エキジビション 99.2
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947484/000094748423000093/arch-slantedxheaderxbluexga.gif
アーチ・キャピタル・グループ株式会社
ウォータールーハウス、1階
ピッツベイロード100番地
ペンブローク HM 08 バミューダ


財政的補足
2023年9月30日
 
以下の補足資料は、アーチ・キャピタル・グループ・リミテッド（「アーチ」）とその子会社（総称して「当社」）についての理解を深めるために提供されています。
 
このレポートは情報提供のみを目的としています。Archが米国証券取引委員会に提出した書類と併せて読む必要があります。これには、Form 10-Kの最新の年次報告書やForm 10-Qの四半期報告書が含まれます。アーチの詳細については、当社のウェブサイト（www.archgroup.com）を参照してください。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947484/000094748423000093/arch-slantedxcontactsxbluea.gif
アーチ・キャピタル・グループ株式会社投資家向け広報活動
フランソワ・モラン:(441) 278-9250ドナルド・ワトソン:(914) 872-3616; dwatson@archgroup.com


アーチキャピタルグループ株式会社とその子会社
目次

  ページ
   
I.財務ハイライト
3
  
II。連結財務諸表
 a.連結損益計算書
4
 b.連結貸借対照表
5
 c.連結株主資本変動計算書
6
 d.連結キャッシュフロー計算書
7
  
III。セグメント情報
 a.[概要]
8
 b.連結結果
9
 c.保険セグメントの結果
13
 d.再保険セグメントの結果
15
e.住宅ローンセグメントの結果
17
f.セグメント連結業績
22
g.損失と損失調整費用に関する厳選情報
23
  
IV。投資情報
 a.投資可能資産の概要と投資ポートフォリオ指標
24
b.純投資収入、利回り、トータルリターンの構成
25
 c.固定満期の構成
26
d.信用品質分布と満期プロファイル
27
e.企業エクスポージャーの分析
28
 f.ストラクチャード証券
29
  
V.その他
 a.レギュレーションGへのコメント
30
 b.営業利益の調整と平均普通株式の年間営業利益率
31
c.営業利益と実効税率の計算
32
 d.資本構成と自社株買い活動
33

1
アーチキャピタルグループ株式会社とその子会社
プレゼンテーションの基礎
プレゼンテーションの基礎
ここに記載されている財務情報はすべて未監査ですが、2022年12月31日現在の連結貸借対照表に関連する特定の情報は、監査済み財務情報から導き出されたか、監査済みの財務情報と一致しています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額と比率の情報を除き、すべての金額は百万単位です。表示されている金額は、表示のために四捨五入されており、四捨五入の違いにより調整できない場合があります。
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
1995年の民間証券訴訟改革法は、将来の見通しに関する記述の「セーフハーバー」を規定しています。このリリース、またはアーチとその子会社によって、またはアーチとその子会社に代わって作成されたその他の書面または口頭による記述には、将来の出来事や財務実績に関する当社の現在の見解を反映した将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。本リリースに含まれている、または参照により組み込まれた歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。
将来の見通しに関する記述は通常、「可能性がある」、「する」、「期待する」、「意図する」、「予測する」、「信じる」、「継続する」などの将来の見通しに関する用語や、それらの否定的または変化または類似の用語を使用して識別できます。将来の見通しに関する記述には、リスクと不確実性に関する当社の現在の評価が含まれます。実際の出来事や結果は、これらの記述で明示または暗示されているものと大きく異なる場合があります。実際の結果がそのような将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因の非独占的なリストには、以下が含まれます：不利な一般的な経済および市場の状況、競争の激化、価格設定および政策期間の傾向、格付け機関の行動および会社の格付けの維持および改善能力の変動、投資実績、主要人員の損失および追加、会社の損失準備金の妥当性、深刻度および/または頻度損失、予想以上の損失請求および/または請求費用負債の比率と不利な展開、COVID-19などのパンデミックを含む予測不可能な自然災害や人為的災害の頻度または重大度の増加、テロ行為や戦争行為の影響、米国またはその他の地域における規制や税法の変更、運営手順の統合、確立、維持、および買収した、または買収する可能性のある事業を統合する当社の能力既存の事業、会計原則または方針の変更、資料保証資金および強制プーリング契約の実際の評価額と予想される評価額の違い、総額および純損害を管理するための再保険の利用可能性と費用、他者が会社に対する義務を果たせなかったこと、会社または会社のビジネスパートナーやサービスプロバイダーに対するサイバー攻撃やその他の技術侵害や障害による混乱で、会社の事業に悪影響を及ぼしたり、会社が訴訟にさらされたりする可能性がある。および当社が米国に提出した書類に記載されているその他の要因証券取引委員会。
前述の重要な要素に関するレビューは、すべてを網羅しているわけではなく、本書や他の場所に記載されている他の注意事項と併せて読む必要があります。会社または会社に代わって行動する人に起因する、その後の書面または口頭による将来の見通しに関する記述はすべて、その全体がこれらの注意書きによって明示的に認められます。当社は、新しい情報、将来の出来事、その他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負わないものとします。
2
アーチキャピタルグループ株式会社とその子会社
財務ハイライト
次の表は、財務上の要点をまとめたものです。
（米ドルおよび百万単位の株式、1株あたりのデータを除く）3 か月が終了9 か月が終了
9月30日9月30日
20232022変更20232022変更
引受結果：
書面による総保険料$4,527 $3,861 17.2 %$14,152 $11,532 22.7 %
純保険料の計上額3,355 2,724 23.2 %10,207 8,043 26.9 %
純収入保険料3,248 2,471 31.4 %9,096 6,918 31.5 %
引受収入 (損失) (1)721 68 960.3 %1,897 1,062 78.6 %
損失率50.7 %68.1 %(17.4)50.7 %54.7 %(4.0)
買収費用率17.7 %18.1 %(0.4)18.3 %17.9 %0.4 
その他の運営費率9.5 %11.1 %(1.6)10.4 %12.2 %(1.8)
複合比率77.9 %97.3 %(19.4)79.4 %84.8 %(5.4)
純投資収入$269 $129 108.5 %$710 $315 125.4 %
希薄化後の1株当たり$0.71 $0.34 108.8 %$1.88 $0.83 126.5 %
Archの普通株主が利用できる純利益$713 $7 10,085.7 %$2,079 $587 254.2 %
希薄化後の1株当たり$1.88 $0.02 9,300.0 %$5.50 $1.55 254.8 %
Archの普通株主が利用できる税引き後の営業利益 (1)$876 $106 726.4 %$2,256 $1,034 118.2 %
希薄化後の1株当たり$2.31 $0.28 725.0 %$5.96 $2.73 118.3 %
Archが利用できる包括利益（損失）$589 $(617)n/m$2,302 $(1,210)n/m
営業活動による純現金$1,970 $1,380 42.8 %$4,084 $2,834 44.1 %
加重平均発行済普通株式および普通株式同等物 — 希薄化後379.4 373.7 1.5 %378.3 378.4 — %
財務指標:      
期間中の普通株式1株あたりの簿価の変化4.3 %(5.4)%9.7 18.4 %(11.5)%29.9 
普通株式の平均年換算純利益率20.2 %0.2 %20.0 20.9 %6.6 %14.3 
平均普通株式の年間営業利益率 (1)24.8 %3.8 %21.0 22.7 %11.6 %11.1 
総投資収益率 (2)(0.40)%(3.01)%261ビット/秒2.68 %(8.83)%1151ビット/秒
 

(1) 連結引受損益、Arch普通株主が利用できる税引き後の営業利益または損失、および平均普通株式の年間営業利益率の詳細については、「レギュレーションGに関するコメント」を参照してください。
(2) 投資収益率の合計には、投資収入、持分法を用いて会計処理された投資資金の純利益（損失）に占める資本、純実現損益、および未実現損益の変化が含まれ、税引前ベースで投資費用を差し引いて計算されます。投資総利益率の表示の詳細については、「レギュレーションGに関するコメント」を参照してください。
3
アーチキャピタルグループ株式会社とその子会社
連結損益計算書
（米ドルおよび百万単位の株式、1株あたりのデータを除く）3 か月が終了9 か月が終了
 9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日9月30日
 2023202320232022202220232022
収入       
純収入保険料$3,248 $2,965 $2,883 $2,761 $2,471 $9,096 $6,918 
純投資収入269 242 199 181 129 710 315 
純実現利益 (損失)(248)(123)17 80 (184)(354)(743)
その他の引受収入5 6 10 1 3 21 12 
持分法を用いて会計処理された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分59 69 48 40 (19)176 75 
その他の収益 (損失)(4)3 11 8 (14)10 (35)
総収入3,329 3,162 3,168 3,071 2,386 9,659 6,542 
経費
損失および損失調整費用(1,647)(1,491)(1,471)(1,241)(1,683)(4,609)(3,787)
買収費用(575)(561)(533)(501)(448)(1,669)(1,239)
その他の営業費用(310)(313)(319)(286)(275)(942)(842)
企業経費(20)(21)(30)(17)(18)(71)(78)
無形資産の償却(24)(24)(23)(26)(26)(71)(80)
支払利息(34)(33)(32)(32)(33)(99)(99)
純為替差益 (損失)22 (5)(18)(81)91 (1)183 
経費合計(2,588)(2,448)(2,426)(2,184)(2,392)(7,462)(5,942)
税引前利益（損失）と運営関連会社からの収入（損失）741 714 742 887 (6)2,197 600 
所得税（費用）給付(72)(67)(64)(61)15 (203)(19)
運営関連会社からの収入（損失）54 22 39 36 9 115 39 
当期純利益 (損失)723 669 717 862 18 2,109 620 
非支配株主に帰属する純損失（利益）— 2 (2)(3)(1)— (3)
Archに帰属する純利益（損失）723 671 715 859 17 2,109 617 
優先配当(10)(10)(10)(10)(10)(30)(30)
Archの普通株主が利用できる純利益（損失）$713 $661 $705 $849 $7 $2,079 $587 
Archが利用できる包括利益（損失）$589 $649 $1,064 $1,105 $(617)$2,302 $(1,210)
普通株式および普通株式同等物1株あたりの純利益（損失）
ベーシック$1.93 $1.79 $1.92 $2.32 $0.02 $5.64 $1.59 
希釈$1.88 $1.75 $1.87 $2.26 $0.02 $5.50 $1.55 
加重平均発行済普通株式および普通株式同等物
ベーシック369.2 368.7 367.3 365.9 365.2 368.4 369.5 
希釈379.4 378.4 377.6 375.9 373.7 378.3 378.4 



4
アーチキャピタルグループ株式会社とその子会社
連結貸借対照表

（米ドルおよび百万単位の株式、1株あたりのデータを除く）9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日
20232023202320222022
資産     
投資:     
固定満期を公正価格で販売できます$22,485 $21,434 $20,692 $19,683 $18,121 
公正価値で売却可能な短期投資1,682 1,702 1,553 1,332 1,941 
公正価値の持分証券894 911 859 860 810 
その他の投資2,068 1,846 1,776 1,644 1,578 
持分法で会計処理された投資4,251 4,073 3,896 3,774 3,566 
投資総額31,380 29,966 28,776 27,293 26,016 
現金859 904 803 855 814 
未払投資収入217 233 163 159 116 
運営関連会社への投資1,000 973 1,015 965 891 
売掛金保険料4,937 5,296 4,513 3,625 3,579 
未払いおよび支払済みの損失と損失調整費用から回収可能な再保険6,821 6,717 6,612 6,564 6,356 
契約者の売掛金1,805 1,761 1,750 1,731 1,736 
未払保険料を譲渡しました2,444 2,459 2,116 1,799 2,116 
繰延買収費用1,483 1,452 1,355 1,264 1,123 
売却した有価証券の売掛金59 97 84 12 27 
のれんと無形資産739 775 785 804 807 
その他の資産3,483 3,223 3,131 2,919 2,756 
総資産$55,227 $53,856 $51,103 $47,990 $46,337 
負債     
損失準備金および損失調整費用$21,836 $21,268 $20,758 $20,032 $19,288 
未払保険料9,074 9,052 8,218 7,337 7,271 
再保険の未払残高2,215 2,191 1,819 1,530 1,669 
契約者への支払額1,807 1,764 1,752 1,734 1,738 
保険債務のために保有されている担保274 275 252 249 255 
シニアノート2,726 2,726 2,726 2,725 2,725 
購入した有価証券の支払い対象417 526 262 95 175 
その他の負債1,637 1,411 1,317 1,367 1,411 
負債総額39,986 39,213 37,104 35,069 34,532 
償還可能な非支配持分2 2 11 11 9 
株主資本     
非累積優先株式830 830 830 830 830 
普通株式1 1 1 1 1 
追加払込資本2,297 2,278 2,260 2,211 2,187 
利益剰余金17,971 17,258 16,597 15,892 15,043 
繰延所得税を差し引いたその他の包括利益（損失）の累計(1,453)(1,319)(1,297)(1,646)(1,892)
自己所有の普通株式、有償で(4,407)(4,407)(4,403)(4,378)(4,373)
株主資本の総額15,239 14,641 13,988 12,910 11,796 
負債合計、非支配持分、株主資本$55,227 $53,856 $51,103 $47,990 $46,337 
普通株式および発行済普通株式同等物、自己株式を差し引いたもの373.1 372.9 372.2 370.3 369.3 
普通株式1株あたりの簿価 (1)$38.62 $37.04 $35.35 $32.62 $29.69 
(1) ストックオプションおよび発行制限付株式ユニットの影響を除きます。
5
アーチキャピタルグループ株式会社とその子会社
連結株主資本変動計算書

(百万米ドル)3 か月が終了9 か月が終了
9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日9月30日
2023202320232022202220232022
非累積優先株式       
期首と期末の残高$830 $830 $830 $830 $830 $830 $830 
普通株式
期首と期末の残高1 1 1 1 1 1 1 
追加払込資本
期首残高2,278 2,260 2,211 2,187 2,170 2,211 2,085 
株式報酬の償却15 17 41 8 14 73 80 
その他すべて4 1 8 16 3 13 22 
期末残高2,297 2,278 2,260 2,211 2,187 2,297 2,187 
利益剰余金
期首残高17,258 16,597 15,892 15,043 15,036 15,892 14,456 
当期純利益723 669 717 862 18 2,109 620 
非支配持分に起因する金額— 2 (2)(3)(1)— (3)
優先株配当(10)(10)(10)(10)(10)(30)(30)
期末残高17,971 17,258 16,597 15,892 15,043 17,971 15,043 
繰延所得税を差し引いたその他の包括利益（損失）の累計
期首残高(1,319)(1,297)(1,646)(1,892)(1,258)(1,646)(65)
売却可能な投資の価値の未実現評価額の変化（下落）(94)(24)344 161 (564)226 (1,686)
外貨換算調整の変更(40)2 5 85 (70)(33)(141)
期末残高(1,453)(1,319)(1,297)(1,646)(1,892)(1,453)(1,892)
自己所有の普通株式、有償で
期首残高(4,407)(4,403)(4,378)(4,373)(4,361)(4,378)(3,761)
自己投資のために買い戻した株式— (4)(25)(5)(12)(29)(612)
期末残高(4,407)(4,407)(4,403)(4,378)(4,373)(4,407)(4,373)
株主資本の総額$15,239 $14,641 $13,988 $12,910 $11,796 $15,239 $11,796 

6
アーチキャピタルグループ株式会社とその子会社
連結キャッシュフロー計算書
(百万米ドル)3 か月が終了9 か月が終了
9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日9月30日
2023202320232022202220232022
営業活動       
当期純利益 (損失)$723 $669 $717 $862 $18 $2,109 $620 
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整：
純実現損失（利益）257 127 (17)(91)187 367 742 
持分法を使用して会計処理された投資資金の純資本（収益）または損失、およびその他の収益または損失(55)17 (66)47 63 (104)107 
無形資産の償却24 24 23 26 26 71 80 
株式ベースの報酬15 17 41 8 14 73 80 
変更点:
損失準備金および損失調整費用、純額584 417 603 336 919 1,604 1,554 
前受保険料、純額107 463 541 274 253 1,111 1,125 
売掛金保険料315 (777)(871)(14)(10)(1,333)(1,096)
繰延買収費用(38)(77)(75)(132)(68)(190)(242)
再保険の未払残高40 373 279 (164)56 692 128 
その他の商品、純額(2)(102)(212)(170)(78)(316)(264)
営業活動による純現金1,970 1,151 963 982 1,380 4,084 2,834 
投資活動       
固定満期投資の購入(4,184)(4,939)(3,901)(3,325)(3,359)(13,024)(13,065)
株式の購入(72)(96)(8)(10)(131)(176)(787)
その他の投資の購入(555)(291)(266)(450)(350)(1,112)(1,270)
固定満期投資の売却による収入2,576 4,045 3,034 1,854 1,911 9,655 9,990 
株式の売却による収入55 86 75 14 50 216 1,540 
その他の投資の売却、償還、満期による収入144 105 96 145 212 345 1,075 
固定満期投資の償還と満期による収入221 188 180 137 134 589 578 
デリバティブ商品の純決済(115)32 14 37 (62)(69)(106)
短期投資の純売上（購入）10 (125)(208)619 288 (323)(152)
固定資産の購入(11)(15)(11)(13)(14)(37)(37)
その他(4)5 (1)(3)30 — 128 
投資活動によって提供された（使用された）純現金(1,935)(1,005)(996)(995)(1,291)(3,936)(2,106)
資金調達活動       
株式買戻しプログラムに基づく普通株式の購入— — — — (10)— (586)
発行済普通株式からの収入、純額5 18 (18)9 1 5 (3)
償還可能な非支配持分への第三者投資の変化 — (22)— — — (22)— 
その他(2)(1)(2)(1)(3)(5)(85)
優先配当金の支払い(10)(10)(10)(10)(10)(30)(30)
財務活動によって提供された（使用された）純現金(7)(15)(30)(2)(22)(52)(704)
外貨現金および制限付現金に対する為替レートの変動の影響(26)7 5 30 (37)(14)(80)
現金および制限付現金の増加 (減少)2 138 (58)15 30 82 (56)
現金および制限付現金、期初1,353 1,215 1,273 1,258 1,228 1,273 1,314 
現金および制限付現金、期末$1,355 $1,353 $1,215 $1,273 $1,258 $1,355 $1,258 
支払った（受け取った）所得税$54 $69 $4 $53 $73 $127 $202 
利息が支払われました$— $63 $— $63 $— $63 $65 
7
アーチキャピタルグループ株式会社とその子会社
セグメント情報 — 概要

当社の保険、再保険、住宅ローンの各セグメントには、それぞれのセグメント全体の収益性に責任を負うマネージャーがおり、会社の最高経営意思決定者、最高経営責任者、最高財務責任者兼会計、社長兼最高引受責任者に直接説明責任を負っています。最高経営意思決定者は、事業部門ベースで業績を評価したり、株主資本利益率を測定したり、資源配分の決定を下したりしません。経営陣は、引受収益または損失に基づいて、3つの引受セグメントのセグメントパフォーマンスを測定します。当社は、引受セグメントごとに資産を管理していないため、投資収益は各引受セグメントに配分されません。
当社は、企業セグメントおよび関連情報に関する開示に関する会計ガイダンスに記載されている管理アプローチを使用して、報告対象の事業セグメントを決定しました。各セグメントの会計方針は、会社の連結財務諸表の作成に使用されるものと同じです。セグメント間事業は、引受結果に対して責任を負うセグメントに割り当てられます。
保険セグメント
保険セグメントは、世界規模で専門製品ラインを提供する当社の保険引受部門で構成されています。製品ラインには以下が含まれます：
• 建設業および国民勘定：ミドルマーケットおよび大規模建設業向けの一次損害保険および超過損害保険、専門産業の中規模口座向けの包括的な商品、および損失に敏感な一次保険プログラム（大規模控除可能、自己保険による留保および遡及的格付けプログラム）を含む大規模国民勘定向けの損害保険ソリューション。
• 超過損害保険と余剰損害保険：未承認で記載された一次損害保険と超過損害保険の補償範囲。
• プロフェッショナルライン：取締役および役員の責任、過失および不作為責任、雇用慣習責任、受託者責任、犯罪、職業賠償責任、企業、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタル、不動産投資信託、リミテッドパートナーシップ、金融機関およびあらゆる規模の非営利の顧客に対するその他の金融関連補償、サイバー保険、ヘルスケア業界向けの医療専門家および一般賠償責任保険。ビジネス内容は主にクレームベースで書かれています。
• プログラム：主に、独自の専門知識を持ち、一般賠償責任、商用自動車、不動産、内陸海運、包括的、労働者災害補償を何らかの形で組み合わせて提供するニッチな商品を持つプログラムマネージャーを対象としています。
• 財産、エネルギー、海洋、航空：商業顧客向けの一次損害保険および超過一般損害保険（災害リスク補償を含む）。海事の補償範囲には、船体、貨物、戦争、種および賠償責任が含まれます。航空、単独テロ、政治的リスクも提示されています。運用上および建設上のリスクに対して補償が提供される場合があります。
• 旅行、事故、健康：個人、団体旅行者、旅行代理店、サプライヤー向けの専門旅行保険、傷害保険、事故保険、および関連保険商品で、雇用者団体、医療プランのメンバー、学生、その他の参加者グループに事故、障害、医療プランの保険を提供します。
•保証および貸し手向けソリューション：銀行、信用組合、自動車ディーラー、OEMメーカーへの担保保護、債務取り消し、サービス契約償還商品、および自動車の貸付とリースに関連するその他の専門プログラム。
• その他：代替市場リスク（キャプティブ保険プログラムを含む）、適格な自己保険団体、協会、信託の超過労働者災害補償および雇用者賠償責任保険、契約、商業、取引保証が含まれます。

再保険セグメント
再保険セグメントは、世界規模で専門製品ラインを提供する当社の再保険引受部門で構成されています。再保険契約は通常、比例ベースおよび/または超過損失ベースで提供され、譲渡する会社の顧客に特定の基礎となる書面による保険契約を対象としています。製品ラインには以下が含まれます：
•損害賠償：経営者保証、職業賠償責任、超過賠償責任および包括賠償責任、超過自動車および医療事業、労働者災害補償など、第三者賠償責任保険を補償します。事業は主に契約に基づいて想定されており、一部のオプション補償も提供されています。
•海上および航空：エネルギー、船体、貨物、船舶、貨物、船舶、賠償責任および輸送、および航空事業を対象としています（航空会社および一般的な航空リスクを含む）。書かれたビジネスには、衛星の組み立て、商用宇宙プログラムの打ち上げと運用の取材を含む宇宙ビジネスも含まれる場合があります。
•その他の専門分野：比例自動車再保険、全額複数項目条約、サイバー、信用と保証、事故と健康、労働者災害補償、農業と政治的リスクなどを補償します。
•物的災害：ハリケーン、地震、洪水、竜巻、、火災、その他の危険など、ほとんどの種類の壊滅的損失をケースバイケースで保護します。損害補償の超過は、対象となる事故が1回発生したことによる損失と損失調整費用の合計が、契約で定められた留保額を超える場合に開始されます。
•物的災害を除く財産：個人の回線や商業用財産への暴露を補償し、主に建物、構造物、設備、内容物を対象としています。この事業の主な危険には、火災、爆発、崩壊、暴動、破壊行為、風、竜巻、洪水、地震などがあります。事業は、条約または任意に基づいて想定されます。
•その他:生命再保険事業、損害保険事業、場合によっては保険会社に従来の再保険を補完するリスク管理ソリューションを提供することを目的とした非伝統的事業が含まれます。
住宅ローンセグメント
住宅ローンセグメントには、世界中で住宅ローン保険および再保険商品を提供する当社の引受部門が含まれます。引受単位には以下が含まれます。
•米国一次住宅ローン保険：ファニーメイとフレディマックが承認した適格住宅ローン保険会社、アーチ・モーゲージ・インシュアランス・カンパニーおよびユナイテッド・ギャランティ・レジデンシャル・インシュアランス・カンパニー（併せて「Arch MI U.S.」）を通じて民間の住宅ローン保険を提供しています。Arch MI U.S.には、政府支援企業（「GSE」）の承認を受けた事業体ではないアーチ・モーゲージ・ギャランティ・カンパニーも含まれています。
•米国の信用リスク移転（「CRT」）およびその他：主にGSEとのCRT取引やその他の米国の再保険取引を引き受けます。
•国際住宅ローン保険/再保険：米国外での住宅ローン保険と再保険を引き受けます。
企業セグメント
法人セグメントの結果には、純投資収益、純実現損益（公正価値オプションを使用して会計処理された株式および資産の公正価値の実現および未実現変動、デリバティブ商品の実現および未実現損益、および金融資産の信用損失引当金の変動を含む）、持分法を使用して会計処理された投資ファンドの純利益または損失、その他の収益（損失）、企業経費、取引費用が含まれます。その他、無形資産の償却、利息費用、純為替差損益、所得税項目、営業関連会社からの収益または損失、および会社の非累積優先株式に関連する項目。
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セグメント情報
(百万米ドル)3 か月が終了
2023年9月30日
 保険再保険住宅ローン合計
記載されている保険料総額 (1)$2,043 $2,138 $347 $4,527 
保険料が譲渡されました(521)(576)(76)(1,172)
純保険料の計上額1,522 1,562 271 3,355 
未払保険料の変化(110)(19)22 (107)
純収入保険料1,412 1,543 293 3,248 
その他の引受収入 (損失)— 2 3 5 
損失および損失調整費用(812)(870)35 (1,647)
買収費用(269)(304)(2)(575)
その他の営業費用(202)(61)(47)(310)
引受収益 (損失)$129 $310 $282 721 
純投資収入269 
純実現利益 (損失)(248)
持分法を用いて会計処理された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分59 
その他の収益 (損失)(4)
企業経費 (2)(20)
取引費用とその他 (2)— 
無形資産の償却(24)
支払利息(34)
純為替差益 (損失)22 
税引前利益（損失）と運営関連会社からの収入（損失）741 
所得税（費用）給付(72)
運営関連会社からの収入（損失）54 
当期純利益 (損失)723 
非支配株主に帰属する純損失（利益）— 
Archが利用できる純利益（損失）723 
優先配当(10)
Archの普通株主が利用できる純利益（損失）$713 
引受比率
損失率57.5 %56.4 %(12.1)%50.7 %
買収費用率19.1 %19.7 %0.6 %17.7 %
その他の運営費率14.3 %3.9 %16.2 %9.5 %
複合比率90.9 %80.0 %4.7 %77.9 %
正味保険料から記入された総保険料に書き込まれた総保険料74.5 %73.1 %78.1 %74.1 %
投資可能資産総額$31,881 
総資産55,227 
負債総額39,986 

(1) 各セグメントの保険料総額に含まれる特定の金額は、セグメント間の取引に関するもので、各セグメントの総保険料に含まれています。したがって、各セグメントについて記載された総保険料の合計は、合計からセグメント間の取引がなくなるため、上の表に示された総保険料とは一致しません。
(2) 特定の費用は「企業経費」から除外され、「取引費用とその他」に反映されています。このような項目の詳細については、「レギュレーションGに関するコメント」を参照してください。
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セグメント情報
(百万米ドル)3 か月が終了
2022年9月30日
 保険再保険住宅ローン合計
記載されている保険料総額 (1)$1,862 $1,639 $362 $3,861 
保険料が譲渡されました(493)(560)(86)(1,137)
純保険料の計上額1,369 1,079 276 2,724 
未払保険料の変化(182)(77)6 (253)
純収入保険料1,187 1,002 282 2,471 
その他の引受収入 (損失)— — 3 3 
損失および損失調整費用(823)(928)68 (1,683)
買収費用(233)(208)(7)(448)
その他の営業費用(165)(63)(47)(275)
引受収益 (損失)$(34)$(197)$299 68 
純投資収入129 
純実現利益 (損失)(184)
持分法を用いて会計処理された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分(19)
その他の収益 (損失)(14)
企業経費 (2)(18)
取引費用とその他 (2)— 
無形資産の償却(26)
支払利息(33)
純為替差益 (損失)91 
税引前利益（損失）と運営関連会社からの収入（損失）(6)
所得税（費用）給付15 
運営関連会社からの収入（損失）9 
当期純利益 (損失)18 
非支配株主に帰属する純損失（利益）(1)
Archが利用できる純利益（損失）17 
優先配当(10)
Archの普通株主が利用できる純利益（損失）$7 
引受比率
損失率69.3 %92.6 %(24.1)%68.1 %
買収費用率19.6 %20.8 %2.4 %18.1 %
その他の運営費率13.9 %6.3 %16.5 %11.1 %
複合比率102.8 %119.7 %(5.2)%97.3 %
正味保険料から記入された総保険料に書き込まれた総保険料73.5 %65.8 %76.2 %70.6 %
投資可能資産総額$26,682 
総資産46,337 
負債総額34,532 
(1) 各セグメントの保険料総額に含まれる特定の金額は、セグメント間の取引に関するもので、各セグメントの総保険料に含まれています。したがって、各セグメントについて記載された総保険料の合計は、合計からセグメント間の取引がなくなるため、上の表に示された総保険料とは一致しません。
(2) 特定の費用は「企業経費」から除外され、「取引費用とその他」に反映されています。このような項目の詳細については、「レギュレーションGに関するコメント」を参照してください。
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セグメント情報
(百万米ドル)9 か月が終了
2023年9月30日
 保険再保険住宅ローン合計
記載されている保険料総額 (1)$5,977 $7,142 $1,037 $14,152 
保険料が譲渡されました(1,564)(2,145)(240)(3,945)
純保険料の計上額4,413 4,997 797 10,207 
未払保険料の変化(416)(781)86 (1,111)
純収入保険料3,997 4,216 883 9,096 
その他の引受収入 (損失)— 9 12 21 
損失および損失調整費用(2,276)(2,379)46 (4,609)
買収費用(778)(875)(16)(1,669)
その他の営業費用(592)(203)(147)(942)
引受収益 (損失)$351 $768 $778 1,897 
純投資収入710 
純実現利益 (損失)(354)
持分法を用いて会計処理された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分176 
その他の収益 (損失)10 
企業経費 (2)(69)
取引費用とその他 (2)(2)
無形資産の償却(71)
支払利息(99)
純為替差益 (損失)(1)
税引前利益（損失）と運営関連会社からの収入（損失）2,197 
所得税（費用）給付(203)
運営関連会社からの収入（損失）115 
当期純利益 (損失)2,109 
非支配株主に帰属する純損失（利益）— 
Archが利用できる純利益（損失）2,109 
優先配当(30)
Archの普通株主が利用できる純利益（損失）$2,079 
引受比率
損失率57.0 %56.4 %(5.3)%50.7 %
買収費用率19.5 %20.7 %1.8 %18.3 %
その他の運営費率14.8 %4.8 %16.7 %10.4 %
複合比率91.3 %81.9 %13.2 %79.4 %
正味保険料から記入された総保険料に書き込まれた総保険料73.8 %70.0 %76.9 %72.1 %
 
(1) 各セグメントの保険料総額に含まれる特定の金額は、セグメント間の取引に関するもので、各セグメントの総保険料に含まれています。したがって、各セグメントについて記載された総保険料の合計は、合計からセグメント間の取引がなくなるため、上の表に示された総保険料とは一致しません。
(2) 特定の費用は「企業経費」から除外され、「取引費用とその他」に反映されています。このような項目の詳細については、「レギュレーションGに関するコメント」を参照してください。
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アーチキャピタルグループ株式会社とその子会社
セグメント情報
(百万米ドル)9 か月が終了
2022年9月30日
 保険再保険住宅ローン合計
記載されている保険料総額 (1)$5,287 $5,151 $1,099 $11,532 
保険料が譲渡されました(1,483)(1,770)(241)(3,489)
純保険料の計上額3,804 3,381 858 8,043 
未払保険料の変化(488)(647)10 (1,125)
純収入保険料3,316 2,734 868 6,918 
その他の引受収入 (損失)— 6 6 12 
損失および損失調整費用(2,054)(1,920)187 (3,787)
買収費用(643)(569)(27)(1,239)
その他の営業費用(493)(199)(150)(842)
引受収益 (損失)$126 $52 $884 1,062 
純投資収入315 
純実現利益 (損失)(743)
持分法を用いて会計処理された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分75 
その他の収益 (損失)(35)
企業経費 (2)(78)
取引費用とその他 (2)— 
無形資産の償却(80)
支払利息(99)
純為替差益 (損失)183 
税引前利益（損失）と運営関連会社からの収入（損失）600 
所得税（費用）給付(19)
運営関連会社からの収入（損失）39 
当期純利益 (損失)620 
非支配株主に帰属する純損失（利益）(3)
Archが利用できる純利益（損失）617 
優先配当(30)
Archの普通株主が利用できる純利益（損失）$587 
引受比率
損失率61.9 %70.2 %(21.6)%54.7 %
買収費用率19.4 %20.8 %3.2 %17.9 %
その他の運営費率14.9 %7.3 %17.3 %12.2 %
複合比率96.2 %98.3 %(1.1)%84.8 %
正味保険料から記入された総保険料に書き込まれた総保険料72.0 %65.6 %78.1 %69.7 %
 
(1) 各セグメントの保険料総額に含まれる特定の金額は、セグメント間の取引に関するもので、各セグメントの総保険料に含まれています。したがって、各セグメントについて記載された総保険料の合計は、合計からセグメント間の取引がなくなるため、上の表に示された総保険料とは一致しません。
(2) 特定の費用は「企業経費」から除外され、「取引費用とその他」に反映されています。このような項目の詳細については、「レギュレーションGに関するコメント」を参照してください。

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アーチキャピタルグループ株式会社とその子会社
セグメント情報 — 保険セグメント
(百万米ドル)3 か月が終了9 か月が終了
 9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日9月30日
 2023202320232022202220232022
書面による総保険料$2,043 $1,955 $1,979 $1,644 $1,862 $5,977 $5,287 
保険料が譲渡されました(521)(501)(542)(427)(493)(1,564)(1,483)
純保険料の計上額1,522 1,454 1,437 1,217 1,369 4,413 3,804 
未払保険料の変化(110)(126)(180)27 (182)(416)(488)
純収入保険料1,412 1,328 1,257 1,244 1,187 3,997 3,316 
損失および損失調整費用(812)(761)(703)(730)(823)(2,276)(2,054)
買収費用(269)(264)(245)(244)(233)(778)(643)
その他の営業費用(202)(195)(195)(172)(165)(592)(493)
引受収益 (損失)$129 $108 $114 $98 $(34)$351 $126 
引受比率
損失率57.5 %57.3 %55.9 %58.7 %69.3 %57.0 %61.9 %
買収費用率19.1 %19.9 %19.5 %19.6 %19.6 %19.5 %19.4 %
その他の運営費率14.3 %14.7 %15.5 %13.8 %13.9 %14.8 %14.9 %
複合比率90.9 %91.9 %90.9 %92.1 %102.8 %91.3 %96.2 %
壊滅的な活動と前年の発展：
現在の事故年の壊滅的事象、再保険料と復職保険料を差し引いたもの2.6 %2.6 %1.6 %2.8 %13.4 %2.3 %6.2 %
前年の損失準備金の正味の（好ましい）不利な変化、関連調整を差し引いたもの(0.8)%(0.5)%(0.5)%(0.3)%(0.1)%(0.6)%(0.2)%
壊滅的な活動と前年の発生を除いた合計比率 (1)89.1 %89.8 %89.8 %89.6 %89.5 %89.6 %90.2 %
正味保険料から記入された総保険料に書き込まれた総保険料74.5 %74.4 %72.6 %74.0 %73.5 %73.8 %72.0 %
 
(1) 詳細については、「レギュレーションGに関するコメント」を参照してください。

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アーチキャピタルグループ株式会社とその子会社
セグメント情報 — 保険セグメント
(百万米ドル)3 か月が終了9 か月が終了
 9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日9月30日
 2023202320232022202220232022
保険引受部門別の純保険料
プロフェッショナルライン$375 24.6 %$342 23.5 %$328 22.8 %$393 32.3 %$412 30.1 %$1,045 23.7 %$1,109 29.2 %
財産、エネルギー、海洋、航空342 22.5 %320 22.0 %275 19.1 %190 15.6 %241 17.6 %937 21.2 %688 18.1 %
プログラム202 13.3 %210 14.4 %141 9.8 %130 10.7 %189 13.8 %553 12.5 %481 12.6 %
過剰死傷者と余剰死傷者130 8.5 %135 9.3 %131 9.1 %129 10.6 %111 8.1 %396 9.0 %332 8.7 %
建設と国民経済計算129 8.5 %144 9.9 %173 12.0 %135 11.1 %98 7.2 %446 10.1 %335 8.8 %
旅行、事故、健康126 8.3 %126 8.7 %180 12.5 %106 8.7 %107 7.8 %432 9.8 %378 9.9 %
保証と貸し手のソリューション51 3.4 %42 2.9 %89 6.2 %36 3.0 %42 3.1 %182 4.1 %103 2.7 %
その他167 11.0 %135 9.3 %120 8.4 %98 8.1 %169 12.3 %422 9.6 %378 9.9 %
合計$1,522 100.0 %$1,454 100.0 %$1,437 100.0 %$1,217 100.0 %$1,369 100.0 %$4,413 100.0 %$3,804 100.0 %
引受会社別の純保険料
米国$986 64.8 %$965 66.4 %$893 62.1 %$788 64.7 %$916 66.9 %$2,844 64.4 %$2,554 67.1 %
ヨーロッパ455 29.9 %416 28.6 %480 33.4 %351 28.8 %380 27.8 %1,351 30.6 %1,054 27.7 %
その他81 5.3 %73 5.0 %64 4.5 %78 6.4 %73 5.3 %218 4.9 %196 5.2 %
合計$1,522 100.0 %$1,454 100.0 %$1,437 100.0 %$1,217 100.0 %$1,369 100.0 %$4,413 100.0 %$3,804 100.0 %
引受単位ごとの純保険料
プロフェッショナルライン$363 25.7 %$355 26.7 %$349 27.8 %$368 29.6 %$342 28.8 %$1,067 26.7 %$946 28.5 %
財産、エネルギー、海洋、航空288 20.4 %237 17.8 %227 18.1 %215 17.3 %202 17.0 %752 18.8 %557 16.8 %
プログラム167 11.8 %162 12.2 %144 11.5 %151 12.1 %150 12.6 %473 11.8 %439 13.2 %
過剰死傷者と余剰死傷者126 8.9 %116 8.7 %111 8.8 %104 8.4 %100 8.4 %353 8.8 %289 8.7 %
建設と国民経済計算147 10.4 %133 10.0 %126 10.0 %126 10.1 %110 9.3 %406 10.2 %306 9.2 %
旅行、事故、健康148 10.5 %147 11.1 %128 10.2 %124 10.0 %133 11.2 %423 10.6 %368 11.1 %
保証と貸し手のソリューション43 3.0 %49 3.7 %50 4.0 %36 2.9 %33 2.8 %142 3.6 %92 2.8 %
その他130 9.2 %129 9.7 %122 9.7 %120 9.6 %117 9.9 %381 9.5 %319 9.6 %
合計$1,412 100.0 %$1,328 100.0 %$1,257 100.0 %$1,244 100.0 %$1,187 100.0 %$3,997 100.0 %$3,316 100.0 %

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アーチキャピタルグループ株式会社とその子会社
セグメント情報 — 再保険セグメント
(百万米ドル)3 か月が終了9 か月が終了
 9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日9月30日
 2023202320232022202220232022
書面による総保険料$2,138 $2,544 $2,460 $1,797 $1,639 $7,142 $5,151 
保険料が譲渡されました(576)(835)(734)(254)(560)(2,145)(1,770)
純保険料の計上額1,562 1,709 1,726 1,543 1,079 4,997 3,381 
未払保険料の変化(19)(366)(396)(318)(77)(781)(647)
純収入保険料1,543 1,343 1,330 1,225 1,002 4,216 2,734 
その他の引受収入 (損失)2 3 4 (1)— 9 6 
損失および損失調整費用(870)(743)(766)(648)(928)(2,379)(1,920)
買収費用(304)(290)(281)(244)(208)(875)(569)
その他の営業費用(61)(68)(74)(69)(63)(203)(199)
引受収益 (損失)$310 $245 $213 $263 $(197)$768 $52 
引受比率
損失率56.4 %55.3 %57.6 %52.9 %92.6 %56.4 %70.2 %
買収費用率19.7 %21.6 %21.1 %19.9 %20.8 %20.7 %20.8 %
その他の運営費率3.9 %5.0 %5.6 %5.6 %6.3 %4.8 %7.3 %
複合比率80.0 %81.9 %84.3 %78.4 %119.7 %81.9 %98.3 %
壊滅的な活動と前年の発展：
現在の事故年の壊滅的事象、再保険料と復職保険料を差し引いたもの9.3 %6.3 %4.4 %— %39.1 %6.8 %18.7 %
前年の損失準備金の正味の（好ましい）不利な変化、関連調整を差し引いたもの(2.8)%(1.8)%(3.4)%(4.5)%(4.9)%(2.7)%(4.2)%
壊滅的な活動と前年の発生を除いた合計比率 (1)73.5 %77.4 %83.3 %82.9 %85.5 %77.8 %83.8 %
正味保険料から記入された総保険料に書き込まれた総保険料73.1 %67.2 %70.2 %85.9 %65.8 %70.0 %65.6 %
 
(1) 詳細については、「レギュレーションGに関するコメント」を参照してください。



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アーチキャピタルグループ株式会社とその子会社
セグメント情報 — 再保険セグメント
(百万米ドル)3 か月が終了9 か月が終了
 9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日9月30日
 2023202320232022202220232022
保険引受部門別の純保険料
財産災害を除く財産$593 38.0 %$457 26.7 %$446 25.8 %$340 22.0 %$342 31.7 %$1,496 29.9 %$936 27.7 %
その他の専門分野527 33.7 %479 28.0 %619 35.9 %803 52.0 %381 35.3 %1,625 32.5 %1,180 34.9 %
死傷者273 17.5 %231 13.5 %283 16.4 %264 17.1 %230 21.3 %787 15.7 %709 21.0 %
財産災害76 4.9 %469 27.4 %257 14.9 %55 3.6 %78 7.2 %802 16.0 %361 10.7 %
海洋と航空54 3.5 %55 3.2 %99 5.7 %51 3.3 %29 2.7 %208 4.2 %116 3.4 %
その他39 2.5 %18 1.1 %22 1.3 %30 1.9 %19 1.8 %79 1.6 %79 2.3 %
合計$1,562 100.0 %$1,709 100.0 %$1,726 100.0 %$1,543 100.0 %$1,079 100.0 %$4,997 100.0 %$3,381 100.0 %
引受会社別の純保険料
バミューダ$708 45.3 %$958 56.1 %$899 52.1 %$910 59.0 %$521 48.3 %$2,565 51.3 %$1,651 48.8 %
米国461 29.5 %408 23.9 %421 24.4 %377 24.4 %312 28.9 %1,290 25.8 %870 25.7 %
ヨーロッパとその他393 25.2 %343 20.1 %406 23.5 %256 16.6 %246 22.8 %1,142 22.9 %860 25.4 %
合計$1,562 100.0 %$1,709 100.0 %$1,726 100.0 %$1,543 100.0 %$1,079 100.0 %$4,997 100.0 %$3,381 100.0 %
引受単位ごとの純保険料
財産災害を除く財産$449 29.1 %$358 26.7 %$354 26.6 %$310 25.3 %$282 28.1 %$1,161 27.5 %$780 28.5 %
その他の専門分野505 32.7 %483 36.0 %511 38.4 %532 43.4 %330 32.9 %1,499 35.6 %846 30.9 %
死傷者264 17.1 %258 19.2 %253 19.0 %220 18.0 %222 22.2 %775 18.4 %635 23.2 %
財産災害219 14.2 %169 12.6 %139 10.5 %77 6.3 %118 11.8 %527 12.5 %290 10.6 %
海洋と航空66 4.3 %56 4.2 %51 3.8 %50 4.1 %25 2.5 %173 4.1 %109 4.0 %
その他40 2.6 %19 1.4 %22 1.7 %36 2.9 %25 2.5 %81 1.9 %74 2.7 %
合計$1,543 100.0 %$1,343 100.0 %$1,330 100.0 %$1,225 100.0 %$1,002 100.0 %$4,216 100.0 %$2,734 100.0 %
                    
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アーチキャピタルグループ株式会社とその子会社
セグメント情報 — 住宅ローンセグメント
(百万米ドル)3 か月が終了9 か月が終了
 9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日9月30日
2023202320232022202220232022
書面による総保険料$347 $347 $343 $356 $362 $1,037 $1,099 
保険料が譲渡されました(76)(82)(82)(81)(86)(240)(241)
純保険料の計上額271 265 261 275 276 797 858 
未払保険料の変化22 29 35 17 6 86 10 
純収入保険料293 294 296 292 282 883 868 
その他の引受収入3 3 6 2 3 12 6 
損失および損失調整費用35 13 (2)137 68 46 187 
買収費用(2)(7)(7)(13)(7)(16)(27)
その他の営業費用(47)(50)(50)(45)(47)(147)(150)
引受収入$282 $253 $243 $373 $299 $778 $884 
引受比率
損失率(12.1)%(4.5)%0.6 %(46.9)%(24.1)%(5.3)%(21.6)%
買収費用率0.6 %2.4 %2.5 %4.4 %2.4 %1.8 %3.2 %
その他の運営費率16.2 %17.1 %16.9 %15.4 %16.5 %16.7 %17.3 %
複合比率4.7 %15.0 %20.0 %(27.1)%(5.2)%13.2 %(1.1)%
前年の損失準備金の正味の（好ましい）不利な変化、関連調整を差し引いたもの(33.5)%(28.7)%(24.6)%(72.1)%(45.1)%(28.9)%(40.7)%
前年の開発を除いた合計比率 (1)38.2 %43.7 %44.6 %45.0 %39.9 %42.1 %39.6 %
正味保険料から記入された総保険料に書き込まれた総保険料78.1 %76.4 %76.1 %77.2 %76.2 %76.9 %78.1 %

(1) 詳細については、「規則Gに関するコメント」を参照してください。
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セグメント情報 — 住宅ローンセグメント
(百万米ドル)3 か月が終了9 か月が終了
 9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日9月30日
 2023202320232022202220232022
保険引受部門別の純保険料
米国の一次住宅ローン保険$190 70.1 %$186 70.2 %$186 71.3 %$187 68.0 %$185 67.0 %$562 70.5 %$582 67.8 %
米国信用リスク移転 (CRT) とその他57 21.0 %54 20.4 %53 20.3 %53 19.3 %51 18.5 %164 20.6 %143 16.7 %
国際住宅ローン保険/再保険24 8.9 %25 9.4 %22 8.4 %35 12.7 %40 14.5 %71 8.9 %133 15.5 %
合計$271 100.0 %$265 100.0 %$261 100.0 %$275 100.0 %$276 100.0 %$797 100.0 %$858 100.0 %
引受会社別の純保険料
米国$192 70.8 %$187 70.6 %$188 72.0 %$190 69.1 %$188 68.1 %$567 71.1 %$591 68.9 %
その他79 29.2 %78 29.4 %73 28.0 %85 30.9 %88 31.9 %230 28.9 %267 31.1 %
合計$271 100.0 %$265 100.0 %$261 100.0 %$275 100.0 %$276 100.0 %$797 100.0 %$858 100.0 %
引受単位ごとの純保険料
米国の一次住宅ローン保険$192 65.5 %$194 66.0 %$196 66.2 %$197 67.5 %$194 68.8 %$582 65.9 %$607 69.9 %
米国信用リスク移転 (CRT) とその他58 19.8 %54 18.4 %53 17.9 %53 18.2 %51 18.1 %165 18.7 %143 16.5 %
国際住宅ローン保険/再保険43 14.7 %46 15.6 %47 15.9 %42 14.4 %37 13.1 %136 15.4 %118 13.6 %
合計$293 100.0 %$294 100.0 %$296 100.0 %$292 100.0 %$282 100.0 %$883 100.0 %$868 100.0 %

(百万米ドル)
2023年9月30日2023年6月30日2023年3月31日2022年12月31日2022年9月30日
有効な保険 (IIF) (1)
米国の一次住宅ローン保険$292,903 57.4 %$293,902 56.6 %$294,244 57.3 %$295,651 57.6 %$294,857 58.8 %
米国信用リスク移転 (CRT) とその他152,453 29.9 %154,983 29.9 %147,731 28.8 %145,087 28.3 %143,897 28.7 %
国際住宅ローン保険/再保険65,107 12.8 %70,117 13.5 %71,327 13.9 %72,315 14.1 %63,068 12.6 %
合計$510,463 100.0 %$519,002 100.0 %$513,302 100.0 %$513,053 100.0 %$501,822 100.0 %
リスク・イン・フォース（RIF）(2)
米国の一次住宅ローン保険$75,850 84.9 %$75,941 84.5 %$75,770 84.8 %$75,806 84.8 %$75,343 85.1 %
米国の信用リスク移転とその他6,478 7.2 %6,556 7.3 %6,286 7.0 %6,245 7.0 %6,473 7.3 %
国際住宅ローン保険/再保険7,034 7.9 %7,385 8.2 %7,333 8.2 %7,369 8.2 %6,727 7.6 %
合計$89,362 100.0 %$89,882 100.0 %$89,389 100.0 %$89,420 100.0 %$88,543 100.0 %

(1) 各被保険者住宅ローンの現在の元本残高の合計金額。そのような金額は、外部再保険の前に表示されます。
（2）各保険付き住宅ローンの現在の元本残高の合計金額に、発行された保険証券の保険契約で指定されている保険適用率、および契約限度額またはリスク共有または再保険取引の損失率の上限を掛けたものです。そのような金額は、外部再保険の前に表示されます。
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セグメント情報 — 住宅ローンセグメント
次の表は、当社の米国一次住宅ローン保険事業に関する補足開示事項です。
(百万米ドル)
2023年9月30日2023年6月30日2023年3月31日2022年12月31日2022年9月30日
信用品質別の総RIF（FICOスコア）：
>=740$46,990 62.0 %$46,978 61.9 %$46,788 61.8 %$46,812 61.8 %$46,538 61.8 %
680-73925,055 33.0 %25,083 33.0 %25,016 33.0 %24,945 32.9 %24,671 32.7 %
620-6793,554 4.7 %3,622 4.8 %3,699 4.9 %3,772 5.0 %3,850 5.1 %
251 0.3 %258 0.3 %267 0.4 %277 0.4 %284 0.4 %
合計$75,850 100.0 %$75,941 100.0 %$75,770 100.0 %$75,806 100.0 %$75,343 100.0 %
加重平均FICOスコア748 748 748 750 748 
ローン・トゥ・バリュー別の総RIF（LTV）：
95.01% またはそれ以上$7,113 9.4 %$7,151 9.4 %$7,215 9.5 %$7,289 9.6 %$7,334 9.7 %
90.01% から 95.00%44,675 58.9 %44,496 58.6 %44,066 58.2 %43,681 57.6 %43,049 57.1 %
85.01% から 90.00%20,565 27.1 %20,627 27.2 %20,665 27.3 %20,851 27.5 %20,876 27.7 %
85.00% またはそれ以下3,497 4.6 %3,667 4.8 %3,824 5.0 %3,985 5.3 %4,084 5.4 %
合計$75,850 100.0 %$75,941 100.0 %$75,770 100.0 %$75,806 100.0 %$75,343 100.0 %
加重平均LTV93.0 %93.0 %92.9 %92.8 %92.9 %
州別のRIFの合計：
カリフォルニア$6,235 8.2 %$6,317 8.3 %$6,369 8.4 %$6,341 8.4 %$6,219 8.3 %
テキサス6,081 8.0 %6,159 8.1 %6,179 8.2 %6,151 8.1 %6,080 8.1 %
ノースカロライナ3,258 4.3 %3,239 4.3 %3,191 4.2 %3,160 4.2 %3,139 4.2 %
ジョージア3,116 4.1 %3,155 4.2 %3,167 4.2 %3,169 4.2 %3,150 4.2 %
フロリダ3,086 4.1 %3,167 4.2 %3,225 4.3 %3,268 4.3 %3,275 4.3 %
ミネソタ3,060 4.0 %3,023 4.0 %2,994 4.0 %3,003 4.0 %2,996 4.0 %
イリノイ州2,994 3.9 %3,010 4.0 %3,054 4.0 %3,081 4.1 %3,087 4.1 %
マサチューセッツ2,841 3.7 %2,834 3.7 %2,822 3.7 %2,809 3.7 %2,771 3.7 %
ミシガン州2,722 3.6 %2,661 3.5 %2,626 3.5 %2,618 3.5 %2,587 3.4 %
バージニア2,605 3.4 %2,619 3.4 %2,634 3.5 %2,656 3.5 %2,647 3.5 %
その他39,852 52.5 %39,757 52.4 %39,509 52.1 %39,550 52.2 %39,392 52.3 %
合計$75,850 100.0 %$75,941 100.0 %$75,770 100.0 %$75,806 100.0 %$75,343 100.0 %
加重平均補償範囲（期末のRIFをIIFで割った値）25.9 %25.8 %25.8 %25.6 %25.6 %
米国の住宅ローン保険総額RIF、再保険を差し引いたもの (1)$56,946 $57,019 $57,001 $57,151 $56,890 
アナリストの粘り強さ (2)83.9 %83.0 %81.7 %79.5 %75.4 %
リスク資本比率-米国ミシガン州アーチ（3）6.6:1 6.9:1 6.9:1 7.2:1 7.6:1
PMIER充足率--米国ミシガン州アーチ (4)245 %245 %248 %236 %237 %

（1）外部再保険後の米国の住宅ローン保険事業のRIF合計。
(2) は、12か月の期間の開始時点で、期間の終了時に有効であったIIFの割合を表します。
(3) 再保険を差し引いた現在の（延滞していない）RIFを法定資本で割ったものです（2023年9月30日の推定）。
(4) PMIER（2023年9月30日の推定）で定義されているように、利用可能な資産を必要資産で割ったものとして計算されます。2023年9月30日の時点で、約23億ドルの余剰利用可能資産がありました。
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セグメント情報 — 住宅ローンセグメント
次の表は、当社の米国一次住宅ローン保険事業に関する補足開示事項です。
（単位：百万米ドル、保険契約/ローン/請求件数を除く）3 か月が終了
2023年9月30日2023年6月30日2023年3月31日2022年12月31日2022年9月30日
新規に契約した保険の総額 (NIW) (1)$11,494 $12,292 $10,394 $11,413 $17,425 
信用品質別の総NIW（FICOスコア）：
>=740$7,646 66.5 %$8,151 66.3 %$6,672 64.2 %$7,155 62.7 %$11,615 66.7 %
680-7393,520 30.6 %3,832 31.2 %3,490 33.6 %3,992 35.0 %5,322 30.5 %
620-679326 2.8 %308 2.5 %229 2.2 %265 2.3 %485 2.8 %
2 0.0 %1 0.0 %3 0.0 %1 0.0 %3 0.0 %
合計$11,494 100.0 %$12,292 100.0 %$10,394 100.0 %$11,413 100.0 %$17,425 100.0 %
LTV別の総NIW：
95.01% またはそれ以上$880 7.7 %$635 5.2 %$519 5.0 %$555 4.9 %$973 5.6 %
90.01% から 95.00%6,306 54.9 %6,855 55.8 %6,043 58.1 %6,725 58.9 %9,916 56.9 %
85.01% から 90.00%3,126 27.2 %3,516 28.6 %2,772 26.7 %3,040 26.6 %4,839 27.8 %
85.00% またはそれ以下1,182 10.3 %1,286 10.5 %1,060 10.2 %1,093 9.6 %1,697 9.7 %
合計$11,494 100.0 %$12,292 100.0 %$10,394 100.0 %$11,413 100.0 %$17,425 100.0 %
毎月の合計NIW対シングル：
毎月$10,712 93.2 %$11,870 96.6 %$10,106 97.2 %$11,090 97.2 %$16,911 97.1 %
シングル782 6.8 %422 3.4 %288 2.8 %323 2.8 %514 2.9 %
合計$11,494 100.0 %$12,292 100.0 %$10,394 100.0 %$11,413 100.0 %$17,425 100.0 %
NIWの購入総額と借り換えの比較：
購入$11,334 98.6 %$12,063 98.1 %$10,201 98.1 %$11,202 98.2 %$17,159 98.5 %
借り換え160 1.4 %229 1.9 %193 1.9 %211 1.8 %266 1.5 %
合計$11,494 100.0 %$12,292 100.0 %$10,394 100.0 %$11,413 100.0 %$17,425 100.0 %
有効期間の終了ポリシー数 (PIF) (2)1,129,351 1,138,681 1,147,081 1,160,219 1,168,735 
デフォルト時の保険ローンのロールフォワード：
期首延滞ローン件数18,286 18,975 20,567 20,214 20,692 
プラス:新しい通知10,138 9,028 9,476 10,068 9,515 
少ない:治療法(9,545)(9,505)(10,853)(9,564)(9,832)
少ない:支払い済みの請求(235)(212)(215)(151)(161)
期日延滞ローン件数 (2)18,644 18,286 18,975 20,567 20,214 
債務不履行時の貸付金の期末割合 (2)1.65 %1.61 %1.65 %1.77 %1.73 %
損失:
支払われた請求の数235 212 215 151 161 
支払われた請求総額 (千単位)$6,602 $5,715 $7,185 $4,547 $5,223 
請求1件あたりの平均値 (千単位)$28.1 $27.0 $33.4 $30.1 $32.4 
重要度 (3)64.0 %61.5 %81.8 %69.5 %72.3 %
デフォルト1件あたりの平均ケースリザーブ (千単位)$21.2 $23.1 $23.0 $21.1 $27.7 
(1) その期間中に補償を受けたすべてのローンの当初の元本残高。
(2) 第一線のプライマリポリシーとプールポリシーを含みます。
(3) 支払われた請求の合計を、請求が支払われたローンのRIFで割ったものです。
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セグメント情報 — 住宅ローンセグメント
次の表は、当社の米国一次住宅ローン保険事業に関する補足開示事項です。
(百万米ドル)
2023年9月30日2022年12月31日
損失準備金、純額 (1)プライマリIIF (2)プライマリRIF (3)延滞率損失準備金、純額 (1)プライマリIIF (2)プライマリRIF (3)延滞率
全体の%合計全体の%合計全体の%全体の%合計全体の%合計全体の%
政策年度:
2013年とそれ以前31.8 %$11,263 3.8 %$2,842 3.7 %6.52 %36.1 %$12,931 4.4 %$3,222 4.3 %7.07 %
20141.4 %2,759 0.9 %742 1.0 %2.43 %1.9 %3,696 1.3 %1,012 1.3 %2.61 %
20152.0 %5,113 1.7 %1,366 1.8 %1.88 %2.4 %6,236 2.1 %1,680 2.2 %2.08 %
20165.1 %7,970 2.7 %2,148 2.8 %2.51 %5.8 %10,225 3.5 %2,744 3.6 %2.66 %
20177.2 %8,016 2.7 %2,132 2.8 %2.96 %9.1 %9,508 3.2 %2,521 3.3 %3.06 %
20189.6 %8,908 3.0 %2,302 3.0 %3.66 %11.6 %10,260 3.5 %2,625 3.5 %4.11 %
20199.3 %16,572 5.7 %4,250 5.6 %2.22 %10.2 %19,096 6.5 %4,840 6.4 %2.36 %
202012.0 %54,238 18.5 %13,997 18.5 %1.06 %11.3 %65,141 22.0 %16,414 21.7 %1.20 %
202114.0 %80,045 27.3 %20,567 27.1 %1.00 %9.9 %89,621 30.3 %22,740 30.0 %0.95 %
20227.1 %65,065 22.2 %17,038 22.5 %0.72 %1.7 %68,937 23.3 %18,008 23.8 %0.20 %
20230.5 %32,954 11.3 %8,466 11.2 %0.15 %
合計100.0 %$292,903 100.0 %$75,850 100.0 %1.65 %100.0 %$295,651 100.0 %$75,806 100.0 %1.77 %

(1) 損失および損失調整費用の準備金の総額（回収可能額を差し引いたもの）は、2022年12月31日時点の4億1,520万ドルに対し、2023年9月30日時点では3億7,650万ドルでした。
(2) 各被保険住宅ローンの現在の元本残高の合計金額。
(3) 各被保険者住宅ローンの現在の元本残高の合計金額に、発行された保険契約の保険契約で指定されている保険適用率と、リスク共有取引の契約限度および/または損失率の上限を引いた後の金額を掛けたものです。


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セグメント情報-連結

(百万米ドル)3 か月が終了9 か月が終了
 9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日9月30日
 2023202320232022202220232022
書面による総保険料$4,527 $4,845 $4,780 $3,795 $3,861 $14,152 $11,532 
保険料が譲渡されました(1,172)(1,417)(1,356)(760)(1,137)(3,945)(3,489)
純保険料の計上額3,355 3,428 3,424 3,035 2,724 10,207 8,043 
未払保険料の変化(107)(463)(541)(274)(253)(1,111)(1,125)
純収入保険料3,248 2,965 2,883 2,761 2,471 9,096 6,918 
その他の引受収入 (損失)5 6 10 1 3 21 12 
損失および損失調整費用(1,647)(1,491)(1,471)(1,241)(1,683)(4,609)(3,787)
買収費用(575)(561)(533)(501)(448)(1,669)(1,239)
その他の営業費用(310)(313)(319)(286)(275)(942)(842)
引受収入 (損失) (1)$721 $606 $570 $734 $68 $1,897 $1,062 
引受比率
損失率50.7 %50.3 %51.0 %45.0 %68.1 %50.7 %54.7 %
買収費用率17.7 %18.9 %18.5 %18.1 %18.1 %18.3 %17.9 %
その他の運営費率9.5 %10.6 %11.1 %10.4 %11.1 %10.4 %12.2 %
複合比率77.9 %79.8 %80.6 %73.5 %97.3 %79.4 %84.8 %
壊滅的な活動と前年の発展：
現在の事故年の壊滅的事象、再保険料と復職保険料を差し引いたもの5.6 %4.0 %2.7 %1.3 %22.3 %4.2 %10.4 %
前年の損失準備金の正味の（好ましい）不利な変化、関連調整を差し引いたもの(4.7)%(3.9)%(4.3)%(9.8)%(7.2)%(4.3)%(6.9)%
壊滅的な活動と前年の発生を除いた合計比率 (1)77.0 %79.7 %82.2 %82.0 %82.2 %79.5 %81.3 %
発生した損失の構成要素と損失調整費用
支払われた損失と損失調整費用$1,058 $1,072 $867 $904 $765 $2,997 $2,237 
未払損失と損失調整費用の変化589 419 604 337 918 1,612 1,550 
総損失と損失調整費用$1,647 $1,491 $1,471 $1,241 $1,683 $4,609 $3,787 
正味保険料から記入された総保険料に書き込まれた総保険料74.1 %70.8 %71.6 %80.0 %70.6 %72.1 %69.7 %
 
(1) 詳細については、「レギュレーションGに関するコメント」を参照してください。


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セグメント情報 — 損失と損失調整費用に関する厳選情報

(百万米ドル)3 か月が終了9 か月が終了
 9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日9月30日
 2023202320232022202220232022
関連調整額を差し引いた前年の損失準備金の正味の（好ましい）不利な動きの推定値
引受結果への正味の影響：
保険$(11)$(7)$(7)$(4)$(1)$(25)$(7)
再保険(43)(25)(46)(55)(49)(114)(112)
住宅ローン(98)(84)(73)(211)(127)(255)(353)
合計 $(152)$(116)$(126)$(270)$(177)$(394)$(472)
損失および損失調整費用への影響:
保険$(10)$(12)$(12)$(6)$(5)$(34)$(19)
再保険(44)(29)(53)(63)(49)(126)(127)
住宅ローン(92)(80)(71)(208)(126)(243)(346)
合計$(146)$(121)$(136)$(277)$(180)$(403)$(492)
買収費用への影響：
保険$(1)$5 $5 $2 $4 $9 $12 
再保険1 4 7 8 — 12 15 
住宅ローン(6)(4)(2)(3)(1)(12)(7)
合計$(6)$5 $10 $7 $3 $9 $20 
複合比率への影響：
保険(0.8)%(0.5)%(0.5)%(0.3)%(0.1)%(0.6)%(0.2)%
再保険(2.8)%(1.8)%(3.4)%(4.5)%(4.9)%(2.7)%(4.2)%
住宅ローン(33.5)%(28.7)%(24.6)%(72.1)%(45.1)%(28.9)%(40.7)%
合計 (4.7)%(3.9)%(4.3)%(9.8)%(7.2)%(4.3)%(6.9)%
損失率への影響：
保険(0.7)%(0.9)%(0.9)%(0.5)%(0.5)%(0.8)%(0.6)%
再保険(2.8)%(2.2)%(4.0)%(5.2)%(4.9)%(3.0)%(4.7)%
住宅ローン(31.4)%(27.2)%(23.9)%(71.1)%(44.7)%(27.5)%(39.9)%
合計(4.5)%(4.1)%(4.7)%(10.0)%(7.3)%(4.4)%(7.1)%
買収費用率への影響：
保険(0.1)%0.4 %0.4 %0.2 %0.4 %0.2 %0.4 %
再保険0.0 %0.4 %0.6 %0.7 %0.0 %0.3 %0.5 %
住宅ローン(2.1)%(1.5)%(0.7)%(1.0)%(0.4)%(1.4)%(0.8)%
合計 (0.2)%0.2 %0.4 %0.2 %0.1 %0.1 %0.2 %
現在の事故年に発生した壊滅的な出来事によって発生した推定純損失 (1)
保険$37 $35 $20 $34 $159 $92 $207 
再保険143 84 59 — 392 286 512 
合計$180 $119 $79 $34 $551 $378 $719 
複合比率への影響：
保険2.6 %2.6 %1.6 %2.8 %13.4 %2.3 %6.2 %
再保険9.3 %6.3 %4.4 %0.0 %39.1 %6.8 %18.7 %
合計5.6 %4.0 %2.7 %1.3 %22.3 %4.2 %10.4 %
(1) 現在の事故年に発生した壊滅的な出来事（自然災害、人為的出来事、パンデミック事象など）による推定損失額に、再保険料と復職保険料を差し引いたものです。含まれている自然災害の見積もりについては、保険セグメントで表示されている金額は特定の災害のみを対象としています。一方、再保険セグメントで表示されている金額には、(i) バミューダとヨーロッパの事業で発生した500万ドル以上の損失を伴う特定事象、および (ii) 米国事業で発生したすべての大災害損失が含まれます。金額は住宅ローンセグメントには適用されません。
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投資情報 — 投資可能資産の概要と投資ポートフォリオの指標
次の表は、会社の投資可能資産とポートフォリオの指標をまとめたものです。
(百万米ドル)9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日
20232023202320222022
投資可能な資産:
固定満期を公正価格で販売できます$22,485 70.5 %$21,434 70.4 %$20,692 70.4 %$19,683 70.1 %$18,121 67.9 %
固定満期—公正価値オプション (1)644 2.0 %659 2.2 %631 2.1 %554 2.0 %530 2.0 %
固定満期の合計23,129 72.5 %22,093 72.6 %21,323 72.5 %20,237 72.1 %18,651 69.9 %
公正価値の持分証券894 2.8 %911 3.0 %859 2.9 %860 3.1 %810 3.0 %
株式証券—公正価値オプション (1)7 0.0 %7 0.0 %7 0.0 %14 0.0 %14 0.1 %
株式総額901 2.8 %918 3.0 %866 2.9 %874 3.1 %824 3.1 %
その他の投資—公正価値オプション (1)1,404 4.4 %1,172 3.9 %1,121 3.8 %1,043 3.7 %1,006 3.8 %
持分法を用いて会計処理された投資 (2)4,251 13.3 %4,073 13.4 %3,896 13.3 %3,774 13.4 %3,566 13.4 %
公正価値で売却可能な短期投資1,682 5.3 %1,702 5.6 %1,553 5.3 %1,332 4.7 %1,941 7.3 %
短期投資—公正価値オプション (1)13 0.0 %8 0.0 %17 0.1 %33 0.1 %28 0.1 %
短期投資総額1,695 5.3 %1,710 5.6 %1,570 5.3 %1,365 4.9 %1,969 7.4 %
現金859 2.7 %904 3.0 %803 2.7 %855 3.0 %814 3.1 %
貸借対照表の日に開始されたが決済されなかった証券取引(358)(1.1)%(429)(1.4)%(178)(0.6)%(83)(0.3)%(148)(0.6)%
当社が保有する投資可能資産の合計$31,881 100.0 %$30,441 100.0 %$29,401 100.0 %$28,065 100.0 %$26,682 100.0 %
平均有効期間 (年単位)2.97 3.03 2.89 2.89 2.84  
S&P/ムーディーズの平均信用格付け（3）AA-/AA3 AA-/AA3 AA-/AA3 AA-/AA3 AA/AA2  
(1) 貸借対照表の「その他の投資」に含まれています。
(2) 持分法を用いて会計処理された投資資金の帳簿価額の変動は、その他の包括利益の累積の未実現損益構成要素としてではなく、「持分法を用いて会計処理された投資資金の純利益（損失）に占める資本」として記録されます。
(3) スタンダード・アンド・プアーズ (「S&P」) とムーディーズ・インベスターズ・サービス (「ムーディーズ」) が格付けした当社の証券投資ポートフォリオの平均信用格付け。
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投資情報 — 純投資収入、利回り、トータルリターンの構成

次の表は、会社の純投資収入、利回り、トータルリターンをまとめたものです。
（1株あたりのデータを除く、単位：百万ドル）3 か月が終了9 か月が終了
 9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日9月30日
 2023202320232022202220232022
純投資収益の構成：       
固定満期$243 $214 $188 $158 $124 $645 $311 
株式証券（配当）5 6 4 6 4 15 16 
短期投資19 15 14 13 9 48 16 
その他 (1)22 25 13 18 9 60 29 
総投資収入289 260 219 195 146 768 372 
投資費用(20)(18)(20)(14)(17)(58)(57)
純投資収入$269 $242 $199 $181 $129 $710 $315 
一株当たり$0.71 $0.64 $0.53 $0.48 $0.34 $1.88 $0.83 
持分法を用いて会計処理された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分59 69 48 40 (19)176 75 
一株当たり$0.16 $0.18 $0.13 $0.11 $(0.05)$0.47 $0.20 
償却後の投資収益利回り (2):
税引前3.68 %3.50 %3.03 %2.80 %2.06 %3.41 %1.72 %
税引き後3.18 %3.05 %2.58 %2.41 %1.77 %2.95 %1.46 %
総投資収益率 (3)(0.40)%0.56 %2.54 %2.60 %(3.01)%2.68 %(8.83)%
(1) 金額には、投資ファンド、タームローン投資、ファンド保有残高、現金残高などの配当金およびその他の分配金が含まれます。
(2) 年換算で表示され、持分法で会計処理された投資や特定の株式など、投資収益にリターンが含まれない投資の影響を除きます。
(3) 投資収益率合計には、投資収入、持分法を用いて会計処理された投資資金の純損益における資本、純実現損益 (非投資関連金融資産の信用損失引当金の変動を除く)、および未実現損益の変動が含まれ、税引前および投資費用控除前に計算されます。投資総利益率の表示の詳細については、「レギュレーションGに関するコメント」を参照してください。

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投資情報 — 固定満期の構成
 
次の表は、会社の固定満期をまとめたものです。
(百万米ドル)
フェア
価値		グロス
未実現
利益		グロス
未実現
損失		ネット
未実現
利益 (損失)		手当
信用損失について		償却済み
費用		公正価値/
償却コスト		公正価値
全体の%
2023年9月30日
法人$10,684 $33 $(747)$(714)$(47)$11,445 93.4 %46.2 %
米国政府と政府機関5,669 15 (240)(225)— 5,894 96.2 %24.5 %
資産担保証券2,344 10 (76)(66)(5)2,415 97.1 %10.1 %
米国以外の政府証券2,067 9 (173)(164)(2)2,233 92.6 %8.9 %
商業用住宅ローン担保証券1,102 — (46)(46)(3)1,151 95.7 %4.8 %
住宅ローン担保証券 965 5 (100)(95)— 1,060 91.0 %4.2 %
地方債券298 2 (32)(30)— 328 90.9 %1.3 %
合計$23,129 $74 $(1,414)$(1,340)$(57)$24,526 94.3 %100.0 %
2022年12月31日
法人$8,563 $55 $(781)$(726)$(30)$9,319 91.9 %42.3 %
米国政府と政府機関5,167 15 (343)(328)— 5,495 94.0 %25.5 %
資産担保証券1,929 1 (107)(106)(6)2,041 94.5 %9.5 %
米国以外の政府証券2,317 9 (238)(229)(2)2,548 90.9 %11.4 %
商業用住宅ローン担保証券1,047 1 (58)(57)(3)1,107 94.6 %5.2 %
住宅ローン担保証券 795 5 (87)(82)— 877 90.6 %3.9 %
地方債券419 3 (33)(30)— 449 93.3 %2.1 %
合計$20,237 $89 $(1,647)$(1,558)$(41)$21,836 92.7 %100.0 %



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投資情報 — 信用の質分布と満期プロファイル

次の表は、会社の固定満期の信用の質分布と満期プロファイルをまとめたものです。
(百万米ドル)9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日
20232023202320222022
固定満期合計の信用品質分布 (1):
米国政府および政府機関 (2)$6,359 27.5 %$5,282 23.9 %$5,274 24.7 %$5,831 28.8 %$5,746 30.8 %
AAA4,164 18.0 %3,985 18.0 %3,826 17.9 %3,617 17.9 %3,345 17.9 %
単三電池2,061 8.9 %2,285 10.3 %2,136 10.0 %2,214 10.9 %2,031 10.9 %
A4,523 19.6 %4,810 21.8 %4,540 21.3 %3,993 19.7 %3,383 18.1 %
BBB4,390 19.0 %4,165 18.9 %3,875 18.2 %3,324 16.4 %3,001 16.1 %
BB773 3.3 %770 3.5 %711 3.3 %560 2.8 %532 2.9 %
B352 1.5 %366 1.7 %384 1.8 %377 1.9 %358 1.9 %
Bより低い16 0.1 %16 0.1 %18 0.1 %12 0.1 %12 0.1 %
評価されていません491 2.1 %414 1.9 %559 2.6 %309 1.5 %243 1.3 %
公正価値での固定満期の合計$23,129 100.0 %$22,093 100.0 %$21,323 100.0 %$20,237 100.0 %$18,651 100.0 %
固定満期合計の満期プロファイル：
期限が1年以内$706 3.1 %$594 2.7 %$505 2.4 %$534 2.6 %$602 3.2 %
1年後から5年後に期限切れ13,272 57.4 %12,399 56.1 %11,739 55.1 %11,292 55.8 %10,284 55.1 %
5年後から10年後の期限4,679 20.2 %4,630 21.0 %4,616 21.6 %4,156 20.5 %4,032 21.6 %
10 年後に期限切れ61 0.3 %123 0.6 %242 1.1 %484 2.4 %312 1.7 %
18,718 80.9 %17,746 80.3 %17,102 80.2 %16,466 81.4 %15,230 81.7 %
住宅ローン担保証券965 4.2 %860 3.9 %823 3.9 %795 3.9 %763 4.1 %
商業用住宅ローン担保証券1,102 4.8 %1,082 4.9 %1,035 4.9 %1,047 5.2 %1,064 5.7 %
資産担保証券2,344 10.1 %2,405 10.9 %2,363 11.1 %1,929 9.5 %1,594 8.5 %
公正価値での固定満期の合計$23,129 100.0 %$22,093 100.0 %$21,323 100.0 %$20,237 100.0 %$18,651 100.0 %

(1) 個々の固定満期については、S&P格付けが使用されます。S&P格付けがない場合は、ムーディーズの格付けが使用され、その後にフィッチ・レーティングスの格付けが続きます。
(2) 米国政府支援機関の住宅ローン担保証券と政府機関の商業モーゲージ担保証券が含まれます。


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投資情報 — 企業エクスポージャーの分析

次の表は、当社の社債をセクター別にまとめたものです。
(百万米ドル)9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日
20232023202320222022
セクター:
インダストリアル$4,918 46.0 %$4,988 47.0 %$4,672 46.6 %$3,463 40.4 %$2,926 38.4 %
財務4,326 40.5 %4,334 40.8 %4,329 43.2 %4,246 49.6 %4,093 53.7 %
ユーティリティ962 9.0 %927 8.7 %798 8.0 %546 6.4 %483 6.3 %
その他すべて (1)478 4.5 %367 3.5 %223 2.2 %308 3.6 %117 1.5 %
合計$10,684 100.0 %$10,616 100.0 %$10,022 100.0 %$8,563 100.0 %$7,619 100.0 %
信用品質分布 (2):
AAA$297 2.8 %$227 2.1 %$176 1.8 %$178 2.1 %$163 2.1 %
単三電池938 8.8 %913 8.6 %869 8.7 %767 9.0 %824 10.8 %
A3,936 36.8 %4,197 39.5 %3,994 39.9 %3,266 38.1 %2,741 36.0 %
BBB4,118 38.5 %3,885 36.6 %3,628 36.2 %3,096 36.2 %2,834 37.2 %
BB715 6.7 %714 6.7 %658 6.6 %541 6.3 %517 6.8 %
B351 3.3 %365 3.4 %383 3.8 %371 4.3 %351 4.6 %
Bより低い16 0.1 %16 0.2 %18 0.2 %12 0.1 %11 0.1 %
評価されていません313 2.9 %299 2.8 %296 3.0 %332 3.9 %178 2.3 %
合計$10,684 100.0 %$10,616 100.0 %$10,022 100.0 %$8,563 100.0 %$7,619 100.0 %

(1) ソブリン証券、超国家証券、その他を含みます。
(2) 個々の固定満期については、S&P格付けが使用されます。S&P格付けがない場合は、ムーディーズの格付けが使用され、その後にフィッチ・レーティングスの格付けが続きます。

次の表は、2023年9月30日の時点での当社の債券発行体へのエクスポージャーの上位10件を公正価値別にまとめたものです。
(百万米ドル)フェア
価値		資産クラスの%投資可能資産の％信用の質 (1)
発行者:
バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション$360 3.4 %1.1 %A-/A1
モルガン・スタンレー333 3.1 %1.0 %A-/A1
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー315 2.9 %1.0 %A-/A1
ゴールドマン・サックス・グループ株式会社240 2.2 %0.8 %BBB+/A2
シティグループ株式会社222 2.1 %0.7 %BBB+/A3
HSBC ホールディングス株式会社167 1.6 %0.5 %A-/A2
ブルー・オウル・キャピタル株式会社160 1.5 %0.5 %BBB-/BAA3
ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー149 1.4 %0.5 %BBB+/A1
フィリップ・モリス・インターナショナル株式会社142 1.3 %0.4 %A-/A2
ディア・アンド・カンパニー129 1.2 %0.4 %A/2
合計$2,217 20.8 %7.0 %
 
(1) S&Pとムーディーズがそれぞれ割り当てた平均信用格付け。

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投資情報 — ストラクチャード証券

次の表は、会社のストラクチャード有価証券の構成を示しています。
(百万米ドル)機関AAA単三電池ABBB非投資適格合計
2023年9月30日      
住宅ローン担保証券$682 $256 $27 $— $— $— $965 
商業用住宅ローン担保証券7 701 181 30 86 97 1,102 
資産担保証券— 1,363 229 450 163 139 2,344 
合計$689 $2,320 $437 $480 $249 $236 $4,411 
2022年12月31日
住宅ローン担保証券$645 $106 $28 $— $— $16 $795 
商業用住宅ローン担保証券18 682 152 32 82 81 1,047 
資産担保証券— 1,135 184 350 119 141 1,929 
合計$663 $1,923 $364 $382 $201 $238 $3,771 
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レギュレーションGへのコメント
この財務補足を通じて、当社は、投資家、アナリスト、格付け機関など、会社の業績を評価するために会社の財務情報を使用するその他の人々にとって、最も有意義で有用であると考える方法で事業を提示します。このプレゼンテーションには、アーチ普通株主が利用できる税引き後の営業利益の使用が含まれています。これは、アーチ普通株主が利用できる純利益として定義され、純実現損益（金融資産の信用損失引当金および収益に計上される純減損損失引当金の変動を含む）、持分法を使用して会計処理された投資資金の純損益、純為替差損益、取引費用およびその他の税引後利益を除きます。および年換算営業利益率の使い方は平均普通株式。Archの普通株主が利用できる税引後営業利益と平均普通株式の年間営業利益率の表示は、規則Gで定義されている非GAAP財務指標です。これらの指標と、Arch普通株主が利用できる純利益および規則Gに基づく平均普通株式の年間純利益率（最も直接的に比較可能なGAAP財務指標）との調整は、次のページに記載されています。
当社は、特定の期間における純実現損益、持分法を用いて会計処理された投資資金の純損益または純損失、取引費用などは、当社の事業の業績や傾向を示すものではないと考えています。純実現損益、持分法を用いて会計処理された投資資金の純損益における資本、および純為替差損益は、当社の事業にとって欠くことのできない部分ですが、これらの項目を実現するかどうかの決定は、保険引受プロセスとは無関係であり、結果として一般的な経済および金融市場の状況に大きく左右されます。さらに、会社の財務情報のユーザーの中には、多くの企業にとって、投資の損益が実現するタイミングは、大部分が日和見的であると考えています。また、当社の投資収益に計上される信用損失引当金および純減損損失引当金の変動は、実際に気付かないうちに有価証券の期待回収額が一時的に低下したわけではありません。
固定満期証券に投資する特定のファンドへの当社の特定の投資における持分法の使用は、そのようなファンド（リミテッド・パートナーシップまたは有限責任会社）の所有構造によって決定されます。持分法を適用する場合、これらの投資は最初に原価で記録され、その後、資金の純利益または純損失に占める会社の割合（ファンドの原資産の公正価値の変動を含む）に基づいて調整されます。この会計方法は、当社が他の固定満期有価証券の会計処理方法とは異なり、持分法を使用して会計処理された投資ファンドの純損益に株式が計上されるタイミングは、そのような投資の売却または満期時の将来の損益とは異なる場合があります。
取引費用などには、アドバイザリー、資金調達、法律、退職金、インセンティブ報酬、および買収に関連するその他の取引費用が含まれます。当社は、取引費用などは非経常的な性質のため、会社の業績や業績の傾向を示すものではないと考えています。
これらの理由により、当社は、アーチ普通株主が利用できる税引き後の営業利益または損失の計算から、純実現損益、持分法を用いて会計処理された投資資金の純損益または損失の資本、取引費用などを除外しています。
当社は、引受利益を生み出すために事業の業績を評価し、管理しているため、上記の項目を除いたアーチの普通株主が利用できる純利益を示すことは、当社の事業の根底にあるファンダメンタルズを反映していると考えています。Archの普通株主に利用可能な純利益を提示することに加えて、このプレゼンテーションにより、投資家や会社の財務情報の他のユーザーが、会社の経営陣が業績を分析するのと同様の方法で会社の業績を分析できるようになると考えています。また、この指標は業界の慣習に従っているため、会社の財務情報のユーザーは会社の業績を同業他社と比較できると考えています。当社では、当社をフォローしている株式アナリストや特定の格付け機関は、一般的に同じ理由でこれらの項目を分析から除外していると考えています。
会社のセグメント情報には、連結引受損益の表示と引受損益の小計が含まれます。このような指標は、会社の引受業務の税引前収益性を表し、純保険料にその他の引受収入を加えたものから、損失および損失調整費用、買収費用およびその他の営業費用を差し引いたものが含まれます。その他の営業費用には、増分および/または会社の個々の引受業務に直接起因する営業費用が含まれます。引受損益には、会社の企業セグメントに含まれる項目は含まれていません。これらの指標は、当社の連結財務諸表のセグメント情報脚注に記載されていますが、連結ベースで他の場所で提示されている場合は非GAAP財務指標と見なされます。規則Gに従い、引受損益と税引前利益（最も直接的に比較可能なGAAP財務指標）との調整は、9ページから12ページに示されています。
また、当社のセグメント情報には、保険セグメントと再保険セグメントについては災害活動と前年の進展を除いた複合比率、住宅ローンセグメントについては前年の動向を除いた複合比率の使用が含まれています。これらの比率は、規則Gで定義されている非GAAP財務指標です。これらの指標と、規則Gに基づく複合比率（最も直接的に比較可能なGAAP財務指標）との調整は、個々のセグメントページに示されています。会社の経営陣は、各引受セグメントの引受実績の分析に、現在の事故年の壊滅的事象と前年の損失準備金の有利または不利な増加を除いた調整後の複合比率を利用しています。
総投資収益率には、投資収入、持分法を用いて会計処理された投資資金の純損益における資本、純実現損益（非投資関連金融資産の信用損失引当金の変動を除く）、および当社の投資ポートフォリオによって生じる未実現損益の変化が含まれます。トータルリターンは税引前および投資費用控除前に計算され、金融市場の状況と外貨の変動の影響を反映しています。経営陣は、Archの普通株主に生み出されるリターンの重要な指標として総投資収益率を使用し、会社の投資ポートフォリオによって生み出される収益を、提示された期間中のベンチマーク収益と比較します。
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営業利益の調整と平均普通株式の年間営業利益率
次の表は、Archの普通株主が利用できる純利益（損失）とArchの普通株主が利用できる税引き後の営業利益（損失）との調整、および関連する希薄化後の1株あたりの結果を含む、当社の連結財務データをまとめたものです。
（米ドルおよび百万単位の株式、1株あたりのデータを除く）3 か月が終了9 か月が終了
 9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日9月30日
 2023202320232022202220232022
Archの普通株主が利用できる純利益$713 $661 $705 $849 $7 $2,079 $587 
純実現（利益）損失（1）248 123 (17)(80)184 354 743 
持分法を用いて会計処理された投資ファンドの純損失（収益）における持分(59)(69)(48)(40)19 (176)(75)
純外国為替（利益）損失(22)6 18 81 (91)2 (183)
取引費用とその他1 2 (1)— — 2 — 
所得税費用（給付）(2)(5)3 (3)(4)(13)(5)(38)
Archの普通株主が利用できる税引き後の営業利益$876 $726 $654 $806 $106 $2,256 $1,034 
普通株式1株あたりの希薄化後の結果：
Archの普通株主が利用できる純利益$1.88 $1.75 $1.87 $2.26 $0.02 $5.50 $1.55 
純実現（利益）損失（1）0.65 0.33 (0.05)(0.22)0.48 0.93 1.96 
持分法を用いて会計処理された投資ファンドの純損失（収益）における持分(0.16)(0.18)(0.13)(0.11)0.05 (0.47)(0.20)
純外国為替（利益）損失(0.05)0.01 0.05 0.22 (0.24)0.01 (0.48)
取引費用とその他0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 
所得税費用（給付）(2)(0.01)0.01 (0.01)(0.01)(0.03)(0.01)(0.10)
Archの普通株主が利用できる税引き後の営業利益$2.31 $1.92 $1.73 $2.14 $0.28 $5.96 $2.73 
加重平均発行済普通株式および普通株式同等物-希薄化後379.4 378.4 377.6 375.9 373.7 378.3 378.4 
普通株主資本の開始$13,811 $13,158 $12,080 $10,966 $11,588 $12,080 $12,716 
普通株主資本の終了14,409 13,811 13,158 12,080 10,966 14,409 10,966 
平均普通株主資本$14,110 $13,485 $12,619 $11,523 $11,277 $13,245 $11,841 
普通株式の平均年換算純利益率20.2 %19.6 %22.3 %29.5 %0.2 %20.9 %6.6 %
普通株式の平均年間営業利益率24.8 %21.5 %20.7 %28.0 %3.8 %22.7 %11.6 %

(1) 純実現損益には、公正価値オプションを使用して会計処理された株式および資産の公正価値の実現および未実現変動、デリバティブ商品の実現および未実現損益、および金融資産の信用損失引当金の変動が含まれます。
（2）純実現損益に対する所得税費用（利益）、持分法を使用して会計処理された投資ファンドの純利益（損失）の純利益、純為替差損益、取引費用などは、管轄区域によって報告される相対的な構成と、各法域で異なる税率を反映しています。


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営業利益と実効税率の計算
次の表は、Archの普通株主が利用できる税引前営業利益（損失）と税引き後の営業利益（損失）との調整と、Archの普通株主が利用できる税引前営業利益（損失）の実効税率の分析を示しています。
(百万米ドル)3 か月が終了9 か月が終了
9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日9月30日
 2023202320232022202220232022
アーチの営業利益の構成要素：
税引前利益（損失）と運営関連会社からの収入（損失）$741 $714 $742 $887 $(6)$2,197 $600 
純実現損失（利益）248 123 (17)(80)184 354 743 
持分法を用いて会計処理された投資ファンドの純損失（収益）における持分(59)(69)(48)(40)19 (176)(75)
純外国為替（利益）損失(22)5 18 81 (91)1 (183)
取引費用とその他1 5 (3)(2)(1)3 (2)
運営関連会社からの収入（損失）
54 22 39 36 9 115 39 
Archが利用できる税引前営業利益 (b)963 800 731 882 114 2,494 1,122 
所得税（費用）給付（a）(77)(64)(67)(66)2 (208)(58)
Archが利用できる税引き後の営業利益886 736 664 816 116 2,286 1,064 
優先配当(10)(10)(10)(10)(10)(30)(30)
Archの普通株主が利用できる税引き後の営業利益$876 $726 $654 $806 $106 $2,256 $1,034 
Arch (a)/(b) に利用可能な税引前営業利益 (損失) に対する実効税率8.0 %8.0 %9.2 %7.5 %(1.6)%8.3 %5.2 %

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資本構成と自社株買い活動
次の表は、会社の資本構成を分析したものです。
（米ドルおよび百万単位の株式、1株あたりのデータを除く）9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日
20232023202320222022
債務:
2034年5月1日に満期を迎えるArchのシニアノート（元本300ドル、7.35％）$300 $300 $300 $300 $300 
2043年11月1日満期の大米シニアノート（元本500ドル、5.144％）（1）500 500 500 500 500 
2026年12月15日に満期を迎えるアーチ・ファイナンスのシニアノート（元本500ドル、4.011％）（2）500 500 500 500 500 
2046年12月15日に満期を迎えるアーチ・ファイナンスのシニアノート（元本450ドル、5.031％）（2）450 450 450 450 450 
2050年6月30日満期のArchシニアノート（元本1,000ドル、3.635％）1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 
シニアノートの繰延債務費用(24)(24)(24)(25)(25)
2028年8月23日満期のリボルビング・クレジット契約による借入— — — — — 
負債総額$2,726 $2,726 $2,726 $2,725 $2,725 
Archが利用できる株主資本：
シリーズFの非累積優先株式 (5.45%)330 330 330 330 330 
シリーズGの非累積優先株式 (4.55%)500 500 500 500 500 
普通株主資本 (a)14,409 13,811 13,158 12,080 10,966 
Archが利用できる株主資本の総額$15,239 $14,641 $13,988 $12,910 $11,796 
Archに利用できる総資本の総額$17,965 $17,367 $16,714 $15,635 $14,521 
発行済普通株式、自己株式控除後 (b)373.1 372.9 372.2 370.3 369.3 
普通株式1株あたりの簿価 (3) (a)/(b)$38.62 $37.04 $35.35 $32.62 $29.69 
レバレッジ比率:
シニアノート/Archが利用できる総資本15.2 %15.7 %16.3 %17.4 %18.8 %
リボルビングクレジット契約の借入額/Archが利用できる総資本— %— %— %— %— %
Archが利用できる負債/総資本15.2 %15.7 %16.3 %17.4 %18.8 %
Archが利用できる優先資本金/総資本4.6 %4.8 %5.0 %5.3 %5.7 %
Archが利用できる負債と優先資本/総資本19.8 %20.5 %21.3 %22.7 %24.5 %

(1) アーチ・キャピタル・グループ (米国) 発行Inc.（「Arch-U.S.」）は、Archの完全子会社で、Archが完全かつ無条件に保証しています。
(2) アーチ米国MIホールディングス株式会社の完全子会社であるアーチ・キャピタル・ファイナンスLLC（「アーチ・ファイナンス」）が発行し、アーチが完全かつ無条件に保証します。
(3) ストックオプション、制限付株式およびパフォーマンス株式の発行済株式の影響を除きます。

次の表は、当社の自社株買戻しプログラムに基づく自社株買いの影響を示しています。
（米ドルおよび百万単位の株式、1株あたりのデータを除く）3 か月が終了累積
 9月30日6月30日3 月 31 日12月31日9月30日9月30日
 202320232023202220222023
自社株買いの影響:
買い戻された株式の総費用$— $— $— $— $10 $5,872 
株式の買戻し— — — — 0.2 433.6 
買い戻した1株あたりの平均価格$— $— $— $— $42.96 $13.54 
残株式の買戻し承認 (1)$1,000 
(1) 株式の買戻し承認に基づく買戻しは、2024年12月31日まで、公開市場または私的交渉による取引で随時行われる可能性があります。
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