結EBITDAには、当社の中核事業を直接反映しておらず、通常の事業運営を示すものではないと当社が考える特定の項目は含まれていません。最も直接的に比較可能なGAAP指標である純利益との調整を以下に示します。

したがって、これらの指標では当社の業績を完全に理解できない可能性があるため、GAAP財務指標と併せて見直す必要があります。投資家には、会社の連結財務諸表と公開報告書全体を見直し、単一の財務指標に頼らないことを強くお勧めします。

非GAAP財務指標の調整

非GAAP財務指標は追加情報として提示されており、最も比較可能なGAAP指標と調整されています。これらはすべて以下の表に反映されています。

2022年9月30日および2023年に終了した3か月および9か月間の純利益と連結EBITDA、調整後連結EBITDA（千単位）、および調整後連結EBITDAマージンとの調整：

2022年9月30日と2023年に終了した3か月と9か月の調整後純利益（千単位）に影響する特別項目：

2022年9月30日と2023年に終了した3か月と9か月間の総利益と総フィールドEBITDA（千単位）および総フィールドEBITDAマージンとの調整：

2022年9月30日および2023年に終了した3か月および9か月間のGAAP1株当たり基本利益と調整後の1株当たり基本利益との調整：

2022年9月30日および2023年に終了した3か月および9か月間のGAAP希薄化後1株当たり利益と調整後の希薄化後1株当たり利益との調整：

2022年9月30日および2023年に終了した3か月および9か月間の営業活動によって提供された現金と調整後のフリーキャッシュフロー（千単位）との調整：

2023年12月31日に終了した推定年度の修正後の2023年見通しの調整：

2023年12月31日に終了した推定年度の純利益と連結EBITDA、調整後連結EBITDA（千単位）、および調整後連結EBITDAマージンとの調整：

2023年12月31日に終了した推定年度のGAAP希薄化後1株当たり利益と調整後の希薄化後1株当たり利益との調整：

2023年12月31日に終了した推定年度の営業活動によって提供された現金と調整後のフリーキャッシュフロー（千単位）との調整：

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

この決算発表には、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれており、1995年の民間証券訴訟改革法のセーフハーバー条項における将来の見通しに関する記述を構成する可能性のある特定の記述と情報が含まれています。過去情報の記述を除き、当社または当社に代わって本書またはその他の場所でなされたすべての記述は、将来の見通しに関する記述と見なされるべきです。これには、収益、収益、キャッシュフロー、投資収益、資本配分、負債水準、株式業績、死亡率、市場シェアの増加、コストインフレ、諸経費、事前売上またはその他の財務項目に関する期待と予測に関する記述、計画に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。、戦略、目的、将来の事業における経営陣への期待または資金調達活動（資本配分、組織の業績、戦略的成長計画の実行、予想される統合、最近完了した買収による業績およびその他の利益、コスト管理と債務削減を含むがこれらに限定されない）、戦略的代替案レビューの結果（取引が行われるかどうかを含む）、将来の経済状況または業績に関する声明、信念の声明、およびすべての陳述が含まれますが、これらに限定されません。前述のいずれかの基礎となる仮定であり、将来の発展とそれが当社に及ぼす潜在的な影響に関する現在の期待と信念に基づいています。将来の見通しに関する記述は、「できる」、「推定」、「意図する」、「信じる」、「期待する」、「求める」、「求める」、「プロジェクト」、「予測」、「予見する」、「すべき」、「する」、「できる」、「計画」、「予想する」などの言葉が使われることがあります。ただし、これらの言葉がないからといって、その記述が次のとおりであるとは限りません。将来を見据えたものではありません。将来の出来事に関するこれらの仮定は妥当であると私たちは信じていますが、私たちに影響を与える将来の展開が私たちが予想するものになるという保証はありません。将来の収益と経営成績に対する私たちの期待に関するすべてのコメントは、私たちの既存事業の予測に基づいており、特に明記されていない限り、将来の買収による潜在的な影響は含まれていません。当社の将来の見通しに関する記述には、重大なリスクと不確実性（一部は当社の制御が及ばない）、および実際の結果が当社の過去の経験や現在の期待または予測と大きく異なる原因となる可能性のある仮定が含まれています。実際の結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、熟練した人材を見つけて維持する能力、人材採用の取り組み、インセンティブ、報酬の計画とプログラムの影響（標準運用モデルや会社の運営上および財務上の業績への影響を含む）、成長戦略を実行する能力、高い業績という目標を実行し達成する能力などが含まれますが、これらに限定されません。クレジットプロファイル回復計画、もしすべて、標準運用モデル、4Eリーダーシップ、戦略的買収モデルの実行、競争の影響、市場から市場へ、または短期的に予測できない市場における死亡者数の変化、消費者の好みの変化とそれらの変化への適応または対応能力、事前に必要な売上を生み出す能力（墓地ポートフォリオの販売戦略、製品開発および最適化計画の実施を含む）、葬儀の投資実績と墓地信託基金、利子の変動利率には、クレジットファシリティの下での借入コストの増加の影響と、そのようなコストを最小限に抑える能力、商品やサービスの全体的なコストの増加など、インフレが経営上および財務上の業績に与える影響、裁量所得の変化による顧客の好みへの影響、そのような影響を軽減する能力、満足のいく状態で負債またはエクイティファイナンスを取得する能力が含まれますが、これらに限定されません。追加買収、拡張プロジェクト、運転資金の調達条件要件と負債の返済または借り換え、予測収益率、フリーキャッシュフローの計画的使用、株式を含む将来の資本配分など、資本配分の枠組みに関連する時期、目的、期待に応える能力

買戻し、潜在的な戦略的買収、内部成長プロジェクト、配当の増加、または債務返済計画、もしあれば、更新された通期見通しに合わせて予測された財務および株式業績目標を達成する能力、生命保険契約を通じて資金提供された事前の葬儀契約に関連する死亡給付金の適時かつ全額の支払い、事前に必要な葬儀契約に資金を提供する第三者保険会社の財政状態、商品などの増加または予期しない費用、商品、保険、税金、および当社の軽減能力または、そのような費用を可能な限り最小限に抑えます。当社の負債水準と債務返済に必要な現金、連邦所得税法および規制の変更、内国歳入庁によるこれらの法律および規制の実施と解釈、その他の適用法および規制の適用の影響（規制またはその解釈の変更を含む）、新型コロナウイルスなどの伝染病やパンデミックの潜在的な影響新規または新たな公衆衛生上の脅威、顧客の好みと私たちの事業について、政府、社会、ビジネス、その他の行動（新たな公衆衛生上の脅威への潜在的な対応、新たな公衆衛生上の脅威への潜在的な対応、訴訟の影響と費用、葬儀および墓地業界の統合、戦略的買収を特定して完了し、買収した事業を期待される業績や財務を含む）既存の事業とうまく統合する能力などそれに関連する改善。潜在的な不利益取締役会による会社の潜在的な戦略的代替案の見直しに関する最近の発表に起因する影響、経済、財務、株式市場の変動、サイバーセキュリティまたはランサムウェアインシデントを含む当社の情報技術の中断またはセキュリティの失敗、金融サービス業界に影響を与える不利な進展、戦争行為またはテロ行為、およびそのような行為に対する政府または軍の対応、財務報告に対する効果的な統制を維持できないこと、およびその他の要因と国連確実性葬儀や墓地業界に内在しています。

当社の実際の業績が予測された業績と異なる原因となる可能性のある既知の重要な要因に関する追加情報については、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書およびwww.carriageservices.comで入手可能なその他のSECへの提出書類の「リスク要因」を参照してください。投資家は、該当するコミュニケーションの日付の時点でのみ述べられている将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意する必要があります。当社は、適用法で義務付けられている範囲を除き、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。