キャピタルサウスウエストは、2023年9月30日に終了した第2四半期の決算を発表し、2023年12月31日に終了した四半期の配当総額を1株あたり0.63ドルに引き上げたと発表しました

CSWCは、2023年9月30日に終了した四半期の税引前純投資利益が1株あたり0.67ドルであると報告しています

テキサス州ダラス — 2023年10月30日 — ミドルマーケット企業の買収と成長を支援するための柔軟な資金調達ソリューションの提供に焦点を当てた社内運営の事業開発会社であるキャピタル・サウスウェスト・コーポレーション（「キャピタル・サウスウェスト」、「CSWC」または「当社」）（ナスダック：CSWC）は本日、2023年9月30日に終了した第2四半期の決算を発表しました。

2024会計年度第2四半期の財務ハイライト

•総投資ポートフォリオ：14億ドル

◦12億ドルのクレジットポートフォリオ：

▪ 97％第一先取特権優先担保付債務

▪ 1億750万ドルの新規コミットメントクレジット投資

▪ 負債投資の加重平均利回り：13.5％

▪ 現在の未払金は、公正価値が2,690万ドルで、投資ポートフォリオ全体の2.0％に相当します

◦I-45シニアローンファンド（「I-45 SLF」）への投資を除く、1億2,110万ドルの株式ポートフォリオ

▪ 250万ドルの新規株式共同投資

•税引前純投資収入：2640万ドル、または加重平均発行済株式1株あたり0.67ドル

•配当：1株あたり0.56ドルの通常配当と1株あたり0.06ドルの補足配当を支払いました

◦ 120% LTMの税引前NIIの定期配当補償

◦2023年9月30日に終了した四半期の配当総額は1株あたり0.62ドルです

•純実現減価償却費および未実現減価償却：420万ドル、または公正価値での総投資額の0.3％

◦I-45 SLFに関連する純増額は160万ドルです

◦クレジットポートフォリオに関連する280万ドルの純減価償却

◦株式ポートフォリオに関連する300万ドルの純減価償却

•貸借対照表：

◦現金および現金同等物：2300万ドル

◦総純資産：6億5,780万ドル

◦1株あたりの純資産価値（「NAV」）：16.46ドル

社長兼最高経営責任者のボーウェン・ディールは、会社の業績について次のようにコメントしています。「9月の四半期は、キャピタル・サウスウエストにとってもう一つの好調な四半期で、5社の新規ポートフォリオ企業と6社の既存のポートフォリオ企業で1億1000万ドルの創業がありました。当社のポートフォリオは引き続き好調で、当四半期の税引前純投資利益は0.67ドルで、四半期に支払われた1株あたり0.56ドルの通常配当と1株あたり0.06ドルの追加配当の両方を上回りました。ポートフォリオの業績、営業レバレッジの向上、市場金利の上昇を考慮して、取締役会は、2023年12月31日四半期の通常の四半期配当を1株あたり0.57ドルに引き上げることを宣言しました。さらに、変動金利債務ポートフォリオによって引き続き超過収益が生み出されていることを踏まえ、取締役会は2023年12月31日四半期の1株あたり0.06ドルの補足配当も宣言しました。その結果、2023年12月31日四半期の配当総額は1株あたり0.63ドルになりました。将来の配当金申告は取締役会の裁量に委ねられますが、基本金利が長期の過去の平均を大幅に上回り、UTIの残高が有意義な状態にある間に、当面の間、四半期ごとの補足配当を引き続き分配するつもりです。最後に、四半期末以降、承認済み株式の数を4,000,000株から75,000,000株に増やすという株主の承認を得ました。これらの株式の増加により、Capital Southwestは、資産基盤を拡大しながら保守的な貸借対照表のレバレッジを維持するために、増加する株式を調達した実績を継続する柔軟性を得ることができます。」

第2四半期の会計年度の投資活動

オリジネーション

2023年9月30日に終了した四半期に、当社は1億1,000万ドルの新規コミットメントを開始しました。これには、5つの新しいポートフォリオ企業への総額8,170万ドルの投資と、6つのポートフォリオ企業への追加コミットメントが含まれます。2023年9月30日に終了した四半期に完了した新規ポートフォリオ企業の投資取引は、次のように要約されます。

CityVet, Inc.、1,500万ドルのファースト・リーエン・シニア担保付債務、500万ドルのディレイド・ドロー・ターム・ローン：CityVetは、医療、外科、小売、薬局、寄宿舎、健康などの包括的なペットケアサービスを提供するブランド獣医診療所のネットワークを運営しています。

Swensons Drive-In Restaurants, LLC、1,600万ドルのファースト・リーエン・シニア担保付債務、150万ドルのリボルビング・ローン：Swensons Drive-In Restaurantsは、1934年に設立されたクイックサービスのレストランチェーンで、主にクリーブランド、アクロン、コロンバス、シンシナティ、インディアナポリスの周辺地域にある21のノスタルジックなドライブインスタイルのレストランを運営しています。

Damotech, Inc.、1,020万ドルのファースト・リーエン・シニア担保付債務、300万ドルのディレイド・ドロー・ターム・ローン、300万ドルのリボルビング・ローン、100万ドルの優先株および普通株式：Damotechは北米のラック安全リーダーであり、さまざまな業界のあらゆる規模の顧客にエンジニアリングサービスと産業用ラックの修理および保護製品を提供しています。

Institutes of Health, LLC、1,500万ドルのファースト・リーエン・シニア担保付債務、100万ドルのリボルビング・ローン、100万ドルの優先株式：インスティテュート・オブ・ヘルスは、外傷性脳損傷、慢性疼痛、PTSD、うつ病の治療を提供して、完全に労働者災害補償の分野で患者にサービスを提供する医療施設を運営しています。

Jackson Hewitt Tax Services, Inc.、1,000万ドルのファースト・リーエン・シニア担保付債務：ジャクソン・ヒューイットは、米国で2番目に大きいオムニチャネル税務申告プロバイダーであり、49の州に3,000を超えるフランチャイズ店と2,000を超える企業所有の店舗/キオスクを含む拠点ネットワークがあります。

2024年度第2四半期の業績

2023年9月30日に終了した四半期について、キャピタルサウスウエストは、前四半期の4,040万ドルに対し、総投資収益は4,280万ドルと報告しました。投資収益の増加は主に、未払いの負債投資の平均増加と、負債投資の加重平均利回りが12.9％から13.5％に増加したことによるものです。

2023年9月30日に終了した四半期の総営業費用（利息費用を除く）は、前四半期の570万ドルに対し、590万ドルでした。

2023年9月30日に終了した四半期の支払利息は、前四半期の970万ドルに対し、1,050万ドルでした。この増加は主に、平均未払い負債の増加と総負債に対する加重平均金利の上昇によるものです。

2023年9月30日に終了した四半期の税引前純投資利益の合計は、前四半期の2,500万ドルに対し、2,640万ドルでした。

2023年9月30日に終了した四半期に、キャピタルサウスウエストは、前四半期の純実現損失と未実現損失の合計が70万ドルだったのに対し、投資の純実現損失と未実現損失の合計は420万ドルでした。2023年9月30日に終了した四半期では、これには、I-45 SLFの純実現利益と未実現利益160万ドル、負債投資の純未実現損失280万ドル、株式投資の純実現損失と未実現損失300万ドルが含まれていました。営業による純資産の純増加は、前四半期の2,380万ドルに対し、当四半期は2,260万ドルでした。

2023年9月30日の会社の純資産価値は1株あたり16.46ドルでしたが、2023年6月30日時点では16.38ドルでした。前四半期からの1株当たり純投資収益の増加は、主にその四半期に支払われた配当金を超える税引前純投資収益と、株式ATMプログラム（後述）を通じて1株当たりNAVよりも割高な普通株式の発行によるもので、投資の純実現損失と未実現損失によって一部相殺されています。

流動性と資本資源

2023年9月30日の時点で、キャピタルサウスウエストの無制限の現金およびマネーマーケット残高は約2,300万ドル、クレジットファシリティ（以下に定義）の未払い負債総額2億5,000万ドル、未償却債務発行費用を差し引いた1億3,920万ドル、未償却債務発行費用を差し引いた2026年1月の4.50％債券のうち、1億4,760万ドル（未償却債務発行費用を差し引いたもの）2028年8月に発行予定の7.75％債のうち、2026年10月に満期を迎える3.375％の債券、未償却債務発行費用を差し引いた6,940万ドル、SBAの未償却債務発行費用を差し引いた1億2640万ドル未払いの社債（以下に定義）。2023年9月30日の時点で、キャピタルサウスウエスト航空はクレジットファシリティの下で1億8,440万ドルの借入が可能でした。四半期末の規制負債と資本の比率は0.92対1でした。

2023年10月11日、必要な株主の承認を受けた後、当社は、普通株式の承認済み株式数を4,000,000株から7,500万株に増やすために、改正および改訂された定款の改正案をテキサス州務長官室に提出しました。

2023年6月、当社は元本総額約7,190万ドルを発行しました。これには、引受会社が2028年までに発行される7.75％の債券（「2028年8月債券」）の過剰配分をカバーするために元本総額940万ドルを追加購入するオプションの全額行使が含まれます。2028年8月の債券は2028年8月1日に満期になり、2025年8月1日以降、いつでもまたは会社の選択により、全部または一部を引き換えることができます。2028年8月の債券には、年間7.75％の利率で利息がかかり、2023年8月1日から毎年2月1日、5月1日、8月1日、11月1日に四半期ごとに支払われます。2028年8月の債券は、当社の直接の無担保債務であり、当社のその他の未払いおよび将来の無担保無担保債務と同等であり、クレジットファシリティおよびSBA社債に基づく借入を含む、当社の既存および将来のすべての担保付債務に実質的または構造的に従属しています。2028年8月の債券は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに「CSWCZ」という取引シンボルで上場されています。

当社は、販売代理店を通じて、総募集価格が最大6億5000万ドルの普通株式を随時提供および売却できる「市場投資」（「株式ATMプログラム」）を行っています。2023年9月30日に終了した四半期に、当社は株式ATMプログラムに基づいて普通株式110万株を1株あたり20.77ドルの加重平均価格で売却し、総収入2,280万ドルを調達しました。売却された株式に対する販売代理店への手数料を差し引いた純収入は2,250万ドルでした。現在までに、当社は株式ATMプログラムに基づいて20,240,580株の普通株式を加重平均価格20.41ドルで売却しました。

総収入4億1,310万ドルの調達。売却された株式に対する販売代理店への手数料を差し引いた純収入は4億650万ドルでした。2023年9月30日現在、当社の株式ATMプログラムでは2億3,690万ドルの空きがあります。

2016年8月、CSWCは、投資と運営活動を支援するための追加の流動性を提供するために、シニア担保クレジットファシリティ（「クレジットファシリティ」）を締結しました。クレジットファシリティに基づく借入では、該当するSOFR金利に2.15％を加えた金利で年率ベースで利息が発生します。2023年8月2日、CSWCは第3回改正および改訂されたシニア担保リボルビングクレジット契約を締結しました。これにより、（1）クレジットファシリティに基づくコミットメントが4億ドルから4億3,500万ドルに増加しました。（2）最大コミットメントを最大7億5000万ドルまで増やすことができるコミットされていないアコーディオン機能が追加されました。（3）クレジットファシリティのリボルビング期間の終了を2025年8月9日から8月2日に延長しました。2027年に最終満期を2026年8月9日から2028年8月2日に延長しました。そして（4）いくつかの財務規約を修正しました。2023年9月30日の時点で、クレジットファシリティには2億5,000万ドルの未払いの借入金がありました。

2021年4月20日、当社の完全子会社であるキャピタルサウスウエストSBIC I、LP（「SBIC I」）は、改正された1958年中小企業投資法のセクション301（c）に基づき、中小企業庁（「SBA」）から中小企業投資会社（「SBIC」）として事業を行うためのライセンスを受けました。SBICライセンスにより、SBIC Iは、SBAによるレバレッジコミットメントの発行を条件として、SBA保証社債（「SBA社債」）を発行することでレバレッジを得ることができます。SBA社債は、SBICに発行されるローンで、利息は半年ごとに支払われ、満期は10年です。金利は、発行後すぐに、満期が10年の米国財務省債の市場主導型スプレッドで固定されます。現在の法令と規制により、SBIC Iは、SBAの承認を条件として、最大1億7,500万ドルのSBA社債と少なくとも8,750万ドルの規制資本を借りることができます。2023年9月30日の時点で、承認されたすべてのSBA社債コミットメントが使用されています。

2015年11月、I-45 SLFはドイツ銀行が主導するシニア担保クレジットファシリティに参入しました。2023年3月30日、I-45クレジットファシリティが改正され、4つの銀行貸し手からなるグループからのコミットメント総額が1億ドルに恒久的に削減されました。改正の発効後、I-45クレジットファシリティに基づく借入には、タームSOFRに2.41％を加えた金利で利息がかかります。I-45クレジットファシリティは2026年3月に満期を迎える予定です。2023年9月30日の時点で、I-45 SLFにはI-45クレジットファシリティに基づく未払いの借入金が6,700万ドルありました。

株式買戻しプログラム

2021年7月28日、当社の取締役会（「取締役会」）は、1934年の証券取引法に基づく規則10b5-1（c）（1）（i）（B）および10b-18に規定されているガイドラインに従って、公開市場で1株あたりの純資産価値を下回る一定の基準値で、最大2,000万ドルの発行済み普通株式を買い戻すことを承認する株式買戻しプログラムを承認しました。2021年8月31日、当社は株式買戻し契約を締結しました。この契約は直ちに発効し、当社は、とりわけ、（1）すべての株式の合計購入価格が、該当するすべての手数料、費用、費用を含めて2,000万ドルに達する日、または（2）当社がブローカーに株式を保有することを書面で通知した時点で株式買戻しプログラムに基づく普通株式の購入を停止します。買戻し契約は終了しました。2023年9月30日に終了した四半期中、当社は自社株買戻しプログラムに基づいて当社の普通株式を買い戻しませんでした。

2023年12月31日に終了した四半期の通常配当金は1株あたり0.57ドル、補足配当は1株あたり0.06ドルです

2023年10月25日、取締役会は、2023年12月31日に終了した四半期の配当総額を1株あたり0.63ドルと宣言しました。これは、1株あたり0.57ドルの通常配当と1株あたり0.06ドルの補足配当で構成されています。

会社の配当金は次のように支払われます。

定期配当

一株当たりの金額:0.57ドル

配当落ち日：2023年12月14日

基準日:2023年12月15日

支払い日：2023年12月29日

補足配当

一株当たりの金額:0.06ドル

配当落ち日：2023年12月14日

基準日:2023年12月15日

支払い日：2023年12月29日

配当を申告する際、取締役会は分配可能な課税所得の見積もりを見直します。これは、一般に認められた会計原則に基づく純投資収益とは異なる場合があります。各年度の課税所得と、その年の配当の税属性の最終決定は、課税年度の終了後に行われます。

 

キャピタル・サウスウエストは、キャピタル・サウスウェストの譲渡代理人および登録機関であるアメリカン・ストック・トランスファー・アンド・トラスト・カンパニーに株式を保有する登録株主に代わって配当を再投資することを規定する配当再投資計画（「DRIP」）を実施しています。DRIPの下で、会社が配当を宣言した場合、配当基準日までにDRIPを選択した登録株主は、配当金をキャピタルサウスウェストの普通株式の追加株式に自動的に再投資されます。

2024年第2四半期決算電話会議とウェブキャスト

キャピタルサウスウエストは、2023年10月31日火曜日の午前11時（東部標準時）に、2024年第2四半期の決算について話し合う電話会議を予定しています。この電話会議には、キャピタル・サウスウエスト航空のウェブサイト（www.capitalsouthwest.com）の投資家向け情報セクションか、http://edge.media-server.com/mmc/p/n4cfqux6 を使用してアクセスできます。

電話会議の音声アーカイブは、キャピタルサウスウエスト航空のウェブサイトの投資家向け情報セクションでもご覧いただけます。

このプレスリリースに含まれる財務情報やその他の情報の詳細については、証券取引委員会に提出される2023年9月30日に終了した期間のキャピタル・サウスウェストのフォーム10-Qと、キャピタル・サウスウェストのウェブサイト（www.capitalsouthwest.com）の投資家向け情報セクションに掲載されるキャピタル・サウスウェストの2024年度第2四半期の決算説明会を参照してください。

キャピタル・サウスウエストについて

キャピタル・サウスウェスト・コーポレーション（Nasdaq：CSWC）は、テキサス州ダラスに本拠を置く社内経営の事業開発会社で、2023年9月30日現在、公正価値で約14億ドルの投資を行っています。Capital Southwestは、第一先取特権、第二先取特権および非支配株式共同投資を含む資本構造全体で500万ドルから3,500万ドルの投資を行うミドルマーケット企業の買収と成長を支援することに焦点を当てたミドルマーケットの貸付会社です。キャピタルサウスウエストは、恒久的な資本基盤を持つ公開企業として、資金調達ソリューションにおいて創造性を発揮し、長期にわたるポートフォリオ企業の成長を支援するための投資を行う柔軟性があります。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースには、キャピタルサウスウェストの事業と投資に関する過去の情報と将来の見通しに関する記述が含まれています。これには、キャピタルサウスウェストの将来の業績、財務実績、財政状態、および将来の分配または補足配当の時期、形式、金額に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。将来の見通しに関する記述とは、歴史的な記述ではない記述であり、多くの場合、「意志する」、「信じる」、「期待する」などの言葉や、これらの言葉の類似の表現やバリエーションや否定語で識別できます。これらの記述は、経営陣の現在の期待、仮定、信念に基づいています。それらは将来の結果を保証するものではなく、実際の結果が将来の見通しに関する記述で表明されているものと大きく異なる原因となる多くのリスク、不確実性、および仮定の影響を受けます。これらのリスクには、キャピタルサウスウエストが投資する市場の変化、金融、資本、貸付市場の変化、金利環境の変化とそれが当社およびポートフォリオ企業に与える影響、規制の変更、税制上の取り扱い、完全子会社であるキャピタルサウスウェストSBIC I、LPを中小企業投資会社として運営する能力、景気後退とそれが当社の能力に与える影響に関連するリスクが含まれます。事業を行うポートフォリオ企業と当社が利用できる投資機会、供給の影響ポートフォリオ企業に対する連鎖的な制約と労働力不足、そしてインフレ率の上昇とそれがポートフォリオ企業と私たちが投資する業界に与える影響。

読者は、将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。また、キャピタル・サウスウェストの2023年3月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書と、それ以降の「リスク要因」のセクションを含む証券取引委員会への提出書類を確認して、将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のあるリスクやその他の要因について詳細に検討することをお勧めします。連邦証券法で義務付けられている場合を除き、Capital Southwestは、このプレスリリースの日付以降、新しい情報、将来の出来事、状況の変化、またはその他の理由の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を一切負いません。

投資家向け広報担当者:

マイケル・S・サーナー、最高財務責任者

214-884-3829