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000087423812 月 31 日2023Q3偽http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtNoncurrent00008742382023-01-012023-09-3000008742382023-11-03エクセルリ:シェア00008742382023-07-012023-09-30ISO 4217: 米ドル00008742382022-07-012022-09-3000008742382022-01-012022-09-30ISO 4217: 米ドルエクセルリ:シェア0000874238US-GAAP: 変動利害関係法人の主要受益者2023-09-300000874238US-GAAP: 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タームローンファシリティメンバー2023-01-012023-09-300000874238STRL: 高原発掘メンバー2019-10-022019-12-310000874238米国会計基準:支払手形その他の買掛金会員STRL: 高原発掘メンバー2019-12-310000874238SRT: 最低メンバー数2023-01-012023-09-300000874238SRT: 最大メンバー数2023-01-012023-09-300000874238STRL: 制限付株式はメンバーとしてSRSを授与します2023-01-012023-09-300000874238米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2023-01-012023-09-300000874238米国会計基準:米国におけるファントム・シェア・ユニット数2023-01-012023-09-300000874238米国会計基準:従業員株式会員2023-01-012023-09-300000874238STRL: 従業員株式購入プランメンバー米国会計基準:従業員株式会員2023-07-012023-09-300000874238STRL: 従業員株式購入プランメンバー米国会計基準:従業員株式会員2023-01-012023-09-300000874238STRL: 従業員株式購入プランメンバー米国会計基準:従業員株式会員2022-07-012022-09-300000874238STRL: 従業員株式購入プランメンバー米国会計基準:従業員株式会員2022-01-012022-09-300000874238STRL: 責任に基づく賞会員米国会計基準:追加払込資本構成員2023-07-012023-09-300000874238STRL: 責任に基づく賞会員米国会計基準:追加払込資本構成員2023-01-012023-09-300000874238STRL: 責任に基づく賞会員米国会計基準:追加払込資本構成員2022-07-012022-09-300000874238STRL: 責任に基づく賞会員米国会計基準:追加払込資本構成員2022-01-012022-09-300000874238STRL: 制限付株式ユニットとファントムシェアユニットメンバー2023-07-012023-09-300000874238STRL: 制限付株式ユニットとファントムシェアユニットメンバー2023-01-012023-09-300000874238米国会計基準:企業非セグメントメンバー2023-07-012023-09-300000874238米国会計基準:企業非セグメントメンバー2022-07-012022-09-300000874238米国会計基準:企業非セグメントメンバー2023-01-012023-09-300000874238米国会計基準:企業非セグメントメンバー2022-01-012022-09-30



米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
☑1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年9月30日
または
☐1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
___から___への移行期間について
コミッションファイル番号1-31993
Sterling Infra Inc Logo_4C.jpg
スターリング・インフラストラクチャー株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
デラウェア州25-1655321
(州またはその他の法人管轄区域)
または組織）		(IRS) 雇用主
識別番号)
  
1800ヒューズ・ランディング・ブールバード。
ザ・ウッドランズ, テキサス
 
77380
(主要執行機関の住所)(郵便番号)
  
登録者の電話番号 (市外局番を含む):(281) 214-0777
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
普通株式、1株あたり額面0.01ドルSTRLナスダック・ストック・マーケット合同会社
(各クラスのタイトル)(トレーディングシンボル)(登録した各取引所の名称)
登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出する必要のあるすべてのレポートを過去12か月間（または登録者がそのようなレポートを提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間そのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 þはい ¨いいえ
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 þ はい¨いいえ
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター¨アクセラレーテッド・ファイラーþ
非加速ファイラー¨小規模な報告会社☐
新興成長企業☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。¨
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。 ☐はい þいいえ
2023年11月3日現在の登録者の普通株式の発行済株式数 — 30,838,207


スターリング・インフラストラクチャー株式会社
四半期報告書（フォーム10-Q）
目次
 
ページ
パートI—財務情報
アイテム 1.要約連結財務諸表
3
運用ステートメント
3
包括利益計算書
4
貸借対照表
5
キャッシュフロー計算書
6
株主資本変動計算書
7
要約連結財務諸表の注記
9
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
21
  
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示
31
  
アイテム 4.統制と手続き
31
  
パート II-その他の情報
  
アイテム1。法的手続き
31
  
アイテム 1A.リスク要因
32
  
アイテム 5.その他の情報
32
アイテム 6.展示品
32
  
署名
33
2

パートI—財務情報
アイテム 1. 要約連結財務諸表
 
スターリング・インフラストラクチャー社および子会社
要約連結営業明細書
（千単位、1株あたりのデータを除く）
(未監査)
 9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
 2023202220232022
継続事業：
収入$560,347 $493,040 $1,486,251 $1,320,829 
収益コスト(468,480)(413,596)(1,240,368)(1,115,228)
売上総利益91,867 79,444 245,883 205,601 
一般管理費(25,237)(22,235)(72,592)(63,376)
無形資産の償却(3,736)(3,509)(11,209)(10,591)
買収関連費用(103)(77)(352)(562)
その他の営業費用、純額(5,654)(4,148)(11,703)(8,245)
営業利益57,137 49,475 150,027 122,827 
利息収入4,150 165 8,327 201 
支払利息(7,257)(5,135)(22,516)(14,262)
税引前利益54,030 44,505 135,838 108,766 
所得税費用(13,891)(13,173)(35,429)(30,966)
非支配持分を含む純利益40,139 31,332 100,409 77,800 
控除：非支配株主に帰属する純利益(786)(634)(1,927)(1,316)
継続事業からの純利益$39,353 $30,698 $98,482 $76,484 
中止された事業（注3）：
   
税引前損失$— $(1,786)$— $(3,287)
所得税給付— 611 — 1,539 
非継続事業による純損失$— $(1,175)$— $(1,748)
英ポンド普通株主に帰属する純利益$39,353 $29,523 $98,482 $74,736 
継続事業からの1株当たりの純利益：
ベーシック$1.28 $1.01 $3.20 $2.54 
希釈$1.26 $1.01 $3.17 $2.52 
非継続事業による1株当たりの純損失：
ベーシック$— $(0.04)$— $(0.06)
希釈$— $(0.04)$— $(0.06)
英ポンド普通株主に帰属する1株当たりの純利益：
ベーシック$1.28 $0.98 $3.20 $2.48 
希釈$1.26 $0.97 $3.17 $2.46 
加重平均発行済普通株式:
ベーシック30,80030,27830,73330,156
希釈31,21730,54031,04830,364
 
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表に欠かせないものです。
3

スターリング・インフラストラクチャー社および子会社
要約連結包括利益計算書
(千単位)
(未監査)
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
非支配持分を含む継続事業からの純利益$40,139 $31,332 $100,409 $77,800 
非継続事業による純損失— (1,175)— (1,748)
非支配持分を含む純利益40,139 30,157 100,409 76,052 
その他の包括利益（税引後）
税引後金利スワップの変化（注12）
— (101)— 2,301 
包括的収入の合計40,139 30,056 100,409 78,353 
控除：非支配持株主に帰属する包括利益(786)(634)(1,927)(1,316)
英ポンドの普通株主に帰属する包括利益$39,353 $29,422 $98,482 $77,037 
 
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表に欠かせないものです。
4

スターリング・インフラストラクチャー社および子会社
要約連結貸借対照表
（千単位、1株あたりのデータを除く）
(未監査)
 9月30日
2023		12月31日
2022
資産
流動資産：
現金および現金同等物 ($)28,478と $25,014変動金利エンティティ（「VIE」）に関連します）
$409,398 $181,544 
売掛金（$）2,299と $0VIEに関連します）
326,331 262,646 
契約資産（$）112と $0VIEに関連します）
107,327 109,803 
建設合弁事業からの売掛金と資本 14,593 14,122 
その他の流動資産18,315 29,139 
流動資産合計875,964 597,254 
資産および設備、純額231,058 215,482 
オペレーティングリースの使用権資産、純額58,492 59,415 
グッドウィル262,692 262,692 
その他の無形資産、純額287,914 299,123 
その他の非流動資産、純額7,685 7,654 
総資産$1,723,805 $1,441,620 
負債と株主資本
流動負債:
買掛金 ($)4,260と $2,540VIEに関連します）
$150,218 $121,887 
契約負債（$）16,588と $15,551VIEに関連します）
432,213 239,297 
長期債務の現在の満期35,142 32,610 
長期リース債務の現在の部分18,403 19,715 
未払報酬35,506 24,136 
その他の流動負債14,355 8,966 
流動負債合計685,837 446,611 
長期債務321,589 398,735 
長期リース義務40,204 40,103 
強制償還および未分配収益の対象となる会員の利息22,612 21,597 
繰延税金負債、純額61,847 51,659 
その他の長期負債6,242 5,116 
負債総額1,138,331 963,821 
コミットメントと不測の事態（注10）
株主資本:
普通株式、額面価格 $0.01一株当たり。 58,000そして 38,000承認された株式、
30,828そして 30,585発行済株式数および発行済み株式
308 306 
追加払込資本金295,178 287,914 
利益剰余金284,861 186,379 
英ポンド株主資本の合計580,347 474,599 
非支配持分5,127 3,200 
株主資本の総額585,474 477,799 
負債総額と株主資本$1,723,805 $1,441,620 

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表に欠かせないものです。
5

スターリング・インフラストラクチャー社および子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(千単位)
(未監査)
9月30日に終了した9か月間
20232022
営業活動によるキャッシュフロー:
当期純利益$100,409 $76,052 
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整：
減価償却と償却42,529 38,550 
債務発行費用と現金以外の利息の償却1,334 1,636 
資産および設備の処分利益(4,102)(1,926)
債務消滅利益、純額— (2,428)
繰延税金10,188 24,975 
株式報酬制度10,975 7,971 
金利スワップの公正価値の変動— (320)
営業資産と負債の変化（注14）
169,882 (6,342)
営業活動による純現金331,215 138,168 
投資活動によるキャッシュフロー:
買収（取得した現金を差し引いたもの）— (3,033)
処分は進みます14,000 — 
資本支出(49,244)(47,832)
不動産および設備の売却による収入9,607 3,043 
投資活動に使用された純現金(25,637)(47,822)
財務活動によるキャッシュフロー:
負債の返済(76,850)(17,612)
株式報奨の純株式決済時に支払われる源泉徴収税(4,579)(7,521)
その他(16)— 
財務活動に使用された純現金(81,445)(25,133)
現金、現金同等物および制限付現金の純変動額224,133 65,213 
現金、現金同等物および期首制限付現金185,265 88,693 
期末の現金、現金同等物、制限付現金409,398 153,906 
少ない：制限付現金-継続事業— (3,721)
控除：現金、現金同等物、制限付現金-廃止された事業— (13,999)
期末の現金および現金同等物-継続事業$409,398 $136,186 
現金以外の商品:
資本支出$4,151 $562 

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表に欠かせないものです。
6

スターリング・インフラストラクチャー社および子会社
株主資本の変動に関する要約連結計算書
(千単位)
(未監査)
2023年9月30日に終了した9か月間
普通株式追加払込資本金利益剰余金英ポンドの株主資本の総額非支配持分株主資本の総額
株式金額
2022年12月31日現在の残高30,585 $306 $287,914 $186,379 $474,599 $3,200 $477,799 
当期純利益— — — 19,649 19,649 391 20,040 
株式報酬制度— — 4,486 — 4,486 — 4,486 
株式の発行316 2 216 — 218 — 218 
源泉徴収された株式(111)— (4,288)— (4,288)— (4,288)
2023年3月31日現在の残高30,790 $308 $288,328 $206,028 $494,664 $3,591 $498,255 
当期純利益— — — 39,480 39,480 750 40,230 
株式報酬制度— — 3,270 — 3,270 — 3,270 
株式の発行27 — 199 — 199 — 199 
源泉徴収された株式(1)— (40)— (40)— (40)
2023年6月30日の残高30,816 $308 $291,757 $245,508 $537,573 $4,341 $541,914 
当期純利益— — — 39,353 39,353 786 40,139 
株式報酬制度— — 3,448 — 3,448 — 3,448 
株式の発行15 — 240 — 240 — 240 
源泉徴収された株式(3)— (251)— (251)— (251)
その他— — (16)— (16)— (16)
2023年9月30日の残高30,828 $308 $295,178 $284,861 $580,347 $5,127 $585,474 
7

2022年9月30日に終了した9か月間
普通株式追加払込資本金利益剰余金その他の包括利益 (損失) の累計英ポンドの株主資本の総額非支配持分株主資本の総額
株式金額
2021年12月31日時点の残高29,838 $298 $280,274 $79,918 $(1,723)$358,767 $1,460 $360,227 
当期純利益— — — 19,252 — 19,252 271 19,523 
金利スワップの変化— — — — 1,563 1,563 — 1,563 
株式報酬制度— — 3,521 — — 3,521 — 3,521 
株式の発行688 7 185 — — 192 — 192 
源泉徴収された株式(263)(3)(7,383)— — (7,386)— (7,386)
2022年3月31日現在の残高30,263 $302 $276,597 $99,170 $(160)$375,909 $1,731 $377,640 
当期純利益— — — 25,961 — 25,961 411 26,372 
金利スワップの変化— — — — 839 839 — 839 
株式報酬制度— — 2,333 — — 2,333 — 2,333 
株式の発行36 1 190 — — 191 — 191 
2022年6月30日時点の残高30,299 $303 $279,120 $125,131 $679 $405,233 $2,142 $407,375 
当期純利益— — — 29,523 — 29,523 634 30,157 
金利スワップの変化— — — — (101)(101)— (101)
株式報酬制度— — 2,436 — — 2,436 — 2,436 
株式の発行24 — 155 — — 155 — 155 
源泉徴収された株式(5)— (135)— — (135)— (135)
2022年9月30日時点の残高30,318 $303 $281,576 $154,654 $578 $437,111 $2,776 $439,887 

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表に欠かせないものです。
8

スターリング・インフラストラクチャー社および子会社
要約連結財務諸表の注記
2023年9月30日
（1株あたりのデータを除く、千単位の金額と株価）
(未監査)
1.操作の性質
事業概要
デラウェア州の企業であるスターリング・インフラストラクチャー株式会社（「スターリング」、「当社」、「当社」または「私たち」）は、国内のさまざまな子会社を通じて事業を展開しています 三主に南部、北東部、中部大西洋、ロッキーマウンテン地域とハワイの電子インフラ、輸送、建築ソリューションを専門とするセグメント。E-Infrastructure Solutionsは、製造、データセンター、電子商取引流通センター、倉庫、発電などのための高度で大規模なサイト開発サービスを提供します。輸送ソリューションには、高速道路、道路、橋、空港、港湾、鉄道、雨水排水システムのインフラとリハビリプロジェクトが含まれます。建築ソリューションには、一戸建ておよび集合住宅用の住宅用および商業用コンクリート基礎、駐車場、高架スラブ、その他のコンクリート工事が含まれます。戦略から運営まで、私たちは社会の生活の質を守り、向上させるために責任を持って事業を行うことで、持続可能性に取り組んでいます。人々、地域社会、お客様、投資家への思いやり、それがスターリング・ウェイです。
2022年11月30日、私たちは私たちの処分を完了しました 50Myers & Sons Construction L.P.（「マイヤーズ」）とのパートナーシップにおける所有権の％。これは、当社の事業と連結財務結果に大きな影響を与えた戦略的転換を表しています。したがって、マイヤーズの過去の業績は、連結営業報告書と連結貸借対照表に非継続事業として表示されています。非継続事業として開示される前は、マイヤーズの業績は当社の輸送ソリューションセグメントに含まれていました。次の脚注は、特に明記されていない限り、継続的な運営のみを反映しています。
2.プレゼンテーションの基礎と重要な会計方針
プレゼンテーションの基礎
プレゼンテーションの基礎—添付の要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計方針（「GAAP」）に従って表示されており、すべての完全子会社および会社が連結する必要のある事業体を反映しています。を参照してください 「連結50％出資子会社」 このノートのセクション そして 注5-建設合弁事業完全所有ではない事業体に対する当社の連結方針についてのさらなる議論のため。経営陣の見解では、公正なプレゼンテーションに必要と考えられる、通常の定期的な調整のみからなるすべての調整が含まれています。連結により、重要な会社間勘定と取引はすべてなくなりました。ここに示されている値（1株あたりのデータを除く）は千単位です。要約連結財務諸表の過去の財務データは、当期の表示に合わせて再分類されました。
見積もりと判断—GAAPに準拠して添付の要約連結財務諸表を作成する場合、経営陣は、報告された資産および負債の金額、財務諸表作成日における偶発資産および負債の開示、および報告期間中の報告された収益および費用の金額に影響する見積もりと判断を行う必要があります。会社の特定の会計上の見積もりは、その適用において他のものよりも高度な判断を必要とします。これらには、長期にわたる建設契約からの収益と収入の計上、長期資産の評価、のれんと購入会計の見積もりが含まれます。経営陣は、入手可能な情報と経験に基づいて、すべての見積もりと判断を継続的に評価しています。ただし、実際の結果はこれらの見積もりと異なる場合があります。
重要な会計方針
規則S-Xの規則10-1（a）に従い、当社はこの四半期報告書で、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の「パートII、項目8。-連結財務諸表の注記」に記載されている開示と重複する重要な会計方針を省略しました。この四半期報告書は、フォーム10-Kにある会社の最新の年次報告書と併せて読む必要があります。
売掛金—売掛金は通常、契約条項に従って顧客に請求された金額に基づいています。売掛金は、個人の信用評価と顧客の特定の状況に基づいて、そのような扱いが保証される場合に償却されます。当社は、未払いの売掛金、過去の回収情報、および既存の経済状況を検討して、回収不能売掛金が存在する可能性があるかどうかを判断します。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、予想される信用損失の見積もりに対する引当金は ゼロ.
9

契約進行中—長期にわたって履行義務が履行された場合、合意された契約条件に従って作業が進むにつれて、定期的（隔週または月次など）で、または契約上のマイルストーンの達成時に金額が請求されます。通常、英ポンドは、収益が認識される前に顧客からの前払い金または預金を請求し、その結果、契約上の負債が発生します。ただし、会社は収益の認識後に請求し、その結果、契約資産になることがあります。
会社が業務を遂行する契約の多くには、留保条項も含まれています。留保金とは、プロジェクトが問題なく完了するまで、お客様が支払いのために留保している請求額のことです。留保されていない限り、当社は、そのような条項に基づいて顧客が留保した金額はすべて完全に回収可能であると見なします。これらの資産と負債は、各報告期間の終わりに、要約連結貸借対照表の「契約資産」と「契約負債」にまとめて報告されます。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、契約資産にはドルが含まれていました64,268と $65,682留保金のそれぞれと、契約負債にはドルが含まれていました83,928と $63,848それぞれ保持率の。有効な契約の留保金は、契約期間に関係なく最新のものとして分類され、通常、契約締結後1年以内に徴収されます。おおよその収集を見込んでいます 70今後12か月間の2023年9月30日の定着率の％。
契約資産は$減少しました2,4762022年12月31日と比較すると、主に未請求収益と留保金が減少したためです。契約負債は$増加しました192,9162022年12月31日と比較すると、前払いのタイミングと作業の進行により、留保金の増加によって一部相殺されました。2022年12月31日に契約負債残高に含まれた、2023年9月30日に終了した3か月と9か月間に認識された収益は$でした25,515と $172,941、それぞれ。2021年12月31日に契約負債残高に含まれた、2022年9月30日に終了した3か月と9か月間に認識された収益はドルでした。10,942と $94,539、それぞれ。
連結50％出資子会社—当社には 50子会社が企業の支配権を行使した結果として完全に統合した子会社の所有持分の％。の結果は 50会社が所有していない部分の％は、連結営業報告書の「その他の営業費用、純額」から除外され、関連する負債は、連結貸借対照表の「強制償還および未分配利益の対象となるメンバーの利息」に定められています。子会社には、必ず発生する状況下で、会社が残りの部分を購入することを義務付ける強制償還条項もあります 50$の利息の％20,000。会社は$を購入しました20,000そのような事態が発生した場合に会社のキャッシュドローを軽減するための死亡および永久総合障害保険契約。購入義務は、要約連結貸借対照表の「強制償還および未分配収益の対象となるメンバーの利息」にも記録されます。
現金と制限付現金—私たちの現金は、満期が3か月以下の流動性の高い投資で構成されています。制限付き現金の ゼロと $3,721は、それぞれ2023年9月30日と2022年12月31日の要約連結貸借対照表の「その他の流動資産」に含まれています。この残高は、会社が別の口座に入金し、会社の保険会社との契約に基づいて同じ金額の予備信用状の担保として指定された現金です。
最近採択された会計上の宣言
2020年3月、財務会計基準審議会（「FASB」）は、基準金利改革が財務報告に与える影響の促進（「ASU」）2020-04を発行しました。2022年12月、FASBは、ASU 2020-04に基づく臨時会計規則を2022年12月31日から2024年12月31日まで延長するために、ASU 2022-06「トピック848の廃止日の延期」を発行しました。ASUは、LIBORをベンチマークレートとして参照する契約、ヘッジ関係、およびその他の取引が変更された場合の潜在的な会計上の負担を軽減するために、GAAPを適用するための特定の手段と例外を提供することにより、ロンドン銀行間取引金利（「LIBOR」）からの移行の影響を受ける企業に一時的なオプションガイダンスを提供します。当社は2023年の第2四半期にオプションガイダンスを採用しましたが、要約連結財務諸表に重大な影響はありませんでした。
3.処置
マイヤーズの気質—2022年11月30日、私たちは契約（「マイヤーズ契約」）を締結し、会社を売却しました 50マイヤーズとのパートナーシップの所有持分の％（ドル）18,000現金で。会社は受け取りました 二2023年第1四半期の支払い総額は14,000そして、マイヤーズ協定の支払い条件に従って、 二$の支払い2,000それぞれ2025年と2027年の終わりまでに期限があります。残りの $4,000繰延支払では、売掛金は、2023年9月30日の連結貸借対照表の「その他の非流動資産、純額」に、暗黙の金利を使用して計算された現在価値で記録されます。 5.75%。この処分は、リスクを軽減し、会社の利益率を高め、カリフォルニア以外の戦略的地域に焦点を当てるために、低入札の大型高速道路および水封じ込めおよび処理プロジェクトのポートフォリオを削減するという当社の戦略的シフトと一致しています。この処分は戦略的な変化を表しており、大きな影響を及ぼしました
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当社の事業と連結財務結果、ひいてはマイヤーズの過去の業績は、連結営業諸表と連結貸借対照表に非継続事業として表示されています。非継続事業として開示される前は、マイヤーズの業績は当社の輸送ソリューションセグメントに含まれていました。
次の表は、2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の非継続事業からの純利益の構成を示しています。
 2022年9月30日に終了した3か月間2022年9月30日に終了した9か月間
収入$63,902 $157,001 
収益コスト(61,323)(156,056)
売上総利益2,579 945 
一般管理費(4,231)(9,586)
処分関連費用(200)(200)
その他の営業利益、純利益63 3,059 
営業損失(1,789)(5,782)
純利息収入3 67 
債務の消滅による利益— 2,428 
税引前損失(1,786)(3,287)
所得税給付611 1,539 
非継続事業による純損失$(1,175)$(1,748)
次の表は、2022年9月30日に終了した9か月間の非継続事業からのキャッシュフローを示しています。
ネットキャッシュの使用目的:2022年9月30日に終了した9か月間
非継続事業の営業活動$(9,158)
非継続事業の投資活動(688)
非継続事業の資金調達活動(81)
非継続事業の現金、現金同等物、制限付現金の純変動$(9,927)
4.顧客からの収入
残りの履行義務（「RPO」）—RPOは、期間の終了時に履行されなかったか、部分的に履行された義務に関連する契約取引価格の総額を表します。RPOには、統合する合弁事業の予想収益額全体と、比例的に統合する合弁事業の比例価値が含まれます。RPOは将来の経営成績を示すものではないかもしれません。RPOに含まれるプロジェクトは、顧客によってキャンセルまたは変更される場合があります。ただし、顧客は、キャンセルまたは変更のための追加の契約費用を会社に補償する必要があります。 次の表は、セグメントごとの会社のRPOを示しています。
9月30日
2023		12月31日
2022
電子インフラストラクチャソリューションのRPO$891,356 $603,227 
輸送ソリューションのPRO1,022,927 713,173 
ビルディングソリューションRPO-コマーシャル96,124 97,942 
総プロ数$2,010,407 $1,414,342 
会社はおおよその認識を期待しています 70次の期間の収益としてのRPOの％ 12 か月、そしてその後の残高。
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収益の細分化—次の表は、主要な最終市場と契約タイプ別に分類された会社の収益を示しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
主要な最終市場別の収益2023202220232022
E-インフラストラクチャソリューションの収益$253,948 $255,530 $719,936 $658,005 
ヘビーハイウェイ146,864 112,615 327,440 307,070 
航空18,948 25,441 50,694 61,558 
その他の非高速道路サービス27,184 19,168 77,089 47,377 
輸送ソリューションの収益192,996 157,224 455,223 416,005 
住宅用77,866 51,304 204,993 166,045 
コマーシャル35,537 28,982 106,099 80,774 
ビルディングソリューションの収益113,403 80,286 311,092 246,819 
総収入$560,347 $493,040 $1,486,251 $1,320,829 
契約タイプ別の収益
一括払い$291,149 $279,185 $822,663 $723,637 
固定単価190,170 161,993 454,359 427,153 
住宅とその他79,028 51,862 209,229 170,039 
総収入$560,347 $493,040 $1,486,251 $1,320,829 
変数に関する考慮事項
会社には、未承認の変更注文やクレームについて顧客と交渉中、または最終承認を待っているプロジェクトがあります。当社は、変更注文に関連する作業（変更注文の価格設定が保留になっている変更注文、または作業完了までに大幅な遅延や追加費用をもたらした範囲の大幅な変更に関連する請求など）の完了に基づいて、顧客から発生した追加費用を回収する契約上の権利を進めています。未承認の変更注文とクレーム情報が会社の顧客に提供され、顧客との交渉が進行中です。容認できる解決策でさらなる進展が見られない場合は、法的措置が取られます。契約の規定、発生した特定の費用、および未承認の変更注文とクレームを裏付けるその他の関連証拠を会社が検討した結果、場合によっては会社の外部クレームコンサルタントの見解と合わせて、会社はプロジェクト価格にドルを含めることが適切であると結論付けました。7,825と $8,649、それぞれ2023年9月30日と2022年12月31日に、未承認の変更注文とクレームに関するものです。未完了の契約に対する推定損失の引当金は、そのような損失が決定された期間に行われます。
契約見積もり
長期契約やプログラムの会計処理には、さまざまな手法を使用して契約の総収益と費用を見積もる必要があります。長期契約の場合、会社は契約の利益を、契約を完了するための推定総収益と予想費用の差として見積もり、その利益を契約期間にわたって認識します。契約の見積もりは、しばしば数年に及ぶ将来の出来事の結果を予測するために、さまざまな仮定に基づいています。これらの前提条件には、労働生産性と可用性、実施する作業の複雑さ、資材のコストと入手可能性、下請け業者の業績が含まれます。職務遂行能力、雇用条件、および推定収益性の変化（契約上の違約金条項や最終契約決済に起因する変更を含む）は、費用と収入の修正につながる可能性があり、改訂が決定された期間に認識されます。契約の見積もりの変更により、純増額は$になりました19,822と $36,5572023年9月30日に終了した3か月と9か月でそれぞれ、純増額は$でした14,641と $43,6342022年9月30日に終了した3か月と9か月間は、それぞれ要約連結営業諸表の「営業利益」に含まれています。

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5.建設合弁事業
支配権を有する合弁事業—私たちは、当社が主な受益者であるVIEであると判断された、または当社が事実上管理しているベンチャー企業を統合します。残りの所有者が保有する株式とその純利益（損失）は、要約連結貸借対照表の項目の「非支配持分」と要約連結営業諸表の項目の「非支配持分に帰属する純利益」の株主資本にそれぞれ反映されます。当社は、当社のラルフ・L・ワズワース・コンストラクションの子会社が参加する合弁事業は 51% 所有者はVIEで、会社が主な受益者です。
この建設合弁事業の概要財務情報は次のとおりです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
収入$8,964 $16,544 $34,227 $37,006 
営業利益$599 $1,285 $2,281 $2,673 
当期純利益$966 $1,294 $3,119 $2,688 
非支配持分を持つ合弁事業—当社は、要約連結営業諸表では非連結合弁事業を比例配分ベースで会計処理し、要約連結貸借対照表では単一項目（「建設用合弁事業からの売掛金と資本」）として会計処理します。この方法は、建設業界で一般的に行われている持分法会計の許容可能な修正です。 会社が非支配持分を保有する合弁事業の合計財務金額と、会社の要約連結財務諸表に含まれるそのような金額の会社の株式を以下に示します。
9月30日
2023		12月31日
2022
流動資産$47,490 $68,258 
現在の負債$(12,306)$(33,944)
建設合弁事業からのスターリングの売掛金と資本$14,593 $14,122 
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
収入$17,296 $31,848 $49,073 $109,486 
税引前利益$7,876 $6,299 $16,204 $16,766 
スターリングの非支配持分：
収入$6,891 $12,881 $19,674 $45,798 
税引前利益$3,187 $2,533 $6,605 $6,909 
「建設合弁事業からの売掛金と資本」というキャプションには、未分配の収益と会社に支払うべき売掛金が含まれています。未分配収益は通常、顧客がプロジェクトの完了を受け入れ、保証期間（ある場合）が経過した後、合弁事業パートナーにリリースされます。
その他—合弁事業を利用すると、私たちは多くのリスクにさらされます。その中には、パートナーがベンチャーの運営に資金を提供したり、当社、ベンチャー、あるいは最終的には顧客に対する義務を果たしたりするために資本投資の一部を提供できない、または提供したくないというリスクが含まれます。合弁事業パートナー間の意見や見解の相違は、意思決定の遅れや重要な問題についての合意の失敗につながり、合弁事業の事業と運営に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、契約条件により、当社はベンチャーパートナーに対して連帯責任および複数責任を課せられる場合があり、ベンチャーパートナーが義務を履行しなかった場合、当社に追加の履行および財務上の義務が課せられる可能性があります。前述の要因により、プロジェクトを完了するための予期しない費用、損害賠償の清算、またはパートナーに対する請求を含む契約上の紛争が発生する可能性があります。
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6.資産と設備
資産と設備の概要は次のとおりです。
9月30日
2023		12月31日
2022
建設および輸送機器$383,869 $345,647 
建物と改良21,220 20,500 
土地3,402 3,402 
オフィス機器3,623 3,352 
総資産と設備412,114 372,901 
減価償却累計額が少ない(181,056)(157,419)
総資産および設備、純額$231,058 $215,482 
減価償却費—減価償却費は主に歳入原価に含まれており、以前は$11,121と $31,3202023年9月30日に終了した3か月と9か月間、それぞれ、および9,219と $26,731それぞれ2022年9月30日に終了した3か月と9か月間。
7.その他の無形資産
次の表は、主要な無形資産カテゴリごとの加重平均耐用年数を含めて、取得した有限存続期間の無形資産と合計を示しています。
2023年9月30日2022年12月31日
加重
平均
寿命 (年)		グロス
持ち運び
金額		累積
償却		グロス
持ち運び
金額		累積
償却
顧客との関係24$284,923 $(46,131)$284,923 $(37,044)
商標名2457,607 (8,920)57,607 (7,150)
競業避止契約52,487 (2,052)2,487 (1,700)
合計24$345,017 $(57,103)$345,017 $(45,894)
会社の無形資産償却費は$でした3,736と $11,2092023年9月30日に終了した3か月と9か月間、それぞれ、および3,509と $10,591それぞれ2022年9月30日に終了した3か月と9か月間。
8.借金
会社の未払いの負債は次のとおりです。
9月30日
2023		12月31日
2022
タームローンファシリティ$347,438 $423,663 
リボルビング・クレジット・ファシリティ— — 
クレジットファシリティ347,438 423,663 
その他の債務10,928 10,901 
負債総額358,366 434,564 
少ないです-長期債務の現在の満期(35,142)(32,610)
少ない-未償却債務発行費用(1,635)(3,219)
長期負債総額$321,589 $398,735 
クレジットファシリティ—当社の修正された信用契約（改正後、「信用契約」）は、当初の元本が最大$のシニア担保付債務融資を会社に提供します615,000合計すると（総称して「クレジットファシリティ」）、（i）当初の元本総額が$のシニア担保付き先取特権タームローンファシリティ（「タームローンファシリティ」）で構成されます。540,000および（ii）元本総額が$のシニア担保付き先取特権リボルビング・クレジット・ファシリティ（「リボルビング・クレジット・ファシリティ」）75,000($と一緒に75,000信用状と$の発行制限15,000スイングラインローンのサブリミット）。クレジットファシリティに基づく義務は、他の当事者の特定の許可された先取特権および利益を条件として、会社と子会社の保証人の実質的にすべての資産によって担保されています。クレジットファシリティは2024年10月2日に満期になります。
14

2023年6月5日、LIBORの停止に対処し、信用契約に基づいて支払われる金利を計算する代替方法として、担保付きオーバーナイト・ファイナンス・レート（「Term SOFR」）に基づいて調整された将来の見通しに基づくターム・レート（「Term SOFR」）を使用する代替方法を提供するために、オプトイン選択に従って信用契約が改正されました。
タームローンファシリティは、会社の選択により、基本金利にマージンを加えたもの、または1か月、3か月、または6か月のタームSOFRレートにマージンを加えた金利のいずれかで利息を負担します。2023年9月30日、当社はタームSOFRレートを使用して利息を計算しました。 5.43％と該当するマージンは 1.50年率％、加重平均金利は約6.912023年9月30日に終了した9か月間の年率です。タームローンファシリティの予定元本支払いは四半期ごとに行われ、合計で約$です31,900と $26,100それぞれ2023年と2024年に終了する年間。タームローンファシリティで未払いの元本と利息の最終支払いは、2024年10月2日に行われます。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社はタームローンファシリティの定期支払いを行いました8,709と $23,225、それぞれと、自発的なドルの早期支払い0と $53,000、それぞれ。
リボルビング・クレジット・ファシリティは、ターム・ローンファシリティと同じ金利オプションで利息を負担します。借入金の利息に加えて、ファシリティの未使用部分に対する四半期ごとのコミットメント手数料と、未払いの商品の信用状手数料が請求されます。2023年9月30日の時点で、私たちはいいえ$未満の未払いの借入金75,000リボルビング・クレジット・ファシリティ。
債務発行費用—クレジットファシリティに関連する費用は、関連する負債からの直接の減額として要約連結貸借対照表に反映され、ファシリティの期間にわたって償却されます。債務発行費用の償却はドルでした504と $1,5852023年9月30日に終了した3か月と9か月間、それぞれ、および534と $1,636それぞれ2022年9月30日に終了した3か月と9か月間で、支払利息として計上されました。
その他の債務—その他の負債は、主にプラトーの売り手の1つへの劣後約束手形です。2019年のPlateau買収の一環として、当社はドルを発行しました10,000Plateauの売り手の1つへの利息がかかる劣後約束手形 8利息の支払い期限が2020年1月1日から始まる四半期ごとの割合。劣後約束手形には支払い予定はありません。ただし、クレジット契約に基づく代理店との劣後契約に基づく特定の支払い制限に従い、保険料または違約金なしでいつでも全部または一部を返済できます。未払いの元本と利息の最終支払いは2025年4月2日に期限があります。
コンプライアンスとその他—信用契約には、特定の例外を除いて、当社および子会社が、とりわけ先取特権の付与、追加債務の負担、ローン、前払金またはその他の投資、非普通資産売却、配当の申告または支払い、または持分、購入、償還、またはその他の分配を行う能力を制限する可能性のあるさまざまな肯定的および否定的な契約が含まれていますその他、資本金やその他の持分を取得または廃止したり、他の人と合併または統合したりするなど、さまざまなことを行っています。さらに、会社は一定の財務規約を維持する必要があります。2023年9月30日の時点で、私たちはすべての制限条項と財務規約を遵守しています。会社の負債は、要約連結貸借対照表の帳簿価額で記録されます。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、同様の信用リスクと満期を伴う債務の現在の市場レートに基づくと、利息は期間SOFRに適用可能な証拠金を加えたものに基づいているため、未払いの債務の公正価値は帳簿価額に近似しています。
9.リース義務
同社は、主に建設および輸送機器、およびオフィススペースの運営およびファイナンスリースを行っています。会社のリースには、残りのリース条件は 一か月に 九年、その中には、リースを最大で延長するオプションが含まれているものもあります 十年.
    リース費用の構成要素は次のとおりです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
オペレーティングリース費用$5,577 $5,211 $16,041 $12,120 
短期リース費用$4,512 $4,455 $12,637 $10,764 
ファイナンスリース費用:
使用権資産の償却$56 $35 $129 $112 
リース負債利息9 3 13 10 
ファイナンスリース費用の合計$65 $38 $142 $122 
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リースに関する補足的なキャッシュフロー情報は次のとおりです。
9月30日に終了した9か月間
リース負債の測定に含まれる金額に対して支払われる現金：20232022
オペレーティングリースによる営業キャッシュフロー$15,300 $12,079 
ファイナンスリースによる営業キャッシュフロー$13 $10 
ファイナンスリースによるファイナンスキャッシュフロー$129 $112 
リース義務（非現金）と引き換えに取得した使用権資産：
オペレーティングリース$13,102 $53,385 
ファイナンスリース$664 $— 
リースに関する補足貸借対照表情報は次のとおりです。
オペレーティングリース9月30日
2023		12月31日
2022
オペレーティングリースの使用権資産$58,492 $59,415 
長期リース債務の現在の部分$18,403 $19,715 
長期リース義務40,204 40,103 
オペレーティングリース負債総額$58,607 $59,818 
ファイナンスリース
資産と設備（有料）$2,011 $1,479 
減価償却累計額(1,179)(1,056)
資産および設備、純額$832 $423 
長期債務の現在の満期$230 $148 
長期債務529 76 
ファイナンスリース負債総額$759 $224 
加重平均残存リース期間
オペレーティングリース3.94.5
ファイナンスリース4.21.5
加重平均割引率
オペレーティングリース5.7 %5.6 %
ファイナンスリース6.5 %4.3 %
    リース負債の満期は次のとおりです。
12月31日に終了する年度オペレーティング
リース		金融
リース
2023年（2023年9月30日に終了した9か月を除く）$5,418 $78 
202420,747 235 
202518,148 157 
202611,794 157 
20272,892 157 
20284,567 92 
その後1,824 — 
リース料総額$65,390 $876 
帰属（帰属）利息が少ない(6,783)(117)
合計$58,607 $759 
16

10.コミットメントと不測の事態
会社は保険会社から予備信用状の取得と保管を義務付けられています。これらの信用状は、一般賠償責任、労災補償、自動車賠償責任の請求に起因する請求費用を、会社が支払わなかった場合に、予備の信用状に記載されている金額を上限として、会社の保険会社に支払うことを銀行機関が保証するものです。
建設、合弁事業および連結会社を含む会社 50% 出資子会社は、現在も将来も、通常の事業運営に付随するさまざまな法的手続きの当事者として関与する可能性があります。当社は、これらの手続きに関する最新情報を定期的に分析し、必要に応じて、これらの問題の最終的な処理において発生する可能性のある負債の積立額を提供します。弁護士に助言を求めた結果、経営陣の見解では、会社の連結業績、財政状態、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすと合理的に予想される、現在脅威にさらされている、または保留中の法的問題はないということです。
11.所得税
当社とその子会社は米国に拠点を置き、連邦およびさまざまな州の所得税申告書を提出しています。 所得税引当金の構成は次のとおりです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
現在の税金費用$10,493 $2,216 $25,241 $4,663 
繰延税金費用3,398 10,957 10,188 26,303 
所得税費用$13,891 $13,173 $35,429 $30,966 
所得税として支払われた現金$10,025 $1,345 $24,539 $4,143 
2023年9月30日に終了した3か月と9か月の実効所得税率は 25.7% と 26.1それぞれ%。税率は、主に州の所得税、控除対象外の報酬、およびその他の恒久的な差異の結果として、法定税率と異なりました。当社は、株式報酬に関連する税控除の増額により、2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の税率優遇措置を受けました。当社は、2023年通年の実効所得税率が約 27%.
会社の分析の結果、経営陣は会社に重大な不確実な税務上の立場はないと判断しました。
12.株式インセンティブプランおよびその他の株式活動
将軍—当社には、取締役会の報酬および人材開発委員会によって管理される株式インセンティブ制度（「株式インセンティブ制度」）と従業員株式購入制度（「ESPP」）があります。株式インセンティブプランでは、会社は制限付株式報酬（「RSA」）、制限付株式ユニット（「RSU」）、およびパフォーマンスシェアユニット（「PSU」）の形で従業員と取締役に株式を発行できます。2023年9月30日に終了した9か月間の普通株式および追加払込資本の変動は、主に株式インセンティブプラン、ESPP、および源泉徴収された株式に関連する活動に関連しています。
助成金を共有してください—2023年9月30日に終了した9か月間に、当社は株式インセンティブプランに基づいて以下の賞を授与しました。
株式加重平均付与日-1株あたりの公正価値
RSA20 $40.26 
RSU97 $33.47 
PSU（ターゲット）143 $34.62 
付与された株式総数260 
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株式発行—2023年9月30日に終了した9か月間に、当社は株式インセンティブプランとESPPに基づいて次の株式を発行しました。
株式
RSA（付与時に発行）20 
RSU（権利確定時に発行）17 
PSU（権利確定時に発行）306 
ESPP（販売時に発行）15 
発行済株式総数358 
株式ベースの報酬—2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、会社は$を認識しました3,448と $9,479それぞれ株式ベースの報酬費用について、2022年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、当社は$を認識しました2,436と $7,065それぞれ、主に一般管理費の範囲内の株式ベースの報酬費用です。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の株式ベースの報酬費用の総額に含まれています is $42と $116,それぞれ、ESPPに関連する費用のうち、2022年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、会社は$を認識しました27と $94それぞれ、ESPPに関連する費用について。さらに、会社には負債ベースの報奨があり、授与されるユニット数は権利確定日まで決定されません。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、当社は$を認識しました0と $1,725それぞれ、負債に基づく報奨の権利確定のための追加払込資本金の範囲内です。2022年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、当社は$を認識しました0と $1,225それぞれ、負債に基づく報奨の権利確定のための追加払込資本金の範囲内です。会社は、予想される没収額を見積もるのではなく、没収が発生したときにそれを認識します。
税金のため源泉徴収された株式—会社は差し控えました 3そして 115RSU/PSUの株式ベースの報酬権利確定に対する税金用の株式251と $4,579それぞれ2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に。
AOCI— 2022年9月30日に終了した9か月間、スワップ契約が2022年12月12日に期限切れになるまで、タームローンファシリティに関連する金利変動をヘッジするためにスワップ契約を利用しました。当社は、金利スワップをキャッシュフローヘッジデリバティブとして指定しており、公正価値の変動は、基礎となるヘッジ項目が収益に計上されるまで、その他の包括利益（損失）（「OCI」）に計上されていました。 次の表は、キャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブについて、OCIで認識され、2022年9月30日に終了した3か月と9か月間のその他の包括利益（「AOCI」）の累積から収益に再分類された合計金額を示しています。
3 か月が終了9 か月が終了
2022年9月30日2022年9月30日
税引前税金税引後税引前税金税引後
OCIに計上された純利益（損失）$165 $(38)$127 $2,122 $(484)$1,638 
純金額はAOCIから収益に再分類されました(296)68 (228)860 (197)663 
その他の包括利益の変動$(131)$30 $(101)$2,982 $(681)$2,301 
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13.一株当たり利益
次の表は、2023年9月30日と2022年に終了した3か月と9か月間の基本および希薄化後の1株当たり利益の計算の分子と分母をまとめたものです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
分子:2023202220232022
継続事業からの純利益$39,353 $30,698 $98,482 $76,484 
非継続事業からの純利益— (1,175)— (1,748)
英ポンド普通株主に帰属する純利益$39,353 $29,523 $98,482 $74,736 
分母:
加重平均発行済普通株式 — 基本30,800 30,278 30,733 30,156 
希薄化のための未確定株式およびワラント用の株式417 262 315 208 
加重平均発行済普通株式 — 希薄化後31,217 30,540 31,048 30,364 
継続事業からの1株当たりの純利益：
ベーシック$1.28 $1.01 $3.20 $2.54 
希釈$1.26 $1.01 $3.17 $2.52 
非継続事業からの1株当たり純利益：
ベーシック$— $(0.04)$— $(0.06)
希釈$— $(0.04)$— $(0.06)
英ポンド普通株主に帰属する1株当たりの純利益：
ベーシック$1.28 $0.98 $3.20 $2.48 
希釈$1.26 $0.97 $3.17 $2.46 
14.補足キャッシュフロー情報
    次の表は、営業資産と負債の構成要素の変化をまとめたものです。
9月30日に終了した9か月間
20232022
売掛金$(63,685)$(97,447)
契約進行中、純額195,392 26,451 
建設合弁事業からの売掛金と株式(471)580 
その他の流動資産と非流動資産(5,322)(1,486)
買掛金24,180 47,411 
未払報酬とその他の負債18,773 19,830 
強制償還と収益の分配の対象となるメンバーの利益1,015 (1,681)
営業資産と負債の変動$169,882 $(6,342)
15.セグメント情報
会社の内部および公開セグメントのレポートは、その事業セグメントが提供するサービスに基づいて調整されています。会社の事業は 三報告対象セグメント：E-インフラストラクチャソリューション、輸送ソリューション、建築ソリューション。表示されていた過去の期間のセグメント情報は、現在の表示に合わせて再キャストされています。
会社の最高経営意思決定者は、事業からの収益と収入に基づいて事業セグメントの業績を評価します。私たちは、事業全体に関連する経費を企業レベルで負担します。これらの金額の一部は、主に使用量に基づいて、さまざまな方法で事業セグメントに請求されており、未配分の残りは「企業のG＆A費用」の項目に報告されています。企業の一般管理費は主に構成されています
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本社の設備費、経営管理チームの費用、および会社全体に利益をもたらすが、企業の人事、法務、ガバナンス、コンプライアンス、財務機能など、ビジネスに直接起因しない特定の一元化された機能に関連する経費。
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日までの3か月と9か月間の報告対象セグメント別の総収益と営業利益を示しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
収入2023202220232022
E-インフラソリューション$253,948 $255,530 $719,936 $658,005 
交通ソリューション192,996 157,224 455,223 416,005 
ビルディングソリューション113,403 80,286 311,092 246,819 
総収入$560,347 $493,040 $1,486,251 $1,320,829 
営業利益
E-インフラソリューション$35,945 $37,533 $103,381 $91,642 
交通ソリューション14,487 9,700 29,649 21,553 
ビルディングソリューション12,848 9,324 35,029 28,433 
セグメントの営業利益63,280 56,557 168,059 141,628 
企業のG&A経費
(6,040)(7,005)(17,680)(18,239)
買収関連費用(103)(77)(352)(562)
営業利益合計$57,137 $49,475 $150,027 $122,827 
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アイテム 2. 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
フォーム10-Qのこの四半期報告書（「報告書」）には、将来の出来事に関する私たちの期待と信念を表す、会社に関する「将来の見通しに関する記述」である、またはそうと見なされる可能性のある記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述は、1995年の民間証券訴訟改革法によって規定されている特定の将来の見通しに関する記述のセーフハーバーの対象となることを意図しています。ここに含まれる将来の見通しに関する記述は、歴史的事実に基づかない事項であり、本レポートの日付における現在の期待を反映しています。たとえば、プロジェクトへの連邦、州、地方自治体の資金調達、住宅建設市場、顧客からの需要に関連する業界およびビジネスの展望、最近の買収の統合と将来の追加買収の可能性を含む事業戦略、バックログに関する期待と推定、期待に関する期待私たちの市場での地位、将来の事業、マージン、収益性、資本支出、流動性と資本資源、およびその他の財務および運営情報。将来の見通しに関する記述には、「予想する」、「仮定する」、「信じる」、「継続する」、「できる」、「見積もる」、「期待する」、「予測」、「将来」、「意図する」、「可能性が高い」、「計画」、「可能性」、「予測」、「プロジェクト」、「求める」、「すべき」、「戦略」、「する」などの言葉が使用または含まれている場合があります。「する」とそれに類する用語やフレーズ。
実際の出来事、結果、結果は、さまざまな要因により、将来の見通しに関する記述で予想、予測、または想定されたものと大きく異なる場合があります。これらの要因をすべて特定することはできませんが、その中には次のようなものがあります。
•景気後退や不安定な景気循環など、当社のサービスの需要や最終市場の需要に影響を与える要因。
•鉄鋼、セメント、コンクリート、骨材、石油、燃料、その他の建設資材などの資材の入手可能性、近接性、コストの変化、米国の貿易政策の変更、他国からの報復的対応、下請け業者や労働に関連するコスト上昇など、契約に関連するコスト上昇。
•サプライヤー、下請け業者、設計エンジニア、合弁事業パートナー、顧客、競合他社、銀行、保証会社など、サプライヤー、下請け業者、合弁事業パートナーの不履行を含む、当社の管理が及ばないその他の行為。
•契約の入札、未処理の見積もり、および長期にわたる収益認識会計方針に内在する見積もりの正確性に影響を与える要因。これには、当初の入札で想定されていたものと大きく異なる現場状況、契約の変更、機械または設備の機械的な問題、および以下に記載されているその他のリスクの影響が含まれます。
•機器のリース、取得、または保守にかかる費用の変化。
•プロジェクトに対する連邦、州、地方政府の資金の削減、それらの政府の予算、慣行、法規制の変更、金利変動、および地理的市場における私たちの制御が及ばないその他の不利な経済的要因を含む、一般的な経済状況の変化。
•当社よりも大きな財源または低いマージン要件を持つ競合他社の存在、および競争入札者が当社が許容できる妥当なマージンで新しいバックログを獲得する能力に与える影響。
•設計上の誤りや不作為のリスクにさらされる設計/構築契約。
•当社の保証金の取得または信用状の郵送能力;
•悪天候;
•当社が事業を行う上で依存している情報技術システムの潜在的な中断、障害、またはセキュリティ侵害。
•COVID-19パンデミックを含む主要な公衆衛生上の危機に関連する潜在的なリスクと不確実性。
•限られた数の重要な顧客への依存度。
•主要人材を引き付けて維持する当社の能力。
•労働力の組合化または人件費の増加、および業務の停止または停滞。
•連邦、州、地方の環境法および規制。これらの法律を遵守しないと、罰則や契約の解除、民事責任および刑事責任が問われる可能性があります。
•労働安全衛生局を含むあらゆる政府機関によって発行された引用
•政府との契約基準に基づく適格入札者としての資格を有する当社の能力
•追加費用、収益の減少、損害賠償金の支払いなど、プロジェクトの完了に関連する遅延または困難、または必要な政府の許可や承認の取得に関連する遅延または困難など。
•政府の長期にわたる閉鎖;
•最近の買収や潜在的な買収の特定、資金調達、完了、統合を成功させる当社の能力。
•将来、有利な条件で、またはまったく追加の資本を調達する当社の能力。
•私たちの財政的コミットメントと目標の資金を賄うのに十分なキャッシュフローを生み出す私たちの能力。
•債務と契約の条件を履行する私たちの能力、そして
•その他のリスクについては、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kに関する当社の年次報告書（「2022年フォーム10-K」）の「パートI、項目1A」で詳しく説明されています。リスク要因」、または当社が証券取引委員会に提出したその他の書類。
このレポートを読む際には、将来の見通しに関する記述を評価する際にこれらの要因を慎重に検討する必要があります。また、将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。将来の見通しに関する記述は、将来の出来事、結果、または結果に関するこのレポートの日付における私たちの現在の期待を反映しています。これらの期待は実現される場合と実現されない場合があります。これらの期待の中には、正しくないことが判明した仮定や判断に基づいているものもあります。現時点で重要ではないと判断している、当社に知られていない、または将来発生するその他の要因またはリスクにより、実際の結果が期待される結果と大きく異なる可能性があります。これらの不確実性を踏まえ、投資家は、当社の将来の見通しに関する記述の基礎となる仮定の多くが、将来の見通しに関する記述が行われた日以降に変更される可能性があることに注意する必要があります。さらに、業績に影響を与える可能性のある事業計画を変更する可能性があります。私たちは、このレポートに記載する将来の見通しに関する記述に反映されている、または示唆されている私たちの計画、意図、期待は妥当だと考えていますが、それらが達成されるという保証はありません。
将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられており、私たちは、新しい情報、将来の出来事や発展、状況の変化、その他の結果として、また仮定の変更、事業計画の変更、実際の経験またはその他の変化の結果として、理由の如何を問わず、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負わないものとします。
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概要
将軍—Sterling Infrastructure, Inc.（「Sterling」、「当社」、「私たち」または「私たち」）は、米国の電子インフラ、輸送、建築ソリューションを専門とする3つのセグメント内のさまざまな子会社を通じて、主に南部、北東部、中部大西洋、ロッキーマウンテン地域とハワイで事業を展開しています。E-Infrastructure Solutionsは、製造、データセンター、電子商取引流通センター、倉庫、発電などのための高度で大規模なサイト開発サービスを提供します。輸送ソリューションには、高速道路、道路、橋、空港、港湾、鉄道、雨水排水システムのインフラおよびリハビリプロジェクトが含まれます。建築ソリューションには、一戸建ておよび集合住宅用の住宅用および商業用コンクリート基礎、駐車場、高架スラブ、その他のコンクリート工事が含まれます。戦略から運営まで、私たちは社会の生活の質を守り、向上させるために責任を持って事業を行うことで、持続可能性に取り組んでいます。人々、地域社会、お客様、投資家への思いやり、それがスターリング・ウェイです。
マイヤーズの気質—2022年11月30日、私たちは合意（「マイヤーズ契約」）を締結し、マイヤーズアンドサンズコンストラクションL.P.（「マイヤーズ」）とのパートナーシップにおける会社の50％の所有権を1,800万ドルの現金で売却しました。当社は、2023年の第1四半期に合計1,400万ドルの支払いを2回受け取りました。マイヤーズ協定の支払い条件によると、2025年末と2027年までに、それぞれ200万ドルの支払いが2回必要です。この処分は、リスクを軽減し、会社の利益率を高め、カリフォルニア以外の戦略的地域に焦点を当てるために、低入札の大型高速道路および水封じ込めおよび処理プロジェクトのポートフォリオを削減するという当社の戦略的シフトと一致しています。この戦略的転換は、当社の事業と連結財務結果に大きな影響を及ぼしました。したがって、マイヤーズの過去の業績は、要約連結営業報告書では非継続事業として表示されています。非継続事業として開示される前は、マイヤーズの業績は当社の輸送ソリューションセグメントに含まれていました。以下の説明は、特に明記されていない限り、継続的な事業のみを反映しています。見て 注3-ディスポジションさらなる議論のため。
市場の見通しとトレンド
現在の厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、各事業セグメントで長期的な成長の機会があると考えています。断続的なストレスが続いていますが、インフレ、サプライチェーンの制約、労働力不足は緩和されています。私たちは、競争力を高めると信じている戦略的目標に引き続き注力しています。これらの目標には、1）特に大規模で価値の高いプロジェクトに焦点を当てた電子インフラストラクチャソリューションセグメントの成長、2）輸送ソリューション事業が低入札の重い高速道路工事から代替配送および設計構築プロジェクトへの継続的なシフトによるリスクの軽減、3）建築ソリューションにおける市場シェアと地理的プレゼンスの継続的な拡大、4）各セグメントにおけるマージンの向上が含まれます。
E-インフラソリューション—SterlingのE-Infrastructure Solutions事業は、高度な製造センター、データセンター、電子商取引流通センター、倉庫の開発へのお客様の投資によって推進されています。電気自動車（EV）、バッテリー、太陽光、食品、半導体製造市場の顧客による複数年にわたる資本配分計画の実施には、大きな成長機会があると考えています。スターリングは最近、EVやソーラー製品への投資に関連するいくつかの大規模プロジェクトを受賞しました。連邦政府の投資イニシアチブとインセンティブに支えられて、これらのセクターやその他のテクノロジーセクターからの強い需要が続くと予想しています。さらに、私たちは多段階のハイパースケールデータセンター開発に関連する活動から引き続き恩恵を受けています。私たちはエンドユーザーの大半で好調に推移していますが、2023年には大規模な電子商取引流通センターと小規模な倉庫活動が減少しました。これらの市場は、2024年まで低調なままになると予想しています。
交通ソリューション—スターリングの輸送ソリューション事業は、主に連邦、州、地方自治体の資金によって推進されています。連邦資金は、平均して、州運輸省の年間資本支出の50％を高速道路や橋梁プロジェクトに費やしています。スターリングは、連邦、州、地方の多くのインフラ投資プログラムの恩恵を受けています。州および地方レベルでは、2020年11月の選挙で、資金を確保し、場合によっては増加する多くの投票法案が可決され、交通機関のイニシアチブが強く支持されました。連邦レベルでは、2021年11月のインフラ投資雇用法（「IIJA」）には、輸送プログラムへの約6,430億ドル（高速道路、1,090億ドル、輸送、1,020億ドル）が含まれています。そのうち2840億ドルは、新しい交通インフラに資金を提供する過去の投資レベルを上回るものです。IIJAには、空港の近代化のための250億ドルの資金も含まれています。
ビルディングソリューション—当社のビルソリューション部門は、住宅事業と商業事業で構成されています。このセグメント最大の市場であるダラス・フォートワースでの新築住宅の開設と、ヒューストンとフェニックス市場での継続的な拡大が事業を牽引しています。Building Solutionsの主要な顧客基盤には、当地域の国内、地域、およびカスタム住宅のトップビルダーが含まれます。2022年、住宅市場では、コンクリート、鉄鋼、木材などの主要材料の価格が大幅に変動し、入手しやすくなり、下請け業者の人件費が増加し、労働力が低下しました。会社は顧客と交渉して、材料費と人件費の増加を値上げによってうまく回収しました。その間
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主要な材料市場は最近安定しており、金利は上昇し続けており、新築住宅の購入は手ごろな価格ではなくなっています。その結果、2022年後半には住宅着工件数が減少し、一戸建て住宅の需要が減少しました。しかし、今年は回復の兆しを見せており、2023年まで続くと予想しています。私たちの商業事業では、集合住宅市場の需要が増加し始めており、住宅着工件数の減少を相殺するのに役立っています。
未処理分
ASC 606で定義されているように、私たちのプロジェクトにおける残りの履行義務は、私たちが「バックログ」と呼ぶものと変わりません。私たちのバックログは、プロジェクトに関する契約コミットメントから将来見込まれる収益額を表しています。バックログの契約は通常6〜36か月で完了します。当社の署名のない賞（「署名のない賞」）は、お客様が契約を結ぶまでバックログから除外されます。私たちは、バックログと無署名アワードの組み合わせを「複合バックログ」と呼んでいます。当社の帳簿燃費比率は、Backlogへの追加分を該当する期間の収益で割ることで決定されます。この指標により、経営陣は会社の事業開発努力を監視して、私たちがバックログと事業を長期にわたって確実に成長させていることを確認できます。経営陣は、同じ理由でこの指標が投資家にとっても有用であると考えています。
2023年9月30日のバックログは、2022年12月31日時点の14.1億ドルに対し、2023年9月30日に終了した9か月間の帳簿燃費比は1.5倍でした。
署名のない賞金は、2023年9月30日時点で3億7,520万ドル、2022年12月31日時点で2億7,500万ドルでした。2023年9月30日と2022年12月31日の合計バックログはそれぞれ23億9,000万ドルと16.9億ドルで、2023年9月30日に終了した9か月間の帳簿燃費比は1.5倍でした。
当社のバックログのマージンは、2022年12月31日時点の14.3％から2023年9月30日の15.2％に増加し、合計バックログマージンは、2022年12月31日の14.2％から2023年9月30日の14.9％に増加しました。これは、電子インフラストラクチャソリューションのバックログの組み合わせの拡大と輸送ソリューション内のバックログマージンミックスの改善によるものです。
操作の結果
連結業績（2023年と2022年の比較）
2023年9月30日と2022年に終了した3か月と9か月の連結財務ハイライトは次のとおりです。
 9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)2023202220232022
収入$560,347 $493,040 $1,486,251 $1,320,829 
売上総利益91,867 79,444 245,883 205,601 
一般管理費(25,237)(22,235)(72,592)(63,376)
無形資産の償却(3,736)(3,509)(11,209)(10,591)
買収関連費用(103)(77)(352)(562)
その他の営業費用、純額(5,654)(4,148)(11,703)(8,245)
営業利益57,137 49,475 150,027 122,827 
利息、純額(3,107)(4,970)(14,189)(14,061)
税引前利益および非支配持分54,030 44,505 135,838 108,766 
所得税費用(13,891)(13,173)(35,429)(30,966)
控除：非支配株主に帰属する純利益
(786)(634)(1,927)(1,316)
英ポンド普通株主に帰属する純利益$39,353 $30,698 $98,482 $76,484 
売上総利益16.4 %16.1 %16.5 %15.6 %
収入—2023年第3四半期の収益は5億6,030万ドルで、2022年の第3四半期と比較して6,730万ドル、つまり13.7％増加しました。2023年の第3四半期の増加は、輸送ソリューションが3,580万ドル増加し、建築ソリューションが3,310万ドル増加したことによるもので、電子インフラストラクチャソリューションの160万ドルの減少によって一部相殺されました。2023年9月30日に終了した9か月間の収益は14.9億ドルで、2022年9月30日に終了した9か月と比較して1億6,540万ドル、つまり12.5％増加しました。2023年9月30日に終了した9か月間の増加は、ビルソリューションが6,430万ドル、電子インフラストラクチャソリューションが6,190万ドル増加し、輸送ソリューションが3,920万ドル増加したことによるものです。
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総利益—2023年第3四半期の総利益は9,190万ドルで、2022年の第3四半期と比較して1,240万ドル、つまり15.6％増加しました。2023年9月30日に終了した9か月間の総利益は2億4590万ドルで、2022年9月30日に終了した9か月と比較して4,030万ドル、つまり19.6％増加しました。売上総利益の増加は、主に販売量の増加、輸送ソリューションのプロジェクトマージンミックスの改善、サプライチェーンの改善によってもたらされました。
売上総利益—収益に占める当社の売上総利益率は、2022年第3四半期の16.1％に対し、2023年第3四半期には16.4％に増加しました。収益に占める当社の売上総利益率は、2022年9月30日に終了した9か月間の15.6％に対し、2023年9月30日に終了した9か月間で16.5％に増加しました。売上総利益が収益に占める割合の増加は、2023年の第2四半期から始まるサプライチェーンの課題の緩和によるものです。
実質的に完了していない進行中の契約は、2023年9月30日、2022年9月30日の時点でそれぞれ約230件と240件でした。これらの契約は、規模も異なり、期待される収益性も異なり、完了までの段階もさまざまです。契約が成立に近づくほど、会社は総収入（インセンティブ、遅延ペナルティ、注文変更を含む）、コスト、総利益の見積もりを絞り込む際の可視性が高まります。したがって、売上に対する総利益の割合は、契約のばらつきや契約の完了段階によって、同等の四半期以降の四半期から増減する可能性があります。
一般管理費—2023年第3四半期の一般管理費は2,520万ドル、収益の4.5％でしたが、2022年第3四半期は2,220万ドル、収益の4.5％でした。2023年9月30日に終了した9か月間の一般管理費は7,260万ドル、収益の4.9％でしたが、2022年9月30日に終了した9か月間は6,340万ドル、収益の4.8％でした。当社は、一般管理費が2023年通年の収益の約5％になると予想しています。
利息、純額—2023年第3四半期の純利息は310万ドルでしたが、2022年第3四半期の純利息は500万ドルでした。2023年9月30日に終了した9か月間の純利息は、2022年9月30日に終了した9か月間の1,410万ドルに対し、2023年9月30日に終了した9か月間は1,420万ドルでした。2023年9月30日に終了した3か月と9か月は、2023年にクレジットファシリティの金利が引き続き引き上げられ、2022年の第4四半期に金利スワップが満了したため、利息支出が増加しました。ただし、2023年に増加する現金残高による金利上昇による利息収入の増加によって一部相殺されました。
所得税—実効所得税率は、2023年の第3四半期で25.7％、2023年9月30日に終了した9か月間で26.1％でした。税率は、主に州の所得税、控除対象外の報酬、その他の恒久的な差異の結果として、法定税率と異なりました。当社は、株式報酬に関連する税控除の増額により、2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の税率優遇措置を受けました。当社は、2023年通年の実効所得税率が約27％になると予想しています。見て 注11-所得税詳細については。
セグメントの結果（2023年と2022年）
同社の事業は、電子インフラソリューション、輸送ソリューション、建築ソリューションの3つの報告対象セグメントで構成されています。私たちは、事業全体に関連する経費を企業レベルで負担します。これらの金額の一部は、主に使用量に基づいて、さまざまな方法で事業セグメントに請求されており、未配分の残りは「企業のG＆A費用」の項目に報告されています。企業の一般管理費は、主に本社の設備費、経営管理チームの費用、および会社全体に利益をもたらしますが、企業の人事、法務、ガバナンス、コンプライアンス、財務機能など、ビジネスに直接起因しない特定の一元化された機能に関連する費用で構成されます。前の期間のセグメント情報は、現在の表示に合わせて再キャストされました。
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(千単位)9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
収入2023収益の%2022収益の%2023収益の%2022収益の%
E-インフラソリューション$253,948 45%$255,530 52%$719,936 48%$658,005 50%
交通ソリューション192,996 35%157,224 32%455,223 31%416,005 31%
ビルディングソリューション113,403 20%80,286 16%311,092 21%246,819 19%
総収入$560,347  $493,040 $1,486,251 $1,320,829 
営業利益   
E-インフラソリューション$35,945 14.2%$37,533 14.7%$103,381 14.4%$91,642 13.9%
交通ソリューション14,487 7.5%9,700 6.2%29,649 6.5%21,553 5.2%
ビルディングソリューション12,848 11.3%9,324 11.6%35,029 11.3%28,433 11.5%
セグメントの営業利益63,280 11.3%56,557 11.5%168,059 11.3%141,628 10.7%
企業のG&A経費(6,040)(7,005)(17,680)(18,239)
買収関連費用(103)(77)(352)(562)
営業利益合計$57,137 10.2%$49,475 10.0%$150,027 10.1%$122,827 9.3%
E-インフラソリューション
収入—2023年第3四半期の収益は2億5,390万ドルで、2022年の第3四半期と比較して160万ドルまたは0.6％減少しました。また、2023年9月30日に終了した9か月間の収益は7億1,990万ドルで、2022年9月30日に終了した9か月間で6190万ドルまたは9.4％増加しました。2023年9月30日に終了した9か月間の増加は、高度な製造とデータセンターの販売量の増加によるもので、大規模な電子商取引流通センターと小規模倉庫による販売量の減少によって一部相殺されました。
営業利益—2023年第3四半期の営業利益は3,590万ドル、収益の14.2％で、2022年第3四半期の3,750万ドル、収益の14.7％と比較して160万ドル減少しました。営業利益と利益率の減少は、大規模な電子商取引流通センターと小規模倉庫による販売量の減少によるもので、高度な製造による販売量の増加によって一部相殺されました。
2023年9月30日に終了した9か月間の営業利益は1億340万ドル、収益の14.4％で、2022年9月30日に終了した9か月間の9,160万ドル、収益の13.9％と比較して、1,170万ドル増加しました。2023年9月30日に終了した9か月間の営業利益と利益率の増加は、前述の先進的な製造とデータセンターの販売量の増加と、2023年の第2四半期から始まるサプライチェーンの課題の緩和によるものです。
交通ソリューション
収入—2023年第3四半期の収益は1億9,300万ドルで、2022年の第3四半期と比較して3,580万ドル（22.8％）増加しました。また、2023年9月30日に終了した9か月間の収益は4億5,520万ドルで、2022年9月30日に終了した9か月間に比べて3,920万ドル（9.4％）増加しました。この増加は主に、ヘビーハイウェイおよびその他の非ハイウェイサービスの収益の増加によるもので、バックログ実行のタイミングによる航空収益の減少によって一部相殺されました。
営業利益—2023年第3四半期の営業利益は1,450万ドル、収益の7.5％で、2022年第3四半期の970万ドル、収益の6.2％と比較して480万ドル増加しました。2023年9月30日に終了した9か月間の営業利益は2,960万ドル、収益の6.5％で、2022年9月30日に終了した9か月間の2,160万ドル、収益の5.2％から810万ドル増加しました。営業利益と利益率の増加は、プロジェクトのマージンミックスの改善と前述の収益の増加によるものです。
ビルディングソリューション
収入—2023年第3四半期の収益は1億1,340万ドルで、2022年の第3四半期と比較して3,310万ドル（41.2％）増加しました。また、2023年9月30日に終了した9か月間の収益は3億1,110万ドルで、2022年9月30日に終了した9か月間で6,430万ドル（26.0％）増加しました。この増加は、2023年9月30日に終了した第3四半期と9か月間に注がれたスラブの数が記録的な数になり、2022年と比較して商業量が増加したことによる住宅収入の増加によるものです。住宅収入の増加には、980万ドルと24.4ドルが含まれます
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2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、2022年後半に買収されたアリゾナ州のコンクリート基礎事業からそれぞれ100万ドル。
営業利益—2023年第3四半期の営業利益は1,280万ドル、収益の11.3％で、2022年第3四半期の930万ドル、収益の11.6％と比較して350万ドル増加しました。2023年9月30日に終了した9か月間の営業利益は3,500万ドル、収益の11.3％で、2022年9月30日に終了した9か月間の2,840万ドル、収益の11.5％から660万ドル増加しました。営業利益の増加は、前述の販売量の増加によるものです。営業利益率の低下は、商業活動の組み合わせが増えたことが原因で、一般的に2022年と比較して2023年には利益率が低く、具体的な価格が高くなっています。
前期の経営成績
マイヤーズの処分を受けて、当社は、2022年9月30日に終了した第3四半期および9か月の経営成績を、継続事業および非継続事業ベースで反映する形で発表します。
連結業績（2022年と2021年の比較）
2022年と2021年に終了した3か月と9か月の連結財務ハイライトは次のとおりです。
 9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
(千単位)2022202120222021
収入$493,040 $413,111 $1,320,829 $1,058,999 
売上総利益79,444 54,878 205,601 151,020 
一般管理費(22,235)(17,142)(63,376)(46,182)
無形資産の償却(3,509)(2,866)(10,591)(8,598)
買収関連費用(77)— (562)— 
その他の営業費用、純額(4,148)(2,860)(8,245)(9,287)
営業利益49,475 32,010 122,827 86,953 
利息、純額(4,970)(3,919)(14,061)(15,603)
負債の消滅による利益、純額— — — 1,064 
税引前利益および非支配持分44,505 28,091 108,766 72,414 
所得税費用(13,173)(7,475)(30,966)(20,322)
控除：非支配株主に帰属する純利益
(634)(631)(1,316)(1,905)
英ポンド普通株主に帰属する純利益$30,698 $19,985 $76,484 $50,187 
売上総利益16.1 %13.3 %15.6 %14.3 %
中止された事業（注3）：
収入$63,902 $50,338 $157,001 $121,432 
営業（損失）収益$(1,789)$21 $(5,782)$553 
税引前（損失）収入$(1,786)$1,002 $(3,287)$1,503 
収入—2022年第3四半期の収益は4億9,300万ドルで、2021年の第3四半期と比較して7,990万ドル、つまり19.3％増加しました。この増加は、電子インフラソリューションの1億3,420万ドルの増加によるもので、輸送ソリューションの4,230万ドルの減少と建築ソリューションの1,200万ドルの減少によって一部相殺されました。2022年9月30日に終了した9か月間の収益は13.2億ドルで、2021年9月30日に終了した9か月と比較して2億6,180万ドル、つまり24.7％増加しました。この増加は、電子インフラソリューションの3億1,640万ドルの増加と建築ソリューションの810万ドルの増加によるもので、輸送ソリューションの6,270万ドルの減少によって一部相殺されました。
総利益—2022年第3四半期の総利益は7,940万ドルで、2021年の第3四半期と比較して2,460万ドル、つまり44.8％増加しました。2022年9月30日に終了した9か月間の総利益は2億560万ドルで、2021年9月30日に終了した9か月と比較して5,460万ドル、つまり36.1％増加しました。この増加は主に、Petillo LLCとその関連会社（総称して「Petillo」）の買収した事業がE-Infrastructure Solutionsに含まれ、取引量が増加したことと、ビルディングソリューション内のコスト回収の取り組みでしたが、主にE-Infrastructure SolutionsとBuilding Solutionsにおけるインフレ、労働力、材料供給の問題による継続的な逆風によって一部相殺されました。
売上総利益—当社の収益に占める売上総利益の割合は、2021年第3四半期の13.3％に対し、2022年第3四半期には16.1％に増加しました。会社の売上総利益が収益に占める割合は、15.6％に増加しました
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2022年9月30日に終了した9か月間、2021年9月30日に終了した9か月間は14.3％でした。売上総利益が収益に占める割合の増加は、主に利益率の高いE-Infrastructure Solutionsセグメントからの収益の割合の増加、輸送ソリューションからのマージンミックスの改善、およびビルディングソリューションによるコスト回収の取り組みによるものです。
実質的に完了していない進行中の契約の合計は、2022年9月30日と2021年9月30日でそれぞれ約240件と160件でした。これらの契約は、規模も異なり、期待される収益性も異なり、完了までの段階もさまざまです。契約が成立に近づくほど、会社は総収入（インセンティブ、遅延ペナルティ、注文変更を含む）、コスト、総利益の見積もりを絞り込む際の可視性が高まります。したがって、売上に対する総利益の割合は、契約のばらつきや契約の完了段階によって、同等の四半期以降の四半期から増減する可能性があります。
一般管理費—2022年第3四半期の一般管理費は2,220万ドル、収益の4.5％でしたが、2021年第3四半期は1,710万ドル、収益の4.1％でした。2022年9月30日に終了した9か月間の一般管理費は6,340万ドル、収益の4.8％でしたが、2021年9月30日に終了した9か月間は4,620万ドル、収益の4.4％でした。この増加は主に、2022年に終了した3か月と9か月間に買収したPetitlo事業から発生した一般管理費がそれぞれ280万ドルと840万ドルを含めたことと、インフレとサプライチェーンの問題による継続的な影響によるものです。
支払利息—支払利息は、2021年第3四半期の390万ドルに対し、2022年第3四半期の支払利息は510万ドルでした。この増加は、Petilloの買収に関連する追加借入と2022年の金利上昇によるものです。2022年9月30日に終了した9か月間の支払利息は1,430万ドルでしたが、2021年9月30日に終了した9か月間の支払利息は1,560万ドルでした。この減少は、2021年の第2四半期に修正された修正されたクレジット契約に基づいて提供される適用金利が2％低下したことによるもので、Petitloの買収に関連する追加借入と2022年の金利上昇によって一部相殺されました。
所得税—2022年の第3四半期の実効所得税率は 29.6％、2022年9月30日に終了した9か月間は28.5％でした。純営業損失の繰越により、当社は2022年または2021年には連邦所得税の現金支払いはありませんでした。
廃止された事業—2022年第3四半期の収益は6,390万ドルで、2021年の第3四半期と比較して1,360万ドル、つまり26.9％増加しました。2022年9月30日に終了した9か月間の収益は1億5,700万ドルで、2021年9月30日に終了した9か月と比較して3,560万ドル、つまり29.3％増加しました。この増加は主に、重い高速道路と水の封じ込めと処理の収益の増加によるものです。
2022年第3四半期の営業損失は180万ドルで、2021年第3四半期の営業利益21,000ドルと比較して180万ドル減少しました。2022年9月30日に終了した9か月間の営業損失は580万ドルで、2021年9月30日に終了した9か月間の営業利益553千ドルと比較して630万ドル減少しました。営業利益の減少は、主にプロジェクトの損失と専門家費用の増加によるものです。
2022年第3四半期の税引前損失は180万ドルで、2021年第3四半期の税引前利益100万ドルと比較して280万ドル減少しました。2022年9月30日に終了した9か月間の税引前損失は330万ドルで、2021年9月30日に終了した9か月間の150万ドルの税引前利益と比較して480万ドル減少しました。税引前利益の減少は、前述の営業損失によるもので、2022年9月30日に終了した9か月間は、PPPローンの免除による利益によって一部相殺されました。
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セグメント結果（2022年と2021年の比較）
(千単位)9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
収入2022収益の%2021収益の%2022収益の%2021収益の%
E-インフラソリューション$255,530 52%$121,286 30%$658,005 50%$341,601 32%
交通ソリューション157,224 32%199,560 48%416,005 31%478,673 45%
ビルディングソリューション80,286 16%92,265 22%246,819 19%238,725 23%
総収入$493,040 $413,111 $1,320,829 $1,058,999 
営業利益
E-インフラソリューション$37,533 14.7%$19,218 15.8%$91,642 13.9%$61,744 18.1%
交通ソリューション9,700 6.2%8,936 4.5%21,553 5.2%15,650 3.3%
ビルディングソリューション9,324 11.6%9,238 10.0%28,433 11.5%23,389 9.8%
セグメントの営業利益56,557 11.5%37,392 9.1%141,628 10.7%100,783 9.5%
企業のG&A経費(7,005)(5,382)(18,239)(13,830)
買収関連費用(77)— (562)— 
営業利益合計$49,475 10.0%$32,010 7.7%$122,827 9.3%$86,953 8.2%
E-インフラソリューション
収入—2022年第3四半期の収益は2億5,550万ドルで、2021年第3四半期と比較して1億3,420万ドル（110.7％）増加しました。また、2022年9月30日に終了した9か月間の収益は6億5,800万ドルで、2021年9月30日に終了した9か月間で3億1,640万ドル（92.6％）増加しました。この増加は主に、2022年9月30日に終了した3か月と9か月間のPetitloの事業から生み出された収益がそれぞれ8,360万ドルと2億700万ドルを含めたことと、取引量が増加したことによるものです。
営業利益—2022年第3四半期の営業利益は3,750万ドル（収益の14.7％）で、2021年第3四半期の1,920万ドル（収益の15.8％）から1,830万ドル増加しました。営業利益の増加は、主にPetitlo事業を含めて2022年の第3四半期に販売量が増加したことによるもので、インフレとサプライチェーンの問題による継続的な逆風、およびそれに関連する生産性と効率への影響によって一部相殺されました。営業利益率の低下は主に、Petitloの事業に利益率の低い特定の活動が含まれていたことと、前述の逆風によるものでした。
2022年9月30日に終了した9か月間の営業利益は9,160万ドル（収益の13.9％）で、2021年9月30日に終了した9か月間の6,170万ドル（収益の18.1％）から2,990万ドル増加しました。営業利益の増加は、Petitlo事業を含め、2022年9月30日に終了した9か月間の販売量の増加によるものです。これは、2022年第1四半期の米国北東部および中部大西洋岸地域における前述の逆風と季節性によって一部相殺されました。営業利益率の低下は、主に上記の要因によるものです。
交通ソリューション
収入—2022年第3四半期の収益は1億5,720万ドルで、2021年の第3四半期と比較して4,230万ドル、つまり21.2％減少しました。2022年9月30日に終了した9か月間の収益は4億1,600万ドルで、2021年9月30日に終了した9か月と比較して6,270万ドル、つまり13.1％減少しました。この減少は主に、バックログの実行時期による大型高速道路および航空収益の減少によるもので、高速道路以外のその他のサービス収益の増加によって一部相殺されました。
営業利益—2022年第3四半期の営業利益は970万ドル（収益の6.2％）で、2021年第3四半期の890万ドル（収益の4.5％）から80万ドル増加しました。また、2022年9月30日に終了した9か月間の営業利益は2,160万ドル（収益の5.2％）で、1,570万ドル（収益の3.3％）から590万ドル増加しました。) 2021年9月30日に終了した9か月間。この増加は、大規模な設計・建設プロジェクトの建設の増加によるマージンミックスの改善と、利益率の低い低入札重高速道路工事による収益を削減するという戦略計画の継続的な実行の結果でしたが、量の減少によって一部相殺されました。
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ビルディングソリューション
収入—2022年第3四半期の収益は8,030万ドルで、2021年の第3四半期と比較して1,200万ドル、つまり13.0％減少しました。この減少は主に、金利の上昇とインフレにより住宅所有が手ごろな価格ではなくなったことによる住宅需要の減少によるものです。
2022年9月30日に終了した9か月間の収益は2億4,680万ドルで、2021年9月30日に終了した9か月と比較して810万ドル、つまり3.4％増加しました。収益の増加は、2022年の第1四半期と第2四半期に注入されたスラブの量が2021年と比較して増加したことによるもので、前述の第3四半期の影響によって一部相殺されました。
営業利益—2022年第3四半期の営業利益は930万ドル（収益の11.6％）で、2021年第3四半期の920万ドル（または収益の10.0％）と比較して10万ドル増加しました。営業利益と利益率の増加は、材料費と人件費の増加を転嫁するために顧客と協力して成功したことによるもので、前述の販売量の減少によって一部相殺されました。
2022年9月30日に終了した9か月間の営業利益は2,840万ドル（または収益の11.5％）で、2021年9月30日に終了した9か月間の2,340万ドル（または収益の9.8％）から500万ドル増加しました。営業利益と利益率の増加は、前述の2022年の第1四半期と第2四半期の販売量の増加と、顧客からのコスト回収の取り組みによるものです。
流動性と資本源
現金—2023年9月30日と2022年12月31日の現金には、次の要素が含まれます。
(千単位)9月30日
2023		12月31日
2022
一般的に入手可能です$308,418 $100,825 
50％出資の子会社を統合71,720 55,700 
建設合弁事業29,260 25,019 
現金総額$409,398 $181,544 
次の表は、当社のキャッシュフローと流動性に関する情報を示しています。
(千単位)9月30日に終了した9か月間
提供した純現金（使用量）:20232022
営業活動$331,215 $138,168 
投資活動(25,637)(47,822)
資金調達活動(81,445)(25,133)
現金および現金同等物の純増減額$224,133 $65,213 
営業活動—2023年9月30日に終了した9か月間、営業活動によって提供された純現金は3億3,120万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の営業活動によって提供された純現金は1億3820万ドルでした。営業活動によってもたらされたキャッシュフローは、さまざまな非現金項目を調整した純利益の増加、売掛金、進行中の純契約、買掛金残高（総称して「契約資本」）の変化、およびその他の資産と未払負債の変動によって牽引されました。
契約資本の変更—営業資産と負債の変化は、営業活動と契約資本への投資の変動によって異なります。2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の契約資本の構成要素の変化は次のとおりです。
9月30日に終了した9か月間
(千単位)20232022
契約進行中、純額$195,392 $26,451 
売掛金(63,685)(97,447)
建設合弁事業からの売掛金と株式(471)580 
買掛金24,180 47,411 
契約資本の変更、純額$155,416 $(23,005)
2023年9月30日に終了した9か月間の契約資本の変動は1億5,540万ドルでした。これは主に、進行中のプロジェクトの規模と期間の拡大による電子インフラストラクチャソリューションセグメントによるものでした。ザ・
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会社の契約資本の変動は、未処理プロジェクトの組み合わせ、季節性、実施した作業に対する新たな報酬と関連する支払いのタイミング、およびプロジェクト完了時の顧客への契約請求の影響を受けます。契約資本は、プロジェクトの売掛金の回収と買掛金の支払いのタイミングによっても期末に影響されます。
投資活動— 2023年9月30日に終了した9か月間、投資活動によって使用された純現金は2,560万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の純現金使用量は4,780万ドルでした。使用された純現金は、資本設備の購入に4,920万ドルでしたが、マイヤーズの処分に関するマイヤーズ協定の支払い条件に従って受け取った1,400万ドルと、不動産および設備の売却による960万ドルの現金収入によって一部相殺されました。資本設備は、生産活動のレベルの変化に対応し、使用されなくなった設備を交換するために、必要に応じて購入されます。
資金調達活動—2023年9月30日に終了した9か月間、財務活動に使用された純現金は8,140万ドルでしたが、前年の純現金使用額は2,510万ドルでした。資金調達によるキャッシュアウトフローは、主にタームローンファシリティの7,620万ドルの返済によってもたらされました。これには、予定された2,320万ドルの支払いと5,300万ドルの自発的な早期支払いが含まれます。当社は現在、2024年10月2日に満期を迎えるクレジットファシリティの延長または交換のオプションを検討しています。
廃止された事業—非継続事業からのキャッシュフローは、以下と 注3-ディスポジション、キャッシュフロー計算書に個別に提示されるのではなく。当社は、非継続事業によるキャッシュフローの欠如が将来の流動性と資本資源に大きな影響を与えるとは考えていません。
ネットキャッシュの使用目的:2022年9月30日に終了した9か月間
非継続事業の営業活動$(9,158)
非継続事業の投資活動(688)
非継続事業の資金調達活動(81)
非継続事業の現金、現金同等物、制限付現金の純変動$(9,927)
資本戦略—当社は、民間インフラと電子インフラ市場の動向を活用するために、レバレッジを向上させ、財政状態を強化するために、さらなる収益成長と資本代替案を引き続き模索していきます。同社は、粗利益目標と全体的な収益性を達成するプロジェクトや事業への投資、負債残高の管理など、現金の戦略的使用を追求することを期待しています。
合弁事業
私たちは、特定の非常に複雑なプロジェクトの専門知識、リスク、リソースを共有するために、さまざまな建設合弁事業パートナーシップに参加しています。プロジェクトオーナーとの合弁事業契約では、通常、合弁事業パートナー間の連帯責任と複数の責任が必要です。合弁事業パートナーとの契約では、各当事者がプロジェクトに起因する損失の分担を引き受け、資金を調達することが規定されていますが、パートナーの1人がその分担金を支払うことができなかった場合、私たちはプロジェクト所有者との契約に基づき、そのような分担に対して全責任を負うことになります。これらの保証契約に基づいて損失につながる可能性のある状況には、プロジェクトで損失が発生した場合にパートナーがベンチャーに追加の資金を拠出できないこと、またはパートナーが合弁事業契約で約束したプロジェクト完了に向けたサービスとリソースを提供できなかった場合に発生する可能性のある追加費用が含まれます。「パートI、項目1A」の2022年のフォーム10-Kを参照してください。リスク要因。」
2023年9月30日の時点で、非連結建設合弁契約で約600万ドルの建設工事が完了する予定で、そのうち約300万ドルが当社の比例配分に相当します。当社の合弁事業契約に基づく共同責任と複数の責任により、合弁事業パートナーのいずれかが履行に失敗した場合、私たちと他の合弁事業パートナーが未解決の作業を完了する責任を負うことになります。2023年9月30日現在、契約に基づく共同責任および複数責任に基づく合弁パートナーの責任を果たさなければならない状況はありません。
新しい会計基準
「」を参照注2-表示の根拠と重要な会計方針新しい会計基準についての議論のために。
重要な会計上の見積もり
重要な会計上の見積もりに関する当社の議論に、2022年のフォーム10-Kの項目7に記載されているものから大きな変化はありません。
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アイテム 3. 市場リスクに関する定量的・質的開示
金利リスク
当社の金利リスクは、主にクレジットファシリティの変動金利の変動に関係しています。2023年9月30日現在の当社の負債には、当社のクレジットファシリティに基づく3億4,740万ドルの変動金利債務が含まれています。2023年9月30日の時点で、金利が100ベーシスポイント（または1％）増減すると、支払利息は年間約350万ドル増加または減少します。
その他
公正価値—会社の現金および現金同等物、売掛金および買掛金の帳簿価額は、これらの商品の短期的な性質により、公正価値に近いものです。同様の信用リスクと満期を有する負債の現在の市場レートに基づくと、2023年9月30日の時点で、未払いの債務の公正価値は帳簿価額に近似していました。利息は期間SOFRに該当する証拠金を足したものに基づいているためです。
インフレーション—インフレは長年にわたって当社の業績に重大な影響を及ぼしていませんでしたが、2021年以降、サプライチェーンのボラティリティとインフレにより、石油、燃料、木材、コンクリート、鉄鋼、人件費が上昇し、運用コストが増加しました。また、インフレにより一般管理費が増加しました。予想されるコストの増加は、顧客への入札で考慮されます。ただし、インフレは、会社の財務結果に悪影響を及ぼしており、今後も悪影響を与える可能性があります。
アイテム 4. 統制と手続き
開示管理と手続きの評価
開示管理と手続きには、1934年の証券取引法に基づいて発行者が提出または提出する報告書で開示する必要のある情報を蓄積し、必要に応じて主要役員や最高財務責任者、または同様の職務を遂行する人物を含む発行者の経営陣に伝達して、必要な開示に関する意思決定を適時に行えるようにするための管理と手続きが含まれますが、これらに限定されません。
2023年9月30日現在の会社の最高執行責任者および最高財務責任者は、会社の開示管理と手続き（1934年の証券取引法に基づく規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている）を見直し、評価しました。以前「パートII、項目9A」で説明したように。2022年フォーム10-Kの「管理と手続き」によると、当社は2022年12月20日にConcrete Construction Services of Arizona LLCとその関連会社の事業（総称して「CCS」）の買収を完了しました。また、新たに買収した事業に関するSECのガイダンスで許可されているように、買収したCCSの事業運営を、2023年9月30日に終了した四半期の開示管理と手続きの設計と運用の範囲から除外することを選択しました。評価に基づいて、会社の最高執行責任者と最高財務責任者は、このレポートで開示する必要のある情報が、証券取引委員会の規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、蓄積され、最高経営責任者や主要財務責任者を含む会社の経営陣に次のように伝達されるように、会社の開示管理と手続きが2023年9月30日に発効したと結論付けました。必要な開示に関してタイムリーな意思決定を行えるようにするのが適切です。
財務報告に関する内部統制の変更
2023年9月30日に終了した四半期に、財務報告に対する内部統制（取引法の規則13a-15（f）で定義されているとおり）に、財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
統制の有効性に関する固有の制限
財務報告に対する内部統制では、すべての誤りや詐欺を防止または検出できない場合があります。また、内部統制の有効性の評価を将来にわたって予測すると、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりするリスクがあります。
パート II-その他の情報
アイテム 1. 法的手続き
建設合弁事業や連結50％出資子会社を含む当社は、現在、そして将来も、通常の事業運営に付随するさまざまな法的手続きの当事者として関与する可能性があります。注10を参照してください-
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第1部の項目1に含まれる要約連結財務諸表の未監査注記に含まれる「コミットメントと不測の事態」。追加情報については、このレポートの要約連結財務諸表をご覧ください。
アイテム 1A. リスク要因
以前に「パートI、項目1A」で開示されたリスク要因から重大な変化はありません。2022年フォーム10-Kの「リスク要因」。ビジネス、財政状態、または将来の業績に重大な影響を及ぼす可能性のあるリスク要因を慎重に検討する必要があります。
アイテム 5. その他の情報
2023年9月30日に終了した四半期中、会社の取締役または役員（1934年の証券取引法の規則16a-1（f）で定義されているとおり）はいませんでした 採用されたまたは 終了しました「ルール10b5-1取引契約」または「非ルール10b5-1取引契約」は、各用語が規則S-Kの項目408（a）で定義されています。2023年9月30日の時点で、有効なルールまたはルール10b5-1以外の取引契約はありませんでした。
アイテム 6. 展示品
このレポートには、次の展示品が提出されています。
展示品番号。展示タイトル
3.1 (1)
2023年5月3日までに修正されたスターリング・インフラストラクチャー社の総合設立証明書（2023年5月12日に提出されたフォーム8-Aのスターリング・インフラストラクチャー社の登録届出書（SECファイル番号1-31993）の別紙3.1を参照して法人化）。
3.2 (1)
スターリング・インフラストラクチャー社の細則の改正および改訂版（2022年6月1日に提出されたスターリング・インフラストラクチャー社のフォーム8-Kに関する最新報告書（SECファイル番号1-31993）の別紙3.2を参照して組み込まれました）。
4.1 (1)
スターリング・インフラストラクチャー社の普通株券の形式（スターリング・インフラストラクチャー社の別紙4.1を参照して設立）2023年5月12日に提出されたフォーム8-Aの登録届出書（SECファイル番号1-31993））。
31.1 (2)
規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定
31.2 (2)
規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定
32.1 (3)
18 U.S.C. セクション1350に基づく最高経営責任者の認定。
32.2 (3)
18 U.S.C. セクション1350に基づく最高財務責任者の認定。
101.インチインラインXBRLインスタンス文書-XBRLタグがインラインXBRL文書に埋め込まれているので、インスタンス文書はインタラクティブデータファイルには表示されません
101.SCHインライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント
101.CALインライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント
101.DEFインライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント
101.LABインライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント
101.PREインライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント
104
表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL でフォーマットされ、別紙101に含まれています）
（1）記載された書類を参照して法人化
(2) ここに提出しました
(3) ここに付属しています
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署名
 
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
 スターリング・インフラストラクチャー株式会社
   
日付：2023年11月7日作成者:/s/ ロナルド・A・ボールシュミーデ
  ロナルド・A・ボールシュミーデ
  最高財務責任者および正式に権限を与えられた責任者
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