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最大メンバー数2023-09-300001743725米国会計基準:売上原価メンバー2023-07-012023-09-300001743725米国会計基準:売上原価メンバー2022-07-012022-09-300001743725米国会計基準:売上原価メンバー2023-01-012023-09-300001743725米国会計基準:売上原価メンバー2022-01-012022-09-300001743725米国会計基準:研究開発費メンバー2023-07-012023-09-300001743725米国会計基準:研究開発費メンバー2022-07-012022-09-300001743725米国会計基準:研究開発費メンバー2023-01-012023-09-300001743725米国会計基準:研究開発費メンバー2022-01-012022-09-300001743725米国会計基準:販売およびマーケティング費用メンバー2023-07-012023-09-300001743725米国会計基準:販売およびマーケティング費用メンバー2022-07-012022-09-300001743725米国会計基準:販売およびマーケティング費用メンバー2023-01-012023-09-300001743725米国会計基準:販売およびマーケティング費用メンバー2022-01-012022-09-300001743725米国会計基準:一般管理費メンバー2023-07-012023-09-300001743725米国会計基準:一般管理費メンバー2022-07-012022-09-300001743725米国会計基準:一般管理費メンバー2023-01-012023-09-300001743725米国会計基準:一般管理費メンバー2022-01-012022-09-300001743725Gdyn: 2018年のストックプランメンバー2022-12-310001743725Gdyn: 2018年のストックプランメンバー2022-01-012022-12-310001743725Gdyn: 2018年のストックプランメンバー2023-01-012023-09-300001743725Gdyn: 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目次
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
(マークワン)
x1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年9月30日
または
¨ 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
からの移行期間について                     に                     
コミッションファイル番号: 001-38685
グリッド・ダイナミクス・ホールディングス株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
デラウェア州83-0632724
(州またはその他の管轄区域)
法人または組織の）		(IRS) 雇用主
識別番号)
5000 エグゼクティブパークウェイ, スイート520
サン・ラモン, カリフォルニア州94583
(主要執行機関の住所)
(650) 523-5000
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名前
普通株式、額面価格1株あたり0.0001ドルグディンナスダック・ストック・マーケット合同会社
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい xいいえ¨
過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を要求されたほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを、登録者が電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい xいいえ¨
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター☒アクセラレーテッド・ファイラー¨
非加速ファイラー¨小規模な報告会社¨
新興成長企業¨
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。¨
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい¨いいえx
2023年10月31日の時点で、 75,589,953登録者の発行済みおよび発行済み普通株式の株式。


目次
目次
ページ
第I部。財務情報
アイテム 1.
財務諸表 (未監査)
1
要約連結貸借対照表
1
要約連結損益計算書/（損失）と包括利益/（損失）
2
要約連結株主資本計算書
3
要約連結キャッシュフロー計算書
5
要約連結財務諸表の注記
6
アイテム 2.
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
20
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
31
アイテム 4.
統制と手続き
33
第二部その他の情報
アイテム 1.
法的手続き
34
アイテム 1A.
リスク要因
34
アイテム 2.
持分証券の未登録売却および収益の使用
59
アイテム 3.
シニア証券のデフォルトについて
59
アイテム 4.
鉱山の安全に関する開示
59
アイテム 5.
その他の情報
59
アイテム 6.
展示品
60
署名
61

i
目次
将来の見通しに関する記述に関する特記事項
フォーム10-Qのこの四半期報告書には、連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれており、これらの記述には重大なリスクと不確実性が伴います。将来の見通しに関する記述は、通常、将来の出来事、または当社の将来の財務または経営成績に関するものです。将来の見通しに関する記述には、歴史的事実ではないすべての記述が含まれ、「予測する」、「信じる」、「できた」、「求めている」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「できる」、「計画」、「可能性」、「予測する」、「プロジェクト」、「すべき」、「する」、「する」、または類似の表現と否定などの表現や否定的表現などがあります。それらの用語の。フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述には、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。
•お客様と見込み客が直面しているデジタルエンジニアリングと情報技術サービス環境の進化。
•当社のデジタルトランスフォーメーション製品の利点について市場に教育する当社の能力。
•適切な収益成長率を維持する私たちの能力。
•私たちの将来の財務および経営成績。
•当社の事業計画と、当社の成長および関連する投資（GigaCube成長戦略を含む）を効果的に管理する能力。
•将来の事業に関する信念と目標
•企業レベルのデジタルトランスフォーメーションにおける指導的地位を拡大する私たちの能力。
•顧客を引き付けて維持する当社の能力。
•既存の顧客基盤にさらに浸透する当社の能力。
•業界の新規参入者に対して競争力のある技術的優位性を維持する私たちの能力。
•既存の技術を適時かつ効果的にスケーリングして適応させる当社の能力。
•新しい製品やサービスを革新し、それらをタイムリーに市場に投入する私たちの能力。
•ブランドと知的財産を維持、保護、強化する当社の能力
•変化する市況を活用する私たちの能力。
•戦略的パートナーシップを構築する私たちの能力。
•当社のサービスの利用に関連する特典
•国際的に事業を拡大する当社の能力
•将来の資金調達能力
•研究開発、販売とマーケティング、一般管理費の変更を含む運営費。
•季節的な傾向が当社の経営成績に与える影響。
•収益性の高い方法で成長し、成長を管理し、主要な従業員を維持する私たちの能力。
•事業、製品、または技術の戦略的買収によって期待される利益と効果。
•当社の普通株式をNASDAQに上場し続ける当社の能力;
•公開会社になることに関連する費用。
•適用される法律または規制の変更。
•ロシア軍がウクライナで開始した軍事行動、新たなより厳しい制裁措置やそのような制裁に対応して取られた行動など、他の国がとってきた、または取る可能性のある行動、およびこれらの進展が当社の事業と経営成績に及ぼす影響。
•マクロ経済状況、インフレ圧力、企業支出の減少、地政学的情勢、その他の経済的、ビジネス的、競争的要因（世界的なCOVID-19パンデミックの影響を含む）によって、私たちが悪影響を受けてきた可能性、そして今後も続く可能性。そして
•項目1Aに記載されているものを含め、このフォーム10-Qの四半期報告書に示されているその他のリスクと不確実性」リスク要因.”
ii
目次
前述のリストには、Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述のすべてが含まれていない可能性があることに注意してください。
将来の出来事の予測として、将来の見通しに関する記述を当てにするべきではありません。この四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述は、主に当社の事業、財政状態、経営成績、および見通しに影響を与えると思われる将来の出来事や傾向に関する現在の期待と予測に基づいています。これらの将来の見通しに関する記述に記載されている出来事の結果は、リスク、不確実性、および項目1Aに記載されているものを含むその他の要因の影響を受けます。」リスク要因」と、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の場所にあります。さらに、新しいリスクと不確実性が随時発生するため、このフォーム10-Qの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確実性を予測することはできません。将来の見通しに関する記述に反映されている結果、出来事、状況が達成または発生することを保証することはできません。実際の結果、出来事、または状況は、そのような将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があります。
私たちも他の人も、これらの将来の見通しに関する記述の正確性と完全性について責任を負いません。さらに、フォーム10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述は、その記述が行われた日付の時点での出来事にのみ関係しています。私たちは、法律で義務付けられている場合を除き、フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付以降の出来事や状況を反映するために、または新しい情報や予期しない出来事の発生を反映するために、フォーム10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わないものとします。私たちは、将来の見通しに関する記述に開示された計画、意図、期待を実際に達成できない場合があります。私たちの将来の見通しに関する記述に過度に依存してはいけません。当社の将来の見通しに関する記述は、当社が行う可能性のある将来の買収、合併、処分、リストラ、合弁事業、パートナーシップ、または投資の潜在的な影響を反映していません。
さらに、「私たちは信じている」という記述や類似の記述は、関連する主題に関する私たちの信念や意見を反映しています。これらの記述は、この四半期報告書のフォーム10-Qの時点で入手可能な情報に基づいており、そのような情報がそのような記述の合理的な根拠となると考えていますが、そのような情報は限定的または不完全である可能性があるため、入手可能なすべての関連情報を徹底的に調査または検討したことを示すために記述を読むべきではありません。これらの記述は本質的に不確実であり、投資家はこれらの記述に過度に依存しないように注意する必要があります。
iii
目次
パートI — 財務情報
アイテム 1.財務諸表
グリッド・ダイナミクス・ホールディングス株式会社
未監査要約連結貸借対照表
（千単位、1株あたりのデータを除く）
現在
9月30日
2023		12月31日
2022
資産
流動資産
現金および現金同等物$253,713 $256,729 
売掛金、引当金を差し引いた金額1,063と $443それぞれ2023年9月30日と2022年12月31日の時点で
46,576 48,358 
未請求売掛金7,762 5,591 
前払所得税9,728 4,294 
前払費用およびその他の流動資産8,274 8,154 
流動資産合計326,053 323,126 
資産および設備、純額10,443 8,215 
オペレーティングリースの使用権資産、純額10,470 7,694 
無形資産、純額27,587 20,375 
グッドウィル54,633 45,514 
繰延税金資産4,880 4,998 
その他の固定資産1,684 1,224 
総資産$435,750 $411,146 
負債と資本
現在の負債
買掛金$3,721 $3,897 
未払報酬と福利厚生20,557 13,065 
未払所得税16,737 10,718 
オペレーティングリース負債、流動負債4,205 2,505 
未払費用およびその他の流動負債7,250 8,525 
流動負債合計52,470 38,710 
繰延税金負債3,422 3,756 
オペレーティング・リース負債、非流動負債6,934 5,636 
負債総額62,826 48,102 
コミットメントと不測の事態（注14）
株主資本
普通株式、$0.0001額面価格; 110,000,000承認された株式。 75,588,741そして 74,156,458それぞれ2023年9月30日と2022年12月31日の時点で発行されたものと未払いのものです
7 7 
追加払込資本391,216 378,006 
累積赤字(18,788)(14,121)
その他の包括利益の累計/ (損失)489 (848)
株主資本の総額372,924 363,044 
負債総額と株主資本$435,750 $411,146 
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
1
目次
グリッド・ダイナミクス・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結損益計算書/（損失）と
包括利益/（損失）
（千単位、1株あたりのデータを除く）
3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
収入$77,419 $81,161 $234,841 $229,906 
収益コスト49,267 48,491 149,809 141,596 
売上総利益28,152 32,670 85,032 88,310 
営業経費
エンジニアリング、研究、開発3,402 4,139 10,878 11,075 
セールスとマーケティング6,132 5,084 17,729 14,431 
一般と管理18,475 28,197 60,940 78,200 
営業費用の合計28,009 37,420 89,547 103,706 
営業による収入/（損失）
143 (4,750)(4,515)(15,396)
その他の収益/（費用）、純額3,159 1,450 7,849 124 
税引前利益/ (損失)3,302 (3,300)3,334 (15,272)
所得税引当金2,626 3,359 8,001 7,240 
当期純利益/ (損失)$676 $(6,659)$(4,667)$(22,512)
外貨換算調整（税引後）(561)(872)1,337 (1,937)
包括利益/ (損失)$115 $(7,531)$(3,330)$(24,449)
1株当たりの収入/（損失）
ベーシック$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
希釈$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
加重平均発行済株式数
ベーシック75,464 68,623 75,026 67,566 
希釈77,339 68,623 75,026 67,566 

添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
2
目次
グリッド・ダイナミクス・ホールディングス株式会社
未監査の連結株主資本計算書
(千単位)
普通株式[追加]
支払い済み
資本		保持
収益/（累積赤字）		累積
その他
包括的
収入/ (損失)		合計
株主の
公平
株式金額
2022年12月31日現在の残高74,156 $7 $378,006 $(14,121)$(848)$363,044 
純損失— — — (7,970)— (7,970)
株式報酬制度— — 13,257 — — 13,257 
ストックオプションの行使1 — 10 — — 10 
既得株式報奨の純株式決済による株式の発行と納税義務の支払い739 — (8,951)— — (8,951)
外貨換算調整、税引後— — — — 495 495 
2023年3月31日現在の残高74,896 $7 $382,322 $(22,091)$(353)$359,885 
当期純利益— — — 2,627 — 2,627 
株式報酬制度— — 7,153 — — 7,153 
源泉徴収株式を差し引いたストックオプションの行使13 — (66)— — (66)
既得株式報奨の純株式決済による株式の発行と納税義務の支払い425 — (4,440)— — (4,440)
外貨換算調整、税引後— — — — 1,403 1,403 
2023年6月30日の残高75,334 $7 $384,969 $(19,464)$1,050 $366,562 
当期純利益— — — 676 — 676 
株式報酬制度— — 7,267 — — 7,267 
源泉徴収株式を差し引いたストックオプションの行使97 — 547 — — 547 
既得株式報奨の純株式決済による株式の発行と納税義務の支払い158 — (1,567)— — (1,567)
外貨換算調整、税引後— — — — (561)(561)
2023年9月30日の残高75,589 $7 $391,216 $(18,788)$489 $372,924 

3
目次
普通株式[追加]
支払い済み
資本		保持
収益/（累積赤字）		累積
その他
包括的
収入/ (損失)		合計
株主の
公平
株式金額
2021年12月31日時点の残高66,851 $7 $212,077 $15,093 $(126)$227,051 
純損失— — — (2,667)— (2,667)
株式報酬制度— — 8,661 — — 8,661 
ストックオプションの行使72 — 292 — — 292 
既得株式報奨の純株式決済による株式の発行と納税義務の支払い134 — (1,802)— — (1,802)
外貨換算調整、税引後— — — — (283)(283)
2022年3月31日現在の残高67,057 $7 $219,228 $12,426 $(409)$231,252 
純損失— — — (13,186)— (13,186)
株式報酬制度— — 16,387 — — 16,387 
ストックオプションの行使160 — 538 — — 538 
既得株式報奨の純株式決済による株式の発行と納税義務の支払い77 — (1,284)— — (1,284)
外貨換算調整、税引後— — — — (782)(782)
2022年6月30日時点の残高67,294 $7 $234,869 $(760)$(1,191)$232,925 
純損失— — — (6,659)— (6,659)
株式報酬制度— — 17,551 — — 17,551 
ストックオプションの行使47 — 314 — — 314 
2022年の普通株式の発行、オファリング、取引費用を差し引いたもの253
6,571 — 109,284 — — 109,284 
既得株式報奨の純株式決済による株式の発行と納税義務の支払い87 — (1,705)— — (1,705)
外貨換算調整、税引後— — — — (872)(872)
2022年9月30日時点の残高73,999 $7 $360,313 $(7,419)$(2,063)$350,838 
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
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目次
グリッド・ダイナミクス・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結キャッシュフロー計算書
(千単位)
9 か月が終了
9月30日
20232022
営業活動によるキャッシュフロー
純損失$(4,667)$(22,512)
純損失を営業活動によって提供された純現金と調整するための調整：
減価償却と償却6,255 4,907 
オペレーティングリース、使用権、資産、償却費2,295 2,218 
不良債権費用674 113 
繰延所得税(2,451)(1,032)
事業買収のために発行された条件付対価の公正価値の変動(4,220)— 
株式報酬制度27,677 42,599 
その他の費用
98 36 
資産と負債の変動：
売掛金3,085 (11,228)
未請求売掛金(1,509)(40)
前払所得税(5,295)(1,553)
前払費用およびその他の流動資産28 (3,067)
買掛金(471)2,425 
未払報酬と福利厚生6,554 2,971 
オペレーティングリース負債(2,119)(2,268)
未払所得税5,638 5,821 
未払費用およびその他の流動負債1,965 249 
営業活動による純現金33,537 19,639 
投資活動によるキャッシュフロー
資産および設備の購入(5,593)(4,381)
投資の購入— (1,000)
事業の買収（取得した現金を差し引いたもの）(17,830)— 
投資活動に使用された純現金(23,423)(5,381)
財務活動によるキャッシュフロー
ストックオプションの行使による収入、税金のために源泉徴収された株式を差し引いたもの491 1,144 
既得株式報奨の純株式決済による納税義務の支払い(14,958)(4,791)
以前に買収した事業に関連する偶発的対価の支払い— (6,933)
負債による収入— 5,000 
借金の返済— (5,000)
債務発行費用— (201)
2022年の募集による普通株式の発行による収入— 109,537 
株式発行費用— (253)
純現金（使用量）/財務活動による提供(14,467)98,503 
現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響1,337 (1,937)
現金及び現金同等物の純増額/ (減少)(3,016)110,824 
現金および現金同等物、期初256,729 144,364 
現金および現金同等物、期末$253,713 $255,188 
キャッシュフロー情報の補足開示:
所得税として支払われた現金$9,936 $4,060 
現金以外の活動の補足開示
事業買収のために発行された条件付対価の公正価値の取得$932 $— 
添付の注記は、これらの未監査の要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
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目次
グリッド・ダイナミクス・ホールディングス株式会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
（千単位、1株あたりのデータを除く）
ノート 1 — 業務の種類と重要な会計方針の要約
Grid Dynamics Holdings, Inc.（以下「当社」）は、フォーチュン1000企業にテクノロジーコンサルティング、アジャイルカスタムソフトウェア開発、およびデータ分析の分野で企業レベルのデジタルトランスフォーメーションを提供しています。会社の本社と主な事業所はカリフォルニア州サンラモンにあります。
以下は、添付の未監査要約連結財務諸表の作成に一貫して適用される重要な会計方針の概要です。重要な会計方針の詳細な説明は、2023年2月28日にSECに提出された2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書に記載されています。
プレゼンテーションの基礎
添付の未監査要約連結財務諸表は、中間財務情報について米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に従い、証券取引委員会（「SEC」）の規則および規制に従って作成されています。したがって、完全な財務諸表を作成するために米国会計基準で義務付けられている情報や脚注がすべて含まれているわけではありません。未監査の要約連結財務諸表には、会社の経営陣の見解では、中間期の経営成績を公正に提示するために必要な、通常および定期的な調整がすべて反映されています。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の業績は、必ずしも2023年12月31日に終了する年度に予想される業績を示すものではありません。これらの中間財務諸表は、2023年2月28日に当社がSECに提出したフォーム10-Kの年次報告書に含まれる2022年12月31日に終了した年度の当社の監査済み財務諸表と併せて読む必要があります。
統合の原則
添付の未監査要約連結財務諸表には、直接的または間接的に所有または管理されている会社とそのすべての子会社の勘定が含まれます。会社間取引と残高は、連結時に消去されました。
会社は、自社の人員と下請け業者の人員を活用して顧客にサービスを提供しています。下請け業者の1人は、会社とその顧客に代わって独占的にサービスをサポートし、実行します。2023年9月30日現在、当社はこの下請け業者（「アフィリエイト」）の所有権を持っていません。会社は、企業が議決権以外の手段を通じて変動持分法人（「VIE」）に支配的な金銭的利害関係を持っているかどうかをどのように評価し、それに応じて事業体を統合するかどうかを決定すべきかを規定する会計基準を適用する必要があります。当社は、関連会社の統合が必要であると判断しました。なぜなら、当社はVIEの最も重要な活動を指揮する権限を持ち、関連会社の主な受益者だからです。アフィリエイトの資産と負債は、主に会社間の残高と取引で構成されていますが、これらはすべて連結により消去されています。
見積もりの使用
米国会計基準に従って未監査の要約連結財務諸表を作成する場合、当社は、未監査の要約連結財務諸表および添付の注記で報告される金額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果はこれらの見積もりと異なる可能性があり、そのような違いは重大なものになる可能性があります。重要な見積もりには、無形資産とのれんの公正価値、耐用年数と回収可能性の決定、株式ベースの報酬、偶発的支払対価、所得税、繰延税金資産と負債、および不確実な税務上の地位に関する引当金の決定が含まれます。
最近採択された会計上の宣言
米国会計基準の変更は、財務会計基準審議会（「FASB」）によって、会計基準の更新（「ASU」）の形でFASBのASCに制定されます。当社は、FASBが定めるさまざまなタイムテーブルに従って、これらの変更に応じて採用します。
6
目次

金融商品の信用損失の測定 — 2016年6月、FASBはASU 2016-13を発行しました。金融商品-信用損失（トピック326）— 金融商品の信用損失の測定 それはその後、ASU 2019-4によって修正されました。トピック326、金融商品—信用損失、の体系化の改善2019-5年のように、金融商品-信用損失（トピック326）：対象を絞った移行救済、ASU 2020-2のリリースで明らかになりました 金融商品—信用損失（トピック326）そして リース（トピック 842）。これらのASUは、現在の発生損失減損方法論を、償却費用およびその他の特定の手段（ローン、満期保有債券、リースへの純投資、貸借対照表外のクレジットエクスポージャーなど）で測定された予想信用損失を反映する方法に置き換えます。当社は、修正された遡及的アプローチを使用して、2023年1月1日に発効するトピック326を採択しました。トピック326の採択は、要約連結財務諸表に何の影響も与えませんでした。
最近発行された会計宣言
当社は、最近発行されたすべてのASUの適用性を検討し、その影響は、採用時の要約された連結財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な影響を与えることはないと考えています。
ノート 2 — 買収
ネクストスフィア — 2023年4月18日、当社は買収を完了しました 100ネクストスフィアテクノロジーズ株式会社（「ネクストスフィア」）の割合。2006年に設立されたNextSphereは、フロリダ州タンパに本社を置き、アリゾナ州フェニックスにエンジニアリング拠点を構え、インドの技術拠点であるハイデラバードとチェンナイに2つの大規模なエンジニアリングセンターを運営しています。NextSphereは、最新のアプリケーション開発、システム収益化、製品開発、クラウドとインフラストラクチャサービス、品質保証を専門としています。長年にわたり、NextSphereは、ヘルスケア、フィンテック、CPG/製造業の専門知識を持つ、さまざまな業種の複数のブランドと協力してきました。当社は、この買収が、技術力の強化、グローバルフットプリントの拡大、顧客基盤の拡大という当社の目的を支援すると考えています。購入対価の合計は $25.2百万で、ドルの現金対価で構成されています24.3決済時に支払われた100万ドル、およびドルの取得日における偶発的対価の公正価値0.9百万。潜在的な偶発的現金対価の上限は$です2.0百万。偶発的対価は、NextSphereの範囲内で達成される収益と総利益の指標に基づいて支払われます 12数ヶ月。当社は、予想される支払いの公正価値に関する当社の最良見積もりに基づいて、偶発的対価額の負債を計上しました。条件付考慮の詳細については、注記3を参照してください。
ミューチュアル・モバイル— 2022年12月23日、当社は買収しました 100ソフトウェア会社のミューチュアルモバイル株式会社（「ミューチュアルモバイル」）の持分の％。2009年に設立されたMutual Mobileは、米国とインドに拠点を置き、モバイル、拡張/仮想/複合現実、クラウドエッジ/IoTのプラクティスを組み合わせた次世代アプリケーションのエンドツーエンドの設計と開発を提供しています。ミューチュアル・モバイルの買収により、おおよそ追加されました 180従業員を会社の人員数に合わせます。この買収により、インドのエンジニアリング市場への戦略的拡大が加速し、Grid Dynamicsの世界的成長への取り組みがさらに強固になります。購入対価の合計は $16.1百万で、ドルの現金対価で構成されています12.8決済時に支払われた100万ドル、およびドルの取得日における偶発的対価の公正価値3.3百万。潜在的な偶発的現金対価の上限は$です5.0百万。偶発的対価は、ミューチュアル・モバイルが以下の範囲で達成する収益と総利益の指標に基づいて支払われます 12数ヶ月。当社は、予想される支払いの公正価値に関する当社の最良見積もりに基づいて、偶発的対価額の負債を計上しました。条件付考慮の詳細については、注記3を参照してください。

7

次の表は、取得した資産と引き受けた負債の推定公正価値をまとめたものです。
ネクストスフィアミューチュアル・モバイル
(千単位)
流動資産$9,708 $4,982 
不動産、プラント、設備192 132 
無形資産9,906 3,749 
グッドウィル9,119 9,556 
その他の固定資産511 102 
取得した総資産$29,436 $18,521 
買掛金、未払費用およびその他の負債(1,990)(1,576)
繰延税金(2,235)(875)
引き受けた負債総額$(4,225)$(2,451)
購入価格配分$25,211 $16,070 
取得した流動資産には、現金および現金同等物が含まれます6.4ネクストスフィアに百万ドル、そしてドル3.5ミューチュアル・モバイルは100万。すべての買収の購入価格は、上の表に示すように、取得日現在の推定公正価値に基づいて引き受けた資産と負債に割り当てられ、超過分はのれんに割り当てられました。のれんは、会社がグローバル展開を拡大する中で、業務上の相乗効果と成長機会の実現を通じて会社が達成すると期待している価値を表しています。NextSphereと相互モバイルののれんは、所得税の目的で控除できません。
NextSphereとMutual Mobileの買収について、取得した資産と引き受けた負債の推定公正価値は暫定的なものであり、買収日時点で入手可能な情報に基づいています。当社は、購入価格の配分を可能な限り早く、遅くとも最終決定する予定です。 一年取得日から。
2023年9月30日現在の変更があった場合に更新された、取得日現在の識別可能な無形資産の推定公正価値、耐用年数、および償却方法は次のとおりです。
ネクストスフィアミューチュアル・モバイル
公正価値便利な生活公正価値便利な生活
（年を除いて千単位）
顧客との関係$8,415 10年$3,453 8年
買収したソフトウェア995 2.5年— —
商号496 2年152 4年
競業避止契約— —144 2年
特定された無形資産の合計$9,906 $3,749 
当社は、すべての買収を会計処理する買収方法を使用していました。その結果、すべての買収の経営成績は、買収日から連結財務諸表に報告されます。
以下の未監査の見積情報は、あたかもMutual MobileとNextSphereの買収が買収日の前の年の初めに行われたかのように、経営の総合結果を示しています。買収した事業の買収前の実績が、会社の過去の業績に追加されました。以下の表に含まれる見積結果には、取得した無形資産の償却および関連する所得税の調整が含まれています。買収によって生じる可能性のあるコスト削減やその他の運用効率は、これらの見積結果には含まれていません。


これらの未監査の見積結果は比較のみを目的として作成されたものであり、買収が想定された日に行われた場合のように必ずしも経営成績を示すものではなく、必ずしも将来の経営成績を示すものでもありません。
3 か月が終了
9月30日
2022		9 か月が終了
9月30日
2022
（千単位、1株あたりのデータを除く）
収益$87,290 $244,205 
純損失$(4,773)$(19,302)
希薄化後の1株当たり損失$(0.07)$(0.29)
ノート 3 — 公正価値
当社は、市場では観察できない重要なインプットを使用して、公正価値で支払われる条件付対価を定期的に測定します。偶発対価負債の公正価値は、主に予算と割引キャッシュフロー分析に基づくモンテカルロモデルに基づいています。当社は、その見積もりと仮定は妥当だと考えていますが、重要な判断が必要です。偶発的対価の公正価値の変動は、主に、特定のマイルストーン見積もりの時期と金額の変更、およびさまざまな収益基準の達成可能性に関する確率の仮定の変化に起因します。これらの変化は、会社の業績に重大な影響を及ぼし、変動する可能性があります。
2022年12月31日に終了した3か月間と2023年6月30日までの3か月間に、当社はそれぞれミューチュアルモバイルとネクストスフィアの買収を完了しました。この買収に基づき、当社は特定の業績目標の達成を条件として現金収益の支払いを行うことを約束しました。NextSphereとMutual Mobileの公正価値を決定するために使用される加重平均割引率は、条件となる考慮事項は次のとおりです。 15.5% と 10.3それぞれ%。2023年9月30日に終了した第3四半期に、当社は両方の買収の業績目標が達成されないと結論付け、その結果、関連する損益負債を次のように削減しました。 ゼロ.
当社は、未監査の連結貸借対照表に、支払われる偶発的対価をその他の流動負債に記録します。 2023年9月30日に終了した9か月間の観察不可能な重要なインプットを使用して支払われるレベル3の買収関連の偶発的対価の期首残高と期末残高の調整は次のとおりです。
金額
(千単位)
条件付対価は2022年12月31日時点でお支払いください$3,288 
取得日:偶発的支払対価の公正価値-NextSphere932 
その他の収入/（費用）に含まれる偶発的対価の公正価値の変動-相互モバイル(3,288)
その他の収入/（費用）に含まれる偶発的対価の公正価値の変動-NextSphere
(932)
2023年9月30日の時点で支払われる条件付対価
$— 
定期的に公正価値で測定されない金融資産と負債
定期的に公正価値で取引されない金融商品の公正価値の見積もりは、一般的に主観的な性質のものであり、金融商品の特性と関連する市場情報に基づいて特定の時点で決定されます。会社の金融資産と負債は、一般的に短期的なものです。したがって、これらの品目の帳簿価額は公正価値に近似しています。


次の表は、指定された日付の時点で定期的に公正価値で測定されていない会社の金融資産および負債の推定公正価値を示しています。
公正価値階層
バランス推定公正価値レベル 1レベル 2レベル 3
(千単位)
2023年9月30日
金融資産:
現金同等物:
マネー・マーケット・ファンド$201,420 $201,420 $201,420 $— $— 
2022年12月31日
金融資産:
現金同等物:
マネー・マーケット・ファンド$205,787 $205,787 $205,787 $— $— 
すぐに判断できる公正価値のない、市場性のない証券
当社は、公正価値が容易に決定できない関連当事者の株式に投資しています。この投資は原価で計上され、観察可能な特定の価格変動または減損事象の発生に基づいて公正価値に再測定されます。投資の帳簿価額は$でした1.02023年9月30日と2022年12月31日の時点で百万で、当社の未監査の要約連結貸借対照表ではその他の非流動資産として分類されていました。
ノート 4 — 前払費用およびその他の流動資産
前払い費用とその他の流動資産は次のとおりでした：
現在
9月30日
2023		12月31日
2022
(千単位)
前払い経費$2,807 $3,323 
保証金を預けました2,011 2,295 
売掛金、付加価値税、物品税およびサービス税1,760 1,384 
その他のプリペイド資産と流動資産1,696 1,152 
前払費用とその他の流動資産の合計$8,274 $8,154 

ノート 5 — 資産および設備、純額
資産と設備、純額は次のとおりでした：


推定
有用
ライフ		現在
9月30日
2023		12月31日
2022
(年単位)(千単位)
コンピューターと機器
2-5
$12,922 $11,679 
家具と備品
3-10
1,698 1,614 
借地権の改善
2-8
1,286 646 
ソフトウェア
3-5
1,245 1,053 
機械と自動車
4-6
563 349 
$17,714 $15,341 
控除：減価償却累計額と償却額(11,380)(8,614)
$6,334 $6,727 
資産計上されたソフトウェア開発コスト
2-3
$7,327 $6,210 
控除:累積償却額(3,218)(4,722)
$4,109 $1,488 
資産および設備、純額$10,443 $8,215 

ノート 6 — 無形資産、純額
無形資産、純額は次のもので構成されていました：
推定
有用
ライフ		現在
9月30日
2023		12月31日
2022
(年単位)(千単位)
顧客との関係
8-12
$27,839 $19,424 
商標名
2-10
5,324 4,828 
買収したソフトウェア2.5995 — 
競業避止契約2584 584 
$34,742 $24,836 
控除:累積償却額(7,155)(4,461)
無形資産、純額$27,587 $20,375 
2023年9月30日現在の会社の既存の無形資産の帳簿価額に基づいて、今後数年間の推定償却費用は次のとおりです。
12月31日に終了する年度（千単位）金額
2023年（2023年9月30日に終了した9か月を除く）
1,040 
20244,048 
20253,629 
20263,168 
20273,130 
その後12,572 
合計$27,587 


ノート 7 — 未払費用およびその他の流動負債


未払費用とその他の流動負債の構成要素は次のとおりです。
現在
9月30日
2023		2022年12月31日
(千単位)
未払費用$4,097 $1,302 
付加価値税を支払わなければなりません1,264 1,345 
顧客預金743 754 
条件付対価が支払われる— 3,288 
その他の負債1,146 1,836 
未払費用およびその他の流動負債の合計$7,250 $8,525 
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、会社は関連当事者にドルを支払っていました0.6未監査の要約連結貸借対照表でその他の流動負債として分類された百万ドル。
ノート 8 — 債務
リボルビング・クレジット・ファシリティ— 2022年3月15日、当社は、借り手である当社、保証人が随時その当事者、貸し手が随時その当事者、および貸し手の管理代理人であるJPモルガン・チェース銀行（「代理人」）との間で、信用契約（「2022年信用契約」）を締結しました。2022年のクレジット契約では、当初の元本総額が最大$の担保付き多通貨リボルビングローンファシリティが規定されています30.0百万、1ドルで10.0ミリオンレターのサブリミットです。会社はリボルビング・ローンファシリティの規模を最大$まで拡大するかもしれません50.0百万、特定の条件と、既存および/または新規の貸し手からの追加のコミットメントが必要です。2022年のクレジット契約は2025年3月15日に満期になります。
会社の判断では、2022年の信用契約に基づく借入には、（i）基本金利に以下の範囲の証拠金を加えたものに基づいて、年率で利息が発生します。 1.0% から 1.5％、（ii）調整後の期間担保付きオーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）または調整後のユーロ銀行間取引金利（「EURIBOR」）（1か月、3か月、または6か月の金利期間に基づく）に以下の範囲のマージンを加えたものです 2.0% から 2.5％、または（iii）調整後の1日の単純SOFRレート（または英ポンド建てのローンの場合はSONIAレート、スイスフラン建てのローンの場合はSARONレート）を加えて、以下の範囲のマージン 2.0% から 2.5%、いずれの場合も、適用マージンは会社の連結総レバレッジ比率に基づいて決定されます。会社はまた、この規模と種類のクレジットファシリティで慣習的なその他のクロージング手数料、管理手数料、コミットメント手数料、信用状の手数料を支払う義務があります。
2022年のクレジット契約に基づく会社の義務は、2022年のクレジット契約に定められた重要性の基準を満たす特定の国内子会社によって保証される必要があります。保証を含むそのような義務は、会社と会社の子会社の保証人の実質的にすべての個人財産によって担保されています。

2022年の信用契約には、会社とその子会社が負債を負担したり、先取特権を与えたり、特定の根本的な変更を受けたり、投資や買収を行ったり、特定の制限付き支払いを行ったり、資産を処分したり、関連会社と特定の取引を締結したり、負担のかかる契約を締結したりする能力を制限する条項など、慣習的な肯定的および否定的な契約が含まれています。いずれの場合も、制限があり、2022年のクレジット契約に記載されている例外。会社はまた、2022年のクレジット契約の条件に従って決定された連結総レバレッジ比率を遵守する必要があります。2023年9月30日の時点で、当社は2022年の信用契約に含まれるすべての規約を遵守していました。
2017年10月、当社は、借入能力が$のリボルビング・ライン・オブ・クレジット・ファシリティ（「ライン・オブ・クレジット」）のローン契約を締結しました。0.5百万。クレジットラインオブクレジットは、会社のほぼすべての資産によって担保されており、信用状ファシリティと会社のクレジットカードの残高に対する信用サポートを提供するために担保されています。クレジットラインでの借入には、ウォールストリートジャーナルが公表しているプライムレートの変動に基づいて、変動金利が適用されます。当社は2022年3月にクレジットラインを閉鎖しました。
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、それぞれ当社は じゃない2022年のクレジット契約に基づく未払いの債務があります。


ノート 9 — 収入
収益の細分化
以下の表は、顧客との契約による収益を、顧客の所在地、業界、契約タイプごとに分類したものです。当社は、この細分化により、当社の収益とキャッシュフローの性質、金額、時期、不確実性が業界、市場、その他の経済的要因によってどのように影響を受けるかを最もよく表していると考えています。当社は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間、報告対象セグメントを1つ持っています。
次の表は、主要な顧客の所在地ごとの会社の収益の分類を示しています。収益は、請求されたクライアントの所在地に基づいて地理的地域に帰属します。北米地域の収益のほぼすべてが米国での事業に関連しています。
3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
顧客の所在地(千単位)
北アメリカ$63,276 $68,057 $189,169 $189,324 
ヨーロッパ14,121 13,040 45,266 40,371 
その他22 64 406 211 
総収入$77,419 $81,161 $234,841 $229,906 
次の表は、主な垂直市場別の会社の収益の分類を示しています。
3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
垂直(千単位)
リテール$26,544 $25,260 $77,972 $74,019 
テクノロジー、メディア、テレコム23,732 26,335 74,639 71,170 
CPG/製造(1)
9,668 16,058 33,186 47,127 
金融7,299 6,073 20,562 15,649 
その他10,176 7,435 28,482 21,941 
総収入$77,419 $81,161 $234,841 $229,906 
__________________________
(1)CPGは消費者向けパッケージ商品の略です
次の表は、契約の種類別の会社の収益の分類を示しています。
3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
契約タイプ(千単位)
時間と材料$69,532 $75,085 $209,201 $211,293 
固定料金7,303 6,076 24,588 18,613 
その他の収入584 — 1,052 — 
総収入$77,419 $81,161 $234,841 $229,906 
契約残高

契約資産とは、時間の経過以外の要因を条件とする対価権です。契約負債、または繰延収益は、前払いと、認識された収益を超える請求で構成されます。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、当社には重要な契約資産はありませんでした。契約負債は$0.4百万と $1.12023年9月30日と2022年12月31日の時点で、それぞれ百万です。


残りの履行義務
アッシック 606」顧客との契約による収入」では、2023年9月30日と2022年12月31日の時点でまだ履行されていない履行義務に割り当てられた取引価格の総額を会社が開示することを義務付けています。この開示は次の場合には必要ありません。
1)元の期間が1年以下の契約。都合により実質的な違約金なしで解約できる契約を含みます。
2)実施したサービスの請求権に基づいて当社が収益を認識する契約
3)ASC 606-10-25-14 (b) に従って、ASC 606-10-25-14 (b) に従って、ASC 606-10-32-40の基準が満たされている、まったく履行されなかった履行義務、またはASC 606-10-25-14 (b) に従って単一の履行義務の一部を構成する個別の商品またはサービスを譲渡するというまったく履行されない約束に割り当てられた変動対価、または
4)知的財産のライセンスと引き換えに約束される販売ベースまたは使用量ベースのロイヤルティという形での変動する対価。
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、会社の契約はすべてこれらの免除の1つ以上を満たしています。
顧客集中度
次の表は、会社の収益の10％を超える各顧客から得られる収益額を示しています。
3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
お客様 114.3 %13.1 %14.1 %12.1 %
お客様 2該当なし11.2 %該当なし10.9 %
2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、当社は関連会社からの収益を$記録しました2.0百万と $6.0それぞれ百万。2022年の同時期に、当社は関連会社からの収益を$と記録しました1.7百万と $4.3それぞれ百万。
次の表は、会社の請求済みおよび未請求の売掛金残高の10％を超える顧客の数を示しています。
現在
9月30日
2023		12月31日
2022
売掛金12
未請求売掛金22
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、関連当事者からの売掛金は $1.0百万と $0.9それぞれ百万。

ノート 10 — リース
会社のリース義務の大部分はオフィス用不動産です。会社はまた、企業のアパート、車、オフィス機器をリースすることがあります。一部のリースの支払いは、消費者物価指数を含む指数またはレートによって異なる場合があります。このような支払いは、開始日のリース負債と資産の計算に含まれます。将来の変更はすべて、賃貸人の費用に基づく共用エリアの維持費、固定資産税やその他の税金、光熱費、保険など、他の変動支払いと同様に変動支払いとして計上されます。
会社のリースには、次の範囲の残りのリース条件があります 0.5に 4.6年。特定のリース契約には、契約期間の終了前に延長または終了するオプションが含まれている場合があり、多くの場合、キャンセルできないか、罰金の支払いによってのみキャンセルできます。当社は、これらのオプションが行使されることが合理的に確信できる場合、リース期間にこれらのオプションを含めます。


2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、当社にはファイナンスリースはありませんでした。 オペレーティングリース費用は、リース期間にわたって定額で計上されます。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月のリース費用は次のとおりでした。
3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
(千単位)
オペレーティングリース費用$1,065 $845 $2,785 $2,397 
変動リース費用56 (16)318 (88)
短期リース費用92 133 288 400 
リース費用合計$1,213 $962 $3,391 $2,709 
オペレーティングリース取引に関する補足情報は次のとおりです。
3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
(千単位)
リース負債の支払い$1,024 $602 $2,664 $2,220 
負債と引き換えに取得したリース資産$369 $1,729 $5,005 $3,243 
リースの変更によるリース資産の非現金純変動$(8)$(129)$18 $(1,015)
リースの変更によるリース負債の非現金純増減$8 $129 $(18)$1,015 
2023年9月30日と2022年12月31日現在の加重平均残存リース期間と割引率は次のとおりです。
現在
9月30日
2023		12月31日
2022
加重平均残存リース期間（年単位）3.43.8
加重平均割引率6.5 %5.0 %
2023年9月30日の時点で、オペレーティングリース負債は次のように満期になります。
12月31日に終了する年度（千単位）リース支払い
2023年（2023年9月30日に終了した9か月を除く）
$1,084 
20244,140 
20253,206 
20262,214 
20271,816 
202889 
リース料総額12,549 
控える:帰属(1,410)
合計$11,139 
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、関係者と締結した重要なリース契約はありませんでした。
ノート 11 — 所得税
会社は$の所得税費用を記録しました2.6百万と $3.42023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万です。会社の実効税率は 79.5% と (101.8）2023年と2022年の第3四半期のそれぞれ％。年初来ベースで、会社は$の所得税費用を計上しました8.0百万と $7.22023年と2022年にはそれぞれ百万です。会社の実効税率は 240.0% と (47.4）は、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ％。


2023年9月30日に終了した3か月と9か月の実効税率が、2022年の同時期と比較して変化したのは、主にセクション162（m）の報酬控除制限と外国の包含調整によるものです。
2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社は予測の機密性を考慮して、個別の実効税率法を使用して所得税を計算しました。2023年9月30日までに、当社は、推定「経常的」所得のわずかな変化は、推定年間実効税率の大幅な変動をもたらし、年初来の税制に重大な歪みをもたらすと判断しました。2023年9月30日現在、2023年の営業費用を確実または正確に予測できないため、2023年までの四半期および年度の経常利益の信頼できる見積もりを作成することができません。同様に、2023年9月30日に終了した3か月と9か月間は、地政学的リスクによる不確実性のため、会社の推定年間実効税率法では信頼できる見積もりが得られないため、使用されませんでした。
ノート 12 — 株式報酬制度
連結損益計算書と包括利益/（損失）で計上された従業員の株式ベースの報酬費用は次のとおりです。
3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
(千単位)
収益コスト$502 $367 $1,482 $888 
エンジニアリング、研究、開発1,005 1,834 3,678 4,336 
セールスとマーケティング854 1,239 2,732 3,117 
一般と管理4,906 14,111 19,785 34,258 
株式報酬総額$7,267 $17,551 $27,677 $42,599 
ストックオプション
2018 年計画
当社の2018年プランに基づくストックオプションの活動は以下のとおりです。
オプション数加重平均行使価格本質的価値の合計（千単位）加重平均契約期間
(年単位)
2022年12月31日時点で未払いのオプション
1,598,811 $3.54 $12,279 6.0
行使したオプション(62,795)$3.54 
2023年9月30日時点で未払いのオプション
1,536,016 $3.54 $13,271 5.2
2023年9月30日時点で権利が確定され行使可能なオプション
1,529,816 $3.54 $13,218 5.2
2023年9月30日現在の2018年プランオプションに関連する未認識の報酬費用の合計は$でした0.81000ドル以上を定額で支出する必要があります 0.1年。
2020 年計画
2023年9月30日の時点で、 7.22020年のインセンティブ株式制度（「2020年計画」）では、100万株が付与されました。
当社の2020年プランに基づくストックオプションの活動は以下のとおりです。


オプション数加重平均行使価格本質的価値の合計（千単位）加重平均契約期間
(年単位)
2022年12月31日時点で未払いのオプション
3,003,611 $13.22 $3,883 8.3
オプションが付与されました642,000 $11.59 
行使したオプション(111,869)$8.25 
オプションは没収されました(251,407)$15.11 
オプションは期限切れです(28,841)$21.61 
2023年9月30日時点で未払いのオプション
3,253,494 $12.85 $4,898 7.8
2023年9月30日時点で権利が確定され行使可能なオプション
1,492,386 $11.47 $3,864 6.8
当社は、没収が発生したときにそれを計上する方針を選択しました。2023年9月30日現在の2020年のストックプランオプションに関連する未認識の報酬費用の合計は$でした10.2残りの金額に100万ドルを定額で支出します 2.7年。
制限付株式ユニット
付与されたRSUは、収益や配当には参加せず、権利が確定するまで議決権もありません。
次の表は、2023年9月30日に終了した9か月間の会社のRSUの活動をまとめたものです。
株式数加重平均付与日公正価値
2022年12月31日現在の未確定アワード
2,245,968 $11.99 
アワード授与185,500 $11.36 
賞が授与され、授与されました(1,293,759)$12.18 
賞は没収されました(101,883)$11.22 
2023年9月30日現在の未確定賞金
1,035,826 $11.71 
2023年9月30日に終了した9か月間、会社の純額は源泉徴収され、2020年プランプールに戻りました 0.6$をカバーする100万株6.9RSUリリースには何百万もの納税義務があります。2023年9月30日現在の2020年の株式プランRSUに関連する未認識の報酬費用の合計は$でした9.6百万以上を定額で支出する必要があります 0.9年。
パフォーマンス・ストック・ユニット
次の表は、2023年9月30日に終了した9か月間の当社のPSUの活動をまとめたものです。
株式数加重平均付与日公正価値
2022年12月31日現在の未確定アワード
1,328,482 $39.41 
アワード授与523,938 $11.97 
賞が授与され、授与されました(1,328,482)$39.41 
賞は没収されました(32,375)$11.97 
2023年9月30日現在の未確定賞金
491,563 $11.97 
2023年の第1四半期に、会社は源泉徴収しました 0.7ドルを賄うのに100万株8.1で認証された2022年のPSU既得株式のリリースに関連する100万件の納税義務 2562023年2月21日のパフォーマンス目標達成率。合計見積もり


2023年9月30日現在の2020年の株式プランPSUに関連する未認識の報酬費用は$でした3.8百万以上を費やさなければなりません 0.4予測に基づく年数 160目標達成率（%）は、ありそうだと推定されます。
ノート 13 — 一株当たり利益
1株当たりの基本利益（「EPS」）は、その期間の普通株主に適用される純利益を、同じ期間に発行された普通株式の加重平均数で割って計算されます。希薄化後のEPSは、普通株主が利用できる純利益を、その期間中に発行された普通株式の加重平均数で割って、潜在的に希薄化する可能性のある証券が発行された場合に発行されたであろう普通株式の追加株式数を含むことによって計算されます。潜在的に希薄化要因となる有価証券には、発行済みストックオプション、制限付株式ユニット、およびパフォーマンスストックユニットが含まれます。潜在的に希薄化する可能性のある有価証券の希薄化効果は、それぞれ希薄化が進んだ順に、また株式ベースの報酬と転換優先証券に自己株式法とif換算法を適用することで、希薄化後のEPSに反映されます。
次の表は、普通株式の基本EPSと希薄化後EPSの計算を次のように示しています。
3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
（千単位、1株あたりのデータを除く）
基本利益と希薄化後利益/（1株当たりの損失）の分子
当期純利益/ (損失)676 (6,659)(4,667)(22,512)
分母:
加重平均発行済株式数 — 基本75,46468,62375,02667,566
希薄化型ストックオプションと制限付株式単位の正味効果
1,875 — — — 
加重平均発行済株式 — 希薄化後77,33968,62375,02667,566
1株当たりの純利益/ (損失)
ベーシック$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
希釈$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
次の表は、普通株主に帰属する希薄化後の純利益/（損失）の計算から除外された、期間中に発行された株式同等物の数を示しています。含めると希薄化防止効果が得られるためです。
3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
(千単位)
普通株式を購入するためのストックオプション2,167 4,416 4,845 4,326 
制限付株式単位20 2,484 1,686 2,042 
パフォーマンス・ストック・ユニット— 1,251 904 1,264 
合計2,187 8,151 7,435 7,632 

ノート 14 — コミットメントと不測の事態
法務事項
当社は、通常の業務過程で生じる法的手続きや請求の対象となります。経営陣は各請求を評価し、請求が支払われる可能性が高く、合理的に見積もり可能な場合に潜在的な損失を考慮します。これらの訴訟問題、請求、行政手続きの一部における不利な決定は、重大な影響を与える可能性がありますが


特定期間の経営成績は、偶発債務の将来の費用の見積もりに内在する不確実性を前提として、これらの現在知られている不測の事態に関する将来の発生は、会社の財政状態、流動性、またはキャッシュフローに重大な影響を及ぼさないと考えています。不測の事態に関連して、これらの未監査の要約連結財務諸表に反映する必要のある重要な金額はありませんでした。
ノート 15 — 後続イベント
当社は、これらの未監査の要約連結財務諸表が発行された2023年11月2日まで、その後の事象手続きを行いました。


アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
将来の見通しに関する記述
グリッドダイナミクスホールディングス社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、フォーム10-Qのこの四半期報告書と監査済み財務諸表とその注記、および証券に提出された2022年12月31日に終了した会計年度の財政状態と経営成績に関する経営陣による議論と分析の他の場所に含まれている未監査の要約連結財務諸表とその関連注記と併せて読む必要があります。取引委員会（「SEC」）は2023年2月28日。
フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる歴史的事実ではない記述は、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述（改正された1934年の証券取引法または取引法のセクション21Eの意味の範囲内）です。このような将来の見通しに関する記述は、とりわけ、「信じる」、「期待する」、「する可能性がある」、「する」、「すべき」、「求める」、「意図する」、「計画」、「見積もり」、「プロジェクト」、「予想する」、またはその否定性、またはその他のバリエーション、または比較可能な用語などの将来の見通しに関する用語の使用、または戦略についての議論によって識別できます。それにはリスクと不確実性が伴います。実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる場合があります。将来の結果が将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる原因となる可能性のある要因には、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の場所に含まれている「リスク要因」と「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」というタイトルのセクションで説明されているものが含まれますが、これらに限定されません。
[概要]
グリッドダイナミクスホールディングス株式会社（「グリッドダイナミクス」、「GDH」、「当社」、「当社」）は、急速に拡大しているプラットフォームエンジニアリングサービス会社で、フォーチュン1000企業のエンタープライズレベルのデジタルトランスフォーメーションを専門としています。革新的なデジタル製品と体験を生み出す企業に対して、グリッドダイナミクスは顧客と緊密に協力して、戦略コンサルティング、初期プロトタイプの開発、新しいデジタルプラットフォームの企業規模での提供にまたがるデジタルトランスフォーメーションの取り組みを提供します。2006年に設立され、クラウドコンサルタント会社としてシリコンバレーに本社を置くGrid Dynamicsは、テクノロジーに最適なプロバイダーとしての地位を急速に確立し、人工知能（「AI」）、データ、分析、クラウド、カスタマーエクスペリエンスに重点を置いたデジタルイノベーションの第一人者へと進化しました。
米国、メキシコ、インド、ジャマイカ、および複数のヨーロッパ諸国にエンジニアリングセンターを持つ世界有数のデジタルエンジニアリングおよびITサービスプロバイダーとして、グリッドダイナミクスのコアビジネスは、焦点を絞った複雑な技術コンサルティング、ソフトウェア設計、開発、テスト、およびインターネットサービス運用を提供することです。Grid Dynamicsは、AI、データサイエンス、クラウドコンピューティング、ビッグデータ、DevOpsなどの新しいテクノロジーに関する深い専門知識、無駄のないソフトウェア開発慣行、高性能な製品文化を通じて、組織の機敏性を高め、革新的なデジタル製品や体験を生み出すのにも役立ちます。Grid Dynamicsは、その成功の鍵は、プロジェクトよりも製品を、契約条件よりもクライアントの成功を、純粋に技術革新よりも実際の業績を優先するビジネス文化であると考えています。イノベーションに最適化されたGrid Dynamics独自のプロセスを活用し、人材開発と技術的専門知識に重点を置くことで、Grid Dynamicsは大幅な成長を遂げることができました。



次の表は、指定された期間のグリッドダイナミクスの財務結果の概要を示しています。
3 か月が終了
9月30日
20232022
（千単位、1株あたりのデータおよびパーセンテージを除く）
収入$77,419 100.0 %$81,161 100.0 %
売上総利益28,152 36.4 %32,670 40.3 %
営業による収入/（損失）143 0.2 %(4,750)(5.9)%
当期純利益/ (損失)676 0.9 %(6,659)(8.2)%
希薄化後利益/ 1株当たり（損失）$0.01 該当なし$(0.10)該当なし
非GAAPベースの財務情報(1)
非GAAPベースのEBITDA(1)
10,733 13.9 %17,086 21.1 %
非GAAPベースの純利益(1)
5,861 7.6 %10,976 13.5 %
非GAAPベースの希薄化後EPS(1)
$0.08 該当なし$0.15 該当なし
__________________________
(1)非GAAPベースのEBITDA、非GAAPベースの純利益、および非GAAPベースの希薄化後EPSは非GAAP財務指標です。見て 「非GAAP指標」追加情報と、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整については、以下をご覧ください。
9 か月が終了
9月30日
20232022
（千単位、1株あたりのデータおよびパーセンテージを除く）
収入$234,841 100.0 %$229,906 100.0 %
売上総利益85,032 36.2 %88,310 38.4 %
事業による損失(4,515)(1.9)%(15,396)(6.7)%
純損失(4,667)(2.0)%(22,512)(9.8)%
希薄化後の1株当たり損失$(0.06)該当なし$(0.33)該当なし
非GAAPベースの財務情報(1)
非GAAPベースのEBITDA(1)
33,550 14.3 %41,743 18.2 %
非GAAPベースの純利益(1)
19,380 8.3 %26,154 11.4 %
非GAAPベースの希薄化後EPS(1)
$0.25 該当なし$0.37 該当なし
__________________________
(1)非GAAPベースのEBITDA、非GAAPベースの純利益、および非GAAPベースの希薄化後EPSは非GAAP財務指標です。見て 「非GAAP指標」追加情報と、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整については、以下をご覧ください。
四半期ハイライト
2023年の第3四半期の収益は7,740万ドルで、2022年9月30日に終了した3か月と比較して370万ドル減少し、2023年の前四半期と比べて横ばいでした。収益が前年比で減少したのは、主にマクロ経済状況の影響によるもので、その結果、顧客の需要が減少しました。
2023年9月30日に終了した3か月間、当社の小売業種は第3四半期の収益の34.3％を占め、昨年の同時期と比較して5.1％増加しました。この増加は、新規顧客、既存事業、買収の組み合わせによるものでした。四半期収益の30.7％を占めるテクノロジー、メディア、テレコム（「TMT」）分野は、主に一部の大規模顧客の活動の減少により、前年比で9.9％減少しました。2023年9月30日に終了した3か月間、当社の消費者向けパッケージ商品（「CPG」）/製造業種は、前年比および前四半期比でそれぞれ39.8％と11.1％の減少を続けました。減少の主な理由は、マクロ関連の不確実性により、一部の大規模顧客の支出に対する見通しがより慎重になったことと、顧客固有の要因が組み合わさったことです。2023年の第3四半期には、金融とその他の業種がそれぞれ9.4％と13.1％を占めました。当四半期の上位5社の顧客からの収益は、主に大規模な顧客からの収益の減少により、前年同期と比較して21.1％減少して36.8％になりました。


2023年第3四半期末のGAAP純利益は70万ドル、つまり0.9％でした。これは、2023年6月30日までの3か月間のGAAP純利益260万ドル、つまり3.4％から減少し、2022年第3四半期のGAAP純損失670万ドル、つまり8.2％からの変化です。GAAP純利益が前年比で増加したのは、主に株式ベースの報酬費用の減少と、地域再編および移転費用の減少の組み合わせによるものです。2023年第3四半期末の非GAAPベースのEBITDAは1,070万ドル、つまり13.9％で、2023年第2四半期の1,200万ドル、つまり15.5％から、2022年9月30日に終了した3か月間の1,710万ドル、つまり21.1％から減少しました。非GAAPベースのEBITDAの連続的な減少は、主に営業費用の増加によるものです。前年比の減少は、主に収益水準の低下と営業費用の増加の組み合わせによるものです。
ウクライナでの軍事行動に関するビジネスアップデート
2022年2月24日、ロシア軍はウクライナに対して大規模な軍事行動を開始しました。その結果、この地域では持続的な紛争と混乱が起こり、今後も続く可能性があります。ウクライナだけでなく、米国、カナダ、英国、欧州連合、その他の国や企業や組織が、ロシアやウクライナの特定の地域の公務員、個人、地域、産業に対して課した新たなより厳しい制裁など、他の国がとった行動、およびそのような制裁、緊張、軍事行動に対する各国の潜在的な対応は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、制裁措置の強化に対応して、ロシアはGrid Dynamicsなど、米国に登録されている企業のウクライナにある資産の支配権を取得しようとする可能性があります。紛争や制裁活動の強化によるこのような重大な悪影響は、サービスの提供を妨げ、金融取引や銀行取引を完了する能力を損ない、地域で行われている業務の全部または一部を他の国に移転し続ける原因となり、地域の特定のプロジェクトや地域の特定の顧客を巻き込む能力が制限される可能性があります。
私たちは、従業員のセキュリティと、通信やインターネットの可用性などのインフラストラクチャの安定性を積極的に監視しています。私たちは事業継続計画を実行し、人々の安全を守り、配送インフラへの潜在的な影響に対処するために、事態の進展に適応してきました。これには、影響を受けた従業員をウクライナ西部と、可能であればウクライナ国外のより安全な場所に移動させたり、当社のグローバルフットプリント内の他の地域に仕事を再割り当てしたりすることが含まれます。私たちは、お客様のニーズを満たし、サービスを円滑に提供するために、スタッフやお客様と積極的に協力しています。
2022年4月、グリッドダイナミクスはロシア連邦での残りの事業を停止することも発表しました。私たちは、意欲的な従業員の安全で適切な移転と、クライアントへの納品への影響を排除するためのプロジェクトの継続的な管理に取り組んできました。さらに、スイスのツークにオフィスを構え、アルメニアのエレバンに新しいエンジニアリングオフィスを構え、インドに人員を拡大するという新しいヨーロッパの拠点への拡大を発表しました。2023年6月現在、ロシアの旧子会社は清算され、ロシアからの顧客サービスは行っていません。
ウクライナでの軍事行動の進捗や結果を予測する方法はありません。紛争と政府の反応は続いており、私たちの制御が及ばないからです。長期にわたる不安、軍事活動、敵対行為の拡大、または広範囲にわたる制裁は、当社の事業と事業見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、ロシアがモルドバなどの他の国を侵略した場合、従業員のロシアからの移転を妨げるなど、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、アルメニアとセルビアの現在の地政学的状況は、この地域にさらなる不確実性をもたらし、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
このセクションに含まれる情報は、本書の日付の時点で正確ですが、現在の認識や制御が及ばない状況の変化により古くなる可能性があります。
ウクライナでの軍事行動によってもたらされるさまざまなリスクと地域への影響、および当社の事業に影響を与えるその他のマクロ経済的要因に関する追加情報については、「パートII」をお読みください。アイテム1A。フォーム10-Qのこの四半期報告書には「リスク要因」が含まれています。
最近の買収
2023年4月18日、フルサービスのカスタムアプリケーション開発会社であるネクストスフィアテクノロジーズ株式会社（「ネクストスフィア」）を買収しました。NextSphereはフロリダ州タンパに本社を置いています。また、アリゾナ州フェニックスにエンジニアリング拠点を構え、インドの技術拠点であるハイデラバードとチェンナイで2つの大規模なエンジニアリングセンターを運営しています。NextSphereの買収は、技術サービスの強化、グローバルフットプリントの拡大、顧客基盤の拡大という当社の目的を支援します。
2022年12月23日、テキサス州オースティンを拠点とし、インドで配送事業を展開するミューチュアル・モバイル社（「ミューチュアル・モバイル」）を買収しました。Mutual Mobileは、モバイル、拡張/仮想/複合現実、クラウドエッジ/IoTのプラクティスを組み合わせて、次世代アプリケーションのエンドツーエンドの設計と開発を提供します。テクノロジー、ヘルスケア、自動車、など、さまざまな業種の著名なグローバルブランド向けに幅広い技術ソリューションを開発してきました。


収益で上位の業種を代表する金融サービス。Mutual Mobileの買収により、モバイルテクノロジーとUXの専門知識の分野における当社のスキルが向上するだけでなく、インドへの戦略的拡大が加速し、お客様にグローバルなエンジニアリングおよびデリバリープラットフォームを提供するという当社の取り組みが強化されます。
主要業績評価指標と業績に影響を及ぼすその他の要因
Grid Dynamicsは、以下の主要業績指標を使用し、その他の要因を評価して業績を分析し、予算と財務予測を行い、戦略計画を策定します。
地域別の従業員
適切な従業員を引き付けて維持することは、グリッドダイナミクスのビジネスの成功に不可欠であり、グリッドダイナミクスがクライアントのニーズを満たし、収益基盤を拡大するうえで重要な要素です。Grid Dynamicsの収益見通しと長期的な成功は、資格のあるITプロフェッショナルを採用して維持する能力に大きく依存します。グリッドダイナミクスのスタッフの大多数は、そのようなITプロフェッショナルで構成されています。
次の表は、指定された日付における地域別のグリッドダイナミクスの人員（フルタイムとパートタイムの従業員、および同様の職務に従事する請負業者を含む）の数を示しています。
9月30日現在、
20232022
CEE、英国、オランダ2,7443,189
南北アメリカ532498
その他の地域54759
合計3,8233,746
減少
グリッドダイナミクスが事業を展開している地域では、IT専門家をめぐる競争があり、そのような競争が激化すると、グリッドダイナミクスの事業と粗利益率に悪影響を及ぼす可能性があります。従業員の定着はグリッドダイナミクスの最優先事項の1つであり、業務効率の主要な推進力です。Grid Dynamicsは、知名度の高いクライアント向けの刺激的で最先端のプロジェクトに取り組む機会、柔軟な職場環境、トレーニングと能力開発プログラムを提供することで、優秀な人材を維持しようとしています。グリッドダイナミクスの経営陣は、業界に合わせて、10パーセント半ば以下の自主的な離職率を目標としています。
時間と利用状況
Grid Dynamicsの顧客プロジェクトのほとんどは、時間と材料に基づいて実施され、請求されるため、Grid Dynamicsの経営陣は、ITプロフェッショナルの業務量とそれに対応するリソースニーズの指標として、請求可能な時間を追跡して予測しています。売上総利益率を維持するために、グリッドダイナミクスはITプロフェッショナルを効果的に活用する必要があります。ITプロフェッショナルは、新しい人材の統合と育成、完了したプロジェクトから新しい任務への人員の効率的な移行、サービスに対する顧客の需要の予測、適切なスキルと年功序列を備えた人材をプロジェクトに配置する能力に依存します。Grid Dynamicsの経営陣は通常、従業員の一部について、場所別またはプロジェクト別に使用状況を追跡し、各サブセットの利用率を計算します。そのためには、ある期間の請求可能な時間の合計数を（x）、同じ期間の合計利用可能時間の合計数で（y）割ります。Grid Dynamicsの経営陣は、従業員の効率性を測定し、経営陣の予算と人材採用決定を通知するために、利用状況を分析して予測します。
顧客集中
既存の顧客との関係を維持および拡大し、新しい顧客を追加するGrid Dynamicsの能力は、収益の可能性を示す重要な指標です。2023年9月30日に終了した9か月間、顧客の総数は265人で、前年同期の顧客数は242人から増加しました。Grid Dynamicsによる新規顧客の獲得は、収益源を多様化し、サービスを必要としなくなった顧客を置き換える能力に直接影響します。Grid Dynamicsは、特定の顧客に比較的高いレベルで収益が集中しています。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、示された各期間において、1人の顧客がグリッドダイナミクスの収益の10％以上を占めました。2022年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、比較的2人の顧客がグリッドダイナミクスの収益の10％以上を占めました。



次の表は、指定された期間における収益の集中度を金額別および収益に占める割合を示しています。

3 か月が終了
9月30日
20232022
(パーセンテージを除く千単位)
トップ1の顧客$11,082 14.3 %$10,624 13.1 %
上位5人の顧客$28,499 36.8 %$36,125 44.5 %
トップ10の顧客$41,829 54.0 %$49,608 61.1 %
上位20人の顧客$52,610 68.0 %$59,810 73.7 %
トップ20未満のお客様$24,809 32.0 %$21,351 26.3 %

9 か月が終了
9月30日
20232022
(パーセンテージを除く千単位)
トップ1の顧客$33,031 14.1 %$27,865 12.1 %
上位5人の顧客$87,531 37.3 %$100,834 43.9 %
トップ10の顧客$133,342 56.8 %$137,434 59.8 %
上位20人の顧客$161,689 68.9 %$167,699 72.9 %
トップ20未満のお客様$73,152 31.1 %$62,208 27.1 %
季節性
Grid Dynamicsの事業は、四半期間の収益と収益性に影響を与える季節的な傾向の影響を受けます。季節的な傾向に影響を与える要因には、グリッドダイナミクスが事業を展開している国の休日のタイミングや、グリッドダイナミクスの小売顧客の行動を左右する米国の小売サイクルなどがあります。業績の伸びによる影響を除くと、Grid Dynamicsはこれまで、毎年の第1四半期と第4四半期と比較して、毎年第2四半期と第3四半期に高い収益と総利益を記録してきました。さらに、グリッドダイナミクスの小売部門の顧客の多くは、通常11月下旬（感謝祭前）から12月下旬（クリスマス後）まで続くホリデーセールシーズン中に、裁量支出を抑える傾向があります。
非GAAP指標
米国会計基準と一致する基準に基づいて提示されたグリッドダイナミクスの連結財務データを補足するために、この四半期報告書には、非GAAPベースのEBITDA、非GAAPベースの純利益、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益（EPS）など、特定の非GAAP財務指標が含まれています。Grid Dynamicsがこれらの非GAAP財務指標を含めたのは、Grid Dynamicsの経営陣がGrid Dynamicsの中核的な業績と傾向を評価し、資本配分と新規投資に関する戦略的意思決定を行うために使用する財務指標であり、主要人員の業績ベースの報酬決定を行う際に分析される要素の1つだからです。これらの措置には、米国会計基準で義務付けられている特定の費用は含まれていません。これらの項目は、中核事業の一部ではないため、または株式報酬の場合は、グリッドダイナミクスの基礎となる業績に一部基づいて決定される非現金費用ではないため、グリッドダイナミクスは除外しています。
Grid Dynamicsは、これらの補足的な業績測定は、公共業界の同業者が報告している指標や、セキュリティアナリスト、投資家、その他の利害関係者が業績と見通しの分析に定期的に使用している指標と似ているため、業績の評価に役立つと考えています。これらの非GAAP財務指標は、GAAP財務指標の代わりとなることを意図したものではなく、計算上、他の業界または同じ業界の他の企業の業績に関する他の同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。
非GAAP財務指標の使用には重大な制限があります。さらに、これらの指標は、たとえタイトルが似ていても、他社が使用している非GAAP情報とは異なる場合があるため、当社の業績を他の企業の業績と比較するために使用されるべきではありません。Grid Dynamicsは、投資家やその他の財務情報ユーザーに、非GAAP指標と関連するGAAP財務指標との調整を提供することで、これらの制限を補っています。


Grid Dynamicsは、投資家などに対し、単一の財務指標に頼るのではなく、財務情報全体を見直し、非GAAP指標をGAAP財務指標と併せて確認することを奨励しています。
Grid Dynamicsは、非GAAP財務指標を次のように定義して計算しています。
•非GAAPベースのEBITDA: 利息収入/経費、所得税引当金、減価償却費を差し引く前の純利益/（損失）、および株式ベースの報酬費用、取引関連費用（該当する場合、専門家費用、リテンションボーナス、コンサルティング、グリッドダイナミクスの合併と買収、資金調達活動に関連する法的および助言費用を含む）、のれんの減損、およびその他の収入の影響に合わせてさらに調整されています費用/費用、純額（主に利息収入と費用を含む）、外貨取引の損失と利益、公正価値調整、潜在的な損失、不測の事態、およびその他の雑費）、およびリストラ費用。

•非GAAPベースの純利益: 株式ベースの報酬、のれんの減損、取引関連費用、リストラ費用、その他の収入/費用、純額、およびこれらの調整による税効果の影響に合わせて調整された純利益/（損失）。
•非GAAPベースの希薄化後EPS: 非GAAPベースの純利益を、その期間に発行された普通株式の希薄化後の加重平均数で割ったものです。
次の表は、指定された期間におけるグリッドダイナミクスの非GAAPベースのEBITDAと、最も直接的に比較可能なGAAP指標である連結純利益/（損失）との調整を示しています。
3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
(千単位)
GAAP純利益/（損失）$676 $(6,659)$(4,667)$(22,512)
調整対象:
減価償却と償却2,478 1,627 6,255 4,907 
所得税引当金2,626 3,359 8,001 7,240 
株式報酬制度7,267 17,551 27,677 42,599 
取引および変換関連の費用 (1)
436 — 1,519 — 
地理的再編成 (2)
306 2,658 1,528 9,633 
リストラ費用 (3)
103 — 1,086 — 
その他（収入）/支出、純額 (4)
(3,159)(1,450)(7,849)(124)
非GAAPベースのEBITDA$10,733 $17,086 $33,550 $41,743 
__________________________
(1)取引および変革関連の費用には、該当する場合、外部取引費用、取引関連の専門家費用、取引関連の維持ボーナス（収益、エンジニアリング、研究開発、販売とマーケティング、一般管理費）のほか、外部の専門サービスやコンサルティングサービスで構成される統合費用を含むその他の取引関連費用が含まれます。
(2)地理的再編には、ウクライナに対するロシアの軍事行動および当社が発表した出口計画に関連する費用が含まれます。また、前述の国からの従業員の旅費および移転関連費用、退職金、手当、およびさまざまな場所での地理的移転に関連する法的および専門的費用が含まれます。これらの費用は、危機前に発生した費用に加算され、通常の業務とは明らかに切り離すことができます。危機が収まり、業務が正常に戻った後は再発しないと予想されます。
(3)私たちは2023年の第1四半期にリストラ計画を実施しました。当社のリストラ費用は、退職金とそれぞれの税金で構成され、会社の未監査の要約連結損益計算書および包括利益/（損失）の一般管理費に含まれています。
(4)その他（収入）/費用、純額は、主に外貨取引、公正価値調整、およびその他の営業外費用による損益で構成され、その他の収益は、主に銀行に保有されている現金の利息とマネーマーケットファンドへの投資収益率で構成されます。


次の表は、グリッドダイナミクスの非GAAP希薄化後EPSと非GAAP純利益を、示された期間の連結純利益/（損失）と調整したものです。
3 か月が終了
9月30日		9 か月が終了
9月30日
2023202220232022
（千単位、1株あたりのデータを除く）
GAAP純利益/（損失）$676 $(6,659)$(4,667)$(22,512)
調整対象:
株式報酬制度7,267 17,551 27,677 42,599 
取引および変換関連の費用 (1)
436 — 1,519 — 
地理的再編成 (2)
306 2,658 1,528 9,633 
リストラ費用 (3)
103 — 1,086 — 
その他（収入）/支出、純額 (4)
(3,159)(1,450)(7,849)(124)
非GAAP調整による税務上の影響 (5)
232 (1,124)86 (3,442)
非GAAPベースの純利益 $5,861 $10,976 $19,380 $26,154 
GAAPベースの希薄化後EPSに使用された株式数77,339 68,623 75,026 67,566 
GAAPベースの希薄化後EPS$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
非GAAPベースの希薄化後EPSに使用されている株式数77,339 71,857 77,298 70,739 
非GAAPベースの希薄化後EPS$0.08 $0.15 $0.25 $0.37 
__________________________
(1)取引および変革関連の費用には、該当する場合、外部取引費用、取引関連の専門家費用、取引関連の維持ボーナス（収益、エンジニアリング、研究開発、販売とマーケティング、一般管理費）のほか、外部の専門サービスやコンサルティングサービスで構成される統合費用を含むその他の取引関連費用が含まれます。
(2)地理的再編には、ウクライナに対するロシアの軍事行動および当社が発表した出口計画に関連する費用が含まれます。また、前述の国からの従業員の旅費および移転関連費用、退職金、手当、およびさまざまな場所での地理的移転に関連する法的および専門的費用が含まれます。これらの費用は、危機前に発生した費用に加算され、通常の業務とは明らかに切り離すことができます。危機が収まり、業務が正常に戻った後は再発しないと予想されます。
(3)私たちは2023年の第1四半期にリストラ計画を実施しました。当社のリストラ費用は、退職金とそれぞれの税金で構成され、会社の未監査の要約連結損益計算書および包括利益/（損失）の一般管理費に含まれています。
(4)その他（収入）/費用、純額は、主に外貨取引、公正価値調整、およびその他の営業外費用による損益で構成され、その他の収益は、主に銀行に保有されている現金の利息とマネーマーケットファンドへの投資収益率で構成されます。
(5)表に示されている非GAAP調整の推定税務上の影響を反映しています。
収入と支出の主要な要素
収入
Grid Dynamicsは、ソフトウェアエンジニアリング、開発、統合、テスト、およびデジタルサービスの運用の分野で焦点を絞った複雑なサービスを提供することで収益を生み出しています。Grid Dynamicsは、主に時間と材料ベースで、程度は低いが固定料金ベースでサービスを提供します。固定料金契約は現在、時間的および重要な契約と比較して、提示された期間の総収益の大部分を占めていませんが、Grid Dynamicsは、固定料金契約からの比例収益が将来の期間で増加すると予想しています。Grid Dynamicsは、時間と材料ベースで収益を稼ぎ、発生した時間と費用として認識します。現在および将来の固定料金契約では、Grid Dynamicsは作業が行われたときに収益を獲得して認識します。毎月の計算は、契約期間中に発生した実際の労働時間と費やされた労力レベルに基づいています。時間・資材契約と固定料金契約の両方で、通常、時給は、サービスを実施するために選ばれたグリッドダイナミクスの担当者の所在地と経験に基づいて決定され、場合によっては、契約書または作業明細書ごとに交渉されます。固定料金契約の場合、顧客がプロジェクト作業の範囲を変更するか、特定のプロジェクトに予定されている従業員を超えるGrid Dynamics従業員の追加を要求しない限り、固定料金は通常、契約されたプロジェクト期間中一定です。


特定のケースでは、Grid Dynamicsはボリュームディスカウントまたは早期決済ディスカウントを提供し、これらは対外収益項目として記録されます。ボリュームディスカウントは、顧客が契約上の特定の支出基準に達すると適用されます。早期決済割引は、顧客からの支払いのタイミングに応じて適用されます。プロジェクトの完了や提供されたサービスの支払いの受領について不確実性がある場合、その不確実性が十分に解決されるまで収益は延期されます。
費用と経費
収益コスト。売上原価は主に、業績賞与や株式報酬などの給与と従業員福利厚生、および顧客サービス担当者の旅費で構成されます。売上原価には、顧客サービス活動に関連する減価償却費も含まれます。
エンジニアリング、研究開発。エンジニアリング、研究開発費は、主に給与と、ソリューションの設計と開発に従事する人員に対する業績賞与や株式ベースの報酬などの従業員福利厚生で構成されています。エンジニアリング、研究開発費には、そのような活動に関連する減価償却費も含まれます。エンジニアリング、研究開発の費用は、発生に応じて経費されます。
セールスとマーケティング。販売およびマーケティング費用は、主にグリッドダイナミクスのサービスの宣伝と販売に関連する費用で構成され、主に給与と従業員福利厚生（業績賞与や株式報酬など）、マーケティングイベント、旅行、およびそのような活動に関連する減価償却費で構成されます。
一般管理と管理。一般管理費は、主に管理職および役員の給与、業績賞与および株式報酬を含む従業員福利厚生、法務および監査費用、保険、オペレーティングリース費用（主に施設と車両）およびその他の施設費用、従業員のグローバルモビリティイニシアチブ、リストラおよび従業員移転費用（顧客プロジェクトとは無関係）、およびそのような活動に関連する減価償却費で構成されます。一般管理費には、ここに記載されている会計期間におけるグリッドダイナミクスの株式ベースの報酬費用の大部分が含まれています。
所得税引当金。Grid Dynamicsは、資産負債法に従って所得税を会計処理します。これにより、繰延所得税は、財務諸表の帳簿価額と資産および負債の課税基準との一時的な差異による税務上の影響として認識されます。所得税の規定は、さまざまな米国連邦、州、および米国以外の管轄区域で稼いだ所得と課税された所得を反映しています。管轄区域の税法の変更、帳簿と課税項目の恒久的な差異、発生額、不測の事態や評価引当金の発生額または調整、およびこれらの課税管轄区域からの収益構成の変化はすべて、全体的な実効税率に影響します。


業務結果
2023年9月30日に終了した3か月と9か月を、2022年9月30日に終了した3か月と9か月と比較しました。
次の表は、示された中間期間のGrid Dynamicsの連結経営成績の概要と、期間間の変化を示しています。
3 か月が終了
9月30日		変更
20232022ドルパーセンテージ
(パーセンテージを除く千単位)
収入$77,419 $81,161 $(3,742)(4.6)%
収益コスト49,267 48,491 776 1.6 %
売上総利益28,152 32,670 (4,518)(13.8)%
エンジニアリング、研究、開発3,402 4,139 (737)(17.8)%
セールスとマーケティング6,132 5,084 1,048 20.6 %
一般と管理18,475 28,197 (9,722)(34.5)%
営業経費合計28,009 37,420 (9,411)(25.1)%
営業による収入/（損失）143 (4,750)4,893 (103.0)%
その他の収益/（費用）、純額3,159 1,450 1,709 117.9 %
税引前利益/ (損失)3,302 (3,300)6,602 (200.1)%
所得税引当金2,626 3,359 (733)(21.8)%
当期純利益/ (損失)$676 $(6,659)$7,335 (110.2)%

9 か月が終了
9月30日		変更
20232022ドルパーセンテージ
(パーセンテージを除く千単位)
収入$234,841 $229,906 $4,935 2.1 %
収益コスト149,809 141,596 8,213 5.8 %
売上総利益85,032 88,310 (3,278)(3.7)%
エンジニアリング、研究、開発10,878 11,075 (197)(1.8)%
セールスとマーケティング17,729 14,431 3,298 22.9 %
一般と管理60,940 78,200 (17,260)(22.1)%
営業経費合計89,547 103,706 (14,159)(13.7)%
事業による損失
(4,515)(15,396)10,881 (70.7)%
その他の収益/（費用）、純額7,849 124 7,725 6,229.8 %
税引前利益/ (損失)3,334 (15,272)18,606 (121.8)%
所得税引当金8,001 7,240 761 10.5 %
純損失$(4,667)$(22,512)$17,845 (79.3)%


業種別の収益。私たちは、お客様を4つの主要な垂直市場のいずれか、または存在感を高めているさまざまな業界のグループに割り当てています。これを「垂直市場」と呼んでいます。次の表は、指定された期間における業種別の収益と業種別の総収益に対する収益の割合を示しています。
9月30日に終了した3か月間
2023収益の%2022収益の%
(パーセンテージを除く千単位)
リテール$26,544 34.3 %$25,260 31.1 %
テクノロジー、メディア、テレコム23,732 30.7 %26,335 32.4 %
CPG/製造9,668 12.5 %16,058 19.8 %
金融7,299 9.4 %6,073 7.5 %
その他10,176 13.1 %7,435 9.2 %
合計$77,419 100.0 %$81,161 100.0 %
9月30日に終了した9か月間
2023収益の%2022収益の%
(パーセンテージを除く千単位)
リテール$77,972 33.2 %$74,019 32.2 %
テクノロジー、メディア、テレコム74,639 31.8 %71,170 31.0 %
CPG/製造33,186 14.1 %47,127 20.5 %
金融20,562 8.8 %15,649 6.8 %
その他28,482 12.1 %21,941 9.5 %
合計$234,841 100.0 %$229,906 100.0 %
収入。2023年の第3四半期の収益は、主にマクロ経済の状況により、前年比で370万ドル、つまり4.6％減少しました。年初来では、収益は490万ドル（2.1％）増加し、2億3,480万ドルに達しました。9か月ベースで前年比で増加したのは、最近の買収による貢献によるものです。
収益コスト。売上原価は比較的同じ水準を維持し、2023年9月30日に終了した3か月間で昨年の同時期に比べて1.6％増加しました。年初来の収益コストは、主に最近の買収による貢献により、2022年の同時期と比較して820万ドル（5.8％）増加して1億4,980万ドルに達しました。
売上総利益。 当社は、2023年の第3四半期の総利益が前年同期と比較して13.8％減少し、2,820万ドルに達しました。同時に、2023年の9か月間の総利益は、330万ドル、つまり3.7％とわずかに減少しました。これは主に、コストの増加を部分的に相殺するのに役立った収益の増加によるものです。収益に占める割合で表すと、第3四半期の売上総利益率は、前年同期比で3.9％、前四半期比で0.2％とわずかに減少しました。
エンジニアリング、研究開発。2023年9月30日に終了した3か月間で、エンジニアリング、研究開発費は前年同期と比較して70万ドル、つまり17.8％減少して340万ドルになりました。2023年の9か月間、エンジニアリング、研究開発費は、2022年9月30日に終了した9か月間に記録された1,110万ドルから、1.8％減少して1,090万ドルになりました。どちらの期間の減少は、主に株式ベースの報酬費用の減少によるもので、年初来での人員配置の増加と顧客配送事業への投資の増加によって一部相殺されました。
セールスとマーケティング。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間に、販売およびマーケティング費用は、2022年の同時期と比較してそれぞれ100万ドルと330万ドル増加しました。2023年の第3四半期と9か月間の収益に占める販売およびマーケティング費の割合は、それぞれ1.6％と1.2％増加しました。この変化は、主に営業担当者の増加と新しい営業イニシアチブによって推進されました。
一般管理と管理。一般管理費は、2022年第3四半期の2,820万ドルから2023年には1,850万ドルに減少しました。3か月ベースで前年比で減少したのは、主に株式ベースの報酬費用の水準が下がったためです。年初来では、一般管理費は22.1％減少し、60.9ドルに達しました


2022年の9か月間で7,820万ドルだったのに対し、100万ドルでした。この減少は主に、株式ベースの報酬の減少と地域再編費用の組み合わせによるものです。
その他の収入/ (費用)、純額。2023年9月30日に終了した3か月間、その他の収益は2022年9月30日に終了した3か月と比較して2倍になりました。これは主に、相互モバイルとNextSphereの買収に関連する偶発的対価の償却によるものです。2023年9月30日に終了した9か月間に、当社は780万ドルのその他の収益を生み出しました。これに対し、2022年の同時期に記録された収益は10万ドルでした。2022年と比較して2023年の年初来ベースで増加したのは、2022年の第3四半期に受け取り始めたマネーマーケットファンドによって生み出された収入と、ミューチュアルモバイルとネクストスフィア買収に関連する偶発的対価の公正価値の変化によるものです。
所得税の引当金。2023年9月30日に終了した3か月間に、2022年の同時期の340万ドルに対し、私たちは260万ドルの所得税引当金を計上しました。2023年の9か月間に、2022年の同時期の720万ドルに対し、私たちは800万ドルの所得税引当金を計上しました。税規定の違いは、主に第162（m）条の報酬控除の制限と外国の包含調整に起因していました。
純利益/（損失）。 2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、上記の理由により、2022年の同時期の純損失は670万ドルと2,250万ドルでしたが、純利益はそれぞれ70万ドルと純損失470万ドルでした。
流動性と資本資源
Grid Dynamicsは、運転資本ニーズ、資本支出、契約上の義務、および事業やその他の資金源からのキャッシュフローを伴うその他のコミットメントを含む、事業運営に必要な現金に資金を供給する能力の観点から流動性を測定します。Grid Dynamicsの現在の流動性ニーズは、主にGrid Dynamicsの従業員と請負業者の報酬と福利厚生、およびコンピューターハードウェアとオフィス家具への資本支出に関係しています。Grid Dynamicsが事業を拡大・成長させることができるかどうかは、資本支出のニーズや営業キャッシュフローの変化など、多くの要因に左右されます。Grid Dynamicsは、事業状況の変化や、投資や買収を含むその他の進展により、より多くの現金資源を必要とする可能性があります。Grid Dynamicsは、2023年9月30日現在の貸借対照表の現在の現金残高は2億5,370万ドルで、この申告日から12か月間、現在予想されている運用、投資、および財務支出の水準を賄うのに十分であると考えています。ただし、グリッドダイナミクスのリソースが不足して現金要件を満たすことができない場合は、追加の株式または負債による資金調達を求める必要が生じる可能性があります。これは、グリッドダイナミクスの制御が及ばない状況の影響を受け、グリッドダイナミクスの経営陣が受け入れられる条件では利用できない場合や、まったく利用できない場合があります。
会社の現金は質の高い金融機関に保管されています。銀行に預けられている預金は、そのような預金に対して提供される保険金額を超えることがあります。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、グリッドダイナミクスの現金および現金同等物はそれぞれ2億5,370万ドルと2億5,670万ドルでした。この金額のうち、それぞれ1,940万ドルと1,680万ドルは米国外で保有されていました。2023年9月30日と2022年12月31日の時点でウクライナで保有されている現金残高は、それぞれ430万ドルと60万ドルでした。米国外で保有されている現金は、現地法人の運営上のニーズに使用され、現金残高はこれらの事業体の予想される運営ニーズに応じて変化します。将来、これらの国から米国に資金を送金することにした場合、会社間配当の形態であろうとなかろうと、私たちは外国の源泉徴収税の対象となる可能性があります。さらに、当社は、銀行部門が定期的に不安定なままであり、銀行やその他の金融システムが一般的に先進市場の銀行基準を満たしておらず、法人が行う銀行預金には保険がかけられていない国で現金預金を保有しています。ウクライナ以外の国には、アルメニア、モルドバ、ルーマニア、セルビア、インド、メキシコがあります。当社は、地域で安定していると考えられる金融機関に現金を預け、事業を展開している金融機関の信用力を継続的に評価しています。ただし、銀行危機、会社の資金を処理または保有する銀行の破産または破産により、会社の預金が失われたり、会社の銀行取引を完了する能力に悪影響を及ぼしたりして、会社の事業および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
2022年3月15日、私たちは貸し手の管理代理人として、JPモルガン・チェース銀行（N.A.）とリボルビング・クレジット・ファシリティを設立する新たな契約を締結しました。要約連結財務諸表の注記8を参照してください。2023年9月30日の時点で、クレジットファシリティに基づく未払いの債務はありませんでした。



キャッシュフロー
次の表は、指定された期間におけるGrid Dynamicsのキャッシュフローをまとめたものです。
9 か月が終了
9月30日
20232022
(千単位)
営業活動による純現金$33,537 $19,639 
投資活動に使用された純現金$(23,423)$(5,381)
純現金（使用量）/財務活動による提供$(14,467)$98,503 
現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響$1,337 $(1,937)
現金及び現金同等物の純増額/ (減少)$(3,016)$110,824 
現金、現金同等物（期初）$256,729 $144,364 
現金、現金同等物（期末）$253,713 $255,188 
営業活動。2023年9月30日に終了した9か月間の営業活動によって提供された純現金は、2022年の同時期に提供された1,960万ドルから1,390万ドル増加して3,350万ドルになりました。これは、未払い販売日数の減少と顧客からの現金回収の改善が相まって、牽引されました。
投資活動。2023年の9か月間に投資活動に使用された純現金は、主にNextSphereの買収を反映しており、その結果、取得した現金を差し引いた1,780万ドルの支払いが行われました。2023年の9か月間の資本支出は、2022年の同時期と比較して120万ドル増加し、コンピューターのハードウェア、関連機器、およびソフトウェアへの資本支出で構成されていました。
資金調達活動。2023年9月30日に終了した9か月間の資金調達活動に使用された純現金は1,450万ドルで、既得報奨に関連する株式の発行による源泉徴収義務が2022年と比較して1,020万ドル増加したことを反映しています。2022年9月30日に終了した9か月間に資金調達活動によって提供された現金は、2022年第3四半期の株式公開を反映しており、Daxx買収の条件付対価の支払いと上記の納税義務によってわずかに相殺されました。
貸借対照表外の取り決めとコミットメント
信用状と法人クレジットカードの残高に対する信用サポートを除いて、グリッドダイナミクスには、SECの規則で開示が義務付けられている種類の貸借対照表外の取り決めはなく、注記10のオペレーティングリースに関して前述した場合を除き、貸借対照表外または偶発的な約束もありません。
最近採択され発行された会計申告書
最近発行され採択された会計報告は、グリッドダイナミクスの要約連結財務諸表の注記1に記載されています。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
Grid Dynamicsは、これまでも、そして将来も、通常の事業過程で特定の市場リスクや信用リスクにさらされてきました。これには、外貨レートの変動に関連するエクスポージャーや、場合によっては金利の変動や信用リスクの集中に関連するエクスポージャーが含まれます。さらに、Grid Dynamicsの国際事業は、さまざまな経済状況、政治情勢の変化、税制の違い、その他の規制や制限に関連するリスクにさらされています。」というタイトルのセクションを参照してくださいリスク要因追加情報については、」を参照してください。
外貨為替相場リスク
Grid Dynamicsは、米国以外の事業への資金提供に関連する外貨両替取引リスクと、米ドル以外の通貨建ての子会社の一部の現金残高に関連する外貨換算リスクにさらされています。さらに、Grid Dynamicsの利益率は、為替レートの変動による変動の影響を受けます。Grid Dynamicsの米ドル以外の機能通貨には、ユーロ、英国ポンド、メキシコペソ、モルドバレウ、インドルピーが含まれます。Grid Dynamicsは、可能な限り、各事業体の経費を次の通貨に一致させることを目指しています。


収益は自然の生垣を生んで生み出されます。将来的には、Grid Dynamicsは米ドルに対するセルビアディナールとモルドバレイの価値の変化に実質的にさらされる可能性もあります特に、最近の買収と継続的な経験により運営の邸宅。
2023年9月30日に終了した3か月間で、グリッドダイナミクスの収益コストと総営業費用を合わせた7,730万ドルのうち、約38.0％が米ドル以外の通貨建てでした。比較すると、グリッドダイナミクスの収益コストと総営業費用の合計8,590万ドルのうち、約28.3％が2022年9月30日に終了した3か月間で米ドル以外の通貨建てでした。
2023年9月30日に終了した3か月間：
•ポーランドズウォティの価値が米ドルに対して10％減少すると、Grid Dynamicsの営業収益が90万ドル増加し、ズウォティの価値が10％増加すると、営業収益が110万ドル減少します。
•メキシコペソの価値が米ドルに対して10％減少すると、グリッドダイナミクスの営業利益は30万ドル増加し、ペソの価値が10％増加すると、営業利益が40万ドル減少します。
2022年9月30日に終了した3か月間：
•ポーランドズウォティの価値が米ドルに対して10％減少すると、Grid Dynamicsの営業収益が50万ドル増加し、ズウォティの価値が10％増加すると、営業収益が60万ドル減少します。
•メキシコペソの価値が米ドルに対して10％減少すると、グリッドダイナミクスの営業利益は20万ドル増加し、ペソの価値が10％増加すると、営業利益が30万ドル減少します。
2023年9月30日に終了した9か月間で、グリッドダイナミクスの収益コストと総営業費用を合わせた2億3,940万ドルの約38.0％が米ドル以外の通貨建てでした。比較すると、2022年9月30日に終了した3か月間のグリッドダイナミクスの収益コストと総営業費用の合計2億4530万ドルのうち、約34.7％が米ドル以外の通貨建てでした。
2023年9月30日に終了した9か月間：
•ポーランドズウォティの価値が米ドルに対して10％減少すると、Grid Dynamicsの営業利益は260万ドル増加し、ズウォティの価値が10％増加すると、営業利益が320万ドル減少します。
•メキシコペソの価値が米ドルに対して10％減少すると、グリッドダイナミクスの営業利益は90万ドル増加し、ペソの価値が10％増加すると、営業利益が120万ドル減少します。
2022年9月30日に終了した9か月間：
•ポーランドズウォティの価値が米ドルに対して10％減少すると、Grid Dynamicsの営業収益が150万ドル増加し、ズウォティの価値が10％増加すると、営業利益が180万ドル減少します。
•メキシコペソの価値が米ドルに対して10％減少すると、Grid Dynamicsの営業収益は50万ドル増加し、ペソの価値が10％増加すると、営業利益が60万ドル減少します。


Grid Dynamicsは、ズウォティ、英ポンド、ペソに対する感度を別々に分析しています。経営陣の経験では、米ドルに対するこれらの通貨の価値の変動は、多くの場合、明確なマクロ経済的および地政学的要因によって引き起こされ、2023年の第3四半期の業績に最も大きな影響を与えるからです。
Grid Dynamicsは現在、外貨エクスポージャーをヘッジしていません。ただし、現金送金を子会社の営業費用の資金調達に必要な金額に制限することで、外貨エクスポージャーを最小限に抑えることを目指しています。Grid Dynamicsの経営陣は、将来、新しいヘッジ戦略を評価する可能性があります。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、この四半期報告書の対象期間の終了時点で、当社の開示管理および手続き（この用語は、改正された1934年の証券取引法（「取引法」）に基づく規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されています）の有効性を評価しました。このような評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当該期間の終了時点で、当社の開示管理および手続きは、当社が取引法に基づいて提出または提出する報告書において当社が開示する必要のある情報を適時に記録、処理、要約、報告する上で有効であり、当社が取引法に基づいて提出または提出する報告書において開示する必要のある情報を確実に蓄積するのにも効果的であったと結論付けました。私たちを含む私たちの経営陣に伝えられました必要な開示に関して適時に決定を下せるように、必要に応じて最高経営責任者および最高財務責任者。
財務報告に関する内部統制の変更
CEOやCFOを含む当社の経営陣は、2023年9月30日に終了した3か月間、財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または実質的に影響を与える可能性がかなり高い変更はないことを確認しました。
統制の有効性に関する固有の制限
CEOやCFOを含む私たちの経営陣は、財務報告に対する開示管理や内部統制がすべての誤りや詐欺を防ぐことを期待していません。制御システムは、どんなにうまく考案され運用されても、制御システムの目的が達成されているという絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できません。さらに、制御システムの設計は、資源の制約があるという事実を反映する必要があり、統制の利点はそのコストと比較して考慮する必要があります。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、統制上の問題や不正行為があったとしても、それが検出されたことを絶対的に保証することはできません。これらの固有の制限には、意思決定の判断に誤りがある場合や、単純な誤りや間違いが原因で故障が発生する可能性があるという現実が含まれます。さらに、一部の人の個人的な行為、2人以上の人々の共謀、または経営陣による統制の無効化によって、統制が回避される可能性があります。統制システムの設計も、将来の事象の可能性に関する特定の仮定に一部基づいており、将来のあらゆる状況下で、設計が定められた目標を達成できるという保証はありません。時間の経過とともに、状況の変化により統制が不十分になったり、ポリシーや手順の遵守度が低下したりする可能性があります。費用対効果の高い管理システムには固有の制限があるため、エラーや詐欺による虚偽表示が発生しても検出されない場合があります。


パート II — その他の情報
アイテム 1.法的手続き
私たちは、通常の業務過程で生じる訴訟や請求に随時関与することがありますが、現在のところ、私たちはいかなる重要な法的手続きの当事者でもありません。さらに、私たちは、私たちに対する重大な法的または政府上の訴訟や、私たちに対して提起される予定の訴訟についても知りません。将来の訴訟は、とりわけ、第三者の所有権の範囲、執行可能性、有効性を決定することによって当社または当社の顧客を保護するため、または当社の所有権を確立するために必要になる可能性があります。訴訟の結果を確実に予測することはできません。また、結果がどうであれ、訴訟は、弁護や和解の費用、経営資源の流用、その他の要因により、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 1A.リスク要因
フォーム10-Qのこの四半期報告書には、実際の結果が予測と大きく異なる原因となるリスクと不確実性の影響を受ける将来の見通しに関する記述が含まれています。これらのリスクと不確実性には、以下に示すリスク要因が含まれますが、これらに限定されません。私たちが直面しているのは、フォーム10-Qのこの四半期報告書に記載されているリスクと不確実性だけではありません。現在知られていない、または重要ではないと現在考えている追加のリスクや不確実性も、当社の事業に影響を与える可能性があります。」というタイトルのセクションを参照してください将来の見通しに関する記述に関する特記事項これらのリスク要因によって認定される将来の見通しに関する記述についての説明については、フォーム10-Qのこの四半期報告書の」を参照してください。これらの既知または未知のリスクまたは不確実性のいずれかが実際に発生し、当社に重大な悪影響を及ぼす場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な損害を与える可能性があります。
リスク要因の要約
当社の事業には、以下で詳しく説明するように、当社に投資する前に考慮すべき多くのリスクと不確実性が伴います。当社への投資をリスクの高いものにする主な要因と不確実性には、とりわけ次のものがあります。
•私たちの経営履歴は比較的短く、急速に進化する業界で事業を展開しているため、将来の見通しを評価することが難しく、当社が成功し続けることができず、株価に悪影響を与えるリスクが高まる可能性があります。
•特に新しい地域に事業を拡大するにつれて、成長を効果的に管理したり、期待される成長を達成したりできない場合があります。これにより、管理職員、システム、およびリソースに大きな負担がかかる可能性があります。
•これまで、当社の収益は、季節的な傾向の影響を受ける限られた数の顧客や業界に大きく依存してきました。これらの業界でアウトソーシングサービスの需要が減少すると、収益が減少し、事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•近年、多額の純損失を被っています。将来的には損失が発生すると予想されており、収益性を達成および維持するのに十分な収益を生み出すことができない可能性があります。
•ウクライナでの軍事行動の影響は、当社の事業に影響を及ぼしており、今後も影響を与える可能性があります。
•マクロ経済状況、インフレ圧力、地政学的情勢は、当社の業績と成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
•当社の収益は、主に米国に拠点を置く顧客に大きく依存しています。米国またはヨーロッパを含む世界の他の地域の景気後退、または信用市場の混乱は、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちは激しい競争に直面しています。
•私たちの評判が損なわれると、ビジネスを生み出し、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
•高度に熟練した人材の誘致、雇用、育成、動機付け、維持に成功しなかった場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
•上級管理職や主要な従業員のサービスを失うと、事業運営が著しく中断される可能性があります。
•変化する技術、方法論、進化する業界標準に適応しないと、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
•当社のサービスにおけるAIの使用に関連する社会的、倫理的、ビジネス上の問題。


•セキュリティ違反 また、インシデント、システム障害やエラー、その他のネットワークやシステムの中断により、機密情報への不正アクセス、開示、その他の処理が行われ、当社が責任を負うことになり、当社の事業や評判が損なわれる可能性があります。
•ソフトウェア設計の欠陥、エラー、または障害が検出されないと、ビジネスの損失または責任が発生し、当社の評判、業務、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
•戦争、テロ、その他の暴力行為、または自然災害または人為的災害は、当社が事業を展開する市場、顧客、およびサービス提供に影響を与える可能性があります。
•私たちのグローバルビジネス、特にCIS諸国とCEE諸国での事業は、私たちを重大な法的、経済的、税的、政治的リスクにさらしています。
•買収、戦略的投資、パートナーシップ、または提携は、特定と統合が難しく、経営の注意をそらし、事業を混乱させ、株主価値を希薄化し、財務状況と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。取引時に検討されていた財務的および戦略的目標を達成できない可能性があり、取引の結果として悪影響を与える可能性のある請求、負債、紛争にさらされる可能性があります。私たちの事業、経営成績と財政状態。
当社の事業、業務、業界に関連するリスク
私たちの経営履歴は比較的短く、急速に進化する業界で事業を展開しているため、将来の見通しを評価することが難しく、当社が引き続き成功せず、株価に悪影響を与えるリスクが高まる可能性があります。
私たちは2006年に設立され、急速に変化する需要と絶え間ない技術開発の影響を受けて、競争が激しく、絶えず進化しているテクノロジーサービス業界での事業実績は比較的短いです。その結果、成功とパフォーマンスの指標を予測して測定することは困難です。サービスとテクノロジーは急速に進化しており、業界内の各企業が提供するサービス、ビジネスモデル、経営成績が大きく異なるため、当社を含む企業のサービスが市場でどのように受け入れられるかを予測することは困難です。
お客様を含む多くのフォーチュン1000企業は、新しいテクノロジーや関連する市場動向をビジネスモデルに組み込むために多大なリソースを費やそうとしていますが、将来、私たちが提供するようなサービスに予算のかなりの部分を費やし続けることはないかもしれません。私たちの過去の財務実績も、テクノロジーサービス業界の他の企業の過去の財務実績も、将来の財務状況を示すものではありません。私たちの将来の利益は、他の会社の利益や過去の利益とは大きく異なる可能性があります。そのため、私たちへの投資は危険で投機的です。経済状況、市場要因、またはテクノロジー業界の変化の結果として、当社のサービスに対する顧客の需要が低下した場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響が及ぶでしょう。
当社の株価パフォーマンスは、事業を成功裏に実行し成長させる能力に大きく依存しています。その結果、私たちの計画を実行できない、将来を見据えた財務予測を達成できない、またはそれを超えることができない、そして私たちが定めた短期的および長期的な目標を達成できないことで、株価に悪影響が及ぶ可能性があります。
特に新しい地域に事業を拡大するにつれて、成長を効果的に管理したり、期待される成長を達成したりできない場合があります。これにより、管理職員、システム、およびリソースに大きな負担がかかる可能性があります。
継続的な成長と拡大は、十分なスキルを持つ専門家と管理職の採用、訓練、維持、人員と配送センターの効果的な監督の維持、財務および管理統制の開発、地域や事業単位間の効果的な調整、文化と価値観の維持において直面する課題を増大させる可能性があります。成長を効果的に管理できなければ、業務遂行の質、ITプロフェッショナルの誘致と定着能力、さらには事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、クライアントと行うプロジェクトの規模と複雑さが増し、新しい配送サイトを追加したり、新しいサービスを導入したり、新しい市場に参入したりすると、新しい市場、技術、運用、コンプライアンス、管理上のリスクと課題に直面する可能性があります。これには、私たちにはなじみのないリスクや課題が含まれます。期待される成長を達成したり、大規模で複雑なプロジェクトを成功裏に実行したりするために、これらのリスクや課題を軽減できない場合があります。これらのプロジェクトは、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
現在、買収などを通じて地理的に急速に拡大しているため、これらのリスクはすべて高まっています。2022年に、スイスのツークにオフィスを構え、新しいエンジニアリングオフィスを構える新しいヨーロッパ拠点への拡大を発表しました。


エレバン、アルメニア、ルーマニア、そしてインドとジャマイカへの拡大。私たちが成長するにつれて、私たちは拡大のために他の地域を探求し続けています。その結果、コストが高くなると、当社の収益性レベルに影響する可能性があります。さらに、新しい地域に事業を拡大するにつれて、顧客での成功を可能にした従業員の高品質や低コストなどの競争力レベルを維持できなくなる可能性があります。さらに、これらの新しい地域では、従業員の採用、訓練、維持など、事業運営の歴史は長くありません。これらのリスクを効果的に管理できなければ、競争力が低下する可能性があります。
これまで、当社の収益は限られた数の顧客や業界に大きく依存してきました。これらの業界でのアウトソーシングサービスの需要が減少すると、収益が減少し、事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの収益は歴史的に限られた数の顧客に大きく依存してきました。2023年と2022年の9か月で、私たちは収益のかなりの部分を最大の顧客から生み出しました。たとえば、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間に、収益の約56.8％と59.8％をそれぞれ10の大手顧客から生み出しました。2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間に、それぞれ1人と2人のクライアントがあり、それぞれが指定された期間の収益の10％以上を占めていました。当社の収益のかなりの部分は、ほとんどが短期間のものであり、お客様が限定的な通知でキャンセルできる時間と資材の契約によって得られているため、ある年の主要な顧客は、翌年には同じレベルの収益を当社に提供しない場合があります。さらに、当社の収益のかなりの部分は、テクノロジー、小売、CPG/製造という上位3つの業種に集中しています。私たちの成長は、私たちがサービスを提供する業界を多様化する能力、これらの業種や将来ターゲットとなる可能性のある他の業界のクライアントからのサービスに対する継続的な需要、そして私たちが提供するサービスの種類を外部委託するこれらの業界の傾向に大きく依存しています。
また、当社の事業は、事業を展開している国の休日の時期と、一部の小売顧客の行動を左右する米国の小売サイクルによって、四半期間の収益と収益性に影響を与える季節的な傾向の影響を受けます。帳簿の成長の影響を除くと、私たちは歴史的に、毎年の第1四半期と第4四半期と比較して、毎年の第2四半期と第3四半期に高い収益と総利益を記録してきました。さらに、私たちの小売部門のクライアントの多くは、通常11月下旬（サンクスギビング前）から12月下旬（クリスマス後）まで続くホリデーセールシーズン中に、裁量支出を抑える傾向があります。このような季節的な傾向により、影響を受ける期間中に収益性と利益率が低下する可能性があります。
季節的な傾向、対象業界の低迷による当社のサービスおよびソリューションに対する需要の減少、これらの業界のいずれかにおけるITサービスのアウトソーシング傾向の減速または逆転、または企業のアウトソーシングを制限または阻止する規制の導入により、当社のサービスおよびソリューションに対する需要が減少し、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
近年、多額の純損失を被っています。将来的には損失が発生すると予想されており、収益性を達成および維持するのに十分な収益を生み出すことができない可能性があります。
2023年9月30日に終了した9か月間の470万ドル、2022年に終了した9か月間の2,250万ドルの純損失を含め、最近の期間に多額の純損失を被りました。予期せぬ高水準の運営費、コストの高い地域への拡大、賃金インフレによるコストの増加、ロシアのウクライナ侵攻に関連するコストなど、さまざまな理由により、将来も大きな損失を被り続ける可能性があります。
成長のために事業に投資するにつれて、当面の間、営業費用は増加すると予想しています。これには、買収関連の統合コスト、公開企業としてのコンプライアンス維持に関連するコスト、販売、マーケティング、研究開発に関連する支出の増加が含まれますが、これらに限定されません。これらの支出の増加は、収益性の達成と維持をより困難にする可能性があります。さらに、事業を成長させるための取り組みは、予想以上に費用がかかり、増加した営業費用を相殺するのに十分な収益を上げることができない場合があります。経費を削減する必要がある場合、成長戦略に重大な影響が及ぶ可能性があります。利益を上げるには、将来の期間にかなりの収益を生み出し、維持する必要があります。たとえそうしても、収益性のレベルを維持または向上させることができない場合があります。
したがって、事業とインフラの拡大、マーケティング活動のさらなる発展、その他の成長イニシアチブの実施を継続する中で、持続可能な営業利益を達成できるとは保証できません。投資やその他の費用に追いつくのに十分な収益の増加に失敗すると、収益性やプラスのキャッシュフローを一貫して達成および維持できなくなる可能性があります。これらのリスクや課題にうまく対処できなければ、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響が及ぶでしょう。収益性の達成または維持に失敗した場合、当社の普通株式の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。


ウクライナでの軍事行動の影響は、当社の事業に影響を及ぼしており、今後も影響を与える可能性があります。
2022年2月24日、ロシア軍はウクライナに対して重大な軍事行動を開始しました。紛争は私たちの事業に影響を及ぼし、私たちの事業に引き続きリスクをもたらす可能性があります。ウクライナだけでなく、米国、欧州連合、英国、カナダ、その他の国々がロシアとウクライナの公務員、個人、地域、産業に対して課した新たなより厳しい制裁、そのような制裁に対応してロシアがとった行動、そのような制裁、緊張、軍事行動に対する各国の潜在的な対応など、他の国がとった行動は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、制裁措置の強化に対応して、ロシアはグリッドダイナミクスなど、米国に登録されている企業のウクライナにある資産を管理しようとする可能性があります。紛争や制裁活動の強化によるこのような重大な悪影響は、サービスの提供を妨げ、金融取引や銀行取引を完了する能力を損ない、地域で行われている業務の全部または一部を他の国に移転させ、地域の特定のプロジェクトや地域の特定の顧客を巻き込む能力を制限する可能性があります。
私たちは、従業員のセキュリティと、通信やインターネットの可用性などのインフラストラクチャの安定性を積極的に監視しています。私たちは事業継続計画を実行し、人々の安全を守り、配送インフラへの潜在的な影響に対処するために、事態の進展に適応してきました。これには、影響を受けた従業員をウクライナ西部と、可能であればウクライナ国外のより安全な場所に移動させたり、当社のグローバルフットプリント内の他の地域に仕事を再割り当てしたりすることが含まれます。私たちは、お客様のニーズを満たし、サービスを円滑に提供するために、スタッフやお客様と積極的に協力しています。
2022年4月、グリッドダイナミクスはロシア連邦での残りの事業を停止することも発表しました。私たちは、意欲的な従業員の安全で適切な移転と、クライアントへの納品への影響を排除するためのプロジェクトの継続的な管理に取り組んできました。さらに、スイスのツークにオフィスを構え、アルメニアのエレバンに新しいエンジニアリングオフィスを構える新しいヨーロッパ拠点への拡大を発表しました。ルーマニアとインドとジャマイカの労働力拡大。2023年6月現在、ロシアの旧子会社は清算され、ロシアからの顧客サービスは行っていません。
ウクライナでの軍事行動の進捗や結果を予測する方法はありません。紛争と政府の反応は続いており、私たちの制御が及ばないからです。長期にわたる不安、軍事活動、敵対行為の拡大、または広範囲にわたる制裁は、当社の事業と事業見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、アルメニアとセルビアの現在の地政学的状況は、この地域にさらなる不確実性をもたらし、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
このセクションに含まれる情報は、本書の日付の時点で正確ですが、現在の認識や制御が及ばない状況の変化により古くなる可能性があります。
マクロ経済状況、インフレ圧力、地政学的情勢は、当社の業績と成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはグローバルに事業を展開しており、その結果、当社の事業、収益、収益性は世界のマクロ経済状況の影響を受けます。私たちの活動の成功は、インフレ率の変動、金利、税率、経済の不確実性、消費者支出の変動、政情不安、法律の変更、貿易障壁や制裁など、一般的な経済および市場状況の影響を受けます。最近、米国のインフレ率は数年前には見られなかったレベルまで上昇し、景気後退が懸念されています。さらに、予算予算の可決、継続的な資金調達決議の採択、債務上限の引き上げ、および政府支出の延期を制限または延期するその他の予算上の決定に失敗したために連邦政府が閉鎖されると、企業および消費者支出、資本市場の流動性など、米国または世界の経済状況に悪影響を与える可能性があります。このような経済の変動は、お客様の事業だけでなく、当社の事業、財政状態、経営成績、キャッシュフローにも悪影響を及ぼす可能性があり、将来の市場の混乱は当社に悪影響を与える可能性があります。私たちは、クライアントの資本集約的なデジタルトランスフォーメーションプログラムに集中しているため、クライアント、ひいてはビジネスは、金利の上昇に特に敏感になる可能性があります。地政学的な不安定化は、引き続き世界の為替レート、商品価格、貿易、資源の移動に影響を及ぼし、お客様や潜在的な顧客の技術支出に悪影響を与える可能性があります。
当社の収益は、主に米国に拠点を置く顧客に大きく依存しています。米国またはヨーロッパを含む世界の他の地域の景気後退、または信用市場の混乱は、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
ITサービス業界は特に経済環境に敏感で、一般的な景気後退時には衰退する傾向があります。私たちは、収益の大部分を米国のクライアントから得ています。米国またはヨーロッパを含む世界の他の地域で景気後退が発生した場合、既存および将来のクライアントは、テクノロジーを削減または延期する可能性があります。


多額の支出は、ひいては当社のサービスに対する需要を減少させ、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、クレジット市場に混乱が生じた場合、顧客またはベンダーが当社に対する支払いまたは配送義務を果たすための資金を調達できない場合、または当社が必要な資金を調達できない場合、当社の事業にリスクをもたらす可能性があります。
私たちは激しい競争に直面しています。
テクノロジーとITサービスの市場は非常に競争が激しく、業界標準の急速な変化と進化の影響を受けやすく、競争は持続的かつ激化すると予想されます。私たちは、インド、中国、中東欧諸国、ラテンアメリカなど、賃金コストの低いアウトソーシング先で他のオフショアITサービスプロバイダーとの競争に直面しています。また、大規模なグローバルコンサルティング会社やアウトソーシング会社、大企業の社内IT部門との競争にも直面しています。業界のクライアントは、独占的なITサービスプロバイダーを使用する代わりに、複数のITサービスプロバイダーを利用する傾向があります。これにより、クライアントが競合企業からサービスを受けるほど収益が減少する可能性があります。業界のお客様は、当社が事業を展開する新興市場よりもコスト競争力が高く、安定している、または安全な国に拠点を置くITサービスプロバイダーを好むかもしれません。
私たちの主な競合他社には、アクセンチュアplc、キャップジェミニSE、コグニザント・テクノロジー・ソリューションズ・コーポレーション、インフォシス・テクノロジーズ、ウィプロなどのグローバルコンサルティングや従来のITサービスプロバイダー、およびEPAM Systems, Inc.、Globant S.A.、Endava plc、Thoughtworks Holding、Inc.、Slalom Consulting Inc. などのデジタルトランスフォーメーションプロバイダーが含まれます。現在および潜在的な競合他社の多くは、財務、マーケティング、技術リソースが大幅に優れており、私たちよりも知名度が高い。したがって、彼らは価格設定に関してより積極的に競争したり、技術やITサービスの開発と促進により多くのリソースを費やしたりすることができ、私たちはそのような競合他社と競争している間は顧客を維持できないかもしれません。競争の激化や競争力の欠如は、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの評判が損なわれると、ビジネスを生み出し、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスには、クライアントに合わせたサービスとソリューションを提供することが含まれているため、既存または見込み客が競合他社のサービスではなく当社のサービスを利用するかどうかを評価する際には、当社の企業評判が重要な要素であると考えています。さらに、私たちのブランド名と評判は、高度なスキルを持つ人材の採用、雇用、維持においても重要な役割を果たすと考えています。
しかし、当社のブランド名と評判は、現在または以前の顧客や従業員、競合他社、ベンダー、法的手続きにおける敵対者、政府規制当局、メディアによる行動や発言など、当社の制御が及ばない要因によって損なわれる可能性があります。私たちに関する否定的な情報は、たとえ真実でなくても、私たちのビジネスに悪影響を及ぼすリスクがあります。私たちの評判が損なわれると、修復が困難になり、潜在的または既存のクライアントが新しい契約のために私たちを選ぶのを嫌がる可能性があり、私たちの採用と維持の取り組みに悪影響を及ぼし、投資家の信頼を低下させる可能性もあります。
高度に熟練した人材の誘致、雇用、育成、動機付け、維持に成功しなかった場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの継続的な成長と成功、そして業務効率は、私たちが事業を展開し拡大している地理的に多様な場所で、ITエンジニアやその他の技術者を含む高度なスキルを持つ人材を引き付け、雇用、育成、動機付け、維持する能力にかかっています。高度なスキルを持つITプロフェッショナルをめぐる競争は激しく、その結果、従業員の定着、人材不足、離職率に関する課題が増える可能性があります。私たちの経営陣は、20代前半以下の自発的な離職率（パーセンテージで表示）を目標としていますが、高度なスキルを持つIT人材に対する市場の大きな需要と競合他社の活動により、資格のある人材が退職し、適切な知識、経験、専門資格を持つ新入社員の採用がより困難になる可能性があります。IT担当者の離職率が高いと、雇用やトレーニングのコストなどの運用コストが増加し、既存の契約をタイムリーに完了し、クライアントの目標を達成し、ビジネスを拡大する能力に悪影響を与える可能性があります。クライアントにサービスを提供するために必要なスキルを持つ人材の誘致、雇用、育成、動機付け、維持に失敗すると、現在および将来の事業に対応し、発展させる能力が低下し、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
上級管理職や主要な従業員のサービスを失うと、事業運営が著しく中断される可能性があります。
私たちの成功は、上級管理職やその他の主要な従業員の継続的なサービスに大きく依存しています。そのような上級管理職または主要な従業員の1人以上のサービスを失うと、事業運営が中断される可能性があり、私たちは


簡単に交換することも、まったく交換することもできます。また、私たちの業界では上級管理職や主要人材をめぐる競争が激しく、将来的にそのような人材を維持したり、そのような人材を引き付けて維持したりできなくなる可能性があります。その場合、私たちの事業は深刻な混乱を招く可能性があります。
変化する技術、方法論、進化する業界標準に適応しないと、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、ジェネレーティブAI、方法論、進化する業界標準など、急速に変化するテクノロジーを特徴とする業界で事業を展開しています。私たちの将来の成功は、業界の発展を予測し、既存のサービスを強化し、そのような変化と発展に対応し、変化するクライアントのニーズを満たすための新しいサービスを開発および導入する能力に一部依存しています。
ジェネレーティブAIを含む新しいサービスや製品の開発と導入は、ますます複雑で費用がかかり、多大な時間とリソースを必要とし、次のような多くのリスクと課題にさらされると予想されます。
•サービス、アプリケーション、ツール、ソフトウェアを更新すること、およびクライアントのニーズを満たすのに十分な速さで新しいサービスを開発することの難しさまたはコスト。
•ソフトウェアの一部の機能をインターネット経由で、または新しいオペレーティングシステムまたは変更されたオペレーティングシステムで効果的かつ安全に動作させることの難しさまたはコスト。
•クライアントが事業を展開する業界における業界標準、方法論、規制、その他の発展に合わせてソフトウェアやサービスを更新することの難しさまたはコスト。そして
•新しい技術や方法論を導入するにあたり、高いレベルの品質と信頼性を維持することの難しさまたはコスト。
ジェネレーティブAIを含むこれらの開発をタイムリーに予測または対応できない可能性があり、たとえそうしても、私たちが開発または実装するサービス、技術、または方法論は市場で成功しない可能性があります。さらに、競合他社が開発したサービス、技術、または方法論により、当社のサービスが非競争的になったり、時代遅れになったりする可能性があります。既存のサービスを適応および強化したり、お客様のニーズに迅速に対応するための新しいサービスを開発および導入しなかったりすると、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のサービスにおけるAIの使用に関連する社会的および倫理的な問題は、評判の低下または責任につながる可能性があります。
当社の製品におけるAIなどの新しい進化するテクノロジーの使用に関連する社会的および倫理的問題は、評判の低下や責任につながる可能性があり、そのような問題を解決するために追加の研究開発費を負担する可能性があります。私たちはますます多くの製品にAIを組み込んでいます。多くのイノベーションと同様に、AIにはその採用、ひいては私たちのビジネスに影響を与える可能性のあるリスクと課題があります。AIは新たな倫理的問題を提示し、社会への認識または実際の影響により論争を呼ぶソリューションを可能にしたり、提供したりすると、ブランドや評判への危害、競争上の危害、または法的責任を被る可能性があります。AI倫理の分野における潜在的な政府規制も、この分野の研究開発の負担とコストを増大させ、ブランドや評判への危害、競争上の危害、または法的責任の対象となる可能性があります。私たちや業界の他の企業がAI倫理の問題に対処しないと、AIに対する国民の信頼が損なわれ、当社の製品やサービスへのAIの採用が遅くなる可能性があります。
セキュリティ違反 また、事件、システム障害やエラー、その他のネットワークやシステムの混乱により、機密情報への不正アクセス、開示、その他の処理が行われ、当社が責任を負うことになり、当社の事業や評判が損なわれる可能性があります。
私たちは、知的財産、グリッドダイナミクスとクライアントの専有ビジネス情報、およびクライアント、顧客、従業員、請負業者、サービスプロバイダーなどの個人情報を含む、機密または機密のクライアントおよび顧客データにアクセスしたり、収集、処理、送信、保存、またはその他の方法で処理したりする必要があります。私たちは、これらの目的のために、当社のデータセンターとネットワーク、および請負業者とサービスプロバイダーの特定のネットワークとその他の施設と機器を使用します。当社のセキュリティ対策にもかかわらず、当社の情報技術とインフラストラクチャは、ハッカーやその他の第三者による攻撃や混乱、ランサムウェアやその他の悪意のあるコードの導入に対して脆弱である可能性があり、人為的ミス、フィッシング攻撃、ソーシャルエンジニアリング、ゼロデイ脆弱性、不正行為、その他の混乱により、侵害されたり、セキュリティインシデントや侵害の対象となる可能性があります。私たちの人員、請負業者、サービスプロバイダーの人員のリモートで働く人が増えているため、このような攻撃や混乱のリスクが高まっています。


当社のシステムやネットワーク、またはクライアント、請負業者、サービスプロバイダーのシステムやネットワークに影響を与える可能性があります。ロシアのウクライナに対する大規模な軍事行動により、国家主体による潜在的なサイバー攻撃のリスクの高まりなど、このような攻撃や混乱のリスクが高まっています。このようなリスクは、地理的に拡大するにつれて増加する可能性があります。さらに、人工知能や機械学習の普及などにより、サイバー攻撃はますます巧妙化しています。このような侵害、事件、混乱は、データセンター、ネットワーク、その他の機器を危険にさらす可能性があり、そこに保存または処理された情報が、アクセス、開示、改ざん、不正流用、紛失、盗難、利用不能、または許可なく処理される可能性があります。さらに、当社が提供するサービスに関連するクライアントのシステムにおける障害、セキュリティ違反、またはインシデントは、機密情報や機密情報の損失または不正アクセス、使用、取得、開示、またはその他の処理につながる可能性があり、当社や当社の請負業者またはサービスプロバイダーがそのような事件を引き起こしたとしても、たとえ当社と当社の請負業者またはサービスプロバイダーがそのような事件を引き起こしたと認識される可能性があります。そして設備は危険にさらされていませんでした。私たちは、サプライチェーンのセキュリティ検証、フィッシング対策のトレーニングとテスト、ISO27001認証に準拠した脆弱性管理など、業界標準の情報セキュリティ管理を維持していますが、すべてのインシデントの発生を防ぐための保護手段や保護手段の組み合わせはありません。
当社の請負業者とサービスプロバイダーは、当社が使用する施設とネットワークに関して同様のリスクに直面しています。また、停電、中断、セキュリティインシデントや侵害を受ける可能性もあります。当社は、当社または当社の第三者ベンダーおよびサービスプロバイダーのシステムやネットワークが侵害または侵害されていないこと、または当社のシステムやネットワーク、または当社と当社のサービスをサポートする第三者のシステムやネットワークに侵害または中断をもたらす可能性のある悪用可能な脆弱性、欠陥、バグが含まれていないことを保証できません。当社、当社の請負業者、サービスプロバイダーが被った侵害やセキュリティインシデントは、長期間検出されないままになる可能性があります。このような違反、中断、またはその他の状況により、当社、当社の請負業者、サービスプロバイダーが被った機密の顧客または顧客データの紛失、改ざん、不正使用、アクセス、取得、開示、またはその他の処理につながる場合、またはそれらが発生した可能性があるという認識により、当社は請求、訴訟、責任、規制調査および手続きにさらされる可能性があり、その結果、当社は顧客と収益を失うことになります、私たちの運営と顧客に提供されるサービスを混乱させ、私たちの評判を傷つけ、損失を引き起こします当社の製品とサービスに信頼を置くには、さらなる侵害やインシデントから保護し、これらの出来事によって引き起こされた問題を修正するために多大なリソースを費やす必要があり、その結果、重大な金銭的損失やその他の潜在的な損失が生じます。
特定の損害と費用をカバーする当社の過失および不作為保険では、すべての責任を補償するには不十分な場合があります。特定のセキュリティ関連の損害の結果として発生した負債については保険に加入していますが、実際に発生した負債に対して当社の補償が十分であるかどうか、経済的に合理的な条件で保険を引き続き利用できるかどうか、または保険会社が将来の請求に関して補償を拒否しないかどうかは定かではありません。利用可能な保険範囲を超える大規模な請求が当社に対して1つ以上成功した場合、または保険料の引き上げ、多額の控除または共同保険要件の賦課など、保険契約に変更が生じた場合、財政状態、経営成績、評判など、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
ソフトウェア設計の欠陥、エラー、または障害が検出されないと、ビジネスの損失または責任が発生し、当社の評判、業務、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のサービスには、お客様向けのソフトウェアソリューションの開発が含まれており、ソフトウェアの品質と機能に関して、お客様に一定の表明と保証を求められる場合があります。当社のソフトウェアソリューションは技術的に非常に複雑であるため、検出や修正が難しい設計上の欠陥やエラーが含まれている可能性があります。当社によるテストにもかかわらず、当社のソフトウェアソリューションにエラーや欠陥が見つからないという保証はできません。このようなエラーや欠陥は、訴訟、当社に対するその他の損害賠償請求、現在の顧客の喪失、収益の喪失または遅延、市場シェアの喪失、新規顧客の誘致または市場での受け入れの失敗、開発リソースの転用、サポートまたはサービスコストの増加、評判の低下につながる可能性があり、したがって、当社の評判、事業、展望、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはクライアントからの長期的な約束はありません。クライアントは、完了前に契約を終了したり、契約を更新しないことを選択したりすることがあります。
私たちのクライアントには、通常、当社との長期契約を結ぶ義務はありません。私たちの収益の大部分はリピートビジネスから生み出されています。リピートビジネスとは、前年の収益にも貢献したクライアントからの収益と定義していますが、クライアントとのエンゲージメントは通常、本質的に特異なプロジェクトのためのものです。さらに、私たちのクライアントは、理由の有無にかかわらず、ほとんどの場合キャンセル料なしで、私たちのマスターサービス契約や作業指示の多くを終了することができます。したがって、現在の契約が無事に完了または終了したときに、新しい契約の獲得に努める必要があります。また、既存の顧客との関係を維持し、新しい顧客を確保して事業を拡大する必要があります。


私たちのクライアントには、私たちの制御の及ばない要因がいくつかあり、その結果、クライアントは私たちとの契約やプロジェクトを終了する可能性があります。
•クライアントにとっての経済的困難。
•戦略的優先事項の変更により、プロジェクトの推進力がなくなったり、技術支出が減少したりする。
•アウトソーシング戦略の変更により、より多くの仕事がクライアントの社内技術部門または競合他社に移ることになりました。
•クライアントが既存のソフトウェアをライセンサーがサポートするパッケージソフトウェアに置き換えること。
•合併や買収、または重要な企業再編。そして
•マクロ経済環境の変化により、お客様のビジネスに対する需要が弱まりました。
契約上の義務を履行または遵守しないと、契約がキャンセルまたは更新されない可能性があります。その結果、人員を削減または再配置できるようになるまで、未配置の従業員の数が予想よりも多くなり、収益に占める収益コストの割合が増加する可能性があります。クライアントが契約を解約できるため、将来の収益が不透明になります。当社との契約を終了または更新しないことを選択したクライアントを交代させることはできない場合があります。その場合、当社の収益、ひいては経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、当社の契約の中には、契約期間中に当社の支配権の変更が発生した場合、クライアントには契約を終了する権利があると明記されているものがあります。将来、何らかの事象により顧客契約の管理変更条項が引き起こされた場合、これらのマスターサービス契約は終了する可能性があり、その結果、収益が失われる可能性があります。
契約したサービスを正常に提供できなかったり、クライアントの事業に支障をきたしたりすると、当社の評判、事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスは、契約したサービスをタイムリーに成功裏に提供できるかどうかにかかっています。当社の設備またはシステムに部分的または完全な障害が発生した場合、または当社が事業を展開する地域の電力や電気通信などの基本インフラに大きな混乱が生じると、契約したサービスをお客様に提供できなくなる可能性があります。さらに、私たちの専門家がクライアントにサービスを提供する過程で間違いを犯したり、クライアントのサービス要件を一貫して満たさない場合、これらのエラーや障害はクライアントのビジネスを混乱させる可能性があります。契約したサービスを正常に提供できなかったり、クライアントのビジネスに混乱が生じたりすると、クライアントのシステムに障害が発生したり、当社が提供するサービスに関連するセキュリティが侵害されたりすると、当社は多額の責任を負うことになり、当社の評判、事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、私たちのクライアントは、私たちがクライアントのためにサービスの遂行に使用するITや財務の管理と手順に関して、監査を実施したり、監査の実施や監査報告書の提出を要求したりすることがあります。新規顧客を獲得し、既存の顧客を維持する当社の能力は、そのような監査に関連する当社の統制と手続きに関して、適格な意見を受けた場合、または不適格な意見を適時に得ることができない場合、悪影響を受け、当社の評判が損なわれる可能性があります。また、私たちの統制と手続き、または私たちがクライアントのために管理する統制と手順が内部統制の失敗につながったり、クライアントが独自の内部統制要件を遵守する能力を損なったりした場合、私たちは責任を負う可能性があります。私たちまたは私たちのパートナーが契約上の義務を履行しなかったり、その他の方法でクライアントに対する義務に違反したりした場合、私たちは法的責任の対象となり、それが私たちの評判、事業、財政状態、および経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、サードパーティのソフトウェア、ハードウェア、SaaSテクノロジーに依存していますが、これらを置き換えるのは難しい場合や、当社のサービスやソリューションにエラーや欠陥、障害を引き起こす場合があります。
私たちは、さまざまな第三者のソフトウェアとハードウェア、および第三者のホストされたサービスとしてのソフトウェア（「SaaS」）アプリケーションを利用して、サービスとソリューションを提供しています。これらのソフトウェア、ハードウェア、またはSaaSアプリケーションのいずれかが、ライセンスの喪失、長期にわたる停止、中断、または商業的に合理的な条件で利用できなくなった場合、同等の技術が当社によって開発されるまで、または利用可能な場合は特定、取得、統合されるまで、当社のサービスの提供が遅れる可能性があります。これにより、当社の経費が増加したり、事業に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。さらに、サードパーティのソフトウェア、ハードウェア、またはSaaSアプリケーションにエラーや欠陥、または障害が発生すると、当社のサービスやソリューションにエラーや欠陥、または障害が発生する可能性があり、修正には費用がかかり、当社の評判、事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。


サービス契約における既存の保険適用範囲と責任制限条項は、私たちを損失から守るには不十分かもしれません。
私たちは、職業賠償責任保険、取締役および役員保険、特定の施設および設備に対する損害保険、および特定の事業に対する事業中断保険など、特定の保険に加入しています。しかし、私たちは事業におけるすべてのリスクについて保険をかけているわけではなく、当社に対して損害賠償請求が行われた場合、または事業の中断、訴訟、自然災害が発生した場合、多額の費用とリソースの流用が発生する可能性があります。
私たちがクライアントと締結した契約のほとんどは、契約期間中に、商業一般保険または公的賠償責任保険、包括保険、製造物責任保険、労働者災害補償保険など、特定の保険を購入して維持することを要求しています。これらの種類の保険の中には、当社が事業を展開している一部の国では、合理的な条件では利用できないものや、まったく利用できないものがあります。
私たちの義務違反に対する私たちの責任は、場合によっては顧客契約によって制限されます。そのような制限は法的強制力がない場合もあれば、損害賠償責任から私たちを守ることができない場合もあります。さらに、既存の契約では、第三者の請求など、特定の責任を制限しない場合があります。その場合、クライアントへの補償が必要になる場合があります。現在の保険契約でカバーされている金額を超える金額の大規模な請求が1回以上発生した場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。たとえ私たちに対するそのような主張が失敗したとしても、私たちは評判を傷つけ、多額の訴訟費用を被る可能性があります。
財務報告に対する効果的な内部統制システムを維持できなければ、現在の投資家や潜在的な投資家が当社の財務報告に対する信頼を失い、それが当社の事業に悪影響を及ぼし、株価に悪影響を及ぼす可能性があります。重大な弱点や重大な欠陥が将来発生しないという保証はできません。
財務報告に対する効果的な内部統制を維持できないと、当社に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。サーベンス・オクスリー法の第404条では、フォーム10-Kの年次報告書に、財務報告に対する内部統制の有効性に関する経営陣による評価を含めることが義務付けられています。さらに、2022年12月31日をもって、Jumpstart Our Business Startups法（「JOBS法」）に基づく「新興成長企業」としての資格がなくなったため、独立した公認会計事務所に、財務報告に対する内部統制の有効性に関する経営陣の評価を証明し、報告してもらう必要があります。将来、財務報告に対する内部統制が効果的であると結論付けることができなかったり、独立監査人が財務報告に対する内部統制の有効性に関する証明や不適格な報告を提供できなかったりすると、投資家は財務諸表の信頼性を失い、その結果、有価証券の価値が下がる可能性があります。
将来、内部統制の重大な弱点または重大な欠陥が発見された場合、財務情報を適時かつ正確に記録、処理、要約、報告する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、その結果、当社の財務諸表には重大な虚偽表示または省略が含まれる可能性があります。
私たちのグローバルビジネス、特にCIS諸国とCEE諸国での事業は、私たちを重大な法的、経済的、税的、政治的リスクにさらしています。
私たちは特定の新興市場国で重要な事業を展開しており、他の国にも拡大しているため、法的、経済的、税的、政治的リスクが生じています。国際事業を行うことに内在するリスクには、次のものがあります。
•あまり確立されていない法制度と法的なあいまいさ、矛盾と異常。
•法律や規制の変更。
•関税、割当、その他の貿易保護措置を含む、輸出入に関する保護法および規制の適用と賦課。
•知的財産および/または契約上の権利の行使の難しさ。
•官僚的な障害と腐敗。
•プライバシー、データ保護、サイバーセキュリティに関する法律を含む、さまざまな外国法の遵守。
•配当や利益の本国送金の制限。
•財産の収用または国有化。
•通貨の交換可能性と為替管理に関する制限。
•通貨為替レートの変動。


•潜在的に不利な税制上の影響
•特定の国または国際事業でより多くの経験を持つ企業との競争。
•内戦;
•不安定な政治的および軍事的状況。そして
•全体的な外交政策と対外経済状況の変動（COVID-19パンデミックの影響を含む）。
ウクライナ、ポーランド、セルビア、インド、メキシコ、モルドバ、ルーマニア、その他の国の法制度は、市場の発展と必ずしも一致しないかもしれない多くの法律が比較的最近制定されたため、法的な曖昧さや矛盾や異常に悩まされることがよくあります。さらに、法的および官僚的な障害と汚職は、これらの国ごとに程度が異なります。このような環境では、競合他社は政府から優遇され、競争上の優位性をもたらす可能性があります。また、政府はいつでも理由を問わず、既存の契約規則や規制を改正したり、新しい規則を採用したりすることができます。また、政府関係者は、そのような国での当社の事業や事業に重大な悪影響を及ぼす可能性のある方法で、矛盾または曖昧な法律や規制を適用する可能性があります。これらの変更のいずれかにより、新しい契約を取得したり、現在サービスを提供している、または私たちが当事者である契約を更新または執行したりすることができなくなる可能性があります。新しい契約方法は、費用がかかるか、実施が管理上困難になる可能性があり、当社の事業と運営に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。ウクライナ、ポーランド、セルビア、インド、メキシコ、モルドバ、ルーマニア、またはその他の国の規制当局、司法当局、または第三者が、当社（子会社を含む）が適用法、法令、規制の遵守に異議を申し立てないことを保証することはできません。上記に加えて、選択的または任意の政府の措置には、免許の撤回、突然の予期しない税務監査、刑事訴訟、民事訴訟などがあり、これらはすべて、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社が事業を展開する特定の独立国家共同体（「CIS」）および中東欧諸国の銀行およびその他の金融システムは、依然として定期的に不安定な状態にあり、一般的に先進国の銀行基準を満たしていません。武力紛争、またはロシアがウクライナに対して開始した重大な軍事行動、およびそのような軍事行動に対応して地域の銀行を対象とした制裁を含む武力紛争の脅威は、これらの国における銀行問題または銀行危機の一因となる可能性があります。このような出来事、または金融危機、または当社が資金を受け取った、または保有している銀行の破産または破産により、預金が失われたり、その地域での銀行取引を完了する能力に悪影響を及ぼしたりして、当社の事業および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、ロシアによるウクライナに対する重大な軍事行動を含む、CISおよびCEE諸国における既存の緊張と新たな緊張または高まる緊張の出現は、これらの国と米国との間の緊張を悪化させ、さらに悪化させる可能性があります。このような緊張、情報セキュリティに関する懸念、米国およびその他の国による追加制裁の実際のおよび潜在的な賦課、またはそのような追加制裁に対するロシアの対応は、既存の状況を思いとどまらせる可能性があります。または見込み客が当社のサービスを利用すると、次のことに悪影響を及ぼします現在事業を展開している国で事業を発展または維持する能力、および従業員の誘致、雇用、維持の能力を阻害する当社の能力。このような出来事が発生すると、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
2021年5月にTacit、2022年12月にミューチュアル・モバイル、2023年4月にNextSphereを買収した結果、それぞれモルドバ、メキシコ、インドで事業を買収しました。これにより、私たちが従うようになったメキシコとインドの法律と規制、およびその解釈は、政治的、経済的、規制的、または社会的出来事など、私たちの制御が及ばないさまざまな要因の結果として、場合によっては大幅に変更される可能性があります。メキシコでは、2019年5月にメキシコ連邦労働法（Ley Federal del Trabajo）およびその他の関連規制が改正された結果、とりわけ新しい労働当局と裁判所が設立され、新しい交渉手続きが実施され、従業員の結社と組織の自由、団体交渉協定、労働差別に対する規則が発行または改正されました。これらの変化が、訴訟、労働活動、または激化する労使関係の増加につながらないことを保証することはできません。その結果、特にメキシコにおける当社の事業、財政状態、経営成績、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。これらおよびその他の政策、法律、規制がさらに採用されると、投資センチメントの悪化、政治的および経済的不確実性、および当社の事業コストの増加につながる可能性があり、ひいては当社の事業、財政状態、流動性、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの実効税率は、いくつかの要因によって悪影響を受ける可能性があります。
私たちはグローバルに事業を展開し、複数の法域で所得税申告書を提出します。当社の実効税率は、法定税率が異なる当社が事業を行うさまざまな法域によって課税される、または割り当てられる所得額の変化、複数の法域における税法、規制、およびそのような税法の解釈の変更、税務監査または審査から生じる問題の解決など、いくつかの要因によって重大な悪影響を受ける可能性があります。


利息または罰金。特に、近年、中東欧諸国の税制に大きな変化がありました。これは、当局が法人所得税、付加価値税、法人財産税、個人所得税、給与税などの主要な税の適用を規制する法律を徐々に置き換えたり、新しい法律を導入したりしたためです。経済協力開発機構は、大規模な多国籍企業に対して15％の新しい世界最低実効法人税率を実施することや、特定の利益を顧客やユーザーが所在する市場管轄区域に再配分する規則など、多くの提案をしました。さらに、米国の税法に大幅な変更があった場合、実効税率に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。最近制定されたインフレ削減法には、他の変更の中でも、特定の株式の買い戻しに対する1％の物品税が含まれています。
所得税およびその他の納税負債に関する引当金の決定には、見積もり、判断、計算が必要ですが、最終的な税務上の決定は定かではない場合があります。当社の納税義務の決定は、常にさまざまな管轄区域の当局による審査または審査の対象となります。いずれかの管轄区域の税務当局が当社の納税申告書を審査し、当社が適用した移転価格や条件が適切ではないとの判断を含め、調整を提案した場合、そのような調整は当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
将来どのような税制改革が提案または制定されるか、またはそのような変更が当社の事業にどのような影響を与えるかを予測することはできませんが、そのような変更は、事業を展開する管轄区域の税法、規制、政策、または慣行に導入される限り、当社がこれまでに費やし、貸借対照表に支払った、または計上した推定納税義務を増大させ、その他の方法で当社の財政状態、将来の経営成績、キャッシュフローに影響を与える可能性があります。特定の期間と、各国の将来の全体税率または実効税率事業を展開している地域では、株主への税引き後の利益が減り、税務コンプライアンスの複雑さ、負担、コストが増加します。
一部の従業員の独立請負業者の地位または従業員の免除ステータスへの異議申し立てが成功した場合、税法や雇用法に不利な結果が生じる可能性があります。
私たちのスタッフの一部は独立請負業者として雇われています。個人が独立請負業者と見なされるか従業員と見なされるかを決定する基準は、通常、事実を多用し、適用法の解釈と同様に管轄区域によって異なります。政府機関または裁判所が当社の独立請負業者の一部またはすべてに関して不利な決定を下した場合、源泉徴収、社会保障税または支払い、労働者災害補償および失業拠出金、記録管理など、過去期間を含めて多額の費用を負担する可能性があります。また、事業モデルの変更を求められたり、そのいずれかが当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
従業員のグローバルな移動は、さまざまな法域で私たちに追加の納税義務をもたらす可能性があります。
顧客へのサービスを行うにあたり、当社の従業員はさまざまな場所に出向く必要があり、またそうなる可能性があります。必要な旅行の長さと従業員の活動の性質によって、旅行手配の税務上の影響はさまざまです。一般的に、長期旅行の場合の税務上の影響はより広範囲に及びます。このような税務上の影響には、主に従業員の報酬に関連する給与税負債、および国際税法で想定されている場合には、従業員が旅行中に生み出した利益に対する課税が含まれます。
当社には、出張に関連して発生する納税義務を監視するための社内手続き、方針、制度（社内移動プログラムを含む）があります。しかし、世界中の税務当局が世界的なモビリティ問題に細心の注意を払っていることを考えると、モバイル従業員の活動に関連する追加の課税によって当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。これらのリスクは、従業員をウクライナから他の場所に移転する際にも影響を与える可能性があります。
税務当局は、特定の税務上の立場に関する当社の立場や結論に同意しない場合や、既存の規則を任意または予期しない方法で適用する場合があり、その結果、予期しないコスト、税金、または期待される利益が実現しない場合があります。
税務当局は私たちが取った税務上の立場に反対する可能性があり、その結果、納税義務が増える可能性があります。たとえば、税務当局は、開発された技術の評価方法論や知的財産開発に関して支払われた金額など、会社間取り決めや移転価格方針に従って税管轄区域ごとの収入配分および関連会社間で支払われる金額に異議を申し立てることができます。
税務当局は、比較的新しく、広範な見直しや解釈の対象になっていない矛盾する法律や規制の技術的違反があった場合、重要な所得税の負債、利息、罰金は当社が支払うべきであるという立場をとることがあります。その場合、そのような評価に異議を唱えることが予想されます。知名度の高い企業は、不明確な要件の積極的な適用に対して特に脆弱になる可能性があります。多くの企業は、適用法で定められているよりも高い税金を要求する可能性のある税務調査官と税法案の交渉をしなければなりません。そのような評価に異議を唱えるのは


時間と費用がかかり、査定に異議を唱えることに失敗した場合、その影響により、該当する場合、予想される実効税率が上昇する可能性があります。
外貨為替レートの変動により、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。
Grid Dynamicsは外貨為替リスクにさらされており、米ドルに対する外貨為替レートの変動により、その利益率は期間間で変動する可能性があります。グリッドダイナミクスの機能通貨は米ドルです。とはいえ、会社の収益と費用は、ユーロ、英国ポンド、メキシコペソ、モルドバレウ、インドルピーなど、さまざまな通貨に左右されます。私たちは外貨をヘッジしていないため、米国以外の事業への資金提供に関連する外貨両替取引リスクと、米ドル以外の通貨建ての子会社の一部の現金残高に関連する外貨換算リスクにさらされています。さらに、Grid Dynamicsの利益率は、為替レートの変動による変動の影響を受けます。2023年9月30日に終了した3か月と9か月で、グリッドダイナミクスの総収益コストと総営業費用の各期間の約38.0％は、それぞれ米ドル以外の通貨建てでした。比較すると、2022年9月30日に終了した3か月と9か月で、グリッドダイナミクスの総収益コストと総営業費用の約28.3％と34.7％は、それぞれ米ドル以外の通貨建てでした。為替レートの大幅な変動は、当社の事業と経営成績に重大な影響を与える可能性があります。一部の国では、現金の移動や外貨の交換について規制上または実際上の制限を受ける場合があります。これにより、グローバル事業全体で現金を使用する能力が制限され、通貨の変動にさらされるリスクが高まります。このような制限を課す可能性が高い新興市場への参入を含め、グローバル事業を拡大し続けるにつれて、このリスクは高まる可能性があります。政治的または経済的不安定、またはその他の要因によって引き起こされる為替の変動も、当社の業績に重大な影響を与える可能性があります。というタイトルのセクションを参照してください。」市場リスクに関する量的・質的開示-外貨為替リスクについて外貨為替レートに対する当社のエクスポージャーの詳細については、フォーム10-Kの最新の年次報告書とフォーム10-Qのこの四半期報告書を参照してください。
私たちは、子会社がとった行動に対して責任を負う可能性があります。
場合によっては、子会社の損失に対して連帯して責任を負うことがあります。子会社の損失に対する責任の有無にかかわらず、破産または破産を伴う場合、当社子会社の債務に対する二次的責任、場合によっては債権者に対する責任を負うことがあります。
さらに、実効親会社の行動または不作為の結果として実効子会社が破産または破産した場合、実効親会社は発効子会社の債務に対して二次的に責任を負います。実効子会社が行動を起こしたり、行動を起こさなかったりする原因となった実効親会社からの損失に対する補償は、そのような行動または措置を講じなかった場合に損失が発生することを知っていても、とりわけ、実効子会社の他の株主、管理者、および債権者が破産手続きにおいて請求することができます。私たちが子会社の実効親者であることが判明する可能性があり、その場合、私たちは子会社の債務を負担することになり、それが当社の事業、財政状態、経営成績または見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
資源の利用率と生産性のレベルを維持できなければ、収益性が損なわれる可能性があります。
私たちのクライアントプロジェクトのほとんどは、時間と材料に基づいて実施され、請求されるため、私たちの経営陣は、ITプロフェッショナルの業務量とそれに対応するリソースニーズの指標として、請求可能な時間を追跡し、予測しています。売上総利益率を維持するには、ITプロフェッショナルを効果的に活用する必要があります。そのためには、次の能力が必要です。
•新しい人材の統合と訓練;
•完了したプロジェクトから新しい任務に人員を効率的に移行させます。
•サービスに対する顧客の需要を予測します。そして
•適切なスキルと年功序列を持った人材をプロジェクトに配置します。
クライアント、または専任の人員や施設があるプロジェクトで作業が遅くなったり停止したりした場合、それらの人員や資産を他のクライアントやプロジェクトに再割り当てして、その稼働率と生産性レベルを高く保つことができない場合があります。適切な資源利用レベルを維持できない場合、収益性が損なわれる可能性があります。


サービスのコストを正確に見積もることができなかったり、サービスの有利な価格を維持できなかったりすると、契約が不採算になる可能性があります。
Grid Dynamicsは、固定料金契約からの比例収益が将来増加すると予想しています。契約で利益を上げるためには、該当する契約で要求されるサービスを提供するためのコストを正確に見積もり、契約に適切な価格を設定できなければなりません。当社が契約に使用するこのような見積もりや価格体系は、プロジェクト、市場、世界経済の状況（外国為替のボラティリティを含む）に関する内部予測、仮定、予測、およびさまざまなスキルセットと能力を持つ複数の場所での業務と人員の調整に大きく依存しています。私たちの制御が及ばない本質的な不確実性により、プロジェクトの価格を低くしたり、作業を実施するためのコストを正確に見積もれなかったり、潜在的な契約に関連するリスクを正確に評価できなかったりする可能性があります。場合によっては、クライアントが一定の契約上の支出基準に達したときに、数量割引も提供します。これにより、提供される割引額を正確に見積もらないと、クライアントの参考価格が下がったり、利益が失われたりする可能性があります。サービスが実施されている期間に、固定料金契約による収益を認識できない場合があり、そのためにマージンが変動する可能性があります。コストの増加、予期しないコスト、予想されるコスト削減を達成するための遅延または失敗、または契約の履行に関連して遭遇する予期しないリスク（当社の制御が及ばない要因によるものも含む）は、これらの契約の収益性を低下させたり不採算にしたりする可能性があります。
私たちは、サービスの販売と実装のサイクルが長いことに関連するリスクに直面しています。これらのサービスの収益を実現するには、多大なリソースの投入が必要です。
私たちのサービスの販売サイクルは長いため、サービスの価値と要件を満たす能力についてクライアントを教育するために、かなりの時間とリソースを費やす必要があります。場合によっては、契約締結前に作業を開始して費用が発生することがあります。私たちの販売サイクルは、私たちのサービスに代わるもの（他のITサービスプロバイダーや社内リソースなど）を選択するクライアントの決定、クライアントの予算サイクルと承認プロセスのタイミングなど、私たちがほとんどまたはまったく制御できない多くのリスクと遅延の影響を受けます。したがって、新規顧客の販売サイクルは特に予測不可能で、多大な時間とリソースを費やしてきた見込み客との販売を完了できない可能性があります。販売プロセスに関連する費用が発生した後に収益が著しく発生しなかったり、収益の認識が遅れたりすると、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
ますます大規模で複雑化するプロジェクトへのエンゲージメントを獲得できず、効果的に管理できなければ、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の業績は、プロジェクトの規模とサービスに請求できる価格によって異なります。より大規模で複雑なプロジェクトを成功させるには、クライアントと効果的で緊密な関係を確立して維持し、高いレベルのクライアント満足度を維持し、クライアントのニーズを十分に理解する必要があります。また、より大規模で複雑なプロジェクトの管理には、次のような多くの課題に直面する可能性があります。
•高い品質管理とプロセス実行基準を維持します。
•計画されたリソース使用率を一貫して維持する。
•オンサイト、オフサイト、オフショアの人材を効率的に組み合わせて使用します。
•生産性レベルの維持;
•必要なプロセスの改善を実施します。
•十分な数の高度に熟練したIT人材の採用と維持、および
•コスト管理。
このような課題を克服できるという保証はありません。さらに、大規模で複雑なプロジェクトには、複数の契約または段階が含まれる場合があり、クライアントが追加の段階で当社に留まらないことを選択したり、予定されていた追加の契約をキャンセルまたは延期したりするリスクがあります。大規模で複雑なプロジェクトへの関与をうまく獲得できず、効果的に管理できなかった場合、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
株式ベースの報酬費用を含む報酬費用の増加は、収益性を低下させ、既存の株主を希薄化させる可能性があります。
私たちが重要な事業を展開し、配送センターがある国の賃金やその他の報酬費用は、先進国の同等の賃金コストよりも低いです。しかし、これらの国のテクノロジー産業の賃金は、以前よりも速い速度で上昇する可能性があります。効率を上げることができなければ、競争力が低下する可能性があります。


私たちの人々の生産性。先進国で事業と雇用を増やすと、その市場の技術専門家が要求する賃金が高くなるため、報酬費用が増加します。賃金のインフレは、人材をめぐる競争によるものであれ、通常の昇給によるものであれ、サービスのコストだけでなく、販売、一般、管理費も増加させ、それらのコストを顧客に転嫁したり、市場の需要によって正当化されたときに割増価格を請求したりできない場合、収益性を低下させる可能性があります。
さらに、私たちは株式インセンティブプランに基づいて特定の株式ベースの賞を付与しており、今後もそうすることを期待しています。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、グリッドダイナミクスは、株式ベースの報奨の付与に関連する株式ベースの報酬費用をそれぞれ2,770万ドルと4,260万ドル計上しました。株式報奨を付与しなかったり、付与する株式報奨の価値を下げたりすると、主要な人材の誘致、雇用、維持ができなくなる可能性があります。主要な人材の誘致、雇用、維持のためにより多くの株式報奨を付与した場合、そのような追加の株式報奨に関連する費用は、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。株価の変動やプラスのパフォーマンスの欠如により、これらの株式報奨の期待価値が実現しない場合、将来、主要な人材を維持したり、新しい主要従業員を引き付けて維持したりできなくなる可能性があります。その場合、事業が著しく中断される可能性があり、人材を引き付けて維持する能力に悪影響が及ぶ可能性があります。株式ベースの報酬の発行は、株主への希薄化にもつながる可能性があります。
売掛金を顧客から回収しなかったり、未請求サービスの請求を行わなかったりすると、当社の業績とキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスは、クライアントが実行した仕事に対して支払うべき金額の支払いをクライアントから正常に得ることができるかどうかにかかっています。私たちは通常、そのような金額を比較的短いサイクルで請求して回収し、貸倒引当金を用意しています。ただし、顧客残高の実際の損失は、私たちが予想したものとは異なる可能性があり、その結果、引当金を調整する必要があるかもしれません。
お客様の信用度を正確に評価するという保証はありません。クライアントが財政難に陥った場合、支払いが遅れたり、支払いの取り決めの変更を要求して売掛金残高が増えたり、支払い義務が履行されなかったりする可能性があります。
また、一部のお客様は、対象となる規則や規制による内部支払い手続きの変更により、支払いを遅らせる場合があります。顧客残高を適時に回収できるかどうかは、契約上の約束を履行し、契約収益を請求して回収する能力にもかかっています。契約上の要件を満たせない場合、売掛金の回収が遅れたり、回収できなくなったりする可能性があります。この場合、当社の財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響が及ぶ可能性があります。
当社の債務返済義務は、当社の財政状態と事業によるキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
2022年3月15日、私たちは、借り手として、保証人が随時その当事者になり、貸し手が随時その当事者になり、JPモルガンチェース銀行が貸し手の管理代理人（「代理人」）として、また私たちの間で、信用契約（「2022年信用契約」）を締結しました。2022年の信用契約では、3年間の担保付き多通貨リボルビングローンファシリティが規定されています。当初の元本総額は最大3,000万ドル、信用状のサブリミットは1,000万ドルです。特定の条件と、既存および/または新規の貸し手からの追加コミットメントを条件として、リボルビングローンファシリティの規模を最大5,000万ドルまで拡大することができます。2022年の信用契約には、会社とその子会社が負債を負担したり、先取特権を与えたり、特定の根本的な変更を受けたり、投資や買収を行ったり、特定の制限付き支払いを行ったり、資産を処分したり、関連会社と特定の取引を締結したり、負担のかかる契約を締結したりする能力を制限する契約など、慣習的な肯定的および否定的な契約が含まれています。いずれの場合も、制限があり、2022年のクレジット契約に記載されている例外。会社はまた、2022年のクレジット契約の条件に従って決定された連結総レバレッジ比率を遵守する必要があります。2022年のクレジット契約に基づく当社の義務は、2022年のクレジット契約に定められた重要性の基準を満たす特定の国内子会社によって保証される必要があります。保証を含むそのような義務は、当社および当社の子会社の保証人の実質的にすべての個人財産によって担保されています。

当社の債務の維持、契約上の制限、および追加の債務発行により、次のことが可能になります。
•事業からのキャッシュフローのかなりの部分を債務返済義務と元本返済に充てる原因になります
•一般的な経済、産業、競争条件の不利な変化に対する私たちの脆弱性を高めます。
•事業や業界の変化に対する計画や対応における柔軟性を制限します。


•運転資金、資本支出、買収、一般企業法人、またはその他の目的で将来の資金調達を行う能力を損なうこと
•債務証書内の制限により、慣習的な例外を除いて、特定の企業行動を取る当社の能力を制限します。

私たちは、信用契約に定められた規約を遵守する必要があります。私たちが規約のいずれかに違反し、貸し手から権利放棄を得なかった場合、該当する救済期間を条件として、クレジット契約に基づいて追加の債務を負うことはできません。また、クレジット契約に基づく未払いの債務は、直ちに支払期限が到来すると宣言され、支払可能となります。
追加の資本が必要になり、当社に有利な条件で追加の資本を調達できなかったり、市場の需要や競争上の課題に対応するために事業を成長させたり、提供するサービスを開発または強化したりする能力が制限される可能性があります。
事業状況の変化やその他の将来の動向により、追加の資金が必要になる場合があります。既存のリソースでは現金要件を満たすのに不十分な場合、追加の株式または負債証券を売却するか、1つ以上の信用枠を取得しようとすることがあります。追加の株式を売却すると、株主の希薄化につながる可能性があります。債務が発生すると、債務返済義務が増え、事業を制限する運営契約と資金調達契約に同意する必要が生じる可能性があります。さらに、流動性の制限、デフォルト、不履行、または金融サービス業界の取引相手またはその他の企業、または金融サービス業界全般に影響を与えるその他の不利な展開を伴う実際の出来事、またはこれらの種類またはその他の同様のリスクに関する懸念や噂は、過去にも市場全体の流動性問題を引き起こす可能性があります。私たちの現金は質の高い金融機関に保管されています。銀行に預けられている預金は、そのような預金に対して提供される保険金額を超えることがあります。さらに、銀行部門が定期的に不安定で、銀行やその他の金融システムが一般的に先進市場の銀行基準を満たしておらず、法人が行う銀行預金に保険がかけられていない国でも現金預金を保有しています。ウクライナ以外の国には、アルメニア、モルドバ、メキシコがあります。私たちは、地域で安定していると考えられる金融機関に現金を預け、事業を展開している金融機関の信用力を継続的に評価しています。ただし、銀行危機、当社の資金を処理または保有する銀行の破産または破産により、預金が失われたり、銀行取引を完了する能力に悪影響を及ぼしたりして、流動性、事業、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
許容できる条件で追加の資本を獲得できるかどうかは、ITサービス会社の証券に対する投資家の認識と需要、資金調達を目指す資本市場の状況、将来の経営成績と財政状態、一般的な経済的および政治的状況など、さまざまな不確実性の影響を受けます。当社が受け入れられる金額または条件で資金調達ができない場合や、まったく利用できない場合があります。そのため、市場の需要や競争上の課題に対応するために、事業を拡大し、提供するサービスを開発または強化する能力が制限される可能性があります。
戦争、テロ、その他の暴力行為、または自然災害または人為的災害は、当社が事業を展開する市場、顧客、およびサービス提供に影響を与える可能性があります。
戦争、テロ、暴動、市民暴動、社会不安、気候変動、飢餓、洪水、火災、地震、暴風雨、パンデミックなどの自然災害または人為的災害、COVID-19パンデミックなどの病気の蔓延など、原因の如何を問わず、事業を展開する地域の不安定、混乱、破壊によって、当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。たとえば、ロシアがウクライナに対して開始した大規模な軍事行動や、イスラエルとハマスの間の紛争は、当社の事業に影響を与え、さらに影響を及ぼし、その結果、より広範な世界経済および地政学的環境に混乱が生じ、当社の事業にさらに影響を与える可能性があります。このような出来事や対立により、お客様は当社が提供するサービスへの支出に関する決定を遅らせ、地域や世界の経済状況やサイクルに突然大きな変化をもたらす可能性があります。これらの出来事は、当社の人員、物理的な施設や運営にも重大なリスクをもたらし、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
買収は、特定と統合が難しく、経営陣の注意をそらし、事業を混乱させ、株主価値を希薄化し、財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、取引時に検討されていた財務的および戦略的目標を達成できない可能性があり、取引の結果として、事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性のある請求、負債、紛争にさらされる可能性があります。
私たちは、事業、製品、または技術の戦略的買収を継続的に見直し、検討しています。たとえば、2020年12月にDaxxを買収し、2021年5月にTacitを買収し、2022年12月にミューチュアル・モバイルを買収し、2023年4月にネクストスフィア・テクノロジーズを買収しました。将来的には、当社のサービスを補完または拡大したり、技術力を高めたり、その他の方法で成長をもたらしたりできると思われる他の事業、製品、または技術の買収または投資を検討する可能性があります。


機会。潜在的な買収を追求すると、経営陣の注意がそらされ、買収購入が完了したかどうかにかかわらず、適切な買収の特定、調査、追求にさまざまな費用が発生する可能性があります。さらに、望ましい買収対象を見つけて特定できなかったり、特定の対象者との契約を締結できなかったり、そのような買収を完了するための十分な資金を調達できなかったりする場合があります。事業を買収した場合、買収した人材、業務、技術をうまく統合できなくなったり、買収後に統合した事業を効果的に管理できなくなったりする可能性があります。
さらに、望ましい買収対象を見つけて特定できなかったり、特定の対象者との契約を締結できなかったり、そのような買収を完了するための十分な資金を調達できなかったりする場合があります。買収は、株式の希薄化による発行や負債の発生にもつながり、当社の財政状態、キャッシュフロー、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、買収した事業が当社の期待に応えられない場合、取引時に検討されていた財務的および戦略的目標を達成できず、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、既存の事業と比較してマージンや収益性が低い事業を買収する可能性があり、これにより会社全体の収益性が薄れる可能性があります。その結果、不利な財務結果や既存の株主の希薄化につながる可能性があります。
当社の経営成績または財政状態は、買収した会社または技術から引き受ける請求または負債、または買収に関連するその他の請求または負債（とりわけ、政府および規制機関または団体、解雇された従業員、現在または以前の株主、その他の第三者からの請求、または買収に関連する偶発的な支払いから生じる請求、当社が引き受ける既存の契約関係など）によって悪影響を受ける可能性があります。私たちがしない買収した会社それ以外の方法で締結した。その終了または変更は、当社の事業に費用または混乱をもたらす可能性がある、買収した会社の慣行の結果として不利な収益認識またはその他の会計処理、および知的財産権の主張または紛争を締結しました。会社や技術を買収する前に、特定の負債、欠点、またはその他の状況の大きさを特定または評価できない場合があります。その結果、予期しない訴訟や規制上のリスク、および当社の事業、経営成績、財政状態にその他の悪影響が及ぶ可能性があります。
私たちは、買収した企業の財務情報の透明性、品質、信頼性に関連するリスクに直面しています。
買収しようとしている対象事業についてデューデリジェンスを実施していますが、買収した事業の財務諸表の質と信頼性に関連するリスクにさらされています。このリスクは、中小企業や規制やコンプライアンス要件の低い管轄区域や国で事業を行っている企業では高くなる可能性があります。財務諸表の信頼性の低いターゲットを買収するこのような状況では、財務諸表全体の信頼性に影響を与えたり、株価に悪影響を及ぼしたりする可能性のある重大なリスクにさらされます。
また、将来の買収を評価する際に実施する注意によって、存在する可能性のあるすべての重要な問題が明らかになること、慣習的な量のデューデリジェンスを通じてすべての重要な問題を明らかにできること、または私たちの制御の及ばない要因が後で発生しないことを保証することはできません。デューデリジェンスで特定のリスクを特定できたとしても、予期しないリスクが発生し、以前に知られていたリスクが、当社の予備的なリスク分析と一致しない形で顕在化する可能性があります。さらに、買収、購入会計、および買収した事業の統合が完了した結果、当社の事業、資産、負債、見通し、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性のある償却または償却、リストラおよび減損、またはその他の費用を負担する必要が生じる場合があります。
事業買収に関連するその他のリスクには、以下が含まれますが、これらに限定されません。
•取得した技術やサービスを統合できない、またはそれらの恩恵を受けることができない。
•製品の相乗効果、コスト削減、収益の増加、規模の経済性は、期待どおりに実現しない可能性があります。
•買収した事業体のビジネス文化は、私たちの文化とうまく一致しないかもしれません。
•当社が事業を行っていない地域で業務、プロセス、システムを統合する場合、予期しない遅延、予期しないコストや負債が発生する可能性があります。
•戦略的取引に関連する予期せぬ費用または負債。
•取引関連費用の発生。
•買収した事業の既存の義務または予期せぬ負債の引き受け。
•買収した事業の会計システム、セキュリティインフラ、運用、および人員の統合が難しい。


•買収した事業のレガシー製品およびホスティングインフラストラクチャのサポートに関連する困難および追加費用
•買収した企業の現在および将来の顧客を当社のプラットフォームおよび契約条件に転換することの難しさ（買収した企業の収益、ライセンス、サポート、または専門サービスモデルの格差を含む）。
•経営陣の注意を他のビジネス上の懸念からそらすこと。
•戦略的取引の結果として、ビジネスパートナーや顧客との既存のビジネス関係への悪影響。
•買収した事業体が事業を行う新しい法域における税金、給与、年金、労働、貿易、環境、安全に関する方針の予期せぬ変更により、予期しないコストが発生する可能性があります。
•買収した事業の主要経営陣やその他の従業員の維持、動機付け、統合が難しい。
•当社の事業の他の部分で必要とされる資源の使用。
•偶発的支払いに関する紛争。そして
•利用可能な現金のかなりの部分を戦略的取引の完了に使用しています。
財務会計基準または慣行の変更は、予想外の不利な財務報告変動を引き起こし、報告された経営成績に影響を与える可能性があります。
米国で一般に認められている会計原則は、財務会計基準審議会（「FASB」）、SEC、および適切な会計原則を公布および解釈するために設立されたさまざまな機関による解釈の対象となります。会計基準や慣行の変更は、報告された業績に大きな影響を与える可能性があり、変更が有効になる前に完了した取引の報告にも影響を与える可能性があります。新しい会計上の声明とさまざまな解釈が出てきて、将来出るかもしれません。既存の規則を変更したり、現在の慣行に疑問を投げかけたりすると、報告された財務結果や事業の実施方法に悪影響を及ぼす可能性があります。
アナリストが発表したレポート（実際の結果と異なるレポートの予測を含む）は、当社の普通株式の価格と取引量に悪影響を及ぼす可能性があります。
証券リサーチアナリストは、当社のために独自の定期予測を立てて公表することがあります。これらの予測は大きく異なる可能性があり、実際に達成した結果を正確に予測できない場合があります。実際の業績がこれらの証券調査アナリストの予測と一致しない場合、株価は下落する可能性があります。同様に、当社に関するレポートを書いているアナリストの1人以上が当社の株価を格下げしたり、当社の事業について不正確または不利な調査を発表したりした場合、当社の株価は下落する可能性があります。これらのアナリストの1人以上が当社の報道をやめたり、当社に関するレポートを定期的に公開しなかったりすると、当社の株価または取引量が減少し、当社の株式に対する需要が減少する可能性があります。
政府の規制に関連するリスク
私たちは、法的手続き、請求などだけでなく、グローバルな規制環境に関連するさまざまなリスクにさらされています。
グローバルに事業を展開する公開企業として、私たちは米国および複数の外国の管轄区域の法律、およびさまざまな統治機関の規則と規制の対象となります。これらの規則は、財務およびその他の開示、会計基準、コーポレートガバナンス、知的財産、税金、貿易（輸入、輸出、税関を含む）、独占禁止法、環境、健康と安全（気候変動に関連するものを含む）、雇用、移民、旅行規制、プライバシー、データ保護、ローカリゼーション、腐敗防止、投資、財務規制。法律、規則、規制の変更、一貫性のない、または相反するもの、およびそれらの解釈と適用におけるあいまいさは、不確実性と課題を生み出し、法律、規則、規制の遵守は面倒で費用がかかり、管理時間と注意を収益を生み出す活動からそらし、その他の方法で当社の事業運営に悪影響を及ぼす可能性があります。法律、規則、規制（特に上記を含む）の違反または違反の申し立ては、罰金、刑事罰則、当社の事業に対する制限、および当社の評判の低下につながる可能性があり、当社の事業運営、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
時々、私たちはさまざまな法的または規制上の問題に関する法的手続きや請求に関与したり、コンプライアンスや規制事項に関する情報を求める政府または第三者の要求を受けたりすることがあります。法的手続き、請求、およびそのような情報の要求は、メリットの有無にかかわらず、時間と費用がかかる可能性があります。転用


経営陣の注意やその他のリソースにより、損害賠償、差止命令による救済、罰金、罰金などの不利な判決が下され、当社の事業に悪影響を及ぼします。法的手続きや請求などの結果について保証することはできません。
プライバシー、データ保護、サイバーセキュリティに関する法律や規制を遵守しないと、政府の執行措置、私的訴訟、不利な宣伝につながる可能性があります。
私たちは、従業員や請負業者に加えて、顧客から、または顧客に関する個人情報やその他のデータを受け取り、保存し、処理します。当社のデータの取り扱いには、さまざまな政府機関やさまざまな州、地方、外国の機関による規制など、さまざまな法律や規制が適用されます。また、当社のデータ処理には契約上の義務があり、当社が遵守することを約束している特定の業界標準を含む業界標準の対象と見なされる場合があります。プライバシーに関する法律と規制、データ保護とサイバーセキュリティは進化しており、大幅に変更される可能性があり、その結果、規制や世間の監視がますます厳しくなり、執行と制裁のレベルが高まる可能性があります。
たとえば、欧州連合は2018年5月25日に施行された一般データ保護規則（「GDPR」）を施行しました。GDPRは、企業が欧州経済地域（「EEA」）の個人の個人データを収集して処理する方法に大きな影響を与えます。この規制には、個人データの処理者と管理者に対する厳しい運用要件が含まれており、違反した場合、最大2,000万ユーロ、つまり世界の年間収益の4％を超える重大な罰則が科せられます。当社の従業員、ヨーロッパの顧客およびユーザーからの個人データの米国への転送に関しては、欧州委員会によって承認された標準契約条項（「SCC」）に依存しています。SCCは法的異議申し立ての対象となっており、変更または無効になる可能性があり、EEAからの個人データの転送と受領のための合法的な手段を維持できない可能性があります。2020年、欧州連合司法裁判所（「CJEU」）はSCCを有効と見なしましたが、SCCおよびその他の代替移転メカニズムに従って行われた移転はケースバイケースで分析する必要があるとの判決を下しました。EUの規制当局からのその後のガイダンスでは、場合によっては、SCCに補足措置の使用を伴う必要があるとされています。SCCやその他のメカニズムがさらなる課題に直面する可能性については依然として懸念があります。2021年6月4日、欧州委員会は新しいSCCを発表し、その実施を要求しました。さらに、英国は、同様の罰則体系でGDPRを実質的に実施する法律を制定し、英国外への個人データの転送をサポートする新しい標準契約条項（「UK SCC」）を発行しました。私たちは、シュレムスIIの決定による他の影響や、国境を越えた移転に関連するその他の進展に加えて、コンプライアンス上の負担の増大に関連する追加費用を被る可能性があります。また、当社とお客様は、EEA、スイス、または英国の規制当局が、これらの地域から米国への個人データの転送に異なる基準を適用し、特定のデータに関して講じられた措置をブロックしたり、臨機応変な検証を要求したりする可能性に直面しています。それらの地域から米国に流れます。また、新しいことに取り組む必要があるかもしれません当社に代わってデータ処理を支援する第三者との契約交渉。その地域の現在または将来のお客様から、当社の製品の使用に消極的になったり拒否されたりする場合があり、その地域の居住者の個人データの取り扱いにさらに変更を加えることが必要または望ましい場合があります。EEA、スイス、英国の居住者の個人データの取り扱いに適用される規制環境、およびそれに応じて講じられた措置により、当社は追加の責任を負ったり、追加の費用や義務を負ったりする可能性があり、その結果、当社の事業、経営成績、および財政状態が損なわれる可能性があります。さらに、私たちとお客様は、個人データの転送に関連してデータ保護当局による強制措置のリスクに直面する可能性があります。このような執行措置は、多額の費用とリソースの流用につながり、経営陣や技術担当者の注意をそらし、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、カリフォルニア州は、米国で最初の「GDPRのような」法律と呼ばれる法律を制定しました。カリフォルニア州議会は2018年にカリフォルニア州消費者プライバシー法（「CCPA」）を可決し、カリフォルニア州の有権者はその後、2020年にカリフォルニア州プライバシー権法（「CPRA」）を制定する投票法案を承認しました。これにより、CCPAが変更され、カリフォルニア居住者の特定の個人情報を扱う事業体のプライバシーとセキュリティ上の義務が強化されます。対象企業にカリフォルニアの消費者に新しい開示を提供するよう要求することを含みます。そして、そのような消費者に特定の個人情報の販売をオプトアウトする新しい機能を提供します。CCPAは2020年1月1日に発効し、カリフォルニア州司法長官は、CCPA違反に対して罰則を伴う執行措置を講じることができます。CPRAは2023年1月1日に発効し、新しい専任規制機関であるカリフォルニアプライバシー保護庁に執行権限を浸透させます。バージニア州、コロラド州、ユタ州、コネチカット州など、他の州でもCCPAと同様の法律が提案され、特定の面では制定されました。これらの州はすべて、2023年に発効する法律を制定しました。CCPA、CPRA、その他の州法の諸相、およびそれらの解釈は依然として不確実です。これらの法律が当社の事業や事業に与える影響をまだ完全には予測できませんが、これらの法律やその他のプライバシーおよびデータ保護に関する法律や規制に関する世界中の動向により、継続的なコンプライアンスを維持するために、データ処理の慣行とポリシーを変更する必要があり、多額の追加費用と費用が発生する可能性があります。世界中の他の国や管轄区域では、データのローカルストレージを義務付ける法律や規制を検討または制定しています。たとえば、ロシアの法律では、インターネットを含む電子通信を通じてロシア国民の個人データを収集するすべてのデータ事業者は、ロシアの領土にあるデータベースにそのようなデータをローカルに保存することを規制するロシアの法律を遵守しなければなりません。この法律は、現地のデータ管理者だけでなく、


ロシア国外に拠点を置くデータ管理者は、ロシアの領土を対象としたWebサイトを通じてロシア国民に関する個人データを収集する場合に限ります。
私たちは、GDPR、CCPA、CPRA、およびその他の適用されるプライバシーとデータ保護に関する法律と規制を遵守するための対策を講じてきました。これらの法律や規制を遵守するには、多額の運用コストが発生し、データ処理慣行が必要になる可能性があります。当社に適用されるそのような法律、規制、方針を遵守するために設計された措置の費用や、それによって課せられるその他の負担は、当社の製品やソリューションの使用と採用を制限したり、事業運営方法を変更したり、その他の方法で当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、その管轄区域内の特定の法域で作成されたデータを維持するためのシステムを確立する必要がある場合があります。これには多額の費用がかかり、当社の事業の他の側面から注意をそらす可能性があります。さらに、当社に適用される法律、規制、方針の遵守にかかる費用やその他の負担により、当社の製品やソリューションの使用と採用が制限され、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
プライバシー、データ保護、サイバーセキュリティに関する法律、規制、ポリシー、法的または契約上の義務、業界標準、または規制ガイダンスを遵守しなかったり、（プライバシー、データ保護、サイバーセキュリティ、マーケティング、またはクライアントコミュニケーションに関するポリシー、手順、または措置の不備の結果を含む）と認識された場合、政府の調査や執行措置、訴訟、罰金、罰則、または不利な宣伝につながる可能性があります。私たちのクライアントが私たちへの信頼を失う原因となり、それは当社の評判、事業、財政状態、経営成績への重大な悪影響。
米国、欧州連合、ロシア、その他の管轄区域では、プライバシー、データ保護、サイバーセキュリティ、マーケティング、消費者コミュニケーション、情報セキュリティに関連する新しい法律、規制、業界標準が引き続き提案されると予想しています。そのような将来の法律、規制、標準が当社の事業に与える影響は判断できません。将来の法律、規制、基準、その他の義務、または既存の法律や規制の解釈や施行の変更により、新しいサービスを開発および販売し、顧客基盤を維持および拡大し、収益を増やす能力が損なわれる可能性があります。
私たちは、政府の輸出規制、貿易および経済制裁の対象となっています。これにより、国際市場での競争力が損なわれたり、これらの規制に違反した場合に責任が問われたりする可能性があります。
当社の事業は、当社の事業を制限する法律および規制の対象となります。これには、違法行為者として特定された制限対象国、組織、団体、個人が関与する活動、または外国資産管理局（「OFAC」）による米国の制裁や、特定の国、企業、組織、個人との貿易または金融取引を禁止するその他の国際経済制裁の対象となる活動が含まれます。さらに、米国およびさまざまな外国政府は、特定の製品、技術、ソフトウェアの輸入または輸出に規制、輸出許可要件、および制限を課しています。たとえば、前述のように、ロシアがウクライナに侵攻した後、米国およびその他の国々は、ロシアとベラルーシ、および特定のロシア国民に対して特定の経済制裁と厳しい輸出管理制限を課し、特定の取引関係の終了を要求しました。2023年6月現在、ロシアの旧子会社は清算され、ロシアからの顧客サービスは行っていません。これらの制裁と制限は、紛争がさらに激化するにつれて増え続けており、米国やその他の国々は、将来、より広範な制裁や輸出制限を課したり、当社の事業にさらに影響を与える可能性のあるその他の措置を講じたりする可能性があります。特定の販売に必要な輸出許可やその他の許可を取得するには時間がかかり、販売機会の遅延や喪失につながる可能性があります。
私たちは、輸出規制、OFAC制裁、および同様の制裁、法規制を確実に遵守するための規制を実施しており、それらの規制を定期的に見直しています。この審査の結果、当社または当社の従業員、独立請負業者、下請け業者、または代理人が、以前は気付かなかった問題または違反を発見する可能性があります。
米国または他の法域によるそのような法律違反の可能性に関する調査も、当社の評判、事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
贈収賄防止法、腐敗防止法、マネーロンダリング防止法、および類似の法律を遵守しないと、罰則やその他の悪影響の対象となる可能性があります。
私たちは、1977年の米国海外腐敗行為防止法（「FCPA」）、18 U.S.C. § 201に含まれる米国国内贈収賄法、2010年英国贈収賄法、および場合によっては、当社が活動を行っている米国以外の国におけるその他の贈収賄防止法および腐敗防止法、マネーロンダリング防止法の対象となります。汚職防止法と贈収賄防止法は近年積極的に施行されており、一般的に企業、その従業員、代理人、代表者、ビジネスパートナー、および第三者仲介業者が承認、提供、または提供することを禁止していると広く解釈されています。


直接的または間接的に、公共部門または民間部門の受取人への不適切な支払いまたは給付。 私たちは、ある程度政府の腐敗を経験している世界の多くの地域で事業を展開しています。また、特定の状況では、贈収賄防止法の厳格な遵守は、現地の慣習や慣行と矛盾する可能性があります。
私たちは時々、第三者を利用して製品を販売し、海外で事業を行っています。私たち、当社の従業員、代理人、代表者、ビジネスパートナー、および第三者の仲介業者は、政府機関、国有または関連団体の職員や従業員と直接的または間接的に交流する場合があり、これらの従業員、代理人、代表者、ビジネスパートナー、または第三者の仲介業者の腐敗行為やその他の違法行為について、たとえそのような行為を明示的に許可していなくても、責任を負う場合があります。当社の従業員、代理人、代表者、ビジネスパートナー、または第三者の仲介者全員が、適用法に違反する行動をとらないことを保証することはできません。これらの行為に対して最終的に責任を問われる可能性があります。海外での販売と事業が拡大するにつれて、これらの法律に基づくリスクが高まる可能性があります。
これらの法律では、正確な帳簿や記録を保管し、そのような行為を防ぐために設計された内部統制とコンプライアンス手順を維持することも義務付けています。当社にはそのような法律の遵守に対処するための方針と手続きがありますが、当社の従業員、代理人、代表者、ビジネスパートナー、または第三者の仲介業者のいずれも、当社の方針や適用法に違反する行動をとらないことを保証することはできません。その場合、当社が最終的に責任を負う可能性があります。
FCPAまたはその他の該当する贈収賄防止法および腐敗防止法およびマネーロンダリング防止法に対する申し立てまたは違反は、内部告発者の苦情、制裁、和解、起訴、執行措置、罰金、損害賠償、不利なメディア報道、調査、輸出特権の喪失、厳しい刑事または民事制裁、または政府との契約の停止または禁止につながる可能性があり、これらはすべて、当社の評判に悪影響を及ぼす可能性があります。事業、経営成績、および展望。調査や措置に対応すると、経営陣の注意とリソースが大幅に逸脱し、多額の防衛費やその他の専門家費用が発生する可能性があります。
米国政府の財政、政治、規制、その他の方針の変更は、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
2020年の米国大統領選挙後の新しい政策導入など、最近の出来事により、国際貿易と貿易政策に関する規制上の不確実性が大幅に高まる可能性があります。米国の政策により、貿易協定の大幅な変更が求められ、米国に輸入される特定の商品に対する関税が引き上げられ、大幅な追加関税引き上げが課される可能性が高まっています。過去に、米国による輸入品に対する一方的な関税は、中国を含む特定の外国政府からの報復措置を引き起こし、他の外国政府による報復措置を引き起こし、「貿易戦争」を引き起こす可能性があります。今後、米国や他の国が当社製品の輸出入に割当、関税、関税、税金、その他の同様の制限をどの程度課すかは予測できませんが、この性質の「貿易戦争」または関税や国際貿易協定に関連するその他の政府の行動は、当社のサービス、販売、顧客の需要に悪影響を及ぼし、米国およびさまざまな国の経済に悪影響を及ぼし、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。事業、財政状態、経営成績。
さらに、SPACと合併したSPACまたは当社のような企業に関する規制、司法、またはその他の進展は、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。このような展開やSPACに特有のその他の規制や法的状況が、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼさないという保証はありません。
オフショアアウトソーシングや反アウトソーシングに関する法律や移民制限についての否定的な宣伝は、私たちの事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
企業が他国で活動する組織にサービスをアウトソーシングする問題は、最大の収入源である米国を含め、多くの国で政治的に議論されています。米国とヨーロッパの多くの組織や著名人が、オフショアのアウトソーシングITサービスプロバイダーと自国での失業との関連について懸念を公に表明しています。たとえば、米国企業によるアウトソーシングを制限または制限することを目的とした措置は、米国でのオフショアアウトソーシングと失業との関連に関する懸念に対処するために、議会や多くの州議会で定期的に検討されています。米国の多くの州が、州政府機関が特定の作業をオフショアITサービスプロバイダーにアウトソーシングすることを制限する法律を可決しました。この問題に関する議論が続いていることを考えると、他の制限的な法律の導入と検討は可能です。このような措置が制定された場合、連邦および州政府機関によるアウトソーシングや、サービスを直接的または間接的に外部委託する企業との政府契約に対する制限が拡大し、税制上の優遇措置や知的財産の移転制限などの措置により民間産業に影響を与えたり、特定のビジネスビザの使用が制限されたりする可能性があります。さらに、現在または将来の顧客は、オフショアプロバイダーの使用に関連する可能性のある否定的な認識を避けるため、またはデータのプライバシーとセキュリティ上の懸念から、当社のようなオフショア配送センターを利用するプロバイダーにサービスを移転することを推奨されない場合があります。その結果、クライアントへのサービス提供能力が損なわれ、事業を展開している競合他社と効果的に競争できなくなる可能性があります


主に、クライアントが事業を展開している国から。このようなオフショアアウトソーシングへの既存の業界動向の減速または逆転は、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。これらのリスクは、新しい地域に拡大し続けるにつれて、より深刻になる可能性があります。
私たちのプロジェクトの中には、社員の母国以外の、多くの場合米国内のお客様のサイトで旅行したり働いたりするためのビザを取得することが含まれる場合があります。私たちは、仕事を行う国の市民ではない従業員がいるスタッフプロジェクトでビザに依存しているため、特定の年に発行されるビザの数やその他の労働許可に関する法律や規制の立法上および行政上の変更の影響を受けやすくなります。必要なビザと労働許可証を取得するプロセスは時間がかかり、困難な場合があります。また、政治的勢力や経済状況、許可される申請数、申請と執行プロセスの違いにより、ビザの取得が遅れたり、拒否されたりする可能性があります。ビザの取得が遅れると、担当者がお客様と会ってサービスを提供したり、適時にサービスを提供したりするために旅行できなくなる可能性があります。さらに、多額の追加費用をかけずに十分な数のビザを取得できると、タイムリーで費用対効果の高い方法でお客様にサービスを提供したり、販売センターや配送センターを可能な限り効率的に管理したりすることが制限される可能性があります。ビザや労働許可証の遅延や入手不能は、当社の事業、経営成績、財政状態、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
中東欧の子会社は、特定の法的要件を正式に遵守しなかった場合、強制的に清算されることがあります。
私たちは主に地元で組織された子会社を通じて中東欧で事業を展開しています。現地法の特定の規定により、裁判所は、設立、再編、または運営中に特定の要件を正式に遵守しなかったという理由で、現地で組織された法人の清算を命じることができる場合があります。会社が最低純資産に関する要件を含む特定の要件を遵守しなかった場合、政府または地方自治体は裁判所でその会社の非自発的な清算を求めることができ、会社の債権者は請求を早めるか、会社の義務の早期履行を要求したり、損害賠償を要求したりする権利があります。子会社の非自発的な清算が発生した場合、そのような清算は当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
知的財産に関連するリスク
私たちは、私たちの知的財産の不正使用を防ぐことができないかもしれません。また、私たちの知的財産権は、私たちの事業、財政状態、経営成績を保護するのに十分ではないかもしれません。
私たちの成功は、サービスやソリューションの設計、開発、実装、維持に使用する方法論、慣行、ツール、技術的専門知識、その他の知的財産に大きく依存しています。私たちは、秘密保持、機密保持、発明の譲渡、その他の契約上の取り決め、ならびに企業秘密、特許、著作権、商標に関する法律を組み合わせて知的財産権を保護しています。また、知的財産権と契約上の権利を行使するために訴訟に頼ることもあります。
当社の専有情報を保護するために当社が従業員、独立請負業者、ベンダー、クライアントと締結している秘密保持契約は、企業秘密、ノウハウ、またはその他の専有情報の不正使用、不正流用、または開示に対する有意義な保護を提供しない場合があり、他者がノウハウや企業秘密を独自に開発したり、当社よりも優れた方法を開発したりしないという保証もありません。このような専有情報の不正使用を取り締まることは困難で、費用もかかります。私たちは、現在および以前の従業員、請負業者、ベンダー、クライアント、その他の当事者が機密保持契約に違反したり、専有情報を不正に流用したりすることを阻止できない場合があります。また、第三者が許可なく、または当社の知的財産権を侵害することなく、当社の情報および専有技術を複製、リバースエンジニアリング、またはその他の方法で取得および使用する可能性があります。これらの契約に違反した場合、そのような違反に対する適切な救済策がない可能性があります。
さらに、当社の現在および以前の従業員または請負業者は、雇用の過程で開発した知的財産に関する当社の独占権に異議を申し立てる可能性があります。私たちが事業を展開している特定の国では、一定の要件が守られている限り、雇用主は従業員がその過程で、その雇用の範囲内で作成した作品の著作権を所有しているものとみなされます。そのような作品をさらに使用して処分するために、雇用主は追加の法的要件を満たす必要があるかもしれません。私たちは、このような要件をすべて遵守し、請負業者や下請業者が開発した知的財産のすべての権利を取得するために必要なすべての要件を満たしていると考えていますが、これらの要件はしばしば曖昧に定義され、施行されています。
私たちが事業を展開しているCISおよびCEE諸国では、歴史的に知的財産関連法の施行が不足しており、秘密保持、機密保持、発明譲渡契約に基づいて権利を行使または擁護できるという保証はありません。また、そのような国での知的財産権の保護がこれほど効果的であるという保証もありません。


米国では、当社の知的財産に関する訴訟は成功せず、多額の費用がかかり、リソースや経営陣の注意がそらされる可能性があります。
私たちは、特定の特許、著作権、商標を米国で登録または登録申請しており、米国以外の国でもそうすることがあります。 ただし、これらの登録が第三者によって異議を申し立てられたり、無効にされたり、回避されたりしないという保証はありません。さらに、保留中または将来の米国または外国の商標または特許出願が適時に、またはまったく承認されないという保証もありません。また、そのような登録によって当社の知的財産またはブランドが効果的に保護されるという保証もありません。
場合によっては、当社の知的財産権を行使したり、企業秘密を保護したりするために訴訟が必要になることがあります。訴訟は費用がかかり、時間がかかり、経営陣の注意をそらす可能性があり、知的財産の一部が損なわれたり失われたりする可能性があります。さらに、私たちの知的財産権を行使しようとする私たちの努力は、私たちの知的財産権の有効性と執行可能性に対する抗弁や反訴や反訴に見舞われ、重大な損害賠償や差し止め命令にさらされる可能性があります。不正なコピーや使用、費用のかかる訴訟や経営陣の注意やリソースの流用から知的財産を保護できないと、製品の販売や実装が遅れたり、製品の機能が損なわれたり、新製品の導入が遅れたり、あまり高度でなかったり高価な技術を製品に置き換えたり、評判が損なわれたりする可能性があります。さらに、新製品の開発と販売のために、第三者から追加の知的財産のライセンス供与を求められる場合がありますが、その知的財産を商業的に合理的な条件で、あるいはまったく使用許諾できるとは保証できません。
上記の理由により、既存または将来の知的財産権または登録の維持または取得、知的財産の不正使用を検出し、権利を行使および保護するための適切な措置を講じることができること、またはそのような措置が成功することを保証することはできません。また、事業を展開する各法域で知的財産権を行使するために必要なすべての措置を講じたこと、事業を展開する管轄区域の知的財産法が当社の利益を保護するのに十分であること、またはそれに関して当社が下した有利な判決が裁判所で執行されることを保証することもできません。第三者による知的財産の不正使用、またはその他の保護の失敗は、知的財産権の行使費用を含め、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、弁護に時間と費用がかかる知的財産権侵害の申し立てに直面する可能性があり、そのような主張に対する弁護を怠ると、当社の評判、事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの成功は主に、特許、著作権、企業秘密、商標などの第三者の知的財産権を侵害することなく、技術、ツール、コード、方法論、サービスを使用および開発できるかどうかにかかっています。私たちは、特許侵害または第三者の他の知的財産権の侵害の申し立てを含む訴訟の対象となる可能性があります。
当社の顧客契約では、多くの場合、当社のサービスやソリューションを購入するクライアントに、潜在的な知的財産権の侵害に対して補償することが義務付けられており、これにより当社は補償請求のリスクにさらされます。これらの請求は、これらの請求のメリットにかかわらず、お客様に代わって長期にわたる費用のかかる訴訟を提起または弁護することを要求する場合があり、多くの場合、責任制限や結果的、間接的、または懲罰的損害の除外対象にはなりません。これらの請求のいずれかが成功した場合、私たちはお客様に代わって損害賠償を支払ったり、侵害しているとされるサービスやソリューションの提供を再設計または中止したり、そのようなサービスやソリューションが侵害しているとされる知的財産のライセンスを取得したりすることを余儀なくされる可能性があります。商業的に合理的な条件で必要なライセンスをすべて取得できない場合、お客様は当社のサービスまたはソリューションの使用を強制的に中止し、そのようなサービスまたはソリューションに対して支払った金額の払い戻しを求めることがあります。
当社のサービス提供に関連する可能性のある特許およびその他の知的財産権の所有者は、当社が彼らの知的財産権を侵害、不正流用、またはその他の方法で侵害しているという主張をする可能性があります。これらの申し立てに対する弁護や、満足のいくビジネス上の解決に成功するという保証はありません。知的財産権の請求は、メリットの有無にかかわらず、和解または訴訟に非常に時間と費用がかかり、多額の損害賠償、継続的なロイヤルティまたはライセンス料、またはその他の支払いが発生したり、異議を申し立てられた知的財産を組み込んだり使用する製品の製造、ライセンス、使用を中止したり、事業の全部または一部を再設計したり、遵守を要求したりする可能性があります。その他の不利な用語。訴訟費用はかなりの額であり、そのような訴訟は経営陣と主要人員の注意と資源をそらし、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な損害を与える可能性があります。第三者が侵害の申し立てを行うと、商業的に受け入れられない可能性のあるロイヤルティまたはライセンス契約を締結することが困難になる場合があります。また、当社は、当社に対する潜在的な侵害請求の原因となる可能性のある知的財産の登録または申請に気付いていない場合があります。また、当社にライセンスされ、依存しているテクノロジーが、第三者による侵害やその他のそれに関連する申し立てや請求の対象となる場合があり、そのようなテクノロジーに依存する当社の能力を損なう可能性があります。


侵害の申し立てを行う当事者は、侵害に対する多額の損害賠償と、侵害の疑いのある知的財産を含むサービスの提供または技術の使用を妨げる差し止め命令を受けることができます。侵害請求が成功した結果、非侵害技術の開発、社名の変更、または第三者の知的財産権を侵害した製品の製造、ライセンス供与、使用の中止を求められた場合、これらはすべて時間と費用がかかる可能性があります。訴訟が長引くと、既存または見込み客が、そのような訴訟が解決するまで当社のソフトウェア製品開発サービスまたはソリューションの購入または使用を延期または制限したり、場合によっては侵害請求に対してクライアントを補償するよう要求したりする可能性もあります。この分野での知的財産権の請求や訴訟は、最終的に勝つか負けるかにかかわらず、当社の評判を傷つけ、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
オープンソースソフトウェアを使用すると、訴訟が発生したり、売上に悪影響を及ぼしたり、責任が生じたりする可能性があります。
私たちは、いわゆる「オープンソース」ライセンスの下で第三者からライセンスされたソフトウェアを組み込むことがよくあります。これにより、私たちは責任を負うことになり、当社のソフトウェア開発サービスに重大な影響を与える可能性があります。オープンソースライセンサーは通常、侵害の申し立てやコードの品質に関するサポート、保証、補償、またはその他の契約上の保護を提供しないため、オープンソースソフトウェアの使用は、サードパーティの商用ソフトウェアの使用よりも大きなリスクを伴う可能性があります。さらに、そのようなソフトウェアが一般に公開されると、他者が当社のサービスを危険にさらしやすくなる可能性があります。私たちは、該当するオープンソースライセンスの条件を遵守し、クライアントの成果物を意図しない条件にさらされないようにするために、オープンソースソフトウェアの使用を監視していますが、多くのオープンソースライセンスの条件は、関連する管轄区域の裁判所によって解釈されておらず、これらのライセンスは、クライアントの能力に予期しない条件や制限を課すような方法で解釈されるリスクがあります。私たちが彼らのために開発したソフトウェアを使用し、彼らが意図したとおりに彼らのビジネスを運営すること。さらに、製品でのオープンソースソフトウェアの使用を管理するプロセスが有効であることを保証することはできません。また、知的財産の侵害や契約違反の申し立てなど、そのようなライセンスの該当する条件に違反したという申し立てにさらされるような方法でサードパーティのオープンソースソフトウェアをうっかり使用する可能性があります。私たちの製品にオープンソースソフトウェアを組み込んだ企業に対して、オープンソースソフトウェアの所有権に異議を唱える請求に直面する可能性があります。
さらに、一部のオープンソースライセンスには、使用するオープンソースソフトウェアの種類に基づいて作成する変更または派生作品のためにソースコードを提供するという要件が含まれています。特定のオープンソースソフトウェアを特定の方法で他のソフトウェアと組み合わせると、オープンソースライセンスの下で、独自のソフトウェアまたは顧客向けに開発されたソフトウェアのソースコードを、さらなる変更や再配布の許可を含めて一般に公開することを要求されたり、そのようなソフトウェアのライセンスが制限されたりする可能性があります。さらに、サードパーティのソフトウェアプロバイダーが、そのようなプロバイダーからライセンスを受けているソフトウェアにオープンソースソフトウェアを組み込んだ場合、そのようなライセンスソフトウェアを組み込んだ、またはそれを変更したソースコードの開示を求められる可能性があります。
したがって、私たちのクライアントは、ライセンスされたオープンソースソフトウェアであると私たちが信じているものがそのような第三者の知的財産権を侵害していると主張して第三者による訴訟の対象となる可能性があり、私たちは通常、そのような主張に対してクライアントを補償する必要があります。さらに、クライアントの成果物の一部が、そのような成果物の公開を要求するオープンソースライセンスの対象であると判断された場合、当社または当社のクライアントは、ソースコードの影響を受けた部分を公開するか、該当するソフトウェアの全部または一部を再設計するよう求められる可能性があります。当社独自のソースコードを開示することで、クライアントの競合他社がより少ない開発労力と時間で同様の製品を作成できるようになり、最終的にはクライアントの売上の損失につながる可能性があります。さらに、オープンソースコードのライセンス条件が変更された場合、ソフトウェアの再設計を余儀なくされたり、追加費用が発生したりする可能性があります。これらの出来事はいずれも、私たちが顧客に対して責任を負い、私たちの評判を傷つける可能性があり、それが私たちの事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の普通株式に関するリスク
当社の定款では、デラウェア州司法裁判所（または、チャンスリー裁判所が管轄権を有さない場合は、デラウェア州の別の州裁判所またはデラウェア州連邦地方裁判所）が、法律で認められる最大限の範囲で、当社と株主との間の実質的にすべての紛争（証券を含む連邦証券法に基づいて生じる請求を除く）の唯一かつ排他的な法廷となることを規定しています。法律または取引法（およびその後継法）は、株主が有利な利益を得る能力を制限する可能性があります。当社または当社の取締役、役員、従業員との紛争に関する司法フォーラム。
当社の定款では、デラウェア州司法裁判所（または、チャンスリー裁判所が管轄権を有さない場合は、デラウェア州の別の州裁判所またはデラウェア州連邦地方裁判所）が、法律で認められる最大限の範囲で、以下の事項について唯一かつ排他的な法廷となることを規定しています（管轄権の対象ではない不可欠な当事者が存在すると裁判所が判断した請求は除きます）。そのような裁判所の（そして必要不可欠な当事者は個人的なことに同意しません）


そのような裁判所の管轄権（そのような決定後10日以内）、その裁判所以外の裁判所またはフォーラムの専属管轄権に帰属する、またはそのような裁判所が主権を有しないもの）：
•当社に代わって提起された派生訴訟または手続き
•当社の取締役、役員、その他の従業員が当社または株主に対して負っている受託者責任の違反、またはその他の不正行為の申し立てを主張するあらゆる訴訟。
•デラウェア州一般会社法（「DGCL」）、当社の設立証明書または細則の規定に従って生じるあらゆる訴訟。
•当社の法人設立証明書または細則の解釈、適用、執行、または有効性を判断するためのあらゆる措置。そして
•内務原則に準拠する主張を主張するその他の行為。
ただし、フォーラムの独占条項にかかわらず、当社の定款には、取引法や証券法などの連邦証券法に基づいて生じた責任または義務を執行するために提起された請求の提出を妨げるものではないと明記されています。
また、改正および改訂された細則では、代替フォーラムの選択に書面で同意しない限り、「連邦フォーラム規定」と呼ばれる条項に基づいて生じる請求を主張する訴訟については、米国の連邦地方裁判所が唯一かつ排他的な法廷となることも規定されています。当社の資本金の持分を購入またはその他の方法で取得する個人または団体は、これらの条項に通知し、同意したものとみなされます。
これらの独占フォーラムの規定は、株主が当社または当社の取締役、役員、その他の従業員との紛争に有利であると判断した司法フォーラムでの請求を制限する可能性があり、その結果、当社および当社の取締役、役員、その他の従業員に対する訴訟を思いとどまらせる可能性があります。さらに、裁判所は、独占的なフォーラム条項は法的強制力がないと判断する可能性があります。裁判所が、当社の細則の独占的フォーラム条項が訴訟において適用されない、または法的強制力がないと判断した場合、他の法域での紛争解決に関連する追加費用が発生し、当社の事業に重大な損害を与える可能性があります。
当社の普通株式の価格は変動する可能性があります。
当社の普通株式の価格は、次のようなさまざまな要因により変動する可能性があります。
•現在および将来の未払いの債務を効果的に返済する当社の能力。
•当社または競合他社による新製品やサービスの導入、またはそれらの機能強化の発表。
•知的財産権に関する動向。
•当社の製品に影響を与える法律、規制、執行の枠組みの変更。
•当社および競合他社の業績のばらつき。
•主要人員の追加または離職
•当社または競合他社による買収、投資、戦略的提携の発表。
•実際の、または認識されているデータセキュリティインシデントまたは違反。
•当社の四半期および年次業績および同業界の他の公開企業の業績における実際または予想される変動。
•証券アナリストが当社に関する調査を発表しなかったこと、または証券アナリストが予測したレベルと比較した当社の業績が不足していること。
•上場要件を満たさなかったためにNASDAQから当社の普通株式を上場廃止すること。
•ロシア軍がウクライナで開始した軍事行動、新たなより厳しい制裁措置やそのような制裁に対応して取られた行動など、他の国がとってきた、または取る可能性のある行動、およびこれらの進展が当社の事業と経営成績に及ぼす影響。
•訴訟による不利な展開。そして
•評価調整や倍数の引き下げなど、証券市場の一般的な状況。
これらの市場および業界要因は、当社の業績に関係なく、当社の普通株式の市場価格を大幅に引き下げる可能性があります。


2023年9月30日現在、当社の発行済み普通株式の約25.7％は、当社の執行役員および取締役、または当社の執行役員または取締役が支配する株主によって保有または受益所有されていました。所有権の集中により、そのような人物が当社を実質的に支配できるようになり、支配権の変更を含む主要な取引の結果に影響を与える可能性が制限される可能性があります。また、そのような人が保有する当社の普通株式を将来転売すると、当社の普通株式の市場価格が大幅に下落する可能性があります。
その結果、そのような株主は協力して行動することで、取締役の選任や重要な企業取引の承認など、株主の承認を必要とするすべての事項に大きな影響を与えます。他の株主が反対しても、企業行動はとられるかもしれません。この所有権の集中は、他の株主が有益と見なす可能性のある当社の支配権の変更を遅らせたり妨げたりする効果もあります。
そのような人が当社の株式を追加購入する限り、彼らが保有する株式の割合が増加し、公的株主が保有する株式の割合が減少します。
重要な株主が公開市場または私的に交渉した取引で当社の普通株式を大量に売却した場合、これは普通株式価格のボラティリティを高めたり、普通株式の価格に大きな下落圧力をかけたりする効果があります。
現在、当社の普通株式に配当を支払う予定はありません。したがって、投資収益率を達成できるかどうかは、当社の普通株式の価格の上昇にかかっています。
ChaserGとの合併以来、私たちは普通株式に現金配当を支払っていません。現金配当の支払いは、当社の収益、収益、財務状況によって随時異なります。配当金の支払いは、取締役会の裁量の範囲内で行われます。現在、私たちはすべての収益を事業運営に使用するために留保することが期待されています。したがって、当面の間、取締役会が配当を申告する予定はありません。配当を申告する当社の能力は、当社または当社の子会社が随時締結する融資および/またはその他の契約の条件、および子会社のそれぞれの法定管轄区域の法律に基づき、毎年の純利益の一部を法定準備金に充てるという要件によって制限される場合があります。したがって、当面の間、普通株式の配当を受け取る可能性は低く、当社の普通株式への投資が成功するかどうかは、その価値が将来上昇するかどうかにかかっています。その結果、投資家は、将来の投資利益を実現する唯一の方法として、価格上昇後に保有する当社の普通株式の全部または一部を売却する必要がありますが、これは決して起こらないかもしれません。当社の普通株式の価値が高くなったり、株主が株式を購入したときの価格を維持したりするという保証はありません。
デラウェア州法、当社の設立証明書および細則には、買収防止条項を含む特定の規定が含まれており、株主が特定の行動を取る能力を制限し、株主が有利と考える買収の試みを遅延または阻止する可能性があります。
当社の設立証明書と細則、およびDGCLには、取締役会が望ましくないと見なした買収をより困難にしたり、遅らせたり、妨げたりして、当社の普通株式の取引価格を押し下げる効果のある条項が含まれています。これらの規定により、株主が現在の取締役会のメンバーによって指名されていない取締役を選出したり、経営陣の変更を含むその他の企業行動を取ったりするなど、特定の行動を取ることが困難になる可能性もあります。とりわけ、当社の法人設立証明書と細則には以下に関する規定が含まれています。
•取締役会の任期を3年間ずらして行う機密扱いのため、株主が取締役会の過半数のメンバーを変更することができなくなる可能性があります。
•当社の取締役会が、株主の承認なしに「ブランクチェック」優先株を含む優先株を発行し、優先株や議決権を含むそれらの株式の価格やその他の条件（優先権や議決権を含む）を決定できること。これにより、敵対的買収者の所有権が大幅に希薄化する可能性があります。
•当社の取締役と役員の責任の制限と補償。
•取締役会の拡大、または取締役の辞任、死亡、解任によって生じた欠員を埋めるために取締役会が取締役を選出する当社の取締役会の独占権。これにより、株主は取締役会の空席を埋めることができなくなります。
•取締役は正当な理由がある場合にのみ取締役会から解任できるという要件。


•書面による同意による株主行動の禁止。これにより、株主は年次株主総会または特別株主総会で訴訟を起こす必要があり、株主が株主提案の検討を強制したり、取締役の解任を含む措置を講じたりすることが遅れる可能性があります。
•特別株主総会は、取締役会、取締役会の議長、または最高経営責任者のみが招集できるという要件。これにより、株主が提案の検討を強制したり、取締役の解任を含む措置を講じたりすることが遅れる可能性があります。
•取締役会と株主総会の実施とスケジュールの手続きを管理します。
•設立証明書または付随定款の条項を修正、変更、または廃止するには、議決権のある株式のすべての当時の発行済み株式の議決権の過半数の保有者の賛成票が必要です。これにより、株主は年次株主総会または特別株主総会に問題を持ち込むことができなくなり、取締役会の変更が遅れる可能性があります。一方的な買収の試みを助長するためにそのような修正を実施する買収者の能力。
•当社の取締役会が細則を改正する能力。これにより、当社の取締役会は、一方的な買収を防止するために追加の措置を講じることができ、買収者が一方的な買収の試みを容易にするために細則を改正することができなくなります。そして
•取締役会に候補者を指名したり、株主総会で対処すべき事項を提案したりするために株主が遵守しなければならない事前通知手続き。これにより、株主が年次株主総会または特別株主総会に問題を提起したり、取締役会の交代を遅らせたりする可能性があり、また、潜在的な買収者が買収者独自の候補者を選出するために代理人の勧誘を行うことを思いとどまらせたり、思いとどまらせたりする可能性があります。取締役、またはその他の方法で当社の支配権を獲得しようとしている。
これらの条項は、単独でも一緒でも、敵対的買収や支配権の変更、または取締役会や経営陣の交代を遅らせたり、防止したりする可能性があります。
さらに、デラウェア州の企業として、DGCLの第203条を含むデラウェア州の法律の規定の対象となります。この条項では、当社の発行済み資本金の15％以上を保有する特定の株主が、特定の企業結合を一定期間当社と行うことを禁止する場合があります。
支配権の変更を遅らせたり妨げたりする効果のある当社の設立証明書、細則、またはデラウェア州法の規定は、株主が当社の資本株式のプレミアムを受け取る機会を制限する可能性があり、一部の投資家が当社の普通株式に支払う意思のある価格にも影響を与える可能性があります。
アイテム 2.株式の未登録売却と収益の使用。
[なし]。
株式の購入
[なし]。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
[なし]。
アイテム 5.その他の情報
前回の会計四半期中に、規則16a-1（f）で定義されているように、次の役員は、規則S-K項目408で定義されているように、次のように2つの「規則10b5-1取引協定」を採択しました。


オン 2023年8月30日, アニル・ドラドラー、私たち 最高財務責任者, ルール10b5-1の取引協定を採択しました総計で最大限の販売を随時提供します 92,084私たちの普通株式。この取引協定は、規則10b5-1（c）にある肯定的な抗弁を満たすことを目的としていました。ルール10b5-1プランでは、2024年11月1日まで、または取引契約に基づくすべての取引が完了した場合はそれ以前に毎月ドラドラ氏の株式の一部を売却することができます。

オン 2023年9月1日, レナード・リブシッツ、私たち 最高経営責任者, ルール10b5-1の取引協定を採択しました当社の普通株式の売却を随時提供する。予想される売却株数は26万株から 685,638株式。この取引協定は、規則10b5-1（c）にある肯定的な抗弁を満たすことを目的としていました。ルール10b5-1プランでは、2024年12月20日まで、または取引契約に基づくすべての取引が完了した場合はそれ以前に毎月Livschitz氏の株式の一部を売却することができます。
規則16a-1（f）で定義されているように、前会計四半期に、規則S-K項目408で定義されている「規則10b5-1取引協定」を採用または終了した役員または取締役は他にいませんでした。
アイテム 6.展示品。
添付の展示物索引に記載されている展示品は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の一部として参照用に提出または組み込まれています。
展示索引
展示品番号
説明
フォームからの参照により組み込まれています展示番号から参考に組み込まれています提出日
31.1
サーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高経営責任者の認定。
ここに提出
31.2
サーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高財務責任者の認定。
ここに提出
32.1*
サーベンス・オクスリー法第906条に基づく最高経営責任者の認定
ここに備え付けられています
32.2*
サーベンス・オクスリー法第906条に基づく最高財務責任者の認定
ここに備え付けられています
101.インチXBRL インスタンスドキュメント-インスタンスドキュメントは XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。ここに提出
101.SCHXBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメントここに提出
101.CALXBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメントここに提出
101.DEFXBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメントここに提出
101、ラボXBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメントここに提出
101.PREXBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメントここに提出
104表紙インタラクティブデータファイル：表紙のインタラクティブデータは、インラインXBRL文書に埋め込まれているか、Exhibit 101の添付ファイルに含まれていますここに提出
* 本書の別紙32.1および32.2に記載されている証明書は、フォーム10-Qのこの四半期報告書に添付されているものとみなされ、改正された1934年の証券取引法の第18条の目的上「申請」されたものとみなされません。このような証明書は、登録者が参照により具体的に組み込んだ場合を除き、改正された1933年の証券法または改正された1934年の証券取引法に基づく申告書に参照によって組み込まれたとは見なされません。


署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
グリッド・ダイナミクス・ホールディングス株式会社
日付：2023年11月2日作成者:/s/ レナード・リブシッツ
レナード・リブシッツ
最高経営責任者兼取締役
(最高執行役員)
日付：2023年11月2日作成者:/s/ アニル・ドラドラ
アニル・ドラドラー
最高財務責任者
(最高財務会計責任者)