経営陣の議論と分析

2023年9月30日に終了した四半期について

 

経営成績と財政状態に関する経営陣の議論と分析

経営成績および財務状況（「MD&A」）に関するこの経営陣の議論と分析は、国際会計基準（「IAS」）34「中間財務報告」に従って作成された、2023年9月30日に終了した3か月および9か月間のFirst Majestic Silver Corp.（「First Majestic」または「当社」）の未監査の要約中間連結財務諸表と併せて読む必要があります。と、2022年12月31日に終了した年度の会社の監査済み連結財務諸表、一部の開示として年次連結財務諸表から、このMD&Aでは要約または省略されています。特に明記されていない限り、すべての金額は米国（「米国」）ドルで表され、表形式の金額は数千米ドルで表されます。このMD&Aに記載されている特定の金額は、四捨五入の違いにより、合計金額に正確に加算されない場合があります。

このMD&Aには、以下の「非GAAP指標」で説明されているように、特定の非GAAP指標への言及が含まれており、このMD&Aの最後に記載されている注意書きに記載されているリスク要因の影響を受ける「将来の見通しに関する記述」も含まれています。このMD&Aに含まれるすべての情報は最新のものであり、特に明記されていない限り、2023年11月1日に当社の取締役会によって承認されています。

First Majesticは、カナダのバンクーバーに本社を置く多国籍鉱業会社で、北米での一次銀と金の生産に注力し、既存の鉱物特性の探査と開発を追求し、新しい資産を取得しています。当社はメキシコに、サンディマス銀/金鉱山、サンタエレナ銀/金鉱山、ラエンカンターダ銀鉱山の3つの生産鉱山を所有しています。同社はまた、米国ネバダ州のジェリットキャニオン金鉱山を所有しています。この金鉱山は、鉱物資源の探査、定義、拡大、鉱山計画とプラント運営の最適化に注力するため、2023年3月20日に一時的に停止されています。さらに、同社は現在メキシコで管理とメンテナンスを行っている2つの鉱山、サンマルティン銀鉱山とデルトロ銀鉱山のほか、いくつかの探鉱プロジェクトも所有しています。

First Majesticは、ニューヨーク証券取引所（「NYSE」）に「AG」のシンボルで、トロント証券取引所に「FR」のシンボルで、フランクフルト証券取引所に「FMV」のシンボルで上場しています。

NM-意味がない

(1) 当社は、生産された銀換算オンスあたりの現金コスト、生産された金オンスあたりの現金コスト、生産された銀換算オンスあたりのオールイン維持コスト、生産された銀換算オンスあたりのオールイン維持コスト、生産された金オンスあたりの総生産コスト、販売された銀当量オンスあたりの平均実現銀価格、販売されたオンスあたりの平均実現金価格、運転資本、調整後EPS、およびフリーキャッシュフローを含む非GAAP指標を報告しています。これらの指標は、業績のベンチマークとして鉱業で広く使用されていますが、会社の財務報告の枠組みの下では標準化された意味はありません。また、そのような指標を計算するために会社が使用する方法は、同様の説明を持つ他の企業が使用する方法とは異なる場合があります。これらの指標の詳細と非GAAP指標とGAAP指標の調整については、36ページから45ページの「非GAAP指標」を参照してください。

（1）第3四半期のジェリットキャニオンの生産は、残留仕掛品在庫の投入で構成されていました。詳細については、ジェリットキャニオンの運営上のハイライトを参照してください。

運用上のハイライト

•メキシコ事業からの第3四半期の銀当量（「AgeQ」）生産量の増加：同社のメキシコ事業では、当四半期に250万オンス以上の銀と46,324金オンス、つまり約630万AgeQオンスが生産されました。メキシコ事業の銀換算生産量は、主にサンタエレナでのトン数、等級、回収量の増加により、前四半期から5％増加しました。

•サンタエレナでの継続的な冶金学的成功：エルミターニョの鉱石の冶金回収率は、第3四半期に過去最高の四半期率を達成し、銀と金の平均回収率はそれぞれ64％と95％でした。より高い回収率は、新しい二重回路プラントの稼働によって促進されました。これにより、より微細な研削と高強度研削（「HIG」）ミルのフル活用が可能になります。

•鋳造施設の開設：当社は、100％所有および運営する鋳造施設であるFirst Mint、LLC（「First Mint」）の開設を発表しました。この施設は、投資適格の純銀地金を垂直統合的に生産することにより、既存の地金販売を拡大します。これにより、First Majesticは銀の生産量のかなりの部分を株主や地上の顧客に直接販売できるようになります。

•セントラルラボの移転：ISO 9001：2015認定セントラルラボのデュランゴからサンタエレナへの移転を完了しました。主要な建設活動は第3四半期に完了し、ラボは計画どおり第4四半期に完全に稼働する予定です。

•安全性：2023年第3四半期の連結総報告対象インシデント頻度率（「TRIFR」）は1.06で、ロストタイムインシデント頻度率（LTIFR）は0.37でした。年初来、当社は2022年と比較して、安全性能のすべての指標の改善を達成しました。

•環境：2023年第3四半期も、当社は引き続き環境許可の管理を成功させ、メキシコとネバダ州のコンプライアンス要件を満たしました。ジェリットキャニオンゴールド事業所での積極的な水管理への取り組みは、引き続き前向きに進んでいます。

•当四半期の年齢Qオンスあたりの現金費用は1オンスあたり14.13ドルで、前四半期のオンスあたり15.58ドルから9％減少しました。オンスあたりの現金コストの減少は、主にサンタエレナでのAgeQ生産量の増加によるものでした。サンタエレナの生産量は、エルミターニョ地下鉱山からの高品位の銀鉱石と金鉱石を処理した直接の結果として、前四半期と比較して49％増加しました。最近、デュアルサーキットプラントが追加されたことで、記録的な回復も達成されました。さらに、当社は、メキシコペソの高騰を相殺し、主にエネルギー、試薬、その他の主要な消耗品におけるインフレの影響を抑えるために、数多くのコスト削減策を実施してきました。

•第3四半期のAgeQオンスあたり1のオールインサステインコスト（「AISC」）は、前四半期のオンスあたり21.52ドルから、8％減少して1オンスあたり19.74ドルになりました。AgeQオンスあたりのAISCの減少は、主に現金コストの削減と、会社がさまざまな企業部門や運営部門で人員を削減したことによる一般管理費の削減によるものです。

•16台のアクティブなドリルリグ：当社は、第3四半期に鉱山全体で合計31,611メートルの掘削を完了しました。四半期を通じて、サンディマスの12台のリグとサンタエレナの4台からなる最大16台のドリルリグが稼働していました。2023年7月18日付けの当社のプレスリリースを参照してください。そこでは、当社がサンディマス鉱山、サンタエレナ鉱山、ジェリットキャニオン鉱山での高品位探査結果を報告しています。

財務ハイライト

•第3四半期の当社の収益は、2022年第3四半期の1億5,980万ドルに対し、1億3,320万ドルでした。支払い可能なAgeQオンスの総販売数は、2022年の第3四半期と比較して27％減少しました。これは主に、ジェリットキャニオンでの生産が一時的に停止され、サンディマスとラエンカンターダでの生産量がわずかに減少したためです。買掛金のAgeQオンスの販売量の減少は、2022年第3四半期のオンスあたり19.74ドルに対し、四半期では1オンスあたり22.41ドルだった平均実現銀価格の14％の上昇によって相殺されました。

•当社は、2022年第3四半期の鉱山の営業利益330万ドルに対し、1,300万ドルの鉱山営業利益を実現しました。鉱山営業利益の増加は主に、2023年の第1四半期にジェリットキャニオンでの採掘活動が一時的に停止された後、売上原価が前四半期と比較して減価償却および枯渇したことによるものです。

1 この指標は、会社の財務報告の枠組みの下では標準化された意味を持ちません。また、この指標の計算に会社が使用する方法は、同様の説明がある他の企業が使用する方法とは異なる場合があります。これらの指標の詳細と非GAAP指標とGAAP指標の調整については、36ページから45ページの「非GAAP指標」を参照してください。

•当四半期中、当社は引き続きサンディマス、デュランゴ支社、サンタエレナでの人員の最適化に注力しているため、640万ドルのリストラ費用を負担しました。

•当四半期の純損失は2,710万ドル（EPSは（0.09ドル））でしたが、2022年第3四半期の純損失は2,070万ドル（EPSは（0.08ドル））でした。当四半期の純損失は、リストラ費用、主にジェリットキャニオンの一時的な停止に関連する追加の鉱山保有費用、およびラパリージャの処分後の鉱業権の売却による一時的な損失によるものでした。これは、2022年第3四半期の330万ドルに対し、実現鉱山の営業利益は1,300万ドルだったことで相殺されました。

•当四半期の調整後純利益（非GAAP指標）2は、非流動資産の処分による損益、鉱物在庫の償却、リストラ費用、株式ベースの支払い、有価証券の未実現利益などの非現金または非経常項目で正規化すると、（1,090万ドル）（調整後EPS（0.04ドル））でした。2022年第3四半期の調整後純利益（2,260万ドル）（調整後EPSは（0.09ドル））でした。

•当四半期の運転資本と税金の変動前の営業キャッシュフローは、2022年第3四半期の2,770万ドルに対し、1,410万ドルでした。

•2023年9月30日現在、当社の現金および制限付現金の残高は2億5,730万ドルで、これは1億3,830万ドルの現金および現金同等物と1億1,900万ドルの制限付現金で構成されています。さらに、会社の運転資本残高は1億9,780万ドルです。

2 この指標は、会社の財務報告の枠組みの下では標準化された意味を持ちません。また、この指標の計算に会社が使用する方法は、同様の説明がある他の企業が使用する方法とは異なる場合があります。これらの指標の詳細と非GAAP指標とGAAP指標の調整については、36ページから45ページの「非GAAP指標」を参照してください。

過去8四半期の厳選された生産実績

						2023												2022															2021
プロダクションのハイライト						Q3(2)			Q2(2)			Q1(2)						Q4			Q3			Q2			Q1						Q4
処理された鉱石/製粉されたトン数
サン・ディマス						213,681			227,065			219,367						210,108			185,126			197,102			195,300						206,738
サンタエレナ						226,292			213,878			208,821						207,188			214,387			228,487			201,911						224,459
ラエンカンターダ						230,230			260,986			271,278						254,766			255,945			264,555			249,906						268,239
ジェリットキャニオン						—			31,240			146,403						179,502			181,056			213,647			230,001						256,374
統合されました						670,203			733,170			845,868						851,564			836,514			903,791			877,118						955,810
銀換算オンスの生産量
サン・ディマス						3,010,458			3,372,418			3,296,367						3,054,098			3,776,124			3,046,664			3,080,940						4,015,346
サンタエレナ						2,669,411			1,788,596			2,105,336						2,302,904			2,733,761			2,241,763			1,868,787						1,955,550
ラエンカンターダ						573,458			806,789			843,951						813,649			788,872			871,365			651,875						768,796
ジェリットキャニオン						32,463			353,168			1,381,452						1,388,140			1,467,435			1,546,143			1,620,400						1,821,331
統合されました						6,285,790			6,320,971			7,627,105						7,558,791			8,766,192			7,705,935			7,222,002						8,561,023
生産された銀オンス
サン・ディマス						1,548,203			1,690,831			1,602,483						1,392,506			1,649,002			1,527,465			1,632,117						2,174,353
サンタエレナ						347,941			142,037			104,129						199,388			308,070			384,953			337,201						426,870
ラエンカンターダ						565,724			800,543			836,448						804,802			779,028			863,510			644,009						757,586
統合されました						2,461,868			2,633,411			2,543,059						2,396,696			2,736,100			2,775,928			2,613,327						3,358,809
生産された金オンス
サン・ディマス						17,863			20,509			20,124						20,257			23,675			18,354			18,528						23,795
サンタエレナ						28,367			20,073			24,039						25,830			26,989			22,309			19,556						19,810
ジェリットキャニオン						396			4,364			16,341						16,845			16,299			18,632			20,707						23,660
統合されました						46,626			44,946			60,504						62,932			66,963			59,295			58,791						67,265
オンスあたりの現金コスト (1)
サンディマス（年齢/Qオンス当たり）						$	14.07		$	12.07		$	10.86					$	11.54		$	8.25		$	10.41		$	9.41					$	7.98
サンタエレナ（年齢/Q オンス当たり）						$	11.72		$	14.45		$	11.93					$	11.20		$	10.37		$	12.34		$	12.96					$	11.56
ラエンカンターダ（年齢Qオンスあたり）						$	25.63		$	16.90		$	15.48					$	15.48		$	15.55		$	14.09		$	16.41					$	14.51
ジェリットキャニオン（オーオンスあたり）						1,478			$	4,181		$	2,540					$	2,519		$	2,767		$	1,989		$	2,120					$	1,674
統合（年齢Qオンスあたり）						14.13			$	15.58		$	15.16					$	15.36		$	13.34		$	14.12		$	14.94					$	12.32
オンスあたりのオールイン維持費 (1)
サンディマス（年齢/Qオンス当たり）						$	17.76		$	15.89		$	14.67					$	16.79		$	10.97		$	14.97		$	12.98					$	11.29
サンタエレナ（年齢/Q オンス当たり）						$	14.68		$	18.00		$	15.18					$	12.75		$	12.29		$	15.34		$	16.31					$	14.02
ラエンカンターダ（年齢Qオンスあたり）						$	29.86		$	19.83		$	18.64					$	19.39		$	18.61		$	16.65		$	19.63					$	19.41
ジェリットキャニオン（オーオンスあたり）						$	1,730		$	4,205		$	3,055					$	2,865		$	3,317		$	2,429		$	2,488					$	2,077
統合（年齢Qオンスあたり）						$	19.74		$	21.52		$	20.90					$	20.69		$	17.83		$	19.91		$	20.87					$	17.26
トン当たりの製造コスト
サン・ディマス						$	193.41		$	173.62		$	157.39					$	162.68		$	161.41		$	155.09		$	143.66					$	146.30
サンタエレナ						$	125.05		$	109.88		$	108.74					$	114.29		$	124.94		$	109.50		$	111.36					$	93.78
ラエンカンターダ						$	61.35		$	49.91		$	46.27					$	47.69		$	46.29		$	44.58		$	41.43					$	39.70
ジェリットキャニオン						$	—		$	577.83		$	278.57					$	233.39		$	245.66		$	169.16		$	187.15					$	151.23
統合されました						$	125.81		$	128.21		$	130.71					$	131.41		$	135.07		$	114.55		$	118.51					$	105.37

1）これらの指標は、会社の財務報告の枠組みの下では標準化された意味を持たないため、これらの指標の計算に会社が使用する方法は、同様の説明がある他の企業が使用する方法とは異なる場合があります。これらの指標の詳細と非GAAP指標とGAAP指標の調整については、36ページから45ページの「非GAAP指標」を参照してください。

2）ジェリットキャニオンでは、当社が第1四半期に採掘活動に関連する費用を負担したのはわずか79日間でした。ジェリットキャニオンの第2四半期の生産は、4月から5月にかけて、残りの鉱石備蓄と仕掛品（「WIP」）在庫のほとんどを処理することでした。第3四半期のジェリットキャニオンの生産量は、プロセスインベントリからオンスを注ぎ込むことでした。詳細については、ジェリットキャニオンの運営上のハイライトを参照してください。

経営成績 — 連結業務

1）これらの指標は、会社の財務報告の枠組みの下では標準化された意味を持たないため、これらの指標の計算に会社が使用する方法は、同様の説明がある他の企業が使用する方法とは異なる場合があります。これらの指標の詳細と非GAAP指標とGAAP指標の調整については、36ページから45ページの「非GAAP指標」を参照してください。

プロダクション

2023年第3四半期のジェリットキャニオンを含む総生産量は、250万オンスの銀と46,720オンスの金からなる630万AgeQオンスで、前四半期と比較してそれぞれ7％減少と4％増加しました。同社のメキシコ事業は、当四半期に250万オンス以上の銀と46,324オンス、つまり約630万AgeQオンスを生産しました。メキシコ事業の銀換算生産量は、主にサンタエレナでのトン数、等級、回収量の増加により、前四半期から5％増加しました。

当四半期の鉱石の総処理量は670,203トンで、前四半期と比較して9％減少しました。これは主に、ジェリットキャニオンでの加工活動の一時的な停止と、以前に開示された水の入手可能性によるラエンカンターダでの処理トン数の減少によるものです。

オンスあたりの現金費用とオールイン維持費

当四半期の年齢Qオンスあたりの現金コストは1オンスあたり14.13ドルで、前四半期の1オンスあたり15.58ドルから9％減少しました。オンスあたりの現金コストの減少は、主にサンタエレナでのAgeQ生産量の増加によるものでした。サンタエレナの生産量は、エルミターニョ地下鉱山からの高品位の銀鉱石と金鉱石を処理した直接の結果として、前四半期と比較して49％増加しました。最近、デュアルサーキットプラントが追加されたことで、記録的な回復も達成されました。さらに、当社は、メキシコペソの高騰を相殺し、主にエネルギー、試薬、その他の主要な消耗品におけるインフレの影響を抑えるために、数多くのコスト削減策を実施してきました。

第3四半期の年齢Qオンスあたりのオールインサステインコストは、前四半期のオンスあたり21.52ドルから、8％減少して1オンスあたり19.74ドルになりました。AgeQオンスあたりのAISCの減少は、主に現金コストの削減と、会社がさまざまな企業部門や運営部門で人員を削減したことによる一般管理費の削減によるものでした。

経営陣は、効率の向上、生産コスト、資本支出、ケアとメンテナンス、維持費、企業のG＆Aコストの削減、および生産量の増加を目的として、組織全体で一連のコスト削減イニシアチブを開発しました。これには以下が含まれます。

•特定の契約を再交渉し、外部コンサルタントの使用を減らす。

•労働力を最適化し、人件費を削減するためのリストラ。

•試薬消費量の最適化。

•移動式車両とプラントメンテナンスプログラムの最適化。

•ピーク時のプラント操業を減らすことで、エネルギーコストを効率的に管理します。

•ロングホールとカットアンドフィルの品質管理プログラムを実施し、代替ブラスト最適化手法を採用し、必要に応じて壁掛けサポートを提供することで、サンディマスとサンタエレナでの希釈管理を改善します。これにより、鉱石の品位と生産量の向上が期待されます。

•シフトラインナップの手順と作業管理の管理慣行を改善して、サンディマスでの対面での生産的な時間を増やします。

•ラ・エンカンターダでの採掘をオフエラとベカゾーンの鉱体に向かって進めて、より高品質の鉱石を採掘します。そして

•ジェリットキャニオンゴールドを含む当社の停止中の事業における保有コストの削減。

開発と探査

当四半期中に、当社は7,722メートルの地下開発と31,611メートルの探査掘削を完了しました。前四半期はそれぞれ8,687メートルと42,285メートルでした。四半期を通じて、サンディマスの12台のリグとサンタエレナの4台からなる最大16台のドリルリグが稼働していました。ジェリットキャニオンでの探査活動は、表面マッピングとサンプリング、耐震調査、計画されている2024年の探査プログラムを支援するための許可で構成されていました。

サンディマス銀/金鉱山、ドゥランゴ、メキシコ

サンディマス銀/金鉱山は、メキシコのドゥランゴ州ドゥランゴ市の北西約130 kmに位置し、メキシコのドゥランゴ州とシナロア州にある71,868ヘクタールの鉱区で構成されています。サンディマスは、国内で最も有名な銀と金の鉱山の1つであり、250年以上の操業の歴史を持つデュランゴ州で最大の地下鉱山です。サンディマスの事業計画では、複数の地下採掘地域の鉱石を1日あたり2,500トン（「tpd」）の処理能力で加工し、銀/金のドーレバーを生産します。鉱山へは、デュランゴ国際空港からタヨルティタの町にある私設滑走路まで飛行機で40分、または改良された道路でアクセスできます。当社はサンディマス鉱山の100％を所有しています。

第3四半期に、サンディマスは1,548,203オンスの銀と17,863オンスの金からなる3,010,458AgeQオンスを生産しました。銀と金の生産量は、前四半期と比較してそれぞれ8％と13％減少しました。これは主に、スループットが6％低下したことと、銀と金のグレードが低下したためです。

工場は合計213,681トンの鉱石を処理し、銀と金の平均グレードはそれぞれ237g/tと2.71g/tでした。これに対し、前四半期に銀と金の平均グレードがそれぞれ245g/tと2.92g/tで227,065トンでした。

当四半期の銀と金の平均回収率はそれぞれ95％と96％で、前四半期と同等でした。

セントラルブロックとシナロアグラーベン地域は、四半期の総生産量のそれぞれ約80％と20％を占めました。

第3四半期のAgeQオンスあたりの現金コストは、前四半期のオンスあたり12.07ドルに対し、1オンスあたり14.07ドルでした。当四半期の現金コストの増加は主に、AgeQオンスの生産量が11％減少したことと、降雨量が予想よりも少ないために会社が水力発電所からの電力使用量を減らしたことによるエネルギーコストの増加によるものです。

当四半期のAgeQオンスあたりのAISCは、前四半期のオンスあたり15.89ドルに対し、1オンスあたり17.76ドルでした。この増加は主に、現金コストの上昇と、四半期中に発生した全体的な維持資本支出の増加によるものです。

四半期中、当社は引き続き労働力の最適化に注力しているため、サンディマスに関連する540万ドルのリストラ費用を負担しました。

サンディマス鉱山は、ウィートン・プレシャス・メタルズ・コーポレーション（「ウィートン」または「WPM」）との金と銀のストリーミング契約の対象となっています。これにより、ウィートンは、600ドルのいずれか少ない金額の継続的な支払いと引き換えに、サンディマスでの金換算生産量の25％（70シルバーオンスと1ゴールドオンスの固定交換比率に基づく）を受け取ることができます（2019年5月から始まる年間1％のインフレ調整の対象）と、納品された金オンスごとの実勢市場価格。6か月間の平均金と銀の比率が90：1を超えるか、50：1を下回ると、固定為替比率はそれぞれ 90:1 に増加するか、50:1 に減少します。2023年9月30日現在の金と銀の固定交換比率は70：1でした。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、当社は9,695オンスと31,700オンス（2022年-10,196オンスと30,898オンス）の金をオンスあたり631ドルと628ドル（2022年-1オンスあたり624ドルと622ドル）でWPMに届けました。

第3四半期には合計4,369メートルの地下開発が完了しましたが、前四半期は4,895メートルでした。第3四半期には、最大12台のドリルリグが稼働し、11台は地下、1台は地表で、合計22,374メートルの探査掘削が完了しました。これは、前四半期の16,588メートルでした。探鉱費の合計は、前四半期の200万ドルに対し、280万ドルでした。この増加は、四半期中に掘削メーターが増加した結果です。

サンタエレナ銀/金鉱山、ソノラ、メキシコ

サンタエレナ銀/金鉱山は、メキシコのソノラ州エルモシージョ市の北東約150キロに位置しています。サンタエレナの運営計画では、地下埋蔵量を組み合わせた3,000tpdのシアン化回路で鉱石を処理することが含まれています。サンタエレナは、サンタエレナとエルミターニョという2つの別々の地下採掘事業から鉱石を受け取ることができる中央処理プラントで構成されています。当社は、合計102,244ヘクタールを超える鉱業権を含め、サンタエレナ銀/金鉱山の100％を所有しています。

第3四半期に、サンタエレナは2,669,411オンスのAgeQオンスを生産しました。これは347,941オンスの銀と28,367オンスの金です。総生産量は前四半期と比較して49％増加しました。これは主に、当四半期の銀と金のグレードの上昇によるものです。

工場は四半期中にエルミターニョから226,292トンの鉱石を処理しました。銀と金の平均グレードはそれぞれ75 g/tと4.09 g/tでした。

エルミターニョからの銀と金の回収率は、前四半期のそれぞれ52％と94％に対し、四半期中にそれぞれ平均64％と95％という記録に達しました。より高い回収率は、新しい二重回路プラントの稼働によって促進されます。これにより、より微細な研削と高強度研削（「HIG」）ミルのフル活用が可能になります。

第3四半期に、当社はISO 9001：2015認定のセントラルラボのデュランゴからサンタエレナへの移転を完了しました。主要な建設活動は第3四半期に完了し、ラボは計画どおり第4四半期に完全に稼働する予定です。

第3四半期のAgeQオンスあたりの現金コストは、前四半期のオンスあたり14.45ドルに対し、1オンスあたり11.72ドルでした。現金コストの減少は主に、銀と金のグレードが上がったことによるもので、その結果、AgeQオンスの生産量が前四半期と比較して49％増加しました。

当四半期のAgeQオンスあたりのAISCは、前四半期のオンスあたり18.00ドルに対し、1オンスあたり14.68ドルでした。AISCの減少は、主に年齢Qオンスあたりの現金コストの減少と、オンス単位での生産量の増加の影響によるものです。

サンタエレナ鉱山は、Sandstorm Gold Ltd.（「Sandstorm」）とのゴールドストリーミング契約の対象となっています。この契約では、当社は、鉱山の耐用年数にわたって生産される金の20％を、浸出パッドとサンタエレナ鉱山の指定された地下事業エリアからサンドストームに売却することが義務付けられています。サンドストームへの販売価格は、年間1％のインフレ率を前提として、実勢市場価格またはオンスあたり450ドルのいずれか低い方です。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、当社はゼロと1,071オンス（2022年-484オンスと1,968オンス）の金をサンドストームに平均価格0ドルと473ドル（2022年-1オンスあたり473ドルと471ドル）でサンドストームに決済しました。四半期中、サンタエレナ鉱山からの鉱石は処理されませんでした。

Orogen Royalty Inc.（旧Evrim Resource Corp.）は、エルミターニョの鉱業権から抽出された鉱物製品の販売による2％の純製錬業者利益（「NSR」）ロイヤルティを留保しています。さらに、Osisko Gold Royalty Ltd. は、エルミターニョの鉱業権から抽出された鉱物製品の販売から得られるNSRの2％のロイヤルティを徴収しています。2023年9月30日に終了した3か月と9か月で、当社はエルミターニョ鉱石の生産により230万ドルと590万ドル（2022年9月30日-160万ドルと410万ドル）のNSR支払いを受けました。

四半期中に、サンタエレナのエルミターニョ鉱山で合計2,609メートルの地下開発が完了しました。前四半期は3,042メートルでした。前四半期の16,373メートルに対し、2つの地上リグと2つの地下リグで構成される最大4台のドリルリグがこの地域で9,237メートルの探査掘削を完了しました。第3四半期の総探査コストは、探査メーターが下がったため、前四半期の290万ドルに対して200万ドルでした。

ラエンカンターダシルバーマイン、コアウイラ、メキシコ

ラエンカンターダ銀鉱山は、メキシコ北部のコアウイラ州、トレオンの北東708kmにある地下鉱山です。ラエンカンターダには4,076ヘクタールの鉱物権があり、地表土地所有権は1,343ヘクタールです。ラエンカンターダには、1日あたり4,000トンのシアン化プラント、120戸の住宅があるキャンプ、管理事務所、研究所、雑貨店、病院、滑走路、そしてそのような手術に必要なすべてのインフラもあります。鉱山へは、デュランゴ国際空港から鉱山の専用滑走路まで飛行機で2時間、または225キロ離れた最寄りの都市であるコアウイラ州ムズクイズから改良された道路でアクセスできます。当社はラエンカンターダ銀鉱山の100％を所有しています。

ラ・エンカンターダは、前四半期の800,543シルバーオンスと比較して、四半期中に565,724シルバーオンスを生産しました。これは、生産量が29％減少したことを意味します。銀生産量の減少は主に、第2四半期の終わりに発生した1つの井戸の崩壊による水の供給量の減少と、平均銀グレードの低下によるものです。地球物理学的調査と分析の結果、新しい代替井の建設は9月に開始され、第4四半期末に稼働する予定です。この新しい井戸が試運転されると、生産量は予想されたレベルに戻ると予想されます。

工場は合計230,230トンの鉱石を処理し、四半期の平均銀グレードと回収率はそれぞれ109 g/tと70％でした。これに対し、前四半期はそれぞれ260,986トン、127g/t、75％でした。新しいベカゾーンからのストップ生産は74,695トンで、平均シルバーグレードは146g/tでした。

当四半期のAgeQオンスあたりの現金コストは、前四半期のオンスあたり16.90ドルに対し、1オンスあたり25.63ドルでした。この増加は主に、利用可能な水が不足し、鉱石のグレードが低いため、AgeQオンスの生産量が前四半期と比較して29％減少したためです。

当四半期のAgeQオンスあたりのAISCは、前四半期のオンスあたり19.83ドルに対し、1オンスあたり29.86ドルでした。AgeQオンスあたりのAISCが51％増加したのは、主に現金コストの増加によるものです。

2022年、当社は既存のロイヤルティ持分のポートフォリオをメタラ・ロイヤルティ・アンド・ストリーミング・リミテッドに売却しました。契約条件に基づき、当社は、ラ・エンカンターダの所有地から毎年生産される最初の1,000オンスの金に対して、総額の100％のロイヤリティを支払う必要があります。2023年9月30日に終了した3か月間、当社はラエンカンターダでの金生産から20万ドルと40万ドル（2022年9月30日-ゼロドル）のロイヤルティ支払いを負担しました。

第3四半期には合計744メートルの地下開発が完了しましたが、前四半期は750メートルでした。ラ・エンカンターダでの探査掘削は、節水対策として四半期中に一時的に中断されました。

ジェリットキャニオン金山、ネバダ州、アメリカ合衆国

ジェリットキャニオン金鉱山は、アメリカ合衆国ネバダ州北部にある地下鉱山です。ジェリットキャニオンは1972年に発見され、1981年から生産されており、40年の生産の歴史の中で950万オンス以上の金を生産してきました。2021年4月30日に当社が買収したこの事業所には、鉱石の処理に焙煎を使用する許可されたネバダ州の金加工工場が3つしかありません。この加工プラントの生産能力は4,000 tpdです。2023年3月20日、当社は全体的なコストを削減し、鉱山での採掘と探査計画に再び焦点を合わせるために、ジェリットキャニオンでのすべての採掘活動を一時的に停止しました。この物件は、30,821ヘクタール（119平方マイル）の広大な未開拓の土地パッケージで構成されています。ジェリットキャニオンは会社が100％所有しています。

ジェリットキャニオンは、その一部四半期に、プロセスインベントリからオンスを注ぎ込んで396オンスの金を生産しました。2023年4月24日現在、ジェリットキャニオン加工工場でのすべての活動は、当社が以前に発表した2023年3月20日の採掘活動の一時停止に続いて停止されました。

年初来で1,340万ドルの1回限りの待機費用が発生しました。これは主に、採掘および加工活動の一時的な停止による1回限りの退職金と動員解除費用に関連していました。すべての鉱業請負業者は現在、処理活動を中断して現場を離れています。当社は、ジェリットキャニオンの探査の可能性を浮き彫りにした良好な掘削結果を受けて、ジェリットキャニオンでの特定の環境管理プロジェクトと探査の取り組みを引き続き進めています。

四半期中に、すべての地下リグが動員解除されました。前四半期の7,375メートルと比較して、第3四半期には掘削は行われませんでした。ジェリットキャニオンでの探査活動は、2024年に予定されている探査プログラムを支援するための表面マッピングとサンプリング、耐震調査、許可でした。掘削目標を優先するため、表面掘削プログラムは2024年半ばに延期されました。

ラパリージャシルバーマイン、デュランゴ、メキシコ

メキシコのドゥランゴ州ドゥランゴ市の南東約65kmに位置するラパリージャ銀鉱山は、地下作業によって相互接続されているロザリオス鉱山、ラブランカ鉱山、サンマルコス鉱山、および地上の砂利道で接続されているバカス鉱山とケブラディージャス鉱山からなる地下事業の複合体です。鉱業権の総面積は69,478ヘクタールです。この物件には167ヘクタールの地表権があり、そのうち60ヘクタールが所有され、さらに107ヘクタールがリースされています。La Parrillaには、1日あたり1,000トンのシアン化回路と1,000トンの浮選回路で構成される2,000tpdの逐次処理プラント、冶金パイロットプラント、建物、オフィス、および関連インフラストラクチャがあります。

ラパリージャ鉱山の操業は、2019年9月に手入れとメンテナンスを行いました。

2022年12月7日、当社は、ゴールデンタグリソース株式会社（「ゴールデンタグ」）と資産購入契約を締結し、ゴールデンタグの普通株式143,673,684株からなるラパリージャ銀鉱山を1株あたり0.16ドルのみなし価格で総額3,350万ドルで売却したと発表しました。売却契約日現在の総額は2,000万ドル、上限は2,000万ドルです。現金またはゴールデンタグ株のいずれかで支払われる3回のマイルストーン支払いという形での偶発的対価として1,350万ドル、そのうち270万ドルは締切日から18か月以内にお支払いください。

2022年12月31日現在、売却の可能性が高いと考えられていました。したがって、ラパリージャの資産は、売却目的で保有されている資産として分類され、流動資産の下に個別に表示されていました。売却目的で保有されている資産に分類される直前に、La Parrillaの帳簿価額は、初回支払い額2,000万ドルと最初のマイルストーン支払いである270万ドルに基づいて、回収可能な金額、つまりFVLCDに再測定されました。

2023年6月30日までの6か月間に、当社は、報告期間終了時のゴールデンタグの普通株式の価値の変動に基づいて、ラパリージャに関連する売却目的で保有されている資産について720万ドルの追加償却を記録しました。FVLCDであるLa Parrillaの回収可能額は、売却による予想収益に基づく推定取引費用を差し引いた1490万ドルでした。

2023年8月14日、当社はラパリラのゴールデンタグへの売却を完了し、取引費用を差し引いた総額1,330万ドルの対価を受け取りました。取引完了時のゴールデンタグの普通株式の価格に基づいて、当社は160万ドルの処分損失を記録しています。さらに、First Majesticはゴールデンタグのサブスクリプションレシート（「サブスクリプションレシート」）の提供に参加し、サブスクリプションレシート1枚あたり0.20カナダドルの価格で18,009,000枚のサブスクリプションレシートを購入しました。これらのレシートは、その条件に従って、現在18,009,000株のゴールデンタグ普通株式と9,004,500株の普通株式購入ワラント（「ワラント」）に転換されています。各ワラントは、2026年8月14日まで、0.34カナダドルの価格で、ゴールデンタグの普通株式1株を追加して行使できます。当社は、ゴールデンタグから受け取った株式とワラントの会計処理をFVTOCIの株式証券として開始しました。

デルトロ銀山、サカテカス、メキシコ

デルトロ銀鉱山は、ラパリージャ鉱山の南東60キロに位置し、3,815ヘクタールの鉱区と219ヘクタールの地表権で構成されています。デルトロ事業は、それぞれ約1キロと3キロ離れた3つの歴史的な銀鉱山、ペルセヴェランシア鉱山、サンファン鉱山、ドロレス鉱山の統合を表しています。デルトロには、1日あたり2,000トンの浮選回路と1日あたり2,000トンのシアン化回路があります。ファーストマジェスティックはデルトロ銀鉱山の100％を所有しています。

デルトロ鉱山の操業は、2020年1月から手入れとメンテナンスを行っています。

サンマルティンシルバーマイン、ハリスコ、メキシコ

サンマルティンシルバーマインは、メキシコのハリスコ州北部のボラーニョス川流域にあるサンマルティンデボラニョスの町の近くにある地下鉱山です。サンマルティンには、サンマルティンデボラーニョスの鉱区に12,795ヘクタールの鉱業権をカバーする33の隣接する鉱業権があり、さらに24,723ヘクタールをカバーする新しい鉱業権の申請も許可される予定です。さらに、この鉱山には、加工工場、キャンプ、オフィス施設、メンテナンスショップ、尾鉱ダムがある160ヘクタールの地表土地と、さらに640ヘクタールの地表権があります。1,300tpdのミルと加工プラントは、破砕、粉砕、およびタンク内での攪拌による従来のシアン化と、メリルクロウドレ生産システムで構成されています。鉱山には、ドゥランゴから150km、ハリスコ州グアダラハラの北にある舗装道路で250kmの小型飛行機でアクセスできます。サンマルティン銀鉱山は会社が100％所有しています。

2019年7月、当社はサンマルティン地域の治安が悪化したため、サンマルティン事業所でのすべての採掘および加工活動を停止しました。暴力と安全上の懸念が高まった結果、当社は2021年に残りの従業員全員をこの地域から連れ去り、鉱山と工場は占領され、現在は組織犯罪グループの事実上の支配下にあります。このような状況のため、当社は鉱山、プラント、尾鉱貯蔵施設の適切な手入れとメンテナンスを行うことができず、尾鉱貯蔵施設を含む鉱山の現在の修理状況に関する情報も限られています。当社は、該当するすべての政府当局に対し、地域の安全を確保するための措置を講じるよう繰り返し要請してきましたが、これまでのところ、メキシコ政府はそのような措置を講じておらず、会社自身の努力も成功していません。当社は、政府当局と協力して地域の安全を確保するための措置を講じるよう努力を続けていますが、それがいつ起こるかは不明です。

ラギターラ銀山、メキシコ州、メキシコ

ラギターラ銀鉱山は、メキシコシティから南西に約130 kmのメキシコ州のテマスカルテペック鉱山地区にあります。La Guitarra鉱山は、39,714ヘクタールの採掘面積をカバーし、1日あたり500トンの浮選処理プラント、建物、および関連インフラを備えています。

La Guitarraの製粉および採掘事業は、2018年8月に手入れとメンテナンスの下に置かれました。

2022年5月24日、当社は、シエラ・マドレ・ゴールド・アンド・シルバー・リミテッド（「シエラ・マドレ」）と、ラ・ギターラ銀鉱山を所有する当社の子会社であるラ・ギターラ・カンパニア・ミネラS.A. de C.V.（「ラ・ギターラ」）を総額約3,500万ドルでシエラ・マドレに売却する株式購入契約を締結したと発表しました。69,063,076株のシエラマドレ普通株式を1株あたり0.51ドルのみなし価格で。取引の完了には、シエラマドレ株主の承認（2022年12月に取得）、規制当局の承認、およびシエラマドレが売却と同時または売却前に私募で最低770万ドル（1,000万カナダドル）を調達することなど、慣習的な完了条件が必要でした。

2022年6月30日、売却の可能性が高いと考えられました。そのため、La Guitarraの資産と負債は、売却目的で保有されている資産と負債として分類され、それぞれ「流動資産」と「流動負債」に別々に表示されました。売却目的で保有されている資産と負債を分類する直前に、La Guitarraの帳簿価額は、売却による予想収益に基づいて、回収可能な金額、つまりFVLCDに再測定されました。2022年12月31日の時点で、売却の可能性は引き続き高いと考えられていました。そのため、資産と負債は、売却目的で保有されている資産と負債として提示され、流動資産と流動負債で別々に提示されました。2022年の間に、当社はLa Guitarraの資産に関連する減損損失の1,230万ドルの取り消しを記録しました。これは、株式購入契約によって暗示されている回収可能な金額に基づいています。

2023年3月29日、当社はLa Guitarraのシエラマドレへの売却を完了し、運転資本調整前の取引費用を差し引いた総額3,320万ドルの対価を受け取りました（シエラマドレの普通株式で支払われます）。処分時の資産の帳簿価額3,430万ドル、運転資本調整額20万ドルに基づいて、当社は140万ドルの処分損失を記録しました。当社は、シエラマドレから受け取った普通株式の会計処理をFVTOCIの株式として開始しました。

スプリングポールシルバーストリーム、オンタリオ、カナダ

2020年7月、当社はFirst Mining Gold Corp.（「First Mining」）と、カナダのオンタリオ州にある開発段階の採掘プロジェクトであるスプリングポールゴールドプロジェクト（「スプリングポールシルバーストリーム」）から生産された銀の寿命の50％を購入する契約を締結しました。First Majesticは、3回のマイルストーン支払いで2,250万ドルの現金と株式をFirst Miningの対価として支払うことに合意しました。これは、1オンスあたり銀のスポット価格の33％で、1オンスあたり最大7.50ドルで銀を購入する権利です（生産3周年の開始から始まる年間インフレ率2％の上昇を条件とします）。銀の生産から始めて、First Miningは、各四半期末から5営業日以内に、オフテイカーから受け取る支払い可能な銀の50％を引き渡さなければなりません。

First Majesticが支払って支払うべき取引対価は、次のように要約されます。

•250万ドルの現金と750万ドルのファーストマジェスティック普通株式（805,698株の普通株式）からなる1,000万ドルの最初の支払いは、2020年7月2日にファーストマイニングに支払われました。

•2回目の支払いは、375万ドルの現金と375万ドルのファーストマジェスティック普通株式（287,300株の普通株式）で構成され、ファーストマイニングがスプリングポールの事前実現可能性調査の結果を完了して公表した2021年1月21日に支払われました。そして

•3回目の支払いは、250万ドルの現金と250万ドルのファーストマジェスティック普通株式（20日間の出来高加重平均価格に基づく）で、ファーストマイニングがスプリングポールの連邦または州の環境評価承認をまだ受け取っていないときに支払われます。

ストリーミング契約に関連して、ファーストマイニングはファーストマジェスティックにファーストマイニングの3,000万株の普通株式購入ワラント（「ファーストマイニングワラント」）も付与しました。これにより、当社はファーストマイニングの普通株式1株を5年間にわたって0.40カナダドルで購入することができます。ファーストマイニングは、ファーストマイニングワラントの調整条項に従い、2021年7月15日にファーストマイニングによって完了したトレジャリーメタルズ社の株式とワラントの分配を完了しました。その結果、これらのワラントの行使価格は0.40ドルから0.37ドルに引き下げられ、これらのワラントの数は3,000万から3,210万に増加しました。ワラントの公正価値は、Black-Scholesオプション価格モデルを使用して570万ドルと測定されました。

First Miningは、Springpoleでの生産開始前であればいつでもシルバーストリームの50％を2,250万ドルで買い戻す権利を有します。そのような買い戻しが行われた場合、Springpoleからのシルバーストリームは、私の支払可能なシルバー生産量の25％に減額されます。

スプリングポールは、カナダ最大の未開発の金プロジェクトの1つで、許可が進行中です。2021年1月、First Miningは、11年間の鉱山寿命にわたって1日あたり30,000トンの露天採掘事業を支援する事前実現可能性調査（「PFS」）の肯定的な結果を発表しました。First Miningは、表示カテゴリーに2,430万オンスの銀、推定カテゴリーに140万オンスの銀、さらに、表示カテゴリーに460万オンスの金、推定カテゴリーに30万オンスの金の資源を発表しました。Springpoleの環境影響声明の草案が2022年6月に発表され、プロジェクトの連邦および州の環境評価プロセスが進行中です。

スプリングポールプロジェクトには、41,913ヘクタールの大規模な土地も含まれており、これらはすべてシルバーストリーミング契約に含まれています。

ファーストマイニングは、First Majesticの取締役および/または役員でもある2人の独立した取締役がいる関連会社です。

2023年9月30日および2022年9月30日に終了した四半期（千ドル、1株あたりの金額を除く）：

NM-意味がない

1. 当四半期の収益は、主に次の理由により、前年同期と比較して2650万ドル減少しました。

•支払可能なAgeQオンスの販売量が前年同期と比較して27％減少し、その結果、収益は4,140万ドル減少しました。これは主に、2023年の第1四半期にジェリットキャニオンでの採掘活動が一時的に停止されたためです。さらに、第3四半期の生産量の減少により支払可能なAgeQオンスの販売が減少した結果、サンディマスとラエンカンターダからの収益が減少しました。

一部オフセット:

•銀の平均実現価格は、前年同期の1オンスあたり19.74ドルに対し、1オンスあたり平均22.41ドルで、14％上昇しました。その結果、2022年の第3四半期と比較して収益が1,480万ドル増加しました。

2. 当四半期の売上原価は、主に次の理由により、前年同期と比較して2,850万ドル減少しました。

•主に2023年の第1四半期にジェリットキャニオンでの採掘活動が一時的に停止されたため、四半期中の人件費、消耗品、エネルギー、メンテナンスコスト、および保険、実験作業、サービス費用などのその他の費用が2,900万ドル減少しました。そして

•2022年の同じ四半期と比較して、在庫費用の変化が150万ドル減少しました。

一部相殺されました:

•メキシコの労働者参加費が160万ドル増加

•ラ・エンカンターダでの100万ドルの在庫減価償却は、第2四半期末の業績低下による等級、回収率、スループットの低下によるコストの増加に関連していました。そして

•メキシコペソは米ドルに対して高く、2022年の同時期と比較して平均16％上昇しました。

3。当四半期の枯渇、減価償却、償却は、主に次の結果として、前年の同四半期と比較して770万ドル減少しました。

•1,100万ドルの減少は、2023年の第1四半期に一時的に停止された後、工場で処理された鉱石が不足したことによるジェリットキャニオンの枯渇の減少によるものです。

一部オフセット:

•今四半期に330万ドル増加したのは、サンタエレナ鉱山とラエンカンターダ鉱山の枯渇によるもので、主にサンタエレナからの生産量の増加と、2023年の第1四半期に枯渇不可能な鉱物権から枯渇可能な鉱物権に再分類された後の枯渇可能な資産の増加によるものです。

4。一般管理費は、2022年の同四半期と比較して190万ドル増加しました。これは主に、労働力を最適化するためのリストラ努力に関連する四半期中の退職金費用の増加と、当社が進行中の2つのNAFTA訴訟に関連する追加の法的および専門的費用によるものです。

5。鉱山の保有コストは、主にジェリットキャニオンの一時的な停止に関連して、2022年の同四半期と比較して360万ドル増加しました。これは、2023年の第1四半期にLa Guitarraを、第3四半期にLa Parrillaを売却したことによる保有コストの削減によって一部相殺されました。

6。当四半期のリストラ費用は合計640万ドルでした。これは、当社が主にサンディマス、デュランゴ支社、サンタエレナでの労働力の最適化に引き続き注力しているためです。

7。La Parrillaがゴールデンタグに売却された後、当四半期の鉱業権の売却による損失は、前年の第3四半期と比較して増加しました。ラパリージャの売却は2023年8月14日に完了し、当社は取引費用を差し引いて1,330万ドルを受け取りました。1490万ドルの資産の帳簿価額と、売却時のゴールデンタグの株式の価格に基づいて、当社は160万ドルの処分損失を記録しました。

8。当四半期の投資およびその他の収益は、前年の第3四半期と比較して90万ドル増加しました。これは主に、前年同期の50万ドルの収益に対し、利息収入は150万ドルだったためです。さらに、有価証券の含み損失は70万ドルでしたが、前年同期の損失は40万ドルでした。

9。当四半期の財務費用は、前年の第3四半期と比較して150万ドル増加しました。これは、会社のリボルビングクレジットファシリティの金利上昇と、四半期中の保証債の発行による追加利息の結果として支払利息が増加したためです。さらに、前年度末の資産除却債務の変更により、廃止措置負債の増加費用が増加しました。

10。当四半期中に、当社は360万ドルの所得税費用を記録しましたが、2022年の第3四半期の費用は50万ドルでした。所得税費用の増加は主に、繰延所得税の1,750万ドルの増加によるもので、メキシコ事業の収益減少による現在の所得税の1,440万ドルの減少によって一部相殺されました。

11。上記の結果、当四半期の純損失は2,710万ドル（EPS（0.09ドル））でしたが、前年同期の純損失は2,070万ドル（EPSは（0.08ドル））でした。

2023年9月30日および2022年9月30日に終了した現在までの年間（千ドル、1株あたりの金額を除く）：

NM-意味がない

1. 2023年9月30日に終了した9か月間の収益は、主に次の理由により、前年比で3,920万ドル、つまり8％減少しました。

•買掛金のAgeQオンスの販売量が前年度と比較して10％減少したため、5,330万ドル減少しました。これは主に、第1四半期にジェリットキャニオンが一時的に停止されたことが原因でした。ジェリットキャニオンは、2023年の第1四半期に合計79日間の生産量しか貢献しませんでした。

一部相殺されました:

•販売されたオンスあたりの実現銀価格が、前年の22.27ドルに対して平均23.03ドルで3％上昇したため、1,390万ドル増加しました。

2. 以下の要因により、当年度の売上原価は前年に比べて1,140万ドル、つまり7％減少しました。

•主に2023年の第1四半期にジェリットキャニオン鉱山での操業が一時的に停止されたことによる、消耗品と材料、エネルギー、人件費、在庫費用、および保険、実験作業、サービス費用を含むその他の費用の3,160万ドルの削減。そして

•2022年の第3四半期に発生した1回限りの異常費用の増加により、310万ドルの減少しました。これらの費用は、ジェリットキャニオンで義務付けられている空気コンプライアンステスト作業を実施するために、工場が最低限の飼料要件で稼働し続けるために処理された鉱石材料がごくわずかだったために発生しました。

一部オフセット:

•ジェリットキャニオンでの採掘と加工活動の一時的な停止により、1回限りの待機費用は1,340万ドルでした。

•前年度と比較した在庫費の変化により、460万ドル増加しました。

•メキシコの労働者参加費が430万ドル増加。そして

•メキシコペソは米ドルに対して高く、2022年の同時期と比較して平均10％上昇しました。

3. 当年度の枯渇、減価償却費は、前年度と比較して550万ドル、つまり5％減少しました。これは主に、ジェリットキャニオンでの採掘活動が一時的に停止された結果、ジェリットキャニオンの枯渇が減少したことによる2,010万ドルの減少によるものです。

一部相殺されました:

•スループットの向上と、サンタエレナでのデュアルサーキットプラントの追加による減価償却費の増加により、メキシコ事業から1,470万ドルの増加しました。

4。その年の一般管理費は前年度と比較して240万ドル、つまり8％増加しました。これは主に、年間の労働力を最適化するためのリストラ努力に関連する退職金費用の増加と、会社が進行中の2つのNAFTA訴訟に関連する追加の法的および専門的費用によるものです。

5。鉱山の保有コストは、主にジェリットキャニオンの一時的な停止とサンタエレナでの手入れとメンテナンス活動に関連して、前年に比べて5.5ドル増加しました。これは、2023年の第1四半期にLa Guitarraを、第3四半期にLa Parrillaを売却したことによる保有コストの削減によって一部相殺されました。

6。第2四半期末のゴールデンタグの株式価値の変動に基づいて、当社がラパリージャに関連する追加の減損損失を計上したため、売却目的で保有されている資産の償却は前年度と比較して720万ドル増加しました。

7。同社が第3四半期も主にサンディマス、デュランゴ支社、サンタエレナで人員の最適化に注力し続けたため、年間のリストラ費用は合計640万ドルでした。

8。その年の間に、採掘事業の一時的な停止によるジェリットキャニオン鉱山の1億2520万ドルの減損が記録されました。これは、当社がLa Guitarraの償還可能な金額に基づいて、公正価値から処分費用を差し引いた額に基づいて、La Guitarraの減損の取消額を760万ドルと記録した2022年と比較したものです。

9。ラ・ギターラをシエラ・マドレに売却し、ラ・パリージャをゴールデンタグに売却した後、当年度の鉱業権の売却損失は前年度と比較して300万ドル増加しました。La Guitarraの売却は2023年3月29日に完了し、当社は、受け取ったシエラマドレ株式の価値に相当する、運転資本調整前の取引費用を差し引いた3,320万ドルの対価を受け取りました。処分時の資産の帳簿価額3,430万ドル、運転資本調整額20万ドル、および資産が売りに出されていると分類されてから締切日までの為替レートの変動に基づいて、当社は140万ドルの処分損失を記録しました。La Parrillaの売却は2023年8月14日に完了し、当社は取引費用を差し引いた対価として1,330万ドルを受け取りました。1490万ドルの資産の帳簿価額と、売却時のゴールデンタグの株式の価格に基づいて、当社は160万ドルの処分損失を記録しました。

10。当年度の財務費用は、会社のリボルビング・クレジット・ファシリティの金利上昇による支払利息の増加と、その年の保証債の発行による追加利息により、支払利息が増加したため、前年度と比較して500万ドル増加しました。さらに、前年度末の資産除却債務の変更により、廃止措置負債の増加費用が増加しました。

11。2023年9月30日に終了した9か月間に、当社は4,740万ドルの所得税控除を記録しました。これに対し、2022年の所得税費用は6,750万ドルでした。所得税費用の減少は、主にCorporación First Majestic S.A. de C.V.（「CFM」）による約2,130万ドルの1回限りの支払いと、特定の税金損失繰越の放棄により、2022年の第2四半期に5,400万ドルの非現金繰延税金費用が発生したことによるものです。所得税の回収は、2023年第1四半期の非流動資産の減損によっても促進されました。

12。上記の結果、2023年9月30日に終了した9か月間の純損失は1億4530万ドル（EPS（0.52ドル））でしたが、前年の純損失は9,750万ドル（EPSは（0.37ドル））でした。

次の表は、直近の8四半期ごとの財務情報をまとめたものです。

2023年の第3四半期の鉱山の営業利益は、前四半期の110万ドルの収益に対して1,300万ドルでした。これは主に、主にジェリットキャニオンでの操業の一時的な停止による販売コストの削減と枯渇、減価償却によるものです。当四半期の純損失は2,710万ドルでしたが、前四半期の純損失は1,750万ドルでした。これは主に、サンディマス、デュランゴ地域事務所、サンタエレナでのリストラ費用が640万ドルで、所得税支出が前四半期と比較して850万ドル増加したことによるものです。

流動性

2023年9月30日の時点で、当社の現金および現金同等物は1億3830万ドルで、主に評判の良い金融機関が保有する現金で構成され、現金口座および満期が3か月以下の流動性の高い短期投資に投資されています。メキシコの税務監査のために信託で保有されている150万ドルを除いて、会社の現金および現金同等物は流動性リスクにさらされておらず、会社がこれらの資金を債務の履行に使用する能力に制限はありません。2023年8月3日、当社はカナダの各州（ケベック州を除く）に最終簡易基本棚目論見書を提出し、米国ではフォームF-10に登録届出書を提出しました。これにより、当社は、目論見書に記載されているさまざまな有価証券の1つ以上の目論見書補足として、総額500ドルまでの募集（「市場での配分」を含む）を行うことができます（「市場での配分」を含む）。目論見書の提出日から25か月間で100万人。

2023年9月30日現在の運転資本は、2022年12月31日時点の2億290万ドルに対し、1億9,780万ドルでした。2023年9月30日の時点で利用可能な流動性の総額は、運転資本と1億2460万ドルの未払いリボルビング・クレジット・ファシリティを含めて3億2,240万ドルでした。

次の表は、その年の会社のキャッシュフロー活動をまとめたものです。

2023年9月30日に終了した9か月間の営業、投資、財務活動による会社のキャッシュフローは次のように要約されます。

•営業活動によって生み出された現金は3,570万ドルで、主に次の理由によるものです。

•運転資本と税金の変動前の営業活動による6,290万ドルのキャッシュフロー。

純額:

•期間中に支払われた2,220万ドルの所得税。そして

•期間中の非現金運転資本項目の純変動は500万ドルです。これには、買掛金の1,570万ドルの減少、前払い費用の400万ドルの増加、未払所得税の60万ドルの減少、および貿易およびその他の売掛金の50万ドルの増加が含まれます。制限付現金の620万ドルの減少、付加価値税（「VAT」）の590万ドルの減少によって一部相殺されました売掛金、および在庫の250万ドルの減少。

•投資活動に使用された現金は1億2,250万ドルで、主に次のものに関連しています。

•鉱山の開発と探査活動に9,560万ドルを費やしました。

•不動産、プラント、設備の購入に2480万ドルを費やしました。そして

•固定資産の預金に230万ドルが費やされました。

•資金調達活動によって提供された7,150万ドルの現金は、主に次のもので構成されています。

•ATMプログラムによる株式発行による純収入9,210万ドル。

•ストックオプションの行使による150万ドルの純収入。

純額:

•リース債務の返済に1,110万ドル。

•660万ドルの資金調達費用の支払い。そして

•期間中の配当金の支払いには460万ドル

2023年9月30日に終了した四半期に、当社は付加価値税の申告に関連して1,250万ドル（2億2,070万ペソ）を受け取りました。Primero Empresa Minera, S.A. de C.V.（「PEM」）の税務判決に関連して、税務当局は、現在当社の制限付現金口座に保管されている特定の係争中の税務査定に対する保証として、累積資金が1億80万ドルのPEM銀行口座を凍結しました。この残高は、以前は税務当局によって源泉徴収されていた、会社が受け取ったVATの払い戻しで構成されています。当社は、Servicio de Administracion Tributaria（「SAT」）の立場に同意せず、関連する法的手段による銀行口座の凍結に異議を唱えています。

四半期中に、当社は総額2,870万ドルの資金を受け取りましたが、これは以前は制限付現金として分類されていました。これらの資金は、AIGが以前保有していた有利子口座（「コミュテーション口座」）に関連しています。通勤勘定の元本と元本で稼いだ利息は、継続的な埋め立てと鉱山閉鎖の資金として使用されました。当社は、2023年6月28日に、AIGを埋め立て費用と財務保証負債から解放する方針に基づくすべての権利を、保証債に置き換えることで消滅することを選択しました。

資本資源

資本を管理する上での会社の目的は、成長を最適化し、株主からの投資収益を最大化しながら、継続的な企業であり続けるための財務上の柔軟性を維持することです。

会社は継続的に資本構成を監視し、事業や経済状況の変化に基づいて、株式の買い戻し、新株の発行、新規負債の発行、または既存の負債の償却によって構造を調整することがあります。当社は、資本要件の管理を容易にするために、年間予算と四半期予測を作成します。年間予算は、会社の取締役会によって承認されます。

当社は、債務ファシリティで定義されている銀行規約を遵守する場合を除き、外部から課せられる資本要件の対象にはなりません。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、当社はこれらの規約を完全に遵守していました。

契約上の義務とコミットメント

2023年9月30日現在、会社の契約上の義務とコミットメントは次のように要約されています。