CDWは2023年第3四半期の収益を報告します

記録的なマージンはビジネスモデルと戦略の力を強化します

イリノイ州バーノンヒルズ、2023年11月1日-米国、英国、カナダの企業、政府、教育、医療の顧客に情報技術ソリューションを提供する大手マルチブランドプロバイダーであるCDW Corporation（Nasdaq: CDW）は本日、2023年第3四半期の業績を発表しました。CDWはまた、2023年11月24日の営業終了時点で登録されているすべての株主に2023年12月12日に支払われる1株あたり0.62ドルの四半期現金配当を取締役会で承認したことを発表しました。CDWが2013年のIPO以来、10年連続で配当を増やしました。

CDWの会長兼最高経営責任者であるクリスティン・A・リーヒーは、「今四半期の並外れた収益性は、当社の回復力のあるビジネスモデル、絶え間ない執行、厳格な財務に支えられた当社の戦略の力を浮き彫りにしています」と、CDWの会長兼最高経営責任者であるクリスティン・A・リーヒーは述べます。「テクノロジーは、不確実性が続く市場でミッションクリティカルな成果を達成し、記録的な収益性を達成するためのお客様の能力の重要な基盤であり続け、私たちがお客様に提供する価値を強化します。」

CDWの最高財務責任者であるアルバート・J・ミラレスは、「堅調な業績、アジャイルなビジネスモデル、および資本配分に対する規律あるアプローチにより、記録的な1株当たり利益を実現しました」と述べています。「私たちは、適切な資本構成を維持しながら、目標を上回る生産的なレートで収益を現金に転換し続け、配当と自社株買いを通じてキャッシュフローの使用を最適化しました。」

「経済の不確実性が続く中、お客様は、ITソリューションスタックとライフサイクル全体にわたって、ミッションクリティカルなITおよび運用上のニーズに対応するために、CDWを引き続き利用しています。私たちは、米国のIT市場の成長率を固定通貨ベースで200〜300ベーシスポイント上回るという目標を達成できる立場にあります。これを実現するために、私たちは世界中の25万を超えるお客様のニーズを満たすことに引き続き注力し、IT市場が進化し続ける中で1,000を超える主要かつ新興のテクノロジーブランドに選ばれるパートナーであり続けます」とリーヒーは締めくくりました。

2023年第3四半期のハイライト：

2023年第3四半期の純売上高は56億2800万ドルで、2022年第3四半期の62億1600万ドルに対し、9.4パーセント減少しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間の販売日はそれぞれ63日と64日でした。1日の平均売上高では、純売上高は8.0％減少し、固定通貨ベースでの純売上高は8.4％減少しました。純売上高の減少は、企業部門と中小企業部門、および英国とカナダの事業によって引き起こされました。経済の不確実性が続いているため、顧客はビジネスの優先事項に集中するようになり、その結果、技術支出が削減または遅延しています。第3四半期の純売上高の実績は、1日の平均売上高ベースで、次のものが含まれます。

•企業セグメントの純売上高は22億2700万ドルで、2022年より12.3パーセント減少しました。

•中小企業セグメントの純売上高は3億7,800万ドルで、2022年より21.7パーセント減少しました。

•パブリックセグメントの純売上高は24億2200万ドルで、2022年より1.5パーセント増加しています。公的業績は主に、医療機関と教育機関の顧客への純売上高がそれぞれ2.4％と2.1％増加したことによって推進されましたが、政府の顧客は横ばいでした。

•CDWの英国およびカナダ事業の純売上高は、財務報告目的で「その他」と合わせると6億100万ドルで、2022年より15.4パーセント減少しました。

2023年第3四半期の総利益は12億2800万ドルでしたが、2022年第3四半期の総利益は12億3,300万ドルで、0.4パーセント減少しました。売上総利益率は、2022年の第3四半期は19.8％でしたが、2023年の第3四半期は21.8％でした。売上総利益率の増加は主に、さまざまなカテゴリーでの利益率の増加とノートブックの構成の減少による製品利益率の上昇と、主にサービスとしてのソフトウェアを中心とした純収益のより有利な貢献によるものです。

販売管理費は、2022年第3四半期の7億6,700万ドルに対し、2023年第3四半期は7億4,900万ドルで、2.3％減少しました。この減少は、主に裁量経費の削減によるものです。

2023年第3四半期の営業利益は4億7,800万ドルでしたが、2022年第3四半期の営業利益は4億7,800万ドルで、2.6パーセント増加しました。非GAAPベースの営業利益は、2022年第3四半期の5億4,900万ドルに対し、2023年第3四半期の5億5,600万ドルで、1.3パーセント増加しました。2023年第3四半期の営業利益率と非GAAPベースの営業利益率は、それぞれ8.5％と9.9％でしたが、2022年第3四半期はそれぞれ7.5％と8.8％でした。

支払利息、純額には支払利息と受取利息が含まれます。支払利息は、2022年第3四半期の6,300万ドルに対し、2023年第3四半期の純支払利息は5,700万ドルで、8.3パーセント減少しました。利息支出は、負債水準の低下と現金残高で得られる利息収入の増加の結果として減少しましたが、シニア無担保タームローンの変動金利の上昇によって一部相殺されました。

2023年第3四半期の実効税率は24.8％でしたが、2022年第3四半期の実効税率は25.4％でした。その結果、税金支出はそれぞれ1億400万ドルと1億100万ドルになりました。実効税率の低下は、主に株式ベースの報酬に対する超過税制上の優遇措置の増加によるものでした。

2023年第3四半期の純利益は3億1,600万ドルでしたが、2022年第3四半期の純利益は2億9,800万ドルで、5.9パーセント増加しました。非GAAPベースの純利益は、2022年第3四半期の3億5,700万ドルに対し、2023年第3四半期の3億6,900万ドルで、3.5パーセント増加しました。

加重平均希薄化後発行済株式数は、2022年第3四半期の1億3,700万株に対し、2023年第3四半期は1億3,600万株でした。2023年第3四半期の希薄化後1株当たり純利益は

2.32ドルですが、2022年第3四半期の2.17ドルは、6.9パーセントの増加に相当します。2023年第3四半期の希薄化後1株当たりの非GAAPベースの純利益は2.72ドルでしたが、2022年第3四半期は2.60ドルで、4.4パーセント増加しました。

将来の見通しに関する記述

このリリースには、連邦証券法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。これらの記述は、将来の結果や出来事の予測、およびまだ決定できない金額の見積もりに基づく分析やその他の情報に関するものです。これらの記述は、当社の将来の展望、発展、事業戦略にも関係しています。このリリースのすべての将来の見通しに関する記述について、1995年の民間証券訴訟改革法の保護を主張しています。

これらの将来の見通しに関する記述は、「予測」、「想定」、「予測」、「期待」、「目標」、「意図」、「計画」、「可能性」、「予測」、「プロジェクト」、「ターゲット」などの用語やフレーズ、または「できる」、「可能性がある」、「すべき」、「する」などの将来または条件付きの動詞によって識別されます。」と「するだろう」ただし、これらの言葉はそのような記述を識別する唯一の手段ではありません。このような将来の見通しに関する記述に反映または示唆されている当社の計画、意図、その他の期待は合理的であると私たちは信じていますが、それらの計画、意図、または期待を達成することを保証することはできません。将来の見通しに関する記述はすべてリスクと不確実性の影響を受けやすく、実際の結果や出来事が予想していたものと大きく異なる可能性があります。

実際の結果や出来事が私たちの予想と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因、または注意書きは、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる「リスク要因」と「財務実績に影響を与える傾向と主要要因」というタイトルのセクションで開示されており、フォーム10-Qの四半期報告書やその他の米国証券取引委員会（「SEC」）の提出書類や公開通信にも随時開示されています。。これらの要因には、とりわけ、インフレ圧力、金利水準、CDWとベンダーパートナーとの関係および契約条件、COVID-19のパンデミック（復活と新しい亜種の出現を含む）、およびそれに対応して講じられた措置と、それによって当社の事業、経営成績、キャッシュフロー、財政状態、流動性への影響、CDWのベンダーパートナーによるハードウェア、ソフトウェア、サービスの継続的な革新、激しい競争などがあります。それはCDWの市場シェアを減らす可能性があります。継続的な開発、CDWの情報技術システムの保守と運用、データセキュリティの侵害やサイバーセキュリティの脅威からの情報技術システムの保護の失敗、CDWの顧客に質の高いサービスを提供できない可能性、主要な人員の損失、人件費の大幅な増加または非効率的な労働力管理、CDWの主要施設または第三者のデータセンターでの潜在的な悪影響（気候変動の結果を含む）、商業的配送のコストの上昇サービスまたはこれらのサービスの中断、CDWによる売掛金および在庫リスクへの暴露、シリウスの買収によって期待される利益が予想される期間内またはまったく達成されない可能性、将来の買収または提携、CDWの業績の変動、外貨の変動、世界および地域の経済的および政治的状況（ロシアとウクライナの間で進行中の軍事紛争および関連するロシアに対する制裁の影響を含む）、中断の可能性サプライヤーからの製品の流れの減少。テクノロジー製品およびサービスへの支出（政府支出政策の不利な変更の影響を含む）、公共部門契約または適用される法律や規制の遵守の可能性、知的財産権侵害の申し立てを含む現在および将来の法的手続き、調査、監査、規制や解釈を含む法律の変更、環境の持続可能性と企業責任の問題に関する利害関係者の期待に応えられない可能性、CDWの負債水準、制限などCDWの事業および流動性に対する負債に関する契約、格付け機関によってCDWの債務証券に割り当てられた格付けの維持、CDWの株式買戻しプログラムまたは配当支払いの変更または中止、およびCDWのSECへの提出書類で随時特定されるその他のリスク要因または不確実性によって課されます。当社、または当社を代表して行動する者に起因するすべての書面および口頭による将来の見通しに関する記述は、それらの注意書きおよび時折出されるその他の注意書きによって、その全体が明示的に限定されます。

他のSECの提出書類や公開通信に記載されています。このリリースに記載されているすべての将来の見通しに関する記述は、これらのリスクと不確実性を踏まえて評価する必要があります。

上記の重要な要素は、実際の結果や出来事が私たちの予想と異なる原因となる可能性のあるすべての要因を反映しているわけではないことに注意してください。さらに、私たちが期待または予想する結果や進展を実現すること、あるいはたとえ実質的に実現したとしても、それが結果につながり、当社や当社の事業が期待どおりに影響を受けることを保証することはできません。本リリースに含まれる将来の見通しに関する記述は、本リリース日現在のものです。私たちは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負わないものとします。

非GAAPベースの財務情報

非GAAPベースの営業利益には、とりわけ、買収関連の無形資産の償却、株式ベースの報酬および関連する給与税、買収および統合費用、変革イニシアチブ、および職場の最適化に関連する費用は含まれていません。非GAAP営業利益率は、純売上高に対する非GAAP営業利益の割合として定義されます。非GAAPベースの純利益には、とりわけ、買収関連の無形資産の償却、株式ベースの報酬、買収および統合費用、変革イニシアチブ、職場の最適化、およびそれらに関連する税効果に関連する費用は含まれていません。固定通貨ベースでの純売上高は、外貨換算が純売上高に与える影響を除いた純売上高と定義されます。フリーキャッシュフローは、営業活動によって提供されるキャッシュフローから資本支出を差し引いたものとして定義されます。調整後のフリーキャッシュフローは、通常の事業過程で発生する財務活動による特定のキャッシュフロー、または資本支出を含むように調整されたフリーキャッシュフローとして定義されます。

非GAAP営業利益、非GAAP営業利益率、非GAAP純利益、非GAAPベースの希薄化後1株当たり純利益、固定通貨ベースの純売上高、フリーキャッシュフロー、調整後フリーキャッシュフローは非GAAP財務指標とみなされます。一般的に、非GAAP財務指標は、企業の業績または財政状態の数値指標であり、米国会計基準に従って計算および提示される最も直接的に比較可能な指標には通常含まれない金額または除外される金額を除外または含みます。経営陣が使用する非GAAP指標は、類似の用語がそのような指標を識別するために使用されている場合でも、他の企業が使用する同様の指標とは異なる場合があります。

CDWは、非GAAPベースの営業利益、非GAAPベースの営業利益率、非GAAPベースの純利益、および固定通貨ベースの純売上高は、経営陣が基礎となる業績を反映していないと経営陣が考える項目の影響を取り除くため、アナリスト、投資家、および経営陣に、CDWの事業の基礎となる業績に関する有用な情報を提供すると考えています。CDWはこれらの指標を使用して前期比の業績を評価します。経営陣は、これらの指標が基礎となる事業をより比較可能な尺度を提供すると考えているからです。また、フリーキャッシュフローと調整後フリーキャッシュフローも提示しています。これらの指標は、当社の流動性と資本資源に関するより多くの情報を提供すると考えているからです。特定の非GAAP財務指標は、業績ベースの報酬の特定の構成要素を決定するためにも使用されます。

CDWの年間目標は非GAAPベースで提供されています。これは、特定の調整項目が、通貨の影響や金利などの制御できない将来の出来事に依存しているか、借り換え活動や買収および統合費用などのCDWの日常業務の一部ではないために確実に予測されるためです。

このプレスリリースに添付されている財務諸表には、非GAAP財務指標と、適用可能な最も比較可能な米国GAAP財務指標との調整が含まれています。

CDW について

CDW Corporation（ナスダック：CDW）は、米国、英国、カナダの企業、政府、教育、医療の顧客に情報技術ソリューションを提供する大手マルチブランドプロバイダーです。フォーチュン500企業であり、S＆P 500インデックスのメンバーであるCDWは1984年に設立され、約15,000人の同僚を雇用しています。2023年9月30日に終了した過去12か月間、CDWは約220億ドルの純売上高を生み出しました。CDWの詳細については、www.CDW.comをご覧ください。

ウェブキャスト

CDW Corporationは、本日、2023年11月1日午前7時30分（CT）/午前8時30分（東部標準時）に、第3四半期の決算について話し合う電話会議を開催します。電話会議はインターネットで生中継され、このプレスリリースのコピーと電話会議中に使用された補足スライドには、CDWのウェブサイト（investor.cdw.com）からアクセスできます。ライブコールに参加できない場合は、電話会議終了後約90分後にinvestor.cdw.comでウェブキャストのリプレイをご覧いただけます。また、約1年間はサイトでご覧いただけます。

投資家のお問い合わせメディアのお問い合わせ

スティーブン・オブライエン、サラ・グラナック

副社長、投資家向け広報担当副社長、コーポレートコミュニケーション

(847) 968-0238    (847) 419-7411

investorrelations@cdw.com mediarelations@cdw.com

CDWPR-FI

CDWコーポレーションと子会社

連結営業明細書

（1株あたりの金額を除く、ドルおよび百万単位の株式）

(未監査)

* 意味がありません

(i) 2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間の販売日数はそれぞれ63日と64日でした。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の販売日数はどちらも191日でした。

CDWコーポレーションと子会社

非GAAP財務指標の調整

CDWには、以下の2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の非GAAP営業利益、非GAAPベースの営業利益率、非GAAPベースの希薄化後1株当たり純利益、および固定通貨ベースでの純売上高の調整が含まれています。さらに、2023年9月30日と2022年に終了した9か月間のフリーキャッシュフローと調整後のフリーキャッシュフローの調整が含まれています。

CDWコーポレーションと子会社

非GAAP営業利益と非GAAP営業利益率

(百万ドル)

(未監査)

(i) 買収関連の無形資産、主に顧客関係、顧客契約、商号の償却費用を含みます。

(ii) さまざまな業務やシステムの最適化に焦点を当てた戦略的変革イニシアチブに関連する費用を含みます。

(iii) 人員削減プログラムに関連する費用と、当社の不動産リースポートフォリオの削減に関連する費用が含まれます。

CDWコーポレーションと子会社

非GAAPベースの純利益

および希薄化後1株当たりの非GAAP純利益

（1株あたりの金額を除く、ドルおよび百万単位の株式）

(未監査)

(i) 非GAAP調整に対する所得税には、株式ベースの報酬に関連する超過税制上の優遇措置が含まれます。

(ii) 買収関連の無形資産、主に顧客関係、顧客契約、商号の償却費用を含みます。

(iii) さまざまな業務やシステムの最適化に焦点を当てた戦略的変革イニシアチブに関連する費用を含みます。

(iv) 人員削減プログラムに関連する費用と、当社の不動産リースポートフォリオの削減に関連する費用が含まれます。

CDWコーポレーションと子会社

非GAAPベースの純利益

および希薄化後1株当たりの非GAAP純利益

（1株あたりの金額を除く、ドルおよび百万単位の株式）

(未監査)

(i) 非GAAP調整に対する所得税には、株式ベースの報酬に関連する超過税制上の優遇措置が含まれます。

(ii) 買収関連の無形資産、主に顧客関係、顧客契約、商号の償却費用を含みます。

(iii) さまざまな業務やシステムの最適化に焦点を当てた戦略的変革イニシアチブに関連する費用を含みます。

(iv) 人員削減プログラムに関連する費用と、当社の不動産リースポートフォリオの削減に関連する費用が含まれます。

CDWコーポレーションと子会社

純売上高は固定通貨ベースで変化します

(百万ドル)

(未監査)

(i) 2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間の販売日数はそれぞれ63日と64日でした。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の販売日数はどちらも191日でした。1日の平均売上高は、純売上高を販売日数で割ったものです。

(ii) CDW UKとCDW Canadaの前年の業績を、当年に適用される平均為替レートで換算した場合の効果を表します。

CDWコーポレーションと子会社

要約連結貸借対照表

(百万ドル)

CDWコーポレーションと子会社

純売上高詳細

(百万ドル)

(未監査)

(i) 2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間の販売日数はそれぞれ63日と64日でした。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の販売日数はどちらも191日でした。1日の平均売上高は、純売上高を販売日数で割ったものです。

CDWコーポレーションと子会社

収益認識のタイミング

(百万ドル)

(未監査)

CDWコーポレーションと子会社

収益認識のタイミング

(百万ドル)

(未監査)

CDWコーポレーションと子会社

負債と運転資本情報

(百万ドル)

(未監査)

(i) 3か月の移動平均に基づいています。

CDWコーポレーションと子会社

キャッシュフロー情報

(百万ドル)

(未監査)

CDWコーポレーションと子会社

フリーキャッシュフローと調整後のフリーキャッシュフロー調整

(百万ドル)

(未監査)

			9月30日に終了した9か月間
			2023						2022
営業活動による純現金			$	1,062.2					$	1,094.0
資本支出			(114.7)						(97.2)
フリーキャッシュフロー			947.5						996.8
買掛金勘定の純増減-在庫ファイナンス			165.4						46.6
調整後のフリーキャッシュフロー (i) (ii)			$	1,112.9					$	1,043.4

(i) このレポートから始めて、過去の主要ビジネス指標であるフリーキャッシュフローを、以前のレポートと定義上の変更なしの、調整後のフリーキャッシュフローとして参照します。

(ii) 営業活動によって提供されたキャッシュフローから資本支出を差し引いたものとして定義され、在庫の購入に関連する財務活動からのキャッシュフローを含むように調整されます。