ウィルスコットモバイルミニが2023年第3四半期の業績を発表

記録的なマージン、堅調なフリーキャッシュフロー、および投資資本利益率の加速を達成したインベスターデーが発表されました

フェニックス、2023年11月1日-革新的なフレキシブルスペースとストレージソリューションの北米のリーダーであるウィルスコット株式会社（「ウィルスコットモバイルミニ」または「当社」）（ナスダック：WSC）は本日、2023年第3四半期の業績を発表し、以下のハイライトを含む事業と現在の市場環境に関する最新情報を提供しました。

•第3四半期の収益は5％増の6億500万ドル、継続事業からの収益は17％増の9,200万ドル、調整後EBITDAは前年同期比11％増の2億6,600万ドルでした。

•継続事業からの調整後EBITDAマージンは43.9％で、前年比で250ベーシスポイント増加しました。

•前年比77％増の1億4800万ドルのフリーキャッシュフローと、24％のフリーキャッシュフローマージンを生み出しました。

•四半期中に2件の買収に3億3,300万ドルの資本を投資し、過去12か月間に4億9,400万ドルを投資しました。

•四半期中に500万株の普通株式を買い戻すことで株主に2億2000万ドルを還元し、20231年9月30日現在、過去12か月間で経済株式数を9.2％削減しました。

•過去12か月間で18％の投資資本利益率（「ROIC」）を生み出し、前年比で約380ベーシスポイント増加しました。

•当社は、2024年3月4日に投資家デーを開催します。詳細は後日お知らせします。

WillScot Mobile Miniの最高経営責任者であるBrad Soultzは、次のようにコメントしています。「私たちのチームは、価格設定の継続的な堅調と、期待通りの量の付加価値製品（VAPS）の浸透に牽引され、四半期に素晴らしい業績を上げました。」

ソウルツは続けます。「2023年第3四半期には1億4800万ドル、過去12か月で5億3,300万ドルという記録的なフリーキャッシュフローを生み出しています。修正後のガイダンスの中間点では、2023年には約5億5000万ドルのフリーキャッシュフローが創出され、2021年11月の投資家デーから150％以上増加すると予想しています。また、同じ期間に、経済シェア数をほぼ20％削減して発行済み普通株式1億9,300万株になりました。事業に有機的、無機的、そして株式に再投資しながらフリーキャッシュフローを促進できることは、長期にわたって一貫した複合収益を生み出す方法を示しています。」

ソウルツは次のように結論付けました。「過去12か月で、私たちは4億9,400万ドルをタックイン買収に再投資しました。特に、第3四半期に北米を代表する冷蔵リースプラットフォームを構築し、10月に高級大型クリアスパン構造プラットフォームを追加したことで、フレキシブルスペースソリューションのポートフォリオにいくつかのエキサイティングな追加を行いました。これらは、既存のモジュラーおよびストレージ機能を補完し、お客様が利用できるスペースソリューションの幅を広げる急成長中のカテゴリーです。両方のカテゴリーで指導的立場にある私たちは、比類のない商業能力と運営能力を基盤に、完全に統合された宇宙ソリューションサービスの一環として、これらの事業を有意義に拡大し、成長させることを期待しています。最近の他の買収に加えて、これらの拡大は、すでに普及している10億ドルの特異な成長手段を超えて、さらなる成長手段を提供するでしょう。」

2023年第3四半期の結果 2

社長兼最高財務責任者のティム・ボズウェルは、次のようにコメントしています。「調整後EBITDA、フリーキャッシュフローマージン、投資資本利益率は2023年第3四半期に加速し、2024年に向けてすべて記録的な水準で業績を上げています。当四半期の当社の優れた財務実績は、ポートフォリオ全体にわたる価格設定の継続的な強さ、付加価値製品（VAPS）の普及率の向上、すべての収益源における優れたマージンパフォーマンス、および継続的なコスト規律によって推進されました。収益は6億500万ドル、調整後EBITDAは2億6,600万ドルで、前年比でそれぞれ5％と11％増加しました。調整後EBITDAマージンは、アクティベーション量の増加により順次圧縮され、予想通り2022年から250ベーシスポイント増加しました。」

ボズウェルは次のように結論付けました。「2023年のガイダンスの中間時点で、調整後EBITDAは約10億5800万ドルになると予想しています。そして、2024年に向けて、私たちは10億ドルに上る独自の成長手段と、積極的に拡大している最近の製品ラインの追加による機会を増やすことに大きな自信を持っています。2024年3月4日にニューヨークで開催されるインベスターデーで、ポートフォリオ全体にわたる価値創造の既存の機会と新しい機会の両方について話し合うことを楽しみにしています。」

2023年第3四半期の連結業績

•6億500万ドルの収益は、当社の有機的な収益成長イニシアチブと買収の影響により、前年比で5％増加しました。

•2023年第3四半期の継続事業からの調整後EBITDAマージンは43.9％で、ほとんどのマージンラインの継続的な拡大により、前年比250bps増加しました。最も重要なのは、価格上昇と変動費効率の両方により、リースマージンが前年比280bps増加し、納品および設置マージンが前年比120bps増加したことです。

モジュラーソリューションセグメント

•3億8800万ドルの収益は、前年比で7％増加しました。

•モジュラースペースの平均月額レンタル料金は、前年比143ドル（14％）増加して1,142ドルになりました。

•平均賃貸モジュラースペースユニットは、前年比で1,434ユニット、つまり1.7％減少し、81,866ユニットになりました。

•調整後EBITDAは1億4800万ドルで、前年比で10％増加し、調整後EBITDAマージンは38.3％で100ベーシスポイント増加しました。

ストレージソリューションセグメント

•2億1700万ドルの収益は、前年比で1％増加しました。

•ポータブルストレージの月額平均レンタル料金は、前年比49ドル、つまり25％増の246ドルになりました。

•レンタルされている平均ポータブルストレージユニットは、前年比28,252ユニット、つまり16.1％減少し、147,694ユニットになりました。

•グラウンドレベルオフィスのモジュラー製品の平均月額レンタル料金は854ドルで、価格の最適化とVAPS普及率の向上により、前年比で19％増加しました。

•平均賃貸モジュラースペースユニットは、前年比で3,706（16.8％）減少し、18,410台になりました。

•調整後EBITDAは1億1,700万ドルで、前年比で12％増加し、調整後EBITDAマージンは53.9％で570ベーシスポイント増加しました。

時価総額と流動性の更新2

2023年9月30日に終了した3か月間の時点および期間：

•第3四半期に1億4800万ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、前年同期比77％増加しました。

•四半期中に2件の買収に3億3,300万ドルの資本を投資し、過去12か月間に4億9,400万ドルを投資しました。

•2031年までに7.375％で5億ドルのシニア担保付債券の私募を完了しました。収益は、ABLファシリティに基づく約4億9,400万ドルの未払いの債務と、特定の手数料と費用の返済に使用されました。

•資産担保型リボルビング・クレジット・ファシリティの下で、超過可用性が約13億ドルに増加しました。

•3.44％の変動金利から固定金利へのスワップと最近の債務発行を含む加重平均税引前金利は約6.1％で、現在の債務構造とベンチマーク金利に基づく年間現金利息費用は約2億1,400万ドルでした。私たちの負債構成は約65％/ 35％固定変動です。

•2025年以前の債務満期はありません。

•レバレッジは過去12か月の継続事業からの調整後EBITDAの3.3倍で10億4200万ドルで、これは当社の目標範囲である3.0倍から3.5倍の範囲内です。

•2023年第3四半期に500万株の普通株式を2億2000万ドルで買い戻しました。これにより、過去12か月間で当社の経済株式数が9.2％減少しました。

2023年のアウトルック2、3、4

このガイダンスには、以下の「将来の見通しに関する記述」に記載されているものを含め、リスクと不確実性が伴います。

1-2023年9月30日時点で発行された普通株式と、2022年9月30日現在の自己株式法に基づく発行済普通株式+ワラント、2023年9月30日の終値41.59ドルを前提としています。

2-調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、フリーキャッシュフロー、フリーキャッシュフローマージン、調整後EBITDAに対する純負債、および投資資本利益率は非GAAP財務指標です。これらの非GAAP指標の詳細と、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）の下で最も直接的に比較可能な財務指標（「GAAP」）との調整は、このプレスリリースの最後に記載されています。

3-将来の見通しに関する調整後EBITDAと純資本支出からGAAPへの財務指標を調整する情報は、当社が不当な努力をしない限り入手できません。したがって、最も比較可能なGAAP指標も、最も比較可能なGAAP指標との調整も提供されていません。

4-純設備投資は非GAAP財務指標です。このプレスリリースの最後に記載されている非GAAP調整表をご覧ください。

5-フリーキャッシュフローには、非継続事業の結果が組み込まれています。比較しやすいように、報告された収益は、フリーキャッシュフローマージンを計算するために、非継続事業の結果を含むように調整されます。

6-2023年の第1四半期に、モジュラーセグメント内の地上オフィス事業はストレージセグメントに移管され、関連する収益、費用、および運用指標はストレージセグメントに移管されました。表示されているすべての期間は、モジュラーセグメントとストレージセグメントにおけるこの変更を反映するために遡及的に改訂されました。詳細については、このプレスリリースの最後に記載されている未監査のセグメント運用データ表を参照してください。

非GAAPベースの財務指標

このプレスリリースには、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、フリーキャッシュフロー、フリーキャッシュフローマージン、投資資本利益率、純設備投資、純負債と調整後EBITDA比率などの非GAAP財務指標が含まれています。調整後EBITDAは、純利益（損失）に純利息（収入）費用、所得税費用（利益）、減価償却費、減価償却費を加えたもので、特定の非現金項目と、純通貨損益、のれんおよびその他の減損費用、リストラ費用、買収した企業の統合費用、取引に関連して発生した費用など、特定の非現金項目と、中核事業とは関係のない取引または出来事の影響を除外したものです。、株式報酬プランの非現金費用、公正価値の変動による損益そして、普通株式新株予約権負債、およびその他の個別費用の消滅。調整後EBITDAマージンは、調整後EBITDAを収益で割ったものとして定義されます。フリーキャッシュフローは、営業活動によって提供された純現金から、レンタル機器と不動産、プラントと設備の購入と収益を差し引いたものとして定義されます。これらはすべて投資活動によるキャッシュフローに含まれています。フリーキャッシュフローマージンは、フリーキャッシュフローを収益で割ったものとして定義されます。投資資本利益率は、利息と償却前の調整後利益を純資産で割ったものとして定義されます。利息および償却前の調整後利益は、所得税費用、純利息（収入）費用、純通貨（利益）損失、のれんおよびその他の減損費用、リストラ費用、買収した会社の統合費用、株式報酬プランの非現金費用、公正価値の変動および消滅による損益など、事業運営の中核ではないと見なされる非現金項目を調整した償却の合計です。普通株式新株予約権負債、およびその他の個別費用を、当社の見積もり額から差し引いたものです法定税率。現在の税属性上、私たちは米国の重要な納税者ではないため、推定税金は現在の法定税率である約26％で記載しています。純資産は、総資産からのれんと無形資産、純負債とすべての無利子負債を差し引いたもので、5四半期の平均として計算されます。純設備投資とは、レンタル機器の購入、改修および不動産、プラント、設備の購入（総称して「総資本支出」）から、レンタル機器の売却による収益と不動産、プラント、設備の売却による収入（総称して「総収入」）を差し引いたもので、これらはすべて投資活動によるキャッシュフローに含まれています。純負債と調整後EBITDAの比率は、純負債を調整後EBITDAで割ったものです。当社は、調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンは投資家にとって有用であると考えています。なぜなら、（i）中核的な業績を反映していない項目の影響を経営成績から取り除くことで、投資家がさまざまな報告期間の業績を一貫して比較できるからです。（ii）取締役会および経営陣が当社の業績を評価するために使用します。（iii）下記の制限に従い、投資家が会社の業績を競合他社と比較できるようにする場合があるからです。; (iv) 投資家に追加のツールを提供する継続的な経営成績と傾向の評価に使用し、(v) 当社の信用契約の定義と一致させること。当社は、フリーキャッシュフローとフリーキャッシュフローマージンは、投資家がさまざまな報告期間におけるキャッシュジェネレーションのパフォーマンスを同業他社と比較できるため、投資家にとって有用であると考えています。当社は、投資資本利益率は、会社の資本コストに対する事業の長期的な健全性と収益性に関する情報を提供すると考えています。当社は、純資本支出の提示が、当社の賃貸車両およびプラント、資産、設備に毎年投資される純資本に関する有益な情報を投資家に提供し、当社の事業の業績分析に役立つと考えています。調整後EBITDAは、GAAPに基づく財務実績や流動性の指標ではないため、業績や流動性の指標として、営業活動による純利益やキャッシュフローに代わるものと見なすべきではありません。これらの非GAAP指標は、GAAPに従って決定された財務指標と切り離して、またはそれに代わるものとして検討すべきではありません。他の会社は調整後EBITDAやその他の非GAAP財務指標の計算方法が異なる場合があるため、会社の非GAAP財務指標は、他の企業の同様のタイトルの指標と直接比較できない場合があります。このプレスリリースで使用されている非GAAP指標の調整（以下に説明されている場合を除く）については、このプレスリリースに含まれている「非GAAP財務指標の調整」を参照してください。

最も比較可能なGAAP財務指標に関する情報と、将来の見通しに関する調整後EBITDAをそれらのGAAP財務指標と調整するための情報は、不合理な努力なしには入手できません。最も比較可能なGAAP財務指標や、将来を見据えた調整後EBITDAとGAAP財務指標の調整を提供することはできません。そのような調整に必要な特定の項目は、所得税引当金など、当社の管理外であるか、合理的に予測できないためです。このような調整の準備には、GAAPに従って作成された将来の見通しに関する貸借対照表、損益計算書、およびキャッシュフロー計算書が必要であり、そのような将来の見通しに関する財務諸表は、不合理な努力なしには入手できません。達成できると思われる調整後EBITDAの範囲を提供していますが、調整後EBITDAの計算のすべての要素を正確に予測することはできません。当社は、調整後EBITDAのガイダンスを提供しています。これは、GAAPに基づく当社の業績と比較すると、上記の理由で有用な情報が得られると考えているためです。

電話会議情報

ウィルスコット、2023年11月2日（木）の東部標準時午前10時に、2023年第3四半期の業績と2023年の見通しについて話し合う電話会議とウェブキャストを開催します。電話でライブコールにアクセスするには、次のリンクを使用してください。

https://register.vevent.com/register/BI2ce9e6dc68744e0c9ac96d9c78fbfe6c

登録後、ダイヤルインの詳細が提供されます。遅延を避けるため、参加者は予定された開始時刻の15分前に電話会議に参加することをお勧めします。ライブWebキャストには、会社の投資家向け広報ウェブサイトwww.willscotmobilemini.comの「イベントとプレゼンテーション」セクションからもアクセスできます。「イベント」を選択し、ウィルスコット 2023年第3四半期の電話会議に関する情報を選択してください。さらに、ウェブキャストに付随するスライドもあります。必要なソフトウェアの登録、ダウンロード、インストールには、電話の少なくとも15分前に待ってください。生放送を聞くことができない人のために、電話会議の音声ウェブキャストを会社の投資家向け広報サイトで12か月間視聴できます。

ウィルスコットモバイルミニについて

WillScot Mobile Miniは、ナスダック証券取引所でティッカーシンボル「WSC」で取引されています。アリゾナ州フェニックスに本社を置く同社は、革新的で柔軟な仮設スペースソリューションを専門とする大手ビジネスサービスプロバイダーです。同社の多様な製品には、モジュール式のオフィスコンプレックス、モバイルオフィス、教室、仮設トイレ、ポータブルストレージコンテナ、防爆および温度管理構造、クリアスパン構造、厳選された家具、電化製品、その他のサービスなどがあり、そのソリューションは顧客にとってすぐに使えるものです。WillScot Mobile Miniは、米国、カナダ、メキシコの約240の支店とその他のドロップロットのネットワークから、経済のあらゆる分野の多様な最終市場にサービスを提供しています。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースには、1995年の米国民間証券訴訟改革法および改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述（ここに含まれるガイダンス/見通しを含む）が含まれています。「推定」、「期待する」、「予想する」、「信じる」、「予測」、「計画」、「意図」、「できる」、「する」、「見通し」、「見通し」、「自信を持っている」という言葉や、これらの言葉のバリエーションや類似の表現は、一般的に歴史的なものではない将来の見通しに関する記述を識別します。これらの将来の見通しに関する記述の中には、合併と買収のパイプライン、ランレートの加速、3〜5年のマイルストーンの達成に向けた加速とタイミング、キャッシュフローの成長と加速、投資資本収益率の向上、調整後EBITDAマージンの拡大に関する記述などがあります。将来の見通しに関する記述は、多くのリスク、不確実性、仮定およびその他の重要な要素の影響を受けますが、その多くは当社の管理外であり、実際の結果または結果が将来の見通しに関する記述で説明されているものと大きく異なる可能性があります。当社は、これらの将来の見通しに関する記述は合理的な仮定に基づいていると考えていますが、それらは予測であり、そのような将来の見通しに関する記述が実現することを保証することはできません。実際の結果や結果に影響を与える可能性のある重要な要素には、とりわけ、新しい資産や事業を買収して統合する能力、需要見通しを判断する能力、買収に関連する計画的な相乗効果を達成する能力、成長戦略を成功裏に実行し、成長を管理し、事業計画を実行する能力、製品の市場規模の推定、製品の市場受け入れ率と程度、他の競合するモジュラースペースの成功などがあります。と、存在する、または存在する可能性のあるポータブルストレージソリューション入手可能になること、当社の収益性に悪影響を及ぼすコストの上昇とインフレ圧力、当社が関与する潜在的な訴訟、当社の製品とサービスの需要とインフレ環境からの利益に影響を与える一般的な経済的および市場的状況、効果的な内部統制システムを維持する能力、およびSECに随時提出する定期報告書（その年のフォーム10-Kを含む）に記載されているその他のリスクと不確実性 2022年12月31日に終了しました）、これらはSECを通じて入手可能ですwww.sec.govと当社のウェブサイトにあるEDGARシステム。将来の見通しに関する記述は、それが作成された日にのみ述べられ、当社は、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、その他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負いません。

追加情報とその入手先

追加情報は、同社のウェブサイト（www.willscotmobilemini.com）にあります。

ウィルスコット株式会社

連結営業報告書

(未監査)

未監査のセグメント運用データ

同社は、モジュラーとストレージという2つの報告可能なセグメントで事業を展開しています。モジュラーは、2023年の第1四半期にストレージセグメントに移管された地上オフィスを除き、北米のモジュラー事業の活動を表しています。ストレージは、北米のポータブルストレージおよび地上オフィス事業の活動を表しています。表示されているすべての期間は、モジュラーセグメントとストレージセグメントにおけるこの変更を反映するために遡及的に改訂されました。2023年1月1日より、約6,000のグラウンドレベルオフィス（GLO）モジュラー製品をモジュラーソリューションセグメントからストレージソリューションセグメントに移管しました。これらのレガシーWillScot GLOは、従来のモバイルミニブランチとロジスティクスインフラストラクチャでより効率的に運用できる改造コンテナ製品であるため、ストレージソリューションセグメントに移管しました。この調整により、モジュラーソリューションからストレージソリューションに年間ベースで約4,980万ドルの収益と2,080万ドルの調整後EBITDAが振り込まれました。この移転を反映して、過去のセグメントの財務結果と経営重要業績評価指標（KPI）を再計算しました。

2022年9月30日に終了した3か月間、この譲渡により、約1,330万ドルの収益、730万ドルの総利益、および540万ドルの調整後EBITDAがモジュラーセグメントからストレージセグメントに移管されました。2022年9月30日に終了した9か月間で、約3,680万ドルの収益、2,090万ドルの総利益、および1,480万ドルの調整後EBITDAがモジュラーセグメントからストレージセグメントに移転されました。移転の一環として、ストレージセグメントのモジュラーユニット（グラウンドレベルオフィス）の平均月額レンタル料金を調整して、特にグラウンドレベルオフィスに適用される付加価値製品を組み込むようにしました。

2023年9月30日に終了した3か月と2022年9月30日に終了した3か月の比較

2023年9月30日に終了した9か月と2022年9月30日に終了した9か月間の比較

ウィルスコット株式会社

連結貸借対照表

非GAAP財務指標の調整

GAAP財務指標の使用に加えて、前期との比較や将来の予測や収益成長の見通しを立てる目的で重要と思われる特定の非GAAP財務情報を使用します。この情報は、経営陣が継続的な事業の収益性を測定し、業績と傾向を分析するためにも使用されます。

事業セグメントの業績は、調整後EBITDAに基づいて評価します。調整後EBITDAは、以下に説明する特定の項目を除いた非GAAP指標です。そのような項目を除いたセグメントの業績を評価することは、会社の本質的かつ継続的な経営成績に関する洞察を提供するため、有意義であると考えています。

また、各事業セグメントの経営成績の評価に役立つように、定期的にセグメントごとに総利益を評価しています。調整後EBITDAは、間接費を含むセグメントの業績をより完全に把握できるため、より重要な指標であると考えています。

また、フリーキャッシュフローも評価しています。これは、代替資本配分の資金として利用できるキャッシュフローに関する有用な情報を提供する非GAAP指標です。

継続事業からの調整後EBITDA

調整後EBITDAは、所得税費用（利益）、純利息（収入）費用、減価償却費を差し引く前の純利益（損失）を、当社の中核事業とは関係のない特定の項目を調整したものです。

•通貨（利益）損失、純額：子会社の機能通貨以外の外貨建ての金銭的資産および負債。

•のれんおよびその他の減損費用は、のれん、その他の無形資産、レンタル車両および資産、プラントおよび設備に対する減損費用に関連する非現金費用に関連しています。

•事業を合理化し、従業員の解雇費用を含むコストを削減するために設計されたリストラ計画に関連するリストラ費用、リース減損費用、およびその他の関連費用。

•取引費用には、弁護士費用および専門家手数料、およびその他の取引固有の関連費用が含まれます。

•買収した企業を統合するための費用。これには、外部の専門家費用、システム統合に関連する非資本化費用、リース以外の支店および車両移転費用、従業員の研修費用、およびコストまたは収益の相乗効果を実現するために必要なその他の費用が含まれます。

•株式報酬プランの非現金費用。

•公正価値の変動と普通株式新株予約権負債の消滅に起因する損益。

•特定の1回限りのプロジェクトに関連するコンサルティング費用、支払利息に分類されない資金調達費用、資産、プラント、設備の処分による損益を含むその他の費用。

調整後EBITDAには分析ツールとしての限界があり、この指標を単独で、または純利益（損失）、営業活動によるキャッシュフロー、または米国会計基準に基づいて報告された会社の業績を分析するその他の方法の代わりとして検討すべきではありません。これらの制限のいくつかは以下のとおりです。

•調整後EBITDAには、当社の運転資本ニーズの変化や必要資金は反映されていません。

•調整後EBITDAには、当社の支払利息、または利息または元本の支払いに必要な現金要件が当社の負債に反映されていません。

•調整後EBITDAには、当社の税金費用や税金を支払うために必要な現金要件は反映されていません。

•調整後EBITDAには、過去の現金支出や、資本支出や契約上のコミットメントに関する将来の要件は反映されていません。

•調整後EBITDAは、将来の事業を示すものではないと当社が考える事項に起因する収益または変化への影響を反映していません。

•減価償却は現金以外の費用ですが、減価償却される資産は将来交換しなければならないことが多く、調整後EBITDAにはそのような代替のための現金要件は反映されていません。そして

•業界の他の企業は、調整後EBITDAの計算方法が異なり、比較尺度としての有用性が制限される場合があります。

これらの制限があるため、調整後EBITDAは、事業の成長に再投資できる裁量的な現金や、債務の履行に利用できる現金の指標と見なすべきではありません。

次の表は、継続事業からの収益と継続事業からの調整後EBITDAとの未監査の調整を示しています。

次の表は、基本レベルのオフィスセグメント調整のための税引前利益と調整後EBITDAとの未監査の調整を示しています。

継続事業からの調整後EBITDAマージン

調整後EBITDAマージンは、調整後EBITDAを収益で割ったものと定義します。経営陣は、調整後EBITDAマージンの提示が、当社の事業の業績に関する投資家にとって有益な情報を提供すると考えています。次の表は、調整後EBITDAマージンの未監査の調整を示しています。

継続事業からの調整後EBITDAに対する純負債の比率

純負債と調整後EBITDAの比率は、純負債を過去12か月間の継続事業からの調整後EBITDAで割ったものです。純負債は、継続事業からの負債総額から継続事業からの現金および現金同等物の総額を差し引いたものと定義しています。経営陣は、純負債と調整後EBITDAの比率を提示することで、当社の事業の業績に関する有益な情報が投資家に提供されると考えています。次の表は、純負債と調整後EBITDAの比率を未監査で調整したものです。

フリーキャッシュフローとフリーキャッシュフローマージン

フリーキャッシュフローは非GAAP指標です。フリーキャッシュフローとは、営業活動によって提供された純現金から、レンタル機器、不動産、プラント、設備の購入と収益を差し引いたもので、すべて投資活動によるキャッシュフローに含まれます。フリーキャッシュフローマージンは、フリーキャッシュフローを非継続事業を含む総収益で割ったものです。経営陣は、フリーキャッシュフローとフリーキャッシュフローマージンを提示することで、代替資本配分の資金を調達するために利用できるキャッシュフローに関する有用な追加情報が得られると考えています。表示されているフリーキャッシュフローには、2022年9月30日までの旧タンクおよびポンプセグメントと2023年1月31日までの旧英国ストレージソリューションセグメントの金額が含まれています。

次の表は、フリーキャッシュフローとフリーキャッシュフローマージンの未監査の調整を示しています。

純資本支出

純設備投資とは、レンタル機器の購入、改修および不動産、プラント、設備の購入（総称して「総資本支出」）から、レンタル機器の売却による収益と不動産、プラント、設備の売却による収入（総称して「総収入」）を差し引いたもので、これらはすべて投資活動によるキャッシュフローに含まれています。経営陣は、純資本支出を提示することで、当社のレンタル車両や資産、プラント、設備に毎年投資される純資本に関する有用な情報が得られ、当社の業績分析に役立つと考えています。以下に示すように、非継続事業を含む純設備投資には、2022年9月30日までの旧タンクおよびポンプセグメントと2023年1月31日までの旧英国ストレージソリューションセグメントの金額が含まれます。

次の表は、正味資本支出の未監査の調整を示しています。

投資資本利益率

投資資本利益率は、利息と償却前の調整後利益を純資産で割ったものとして定義されます。利息および償却前の調整後利益は、所得税費用、純利息（収入）費用、純通貨（利益）損失、のれんおよびその他の減損費用、リストラ費用、買収した会社の統合費用、株式報酬プランの非現金費用、公正価値の変動および消滅による損益など、事業運営の中核ではないと見なされる非現金項目を調整した償却の合計です。普通株式新株予約権負債、およびその他の個別費用を推定値から差し引いたものです税金。現在の税属性上、私たちは米国の重要な納税者ではないため、2023年に発効する現在の法定税率である約26％の推定税率を含めています。純資産は、総資産からのれん、無形資産、純負債とすべての無利子負債を差し引いたものです。分母は、年間指標では4四半期の平均、四半期指標では2四半期の平均として計算されます。

次の表は、未監査の投資資本利益率の調整を示しています。以前のタンクおよびポンプセグメントと旧英国ストレージソリューションセグメントに関連する平均投資資本と調整後EBITDAは、それぞれ2022年7月1日と2023年1月1日から将来的に除外されており、以前の期間は調整されていません。