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アメリカ保険会社の住宅所有者会員2023-04-012023-06-300001784535PRCH: ベストトゥーメンバーPRCH: アメリカ保険会社の住宅所有者会員2023-06-300001784535PRCH: ベストトゥーメンバーPRCH: アメリカ保険会社の住宅所有者会員2023-07-012023-07-310001784535PRCH: ベストトゥーメンバーPRCH: アメリカ保険会社の住宅所有者会員2023-07-01prch: 続行します0001784535PRCH: 住宅保証サービス会員2023-03-170001784535PRCH: 住宅保証サービス会員米国会計基準:カスタマー・リレーションシップ・メンバー2023-03-170001784535米国会計基準:一般管理費メンバー2023-09-30パーチ:セグメント0001784535PRCH: 垂直ソフトウェアメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-07-012023-09-300001784535PRCH: 垂直ソフトウェアメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-07-012022-09-300001784535PRCH: 垂直ソフトウェアメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-01-012023-09-300001784535PRCH: 垂直ソフトウェアメンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-01-012022-09-300001784535PRCH: 保険会員米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-07-012023-09-300001784535PRCH: 保険会員米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-07-012022-09-300001784535PRCH: 保険会員米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-01-012023-09-300001784535PRCH: 保険会員米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-01-012022-09-300001784535米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-07-012023-09-300001784535米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-07-012022-09-300001784535米国会計基準:営業セグメントメンバー2023-01-012023-09-300001784535米国会計基準:営業セグメントメンバー2022-01-012022-09-300001784535米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2023-07-012023-09-300001784535米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2022-07-012022-09-300001784535米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2023-01-012023-09-300001784535米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2022-01-012022-09-300001784535PRCH: 制限付株式ユニットおよびアワードメンバー2023-07-012023-09-300001784535PRCH: 制限付株式ユニットおよびアワードメンバー2022-07-012022-09-300001784535PRCH: 制限付株式ユニットおよびアワードメンバー2023-01-012023-09-300001784535PRCH: 制限付株式ユニットおよびアワードメンバー2022-01-012022-09-300001784535PRCH: 性能制限付ストックユニットメンバー2023-07-012023-09-300001784535PRCH: 性能制限付ストックユニットメンバー2022-07-012022-09-300001784535PRCH: 性能制限付ストックユニットメンバー2023-01-012023-09-300001784535PRCH: 性能制限付ストックユニットメンバー2022-01-012022-09-300001784535PRCH: 公的および私的ワラントメンバー2023-07-012023-09-300001784535PRCH: 公的および私的ワラントメンバー2022-07-012022-09-300001784535PRCH: 公的および私的ワラントメンバー2023-01-012023-09-300001784535PRCH: 公的および私的ワラントメンバー2022-01-012022-09-300001784535PRCH: アーン・アウト・シェアーズ・メンバー2023-07-012023-09-300001784535PRCH: アーン・アウト・シェアーズ・メンバー2022-07-012022-09-300001784535PRCH: アーン・アウト・シェアーズ・メンバー2023-01-012023-09-300001784535PRCH: アーン・アウト・シェアーズ・メンバー2022-01-012022-09-300001784535米国会計基準:転換社債券メンバー2023-07-012023-09-300001784535米国会計基準:転換社債券メンバー2022-07-012022-09-300001784535米国会計基準:転換社債券メンバー2023-01-012023-09-300001784535米国会計基準:転換社債券メンバー2022-01-012022-09-300001784535PRCH: 条件付考慮企業結合メンバー2023-07-012023-09-300001784535PRCH: 条件付考慮企業結合メンバー2022-07-012022-09-300001784535PRCH: 条件付考慮企業結合メンバー2023-01-012023-09-300001784535PRCH: 条件付考慮企業結合メンバー2022-01-012022-09-300001784535PRCH: マット・エーリッヒマンメンバー2023-01-012023-09-300001784535PRCH: マット・エーリッヒマンメンバー2023-07-012023-09-300001784535PRCH: マット・エーリッヒマンメンバー2023-09-30
目次
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
___________________________________________________________
フォーム 10-Q
___________________________________________________________
(マークワン)
x証券のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
1934年の為替法
四半期終了時 2023年9月30日
または
o証券のセクション13または15 (d) に基づく移行報告書
1934年の為替法
___________から
コミッションファイル番号: 001-39142
___________________________________________________________
ポーチグループ株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
___________________________________________________________
デラウェア州
83-2587663
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)(IRS雇用者識別番号)
411 1セントアベニュー S., スイート 501, シアトル, 戦争98104
(主要執行機関の住所) (郵便番号)
(855) 767-2400
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
N/A
（前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度）
___________________________________________________________
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録した取引所の名前
普通株式、額面価格1株あたり0.0001ドルパーチナスダック・ストック・マーケットLLC
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はいxいいえ o
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はいxいいえ o
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター
o
アクセラレーテッド・ファイラー
x
非加速ファイラー
o
小規模な報告会社
o
新興成長企業
o
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 o
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい o いいえ x
2023年11月3日現在の登録者の普通株式の発行済み株式数は 98,874,616.

目次
目次

ページ
パートI —財務情報
3
アイテム 1.財務諸表
3
要約連結貸借対照表（未監査）
3
要約連結営業報告書（未監査）
4
要約連結包括損失計算書（未監査）
5
要約連結株主資本（赤字）計算書（未監査）
6
要約連結キャッシュフロー計算書（未監査）
8
要約連結財務諸表の注記（未監査）
9
注 1.事業内容と重要な会計方針の概要
9
注 2.収入
13
注 3.投資
14
注 4.公正価値
17
注 5.財産、設備、ソフトウェア
20
注 6.無形資産と営業権
20
注 7.借金
22
注 8.株主資本とワラント
23
注 9.株式ベースの報酬
24
ノート10。再保険
25
ノート 11。未払損失と損失調整準備金
27
ノート12。コミットメントと不測の事態
27
ノート13。企業結合
28
ノート 14。セグメント情報
28
ノート15。一株当たり純損失
29
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
31
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
48
アイテム 4.統制と手続き
49
パート II — その他の情報
50
アイテム 1.法的手続き
50
アイテム 1A.リスク要因
50
アイテム2。株式の未登録売却、収益の使用、および発行者による株式の購入
52
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
52
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
52
アイテム 5.その他の情報
52
アイテム 6.展示品
53
署名
54

2
目次
パートI —財務情報
アイテム 1.財務諸表
ポーチグループ株式会社
要約連結貸借対照表（未監査）
（株式の金額を除くすべての数字、千単位）
2023年9月30日2022年12月31日
資産
流動資産
現金および現金同等物$343,008 $215,060 
売掛金、純額26,890 26,438 
短期投資28,679 36,523 
未払いの再保険残高98,491 299,060 
前払費用およびその他の流動資産45,981 20,009 
制限付き現金18,706 13,545 
流動資産合計561,755 610,635 
資産、設備、ソフトウェア、純額15,660 12,240 
グッドウィル191,907 244,697 
長期投資86,689 55,118 
無形資産、純額91,952 108,255 
未収の長期保険手数料13,673 12,265 
その他の資産5,748 5,847 
総資産$967,384 $1,049,057 
負債と株主資本（赤字）  
現在の負債  
買掛金$9,054 $6,268 
未払費用およびその他の流動負債42,257 39,742 
繰延収益265,483 270,690 
返金可能な顧客預金19,424 20,142 
現在の負債1,647 16,455 
損失および損失調整費用準備金129,775 100,632 
その他の保険負債、流動負債54,183 61,710 
流動負債合計521,823 515,639 
長期債務431,186 425,310 
オペレーティングリース負債、非流動負債1,897 2,536 
公正価値で賠償責任を稼ぎましょう44 44 
公正価値での私的保証責任87 707 
公正価値でのデリバティブ責任26,310 — 
その他の負債23,217 25,468 
負債総額1,004,564 969,704 
コミットメントと不測の事態（注12）  
株主資本 (赤字)  
普通株式、$0.0001額面価格:
10 10 
承認済み株式 — 400,000,000そして 400,000,000、それぞれ
  
発行済み株式と発行済み株式 — 98,482,323そして 98,455,838、それぞれ
追加払込資本690,024 670,537 
その他の包括損失の累計(7,643)(6,171)
累積赤字(719,571)(585,023)
株主資本の総額（赤字）(37,180)79,353 
負債総額と株主資本（赤字）$967,384 $1,049,057 
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
3
目次
ポーチグループ株式会社
要約連結営業報告書（未監査）
（株式の金額を除くすべての数字、千単位）
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
収益$129,556$77,353$315,690$211,835
営業経費:
収益コスト52,96132,940185,56687,407
販売とマーケティング40,13530,580107,35785,817
製品とテクノロジー14,44614,43743,89144,446
一般と管理28,65925,08377,26779,979
疑わしいアカウント（回復）に関する規定(6,844)17442,111381
無形資産およびのれんの減損損失—57,05757,23257,057
営業費用の合計129,357160,271513,424355,087
営業利益 (損失)199 (82,918)(197,734)(143,252)
その他の収入 (費用):
支払利息(10,267)(2,152)(21,230)(6,504)
収益負債の公正価値の変動—43—13,809
私的保証責任の公正価値の変化26012462014,391
デリバティブの公正価値の変動510 —(2,440)—
債務の消滅による利益——81,354—
投資収益と実現利益、投資費用を差し引いたもの2,4853354,492775
その他の収益（費用）、純額1,18570 3,525(37)
その他の収入 (費用) の合計(5,827)(1,580)66,32122,434
税引前損失(5,628)(84,498)(131,413)(120,818)
所得税制上の優遇措置（規定）(116)22 (34)(268)
純損失$(5,744)$(84,476)$(131,447)$(121,086)
1株当たり純損失-基本および希薄化後（注15）$(0.06)$(0.86)$(1.37)$(1.25)
基本および希薄化後の1株当たり純損失の計算に使用される株式96,366,61397,792,48595,770,67697,009,351
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
4
目次
ポーチグループ株式会社
要約連結包括損失計算書（未監査）
（すべて千単位の数字）
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
純損失$(5,744)$(84,476)$(131,447)$(121,086)
その他の包括的損失:
純含み損失、税引後の変動(1,567)(2,012)(1,472)(6,312)
包括的損失$(7,311)$(86,488)$(132,919)$(127,398)
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
5
目次
ポーチグループ株式会社
要約連結株主資本（赤字）計算書（未監査）
（株式の金額を除くすべての数字、千単位）
普通株式[追加]
支払い済み
資本		累積
赤字		累積
その他
包括的
損失		合計
株主の
資本 (赤字)
株式金額
2023年6月30日現在の残高98,168,956$10 $683,151 $(713,827)$(6,076)$(36,742)
純損失—— — (5,744)— (5,744)
その他の包括損失（税引後）—— — — (1,567)(1,567)
株式報酬制度—— 6,979 — — 6,979 
制限付株式ユニットの権利確定372,514— — — — — 
ストックオプションの行使7,045— 2 — — 2 
所得税の源泉徴収(66,192)— (108)— — (108)
2023年9月30日現在の残高98,482,323$10 $690,024 $(719,571)$(7,643)$(37,180)
普通株式[追加]
支払い済み
資本		累積
赤字		累積
その他
包括的
損失		合計
株主の
資本 (赤字)
株式金額
2022年6月30日現在の残高99,440,528$10 $659,814 $(460,722)$(4,559)$194,543 
純損失—— — (84,476)— (84,476)
その他の包括損失（税引後）—— — — (2,012)(2,012)
株式報酬制度—— 5,089 — — 5,089 
制限付株式報奨の権利確定1,062,323— — — — — 
ストックオプションの行使197,758— 416 — — 416 
所得税の源泉徴収(290,284)— (957)— — (957)
2022年9月30日現在の残高100,410,325$10 $664,362 $(545,198)$(6,571)$112,603 
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
6
目次
ポーチグループ株式会社
要約連結株主資本（赤字）計算書（未監査）— 続き
（株式の金額を除くすべての数字、千単位）
普通株式[追加]
支払い済み
資本		累積
赤字		累積
その他
包括的
損失		合計
株主の
資本 (赤字)
株式金額
2022年12月31日現在の残高98,206,323$10 $670,537 $(585,023)$(6,171)$79,353 
純損失—— — (131,447)— (131,447)
その他の包括損失（税引後）—— — — (1,472)(1,472)
株式報酬制度—— 20,277 — — 20,277 
制限付株式報奨の権利確定2,295,474— — — — — 
ストックオプションの行使11,564— 10 — — 10 
所得税の源泉徴収(634,880)— (991)— — (991)
普通株式の買戻し(1,396,158)— — (3,101)— (3,101)
普通株式の売却による収入—— 191 — — 191 
2023年9月30日現在の残高98,482,323$10 $690,024 $(719,571)$(7,643)$(37,180)
普通株式[追加]
支払い済み
資本		累積
赤字		累積
その他
包括的
損失		合計
株主の
資本 (赤字)
株式金額
2021年12月31日現在の残高97,961,597$10 $641,406 $(424,112)$(259)$217,045 
純損失—— — (121,086)— (121,086)
その他の包括損失（税引後）—— — — (6,312)(6,312)
株式報酬制度—— 20,645 — — 20,645 
買収のための普通株式の発行628,660— 3,552 — — 3,552 
買収の条件付き対価—— 530 — — 530 
制限付株式報奨の権利確定1,871,584— — — — — 
ストックオプションの行使472,215— 1,108 — — 1,108 
所得税の源泉徴収(523,731)— (2,879)— — (2,879)
2022年9月30日現在の残高100,410,325$10 $664,362 $(545,198)$(6,571)$112,603 
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
7
目次
ポーチグループ株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書（未監査）
（すべて千単位の数字）
9月30日に終了した9か月間
20232022
営業活動によるキャッシュフロー:
純損失$(131,447)$(121,086)
純損失を営業活動によって提供された（使用された）純現金と調整するための調整  
減価償却と償却18,501 21,574 
疑わしいアカウント（回復）に関する規定42,111 381 
無形資産およびのれんの減損損失57,232 57,057 
債務の消滅による利益(81,354)— 
私的保証責任の公正価値の変化(620)(14,391)
条件付対価の公正価値の変更(3,597)5,251 
損益負債とデリバティブの公正価値の変化2,440 (13,809)
株式報酬制度20,277 20,645 
支払利息（非現金）20,214 2,287 
その他1,002 3,809 
買収と売却を差し引いた営業資産と負債の変化  
売掛金(1,344)(6,971)
未払いの再保険残高159,368 (71,180)
前払費用およびその他の流動資産(25,972)(5,295)
買掛金2,778 (248)
未払費用およびその他の流動負債(9,323)(8,001)
損失および損失調整費用準備金29,143 38,349 
その他の保険負債、流動負債(7,527)15,921 
繰延収益(4,696)71,600 
返金可能な顧客預金(12,248)2,510 
未収の長期保険手数料(1,408)(4,409)
その他の資産および負債、純額1,368 (4,346)
営業活動によって提供された（使用された）純現金74,898 (10,352)
投資活動によるキャッシュフロー:  
資産および設備の購入(776)(1,986)
資本化された内部使用ソフトウェア開発コスト(6,923)(5,803)
短期および長期投資の購入(59,851)(19,446)
満期、短期および長期投資の売却35,321 17,794 
買収（取得した現金を差し引いたもの）(1,974)(37,003)
投資活動に使用された純現金(34,203)(46,444)
財務活動によるキャッシュフロー:  
クレジットラインからの収入— 5,000 
事前資金による収入319 15,115 
前払金の返済(2,962)(17,571)
債務の発行による収入116,667 10,000 
元本の返済(10,150)(150)
債務発行費用として支払われる現金(4,650)— 
株式の買戻し(5,608)— 
その他(1,202)(3,396)
財務活動による純現金92,414 8,998 
現金、現金同等物および制限付現金の純変動額$133,109 $(47,798)
現金、現金同等物および制限付現金、期初$228,605 $324,792 
現金、現金同等物および制限付現金期末$361,714 $276,994 
非現金融資活動の補足スケジュール
事前資金調達契約債務の非現金削減$11,530 $— 
補足情報開示  
利息として支払われた現金$2,155 $3,181 
所得税の還付を受け取りました$2,380 $— 
買収の非現金対価$— $14,952 
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
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ポーチグループ株式会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株式の金額と特に明記されていない限り、すべての数字は千単位）
注 1.事業内容と重要な会計方針の概要
事業内容の説明
ポーチグループ株式会社（「ポーチグループ」、「ポーチ」、「当社」、「私たち」、「私たち」）は、家庭向けの垂直ソフトウェアプラットフォームであり、ソフトウェアとサービスをおよそ次の人々に提供しています。 31千の企業と中小企業。私たちは価値観を重視する企業であり、その使命は保険を中心に住宅を簡素化することです。当社の垂直ソフトウェアセグメントは、主に、ホームサービス会社、消費者、およびサービスプロバイダーにソフトウェアとサービスを提供する家庭向けの垂直ソフトウェアプラットフォームで構成されています。 私たちの保険セグメント、約 334数千件の保険および保証契約が実施されており、住宅保険と自動車保険を販売する独立機関であるリスク負担航空会社を通じて、さまざまな不動産関連の保険契約を提供しています。 29大手および地域の保険会社、およびリスクのある住宅保証会社。当社の保険セグメントには、保証サービスとキャプティブ再保険プロバイダーも含まれています。
未監査の中間財務諸表
添付の未監査要約連結財務諸表には、ポーチグループ社とその子会社の勘定が含まれています。連結により、重要な会社間残高と取引はすべてなくなりました。米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）に従って作成された年次連結財務諸表に通常含まれる特定の情報および脚注開示は、中間財務報告に関する証券取引委員会（「SEC」）の規則および規制に従って要約または省略されています。したがって、これらの未監査の要約連結財務諸表および注記は、2023年3月16日にSECに提出された2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書と併せて読む必要があります。未監査の要約連結貸借対照表に含まれる2022年12月31日現在の情報は、当社の監査済み連結財務諸表から導き出されました。
フォーム10-Qのこの四半期報告書（以下「四半期報告書」）に含まれる未監査の要約連結財務諸表は、監査済み連結財務諸表と同じ基準で作成されており、経営陣の見解では、当社の財政状態、経営成績、包括損失、株主資本（赤字）、およびキャッシュフローを公正に示すために必要と考えられるすべての調整（これらはすべて通常の経常的な性質のものです）を反映しています。期間と日付が表示されます。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の経営成績は、必ずしも2023年12月31日に終了する年度、またはその他の中間期間または将来の年に予想される業績を示すものではありません。前期の一部の金額は、今年度の表示に合わせて再分類されました。
包括的損失
包括損失は、売却可能な有価証券の含み損益に関連する調整です。
見積もりの使用
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、未監査の要約連結財務諸表および添付の注記で報告および開示される金額に影響を与える見積もり、判断、および仮定を行う必要があります。これらの見積もりには、無形資産とのれんの減損損失、実施されたサービスに対する推定変動対価、保険代理店手数料収益の推定生涯価値、信用損失の現在の見積もり、資産と設備の減価償却可能な寿命、取得した無形資産の評価と耐用年数、繰延税金資産の評価引当金、株式で使用される仮定が含まれますが、これらに限定されません。基準補償費用、保険金請求による未払損失、損失調整費用、偶発対価、収益負債、および私的ワラント負債は、経営陣によって評価されます。実際の結果は、それらの見積もり、判断、仮定と大きく異なる可能性があります。
濃度
信用リスクにさらされる可能性のある金融商品は、主に現金、金融機関に預金されているマネーマーケット口座、マネーマーケットファンド、預金証書、定期満期証券、および回収中の売掛金残高です。
当社の保険会社の子会社は、再保険会社が破産した場合にリスクを負い、引き続き責任を負います。経営陣とその再保険仲介業者は、再保険会社の取引相手の信用の質と格付けを定期的に評価しています。5社の再保険会社が代表 632023年9月30日時点で支払期日が到来する再保険残高の％。
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目次

保険セグメントにおける保険関連の収益のほぼすべてがテキサスの顧客からのものです（おおよそ 642023年9月30日に終了した9か月間の保険セグメントの収益の割合（約）、サウスカロライナ州（約 112023年9月30日までの9か月間の保険セグメントの収益の割合（2023年9月30日に終了した9か月間）、ノースカロライナ州、ジョージア州、バージニア州、アリゾナ州。これらは、経済状況、競争の激化、地域の気象現象、または環境への影響と変化によって悪影響を受ける可能性があります。
2023年9月30日、または2022年9月30日に終了した3か月と9か月間、総収益の10％を超える個人顧客はいませんでした。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、売掛金総額の10％以上を占める個々の顧客はいません。
2023年9月30日の時点で、私たちは約$を保有しています309.0何百万もの現金と 四米国の商業銀行。
現金、現金同等物および制限付現金
購入時の当初の満期が3か月以下の流動性の高い投資はすべて現金同等物とみなされます。当社は、連邦預金保険公社の保険限度を超える可能性のある現金残高を維持しています。
2023年9月30日現在の制限付現金同等物には、ドルが含まれます7.7ホームオーナーズ・オブ・アメリカ・インシュアランス・カンパニー（「HOA」）の利益のための担保として、当社のキャプティブ再保険事業が保有している数百万ドル0.6保険契約者と債権者に対する義務を果たす目的で、権限証明書の条件として特定の州の保険局に差し入れられた預金証書とマネーマーケット投資信託で保有されている数百万ドル8.0の規制ガイドラインで義務付けられている保証請求の支払いのために保管されている数百万の資金 17州、そして$2.4100万は買収補償に関連しています。2022年12月31日現在の制限付現金同等物には、ドルが含まれます5.1HOAの利益のための担保として、当社のキャプティブ再保険事業が保有している数百万ドル1.0マネーマーケット投資信託で保有されている数百万ドルが、保険契約者と債権者に対する義務を果たす目的で、権限証明書の条件として特定の州の保険省に差し入れられました。5.0の規制ガイドラインで義務付けられている保証請求の支払いのために保管されている数百万の資金 19州、そして$2.4100万は買収補償に関連しています。
現金、現金同等物、および制限付現金と、未監査の要約連結キャッシュフロー計算書に記載されている金額との調整は次のとおりです。
2023年9月30日2022年12月31日
現金および現金同等物$343,008$215,060
制限付き現金18,70613,545
現金、現金同等物、および制限付現金$361,714$228,605

売掛金と長期保険手数料
売掛金は、主に企業顧客、その他の企業パートナーシップ、および個人保険契約者から支払われるべき金額で構成されます。回収不能売掛金の引当金は、お客様の信用度、過去の傾向分析、およびマクロ経済状況に基づいて見積もります。したがって、これらの要因の不利な変化は、貸倒引当金の見積もりに影響を与える可能性があります。2023年9月30日と2022年12月31日の回収不能売掛金の引当金は$でした0.8百万と $0.5それぞれ百万。
長期保険手数料の未収残高は、徴収される予定の保険契約更新からの推定手数料で構成されています。今後12か月以内に徴収される予定の更新保険手数料の金額を当座預金として記録します。
グッドウィル
私たちは、報告単位ごとに減損ののれんを毎年テストします。事象や状況の変化により、報告単位の公正価値が帳簿価額を下回っていることが示された場合は、より頻繁にテストされます。定性評価を実施して、障害が発生する可能性が高いか発生しないかを判断することができます。報告単位の公正価値が帳簿価額を下回る可能性は低いという結論を支持できれば、定量的減損テストは必要ありません。そのような結論を支持できない場合、または定性評価を実施することを選択しない場合は、定量的評価を行います。量的のれん減損評価を実施する場合、市場評価と収益評価アプローチを組み合わせて利用します。報告単位の公正価値が帳簿価額よりも低い場合、報告単位の公正価値が帳簿価額を下回る範囲で減損損失が計上されます。年次障害テストを実施する日付として10月1日を選択しました。
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報告単位の公正価値の決定は、本質的に判断に基づくものであり、各報告単位に対する事業上およびマクロ経済上の変化の影響を評価するために、重要な見積もりと仮定を使用する必要があります。各報告単位の公正価値は、類似事業の上場企業の倍数を使用して、収入と市場評価アプローチを組み合わせて推定されました。このような公正価値の測定は、主にレベル3のインプットに基づいています。この分析には、内部で作成された予測に依存する将来のキャッシュフローの見積もり、事業の長期成長率の見積もり、キャッシュフローが発生する耐用年数の推定、およびテスト対象の報告単位の特定のリスクプロファイルを反映するようにリスク調整された加重平均資本コストの決定など、重要な判断が必要です。最新の減損テストで使用された加重平均資本コストは、報告単位の特定のリスクプロファイルを反映するようにリスク調整され、次のような範囲でした。 13% から 25%。見て 注6、無形資産とのれんは、減損分析の議論に。
長期資産の減損
事象や状況の変化により、資産の帳簿価額を完全に回収できない可能性がある場合は、長期資産の減損がないか見直します。回収可能性の試練を引き起こす要因には、長期資産の市場価格の大幅な下落、業界または経済の著しいマイナス傾向、買収の当初の予想額を大幅に超えるコストの累積、当期の営業損失またはキャッシュフロー損失と営業損失またはキャッシュフロー損失の履歴を組み合わせたもの、または長期資産の使用に関連する継続的な損失を示す予測または予測、またはシェアの持続的な減少などがあります。価格。トリガーイベントが発生すると、回収可能性のテストが行われ、割引前の将来のキャッシュフローと資産グループの帳簿価額が比較されます。回収可能性のテストで減損の可能性が特定された場合、その資産グループの公正価値は、主に所得アプローチに基づいて測定されます。減損費用は、資産グループの帳簿価額が推定公正価値を超える金額に対して計上されます。経営陣は、潜在的に減損する可能性のある長期資産を含む資産グループを、個別で識別可能なキャッシュフローがある最低レベルで特定します。
2023年を通じて、株価の持続的な下落、インフレ圧力によるコストの増加、住宅・不動産業界のマクロ経済環境の悪化など、トリガーとなる出来事をまとめて示すさまざまな質的要因を特定しました。インカムアプローチを使用して、特定の資産グループの推定公正価値が帳簿価額よりも低いと判断しました。その結果、減損費用は $ になりました2.0第1四半期の100万ドルは、主に垂直ソフトウェアセグメント内の特定の事業の買収技術、商標、商号、顧客関係に関するものでした。減損費用は、の減損損失に含まれています 無形資産と営業権2023年9月30日に終了した9か月間の未監査の要約連結営業報告書に記載されています。
インカムアプローチを使用して資産グループの公正価値を見積もります。このような公正価値の測定は、主にレベル3のインプットに基づいています。私たちのキャッシュフロー予測の策定には、市場参加者が公正価値を評価するために使用するものと同様に、経営成績、事業計画の予測、期待される成長率、資本コストの見直しから導き出された仮定と見積もりが内在しています。また、将来の経済状況やその他のデータについても一定の仮定をしています。公正価値の評価に使用されるこれらの要素の多くは経営陣の管理外であり、これらの仮定と見積もりは将来変更される可能性があります。
繰延保険契約取得費用
当社は、保険子会社による新規または更新保険契約の買収の成功に直接関連する手数料、保険料税、保険引受および製造費用で構成される繰延保険契約取得費用（「DAC」）を資本化します。DACは、関連する保険の条件（通常は1年間）にわたって定額で償却されます。DACは、買収費用の回収に相当する再保険会社が支払う手数料を割当てることによっても削減されます。DACは回復可能性について定期的に見直され、必要に応じて調整されます。将来の投資収益は、DACの回収可能性を決定する際に考慮されます。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、DACはドルです32.5百万と $8.7百万は前払い費用やその他の流動資産に含まれています。販売およびマーケティング費用に含まれる償却後買収費用は、ドルに達しました15.7百万と $5.32023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万と、ドル34.3百万と $12.52023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、それぞれ100万人。
金融商品の公正価値
公正価値の原則は、資産と負債の公正価値を決定する方法に関する開示を義務付けており、次のような重要なインプットに基づいて、これらの資産と負債を分類する必要がある3段階の公正価値階層を確立しています。
レベル 1測定日における同一の資産または負債の活発な市場における相場価格（調整前）など、観察可能なインプット。
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目次

レベル 2直接的または間接的に資産または負債について観察可能な、レベル1に含まれる相場価格以外の、観察可能なインプット。これには、同様の資産や負債の活発な市場、あまり活発ではない市場での相場価格、または観察可能な、または観察可能な市場データによって裏付けられるその他のインプットが含まれる場合があります。そして
レベル 3現在の観察可能な市場活動以外の手段によって到達された観察不可能なインプット。
公正価値の評価に使用される、最も観察しにくい重要度の低いインプットのレベルによって、公正価値測定全体の階層内での配置が決まります。公正価値測定における特定のインプットの重要性を経営陣が評価するには、資産または負債に特有の判断を下す必要があります。
その他の保険負債、流動負債
次の表は、未監査の要約連結貸借対照表にあるその他の保険負債（流動的）の構成を示しています。
9月30日
2023		12月31日
2022
割譲再保険料は支払わなければなりません$26,369$29,204
支払手数料、再保険会社と代理店7,34421,045
前払い保険料13,0838,668
再保険条約に基づいて保有されている資金5,7181,851
支払うべき一般経費と未払経費1,669942
その他の保険負債、流動負債$54,183$61,710
所得税
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間の所得税の給付（引当金）は$（0.1）はそれぞれ100万ドルと10万ドル未満で、これらの期間の実効税率は（2.1)% 以下 0.1それぞれ%。2023年度の実効税率と米国の法定税率21％の差は、主に純繰延税金資産に関連する全額評価と、買収が評価引当金に与える影響によるものでした。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の所得税の給付（引当金）は、10万ドル未満でした。0.3）はそれぞれ百万で、これらの期間の実効税率は（0.1)% と (0.2)%、それぞれ。2022年の期間の実効税率と米国の法定税率21％の差は、主に純繰延税金資産に関連する全額評価引当金によるものでした。

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注 2.収入
収益の細分化
総収入は次のとおりでした：
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
垂直ソフトウェアセグメント
ソフトウェアとサービスの購読$17,307 $18,086 $51,640 $55,164 
引っ越し関連の取引12,488 21,569 32,503 51,155 
移転後の取引4,533 5,364 13,247 15,644 
垂直ソフトウェアセグメントの総収益34,328 45,019 97,390 121,963 
保険セグメント
保険と保証の保険料、手数料、保険料95,228 32,334 218,300 89,872 
保険セグメントの総収入95,228 32,334 218,300 89,872 
総収入(1)
$129,556 $77,353 $315,690 $211,835 
______________________________________
(1)2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間に計上された収益には、ドルの収益が含まれます88.2百万と $19.1それぞれ、顧客との契約による収益とは別に計上されます。2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の顧客との契約による収益とは別に計上された収益は$でした193.2百万と $56.4それぞれ百万。

顧客との契約に関連する開示
履行義務の履行と、顧客との契約に関連する請求および金額の徴収とでは、時期が異なる場合があります。負債は、履行義務の履行前に回収された金額について計上されます。ASC 606で定義されているように、契約が存在する限り、これらの負債は繰延収益として分類されます。ASC 606で定義されているように、契約が存在しない限り、これらの負債は返金可能な顧客預金として分類されます。2023年9月30日と2022年12月31日には、顧客との契約に関連する返金可能な顧客預金は重要ではありませんでした。
契約資産-未収保険手数料
2023年9月30日に終了した9か月間の契約資産に影響を与える活動の概要を以下に示します。
契約資産
2022年12月31日現在の残高$15,521 
運送業者が販売する保険契約の手数料の推定生涯価値5,531 
現金領収書(3,636)
2023年9月30日の残高$17,416 

2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、$3.7百万と $3.3直後の12か月以内にそれぞれ数百万の契約資産が回収されると予想されていたため、未監査の要約連結貸借対照表の経常売掛金に含まれていました。残りの $13.7百万と $12.32023年9月30日と2022年12月31日現在、それぞれ100万ドルの契約資産は、直後の12か月後に回収される予定で、未監査の要約連結貸借対照表の売掛金である長期保険手数料に含まれていました。
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繰延収益
2023年9月30日に終了した9か月間の繰延収益残高に影響を及ぼした活動の概要を以下に示します。
縦型ソフトウェア
繰延収益
2022年12月31日現在の残高$3,874 
収益が認識されました(12,635)
追加金額が繰り延べられました12,378 
2023年9月30日の残高$3,617 

2023年9月30日および2022年12月31日現在の未監査の要約連結貸借対照表の繰延収益には、ドルが含まれます261.9百万と $266.8保険セグメントに関連する繰延収益は、それぞれ数百万です。報告期間の終了時点で有効な、有効期限が切れていない保険契約期間に関連する保険料のうち、これらの保険契約の残りの期間にわたって発生する部分は繰延され、繰延収益として報告されます。
残りの履行義務
未監査の要約連結貸借対照表には記録されていない、後日履行債務に割り当てられる取引金額は、2023年9月30日および2022年12月31日時点で重要ではありません。
当社は、会計基準に規定されている実務上の手段を適用しており、（i）当初の予定期間が1年以下の契約、（ii）履行不履行義務またはシリーズガイダンスに基づいて会計処理された完全に履行されなかった約束に完全に配分される変動対価の契約、および（iii）当社が権利を有する金額で収益を認識する契約には、履行義務の不履行に関連する収益を提示しません。実施したサービスの請求書。さらに、納品時に請求され、認識される履行義務に関連する金額は除外しています。
保証収益と関連する貸借対照表の開示
提供される保証サービスの前に受け取った支払いは、それぞれの契約のキャンセルおよび返金規定に基づいて、返金可能な顧客預金または繰延収益に含まれます。2023年9月30日の時点で、私たちはドルを持っていました19.3百万、ドル4.1百万と $2.9返金可能な顧客預金、繰延収益、および非流動繰延収益はそれぞれ数百万です。2022年12月31日の時点で、私たちはドルを持っていました20.0百万、ドル4.4百万と $1.9返金可能な顧客預金、繰延収益、非流動繰延収益はそれぞれ数百万です。
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間、私たちはドルを発生させました1.6百万と $2.0保証請求に関連する費用は、それぞれ数百万です。2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間、私たちはドルを発生させました4.1百万と $2.0保証請求に関連する費用は、それぞれ数百万です。

注 3.投資
次の表は、提示された期間における投資収益と投資の実現損益をまとめたものです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
投資収入、投資費用を差し引いたもの$2,515 $384 $4,618 $962 
投資による実現利益61 10 72 16 
投資の実現損失(91)(59)(198)(203)
投資収益と実現利益（損失）、投資費用を差し引いたもの $2,485 $335 $4,492 $775 
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次の表は、投資有価証券の償却費用、公正価値、および含み損益をまとめたものです。
2023年9月30日の時点で
償却コスト未実現総額公正価値
利益損失
米国財務省$32,651 $15 $(600)$32,066 
州、地方自治体、行政区画の義務14,939 — (1,405)13,534 
企業債券47,258 2 (3,634)43,626 
住宅および商業用住宅ローン担保証券24,173 3 (1,648)22,528 
その他のローン担保証券とストラクチャード証券3,990 — (376)3,614 
投資有価証券総額$123,011 $20 $(7,663)$115,368 
2022年12月31日現在
償却コスト未実現総額公正価値
利益損失
米国財務省$35,637 $5 $(320)$35,322 
州、地方自治体、行政区画の義務11,549 2 (1,326)10,225 
企業債券31,032 32 (2,837)28,227 
住宅および商業用住宅ローン担保証券12,790 11 (1,268)11,533 
その他のローン担保証券とストラクチャード証券6,804 6 (476)6,334 
投資有価証券総額$97,812 $56 $(6,227)$91,641 

2023年9月30日の有価証券の償却費用と公正価値（契約満期別）を次の表に示します。 借り手は、コールまたは前払いのペナルティの有無にかかわらず、債務の請求または前払いの権利を有する場合があるため、実際の満期は契約上の満期とは異なる場合があります。
2023年9月30日の時点で
満期までの残り時間償却コスト公正価値
期限が1年以内$27,913 $27,785 
1年後から5年後に期限切れ31,760 29,980 
5年後から10年後の期限26,597 23,797 
10 年後に期限切れ8,575 7,664 
住宅および商業用住宅ローン担保証券24,175 22,528 
その他のローン担保証券とストラクチャード証券3,991 3,614 
合計$123,011 $115,368 

2023年9月30日現在の投資にはドルが含まれます22.5HOAの利益のために、キャプティブ再保険事業が担保として保有している何百万もの投資。この金額のうち、$1.9百万は短期投資として分類され、$20.5百万は長期投資に分類されます。
一時的障害以外の障害
私たちは、個人投資証券の一時的な減損以外について定期的に見直しています。個々のセキュリティが一時的に損なわれていないかどうかを判断する際には、次のようなさまざまな要因を考慮します。
-発行体の財政状態と短期的な見通し（運営や収益に影響を及ぼす可能性のある特定の出来事を含む）
-証券の市場価値がそのコストまたは償却コストをどの程度下回っているか。
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-一般的な市況と業界またはセクター固有の要因。
-発行者による契約上義務付けられた利息と元本の未払い。そして
-費用を回収するのに十分な期間、投資を保有するという私たちの意図と能力。
総含み損残高のある有価証券を、投資カテゴリーおよび個々の証券が連続損失状態にあった期間ごとに集計すると、次のようになります。
12か月未満12か月以上合計
2023年9月30日の時点でグロス
未実現
損失		フェア
価値		グロス
未実現
損失		フェア
価値		グロス
未実現
損失		フェア
価値
米国財務省$(533)$31,214 $(67)$520 $(600)$31,734 
州、地方自治体、行政区画の義務(1,174)11,564 (231)1,559 (1,405)13,123 
企業債券(3,070)37,402 (564)5,218 (3,634)42,620 
住宅および商業用住宅ローン担保証券(1,110)19,031 (538)2,967 (1,648)21,998 
その他のローン担保証券とストラクチャード証券(366)3,564 (10)51 (376)3,615 
有価証券総額$(6,253)$102,775 $(1,410)$10,315 $(7,663)$113,090 
12か月未満12か月以上合計
2022年12月31日現在グロス
未実現
損失		フェア
価値		グロス
未実現
損失		フェア
価値		グロス
未実現
損失		フェア
価値
米国財務省$(127)$10,748 $(193)$9,824 $(320)$20,572 
州、地方自治体、行政区画の義務(929)6,258 (397)3,504 (1,326)9,762 
企業債券(1,623)16,531 (1,214)10,328 (2,837)26,859 
住宅および商業用住宅ローン担保証券(687)6,565 (581)4,952 (1,268)11,517 
その他のローン担保証券とストラクチャード証券(359)4,633 (117)1,094 (476)5,727 
有価証券総額$(3,725)$44,735 $(2,502)$29,702 $(6,227)$74,437 

2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、 596そして 483含み損ポジションの有価証券、それぞれ。これらの証券のうち、 862023年9月30日の時点で、含み損のポジションが12か月以上続いていました。
私たちは、当社の売却可能な有価証券に関して、信用損失やその他の要因などの根本的な問題はなかったと考えています。定期満期証券への投資の含み損失は、主に金利の変動によって引き起こされました。投資の額面を下回る価格で証券が決済されることはないと予想しています。公正価値の低下は、信用の質ではなく金利や市況の変化によるものであり、市場価格の回復または満期まで売却可能な投資を保有する能力と意図があるため、2023年9月30日の時点で一時的に損なわれる以外の投資はないと考えています。

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注 4.公正価値
次の表は、定期的に公正価値で測定される資産と負債の公正価値の測定値をまとめたものです。
2023年9月30日現在の公正価値の測定
レベル 1レベル 2レベル 3合計
公正価値
資産
マネーマーケット投資信託$194,989 $— $— $194,989 
負債証券:
米国財務省32,066 — — 32,066 
州と自治体の義務— 13,534 — 13,534 
企業債券— 43,626 — 43,626 
住宅および商業用住宅ローン担保証券— 22,528 — 22,528 
その他のローン担保証券とストラクチャード証券— 3,614 — 3,614 
$227,055 $83,302 $— $310,357 
負債
条件付の考慮事項-企業結合 (1)
$— $— $20,529 $20,529 
偶発的な配慮-稼ぎ出す— — 44 44 
私的保証責任— — 87 87 
埋め込みデリバティブ— — 26,310 26,310 
$— $— $46,970 $46,970 
2022年12月31日時点の公正価値測定
レベル 1レベル 2レベル 3合計
公正価値
資産
マネーマーケット投資信託$6,619 $— $— $6,619 
負債証券:
米国財務省35,322 — — 35,322 
州と自治体の義務— 10,225 — 10,225 
企業債券— 28,227 — 28,227 
住宅および商業用住宅ローン担保証券— 11,533 — 11,533 
その他のローン担保証券とストラクチャード証券— 6,334 — 6,334 
$41,941 $56,319 $— $98,260 
負債
条件付の考慮事項-企業結合 (2)
$— $— $24,546 $24,546 
偶発的な配慮-稼ぎ出す— — 44 44 
私的保証責任— — 707 707 
$— $— $25,297 $25,297 
______________________________________
(1)要約連結貸借対照表にはドルが含まれています0.7未払費用およびその他の流動負債、およびドル19.92023年9月30日現在、企業結合に関する偶発的な考慮のためのその他の負債（百万件）。
(2)要約連結貸借対照表にはドルが含まれています1.4未払費用およびその他の流動負債、およびドル23.2企業結合に関する偶発的な検討のため、2022年12月31日現在のその他の負債（百万件）。

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金融資産
マネーマーケット投資信託は、活発に取引されている取引所からファンドスポンサーが報告した終値で評価されます。資金は通常、変動しない純資産価値に維持されるため、費用は公正価値に近似します。これらは上の表にレベル1の測定値として含まれています。売却可能な固定満期証券の公正価値は、独立した価格設定サービスが提供する価格に基づいています。これらの価格は妥当性を考慮して検討しましたが、独立系プロバイダーから受け取った価格を調整していません。レベル2の証券は、前日の取引価格、あまり活発ではない市場の相場、または同様の特性を持つ有価証券の相場価格など、観察可能な市場情報を使用して公正価値が決定される資産を表します。レベル1とレベル2の間で異動はありませんでした。
条件付の考慮事項 — 企業結合
2021年10月のFloify LLC（「Floify」）の買収に関連した、株価のマイルストーンをきっかけとした企業結合条件付対価の公正価値を、モンテカルロシミュレーション法を使用して推定しました。公正価値は、偶発的対価の満期日における当社の普通株式の模擬市場価格に基づいています。2023年9月30日の時点で、ドルの公正価値を決定するために使用される主要なインプット16.6ミリオンには$の株価が含まれています0.80、ストライクプライスは$36.00、の割引率 15.6の％とボラティリティ 95%。2022年12月31日現在、ドルの公正価値の決定に使用された主要なインプット15.5ミリオンには$の株価が含まれています1.88、ストライクプライスは$36.00、の割引率 10.3の％とボラティリティ 95%.
2022年4月の住宅保証サービス（「RWS」）の買収に関連する特定の指標に基づいて、割引キャッシュフロー法を使用して、企業結合条件付対価の公正価値を見積もりました。公正価値は、偶発的対価の満期日における収益の割合に基づいています。2023年9月30日の時点で、ドルの公正価値を決定するために使用される主要なインプット4.3100万は経営陣のキャッシュフローの見積もりと割引率でした 17%。2022年12月31日現在、ドルの公正価値を決定するために使用される主要なインプット9.0100万は経営陣のキャッシュフローの見積もりと割引率でした 17%.
不測の事態への配慮 — アーンアウト
モンテカルロシミュレーション法を使用して、収益条件付対価の公正価値を見積もりました。$未満の公正価値0.1100万は、偶発的対価の満期日までの普通株式の模擬市場価格に基づいており、特定の従業員の没収分だけ増加します。2023年9月30日現在、公正価値の決定に使用された主要なインプットには、ドルの行使価格が含まれていました22.00、のボラティリティ 100％、没収率 15％、および株価は$0.802022年12月31日現在、公正価値の決定に使用された主なインプットには、行使価格（ドル）が含まれていました22.00、のボラティリティ 100％、没収率 15％と株価は$1.88.
プライベートワラント
ブラック・ショールズ・マートンのオプション価格モデルを使用して、私募ワラントの公正価値を見積もりました。2023年9月30日現在、公正価値の決定に使用された主要なインプットには、ドルの行使価格が含まれていました11.50、予想されるボラティリティは 95%、残りの契約期間は 2.23年、そして株価は$0.80。2022年12月31日現在、公正価値の決定に使用された主要なインプットには、ドルの行使価格が含まれていました。11.50、予想されるボラティリティは 90%、残りの契約期間は 2.98年、そして株価は$1.88.
組み込みデリバティブ
2023年4月の優先担保転換社債の発行（注記7を参照）に関連して、会計基準法815-15に従って、 デリバティブとヘッジング — 組込みデリバティブ、シニア担保転換社債の特定の特徴は二股に分かれていて、債券とは別に計上されていました。次の機能はデリバティブとして記録されます。
•再購入オプション。$以上の場合302026年債の元本総額は2026年6月14日に未払いのままであり、2028年債保有者は、2026年6月15日に、2028年債の全部または一部を元本で現金で買い戻すよう当社に要求する権利があります。 一千ドルまたはその整数、買戻し価格は 106.5買戻す予定の2028年債の元本の％に、買戻し日までの未払利息と未払利息を加えたもの（買戻し日は除く）。
•根本的な変更オプション。2028年債の契約で定義されているように、一定の条件のもとで根本的な変更が行われた場合、2028年債の保有者は、2028年債の全部または一部を元本で現金で買い戻すよう要求する権利があります。 一千ドルまたはその整数倍で、次の値と同じ買戻し価格で 105.25買戻す予定の2028年債の元本の％に、買戻し日までの未払利息と未払利息を加えたもの（買戻し日は除く）。A
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根本的な変化には、支配権の変更、資本増強、清算、解散、上場廃止などの出来事が含まれます。
•資産売却/買戻しオプション。資産を売却して純現金収入が$になったら2.5資産売却基準額（以下に定義）（超過純現金収入、「超過収入」など）を超える場合、2028年債のすべての保有者に、2028年債の全保有者に、2028年債の総額と同額の現金で買い戻すよう申し出なければなりません 502028年あたりの買戻し価格でのそのような超過収益の％（注： 100その元本の％に、関連する購入日までの未払利息と未払利息を加えたものですが、もしあれば、それを除きます。「資産売却基準額」とは$のことです20.02023年4月20日以降に会社とその制限付き子会社が資産の売却により受け取った累積純現金収入がドルを超える日以降に限ります。20.0合計で百万、「資産売却基準額」は$を意味します0.
組込みデリバティブの公正価値を決定するためのインプットは、レベル3のインプットに分類されます。レベル3の公正価値は、入手可能な最良の情報に基づく観察不可能なインプットに基づいています。これらのインプットには、買戻し、根本的な変化、および適格資産の売却の確率が含まれます。 1% から 35%.
レベル 3 ロールフォワード
レベル3に分類される公正価値の測定は、公正価値の決定に使用される仮定や方法論の変化に敏感であり、そのような変更によって公正価値が大幅に増加または減少する可能性があります。
観察不可能な重要なインプットを使用して定期的に公正価値で測定されるレベル3の品目の変化は次のとおりです。
不測の事態への配慮-アーンアウト条件付の考慮事項-企業結合組み込みデリバティブ私的保証責任
2022年12月31日現在の公正価値$44 $24,546 $— $707 
追加— — 23,870 — 
和解— (420)— — 
公正価値の変動、純損失に含まれる損失（利益）(1)
— (3,597)2,440 (620)
2023年9月30日現在の公正価値$44 $20,529 $26,310 $87 
不測の事態への配慮-アーンアウト条件付の考慮事項-企業結合私的保証責任
2021年12月31日現在の公正価値$13,866 $9,617 $15,193 
追加— 8,900 — 
和解— (540)— 
公正価値の変動、純損失に含まれる損失（利益）(1)
(13,809)5,251 (14,391)
2022年9月30日現在の公正価値$57 $23,228 $802 
______________________________________
(1)企業結合に関連する偶発的対価の公正価値の変動は、未監査の要約連結営業報告書の一般管理費に含まれています。損益条件付対価と私的保証責任の公正価値の変動は、未監査の要約連結営業報告書に別々に開示されます。埋め込みデリバティブの公正価値の変動は、未監査の要約連結営業諸表のデリバティブの公正価値の変動に含まれています。

公正価値の開示
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、2026年債の公正価値（注記7を参照）はドルです73.4百万と $238.6それぞれ百万。$の減少165.2百万は主に、2022年12月31日と比較して2023年9月30日の株価が下落したことによるものです。2023年9月30日の時点で、2028年債の公正価値（注7を参照）はドルでした。195.0百万。クレジットライン、前払いの取り決め、その他の注記の公正価値はおおよそのものです
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未払いの元本残高。レベル2の転換社債を除くすべての負債は、レベル3の測定とみなされます。

注 5.財産、設備、ソフトウェア
資産、設備、およびソフトウェアの純額は、次のもので構成されます。
9月30日
2023		12月31日
2022
ソフトウェアとコンピューター機器$8,288 $8,326 
家具、オフィス機器、その他1,549 2,118 
社内開発ソフトウェア22,204 17,128 
借地権の改善1,176 1,178 
33,217 28,750 
控除：減価償却累計額と償却額(17,557)(16,510)
資産、設備、ソフトウェア、純額$15,660 $12,240 

資産、設備、ソフトウェアに関連する減価償却費は$でした1.4百万と $1.02023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間はそれぞれ百万、そしてドル3.8百万と $3.02023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間は、それぞれ百万です。

注 6.無形資産と営業権
無形資産
無形資産は、原価または取得日の公正価値から累積償却額と減損額を差し引いて記載されています。次の表は、無形資産残高をまとめたものです。
2023年9月30日の時点で加重
平均
便利な生活
(年単位)		無形資産
資産、
グロス		累積
償却
そして
障がい		無形資産
資産、
ネット
顧客との関係9.0$69,504 $(21,823)$47,681 
取得した技術5.036,041 (20,815)15,226 
商標と商号10.023,443 (6,175)17,268 
競業避止契約3.0616 (443)173 
買収した事業の価値1.0400 (400)— 
更新権6.09,734 (3,090)6,644 
保険免許無期限4,960 — 4,960 
無形資産合計$144,698 $(52,746)$91,952 
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2022年12月31日現在加重
平均
便利な生活
(年単位)		無形資産
資産、
グロス		累積
償却
そして
障がい		無形資産
資産、
ネット
顧客との関係9.0$69,730$(15,079)$54,651
取得した技術5.037,932(16,468)21,464
商標と商号10.025,071(5,724)19,347
競業避止契約3.0619(407)212
買収した事業の価値1.0400(400)—
更新権6.09,734(2,113)7,621
保険免許無期限4,960—4,960
無形資産合計$148,446$(40,191)$108,255

無形資産に関連する償却費の合計は $4.9百万と $7.62023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間はそれぞれ百万、そしてドル14.7百万と $18.52023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間は、それぞれ百万です。
2023年9月30日に終了した9か月間に、私たちは$の減損費用を計上しました2.0百万、主に垂直ソフトウェアセグメント内の資産グループの買収技術、商標、商号、顧客関係に関連しています。減損費用は、未監査の要約連結営業諸表の無形資産およびのれんの減損損失に含まれています。
グッドウィル
次の表は、2023年9月30日に終了した9か月間ののれんの帳簿価額の推移をまとめたものです。
2022年12月31日現在の残高、減損累計額を差し引いた金額43.8百万
$244,697 
買収2,421 
減損損失(55,211)
2023年9月30日現在の残高、減損累計額を差し引いた金額99.0百万
$191,907 

2023年の最初の3四半期のそれぞれで、経営陣は、株価の持続的な下落、インフレ圧力によるコストの増加、再保険市場の堅調、不安定な天候、住宅、不動産、保険業界のマクロ経済環境の悪化など、トリガーとなる出来事をまとめて示すさまざまな質的要因を特定しました。私たちは、同業他社の業績と割引キャッシュフローまたは配当割引モデルの方法論に基づいて、市場アプローチと収入アプローチを組み合わせて、垂直ソフトウェアと保険の報告単位を評価しました。のれんの減損分析では、報告単位の公正価値を計算するために、内部予測や加重平均資本コストの決定など、重要な判断が必要でした。経営陣は、公正価値を見積もる時点で過去の経験と入手可能なすべての情報を考慮します。前提条件には、高度な判断と複雑さが求められます。
2023年3月31日現在の定量的減損評価の結果は、垂直型ソフトウェア報告単位の公正価値が帳簿価額を下回っていることを示しました 5％、そして保険報告単位の公正価値が帳簿価額を以下上回っています 10%.
2023年6月30日現在の定量的減損評価の結果は、保険報告単位の帳簿価額が推定公正価値を超えていることを示しています。そのため、2023年6月30日の時点で、保険報告部門に割り当てられたのれんが減損していると判断しました。$の減損費用55.2第2四半期の未監査の要約連結損益計算書では、無形資産の減損損失およびのれんとして計上されました。2023年6月30日現在の定量的減損評価の結果は、当社の垂直ソフトウェア報告単位の公正価値が帳簿価額を下回っていることを示しました 10%.
2023年9月30日現在の定量的減損評価の結果は、垂直型ソフトウェア報告単位の公正価値が帳簿価額を約上回っていることを示しています 5%。その結果、バーティカル・ソフトウェアの残りののれん残高は、将来の減損のリスクにさらされています。私たちは、中間減損指標について減損リスクのある報告単位を監視しており、計算に使用された見積もりと仮定は、現時点で妥当であると考えています。
21

2023年9月30日。また、報告単位の公正価値を時価総額と調整します。業績の低下、住宅、不動産、保険業界のマクロ経済環境の悪化を含む市場の下落、割引率の変化、またはその他の不利な状況により、報告単位の公正価値が帳簿価額を下回った場合、将来の期間にのれん減損費用が必要になる場合があります。

注 7.借金
次の表は、2023年9月30日と2022年12月31日現在の未払い債務をまとめたものです。
校長不着です
ディスカウント		債務
発行
費用		持ち運び
価値
2026年満期の転換社債です$225,000 $— $(3,611)$221,389 
2028年満期の転換社債です333,334 (119,106)(4,562)209,666 
事前資金の取り決め1,497 — — 1,497 
その他の注意事項300 (19)— 281 
2023年9月30日現在の残高$560,131 $(119,125)$(8,173)$432,833 
校長不着です
ディスカウント		債務
発行
費用		持ち運び
価値
2026年満期の転換社債です$425,000 $— $(8,508)$416,492 
事前資金の取り決め15,670 (760)— 14,910 
2029年期限のタームローンファシリティ10,000 — — 10,000 
その他の注意事項450 (87)— 363 
2022年12月31日現在の残高$451,120 $(847)$(8,508)$441,765 

コンバーチブルシニアノート
に関連して認識された支払利息 0.752026年満期の転換社債の割合（「2026年債券」）は約$でした0.7百万と $1.42023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間はそれぞれ百万、そしてドル2.9百万と $4.12023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万ドル。これには、契約上の利息費用と債務発行費用の償却が含まれます。2026年債の実効金利は 1.3%.
2023年4月、私たちはドルを発行しました333.3百万の 6.752028年に発行予定の私募取引による優先担保転換社債（「2028年債券」）の割合。2028年債の純収入の一部を、ドルの買い戻しに使用しました2002026年債のうち100万枚とドルの返済資金として9.7タームローンファシリティに基づく未払いの100万ドル。いずれの場合も、その未払利息と未払利息、および関連する費用と費用を加えたものです。2026年債の一部買戻しに関連して、私たちはドルを認識しました81.4負債の消滅による百万の利益。再取得価格と、消滅した2026年債の一部の純帳簿価額との差として計算されます。
2028年債は、当方の選択により、現金、普通株式、または現金と普通株式の組み合わせに、当初の転換率で転換できます。 39.99561株あたりの普通株式 一千2028年債の元本のドル、これは約$の初期転換価格に相当します25.00一株あたり。
2028年債は優先担保付債務であり、次の利率で利息が発生します 6.75％、2023年10月1日から始まり、毎年4月1日と10月1日に半年ごとに延滞して支払われ、当初は発行されました 95額面金額の％。2028年債は、以前に買い戻し、償還、または転換しない限り、2028年10月1日に満期になります。2028年7月1日の直前の営業日の営業終了前に、2028年債は、特定の条件が満たされた場合および特定の期間にのみ、所有者の選択により転換可能になります。その後、満期日の直前の第2取引日の営業終了まで、2028年債はこれらの条件にかかわらず、保有者の選択によっていつでも転換可能です。
2028年債に関連して認識された支払利息は約$でした9.5百万と $16.82023年9月30日に終了した3か月と9か月でそれぞれ100万人。支払利息にはドルが含まれます5.6百万の契約利息費用と3.92023年9月30日に終了した3か月間の100万ドルの債務発行費用の償却と割引、および
22

$10.1百万の契約利息費用と6.72023年9月30日に終了した9か月間の100万ドルの債務発行費用の償却と割引。2028年債の実効金利は 17.9%.
事前資金の取り決め
特定の住宅保証契約については、第三者の金融業者との融資契約に参加しています。これにより、契約料から融資手数料を差し引いた金額が前払いされます。第三者の金融業者は、保証契約の顧客から、契約期間の一部にわたって当社の返済義務を満たす分割払いを徴収します。受け取った前払い金額の全額を返済する前に、顧客が保証契約をキャンセルした場合、私たちは引き続き第三者の金融業者に返済する義務があります。取り決めの一環として、私たちは融資手数料を支払います。融資手数料は第三者の金融業者が前もって徴収し、当初は債務割引として認識されます。融資手数料は、実効利息法では支払利息として償却されます。暗黙の金利は契約ごとに異なり、一般的にはおおよそのものです 14受け取った資金総額の％。前払いの資金調達に関連して認識された支払利息が$未満でした0.1百万と $0.52023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間はそれぞれ百万、そしてドル0.9百万と $2.12023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間は、それぞれ百万です。
タームローンファシリティ
2023年4月、タームローンファシリティは2028年債から受け取った収益の一部を使って全額返済されました。

注 8.株主資本とワラント
発行済み普通株式と普通株式同等物
次の表は、完全に希薄化後の資本構成をまとめたものです。
9月30日
2023		12月31日
2022
発行済みおよび発行済み普通株式96,432,32396,405,838
アーンアウト株式 (1)
2,050,0002,050,000
発行済みおよび発行済み普通株式の合計98,482,32398,455,838
将来の発行に備えて留保されている普通株式：
プライベートワラント1,795,7001,795,700
ストックオプション（注9）3,685,5263,862,918
制限付株式およびパフォーマンス・ストックのユニットと報酬（注9）12,710,8916,230,165
2020年のエクイティプランプールは将来の発行に備えています（注9）8,288,97611,189,745
2026年満期の転換社債²8,999,01016,998,130
2028年満期の転換社債です13,331,893—
買収に関連して条件付発行可能な株式 (3)
24,362,72610,631,558
発行済みで将来の発行のために留保されている普通株式の総株式数171,657,045149,164,054
______________________________________
(1)当社の普通株式の終値がドル以上でない場合、アーンアウト株は2023年12月24日に失効します22.00その日より前の1株当たり。
(2)2021年9月16日の2026年債の発行に関連して、収益の一部を上限付きコール取引の支払いに使用しました。これにより、通常、当社の普通株式の希薄化の可能性が軽減されると予想されます。キャップドコール取引により、私たちは普通株式を行使価格で購入することができます25一株当たり、これは2026年債と2028年債の転換価格と同じです。キャップド・コール取引は、債券の転換時に普通株式が希薄化する量を制限するように設計されています。キャップド・コール取引で当社が購入できる株式の最大数は 16,998,130。上限付き通話トランザクションの基礎となるオプションは、2026年9月15日に期限切れになります。
(3)FloifyとHOAの買収に関連して、将来特定の市況が満たされる範囲で、一定量の普通株式を発行する義務を定めました。条件付き発行可能な株式は、報告期間の終了が緊急時対応期間の終了であった場合に発行可能であると仮定して、購入契約に従って計算されます。Floify買収の緊急時対応期間は、2024年12月に終了します。HOA買収の緊急時対応期間は2023年4月に終了しました。

普通株式の買戻し
2022年10月、当社の取締役会は、経営陣が最大$までの買戻しを許可する株式買戻しプログラムを承認しました15数百万の当社の普通株式および/または転換社債。このプログラムでの買戻しは随時許可されていました
23

2022年11月10日から2023年6月30日までの間、実勢市場価格、私的交渉による取引、ブロック取引、および/またはその他の許容される手段による公開市場での時間。
2023年9月30日に終了した9か月間に、私たちは買い戻してキャンセルしました 1,396,158総費用が$の株式3.1百万（手数料を含む）。額面を超える株式を買い戻すために支払われた費用は、2023年9月30日現在の未監査の要約連結貸借対照表の累積赤字に計上されます。
$の買戻し200注記7に記載されている2026年債のうち100万枚は別の承認を得て製造されたもので、ドルには含まれていませんでした15百万株買戻しプログラム。
ワラント
2023年9月30日に終了した9か月間、公的および私的令状に関連する活動はありませんでした。
の数
ワラント		の数
共通
発行済株式
2022年12月31日現在の残高1,795,70011,521,412
運動した——
キャンセルされました——
2023年9月30日現在の残高1,795,70011,521,412

注 9.株式ベースの報酬
次の表は、未監査の要約連結営業諸表における株式ベースの報酬費用の分類をまとめたものです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
販売とマーケティング$1,087 $1,690 $3,028 $3,592 
製品とテクノロジー1,947 911 4,650 3,888 
一般と管理3,945 2,488 12,599 13,165 
株式報酬費用の総額$6,979 $5,089 $20,277 $20,645 

2020年12月に2012年の株式インセンティブプランに取って代わった2020年の株式インセンティブプランでは、従業員、取締役、コンサルタントは、インセンティブストックオプション、非法定ストックオプション、株式評価権、制限付株式報酬（「RSA」）、制限付株式ユニット（「RSU」）、業績制限付株式ユニット（「PRSU」）、およびその他の株式報酬（総称して「アワード」と呼ばれます）の付与を受ける資格があります。
次の表は、2023年9月30日に終了した9か月間のアワード活動をまとめたものです。
の数
[オプション] 		の数
制限付き
株式単位		の数
パフォーマンス
制限付き
株式単位
2022年12月31日現在の残高3,862,9185,309,241920,924
付与されました—6,520,5923,135,073
既得(2,295,474)—
運動した(11,564)——
没収、キャンセル、または期限切れ(165,828)(879,465)—
2023年9月30日現在の残高3,685,5268,654,8944,055,997

24

ノート10。再保険
2023年のプログラム
当社のサードパーティのクォータシェア再保険プログラムは次のように分かれています 三カバー範囲とコスト効率を最大化するために、配置を分けます。2023年の沿岸プログラムは、特定のテキサス沿岸地域とヒューストン大都市圏における当社の事業を対象としており、 42対象となる財産および損害損失（「損益損失」）の割合、およびサウスカロライナ州のすべての事業のうち、 7損益損失の％。沿岸プログラムに含まれていない当社の事業の一部を対象とする2023年のコアプログラムは、 9.5テキサス州の残りの事業の損益損失の％と 8他の州における当社事業の損益損失の割合。さらに、複合プログラムは当社のすべての事業を対象としており、 5損益損失の％。すべてのプログラムは、2023年1月1日から2023年12月31日、または2024年3月31日までの期間に有効で、参加する再保険会社によって異なる特定の制限と除外事項があります。
財産災害/損失超過契約は2023年4月1日に締結され、「再保険契約の終了」に記載されている事象が発生した後、2023年8月に更新されました。」セクションは下にあります。暴風雨の補償は$から始まります201回の発生につき百万。損失は$の間で分担されます20百万と $80百万。$以上80百万、損失は$の純損失までカバーされます440百万。また、最初に支払われるべき復職保険料をカバーするために、復職保険料保護を設けています。 四レイヤー。
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間に計上および稼いだ保険料に対する再保険の影響は次のとおりです。
9月30日に終了した3か月間
20232022
書かれました稼いだ書かれました稼いだ
ダイレクトプレミアム$130,952$117,032$137,047$105,245
譲渡プレミアム30,358 (41,846)(119,131)(93,982)
純保険料$161,310$75,186$17,916$11,263
9月30日に終了した9か月間
20232022
書かれました稼いだ書かれました稼いだ
ダイレクトプレミアム$349,365 $348,253 $349,084 $282,645 
譲渡プレミアム(34,763)(188,686)(297,693)(248,804)
純保険料$314,602 $159,567 $51,391 $33,841 

当社の2023年の第三者割当配分プログラムは、2022年のプログラムと比較して割譲率を下げました。その結果、2023年9月30日に終了した9か月間にポートフォリオが移転され、割譲された書面による保険料が引き下げられました。
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の発生損失および損失調整費用（「LAE」）に対する再保険の影響は次のとおりです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
直接損失とLAE$44,273 $77,471 $271,879 $220,309 
譲渡損失とLAE(1,727)(60,900)(115,325)(180,006)
純損失とLAE$42,546 $16,571 $156,554 $40,303 

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未払いの再保険残高の詳細は次のとおりです。
9月30日
2023		12月31日
2022
未収プレミアムの割譲$49,271 $203,157 
損失とLAE準備金25,772 76,999 
再保険は回収可能です23,118 18,765 
その他330 139 
未払いの再保険残高$98,491 $299,060 

再保険契約の解除
2023年の第3四半期に、ポーチグループの子会社であるHOAは、再保険契約の1つに資本を手配したVesttoo Ltd（「Vesttoo」）が、HOAおよびその他の特定の第三者に提供した担保に関連して不正行為の申し立てを受けていることを発見しました。私たちは、変化し続ける状況について、規制当局やその他の主要な利害関係者と連絡を取り、会いました。この再保険契約は、部分的なクォータシェア補償に加えて、最大で約$をカバーしていました。175壊滅的な出来事に数百万人。
調査結果の結果、再保険契約の条件に従い、HOAは2023年8月4日に関連契約を終了し、発効日は2023年7月1日です。契約が終了していなければ、契約は2023年12月31日に失効し、HOAは約$を支払う契約を結んでいたでしょう。202023年7月から12月にかけて、100万ドルの追加保険料を支払います。解約の発効日後、HOAは約$の利用可能な流動担保を押収しました47.6HOAが受益者であった再保険信託からの100万。さらに、HOAは、再保険契約で義務付けられている信用状に基づく権利を行使するために、利用可能なすべての法的請求と救済策を評価し、追求する予定です。300追加担保として百万。また、第三者による不正行為の申し立てにより再保険契約を終了した結果として発生したすべての損失と損害の回収を求めています。
2023年の第2四半期に、$の請求が発生しました48.2未監査の要約連結営業報告書の貸倒引当金。再保険契約（当社には法的相殺権があるため）に基づいて支払われるべき純資産として計算すると、100万ドルです。95.82023年6月30日現在の百万から、調整前から、ドルを引いたもの47.62023年7月に信託から受け取った百万の担保。2023年の第3四半期に、損失準備金の改善が見られました。これにより、回収可能な再保険の金額が約1ドル減少しました7.0百万。
HOAは約$の補足的な再保険を確保しています166100万、終了した再保険契約に基づいて実施されていた特定の壊滅的な気象イベントの再保険の補償範囲のほぼすべてを置き換えます。HOAは現在、追加の補足的再保険の適用範囲を模索しています。これは、補足補償を受けていない悪天候が発生した場合に発生する可能性のある超過損失に対して将来にわたって適切な補償範囲を維持し、規制および格付け機関の要件を満たすためです。

26

ノート 11。未払損失と損失調整準備金
次の表は、2023年9月30日に終了した9か月間の未払い損失の準備金残高とLAE（再保険総額）の変動をまとめたものです。
2022年12月31日現在の未払損失引当金とLAE$100,632
2022年12月31日時点の損失およびLAEに関する再保険償却額(76,999)
2022年12月31日現在の未払損失引当金およびLAE準備金（再保険回収可能額を差し引いたもの）23,633
次の地域で発生する損失とLAEに関する規定（削減）を追加してください：
今年度 (1)
182,010
過去数年間1,486
今年度の純発生損失とLAE183,496
次の地域で発生した損失とLAEの支払いを差し引きます。
現在の年(85,481)
過去数年間(17,645)
今年度の純請求額とLAE支払い (103,126)
2023年9月30日の再保険回収額を差し引いた損失準備金とLAE104,003
2023年9月30日の損失再保険償却額とLAE25,772
2023年9月30日の未払損失引当金とLAE$129,775
______________________________________
(1)また、Vesttooに関連する特定の料金も含まれています（注10を参照）。

過去数年間に発生した請求に関する追加情報が経営陣に提供された結果、損失引当金と損失調整費の見積もりが変更され、その結果、ドルが増加しました。1.52023年9月30日に終了した9か月間で100万になりました。

ノート12。コミットメントと不測の事態
時々、私たちは、ユーザー、他の団体、または規制機関によって開始される手続きを含む、通常の業務過程で生じるさまざまな法的手続きの対象となっているか、対象となる可能性があります。推定負債は、負債が発生した可能性が高い場合と、損失額を合理的に見積もることができる場合に記録されます。多くの場合、損失の可能性を判断することも、そのような損失の金額を合理的に見積もることもできません。そのため、ある問題から生じる将来の潜在的な損失は、これらの事項を対象とする財務諸表に記録された推定負債額と異なる場合があります。私たちは見積もりを定期的に見直し、交渉、和解の見込み、判決、弁護士の助言、および特定の問題に関連するその他の情報や出来事を反映するように調整します。
電話消費者保護法に基づく事件
ポーチおよび/または買収した事業体であるGosmith.comは、 十二1991年の電話消費者保護法に基づく自動通話および/または国内電話拒否制限、および関連するワシントン州法の主張の違反を主張する法的手続き。訴訟は、2019年12月と2020年4月/5月に、単一の原告の法律事務所による集団不法行為として、米国各地の連邦地方裁判所で開始されました。訴訟の1つは偏見で却下され、第9巡回控訴裁判所に控訴されました。2022年10月12日、第9巡回控訴裁判所は分割判決で逆転しました。残りの訴訟は、ポーチが居住するワシントン州西部地区連邦地方裁判所に集約されました。原告は、2回目の修正訴状を提出する許可を求める申立てを提出しましたが、一部は認められ、一部は却下されました。2回目の修正訴状は2023年7月に提出されました。2023年9月、被告はいくつかの理由で第2次修正訴状を取り消す申立てを提出しました。被告の今後の却下の申立ては、その申立てが解決され次第リセットされます。それ以外の場合、ケースは留まります。原告は、実際の、法定の、および/または3倍の損害賠償、差し止めによる救済、および合理的な弁護士費用と費用を求めています。これらの訴訟は訴訟プロセスの初期段階にあります。これらの紛争の結果が不利になる可能性は十分ありますが、これらの紛争が好ましくない結果になる可能性を判断することはできません。さらに、それは不可能です
27

潜在的な損失の範囲または金額を見積もります（結果が好ましくない場合）。私たちはこれらの事件に精力的に異議を唱えるつもりです。
その他
さらに、通常の業務過程では、ポーチグループとその子会社は、財産、人身傷害、契約、知的財産、その他の請求を含む訴訟、ならびに株主デリバティブ訴訟、集団訴訟およびその他の事項を含む訴訟の当事者です（または当事者になる場合があります）。このような場合に回収される可能性のある金額は、保険の対象となる場合があります。法的手続きや請求の結果を確実に予測することはできませんが、ポーチグループもその子会社も現在、いかなる法的手続きの当事者でもありません。その結果は、私たちにとって不利な判断を受けた場合、個別に、または全体として、事業、財政状態、または経営成績に重大な悪影響を及ぼすと私たちは考えています。

ノート13。企業結合
2022年4月1日、私たちは住宅保証および検査ソフトウェアおよびサービス事業を買収するために、住宅保証サービス（「RWS」）と株式および会員権購入契約を締結しました。その日に、特定の規制やその他の承認の対象となったフロリダ州とカリフォルニア州の事業を除いて、RWSのほぼすべての事業の買収を完了しました。
フロリダとカリフォルニアの事業の買収は2023年3月17日に完了しました。私たちは約$を支払いました2.1ドルを買収するための100万ドルの現金0.2百万の現金と流動資産と0.2推定耐用年数の、何百万もの顧客関係 三年。顧客関係の無形資産の推定価値は、インカムアプローチを使用して計算されました。
総取引コストは $0.1百万ドルは主に弁護士費用およびデューデリジェンス費用で構成され、未監査の要約連結営業報告書の一般管理費に含まれています。各買収の経営成績は、買収日以降の連結財務諸表に含まれています。

ノート 14。セグメント情報
私たちは持っています 二営業セグメントでもある報告対象セグメント：バーティカルソフトウェアと保険。報告対象セグメントは、最高経営意思決定者（「CODM」）が事業を管理し、運営上の意思決定を行い、営業および財務実績を評価する方法に基づいて特定されました。当社の最高経営責任者はCODMの役割を果たし、報告対象セグメントの財務および運営情報を審査します。事業セグメントとは、個別の財務情報が入手可能で、資源配分に関する意思決定と業績評価を目的として、経営成績がCODMによって定期的に評価される企業の構成要素です。
当社の垂直ソフトウェアセグメントは、主に、ホームサービス会社、消費者、およびサービスプロバイダーにソフトウェアとサービスを提供する家庭向けの垂直ソフトウェアプラットフォームで構成されています。
私たちの保険セグメント、約 334数千件の保険および保証契約が実施されており、住宅保険と自動車保険を販売する独立機関であるリスク負担航空会社を通じて、さまざまな不動産関連の保険契約を提供しています。 29大手および地域の保険会社、およびリスクのある住宅保証会社。当社の保険セグメントには、保証サービスとキャプティブ再保険プロバイダーも含まれています。
次の表は、セグメントごとの収益をまとめたものです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
縦型ソフトウェア$34,328 $45,019 $97,390 $121,963 
保険95,228 32,334 218,300 89,872 
総収入$129,556 $77,353 $315,690 $211,835 

当社のセグメントの営業および財務実績の指標は、セグメント調整後EBITDA（損失）です。セグメント調整後EBITDA（損失）は、収益から各セグメントに関連する次の費用を差し引いたものです：収益コスト、販売とマーケティング、製品と技術、一般管理費、および貸倒引当金（回収）。セグメント調整後EBITDA（損失）には、非現金項目または経営陣が継続的な中核事業を反映していると見なさない項目も含まれていません。
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報告対象セグメントには分担経費を割り当てません。これらの費用は、次の調整の「法人およびその他」の行に含まれています。「企業およびその他」には、販売およびマーケティング、特定の製品および技術、会計、人事、法務、一般管理などの分担経費、ならびに機能上セグメントの業績評価に割り当てられないその他の収益、費用、利益、損失が含まれます。このような取引は、報告対象セグメントの業績には含まれませんが、連結業績には含まれています。
以下のセグメント調整後EBITDA（損失）と連結「営業利益（損失）」との調整には、CODMがセグメントの業績を評価する際に考慮しない企業およびその他の項目の影響が含まれています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
セグメント調整後EBITDA（損失）:
縦型ソフトウェア$3,179 $5,545 $4,599 $14,081 
保険19,038 (859)(19,328)(6,253)
小計22,217 4,686 (14,729)7,828 
調整中のアイテム:
企業およびその他(13,378)(15,592)(41,448)(44,094)
減価償却と償却(6,272)(8,675)(18,501)(21,574)
株式ベースの報酬費用(6,979)(5,089)(20,277)(20,645)
リストラ費用(712)— (2,789)— 
買収およびその他の取引費用(22)(261)(408)(1,583)
無形資産およびのれんの減損損失— (57,057)(57,232)(57,057)
再保険契約（損失）の回収（注記10を参照）7,043 — (41,201)— 
財産、設備、ソフトウェアの減損損失— (30)(254)(101)
条件付対価の公正価値の変更787 (565)3,597 (5,251)
投資収益と実現利益(2,485)(335)(4,492)(775)
営業利益 (損失)$199 $(82,918)$(197,734)$(143,252)

CODMはセグメントベースで資産を検討しません。
私たちの収益は、重要でない金額を除いてすべて米国で生み出されています。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、米国外に重要な資産はありませんでした。

ノート15。一株当たり純損失
普通株主に帰属する基本および希薄化後の1株当たり純損失は、参加証券に必要な2クラス法に従って表示されます。
2クラス法では、普通株主に帰属する1株当たりの基本純損失は、普通株主に帰属する純損失を、その期間に発行された普通株式の加重平均数で割ることによって計算されます。
普通株主に帰属する希薄化後の1株当たり利益は、ストックオプション、RSU、PRSU、RSA、転換社債、アーンアウト株式、およびワラントの潜在的な希薄化効果に合わせて1株当たり基本利益を調整します。提示されたすべての期間について損失を報告してきたように、潜在的に希薄化する可能性のある証券はすべて希薄化防止剤であり、したがって、1株あたりの基本純損失は、希薄化後の1株当たり純損失と同じです。
29

次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日までの3か月と9か月間の普通株主に帰属する基本および希薄化後の純損失の計算をまとめたものです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
分子:
1株当たりの純損失の計算に使用される純損失-基本および希薄化後$(5,744)$(84,476)$(131,447)$(121,086)
分母:
1株当たりの純損失の計算に使用される加重平均発行済株式数（基本および希薄化後）96,366,61397,792,48595,770,67697,009,351
1株当たり純損失-基本および希薄化後$(0.06)$(0.86)$(1.37)$(1.25)

次の表は、希薄化後の1株当たり純損失の計算に含まれていなかった有価証券を示しています。そうすることで、提示された期間において希薄化防止効果が期待できるからです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
ストック・オプション3,685,5264,149,3943,685,5264,149,394
制限付株式ユニットと報酬8,654,8945,193,1778,654,8945,193,177
性能制限付株式ユニット4,055,9971,825,7194,055,9971,825,719
公的および私的ワラント1,795,7001,795,7001,795,7001,795,700
アーンアウト株式 (1)
2,050,0002,050,0002,050,0002,050,000
転換社債 (2)
22,330,90316,998,13022,330,90316,998,130
買収に関連して条件付発行可能な株式 (3)
24,362,7268,354,43724,362,7268,354,437
______________________________________
(1)当社の普通株式の終値がドル以上でない場合、アーンアウト株は2023年12月24日に失効します22.00その日より前の1株当たり。
(2)2021年9月16日の2026年債の発行に関連して、収益の一部を上限付きコール取引の支払いに使用しました。これにより、通常、当社の普通株式の希薄化の可能性が軽減されると予想されます。キャップドコール取引により、私たちは普通株式を行使価格で購入することができます25.00一株当たり、これは2026年債と2028年債の転換価格と同じです。キャップド・コール取引は、債券の転換時に普通株式が希薄化する量を制限するように設計されています。キャップド・コール取引で当社が購入できる株式の最大数は 16,998,130。上限付き通話トランザクションの基礎となるオプションは、2026年9月15日に期限切れになります。
(3)FloifyとHOAの買収に関連して、将来特定の市況が満たされる範囲で、一定量の普通株式を発行する義務を定めました。条件付き発行可能な株式は、報告期間の終了が緊急時対応期間の終了であった場合に発行可能であると仮定して、購入契約に従って計算されます。Floify買収の緊急時対応期間は、2024年12月に終了します。HOA買収の緊急時対応期間は2023年4月に終了しました。
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目次
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
この四半期報告書と参考までにここに組み込まれている文書には、1995年の民間証券訴訟改革法で定義されている将来の見通しに関する記述が含まれています。当社は、これらの将来の見通しに関する記述に反映または示唆されている自社の計画、意図、期待は妥当であると考えていますが、これらの計画、意図、または期待を達成または実現することを保証することはできません。将来の見通しに関する記述は、本質的にリスク、不確実性、仮定、およびその他の要因の影響を受けやすく、実際の結果がそのような将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。一般的に、会社の将来可能または想定される行動、事業戦略、出来事、経営成績に関する記述など、歴史的事実ではない記述は、将来の見通しに関する記述です。これらの記述の前に、「信じる」、「見積もる」、「期待する」、「期待する」、「予測」、「できる」、「する」、「求める」、「計画」、「予定」、「予想する」、「意図する」、または同様の表現が続くか、またはそれらを含む場合があります。
これらの将来の見通しに関する記述は、作成時点で会社とその経営陣によって合理的であると考えられていますが、本質的に不確実な見積もりと仮定に基づいています。実際の結果が現在の予想と大きく異なる原因となる可能性のある要因には、（1）消費者ブランドを構築するための拡大計画と機会、および成長の管理、（2）気象現象、大規模な山火事、その他の災害の発生、頻度、深刻さ、（3）経済状況、特に住宅、保険、金融市場に影響を与える経済状況、（4）収益、収益コスト、営業に関する期待が含まれますが、これらに限定されません。経費、および将来の収益性を達成および維持する能力。(5) 既存および保険、保証、プライバシー、情報セキュリティ、データ保護、課税、およびそのような法律および規制の経営陣による解釈と遵守に関するものを含む、連邦および州の法律と規制の策定。(6) 当社の再保険プログラム。キャプティブ再保険会社の成功は、経営陣の制御の及ばない多くの要因と、損失を防ぐための再保険への依存に依存しています。(7) 会社に対する既知および未知の影響の不確実性と重要性保険会社の子会社であるホームオーナーズ・オブ・アメリカ・インシュアランス・カンパニー（「HOA」）、およびVesttoo Ltd.（「Vesttoo」）に対する詐欺の申し立てによる再保険契約の終了による当社。これには、Demotech, Inc.（「Demotech」）によるHOAの金融安定性格付けの撤回による影響と格付けが回復するまでの期間が含まれますが、これらに限定されません。結果 Vesttooの第11章破産手続きについて。詐欺の疑いから生じた請求を首尾よく処理する当社の能力、それに伴う費用請求と回収に関連する期間、HOAの超過損失に対する適切な再保険の適用範囲を取得して維持する能力、HOAが規制監督を受けない能力、HOAの健全な余剰を維持する能力、(8) 保険料、保険フォーム、保険商品、ライセンス申請、事業の買収、または相互的リストラを含む戦略的イニシアチブに関する規制当局の承認に関連する不確実性保険規制当局が管轄するその他の事項。(9) 戦略への依存、会社が個人データや製品情報にアクセスできるようにし、そのようなデータや情報を使用して取引量を増やし、顧客を引き付けて維持できるようにするための所有権関係、（10）新しい製品、サービス、機能を開発または強化してタイムリーに市場に投入する能力、（11）資本要件の変更、法定黒字を提供するために必要なときに資本にアクセスする能力、（12）コストの増加と、新たに生じる法的および規制上の要件に対処するために必要なイニシアチブサイバーセキュリティ、プライバシー、データガバナンスに関連する進展や、データ侵害、サイバー攻撃、ウイルスやマルウェア攻撃、またはシステムの完全性、可用性、パフォーマンスに影響を与えるその他の侵入やインシデントから保護するためのコストとイニシアチブの増加、（13）熟練した経験豊富な従業員の維持と誘致、（14）上場企業に関連するコスト、（15）パートIの項目1Aで説明されているその他のリスクと不確実性から、12月に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書（「年次報告書」）の「リスク要因」2022年31日、2023年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qの四半期報告書のパートIIの項目1A「リスク要因」、2023年6月30日までの四半期のフォーム10-Qの四半期報告書のパートIIの項目1A「リスク要因」、およびパートII、項目1A、「リスク要因」など、このレポートの他の場所で説明されているもの、証券取引委員会（「SEC」）に提出されたその後の報告書では、すべてSECのウェブサイト（www.sec.gov）でご覧いただけます。
この四半期報告書またはここに参照して組み込まれている文書のいかなる内容も、ここに記載されている将来の見通しに関する記述が達成されること、またはそのような将来の見通しに関する記述で意図された結果のいずれかが達成されることを表明するものと見なすべきではありません。将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。これらの記述は、この四半期報告書の日付の時点でのみ述べられています。特に明記されていない限り、この四半期報告書の将来の見通しに関する記述は、この四半期報告書の日付の時点で完了していない売却、合併、買収、またはその他の企業結合の潜在的な影響を反映していません。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、状況の変化、新しい情報、将来の出来事、その他の結果として、これらの将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。
この経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析に含まれる情報は、この四半期報告書に含まれる未監査の要約連結財務諸表と関連注記、および監査済みの連結財務諸表と関連注記、ならびに経営陣の財務諸表と関連注記と併せて読む必要があります。
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目次
2022年12月31日に終了した年度の会社の年次報告書に含まれる財政状態と経営成績の議論と分析。
さらに、2022年12月31日に終了した年度の当社の年次報告書のパートII、項目8に含まれる連結財務諸表の注記20「四半期財務データ（未監査）以前に発行された財務諸表の再表示」で説明されているように、2022年9月30日に終了した3か月および9か月の未監査の要約連結財務諸表は、前期の誤りを修正するために改訂されました。したがって、この経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析には、修正の効果が反映されています。

事業概要
垂直ソフトウェアプラットフォームであるポーチグループ株式会社（「ポーチグループ」、「ポーチ」または「当社」、「私たち」、「私たち」）は、保険を中心に据えて住宅を簡素化することを使命とする価値重視の企業です。私たちは、住宅検査官、住宅ローンブローカー、所有権会社、引っ越し会社など、約3万1千のホームサービスプロバイダーにソフトウェアとサービスを提供しています。私たちは、住宅所有者保険、保証、アプリによる継続的なサポートなどの高価値サービスを提供することで、住宅の閉鎖プロセスと移転を簡素化します。これにより、消費者の時間を節約し、より良い意思決定が可能になります。これを実現するために、私たちは優秀な人材を雇用して定着させ、適切な機会に投資し、住宅購入者への早期かつ特権的なアクセスや不動産に関する深い洞察などの独自の機能を活用します。
私たちは、住宅購入者が時間を節約し、保険、保証、引っ越し、セキュリティ、テレビ/インターネット、家の修理、改修などの重要なサービスについてより良い意思決定を行えるようにすることで、住宅購入者が引っ越し手続きを簡単にできるようにします。私たちは、22州での引受業務を通じて、また米国全土では完全所有の保険代理店を通じて、住宅および個人財産保険を提供しています。
私たちの多面的な価値提案は、住宅価格、収入水準、地理的位置、年齢に関係なく、幅広い顧客層の共感を呼んでいます。私たちは、第三者を介した不動産取引時、直接消費者（「DTC」）、ポーチグループの他の事業からのリードなど、さまざまなチャネルを通じて顧客を獲得します。
報告可能なセグメントは2つあります。垂直型ソフトウェアセグメントと保険セグメントです。
当社の垂直ソフトウェアセグメントは、主に、ホームサービス会社、消費者、およびサービスプロバイダーにソフトウェアとサービスを提供する家庭向けの垂直ソフトウェアプラットフォームで構成されています。このような関係を通じて、私たちは手数料を稼ぎ、住宅購入者や住宅所有者へのユニークで早い段階でのアクセスを通じて競争上の優位性を獲得します。この早期アクセスにより、住宅購入者や住宅所有者の重要な引っ越しサービスを支援することができます。その結果、私たちのプラットフォームは他のサービスの需要も高めます。バーティカルソフトウェアセグメントには、3種類の顧客がいます。（1）住宅検査官、住宅ローン会社、融資担当者などのホームサービス会社と、ビジネスの効率化と成長に役立つソフトウェアとサービスを提供しているタイトル会社です。（2）引っ越し、セキュリティ、テレビ/インターネット、住宅の修理や改善など、さまざまなホームサービスの比較と提供を支援している住宅購入者や住宅所有者などの消費者; と (3) 引っ越し会社、警備会社、所有権会社などのサービスプロバイダー新規顧客の登録料を私たちにお金を払ってくれる住宅ローン会社とテレビ/インターネットプロバイダー。
約33万4千件の保険および保証契約を実施している当社の保険部門は、リスク負担運送業者、29社以上の主要および地域保険会社に住宅保険および自動車保険を販売する独立機関、およびリスクのある住宅保証会社を通じて、さまざまな財産関連の保険を提供しています。当社の保険セグメントには、保証サービスとキャプティブ再保険プロバイダーも含まれています。私たちは、保険商品のために被保険者住宅所有者から徴収された保険契約料を、保険契約が売却および更新されるときに保険料を、保険料を再保険会社に譲渡する場合に手数料を稼ぎます。さらに、私たちが自社以外の運送業者を通じて住宅所有者に保険証券を販売する場合、これらの第三者の保険会社は新規事業手数料と更新手数料を保険代理店に支払います。当社の保険セグメントには住宅保証も含まれており、住宅保証から住宅所有者が住宅保証製品に対して支払う保険料を受け取ります。

プレゼンテーションの基礎
未監査の要約連結財務諸表と添付の注記には、当社とその連結子会社の会計が含まれ、GAAPに従って作成されました。連結により、重要な会社間勘定と取引はすべて排除されます。
私たちは、垂直型ソフトウェアと保険の2つの事業セグメントで事業を展開しています。事業セグメントは企業の構成要素として識別され、それぞれ個別の財務情報を主任事業者が評価できます。
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資源配分や業績評価に関する意思決定を行う意思決定者（「CODM」）。私たちの最高経営責任者はCODMであると判断しました。

主要な業績指標と運用指標
これらの事業を管理するにあたり、私たちはさまざまな運用指標を特定、測定、評価します。事業管理に使用される主要な業績指標と運用指標については、以下で説明します。これらの主要業績指標と運用指標は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って作成されたものではなく、他社が使用している他の同様のタイトルの指標や指標と比較したり、同じ方法で計算したりすることはできません。
次の表は、示されている四半期ごとの営業指標をまとめたものです。
9月30日に終了した3か月間
20232022変更
総保険料（百万単位）$154 $157 (2)%
実施中のポリシー（千単位）334 391 (15)%
保険契約ごとの年間収入（四捨五入なし）$1,139 $300 280 %
保険契約ごとの年間保険料（四捨五入なし）$1,762 $1,276 38 %
プレミアム定着率100 %105 %
総損失率39 %74 %
四半期の平均企業（四捨五入なし）30,675 30,951 (1)%
四半期の1か月あたりのアカウントあたりの平均収益（四捨五入なし）$1,436 $833 72 %
四半期ごとの収益化サービス（四捨五入なし）225,096 318,452 (29)%
四半期における収益化サービスあたりの平均収益（四捨五入なし）$510 $185 176 %

書記保険料総額— 保険料総額とは、認可を受けた保険会社が負担した保険料（再保険の控除前）、住宅保証サービスからの保険料（1年間の保険料の額面）、および当社が手数料を徴収している第三者保険会社との保険料の合計と定義しています。
施行中の政策— 私たちは、保険セグメントの期間終了時に有効な保険契約の数と定義しています。これには、当社が作成した保険契約と保証、および当社が手数料を稼いでいる第三者が作成した保険契約と保証が含まれます。
保険契約ごとの年間収入— 保険1件あたりの年間収益は、保険セグメントの四半期収益を、保険セグメントで実施されている契約の数で割り、4を掛けたものと定義しています。
保険契約ごとの年間保険料— 保険契約ごとの年間保険料は、保険会社であるHOAの直接稼いだ保険料の合計を、期間終了時に有効な保険契約の数で割り、4を掛けたものです。
プレミアム定着率— 保険料定着率とは、過去4四半期における保険会社の更新保険料と基本保険料の比率と定義しています。基本保険料は、前年の更新済みまたは期限切れの保険料の合計です。
総損失率— 総損失率とは、保険会社の総損失を各期間の総収入保険料で割ったものです。
四半期の平均企業— 当四半期の平均企業数は、(i) 経常収益を生み出し、(ii) 四半期に収益を生み出したすべてのホームサービス業種において、期末時点の企業数を期首と比較した定額平均と定義しています。新規買収の場合、買収した事業がポーチの一部である四半期の割合に基づいて、第1四半期の企業数が決定されます。
四半期ごとの1か月あたりのアカウントあたりの平均収益— 私たちは、既存の顧客から生み出される収益を増やす能力を、私たちの成長戦略の重要な要素だと考えています。四半期のアカウントあたりの月あたりの平均収益は、四半期にホームサービス会社のすべての顧客アカウントで生み出された1か月あたりの平均収益として定義されます。四半期の1か月あたりのアカウントあたりの平均収益は、すべての顧客と総収益から導き出されます。
四半期ごとの収益化サービス— 私たちは、消費者と全国のホームサービス会社をつなぎ、住宅所有者がとりわけ次のことができる幅広い商品やサービスを提供しています。（1）住宅保険の契約を比較して購入できます
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（自動車、洪水、傘下の保険を含む）と競争力のある料金と保証が付いています。（2）労働力からトラックの積み下ろし、フルサービスの長距離移動サービスまで、移動に関連するさまざまなサービスを手配します。（3）ホームオートメーションとセキュリティシステムの発見と設置、（4）新しい家のインターネットとテレビのオプションを比較します。（5）小さな便利屋の仕事を固定された前払い価格で予約できます。品質、および（6）より大きな仕事をこなせるホームセンターの専門家からの入札を比較します。私たちは、住宅購入者と住宅所有者による市場浸透率と、それらのグループ内で高収益サービスを提供できるかどうかを測定するために、四半期ごとにプラットフォームを通じて実施された収益化サービスの数と実施されたサービスごとに生み出された収益を追跡しています。四半期の収益化サービスとは、四半期ごとに測定された、保険や保証の新規顧客や更新顧客、完了した仕事の移動、セキュリティ設備、テレビ/インターネットの設置、その他のホームプロジェクトなど、収益を生み出したユニークなサービスの総数として定義されます。
四半期における収益化サービスあたりの平均収益— 私たちは、住宅購入者と住宅所有者に提供されるサービスの組み合わせをより収益の高いサービスにシフトすることが、私たちの成長戦略の重要な要素であると考えています。四半期の収益化サービスあたりの平均収益は、四半期に実施された収益化サービスごとに生み出された平均収益です。四半期の収益化サービスあたりの平均収益を計算する場合、平均収益は、収益化されたサービスから生み出された四半期ごとのサービストランザクション収益の合計として定義されます。

最近の動向
株式買戻し
2022年10月、当社の取締役会は、経営陣が最大1,500万ドルの普通株式および/または転換社債を買い戻すことを許可する株式買戻しプログラムを承認しました。このプログラムに基づく買戻しは、2022年11月10日から2023年6月30日までの間、公開市場で、実勢市場価格で、私的に交渉された取引、ブロック取引、および/またはその他の許容される手段で随時許可されていました。2023年の第1四半期に、総費用310万ドル（手数料を含む）で1,396,158株を買い戻しました。買戻しプログラムの終了前の2023年の第2四半期には、株式を買い戻しませんでした。
相互交換
2023年3月20日、私たちはテキサス州保険局（「TDI」）にテキサス州相互取引所（「相互」）の設立と認可の申請を提出しました。TDIによって承認されれば、私たちの保険引受業務は相互主義を通じて行われます。ポーチの子会社は、レシプロカルの運営者（または「事実上の弁護士」）としての役割を果たします。その役職では、相互保険の引受け、請求、管理サービスを行い、保険料のパーセンテージとして計算された管理手数料を受け取ります。ポーチの子会社はReciprocalとHOAの総代理店を務め、手数料と手数料を受け取ります。相互主義者が規制当局の承認を受けるという保証はありません。また、承認が得られたとしても、その承認が提案された条件に基づいて行われるか、当社が受け入れられない可能性のある追加要件の対象となるという保証はありません。申請が承認されれば、Reciprocalが提供する新しいブランドおよび製品であるPorch Insuranceを発売します。これには、90日間の無料保証やポーチエコシステム内の顧客への独自割引など、消費者向けのユニークな特典が含まれます。
2023年の第3四半期に、業界の他社による不正行為の申し立て（下記の「再保険契約の解除」セクションを参照）を受けて、HOAの法定口座が公開された後、HOAはTDIの監督下に置かれました。これには、詐欺の申し立ての結果として回収不能とみなされた残高に対する請求が反映されています。その後、HOAの格付け機関であるDemotechは、財務安定性格付けを撤回しました。HOAがTDIの監督下に置かれた後、私たちはTDIと緊密に協力してHOAの余剰を適切なレベルに戻しました。そして、4900万ドルの余剰手形と引き換えに、利息と元本の支払い、Vesttooなどに関連する詐欺に関連する潜在的な請求に対するHOAからのすべての権利の購入と引き換えに、HOAに5700万ドルの現金投資を行いました。さらに、HOAは正式な運用計画をTDIに提出して審査を求め、TDIとDemotechの両方と緊密に協力して、監督終了と財務安定性評価の回復に関する懸念を解決しました。2023年11月2日、TDIはHOAを規制監督下から解放しました。TDIは、ポーチグループがHOAに5700万ドルの現金を投資した後のHOAの資本余剰、財務、および運営計画に満足しています。HOAは、規制当局の監督から解放された後もデモテックと継続的に話し合っており、デモテックがすぐに財務安定性評価を回復することを期待しています。格付けの撤回は、2023年第3四半期の財務実績に重大な影響を及ぼしませんでした。

転換社債の資金調達
2023年4月、私たちは2028年に発行予定の6.75％の優先担保転換社債（「2028年債券」）のうち3億3,300万ドルを私募取引で発行しました。2028年債の純収入の一部を、2026年債の2億ドルの買い戻しと、タームローンファシリティに基づく未払いの970万ドルの返済資金に使用しました。この取引は、希薄化を最小限に抑えながら流動性を高めました。
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天気イベント
2023年の第2四半期と第3四半期には、風、雷雨、ひょうなどの異常気象が発生しました。今年のテキサスの異常気象は、業界全体で記録的なレベルのクレームをもたらしました。これらの異常気象は、過去の傾向と比較して、保険セグメントの第2四半期の業績に、第三者の再保険を除いて約2,600万ドルの悪影響を及ぼしました。
再保険契約の解除
2023年の第3四半期に、ポーチグループの子会社であるHOAは、再保険契約の1つに資本を手配したVesttoo Ltd（「Vesttoo」）が、HOAおよびその他の特定の第三者に提供した担保に関連して不正行為の申し立てを受けていることを発見しました。私たちは、変化し続ける状況について、規制当局やその他の主要な利害関係者と連絡を取り、会いました。この再保険契約により、クォータシェアの一部がカバーされ、壊滅的な事態が発生した場合は最大で約1億7,500万ドルまでカバーされました。
調査結果の結果、再保険契約の条件に従い、HOAは2023年8月4日に関連契約を終了し、発効日は2023年7月1日です。契約が終了していなければ、契約は2023年12月31日に失効し、HOAは2023年7月から12月にかけて約2,000万ドルの追加保険料を支払う契約を結んでいたでしょう。解約の発効日後、HOAはHOAが受益者であった再保険信託から約4,760万ドルの利用可能な流動担保を押収しました。さらに、HOAは、追加担保として3億ドルに上る再保険契約で義務付けられている信用状に基づく権利を行使するために、利用可能なすべての法的請求と救済策を検討しており、追求する予定です。また、第三者による不正行為の申し立てにより再保険契約を終了した結果として発生したすべての損失と損害の回収を求めています。
2023年の第2四半期に、未監査の要約連結営業報告書の貸倒引当金として4,820万ドルの費用を認識しました。これは、調整前の2023年6月30日現在の再保険契約に基づいて支払われるべき純資産9,580万ドルから、2023年7月に信託から受領した4,760万ドルの担保を差し引いたものです。2023年の第3四半期に、損失準備金の改善が見られました。これにより、回収可能な再保険の金額が約700万ドル減少しました。
HOAは、約1億6,600万ドルの追加再保険保険を確保しました。これは、終了した再保険契約に基づいて実施されていた特定の壊滅的な気象現象に対する再保険のほぼすべての補償範囲に取って代わります。HOAは現在、追加の補足的再保険の適用範囲を模索しています。これは、補足補償を受けていない悪天候が発生した場合に発生する可能性のある超過損失に対して将来にわたって適切な補償範囲を維持し、規制および格付け機関の要件を満たすためです。2023年9月30日現在、HOAの法定黒字は5,330万ドルでした。
HOAが十分な補足補償を受けることができるという保証はありません。追加の補足補償を受けるかどうかにかかわらず、HOAは、その方針に基づくすべての請求および請求決済費用について、引き続き責任を負い、責任を負います。これには、過去の期間に発生したがまだ報告されていない請求、および終了した再保険契約に基づくHOAに有利な償還権の対象ではなくなった請求および費用が含まれます。
パートII、項目1Aを参照してください。この再保険契約の終了に関連する特定のリスクの「リスク要因」。

業務結果

業績に影響を及ぼす主な要因
私たちは、検査官、不動産、所有権、住宅ローン会社を含む約31,000の引っ越し前後のサービスプロバイダーにソフトウェアとサービスを提供することで、住宅向けの垂直ソフトウェアプラットフォームとしての戦略を実行してきました。当社の保険セグメントは、保険料の伸びと地理的拡大の両方を通じて規模が拡大し続けています。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の業績には、次の主な要因が影響しました。
•米国の住宅市場は、垂直型ソフトウェアセグメントに影響を与えている金利の上昇、既存の住宅在庫の引き締め、手頃な価格の課題による影響を引き続き受けています。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の既存住宅販売は、前年同期と比較して17％と21％減少しました。
•2023年3月、私たちはフロリダ州とカリフォルニア州の住宅保証サービス（「RWS」）事業の買収を完了しました。私たちは以前、RWSのほぼすべての事業の買収を完了していました
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2022年4月1日。ただし、規制当局の承認を待って延期されたフロリダ州とカリフォルニア州での事業は除きます。
•2023年3月、私たちはTDIに相互交換の申請を提出しました。
•私たちは、特定の高リスク保険を更新しないことで、保険の戦略的取り組みを続けました。私たちは、必要に応じて保険料と保険金控除額を引き上げることで、全体的な引受実績を向上させることに注力しています。
•2023年2月、ポーチ保証サービスの開始に成功しました。
•当社の保証事業は、特定の事業者と新たなパートナーシップを結びました。そこでは、共同ブランドジャーニーを利用して、保証を含む排他的なホームサービスを公益事業の顧客に提供しています。
•私たちは、Floifyの顧客やパートナー向けのソリューションスイートの拡張を含め、顧客向けのソフトウェアを開発し続けています。Rynoh内で新しいモジュールバージョンが展開され、住宅検査ソリューションの一部として検査官向けのレポートライターの新しいバージョンが発売されました。
•私たちの引っ越し事業は、引っ越し会社と消費者の引っ越しの旅をより簡単にする「固定価格」製品を発売しました。
•私たちは対象となるすべてのISN企業にアプリを公開しました。リコールチェックの監視は消費者に人気があります。
•現在、12の州で、お客様向けの価格設定方針におけるリスクの正確性を高めるために独自のデータを使用することが承認されています。つまり、低リスクの保険にはより低い価格を請求でき、リスクの高い保険にはより正確に価格を設定できます。
•私たちは、第三者の保険代理店と提携し、手数料を分担することで、流通チャネルを拡大しています。私たちは顧客リードを送ります。これにより、お客様はポーチ独自の貴重な顧客エコシステムにアクセスしてビジネスを成長させ、私たちが保険の流通能力を拡大できるようになります。
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2023年9月30日に終了した3か月と、2022年9月30日に終了した3か月との比較
連結結果
9月30日に終了した3か月間
20232022$ 変更% 変更
(単位:千ドル)
収益$129,556 $77,353 $52,203 67 %
営業経費:
収益コスト52,961 32,940 20,021 61 %
販売とマーケティング40,135 30,580 9,555 31 %
製品とテクノロジー14,446 14,437 9 — %
一般と管理28,659 25,083 3,576 14 %
疑わしいアカウント（回復）に関する規定(6,844)174 (7,018)(4,033)%
無形資産およびのれんの減損損失— 57,057 (57,057)(100)%
営業費用の合計129,357 160,271 (30,914)(19)%
営業利益 (損失)199 (82,918)83,117 (100)%
その他の収入 (費用):
支払利息(10,267)(2,152)(8,115)377 %
収益負債の公正価値の変動— 43 (43)(100)%
私的保証責任の公正価値の変化260 124 136 110 %
デリバティブの公正価値の変動510 — 510 N/A
投資収益と実現利益、投資費用を差し引いたもの2,485 335 2,150 642 %
その他の収益、純額1,185 70 1,115 1,593 %
その他の費用の合計(5,827)(1,580)(4,247)269 %
税引前損失(5,628)(84,498)78,870 (93)%
所得税制上の優遇措置（規定）(116)22 (138)(627)%
純損失$(5,744)$(84,476)$78,732 (93)%

収入。総収益は、2022年9月30日に終了した3か月間の7,740万ドルから、2023年9月30日までの3か月間で1億2,960万ドルに5,220万ドル（67％）増加しました。これは、保険契約ごとの保険料の増加と再保険の割当ての減少による保険セグメントの収益によるものです。この増加は、特に引っ越し事業に悪影響を及ぼした業界住宅販売が前年比で17％減少したため、垂直ソフトウェアセグメントの収益が24％、つまり1,070万ドル減少したことで一部相殺されました。
収益コスト. 売上原価は、2022年9月30日に終了した3か月間の3,290万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の5,300万ドルに2,000万ドル（61％）増加しました。この増加は主に、再保険の譲渡が減少し、2022年に保険セグメントで発生したRWS保証事業の買収によるものです。2023年の第3四半期の後半、ジョージア州とサウスカロライナ州を襲ったテキサスのひょう嵐とハリケーン・イダリアは、約800万ドルの悪影響をもたらしました。収益に占める割合としては、2023年9月30日に終了した3か月間の売上原価が収益の41％を占めていましたが、2022年9月30日に終了した3か月間では43％でした。
販売とマーケティング。 販売およびマーケティング費用は、2022年9月30日に終了した3か月間の3,060万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の4,010万ドルに、960万ドル（31％）増加しました。再保険契約の減少による保険セグメントの変動保険契約取得およびマーケティング費用の1,350万ドルの増加は、そのセグメントの収益の減少と一致する垂直ソフトウェアセグメントのコストの減少によって部分的に相殺されました。収益に占める販売およびマーケティング費用の割合は、2023年9月30日に終了した3か月間の収益の31％を占めていましたが、2022年9月30日に終了した3か月間の40％でした。
一般管理用。 一般管理費は、2022年9月30日に終了した3か月間の2,510万ドルから、2023年9月30日までの3か月間で2,870万ドルに360万ドル（14％）増加しました。これは主に、再保険の回収のための訴訟費用の50万ドルの増加を含む保険セグメントの費用の増加によるものです。
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契約、60万ドルは保険セグメントの新しい保険契約管理ソフトウェアに関連し、120万ドルはTDIからの税務査定に関連しています。全体として、一般管理費の増加は、一般管理費の一部である企業経費の減少によって部分的に相殺されました。収入に占める一般管理費の割合は、2023年9月30日に終了した3か月間の収益の22％を占めていましたが、2022年9月30日に終了した3か月間では32％でした。
疑わしいアカウント（回復）に関する規定。 2023年の第2四半期に、未監査の要約連結財務諸表の注記の注記10に記載されているように、再保険会社から支払われるべき再保険残高の約4,820万ドルを貸倒引当金に計上しました。2023年の第3四半期に、損失準備金の改善を受けて、Vesttooに関連する貸倒引当金を700万ドル削減しました。昨年の同時期に支払われるべき再保険残高の大幅な償却はありませんでした。
無形資産およびのれんの減損損失。 2022年9月30日に終了した3か月間で、無形資産とのれんの減損損失は合計5,710万ドルを記録しました。これには、保険セグメントの3,940万ドルののれん減損と、垂直ソフトウェアセグメントの1,770万ドルの無形減損が含まれます。これらの減損費用は、インフレ圧力、当社の普通株価、および株式市場、特にテクノロジー会社、損害保険会社における広範な混乱を反映しています。2023年9月30日に終了した3か月間、無形資産とのれんの減損損失はありませんでした。
支払利息。 支払利息は、2022年9月30日に終了した3か月間の220万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の1,030万ドルに810万ドル、つまり377％増加しました。この増加は主に、2023年4月に2028年債が発行された後の総債務残高の増加に対するより高い加重平均金利の利息によるものです。債務割引と発行費用の非現金償却も増加の一因となりました。
デリバティブの公正価値の変化。 2023年4月の2028年債の発行に関連して、GAAPに従い、債券の一部の特徴は分岐し、債券とは別に計上されました。これらの特徴はデリバティブとして記録され、その公正価値の変動は各期間の純損失として認識されます。前年度には対応するデリバティブはありませんでした。
投資収益と実現利益、投資費用を差し引いたもの。 2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間の投資収益と実現利益（投資費用を差し引いたもの）は、それぞれ250万ドルと30万ドルでした。2023年9月30日時点で総投資残高は1億1,540万ドル、2022年9月30日時点で6,260万ドルでした。投資収益の増加の主な理由は、投資残高の増加でした。
その他の収入、純額。その他の純利益は、2022年9月30日に終了した3か月間の10万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の120万ドルに110万ドル増加しました。この増加は、利回りの高い口座の現金残高が増えることで得られる利息収入によるものです。
所得税制上の優遇措置（規定）。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、それぞれ10万ドルの所得税引当金と10万ドル未満の所得税優遇措置が計上されました。実効税率と米国の法定税率21％の差は、主に両期間の純繰延税金資産に関連する全額評価引当金によるものでした。
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目次
セグメント結果
セグメント収益
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間のセグメント別の収益をまとめたものです。
9月30日に終了した3か月間
20232022$ 変更% 変更
垂直ソフトウェアセグメント
ソフトウェアとサービスの購読$17,307 $18,086 $(779)(4)%
引っ越し関連の取引12,488 21,569 (9,081)(42)%
移転後の取引4,533 5,364 (831)(15)%
垂直ソフトウェアセグメントの総収益34,328 45,019 (10,691)(24)%
保険セグメント
保険と保証の保険料、手数料、保険料95,228 32,334 62,894 195 %
保険セグメントの総収入95,228 32,334 62,894 195 %
総収入
$129,556 $77,353 $52,203 67 %

2023年9月30日に終了した3か月間、垂直ソフトウェアセグメントの収益は3,430万ドル、つまり総収益の26％でした。2022年9月30日に終了した3か月間、垂直ソフトウェアセグメントの収益は4,500万ドル、総収益の58％でした。垂直ソフトウェアセグメントの収益の減少は、主に業界の住宅販売が前年比で17％減少したことによるもので、これは引っ越し事業に悪影響を及ぼしましたが、ソフトウェア事業にはそれほど影響はありませんでした。
2023年9月30日に終了した3か月間の保険セグメントの収益は9,520万ドル、総収益の74％でした。2022年9月30日に終了した3か月間の保険セグメントの収益は3,230万ドル、総収益の42％でした。この増加は主に、保証売上の増加、契約ごとの年間保険料の38％の増加、および再保険限度の減少によるものです。2023年9月30日の時点で、334千件のポリシーが有効で、2022年9月30日時点で発効している39万1000件のポリシーと比較して15％減少しています。実施中の保険の数の減少は、不採算になると予想される政策が更新されなかったためです。今四半期に割譲された保険料を削減したので、収益が増加しました。保険セグメントの収益成長の約半分は、Vesttooへの譲渡が減少したことによるものです。
セグメント調整後EBITDA（損失）
セグメント調整後EBITDA（損失）は、収益から各セグメントに関連する次の費用（売上原価、販売およびマーケティング、製品と技術、一般管理費、貸倒引当金）を差し引いたものとして定義されます。セグメント調整後EBITDA（損失）には、非現金項目または経営陣が継続的な中核事業を反映していると見なさない項目も含まれていません。見て 注14、セグメント情報、この四半期報告書のパートI、項目1に含まれる未監査の要約連結財務諸表の注記に記載されています。これは、提示された期間のGAAP連結財務情報との調整のためのものです。
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間のセグメント調整後EBITDA（損失）をまとめたものです。
9月30日に終了した3か月間
20232022$ 変更% 変更
セグメント調整後EBITDA（損失）:
縦型ソフトウェア$3,179$5,545$(2,366)(43)%
保険19,038 (859)19,897 (2316)%
小計22,217 4,68617,531374%
企業およびその他(13,378)(15,592)2,214 (14)%
調整後EBITDA（損失）$8,839 $(10,906)$19,745 (181)%

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目次
当社の保険セグメントの2023年第3四半期のセグメント調整後EBITDA（損失）は1,900万ドルで、同時期の調整後EBITDA（損失）の215％に相当します。昨年の同時期に比べて改善したのは、保険契約ごとの保険料の引き上げ、控除額の増加、保険金損失と再保険費用を相殺するための特定のリスクに対する特定の補償除外の導入など、引受実績に引き続き注力したことによるものです。今四半期に譲渡された保険料を削減したので、調整後EBITDA（損失）はより有利になりました。保険セグメントにおける調整後EBITDA（損失）の有利な変化の約200万ドルは、Vesttooへの保険料の引き下げによるものです。
2023年第3四半期の垂直ソフトウェアセグメントの調整後EBITDA（損失）は320万ドルでしたが、住宅市場の軟調、引っ越しおよび企業移転業界の減少、固定費のインフレ圧力により、前年比で減少しました。
2023年第3四半期の企業経費は1,340万ドルで、専門家費用を削減するための協調的な取り組みにより、前年同期から220万ドル減少しました。2023年9月30日に終了した3か月間の企業経費は、前年同期の20％から総収益の10％に減少しました。

2023年9月30日に終了した9か月と、2022年9月30日に終了した9か月との比較
連結結果
9月30日に終了した9か月間
20232022$ 変更% 変更
(単位:千ドル)
収益$315,690 $211,835 $103,855 49 %
営業経費:
収益コスト185,566 87,407 98,159 112 %
販売とマーケティング107,357 85,817 21,540 25 %
製品とテクノロジー43,891 44,446 (555)(1)%
一般と管理77,267 79,979 (2,712)(3)%
疑わしいアカウント（回復）に関する規定42,111 381 41,730 10,953 %
無形資産およびのれんの減損損失57,232 57,057 175 — %
営業費用の合計513,424 355,087 158,337 45 %
営業損失(197,734)(143,252)(54,482)38 %
その他の収入 (費用):
支払利息(21,230)(6,504)(14,726)226 %
収益負債の公正価値の変動— 13,809 (13,809)(100)%
私的保証責任の公正価値の変化620 14,391 (13,771)(96)%
デリバティブの公正価値の変動(2,440)— (2,440)N/A
債務の消滅による利益81,354 — 81,354 N/A
投資収益と実現利益、投資費用を差し引いたもの4,492 775 3,717 480 %
その他の収益（費用）、純額3,525 (37)3,562 (9,627)%
その他の収入の合計66,321 22,434 43,887 196 %
税引前損失(131,413)(120,818)(10,595)9 %
所得税規定(34)(268)234 (87)%
純損失$(131,447)$(121,086)$(10,361)9 %

収益. 前年同期と比較して年初来の収益が全体で49％増加したのは、主に、保険契約ごとの保険料の増加と再保険の割当ての減少の結果として、保険セグメントの収益が143％、つまり1億2840万ドル増加したためです。この増加は、特に引っ越し事業に悪影響を及ぼした業界住宅販売が前年比21％減少したため、垂直ソフトウェアセグメントの収益が20％、つまり2,460万ドル減少したことで一部相殺されました。
40
目次
収益コスト。 年初来の収益コストが112％増加したのは、主に再保険の割当てが戦略的に削減されたことと、壊滅的な気象現象による保険金請求費用の増加によるものです。2022年に買収したRWS保証事業により、当年度累計で前年比で120万ドルの収益コストが追加されました。収益に占める割合としては、2023年9月30日に終了した9か月間の売上原価が収益の59％を占めていましたが、2022年の同時期には41％でした。
販売とマーケティング. 年初来の販売およびマーケティング費用が前年比で25％増加したのは、譲渡率の低下に関連して、保険セグメントの変動保険契約取得およびマーケティング費用のコストが増加したためです。売上高に占める販売およびマーケティング費用の割合は、前年同期の収益の41％に対し、当年初来の収益の34％を占めていました。
一般管理用。 2023年9月30日に終了した9か月間の一般管理費は、昨年の同時期と比較して270万ドル、つまり3％減少しました。この減少は主に、2023年に専門家費用を削減し、企業のリソースとシステムへの投資を減らすための協調的な取り組みによるものです。
疑わしいアカウント（回復）に関する規定。 2023年9月30日に終了した9か月間に、未監査の要約連結財務諸表の注記10に記載されているように、再保険会社から支払われるべき再保険残高の約4,120万ドルを貸倒引当金に充当しました。
無形資産およびのれんの減損損失。 2023年の第2四半期に、保険部門で5,520万ドルののれん減損費用を計上しました。2023年の第1四半期に、垂直ソフトウェアセグメントの無形資産に対して200万ドルの減損費用を計上しました。これらの減損は、株価の持続的な下落、インフレ圧力によるコストの増加、再保険市場の堅調、不安定な天候、住宅、不動産、保険業界のマクロ経済環境の悪化に続くものです。2022年9月30日に終了した9か月間で、無形資産とのれんの減損損失は合計5,710万ドルを記録しました。これには、保険セグメントの3,940万ドルののれん減損と、垂直ソフトウェアセグメントの1,770万ドルの無形減損が含まれます。これらの減損費用は、インフレ圧力、当社の普通株価、および株式市場、特にテクノロジー会社、損害保険会社における広範な混乱を反映しています。
支払利息。 年初来の支払利息は、2022年の同時期の650万ドルから1,470万ドル、つまり226％増加しました。この増加は主に、2023年4月に2028年債が発行された後の総債務残高の増加に対するより高い加重平均金利の利息によるものです。債務割引と発行費用の非現金償却も増加の一因となりました。
損益負債の公正価値の変化。 収益負債の公正価値は、2022年9月30日に終了した9か月間で、今年の同時期よりも大きく変化しました。当社の普通株価の下落が変化の原動力となり、2023年よりも2022年の方が顕著になりました。
私的保証責任の公正価値の変化。 私的保証負債の公正価値は、2022年9月30日に終了した9か月間で、今年の同時期よりも大きく変化しました。当社の普通株価の下落が変化の原動力となり、2023年よりも2022年の方が顕著になりました。
デリバティブの公正価値の変化。 2023年4月の2028年債の発行に関連して、GAAPに従い、債券の一部の特徴は分岐し、債券とは別に計上されました。これらの特徴はデリバティブとして記録され、その公正価値の変動は各期間の純損失として認識されます。前年度には対応するデリバティブはありませんでした。
借金の消滅による利益。 2026年債の一部買戻しに関連して、債務の消滅により8,140万ドルの利益を計上しました。未監査の要約連結財務諸表の注記にある注記7を参照してください。
投資収益と実現利益、投資費用を差し引いたもの。 2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の投資収益と実現利益（投資費用を差し引いたもの）は、それぞれ450万ドルと80万ドルでした。2023年9月30日時点で総投資残高は1億1,540万ドル、2022年9月30日時点で6,260万ドルでした。投資収益の増加の主な理由は、投資残高の増加でした。
その他の収益（費用）、純額。その他の収益（費用）の純額は、2022年9月30日に終了した9か月間の10万ドル未満から、2023年9月30日に終了した9か月間の350万ドルに360万ドル増加しました。この増加は、利回りの高い口座の現金残高が増えたためです。
所得税規定。 2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、それぞれ10万ドル未満の所得税引当金と30万ドルの所得税引当金が計上されました。実効税率と米国の法定税率21％の差は、主に両期間の純繰延税金資産に関連する全額評価引当金によるものでした。
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目次
セグメント結果
セグメント収益
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間のセグメント別の収益をまとめたものです。
9月30日に終了した9か月間
20232022$ 変更% 変更
垂直ソフトウェアセグメント
ソフトウェアとサービスの購読$51,640 $55,164 $(3,524)(6)%
引っ越し関連の取引32,503 51,155 (18,652)(36)%
移転後の取引13,247 15,644 (2,397)(15)%
垂直ソフトウェアセグメントの総収益97,390 121,963 (24,573)(20)%
保険セグメント
保険と保証の保険料、手数料、保険料218,300 89,872 128,428 143 %
保険セグメントの総収入218,300 89,872 128,428 143 %
総収入
$315,690 $211,835 $103,855 49 %

2023年9月30日に終了した9か月間、垂直ソフトウェアセグメントの収益は9,740万ドル、総収益の31％でした。2022年9月30日に終了した9か月間、垂直ソフトウェアセグメントの収益は1億2,200万ドル、総収益の58％でした。収益の減少は主に、業界の住宅販売が前年比で21％減少したことによるもので、これが引っ越し事業に悪影響を及ぼしました。
2023年9月30日に終了した9か月間の保険セグメントの収益は2億1,830万ドル、総収益の69％でした。保険セグメントの収益は8,990万ドル、2022年9月30日に終了した9か月間の総収益の42％でした。この増加は主に、保証の販売と更新の増加、保険契約ごとの保険料の増加、再保険料の引き下げによるものです。2023年9月30日の時点で、334千件のポリシーが有効で、2022年9月30日時点で発効している39万1000件のポリシーと比較して15％減少しています。実施中の保険の数の減少は、不採算になると予想される政策が更新されなかったためです。今年中に譲渡された保険料を削減した結果、収益が増加しました。
セグメント調整後EBITDA（損失）
セグメント調整後EBITDA（損失）は、収益から各セグメントに関連する次の費用（売上原価、販売およびマーケティング、製品と技術、一般管理費、貸倒引当金）を差し引いたものとして定義されます。セグメント調整後EBITDA（損失）には、非現金項目または経営陣が継続的な中核事業を反映していると見なさない項目も含まれていません。見て 注14、セグメント情報、この四半期報告書のパートI、項目1に含まれる未監査の要約連結財務諸表の注記に記載されています。これは、提示された期間のGAAP連結財務情報との調整のためのものです。
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間のセグメント調整後EBITDA（損失）をまとめたものです。
9月30日に終了した9か月間
20232022$ 変更% 変更
セグメント調整後EBITDA（損失）:
縦型ソフトウェア$4,599$14,081$(9,482)(67)%
保険(19,328)(6,253)(13,075)209 %
小計(14,729)7,828(22,557)(288)%
企業およびその他(41,448)(44,094)2,646 (6)%
調整後EBITDA（損失）$(56,177)$(36,266)$(19,911)55 %

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目次
当社の保険セグメントの2023年9月30日に終了した9か月間のセグメント調整後EBITDA（損失）は、前年同期の630万ドルに対し、1,930万ドルでした。これは、2023年の異常気象と再保険市場の堅調により、昨年の同時期よりも大きな損失でした。当社の保険会社は、保険契約ごとの保険料の引き上げ、控除額の増加、特定のリスクに対する特定の補償除外の導入など、保険引受業務に引き続き注力しています。今年中に譲渡された保険料を削減したので、調整後EBITDA（損失）はより有利になりました。
2023年9月30日に終了した9か月間の垂直ソフトウェアセグメントの調整後EBITDA（損失）は460万ドルでしたが、住宅市場の軟調、引っ越しおよび企業移転業界の減少、固定費のインフレ圧力により、前年比で減少しました。
当年度累計の企業経費は4,140万ドルで、全社的なコスト削減努力が成功したため、前年同期から260万ドル減少しました。2023年9月30日に終了した9か月間の企業経費は、前年同期の21％から総収益の13％に減少しました。

非GAAPベースの財務指標
この四半期報告書には、調整後EBITDA（損失）や調整後EBITDA（損失）などの非GAAP財務指標が収益に占める割合として含まれています。
調整後EBITDA（損失）とは、支払利息、所得税、減価償却、負債消滅による損益、その他の費用（収入）、純額、無形資産およびのれんの減損、再保険または関連する回収に関連する貸倒引当金、資産、設備、ソフトウェアの減損、株式ベースの報酬を調整した純利益（損失）と定義しています。費用、条件付対価契約、損益、ワラント、デリバティブの価値の変動によって認識される時価総額の利益または損失、リストラ費用、買収およびその他の取引費用、および現金以外のボーナス費用。調整後EBITDA（損失）を収益に占める割合は、調整後EBITDA（損失）を総収益で割ったものです。
当社の経営陣は、これらの非GAAP財務指標を当社の営業および財務実績の補足指標として、内部予算編成と予測の目的で、財務および戦略的計画事項を評価し、インセンティブプログラムの特定の業績目標を設定しています。これらの非GAAP財務指標を使用することで、投資家は当社の営業および財務実績と傾向を評価し、当社の財務結果を競合他社、他の類似企業、さまざまな業界の企業（多くは投資家に同様の非GAAP財務指標を提示している）と比較するための有用な情報が得られると考えています。ただし、これらの非GAAP指標の計算における当社の定義と方法論は、他社が使用しているものと比較できない場合があります。さらに、今後、これらの非GAAP財務指標の表示を変更する可能性があり、そのような変更は重要になる可能性があります。
これらの非GAAP財務指標を単独で、GAAPに従って決定された財務実績指標の代わりとして、またはそれよりも優れていると見なすべきではありません。これらの非GAAP財務指標の主な制限は、GAAPが連結財務諸表に記録することを義務付けている、特定の収益と費用（その一部は多額または重大なもの）を除外していることです。また、これらの非GAAP財務指標から除外されたものと同様の収益または費用を将来発生させる可能性があります。これらの指標の提示は、将来の業績が異常または非経常的な項目の影響を受けないという推論として解釈されるべきではありません。さらに、これらの非GAAP財務指標は、これらの非GAAP財務指標の決定にどの収益と費用が含まれるか、または除外されるかについての経営陣の判断を反映しています。
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目次
次の表は、2023年9月30日と2022年9月30日までの3か月と9か月間の純損失を調整後EBITDA（損失）（単位：千ドル）と調整後のEBITDA（損失）を調整したものです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
純損失$(5,744)$(84,476)$(131,447)$(121,086)
支払利息10,267 2,152 21,230 6,504 
所得税引当金（給付）116 (22)34 268 
減価償却と償却6,272 8,675 18,501 21,574 
時価総損失（利益）(1,557)398 (1,777)(22,949)
債務の消滅による利益— — (81,354)— 
無形資産およびのれんの減損損失— 57,057 57,232 57,057 
資産、設備、ソフトウェアの減損損失— 30 254 101 
株式ベースの報酬費用6,979 5,089 20,277 20,645 
再保険契約の損失（利益） (1)
(7,043)— 41,201 — 
その他の費用（収入）、純額(1,185)(70)(3,525)37 
リストラ費用712 — 2,789 — 
買収およびその他の取引費用22 261 408 1,583 
非現金ボーナス経費— — — — 
調整後EBITDA（損失）$8,839 $(10,906)$(56,177)$(36,266)
調整後EBITDA（損失）を収益に占める割合7 %(14)%(18)%(17)%
______________________________________
(1)未監査の要約連結財務諸表の注記にある注記10を参照してください。

2023年9月30日に終了した3か月間の調整後EBITDA（損失）は880万ドルで、2022年の同時期の調整後EBITDA（損失）（1,090万ドル）から1,970万ドル増加しました。2023年の調整後EBITDA（損失）の増加は、主に、過去1年間に実施された値上げや事業全体のコスト削減など、保険事業の引受の改善によるものです。この増加は、主に垂直ソフトウェアセグメントの移転事業に影響を与えた異常気象、割譲の減少、およびマクロ住宅環境の影響によって一部相殺されました。販売とマーケティングへの継続的な投資、およびサーベンス・オクスリー法（「SOX」）およびITおよび会計組織にわたるその他の内部統制の要件の確立と維持への投資は、調整後EBITDA（損失）にさらに影響を及ぼしました。
2023年9月30日に終了した9か月間の調整後EBITDA（損失）は5,620万ドルで、2022年の同時期の調整後EBITDA（損失）（3,630万ドル）から1,990万ドル減少しました。2023年の調整後EBITDA（損失）の減少は、主に異常気象、割譲の減少、および主に垂直ソフトウェアセグメントの移転事業に影響を与えるマクロ住宅環境によるものです。販売とマーケティングへの継続的な投資、およびサーベンス・オクスリー法（「SOX」）およびITおよび会計組織にわたるその他の内部統制の要件の確立と維持への投資は、調整後EBITDA（損失）にさらに影響を及ぼしました。

流動性と資本資源
初期の頃、私たちは主に株式投資を通じて資本を調達しました。上場企業として、私たちは主要な資本源として転換社債に移行しました。
2023年4月、私たちは2028年に発行予定の6.75％の優先担保転換社債（「2028年債券」）のうち3億3,300万ドルを私募取引で発行しました。2028年債の純収入の一部を、2026年債の2億ドルを買い戻し、タームローンファシリティに基づく未払いの970万ドルの返済資金に充てました。いずれの場合も、未払利息と未払利息、および関連する費用を加えたものです。純収入の残りを一般的な企業目的に使用するつもりです。
特定の住宅保証契約については、第三者の金融業者との融資契約に参加しています。これにより、契約料から融資手数料を差し引いた金額が前払いされます。第三者の金融業者は、から分割払いを徴収します
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契約期間の一部にわたって当社の返済義務を履行する保証契約のお客様。受け取った前払い金額の全額を返済する前に、顧客が保証契約をキャンセルした場合、私たちは引き続き第三者の金融業者に返済する義務があります。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、この事前資金協定の元本残高は150万ドルと1,570万ドルです。追加情報については、この四半期報告書のパートI、項目1に含まれる未監査の要約連結財務諸表の注記の注記7を参照してください。
2023年9月30日の時点で、当社の現金および現金同等物は3億4,300万ドル、制限付現金は1,870万ドルでした。2023年9月30日現在の制限付現金同等物には、ホームオーナーズ・オブ・アメリカ・インシュアランス・カンパニー（「HOA」）の担保としてキャプティブ再保険事業が保有している770万ドル、保険契約者および債権者に対する債務を履行するための権限証明書の条件として特定の州の保険局に差し入れられた預金証書およびマネーマーケット投資信託で保有されている60万ドルが含まれます。の規制ガイドラインで義務付けられている可能性のある保証請求の支払いのために保管されている資金は0,000万です17の州、そして240万ドルは買収補償に関連しています。
2024年には、キャプティブ再保険会社の使用が少なくなると予想しています。これにより、制限付き現金が少なくなり、資本を制限のない状態に戻すことができます。
私たちは創業以来純損失を被っており、2023年9月30日と2022年12月31日の累積赤字は、それぞれ合計7億1,960万ドルと5億8,500万ドルです。
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、転換社債、約束手形、信用枠、タームローンファシリティ、および事前資金調達契約の元本総額は、それぞれ5億6,010万ドルと4億5,110万ドルでした。
現在の運営および成長計画に基づいて、経営陣は、2023年9月30日の現金および現金同等物が、少なくとも今後12か月間の事業、計画された資本支出、運転資本要件、および債務返済債務の資金調達に十分であると考えています。事業が発展し、買収などによる成長戦略を継続するにつれて、代替の資本源を選択または取得する必要が生じる場合があります。また、将来的には、1つ以上の株式または負債による資金調達を通じて、追加の流動性ニーズの資金を調達する可能性があります。将来、必要に応じて株式や追加の債務融資を受けることができない可能性があります。また、可能な場合でも、条件が当社にとって満足のいくものではなかったり、株主にとって希薄化を招いたりする可能性があります。
Porch Group, Inc. は、保険子会社を含む事業子会社を通じて事業の大部分を取引する持株会社です。したがって、配当金や費用の支払い能力は、子会社からの配当やその他の分配に大きく依存しています。私たちの保険会社の子会社は厳しい規制を受けており、それぞれの規制当局の事前の承認なしに支払うことができる配当額に関して法律によって制限されています。2023年9月30日現在、当社の保険会社であるHOAは、現金および現金同等物を2億5,390万ドル、投資額9,290万ドルを保有しています。
米国の保険会社も、州法により、保険契約者の余剰金を最低水準に維持することが義務付けられています。当社が事業を展開している州の保険規制当局には、損害保険会社または再保険会社を特定するためのリスクベースの資本基準があります。これは、保険会社の資産と負債に内在するリスクと、正味保険料の組み合わせに基づいて資本が不十分である可能性があるためです。計算された基準値を下回る保険会社は、さまざまな程度の規制措置の対象となる可能性があります。現在、上記の「最近の動向」セクションで説明した、終了した再保険契約が資本要件に与える影響を評価しています。2023年の第3四半期に4,760万ドルの現金担保を回収しました。現在、追加の担保を検討中です。HOAは、約1億6,600万ドルの追加再保険保険を確保しました。これは、終了した再保険契約に基づいて実施されていた特定の壊滅的な気象現象に対する再保険のほぼすべての補償範囲に取って代わります。HOAは現在、追加の補足的再保険の適用範囲を模索しています。これは、補足補償を受けていない悪天候が発生した場合に発生する可能性のある超過損失に対して将来にわたって適切な補償範囲を維持し、規制および格付け機関の要件を満たすためです。
2023年の第3四半期に、業界の他社による不正行為の申し立て（下記の「再保険契約の解除」セクションを参照）を受けて、HOAの法定口座が公開された後、HOAはTDIの監督下に置かれました。これには、詐欺の申し立ての結果として回収不能とみなされた残高に対する請求が反映されています。その後、HOAの格付け機関であるDemotechは、財務安定性格付けを撤回しました。私たちはTDIと緊密に協力して、HOAがTDIの監督下に置かれた後、HOAの余剰分を適切なレベルに戻しました。そして、4900万ドルの余剰手形と引き換えに、利息と元本の支払い、Vesttooなどに関連する詐欺に関連する潜在的な請求に対するHOAからのすべての権利の購入と引き換えに、余剰を増やすためにHOAに5700万ドルの現金投資を行いました。さらに、HOAは正式な運用計画をTDIに提出して審査を求め、TDIとデモテックの両方と緊密に協力して、監督終了と財務安定性評価の回復に関する懸念を解決しました。2023年11月2日、TDIはHOAを規制監督下から解放しました。TDIは、ポーチグループがHOAに5700万ドルの現金を投資した後のHOAの資本余剰、財務、および運営計画に満足しています。HOAはデモテックと継続的に話し合っています
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規制監督からの解放に続き、Demotechがすぐに財務安定性評価を回復することを期待しています。格付けの撤回は、2023年第3四半期の財務実績に重大な影響を及ぼしませんでした。
私たちは、現金購入および/または株式または負債との交換、公開市場での購入、私的交渉による取引、またはその他の方法を通じて、いつでも未払いの債務または株式の償却または購入を求めることができます。そのような買戻しまたは交換は、もしあれば、当社が決定する条件と価格で行われ、一般的な市況、流動性要件、契約上の制限、その他の要因によって異なります。関係する金額は重要な場合があります。
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間のキャッシュフローデータの概要です。
9月30日に終了した9か月間
20232022$ 変更% 変更
営業活動によって提供された（使用された）純現金$74,898 $(10,352)$85,250 (824)%
投資活動に使用された純現金(34,203)(46,444)12,241 (26)%
財務活動による純現金92,414 8,998 83,416 927 %
現金、現金同等物および制限付現金の変動$133,109 $(47,798)$180,907 (378)%

営業キャッシュフロー
2023年9月30日に終了した9か月間、営業活動によって提供された（使用された）純現金は7,490万ドルでした。営業活動によって提供される（使用された）純現金は、非現金項目と運転資本の変動の影響を調整した1億3,140万ドルの純損失です。非現金調整には、のれんおよび無形資産の減損損失5,720万ドル、株式ベースの報酬費用2,030万ドル、減価償却費1,850万ドル、非現金利息支出2,020万ドル、偶発的対価の再測定による損失（利益）360万ドル、および私的保証負債の再測定による損失（利益）が含まれます。6) 百万。運転資本の純変動は1億3,010万ドルの現金収入でした。これは主に、再保険の補償範囲を第三者から、連結ポーチグループの財務情報に財務情報が含まれている当社の専属再保険会社に移行したことによる再保険残高の減少によるものです。未払いの再保険残高の変動には、「最近の動向」セクションで説明されているように、再保険信託から受け取った約4,760万ドルの流動担保の金額の現金収入が含まれます。
2022年9月30日に終了した9か月間、営業活動によって提供された（使用された）純現金は1,040万ドルでした。営業活動によって提供される（使用された）純現金は、非現金項目と運転資本の変動の影響を調整した1億2,110万ドルの純損失です。非現金調整には、それぞれ2,060万ドルの株式ベースの報酬費用、2,160万ドルの減価償却、230万ドルの非現金利息、530万ドルの条件付対価の再測定による損失（利益）、および損益負債と私的保証負債の再測定による損失（利益）がそれぞれ1,380万ドルと1,440万ドルが含まれます。運転資本の純変動は2,790万ドルの現金収入でした。これは主に、繰延収益、損失および損失調整費用準備金およびその他の保険負債の増加によるもので、未払いの再保険残高の増加によって相殺されました。
投資キャッシュフロー
2023年9月30日に終了した9か月間、投資活動に使用された純現金は3,420万ドルでした。投資活動に使用される純現金は、主に投資の購入と、社内使用のソフトウェアの開発への投資に関連しています。
2022年9月30日に終了した9か月間、投資活動に使用された純現金は4,640万ドルでした。投資活動に使用される純現金は、主に買収（取得した現金を差し引いた3,700万ドル）、投資の購入1,940万ドル、社内使用ソフトウェアの開発への投資、580万ドルの不動産および設備の購入に関連しています。これは、満期に関連するキャッシュインフローと投資の売却によって相殺されました。
資金調達キャッシュフロー
2023年9月30日に終了した9か月間、資金調達活動によって提供された純現金は9,240万ドルでした。財務活動によって提供される純現金は、主に2028年債の発行による純収入1億1,210万ドルが、560万ドルの株式の買い戻しによって相殺されたものです。
2022年9月30日に終了した9か月間の資金調達活動に使用された純現金は900万ドルでした。財務活動によって提供される純現金は、主にタームローンとクレジットラインからの収益に関連しており、前払い資金と負債の返済によって一部相殺されます。

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重要な会計上の見積もり
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、未監査の要約連結財務諸表および添付の注記で報告および開示される金額に影響を与える見積もり、判断、および仮定を行う必要があります。これらの見積もりには、無形資産とのれんの減損損失、実施されたサービスの推定変動対価、保険代理店手数料の推定生涯価値、信用損失の現在の見積もり、資産と設備の減価償却可能な寿命、取得した無形資産の評価と耐用年数、繰延税金資産の評価引当金、株式で使用される仮定が含まれますが、これらに限定されません。基準補償費用、保険金請求による未払損失、損失調整費用、条件付対価、収益負債、私的ワラント負債、これらはすべて経営陣によって評価されます。実際の結果は、それらの見積もり、判断、仮定と大きく異なる可能性があります。
少なくとも四半期ごとに、見積もりと仮定を評価し、それに応じて変更を加えます。当社の重要な会計方針については、 注1、事業内容と重要な会計方針の概要、この四半期報告書のパートI、項目1に含まれる未監査の要約連結財務諸表の注記に記載されています。
2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、長期資産とのれんに関するさまざまな定性的要因を報告単位で特定しました。これらの要因は、株価の持続的な下落、インフレ圧力によるコストの増加、住宅・不動産・保険業界のマクロ経済環境の悪化など、引き金となる出来事があったことをまとめたものです。
長期資産の減損
2023年の第1四半期に、私たちは200万ドルの減損費用を計上しました。これは主に、垂直ソフトウェアセグメント内の特定の事業について、買収した技術、商標、商号、および顧客関係に関連していました。収益アプローチを使用して、資産グループの推定公正価値が帳簿価額よりも低いと判断しました。減損費用は、未監査の要約連結営業諸表の無形資産およびのれんの減損損失に含まれています。
のれんの減損
2023年の最初の3四半期のそれぞれで、経営陣は、株価の持続的な下落、インフレ圧力によるコストの増加、再保険市場の堅調、不安定な天候、住宅、不動産、保険業界のマクロ経済環境の悪化など、トリガーとなる出来事をまとめて示すさまざまな質的要因を特定しました。私たちは、同業他社の業績と割引キャッシュフローまたは配当割引モデルの方法論に基づいて、市場アプローチと収入アプローチを組み合わせて、垂直ソフトウェアと保険の報告単位を評価しました。のれんの減損分析では、報告単位の公正価値を計算するために、内部予測や加重平均資本コストの決定など、重要な判断が必要でした。経営陣は、公正価値を見積もる時点で過去の経験と入手可能なすべての情報を考慮します。前提条件には、高度な判断と複雑さが求められます。
2023年3月31日現在の定量的減損評価の結果は、垂直型ソフトウェア報告単位の公正価値が帳簿価額を5％未満上回り、保険報告単位の公正価値が帳簿価額を10％未満上回ったことを示しています。
2023年6月30日現在の定量的減損評価の結果は、保険報告単位の帳簿価額が推定公正価値を超えていることを示しています。そのため、2023年6月30日の時点で、保険報告部門に割り当てられたのれんが減損していると判断しました。第2四半期の未監査の要約連結損益計算書では、無形資産の減損損失およびのれんとして5,520万ドルの減損費用が計上されました。2023年6月30日現在の定量的減損評価の結果によると、当社の垂直ソフトウェア報告単位の公正価値は、帳簿価額を10％未満上回っています。
2023年9月30日現在の定量的減損評価の結果は、垂直型ソフトウェア報告単位の公正価値が帳簿価額を約5％上回っていることを示しています。その結果、バーティカル・ソフトウェアの残りののれん残高は、将来の減損のリスクにさらされています。私たちは、中間減損指標について減損リスクのある報告単位を監視しており、計算に使用された見積もりと仮定は2023年9月30日時点で妥当であると考えています。また、報告単位の公正価値を時価総額と調整します。業績の低下、住宅、不動産、保険業界のマクロ経済環境の悪化を含む市場の下落、割引率の変化、またはその他の不利な状況により、報告単位の公正価値が帳簿価額を下回った場合、将来の期間にのれん減損費用が必要になる場合があります。
フォーム10-Kの年次報告書に記載されている重要な会計方針と見積もりに他の変更はありませんでした。
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オフバランスシートアレンジメント
設立日以降、証券取引委員会（「SEC」）の規則と規制で定義されているように、貸借対照表外の取り決めは一切行っていません。

最近の会計上の宣言
最近発行された会計上の声明は、当社の事業に適用されたり、当社の財政状態や経営成績に重大な影響を及ぼしたりするものではないと予想されます。

アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
私たちは、金利やインフレの変化、資金源の確保に関するリスク、ハザードイベント、特定の資産リスクなど、さまざまな市場リスクやその他のリスクにさらされています。
金利リスク
当社の金融商品と財政状態に内在する市場リスクは、金利の不利な変動から生じる潜在的な損失を表しています。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、当社の有利子負債はそれぞれ5億6,010万ドルと4億5,110万ドルです。2026年満期の 0.75% 転換社債（「2026年債券」）は、2023年9月30日現在の元本残高が2億2,500万ドル、固定クーポンレートが0.75％、実効金利が1.3％です。2028年満期の6.75％優先担保転換社債（「2028年債券」）は、2023年9月30日現在の元本残高が3億3,330万ドル、固定クーポン金利が6.75％、実効金利が17.9％です。2028年債に関連して認識された利息支出は、2023年9月30日に終了した3か月と9か月でそれぞれ約950万ドルと1,680万ドルでした。支払利息には、2023年9月30日に終了した3か月間の560万ドルの契約利息費用と390万ドルの債務発行費用の償却と割引、および2023年9月30日に終了した9か月間の1,010万ドルの契約利息費用と670万ドルの債務発行費用の償却と割引が含まれます。クーポンレートは固定されているため、2026年債と2028年債の利息支出は、市場金利が上がっても変わりません。2023年9月30日現在のその他の負債は合計30万ドルで、変動金利です。変動金利負債の金利が1％上昇すると、年間の利息支出にわずかな変化が生じます。
2023年9月30日現在、当社の保険セグメントには、この四半期報告書のパートIの項目1に含まれる未監査の要約連結財務諸表の注記の注記3に記載されているように、1億1,540万ドルの債券ポートフォリオと760万ドルの未実現利益（損失）があります。金利が上昇する環境では、ポートフォリオは含み損につながります。
2023年9月30日の時点で、売掛金と再保険の未払い残高はそれぞれ2,690万ドルと9,850万ドルで、有利子資産ではなく、通常180日以内に回収されます。そのため、これらの資産には重大な金利リスクはないと考えています。
インフレリスク
インフレと金利環境の変化により、当社の事業は悪影響を受けていると考えています。私たちの制御が及ばない一般的な経済的要因と世界経済環境の変化、特にインフレの変動（有利な条件の下での信用へのアクセスを含む）は、近い将来、収益の減少、コストの上昇、マージンと収益の減少をもたらす可能性があります。私たちはインフレの影響を減らすために可能な限り行動を起こしますが、私たちが事業を展開しているいくつかの市場で持続的なインフレが発生した場合、コストの増加を効果的に緩和することがますます困難になる可能性があります。さらに、インフレが消費者の予算に与える影響は、特に移動市場と移動後の市場における消費者の消費習慣の低下につながる可能性があります。結果として生じるコストの上昇の影響を効果的に軽減するための措置を講じることができない場合、当社の収益性と財政状態は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。
外貨リスク
2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、重大な外貨リスクはありませんでした。これまでの私たちの活動は、主に米国で行われてきました。
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その他のリスク
私たちは、資金源の利用可能性に対するリスク、再保険会社、天候やその他の壊滅的な危険事象、特定の資産リスクなど、さまざまな市場リスクやその他のリスクにさらされています。

アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加のもと、この四半期報告書の対象期間の終了である2023年9月30日現在の開示管理と手続き（この用語は、改正された1934年の証券取引法（「取引法」）に基づく規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されています）の有効性を評価しました。この評価に基づいて、最高経営責任者および最高財務責任者は、取引法に基づいて提出または提出する報告書で当社が開示する必要のある情報が、（i）SECの規則およびフォームに指定された期間内に記録、処理、要約、評価、および報告され、（ii）蓄積され、最高経営責任者および最高財務責任者を含む経営陣に伝達されることを保証するための開示管理および手続きと結論付けました。必要に応じて、タイムリーな決定を下すことができます2023年3月16日にSECに提出された2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目9Aに記載されている財務報告に対する内部統制の重大な弱点により、必要な開示は2023年9月30日時点で有効ではありませんでした。
改善計画
上記で特定された重大な弱点に関連する継続的な改善努力には、以下の措置が含まれます。
•統制目標を達成するように適切に設計するために、IT一般統制を再評価しました。
•論理的なユーザーアクセスに対するITの一般的な管理を含む、効果的な統制活動をサポートする文書の改善方法について、統制担当者を教育するためのトレーニングセッションを実施しました。
•Homeowners of Americaでは、関連する金融システムによって生成されたデータに関する虚偽表示を検出するために必要な追加の監視管理を設計し、実装しました。
•私たちは、内部統制の枠組みの要件を満たす適切なインフラストラクチャを備えていないシステムの交換に投資してきましたが、今後も投資を続けています。そして
•情報技術の一般統制や自動制御など、統制活動の設計と実施の経験を持つ人材を雇用することで、利用可能なリソースを拡大しました。
これらの修復措置には時間と費用がかかる場合があります。また、物質的な弱点の改善に成功する保証もありません。私たちは、内部統制と手続きを引き続き評価し、特定されたその他の問題に対処するために、必要または適切な措置を取るつもりです。
財務報告に関する内部統制の変更
この第1部の項目4で説明した是正計画に関連する措置を除き、直近の会計四半期において、財務報告に対する内部統制（取引法に基づく規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されているとおり）に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高いという変化はありませんでした。
2023年の最初の9か月間、私たちは内部統制環境を改善するための取り組みを続けてきました。私たちはこれらの統制上の欠陥に対する是正計画の実施に取り組んでおり、内部統制活動を実施および監視するために追加の人員を雇いました。私たちは、内部統制環境を引き続き改善するために、これらの取り組みについて引き続き行動を起こすつもりです。
統制および手続の有効性に関する制限
上記のように、当社の開示管理と手続きは、その目的を達成することを合理的に保証するように設計されています。当社の経営陣は、どの制御システムも、どれほど適切に設計され、運用されていても、特定の判断と仮定に基づいており、その目的が達成されることを絶対的に保証することはできないことを認識しています。
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パート II — その他の情報
アイテム 1.法的手続き
「」を参照 注12、コミットメントと不測の事態この四半期報告書のパートI、項目1に含まれる未監査の要約連結財務諸表の注記には、特定の訴訟および法的手続きの説明として、このパートIIの項目1に参照により組み込まれています。
さらに、通常の業務過程では、ポーチとその子会社は、財産、人身傷害、契約、知的財産およびその他の請求、株主デリバティブ訴訟、集団訴訟およびその他の事項を含む訴訟の当事者です（または当事者になる場合があります）。このような場合に回収される可能性のある金額は、保険の対象となる場合があります。法的手続きや請求の結果を確実に予測することはできませんが、ポーチもその子会社も現在、いかなる法的手続きの当事者でもありません。その結果は、私たちにとって不利な判断を受けた場合、個別に、または全体として、事業、財政状態、または経営成績に重大な悪影響を及ぼすと私たちは考えています。

アイテム 1A.リスク要因
以下に記載されている場合を除き、フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付の時点で、2023年3月16日にSECに提出された2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパート1、項目1Aに開示されているリスク要因から重要な変更はありません。
HOAの再保険会社の1つでのトラブルにより再保険契約が終了すると、HOAと会社はさまざまなリスクにさらされ、HOAと会社の事業、財政状態、および経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
2023年の第3四半期に、ポーチグループの子会社であるHOAは、Vesttooが資本を手配した再保険契約の1つについて、HOAおよびその他の特定の第三者に提供された担保に関連する不正行為の申し立てがあることを発見しました。その結果、再保険契約の条件に従い、HOAは2023年8月4日に関連契約を終了し、発効日は2023年7月1日です。HOAが契約を終了していなければ、契約は2023年12月31日に独自の条件で失効していたでしょう。この再保険会社との契約により、HOAのコアブックの40％が補償され、壊滅的な事態が発生した場合は最大約1億7,500万ドルが補償されました。
解約の発効日後に、HOAはHOAが受益者であった再保険信託から約4,760万ドルの利用可能な流動担保を押収しました。さらに、HOAは約1億6,600万ドルの補足再保険保険を確保しました。これは、終了した再保険契約に基づいて実施されていた特定の壊滅的な気象事象に対する再保険のほぼすべてに取って代わります。HOAは現在、追加の補足的再保険の適用範囲を模索しています。これは、補足補償を受けていない悪天候が発生した場合に発生する可能性のある超過損失に対して、将来にわたって適切な補償範囲を維持し、規制および格付け機関の要件を満たすためです。追加の補足補償を受けるかどうかにかかわらず、HOAは、その保険契約に基づくすべての請求および請求決済費用について、引き続き義務を負います。これには、過去に発生したがまだ報告されていない請求、および終了した再保険契約に基づいてHOAに有利な償還権の対象ではなくなった請求および費用が含まれます。当社は、再保険契約で要求される3億ドルの信用状に関する権利を追加担保として追求するつもりですが、発行銀行のアドバイザーは無効であると主張しています。当社は、Vesttooの破産第11章の際に無担保債権者の法定委員会に任命され、発生したすべての損失と損害の回収を追求するつもりです。
補足的な再保険の補償を受けているにもかかわらず、2023年6月30日までの四半期のHOAの法定会計が発表された後、TDIはHOAを監督下に置き、デモテックはその後財務安定性評価を撤回しました。当社は、HOAがTDIの監督下に置かれた後、TDIと緊密に協力して余剰を適切なレベルに戻しました。そして、4900万ドルの余剰手形と、Vesttooなどに関連する詐欺に関連する潜在的な請求に対するHOAからのすべての権利の購入と引き換えに、余剰を増やすためにHOAに5700万ドルの現金投資を行いました。さらに、HOAは正式な運用計画をTDIに提出して審査し、TDIとデモテックの両方と緊密に協力して、出口監督と財務安定性評価の回復に関する懸念を解決しました。2023年11月2日、TDIはHOAを規制監督下から解放しました。HOAは、規制監督から解放された後も、Demotechと継続的に話し合っています。
再保険契約の解約、このリスク要因に記載されているとおりに発生した出来事、および再保険契約の終了とVesttooなどが犯した詐欺の疑いの結果、将来直接的または間接的に発生する可能性のあるその他の事象は、HOAと会社に重大で予期しないリスクにさらされる可能性があります。既知およびその他の未知で予期しないリスクの一部またはすべてが、HOAと
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会社の事業、経営、財政状態、および経営成績。これらのリスクには、以下に関連するリスクが含まれますが、これらに限定されません。
•HOAがDemotechからの財務安定性評価（回復までの期間を含む）を失った場合、HOAと会社は追加の費用と内部および外部リソースの使用の対象となり、新しいポリシーや更新が大幅に失われる可能性があります。
•余剰手形。これには、HOAが元本と利息を適時に支払い、余剰手形を全額返済する能力、およびHOAが元本と利息を全額返済できない場合に未払いの金額を回収する会社の能力が含まれます。
•信用状の基礎となる担保の執行と回収、Vesttooなどに関連する詐欺に関連する潜在的な請求の追求。これには、潜在的な請求の追求に関連する時間と費用、費用を超える回収の取得に関連する不確実性、回収の取得に関する不確実性が含まれます。
•相互交換（TDIによるHOAの以前の規制監督が相互交換のタイミングと承認に与える影響を含む）。
•HOAが十分な補足補償を受けていない悪天候が発生した場合に発生する可能性のある超過損失に対して将来にわたって適切な補償範囲を維持し、規制および格付け機関の要件を満たすために、HOAに有利な条件と費用で十分な代替再保険の補償を確保および維持すること。
•規制要件を満たすために適切な余剰水準を維持すること。そして
•規制監督から外れるHOAの継続的な能力。
2028年債を管理する契約には、事業運営の柔軟性を制限する可能性のある制限が含まれており、当社の将来の負債を規定する文書には、事業運営の柔軟性を制限する可能性のある制限が含まれており、2028年債やその他の将来の担保付債務の不履行により、当社の有担保債務者による資産の差し押さえにつながる可能性があります。
2028年債を規定する契約および担保契約および関連文書には、当社に重大な運営上および財務上の制限を課す多くの契約が含まれており、それらに含まれる可能性があります。これには、とりわけ次のことが可能になる当社の能力に対する制限が含まれます。
•特定の資産について先取特権を作成します。
•追加の負債を負担または保証したり、償還可能な株式を発行したりする。
•配当金の支払い、買戻し、資本金による配当、またはその他の制限付き支払いを行います（2026年債の買戻しを年間2,500万ドル、合計で5,000万ドルに制限することを含む）。
•特定の許可されていない投資をする。
•当社の資産のすべてまたは実質的にすべてを統合、合併、売却、またはその他の方法で処分します。そして
•特定の資産を売却、譲渡、またはその他の方法で譲渡する。
2028年債を管理する契約では、ポーチグループ社とその国内子会社の一部との連結ベースで、制限のない現金および現金同等物を最低2,500万ドル（各暦月の最終日に毎月テストされます）に維持することも義務付けられています。
さらに、2026年債の元本総額が2026年6月14日に未払いのままである場合、2028年債の保有者は、2026年6月15日に、2028年債の全部または一部を、買い戻す2028年債の元本の106.5％に未払利息を加えた買戻し価格で現金で買い戻すよう要求する権利があります。2023年9月30日の時点で、2026年債の未払い元本総額は2億2,500万ドルでした。2026年6月14日までに未払いの2026年債の十分な金額を買い戻したり、借り換えたりすることができず、未払いの2028年債の全部またはかなりの部分の保有者が、この契約条項に従って2028年債の買い戻しを要求した場合、当社の流動性は重大な悪影響を受け、そのような2026年すべての買い戻しを満たすのに十分な資金があるという保証はありません。28 ノート。
これらの制限の結果、事業の遂行方法が制限され、効果的に競争したり、利用可能なビジネスチャンスを活用したりするために、追加の負債やエクイティファイナンスを調達できなくなる可能性があります。これらの規約に従わなかった場合、当社の2028年債または文書に基づく債務不履行に陥り、将来の債務を規定する可能性があります。さらに、当社の2028年債は、ポーチグループ社とその国内子会社のほぼすべての資産における最優先先取特権によって担保されています。デフォルトで、免除されない限り、2028年ノートに基づいて支払われるべき金額
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加速する可能性があり、2028年債の保有者が担保に対して差し押さえ手続きを開始する可能性があり、それによって私たちは破産または清算に追い込まれる可能性があります。さらに、2028年債の契約に基づく債務不履行は、将来の負債を規定する契約および2026年債を管理する契約に基づくクロスデフォルトを引き起こす可能性があります。当社の経営成績は、債務の返済やその他の支出の資金調達には不十分であり、これらの要件を満たす資金を調達できない場合があります。2028年債のインデンチャー、2026年債のインデンチャー、または将来の負債を管理する証書に基づいて債務不履行が発生した場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

アイテム2。株式の未登録売却、収益の使用、および発行者による株式の購入
[なし]。

アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。

アイテム 5.その他の情報
マット・アーリックマン、私たち 会長、最高経営責任者、創設者、規則10b5-1の取引契約（この用語は規則S-Kの項目408（a）で定義されています）を締結しました 2023年6月2日(ザ・」10b5-1 プラン」)。は 10b5-1 プランは、その条件に従って早期に終了しない限り、2023年12月31日に終了する予定で、合計で最大次の購入を対象としていました 2,327,777会社の普通株式。10b5-1プランは、10b5-1 (c) の肯定防衛ルールを満たすことを目的としていました。10b5-1プランに基づく取引は、そのプランが締結された日から少なくとも90日後まで開始されませんでした。2023年10月2日の時点で、10b5-1プランの対象となる当社の普通株式の全株式が購入され、10b5-1プランはその条件に従って終了しました。
2023年9月30日に終了した3か月間、他の取締役や役員（1934年の証券取引法の規則16a-1（f）で定義されているとおり）はいませんでした。 採用された, 終了しましたまたは、各用語が規則（S-K）の項目408（a）で定義されているように、規則10b5-1取引契約または非規則10b5-1取引契約を変更しました。

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アイテム 6.展示品
以下の展示品は、Form 10-Qのこの四半期報告書の一部として提出されたか、参照により組み込まれています。
示す
いいえ。		説明
3.1
2022年6月9日にデラウェア州務長官に提出されたポーチグループ社の3番目の修正および修正された法人設立証明書（2022年6月10日にSECに提出された会社のフォーム8-K（ファイル番号001-39142）の別紙3.1を参照して法人化）。
3.2
2020年12月23日付けの会社の付則の改正および改訂版（2020年12月29日にSECに提出された会社のフォーム8-K（ファイル番号001-39142）の別紙3.2を参照して法人化）。
31.1*
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高経営責任者の認定
31.2*
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高財務責任者の認定
32.1**
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された米国商工会議所第18条1350条に基づく最高経営責任者の認定
32.2**
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された米国商工会議所第18条1350条に基づく最高財務責任者の認定
101.インチ*XBRLインスタンスドキュメント — XBRLタグがインラインXBRLドキュメントに埋め込まれているため、インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルに表示されません
101.SCH*XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント
101.CAL*XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント
101.DEF*XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント
101.LAB*XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント
101.PRE*XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベース文書
104*表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL でフォーマットされ、別紙101に含まれています）
______________________________________
*ここに提出しました。
**これらの証明書は、2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従ってSECに提供され、改正された1934年の証券取引法の第18条の目的で申請されたものとはみなされません。また、1933年の証券法に基づくいかなる出願にも参照により組み込まれたとは見なされません。ただし、そのような出願において特定の参照によって明示的に定められている場合を除きます。.
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に権限を与えられた署名者によって、この報告書に代理で正式に署名してもらいました。
日付：2023年11月7日
ポーチグループ株式会社
作成者:/s/ ショーン・タバク
名前:ショーン・タバク
タイトル:最高財務責任者および正式に権限を与えられた責任者
(最高財務責任者)
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