ニュースリリース

エンブリッジは2023年第3四半期の好調な業績を報告し、財務指針と見通しを再確認しました

アルバータ州カルガリー、2023年11月3日 /CNW/ — エンブリッジ（エンブリッジまたは当社）（TSX: ENB）（NYSE: ENB）は本日、2023年第3四半期の決算を報告し、2023年の財務見通しを再確認し、四半期ごとの事業最新情報を提供しました。

ハイライト

（すべての財務数値は未監査で、特に明記されていない限りカナダドルで表示されています。* は非GAAP財務指標を示しています。非GAAPベースの調整付録を参照してください。)

•第3四半期のGAAP収益は5億ドル、普通株式1株あたり0.26ドルでしたが、2022年のGAAP収益は13億ドル、普通株式1株あたり0.63ドルでした

•調整後利益*は13億ドル、普通株式1株あたり0.62ドル*、2022年の14億ドル、普通株式1株あたり0.67ドルでした。

•利息、所得税、減価償却費（EBITDA）*を控除する前の調整後利益は39億ドルで、2022年の38億ドルから3％増加しました

•営業活動によって提供された現金は、2022年の21億ドルに対し、31億ドルでした

•分配可能キャッシュフロー（DCF）*は26億ドルで、2022年の25億ドルから10億ドル増加しました

•最近の株式公開の希薄化を含むEBITDAとDCFの2023年通期財務ガイダンスを再確認しました

•エンブリッジはドミニオン・エナジー社（「ドミニオン」）と最終合意（「買収」）を締結し、イースト・オハイオ・ガス・カンパニー、クエスター・ガス・カンパニーとその関連会社、およびノースカロライナ州パブリック・サービス・カンパニーを総額140億米ドル（190億カナダドル）で買収しました。

•エンブリッジは、保留中の買収を完了するために連邦および州が必要とするすべての主要な規制当局の承認を申請し、総購入価格の約75％が確保されました。

•ホーエゼー洋上風力発電所とアルバトロス洋上風力発電所の所有権をさらに24.45％増やす契約を締結しました。これにより、エンブリッジの持分は49.89％になり、6億2,500万ユーロ（想定負債3億5800万ユーロを含む）になりました。

•テキサス州とアーカンソー州にある7つの稼働中の埋め立て地から再生可能な天然ガス（RNG）資産を時差検討で12億米ドルで買収する最終契約を締結しました

•米国湾岸の配送サービスのフラナガンサウスパイプライン（FSP）の拘束力のあるオープンシーズンを拡大して再開しました

•11月1日にエイトケンクリークガスストレージの買収を完了しました

•負債とEBITDAは、買収完了前の多額の株式の事前資金調達を反映して、今年の目標範囲である4.5倍から5.0倍を下回ると予想されます

CEOのコメント

「市場のボラティリティが続いているにもかかわらず、エンブリッジの4つの事業は堅調な財務実績を記録しました。業界をリードする安全基準を維持しながら、信頼性が高く、手頃な価格で持続可能なエネルギーをお客様に提供するシステム全体の利用率が高かった。私たちは計画を順調に進めており、2023年のEBITDAと1株当たりDCFの予想を18年連続で達成すると予想しています。

「四半期中に、米国のガス会社3社の戦略的買収を発表しました。買収後、エンブリッジは北米最大のガス事業プラットフォームを構築し、約7,000人の従業員を擁し、約700万人の顧客にサービスを提供することになります。これは、規制が厳しい規制体制にある、成長を続ける大規模な天然ガス事業者を、歴史的に魅力的な評価額で買収するという、まれで前例のない機会でした。公益事業は、信頼できるキャッシュフローを提供し、低リスクの成長プロファイルを高め、資産基盤をさらに多様化することで、エンブリッジのバリュープロポジションを強化しています。これらの買収により、当社の継続的な配当成長特性が強化され、堅調な株主総利益がもたらされると確信しています。

「2024年に買収を完了する予定で、公益事業を規制する管轄区域のある州で必要な承認の申請をすべて提出しました。発表以来、私たちは必要な資金の約75％を確保しており、残りの残高を賄うために、債券、継続的な資本リサイクルプログラム、配当再投資と株式購入計画（DRIP）の回復、または市場投資（ATM）の株式発行など、さまざまな代替手段を柔軟に使用できます。私たちは専任の統合チームを設立しました。これにより、ガス会社の事業からエンブリッジの事業へのシームレスな移行と、既存および新規の顧客が期待するサービスを提供し続けます。

「当社の液体事業では、メインラインを含むシステム全体で記録的な使用率が続いています。暫定通行料は7月1日に発効し、メインライン通行料の和解は年末までにカナダのエネルギー規制当局に提出される予定です。イングルサイドでは、記録的な量の輸出を行いました。これは、世界の需要の高まりと、ペルム紀から潮水までの最も費用対効果の高い経路を顧客に提供するという競争上の優位性を裏付けています。最後に、お客様のフィードバックに基づいて、フラナガンサウスのオープンシーズンを拡大して再開しました。第4四半期にグレイオークのオープンシーズンを開始し、エンブリッジイングルサイドエネルギーセンター（EIEC）を通じた輸出によるフルパスサービスを提供する予定です。

「ガス輸送では、安全で信頼性が高く、手頃な価格の天然ガスに対する需要の高まりに対応するために、既存のインフラストラクチャを拡張し続けています。現在、アルゴンキンでオープンシーズンを開催しています。これにより、ニューイングランドで非常に必要な供給が供給され、エネルギー価格の安定に役立ちます。さらに、11月1日にエイトケンクリークの買収を完了しました。これにより、カナダ西部のLNG輸出戦略がさらに強化されます。

「オンタリオ州のガス配給事業では、今年も顧客の力強い成長が見込まれています。OEBは、オンタリオ州でのリベース申請の第1段階で、部分的な和解提案を承認しました。OEBは、年末までに2024年の金利に関する残りの問題について最終決定を下す予定です。

「再生可能エネルギーでは、ドイツのホーエ湖とアルバトロスの洋上風力発電プロジェクトへの経済的関心をほぼ倍増させることで、既存のヨーロッパのポートフォリオをさらに拡大しています。この買収により、1株あたりのDCFがすぐに増加し、当社の成長見通しとエネルギー転換の野心の両方を補完するものになると予想されます。

「また、エンブリッジがテキサス州とアーカンソー州にある7つの稼働中の埋め立て地から再生可能な天然ガス資産をMorrow Renewablesから買収することを発表できることを嬉しく思います。この取引は、運用可能でスケーラブルなRNG資産の他に類を見ないほどリスクの少ないポートフォリオです。これらの完全に契約された埋立地ガスからRNGへの施設は1株あたりのDCFを即座に増加させ、私たちのエネルギー転換目標に向けた進展を加速させるでしょう。Morrow Renewablesのチームメンバーをエンブリッジファミリーに迎えることができて嬉しいです。

「私たちは引き続き資本配分の規律を行使しており、投資するたびに魅力的なリスク調整後リターンを得ることができます。年初来、私たちは30億ドルを超える増加的なタックインM＆Aを実行しており、年末までに約30億ドルの資本を投入する予定です。当社の貸借対照表は引き続き堅調で、新たに発表されたすべてのプロジェクトの資金調達要件は、ガス会社の買収時に検討されていました。買収の事前資金調達による有益な影響を考慮する前であっても、負債とEBITDAが目標範囲の下限で四半期を終了しました。」

財務結果の概要

2023年9月30日と2022年に終了した3か月と9か月の財務結果を以下の表にまとめています。

1 非GAAP財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

2023年第3四半期の普通株主に帰属するGAAP収益は、2022年の同時期と比較して7億4,700万ドル、つまり1株あたり0.37ドル減少しました。これは主に、グレイオークパイプラインLLCにおける当社の間接的な経済的利益を再調整するフィリップス６６ との合弁合併取引の完了時に2023年に10億7600万ドル（税引後7億3,200万ドル）の利益が得られなかったなど、特定の営業外要因によるものです。（グレイオーク）とDCPミッドストリーム、LP（DCP）、そして2023年には9,500万ドルの繰延税上の優遇措置が認められなかったことペンシルベニア州の法人所得税の減額です。上記の要因は、外国為替および商品価格リスクの管理に使用されるデリバティブ金融商品の時価総額の変化を反映して、2022年の純未実現損失13億3,400万ドル（税引後10億2,100万ドル）に対し、2023年には7億3,200万ドル（税引後5億5200万ドル）の非現金の純未実現デリバティブ公正価値損失によって一部相殺されました。

普通株主に帰属するGAAP収益の前期比比較可能性は、このニュースリリースの付録Aに含まれる調整スケジュールに記載されている特定の異常な、まれな要因、またはその他の営業外要因の影響を受けます。GAAP財務結果の詳細については、第3四半期の財務諸表と併せて提出された2023年第3四半期の会社の経営陣の議論と分析を参照してください。

2023年第3四半期の調整後EBITDAは、2022年の同時期と比較して1億1,300万ドル増加しました。これは主に、2022年後半から2023年初頭にかけてのグレイオークパイプラインとカクタスIIパイプラインへの経済的利益の高まりと、メインライン、グレイオークパイプライン、およびEIECでの販売量の増加による貢献によるものです。これらの要因は、DCPへの関心の低下による収益の減少、DCPとAux Sableに影響を与える商品価格の下落、幹線通行料の削減、ガス配給の貯蔵需要と輸送コストのタイミングによって部分的に相殺されました。

2023年第3四半期の調整後利益は9,200万ドル、つまり1株あたり0.05ドル減少しました。これは主に、金利の上昇による資金調達費用の増加、昨年稼働した資産からの減価償却費の増加、および2022年第3四半期にエンブリッジが運営する7つのパイプラインの11.57％の営業外持分をアサバスカ・インディジニアス・インベストメンツに売却したことによる非支配持分に起因する収益の増加により、調整後EBSの増加によって一部相殺されました。ITDAの貢献は上記で説明しました。

2023年第3四半期のDCFは7,200万ドル増加しました。これは主に、上記の調整後EBITDA拠出の増加と、グレイオークパイプラインとDCPからの株式収益を超える現金配分の増加により、金利の上昇、維持資本支出のタイミング、および上記の非支配持分への分配の増加による資金調達コストの増加によって一部相殺されました。

詳細な財務情報と分析は、以下の2023年第3四半期の決算をご覧ください。

財務見通し

当社は、EBITDAとDCFに関する2023年の財務ガイダンスを再確認しました。2023年の最初の9か月間の業績は会社の予想と一致しており、当社は、通常の季節変動を伴いながら、今年の残りの期間を通じて事業は引き続き堅調な設備稼働率と業績を経験すると予想しています。

今年の最初の9か月間の好調な業績は、金利の上昇、米国のガス事業買収の事前資金調達、メインラインの通行料の引き下げによる資金調達コストの上昇によって相殺されると予想されます。

財務の最新情報

買収の事前資金調達

買収の発表以来、エンブリッジは128億ドル（94億米ドル）の現金対価のうち約83億ドルを事前に資金提供しており、会社の資金調達計画の実行リスクを大幅に軽減しています。

この事前資金調達には、引受会社の15％のオーバーアロットメントを含めて総収入約46億カナダドルの1億290万株の普通株式（「オファリング」）の発行が含まれていました。当社はまた、米国で20億米ドルの60年ハイブリッド劣後債を発行し、カナダで10億米ドルの60年ハイブリッド劣後債を発行しました（まとめて「ハイブリッド発行」）。これらは格付け機関から部分的な株式扱いを受けます。これらのデット・オファリングは、発行時に市場に対して有利な金利で大幅にヘッジされていました。

エンブリッジは、オファリングとハイブリッド発行による純収入の合計を短期的に既存の負債の返済に使用し、最終的には買収に支払われる現金対価総額の一部を賄う予定です。残りの資金要件は、シニア無担保債券の発行、会社の継続的な資本リサイクルプログラム、エンブリッジの配当再投資および株式購入計画の復活の可能性、ATM普通株式発行の開始など、さまざまな代替手段を通じて、来年にかけて容易に満たすことができます。

将軍

2023年8月17日、エンブリッジの完全子会社であるエンブリッジパイプライン社は、3億5000万ドルの30年物シニアノートを発行しました。このデット・オファリングは、魅力的な金利で完全にヘッジされました。

2023年10月4日、エンブリッジの完全子会社であるエンブリッジガス社は、5億5000万ドルの5年物シニアノート、4億ドルの10年物シニアノート、3億5,000万ドルの30年シニアノートからなる10億ドルのシニアノートを発行しました。これらの債券発行は、市場に有利な金利で部分的にヘッジされました。

これらの募集による収益は、短期債務の返済、資本支出、および一般的な企業目的に使用されました。

エンブリッジは、買収の事前資金調達により、負債とEBITDAの指標が目標範囲の下限を下回り、2023年を迎えると予想しています。

安全な成長プロジェクトの実行に関する最新情報

第3四半期に、当社は担保資本プログラムに約50億ドルの成長資本を追加しました。これは主に米国のガス会社の成長プログラムによるものです（買収の完了を前提としています）。

会社の現在の確実な成長プログラムは、2028年までに約240億ドルです。同社は、ガストランスミッションの近代化とガス供給のユーティリティ成長資本プログラムを含めて、2023年に約30億ドルのサービスを開始する予定です。安全な成長プログラムは、エンブリッジの低リスクモデルと一致する商業的枠組みによって支えられています。

ビジネスアップデート

エンブリッジによるドミニオンからのガス会社の買収

2023年9月5日、エンブリッジはドミニオン・エナジー社と3つの最終契約を締結し、イースト・オハイオ・ガス・カンパニー、クエスター・ガス・カンパニーとその関連ウェックスプロ企業、およびノースカロライナ州パブリック・サービス・カンパニーを総額140億米ドルで買収しました。これには、慣習的なクロージング調整を条件として、94億米ドルの現金対価と46億米ドルの想定負債が含まれます。買収は、必要な米国連邦および州の規制当局の承認の受領など、慣習的な完了条件が満たされることを条件として、2024年に引き続き完了する予定です。現在までに、当社は買収資金計画のリスクを大幅に軽減し、残りの未資金額についてはかなりの選択権を保持しています。

買収の発表から数週間で、Enbridgeはガス事業を会社の既存の事業にシームレスに移行できるように、専任の統合チームを設立しました。EnbridgeとDominionの規制チームは、買収を完了するために必要な米国連邦および州の規制当局の承認を取得中です。ハート・スコット・ロディーノ独占禁止法改善法に基づく待機期間は、11月1日に満了しました。

ドイツにおけるヨーロッパの洋上風力発電フットプリントの増加

エンブリッジは、完全子会社を通じて、カナダ年金制度投資委員会（CPP Investments）の完全子会社と、ホーエゼー洋上風力発電所とアルバトロス洋上風力発電所の持分を総額6億2,500万ユーロ（現金2億6,700万ユーロ、想定負債3億5,800万ユーロ）で購入する最終契約を締結しました。風力発電所を合わせると、合計250万メガワット時の電力を生産し、70万世帯以上にエネルギーを供給しています。この買収により、Enbridgeの地域的に多様化し成長を続ける再生可能エネルギーポートフォリオに、政府が支援する分配可能なキャッシュフローが増加します。エンブリッジは、ホーエ湖とアルバトロスの49.89％（買収完了前は25.44％）を間接的に所有することになります。

高品質の運営用埋立地からRNGへの施設の取得

Enbridgeは、RNGの業界リーダーになるという私たちのコミットメントを反映して、テキサス州とアーカンソー州にある7つの稼働中の埋め立て地から再生可能な天然ガス資産をMorrow Renewablesから買収することに合意しました。モローの資産は、埋め立て地からパイプライン品質のRNGを収集、圧縮、処理します。これらはすべて、人口動態が増加し、地方自治体の支援を受けている地域にあります。合計すると、プロジェクトは年間4bcf以上のRNGを生産し、D3の再生可能識別番号（RIN）を生成します。対価総額は12億米ドルになると予想されています。資産はすぐにEBITDAを追加し、所有して最初の1年間で増加すると予想されます。取引は2024年初頭に完了する予定で、対価の約60％が今後2年間でずらされます。

エンブリッジガス社のインセンティブ規制レート申請

2022年10月、エンブリッジガス社（エンブリッジガス）は、2024年から2028年までのインセンティブ規制（IR）の料金設定フレームワークを確立するための申請をオンタリオ州エネルギー委員会（OEB）に提出しました。申請は当初、サービスコストベースで2024年の基本料金（フェーズ1）を設定することと、IR期間の残りの期間（2025年から2028年）に使用される価格上限レート設定メカニズム（フェーズ2）を確立するという2つのフェーズで承認を求めました。フェーズ1の部分和解提案（和解提案）の一環として、OEBとの第3フェーズ（フェーズ3）が確立されました。

2023年8月17日、OEBは、2024年1月1日に発効する公正かつ合理的な金利の決定を支持する和解案を承認しました。解決された項目の全部または一部は次のとおりです。

•2022年までの料金基準への追加

•負債金利と株主資本利益率。

•繰延口座と差異口座;

•先住民の関与。そして

•2024年の料金導入アプローチ。

和解提案の一環として解決されなかった問題を検討する第1段階のヒアリングが終了しました。未解決のフェーズ1の問題に関するOEBの決定は、2023年の第4四半期に予定されています。フェーズ2では、2025年から2028年のインセンティブレートメカニズム、ガスコスト、規制されていないストレージ割り当ての問題を確立して決定します。フェーズ3では、コスト配分と、従来の料金ゾーン間の料金と料金クラスの調和に取り組みます。

エンブリッジがフラナガンサウスオープンシーズンを再開

市場のフィードバックに基づいて、同社はフラナガンサウスパイプラインでの長期契約サービスのオープンシーズンを拡大して再開しました。FSPは、イリノイ州のエンブリッジのフラナガンターミナルを起点とするエンブリッジ本線からサービスを提供し、シーウェイパイプラインを経由してテキサス州ヒューストン近郊にサービスを提供しています。オープンシーズンが成功すれば、FSPは720 kbpdの容量で契約期間の90％に近づき、FSPとメインラインを含む全経路での強力な利用率が強化されます。

メインライン通行料契約

第2四半期に、エンブリッジは、メインラインパイプラインシステムの通行料について、荷送人と交渉による和解（和解）について原則的に合意に達しました。この和解は、カナダ本線と米国本線の両方を対象としており、本線は、すべての荷送人が毎月の指名ベースで利用できる共通の運送業者システムとして引き続き運営されることになります。Enbridgeは、規制当局やその他の承認を条件として、年末までに和解をカナダエネルギー規制当局に提出する予定です。

2023年第3四半期の財務結果

GAAPセグメントのEBITDAと営業キャッシュフロー

1非GAAP財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

業績を評価する目的で、当社は、GAAPベースの報告収益、セグメントEBITDA、および営業活動によって提供されるキャッシュフローを、異常な、まれな、またはその他の非営業要因について調整します。これにより、経営陣と投資家は、基礎となる業績を示さない要因については正規化して、期間にわたる会社の業績をより正確に比較することができます。これらの調整を組み込んだ表は以下の通りです。EBITDA、調整後EBITDA、セグメント別の調整後EBITDA、調整後利益、調整後1株当たり利益、およびDCFを最も近いGAAP相当額と調整したスケジュールは、このニュースリリースの付録に記載されています。

セグメント別の調整後EBITDA

米ドル建て企業から生み出された調整後EBITDAは、2022年の同四半期（1.31カナダドル/米ドル）と比較して、2023年の第3四半期に高い平均為替レート（1.34カナダドル/米ドル）でカナダドルに換算されました。米ドルの収益のかなりの部分は、会社の全社的な財務リスク管理プログラムの下でヘッジされています。ヘッジ決済は「エリミネーション」と「その他」で報告されます。

液体パイプライン

1は、フラナガンサウスパイプライン、シーウェイパイプライン、グレイオークパイプライン、カクタスIIパイプライン、エンブリッジイングルサイドエナジーセンターなどで構成されています。

2 その他には、サザンライツパイプライン、エクスプレスプラットシステム、バッケンシステムなどがあります。

3 非GAAP財務指標。非GAAP調整の付録を参照してください。

4 メインラインシステムのスループット量は、メインラインシステムの配送（マニトバ州グレトナを除く）を表します。これは、カナダ西部を起点とする米国とカナダ東部の配送で構成されています。

アルバータ州ハーディスティからイリノイ州シカゴへの重質原油の輸送には、1バレルあたり5件の暫定関税がかかります。2023年7月1日より、当社は、幹線パイプラインシステムの通行料の交渉による決済に関する原則合意に沿って、二重通貨の国際共同料金を徴収します。放棄サーチャージは含まれていません。

6 アルバータ州ハーディスティからイリノイ州シカゴへの重質原油の移動に関するIJTのベンチマーク通行料を含み、その構成要素は米ドルと、2021年7月1日から2023年6月30日まで暫定的に有効だった競争料金決済サーチャージで設定されています。2023年7月1日より、当社は、幹線パイプラインシステムの通行料の交渉による決済に関する原則合意に沿って、新しい二重通貨の国際共同料金を徴収します。

7 2022年7月1日より、レシート終端手数料を除いた第3回線の交換追加料金（L3R）は、グレトナ以前の取引量の9か月間の移動平均に基づく取引量ラチェットによって毎月決定されます。2,835 kbpd（最大3,085 kbpd）を超える50 kbpdのボリュームラチェットには、1バレルあたり0.035米ドルの割引が適用されますが、2,350 kbpd未満（2,050 kbpdまで）の50 kbpdのボリュームラチェットには、1バレルあたり0.04米ドルの料金が加算されます。詳細については、L3Rサーチャージの実施に関するエンブリッジの通行料注文申請書とCER命令 TO-003-2021を参照してください。

リキッド・パイプラインの調整後EBITDAは、主に以下に関連して、2022年の第3四半期と比較して5,600万ドル増加しました。

•主に2022年後半に買収されたグレイオークパイプラインとカクタスIIパイプラインの所有権の増加により、ガルフコーストとミッドコンティネントシステムからの貢献が増加しました。

•グレイオークパイプラインとエンブリッジイングルサイドエナジーセンターからの供給量が多い。そして

•2022年の同時期と比較して、2023年に高い平均為替レートで米ドルの収益を換算することの好効果。一部相殺されました

•2023年7月1日に発効する新しい暫定通行料と、メインラインのボリュームスループットの増加を差し引いたL3R追加料金の引き下げの結果として、メインラインシステムの通行料が下がりました。そして

•FSPの音量を下げてください。

ガス輸送と中流

			3 か月が終わりました 9月30日									9月30日に終了した9か月間
			2023			2022						2023			2022
(未監査、数百万カナダドル)
米国のガス輸送			864			853						2,600			2,372
カナダのガス輸送			136			157						458			485
ミッドストリーム			45			114						114			334
その他			47			34						142			109
調整後EBITDA1			1,092			1,158						3,314			3,300

1 非GAAP財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

•

ガス・トランスミッションとミッドストリームの調整後EBITDAは、主に以下に関連して、2022年の第3四半期と比較して6,600万ドル減少しました。

•商品価格の下落による中流寄与の低下は、当社のDCPとAux Sableの合弁事業に影響を与えます。

•2022年の第3四半期に完了したフィリップス６６ との合弁合併取引による利息の減少によるDCPへの投資による収益の減少による中流拠出金の減少。そして

•AECO-シカゴのベーシス差が小さいため、エンブリッジのアライアンスパイプラインへの投資による貢献が減少しました。一部相殺されました

•2023年に米ドルの収益を2022年の同時期と比較して高い平均為替レートで換算することの好効果。そして

•2023年第2四半期のトレスパラシオスの買収による貢献。

ガスの配給と貯蔵

1非GAAP財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

2アクティブな顧客数は、報告された期間の終わりに天然ガスを消費している顧客の数です。

3暖房度日数は、EGIの流通フランチャイズ地域で暖房目的で使用される天然ガスの体積要件を示す寒さの尺度です。

4通常天気とは、オンタリオ州エネルギー委員会が承認した予測方法を使用した、EGIの従来の料金帯での天気予報です。

ガス配給と貯蔵量の調整後EBITDAは、通常、季節的な特性に従います。暖房シーズン中の需要の増加を反映して、一般的に今年の第1四半期と第4四半期が最も高くなります。季節的なEBITDAの変動の大きさは、平年よりも寒いまたは暖かい天候が流通量に与える影響を反映して、年ごとに異なります。

第3四半期の調整後EBITDAは、主に以下の重要なビジネス要因により、2,200万ドルのマイナスの影響を受けました。

•3,500万ドルの保管需要と輸送コストの増加は、これらのコストを認識していた以前の有利なタイミングが部分的に逆転したことを表しています。一部相殺されました

•料金と顧客基盤の増加による流通費の増加。

料金に組み込まれた通常の天気予報と比較すると、2023年と2022年の第3四半期では、天候の影響はごくわずかでした。

再生可能発電

1 非GAAP財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

再生可能エネルギー発電の調整後EBITDAは、主に以下に関連して、2022年の第3四半期と比較して600万ドル増加しました。

•特定の風力および太陽光発電開発契約で稼いだ手数料。一部相殺は

•ヨーロッパの洋上風力発電施設における風力資源の低迷とエネルギー価格の低下。

エネルギーサービス

1 非GAAP財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

エネルギーサービスの調整後EBITDAは市況によって異なり、ある期間に達成された業績は、将来の業績を示すものではない場合があります。

エネルギーサービスの調整後EBITDAは、主に以下に関連して、2022年の第3四半期と比較して9,400万ドル増加しました。

•輸送契約の期限切れ。

•容量が義務付けられ、保管の機会がある施設では、有利なマージンが実現しました。そして

•2022年の同時期と比較して、市場構造の後退はそれほど顕著ではありません。

エリミネーションとその他

1 非GAAP財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

このセグメントの営業上および管理上の回収額は、一元的に提供されるサービス（企業資産の減価償却を含む）の費用を反映しています。これには、それらのサービスの提供のために事業単位から回収された金額も含まれます。営業セグメントの業績における米ドル建て収益は、四半期中の平均為替レートで換算され、当社の企業外国為替ヘッジプログラムに基づいて行われた決済の影響は、この企業セグメントに反映されます。

エリミネーションおよびその他の調整後EBITDAは、O＆A回収のタイミングとヘッジ決済による実現為替差益の増加により、2022年の第3四半期と比較して4,500万ドル増加しました。

分配可能なキャッシュフロー

1調整項目を差し引いて贈りました。

2補充権および同様の繰延収益契約に基づく契約により、計上された収益を差し引いた受領現金で構成されます。

3非GAAP財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

2023年第3四半期のDCFは、2022年の同時期と比較して7,200万ドル増加しました。これは主に、上記の運用要因が調整後EBITDAの増加に寄与したこと、および次のことが原因です。

•グレイオークパイプラインとDCPからの株式収益を超える現金配分の増加。一部相殺されました

•金利の上昇は主に変動金利債務に影響を与えます。

•前年のメンテナンス資本支出のタイミングの遅れ。そして

•2022年第3四半期に、エンブリッジが運営する7つのパイプラインの11.57％の営業外持分をアサバスカ・インディジニアス・インベストメンツに売却したことにより、非支配株主への分配額が増えました。

調整後利益

1非GAAP財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

2調整項目を差し引いて提示しました。

2022年の第3四半期と比較して、調整後利益は9,200万ドル減少し、調整後1株当たり利益は0.05ドル減少しました。これは主に、上記の運用要因が調整後EBITDAの増加に寄与し、次の要因によって相殺されたためです。

•2022年に供用開始された資産からの減価償却費の増加。

•変動金利債務に影響を与える金利上昇による支払利息の増加、および

•2022年第3四半期にエンブリッジが運営する7つのパイプラインの11.57％の営業外持分をアサバスカ・インディジニアス・インベストメンツに売却したことによる非支配持分に帰属する収益の増加。

カンファレンスコール

エンブリッジは、2023年11月3日午前9時（東部標準時午前7時）に電話会議とウェブキャストを開催し、ビジネスの最新情報を提供し、2023年第3四半期の業績を確認します。アナリスト、メディア関係者、その他の利害関係者は、フリーダイヤル1-800-606-3040にアクセスできます。電話は https://app.webinar.net/9kl65EWmGKz で音声ウェブキャストでライブ配信されます。参加者は、予定された開始時刻の15分前にダイヤルインするか、オーディオWebキャストに参加することをお勧めします。イベント終了後すぐにウェブキャストのリプレイが視聴可能になり、トランスクリプトがウェブサイトに掲載されます。リプレイは、フリーダイヤル1-(800) -606-3040（会議ID：9581867）の通話から7日間視聴できます。

電話会議の形式では、経営陣が準備した発言の後に、アナリストと投資家コミュニティのみを対象とした質疑応答が行われます。電話会議の後、エンブリッジのメディアおよび投資家向け広報チームが、その他の質問に対応します。

配当金申告

2023年10月31日、当社の取締役会は以下の四半期配当を宣言しました。すべての配当金は、2023年11月15日の登録株主に2023年12月1日に支払われます。

12023年6月1日、シリーズFの発行済み優先株式のうち1,827,695株が優先株シリーズGに転換されました。優先株シリーズGに支払われる1株あたりの四半期配当は、発行日後の四半期ベースでのリセットにより、2023年9月1日の0.43858ドルから0.47245ドルに引き上げられました。

2シリーズHの優先株に支払われた1株あたりの四半期配当は、2023年9月1日に年間配当がリセットされたため、2023年9月1日の0.27350ドルから0.38200ドルに引き上げられました。

3 2023年9月1日、シリーズHの発行済み優先株式のうち2,350,602株が優先株シリーズに転換されました

I. 優先株シリーズIの最初の四半期配当は、2023年12月1日に支払われます。

将来の見通しに関する情報

このニュースリリースには、Enbridgeとその子会社の将来の計画と運営に関する経営陣の評価を含め、Enbridgeとその子会社および関連会社に関する情報を提供するために、将来の見通しに関する情報、または将来の見通しに関する記述が含まれています。この情報は、他の目的には適切ではないかもしれません。将来の見通しに関する記述は通常、「予想する」、「期待する」、「プロジェクト」、「見積もり」、「予測」、「計画」、「意図」、「目標」、「信じる」、「可能性が高い」などの言葉や、将来の結果や見通しに関する記述を示唆する同様の言葉で識別されます。この文書に含まれている、または参照により組み込まれている将来の見通しに関する情報または記述には、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。戦略的優先事項と見通しを含むエンブリッジの企業ビジョンと戦略、2023年の財務ガイダンスと、1株あたりの予測DCFと調整後EBITDAとその予想成長率を含む短期および中期の見通し、予想配当、配当成長および配当政策、3社の買収ドミニオン・エナジー社（買収）のガス事業、以下を含む特徴、予想される利益、決済と統合の予想時期、原油、天然ガス、液化天然ガス（NGL）、液化天然ガス（LNG）、再生可能エネルギーの予想供給、需要、輸出、価格、エネルギー転換と低炭素エネルギーとそのアプローチ、資産の予想利用率、予想EBITDAと予想調整後EBITDA、期待収益/（損失））および調整後利益/（損失）、1株あたりの予想DCFとDCF、予想される将来のキャッシュフロー、期待される株主利益と資産収益、会社の事業の期待される業績、財務力と柔軟性、買収に関するものを含む資金調達コストと計画、負債とEBITDAの比率を含むレバレッジへの期待、流動性と十分な財源、発表されたプロジェクトと建設中のプロジェクトに関連する予想される稼働日と費用、資本配分の枠組みと優先事項、天候と季節性の影響、確保された成長プログラム、開発機会を含む将来の成長と拡大の機会顧客の成長と低炭素の機会と戦略（埋立地からRNGへの資産に関するものを含む）、フラナガンサウスパイプラインのオープンシーズン、買収に関するものを含む、予想される成約、利益と取引の時期、規制当局と裁判所の予想される将来の行動と決定、およびそのタイミングと影響、および通行料と料金に関する訴訟の議論と提出（原則としてメインライン和解とガス配分の料金に関するものを含む）ベースとなるアプリケーション、およびそこから予想されるタイミングと影響。

エンブリッジは、これらの将来の見通しに関する記述は、そのような記述が行われた日に入手可能な情報および情報の作成に使用されたプロセスに基づいて妥当であると考えていますが、そのような記述は将来の業績を保証するものではなく、読者は将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。これらの記述には、その性質上、さまざまな仮定、既知および未知のリスク、不確実性、その他の要因が含まれ、実際の結果、活動レベル、および成果が、そのような記述で表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。重要な前提条件には、原油、天然ガス、NGL、LNG、再生可能エネルギーの予想需要と供給、原油、天然ガス、NGL、LNG、再生可能エネルギーの価格、資産の予想利用率、為替レート、インフレ、金利、労働力と建設資材の入手可能性と価格、サプライチェーンの安定性、運営の信頼性と業績、サポートと規制当局の承認の維持に関する仮定が含まれます。買収を含む、当社のプロジェクト、取引、料金申請のための金額予想されるサービス開始日、天候、発表された、または潜在的な買収、処分、その他の企業取引とプロジェクト、ならびにそれらのタイミングと利点（買収、政府法、訴訟、信用格付け、ヘッジプログラム、予想EBITDAと予想調整後EBITDA、期待収益/（損失）、予想収益/（損失）または調整後利益 1株当たり/（損失）、予想される将来のキャッシュフロー、予想される将来のDCFと1株あたりのDCF、将来の推定配当金、財務力と柔軟性、負債および株式市場の状況、および一般的な経済および競争条件。原油、天然ガス、NGL、LNG、再生可能エネルギーの予想される需要と供給、およびこれらの商品の価格に関する仮定は、当社のサービスに対する現在および将来の需要レベルに影響を与える可能性があるため、すべての将来の見通しに関する記述にとって重要であり、その根底にあります。同様に、為替レート、インフレ、金利は、私たちが事業を行う経済とビジネス環境に影響を及ぼし、サービスの需要レベルと投入コストに影響を与える可能性があるため、すべての将来の見通しに関する記述に内在しています。発表されたプロジェクトや建設中のプロジェクトに関する将来の見通しに関する記述に関連する最も重要な仮定には、完了予定日や予想される資本支出など、次のものが含まれます。

人件費と建設資材、サプライチェーンの安定性、インフレ率と為替レートが人件費と材料費に及ぼす影響、金利が借入コストに及ぼす影響、天候の影響、買収、処分、その他の取引のタイミングと完了、およびそれらから期待される利益の実現、建設および稼働スケジュールに関する顧客、政府、裁判所、規制当局の承認。

エンブリッジの将来の見通しに関する記述は、当社の戦略的優先事項、経営成績、規制上のパラメーター、訴訟、買収と処分、その他の取引、およびそれらから期待される利益の実現、プロジェクトの承認と支援、通行権の更新、天候、経済的および競争的状況、世界的な地政学的状況、政治的決定、世論、配当政策、税制の変更に関するリスクと不確実性の影響を受けます法律と税率、為替レート、金利インフレ、商品価格、商品の需要と供給。これには、このニュースリリースやエンブリッジがカナダおよび米国の証券規制当局に提出したその他の書類に記載されているリスクと不確実性が含まれますが、これらに限定されません。特定の将来の見通しに関する記述に対するいずれかの仮定、リスク、不確実性、または要因の影響を確実に判断することはできません。これらは相互に依存しており、当社の将来の行動方針は、該当する時点で入手可能なすべての情報を経営陣が評価するかどうかにかかっているためです。適用法で義務付けられている範囲を除き、エンブリッジは、新しい情報、将来の出来事、その他の結果として、このニュースリリースなどに記載されている将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負わないものとします。書面か口頭かを問わず、当社または当社に代わって行動する人に起因する将来の見通しに関する記述はすべて、これらの注意書きによってその全体が明示的に認められます。

エンブリッジ社について

エンブリッジでは、北米の天然ガス、石油、または再生可能エネルギーネットワークと、拡大を続けるヨーロッパの洋上風力発電ポートフォリオを通じて、何百万人もの人々が毎日頼りにしているエネルギーに安全に接続し、生活の質を高めています。私たちは、安全で手頃な価格のエネルギーへのアクセスを維持するために最新のエネルギー供給インフラに投資し、再生可能エネルギーにおける20年の経験を活かして、風力や太陽光発電、水素、再生可能な天然ガス、炭素の回収と貯蔵などの新技術を進歩させています。私たちは、供給するエネルギーの二酸化炭素排出量を削減し、2050年までに温室効果ガスの排出量を正味ゼロにすることを目指しています。アルバータ州カルガリーに本社を置くエンブリッジの普通株式は、トロント（TSX）とニューヨーク（NYSE）の証券取引所でENBのシンボルで取引されています。詳細については、enbridge.comをご覧ください

エンブリッジのウェブサイトに含まれている、またはエンブリッジのウェブサイトに接続されている情報は、このニュースリリースに組み込まれておらず、その一部を構成するものでもありません。

非GAAPベースの調整付録

このニュースリリースには、EBITDA、調整後EBITDA、調整後利益、調整後普通株式1株当たり利益、DCFに関する言及が含まれています。経営陣は、これらの指標を提示することで、透明性が高まり、会社の業績に関する洞察が得られるため、投資家や株主にとって有益な情報が得られると考えています。

EBITDAは、利息、税金、減価償却および償却前の収益を表します。

調整後EBITDAは、連結ベースとセグメントベースの両方で、異常要因、まれな要因、またはその他の営業外要因を考慮して調整されたEBITDAを表します。経営陣はEBITDAと調整後EBITDAを使って目標を設定し、会社とその事業部門の業績を評価します。

調整後利益とは、調整後EBITDAに含まれる異常要因、まれな要因、またはその他の非営業要因を調整した普通株主に帰属する収益、ならびに減価償却費、支払利息、所得税、および連結ベースの非支配持分に関する異常要因、まれな要因、またはその他の営業外要因による調整です。経営陣は、調整後利益を会社の収益創出能力のもう一つの尺度として使用しています。

DCFは、営業資産および負債の変化（環境負債の変化を含む）の影響を受ける前に、非支配持分への分配、優先株配当、および維持資本支出を差し引き、さらに異常要因、まれな要因、またはその他の非営業要因を考慮して調整された営業活動によって提供されるキャッシュフローとして定義されます。経営陣はまた、DCFを使って会社の業績を評価し、配当目標を設定します。

このニュースリリースには、調整後EBITDAを要素の1つとして利用する非GAAPベースの比率である負債対EBITDAへの言及も含まれています。負債対EBITDAは、利息、税金、減価償却費および償却費を対象とする前に、米国で一般に認められている会計原則（米国会計基準）に基づいて計算された調整後利益の金額を示す流動性指標として使用されます。

将来を見据えた非GAAP財務指標と非GAAP比率の同等への調整

特定の項目、特に特定の偶発負債や非現金未実現デリバティブの公正価値損失、および市場変動の影響を受ける利益を見積もることが困難で現実的ではないため、GAAP指標は利用できません。これらの課題のため、将来を見据えた非GAAP財務指標と非GAAP比率の調整は、不合理な努力なしには得られません。

上記の当社の非GAAP財務指標と非GAAP比率は、米国会計基準で定められた標準化された意味を持つ指標ではなく、米国会計基準の指標でもありません。したがって、これらの指標は、他の発行体が提示する同様の指標と比較できない場合があります。

以下の表は、非GAAP指標と同等のGAAP指標との調整を示しています。

付録 A

非GAAP調整 — 調整後EBITDAと調整後利益

連結収益

調整後EBITDAと調整後利益との対戦

調整後利益に対するEBITDA

付録 B

非GAAP調整 — 調整後EBITDAとセグメントEBITDAの関係

液体パイプライン

1 外国為替および商品価格リスクの管理に使用されるデリバティブ金融商品に関連しています。

ガス輸送と中流

ガスの配給と貯蔵

再生可能発電

エネルギーサービス

エリミネーションとその他

付録 C

非GAAP調整 — 営業活動によってDCFに提供される現金

1営業資産と負債の変動、回収額控除後。

2調整項目を差し引いて提示しました。

3メンテナンス資本には、既存のパイプラインシステムの継続的なサポートとメンテナンスに必要な支出、または既存の資産のサービス能力を維持するために必要な支出が含まれます（摩耗した、古くなった、または耐用年数が終わったコンポーネントの交換を含む）。DCFの目的上、メンテナンス資本には、資産の耐用年数を延ばしたり、既存のレベルから生産能力を増やしたり、コストを削減して収益を増やしたり、既存の資産のサービス能力を強化したりするための支出は含まれません。維持費には、高い運用信頼性を促進する排出削減プロジェクトや大規模な資産近代化プログラムも含まれていません。

4補充権および同様の繰延収益契約に基づく契約について、認識された収益を差し引いた受領現金で構成されます。