エクスペディアグループ、2023年第3四半期の業績を発表

投稿は記録的な収益と収益性

利益率の拡大による2桁のトップライン成長という通年の予想を改めて表明します

新たに50億ドルの自社株買いの承認を発表しました

ワシントン州シアトル — 2023年11月2日 — エクスペディアグループ株式会社（NASDAQ: EXPE）は本日、2023年9月30日に終了した第3四半期の決算を発表しました。

「過去最高の収益と収益性を備えた第3四半期の好調な業績は、予想を上回りました。これは、旅行需要の回復力と戦略の実行による継続的な改善を反映しています。当社のB2B事業は、引き続き前年比で力強い収益成長を示しています。さらに重要なのは、当社のB2C収益の伸びが400ベーシスポイント以上連続して加速したことです。私たちの新しい統合ロイヤルティプログラムであるOne Keyは、7月の米国での開始後、早い段階で好調な結果を示しています。さらに、単一のフロントエンドスタックへのVrboの移行の最終段階を完了したところです」と、エクスペディアグループの副会長兼CEOであるPeter Kernは述べました。「前回の大規模な移行が終わったことで、私たちは今、ビジネスをさらに加速し、株主還元を強化するための準備が整いました。そのために、年初来で過去最高の18億ドルの自社株買いを完了し、取締役会から新たに50億ドルの自社株買いの承認を得ました。」

第3四半期のハイライト

•宿泊総予約額は185億ドルで、2022年と比較して8％増加し、第3四半期では記録的な水準に達しました。

•39億ドルの収益は2022年と比較して9％増加し、どの四半期でも過去最高を記録しました。2022年と比較したB2Cの収益の伸びは、連続して400ベーシスポイント以上加速しました。B2Bの収益は9億9,500万ドルと過去最高で、2022年と比較して26％増加しました。

•第3四半期の純利益は4億2,500万ドルでした。調整後純利益は7億7,800万ドルで、どの四半期でも過去最高でした。

•記録的な調整後EBITDAは12億ドルで、2022年と比較して110ベーシスポイントのマージン拡大により13％増加しました。

•年初来で過去最高の18億ドルで約1,700万株を買い戻しました。

財務概要と運用指標（1株あたりの金額を除いて百万単位）

* 非GAAP財務指標と最も比較可能なGAAP指標との調整は、本リリースの最後に記載されています。

カンファレンス・コール

エクスペディアグループ株式会社は、2023年11月2日（木）午後1時30分（太平洋標準時）に、2023年第3四半期の決算と特定の将来の見通しに関する情報について話し合う電話会議をウェブキャストします。ウェブキャストは一般に公開され、ir.expediagroup.comで視聴できます。エクスペディアグループは、最初の放送から約12か月間、IRウェブサイトのウェブキャストへのアクセスを維持する予定です。

エクスペディアグループについて

Expedia Group, Inc.（NASDAQ：EXPE）の企業は、当社のグローバルプラットフォームを通じて、誰でも、どこでも、世界中の人々の旅行を促進しています。旅行は善の力であるという核となる信念のもと、私たちは人々が新しい方法で世界を体験し、長続きするつながりを築くのを支援しています。私たちの組織は、グループの製品および技術戦略とサービスに焦点を当てたエクスペディア製品およびテクノロジー、すべての消費者ブランドを収容するエクスペディアブランド、および企業間ソリューションと旅行エコシステム全体にわたる関係で構成されるエクスペディアビジネスという3つの柱で構成されています。エクスペディアグループのブランドファミリーには、エクスペディア®、ホテルズドットコム®、エクスペディア® パートナーソリューション、Vrbo®、trivago®、Orbitz®、Travelocity®、Hotwire®、Wotif®、ebookers®、CheapTickets®、エクスペディアグループ™ メディアソリューション、CarRentals.com™、エクスペディアクルーズ™ が含まれます。

© 2023 エクスペディアのグループ会社であるエクスペディア株式会社。全著作権所有。商標とロゴはそれぞれの所有者の財産です。キャスト:2029030-50

連絡先

投資家向け広報コミュニケーション

ir@expediagroup.com press@expediagroup.com

エクスペディアグループ, Inc.

トレンド指標

（すべての数字、百万単位）

以下の指標は、本リリースおよびSECへの提出書類に記載されている財務諸表を補足することを目的としており、1回限りの項目の調整、買収、外国為替、その他の調整は含まれていません。当社の補足指標の定義または方法論は変更される可能性があり、そのような変更は重大なものになる可能性があります。また、事業が時間の経過とともに進化するにつれて、特定の補足指標を中止することもあります。補足指標と過去の財務諸表との間に不一致がある場合は、SECに提出または提出された財務諸表に含まれる情報を信頼する必要があります。

(1) 当社の広告およびメディア事業は、グローバルなオンライン旅行ブランドで広告収入を生み出すエクスペディアグループメディアソリューションと、大手ホテルメタサーチサイトであるトリバゴで構成されています。
（2）その他の収益には、主に保険、レンタカー、デスティネーションサービス、クルーズ収入が含まれます。

(3) 詳細については、以下の「非GAAP指標の表形式調整 — セグメント別の調整後EBITDA」というタイトルのセクションを参照してください。

(4) その他には、トリバゴ、コーポレートエリミネーション、会社間エリミネーションがあります。

(5) エクスペディアグループは、セグメントごとの純利益（損失）の計算や報告はしていません。

メモ:

•トリバゴの収益はすべて、米国以外のPOSとして分類されます。

•B2Bには、2021年11月の売却により、かつてのフルサービスの旅行管理会社であるEgenciaが含まれます。

•四捨五入の関係で足し合わない数字もあります。このリリース全体のすべてのパーセンテージは、四捨五入されていない正確な数値に基づいて計算されています。

エクスペディアグループ株式会社

連結営業明細書

（百万単位、1株あたりのデータを除く）

(未監査)

エクスペディアグループ株式会社

連結貸借対照表

（百万単位、千株および額面金額に反映される株式数を除く）

エクスペディアグループ株式会社

連結キャッシュフロー計算書

(百万単位)

(未監査)

注意事項と定義:

予約済みの宿泊日数：B2Cレポート対象セグメントで予約されたホテル宿泊日数とホテル泊数、およびB2Bレポート対象セグメントで予約されたホテル宿泊日数を表します。予約したホテルの宿泊日数には、マーチャントホテルと代理店ホテルの宿泊日が含まれます。宿泊施設泊は、当社の代替宿泊事業に関連しています。

予約済みの航空券：商人と代理店の両方の航空予約が含まれます。

総予約数：通常、予約時に記録された、予約時に記録された取引の小売価格の合計で、キャンセルと払い戻しを考慮して調整された税金、手数料、その他の費用を含む、旅行者が支払うべき合計金額を反映したものです。

宿泊指標：予約ベースで報告されます。ただし、収益は滞在ベースです。宿泊施設は、商人と代理店の両方のモデルホテルと代替宿泊施設で構成されています。

B2C：B2Cセグメント（以前は小売と呼ばれていました）は、エクスペディア、ホテルズドットコム、ヴルボ、オービッツ、トラベロシティ、ウォティフグループ、eBookers、Hotwire.com、CarRentals.comなどのさまざまな消費者ブランドを通じて、世界中の顧客に幅広い旅行および広告サービスを提供しています。

B2B：B2B：B2Bセグメントは主にエクスペディアパートナーソリューションズで構成されています。エクスペディアパートナーソリューションズは、2021年11月1日の販売を通じて、サードパーティ企業のブランドWebサイトとEgenciaを通じて旅行サービスを利用できるようにするプライベートラベルおよび共同ブランドプログラムを運営しています。B2Bセグメントには、エクスペディアクルーズやトラベルドゥーも含まれます。

トリバゴ：トリバゴセグメントは、主にローカライズされたホテルメタサーチウェブサイトからオンライン旅行会社や旅行サービスプロバイダーに紹介を送ることから広告収入を生み出しています。

法人：未配分の企業経費が含まれます。

非GAAP指標

エクスペディアグループは、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、レバレッジ比率、調整後純利益（損失）、調整後EPS、フリーキャッシュフロー、および調整後費用（非GAAP収益コスト、非GAAP販売およびマーケティング、非GAAP技術とコンテンツ、非GAAP一般管理費）を報告しています。これらはすべてGAAPの補足指標であり、SECによって非GAAP財務指標として定義されています。これらの指標は、経営陣が事業の業績を評価し、内部予算の基礎となる主要な指標の1つです。経営陣は、投資家は経営陣が業績分析に使用するのと同じツールセットにアクセスできるべきだと考えています。これらの非GAAP指標は、GAAPに従って作成された結果に加えて検討すべきですが、GAAPに代わるものでも、GAAPよりも優れているものでもありません。調整後EBITDA、調整後純利益（損失）、および調整後EPSには、連結損益計算書に対する特定の費用の影響を考慮していないという点で一定の制限があります。私たちは、最も直接的に比較可能なGAAP指標と、非GAAP指標を導き出すための調整項目と調整項目の説明も提供することで、提示された非GAAP指標の限界を補うよう努めています。調整後EBITDA、調整後純利益（損失）、および調整後EPSにも、最終的に現金で決済される可能性のある取引税務に関連する特定の項目は含まれていません。投資家には、証券取引委員会に提出された会社の年次報告書および四半期報告書に含まれる財務諸表の注記だけでなく、経営陣の議論と分析と法的手続きのセクションにあるこれらの事項に関する詳細な開示を確認することをお勧めします。当社が使用する非GAAP財務指標は、他の企業が使用している同様のタイトルの指標とは異なる方法で計算される場合があり、したがって比較できない場合があります。

調整後EBITDAは、エクスペディアグループに帰属する次の調整後の純利益（損失）として定義されます。

(1) 非支配持分に帰属する純利益（損失）。

(2) 所得税引当金;

(3) その他の費用の合計、純額;

（4）特定の子会社の株式プランに関連する報酬費用を含む、株式ベースの報酬費用。

(5) 買収関連の影響、以下を含む

(i) 無形資産、のれんの償却、無形資産の減損、

(ii) 条件付対価の価値の変動により計上された利益（損失）、および

(iii) 買収者の従業員報酬制度を決済するために支払われる前払いの対価。

(6) リストラを含むその他の特定の項目。

(7) 法定準備金、占有税などに含まれる項目。これには、取引税（ホテル税や物品税など）、裁判所の判決や最終和解に関連する問題の潜在的な解決のための準備金、および特定の取引上の税務手続きにおける訴訟に先立って支払う必要のある金銭に対して発生する費用（ある場合）が含まれます。

(8) その他に含まれる収益ヘッジ活動の利益（損失）のうち、その期間に計上された収益に関連する純額、および

(9) 減価償却。

上記の項目は、本質的に非現金であるか、またはこれらの項目の金額と時期が予測不可能で、中核的な業績に左右されず、前期や競合他社との比較の意義が薄れるため、調整後EBITDA指標から除外されています。調整後EBITDAは、アナリストや投資家が将来の継続的な業績を評価するための有用な指標であると考えています。この指標により、当社の業績と予測される現金収益を、前期の過去の結果や競合他社の業績とより有意義に比較できるからです。さらに、当社の経営陣は、この指標を社内で利用して、事業全体および個々の事業セグメントの業績を評価しています。さらに、株式ベースの報酬や買収関連の影響などの特定の項目を除外することで、調整後EBITDAは当社の事業から生み出される現金営業利益とより密接に対応し、投資家は、資本投資が行われ、債務が返済される、当社の事業の継続的な現金収益能力に影響を与える要因や傾向を理解できるようになると考えています。

過去12か月の財務情報

エクスペディアグループには、2023年9月30日に終了した過去12か月間（「TTM」）の未監査の財務情報が含まれています。これは、2023年9月30日に終了した9か月に、2022年12月31日に終了した年度を加えたものから、2022年9月30日に終了した9か月を差し引いて計算されます。このプレゼンテーションはGAAPに準拠していません。しかし、このプレゼンテーションは、最近の財務実績に関する有益な情報を投資家に提供するものであり、最近完了した4つの会計四半期のプレゼンテーションを、投資家が過去の業績を評価するための重要な測定期間であると考えています。

調整後純利益（損失）は通常、通常の業務で発生し、現金で決済された、または最終的に現金で決済される予定の営業報告書のすべての項目を対象とし、エクスペディアグループに帰属する純利益（損失）に次の項目を加えた税引後（a）として定義されます。

（1）特定の子会社の株式計画および持分法投資に関連する報酬費用を含む、株式ベースの報酬費用。

(2) 買収関連の影響（以下を含む）

(i) 持分法投資の一部を含む無形資産の償却、のれんと無形資産の減損。

(ii) 条件付対価の価値の変動により計上された利益（損失）

(iii) 買収者の従業員報酬制度を決済するために支払われる前払いの対価。そして

(iv) 私たちが支配権を取得または喪失したときの非支配投資ベースの調整で計上された利益（損失）

（3）米ドル建ての現金の通貨損益。

（4）株式投資の公正価値の変化。

(5) リストラ費用を含むその他の特定の項目。

(6) 法定準備金、占有税などに含まれる項目。これには、取引税（ホテル占有税や物品税など）、関連する裁判所の判決や最終和解に関連する問題の潜在的な解決のための準備金、および持分法投資の一部を含む特定の取引税務手続きにおける訴訟に先立って支払う必要のある金銭に対して発生する費用（ある場合）が含まれます。

(7) 事業の中止;

(8) 前述の調整項目の非支配持分の影響。そして

(9) その他純額に含まれる収益ヘッジ活動の未実現利益（損失）。

調整後純利益（損失）には優先株式配当が含まれます。調整後純利益（損失）は、経営陣が事業を行うための継続的なコストであると考えている減価償却を考慮したエクスペディアグループの総合業績を表していますが、事業の中核事業に直接関係しない特定の費用や項目の影響は含まれていないため、投資家にとって有用であると考えています。

(a) 2023年1月1日より、税引前調整後純利益に対する実効税率の計算方法を長期予測税率に変更しました。経営陣は、この税率により報告期間全体の一貫性が高まり、エクスペディアグループの長期実効税率を反映した結果が得られると考えているためです。この予想実効税率には、上記の調整後純利益項目の所得税効果は含まれていません。また、規模や頻度が異なる非経常項目や期間固有の項目の影響もありません。現在の長期予測に基づくと、2023年の税引前調整後純利益に対して21.5％の実効税率を使用しています。

調整後EPSは、調整後純利益（損失）を調整後加重平均発行済株式数で割ったものです。これには、該当する場合、調整後EPSの自己株式法による転換社債証書の希薄化が含まれます。自己株式法では、負債の元本を現金で、転換プレミアムを株式で決済することを選択することを前提としています。そのような商品の転換価格がその期間の当社の平均株価を超える場合、通常、商品は調整後の加重平均発行済株式に影響を与えません。これは、IF換算法で組み込んでいる当社の転換社債のGAAP希薄化法とは異なります。調整後EPSは、事業を行うための継続的なコストであると思われる減価償却と、支払利息、税金、為替差損益、少数株主持分など、事業に割り当てられていないその他の項目を考慮したエクスペディアグループの連結業績を1株あたりで表すため、投資家にとって有用であると考えています。ただし、事業の中核事業に直接関係しない特定の費用の影響は含まれていません。調整後純利益（損失）と調整後EPSは似ています

調整後EBITDAとしての制限。また、調整後純利益（損失）には、当期の純利益（損失）と1株当たりの純利益（損失）に影響を与えるすべての項目は含まれていません。したがって、これらの指標を連結営業報告書とともに評価することが重要だと考えています。

フリーキャッシュフローは、営業活動によって提供される純キャッシュフローから資本支出を差し引いたものとして定義されます。経営陣は、フリーキャッシュフローは投資家にとって有用であると考えています。なぜなら、フリーキャッシュフローは、財務活動、外国為替、特定の投資活動など、事業の中核事業に直接結びつかないその他の現金変動を考慮に入れる前に、事業運営が生み出す営業キャッシュフローから資本支出を差し引いたものです。フリーキャッシュフローには、その期間の現金残高の増減の合計を表すものではなく、裁量支出の残余キャッシュフローを表すものでもないという点で、一定の制限があります。したがって、フリーキャッシュフローを連結キャッシュフロー計算書とともに評価することが重要です。

調整後の費用（売上原価、直接的および間接的な販売とマーケティング、技術とコンテンツ、一般管理費）には、ストックオプション、制限付株式単位、および該当する株式ベースの報酬会計基準に基づくその他の株式報酬に関連する株式ベースの報酬は含まれていません。エクスペディアグループは、株式ベースの報酬をこれらの指標から除外しています。主な理由は、これらは非現金費用であり、必ずしも継続的な現金営業費用と現金営業利益を反映しているとは考えていないためです。さらに、利用可能な評価方法、主観的な前提条件、および該当する株式ベースの報酬会計基準を採用する際に企業が使用できる報酬の種類が異なるため、経営陣は、株式ベースの報酬を除いた非GAAP財務指標を提供することで、投資家が当社の経常的な中核事業の業績と他の企業の業績を有意義に比較できるだけでなく、経営陣に財務運営上の意思決定と当社の評価のための重要なツールを提供できると考えています。自分のさまざまな期間にわたるコアビジネスの経営成績。株式報酬を考慮しない財務指標の使用には、株式ベースの報酬が経常費用であり、従業員の報酬の大部分を占めるという事実など、一定の制限があります。したがって、当社のGAAP指標と非GAAP指標の両方を評価することが重要です。項目別の株式ベースの報酬については、連結営業報告書の注記を参照してください。

エクスペディアグループ株式会社（トリバゴを除く）取引ベースの事業要素の透明性を高めるために、エクスペディアグループはトリバゴを除いたすべての業績を報告しています。

さらに、収益の伸びを含む特定の営業および財務指標を、報告されたとおりに、外国為替の影響を除いた基準の両方で評価します。FXニュートラルです。FXニュートラルな業績は、経営陣が事業の業績を評価する主要な指標の1つであり、経営陣は、経営陣が業績を分析するために使用するのと同じツールセットを投資家が利用できるべきだと考えています。FXニュートラル収益の伸びは、(i) 当期と前年の両方の期間の取引の予約日から収益認識日までの期間に起因するFXの影響を除外し、(ii) 米ドル以外の通貨で記録された取引の当年度期間の結果を、当年度期間の為替レートではなく、対応する前年同期の為替レートを使用して換算することで推定しています。

非GAAP指標の表形式の調整

セグメント別の調整後EBITDA（利息、税金、減価償却費および償却前調整後利益）(1)

(1) B2CおよびB2Bセグメントの調整後EBITDAには、特定の費用、主に収益と施設のコスト、グローバルトラベルサプライ組織の総コスト、プラットフォームと市場の技術コストの大部分、および純マーチャント宿泊収益の一部をヘッジする先渡契約に関連する実現外貨の損益の配分が含まれます。私たちは、主に取引量やその他の使用状況指標に基づいて割り当てを行います。会計、人事、特定の情報技術、法務などの特定の分担経費を、報告対象セグメントに割り当てていません。これらの費用は「コーポレート」と「エリミネーション」に含めます。当社の配分方法は定期的に評価されており、変更される可能性があります。

調整後EBITDA（利息、税金、減価償却費および償却前の調整後利益）

 

(1) 純利益と調整後EBITDAマージンは、エクスペディアグループに帰属する純利益（損失）または調整後EBITDAを収益で割ったものです。

(2) レバレッジ比率は、調整後負債をTTM調整後EBITDAで割ったものです。

調整後純利益（損失）と調整後EPS

フリーキャッシュフロー

調整後の費用（収益コスト、直接的および間接的な販売とマーケティング、技術とコンテンツ、一般管理費）

 

注：四捨五入の関係で足し合わない数字もあります。

(1) 株式ベースの報酬は上記の連結合計に含まれているため、株式ベースの報酬を除いて提示されたトリバゴの金額です。

（2）統合により削減されたトリバゴのB2Cダイレクトマーケティング費用を加算するために調整された販売およびマーケティング費用。

(3) 調整後の諸経費の合計は、販売とマーケティング（間接費、技術とコンテンツ、一般管理費）の調整後の費用の合計です。

1995年の民間証券訴訟改革法に基づくセーフハーバー声明

このリリースには、リスクと不確実性を伴う、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれている場合があります。これらの将来の見通しに関する記述は、本質的に不確実性、リスク、および予測が困難な状況の変化の影響を受けやすい仮定に基づいています。「信じる」、「見積もる」、「期待する」、「する」などの言葉を使ったり、これらの用語やその他の類似の表現を否定したりすることで、一般的に将来の見通しに関する記述を識別できます。しかし、これらの言葉はそのような発言を識別する唯一の手段ではありません。さらに、将来の出来事や状況に関する期待、予測、その他の特徴に言及する記述はすべて将来の見通しに関する記述であり、将来の収益、費用、マージン、収益性、純利益（損失）、1株当たり利益、その他の経営成績の指標と、エクスペディアグループ社の事業の将来の成長の見通しに関する記述が含まれる場合があります。実際の結果は、予測された結果と大きく異なる場合があり、報告された結果を将来の業績の指標と見なすべきではありません。実際の結果が予測結果と異なる原因となる可能性のある潜在的なリスクと不確実性には、とりわけ、フォーム10-Kおよびフォーム10-Qに関する最新の定期報告書の「リスク要因」および「財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析」セクションに記載されているものが含まれます。これらのセクションは、当社の投資家向け広報ウェブサイトir.expediagroup.comおよびSECウェブサイト（www.sec.gov）で入手できます。このリリースに記載されている情報はすべて2023年11月2日現在のものです。このリリースの将来の見通しに関する記述に過度な信頼を置くべきではありません。これらの記述は、本書の日付時点で当社が入手できる情報に基づいています。法律で義務付けられていない限り、私たちはこの情報を更新する義務を負いません。