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証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
☒1934年の証券取引法のセクション13または15（d）に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年9月30日
または
☐ 1934年の証券取引法の第13条または第15 (d) 条に基づく移行報告書
___________________から_______________への移行期間について
コミッションファイル番号: 001-36204
エナジー・フューエルズ株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | |
| オンタリオ州、 | カナダ | 98-1067994 |
| (法人または組織の州またはその他の管轄区域) | (IRS雇用者識別番号) |
| | | | | | | | |
| 225ユニオンブルバード、スイート600 | |
| レイクウッド、 | コロラド州 | 80228 |
| (主要執行機関の住所) | (郵便番号) |
(303) 974-2140
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
| | | | | | | | |
| 各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
| 普通株式、額面なし | UUUU | ニューヨーク証券取引所アメリカン |
| EFR | トロント証券取引所 |
登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出する必要のあるすべてのレポートを過去12か月間（または登録者がそのようなレポートを提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間そのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒いいえ ☐
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を要求されたほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速フィルター | ☒ | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ |
| 非加速ファイラー | ☐ | 小規模な報告会社 | ☐ |
| 新興成長企業 | ☐ | | |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
登録者がシェル会社（法の規則12b-2で定義されているとおり）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい ☐いいえ ☒
2023年10月31日の時点で、登録者は 161,251,942普通株式、額面なし、発行済み株式。
エナジー・フューエルズ株式会社
フォーム 10-Q
2023年9月30日に終了した四半期について
インデックス
| | | | | |
| | ページ |
パート I — 財務情報 |
アイテム 1.要約連結財務諸表 | 9 |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析 | 29 |
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示 | 47 |
アイテム 4.統制と手続き | 49 |
パート II — その他の情報 |
アイテム 1.法的手続き | 50 |
アイテム 1A.リスク要因 | 50 |
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用 | 50 |
アイテム 3.シニア証券のデフォルト | 50 |
アイテム 4.地雷安全情報開示 | 50 |
アイテム 5.その他の情報 | 50 |
アイテム 6.展示品 | 50 |
署名 |
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
この四半期報告書とそれに添付されている展示物（」四半期報告書」) には、該当する米国の意味における「将来の見通しに関する記述」と「将来の見通しに関する情報」が含まれています（」アメリカ」) とカナダの証券法（まとめて、」将来の見通しに関する記述」) には、Energy Fuels Inc. の記述が含まれますが、これらに限定されません (」会社」または」エネルギー燃料」): 将来の予想される業績と事業の進展、必要に応じて計画された探査、当社の資産の開発、希土類元素を含む当社の事業に関連する計画（」無料」) イニシアチブ、たとえば最近ブラジルの南バイーア州の不動産を買収したなどの取り組み（「」バイーアプロジェクト」）と、ホワイトメサ工場でのREEを商業的に分離するための機能の開発を計画しています（「」ホワイトメサミル」または」ミル」) ユタ州で、医療用同位体治療薬の製造に使用する放射性同位元素の回収に関する計画、および当社のウランおよび/またはウラン/バナジウムのいずれかの特性における生産量の増加を評価しなければならない可能性のある計画。これらの記述は、将来の業績の予測、まだ決定できない金額の見積もり、および経営陣の前提に基づく分析やその他の情報に関するものです。
予測、期待、信念、計画、予測、目的、スケジュール、仮定、将来の出来事、またはパフォーマンス（常にではありませんが、「期待している」、「期待されている」、「可能性が高い」、「予算」、「予定」、「予定」、「意図」、「予測」などの単語やフレーズを使用することが多いですが、常にではありません）に関する記述または議論を含むすべてのステートメントまたは「予測しない」、「継続する」、「計画」、「推定」、「信じている」、および特定の行動、出来事、または結果を述べるそのような言葉やフレーズ、または声明の同様の表現または変形」「かもしれない」、「できる」、「できる」、「できる」、「かもしれない」、「達成されるだろう」）は、歴史的事実の記述ではなく、将来の見通しに関する記述かもしれません。
将来の見通しに関する記述は、そのような記述が行われた日現在の経営陣の意見と見積もりに基づいています。私たちは、これらの将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当であると考えていますが、これらの期待が正しいという保証はありません。また、この四半期報告書に含まれている、またはこの四半期報告書に参照されて組み込まれているそのような将来の見通しに関する記述は、過度に信頼すべきではありません。この情報は、この四半期報告書の日付の時点でのみ記載されています。
読者は、法的権利を生み出すような将来の見通しに関する記述に頼るのは不合理であり、将来の見通しに関する記述は保証ではなく、既知および未知のリスクと不確実性を伴う可能性があり、実際の結果はさまざまな要因の結果として将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと異なる（そして大きく異なる可能性がある）可能性があり、目的と戦略は異なるか、変更される可能性があることに注意してください。このようなリスクと不確実性には、パンデミック、政情不安、戦争の発生などの世界経済リスク、ウランおよびウラン/バナジウム鉱山の再開に関連するリスク、REE炭酸塩の商業生産への拡大に関連するリスクが含まれますが、これらに限定されません（」REカーボネート」）、REEの商業的分離を可能にするために、工場の既存の施設を強化および改造するための当社の措置、および最近買収したブラジルでのバイーアプロジェクトの探査と開発に関連するリスク、医療用同位体治療薬の製造に使用する放射性同位元素の回収の可能性に関連するリスク、鉱物特性の探査、開発、運用、閉鎖、再生、および処理と回収において一般的に直面するリスク施設。将来の見通しに関する記述には、さまざまな既知および未知のリスク、不確実性、および実際の出来事や結果が将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと異なる原因となる可能性のあるその他の要因があります。これには以下のリスクが含まれますが、これらに限定されません。
•政情不安、戦争、パンデミックやその他の広範囲にわたる健康上の緊急事態の出現など、予期せぬ出来事や壊滅的な出来事の発生を含むグローバルな経済的リスクは、経済的および財政的混乱を引き起こし、不確定な期間にわたって施設の一部または全部での操業を削減または停止する必要があり、当社の事業、運営、人材、財政状態に重大な影響を与える可能性があります。
•鉱物埋蔵量および鉱物資源の見積もりに関連するリスク（仮定または方法論の誤り、見積もり開示規則および規制の変更のリスク）。
•鉱物の採掘と回収の見積もり、鉱物の抽出と回収をサポートするために必要な将来の価格水準の予測、および商品価格やその他の市況の上昇に対応して鉱物の抽出と回収を増やす能力に関連するリスク。
•従来の鉱物の抽出と回収に固有の不確実性と負債、および/またはその場で回復（」ISR”);
•RE炭酸塩の商業生産への増加、REE分離施設の計画的な導入と運用、および工場やその他の場所での潜在的にその他のREEおよびREE関連の付加価値プロセスと施設に関連するリスクには、商業レベルまたはまったく、商業レベルまたはまったく、または許容できるコストレベルで、商業仕様を満たすRE炭酸塩または分離REE酸化物を生産できないこと、ウランとReの十分な供給を確保できないことなどのリスクが含まれます。将来的には私たちにとって満足のいくコストで鉱石を産出するか、そうでないか将来の計画生産目標を達成するために、ウランとREE含有鉱石の供給源を増やすことができること、生産するRE炭酸塩や分離されたRE酸化物を許容できる価格で販売できないこと、金属製造や合金化など、現在行われている他の下流のREE活動を成功裏に構築して運営できないこと
法的および規制上の課題と遅延、およびREE業界または当社の競争力に影響を与える可能性のある技術または市場の変化のリスクについて評価しました。
•米国のウラン備蓄プログラムに関連するリスク（「米国ウラン備蓄プログラム」) は、米国議会による歳出および米国ウラン備蓄プログラムの拡大の対象となります。
•鉱業、ウラン採掘、原子力エネルギー、または米国のウラン準備プログラムなど、当社の事業のその他の側面に対する支援の欠如を含む、現在の連邦、州、地方の行政機関とその変更に関連するリスク。
•地質学的、技術的、加工上の問題。これには、予期しない冶金上の問題、予想を下回る回収率、地盤管理の問題、プロセスの乱れ、機器の誤動作が含まれます。
•同等の鉱物資源に置き換えずに、採掘または採掘によって既存の鉱物資源が枯渇することに関連するリスク。
•従来の材料から得られず、第三者が調達した他のウラン含有物質を特定して適切な量の入手に関連するリスク（」代替飼料材料」）および当社の工場の運営に必要なその他の飼料源。
•人件費、労働力の乱れ、熟練労働力の確保不足に関連するリスク。
•当社の生産工程で使用される原材料や消耗品の入手可能性および/またはコストの変動に関連するリスク。
•環境に関する法律や規制の変更、許可やライセンスの取得の遅れによって生じるものを含め、環境の順守と許可に関連するリスクとコスト。これにより、予想される鉱物の抽出と回収のレベルとコストに影響する可能性があります。
•鉱物の採掘と回収活動に関して規制当局がとった措置。
•輸送やその他の重要なサービスの提供における第三者への依存に関連するリスク。
•鉱物賃貸借契約や地表利用契約など、土地所有権を有利な条件で、またはまったく取得、延長、または更新する能力に関連するリスク。
•特定の物件のアクセス権を有利な条件で、またはまったく交渉する能力に関連するリスク。
•サイバーセキュリティ違反を含む、潜在的な情報セキュリティインシデントに関連するリスク
•特定の状況で専有技術や知的財産を危険にさらしたり失ったりするリスク。その結果、競争力や無形資産の価値が失われる可能性があります。
•ウラン、バナジウム、REE、放射性同位元素業界で豊富な経験を持つ個人の数が比較的少ないことを考えると、資格のある経営陣、取締役会メンバー、および事業の成功に不可欠なその他の主要人材の育成、誘致、維持を成功させる継続的な能力に関連するリスク。
•とりわけ、資本、鉱物特性、熟練人材をめぐる競争。
•当社の保険の適用範囲と維持費用。
•回収および廃止措置の負債に関する不確実性。
•債券会社が再生債務を確保するために必要な担保の増額を要求する能力。
•訴訟やその他の法的手続きの可能性と結果（そのような訴訟や手続きの結果が出るまでの差し止め命令の可能性を含む）。
•債権者に対する義務を果たし、有利な条件で信用枠を利用する当社の能力。
•当社の事業パートナーおよび合弁事業パートナーとの関係に関連するリスク。
•必要に応じて、業界のパートナー、政府、およびその他の第三者の同意と承認を得られないこと。
•バイアプロジェクトで新たに取得した鉱物コンセッションを含め、提案された買収を完了または統合しなかったり、完了した買収の価値を誤って評価したりした。
•ブラジルの連邦政府または州政府が保全ユニットまたは環境保護地域を制定したり、既存または将来のそのようなユニットまたは地域に関連する管理計画を実施したりすることに関連するリスク。これらのユニットまたは地域は、計画生産に影響を与えたり、会社のバイーアプロジェクトのかなりの部分を採掘する能力を制限したり、妨げたりする可能性があります。
•イルメナイト、ルチル、チタン、ジルコンの価格を含む重鉱物砂とその成分の価格水準の変動に関連するリスクは、計画された生産レベルやバイーアプロジェクトからの重鉱物砂とモナザイトの生産の実現可能性に影響を与える可能性があり、RE炭酸塩のモナザイト供給計画と工場での計画的なRE酸化物生産に影響を与える可能性があります。
•株価水準、為替レートと金利、および一般的な経済状況の変動によってもたらされるリスク。
•RE炭酸塩、REE酸化物、REE金属、REE金属およびREE金属合金の価格を含む、将来のウラン、バナジウム、銅（生産される場合および生産時）およびREE価格水準に関する当社および業界アナリストの予測または予測に内在するリスク。
•ウラン、バナジウム、銅（生産された場合、生産された場合）、およびREEsの市場価格。これらは周期的であり、大幅な価格変動の影響を受けます。
•将来のウラン販売に関連するリスク（もしあれば）は、将来的に満足のいく価格で新しい長期契約を締結し続けることができない限り、スポット価格で行う必要があります。
•バナジウムの販売に関連するリスク（もしあれば）は、一般的にスポット価格で行う必要があります。
•当社のRE炭酸塩の販売および潜在的なREO酸化物の販売（存在する場合）が、全体または一部がREEスポット価格に結びついていることに関連するリスク。
•今後、スポットおよびタームセール契約を含め、適切なウラン販売条件を満足のいく価格で入手できない。
•将来、適切なバナジウム販売条件を満足のいく価格で入手できない。
•将来、適切な銅（生産された場合）またはREEの販売条件を満足のいく価格で入手できない。
•在庫や生産だけでは販売上の約束をすべて履行できず、損失のある現物購入、または会社にとって不利なその他の交渉可能な手段による配送を履行する必要があるリスク。
•私たちが米国環境保護庁を支援することに成功するという期待に関連するリスク（」EPA」) とナバホ・ネーションは、歴史的に廃墟となったウラン鉱山の浄化に取り組んでいます。
•市況の結果としての資産の減損に関連するリスク。
•市場へのアクセスと資本へのアクセス能力の欠如に関連するリスク。
•私たちの証券の市場価格。
•原子力またはウランの抽出と回収に対する公的および/または政治的抵抗。
•当社の活動に関する不正確または非客観的なメディア報道、およびそのような報道が公衆、証券市場、政府関係、商取引、許可活動、法的問題に与える影響、およびそのような報道に対応するために当社が負担するコストに関連するリスク。
•世間の認識が私たちの商取引関係に及ぼす潜在的な影響に関連するリスク。
•ウラン産業の競争、国際貿易規制、およびそれらが外国の補助金付き生産が世界の商品価格に与える影響、および国際需要と商業関係に影響を及ぼす戦争/紛争。
•REEの生産と販売に関する外国政府の行動、政策、法律、規則、および外国の補助金企業に関連するリスクは、当社が利用できるREE価格に影響を与え、RE含有鉱石の供給およびRE炭酸塩およびその他のREE製品およびサービスの世界および国内市場への販売のための世界および国内市場へのアクセスに影響を与える可能性があります。
•貿易救済措置およびロシア停止協定の延長を求める業界の請願への関与に関連するリスク。これには、そのような救済策を追求するための費用、さまざまな利益団体、ウランの消費者、および国内外の核燃料サイクルの他の段階の参加者からの否定的な反応/影響の可能性が含まれます。
•原子力またはウランの抽出と回収に関する政府の行動、政策、法律、規則、規制に関連するリスク。
•当社のプロジェクトまたは施設に関連する予想を上回る可能性のあるコストに関連するリスク。
•ピニオン平原のウランプロジェクトの鉱化物質から銅を潜在的に回収する能力に関連するリスク。
•株価、取引量の変動、最近の市場動向に関連するリスク。
•ニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所とトロント証券取引所に上場し続ける能力に関連するリスク（」TSX”);
•さまざまな株価指数へのインクルージョンを維持する能力に関連するリスク。
•株式の追加発行による現在発行済株式の希薄化、資産の枯渇などに関連するリスク。
•証券規制や配当不足など、当社の証券に関連するリスク。
•自由に取引できる当社の普通株式の追加発行に関連するリスク（」普通株式」) 私たちのアットザマーケットの下で（」ATM」) 商品市場の低迷した状況において十分な流動性を提供するためのプログラムまたはその他の方法
•買収と統合の問題に関連するリスク、または当社の鉱物特性の所有権の欠陥に関連するリスク。
•他企業への株式投資の会計処理方法に関連するリスクは、当社の完全には管理できない財務結果に重大な変化をもたらす可能性があります。
•外国での事業運営に関連するリスクには、資産の収用、事業中断、増税、輸出入規制、または譲歩や契約の一方的な変更などのリスクの増大が含まれます。
•財務報告に関する内部統制で特定される可能性のある重大な弱点に関連するリスク。財務報告に対する効果的な内部統制を実施/維持できない場合、投資家は財務報告の正確性と完全性に対する信頼を失い、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
•連邦の土地から採掘された鉱物へのロイヤルティの賦課、国定記念物の指定、鉱物の採取または同様の措置を含む、鉱業法の改正のリスク。これにより、影響を受ける資産または影響を受ける資産の運営能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
•連邦政府機関と州機関との間でなされた土地交換の提案または完了に関連して、当社の特許を取得していない鉱業請求およびその他の権利に影響を与える可能性のある、交換された土地での鉱物所有権の望ましくない変更、および/または以前に請求に対して未払いの生産ロイヤルティの適用を含むリスク。
•新しい標的アルファ療法の開発と製造に使用するために、工場で放射性同位元素を回収する可能性に関連するリスク（」それです」) がん治療薬。これには、TAT業界または当社の競争力に影響を与える可能性のある技術または市場の変化のリスク、およびそのような潜在的な回復が実現可能であるか、放射性同位元素が商業ベースで販売されること、必要なすべてのライセンス、許可、規制当局の承認が適時または完全に取得され、がん治療薬がすべての承認を受け、商業的に販売されることへの期待が含まれます。成功しました。
このような記述は、不正確であることが判明する可能性のある多くの仮定に基づいています。これには、一般的なビジネスおよび経済状況に重大な悪化がないこと、金利と為替レートの予期しない変動がないこと、ウラン、バナジウム、REEなどの価格の需要と供給、供給、価格の水準と変動性が含まれますが、これらに限定されません。一次金属、放射性同位元素、鉱物は次のように発達します
期待、予想または予測された生産レベルに到達、維持、または増加するために必要なウラン、バナジウム、REEの価格が期待どおりに実現されていること、提案されているRE炭酸塩生産またはその他のREE活動、提案されている放射性同位元素プログラム、またはその他の潜在的な生産活動が技術的または商業的に成功すること、開発プロジェクトやその他の事業について規制当局および政府の承認を適時に受けていること、運営できること予想通りの鉱物性と加工施設。私たちは新しいプロセス技術と運用を期待どおりに実装できること、既存のライセンスと許可が必要に応じて更新されること、開発プロジェクトの資金を妥当な条件で調達できること、採掘設備と操業用品を十分な量でタイムリーに調達できること、開発と拡張プロジェクト、および待機中のプロジェクトの再開のためのエンジニアリングと建設のスケジュールと資本コストが、予期しない状況によって誤って見積もられたり、影響を受けたりしないこと。その費用はさまざまな事業の閉鎖が正確に見積もられていること、保証債の担保要件に予期せぬ変化がないこと、市場競争に予期せぬ変化がないこと、鉱物埋蔵量と鉱物資源の見積もりが妥当な精度（規模、等級、回収可能性を含む）の範囲内であること、これらの基礎となる地質学的、運営上、および価格上の仮定が妥当であること、環境およびその他の行政上および法律上の仮定が合理的であること訴訟または紛争は十分に解決されました。規制遵守コスト、保証費用、またはライセンス/許可要件を実質的に増加させるような規制プログラムや要件に大きな変更がないこと、連邦の土地から抽出された鉱物にロイヤルティを課すことを含め、鉱業法に大幅な改正がないこと、国定記念物の指定、鉱物の採掘、土地の交換、または同様の措置がないこと、当社の物的特性や運営能力に悪影響を及ぼす可能性のある国定記念物の指定、鉱物の採掘、土地の交換、または同様の措置がないこと私たちの材料特性の。そこにはは、会社のバイーアプロジェクトでの計画生産に影響を与えたり、会社の能力を制限したり、会社のバイーアプロジェクトの大部分を採掘することを妨げたりする可能性のある保護単位、環境保護地域、管理計画はありません。また、私たちは従業員、事業パートナー、合弁事業パートナーと継続的な関係を維持しています。
このリストは、私たちの将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のある要因を網羅しているわけではありません。将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のある重要なリスクと不確実性のいくつかは、項目2のセクションで詳しく説明されています。 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析この四半期報告書の。私たちは、実際の結果が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる原因となる重要な要因を特定しようとしましたが、結果が予想、推定、または意図したとおりにならない原因となる他の要因があるかもしれません。これらのリスクや不確実性が1つ以上現れた場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、予想、信念、推定、または予想と大きく異なる可能性があります。読者には、そのような将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意します。これらの記述は、作成された日付の時点でのみ述べられています。適用法で義務付けられている場合を除き、当社は、将来の見通しに関する記述を、そのような記述の日付以降の出来事や状況を反映するため、または予想されるまたは予期しない出来事の発生を反映するために、後で改訂する義務を放棄します。「鉱物埋蔵量」または「鉱物資源」に関する記述は、記載されている鉱物埋蔵量および鉱物資源が将来有益に採掘される可能性があるという、特定の推定と仮定に基づく暗黙の評価を含むため、将来の見通しに関する記述とみなされます。
市場、業界、その他のデータ
この四半期報告書には、当社の業界、事業、製品市場に関する見積もり、予測、その他の情報が含まれています。推定、予測、予測、市場調査、または同様の方法論に基づく情報は、本質的に不確実性の影響を受けやすく、実際の出来事や状況は、この情報で想定される出来事や状況と大きく異なる場合があります。特に明記されていない限り、この業界、ビジネス、市場、その他のデータは、当社の内部見積もりと調査、ならびに市場調査会社やその他の第三者が作成したレポート、調査調査、調査および同様のデータ、業界および一般出版物、政府データおよび同様の情報源から入手しました。
この四半期報告書に含まれるすべての将来の見通しに関する記述は、前述の注意書きによって締め出されます。
に関する投資家への注意事項
鉱物資源と埋蔵量の開示
私たちは米国証券取引委員会の米国国内発行体です（」秒」) 目的上、当社の発行済議決権有価証券の大部分は米国居住者が保有しています。当社は、米国で一般に認められている会計原則に従って財務結果を報告する必要があります。（」米国会計基準」）そして私たちの主な取引市場はニューヨーク証券取引所のアメリカン証券取引所です。ただし、当社はカナダのオンタリオ州に設立され、TSXに上場しているため、この四半期報告書には、米国証券法の要件とは異なるカナダの証券法の追加要件を満たす特定の開示も含まれているか、参照により組み込まれています。
この四半期報告書および参照により組み込まれている文書に含まれる、当社の事業または財政状態にとって重要な、鉱業事業を構成するすべての鉱物見積もりは、17 CFRサブパート220.1300および229.601（b）（96）（総称して」S-K 1300」）、2021年に発効したSECの鉱業開示フレームワーク、およびカナディアン・ナショナル・インスツルメンツ43-101- 鉱物プロジェクトの開示基準 (“43-101」)、カナダの証券管理局によって開発された規則（」CSA」）は、鉱物プロジェクトに関する科学技術情報を発行者が行うすべての公開の基準を定めています。さらに、この四半期報告書に含まれる、当社の事業または財政状態にとって重要な鉱物事業を構成するすべての鉱物見積もりは、S-K 1300とNI 43-101の両方の要件に従って作成された事前実現可能性調査および/または初期評価によって裏付けられています。S-K 1300とNI 43-101はどちらも、（i）すべての鉱物資源の中で地質学的信頼度が最も低いため、鉱業プロジェクトの経済的実行可能性を評価する際には考慮されず、鉱物埋蔵量に転換できない可能性があることを投資家が理解すべきである「推定鉱物資源」の開示を規定しています。（ii）投資家は「指定鉱物資源」は、「指定鉱物資源」は「指定鉱物資源」よりも信頼度が低いことを理解しておく必要があります。測定された鉱物資源」なので、「推定鉱物埋蔵量」にのみ換算できます。そして（iii）「測定済み投資家が理解すべき「鉱物資源」は、「確認済み鉱物埋蔵量」または「推定鉱物埋蔵量」に転換するのに十分な地質学的確実性を持っています。 投資家は、測定または表示されている鉱物資源の全部または一部が鉱物埋蔵量に転換されると思い込まないように注意してください S-K 1300またはNI 43-101で定義されているとおり。投資家は、推定鉱物資源の全部または一部が存在する、または経済的または法的に採掘可能である、または推定鉱物資源がより高いカテゴリーにアップグレードされると思い込まないように注意する必要があります。
S-K 1300およびNI 43-101の目的上、当社は少なくとも1つの物的特性について採掘用の鉱物埋蔵量の準備を行っているため、開発段階の発行者に分類されます。
この四半期報告書で報告されているすべての鉱物開示は、S-K 1300とNI 43-101の両方の定義に従って作成されています。
パート I
アイテム1。要約された連結財務諸表。
エナジー・フューエルズ株式会社
要約連結営業報告書および包括利益（損失）
（未監査）（1株あたりの金額を除いて、千米ドルで表されます）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 | | 9 か月が終了 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 収入 | | | | | | | |
| ウラン濃縮物 | $ | 10,473 | | | $ | — | | | $ | 33,278 | | | $ | — | |
| バナジウム濃縮物 | — | | | 1,071 | | | 871 | | | 8,778 | |
REカーボネート | 288 | | | 1,673 | | | 2,559 | | | 2,122 | |
| 代替飼料材料、加工、その他 | 226 | | | 189 | | | 755 | | | 1,437 | |
| 総収入 | 10,987 | | | 2,933 | | | 37,463 | | | 12,337 | |
| 収益に適用される費用 | | | | | | | |
| ウラン濃縮物に適用される費用 | 5,266 | | | — | | | 15,318 | | | — | |
| バナジウム濃縮物に適用される費用 | — | | | 438 | | | 551 | | | 3,769 | |
| RE炭酸塩に適用される費用 | 282 | | | 1,091 | | | 2,312 | | | 1,313 | |
| | | | | | | |
RE炭酸塩に適用される十分に活用されていない生産能力、製造コスト | — | | | — | | | — | | | 2,758 | |
| 収益に該当する総費用 | 5,548 | | | 1,529 | | | 18,181 | | | 7,840 | |
| その他の運営費と経費 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 探査、開発、処理 | 2,516 | | | 4,032 | | | 9,432 | | | 6,424 | |
| スタンバイ | 2,281 | | | 3,564 | | | 6,175 | | | 10,362 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 資産消却債務の増加 | 282 | | | 397 | | | 902 | | | 1,301 | |
| | | | | | | |
| 販売、総務、管理 | 7,304 | | | 7,075 | | | 20,784 | | | 16,994 | |
| 総営業損失 | (6,944) | | | (13,664) | | | (18,011) | | | (30,584) | |
| | | | | | | |
| その他の収益 (損失) | | | | | | | |
| 資産売却益（注5） | — | | | — | | | 119,257 | | | — | |
| その他の収益（損失）（注11） | 17,413 | | | 4,410 | | | 18,603 | | | (11,459) | |
| その他の収入の合計 | 17,413 | | | 4,410 | | | 137,860 | | | (11,459) | |
| | | | | | | |
| 当期純利益 (損失) | 10,469 | | | (9,254) | | | 119,849 | | | (42,043) | |
| | | | | | | |
| 普通株式1株あたりの基本純利益（損失）（注8） | $ | 0.07 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.76 | | | $ | (0.27) | |
| 普通株式1株あたりの希薄化後純利益（損失）（注8） | $ | 0.07 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.75 | | | $ | (0.27) | |
| | | | | | | |
| 将来、収入（損失）に再分類される可能性のある項目 | | | | | | | |
| 外貨換算調整 | — | | | (2,802) | | | — | | | (4,524) | |
| | | | | | | |
| その他の包括損失 | — | | | (2,802) | | | — | | | (4,524) | |
| 包括利益 (損失) | $ | 10,469 | | | $ | (12,056) | | | $ | 119,849 | | | $ | (46,567) | |
| | | | | | | |
| 以下に帰属する純利益（損失） | | | | | | | |
| 会社の所有者 | $ | 10,563 | | | $ | (9,167) | | | $ | 119,968 | | | $ | (41,950) | |
| 非支配持分 | (94) | | | (87) | | | (119) | | | (93) | |
| $ | 10,469 | | | $ | (9,254) | | | $ | 119,849 | | | $ | (42,043) | |
| 以下に帰属する包括利益（損失）： | | | | | | | |
| 会社の所有者 | $ | 10,563 | | | $ | (11,969) | | | $ | 119,968 | | | $ | (46,474) | |
| 非支配持分 | (94) | | | (87) | | | (119) | | | (93) | |
| $ | 10,469 | | | $ | (12,056) | | | $ | 119,849 | | | $ | (46,567) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
20エナジー・フューエルズ株式会社
要約連結貸借対照表
(未監査) (株式の金額を除いて千米ドルで表されます)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 資産 | | | |
| 流動資産 | | | |
| 現金および現金同等物 | $ | 54,537 | | | $ | 62,820 | |
| 有価証券（注3と13） | 70,623 | | | 12,192 | |
信用損失引当金を差し引いた取引およびその他の売掛金223と $223、それぞれ2023年9月30日と2022年12月31日の時点で | 11,465 | | | 519 | |
| 在庫（注4） | 27,660 | | | 38,155 | |
| 前払費用およびその他の流動資産 | 4,484 | | | 9,529 | |
| 売却目的で保有されている資産、プラント、設備、その他の資産、純額（注5） | — | | | 12,375 | |
| 流動資産合計 | 168,769 | | | 135,590 | |
| その他の長期債権 | 1,508 | | | 1,537 | |
| 在庫（注4） | 2,153 | | | 2,465 | |
| オペレーティング・リースの使用権資産 | 1,262 | | | 1,376 | |
| 投資は公正価値で会計処理されています（注13） | 26,069 | | | 19,329 | |
| 資産、プラントおよび設備、純額（注5） | 20,208 | | | 12,662 | |
| 鉱物の性質（注5） | 117,096 | | | 83,539 | |
| コンバーチブルノート（注3と13） | 46,610 | | | — | |
| 制限付現金（注6） | 17,519 | | | 17,449 | |
| 総資産 | $ | 401,194 | | | $ | 273,947 | |
| | | |
| 負債と資本 | | | |
| 現在の負債 | | | |
| 買掛金およびその他の未払負債（注11） | $ | 6,084 | | | $ | 6,929 | |
| オペレーティング・リースの負債 | 190 | | | 59 | |
| | | |
| 売却目的で保有されている資産の預金 | — | | | 6,000 | |
| 売却目的で保有されている資産除却債務およびその他の負債（注6） | — | | | 5,636 | |
| | | |
| | | |
| 流動負債合計 | 6,274 | | | 18,624 | |
| | | |
| オペレーティング・リースの負債 | 1,174 | | | 1,319 | |
| 資産除却義務（注6） | 10,418 | | | 9,595 | |
| | | |
| 負債総額 | 17,866 | | | 29,538 | |
| エクイティ | | | |
株式資本 普通株式、額面価格なし、無制限の承認株式、発行済み株式 160,463,370そして 157,682,531それぞれ2023年9月30日と2022年12月31日の時点で | 717,564 | | | 698,493 | |
| 累積赤字 | (336,153) | | | (456,120) | |
| その他の包括損失の累計 | (1,946) | | | (1,946) | |
| 株主資本の総額 | 379,465 | | | 240,427 | |
| 非支配持分 | 3,863 | | | 3,982 | |
| 総資本 | 383,328 | | | 244,409 | |
| 負債と資本の合計 | $ | 401,194 | | | $ | 273,947 | |
| | | |
| コミットメントと不測の事態（注12） | | | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
エナジー・フューエルズ株式会社
要約連結株主資本変動計算書
(未監査) (株式の金額を除いて千米ドルで表されます)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通株式 | | 赤字 | | 累積
その他
包括的
収益 (損失) | | 合計
株主の
エクイティ | | 非統制
興味 | | 総資本 |
| | 株式 | | 金額 | | | | | |
| 2022年12月31日現在の残高 | 157,682,531 | | | $ | 698,493 | | | $ | (456,120) | | | $ | (1,946) | | | $ | 240,427 | | | $ | 3,982 | | | $ | 244,409 | |
| 当期純利益 (損失) | — | | | — | | | 114,265 | | | — | | | 114,265 | | | (1) | | | 114,264 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | 1,186 | | | — | | | — | | | 1,186 | | | — | | | 1,186 | |
| ストックオプションの行使のために発行された株式 | 34,219 | | | 72 | | | — | | | — | | | 72 | | | — | | | 72 | |
| 制限付株式ユニットの権利確定のために発行された株式 | 312,662 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 制限付株式ユニットの権利確定時に支払われるべき従業員所得税の源泉徴収資金を調達するために支払われる現金 | — | | | (918) | | | — | | | — | | | (918) | | | — | | | (918) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日現在の残高 | 158,029,412 | | | $ | 698,833 | | | $ | (341,855) | | | $ | (1,946) | | | $ | 355,032 | | | $ | 3,981 | | | $ | 359,013 | |
| 純損失 | — | | | — | | | (4,861) | | | — | | | (4,861) | | | (24) | | | (4,885) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | 1,554 | | | — | | | — | | | 1,554 | | | — | | | 1,554 | |
| ストックオプションの行使のために発行された株式 | 45,126 | | | 312 | | | — | | | — | | | 312 | | | — | | | 312 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 株式評価権の行使のために発行された株式 | 164,258 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 株式評価権の行使時に支払われるべき従業員所得税の源泉徴収と資金調達のために支払われる現金 | — | | | (848) | | | — | | | — | | | (848) | | | — | | | (848) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日現在の残高 | 158,238,796 | | | $ | 699,851 | | | $ | (346,716) | | | $ | (1,946) | | | $ | 351,189 | | | $ | 3,957 | | | $ | 355,146 | |
| 当期純利益 (損失) | — | | | — | | | 10,563 | | | — | | | 10,563 | | | (94) | | | 10,469 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | 1,293 | | | — | | | — | | | 1,293 | | | — | | | 1,293 | |
| ストックオプションの行使のために発行された株式 | 100,522 | | | 247 | | | — | | | — | | | 247 | | | — | | | 247 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| コンサルティングサービスのために発行された株式 | 70,336 | | | 126 | | | — | | | — | | | 126 | | | — | | | 126 | |
| 株式評価権の行使のために発行された株式 | 5,544 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 市場での募集によって現金で発行された株式 | 2,048,172 | | | 16,416 | | | — | | | — | | | 16,416 | | | — | | | 16,416 | |
| 株式発行費用 | — | | | (369) | | | — | | | — | | | (369) | | | — | | | (369) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日現在の残高 | 160,463,370 | | | $ | 717,564 | | | $ | (336,153) | | | $ | (1,946) | | | $ | 379,465 | | | $ | 3,863 | | | $ | 383,328 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株式 | | 赤字 | | 累積
その他
包括的
収入 | | 合計
株主の
エクイティ | | 非統制
興味 | | 総資本 |
| 株式 | | 金額 | | | | | |
| 2021年12月31日現在の残高 | 156,262,199 | | | $ | 685,903 | | | $ | (396,271) | | | $ | 1,943 | | | $ | 291,575 | | | $ | 3,951 | | | $ | 295,526 | |
| 純損失 | — | | | — | | | (14,729) | | | — | | | (14,729) | | | (1) | | | (14,730) | |
| その他の包括利益 | — | | | — | | | — | | | 1,766 | | | 1,766 | | | — | | | 1,766 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 市場での募集によって現金で発行された株式 | 413,751 | | | 4,260 | | | — | | | — | | | 4,260 | | | — | | | 4,260 | |
| 株式発行費用 | — | | | (96) | | | — | | | — | | | (96) | | | — | | | (96) | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | 862 | | | — | | | — | | | 862 | | | — | | | 862 | |
| ストックオプションの行使のために発行された株式 | 135,926 | | | 328 | | | — | | | — | | | 328 | | | — | | | 328 | |
| 制限付株式ユニットの権利確定のために発行された株式 | 362,350 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 制限付株式ユニットの権利確定時に支払われるべき従業員所得税の源泉徴収資金を調達するために支払われる現金 | — | | | (884) | | | — | | | — | | | (884) | | | — | | | (884) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| コンサルティングサービスのために発行された株式 | 6,022 | | | 51 | | | — | | | — | | | 51 | | | — | | | 51 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日現在の残高 | 157,180,248 | | | $ | 690,424 | | | $ | (411,000) | | | $ | 3,709 | | | $ | 283,133 | | | $ | 3,950 | | | $ | 287,083 | |
| 純損失 | — | | | — | | | (18,054) | | | — | | | (18,054) | | | (5) | | | (18,059) | |
| その他の包括損失 | — | | | — | | | — | | | (3,488) | | | (3,488) | | | — | | | (3,488) | |
| 市場での募集によって現金で発行された株式 | 356,028 | | | 3,808 | | | — | | | — | | | 3,808 | | | — | | | 3,808 | |
| 株式発行費用 | — | | | (86) | | | — | | | — | | | (86) | | | — | | | (86) | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | 1,147 | | | — | | | — | | | 1,147 | | | — | | | 1,147 | |
| ストックオプションの行使のために発行された株式 | 24,326 | | | 67 | | | — | | | — | | | 67 | | | — | | | 67 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| コンサルティングサービスのために発行された株式 | 5,183 | | | 55 | | | — | | | — | | | 55 | | | — | | | 55 | |
| 株式評価権の行使のために発行された株式 | 3,635 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 株式評価権の行使時に支払われるべき従業員所得税の源泉徴収と資金調達のために支払われる現金 | — | | | (11) | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日現在の残高 | 157,569,420 | | | $ | 695,404 | | | $ | (429,054) | | | $ | 221 | | | $ | 266,571 | | | $ | 3,945 | | | $ | 270,516 | |
| 純損失 | — | | | — | | | (9,167) | | | — | | | (9,167) | | | (87) | | | (9,254) | |
| その他の包括損失 | — | | | — | | | — | | | (2,802) | | | (2,802) | | | — | | | (2,802) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | 1,283 | | | — | | | — | | | 1,283 | | | — | | | 1,283 | |
| ストックオプションの行使のために発行された株式 | 28,781 | | | 77 | | | — | | | — | | | 77 | | | — | | | 77 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| コンサルティングサービスのために発行された株式 | 8,955 | | | 44 | | | — | | | — | | | 44 | | | — | | | 44 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日現在の残高 | 157,607,156 | | | $ | 696,808 | | | $ | (438,221) | | | $ | (2,581) | | | $ | 256,006 | | | $ | 3,858 | | | $ | 259,864 | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
エナジー・フューエルズ株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査) (千米ドルで表示)
| | | | | | | | | | | |
| 9 か月が終了 |
| 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| 営業活動 | | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | 119,849 | | | $ | (42,043) | |
| 純利益（損失）を営業活動に使用された純現金と調整するための調整： | | | |
| 減価償却、減価償却、償却 | 2,024 | | | 2,529 | |
| 株式ベースの報酬 | 4,033 | | | 3,292 | |
| | | |
| | | |
| 資産消却債務の増加 | 902 | | | 1,301 | |
| 資産除却債務の修正と決済 | — | | | (238) | |
| 未実現為替差益 | (85) | | | (2,284) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 公正価値で計上された投資の未実現（利益）損失 | (6,701) | | | 13,716 | |
| 転換社債の未実現利益 | (6,972) | | | — | |
| 資産売却益 | (119,257) | | | — | |
| その他、純額 | (682) | | | 116 | |
| | | |
| 流動資産および負債の変動： | | | |
| 市場性のある証券 | (875) | | | 181 | |
| インベントリ | 10,807 | | | 2,729 | |
| 取引およびその他の売掛金 | (10,570) | | | 565 | |
| 前払費用およびその他の流動資産 | (1,526) | | | (7,614) | |
| 買掛金と未払負債 | (1,929) | | | (1,703) | |
| | | |
| | | |
| 営業活動に使用された純現金 | (10,982) | | | (29,453) | |
| 投資活動 | | | |
| 資産、プラント、設備への追加 | (8,908) | | | (1,237) | |
| 鉱物特性への追加 | (4,401) | | | — | |
| 鉱物特性の取得 | (22,491) | | | — | |
| | | |
| 有価証券の購入 | (98,896) | | | (11,435) | |
| 有価証券の満期 | 41,931 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 資産の売却による収入 | 56,873 | | | — | |
| 転換社債の償還による収入 | 20,000 | | | — | |
| 投資活動に使用された純現金 | (15,892) | | | (12,672) | |
| 資金調達活動 | | | |
| 発行費用を差し引いた現金での普通株式の発行 | 16,047 | | | 7,886 | |
| | | |
| 制限付株式ユニットの権利確定時に支払われるべき従業員所得税の源泉徴収資金を調達するために支払われる現金 | (918) | | | (884) | |
| | | |
| ストックオプションの行使により受け取った現金 | 757 | | | 472 | |
| 株式評価権の行使時に支払われるべき従業員所得税の源泉徴収と資金調達のために支払われる現金 | (848) | | | (11) | |
| | | |
| | | |
| 財務活動による純現金 | 15,038 | | | 7,463 | |
| 外貨で保有されている現金に対する為替レートの変動の影響 | 33 | | | (84) | |
| プラス：資産の売却に関連する制限付現金の解除 | 3,590 | | | — | |
| 現金、現金同等物および制限付現金の純変動額 | (8,213) | | | (34,746) | |
| 現金、現金同等物および制限付現金、期初 | 80,269 | | | 132,822 | |
| 現金、現金同等物および制限付現金、期末 | $ | 72,056 | | | $ | 98,076 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 9 か月が終了 |
| 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| 非現金投資および金融取引: | | | |
| コンサルティングサービスのための普通株式の発行 | $ | — | | | $ | 150 | |
| 転換社債の取得 | $ | 59,259 | | | $ | — | |
| | | |
| キャッシュフロー情報の補足開示: | | | |
| | | |
| 利息期間中に支払われた現金 | $ | 13 | | | $ | 22 | |
| 資産、プラント、設備、鉱物資産に関する買掛金および未払負債の増加（減少） | $ | 697 | | | $ | (116) | |
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
エナジー・フューエルズ株式会社
要約連結財務諸表の注記
（未監査）（表形式の金額は千米ドルで表されます。1株と1株あたりの金額は除きます）
1. 会社と事業内容
Energy Fuels Inc. は、アルバータ州の法律に基づいて設立され、事業会社法（オンタリオ州）に基づいて継続されました。
Energy Fuels社とその子会社（総称して」当社」または」エネルギー燃料」）は一緒に従来の仕事に従事しており その場で回復（」ISR」) 鉱物特性からのウランの抽出、回収、販売、および第三者が生成したウラン含有物質のリサイクル、および米国におけるウラン特性の調査、許可、評価（」アメリカ」)。これらの活動の一環として、当社はウランの特性を取得、調査、評価し、必要に応じて許可します。会社の最終ウラン製品、酸化ウラン濃縮物（」U3O8」または」ウラン濃縮物」）は、より一般的には「イエローケーキ」として知られていますが、原子炉用の燃料にさらに加工するために顧客に販売されています。同社は五酸化バナジウムも製造しています（」V2O5」) ホワイトメサ工場のウランの副産物として（「」ホワイトメサミル」または」ミル」）コロラド高原の特定の施設から、時にはミル尾鉱貯水システムのソリューションから、それぞれ市況が許す限り。工場は希土類元素の商業生産にも力を入れています（」無料」) 炭酸塩 (」REカーボネート」）第三者から入手したさまざまなウランおよびREE含有材料から入手し、分離されたREE酸化物の生産の可能性に備えて、既存のインフラストラクチャの改造と強化に取り組んでいます。さらに、同社は、ターゲットを絞ったアルファ療法に使用するために、工場の既存のウランプロセスストリームから放射性同位元素を回収する可能性を評価しています（」それです」) がん治療薬。
ウラン、バナジウム、REE、および潜在的な放射性同位元素の生成により、工場は米国の重要な鉱物ハブとしての地位を確立するために取り組んでいます。
ウランは、カーボンフリー、エミッションフリーのベースロード原子力発電の燃料であり、世界で最もクリーンなエネルギーの1つです。REEは電気自動車用の永久磁石の製造に使用されます（」EV」）、風力タービン、その他のクリーンエネルギーと最新技術。エネルギー燃料は両方を生産します。同時に、会社のリサイクルプログラム（通称」代替フィードプログラム」）は、直接処分すると失われていたであろう飼料源を再利用し、そこから追加の貴重なミネラルを抽出することで、世界のエネルギー需要を満たすために必要な新規生産や自然災害のレベルを下げるよう努めています。つまり、Energy Fuelsは、ウランとREEの生産と長年にわたるリサイクルプログラムを通じて、最終的に二酸化炭素への依存を減らす材料を生産することで、地球規模の気候変動への取り組みを支援しています（」一社2」) 化石燃料などの排出国。また、すでに抽出されているが部分的にしか利用されていない原材料を代わりに可能な限り最大限に使用して、世界の採掘フットプリントを制限し、最終的に処分される成分の数を減らすこともできます。さらに、当社がウラン処理ストリームからの回収を検討している特定の放射性同位元素は、新しいTATがん治療薬に必要な同位体を提供する可能性があります。
当社は、少なくとも1つの重要な資産を抽出するための鉱物埋蔵量の準備を行っているため、S-K 1300で定義されている「開発段階の発行者」です。
鉱業活動
会社の鉱業活動は、工場、複数の従来型採掘プロジェクト、およびISR採掘プロジェクト（ISR回収施設が待機している状態）で構成されています。従来の鉱業プロジェクトはコロラド高原にあります。ピニオン平原、ワールウィンド、ラサル、ブルフロッグ、アリゾナストリップ、ロカホンダプロジェクトなどはすべて工場の近くにあるほか、ワイオミング州のシープマウンテンプロジェクトやブラジルのバイアプロジェクトもあります。同社のニコルズ牧場プロジェクト（ジェーン・ドウとハンク・サテライトの鉱床を含む）は、ワイオミング州にあるISRプロジェクトです。
2023年9月30日現在、当社はラサル、ワールウィンド、ピニオン平原プロジェクトのリハビリと開発作業を行っており、バイアプロジェクトでは探査掘削と分析を行っていました。ミルとシープマウンテンの近くにある他の従来の採掘プロジェクトは待機中で、継続的な採掘やその他の活動について評価されているか、許可される過程にあります。工場は、自社の処理とリサイクルのために、鉱業やその他の業界活動から第三者によるウラン含有鉱化材料を引き続き受け取っています。また、REEイニシアチブの拡大とTATのがん撲滅治療イニシアチブの開発も行っています。
2. 重要な会計方針の要約
プレゼンテーションの基礎
ここに含まれるこれらの未監査の要約連結財務諸表は、米国証券取引委員会の規則および規制に従って会社が作成したものです（」秒」) は中間財務情報に適用され、2023年3月30日と6月1日に修正された2023年3月8日にSECに提出された2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表とその注記、および重要な会計方針の概要と併せて読む必要があります。
これらの未監査の要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則に従って作成されています（」米国会計基準」) は中間財務情報用です。したがって、完全な連結財務諸表に米国会計基準で義務付けられているすべての情報や脚注を含めないでください。これらの未監査の要約連結財務諸表は、1株と1株あたりの金額を除いて、数千米ドルで表示されています。米国会計基準に従って作成された財務諸表に通常含まれる特定の情報および注記開示は、そのような規則および規制に従って要約または省略されていますが、当社は、記載されている開示は、提示された情報が誤解を招かないようにするために十分であると考えています。
経営陣の見解では、これらの未監査の要約連結財務諸表は、2022年12月31日に終了した年度の当社の監査済み連結財務諸表と一致する基準に基づいて、会社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローを公正に表示するために必要な、通常の経常項目のみで構成されるすべての調整を反映しています。ただし、中間期の経営成績は、会計年度全体で期待される業績を示すものではない場合があります。
統合の原則
これらの未監査の要約連結財務諸表には、会社とその子会社の会計が含まれています。会社間勘定と取引はすべて廃止されました。当期の表示に合わせて、前期の金額の一部が再分類されました。これらの再分類は、報告された運用結果には影響しませんでした。
3. 有価証券
当社は、有価証券と転換社債の公正価値オプションを選択し、これらの商品を未収利息収入を含む公正価値で要約連結貸借対照表に記録します。公正価値と利息収入の変動は、要約連結損益計算書の「その他の収益（損失）」と「包括利益（損失）」に記録されます。これらの市場性のある負債証券には、公正価値オプションが選択されました。なぜなら、当社は、会社のリスク対報酬目標、および流動性要件を考慮した上で、定められた満期前にそれらを売却する可能性があるからです。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で保有されている有価証券の記載された契約満期日は、1〜2年後です。上記の担保付き転換社債（「コンバーチブルノート」）は、アルタメサ取引（注記5「資産、プラントおよび設備、鉱物特性」で定義されています）の一部の対価として受領されました。当社は、転換社債の公正価値オプションを選択しました。これは、支払われるべき元本を、EnCore Energy Corp. の全額支払われた非課税の普通株式に転換するオプションがあるためです。（」eNコア」)。有価証券は、各報告日時点で公正価値で測定され、実現利益、未実現利益（損失）と利息収入は、要約連結損益計算書および包括利益（損失）のその他の収益（損失）に記録されます。
次の表は、2023年9月30日現在の重要な投資カテゴリー別の有価証券をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | コストベース | 未実現損失総額 | 未実現総利益 | 公正価値 |
市場性のある債務証券(1) | $ | 68,981 | | $ | — | | $ | 437 | | $ | 69,418 | |
コンバーチブル紙幣(2) | 39,638 | | — | | 6,972 | | 46,610 | |
| 市場性のある株式証券 | 2,876 | | (1,671) | | — | | 1,205 | |
| 市場性のある有価証券の総数 | $ | 111,495 | | $ | (1,671) | | $ | 7,409 | | $ | 117,233 | |
（1）市場性のある債務証券は、主に米国財務省短期証券、政府機関債および投資信託で構成されています。
(2) 転換社債は、アルタメサ取引（注記5「資産、プラントおよび設備および鉱物の特性」で定義されています）で部分的に対価として受領され、レベル3のインプットを使用する二項格子モデルを使用して評価されます。2023年9月30日現在、EnCoreの株価はコンバージョンオプション（以下に定義）を上回っており、その結果、含み損益になりました。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、eNcoreはドルを引き換えました20.00転換社債の元本の百万円。詳細については、注5 — 財産、プラントおよび設備および鉱物特性および注記13 — 公正価値会計を参照してください。
次の表は、2022年12月31日現在の当社の有価証券を重要な投資カテゴリー別にまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | コストベース | 未実現損失総額 | 未実現総利益 | 公正価値 |
市場性のある債務証券(1) | $ | 11,435 | | $ | (310) | | $ | — | | $ | 11,125 | |
| 市場性のある株式証券 | 2,876 | | (1,809) | | — | | 1,067 | |
| 市場性のある有価証券の合計 | $ | 14,311 | | $ | (2,119) | | $ | — | | $ | 12,192 | |
(1) 市場性のある債務証券は、主に米国政府機関の債券で構成されています。
4. インベントリ
在庫は次の品目で構成されていました：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 集中して進行中の作業 | $ | 27,660 | | | $ | 35,476 | |
| 備蓄中の鉱石の在庫 | 249 | | | 940 | |
| 消耗品 | 1,904 | | | 4,204 | |
| 在庫総数 | $ | 29,813 | | | $ | 40,620 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
5. 財産、プラント、設備、鉱物特性
以下は、資産、プラント、設備の純額の概要です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 費用 | | 累積
減価償却 | | 純帳簿価額 | | 費用 | | 累積
減価償却 | | ネットブック
価値 |
| 不動産、プラント、設備 | | | | | | | | | | | |
| ニコルズ牧場 | $ | 29,210 | | | $ | (21,747) | | | $ | 7,463 | | | $ | 29,210 | | | $ | (20,221) | | | $ | 8,989 | |
| | | | | | | | | | | |
| ピニオンプレーン | 3,288 | | | (846) | | | 2,442 | | | 1,617 | | | (714) | | | 903 | |
| 機器とその他 | 22,895 | | | (12,592) | | | 10,303 | | | 15,009 | | | (12,239) | | | 2,770 | |
| 資産、プラント、設備の合計 | $ | 55,393 | | | $ | (35,185) | | | $ | 20,208 | | | $ | 45,836 | | | $ | (33,174) | | | $ | 12,662 | |
2022年12月31日現在、アルタメサISRプロジェクトに帰属する資産、プラント、設備の正味簿価額」アルタメサ」) は、2023年2月14日に会社がEnCoreに売却しましたが、これは$でした8.21百万ドルで、売却目的で保有されている不動産、プラント、設備、その他の資産に含まれており、要約連結貸借対照表の純額です。
会社は$の減価償却費を認識しました0.69百万と $0.852023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万と、ドル2.02百万と $2.532023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万です。減価償却費は、要約連結損益計算書および包括利益（損失）の探査、開発、加工に含まれており、待機中です。
2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間、会社の時価総額はドルでした0.09百万と $0.06要約連結貸借対照表の棚卸資産化費用に含まれていた、工場に関連する減価償却費はそれぞれ数百万です。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、会社の時価総額はドルでした0.24百万と $0.16要約連結貸借対照表の棚卸資産計上費用に含まれていた、工場に関連する減価償却費はそれぞれ数百万です。
以下は鉱物特性の概要です：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| ミネラル特性 | | | |
| シープマウンテン | $ | 34,183 | | | $ | 34,183 | |
| バイーアプロジェクト | 29,130 | | | — | |
| ニコルズ牧場ISRプロジェクト | 25,974 | | | 25,974 | |
| ロカ・ホンダ | 22,095 | | | 22,095 | |
| ピニオンプレーン | 4,427 | | | — | |
| その他 | 1,287 | | | 1,287 | |
| 鉱物性合計 | $ | 117,096 | | | $ | 83,539 | |
バイーアプロジェクト
2023年2月10日、会社は閉鎖されました 二ブラジルのバイーア州で合計約17の鉱物権を取得するための購入契約 37,300エーカーまたは 58.3平方マイル (「バイーアプロジェクト」)。購入契約の条件に基づき、当社は売主と鉱物権移転契約を締結し、17件の重鉱物砂権を取得しました。
購買契約に基づく購入価格の合計は $27.50百万、これはドルの預金支払いで構成されていました5.90定められたマイルストーンに達した時点で支払われるべき100万ドルと残りの$21.60クロージング時に100万ドルが支払われます。2023年2月10日の最終支払いで、鉱業権の譲渡と譲渡が完了しました（「」バイアクロージング」)。さらに、会社はそのような資産取得に関連して$の直接取引費用を負担しました1.63百万。購入預金の支払いと直接取引費用は、2022年12月31日現在、連結貸借対照表では前払い費用およびその他の流動資産として資産計上され、要約連結貸借対照表の決算時に鉱物資産に再分類されました。バイーア州の閉鎖はブラジル政府に続いて行われました’エネルギー燃料への移転の承認’ブラジルの完全子会社であるエナジー・フューエルズ・ブラジル株式会社。
アルタメサトランザクション
2023年2月14日、当社はEnCoreへの売却を終了しました 三合計対価がドルでアルタメサを保有している完全子会社120ミリオン（「アルタメサトランザクション」)、支払い方法は次のとおりです。
a.$60100万ドルの現金、これにはドルが含まれています6クロージング前の100万ドルと$54クロージング時に百万、そして
b.$60百万の転換社債、支払い可能 2 年間終値から、年利は8％です（8%)。転換社債は、Energy Fuelsの選定により、全額支払済みで評価不可のEnCore普通株式に転換可能で、転換価格は$です。2.9103一株当たり、 20終値の前日に終了するEnCore株の10日間の出来高加重平均価格に対するプレミアムの％（「」変換オプション」)。eNcoreは現在、TSX-Vとニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所で取引されています。コンバーチブルノートはeNcoreによって保証され、アルタメサによって完全に保護されています。転換社債の転換時に受け取ったEnCore普通株式を売却するためにEnergy Fuelsがブロックトレードまたは同様の分配を行わない限り、Energy Fuelsは最大$の売却に制限されます。1030株あたり100万株のEnCore普通株式（30)-日の期間。
当社は、アルタメサ取引による資産の売却益を計上しました116.50百万円は、受け取った対価の公正価値の合計として計算されます119.46百万ドル ($)60100万ドルの現金と公正価値の転換社債59.46100万ドルから、運転資本調整後のアルタメサの資産と負債に帰属する純帳簿価額を差し引いたものです3.40百万、取引費用を差し引いたものです。転換社債の受領は、当初の公正価値での非現金投資活動に相当します。転換社債の公正価値の詳細については、注記13 — 公正価値会計を参照してください。
アルタメサ取引のクロージング後の条件として、eNcoreは$を置き換える必要がありました3.59その後、アルタメサでは何百万もの再生債が発行されました。交換時に、元の債券が解放され、当社は2023年9月30日に終了した9か月間に基礎となる担保を取り戻しました。会社は$を再分類しました3.59売却目的で保有されている不動産、プラント、設備、その他の資産からの債券からの担保の解放として、要約連結貸借対照表の現金および現金同等物を差し引いた100万ドルの現金。
アルタメサ取引に関連して、2023年5月3日、当社は、基礎となる契約、技術、ライセンス、知的財産（総称して」PFNアセット」)、$の決済時に受け取った現金対価と引き換えにeNCOREへ3.10百万、その結果、ドルの利益が得られました2.75百万。決算時に、当社が2020年に現金対価で購入したPFN資産0.50百万、正味簿価は$でした0.35百万。PFN資産はアルタメサISRプロジェクトでのみ使用されました。将来、会社がPFNツールを使用する必要が生じた場合でも、当社は 20年前本売却の条件としての利用権。PFN資産の入手可能性を条件として、当社は、合理的な要求に応じて、EnCoreが第三者に提供するものと同じくらい有利な商業的に合理的な条件で、少なくとも1つの完全に機能するPFNツールと、関連および/または必要なすべての機器、技術、およびライセンスを購入、リース、および/またはライセンスする権利を有します。2023年9月30日現在、当社はPFNツールの購入、リース、ライセンス供与を行っていません。
6. 資産の償却義務と制限付現金
資産償却義務
次の表は、会社の資産除却義務をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 資産の除却義務、期始 | $ | 9,595 | | | $ | 13,687 | |
| 見積もりの修正 | — | | | (238) | |
| 負債の増加 | 902 | | | 1,556 | |
| | | |
売りに出されました(1) | — | | | (5,410) | |
アルタメサの資産除却債務の処分 (1) | (79) | | | — | |
| 資産の除却義務、期末 | $ | 10,418 | | | $ | 9,595 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1)2022年12月31日の時点で売却目的で保有されている資産除却債務はアルタメサに関連しており、売却目的で保有されている資産除却債務およびその他の負債に含まれています 要約連結貸借対照表について。アルタメサの資産除却債務の処分は、締切日までのアルタメサの増加費用に関連しており、要約連結損益および包括利益（損失）の資産売却益に含まれています。詳細については、注記5 — 特性、プラントと設備、および鉱物の特性を参照してください。
会社の資産除却義務には、法的および規制上の要件が適用されます。再生費用の見積もりは、会社と該当する規制当局によって定期的に見直されます。
制限付き現金
当社は、アリゾナ州、コロラド州、ニューメキシコ州、テキサス州、ユタ州、ワイオミング州の該当する州の規制機関、および米国土地管理局と米国森林局に有利に発行されるさまざまな債券の担保として、ホワイトメサ工場、ニコルズランチ、アルタメサ、およびその他の鉱業施設に関連する推定埋め立て費用について、現金、現金同等物、および債券を保有しています。制限付現金は、会社が鉱物資産を回収したとき、該当する債券要件を引き受けた当事者に鉱物資産を売却したとき、または保証と担保の取り決めを再構築したときに解放されます。詳細については、注記12 — コミットメントと不測の事態を参照してください。
次の表は、会社の制限付現金をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 制限付現金、期初 | $ | 17,449 | | | $ | 20,305 | |
| 追加の販促資料を掲載しました、純額 | 70 | | | 734 | |
| | | |
売りに出されました(1) | — | | | (3,590) | |
| 制限付現金、期末 | $ | 17,519 | | | $ | 17,449 | |
(1)売却目的で保有されている制限付現金はアルタメサに関連しており、売却目的で保有されている資産除却債務およびその他の負債に含まれています 要約連結貸借対照表について。詳細については、注記5 — 特性、プラントと設備、および鉱物の特性を参照してください。
7. 資本ストック
授権資本金
当社は、額面金額なしの普通株式、シリーズで発行可能な無制限の優先株式、およびシリーズA優先株式を無制限に発行する権限があります。シリーズで発行可能な優先株式には、取締役会が発行を承認した時点で、特定のシリーズに割り当てられる権利、特権、制限、条件があります。発行可能なシリーズA優先株式は、償還不可、呼び出し不可、議決権がなく、配当を受ける権利もありません。
発行済み資本金
2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、会社は発行しました 2.05市場に出回っている100万株の普通株式（「」ATM」) 純収入$の公募プログラム16.05100万株後発行費用。2022年9月30日に終了した9か月間に、当社は発行しました 0.77ATMの下にある100万株の普通株式、純収入は$です7.89100万株後発行費用。2022年9月30日に終了した3か月間、ATMに従って普通株式は発行されませんでした。
8. 普通株式1株あたりの基本および希薄化後の純利益（損失）
普通株式1株あたりの基本および希薄化後の利益（損失）
すべての潜在的な希薄化対象普通株式の影響を調整した後の基本および希薄化後の1株当たり損失の計算は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 か月が終了
9月30日 | | 9 か月が終了
9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 会社の所有者に帰属する純利益（損失） | $ | 10,563 | | | $ | (9,167) | | | $ | 119,968 | | | $ | (41,950) | |
| | | | | | | |
| 基本加重平均発行済普通株式 | 158,616,883 | | | 157,590,318 | | | 158,235,301 | | | 157,242,332 | |
| ストックオプションと制限付株式単位の希薄化効果 | 1,167,832 | | | — | | | 1,217,624 | | | — | |
| 希薄化後の加重平均発行済普通株式 | 159,784,715 | | | 157,590,318 | | | 159,452,925 | | | 157,242,332 | |
| | | | | | | |
| 普通株式1株あたりの基本純利益（損失） | $ | 0.07 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.76 | | | $ | (0.27) | |
| 普通株式1株あたりの希薄化後純利益（損失） | $ | 0.07 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.75 | | | $ | (0.27) | |
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間の加重平均は 0.78百万と 0.88ストックオプションと制限付株式ユニットはそれぞれ百万（」RSU」）は、希薄化防止効果があったため、普通株式1株あたりの希薄化後の純損失の計算から除外されました。2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間、加重計算を行います
平均 0.01百万と 1.52普通株式1株あたりの希薄化後純利益（損失）の計算からそれぞれ100万株のストックオプションとRSUが除外されています。それらの効果は希薄化防止効果があったからです。また、当社は株式評価権を除外しました（」SAR」) の 2.17百万と 2.452023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間、それぞれ100万人、および 2.24百万と 2.362023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間、それぞれ100万です。これは、各期末の時点で達成されていない会社の普通株式の特定の市場価格に基づいて条件付きで発行できるためです。
9. 株式ベースの支払い
当社は、2021年の修正および改訂されたオムニバス株式インセンティブ報酬プラン（「」）と呼ばれる株式インセンティブプランを維持しています。報酬プラン」)、取締役、役員、対象となる従業員、コンサルタント向けです。既存の株式インセンティブ報奨には、従業員の非適格ストックオプション、RSU、SARが含まれます。当社は、株式インセンティブ報奨に基づく行使と権利確定を満たすために、新しい普通株式を発行します。2023年9月30日の時点で、合計 16,046,337普通株式は、将来の株式インセンティブプランの授与のために承認されました。
報奨の種類別の会社の株式ベースの報酬費用は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
9月30日 | | 9 か月が終了
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
RSU(1) | $ | 523 | | | $ | 618 | | | $ | 2,329 | | | $ | 1,589 | |
| SAR | 653 | | | 566 | | | 1,393 | | | 1,463 | |
| ストック・オプション | 117 | | | 98 | | | 311 | | | 239 | |
株式ベースの報酬費用の総額(2) | $ | 1,293 | | | $ | 1,282 | | | $ | 4,033 | | | $ | 3,291 | |
(1)2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の報酬プランに基づいて付与されたRSUの公正価値は、付与日にニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所に記載されている市場価格を使用して推定されました。
(2)株式ベースの報酬は、要約連結損益計算書および包括利益（損失）の売却、一般、管理に含まれています。
制限付株式ユニット
当社は、取締役、役員、資格のある従業員にRSUを付与します。役員と対象となる従業員への賞は、基本給の目標パーセンテージとして決定され、一般的にはそれ以上に設定されます。 三年。権利が確定していないRSUの保有者は、それらのRSUに対する議決権を持っていません。RSUには没収リスクやその他の制限があります。権利が確定すると、従業員は追加の支払いなしで、RSUごとに会社の普通株式1株を受け取る権利があります。
会社の権利が確定していないRSUの活動の概要は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| | 株式数 | | 加重平均付与日公正価値 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 権利が確定していません、2022年12月31日 | 747,425 | | | $ | 4.77 | |
| 認めました | 450,232 | | | 7.36 | |
| 既得 | (448,883) | | | 4.24 | |
| 没収されました | (51,329) | | | 7.23 | |
| 投資しました、2023年9月30日 | 697,445 | | | $ | 6.60 | |
権利が確定して株式を取得して決済されたRSUの公正価値の合計は$でした3.382023年9月30日に終了した9か月間で100万になりました。
株式評価権
会社は役員と資格のある従業員にSARを付与します。
2023年1月26日、当社の取締役会は、会社の上級管理職に追加の長期株式インセンティブを提供することを目的とした報酬プランに基づくSARを発行しました。
付与された各SARにより、保有者は、有効な行使により、公正市場価値の差額に相当する金額の現金または普通株式（会社の独自の裁量により）支払いを会社から受け取る権利があります（」FMV行使日の会社の普通株式の」) と $7.36((i) 出来高加重平均価格 (」) の大きい方VWAP」) 付与日の直前の5取引日のニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所にある当社の普通株式の、および (ii) 付与日の直前の取引日のニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所における当社の普通株式の終値、または」グラントプライス」)。ここで使われている公正市場価値とは、行使日の直前の最終取引日におけるTSXまたはNYSEアメリカンの普通株式の終値を指します。SARの助成金の期間は 五年、SARは次の目標を達成した場合にのみ権利が確定します。付与されたSARの3分の1については、自動的に 90-ニューヨーク証券取引所にある会社の普通株式の暦日のVWAPがドルと同等かそれを超える12.00どんな連続でも 90-暦日期間。付与されたSARのさらに3分の1が、次の時点で自動的に 90-ニューヨーク証券取引所にある会社の普通株式の暦日のVWAPがドルと同等かそれを超える14.00どんな連続でも 90-暦日の期間。また、付与されたSARの最後の3分の1については、自動的に 90-ニューヨーク証券取引所にある会社の普通株式の暦日のVWAPがドルと同等かそれを超える16.00どんな連続でも 90-暦日の期間。さらに、前述の権利確定スケジュールにかかわらず、付与日から最初の1年間、所有者はSARを行使できませんでした。最初に行使できる日付は2024年1月24日でした。
2023年9月30日に終了した9か月間に付与されたSARの公正価値は、以下の加重平均仮定に基づき、モンテカルロシミュレーションを使用して付与日に推定されました。
| | | | | |
| リスクフリー金利 | 3.58 | % |
期待寿命(1) | 5.0年 |
予想されるボラティリティ(2) | 55.00 | % |
| 予想配当利回り | — | % |
| 加重平均付与日の公正価値 | $ | 3.45 |
(1)SARのモンテカルロ分析では、各トランシェの最初の権利確定時に従業員の運動が最適ではないと仮定します。
(2)予想されるボラティリティは、SARの予想耐用年数に相当する期間における会社の過去の株価変動性に基づいて測定されます。
会社のSAR活動の概要は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 株式数 | | 加重平均
行使価格 | | 加重平均残存契約期間 (年) | | 本質的価値 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 素晴らしい、2022年12月31日 | 2,452,768 | | | $ | 4.07 | | | | | |
| 認めました | 308,333 | | | 7.36 | | | | | |
| 運動した | (546,636) | | | 2.92 | | | | | |
| 没収されました | (42,510) | | | 7.24 | | | | | |
| 期限切れ | — | | | — | | | | | |
| 素晴らしい、2023年9月30日 | 2,171,955 | | | $ | 4.76 | | | 1.91 | | $ | 7,508 |
| 2023年9月30日、エクササイズ可能です | 545,507 | | | $ | 2.92 | | | 0.31 | | $ | 2,891 |
会社の権利が確定していないSARの活動の概要は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| | 株式数 | | 加重平均付与日公正価値 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 権利が確定していません、2022年12月31日 | 1,360,625 | | | $ | 2.81 | |
| 認めました | 308,333 | | | 3.45 | |
| 既得 | — | | | — | |
| 没収されました | (42,510) | | | 3.68 | |
| 投資しました、2023年9月30日 | 1,626,448 | | | $ | 2.91 | |
従業員ストックオプション
当社は、報酬制度に基づき、会社の普通株式を購入するために、取締役、役員、従業員、コンサルタントにストックオプションを付与することがあります。ストックオプションの行使価格は、付与日の前の最終取引日のニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所での当社の終値と、付与日の前の最終取引日に終了するニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所の5日間のVWAPのいずれか高い方に設定されます。報酬プランに基づいて付与されるストックオプションは、通常、次の期間にわたって権利が確定します 2 年間またはそれ以上で、一般的に一定期間にわたって運動可能です 五年付与日から、その期間を超えてはいけません 10年。
2023年9月30日に終了した9か月間の報酬プランに基づいて付与されたストックオプションの公正価値は、ブラックショールズオプション評価モデルを使用して、次の加重平均仮定に基づいて、付与日に推定されました。
| | | | | |
| リスクフリー金利 | 3.92 | % |
| 期待寿命 | 3.25年 |
予想されるボラティリティ(1) | 74.10 | % |
| 予想配当利回り | — | % |
| 加重平均付与日の公正価値 | $ | 3.90 | |
(1)予想されるボラティリティは、ストックオプションの予想耐用年数に相当する期間にわたる会社の過去の株価ボラティリティに基づいて測定されます。
当社のストックオプション活動の概要は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 行使価格の範囲 | | 株式数 | | 加重平均
行使価格 | | 加重平均残存契約期間 (年) | | 本質的価値 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 素晴らしい、2022年12月31日 | $1.70 - $8.41 | | 767,678 | | | $ | 3.24 | | | | | |
| 認めました | 5.34 - 7.36 | | 142,782 | | | 7.10 | | | | | |
| 運動した | 1.70 - 6.47 | | (250,203) | | | 3.09 | | | | | |
| 没収されました | 3.89 - 7.36 | | (31,014) | | | 6.76 | | | | | |
| 期限切れ | 1.76 - 6.47 | | (16,720) | | | 3.75 | | | | | |
| 素晴らしい、2023年9月30日 | $1.76 - $8.41 | | 612,523 | | | $ | 4.04 | | | 2.15 | | $ | 2,572 | |
| 2023年9月30日、エクササイズ可能です | $1.76 - $8.41 | | 441,245 | | | $ | 3.09 | | | 1.39 | | $ | 2,351 | |
会社の権利確定されていないストックオプション活動の概要は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| | 株式数 | | 加重平均付与日公正価値 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 権利が確定していません、2022年12月31日 | 140,586 | | | $ | 4.12 | |
| 認めました | 142,782 | | | 3.63 | |
| 既得 | (81,077) | | | 3.71 | |
| 没収されました | (31,014) | | | 3.81 | |
| 投資しました、2023年9月30日 | 171,277 | | | $ | 3.96 | |
2023年9月30日の時点で、ドルがありました0.28百万、ドル1.49百万、$0.62権利が確定していないストックオプション、RSU、SARに関連する認識されていない報酬費用は、それぞれ数百万にのぼります。この費用は、次の加重平均期間にわたって計上されると予想されます 1.25何年も、 2.10年と 0.80それぞれ年。
10. 所得税
2023年9月30日現在、当社は純繰延税金資産に対して全額評価引当金を維持しています。当社は、評価引当金の妥当性を継続的に見直し、引き続き評価引当金の全額を維持する意向です
引当金の全部または一部の取り消しを裏付ける十分な証拠があるまでの純繰延税金資産。会社の評価額が将来変更された場合、評価引当金の全部または一部が解放される可能性があり、その結果、調整期間中に繰延税上の優遇措置が講じられます。当社は、アルタメサ取引の税収益を分割払いの会計方法で計上します。この方法では、税収の一部が残りの収入を受け取った年まで延期されます。
2023年9月30日に終了した3か月間、当社は いいえT $の税引前所得に対する所得税上の優遇措置を記録します10.47百万。2023年9月30日に終了した9か月間、当社は いいえT $の税引前所得に対する所得税を記録します119.85百万。2023年9月30日の時点で、会社は約$と見積もっています25.852023課税年度には、100万の純営業損失の繰越が使用されます。2022年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社は いいえ税引前損失の所得税控除を計上すること9.25百万と $42.04それぞれ百万。実効税率は 02023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月と9か月のそれぞれの％。これは、純繰延税金資産の全額評価引当金の結果です。
11. 補足財務情報
その他の収益（損失）の構成要素は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了
9月30日 | | 9 か月が終了
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 公正価値で計上された投資の含み損益（損失） | $ | 8,890 | | | $ | 3,121 | | | $ | 6,701 | | | $ | (13,716) | |
| 有価証券の含み損益 (損失) | 540 | | | (36) | | | 875 | | | (207) | |
| 有価証券の満期における実現利益 | 374 | | | — | | | 588 | | | — | |
| 転換社債の含み実現利益（損失） | 7,223 | | | — | | | 6,972 | | | — | |
| 転換社債の実現利益 | 181 | | | — | | | 181 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 為替差益 (損失) | (239) | | | 1,229 | | | 80 | | | 2,361 | |
| | | | | | | |
| 利息収入、純利息など | 444 | | | 96 | | | 3,206 | | | 103 | |
| その他の収益 (損失) | $ | 17,413 | | | $ | 4,410 | | | $ | 18,603 | | | $ | (11,459) | |
貿易およびその他の売掛金の構成要素は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 売掛金 | $ | 11,052 | | | $ | 92 | |
| | | |
| 受取手形、純額 | 343 | | | 343 | |
| その他 | 70 | | | 84 | |
| 売掛金の合計 | $ | 11,465 | | | $ | 519 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
買掛金勘定と未払負債の構成は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 買掛金 | $ | 1,417 | | | $ | 3,224 | |
| 給与負債 | 2,506 | | | 2,929 | |
| 未払資本支出 | 719 | | | 22 | |
| 未払固定資産税 | 505 | | | 240 | |
| 未払営業費用 | 505 | | | 409 | |
| 繰延収益 | 332 | | | — | |
| その他の未払負債 | 100 | | | 105 | |
| 買掛金およびその他の未払負債 | $ | 6,084 | | | $ | 6,929 | |
12. コミットメントと不測の事態
一般的な法的事項
当社の事業に付随する、または以下に説明する日常的な訴訟を除き、当社は現在、当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性が高いと経営陣が考える重要な係争中の法的手続きの当事者ではありません。
ホワイトメサミル
2011年、ユト・マウンテン・ユート族はユタ州大気質局に行政上の控訴を提起しました（」ウダック」) 工場での大気質承認命令の変更を承認する決定。その後、2013年に、ユト・マウンテン・ユート族は、ユタ州環境品質局によって承認された是正措置計画に異議を唱える介入と政府機関の行動要請を求める請願書を提出しました（」UDEQ」）工場の浅い帯水層の硝酸塩汚染に関するものです。2014年8月、ユト・マウンテン・ユート族はユタ州放射線管理局に行政上の控訴を提出しました（」DRC」) Dawn Miningの代替飼料に関する放射性物質ライセンス修正第7条の承認。課題は現時点では未解決のままであり、行政法判事の任命が含まれる可能性があります（」アルジ」) 話を聞くために。当社は、これらの行為にメリットはないと考えています。請願が成功した場合、既存の大気質承認命令、是正措置計画、またはライセンス改正（該当する場合）を変更または置き換える必要が生じる可能性があります。現時点では、そのような変更や代替が財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な影響を与えるとは考えていません。しかし、改訂または置き換えられた大気質承認命令、是正措置計画、および/またはライセンス改正に基づく是正の範囲と費用はまだ決定されておらず、重大なものになる可能性があります。
UDEQは2018年1月に更新され、2018年2月に軽微な修正を加えて再発行されました。工場の放射性物質ライセンス（」ミル ライセンス」）さらに10年間、そして地下水放流許可証（」GWDP」）さらに5年間。その後、工場ライセンスとGWDPの更新申請をさらに提出する必要があります。更新申請の審査期間中、工場は更新された工場ライセンスまたはGWDPが発行されるまで、既存の工場ライセンスとGWDPで操業を続けることができます。ごく最近、2022年7月15日に、通常のGWDP更新申請がUDEQに提出されましたが、現時点では検討中です。
2018年、グランドキャニオントラスト、ユートマウンテンユートトライブ、ウランウォッチ（総称して」ミル原告」）は、UDEQによる工場ライセンスとGWDPの更新とALJの任命の要求に異議を唱える審査請願書を提出しましたが、その後、2018年6月4日に発効するUDEQとの規定と合意に従って一時停止することに合意しました。当社と工場原告は、司法手続き以外で紛争を解決するために、2018年から2019年にかけて何度も話し合いました。2019年2月、工場原告は和解合意に達するための提案を会社に提出しました。提案は会社によってまだ検討中です。当社は、これらの課題にメリットはないと考えており、和解が得られない場合は、UDEQと協力して異議申し立てに対する防御を行うつもりです。チャレンジが成功した場合、更新されたミルライセンスやGWDPを変更する必要が生じる可能性があります。現時点では、そのような変更が財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な影響を与えるとは考えていません。
2021年8月26日、ユト・マウンテン・ユート族は、UDEQによる工場免許の改正第10号の承認に異議を唱える介入請願書と審査請願書を提出しました。これにより、工場が原材料含有量について受け入れ、処理する権限のある代替飼料材料のリストが拡大されました。その後、2021年11月18日、部族はALJの任命を求める申請書を提出し、その後まもなく、部族、UDEQ、および会社間の規定と合意に従って、その要請を保留しました。その後、紛争やその他の未解決の問題を、正式な裁定なしに解決するために、会社と部族の間で話し合いが始まりました。しかし、当社はこの行動にメリットはないと考えています。解決されない場合、ALJの前で執行猶予が解除され、請願が成功した場合、工場免許の改正案を変更または取り消す必要が生じる可能性があります。現時点では、そのような変更または取り消しが財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な影響を与えるとは考えていません。
鉱物資産に関するコミットメント
当社は、連邦および州の機関および個人と鉱業権をリースする契約を締結しています。これらのリースは毎年更新可能で、2022年12月31日に終了した年度の会社のフォーム10-Kで報告されているように、2023年の残りの期間の更新費用は合計で約$になると予想されています0.33百万。
保証債
当社は、会社の資産除却義務の担保として保証債を提供するよう第三者企業に補償しています。2023年9月30日の時点で、会社にはドルがあります17.52100万ドルという割引前の資産償却債務に対する担保として計上されました33.00百万。2022年12月31日現在、会社にはドルがあります21.04100万ドルという割引前の資産償却債務に対する担保として計上されました42.91百万。当社は、保証債に対して掲示された担保の金額を超える埋め立て費用を支払う義務があります。
コミットメント
当社は、販売代理店契約に基づき、当社が生産するすべての五酸化バナジウムの専属販売およびマーケティング代理店を指定する契約上の義務を負っています。
13. 公正価値会計
経常的に公正価値で測定される資産および負債
資産と負債は、公正価値の測定にとって重要な最低レベルのインプットに基づいて全体が分類されます。
公正価値会計は、公正価値の測定に使用される評価手法へのインプットを優先する公正価値階層を利用します。この階層は、同一の資産と負債の活発な市場における未調整の見積もり価格を最優先し（レベル1の測定値）、観察不可能なインプット（レベル3の測定）を最も優先します。公正価値階層の3つのレベルを以下に説明します。
レベル1 — 同一の無制限の資産または負債について、測定日に入手可能な、活発な市場における未調整の見積もり価格
レベル2 — 活発ではない市場での相場価格、または資産または負債のほぼ全期間にわたって直接的または間接的に観察可能なインプットを観察できる価格。そして
レベル3 — 公正価値の測定にとって重要で、観察できない（市場活動がほとんどまたはまったくない）インプットを必要とする価格または評価手法。
会社の金融商品には、現金、制限付現金、売掛金、買掛金、および現在の未払負債が含まれます。これらの商品は、満期が短いため、公正価値に近い原価で運ばれます。貸倒引当金は売掛金残高に計上され、正味実現可能価値を見積もります。
2023年9月30日と2022年12月31日現在、現金、制限付現金、短期預金、売掛金、買掛金、未払負債の公正価値は、これらの商品の短期的な性質により、帳簿価額に近いものです。
市場性のある株式への当社の投資は、公正価値で測定され、公正価値階層のレベル1とレベル2に分類される上場株式です。レベル1の有価株式証券は、活発な市場における同一の資産の相場価格を使用し、レベル2の有価証券は、活発な市場における類似商品の相場価格に基づくインプットを使用します。市場性のある負債証券への会社の投資は、価格設定サービスの相場価格を使用して評価されるため、公正価値階層のレベル2に分類されます。普通株式で構成される公正価値で会計処理された会社の投資は、活発な市場における相場市場価格を使用して評価されるため、公正価値階層のレベル1に分類されます。ワラントからなる公正価値で会計処理された会社の投資は、観察可能なインプットに基づいてBlack-Scholesオプションモデルを使用して評価されるため、階層のレベル2に分類されます。
アルタメサ取引の一環として受領した転換社債は、二項格子モデルを使用して、2023年2月14日の決済時点で評価されました。公正価値の計算には、次のような観察不可能な重要な入力が使用されます。(i) ボラティリティ 60％、および（ii）の利回り 9.5%。2023年9月30日現在、当社はコンバーチブルノートの評価に同じ二項格子モデルを使用していました。2023年9月30日現在、公正価値の計算には、次のような観察不可能な重要なインプットが使用されています。(i) 以下のボラティリティは 55％、および（ii）の利回り 10.3%。ボラティリティおよび/または選択した利回りの増減により、転換社債の公正価値が増減する可能性があります。
次の表は、2023年9月30日および2022年12月31日現在の公正価値階層内のレベル別に、定期的に（少なくとも毎年）公正価値で測定された会社の資産および負債の公正価値を示しています。資産と負債は、公正価値の測定にとって重要な最低レベルのインプットに基づいて全体が分類されます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 |
現金同等物(1) | $ | — | | | $ | 11,995 | | | $ | — | | | $ | 11,995 | |
| 投資は公正価値で会計処理されました | 26,063 | | | 6 | | | — | | | 26,069 | |
| 市場性のある債務証券 | — | | | 69,418 | | | — | | | 69,418 | |
| コンバーチブル紙幣 | — | | | — | | | 46,610 | | | 46,610 | |
| 市場性のある株式証券 | 1,180 | | | 25 | | | — | | | 1,205 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 27,243 | | | $ | 81,444 | | | $ | 46,610 | | | $ | 155,297 | |
(1) 現金同等物には、満期日から3か月以内に購入した米国財務省短期証券、政府機関の債券、投資信託が含まれます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計 |
現金同等物(1) | $ | — | | | $ | 30,336 | | | $ | — | | | $ | 30,336 | |
| 投資は公正価値で会計処理されました | 19,263 | | | 66 | | | — | | | 19,329 | |
| 市場性のある債務証券 | — | | | 11,125 | | | — | | | 11,125 | |
| 市場性のある株式証券 | 1,033 | | | 34 | | | — | | | 1,067 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 20,296 | | | $ | 41,561 | | | $ | — | | | $ | 61,857 | |
(1) 現金同等物は、満期日から3か月以内に購入した米国財務省短期証券と政府機関の債券で構成されます。
レベル3の公正価値測定の変更
次の表は、公正価値階層でレベル3に分類された転換社債に記録された期首残高と期末残高を調整したものです。
| | | | | |
| 期首残高、2023年2月14日 | $ | 59,457 | |
元本は償還されました (1) | (20,000) | |
実現利益はその他の収益（損失）に含まれています (1) | 181 | |
| 含み益はその他の収益（損失）に含まれています | 6,972 | |
| 期末残高、2023年9月30日 | $ | 46,610 | |
(1) 2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、eNcoreはドルを償還しました20.00転換社債の元本の百万円。償還された元本の未払利息は$0.39百万。
2023年9月30日の時点で、転換社債の公正価値と未払いの元本の差額はドルでした6.61百万。
投資は公正価値で会計処理されています
投資の公正価値は、有価証券の相場市場価格に会社が保有する株式の量を掛けて計算されます。2022年12月31日現在、当社は 17.4コンソリデーテッド・ウラン社への投資における所有持分の％（」切り取る」) と 13.5バージニアエナジーリソース社への投資に対する所有持分の％（」バージニアエナジー」)。これらの投資により、会社は事業に大きな影響力を持つことができますが、管理することはできません。当社は、これらの投資のそれぞれに公正価値オプションを選択しました。2022年12月31日現在、CURとバージニアエナジーへの当社の投資の公正価値は$でした16.50百万と $2.83それぞれ百万。
2023年1月24日、CURは買収しました 100バージニアエナジーの発行済みおよび発行済み普通株式の割合 0.26CURの普通株式 バージニアエナジーの普通株式1株あたり。その結果、会社の 9,439,857バージニアエナジーの普通株式は以下のように転換されました 2,454,362CURの100万株の普通株式（「」コンバージョン」)。転換後、会社が所有しました 16,189,548の所有権を表すCURの普通株式 16.7終了時点でのCURの％。2023年9月30日現在、CURへの当社の投資の公正価値はドルでした26.07百万とその所有権は 15.7%.
会社の含み利益は$でした8.89百万と $6.702023年9月30日に終了した3か月と9か月間、それぞれ100万人。2022年9月30日に終了した3か月と9か月間、会社の含み利益（損失）は$でした3.12百万と $13.72それぞれ百万。これらの投資に関連する未実現利益（損失）は、要約連結営業報告書のその他の収益（損失）と包括利益（損失）に含まれています。
14. 収益認識と顧客との契約
計上されたすべての収益は、ウラン、バナジウム、RE炭酸塩の販売契約、代替飼料処理契約、および/または他のISR施設との副産物処分契約による顧客との契約の結果です。当社は、2023年9月30日の時点で、履行義務をすべて履行しています。
15. 関連当事者取引
当社の取締役会のメンバーであるロバート・W・カークウッドは、カークウッド・オイル・アンド・ガスLLC、ウェスコ・オペレーティング社、ユナイテッド・ニュークリアLLCなどのカークウッド・カンパニーのプリンシパルです（」ユナイテッド・ニュークリアー」)。ユナイテッド・ニュークリアは 19会社のArkoseマイニングベンチャーの持分の％、残りは会社が所有しています 81%。当社はArkose Mining Ventureのマネージャーを務め、Arkose Mining Ventureが実施する業務を管理および管理しています自然。Arkose Mining Ventureは、2008年1月15日付けのベンチャー契約に準拠する契約上の合弁事業です。 ユナイテッド・ニュークリアとウラナーズ・エナジー・コーポレーションは、当社の完全出資で間接出資の子会社です。
2021年10月27日、特定の従来型ウラン資産のCURへの売却が完了した後、当社は鉱山運営契約に基づいてCURへのサービスの提供を開始しました。その契約に基づき、会社はドルを稼いだ0.06百万と $0.052023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万と、ドル0.52百万と $0.452023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万人。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、$0.06百万と $0.08それぞれ100万ドルがCURから支払われるべきでした。さらに、会社はドルを計上しました1.51百万と $1.50CURとの資産購入契約の条件に基づく生産基準額の繰延現金支払いに関連するその他の長期売掛金は、2023年9月30日および2022年12月31日時点でそれぞれ100万です。
16. 後続のイベント
発行済み資本金
会社は合計発行しました 0.89ATMの下にある100万株の普通株式、純収入は$です6.882023年9月30日から2023年11月3日までのさまざまな取引を通じて、株式発行費用を差し引いた後、100万ドル。
転換社債の償還
2023年10月11日、2023年11月1日、2023年11月3日、アンコールはドルを引き換えました4.00百万、ドル4.00百万と $12.00転換社債の元本の金額のそれぞれ百万で、その結果、$20.00未払いの転換社債の元本、百万円。
CURとアイソエナジーの合併
2023年9月27日、イソエナジー株式会社（「アイソエナジー」）とCURは、IsoEnergyとCURの株式交換に関する最終的な取り決め契約を締結したと発表しました（」アレンジメント契約」）これにより、IsoEnergyは、IsoEnergyまたはその関連会社がまだ保有していないCURの発行済みおよび発行済み普通株式をすべて取得します。アレンジメント契約の条件に基づき、CURの株主は 0.500保有するCUR株1株あたりのIsoEnergyの普通株式の割合。アレンジメント契約に関連して、IsoEnergyは代理人のシンジケートと「ベストエフォート型」の私募を主導する契約を締結しました 4,667,000IsoEnergyの購読領収書（ 「購読領収書」) の発行価格は Cdn$4.50購読領収書1件につき、総収入が$です21.00百万。2023年10月19日、当社は購入しました 406,650Cdn$の購読領収書1.832023年12月頃に完了する予定の合併の完了まで、100万ドルがエスクローに保管されます。合併が成立しない場合、Cdn$1.83100万のサブスクリプション収益が会社に返還されます。
アイテム2。経営陣による財政状態についての議論と分析と 経営成績です。
以下の説明と分析は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の場所に含まれている、米国会計基準に従って作成された未監査の要約連結財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります。さらに、以下の説明と分析は、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートIIに含まれている経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析、および監査済み連結財務諸表と併せて読む必要があります。この議論と分析には、リスク、不確実性、仮定を含む将来の見通しに関する記述と将来の見通しに関する情報が含まれています。私たちの実際の業績は、多くの要因の結果として、これらの将来の見通しに関する記述で予想されたものと大きく異なる可能性があります。「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」を参照してください。
ここに記載されている金額はすべて米ドルです。ただし、特に明記されていない限り、1株あたりの金額、1株あたりの金額、および為替レートは除きます。
運用状況の最新情報と2023年の展望
[概要]
私たちは、ウラン、希土類元素など、クリーンエネルギーや先端技術に必要な原材料のいくつかを責任を持って生産しています（」リーズ」) とバナジウム。
私たちの主な製品はUです3O8（天然ウラン濃縮物またはイエローケーキとも呼ばれます）は、さらに処理されると、クリーンな原子力を生成するための燃料になります。原子力エネルギー研究所によると、原子力エネルギーは米国で発電される総電力のほぼ20％、クリーンでカーボンフリーな電力の約50％を供給しています。同社は、ウラン、バナジウム、REEを回収するための材料の抽出と加工から、また他者の有料処理材料からも収益を上げています。
私たちの天然ウラン濃縮物は複数の供給源から生産されています：
•ホワイトメサミルでの従来の回収作業（「ホワイトメサミル」または」ミル」)、以下を含みます：
◦ウラン鉱山からの鉱石の処理。そして
◦」のリサイクル代替飼料材料、」は従来の鉱石から得られないウラン含有材料です。そして
•その場で回復（」ISR」) オペレーション。
同社は「ミックス」と呼ばれる中間REE製品も製造しています。REカーボネート。」2020年に、当社は工場でREEを回収できる可能性の評価を開始しました。2020年10月までに、当社は天然のモナザイト砂から、すぐに分離できる混合RE炭酸塩をパイロットスケールで製造しました。2020年12月、当社はジョージア州の重鉱物砂事業から天然モナザイト砂を取得する契約を締結しました。これは、ウランを回収し、希土類酸化物を総量約71％含む商業的に販売可能な混合RE炭酸塩の製造を目的としています（」トレオ」) 無水ベースで。2021年3月、当社はこれらの天然モナザイト砂から混合RE炭酸塩の商業規模生産を増やし始めました。2021年7月、当社は最終供給契約の締結を発表し、使用可能なRE製品を製造するための次のステップであるRE炭酸塩のヨーロッパの分離施設への商業出荷を開始しました。2023年2月10日、当社は以前に発表された鉱業権移転契約を締結し、ブラジルのバイーア州で合計約37,300エーカー、つまり58.3平方マイルの17の鉱物砂コンセッションを取得しました（「」バイーアプロジェクト」)。これまでに行われた重要な歴史的掘削に基づいて、バイーアプロジェクトにはモナザイトを含む大量の重鉱物が貯蔵されており、Energy Fuelsの急速に発展している米国を拠点とするREEサプライチェーンに供給されると考えられています。ほら」希土類元素の取り組み、」詳細については、以下をご覧ください。
同社は、天然モナザイト砂の追加供給量を獲得するために世界中の他の団体と話し合っており、さまざまなREEイニシアチブについて米国政府機関や国立研究所と協力してきました。同社は既存の溶媒抽出を変更および強化しています（」SX」) 工場の回路により、2024年初頭に、ウランに加えて、NdPr酸化物を含む完全に分離されたREE酸化物を製造できるようになります。同社はまた、工場や米国内の他の場所での金属製造や合金化など、他の下流のREE活動を評価しており、そのような取り組みに資金を提供するための連邦助成金の可能性も評価しています。
同社には、工場での従来のバナジウム回収の長い歴史もあります。同社にはバナジウム資源を含む既存の鉱山がいくつかあり、工場はその操業の歴史の中でかなりの量のバナジウムを生産してきました。2018年後半から2020年初頭にかけて、当社は工場の尾鉱管理システムのソリューションからバナジウムを回収するキャンペーンを完了しました（」ポンドリターン」) そこから180万ポンド以上の高純度Vを回収しました2O5.
最後に、技術開発会社との戦略的提携に基づき、当社は工場の既存のプロセスストリームから放射性同位体を回収して、がんの治療に役立つ医療用同位体の開発に使用することの実現可能性を評価しています。これには、工場で会社の既存のRE炭酸塩およびウラン処理ストリームからTh-232とRa-226を回収する可能性と、Th-232からRa-228を、Ra-228からRa-228を回収し、工場でRa-226を濃縮することの実現可能性を評価することが含まれます。回収されたRa-228、Th-228、Ra-226は製薬会社などに販売され、医学的に魅力的な主要な標的アルファ療法であるPb-212、Ac-225、Bi-213、Ra-224、Ra-223が製造されます（」それです」) がん治療のための同位体。TAT用途向けのこれらの同位体の既存の供給は不足しており、製造方法も高価であり、現在、新薬の開発と承認によって生み出される需要を満たすようにスケーリングすることはできません。製薬会社はスケーラブルで手頃な価格の製造技術が利用可能になるのを待っているため、これは新しいTAT薬の研究開発における大きな障害です。このイニシアチブの下で、当社は、がんの治療に使用するために既存のプロセスストリームから貴重な同位体を回収し、それにより、他の方法では回収できない貴重な材料を市場にリサイクルする可能性があります。
ユタ州ブランディングの近くにあるこの工場は、米国のフォーコーナーズ地域で採掘された鉱石や、世界中で生産される代替飼料原料を処理しています。この工場は、米国で唯一稼働している従来型ウラン工場であり、一次鉱石源からバナジウムを回収できる米国で唯一の操業施設です。この工場は、1日あたり平均2,000トンの鉱石を処理し、約800万ポンドのUを生産する許可を得ています。3O81年あたり。
過去数年間、ウランの価格が低いため、工場の近くで商業的に操業している鉱山はありませんでした。その結果、近年、工場の活動は、複数の料金処理契約の下でウランを回収するための代替飼料材料と、自社アカウント用の代替飼料材料の処理に重点を置いています。さらに、近年、工場はポンドリターンプログラムを通じて、工場の尾鉱管理システムから溶存バナジウムを回収しました。この溶存バナジウムは、工場の過去40年間の操業では完全には回収されませんでした。2023年9月30日に終了した9か月間、工場の活動は主に、ウランの回収とRE炭酸塩の製造のためのモナザイト砂の処理と、2024年初頭に商業的なREE分離を開始するために必要な工場のSXビルの改造と改良の建設に焦点を当てました。同社は、工場での加工用に、モナザイト砂と代替飼料材料の追加を積極的に検討しています。
当社は、工場向けの飼料原料の追加供給源を引き続き追求しています。たとえば、当社が米国のフォーコーナーズ地域にある廃ウラン鉱山の清掃に参加する大きな機会があります。米国司法省と環境保護庁は、ナバホネイションでの特定の浄化活動に資金を提供するために、15億ドルを超えるさまざまな形の和解を発表しました。他の当事者との追加のクリーンアップ和解も保留中です。私たちの工場はトラック輸送の経済的な距離にあり、これらのクリーンアップからウランを含む材料を受け取り、含まれているUをリサイクルするという点でこの地域ではユニークな立場にあります。3O8同時に、当社の認可された尾鉱管理システムでは、ナバホネーションの境界外のクリーンアップ材料を恒久的に廃棄しています。このサービスを提供できる既存の施設は米国には他にありません。2019年から2022年の間に、当社はニューメキシコ州北西部にある、歴史的に生産量の多い大規模な従来型ウラン鉱山のクリーンアップで生成された材料の出荷を受けました。このプロジェクトは、会社に収益をもたらすだけでなく、ナバホネイションと同様のプロジェクトを責任を持ってクリーンアップする工場の能力を示しています。
同社のISR事業はワイオミング州のニコルズ牧場プロジェクトで、現在のウラン価格で待機しています。
現在のウランスポット価格は、過去数年間、世界の多くのウラン生産者の生産を支えておらず、大幅な減産につながりましたが、ウランのスポット価格は近年、これらの価格が持続し、原子力事業者との長期供給契約が結ばれれば、生産を支えることができると私たちが考えるレベルまで上昇しました。現在までに、当社は米国の原子力事業者と3つの長期契約を締結しており、その納入は2023年の第2四半期に開始され、2030年までにサポート価格およびその他の条件で行われます。潜在的な価格回収や追加契約を見越して、私たちは引き続きリソースポートフォリオを維持し、発展させています。私たちは、井戸建設を再開し、ニコルズ牧場プロジェクトで生産を再開し、ラサルプロジェクト、ワールウィンドプロジェクト、ピニオンプレインプロジェクトから資源を採掘して処理する準備ができています。2024年初頭にこれらの鉱山の少なくとも1つで鉱石の生産を開始し、2024年後半または2025年初頭に行われる予定の工場キャンペーンを正当化するのに十分な資材が蓄積されるまで、ホワイトメサ工場に備蓄する予定です。私たちは、生産が決定してから約12〜18か月以内に、他の従来の鉱山やニコルズ牧場からの新しい生産物を市場に投入できると考えています。長期的には、ロカホンダやシープマウンテンに大規模な従来型鉱山を開発する予定です。
希土類元素イニシアティブの最新情報
以前に開示されたように、2022年の初めに、当社はランタンの商業規模の部分分離を開始しました（」ラオス」) とセリウム (」Ce」) を当社のRE炭酸塩から小規模にすると、より価値の高い炭酸塩が得られます（」部分的に分離されたREカーボネート」) 工場の既存のSX回路を使用します。これは、米国で長年ぶりに行われた商用レベルのREE分離です。現在販売可能な製品である部分分離RE炭酸塩は、貴重なネオジムとプラセオジムを高濃度で含んでいるため、2021年に製造されたものよりも高度なRE炭酸塩です（」NDPr”) (“価値の高いTREO」)。NDPr酸化物の製造を可能にするための工場の改造と改良の建設の一環として、以前は部分的に分離されたREカーボネートの製造に使用されていた既存のSX回路は、もはや必要なくなったため解体されました。
希土類元素の取り組み
当社は、オフテイクまたはその他の方法でモナザイト砂の追加供給を確保するために、天然のモナザイト特性を保有するいくつかのグループと事前に話し合っています。これが成功すれば、将来、分離されたRE酸化物とともに、より大量のRE炭酸塩を生産できるようになることが期待されます。
同社は、「軽い」分離されたREE酸化物と「重い」分離されたREE酸化物の両方を製造するために、工場での完全なREE酸化物分離機能に向けて前進を続けています。同社は以前、既存の工場インフラを利用して市販のRE炭酸塩ストリームからLaとCeを分離し、高濃度のNDPrと「重い」（サマリウム（」）を含む部分分離RE炭酸塩製品を製造していました。Sm」) +) はい。Energy Fuelsは、既存の工場インフラの改造と強化も進めています（」フェーズ 1」）は、2024年初頭までに商業量の分離されたNdPr酸化物を生産できるように「軽量」REE分離施設を拡張し、その後、NDPrの生産能力をさらに高め、分離されたジスプロシウムを生産するためのさらなる拡張を計画しています（」パイ」)、テルビウム (」TB」）そして将来的には他のREE資料も提供される可能性があります（」フェーズ 2」）モナザイトから、そして場合によっては他のREEプロセスストリームから。
2022年、当社は「フェーズ1」のREE分離施設の建設を開始しました。これには、工場のSX回路の変更と強化が含まれます。「フェーズ1」では、年間約8,000〜10,000トンのモナザイトを処理し、約4,000〜5,000トンのTREOを生産すると予想されます。これには、年間約800〜1,000トンの回収可能な分離NDPr酸化物、または年間約40万〜100万台のEVに十分なNDPrが含まれています。Energy Fuelsは工場の既存のインフラストラクチャを利用しているため、「フェーズ1」の資本総額は約2,500万ドルになると予想されます。「フェーズ1」は、十分なモナザイトの供給を受け、建設と試運転が成功することを条件として、2024年初頭に稼働する予定です。
「フェーズ2」では、Energy FuelsはNDPr分離能力を拡大して、年間約15,000〜30,000トンのモナザイトを処理し、年間約1,500〜3,000トンのNdPr酸化物を含むTREOを約7,500〜15,000トン、つまり年間75万から300万のEVに十分なNDPrを回収すると予想しています。「フェーズ2」では、工場の既存のリーチ回路に専用のモナザイトの「クラックアンドリーチ」回路が追加されることも期待されています。当社は、ライセンス、資金調達、および十分なモナザイト飼料の受領を条件として、2026/2027年に「フェーズ2」を完了する予定です。
「フェーズ2」では、Energy Fuelsは、Dy、Tb、および潜在的には他のREE酸化物や先進材料の製造を含む、「重い」REE分離機能の追加も期待しています。会社はまた、La、Ce、そしておそらく他のREE製品の生産の可能性を評価します。同社は、「フェーズ3」のREE分離の飼料として、「フェーズ1」と「フェーズ2」から追加の「重い」REE原料を備蓄する予定です。当社は、ライセンス、資金調達、および十分な飼料の受領を条件として、2027/2028年に「フェーズ3」を完了する予定です。
さらに、当社は2023年2月10日にブラジルのバイーアプロジェクトの購入を完了しました。バイアプロジェクトは有名な重鉱物砂です（」うーん」）鉱床は、数十年にわたって年間3,000〜10,000トンの天然モナザイト砂濃縮物を工場に供給し、高純度のREE酸化物やその他の材料に加工する可能性があります。Energy Fuelsがバイーアプロジェクトを買収する主な関心事は樹木を含むモナザイトですが、バイーアプロジェクトでは、需要の高い高品質のチタン（イルメナイトとルチル）とジルコニウム（ジルコン）鉱物を大量に生産することも期待されています。
3,000〜10,000トンの天然モナザイトには、約300〜1,000トンのNDPrとかなりの商業量のDyとTbを含む、約1,500〜5,000トンのTREOが含まれていると予想されます。当社は、他のREEを含む鉱物と比較して、これら4つの重要なREEの濃度が優れているため、現時点でモナザイトに焦点を当てています。これらのREEは強力なネオジム-鉄-ホウ素に使用されています（」NdFeb」) 最も効率的な電気自動車に電力を供給する磁石（」EV」）、他のクリーンエネルギーや防衛技術での用途と一緒に。参考までに、一般的なEVはドライブトレインに約1〜2キログラムのNDPr酸化物を使用します。この仮定に基づいて、バイーアプロジェクトのモナザイトだけが期待されます
年間15万から100万台の電気自動車に電力を供給するのに十分なNdPr酸化物を供給します。モナザイトに含まれるウランは、典型的なコロラド高原のウラン鉱床と同等のグレードになると予想されていますが、工場でも回収されます。
バイーアプロジェクトの買収は、急速に進展するREE加工事業に向けて、大規模で多様なモナザイト供給源を構築するための当社の取り組みの一環です。同社は、バイアプロジェクトなどの会社所有の鉱山、合弁事業および/またはその他のコラボレーション、および現在Chemours（ケマーズ）社と締結している契約などの公開市場での購入を通じてモナザイトを調達する予定です。同社は現在、エネルギー燃料の取り組みに供給するために、世界中の現在および将来のモナザイト生産者と事前に話し合っています。
既知の傾向または不確実性
当社は、過去数年間、営業活動による純キャッシュフローと純損失がマイナスでした。その理由の1つは、ウランとバナジウムの価格の下落と、販売可能な炭酸REに加工するモナザイトの量が少なく、規模の経済を実現できなかったことです。現時点では、会社の収益または収益に重大な影響を及ぼした、または与える可能性が合理的に高い傾向や不確実性を認識していません。（i）最近のウラン市場の強化により、当社は在庫や将来の生産を高価格で販売したり、ウランの長期供給について原子力事業者と追加契約を締結したりする可能性があります。（ii）禁止の可能性を含む米国政府の法律およびプログラムロシアのウラン輸入と国内の核燃料能力回復の取り組みについて、ウランの販売価格の改善、（iii）ウラン、バナジウム、REE、その他の一次金属の価格の変動、および（iv）当社のREEおよびTAT放射性同位元素イニシアチブが成功すれば、将来の事業業績の改善につながる可能性があります。現時点では、会社の費用と収益の関係に重大な変化を引き起こす可能性が合理的に高い出来事はありません。
コストを最小限に抑えるための継続的な取り組み
当社は、特定の事業を拡大する必要がある既存のウランおよびバナジウム製品に加えて、REEおよびTAT放射性同位元素イニシアチブという2つの新しいイニシアチブを追求していますが、重要な能力、人材、および特性を維持しながら、可能な限りすべての事業のコストを最小限に抑える方法を引き続き模索していきます。
ウラン市場の最新情報
TradeTech LLCの月次価格データによると（」トレードテック」）、ウランのスポット価格は、2023年9月30日に終了した3か月間で、2023年6月30日現在の1ポンドあたり56.00ドルから、2023年9月30日現在の1ポンドあたり73.15ドルに31％上昇しました。第3四半期のTradeTechあたりの週次ウランスポット価格は、2023年9月29日の週の1ポンドあたり73.15ドルの高値から、2023年7月7日の週の最低値である1ポンドあたり55.30ドルまでの範囲でした。TradeTechの価格データは、長期的に見て3O8価格は、2023年6月30日現在の56.00ドルから2023年9月30日現在の60.00ドルに上昇しました。2023年10月27日、トレードテックは1ポンドあたり73.50ドルのスポット価格と1ポンドあたり62.00ドルの長期価格を報告しました。3O8.
2023年9月30日に終了した3か月間に、ウランおよび原子力産業における次の重要な進展が発生しました。
•英国を拠点とするUrencoは、新しい遠心分離機カスケードを含め、ニューメキシコ州の施設のウラン濃縮能力を拡大すると発表しました。「ロシア以外の燃料に対する米国の顧客からの新たな取り組みがこの投資を支えています。これにより、年間約700トンのSWUの生産能力が追加され、UUSAでは15％増加し、2025年に最初の新しいカスケードがオンラインになります」とUrenco氏は言います。トレードテック、NMR、2023年7月7日。
•ジョージアパワー（サザンカンパニーの子会社）が所有するボーグルユニット3は、2023年7月に商業運転を開始しました。これは、30年以上ぶりに米国で建設された新しい原子炉です。ユニット4では最終的な建設とテストが続けられており、2023年第4四半期または2024年第1四半期に稼働する予定です。トレードテック、NMR、2023年7月31日。
•Camecoは、シガーレイクとマッカーサー川鉱山/キーレイク工場での課題により、生産予測を約170万ポンド、100万ポンド削減すると予想されていると発表しました。3O8、それぞれ（合計270万ポンド）。トレードテック、NMR、2023年9月8日。
•オラノは、クーデターによって引き起こされたサプライチェーンの課題もあって、ニジェールのSOMAIRウラン鉱山を「メンテナンスモード」にすると発表しました。オラノは、「事業継続」を確保するために、アーリット鉱山とアコカン鉱山にチームを配備したと述べています。トレードテック、NMR、2023年9月15日。
•ポーランドは核開発計画を進めており、最初のプラントは2023年に完成する予定です。ポーランドの原子力発電計画で説明されているように、ポーランドは2040年までに2〜3か所に最大6基の原子炉を建設すると予想しています。トレードテック、NMR、2023年9月22日。
•世界最大のウラン生産国であるカザフスタンは、2025年に生産量を増やす計画を発表しました。戦略は、カザフスタンの鉱山での生産を、該当する下層土利用協定の100％に戻すことです。これは、最大1,560万ポンドのUに相当します。3O81年あたり。トレードテック、NMR、2023年9月29日。
•中国原子力協会は、中国が2035年までに電力の約10％を原子力で生産する計画を発表しました。トレードテック、NMR、2023年9月29日。
当社は、特定のウランの需要と供給のファンダメンタルズが、近年の大幅な減産や、公益事業、金融機関、トレーダー、生産者からの需要の大幅な増加など、将来の持続的なウラン価格の上昇を示していると引き続き考えています。世界的に、当社は、原子力エネルギーが気候変動とエネルギー安全保障の問題に取り組むための解決策として、政府や政策立案者に受け入れられつつあると考えています。同社は、長期投資のために現物市場でウランを購入する金融機関は、需要の増加と、公益事業やトレーダーなどへの供給となるであろう市場から容易に入手できる材料を排除しているため、引き続きウラン市場の根本的な変化を示していると考えています。さらに、同社は、ロシアによるウクライナへの継続的な侵攻が、ロシアからの核燃料供給から遠ざかる傾向が広まっていると考えています。当社はまた、主に輸送問題、貿易問題、既存のウラン鉱山の寿命、新しい鉱山の試運転のタイミングと成功の不確実性、転換と濃縮のボトルネック、在庫と二次供給の不透明な性質、満たされていないユーティリティ需要、ロシアの継続的なウクライナ侵攻を含む地政学的リスクにより、市場には大きな不確実性が存在すると考え続けています。国営ウランおよび原子力企業の市場活動。
2023年9月30日に終了した3か月間、当社は追加の新しいウラン契約を締結しませんでした。しかし、当社は引き続きウラン市場を注意深く監視し、生産を維持し、諸経費を賄い、投資家に妥当な収益率を提供する価格で、公益事業者と長期販売契約を締結する新たな機会を模索しています。また、当社とその株主にさらなる価格変動にさらされる機会も提供しています。当社は、2024年にピニオン平原鉱山で生産を開始する予定で、義務の履行を見越して、特定の従来型鉱山での生産再開を引き続き検討しています。また、ウラン在庫の購入と処分（スポット市場への販売や、1つ以上の期間契約の一部としての販売を含む）の時期と方法についても引き続き検討しています。
希土類元素市場の最新情報
REEは、風力タービン、EV、携帯電話、コンピュータ、フラットパネルディスプレイ、先端光学、触媒、医療、国防用途など、さまざまなクリーンエネルギーや先端技術に使用されている17種類の化学元素（ランタンシリーズの15元素に加えて、イットリウムとスカンジウム）のグループです。当社が現在利用しているREEの供給源であるモナザイトには、回収可能な量のウランも含まれています。これは、原子力技術を用いたカーボンフリー電力の生産を促進します。業界アナリストのWood-Mackenzieによると、「ほとんどの最終用途では、1つまたは2つの分離された希土類化合物または製品しか必要としないため」、REEの需要のほとんどは分離されたREEの形です。（ロスキル、レアアース、2030年までの展望、20年番目のエディション)。REEの主な用途には、（i）バッテリー合金、（ii）触媒、（iii）セラミック、顔料、釉薬、（iv）ガラス研磨用粉末および添加剤、（v）冶金および合金、（vi）永久磁石、（vii）蛍光体、（viii）その他（アダマスインテリジェンス）が含まれます。体積で見ると、永久磁石（ネオジム（Nd）、プラセオジム（Pr）、ジスプロシウム（Dy）、テルビウム（Tb））と触媒（セリウム（Ce）とランタン（La））に使用されるREEは、総消費量の60％を占めていましたが、消費量の90％以上を占めていました。
米国南東部の典型的な天然モナザイト砂は、平均して約55％のTREOと0.20％のウランです。これは、歴史的に工場に供給されてきたウラン鉱山で見つかる典型的なグレードのウランです。モナザイト砂に通常見られる55％のTREOのうち、NDPrはTREOの約22％を占めています。NDPrは、再生可能エネルギー発電に使用されるEVや永久磁石風力タービンに必要な軽量で強力なモーターや、モバイルデバイスや防衛用途などのさまざまな最新技術に不可欠な高強度永久磁石の製造における重要な成分であるため、REEの中で最も価値のあるものの1つです。モナザイトには、他の一般的なREE鉱石と比較して、永久磁石に使用されるジスプロシウム（Dy）やテルビウム（Tb）などの「重い」REEも高濃度で含まれています。
当社は現在、主にNDPr、Tb、Dy、そして程度は低いがLa、Ce、Smに焦点を当てています。REEのサプライチェーンは鉱山から始まります。REEは、カリフォルニアのMountain Pass REE鉱山のように主要なターゲットとして採掘されるほか、Chemours（ケマーズ）のオファーマン鉱物砂工場のように副産物として採掘されます。そこでは、天然のモナザイト砂が他の採掘された砂から物理的に分離されています。採掘すると鉱石が生成されます。Chemours（ケマーズ）の材料の場合、他の採掘された鉱物砂から物理的に分離された天然のモナザイト砂です。その後、鉱石はそこでひび割れと洗浄のプロセスを経ます
酸や苛性溶液、高温高圧でウランを回収して鉱物マトリックスからREEを解放するミル。カーボンフリーの核エネルギーを作るために商業用核燃料サイクルに販売されるウランを除去した後、この溶液に残っている有害元素（残りの放射性元素を含む）をすべて取り除き、RE炭酸塩にします。RE炭酸塩は、REE分離のSX原料として受け入れられる形態です。次に、SX施設では、溶媒と一連のミキサーセトラーを使用して、RE炭酸塩中のREEを互いに分離し、市場または特定のエンドユーザーに必要な精製REE製品（多くの場合酸化物として）を製造します。分離されたREE製品は、通常、用途に応じてさまざまな市場に販売されています。分離したREE製品は、磁石やその他の用途に使用されるREE金属や金属合金にすることができます。
現在までに、工場は部分的に分離されたRE炭酸塩を生産しており、そのほぼすべてがネオパフォーマンスマテリアルズに売却されています（」ネオ」)。工場は現在、既存のSX施設を変更および強化して、工場にSX REE分離回路を設置しています。これまでのエンジニアリングに基づいて、年間最大1,000トンの分離されたNdPr酸化物を生産できると予想されています。同社は現在、REE金属や合金など、他の下流のREE材料を、将来、工場または米国の他の場所で生産する可能性も評価しています。
REEはさまざまな形態と純度で商業的に取引されています。したがって、REEをまとめた単一の価格はありませんが、さまざまなREE化合物や材料には多数の価格があります。当社が短期から中期的に生み出すと予想される主な価値は、NDPr、Dy、Tb、Ce、Laです。RE炭酸塩の販売から受け取る価格は、それらのRE酸化物の価格に結びついているからです。さらに、同社は将来、分離されたREE酸化物を生産する予定です。次の表は、特定のREE化合物と材料の中間価格（人民元/kg）と、そのおおよその価値（アジアンメタルの日付による）を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | おおよその値 | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | パーセント | | 2023年10月27日 |
| プロダクト | | (人民元/キログラム) | ($/kg) | | (人民元/キログラム) | ($/kg) | | 変更 | | (人民元/キログラム) | ($/kg) |
NdPr酸化物 (Pr6O11: 25%; そして2O3): 75%) | | 455 | | 63 | | 521 | | 71 | | 15 | % | | 510 | | 70 | |
| 酸化セウム（99.9％） | | 4.70 | 0.65 | | 3.95 | 0.54 | | (16) | % | | 4.65 | 0.64 |
| ラオキサイド（99.9％） | | 4.65 | 0.64 | | 3.85 | 0.53 | | (17) | % | | 3.85 | 0.53 |
| ドライオキサイド | | 2,190 | | 302 | | 2,690 | | 368 | | 23 | % | | 2,660 | | 364 |
| 酸化TB | | 8,350 | | 1,151 | | | 8,500 | | 1,163 | | | 2 | % | | 8,250 | | 1,128 | |
REE市場は中国が支配しており、REE製品の約83％を生産しており、他のアジア太平洋地域事業ではさらに15％を生産しています。WoodMackenzieによると、「今後数年間のレアアースの価格は、磁石業界との関わりによって異なる軌跡をたどるでしょう。」WoodMackenzieは、ネオジム（Nd）やプラセオジム（Pr）などの磁石要素の価格は、2050年まで上昇し続け、一次および二次供給の新規供給を支えると予測しています。磁石の添加剤または充填剤として使用される元素、すなわちテルビウム（Tb）とジスプロシウム（Dy）の価格は、「短期的な価格サポートの後、供給の可用性が向上するにつれて着実に下落する」でしょう。セリウム（Ce）やランタン（La）など、他の非磁性元素の価格は、おおよその製造原価で安定しています。
中国は製造業で最も多くのREEを消費していますが、その多くは輸出用の最終用途品の製造や、中国国内で事業を行う中国以外の企業によって消費されています。REEの分離施設は、ベトナム、インド、エストニアのシルメットにもあり、他の場所（ロシアを含む）にある小規模または実験的な運用施設でさまざまな原料と供給源を使用しています。
同社は、現在存在していない米国でのREEサプライチェーンを回復するための取り組みの第一歩として、RE炭酸REの商業生産を行うと考えています。北米には、モナザイトを含む鉱物砂の潜在的な国内供給源が複数存在し、工場の潜在的な原料となっています。さらに、カリフォルニアの硬岩採掘によるREEの生産者が1つあり、現在その原料をアジアに出荷しています。世界レベルでは、オーストラリア、南アフリカ、マダガスカル、ニュージーランド、フィリピン、インドネシア、ブラジル、マレーシア、タイ、インド、ロシアなどから天然のモナザイト砂を入手する可能性があります。
クリーンエネルギー技術やその他の先進技術の需要が今後増加するにつれて、当社はREEの需要と価格が上昇すると予想しています。REEの供給源の増加は、予想されるREE価格の上昇と相まって予想されます。
バナジウム市場の最新情報
バナジウムは、フェロバナジウムに変換されると金属元素です（」FeV」）（バナジウムと鉄の合金）は、主に鋼を強化および硬化させ、耐腐食性にするための添加剤として使用されます。市場コンサルタントのFastMarketsによると、FeVの90％以上が鉄鋼業界で使用されています。さらに、バナジウムは航空宇宙産業や化学産業で使用されており、バナジウムレドックスフロー電池などのエネルギー貯蔵技術への関心が引き続き高まっています。中国は世界最大のバナジウム生産国であり、ロシア、南アフリカ、ブラジル（ロスキル）からも生産されています。
2023年9月30日に終了した3か月間に、ヨーロッパのバナジウムの中間価格は1ポンドあたり7.98ドルから8％下落しましたV2O52023年6月30日現在、1ポンドあたり7.38ドルです。2O52023年9月30日の時点です。バナジウムの価格は、1ポンドあたり8.38ドルの高値から変動しています。2O52023年9月1日から2023年9月7日までの間に、1ポンドあたり7.38ドルの安値2O52023年9月29日から9月30日の間。2023年10月27日現在、バナジウムの価格は1ポンドあたり6.73ドルです V2O5.
Fastmarketsの報告によると、バナジウム市場は「2023年のほとんどの期間にわたって着実に下落している」とのことです。同じレポートによると、「季節的な夏の閉鎖期間の終わりは、エンドユーザーの需要を再燃させることができませんでした」。 欧州のフェロバナジウム価格は2021年2月25日以来の最低値です。
運用の最新情報と見通し
[概要]
当社は、ウランの需要と供給のファンダメンタルズが将来の持続的なウラン価格の上昇を示していると引き続き考えています。同社は、ウランを燃料とする原子力エネルギーが、政府、政策立案者、市民が脱炭素化、電化、エネルギー供給の確保にますます重点を置くようになり、世界的に復活していると考えています。さらに、ロシアのウクライナ侵攻と、スポット市場でウランを購入して長期保有する金融機関がウラン市場に参入したことで、スポット価格と期間価格が持続的に上昇する可能性があり、電力会社は供給の安全を促進し、輸送上の問題を回避し、より確実な価格設定を確保するために、エネルギー燃料などのロシア以外の生産者とより長期契約を結ぶようになる可能性があります。
2022年に、私たちは米国の大手公益事業会社と3つの長期ウラン契約を締結しました。これらの契約を履行するために、当社は、2023年後半から1つ以上の鉱山とISR施設での生産を再開するために必要な作業を行っています。会社が商業的なウラン生産に戻るまでは、新しい契約要件を満たすために大量のウラン在庫に頼ることができます。
当社は、新興のREE事業、代替飼料の新しい供給源、現在のウラン販売価格に依存せずに処理できる工場での新しい料金処理の機会などを通じて、常に新しい収益源を模索しています。
当社は、新興のREEプロジェクトに原料を供給するために、天然モナザイト砂の追加供給源を探しています（注記5「資産、プラント、設備、鉱物特性」で説明したバイーアプロジェクトの最近の買収に加えて）。同社はまた、がん治療用のTAT医療用同位体の開発に使用するために、既存のプロセスストリームから放射性同位体を回収する可能性を評価しており、米国ウラン備蓄プログラムの拡大、国内の核燃料能力の回復に向けた取り組みの支援、ウランと核燃料の責任ある調達の提唱など、米国のウラン採掘産業を支援する米国政府の活動を引き続き支援しています。
私たちは、長期的な価値を提供できる柔軟性を維持するために、生産、在庫、購入の最適な組み合わせを継続的に評価しています。
工場活動
2023年9月30日に終了した9か月間、工場は混合RE炭酸塩の生産に注力し、約160トンのTREOを含む約355トンの高純度で部分的に分離された混合RE炭酸塩を生産しました。また、生産量を増やすために追加のモナザイト鉱石原料の確保にも取り組みました。2023年9月30日に終了した9か月間、モナザイト鉱石の処理から回収されたウランはサーキットに保管され、最終的なUとして包装されませんでした。3O8製品。工場は四半期中にバナジウムを回収しませんでした。
当社は、2023年後半または2024年初頭に、さらに400〜700トンのモナザイトを受け取る予定で、2024年初頭に工場のフェーズ1 REE分離回路が稼働したときに、ウランの回収と分離されたNDPrと重いREE（Sm+）REカーボネートの製造のために処理する予定です（参照」希土類元素の取り組み」(上)。同社はまた、天然モナザイト鉱石の追加購入について、世界中のいくつかの関係者と活発に話し合っています。
これを確保して工場に納入すれば、2024年以降に大量のウランと分離したNDPr、およびREE（Sm+）再炭酸水素が大量に生産される可能性があります。
現在、2023年にはバナジウムの生産は予定されていませんが、当社は将来の潜在的なバナジウム生産の指針として、在庫とバナジウム市場を継続的に監視しています。
当社はまた、さまざまなウラン浄化要件に関連して、天然モナザイト砂の追加供給源、新規および追加の代替飼料源、および第三者からの新規および追加の低品位鉱化材料を処理する機会を積極的に追求しています。
従来の鉱山活動
2023年9月30日に終了した9か月間、当社はラサルコンプレックスとワールウィンドおよびピニオン平原プロジェクトのリハビリと開発作業を行いました。これには、エンジニアリング、調達、建設管理、開発活動の増加、大幅な労働力の拡大、将来の潜在的な生産に備えて必要な地表および地下インフラのリハビリが含まれます。当社は、将来の生産に備えて、2023年の第4四半期にこれらのプロジェクトのリハビリと開発作業を継続する予定です。これらのプロジェクトから鉱化物質を抽出して処理する当社の計画のタイミングは、現在の契約要件、在庫水準、一般的な市況の持続的な改善、適切な販売契約の調達、および/または米国のウラン備蓄プログラムまたは同様の政府プログラムの継続に基づいて決定されますが、当社は、2023年の第4四半期にこれらの施設の1つ以上を生産するために必要な投資を行っています。
当社は、ニューメキシコ州の大規模で高級な従来型プロジェクトであるロカ・ホンダ・プロジェクトなど、他の主要な従来型ウランプロジェクトで特定の許可を選択的に進めています。同社はまた、エナジークイーンやパンドラ鉱山、シープマウンテンプロジェクトなど、他の従来のプロジェクトでも必要な許可を維持し続けています。さらに、同社はシープマウンテンプロジェクトで将来の生産のための加工オプションを評価しており、ブルフロッグプロジェクトを引き続き評価していきます。これらのプロジェクトの特定の支出は、会社の予測に基づく価格回復の予定日と一致するように調整されています。これらのプロジェクトはすべて、市場の状況が許す限り、会社の将来の従来型生産能力の重要なパイプライン資産となります。
ISRの抽出と回復活動
同社は、わずかな量のUを生産する予定です3O82023年12月31日に終了する年に、ニコルズ牧場から。（i）市況が十分に改善するか、（ii）適切な期間の販売契約が調達できるか、（iii）米国のウラン備蓄プログラムが拡大されるか、（iv）それらの組み合わせになるまで、当社はニコルズ牧場プロジェクトを待機状態に保ち、さらなる井戸やヘッダーハウスの開発を延期する予定です。同社は現在、ニコルズ牧場に34の完全許可された未開発の井戸を保有しています。その中には、ニコルズ牧場井戸にさらに4つの井戸、隣接するジェーンドウ油田に22の井戸田、ニコルズ牧場工場のサテライト施設として建設することが完全に許可されているハンクプロジェクトの8つの井戸が含まれます。当社は2023年2月にアルタメサISRプロジェクトを売却しました。詳細については、注記5 — 特性、プラント、設備、鉱物特性を参照してください。
インベントリ
2023年9月30日現在、当社は北米の特定の転換施設に約586,000ポンドの完成ウラン在庫を保有していました。さらに、会社には約409,000ポンドの追加のUがあります3O8工場に備蓄されている代替飼料やその他の鉱石の在庫に含まれており、一般的な市況が許す限り、将来比較的迅速に回収できる可能性があります。2022年9月30日に終了した9か月間に、当社は12万ポンドのウランを追加購入し、30万ポンドのウランを米国ウラン予備プログラムに販売し、さらに26万ポンドをウラン期間契約に基づいて販売しました。その結果、当社は約586,000ポンドのUを保有することになりました。3O82023年9月30日現在の在庫です。2023年末の時点で、ウランの総在庫は約586,000ポンドのUになると予想しています3O8、現在予定外のウランスポット販売と購入の対象となります。
当社は、2022年9月30日に終了した9か月間に79,344ポンドのバナジウムを販売しました。2023年9月30日現在、当社は約906,000ポンドの完成したVを保有しています2O5在庫にあります。可溶化された回収可能なVがさらに100万ポンドから300万ポンド残っています2O5市場の状況が許す限り、将来の回復を待って、尾鉱ソリューションに残っています。
2023年の売上動向と展望
当社は、長期契約でウランを販売しており、将来の高騰価格変動に対応して、在庫の一部をスポット市場で売却することを継続的に評価しています。調達および/または調達された場合は、追加の長期供給契約に納品します。
将来の追加販売。当社はまた、販売された在庫を補充したり、販売義務を果たしたり、将来の価格上昇にさらされたりするために、スポット市場でウランを購入する可能性を継続的に評価しています。
ウラン販売
当社は2022年に4つのウラン売買契約を締結しました。3つは米国の主要な原子力事業者と、もう1つは米国のウラン予備プログラムとのものです。これらの契約に基づき、当社は56万ポンドのUを販売しました3O82023年の加重平均販売価格は1ポンドあたり59.42ドルで、これは納品時の当時の実勢市場価格によるものでした。2023年1月、当社はメトロポリスワークスのウラン転換施設にある30万ポンドの在庫の売却を完了しました（」Dynを変換します」）を米国ウラン準備プログラムに寄付し、総収入は1,847万ドル（1ポンドあたり61.57ドル）で、その結果、ウラン1ポンドあたり約35.85ドルの売上総利益が得られました。2023年5月、同社はカナダのオンタリオ州ブラインドリバーにあるカメコの改造施設にある8万ポンドの在庫を売却し、総収入は434万ドル（1ポンドあたり54.19ドル）でした。2023年9月、当社はUをさらに18万ポンド販売しました3O8カナダのオンタリオ州ブラインドリバーにあるカメコの改造施設にある在庫で、総収入は1,047万ドル（1ポンドあたり58.18ドル）です。当社は、2023年の残りの期間に追加の契約配送を予定していません。
3つの公益事業契約では、2023年から2030年の間にウランを納入する必要があります。基本量は、その期間に合計300万ポンドのウラン、残りのオプションをすべて行使した場合は最大410万ポンドのウランです。長期的なウラン供給を求める原子力事業者からの関心が著しく高まっていることを目の当たりにして、当社は引き続き追加の選択的長期ウラン販売契約の追求に積極的に取り組んでいます。
契約上の義務を柔軟に履行し、将来のウラン価格上昇の可能性に直接さらされるように、当社は2022年後半から2023年初頭にかけて、1ポンドあたり約50.08ドルの加重平均総価格で、合計301,052ポンドの米国産ウランをスポット市場で購入しました。
バナジウム販売
その後、バナジウム市場が強化された結果、2023年9月30日に終了した9か月間に、当社は当社の既存のV在庫のうち約79,344ポンドを販売しました。2O5V1ポンドあたり10.98ドルの加重平均価格で2O5。同社は、正当な理由があれば、残りの完成バナジウム製品を冶金産業だけでなく、航空宇宙、化学、場合によってはバナジウム電池産業など、より純度の高い製品を要求するその他の市場に販売する予定です。同社は、収益と利益を最大化するために、多様な顧客グループに販売することを期待しています。2018/19年のポンドリターンキャンペーンで生産されたバナジウムは、99.6％〜99.7％Vの高純度バナジウム製品でした2O5。同社は、この高純度材料を、報告されたスポット価格よりも割高に一定量販売する機会があると考えています。2023年2月と3月の売上高は、Vの平均スポット価格に対して1ポンドあたり0.60ドル割高でした2O5.
さらに、当社は引き続きVを選択的に販売する予定です2O5市場が保証する限り現物市場での在庫ですが、それ以外の場合はバナジウムの在庫を維持し続けます。
レアアースセールス
当社は、2021年3月に混合RE炭酸塩の商業生産を開始しました。2022年に工場で生産されたすべてのRE炭酸塩は、シルメットで分離するためにネオに売却されました。当社が工場で独自の分離回路を稼働させるまで（2024年初頭に予定されている）、RE炭酸塩生産の全部または一部は、シルメットでの分離のためにネオに販売され、場合によっては米国外の他のREE分離施設に販売される予定です。2023年9月30日に終了した9か月間に、当社は約153,353キログラムのTREOを1キログラムあたり平均16.69ドルで販売しました。トレオの。販売されない限り、当社は、工場などでの将来の分離およびその他の下流のREE処理のために、混合RE炭酸塩を工場に備蓄する予定です。
当社は混合RE炭酸塩生産を進めており、プロセスの強化、回収率の向上、製品品質の向上、その他の最適化に追加の資金が費やされていますが、モナザイトのスループット率が向上して最適化されるまで、このイニシアチブによる利益は最小限に抑えられると予想されます。このプロセスを通じて、当社は重要な知識、経験、技術情報を得ています。これらはすべて、現在および将来の混合RE炭酸塩生産や、工場などでの分離されたRE酸化物やその他の高度なREE材料の将来の生産に役立ちます。
業務結果
2023年9月30日に終了した3か月と2022年9月30日に終了した3か月との比較
次の表は、2023年9月30日と2022年に終了した3か月間の経営成績（千米ドル）をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日に終了した3か月間 | | 増加 | | パーセント |
| 2023 | | 2022 | | (減少) | | 変更 |
| 収入 | | | | | | | |
| ウラン濃縮物 | $ | 10,473 | | | $ | — | | | $ | 10,473 | | | * |
| バナジウム濃縮物 | — | | | 1,071 | | | (1,071) | | | * |
REカーボネート | 288 | | | 1,673 | | | (1,385) | | | (83) | % |
| 代替飼料材料、加工、その他 | 226 | | | 189 | | | 37 | | | 20 | % |
| 総収入 | 10,987 | | | 2,933 | | | 8,054 | | | 275 | % |
| | | | | | | |
| 収益に適用される費用 | | | | | | | |
| ウラン濃縮物に適用される費用 | 5,266 | | | — | | | 5,266 | | | * |
| バナジウム濃縮物に適用される費用 | — | | | 438 | | | (438) | | | * |
| RE炭酸塩に適用される費用 | 282 | | | 1,091 | | | (809) | | | (74) | % |
| | | | | | | |
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| 収益に該当する総費用 | 5,548 | | | 1,529 | | | 4,019 | | | 263 | % |
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| その他の運営費と経費 | | | | | | | |
| 探査、開発、処理 | 2,516 | | | 4,032 | | | (1,516) | | | (38) | % |
| スタンバイ | 2,281 | | | 3,564 | | | (1,283) | | | (36) | % |
| 資産消却債務の増加 | 282 | | | 397 | | | (115) | | | (29) | % |
| その他の運営費と経費の合計 | 5,079 | | | 7,993 | | | (2,914) | | | (36) | % |
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| 販売、総務、管理 | | | | | | | |
| 販売、一般、管理（株式ベースの報酬を除く） | 6,011 | | | 5,793 | | | 218 | | | 4 | % |
| 株式ベースの報酬 | 1,293 | | | 1,282 | | | 11 | | | 1 | % |
| 総販売、総務、管理 | 7,304 | | | 7,075 | | | 229 | | | 3 | % |
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| 総営業損失 | (6,944) | | | (13,664) | | | 6,720 | | | (49) | % |
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| その他の収入 | | | | | | | |
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| その他の収入 | 17,413 | | | 4,410 | | | 13,003 | | | 295 | % |
| その他の収入の合計 | 17,413 | | | 4,410 | | | 13,003 | | | * |
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| 当期純利益 (損失) | $ | 10,469 | | | $ | (9,254) | | | $ | 19,723 | | | * |
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| 普通株式1株あたりの基本純損失 | $ | 0.07 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.13 | | | (217) | % |
| 普通株式1株あたりの希薄化後純損失 | $ | 0.07 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.13 | | | (217) | % |
*意味がありません。
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間の営業データと財務指標を示しています。
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| 9月30日に終了した3か月間 | | 増加 | | パーセント |
| 2023 | | 2022 | | (減少) | | 変更 |
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| 販売量 | | | | | | | |
| ウラン濃縮物（ポンド） | 180,000 | | | — | | | 180,000 | | | * |
| バナジウム濃縮物（ポンド） | — | | | 67,529 | | | (67,529) | | | * |
| RE炭酸塩（キログラム） | 26,167 | | | 71,161 | | | (44,994) | | | (63) | % |
| | | | | | | |
| 実現販売価格 | | | | | | | |
| ウラン濃縮物 ($/lbs) | $ | 58.18 | | | $ | — | | | $ | 58.18 | | | * |
| バナジウム濃縮物 ($/lbs) | $ | — | | | $ | 15.86 | | | $ | (15.86) | | | * |
| RE炭酸塩（$/キログラム） | $ | 10.99 | | | $ | 23.42 | | | $ | (12.43) | | | (53) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 収益に適用される費用 | | | | | | | |
| ウラン濃縮物 ($/lbs) | $ | 29.25 | | | $ | — | | | $ | 29.25 | | | * |
| バナジウム濃縮物 ($/lbs) | $ | — | | | $ | 6.49 | | | $ | (6.49) | | | * |
| RE炭酸塩（$/キログラム） | $ | 10.75 | | | $ | 15.33 | | | $ | (4.58) | | | (30) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*意味がありません。
2023年9月30日に終了した3か月間の純利益は1,047万ドル、つまり1株あたり0.07ドルでしたが、2022年9月30日に終了した3か月間の純損失は925万ドル、つまり1株あたり0.06ドルでした。期間間の変化は主に、（i）2023年9月30日に終了した3か月間にウラン精鉱が1,047万ドルで販売されたこと、（ii）その他の総運用コストが269万ドル減少したこと、（iii）時価総額投資および有価証券の未実現利益が期間間で635万ドル増加したこと、および（iv）転換社債の未実現利益が7.22ドルだったことによるものです。期間間の収益402万ドルの増加によって一部相殺されました。
営業損失は、2022年9月30日に終了した3か月間の1,366万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の694万ドルに減少しました。これは主に、805万ドルの収益の増加と、期間間の402万ドルの収益に適用される費用の増加によって一部相殺されたその他の運営費用の減少によるものです。
収入
ウラン濃縮物
2023年9月30日に終了した3か月間のウラン精鉱からの収益は1,047万ドルでした。これは、当社の在庫の18万ポンドが、1Uポンドあたり58.18ドルの実現販売価格で米国の大手原子力事業者に売却されたためです。3O8。2022年9月30日に終了した3か月間、ウラン精鉱からの収入はありませんでした。
バナジウム濃縮物
バナジウム精鉱からの収益は、2022年9月30日に終了した3か月間で107万ドルでした。これは、67,529ポンドのバナジウム在庫が、1ポンドあたり15.86ドルの実現販売価格で売却されたためです。2O5。2023年9月30日に終了した3か月間、バナジウム精鉱からの収益はありませんでした。
REカーボネート
REカーボネートからの収益は、主に販売量の減少と実現価格の低下により、2022年9月30日に終了した3か月間の167万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間で138万ドル減少して29万ドルになりました。販売量の減少（前年比の販売量の変化に前期の実現価格を掛けたものとして計算）は、期間間のREカーボネート収益の約105万ドルの減少の原因となりました。実現価格の低下（前年比の平均実現価格に当年の販売量を掛けた変化として計算）により、REカーボネートの収益は期間間で約33万ドル減少しました。
代替飼料材料、加工、その他
代替飼料材料、加工およびその他の収益は、2022年9月30日に終了した3か月間の19万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の23万ドルに増加しました。これは主に、期間間で受領および処理された代替飼料材料の量が増加したためです。
収益に適用される費用
ウラン濃縮物に適用される費用
2023年9月30日に終了した3か月間、ウラン精鉱に適用される費用は527万ドルでした。これは、完成した18万ポンドのウラン精鉱が1ポンドあたり29.25ドルで、米国の大手原子力事業者に1ポンドあたり29.25ドルの加重平均費用で売却されたためです。2022年9月30日に終了した3か月間、ウラン精鉱に適用される費用はありませんでした。
バナジウム濃縮物に適用される費用
バナジウム精鉱に適用される費用は、2022年9月30日に終了した3か月間で44万ドルでした。これは、67,529ポンドのバナジウム在庫が1ポンドあたり15.86ドルの加重平均費用で売却が完了したためです。2023年9月30日に終了した3か月間、バナジウム濃縮物に適用される費用はありませんでした。
RE炭酸塩に適用される費用
炭酸REに適用される費用は、2022年9月30日に終了した3か月間の109万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間で801万ドル減少して28万ドルになりました。これは主に、販売量の減少と期間間のキログラムあたりの加重平均コストの低下によるものです。販売量の減少（前年比の販売量の変化に前期のキログラムあたりの加重平均コストを掛けたものとして計算）により、REカーボネートに適用されるコストが期間間で約69万ドル減少しました。キログラムあたりの加重平均コストの低下（キログラムあたりの加重平均コストに当年の販売量を掛けた前年比の変化として計算）により、REカーボネートに適用されるコストが期間間で約12万ドル減少しました。
その他の運営費と経費
探査、開発、処理
探査、開発、加工のコストは、2022年9月30日に終了した3か月間の403万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の252万ドルに減少しました。これは主に、バイーアおよびワールウィンドプロジェクトで発生した費用と、工場でのRE炭酸塩生産プログラムの継続的な進展により、151万ドル減少しました。
上記の項目に関連する金額が会社に将来の価値をもたらすと予想していますが、会社がこれらの費用を負担するのは、シープマウンテンを除いて、2022年に終了した年度現在の会社のプロジェクトの実現可能性または事前実現可能性調査の完了を通じて、会社がS-K 1300またはNI 43-101で定義されている確認済み鉱物埋蔵量または推定鉱物埋蔵量を設定していないという事実によるものです。ピニヨン・プレイン・プロジェクト。
スタンバイ
待機鉱山の管理とメンテナンスに関連する待機費用は、工場が待機状態にあり、最低限の生産または梱包で稼働しているときに発生する待機費用とともに費やされます。
待機コストは、2022年9月30日に終了した3か月間の356万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の228万ドルに減少しました。これは主に2023年2月14日のアルタメサの売却と、期間間の工場で発生したコストの削減により128万ドル減少しました。
販売、一般および管理
販売費、一般管理費には、ウランの販売に関連する費用、企業費用、その他の一般管理費が含まれます。企業費用は、主に人件費、契約および専門サービスの給与および関連費用、株式ベースの報酬費用、およびその他の諸経費で構成されます。
販売、一般、管理（株式ベースの報酬を除く）
販売費、一般管理費（株式ベースの報酬を除く）は、2022年9月30日に終了した3か月間の579万ドルから、2023年9月30日までの3か月間で601万ドルに増加しました。これは主に、ウラン活動の現在および将来の増加に備えてビジネスプロセスを強化するための当社の取り組みに関連する人員増員に関連する給与と福利厚生の増加によるものです。REEの運用、契約と専門家の削減によって一部相殺されました期間間のサービス。当社の従業員数は、2022年9月30日現在の117人のフルタイム従業員から、2023年9月30日時点で140人のフルタイム従業員に増加しました。
株式ベースの報酬
株式ベースの報酬は、2022年9月30日に終了した3か月間の128万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の129万ドルに増加しました。これは主に、2023年年間の賞の付与と、付与日の公正価値の向上、2022年に必要なサービス期間の完了、および人員の追加によるもので、2023年9月30日に終了した3か月間の没収の増加によって一部相殺されました。
その他の収入
その他の収入
その他の収益は、2022年9月30日に終了した3か月間の純利益441万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間の純額1,741万ドルに1,300万ドル増加しました。この変化は主に、（i）時価総額投資および有価証券の未実現利益が期間間で635万ドル増加したこと、（ii）転換社債の未実現利益が722万ドル、（iii）EnCoreが元本残高の2,000万ドルを早期償還したことによる転換社債の実現利益18万ドル、（iii）利息収入の増加によるものです。期間間の有価証券への投資の増加による純額35万ドル、および（iv）有価証券の満期における実現利益の増加によるものです2022年9月30日に終了した3か月間の123万ドルの利益と比較して、2023年9月30日に終了した3か月間で外国為替が24万ドルの損失に減少したことで一部相殺されました。
2023年9月30日に終了した9か月と2022年9月30日に終了した9か月との比較
次の表は、2023年9月30日と2022年に終了した9か月間の経営成績（千米ドル）をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9 か月が終了
9月30日 | | 増加 | | パーセント |
| 2023 | | 2022 | | (減少) | | 変更 |
| 収入 | | | | | | | |
| ウラン濃縮物 | $ | 33,278 | | | $ | — | | | $ | 33,278 | | | * |
| バナジウム濃縮物 | 871 | | | 8,778 | | | (7,907) | | | (90) | % |
REカーボネート | 2,559 | | | 2,122 | | | 437 | | | 21 | % |
| 代替飼料材料、加工、その他 | 755 | | | 1,437 | | | (682) | | | (47) | % |
| 総収入 | 37,463 | | | 12,337 | | | 25,126 | | | * |
| | | | | | | |
| 収益に適用される費用 | | | | | | | |
| ウラン濃縮物に適用される費用 | 15,318 | | | — | | | 15,318 | | | * |
| バナジウム濃縮物に適用される費用 | 551 | | | 3,769 | | | (3,218) | | | (85) | % |
| RE炭酸塩に適用される費用 | 2,312 | | | 1,313 | | | 999 | | | 76 | % |
| | | | | | | |
RE炭酸塩に適用される十分に活用されていない生産能力、製造コスト | — | | | 2,758 | | | (2,758) | | | * |
| 収益に該当する総費用 | 18,181 | | | 7,840 | | | 10,341 | | | 132 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| その他の運営費と経費 | | | | | | | |
| 探査、開発、処理 | 9,432 | | | 6,424 | | | 3,008 | | | 47 | % |
| スタンバイ | 6,175 | | | 10,362 | | | (4,187) | | | (40) | % |
| 資産消却債務の増加 | 902 | | | 1,301 | | | (399) | | | (31) | % |
| その他の運営費の合計 | 16,509 | | | 18,087 | | | (1,578) | | | (9) | % |
| | | | | | | |
| 販売、総務、管理 | | | | | | | |
| 販売、総務、管理 | 16,751 | | | 13,703 | | | 3,048 | | | 22 | % |
| 株式ベースの報酬 | 4,033 | | | 3,291 | | | 742 | | | 23 | % |
| 総販売、総務、管理 | 20,784 | | | 16,994 | | | 3,790 | | | 22 | % |
| | | | | | | |
| 総営業損失 | (18,011) | | | (30,584) | | | 12,573 | | | (41) | % |
| | | | | | | |
| その他の収益 (損失) | | | | | | | |
| 資産売却益 | 119,257 | | | — | | | 119,257 | | | * |
| その他の収益 (損失) | 18,603 | | | (11,459) | | | 30,062 | | | * |
| その他の収益 (損失) の合計 | 137,860 | | | (11,459) | | | 149,319 | | | * |
| | | | | | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | 119,849 | | | $ | (42,043) | | | $ | 161,892 | | | * |
| | | | | | | |
| 普通株式1株あたりの基本純利益（損失） | $ | 0.76 | | | $ | (0.27) | | | $ | 1.03 | | | * |
| 普通株式1株あたりの希薄化後純利益（損失） | $ | 0.75 | | | $ | (0.27) | | | $ | 1.02 | | | * |
*意味がありません。
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の選択された営業データと財務指標を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9 か月が終了
9月30日 | | 増加 | | パーセント |
| 2023 | | 2022 | | (減少) | | 変更 |
| 販売量 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| ウラン濃縮物（ポンド） | 560,000 | | | — | | | 560,000 | | | * |
| バナジウム濃縮物（ポンド） | 79,344 | | | 641,928 | | | (562,584) | | | (88) | % |
| RE炭酸塩（キログラム） | 153,353 | | | 88,860 | | | 64,493 | | | 73 | % |
| | | | | | | |
| 実現販売価格 | | | | | | | |
| ウラン濃縮物 ($/lbs) | $ | 59.42 | | | $ | — | | | $ | 59.42 | | | * |
| バナジウム濃縮物 ($/lbs) | $ | 10.98 | | | $ | 13.67 | | | $ | (2.69) | | | (20) | % |
| RE炭酸塩（$/キログラム） | $ | 16.69 | | | $ | 23.88 | | | $ | (7.19) | | | (30) | % |
| | | | | | | |
| 収益に適用される費用 | | | | | | | |
| ウラン濃縮物 ($/lbs) | $ | 27.35 | | | $ | — | | | $ | 27.35 | | | * |
| バナジウム濃縮物 ($/lbs) | $ | 6.94 | | | $ | 5.87 | | | $ | 1.07 | | | 18 | % |
| RE炭酸塩（$/キログラム） | $ | 15.08 | | | $ | 14.77 | | | $ | 0.31 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*意味がありません。
2023年9月30日に終了した9か月間の純利益は1億1,985万ドル、つまり1株あたり0.76ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間の純損失は4,204万ドル、つまり1株あたり0.27ドルでした。期間の変化は主に、（i）2023年2月にアルタメサISRプロジェクトを売却し、2023年5月にPFNツールを売却したことで認識された1億1,926万ドルの利益、（ii）ウラン精鉱の3,328万ドルの売上、（iii）2023年9月30日に終了した9か月間の損失に対して758万ドルの利益があったことによるものです。2022年9月30日に終了した9か月間、時価総額投資および期間間の公正価値で計上された有価証券に関連する9,200万ドル。（iv）転換社債の未実現利益697万ドル、（v）市場性のある債務証券と転換社債で得られた利息による期間間の利息収入の純額310万ドルの増加、期間間の待機コストの419万ドルの削減、および（vi）2022年9月30日に終了した9か月間のREカーボネートに適用される十分に活用されていない生産能力生産コストの276万ドルが、（a）ウラン精鉱に適用される9年間の1,532万ドルのコストによって一部相殺されました。2023年9月30日に終了した月、(b) バナジウム精鉱の売上高が791万ドル減少、(c) 探鉱量の増加開発および処理費は301万ドル、（d）営業活動の拡大に伴う人員数の増加により、非現金の株式ベースの報酬を含む販売費、一般管理費が379万ドル増加しました。
営業損失は、2022年9月30日に終了した9か月間の3,058万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間の3,058万ドルから1,801万ドルに減少しました。これは主に、（i）ウラン精鉱の3,328万ドルでの販売、（ii）期間間の待機コストの419万ドルの削減、（iii）9月30日に終了した9か月間のREカーボネートに適用される未利用生産能力生産コストの276万ドルによるものです。、2022年、（a）2023年9月30日に終了した9か月間のウラン精鉱の販売に適用される1532万ドルの費用によって一部相殺されました。（b）バナジウム濃縮物の売上高は791万ドル減少しました。（c）探鉱開発および加工費は301万ドル増加し、（d）営業活動の拡大に伴う人員数の増加により、非現金株式ベースの報酬を含む販売費、一般管理費が379万ドル増加しました。
収入
ウラン濃縮物
2023年9月30日に終了した9か月間のウラン精鉱からの収益は3,328万ドルでした。これは、56万ポンドの在庫が米国ウラン予備計画と米国の大手原子力事業者に1Uポンドあたり59.42ドルの実現販売価格で販売されたためです。3O8。2022年9月30日に終了した9か月間、ウラン精鉱からの収入はありませんでした。
バナジウム濃縮物
バナジウム精鉱からの収益は、2022年9月30日に終了した9か月間の878万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間の791万ドルから78万ドルに791万ドル減少しました。これは主に、販売量の減少と期間間の実現価格の低下によるものです。販売量の減少（前年比の販売量の変化に前期の実現価格を掛けたものとして計算）は、期間間のバナジウム収益の約769万ドルの減少の原因となりました。実現価格の低下（前年比の平均実現価格に当年の販売量を掛けた変化として計算）は、期間間のバナジウム収益の約21万ドルの減少の原因となりました。
REカーボネート
REカーボネートからの収益は、2022年9月30日に終了した9か月間の212万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間で44万ドル増加して256万ドルになりました。これは主に販売量の増加によるもので、実現価格の低下によって一部相殺されました。販売量の増加（前年比の販売量の変化に前期の実現価格を掛けたものとして計算）は、期間間のREカーボネート収益の約154万ドルの増加の原因となりました。実現価格の低下（前年比の平均実現価格に当年の販売量を掛けた変化として計算）により、REカーボネートの収益は期間間で約110万ドル減少しました。
代替飼料材料、加工、その他
代替飼料材料、加工およびその他の収益は、2022年9月30日に終了した9か月間の144万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間の76万ドルに減少しました。これは主に、期間間で受領および処理された代替飼料材料の減少によるものです。
収益に適用される費用
ウラン濃縮物に適用される費用
2023年9月30日に終了した9か月間、ウラン精鉱に適用される費用は1,532万ドルでした。これは、完成したUの56万ポンドの販売が完了したためです。3O81ポンドあたり27.35ドルの加重平均費用で、米国のウラン備蓄計画と米国の大手原子力事業に集中してください。2022年9月30日に終了した9か月間、ウラン精鉱に適用される費用はありませんでした。
バナジウム濃縮物に適用される費用
バナジウム濃縮物に適用される費用は、2022年9月30日に終了した9か月間の377万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間で322万ドル（85％）減少し、55万ドルになりました。これは主に、販売量の減少が、期間間の販売1ポンドあたりの加重平均コストの増加によって一部相殺されたためです。販売量の減少（前年比の販売量の変化に前期の加重平均コストを掛けたものとして計算）により、バナジウム濃縮物に適用されるコストが期間間で約330万ドル減少しました。1ポンドあたりの加重平均コスト（ポンドあたりの加重平均コストに当年の販売量を掛けた前年比の変化として計算）が高かったため、バナジウム濃縮物に適用されるコストが期間間で約80万ドル増加しました。
RE炭酸塩に適用される費用
炭酸REに適用される費用は、2022年9月30日に終了した9か月間の131万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間で100万ドル増加して231万ドルになりました。これは主に、販売量の増加と、キログラムあたりの加重平均コストの上昇によるものです。販売量の増加（前年比の販売量の変化に前期の1キログラムあたりの加重平均コストを掛けたものとして計算）は、期間間のREカーボネート収益に該当するコストが約95万ドル増加しました。キログラムあたりの加重平均コスト（キログラムあたりの加重平均コストに当年の販売量を掛けた前年比の変化として計算）が高かったため、REカーボネートに適用されるコストが期間間で約50万ドル増加しました。
RE炭酸塩に適用される十分に活用されていない生産能力、製造コスト
2022年9月30日に終了した9か月間、REカーボネートに適用される十分に活用されていない生産能力の生産コストは276万ドルでした。生産能力が十分に活用されていないのは、工場がRE炭酸塩の商業規模生産を開始するにつれてスループット率が低くなったためです。これまで、工場は商業的に販売可能なRE炭酸塩を低スループットで生産することに重点を置き、出来上がった製品をシルメットに出荷しました。工場は、モナザイト砂の供給が増えるにつれて、処理能力が向上すると予想しています。2023年9月30日に終了した9か月間、RE炭酸塩に適用される十分に活用されていない生産能力コストはありませんでした
その他の運営費と経費
探査、開発、処理
探査、開発、加工のコストは、2022年9月30日に終了した9か月間の642万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間の9か月間の943万ドルに増加し、301万ドル、つまり47％増加しました。探査、開発、加工費は、主にバイーア州および旋風プロジェクトの費用と、RE炭酸塩在庫の正味実現可能な価値調整を含む、工場でのRE炭酸塩生産プログラムの継続的な進展に関連していました。
上記の項目に関連する金額が会社に将来の価値をもたらすと予想していますが、会社がこれらの費用を負担している理由の1つは、シープマウンテンとピンを除き、2022年に終了した年度現在の会社のプロジェクトの実現可能性または事前実現可能性調査の完了を通じて、会社がS-K 1300またはNI 43-101で定義されている確認鉱物埋蔵量または推定鉱物埋蔵量を設定していないためです。ヨン・プレイン・プロジェクト。
スタンバイ
待機鉱山の手入れとメンテナンスに関連する待機費用は、待機状態の工場が最低限の生産または梱包レベルで稼働しているときに発生する待機費用とともに費やされます。
待機コストは、2022年9月30日に終了した9か月間の1,036万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間の618万ドルに減少しました。これは主に、2023年2月14日のアルタメサの売却と、期間間の当社のコロラド高原鉱山と工場で発生したコストの削減によるものです。
販売、一般および管理
販売費、一般管理費には、ウランの販売に関連する費用、企業費用、その他の一般管理費が含まれます。企業費用は、主に人件費、契約および専門サービスの給与および関連費用、株式ベースの報酬費用、およびその他の諸経費で構成されます。
販売、一般、管理（株式ベースの報酬を除く）
販売費、一般管理費（株式ベースの報酬を除く）は、2022年9月30日に終了した9か月間の1,370万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間の1,675万ドルに増加しました。これは主に、ウラン活動の現在および将来の増加に備えてビジネスプロセスを強化するための当社の取り組みに関連する給与と福利厚生の増加によるものです。とREEの運用、契約と専門家の削減によって一部相殺されました期間間のサービス。当社の従業員数は、2022年9月30日現在の117人のフルタイム従業員から、2023年9月30日時点で140人のフルタイム従業員に増加しました。
株式ベースの報酬
株式ベースの報酬は、2022年9月30日に終了した9か月間の329万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間の403万ドルに増加しました。これは主に、2023年の年間アワードの付与と、付与日の公正価値の向上、2022年に必要なサービス期間の完了、および人員の追加によるものです。
その他の収入 (損失)
資産売却益
2023年9月30日に終了した9か月間、Energy FuelsのAlta Mesa ISRプロジェクトをEnCoreに総額1億2000万ドルで売却したことに関連して、1億1,926万ドルの資産売却益を計上しました。これには、6,000万ドルの現金と6,000万ドルの転換社債が含まれます。また、アルタメサで使用されていた当社のPFNツールをEnCoreに売却し、現金対価総額を計上しました。310万。詳細については、注記5 — 特性、プラントと設備、および鉱物の特性を参照してください。
その他の収益 (損失)
その他の収益は、2023年9月30日に終了した9か月間の純利益が1,860万ドルでしたが、2022年9月30日に終了した9か月間のその他の損失は1,146万ドルでした。期間間の変動は主に、（i）時価総額投資および有価証券の未実現利益が758万ドルだったのに対し、時価総額投資および公正価値で計上された有価証券の未実現利益は1,392万ドル、（ii）転換社債の未実現利益は697万ドル、（iii）利息収入の純額310万ドルの増加によるものでした。利息による期間
有価債務証券と転換社債で得た利益、（iv）有価証券の満期における実現利益59万ドル、（v）eNcoreによる元本残高の2000万ドルの早期償還による転換社債の実現利益18万ドルが、期間間の未実現為替差益228万ドルの減少によって一部相殺されました。
流動性と資本資源
主要な現金要件の資金調達
私たちの主な短期および長期の現金要件は、REEプログラム、バイアプロジェクト、S-Xプロジェクト、ピニオン平原の運用準備、TAT放射性同位元素イニシアチブなどの継続的なイニシアチブ、および潜在的な事業および資産の買収を通じて、運転資金のニーズと運営費、資本支出、および潜在的な将来の成長機会を賄うことです。
必要に応じて、利用可能な現金残高と製品在庫販売を通じて、今後12か月間の運転資本と運営費、資本支出、および現在計画されている成長イニシアチブに資金を提供できると予想しています。また、適切な状況では、ATMに従って普通株式を発行することで運転資本を増やすこともできます。私たちは、モナザイトの鉱業権やその他のウラン生産資産の取得を引き続き追求するつもりです。
現金で発行された株式
会社にはATMがあり、フォームS-3の米国棚登録届出書と1つ以上の目論見書補足で適格な範囲で普通株式の分配を行うことができます。当社の現在の米国棚登録届出書は、2021年3月18日に発効し、総募集価格が最大3億ドルまでの1つ以上の募集において、任意の組み合わせの証券（本書に定義されているとおり）を売却することを許可しています。ごく最近、2022年1月3日に、米国棚登録届出書の目論見書補足書をSECに提出しました。これにより、ATMで最大5,000万ドルの追加普通株式を分配する資格があります。上記の要約された米国棚登録届出書および目論見書補足に従って行われた売却は、ニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所で、当時の実勢市場価格、または米国の普通株式のその他の既存の取引市場で行われます。2023年9月30日に終了した3か月から9か月の間に、当社はATMで2,048,172株の普通株式を発行し、純収入は1,605万ドルでした。注7 — Cを参照してください資本金詳細については。
運転資本と将来の資金要件
2023年9月30日現在、当社の運転資本は1億6,250万ドルで、これには5,454万ドルの現金および現金同等物、7,062万ドルの有価証券、約586,000ポンドのウラン完成品在庫、および約906,000ポンドのバナジウム完成品在庫が含まれます。同社は、少なくとも今後12か月間、事業計画を実行するのに十分な現金と資源があると考えています。
当社は、運転資本と資本構成の管理を通じて流動性リスクを管理しています。
キャッシュとキャッシュフロー
次の表は、当社のキャッシュフロー（千単位）をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 9 か月が終了
9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| 営業活動に使用された純現金 | $ | (10,982) | | | $ | (29,453) | |
| 投資活動に使用された純現金 | (15,892) | | | (12,672) | |
| 財務活動による純現金 | 15,038 | | | 7,463 | |
| 外貨で保有されている現金に対する為替レートの変動の影響 | 33 | | | (84) | |
| プラス：資産の売却に関連する制限付現金の解除 | 3,590 | | | — | |
| 現金、現金同等物および制限付現金の純変動額 | (8,213) | | | (34,746) | |
| 現金、現金同等物および制限付現金、期初 | 80,269 | | | 132,822 | |
| 現金、現金同等物および制限付現金、期末 | $ | 72,056 | | | $ | 98,076 | |
2023年9月30日に終了した9か月と2022年9月30日に終了した9か月との比較
営業活動に使用された純現金
営業活動に使用された純現金は、2022年9月30日に終了した9か月間の2,945万ドルから、2023年9月30日までの9か月間で1,847万ドル減少して1,098万ドルになりました。これは主に、ウラン精鉱の売上高が3,328万ドル減少し、バナジウム精鉱の売上とコストの減少、および販売の増加によって一部相殺されたためです。一般管理費、および期間間の探査、開発許可および土地保有費。
投資活動に使用された純現金
投資活動に使用された純現金は、2022年9月30日に終了した9か月間の1,267万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間で322万ドル増加して1,589万ドルになりました。これは主に、有価証券の購入が8,746万ドル増加し、バイアプロジェクトが2,249万ドルで買収され、アルタメサISRプロジェクトとPの売却による5,687万ドルの収益で一部相殺されたためです。FNツール、有価証券の満期は4,193万ドル、転換社債の早期償還による収益は2,000万ドルです。さらに、資産、プラント、設備、鉱物資産への追加は、期間間で1,07万ドル増加しました。詳細については、注記5 — 特性、プラントと設備、および鉱物の特性を参照してください。
財務活動による純現金
資金調達活動によって提供された純現金は、2022年9月30日に終了した9か月間の746万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間で758万ドル増加して1,504万ドルになりました。これは主に、現金による普通株式の発行による収益が816万ドル増加し、株式評価権の行使により支払われる従業員の所得税源泉徴収の決済と資金調達のために支払われる現金の増加によって一部相殺されたためです。84万ドル。詳細については、注記7 — 資本金を参照してください。
重要な会計方針と見積もり
当社の財政状態と経営成績の議論と分析は、米国会計基準に従って作成された財務諸表に基づいています。未監査の要約連結財務諸表を作成するには、報告された資産、負債、収益、費用の金額、および関連する偶発負債の開示に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。特定の会計方針には、異なる条件下で、または異なる仮定が使用された場合、実質的に異なる金額が報告される可能性が十分にある程度の判断と不確実性を伴います。私たちは見積もりと仮定を定期的に評価しています。私たちは、過去の経験と、その状況下で合理的であると考えられるその他のさまざまな仮定に基づいて見積もりを行います。その結果は、他の情報源からはすぐには明らかにならない資産や負債の帳簿価額について判断するための基礎となります。実際の結果は、財務諸表の作成に使用されたこれらの見積もりや仮定とは異なる場合があります。2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書で、より重要な会計方針、見積もり、判断について詳細に説明しています。これらの会計方針は、財務諸表の作成に使用された当社のより重要な見積もりと仮定を反映していると考えています。
貸借対照表外の取り決め
貸借対照表外の取り決めの詳細については、注記12 — 未監査の要約連結財務諸表へのコミットメントと不測の事態を参照してください。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示。
会社は商品価格、金利、信用に関連するリスクにさらされています。商品価格リスクとは、ウラン、バナジウム、およびREEの市場価値の変化の結果として発生する可能性のある潜在的な損失と定義されます。金利リスクは、事業に資金と流動性を提供するために発行する負債および株式商品から生じます。信用リスクは、当社の事業のあらゆる側面にわたる信用の拡大から生じます。業界全体のリスクは、開発可能な資源の探査や開発に資金を提供する私たちの一般的な能力にも影響を与える可能性があります。そのような影響は予測も定量化もできません。市場リスクとは、金利や外貨為替レートの変動による金融商品の公正価値または将来のキャッシュフローの変化により、会社に財務上の悪影響が及ぶリスクです。
商品価格リスク
当社の収益性は、回収されたウラン、バナジウム、およびREEの市場価格に直接関係しています。当社は、適切なキャッシュフローと収益性を維持して事業の長期的な存続に貢献する目的で、商品や通貨のヘッジプログラムを実施することがあります。フォワードセールの取り決めをサポートするのに十分な資産と回収があり、適切な条件でフォワードセールの取り決めが可能であれば、通常の業務過程でフォワードセールを行う予定です。ただし、フォワードセールプログラムにはリスクがあります。先渡販売の約束を果たすのに十分な回収製品がない場合、先物販売契約に基づいて引き渡すのに十分な量の製品をスポット市場で購入または借用（後で回収された製品から引き渡すため）しなければならない場合があります。先渡販売契約で規定されている価格よりも高い価格で、またはそのような配送がデフォルトになる可能性があります。また、先渡契約では、そのような配達が完了したときに、現物市場で入手できる価格よりも低い価格で販売せざるを得ない場合があります。価格変動への露出を管理するために、販売契約にさまざまな価格設定メカニズムを採用する場合がありますが、そのようなメカニズムが成功する保証はありません。また、ウラン、バナジウム、RE炭酸塩、またはREE酸化物の将来の販売について、価格変動への暴露をうまく管理できる価格または量で販売するための期間契約を締結できるという保証もありません。
同社は現在、3つの長期ウラン供給契約を結んでいます。これらの契約に基づかないすべてのウラン販売は、当社が将来満足のいく価格で追加の長期契約を締結するまで、スポット価格で行う必要があります。将来の収益は、スポットと長期の両方のUの影響を受けます3O8原子力の需要、政治的および経済的状況、ウラン生産国と消費国の政府法、他の生産会社の生産レベルと生産コストなど、私たちの制御が及ばない価格変動。当社は、将来のウランの抽出と回収のレベルを判断するために、市場を継続的に監視しています。
金利リスク
当社は、現金同等物、有価証券、制限付現金の金利リスクにさらされています。当社は、金利リスクの管理にデリバティブを使用していません。現在、私たちの利息収入は米ドルで稼いでいます。注3を参照してください-有価証券 詳細については。
通貨リスク
為替リスクとは、外貨レートの変動により、金銭的コミットメント、認識された資産または負債の価値が変動するリスクです。当社は、外貨為替レートの変動によるリスクを減らすためにデリバティブ商品を使用していません。米ドルは米国事業の機能通貨であるため、通貨リスクは軽減されました。名目残高はカナダドルとブラジルレアルで管理しているため、現金残高に比べて通貨リスクが低くなります。
次の表は、2023年9月30日現在の当社の外貨（Cdn$/R$）のエクスポージャー（千単位）を米ドル換算でまとめたものです。
以下の表は、2023年9月30日現在の金融商品に関して、他のすべての変数が一定に保たれた状態での未決済通貨リスクの重大なリスクエクスポージャーに関する感度分析をまとめたものです。これは、その時点で合理的に発生する可能性があった関連リスク変数（千単位）の変化によって純利益がどのように影響されたかを示しています。
| | | | | | | | |
| に変更
感度分析 | 包括利益（損失）の増加（減少） |
| 純利益の強化 | +1％の米ドル/カナダドルまたはR$の変化 | $ | 18 | |
| | |
| 純利益の低下 | -1% 米ドル/カナダドルまたはカナダドルで変動します | $ | (18) | |
信用リスク
信用リスクは、商品の取引相手が履行不能になる可能性から生じる現金および現金同等物、取引、およびその他の売掛金に関連しています。当社は主に格付けの高い取引相手と取引を行っており、取引相手にはその信用格付けに基づいて偶発的エクスポージャーの制限が設定されています。2023年9月30日の時点で、
会社が信用リスクに最大にさらされていたのは、現金および現金同等物、売掛金および手形、転換社債および有価債務証券の帳簿価額でした。
アイテム 4.統制と手順。
開示管理と手続きの評価
当社の開示管理と手続き（改正された1934年の証券取引法の規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されているとおり（」交換法」)) は、取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則と形式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告されるように設計されています。また、開示が必要な重要な情報が蓄積され、当社の最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝達され、開示に関するタイムリーな意思決定が可能になるように設計されています。最高経営責任者と最高財務責任者は、他の経営陣の支援を受けて、2023年9月30日現在の開示管理と手続きの有効性を検討し、その評価に基づいて、開示管理と手続きは、2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書に開示された日付から有効であったと結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2023年9月30日に終了した四半期中に発生した財務報告に対する内部統制（取引法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されているとおり）に、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
パート 2
アイテム 1.法的手続き。
2022年12月31日に終了した年度の会社のフォーム10-K、または2023年9月30日に終了した3か月および9か月間のフォーム10-Qで開示されていない、全体として私たちまたは当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性のある、政府当局によって検討されていることが知られている訴訟については、私たちは知りません。
アイテム 1A.リスク要因。
2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の項目1Aに開示されているリスク要因から大きな変化はありませんでした。
アイテム 2.株式の未登録売却および収益の使用。
[なし]。
アイテム 3.シニア証券の債務不履行だ
[なし]。
アイテム4。地雷安全に関する開示。
ドッド・フランク・ウォール街改革・消費者保護法のセクション1503（a）と規制S-Kの項目104で義務付けられている鉱山の安全性開示は、この四半期報告書の別紙95.1に含まれており、参照によりこの項目4に組み込まれています。
アイテム 5.その他の情報
フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間中、会社の取締役または役員はいませんでした 採用されたまたは 終了しました「ルール10b5—1の取引契約」または「非ルール10b5—1の取引契約」は、各用語が規則S-Kの項目408で定義されています。
アイテム 6.展示品。
展示物
このレポートの一部として、以下の展示品が提出されています。
| | | | | |
| 示す | |
| 番号 | 説明 |
| 3.1 | 2005年9月2日付けの継続条項 (1) |
| 3.2 | 2006年5月26日付けの改正条項 (2) |
| 3.3 | 付則 (3) |
| 4.1 | Uranerz Enerz Energy Corporation 2005年の非適格ストックオプション制度、2011年6月15日に修正および改訂されました (4) |
| 4.2 | 2021年3月18日付けのエナジー・フューエルズ社とアメリカン・ストック・トランスファー・アンド・トラスト・カンパニーLLCとの間の株主権利計画契約 (5) |
| 4.3 | 2021年3月18日に修正および改訂された2021年オムニバス株式インセンティブ報酬制度 (6) |
| 10.1 | 2019年5月6日付けのエナジー・フュエル、カンター・フィッツジェラルド・アンド・カンパニー、H.C. ウェインライト・アンド・カンパニー合同会社、ロス・キャピタル・パートナーズ合同会社による売買契約 (7) |
| 10.2 | 2023年3月31日付けのEnergy Fuels社とマーク・チャルマーズとの間の雇用契約の修正および改訂版 (8) |
| 10.3 | 2023年3月31日付けのEnergy Fuels社とデビッド・C・フライデンランドとの間の雇用契約の修正および改訂版 (9) |
| 10.4 | 2023年3月31日付けのEnergy Fuels社とカーティス・ムーアとの間の雇用契約の修正および改訂版 (10) |
| 10.5 | 2020年9月1日付けのEnergy Fuels社とディー・アン・ナザレナスとの間の雇用契約 (11) |
| 10.6 | 2020年9月1日付けのエナジー・フューエルズ社とスコット・バッケンとの間の雇用契約 (12) |
| 10.7 | 2023年3月31日付けのEnergy Fuels社とTom Brockとの間の雇用契約の修正および改訂版 (13) |
| 23.1 | マーク・S・チャルマーズの同意 |
| 31.1 | 改正された1934年の証券取引法に基づく規則13a-14 (a)) に基づく最高経営責任者の認定 |
| 31.2 | 改正された1934年の証券取引法に基づく規則13a-14（a）に基づく最高財務責任者の認定 |
| 32.1 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定 |
| 32.2 | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定 |
| 95.1 | 鉱山の安全に関する開示 |
| 101.インチ | XBRL インスタンスドキュメント |
| 101.SCH | XBRL タクソノミー拡張 — スキーマ |
| 101.CAL | XBRL タクソノミー拡張 — 計算 |
| 101.DEF | XBRL タクソノミー拡張 — 定義 |
| 101.LAB | XBRL タクソノミー拡張 — ラベル |
| 101.PRE | XBRL タクソノミー拡張 — プレゼンテーション |
| | | | | |
| (1) | 2015年5月8日にSECに提出されたエネルギー燃料のフォームF-4の別紙3.1を参照して組み込まれました。 |
| (2) | 2015年5月8日にSECに提出されたエネルギー燃料フォームF-4の別紙3.2を参照して組み込まれました。 |
| (3) | 2015年5月8日にSECに提出されたエネルギー燃料のフォームF-4の別紙3.3を参照して組み込まれました。 |
| (4) | 2015年6月24日に提出されたエネルギー燃料のフォームS-8の別紙4.2を参照して法人化されました。 |
| (5) | 2021年4月2日にSECに提出されたエネルギー燃料のスケジュール14Aの付録Bを参照して組み込まれました。 |
| (6) | 2021年4月2日にSECに提出されたエネルギー燃料のスケジュール14Aの付録Aを参照して組み込まれました。 |
| (7) | 2019年8月5日にSECに提出されたエネルギー燃料のフォーム10-Qの別紙10.1を参照して法人化されました。 |
| (8) | 2023年4月4日にSECに提出されたエネルギー燃料のフォーム8-Kの別紙10.1を参照して組み込まれました。 |
| (9) | 2023年4月4日にSECに提出されたエネルギー燃料のフォーム8-Kの別紙10.3を参照して組み込まれました。 |
| (10) | 2023年4月4日にSECに提出されたエネルギー燃料のフォーム8-Kの別紙10.5を参照して組み込まれました。 |
| (11) | 2020年11月2日にSECに提出されたエネルギー燃料のフォーム10-Qの別紙10.5を参照して組み込まれました。 |
| (12) | 2020年11月2日にSECに提出されたエネルギー燃料のフォーム10-Qの別紙10.6を参照して組み込まれました。 |
| (13) | 2023年4月4日にSECに提出されたエネルギー燃料のフォーム8-Kの別紙10.2を参照して組み込まれました。 |
署名
のセクション13または15（d）の要件に従って 1934年の証券取引法、登録者は、署名者の代わりにこの報告書に正式に署名させ、正式に承認しました。
エナジー・フューエルズ株式会社
(登録者)
| | | | | | | | |
| 日付：2023年11月3日 | 作成者: | /s/ マーク・S・チャルマーズ |
| | マーク・S・チャルマーズ |
| | 社長兼最高経営責任者 |
| | |
| 日付：2023年11月3日 | 作成者: | /s/ トム・L・ブロック |
| | トム・L・ブロック |
| | 最高財務責任者 |
