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製品およびサービスその他のメンバーFTAI: 航空宇宙製品メンバー2022-01-012022-09-300001590364US-GAAP: 製品およびサービスその他のメンバー米国会計基準:企業非セグメントメンバー2022-01-012022-09-300001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTA: 航空リース会員2022-01-012022-09-300001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI: 航空宇宙製品メンバー2022-01-012022-09-300001590364米国会計基準:企業非セグメントメンバー2022-01-012022-09-300001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーSRT: アフリカのメンバーFTA: 航空リース会員2022-01-012022-09-300001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーSRT: アフリカのメンバーFTAI: 航空宇宙製品メンバー2022-01-012022-09-300001590364SRT: アフリカのメンバー米国会計基準:企業非セグメントメンバー2022-01-012022-09-300001590364SRT: アフリカのメンバー2022-01-012022-09-300001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTA: 航空リース会員SRT: アジアメンバー2022-01-012022-09-300001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI: 航空宇宙製品メンバーSRT: アジアメンバー2022-01-012022-09-300001590364SRT: アジアメンバー米国会計基準:企業非セグメントメンバー2022-01-012022-09-300001590364SRT: アジアメンバー2022-01-012022-09-300001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーSRT: ヨーロッパメンバーFTA: 航空リース会員2022-01-012022-09-300001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーSRT: ヨーロッパメンバーFTAI: 航空宇宙製品メンバー2022-01-012022-09-300001590364SRT: ヨーロッパメンバー米国会計基準:企業非セグメントメンバー2022-01-012022-09-300001590364SRT: ヨーロッパメンバー2022-01-012022-09-300001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTA: 航空リース会員SRT: 北米メンバー2022-01-012022-09-300001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーFTAI: 航空宇宙製品メンバーSRT: 北米メンバー2022-01-012022-09-300001590364米国会計基準:企業非セグメントメンバーSRT: 北米メンバー2022-01-012022-09-300001590364SRT: 北米メンバー2022-01-012022-09-300001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーSRT: 南米メンバーFTA: 航空リース会員2022-01-012022-09-300001590364米国会計基準:営業セグメントメンバーSRT: 南米メンバーFTAI: 航空宇宙製品メンバー2022-01-012022-09-300001590364SRT: 南米メンバー米国会計基準:企業非セグメントメンバー2022-01-012022-09-300001590364SRT: 南米メンバー2022-01-012022-09-300001590364SRT: アフリカのメンバー2023-09-300001590364SRT: アフリカのメンバー2022-12-310001590364SRT: アジアメンバー2023-09-300001590364SRT: アジアメンバー2022-12-310001590364SRT: ヨーロッパメンバー2023-09-300001590364SRT: ヨーロッパメンバー2022-12-310001590364SRT: 北米メンバー2023-09-300001590364SRT: 北米メンバー2022-12-310001590364SRT: 南米メンバー2023-09-300001590364SRT: 南米メンバー2022-12-310001590364SRT: 最低メンバー数2023-09-300001590364SRT: 最大メンバー数2023-09-300001590364SRT: 最低メンバー数2023-01-012023-09-300001590364米国会計基準:後任イベントメンバー2023-10-252023-10-250001590364米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:シリーズA優先株メンバー2023-10-252023-10-250001590364米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:シリーズB優先株メンバー2023-10-252023-10-250001590364米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:シリーズCP優先株メンバー2023-10-252023-10-250001590364米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:シリーズD優先株メンバー2023-10-252023-10-25

米国証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
☑1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
 
四半期終了時2023年9月30日
または
☐1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書

____ から ____ への移行期間について
コミッションファイル番号 001-37386
FTAI Aviation Logo.jpg
フタイ航空株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
ケイマン諸島98-1420784
(法人または組織の州またはその他の管轄区域)(IRS雇用者識別番号)
1345アベニュー・オブ・ジ・アメリカズ、45階ニューヨークニューヨーク州10105
(主要執行機関の住所)(郵便番号)

(登録者の電話番号、市外局番を含む) (212) 798-6100
（前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度） N/A
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル:取引シンボル:登録した取引所の名前:
普通株式、1株あたり額面0.01ドルFTAI
ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット
8.25％固定金利から変動金利シリーズAの累積永久償還可能優先株式失敗します
ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット
8.00％固定金利から変動金利シリーズBの累積永久償還可能な優先株式大平屋
ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット
8.25％固定金利リセットシリーズC 累積永久償還可能優先株式FTAIN
ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット
9.50% F固定金利リセットシリーズD 累積永久償還可能優先株式
信条です
ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい þ いいえ ¨ 
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい þ いいえ ¨ 
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルターþアクセラレーテッド・ファイラー¨
非加速ファイラー¨小規模な報告会社☐
新興成長企業☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。  ¨
登録者がシェル会社（取引法規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ þ
そこに ありました 100,238,075オーディン2023年10月23日現在の有限責任会社の利益を代表する発行済み株式。


将来の見通しに関する記述とリスク要因の要約
このレポートには、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。将来の見通しに関する記述は歴史的事実の記述ではなく、私たちの現在の信念と仮定、そして私たちが現在入手できる情報に基づいています。これらの将来の見通しに関する記述は、「展望」、「信じている」、「期待している」、「期待している」、「可能性がある」、「できる」、「求めている」、「おおよそ」、「予測する」、「意図する」、「計画」、「見積もり」、「予測」、「目標」、「目標」などの将来の見通しに関する言葉を使用して識別できます。プロジェクト」、「熟考」、またはそれらの言葉の否定的なバージョン、または他の同等の言葉。このレポートに含まれる将来の見通しに関する記述は、当社の過去の業績と、現在入手可能な情報に照らした現在の計画、推定、期待に基づいています。この将来の見通しに関する情報を含めることは、当社が検討している将来の計画、見積もり、または期待が達成されることを表すものと見なすべきではありません。
このような将来の見通しに関する記述は、当社の事業、財務、財務状況、事業、見通し、成長戦略、流動性に関連するさまざまなリスクと不確実性、および前提条件の影響を受けます。したがって、実際の業績がこれらの記述に示されているものと大きく異なる原因となる重要な要因がある、または今後存在する可能性があります。以下は、当社の証券への投資をリスクの高いものにし、当社の事業、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性のある主なリスク要因の概要です。この要約は、第2部の項目1Aに記載されている、私たちが直面しているリスク要因についてのより詳細な説明と併せて読むべきです。このレポートの「リスク要因」。これらの要因には以下が含まれますが、これらに限定されないと私たちは考えています。
•私たちの産業部門における一般的かつ特に経済状況の変化、およびロシアとウクライナの紛争、および企業や政府による関連する対応や行動を含むがこれらに限定されない、世界経済に関連するその他のリスク。
•当社の資産から受け取るキャッシュフローの削減、および借りたお金の担保のための航空資産の使用に関する契約上の制限。
•買収機会を有利な価格で活用する当社の能力。
•当社の資産を取り巻く流動性の欠如。これにより、適切な方法でポートフォリオを変更することができなくなる可能性があります。
•私たちが取得した資産の利回りと資金調達コストの相対的なスプレッド。
•私たちがアクセスする金融市場の不利な変化は、買収資金の調達能力に影響を及ぼします。
•顧客は義務の不履行に陥ります。
•既存の契約を更新し、既存または潜在的な顧客と新しい契約を締結する当社の能力
•将来の買収のための可用性と資本コスト。
•特定の種類の資産または特定のセクターへの集中。
•航空業界内の競争。
•買収機会をめぐる競争の激しい市場。
•合弁事業、パートナーシップ、コンソーシアム契約、または第三者とのその他の協力による運営に関連するリスク。
•買収した事業をうまく統合する当社の能力。
•当社の資産の陳腐化、または資産の売却、再リース、または再チャーター能力。
•保険対象外の損失および不可抗力事象への暴露。
•立法/規制環境と経済規制の強化への暴露。
•石油・ガス業界の変動の激しい石油・ガス価格への暴露。
•法制度があまり発達していない法域で効果的な法的救済を得ることが難しい。
•1940年の投資会社法に基づく登録免除を維持する当社の能力、およびそのような免除を維持することが当社の事業に制限を課すという事実。
•投資に関連してレバレッジをうまく活用する当社の能力。
•外貨リスクとリスク管理活動。
•財務報告に対する内部統制の有効性。
•自然災害、環境法の強化、気候変動の広範な影響など、環境リスクにさらされること。
•金利やクレジットスプレッドの変化、およびそのような変化に関連して当社が実施する可能性のあるヘッジ戦略の成功。
•国有化や新しい税の賦課など、国、州、または地方政府がとる措置は、当社の財務実績または資産の価値に重大な影響を与える可能性があります。
•マネージャーとその専門家への依存、およびマネージャーとの関係における実際の、潜在的な、または認識されている利益相反
•フォートレスとムバダラの特定の経営陣によるソフトバンクのフォートレスの株式の買収が保留になっていることの影響。
2


•当社株式の市場価格の変動性。
•将来、株主に配当を支払うことができなくなる。そして
•このレポートの「リスク要因」セクションに記載されているその他のリスク。
これらの要素は網羅的なものではなく、このレポートに含まれている他の注意事項と併せて読んでください。このレポートに記載されている将来の見通しに関する記述は、その記述が行われた日付の時点での出来事にのみ関連しています。私たちは、新しい情報、将来の発展、またはその他の結果として、法律で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する記述を公に更新または検討する義務を負いません。
これらまたはその他のリスクまたは不確実性の1つ以上が顕在化した場合、または当社の基礎となる仮定が不正確であることが判明した場合、当社の実際の業績は、これらの将来の見通しに関する記述で表明または暗示したものと大きく異なる可能性があります。私たちの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。さらに、新しいリスクや不確実性が時々発生し、それらの出来事やそれらが私たちにどのように影響するかを予測することは不可能です。
3


フタイ航空株式会社
フォーム10-Qへのインデックス
パート I-財務情報
アイテム 1.
FTAIアビエーション株式会社の未監査の連結財務諸表：
5
2023年9月30日および2022年12月31日現在の連結貸借対照表
5
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の連結営業報告書
6
2023年9月30日および2022年9月30日までの3か月と9か月の包括利益（損失）の連結計算書
7
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の連結株主資本変動計算書
8
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の連結キャッシュフロー計算書
10
連結財務諸表に関する注記
12
注1：組織
12
注2：重要な会計方針の要約
12
注3：事業の中止
15
注4：リース機器、純額
16
注5: 投資
17
注6：無形資産および負債、純額
18
注7：負債、純額
19
注8：公正価値の測定
19
注9：株式ベースの報酬
20
注10：所得税
21
注11：管理契約とアフィリエイト取引
21
注12: セグメント情報
23
注13：1株当たり利益と株式
31
注14: コミットメントと不測の事態
32
注15: その後の出来事
32
アイテム 2.
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
34
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
49
アイテム 4.
統制と手続き
49
パート II-その他の情報
アイテム 1.
法的手続き
50
アイテム 1A.
リスク要因
50
アイテム 2.
持分証券の未登録売却および収益の使用
66
アイテム 3.
シニア証券のデフォルト
67
アイテム 4.
鉱山の安全に関する開示
67
アイテム 5.
その他の情報
67
アイテム 6.
展示品
68


4



パートI—財務情報
アイテム 1.財務諸表

フタイ航空株式会社
連結貸借対照表
（1株と1株あたりのデータを除く、千ドル単位）
(未監査)
メモ2023年9月30日2022年12月31日
資産
現金および現金同等物2$52,879 $33,565 
制限付き現金2— 19,500 
売掛金、純額107,825 99,443 
リース機器、純額41,924,198 1,913,553 
不動産、プラント、設備、純額13,454 10,014 
投資539,868 22,037 
無形資産、純額641,471 41,955 
在庫、純額2274,832 163,676 
その他の資産2179,259 125,834 
総資産$2,633,786 $2,429,577 
負債
買掛金と未払負債$108,579 $86,452 
負債、純額72,279,330 2,175,727 
維持費預金261,497 78,686 
セキュリティデポジット239,901 32,842 
その他の負債49,417 36,468 
負債総額$2,538,724 $2,410,175 
コミットメントと不測の事態14
エクイティ
普通株式 ($)0.011株あたりの額面価格。 2,000,000,000承認された株式。 100,238,075そして 99,716,621それぞれ2023年9月30日と2022年12月31日の時点で発行された株式と発行された株式）
$1,002 $997 
優先株式 ($)0.011株あたりの額面価格。 200,000,000承認された株式。 15,920,000そして 13,320,000それぞれ2023年9月30日と2022年12月31日の時点で発行された株式と発行された株式）
159 133 
追加払込資本金293,512 343,350 
累積赤字(200,145)(325,602)
株主資本94,528 18,878 
連結子会社の株式の非支配持分534 524 
総資本95,062 19,402 
負債と資本の合計$2,633,786 $2,429,577 






連結財務諸表の添付注記を参照してください。
5

フタイ航空株式会社
連結営業明細書 (未監査)
（1株と1株あたりのデータを除く、千ドル単位）
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
メモ2023202220232022
収入
リース収入 $45,622 $50,198 $161,141 $129,163 
メンテナンス収入63,925 35,507 141,131 112,171 
資産販売収入72,990 85,488 283,167 85,488 
航空宇宙製品の収益107,085 53,401 260,273 94,211 
その他の収入1,474 5,771 12,447 13,087 
総収入291,096 230,365 858,159 434,120 
経費
売上原価116,707 95,948 366,909 120,139 
営業経費233,887 27,393 81,218 108,197 
一般と管理3,015 3,354 10,270 11,821 
買収および取引費用4,261 2,848 10,195 8,340 
管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分114,577 4 13,137 4 
減価償却と償却4, 643,959 34,853 123,399 115,461 
資産減損— 4,495 1,220 128,171 
支払利息40,185 40,171 117,976 132,197 
経費合計246,591 209,066 724,324 624,330 
その他の収入 (費用)
非連結事業体の収益（損失）の公平性546 (358)(1,669)(125)
資産売却益、純額— — — 79,933 
債務の消滅による損失— (19,861)— (19,861)
その他の収入 (費用)461 (1,038)877 208 
その他の収入 (費用) の合計507 (21,257)(792)60,155 
所得税控除前の継続事業からの収益（損失）45,012 42 133,043 (130,055)
所得税引当金103,705 4,189 7,586 7,357 
継続事業からの純利益（損失）41,307 (4,147)125,457 (137,412)
非継続事業からの純損失、所得税控除後3— (14,782)— (101,416)
当期純利益 (損失) 41,307 (18,929)125,457 (238,828)
控除：連結子会社の非支配持分に帰属する純損失：
継続業務— — — — 
中止された業務— (2,871)— (18,817)
控除額：優先株の配当8,334 6,791 23,460 20,373 
株主に帰属する純利益（損失）$32,973 $(22,849)$101,997 $(240,384)
1株当たりの利益（損失）:13
ベーシック
継続業務$0.33 $(0.11)$1.02 $(1.59)
中止された業務$— $(0.12)$— $(0.83)
希釈
継続業務$0.33 $(0.11)$1.02 $(1.59)
中止された業務$— $(0.12)$— $(0.83)
加重平均発行済株式数:
ベーシック99,927,594 99,378,771 99,796,736 99,372,016 
希釈100,482,309 99,378,771 100,269,203 99,372,016 
連結財務諸表の添付注記を参照してください。
6

フタイ航空株式会社
包括利益（損失）の連結計算書 (未監査)
(千ドル)
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
当期純利益 (損失)$41,307 $(18,929)$125,457 $(238,828)
その他の包括的損失:
持分法投資先に関連するその他の包括損失、非継続事業における純損失— (40,470)— (182,963)
包括利益 (損失)41,307 (59,399)125,457 (421,791)
非支配持分に帰属する包括的損失：
継続業務— — — — 
中止された業務— (2,871)— (18,817)
株主に帰属する包括利益（損失）$41,307 $(56,528)$125,457 $(402,974)














































連結財務諸表の添付注記を参照してください。
7

フタイ航空株式会社
連結株主資本変動計算書 (未監査)
(千ドル)

2023年9月30日に終了した3か月と9か月間
普通株式優先株式追加払込資本金累積赤字連結子会社の株式の非支配持分総資本
エクイティ-2022年12月31日$997 $133 $343,350 $(325,602)$524 $19,402 
当期純利益84,150 — 84,150 
その他の包括利益— — — 
包括的収入の合計— — — 84,150 — 84,150 
非支配株主からの寄付10 10 
普通株式の発行389 389 
配当金の申告-普通株式(59,854)(59,854)
優先株の発行26 61,703 61,729 
配当金の申告-優先株式(15,126)(15,126)
株式ベースの報酬618 618 
エクイティ-2023年6月30日$997 $159 $331,080 $(241,452)$534 $91,318 
当期純利益 41,307 — 41,307 
その他の包括利益— — — 
包括的収入の合計— — — 41,307 — 41,307 
普通株式の発行5 178 183 
配当金の申告-普通株式(29,922)(29,922)
配当金の申告-優先株式(8,334)(8,334)
株式ベースの報酬510 510 
エクイティ-2023年9月30日$1,002 $159 $293,512 $(200,145)$534 $95,062 






























連結財務諸表の添付注記を参照してください。
8

フタイ航空株式会社
連結株主資本変動計算書 (未監査)
(千ドル)

2022年9月30日に終了した3か月と9か月間
普通株式(1)
優先株式(1)
追加払込資本金累積赤字その他の包括的損失の累計連結子会社の株式の非支配持分総資本
エクイティ-2021年12月31日$992 $133 $1,411,940 $(132,392)$(156,381)$(192)$1,124,100 
純損失(203,953)(15,946)(219,899)
その他の包括損失— (142,493)— (142,493)
包括損失合計— — — (203,953)(142,493)(15,946)(362,392)
連結子会社の買収3,054 3,054 
非支配株主からの寄付1,187 1,187 
普通株式の発行399 399 
配当金の申告-普通株式(65,789)(65,789)
配当金の申告-優先株式(13,582)(13,582)
株式ベースの報酬2,294 2,294 
株式-2022年6月30日$992 $133 $1,332,968 $(336,345)$(298,874)$(9,603)$689,271 
純損失(16,058)(2,871)(18,929)
その他の包括損失— (40,470)— (40,470)
包括損失合計— — — (16,058)(40,470)(2,871)(59,399)
分配金を差し引いたFTAIインフラストラクチャー社のスピンオフ(916,582)339,344 12,817 (564,421)
株式報酬の決済(148)(148)
普通株式の発行2 2 
配当金の申告-普通株式(32,795)(32,795)
配当金の申告-優先株式(6,791)(6,791)
株式ベースの報酬329 329 
エクイティ-2022年9月30日$994 $133 $376,800 $(352,403)$— $524 $26,048 
________________________________________________
(1) 注記1に詳述されているように、2022年11月10日に合併が完了したときに、フォートレス・トランスポーテーション・アンド・インフラストラクチャー・インベスターズLLCの普通株式および優先株式は、FTAIアビエーション・リミテッドの普通株式および優先株式と交換されました。



















連結財務諸表の添付注記を参照してください。
9

フタイ航空株式会社
連結キャッシュフロー計算書 (未監査)
(千ドル)
9月30日に終了した9か月間
20232022
営業活動によるキャッシュフロー:
当期純利益 (損失)$125,457 $(238,828)
純利益（損失）を営業活動によって提供された（使用された）純現金と調整するための調整：
非連結事業体の株式損失1,669 46,727 
資産売却益、純額(110,511)(106,427)
敷金と維持費は収益に含まれています(34,458)(31,558)
債務の消滅による損失— 19,861 
株式ベースの報酬1,128 2,623 
減価償却と償却123,399 155,780 
資産減損1,220 128,171 
繰延所得税の変更5,974 14,923 
非ヘッジデリバティブの公正価値の変動— (1,567)
保証の公正価値の変化(1,677)— 
リース無形資産の償却とインセンティブ33,685 30,315 
繰延融資費用の償却6,429 17,142 
信用損失引当金6,583 47,226 
その他(995)(693)
変更箇所:
売掛金(34,358)(61,892)
インベントリ(4,845)(13,370)
その他の資産(3,727)(23,576)
買掛金と未払負債321 4,329 
アフィリエイトに支払う管理費824 (2,530)
その他の負債648 (7,955)
営業活動によって提供された（使用された）純現金116,766 (21,299)
投資活動によるキャッシュフロー:
非連結事業体への投資(19,500)(7,344)
売掛手形に関する主なコレクション2,438 — 
ファイナンスリースに関する主なコレクション3,624 2,165 
事業の買収（取得した現金を差し引いたもの）— (3,819)
リース機器の取得(506,923)(360,642)
不動産、プラント、設備の取得(3,906)(138,750)
リースの無形資産の取得(10,474)(6,542)
約束手形への投資(11,500)— 
買収のための購入預金(10,533)(28,621)
リース機器の売却による収入366,065 262,096 
不動産、プラント、設備の売却による収入— 5,289 
（払い戻し）は、航空機とエンジンの販売による預金の収益です(683)7,801 
購入預金の返却300 — 
投資活動に使用された純現金$(191,092)$(268,367)










連結財務諸表の添付注記を参照してください。
10

フタイ航空株式会社
連結キャッシュフロー計算書 (未監査)
(千ドル)
9月30日に終了した9か月間
20232022
財務活動によるキャッシュフロー:
負債による収入$430,000 $503,980 
借金の返済(330,000)(984,529)
繰延融資費用の支払い(1,805)(18,151)
保証金の領収書7,355 2,636 
保証金の返却(2,385)(941)
維持費の領収書22,747 37,586 
維持費用の預金の解除(275)(878)
非支配持分からの資本拠出10 1,187 
株式報酬の決済— (148)
引受人の割引と発行費用を差し引いた優先株の発行による収入61,729 — 
FTAIインフラストラクチャのスピンオフによる配当、送金された現金を差し引いたもの— 500,562 
現金配当-普通株式(89,776)(98,584)
現金配当-優先株式(23,460)(20,373)
財務活動によって提供された（使用された）純現金74,140 (77,653)
現金および現金同等物および制限付現金の純減少(186)(367,319)
現金および現金同等物および制限付現金、期初53,065 440,061 
現金および現金同等物および制限付現金、期末$52,879 $72,742 
非現金投資および財務活動の補足開示：
リース機器の取得$96,510 $124,932 
不動産、プラント、設備の取得(199)(762)
リース機器の売却で決済される保証金、維持預金、その他の資産およびその他の負債20,127 — 
保証金を決済して引き受けました2,270 (12,161)
維持費の請求、仮定、決済(15,854)(73,808)
持分法投資における非現金変動— (182,963)
非連結事業体の持分の転換— (21,302)
普通株式の発行567 399 























連結財務諸表の添付注記を参照してください。
11

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）

1。組織
FTAI Aviation Ltd.（「私たち」、「当社」または「当社」、以前は「フォートレス・トランスポーテーション・アンド・インフラストラクチャー・インベスターズLLC」）は、ケイマン諸島の免除企業であり、子会社を通じて航空機器を所有、リース、販売し、合弁事業を通じて航空機エンジンのアフターマーケット部品を開発および製造し、独占契約を通じて修理および販売しています。さらに、私たちはオフショアエネルギー機器を所有し、リースしています。私たちは 二報告可能なセグメント、（i）航空リースおよび（ii）航空宇宙製品（注記12を参照）。
2022年8月1日、当社はインフラ事業から独立系上場企業への分社化を完了しました。したがって、インフラ事業の経営成績と分離費用は、表示されているすべての期間の連結営業諸表の、非継続事業からの純損失、所得税控除後の純損失に報告されます。連結財務諸表の注記に含まれるすべての金額と開示は、特に明記されていない限り、会社の継続的な事業のみを反映しています。追加情報については、注記3「廃止された事業」を参照してください。
2022年11月10日、当社は、フォートレス・トランスポーテーション・アンド・インフラストラクチャー・インベスターズLLC（「FTAI LLC」）と当社およびその当事者との間の合併契約および計画に基づく逆合併取引（「合併」）を完了し、FTAI LLCは当社の子会社となりました。この逆合併は、共通の管理下にある事業体間の取引です。合併が完了すると、FTAI LLCの株主は、FTAI LLCの普通株式、シリーズA優先株式、シリーズB優先株式、シリーズC優先株式の各株と引き換えに、会社の普通株式、シリーズA優先株式、シリーズB優先株式、シリーズC優先株式をそれぞれ1株受け取りました。FTAI Aviation Ltdの新株は、転換されるそれぞれのFTAI LLC株式と実質的に同様の権利と特権を持っていました。すべての交換は、株主からのさらなる措置なしに完了しました。
2。重要な会計方針の要約
会計の基礎—添付の連結財務諸表は、米国の一般に認められた会計原則（「米国会計基準」）に従って作成されており、当社と子会社の会計が含まれています。これらの財務諸表および関連注記は、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの会社の年次報告書に含まれる連結財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります。
統合の原則—私たちは、私たちが支配的な金銭的利益を持ち、重要な経営上の決定を管理しているすべての事業体を統合します。公正なプレゼンテーションに必要と考えられるすべての調整（通常の定期的な発生からなる）が含まれています。連結子会社の他の投資家の所有権は、非支配持分として計上されます。
私たちは、当社が大きな影響力を行使しているが連結の要件を満たしていない事業体への投資については、持分法を採用しています。持分法では、これらの事業体の基礎となる純利益（損失）の比例配分と、その他の包括的損失への調整に占める比例利息を記録します。
見積もりの使用—米国会計基準に準拠した財務諸表を作成する場合、経営陣は、報告された資産および負債の金額、連結財務諸表作成日における偶発資産および負債の開示、および報告期間中の報告された収益および費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、これらの見積もりと異なる場合があります。
リスクと不確実性—通常のビジネスの過程で、信用リスク、市場リスク、資本市場リスクなど、いくつかの重大な種類の経済的リスクに遭遇します。信用リスクとは、借手または顧客が契約上必要な支払いを行ったり、その他の契約上の義務を履行できない、または履行したくない場合のリスクです。市場リスクは、当社が事業を展開する基礎となる業界セグメントの低迷または変動のリスクを反映しており、当社が提供するサービスの価格設定、借手または顧客の支払い能力に悪影響を及ぼし、予定外のリース終了のリスクを高め、リース料金、および当社のリース機器または運営資産の価値を押し下げる可能性があります。資本市場リスクとは、事業の成長に必要な資金を調達したり、既存の債務ファシリティを借り換えたりするための資本を妥当なレートで獲得できないリスクです。当社は、子会社を通じて米国外でも事業を行っています。このような国際事業には、米国事業に関連するものと同じリスクのほか、規制要件の予期しない変更、政治的および経済的不安定性のリスクの増大、潜在的な税務上の悪影響、外国法の遵守の負担などの追加リスクがあります。私たちのリース契約はすべて米ドル建てなので、外貨リスクに大きなリスクはありません。
現金および現金同等物—購入時の満期が90日以下の流動性の高い短期投資はすべて現金同等物とみなされます。
制限付き現金—制限付現金は、次の注記5で説明されているように、クイックターンへの会社の投資に必要な資金です。 $19.5百万2022年12月31日現在のものです。会社は持っていました いいえ2023年9月30日現在の制限付現金。
インベントリ—私たちは、取引や業務を支援するために、航空機のエンジンモジュール、スペアパーツ、中古品の在庫を保有しています。在庫は、連結貸借対照表のコストまたは正味実現可能価値のいずれか低い方で保管されます。
12

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
収入—私たちは、顧客との契約による収益を製品やサービス別に分けます。収益はASC 842の範囲内です。リース、とASC 606、 顧客との契約による収益、特に明記されていない限り。売上税やその他の類似税を収益から除外することを選択しました。

2022年の第3四半期に、私たちは市場で得られる機会に基づいて企業戦略を更新しました。航空機やエンジンの販売は、今や私たちの定期的な日常業務の成果となっています。この更新の結果、資産の売却に割り当てられた取引価格は、2022年の第3四半期から始まる連結営業報告書の資産販売収益に含まれ、ASC 606に従って会計処理されます。売却された資産の対応する正味簿価は、2022年の第3四半期から始まる連結営業諸表の売上原価に記録されます。2022年の第3四半期以前の航空機とエンジンの販売取引は、ASC 610-20に従って会計処理されました。 非金融資産の認識解除による損益以前はこれらの資産をたまにしか売却していなかったため、連結営業報告書の純資産売却益に含まれていました。一般的に、売却された資産は、売却前は顧客とのリース契約に基づいており、連結貸借対照表のリース設備の純額に含まれていました。
オペレーティングリース—私たちは、オペレーティングリースに従って機器をリースしています。固定レンタルとステップレンタルのオペレーティングリースは、更新がないと仮定して、リース期間中は定額で認識されます。回収が合理的に保証されない場合、収益は計上されません。回収可能性が合理的に保証されない場合、顧客は未払いの状態になり、現金での支払いを受けた時点で収益が計上されます。
一般的に、当社の航空機リースおよびエンジン契約では、借手はリース資産の使用状況に基づいて、またはリースの終了時に計算された定期的なメンテナンス支払いを行う必要があります。通常、当社の航空機リース契約では、リース期間中のメンテナンス、修理、その他の運営費は借手が負担します。これらの定期的な維持費は、主要なメンテナンスイベントの資金としてリース期間中に累積されます。また、契約上、契約上、借手が支払ったメンテナンスイベントの費用を上限として、メンテナンス料金を借手に返還することが義務付けられています。リース期間中のメンテナンスイベントの総費用が累積メンテナンス料を下回った場合でも、未使用または超過分のメンテナンス料金を借手に返却する必要はありません。
賃借人に返済する予定の維持費を受け取った場合は、連結貸借対照表に維持費預金として表示されます。賃借人に返済する予定のない超過維持費はすべて、連結営業報告書に維持費収益として記録されます。収益を計上する際の見積もりには、撤去までの平均時間、エンジンメンテナンスの予測コスト、航空機の使用予測などが含まれます。これらは、過去の使用パターンや業界全体、市場、経済状況の影響を受けます。これらの見積もりを大幅に変更すると、その期間に計上された収益額に重大な影響を与える可能性があります。
購入とリースバックの取引については、取引を1つの取り決めとして会計処理します。支払った対価は、航空機とリースの相対的な公正価値に基づいて配分します。リースの公正価値には、有利または不利な無形リースとして記録されるリース料または割引が含まれる場合があります。
ファイナンスリース—リース期間の終了時にリース機器を購入する借手の義務、バーゲン購入オプション、またはリース開始日のリース機器の公正価値のほぼすべてと同等かそれを超える現在価値での最低リース支払いを含むファイナンスリース契約を締結することがあります。ファイナンスリースへの純投資は、賃借人からの最低リース支払い額で、前受収入を差し引いたものです。リースの支払いは、ローンと同様に元本と利息に分けられます。前受収入は、リース期間中に実効利息法で計上され、リース収入として計上されます。リース支払いの主な要素は、ファイナンスリースへの純投資の削減として反映されます。徴収が合理的に保証されない場合、収益は計上されません。回収可能性が合理的に保証されない場合、顧客は未払いの状態になり、現金での支払いを受けた時点で収益が計上されます。
資産販売収入—資産売却収入は主に、当社の航空リース部門からの航空機および航空機エンジンの販売に関連する取引価格で構成されています。当社は、これらの資産の売却の一環として、関連するリース契約を顧客に譲渡することもあります。私たちは日常的にリース機器を顧客に販売していますが、そのような取引は定期的なものであり、私たちのビジネスにとって本質的に普通のことだと考えています。そのため、これらの売上はASC 606の範囲内で計上されています。収益は、資産の管理を顧客に移転することによって履行義務が履行されたときに計上されます。収益は、対応する売上原価とともに記録され、連結営業報告書に総額ベースで表示されます。
航空宇宙製品の収益—航空宇宙製品の収益は、主に修理されたCFM56-7BおよびCFM56-5Bエンジン、エンジンモジュール、スペアパーツ、および中古品在庫の販売に関連する取引価格で構成され、ASC 606の範囲内で計上されています。関連資産の管理を顧客に移転することによって履行義務が履行義務が履行されたときに収益が計上されます。収益は、対応する売上原価とともに記録され、連結営業報告書に総額ベースで表示されます。航空宇宙製品の収益には、エンジン管理サービス契約も含まれます。契約期間中に使用できなくなった場合、当社は交換用のCFM56-7BおよびCFM56-5Bエンジンを顧客に提供する義務があります。当社は、定型アトリビューション方式を使用して収益を長期的に計上し、履行義務の履行に関連する費用は発生時に費用計上されます。
13

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
リースの手配—契約の開始時に、契約が当社が借手であるリース（つまり、一定期間にわたって物理的資産を管理する権利を付与する契約）であるか、含まれているかを評価します。オペレーティングリースの使用権（「ROU」）資産とリース負債は、連結貸借対照表の「その他の資産」と「その他の負債」にそれぞれ含まれています。ファイナンスリースのROU資産は「その他の資産」で認識され、リース負債は連結貸借対照表の「その他の負債」で認識されます。
すべてのリース負債は、未払いのリース支払いの現在価値で測定され、リース開始日に入手可能な情報に基づいて、当社の増分借入金利を使用して割り引かれます。オペレーティングリースとファイナンスリースの両方のROU資産は、最初はリース負債に基づいて測定され、前払いの家賃とリースインセンティブに合わせて調整されます。オペレーティングリースのROU資産は、その後、前払いまたは未払いのリース支払いとリースインセンティブを調整したリース負債の帳簿価額で測定されます。ファイナンスリースのROU資産は、その後、定額法を使用して償却されます。
オペレーティングリース費用は、リース期間中に定額で計上されます。ファイナンスリースに関しては、ROU資産の償却は、ファイナンスリース負債に関連する支払利息とは別に提示され、連結損益計算書の営業費用に記録されます。主に使用量に基づく変動リースの支払いは、関連するアクティビティが発生したときに認識されます。
私たちは、私たちが借手であるすべてのリース契約について、リースと非リースのコンポーネントを組み合わせることにしました。さらに、リース期間が12か月以下の契約の場合、ROU資産は認識されません。リース負債とリース料は、リース期間にわたって定額で計上され、変動リース支払いは債務が発生した期間に計上されます。
信用リスクの集中—私たちは、顧客から支払うべき金額に関して、信用リスクが集中しています。私たちは、継続的な信用評価を行うことで、信用リスクを制限しようとしています。GREのアカウントを持つ顧客は1人もいません2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の総収益の10％を超えて 2022年9月30日。
2023年9月30日の時点で、航空リースセグメントには次のような顧客が1人いました 17売掛金総額に占める割合、純額。2022年12月31日現在、航空リースセグメントには次のような顧客が2人いました 20% と 12売掛金総額に占める割合、純額。
私たちは、信用度の高い金融機関で、一般的に連邦保険の限度額を超え、信用リスクにさらされる現金残高を維持しています。私たちはこれらの機関の財政状態を監視しており、これらの口座に関連する損失は発生していません。
貸倒引当金—貸倒引当金は、顧客ごとの売掛金の回収可能性の評価に基づいて決定します。貸倒引当金は$でした72.2百万と $65.62023年9月30日と2022年12月31日現在、それぞれ百万です。ドルの信用損失引当金がありました5.6百万そして$の不良債権の逆転0.72023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のそれぞれ百万です。信用損失の規定がありました $6.6百万と$の信用損失引当金47.12023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のそれぞれ百万で、連結営業諸表の営業費用に含まれています。
2022年の第1四半期にロシアがウクライナに侵攻したため、ロシアとロシアの航空産業に対する経済制裁と輸出規制が課されました。ロシアの航空会社に課された制裁の結果、私たちはロシアの航空会社とのすべてのリース契約を終了しました。2023年9月30日の貸倒引当金には、ロシアとウクライナの顧客に対するすべての売掛金が含まれています。
包括的損失—包括的損失とは、取引やその他の事象や状況による一定期間の企業の資本の変化と定義されます。ただし、所有者による投資や所有者への分配に起因するものは除きます。当社の包括損失は、連結営業報告書に記載されている純利益（損失）を、非継続事業の持分法投資先のキャッシュフローヘッジに関連する包括的損失に合わせて調整したものです。連結子会社が保有する商品デリバティブのキャッシュフローへの影響は、連結キャッシュフロー計算書の非ヘッジデリバティブの公正価値の変動で認識されています。
その他の資産—その他の資産は、主にドルのリースインセンティブで構成されています47.9百万と $37.9百万、$の購入預金10.5百万と $6.7百万、$の売掛金85.7百万と $49.2100万ドル、オペレーティングリースの使用権資産、純額2.4百万と $3.0百万、ファイナンスリース、純額3.6百万と $6.4百万、$の維持資産12.5百万と $6.8百万と$の前払いの費用2.9百万と $1.92023年9月30日と2022年12月31日現在、それぞれ百万です。
配当—配当金は、取締役会が申告した場合に計上されます。2023年9月30日に終了した3か月と2022年9月30日の両方について、理事会は の取締役が$の現金配当を宣言しました0.30普通株あたり。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間、取締役会は$の現金配当を宣言しました0.90と $0.96普通株1株あたり、それぞれ。
さらに、2023年9月30日に終了した四半期に、取締役会はシリーズA優先株式、シリーズB優先株式、シリーズC優先株およびシリーズD優先株式の現金配当をドルと宣言しました。0.52, $0.50, $0.52と $0.59それぞれ、1株あたり。
14

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
最近の会計上の宣言—当社は最近のすべての会計報告を評価しましたが、会社の連結財務諸表に重大な影響を与えるとは予想されていません。
3。事業の中止
FTAIインフラストラクチャー株式会社（「FTAIインフラストラクチャ」）のスピンオフ
2022年4月28日、当社の取締役会は、以前に発表されたFTAI Infrastructure（当社の完全子会社）が保有する当社のインフラストラクチャ事業のスピンオフを満場一致で承認しました。このスピンオフは、2022年7月21日現在、当社が所有するFTAI Infrastructureの普通株式の全株式を当社の普通株式の保有者に分配することにより行われました。配布は2022年8月1日に完了しました。ASC 205-20の下で、 財務諸表の提示 — 廃止された事業、スピンオフは非継続事業として報告される基準を満たしていました。したがって、FTAIインフラストラクチャは、2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の会社の財務諸表では非継続事業として表示されます。
FTAI Infrastructureは、米国連邦所得税を目的とする法人であり、とりわけ、（i）ジェファーソンターミナル事業、（ii）レパウノ事業、（iii）ロングリッジ投資、および（iv）トランスター事業における当社の以前の持分を保有しています。FTAI Infrastructureは、それらの事業に関連するすべてのプロジェクトレベルの負債を留保しました。スピンオフに関連して、FTAIインフラストラクチャは$の配当を支払いました730.3100万ドルを会社に。会社はこの収益を2021年のつなぎ融資の未払いの借入金をすべて返済するために使用しました。200.0何百万ものその 6.502025年満期の優先無担保債券の割合、および約$175.0何百万もの未払いの借入金がリボルビング・クレジット・ファシリティの下にあります。FTAI LLCは、航空事業とその他の特定の資産、およびFTAI LLCの残りの未払いの企業債務を留保しました。
スピンオフに関連して、会社とマネージャーは、会社の当時存在していた管理契約をFTAI Infrastructureに譲渡し、FTAI Infrastructureとマネージャーは修正および修正された契約を締結しました。会社とその子会社のいくつかは、マネージャーと新しい管理契約を締結しました。新しい管理契約の最初の期間は6年です。マネージャーは、FTAI Infrastructureに割り当てられたマネージャーとの以前の取り決めとほぼ同じ条件で、管理費と特定の費用の払い戻しを受ける権利があります。以下に説明する合併以前は、当社のマネージャーは、スピンオフ前と同じ条件でインセンティブ配分（所得インセンティブ配分とキャピタル?$#@$ンインセンティブ配分で構成される）を受ける権利がありました。合併後、当社は、当社の子会社とフォートレス・ワールドワイド・トランスポーテーション・アンド・インフラストラクチャー・マスターGP LLC（「マスターGP」）との間で、サービスおよび利益分配契約（「サービスおよび利益分配契約」）を締結しました。これにより、マスターGPは以前の取り決めと実質的に同様の条件でインセンティブ支払いを受けることができます。
非継続事業の財務情報
次の表は、非継続事業による純損失の重要な要素を示しています。
3 か月が終了 9 か月が終了
2022年9月30日2022年9月30日
収入
総収入$27,993 $140,009 
経費
売上原価4,920 12,732 
営業経費12,365 92,478 
一般管理費466 2,694 
買収および取引費用3,813 13,971 
管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分908 8,134 
減価償却と償却6,004 40,319 
支払利息2,160 15,105 
その他の費用7,641 47,765 
経費合計38,277 233,198 
税引前損失(10,284)(93,189)
所得税引当金4,498 8,227 
非継続事業からの純損失、所得税控除後(14,782)(101,416)
控除：連結子会社の非支配持分に帰属する純損失(2,871)(18,817)
株主に帰属する純損失$(11,911)$(82,599)
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フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
非継続事業に関連するキャッシュフローは分離されておらず、2022年9月30日に終了した9か月間の連結キャッシュフロー計算書に含まれています。次の表は、非継続事業による減価償却、資本支出、およびその他の重要な営業および投資の非現金項目をまとめたものです。
9 か月が終了
2022年9月30日
営業活動:
非連結事業体の株式損失$46,601 
減価償却と償却40,319 
株式ベースの報酬2,623 
投資活動:
不動産、プラント、設備の取得$(129,920)
事業の買収（取得した現金を差し引いたもの）(3,819)
非連結事業体への投資(7,954)
不動産、プラント、設備の売却による収入5,289 
持分法投資における非現金変動(182,963)
非連結事業体の利息の非現金換算 (21,302)
当社は、上記の2022年9月30日に終了した3か月と9か月間、非継続事業に含まれるロングリッジターミナルLLCを、持分法会計を使用して会計処理しました。 ロングリッジターミナルLLCの要約財務データを次の表に示します。
3 か月が終了9 か月が終了
損益計算書2022年9月30日2022年9月30日
総収入$156 $15,199 
経費
営業経費4,337 36,693 
減価償却と償却4,383 29,381 
支払利息4,580 30,622 
経費合計13,300 96,696 
その他の費用(21)(234)
純損失$(13,165)$(81,731)
4。リース機器、純額
リース機器、純額は次のように要約されます：
2023年9月30日2022年12月31日
リース機器$2,448,274 $2,413,230 
控除:減価償却累計額(524,076)(499,677)
リース機器、純額$1,924,198 $1,913,553 
2022年3月31日に終了した3か月間のウクライナ侵攻により、ロシアとロシアの航空産業に対する経済制裁と輸出規制が課されました。ロシアの航空会社に課せられた制裁の結果、私たちはロシアの航空会社とのリース契約をすべて終了しました。ウクライナとロシアからまだ回収されていない航空機やエンジンの所有権を取り戻すことはありそうもないと判断しました。その結果、減損費用の合計が計上されました $120.0百万、維持費の預金を差し引いて、償却します ウクライナとロシアから回収されるとは予想していなかったリース機器資産の総帳簿価額。2023年9月30日の時点で、 四航空機はまだウクライナにあり、 八航空機と 十七 エンジンはまだロシアにありました。さらに、リース機器ポートフォリオの特定の資産を減損指標として特定しました。その結果、weはこれらの資産の帳簿価額を公正価値に調整し、以下の取引上の減損費用を計上しました $1.22023年9月30日に終了した9か月間の再配達報酬を差し引いた百万ドル。
リース機器の減価償却費は次のように要約されます。
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フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
機器リースの減価償却費$43,765 $34,704 $122,867 $115,074 
5。投資
次の表は、当社の投資の所有権と帳簿価額を示しています。
運送価額
投資出資比率2023年9月30日2022年12月31日
高度なエンジン修理JV持分法25%$21,543 $20,207 
ファルコンMSN 177 合同会社持分法50%1,588 1,830 
クイックターンエンジンセンターLLC持分法50%16,737 — 
$39,868 $22,037 
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月と9か月間、一時的な障害以外のものは認識されませんでした。
次の表は、（損失）収入に占める自己資本の比例を示しています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
高度なエンジン修理JV$1,063 $(314)$1,336 $(879)
ファルコンMSN 177 合同会社(108)(44)(242)754 
クイックターンエンジンセンターLLC(909)— (2,763)— 
合計$46 $(358)$(1,669)$(125)
持分法投資
高度なエンジン修理JV
2016年12月、私たちはドルを投資しました15100万ドルを 25高度なエンジン修理合弁事業への持分の％。この合弁事業は、エンジン修理のための新しいコスト削減プログラムの開発に焦点を当てています。私たちはこの投資に大きな影響力を行使し、この投資を持分法投資として計上しています。
2019年8月、私たちは合弁事業の範囲を拡大し、さらに1ドルを投資しました13.5百万人を維持しました 25% 興味。
ファルコンMSN 177 合同会社
2021年11月、私たちはドルを投資しました1.6100万ドルを 50ダッソーファルコン2000航空機1機で構成される事業体であるファルコンMSN 177 LLCの持分の％。Falcon MSN 177 LLCは、航空機、乗務員、メンテナンス、保険契約でチャーターオペレーターに航空機をリースしています。ファルコンへの投資は、私たちの持分を通じて大きな影響力を持っているので、持分法投資として計上しています。
クイックターンエンジンセンターLLC
2023年1月4日、私たちはドルを投資しました19.5100万ドルを 50CFM56エンジン専用の病院のメンテナンスおよびテスト施設であるクイックターンエンジンセンターLLCまたは「クイックターン」（以前はiAero Thrust LLC）の持分の割合。私たちは投資の会計処理を行います クイックターン持分法投資として、私たちは持分法投資として大きな影響力を持っています。


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フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
6。無形資産と負債、純額
無形資産と負債、純額は次のように要約されます。
2023年9月30日2022年12月31日
無形資産
有利なリース無形資産を取得$60,963 $64,202 
控除:累積償却額(19,492)(22,247)
有利なリース無形資産の純額を取得$41,471 $41,955 
無形負債
不利なリース無形資産の取得$2,918 $13,152 
控除:累積償却額(1,232)(2,607)
不利なリース無形資産の純額を取得$1,686 $10,545 
無形資産と負債はすべて航空リース部門で保有されています。無形負債は、不利なリース無形資産に関連しており、連結貸借対照表のその他の負債の構成要素として含まれています。
無形資産と負債の償却は次のとおりです。
連結営業報告書における分類9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
無形資産のリースリース収入$3,726 $3,291 $11,325 $10,259 
2023年9月30日現在、無形資産の年間純償却額の見積もりは次のとおりです。
2023年の残りの期間3,189 
202412,583 
20259,049 
20266,504 
20273,388 
20283,132 
その後1,940 
合計$39,785 
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フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
7。負債、純額
私たちの負債、純額は次のように要約されます：
2023年9月30日2022年12月31日
未払いの借入金記載金利満期日未払いの借入金
支払い可能なローン
リボルビング・クレジット・ファシリティ (1)
$250,000 
(i) 基本料金 + 1.75%; または
(ii) 調整後の期間別SOFRレート + 2.75%
9/20/25$150,000 
支払われるローンの総額250,000 150,000 
支払可能な債券
2025年満期のシニアノート (2)
652,297 6.50%10/1/25653,036 
2027年満期シニアノート400,000 9.75%8/1/27400,000 
2028年満期のシニアノート (3)
1,001,834 5.50%5/1/281,002,091 
支払われる債券の合計2,054,131 2,055,127 
債務2,304,131 2,205,127 
少ない：債務発行費用(24,801)(29,400)
負債総額、純額$2,279,330 $2,175,727 
1年以内に支払われるべき負債総額$— $— 
________________________________________________________
(1)四半期ごとの契約料が必要です 0.501日の平均未使用分に対する％、および通常の信用状の手数料と仲介手数料。
(2)含めますは、$の未償却割引です982と $1,318それぞれ2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、未償却保険料はドル3,279と $4,354それぞれ、2023年9月30日と2022年12月31日に。
(3)$の未償却保険料が含まれています1,834と $2,091それぞれ、2023年9月30日と2022年12月31日に。
2023年9月30日現在、私たちはすべての債務規約を遵守していました。
8。公正価値の測定
公正価値の測定と開示には、観察可能なインプットを最大限に活用し、観察不可能なインプットの使用を最小限に抑える公正価値を測定するための評価手法を使用する必要があります。これらの入力には、次のように優先順位が付けられます。
•レベル1：同一の資産または負債の活発な市場における相場価格など、観察可能なインプット。
•レベル2：レベル1に含まれる、類似の資産または負債の相場価格や市場に裏付けられたインプットなど、直接的または間接的に観察可能な見積価格以外のインプット。
•レベル3：市場データがほとんどまたはまったくなく、市場参加者が資産または負債をどのように価格設定するかについて独自の仮定を立てる必要がある、観察不可能なインプット。
公正価値の測定に使用できる評価手法は次のとおりです。
•市場アプローチ-同一または同等の資産または負債を含む市場取引によって生成された価格およびその他の関連情報を使用します。
•インカムアプローチ-評価手法を使用して、将来の金額に対する現在の市場の期待に基づいて、将来の金額を単一の現在の金額に変換します。
•コストアプローチ-資産のサービス能力を交換するために現在必要とされる金額（交換費用）に基づいています。
当社の現金および現金同等物と制限付現金は、主に購入時の満期が90日以下の流動性が高いと考えられるデマンド預金口座で構成されています。これらの商品は、同一の商品の活発な市場で観察可能なインプットを使用して評価されるため、公正価値階層ではレベル1に分類されます。
以下で説明する場合を除き、現金および現金同等物および制限付現金以外の当社の金融商品は、主に売掛金、売掛金、売掛金、買掛金および未払債務、買掛金、保証金、維持預金、管理手数料で構成されます。これらの公正価値は、価格データ、ベンダーの見積もり、過去の取引活動の評価に基づいて、またはそれらの短い満期プロファイルにより、帳簿価額に近似しています。
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フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
連結貸借対照表で負債として報告された未払債の公正価値は、以下の表に示されており、公正価値階層ではレベル2に分類されています。
2023年9月30日2022年12月31日
2025年満期シニアノート639,633 613,152 
2027年満期シニアノート413,836 402,032 
2028年満期のシニアノート907,380 853,490 
連結貸借対照表で負債として報告されたその他すべての項目の公正価値は、その変動市場金利により帳簿価額に近似しており、公正価値階層ではレベル2に分類されます。
当社には、ASC 460に基づく偶発的義務があります。 保証、公正価値で測定されるリース中の航空機の特定の販売に関連して。保証の価値はt $7.0百万と $3.82023年9月30日および2022年12月31日時点でそれぞれ百万で、連結貸借対照表のその他の負債の構成要素として反映されています。保証の公正価値は、eの推定条件に基づいて決定されます各リース期間の終了時のエンジン、交換の見積もり費用、および適用される割引率は、レベル3に分類されます。2023年9月30日に終了した9か月間に、当社はドルを記録しました4.9の販売に関連する保証が100万件増加 七 a航空機と $1.7ミリオンデ公正価値の変動に関連するしわ。公正価値は、連結営業報告書に資産売上収益として記録されます。
米国会計基準で公正価値の適用が義務付けられている場合、資産の帳簿価額を回収できない可能性があることを示す出来事や状況の変化など、特定の資産の公正価値を非経常的に測定します。これらの測定の対象となる資産には、無形資産、資産、プラントおよび設備、リース設備が含まれます。帳簿価額が回収できないと判断された場合、そのような資産を公正価値で記録します。減損試験の対象となる資産の公正価値の測定は、レベル3のインプットを使用する収益アプローチに基づいています。これには、事業による将来のキャッシュフローに関する当社の仮定が含まれます l資産の緩和と最終的な売却。
9。株式ベースの報酬
2015年に、当社は非適格ストックオプションおよびインセンティブ報奨制度（「インセンティブ制度」）を制定しました。これは、取締役会の報酬委員会によってそれぞれ決定される資格のある従業員、コンサルタント、取締役、および当社にサービスを提供するその他の個人に、ストックオプション、株式評価権、制限付株式、および業績賞の形で株式報酬を付与するものです。
2023年9月30日現在、インセンティブプランでは最大発行額が規定されています 29.8百万株。私たちは、ASC 718に従って株式ベースの報酬費用を計上しています 報酬-株式報酬 また、連結営業報告書では営業経費に、一般管理費に計上されています。
連結営業報告書には、当社の株式ベースの報酬契約に関連する以下の費用が含まれています。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間権利確定条件がすべて満たされた場合に計上すべき残りの費用加重平均残存契約期間（年単位）
2023202220232022
制限付株式$510 $— $1,128 $— $7,643 3.3年
[オプション]
2023年3月の優先株の公開（注記13を参照）に関連して、当社はマネージャーに以下に関連するオプションを付与しました。 248,947行使価格が$の普通株式26.11、付与日の公正価値が$でした2.1百万。オプションを評価する際に使用された前提条件は次のとおりです。a 3.471% リスクフリーレート、a 6.263% 配当利回り、a 37.879ボラティリティの％と 十年間期間。
2023年9月30日に終了した9か月間、マネージャーは従業員にオプションを譲渡しませんでした。
制限付株式
2023年9月30日に終了した9か月間に、FTAI Aviation LLC（会社の完全子会社）の一部の従業員に、付与日の公正価値が$の制限付株式を発行しました。8.8百万、そしてベストオーバー 4.3何年も。これらの賞は継続雇用の対象であり、報酬費用は権利確定期間にわたって比例的に計上されます。 502026年6月30日に権利が確定するユニットの割合と、2027年6月30日に権利が確定する残りのユニットの割合。これらの報奨の公正価値は、2023年3月13日の付与日におけるFTAI Aviation Ltd. の普通株式の終値に基づいて計算されました。
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フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
10。所得税
連結営業報告書に含まれる所得税条項の現在の構成要素と繰延構成要素は次のとおりです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
現在:
ケイマン諸島$— $— $— — 
米国:— — — — 
連邦(32)247 (77)582 
州と地方39 (442)20 69 
米国以外851 106 1,669 174 
現在の引当金合計（利益）858 (89)1,612 825 
延期:
ケイマン諸島— — — — 
米国:— — — — 
連邦1,521 2,915 2,344 4,517 
州と地方(430)304 68 610 
米国以外1,756 1,059 3,562 1,405 
繰延引当金総額2,847 4,278 5,974 6,532 
所得税引当金：
継続業務3,705 4,189 7,586 7,357 
中止された業務— — — — 
合計$3,705 $4,189 $7,586 $7,357 
当社は、ケイマン諸島に所在する免除事業体で、所得税は課されません。当社は、米国の所得税上受動的な外国投資会社と見なされ、特定の所得税が当社の所有者に課されます。当社の子会社が生み出す課税所得または損失は、事業を行う地域における米国連邦、州、および外国の法人所得税の対象となります。
私たちの実効税率は、21％の米国連邦税率とは異なります。これは主に、収入のかなりの部分が米国の法人税率の対象ではないか、外国からのものと見なされ、したがって課税対象外であるか、事実上低い税率で課税対象とされているためです。
2023年9月30日に終了した9か月間、私たちは不確実な税務上の立場が存在しなかったため、そのような立場に対する責任を設定していませんでした。一般的に、当社の納税申告書と当社の子会社の納税申告書は、税務当局による米国連邦、州、地方、および外国の所得税審査の対象となります。一般的に、2019年より前の課税年度については、税務当局による審査の対象にはなりません。未承認の税制上の優遇措置の総額が、報告日から12か月以内に大幅に変わる可能性は合理的にないと私たちは考えています。
11。管理契約とアフィリエイト取引
2022年8月1日のFTAIインフラストラクチャのスピンオフに関連して、2015年5月20日付けの当時存在していた管理および諮問契約をマネージャーとFTAIインフラストラクチャに割り当てました。2022年7月31日、私たちは、FTAI LLC、FTAI Aviation Ltd.、およびその当事者である各子会社とマネージャーの間で、既存の管理および諮問契約と実質的に同様の条件で、新しい管理および諮問契約（「管理契約」）を締結しました。
マネージャーには、事業のさまざまな側面に関する助言、投資戦略の策定、資産の取得と処分の手配、資金調達の手配、業績の監視、およびそれに付随するすべての費用を含む日常業務の管理と引き換えに、年会費が支払われます。さらに、マネージャーは、法律、会計、その他の管理活動の費用を含む、当社に代わってマネージャーが負担したさまざまな費用を払い戻される場合があります。さらに、私たちはマスターGPと特定のインセンティブ配分契約を締結しました。マスターGPは、おおよその金額を所有しています 0.01FTAIアビエーション・ホールド株式会社の割合
マネージャーは、管理費と特定の経費の払い戻しを受ける権利があります。管理手数料は、直近2か月の終了時に米国会計基準に従って連結ベースで決定された総資本（非支配持分を除く）の平均価値に年率を掛けて決定されます。 1.50％、そして毎月現金で延滞して支払う必要があります。
21

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
マスターGPはインセンティブ配分（所得インセンティブ配分とキャピタルゲインインセンティブ配分で構成され、以下に定義します）を受ける権利があります。所得インセンティブ配分は、直前の暦四半期のプリインセンティブ配分の純利益（「所得インセンティブ配分」）に基づいて計算され、四半期ごとに延滞して分配できます。この目的のために、プレインセンティブ配分純利益とは、暦四半期に関して、米国会計基準に従って計算されたその四半期中の株主に帰属する純利益を、（1）実現または未実現の損益、および（2）特定の非現金または一時項目、および（3）独立取締役が承認する可能性のあるその他の調整の比例配分を除きます。事前インセンティブ配分の純利益には、当該四半期にマスターGPに支払われた所得インセンティブ配分またはキャピタル?$#@$ンインセンティブ配分（後述）は含まれていません。
当社の子会社の1つが、各暦四半期のプリインセンティブ配分の純利益に対して、次のように所得インセンティブ配分をマスターGPに割り当てて分配しています。(1)いいえ直近の2暦四半期の終わりにおける当社の純自己資本（非支配持分を除く）の平均価値に対する収益率として表される事前インセンティブ配分の純利益が超えない任意の暦四半期の所得インセンティブ配分2そのような四半期の％（8% 年換算); (2)100そのような事前インセンティブ配分純利益のその部分に対するインセンティブ前配分純利益の割合（もしあれば）は、それ以上です2％ですが、超えないでください2.2223そのような四半期の％。そして（3）10インセンティブ配分前純利益の金額の％（ある場合）を超えている場合2.2223そのような四半期の％。これらの計算は、3か月未満の期間であれば日割り計算されます。
キャピタル?$#@$ンインセンティブ配分は、各暦年末の時点で計算され、延滞して分配可能で、次のようになります。10IPOの日から該当する暦年の終わりまでの累積実現利益に占める比例配分の割合（累積実現損失または未実現損失の比例配分、株式ベースの報酬費用の累積非現金部分、および以前に業績ベースのキャピタル?$#@$ンインセンティブ配分の支払いがマスターGPに支払われたすべての実現利益を差し引いたもの）。
次の表は、継続事業からの管理手数料、所得インセンティブ配分、キャピタル?$#@$ンインセンティブ配分をまとめたものです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
管理手数料$303 $4 $597 $4 
所得インセンティブ配分4,274 — 12,540 — 
キャピタル?$#@$ンインセンティブ配分— — — — 
合計$4,577 $4 $13,137 $4 
管理契約に基づいてマネージャーが負担することが特に義務付けられているものを除いて、私たちはすべての運営費を支払います。当社が支払う必要のある費用には、当社の資産の取得、処分、資金調達に伴う発行および取引費用、法務および監査手数料および費用、当社の独立取締役の報酬および費用、信用枠の設立および維持に関連する費用、当社のその他の負債に関連する費用（コミットメント手数料、弁護士費用、クロージング費用などを含む）、その他の証券募集に関連する費用が含まれますが、これらに限定されません。私たち、サードとの契約で発生した費用と経費当事者（マネージャーの関連会社を含む）、代理人および株主へのレポートの印刷および郵送の費用、マネージャーまたはその関連会社が当社に代わって旅行するために負担する費用、当社が使用するコンピューターソフトウェアまたはハードウェアに関連する費用、当社の取締役および役員を補償する賠償責任保険に加入するための費用、および当社の譲渡代理人の報酬と費用。
私たちは、外部の専門家や外部のコンサルタントが行うであろう特定の法律、会計、デューデリジェンスの業務、およびその他のサービスを実行するために、マネージャーとその関連会社に支払いまたは払い戻しを行います。ただし、そのような費用と払い戻しが、外部の専門家またはコンサルタントに支払われる金額を超えない場合に限ります。マネージャーは、マネージャーの従業員の報酬、施設の家賃、その他の「諸経費」など、管理契約に基づく職務の遂行に付随するその他すべての費用を負担します。これらの費用をマネージャーに払い戻すことはありません。
次の表は、事業を継続することでマネージャーに支払われる金額をまとめたものです。
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
2023202220232022
連結営業報告書における分類：
一般と管理$1,592 $1,466 $5,096 $4,933 
買収および取引費用172 154 381 883 
合計$1,764 $1,620 $5,477 $5,816 
22

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
管理契約を終了する場合、通常、マネージャーに解約料を支払う必要があります。解約手数料は、解約日の直前の12か月間の管理費の額と同じです。さらに、特定の状況における管理契約の終了によりマスターGPが解任された場合、インセンティブ配分の公正価値額はマスターGPに分配されます。インセンティブ配分の公正価値額は、当社の資産が当時の公正市場価値（とりわけ、基礎となる投資の予想将来価値を考慮した評価によって決定される）で現金で売却された場合にマスターGPに支払われる所得インセンティブ配分とキャピタル?$#@$ンインセンティブ配分に等しい金額です。
当社の普通株式またはその他の株式証券（買収の対価として発行された有価証券を含む）の募集が無事に完了すると、当社は、募集で売却される普通株式の数の10％に相当する金額で普通株式を購入するオプション（または、発行が当社の普通株式以外の持分証券に関連する場合は、株式発行で調達された総資本の10％に相当する数の普通株式を購入するオプションを、株式発行で調達された総資本の10％に相当する数の普通株式を購入するオプションを付与します）。日付の時点での普通株式の時価値発行）。行使価格は、一般市民またはその他の最終購入者が支払った、または買収に関連してそのような証券に起因する1株あたりの募集価格（または、当社の普通株式以外の株式に関連する場合は、株式発行日現在の普通株式の公正市場価値）です。そのようなオプションが付与されている普通株式の最終的な購入者は、マネージャーの関連会社かもしれません。
次の表は、連結貸借対照表の買掛金勘定と未払負債に含まれている、マネージャーに支払うべき金額をまとめたものです。
2023年9月30日2022年12月31日
未払管理手数料$210 $53 
その他の買掛金5,354 4,688 
2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、ありました いいえマネージャーからの売掛金。
12。セグメント情報
報告対象セグメントの特定に使用される重要な要素は、社内業務の組織と調整、および製品とサービスの性質です。私たちの 二報告可能なセグメントは、（i）航空リースと（ii）航空宇宙製品です。航空リース部門は、航空機や航空機エンジンなどの航空資産を所有および管理し、リースして顧客に販売しています。航空宇宙製品セグメントは、合弁事業を通じて開発および製造し、独占契約を通じて航空機エンジンのアフターマーケット部品を修理および販売しています。
企業およびその他の費用は、主に負債、未配分の企業一般管理費、共有サービス費、および管理費で構成されています。さらに、企業およびその他の資産には、オフショアエネルギー関連資産も含まれます。オフショアエネルギー関連資産には、通常はオペレーティングリースの対象となるオフショアの石油・ガス活動と生産を支援する船舶と設備が含まれます。
各セグメントの会計方針は、重要な会計方針の要約に記載されているものと同じです。ただし、セグメントごとに提示される財務情報には、会社間排除の影響が含まれています。当社の最高経営責任者は当社の最高経営意思決定者（「CODM」）です。セグメント情報は、CODMが業績の評価とリソースの割り当てにおいて業績をレビューするのと同じ方法で表示されます。CODMは、主に調整後EBITDAに基づいて各報告対象セグメントの業績を評価します。これまで、CODMのセグメントパフォーマンスの評価には資産情報が含まれていました。CODMは、セグメント資産情報は業績測定やリソース割り当ての重要な要素ではないと判断しました。したがって、セグメント資産情報は、当社のCODMに提供または確認されていないため、以下の表には含まれていません。
調整後EBITDAは、継続事業から株主に帰属する純利益（損失）として定義され、所得税（利益）、株式ベースの報酬費用、買収および取引費用、負債およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失、非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動、資産減損費用、インセンティブ配分、減価償却の影響を除外するように調整された（a）経費、優先株式の配当、および支払利息、(b) 以下の影響を含みます非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分、および（c）非連結事業体の収益（損失）における自己資本の影響および調整後EBITDAの非支配株式を除外したものです。
米国会計基準で定義されているように、継続事業から株主に帰属する純利益（損失）は、調整後EBITDAを調整するための最も適切な収益指標であると考えています。調整後EBITDAは、米国会計基準に基づいて決定される株主に帰属する純利益（損失）の代替として考えるべきではありません。 次の表は、レポート対象セグメントごとに特定の情報を示しています。


23

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
私。2023年9月30日に終了した3か月間
2023年9月30日に終了した3か月間
航空リース航空宇宙製品企業およびその他合計
収入
リース収入 $35,981 $— $9,641 $45,622 
メンテナンス収入63,925 — — 63,925 
資産販売収入72,990 — — 72,990 
航空宇宙製品の収益— 107,085 — 107,085 
その他の収入82 — 1,392 1,474 
総収入172,978 107,085 11,033 291,096 
経費
売上原価 55,398 61,309 — 116,707 
営業経費13,944 5,947 13,996 33,887 
一般と管理— — 3,015 3,015 
買収および取引費用2,329 110 1,822 4,261 
管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分— — 4,577 4,577 
減価償却と償却41,141 115 2,703 43,959 
支払利息— — 40,185 40,185 
経費合計112,812 67,481 66,298 246,591 
その他の収入
非連結事業体の自己資本収入（損失）収入(108)154 — 46 
その他の収入444 — 17 461 
その他の収入の合計336 154 17 507 
所得税控除前の継続事業からの収益（損失）60,502 39,758 (55,248)45,012 
所得税引当金2,332 1,131 242 3,705 
継続事業からの純利益（損失）58,170 38,627 (55,490)41,307 
控除：連結子会社の非支配持分に帰属する継続事業からの純利益（損失）— — — — 
控除額：優先株の配当— — 8,334 8,334 
継続事業による株主に帰属する純利益（損失）$58,170 $38,627 $(63,824)$32,973 
24

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
の 次の表は、調整後EBITDAと継続事業による株主に帰属する純利益との調整を示しています。
2023年9月30日に終了した3か月間
航空リース航空宇宙製品企業およびその他合計
調整後EBITDA$119,561 $40,586 $(5,929)$154,218 
追加：調整後EBITDAの非支配株式— 
追加：非連結事業体の純利益46 
控除：非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分(642)
控除：優先株の支払利息と配当(48,519)
控除：減価償却費(59,380)
少ない：インセンティブの配分(4,274)
控除：資産減損費用— 
少し：非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動— 
控除：負債およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失— 
少し：買収および取引費用(4,261)
少ないです：株式ベースの報酬費用(510)
控除：所得税引当金(3,705)
継続事業による株主に帰属する純利益$32,973 
お客様の所在地に基づく、当社の地理的収入源に関する要約情報は次のとおりです。
2023年9月30日に終了した3か月間
航空リース航空宇宙製品企業およびその他合計
収入
アフリカ$154 $— $— $154 
アジア48,267 952 11,033 60,252 
ヨーロッパ56,679 34,961 — 91,640 
北アメリカ55,959 65,623 — 121,582 
南アメリカ11,919 5,549 — 17,468 
合計$172,978 $107,085 $11,033 $291,096 
25

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
II。2023年9月30日に終了した9か月間
2023年9月30日に終了した9か月間
航空リース航空宇宙製品企業およびその他合計
収入
リース収入 $132,978 $— $28,163 $161,141 
メンテナンス収入141,131 — — 141,131 
資産販売収入283,167 — — 283,167 
航空宇宙製品の収益— 260,273 — 260,273 
その他の収入6,773 — 5,674 12,447 
総収入564,049 260,273 33,837 858,159 
経費
売上原価217,190 149,719 — 366,909 
営業経費28,610 12,838 39,770 81,218 
一般と管理— — 10,270 10,270 
買収および取引費用4,960 1,137 4,098 10,195 
管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分— — 13,137 13,137 
減価償却と償却114,994 298 8,107 123,399 
資産減損1,220 — — 1,220 
支払利息— — 117,976 117,976 
経費合計366,974 163,992 193,358 724,324 
その他の収入 (費用)
非連結事業体の株式損失(242)(1,427)— (1,669)
その他の収入860 — 17 877 
その他の収入 (費用) の合計618 (1,427)17 (792)
所得税控除前利益（損失）197,693 94,854 (159,504)133,043 
所得税引当金4,414 2,631 541 7,586 
当期純利益 (損失)193,279 92,223 (160,045)125,457 
控除：連結子会社の非支配持分に帰属する純利益（損失）— — — — 
控除額：優先株の配当— — 23,460 23,460 
継続事業による株主に帰属する純利益（損失）$193,279 $92,223 $(183,505)$101,997 
26

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
の 次の表は、調整後EBITDAと継続事業による株主に帰属する純損失との調整を示しています。
2023年9月30日に終了した9か月間
航空リース航空宇宙製品企業およびその他合計
調整後EBITDA$352,973 $98,020 $(16,042)$434,951 
追加：調整後EBITDAの非支配株式— 
追加：非連結事業体の自己資本損失(1,669)
控除：非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分(96)
控除：優先株の支払利息と配当(141,436)
控除：減価償却費(157,084)
少ない：インセンティブの配分(12,540)
控除：資産減損費用(1,220)
少し：非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動— 
控除：負債およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失— 
少し：買収および取引費用(10,195)
少ないです：株式ベースの報酬費用(1,128)
控除：所得税引当金(7,586)
継続事業による株主に帰属する純損失$101,997 
お客様の所在地に基づく、当社の地理的収入源に関する要約情報は次のとおりです。
2023年9月30日に終了した9か月間
航空リース航空宇宙製品企業およびその他合計
収入
アフリカ$154 $875 $— $1,029 
アジア81,285 2,737 33,837 117,859 
ヨーロッパ192,498 80,847 — 273,345 
北アメリカ258,009 165,819 — 423,828 
南アメリカ32,103 9,995 — 42,098 
合計$564,049 $260,273 $33,837 $858,159 
以下は、2023年9月30日現在、既存のオペレーティングリースで受け取ることができる契約上の最低将来の年間収益です。
オペレーティングリース
2023年の残りの期間$45,510 
2024143,742 
2025103,809 
202676,541 
202759,066 
その後83,674 
合計$512,342 
27

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
III。2022年9月30日に終了した3か月間
2022年9月30日に終了した3か月間
航空リース航空宇宙製品企業およびその他合計
収入
リース収入$40,392 $— $9,806 $50,198 
メンテナンス収入35,507 — — 35,507 
資産販売収入85,488 — — 85,488 
航空宇宙製品の収益— 53,401 — 53,401 
その他の収入3,461 — 2,310 5,771 
総収入164,848 53,401 12,116 230,365 
経費
売上原価64,855 31,093 — 95,948 
営業経費10,533 3,491 13,369 27,393 
一般と管理— — 3,354 3,354 
買収および取引費用247 15 2,586 2,848 
管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分 — — 4 4 
減価償却と償却32,728 77 2,048 34,853 
資産減損4,495 — — 4,495 
支払利息— — 40,171 40,171 
経費合計112,858 34,676 61,532 209,066 
その他の費用
非連結事業体の株式損失(45)(313)— (358)
債務の消滅による損失— — (19,861)(19,861)
その他の収入 (費用)42 — (1,080)(1,038)
その他の費用の合計(3)(313)(20,941)(21,257)
所得税控除前の継続事業からの収益（損失）51,987 18,412 (70,357)42 
所得税引当金926 2,586 677 4,189 
継続事業からの純利益（損失）51,061 15,826 (71,034)(4,147)
控除：連結子会社の非支配持分に帰属する継続事業からの純利益（損失）— — — — 
控除額：優先株の配当— — 6,791 6,791 
継続事業による株主に帰属する純利益（損失）$51,061 $15,826 $(77,825)$(10,938)













28

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
の 次の表は、調整後EBITDAと継続事業による株主に帰属する純損失との調整を示しています。
2022年9月30日に終了した3か月間
航空リース航空宇宙製品企業およびその他合計
調整後EBITDA$95,994 $18,560 $(5,691)$108,863 
追加：調整後EBITDAの非支配株式— 
追加：非連結事業体の自己資本損失(358)
控除：非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分241 
控除：優先株の支払利息と配当(46,962)
控除：減価償却費(41,329)
少ない：インセンティブの配分— 
控除：資産減損費用(4,495)
少し：非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動— 
控除：負債およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失(19,861)
少し：買収および取引費用(2,848)
少ないです：株式ベースの報酬費用— 
控除：所得税引当金(4,189)
継続事業による株主に帰属する純損失$(10,938)
お客様の所在地に基づく、当社の地理的収入源に関する要約情報は次のとおりです。
2022年9月30日に終了した3か月間
航空リース航空宇宙製品 企業およびその他合計
収入
アフリカ$250 $— $— $250 
アジア23,496 1,200 12,116 36,812 
ヨーロッパ41,869 15,511 — 57,380 
北アメリカ90,183 36,690 — 126,873 
南アメリカ9,050 — — 9,050 
合計$164,848 $53,401 $12,116 $230,365 
29

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
IV。2022年9月30日に終了した9か月間
2022年9月30日に終了した9か月間
航空リース航空宇宙製品企業およびその他合計
収入
リース収入 $111,648 $— $17,515 $129,163 
メンテナンス収入112,171 — — 112,171 
資産販売収入 85,488 — — 85,488 
航空宇宙製品の収益— 94,211 — 94,211 
その他の収入8,687 — 4,400 13,087 
総収入317,994 94,211 21,915 434,120 
経費
売上原価64,855 55,284 — 120,139 
営業経費72,135 8,094 27,968 108,197 
一般と管理— — 11,821 11,821 
買収および取引費用624 15 7,701 8,340 
管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分— — 4 4 
減価償却と償却109,147 178 6,136 115,461 
資産減損128,171 — — 128,171 
支払利息— — 132,197 132,197 
経費合計374,932 63,571 185,827 624,330 
その他の収入 (費用)
非連結事業体の収益（損失）の公平性753 (878)— (125)
資産売却益、純額61,371 18,562 — 79,933 
債務の消滅による損失— — (19,861)(19,861)
その他の収入 (費用)245 — (37)208 
その他の収入 (費用) の合計62,369 17,684 (19,898)60,155 
所得税控除前利益（損失）5,431 48,324 (183,810)(130,055)
所得税引当金2,116 5,055 186 7,357 
当期純利益 (損失)3,315 43,269 (183,996)(137,412)
控除：連結子会社の非支配持分に帰属する純利益（損失）— — — — 
控除額：優先株の配当— — 20,373 20,373 
継続事業による株主に帰属する純利益（損失）$3,315 $43,269 $(204,369)$(157,785)
30

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
の 次の表は、調整後EBITDAと継続事業による株主に帰属する純損失との調整を示しています。
2022年9月30日に終了した9か月間
航空リース航空宇宙製品企業およびその他合計
調整後EBITDA$273,788 $48,685 $(17,915)$304,558 
追加：調整後EBITDAの非支配株式— 
追加：非連結事業体の自己資本損失(125)
控除：非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分(165)
控除：優先株の支払利息と配当(152,570)
控除：減価償却費(145,754)
少ない：インセンティブの配分— 
控除：資産減損費用(128,171)
少し：非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動— 
控除：負債およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失(19,861)
少し：買収および取引費用(8,340)
少ないです：株式ベースの報酬費用— 
控除：所得税引当金(7,357)
継続事業による株主に帰属する純損失$(157,785)
お客様の所在地に基づく、当社の地理的収入源に関する要約情報は次のとおりです。
2022年9月30日に終了した9か月間
航空リース航空宇宙製品 企業およびその他合計
収入
アフリカ$250 $850 $— $1,100 
アジア60,111 2,601 21,915 84,627 
ヨーロッパ94,751 26,410 — 121,161 
北アメリカ130,362 64,350 — 194,712 
南アメリカ32,520 — — 32,520 
合計$317,994 $94,211 $21,915 $434,120 
V. 長期保有資産の所在地
次の表は、資産、プラント、設備、およびリース機器の地理的位置、純額を示しています。
2023年9月30日2022年12月31日
資産、プラント、設備、リース設備、純額
アフリカ$12,565 $7,952 
アジア441,186 383,378 
ヨーロッパ844,603 821,840 
北アメリカ418,268 424,617 
南アメリカ221,030 285,780 
合計$1,937,652 $1,923,567 
13。一株当たり利益と株式
普通株式1株あたりの基本利益（「EPS」）は、株主に帰属する純利益（損失）を、発行された普通株式の加重平均数に加えて参加証券を加えた数で割って計算されます。希薄化後EPSは、株主に帰属する純利益を、発行済み普通株式の加重平均数に、参加証券と潜在的に希薄化する可能性のある有価証券を加えた数で割って計算されます。希薄化の可能性のある有価証券は、自己株式法を使用して計算されます。
基本EPSと希釈EPSの計算を以下に示します。
31

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した9か月間
（千単位、1株あたりのデータと1株あたりのデータを除く）2023202220232022
継続事業からの純利益（損失）$41,307 $(4,147)$125,457 $(137,412)
非継続事業からの純損失、所得税控除後— (14,782)— (101,416)
当期純利益 (損失) $41,307 $(18,929)125,457 (238,828)
控除：連結子会社の非支配持分に帰属する純損失：
継続業務— — — — 
中止された業務— (2,871)— (18,817)
控除額：優先株の配当8,334 6,791 23,460 20,373 
株主に帰属する純利益（損失）$32,973 $(22,849)$101,997 $(240,384)
加重平均発行済普通株式-基本 (1)
99,927,594 99,378,771 99,796,736 99,372,016 
加重平均発行済普通株式-希薄化後 (1)
100,482,309 99,378,771 100,269,203 99,372,016 
1株当たりの利益（損失）:
ベーシック
継続業務$0.33 $(0.11)$1.02 $(1.59)
中止された業務$— $(0.12)$— $(0.83)
希釈
継続業務$0.33 $(0.11)$1.02 $(1.59)
中止された業務$— $(0.12)$— $(0.83)
________________________________________________________
(1) 2022年9月30日に終了した3か月と9か月には、一定額の当社株式に転換できる参加有価証券が含まれます。
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間、 0 and 326,747株式、および2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の株式, 0 そして 654,693影響が希薄化防止につながるため、株式はそれぞれ希薄化後EPSの計算から除外されています。
2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間に、発行しました 18,457そして 19,811報酬として特定の取締役の普通株式。
14。コミットメントと不測の事態
通常の業務では、Co会社とその子会社は、さまざまな請求や法的手続きに関与したり、さまざまな表明や保証を含み、一般的な補償を提供する契約を締結したりすることがあります。当社のオフショアエネルギー事業では、借手が憲章契約に基づく義務を履行しなかったため、私たちは憲章に基づいて付与された権利を追求しており、その義務に対する潜在的な損失の範囲はドルです0 百万$ に3.3百万。追加の請求はなされていないため、他の取り決めの下での当社の最大リスクは不明です。このような取り決めによる損失のリスクは低いと私たちは考えています。
当社には、ASC 460に基づく偶発的義務があります。 保証、リース中の航空機の一定の販売に関連して。契約に基づき、リース期間の終了時に、購入者に販売された航空機エンジンの状態について一定の保証を提供します。 保証の価値はドルです7.0百万と $3.82023年9月30日および2022年12月31日時点でそれぞれ百万で、連結貸借対照表のその他の負債の構成要素として反映されています。
リース期間の終了時にエンジンの状態が異なることを考えると、 4から9年まで、2023年9月30日の保証の下で必要となる可能性のある割引なしの将来の支払いの最大額は$でした34.7百万、これは合理的に予想されていません。
15。その後のイベント
配当金
2023年10月25日、当社の取締役会は、普通株式と適格参加有価証券の現金配当を$と宣言しました0.302023年9月30日に終了した四半期の1株あたり。2023年11月14日の登録保有者に2023年11月28日に支払われます。
32

フタイ航空株式会社
連結財務諸表の注記 (未監査)
（特に明記されていない限り、表のドル（単位：千単位）
さらに、2023年10月25日、当社の取締役会は、シリーズA優先株式、シリーズB優先株式、シリーズC優先株およびシリーズD優先株式の現金配当も宣言しました。0.52, $0.50, $0.52と $0.591株あたり、2023年12月1日に登録名義人に2023年12月15日に支払われます。
33



アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
以下の経営陣による財政状態と経営成績（「MD&A」）に関する議論と分析は、FTAI Aviation Ltd.（以下「当社」または「当社」）を理解していただくためのものです。当社のMD&Aは、未監査の連結財務諸表と添付の注記、およびフォーム10-Qのこの四半期報告書の他の場所に記載されているパートIIの項目1A「リスク要因」と併せて読む必要があります。
[概要]
私たちは航空機器を所有、リース、販売しています。また、合弁事業を通じて開発・製造し、独占契約により航空機エンジンのアフターマーケット部品を修理・販売しています。さらに、私たちはオフショアエネルギー機器を所有し、リースしています。私たちは、複合ベースで、収益の増加と資産の増価が見込める堅調なキャッシュフローを生み出す資産を対象としています。私たちは、私たちの市場には多数の買収機会があり、マネージャーの専門知識、ビジネスおよび財務関係、そして資本へのアクセスにより、これらの機会を活用できると信じています。私たちは、フォートレス・インベストメント・グループLLC（「フォートレス」）の関連会社であるFIG LLC（「マネージャー」）によって外部管理されています。FIG LLCには、2002年から輸送資産の取得に焦点を当てた経験豊富な専門家からなる専任チームがいます。2023年9月30日現在、当社の連結資産総数は26億ドル、総資本は9,510万ドルです。
ロシアのウクライナ侵攻の影響
2022年3月31日に終了した3か月間のウクライナ侵攻により、ロシアとロシアの航空産業に対する経済制裁と輸出規制が課されました。ロシアの航空会社に課せられた制裁の結果、私たちはロシアの航空会社とのリース契約をすべて終了しました。 ウクライナとロシアからまだ回収されていない航空機とエンジンの所有権を取り戻すことはありそうもないと判断しました。その結果、2022年6月30日までの6か月間に、メンテナンス預金を差し引いた合計1億2,000万ドルの減損費用を計上して、ウクライナとロシアから回収するとは予想していなかったリース機器資産の帳簿価額全体を償却しました。 2023年9月30日の時点で、4機の航空機がまだウクライナにあり、8機の航空機と17のエンジンがロシアにまだありました。
当社の借手は、リースされた航空機とエンジンに関する保険を提供する必要があります。航空機またはエンジンが完全に失われた場合、私たちはそれらの保険契約に基づいて被保険者として指定されます。また、航空機やエンジンがリースの対象ではない場合や、借手の保険で補償されない場合に補償を提供する保険も購入しています。ウクライナとロシアに残っている航空機とエンジンの保険金額は約2億4,300万ドルです。私たちは、すべての主張をこれらの方針に基づいて追求するつもりです。ただし、これらのポリシーに基づく回収のタイミングと金額は不明です。
ロシアのウクライナ侵攻および関連する制裁措置が、地域でのリース機器を回収する能力を含め、当社の事業上および財務上の業績に及ぼす影響の程度は、紛争の期間、ロシアおよび国際政府による制裁および制限など、将来の動向に依存しますが、これらはすべて不確実です。
FTAIインフラストラクチャー株式会社（「FTAIインフラストラクチャ」）のスピンオフ
2022年8月1日、私たちはFTAIインフラストラクチャ（当社の完全子会社）が保有するインフラ事業をスピンオフしました。これは、2022年7月21日現在、当社が所有するFTAIインフラストラクチャの普通株式の全株式を当社の普通株式の保有者に分配するものです。
FTAI Infrastructureは、米国連邦所得税を目的とする法人であり、とりわけ、（i）ジェファーソンターミナル事業、（ii）レパウノ事業、（iii）ロングリッジ投資、および（iv）トランスター事業において、当社が以前に保有していた持分を保有しています。FTAI Infrastructureは、それらの事業体の関連するプロジェクトレベルの負債をすべて留保しました。スピンオフに関連して、FTAI Infrastructureは会社に7億3,030万ドルの配当を支払いました。当社は、これらの収益を、2021年のブリッジローンに基づく未払いの借入金、2025年までに発行される6.50％の優先無担保債券のうち2億ドル、およびリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入金のうち約1億7,500万ドルの返済に使用しました。フォートレス・トランスポーテーション・アンド・インフラストラクチャー・インベスターズLLC（「FTAI LLC」）は、航空事業とその他の特定の資産、およびFTAI LLCの残りの未払いの企業負債を留保しました。
スピンオフに関連して、会社とマネージャーは、会社の当時存在していた管理契約をFTAI Infrastructureに譲渡し、FTAI Infrastructureとマネージャーは修正および修正された契約を締結しました。会社とその子会社のいくつかは、マネージャーと新しい管理契約を締結しました。新しい管理契約の最初の期間は6年です。マネージャーは、FTAI Infrastructureに割り当てられたマネージャーとの以前の取り決めとほぼ同じ条件で、管理費と特定の費用の払い戻しを受ける権利があります。以下に説明する合併以前は、当社のマネージャーは、スピンオフ前と同じ条件でインセンティブ配分（所得インセンティブ配分とキャピタル?$#@$ンインセンティブ配分で構成される）を受ける権利がありました。合併後、当社は、当社の子会社とフォートレス・ワールドワイド・トランスポーテーション・アンド・インフラストラクチャー・マスターGP LLC（「マスターGP」）との間で、サービスおよび利益分配契約（「サービスおよび利益分配契約」）を締結しました。これにより、マスターGPは以前の取り決めと実質的に同様の条件でインセンティブ支払いを受けることができます。
2022年11月10日、当社はFTAI LLCとFTAI Aviation Ltd. およびその他の特定の当事者との間の合併契約および計画に定められた取引（「合併」）を完了し、FTAI LLCは会社の子会社になりました。合併の結果、FTAI Aviation Ltd. はケイマン諸島の免除企業になりました。合併が完了すると、FTAI LLC
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当社の公開普通株主の株式は、株主からのさらなる措置なしに、FTAI Aviation Ltd. の株式と自動的に交換されました。
事業セグメント
報告対象セグメントの特定に使用される重要な要素は、社内業務の組織と調整、および製品とサービスの性質です。当社の2つの報告対象セグメントは、（i）航空リースと（ii）航空宇宙製品です。航空リース部門は、航空機や航空機エンジンなどの航空資産を所有および管理し、リースして顧客に販売しています。航空宇宙製品セグメントは、合弁事業を通じて開発および製造し、独占契約を通じて航空機エンジンおよび航空機エンジンのアフターマーケット部品を修理および販売しています。
企業およびその他の費用は、主に負債、未配分の企業一般管理費、共有サービス費、および管理費で構成されています。さらに、企業およびその他の資産には、オフショアエネルギー関連資産も含まれます。オフショアエネルギー関連資産には、通常はオペレーティングリースの対象となるオフショアの石油・ガス活動と生産を支援する船舶と設備が含まれます。
私たちのマネージャー
2023年5月22日、フォートレス・アンド・ムバダラ・インベストメント・カンパニーは、100％出資の資産管理子会社であるムバダラ・キャピタル（「ムバダラ」）を通じて、とりわけ、フォートレス・マネジメントの特定のメンバーとムバダラの関連会社が、現在ソフトバンクグループ株式会社（「ソフトバンク」）が間接的に保有しているフォートレスの株式の100％を取得するという最終契約を締結したと発表しました。」)。取引完了後も、Fortressは引き続きFortressブランドの独立投資マネージャーとして運営され、投資プロセスと意思決定、人事、業務を自律的に管理します。
業務結果
調整後EBITDA (非GAAP)
最高経営意思決定者（「CODM」）は、調整後EBITDAを主要な業績指標として利用しています。調整後EBITDAは、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に基づく財務指標ではありません。このパフォーマンス測定は、運用パフォーマンスを評価し、リソースと割り当ての決定を行うために必要な情報をCODMに提供します。調整後EBITDAは、当社の業績を評価する同様の目的で投資家やアナリストにとって有用な指標であると考えています。
2022年の第3四半期に、当社はセグメント利益の指標を更新し、優先株式の配当を調整後EBITDAに加算しました。調整後EBITDAは、継続事業から株主に帰属する純利益（損失）として定義され、所得税（利益）、株式ベースの報酬費用、買収および取引費用、負債およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失、非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動、資産減損費用、インセンティブ配分、減価償却の影響を除外するように調整済み（a）です。経費、優先株式の配当、および支払利息、(b) 以下の影響を含みます非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分と、（c）非連結事業体の収益（損失）における自己資本の影響および調整後EBITDAの非支配株式を除いたもの。

35


2023年9月30日に終了した3か月と9か月の比較
次の表は、当社の連結業績を示しています。
9月30日に終了した3か月間変更9 か月が終了
9月30日		変更
(千単位)2023202220232022
収入
リース収入$45,622 $50,198 $(4,576)$161,141 $129,163 $31,978 
メンテナンス収入63,925 35,507 28,418 141,131 112,171 28,960 
資産販売収入72,990 85,488 (12,498)283,167 85,488 197,679 
航空宇宙製品の収益107,085 53,401 53,684 260,273 94,211 166,062 
その他の収入1,474 5,771 (4,297)12,447 13,087 (640)
総収入291,096 230,365 60,731 858,159 434,120 424,039 
経費
売上原価116,707 95,948 20,759 366,909 120,139 246,770 
営業経費33,887 27,393 6,494 81,218 108,197 (26,979)
一般と管理3,015 3,354 (339)10,270 11,821 (1,551)
買収および取引費用4,261 2,848 1,413 10,195 8,340 1,855 
管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分4,577 4 4,573 13,137 4 13,133 
減価償却と償却43,959 34,853 9,106 123,399 115,461 7,938 
資産減損— 4,495 (4,495)1,220 128,171 (126,951)
支払利息40,185 40,171 14 117,976 132,197 (14,221)
経費合計246,591 209,066 37,525 724,324 624,330 99,994 
その他の収入 (費用)
非連結事業体の収益（損失）の公平性46 (358)404 (1,669)(125)(1,544)
資産売却益、純額— — — — 79,933 (79,933)
債務の消滅による損失 — (19,861)19,861 — (19,861)19,861 
その他の収入 (費用)461 (1,038)1,499 877 208 669 
その他の収入（費用）の合計 507 (21,257)21,764 (792)60,155 (60,947)
所得税控除前利益（損失）45,012 42 44,970 133,043 (130,055)263,098 
所得税引当金3,705 4,189 (484)7,586 7,357 229 
継続事業による純利益（損失）41,307 (4,147)45,454 125,457 (137,412)262,869 
非継続事業からの純損失、所得税控除後— (14,782)14,782 — (101,416)101,416 
当期純利益 (損失)41,307 (18,929)60,236 125,457 (238,828)364,285 
控除：連結子会社の非支配持分に帰属する純損失：
事業継続— — — — — — 
中止された業務— (2,871)2,871 — (18,817)18,817 
控除額：優先株の配当8,334 6,791 1,543 23,460 20,373 3,087 
継続事業による株主に帰属する純利益（損失）$32,973 $(22,849)$55,822 $101,997 $(240,384)$342,381 

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次の表は、継続事業により株主に帰属する純利益（損失）と調整後EBITDAとの調整を示しています。
9月30日に終了した3か月間変更9 か月が終了
9月30日		変更
(千単位)2023202220232022
継続事業による株主に帰属する純利益（損失）$32,973 $(10,938)$43,911 $101,997 $(157,785)$259,782 
追加：所得税引当金3,705 4,189 (484)7,586 7,357 229 
追加:株式ベースの報酬費用510 — 510 1,128 — 1,128 
追加:買収および取引費用4,261 2,848 1,413 10,195 8,340 1,855 
追加：負債およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失— 19,861 (19,861)— 19,861 (19,861)
追加：非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動— — — — — — 
追加:資産減損費用— 4,495 (4,495)1,220 128,171 (126,951)
追加:インセンティブの割り当て4,274 — 4,274 12,540 — 12,540 
追加：減価償却費 (1)
59,380 41,329 18,051 157,084 145,754 11,330 
追加：優先株の支払利息と配当48,519 46,962 1,557 141,436 152,570 (11,134)
追加：非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分 (2)
642 (241)883 96 165 (69)
控除：非連結事業体の自己資本（収益）損失(46)358 (404)1,669 125 1,544 
控除：調整後EBITDAの非支配株式— — — — — — 
調整後EBITDA (非GAAP)$154,218 $108,863 $45,355 $434,951 $304,558 $130,393 
___________________________________________________
(1) 2023年9月30日と2022年に終了した3か月間の次の項目が含まれます：(i) 減価償却費43,959ドルと34,853ドル、(ii) リース無形資産償却費3,726ドルと3,291ドル、(iii) リースインセンティブの償却額はそれぞれ11,695ドルと3,185ドルです。2023年9月30日と2022年に終了した9か月間の次の項目が含まれます：(i) 減価償却費123,399ドルと115,461ドル、(ii) リース無形資産償却費11,325ドルと10,259ドル、(iii) リースインセンティブの償却額はそれぞれ22,360ドルと20,034ドルです。
(2) 2023年9月30日と2022年に終了した3か月間の次の項目が含まれます：（i）46ドルと358ドルの純利益（損失）、（ii）減価償却費367ドルと117ドル、（iii）買収および取引費用229ドルと0ドル。2023年9月30日と2022年に終了した9か月間の次の項目が含まれます：(i) 純損失1,669ドルと125ドル、(ii) 減価償却費1,202ドルと290ドル、(iii) 買収および取引費用563ドルと0ドル。
収入
資産売却のプレゼンテーション
2022年の第3四半期に、私たちは市場で得られる機会に基づいて企業戦略を更新しました。航空機やエンジンの販売は、今や私たちの定期的な日常業務の成果となっています。この更新の結果、資産の売却に割り当てられた取引価格は、2022年の第3四半期から始まる連結営業報告書の収益に含まれ、ASC 606に従って会計処理されます。売却された資産の対応する正味簿価は、2022年の第3四半期から始まる連結営業諸表の売上原価に記録されます。2022年の第3四半期以前の航空機とエンジンの販売取引は、ASC 610-20に従って会計処理されました。 非金融資産の認識解除による損益以前はこれらの資産をたまにしか売却していなかったため、連結営業報告書の純資産売却益（損失）に含まれていました。一般的に、売却された資産は連結貸借対照表のリース設備の純額に含まれていました。
2023年9月30日に終了した3か月と2022年9月30日の比較
総収益は、主に航空宇宙製品の収益とメンテナンス収益の増加により6,070万ドル増加しましたが、資産販売収益の減少によって一部相殺されました。
航空宇宙製品の収益は5,370万ドル増加しました。これは主に、2023年に事業が拡大し続けたため、CFM56-7BおよびCFM56-5Bのエンジン、エンジンモジュール、スペアパーツ、および中古品在庫に関連する売上が増加したためです。
メンテナンス収入は2,840万ドル増加しました。これは主に、4機の早期再納品によるメンテナンス預金の計上、リースされている航空機とエンジンの数の増加、航空機とエンジンの使用率の上昇、リース終了時の返品補償の増加によるものです。
資産販売収入は、主に民間航空機とエンジンの販売の減少により、1,250万ドル減少しました。

37


2023年9月30日に終了した9か月と2022年9月30日の比較
総収益は4億2,400万ドル増加しました。これは主に、資産販売収入、航空宇宙製品収入、リース収入、およびメンテナンス収益の増加によるものです。
資産販売収益ええ主に民間航空機とエンジンの売上の増加により、1億9,770万ドル増加しました。資産売却のプレゼンテーションについては、上記の説明を参照してください。
航空宇宙製品の収益は、主にCFM56-7BおよびCFM56-5Bのエンジン、エンジンモジュール、スペアパーツ、および2023年の事業拡大に伴う中古材料在庫に関連する売上の増加により、1億6,610万ドル増加しました。
リース収入は3,200万ドル増加しました。これは主に、リースされている航空機とエンジンの数の増加と、当社の船舶の1隻のレンタル日数の増加によるオフショアエネルギー事業の増加によるものです。
メンテナンス収入は2,900万ドル増加しました。これは主に、4機の早期再納品によるメンテナンス預金の計上、リースされている航空機とエンジンの数の増加、航空機とエンジンの使用率の上昇、リース終了時の返品補償の増加によるものです。
2023年9月30日に終了した3か月と2022年9月30日の比較
総費用は3,750万ドル増加しました。これは主に（i）売上原価、（ii）営業費用、（iii）減価償却費の増加によるものです。
売上原価は、主に航空宇宙製品の売上の増加により2,080万ドル増加しましたが、民間航空機とエンジンの販売の減少によって一部相殺されました。
営業費用は650万ドル増加しました。これは、中古品プログラムによる売上の増加と信用損失引当金の増加による手数料の増加により、650万ドル増加しました。保険費用、配送料、保管料、その他の運営費の減少によって一部相殺されました。
減価償却費は、所有およびリース中の資産数の増加により910万ドル増加しましたが、エンジンリースプールに再納入および分割された航空機の数の増加によって一部相殺されました。
2023年9月30日に終了した9か月と2022年9月30日の比較
総費用は1億ドル増加しました。これは主に（i）売上原価と（ii）管理費と関連会社へのインセンティブ配分の増加により、（iii）資産の減損と（iv）営業費用の減少によって一部相殺されました。
の費用 販売主に資産売上高と航空宇宙製品売上の増加、および上記の資産売上高と航空宇宙製品収益の総計表示の結果として、2億4680万ドル増加しました。
管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分は、主にマネージャーによるインセンティブ手数料の増加により、1,310万ドル増加しました。
資産の減損は1億2700万ドル減少しました。これは主に、2022年にウクライナとロシアにある航空機とエンジンが償却され、回収できない可能性があるためです。追加情報については、連結財務諸表の注記4を参照してください。
営業費用は2,700万ドル減少しました。これは主に次のことを反映しています。
•主に2022年にロシアの航空会社に課された制裁の結果としての信用損失およびその他の費用引当金の減少により、航空リース部門が4,350万ドル減少しました。
•オフショアエネルギー事業が1,180万ドル増加しました。これは、船舶の運航場所に基づく運用コストの増加と、レンタル日数の増加により、1隻の船舶のオフショア乗組員費用、プロジェクトコスト、およびその他の運営費が増加したことを反映しています。
•ある 航空宇宙製品セグメントが470万ドル増加しました。これは主に、中古材料プログラムによる売上の増加によるコミッション費用の増加によるものです。
その他の収入 (費用)
その他の費用の総額は、2023年9月30日に終了した3か月間で2,180万ドル減少しました。これは主に、2021年12月と2022年2月に発行された2021年ブリッジローンの返済と2025年満期のシニアノートの一部償還に関連して、2022年9月30日に終了した3か月間に認識された1,990万ドルの債務消滅損失を反映しています。
その他の収入の合計は、2023年9月30日に終了した9か月間で6,090万ドル減少しました。これは主に、（i）上記の資産売却の表示の変化により、航空リースおよび航空宇宙製品セグメントの純資産売却益が7,990万ドル減少したことと、（ii）2022年9月30日に終了した3か月間に認識された負債の返済に関連して1,990万ドルの消滅損失が発生したためです。2021年12月と2022年2月に発行された2021年のブリッジローンと、2025年満期のシニアノートの一部償還。
38


継続事業からの純利益
2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の継続事業からの純利益は、主に上記の変更により、前年度と比較してそれぞれ4,550万ドルと2億6,290万ドル増加しました。
非継続事業による純損失
2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の非継続事業からの純損失は、これらの事業が分社化し、当期に対応する活動がないため、前年度と比較してそれぞれ1,480万ドルと1億140万ドル減少しました。
調整後EBITDA (非GAAP)
2023年9月30日に終了した3か月と9か月で、主に上記の変更により、調整後EBITDAはそれぞれ4,540万ドルと1億3,040万ドル増加しました。
航空リースセグメント

2023年9月30日現在、当社の航空リース部門では、92機の民間航空機からなる351の航空資産を所有および管理しています。 と259のエンジン。そのうち4機はまだウクライナにあり、8機の航空機と17基はまだロシアにありました。
2023年9月30日現在、73機の民間航空機と163機のエンジンがオペレーターまたはその他の第三者にリースされています。現在リースされていない航空資産は、修理および/またはメンテナンス中、リース準備中、または将来のリースを待って短期保管されています。2023年9月30日に終了した3か月間の当社の航空機器の使用率は約77％でした。これは、当四半期のリース日数の割合を、機体を除く当社の航空リース機器の月間平均株式価値で加重したものです。現在、当社の航空機の加重平均リース期間は47か月で、現在リースされているエンジンの平均リース期間は、14か月です。以下の表は、当社の航空リースセグメントの資産に関する追加情報を示しています。
航空資産ワイドボディナローボディ合計
航空機
2023年1月1日の資産8 98 106 
購入— 30 30 
セールス(2)(9)(11)
乗り換え(1)(32)(33)
2023年9月30日時点の資産5 87 92 
エンジン
2023年1月1日の資産40 184 224 
購入4 64 68 
セールス(10)(18)(28)
乗り換え2 (7)(5)
2023年9月30日時点の資産36 223 259 

39


次の表は、当社の航空リースセグメントの経営成績を示しています。
9月30日に終了した3か月間変更9 か月が終了
9月30日		変更
(千単位)2023202220232022
収入
リース収入$35,981 $40,392 $(4,411)$132,978 $111,648 $21,330 
メンテナンス収入63,925 35,507 28,418 141,131 112,171 28,960 
資産販売収入72,990 85,488 (12,498)283,167 85,488 197,679 
その他の収入82 3,461 (3,379)6,773 8,687 (1,914)
総収入172,978 164,848 8,130 564,049 317,994 246,055 
経費
売上原価55,398 64,855 (9,457)217,190 64,855 152,335 
営業経費13,944 10,533 3,411 28,610 72,135 (43,525)
買収および取引費用2,329 247 2,082 4,960 624 4,336 
減価償却と償却41,141 32,728 8,413 114,994 109,147 5,847 
資産減損— 4,495 (4,495)1,220 128,171 (126,951)
経費合計112,812 112,858 (46)366,974 374,932 (7,958)
その他の収入 (費用)
非連結事業体の自己資本収益（損失）(108)(45)(63)(242)753 (995)
資産売却益、純額— — — — 61,371 (61,371)
その他の収入444 42 402 860 245 615 
その他の収入 (費用) の合計336 (3)339 618 62,369 (61,751)
税引前利益60,502 51,987 8,515 197,693 5,431 192,262 
所得税引当金2,332 926 1,406 4,414 2,116 2,298 
当期純利益58,170 51,061 7,109 193,279 3,315 189,964 
控除：連結子会社の非支配持分に帰属する純損失— — — — — — 
継続事業による株主に帰属する純利益$58,170 $51,061 $7,109 $193,279 $3,315 $189,964 

40


次の表は、継続事業から株主に帰属する純利益と調整後EBITDAとの調整を示しています。
9月30日に終了した3か月間変更9 か月が終了
9月30日		変更
(千単位)2023202220232022
継続事業による株主に帰属する純利益$58,170 $51,061 $7,109 $193,279 $3,315 $189,964 
追加：所得税引当金2,332 926 1,406 4,414 2,116 2,298 
追加:株式ベースの報酬費用105 — 105 232 — 232 
追加:買収および取引費用2,329 247 2,082 4,960 624 4,336 
追加：負債およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失— — — — — — 
追加：非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動— — — — — — 
追加:資産減損費用— 4,495 (4,495)1,220 128,171 (126,951)
追加:インセンティブの割り当て— — — — — — 
追加：減価償却費 (1)
56,562 39,204 17,358 148,679 139,440 9,239 
追加：優先株の支払利息と配当— — — — — — 
追加：非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分 (2)
(45)16 (61)(53)875 (928)
控除：非連結事業体の株式損失（収益）108 45 63 242 (753)995 
控除：調整後EBITDAの非支配株式— — — — — — 
調整後EBITDA (非GAAP)$119,561 $95,994 $23,567 $352,973 $273,788 $79,185 
________________________________________________________
(1) 2023年9月30日と2022年に終了した3か月間の次の項目が含まれます：（i）41,141ドルと32,728ドルの減価償却、（ii）リース無形資産償却3,726ドルと3,291ドル、および（iii）リースインセンティブの償却、（iii）リースインセンティブの償却、それぞれ11,695ドルと3,185ドル。2023年9月30日と2022年に終了した9か月間の次の項目が含まれます：（i）114,994ドルと109,147ドルの減価償却、（ii）リース無形資産償却11,325ドルと10,259ドル、および（iii）リースインセンティブの償却（それぞれ22,360ドルと20,034ドル）。
(2) 2023年9月30日と2022年に終了した3か月間の次の項目が含まれます：（i）純損失108ドルと45ドル、および（ii）減価償却費がそれぞれ63ドルと61ドルです。2023年9月30日と2022年に終了した9か月間の次の項目が含まれます：（i）純利益（損失）収入（242ドル）と753ドル、および（ii）減価償却費はそれぞれ189ドルと122ドルです。
収入
2023年9月30日に終了した3か月と2022年9月30日の比較
総収益は、メンテナンス収入の増加により810万ドル増加しましたが、資産販売収入、リース収入、その他の収益の減少によって一部相殺されました。
•メンテナンス収入は2,840万ドル増加しました。これは主に、4機の早期再納品によるメンテナンス預金の計上、リースされている航空機とエンジンの数の増加、航空機とエンジンの使用率の上昇、リース終了時の返品補償の増加によるものです。
•資産販売収入は、主に民間航空機とエンジンの販売の減少により、1,250万ドル減少しました。
•リース収入は、主に再納された航空機とエンジンの数の増加により440万ドル減少しましたが、リースされた航空機とエンジンの追加によって一部相殺されました。
•その他の収益は、主にリース終了時の再配達報酬の減少により、340万ドル減少しました。
2023年9月30日に終了した9か月と2022年9月30日の比較
総収益は、資産販売収入、保守収入、リース収入の増加により2億4,610万ドル増加しましたが、その他の収益によって一部相殺されました。
•資産売上高は、主に民間航空機の販売の増加により、1億9,770万ドル増加しました。エンジン。資産売却のプレゼンテーションに関する上記の議論を参照してください。
•リース収入は2,130万ドル増加しました。これは主に、リースされる航空機とエンジンの数の増加によるものです。
•メンテナンス収入は2,900万ドル増加しました。これは主に、4機の早期再納品によるメンテナンス預金の計上、リースされている航空機とエンジンの数の増加、航空機とエンジンの使用率の上昇、リース終了時の返品補償の増加によるものです。
41


•その他の収益は、主にリース終了時の再配達報酬の減少により、190万ドル減少しました。
経費
2023年9月30日に終了した3か月と2022年9月30日の比較
総経費が減少しますsed 10万ドルは、主に売上原価と資産の減損の減少によるもので、減価償却費、営業費用、買収および取引費の増加によって一部相殺されました。
•主に民間航空機とエンジンの販売が減少した結果、売上原価は950万ドル減少しました。
•資産の減損は、主にリース機器の帳簿価額が2022年に公正価値に調整されたため、450万ドル減少しました。
•減価償却費は、所有およびリース中の資産数の増加により840万ドル増加しましたが、エンジンリースプールに再納入および分割された航空機の数の増加によって一部相殺されました。
•営業費用は、信用損失引当金の増加により340万ドル増加しましたが、保険費用、送料、保管料、その他の運営費の減少により一部相殺されました。
•取得および取引費用は、航空リース機器の取得に関連する報酬および関連費用の増加により、210万ドル増加しました。
2023年9月30日に終了した9か月と2022年9月30日の比較
総経費は、主に資産の減損と営業費用の減少により800万ドル減少しましたが、売上原価の増加によって一部相殺されました。
•資産の減損は1億2700万ドル減少しました。これは主に、2022年にウクライナとロシアにある航空機とエンジンが償却され、回収できない可能性があるためです。追加情報については、連結財務諸表の注記4を参照してください。
•営業費用は4,350万ドル減少しました。これは主に、2022年にロシアの航空会社に課された制裁の結果としての信用損失およびその他の費用引当金の減少によるものです。
•売上原価は1億5,230万ドル増加しました。これは、資産売上の増加と、上記の資産販売収益および関連する売上原価の総計によるものです。
•減価償却費は、所有およびリース中の資産数の増加により580万ドル増加しましたが、エンジンリースプールに再納入および分割された航空機の数の増加によって一部相殺されました。
•取得および取引費用は、航空リース機器の取得に関連する報酬および関連費用の増加により、430万ドル増加しました。
その他の収入 (費用)
その他の収入の合計は、主に利息収入が40万ドルの増加により、2023年9月30日に終了した3か月間で30万ドル増加しました。
その他の総収入は、2023年9月30日に終了した9か月間で6,180万ドル減少しました。これは主に、資産売却の見え方の変化により、2022年の純資産売却益が6,140万ドル減少したためです。
調整後EBITDA (非GAAP)
2023年9月30日に終了した3か月と9か月で、主に上記の変更により、調整後EBITDAはそれぞれ2,360万ドルと7,920万ドル増加しました。

航空宇宙製品セグメント
航空宇宙製品セグメントは、合弁事業を通じて開発および製造し、独占契約を通じて、主にCFM56-7BおよびCFM56-5B商用航空機エンジン用の航空機エンジンおよびアフターマーケット部品を修理および販売しています。当社のエンジンとモジュールの販売は、第三者によるCFM56-7BおよびCFM56-5Bエンジンのモジュール修理と改修に焦点を当てて設計された専用の商用メンテナンスプログラムであるモジュールファクトリーを通じて促進されています。中古の修理可能な材料は、CFM56エンジンプールからのスペアパーツの分解、修理、マーケティング、販売を担当するエーエーアールとの独占パートナーシップを通じて販売されています。また、エンジン修理の新しいコスト削減プログラムの開発に焦点を当てたAdvanced Engine Repair合弁会社の25％の持分と、CFM56エンジン専用の病院の保守および試験施設であるQuick Turn Engine Center LLCまたは「Quick Turn」（旧iAero Thrust LLC）の50％の持分を保有しています。
42


次の表は、当社の運用結果を示しています。
9月30日に終了した3か月間変更9 か月が終了
9月30日		変更
(千単位)2023202220232022
航空宇宙製品の収益$107,085 $53,401 $53,684 $260,273 $94,211 $166,062 
経費
売上原価61,309 31,093 30,216 149,719 55,284 94,435 
営業経費5,947 3,491 2,456 12,838 8,094 4,744 
買収および取引費用110 15 95 1,137 15 1,122 
減価償却と償却115 77 38 298 178 120 
経費合計67,481 34,676 32,805 163,992 63,571 100,421 
その他の収入 (費用)
非連結事業体の収益（損失）の公平性154 (313)467 (1,427)(878)(549)
資産売却益、純額— — — — 18,562 (18,562)
その他の収入 (費用) の合計154 (313)467 (1,427)17,684 (19,111)
税引前利益39,758 18,412 21,346 94,854 48,324 46,530 
所得税引当金1,131 2,586 (1,455)2,631 5,055 (2,424)
当期純利益38,627 15,826 22,801 92,223 43,269 48,954 
控除：連結子会社の非支配持分に帰属する純損失— — — — — — 
継続事業による株主に帰属する純利益$38,627 $15,826 $22,801 $92,223 $43,269 $48,954 
43


次の表は、継続事業から株主に帰属する純利益と調整後EBITDAとの調整を示しています。
9月30日に終了した3か月間変更9 か月が終了
9月30日		変更
(千単位)2023202220232022
継続事業による株主に帰属する純利益$38,627 $15,826 $22,801 $92,223 $43,269 $48,954 
追加：所得税引当金1,131 2,586 (1,455)2,631 5,055 (2,424)
追加:株式ベースの報酬費用70 — 70 155 — 155 
追加:買収および取引費用110 15 95 1,137 15 1,122 
追加：負債およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失— — — — — — 
追加：非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動— — — — — — 
追加:資産減損費用— — — — — — 
追加:インセンティブの割り当て— — — — — — 
追加:減価償却費および償却費115 77 38 298 178 120 
追加：優先株の支払利息と配当— — — — — — 
追加：非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分 (1)
687 (257)944 149 (710)859 
控除：非連結事業体の自己資本（収益）損失(154)313 (467)1,427 878 549 
控除：調整後EBITDAの非支配株式— — — — — — 
調整後EBITDA (非GAAP)$40,586 $18,560 $22,026 $98,020 $48,685 $49,335 
________________________________________________________
(1)2023年9月30日と2022年に終了した3か月間の次の項目が含まれます：（i）純利益（損失）は154ドルと313ドル、（ii）減価償却費は304ドルと56ドル、（iii）買収費用と取引費用はそれぞれ229ドルと0ドルです。2023年9月30日と2022年に終了した9か月間の次の項目が含まれます：(i) 純損失1,427ドルと878ドル、(ii) 減価償却費1,013ドルと168ドル、(iii) 買収および取引費用563ドルと0ドル。
収入
航空宇宙製品の総収益は、2023年9月30日に終了した3か月と9か月で5,370万ドルと1億6,610万ドル増加しました。これは主に、2023年の事業拡大に伴うCFM56-7BおよびCFM56-5Bのエンジン、エンジンモジュール、スペアパーツ、および使用済み材料在庫に関連する売上の増加によるものです。
経費
総経費は3,280万ドル増加しました。これは主に、2023年9月30日に終了した3か月間の売上原価と営業費の増加によるものです。
•航空宇宙製品の売上が増加した結果、売上原価は3,020万ドル増加しました。
•営業費用は250万ドル増加しました。これは主に、中古品プログラムによる売上の増加によるコミッション費用の増加によるものです。
総経費は1億40万ドル増加しました。これは主に、2023年9月30日に終了した9か月間の売上原価と営業費の増加によるものです。
•売上原価は9,440万ドル増加しました。これは主に、航空宇宙製品の売上の増加と上記の総プレゼンテーションの結果です。
•営業費用は470万ドル増加しました。これは主に、中古品プログラムによる売上の増加によるコミッション費用の増加によるものです。
その他の収入 (費用)
その他の収益の合計は50万ドル増加しました。これは主に、2023年9月30日に終了した3か月間の非連結事業体の純利益に対する当社の比例配分の増加によるものです。
その他の総収益は1,910万ドル減少しました。これは主に、2023年9月30日に終了した9か月間の資産売却益（純利益）が1,860万ドル減少し、非連結事業体の純損失に占める当社の比例配分が50万ドル増加したためです。資産売却のプレゼンテーションに関する上記の議論を参照してください。
44


調整後EBITDA (非GAAP)
調整後EBITDAは、終了した3か月と9か月の間に2,200万ドルと4,930万ドル増加しました それぞれ2023年9月30日、主に上記の変更によるものです。
企業およびその他
次の表は、当社の運用結果を示しています。
9月30日に終了した3か月間変更9 か月が終了
9月30日		変更
(千単位)2023202220232022
収入
リース収入$9,641 $9,806 $(165)$28,163 $17,515 $10,648 
その他の収入1,392 2,310 (918)5,674 4,400 1,274 
総収入11,033 12,116 (1,083)33,837 21,915 11,922 
経費
営業経費13,996 13,369 627 39,770 27,968 11,802 
一般と管理3,015 3,354 (339)10,270 11,821 (1,551)
買収および取引費用1,822 2,586 (764)4,098 7,701 (3,603)
管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分4,577 4 4,573 13,137 4 13,133 
減価償却と償却2,703 2,048 655 8,107 6,136 1,971 
支払利息40,185 40,171 14 117,976 132,197 (14,221)
経費合計66,298 61,532 4,766 193,358 185,827 7,531 
その他の収入 (費用)
債務の消滅による損失— (19,861)19,861 — (19,861)19,861 
その他の収入 (費用)17 (1,080)1,097 17 (37)54 
その他の収入 (費用) の合計17 (20,941)20,958 17 (19,898)19,915 
税引前損失(55,248)(70,357)15,109 (159,504)(183,810)24,306 
所得税引当金242 677 (435)541 186 355 
純損失(55,490)(71,034)15,544 (160,045)(183,996)23,951 
控除：連結子会社の非支配持分に帰属する純損失— — — — — — 
控除額：優先株の配当8,334 6,791 1,543 23,460 20,373 3,087 
継続事業による株主に帰属する純損失$(63,824)$(77,825)$14,001 $(183,505)$(204,369)$20,864 
45


次の表は、事業継続により株主に帰属する純損失と調整後EBITDAとの調整を示しています。
9月30日に終了した3か月間変更9 か月が終了
9月30日		変更
(千単位)2023202220232022
継続事業による株主に帰属する純損失$(63,824)$(77,825)$14,001 $(183,505)$(204,369)$20,864 
追加：所得税引当金242 677 (435)541 186 355 
追加:株式ベースの報酬費用335 — 335 741 — 741 
追加:買収および取引費用1,822 2,586 (764)4,098 7,701 (3,603)
追加：負債およびキャピタルリース債務の変更または消滅による損失— 19,861 (19,861)— 19,861 (19,861)
追加：非ヘッジデリバティブ商品の公正価値の変動— — — — — — 
追加:資産減損費用— — — — — — 
追加:インセンティブの割り当て4,274 — 4,274 12,540 — 12,540 
追加:減価償却費および償却費2,703 2,048 655 8,107 6,136 1,971 
追加：優先株の支払利息と配当48,519 46,962 1,557 141,436 152,570 (11,134)
追加：非連結事業体からの調整後EBITDAの比例配分— — — — — — 
控除：非連結事業体の自己資本（収益）損失— — — — — — 
控除：調整後EBITDAの非支配株式— — — — — — 
調整後EBITDA (非GAAP)$(5,929)$(5,691)$(238)$(16,042)$(17,915)$1,873 
収入
2023年9月30日に終了した3か月間の総収益は110万ドル減少しました。これは主に、当社の船舶の1隻のクレーンの修理によるものです。2023年9月30日に終了した9か月間で総収益は1,190万ドル増加しました。これは主に、当社の船舶の1隻のレンタル日数の増加によるオフショアエネルギー事業の増加によるものです。
経費
2023年9月30日に終了した3か月と2022年9月30日の比較
総経費が増加しました 480万ドルは、主に高額によるものですr 管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分。
•管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分は、主にマネージャーによるインセンティブ料の増加により、460万ドル増加しました。
2023年9月30日に終了した9か月と2022年9月30日の比較
総経費は、主に管理費の増加と関連会社へのインセンティブ配分により750万ドル増加しましたが、支払利息と買収および取引費用の減少によって一部相殺されました。
•管理費とアフィリエイトへのインセンティブ配分は、主にマネージャーによるインセンティブ手数料の増加により、1,310万ドル増加しました。
•営業費用は1,180万ドル増加しました。これは、船舶の運航場所に基づく運用コストの増加と、レンタル日数の増加により、1隻の船舶のオフショア乗組員費用、プロジェクト費用、およびその他の運営費が増加したことを反映しています。
•支払利息は1,420万ドル減少しました。これは、（i）2021年のブリッジローンが2億3,770万ドル減少し、（ii）2022年8月に一部償還された2025年満期のシニアノートが1億5,520万ドル減少したことにより、未払い負債の平均が約3億4,950万ドル減少したことを反映しています。（iii）リボルビング・クレジット・ファシリティの4,380万ドルの増加によって一部相殺されました。
•買収および取引費用は、主に戦略的取引に関連する専門家費用の削減により、360万ドル減少しました。
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その他の収入 (費用)
その他の費用の総額は、2023年9月30日に終了した3か月と9か月で2,100万ドルと1,990万ドル減少しました。これは主に、2021年12月と2022年2月に発行された2021年ブリッジローンの返済と2025年満期のシニアノートの一部償還に関連して、2022年に計上された1,990万ドルの債務消滅損失を反映しています。
調整後EBITDA (非GAAP)
調整後EBITDAは、終了した3か月と9か月の間に20万ドル減少し、190万ドル増加しました それぞれ2023年9月30日、主に上記の変更によるものです。

流動性と資本資源
私たちは、現金需要を満たすのに十分な流動性があると考えていますが、十分な流動性を維持し、この不確実な時期に事業を継続できるようにするために、引き続き評価し、必要に応じて措置を講じています。 これには、組織全体での裁量支出の制限や、市場の変動の中で投資の優先順位を変更することが含まれます。
当社の流動性の主な用途は、（i）航空機とエンジンの買収、（ii）普通株主および優先株主への配当、（iii）当社の事業活動に関連する費用、および（iv）投資に関連する債務返済義務であり、今後もそうです。
•投資に使用された現金は5億6,280万ドルでしたと、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間でそれぞれ5億4570万ドルになりました。
•株主および適格参加証券の保有者への配当金は1億1,320万ドルでしたと、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間でそれぞれ1億1,900万ドルになりました。
•当社の営業費用に関連する流動性の使用は、営業活動によるキャッシュフローに純額で計上されます。債務に関連する流動性の使用は、財務活動によるキャッシュフローに含まれます。
これらの用途に資金を提供するための私たちの主な流動性源は、（i）営業費用を差し引いた航空資産（ファイナンスリース回収および維持準備金回収を含む）からの収入、（ii）借入または有価証券の発行による収入、および（iii）資産売却による収益であり、今後もそうです。
•営業活動によってもたらされるキャッシュフローに加えて、ファイナンスリースと維持準備金の回収に関する主要な徴収NSは 1億4,310万ドルと、終了した9か月間で1,850万ドル それぞれ、2023年と2022年9月30日です。
•2023年9月30日に終了した9か月間、リボルビング・クレジット・ファシリティに関連する追加借入と元本返済総額は、それぞれ4億3,000万ドルと3億3,000万ドルでした。2022年9月30日に終了した9か月間に、(i) 2021年のつなぎ融資に関連して追加の借入が行われました。2億3,950万ドル（ii）2億5,500万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティ、（iii）950万ドルのEB-5ローン契約。私たちの元本返済総額は、（i）リボルビング・クレジット・ファシリティに関連して4億4,450万ドル、（ii）2021年のブリッジローンに関連して3億4,000万ドル、（iii）2025年満期のシニアノートに関連して2億ドルでした。
•資産売却による収益は3億6,610万ドルと2億6,740万ドルでした dそれぞれ2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間。
•引受人の割引と発行費用を差し引いた優先株の発行による収益は 6,170万ドルそして 0百万ドル それぞれ2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間。
現在、今後12か月以内に発生する可能性のある特定の追加の負債および株式融資を含むがこれらに限定されない、いくつかの潜在的な取引および関連する資金調達を検討しています。これらの潜在的な取引、交渉、資金調達はどれも決定的なものではなく、計画された流動性ニーズに含まれていません。そのような取引が完了するかどうか、いつ完了するか、またはそのような取引または関連する融資の条件については保証できません。
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過去のキャッシュフロー
2023年9月30日に終了した9か月と2022年9月30日の比較
次の表は、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の継続事業と非継続事業からの過去のキャッシュフローを比較しています。
9月30日に終了した9か月間
(千単位)20232022
キャッシュフローデータ:
営業活動によって提供された（使用された）純現金$116,766 $(21,299)
投資活動に使用された純現金(191,092)(268,367)
財務活動によって提供された（使用された）純現金74,140 (77,653)
営業活動によって提供された純現金は1億3810万ドル増加しました。これは主に（i）純利益が3億6,430万ドルの増加と、（ii）運転資本の6,390万ドルの変動を反映しており、（iii）純利益を営業活動によって提供された現金と調整するための特定の調整によって一部相殺されました。（iii）資産減損額1億2700万ドル、（iv）信用損失引当金4,060万ドル、（v）株式など非連結事業体の損失4,510万ドル、（vi）減価償却費3,240万ドル、（vii）負債消滅損失19.9ドル百万、および（viii）1,070万ドルの繰延融資費用の償却。
投資活動に使用された純現金は7,730万ドル減少しました。これは主に、（i）不動産、プラント、設備の取得が1億3,480万ドル減少し、（ii）リース機器の売却による収益が1億400万ドル増加し、（iii）リース設備の買収が1億4630万ドル増加したこと、および（iv）非連結事業体への投資が1,220万ドル増加したことにより一部相殺されました。
財務活動によって提供された純現金は1億5180万ドル増加しました。これは主に、（i）6億5,450万ドルの債務返済の減少が、（ii）FTAIインフラストラクチャのスピンオフによる配当の減少（5億600万ドルの現金を差し引いたもの）によって一部相殺されたためです。
また、現在、最大5,000万ドルの借入が可能です。
非継続事業のキャッシュフロー
非継続事業に関連するキャッシュフローは分離されておらず、表示されているすべての期間の連結キャッシュフロー計算書に含まれています。
非継続事業からのキャッシュフローがないからといって、流動性や資本支出や運転資金の調達能力に悪影響を及ぼすことはないと予想されます。非継続事業は、歴史的に営業キャッシュフローと投資キャッシュフローをマイナスに生み出しました。
契約上の義務
私たちの重要な現金要件には、以下の契約上の義務やその他の義務が含まれます。
債務義務—2023年9月30日の時点で、私たちには23億ドルの元本と利息の支払い債務がありましたそして それぞれ5億ドルですが、そのうち今後12か月以内に支払われるべき利息は1億6,420万ドルだけです。当社の債務に関する追加情報については、連結財務諸表の注記7を参照してください。
リース義務— 2023年9月30日の時点で、当社には230万ドルの未払いのオペレーティングリースおよびファイナンスリース債務があり、そのうち90万ドルは今後12か月以内に支払われる予定です。
その他の現金要件—契約上の義務に加えて、私たちは普通株式と優先株式に対して四半期ごとに現金配当を支払います。これらは取締役会の裁量により変更される場合があります。過去12か月間に、普通株式と優先株式にそれぞれ1億1,970万ドルと3,030万ドルの現金配当を申告しました。
手持ちの現金、未使用の借入能力、または現在の事業によって提供される将来の資金調達と純現金を通じて、将来の短期流動性要件を満たすことを期待しています。当社の事業子会社は、営業費用と債務の元本と利息の支払期日を賄うのに十分なキャッシュフローを生み出すことを期待しています。私たちは、特定の長期的な流動性要件を満たすか、手持ちの現金、現在の事業から生み出される現金、および将来の有価証券の発行を活用して戦略的機会を追求し続けるかを選択できます。経営陣は、必要な範囲で当社のコミットメントに必要な資金を調達するために、さまざまな資金源から十分な資本と借入が可能であると考えています。
重要な会計上の見積もりと方針
2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に記載されている重要な会計上の見積もりに重大な変更はありませんでした。
最近の会計上の宣言
最近の会計上の発表については、連結財務諸表の注記2を参照してください。
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アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示
市場リスクとは、金利や為替レートの変動によって金融商品の価値が変動するリスクです。これらの要因の変化により、当社の業績とキャッシュフローが変動する可能性があります。私たちは以下に説明する市場リスクにさらされています。
金利リスク
金利リスクとは、金利水準の変化と異なる金利間のスプレッドに起因する損失のリスクです。金利リスクは、米国政府の金融政策、税制政策、世界経済要因、その他当社の制御が及ばない要因など、多くの要因に非常に敏感です。私たちは、金利水準の変化、および金利間の関係やスプレッドの変化にさらされています。私たちの主な金利エクスポージャーは、タームローンの取り決めに関するものです。
「ベンチマーク」と見なされるLIBORやその他の指標は、最近の国内、国際的、その他の規制ガイダンスや改革案の対象となっています。ICEベンチマーク管理局は、2021年12月31日以降、1週間と2か月の米ドルLIBOR設定の公開を停止し、2023年6月30日以降、残りの米ドルLIBOR設定の公開を2023年6月30日以降中止しました。ただし、2024年9月まで総合的な方法で公開され続けると予想される特定の米ドルLIBOR設定は除きます。で LIBORの段階的廃止を見越して、LIBORの後継レートとしてSOFRを組み込むようにリボルビング・クレジット・ファシリティを修正しました。私たちは引き続き関連する改革案を監視し、関連するリスクを評価しています。ただし、これらの進展の影響を予測することは不可能であり、LIBOR、SOFR、またはその他のベンチマーク指数の管理方法を規制、改革、または変更する将来の取り組みは、変動金利指数に関連する金融商品の買掛金利、売掛金、市場価値、および市場流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの借入契約では、通常、SOFRなどの変動金利指数に基づく支払いが必要です。したがって、借入コストが固定されていない限り、金利を上げると、リースによる家賃やキャッシュフローの増加なしに、負債のコストが増加し、純利益が減少する可能性があります。金利デリバティブ（金利スワップと上限）を使用して、金利変動にさらされるリスクを管理することもできます。
金利変動の潜在的な影響についての以下の説明は、仮想的な金利変動が当社の財政状態と経営成績に及ぼす影響をモデル化した感度分析に基づいています。感度分析は、SECの規則や規制で認められている最も有意義な分析を提供すると考えていますが、特定の時点に基づいて分析を行う必要性や、モデル化された市場の変化から通常生じる非常に複雑な市場の反応を含めることができないことなど、いくつかの要因によって制約されます。以下の金利変動の感度分析の結果は、ベンチマークとしては限定的にしか使用できないかもしれませんが、予測と見なすべきではありません。この将来の見通しに関する開示も、本質的に選択的なものであり、当社の金融商品に対する潜在的な支払利息の影響のみを対象としており、特に、当社の金利デリバティブに対する時価総額の影響については触れていません。また、金利の変動の結果として当社の事業に影響を与える可能性のあるその他のさまざまな潜在的な要因は含まれていません。さらに、以下の説明では、シリーズAおよびシリーズBの優先株は考慮されていません。これらの分配では、現在固定金利で利息が発生しますが、特定の変動金利指数に2024年9月15日以降のスプレッドを加えたものに基づいて変動金利で利息が発生します。
2023年9月30日の時点で、未払いの変動金利債務に関連する金利変動へのエクスポージャーをヘッジしないと仮定すると、借入金の変動金利が100ベーシスポイント増減すると、今後12か月で約250万ドルの増加、または約250万ドルの利息支出の減少につながります。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続き
この報告書の対象期間の終了時点で、当社の開示管理と手続き（1934年の証券取引法（「取引法」）の規則13a-15（e）で定義されている）の有効性について、最高経営責任者および最高財務責任者を含む当社の経営陣の監督と参加の下、評価が行われました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者と最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは、この報告書の対象となった時点で、および本報告書の対象期間中有効であったと結論付けました。
財務報告に関する内部統制
この報告書が関係する会計四半期中に、財務報告に対する内部統制（この用語は取引法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されています）に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
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パート II-その他の情報
アイテム 1.法的手続き
私たちは、通常の業務過程において、規制当局の調査や調査を含むがこれらに限定されない法的手続きに関与しており、関与する可能性があります。訴訟、規制調査、調査の最終的な結果を確実に予測することはできませんが、経営陣の見解では、現在進行中の法的手続きや今後発生する可能性のある法的手続きが、当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。しかし、この種の手続きには本質的に予測不能であることを考えると、将来の不利な結果が当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 1A.リスク要因
当社と当社の株式を評価する際には、このフォーム10-Qに記載されている次のリスクやその他の情報を慎重に検討する必要があります。以下のリスクのいずれか、および現在当社が把握していない、または現在重要ではないと判断している追加のリスクと不確実性は、当社の経営成績または財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。リスク要因は一般に、当社の事業に関連するリスク、当社のマネージャーに関連するリスク、課税に関するリスク、および会社の株式に関連するリスクに分類されています。ただし、これらのカテゴリは重複しているので、排他的と見なすべきではありません。
事業に関するリスク
マクロ経済状況に関する不確実性により、資産の需要が減少したり、借手やチャーターによる契約が履行されなかったり、新規投資の資金調達のための追加資本獲得能力が制限されたり、その他の予期せぬ悪影響が生じたりする可能性があります。
信用市場の大幅な引き締めや商品価格の変動など、米国および海外の一般的な経済状況の不確実性とマイナスの傾向は、歴史的に輸送業界の所有者と事業者にとって困難な事業環境を作り出してきました。当社の制御が及ばない要因を含む多くの要因が、当社の業績や財政状態に影響を与えたり、当社の顧客基盤を形成する借手や用船者に影響を及ぼしたりする可能性があります。ここ数年、世界の資本市場の不利な変化により、世界は経済情勢の弱体化とボラティリティの低下を経験してきました。石油・ガス市場における供給過剰は、これらの商品の価格に大きな下落圧力をかける可能性があり、石油・ガスの生産、精製、輸送に使用される資産の需要に影響を与える可能性があります。過去には、石油価格の大幅な下落により、世界中の海洋探査および生産予算が減少しました。これらの状況は、クレジット市場の大幅な収縮、レバレッジ解除、流動性の低下をもたらしました。多くの政府が、金融市場に関するさまざまな政府の措置や新しい規制を実施したか、実施を検討しています。さらに、資本の利用可能性の制限、支出の資金調達のための資本コストの上昇、または流動性を維持したいという願望により、現在または将来の顧客は将来の資本予算と支出を削減する可能性があります。
さらに、当社の資産に対する需要は、旅客および貨物の輸送量の増加に関係しており、ひいては一般的なビジネスおよび経済状況に依存しています。世界的な景気低迷は、旅客と貨物の交通量、ひいては借手と用船者の事業に悪影響を及ぼし、その結果、収益、キャッシュフローが大幅に減少し、資本へのアクセスが困難になり、資産価値が低下する可能性があります。私たちはこれまで、顧客や私たちに対して義務を負う第三者からの信用リスクの増大にさらされてきました。その結果、借手が契約を履行せず、事業、財政状態、経営成績、キャッシュフローに悪影響を及ぼしました。今後、同様の損失事象が発生しないとは保証できません。
資産がある地域や収益を上げている地域が不安定な場合、事業、顧客、事業、財務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
経済的、市民的、軍事的、政治的不確実性は存在し、私たちが事業を展開し収益を上げている地域では増加する可能性があります。私たちが事業を展開しているさまざまな国で、軍事行動や市民的、政治的不安が発生しており、今後も続く可能性があります。私たちは、ロシアとウクライナの一部の資産を含め、東ヨーロッパの新興市場経済国に資産を保有しています。2022年2月下旬、ロシア軍はウクライナに対して大規模な軍事行動を開始しました。この地域では紛争や混乱が続く可能性があります。ロシアとウクライナへの影響、およびカナダ、英国、欧州連合、米国、その他の国や組織によるロシアとウクライナの公務員、個人、地域、産業に対する新たなより厳しい輸出規制や制裁など、他の国が講じた措置、およびそのような制裁、緊張、軍事行動に対する各国の潜在的な対応は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼし、特定の資産へのアクセスを遅らせたり妨げたりする可能性があります。私たちは、この地域の残りの資産の安全性を積極的に監視しています。
航空業界は、特に最近の景気後退時に、リース料と資産価値が低下する供給過剰の時期を経験してきました。将来の供給過剰は、当社の業績とキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
特定の資産の供給過剰は、その種類の資産のリース料またはチャーター料とその価値を押し下げ、資産の利用率を低下させる可能性があります。また、当社が事業を展開する業界では、特に最近の景気後退時に、金利と資産価値が低下する供給過剰の時期を経験しています。このような供給過剰につながる可能性のある要因には、以下が含まれますが、これらに限定されません。
•私たちが購入する資産の種類に対する一般的な需要。
•当社の資産が供給する可能性のある商品の市場価格を含む一般的なマクロ経済状況。
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•戦争、長期にわたる武力紛争、テロ行為を含む地政学的な出来事
•伝染病や自然災害の流行。
•政府の規制;
•金利;
•クレジットの有無;
•潜在的な流動性制約を含む、キャッシュフローと財政状態の低下
•お客様を含む、当社が事業を展開する業界の企業の再編と破産。
•メーカーの生産レベルと技術革新。
•メーカーが業界を合併または撤退したり、特定の資産タイプの生産を停止したりします。
•私たちが所有する資産の廃棄と陳腐化。
•営業貸手の売却または合併による市場における資産の供給レベルの増加。そして
•以前は未使用または休眠していた資産を、私たちが事業を展開している業界に再導入します。
これらおよびその他の関連要因は、一般的に当社の制御が及ばず、当社が取得する種類の資産の供給過剰の持続または増加、または資産の利用率の低下につながる可能性があり、いずれも当社の経営成績とキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、航空借主は、供給過剰の場所に資産を再配送する場合があり、需要の高い地域に移転した場合、追加の再配置費用が発生する可能性があります。ポジショニング費用は、地理的な場所、距離、料金、その他の要因によって異なり、機器の最後の借主から徴収されるドロップオフ料金や、新しい借手が支払ったピックアップ料金では完全にはカバーされない場合があります。資産の大部分が需要の弱い場所に返還された場合、ポジショニング費用は多額になる可能性があります。これは、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
航空業界は厳しく規制されており、該当する要件に従わないと、当社の業績が損なわれる可能性があります。
連邦航空局（「FAA」）および同等の規制機関は、航空業界の製品が不正アクセスやその他の望ましくない侵害から保護するための十分なサイバーセキュリティ制御を備えて設計されていることを確認する必要性にますます焦点を合わせています。これらの高まる期待に応えられないと、業界への売上に悪影響を及ぼし、法的または契約上の責任にさらされる可能性があります。
FAAを含む世界中の政府機関は、事実上すべての民間航空会社や一般航空製品を含む航空機部品の基準と資格要件を規定しています。特定の規制は国によって異なりますが、FAAの要件に準拠すれば、一般的に他の国の規制要件も満たされます。当社が製品を供給する資格を有する重要な許可または承認が取り消されたり停止されたりした場合、その製品の販売は法律で禁止され、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼします。
他の国の連邦航空局または同等の規制機関は、新しい規制や既存の規制の変更を提案することがありますが、多くの場合、既存の規制よりも厳しいものです。そのような提案が採択され制定された場合、コンプライアンスを達成するために多額の追加費用が発生する可能性があり、それが当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
中国の航空局による空域の制限を緩和する最近の傾向は逆転する可能性があり、空域制限を緩和する新しい規制が実現しない可能性があります。これは、当社の民間航空宇宙事業の中国での販売見通しに影響を与える可能性があります。
民間航空機の廃止または長期の着陸は、当社の収益と関連在庫の価値を低下させる可能性があります。
私たちは航空機部品と交換部品を販売しています。私たちが航空機の部品や交換部品を提供する航空機やエンジンが長期間にわたって廃止されたり着陸したりして、これらの部品や部品を必要とする航空機が少なくなった場合、当社の収益は減少し、関連する在庫の価値も減少する可能性があります。
契約上の不履行は、収益を減少させ、保管、配置、回収、回収、回収、および機器の紛失費用を増やすことにより、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに悪影響を与える可能性があります。
私たちの事業の成功は、私たちが参加している分野の事業者の成功に大きく依存しています。当社の資産からのキャッシュフローは、リース、憲章、またはその他の契約上の取り決めを締結した顧客から、そのような資産に関して支払われる報酬やその他の金額を徴収できるかどうかに大きく影響されます。そのような資産を使用するためのリース、チャーター、その他の取り決めの性質には、支払われるべき金額を受け取れない、または実現が遅れる可能性があるというリスクが内在しています。私たちは信用できる取引相手との契約の締結を目標としていますが、そのような取引相手がリース、憲章、またはその他の契約上の取り決めの期間中に義務を履行するという保証はありません。さらに、取引相手が債務不履行に陥った場合、私たちはすべての資産を回収できず、回収した資産は損傷した状態で返還されたり、効率的にリース、チャーター、売却できない場所に返還される可能性があります。ほとんどの場合、私たちは、資産の損害または損失のリスクをカバーするために、特定の保険に加入しているか、借手に維持するよう要求しています。しかし、これらの保険だけでは私たちを損失から守るには不十分かもしれません。
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特定のセクターによっては、最近の景気後退時の供給過剰の結果としての過剰生産能力により、契約上の債務不履行のリスクが高まる可能性があります。私たちは固定価格契約に従って顧客に資産をリースし、顧客はその資産を利用して商品の輸送やサービスを提供しようとします。市場での供給過剰の結果、お客様が輸送サービスで受け取る価格が下がった場合、お客様はビジネスを誘致するために価格を引き下げることを余儀なくされたり（当社に対する契約上のリース義務を果たす能力に悪影響を及ぼす可能性があります）、別の貸手との低価格の機会を追求するために当社との契約上のリース契約の再交渉または終了を求めたりする可能性があります。私たちへの直接的な悪影響。「-私たちが事業を展開する業界では、特に最近の景気後退時にリース料と資産価値が低下する供給過剰の時期を経験しており、将来の供給過剰は当社の業績とキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。」重要な顧客による債務不履行は、顧客が債務不履行に陥った時点での当社の収益性に重大な影響を及ぼし、当社の業績と成長見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、取引相手の中には、そのような取引相手の義務を履行することが困難で費用がかかる法的および規制上の制度がある管轄区域に居住している場合があります。
特定の種類の資産を集中的に取得したり、特定のセクターに投資を集中させたりすると、市場の需要の変化やその資産やセクターに特有の問題によって、事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに悪影響が及ぶ可能性があります。
特定の資産を大量に取得したり、特定のセクターに投資を集中させたりすると、セクター固有または資産固有の要因によって事業および財務結果に悪影響が及ぶ可能性があります。特定の資産に対する市場の需要が減少したり、メーカーによって再設計または交換されたり、設計上または技術的な問題が発生した場合、その資産に関連する価値とレートが低下し、たとえあったとしても有利な条件でそのような資産をリースできなくなる可能性があります。資産の価値と金利が低下すると、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは競争の激しい市場で事業を展開しています。
航空資産を取得するビジネスは非常に競争が激しいです。機会をめぐる市場競争には、従来の運送会社、商業銀行、投資銀行のほか、ヘッジファンド、プライベートエクイティファンド、フォートレス関連企業を含むその他の個人投資家など、非伝統的な参加者が増えています。これらの競合他社の中には、当社よりも多くの資本や長期間にわたって投入された資本、または当社とは異なる収益基準を設定している資本にアクセスできる場合があります。そのため、これらの競合他社には、当社が共有していない特定の利点がある場合があります。さらに、競合他社は、当社が利用できるレベルまたは条件で負債投資の資金を調達するためのレバレッジを発生させているか、将来的には発生する可能性があります。投資機会をめぐる激しい競争は、私たちにとってそのような機会が少なくなる可能性があります。これらの競合他社の中には、私たちが購入しようとしているのと同じ種類の資産を対象とした投資手段を確立し、確立しているものもあります。
さらに、競合他社の中には、当社よりも営業履歴が長く、財源が多く、資本コストが低いため、その結果、当社のターゲット市場の1つ以上でより効果的に競争できる場合があります。私たちは常に競合他社とうまく競争できるとは限らず、競争圧力やその他の要因により、特に業界の低迷期には激しい価格競争が生じ、事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の資産には特定の先取特権が発生する可能性があります。
現在、当社の資産の一部は、資産の取得に関連して特定の子会社が締結した個別の融資契約に基づく先取特権の対象となっています。該当する子会社がそのような取り決めに基づいて債務不履行に陥った場合、その契約に基づく貸し手はそのような資産を所有または売却することが許可されます。さらに、私たちが現在所有している資産および将来購入する資産は、そのような資産に関連する業界の慣行に基づいて、他の先取特権の対象となる可能性があります。これらの先取特権は、解除されるまで、当社の資産を差し押さえ、再リース、または売却する当社の能力を損なう可能性があり、当社の借手または貸主が該当する資産の先取特権を解消する義務を遵守しない場合、そのような資産を差し押さえるために、そのような先取特権によって担保された請求を支払う必要があると判断する場合があります。このような支払いは、当社の業績と成長見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの資産の価値は、さまざまな要因によって変動する可能性があります。
当社の資産の公正市場価値は、時折のチャーターまたはリース料の実勢水準、対象市場に影響を与える一般的な経済および市況、資産の種類と年齢、資産の需要と供給、競争、新しい政府またはその他の規制、技術の進歩など、さまざまな要因によって減少または増加する可能性があります。これらはすべて、当社の収益性と、そのような資産のリース、開発、運用、または売却能力に影響を与える可能性があります。さらに、当社の資産は経年劣化すると減価し、収益とキャッシュフローが低下する可能性があります。このような古くて減価償却された資産を新しい資産に置き換えることができなければなりません。そうしないと、収益とキャッシュフローを維持または増加させる能力が低下します。さらに、貸借対照表上の資産の減価償却後の帳簿価額よりも低い価格で資産を処分した場合、または資産の価値が減損したと判断した場合、連結損益計算書に関連費用として計上され、そのような費用は重大になる可能性があります。
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私たちは、事業資金を調達したり、負債を返済したりするのに十分な金額の現金を生み出したり、十分なフリーキャッシュフローを生み出したりしないかもしれません。
必要に応じて負債の支払いを行うことができるかどうかは、将来のキャッシュフローを生み出す能力にかかっています。この能力は、ある程度、一般的な経済的、財政的、競争的、立法、規制、および私たちの制御が及ばないその他の要因の影響を受けます。利息の支払いや満期時の元本の支払いなど、債務を履行するのに十分なフリーキャッシュフローを生み出せない場合、負債の借り換えやリストラ、資産の売却、設備投資の削減または延期、追加資本の調達など、代替の資金調達計画を立てなければならない場合があります。私たちは、借り換えが可能であること、資産が売却されること、売却された場合でも、それらの売却から実現される収益の適時性と金額、たとえあったとしても許容できる条件で追加の資金調達が得られること、またはその時点で有効なさまざまな債務証書の条件に基づいて追加の資金調達が許可されるという保証は提供できません。さらに、私たちの借り換え能力は、金融市場と信用市場の状況にもよります。債務を履行するのに十分なフリーキャッシュフローを生み出せないこと、または商業的に合理的な条件で、または適時に債務を借り換えることができないことは、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な影響を及ぼします。
私たちが合弁事業やパートナーシップを利用したり、マネージャーが特定の機能をアウトソーシングしたりすると、予期せぬ障害やコストが生じる可能性があります。
私たちは、共同所有の買収手段、合弁事業、またはその他の組織を通じて、第三者のパートナーまたは共同投資家と協力して特定の資産の持分を取得しており、将来取得する可能性があります。このような共同投資の状況において、当社がそのような資産の管理を管理できるかどうかは、そのようなパートナーとの共同取り決めの性質と条件、および資産の相対的所有権によって異なります。それぞれは、投資時の交渉によって決定され、その決定はマネージャーの裁量に委ねられます。特定の資産の相対的なリスクと見返りに対するマネージャーの認識に応じて、マネージャーは、運営上および/または管理上のコントロールが比較的少ない、またはまったくない構造の持分を取得することを選択する場合があります。このような取り決めには、共同投資家が破産したり、資産に関する当社の利益や目標と矛盾する事業上の利益や目標を立てたりする可能性など、完全所有資産にはないリスクが伴います。これらはすべて、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、当社のマネージャーは、第三者の請負業者を利用して、当社の資産の運営とリースに関連するサービスや機能を実行することを期待しています。これらの機能には、請求、回収、回収、資産の監視が含まれる場合があります。私たちと私たちのマネージャーはこれらの第三者を直接管理していないため、彼らが提供するサービスが私たちの期待に見合ったレベルで提供されるという保証はありません。そのような第三者の請負業者が私たちの期待どおりに行動しなかった場合、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、資産の陳腐化のリスクとコストにさらされています。
技術やその他の改善により、特定の資産が技術的または商業的に時代遅れになるリスクにさらされます。たとえば、メーカーが技術革新や新しいタイプの航空機を導入すると、当社の資産の一部が潜在的な借手にとってあまり望ましくなくなる可能性があります。このような技術革新により、既存の航空機の陳腐化率が、現在の予想よりも早く増加する可能性があります。さらに、厳しい騒音や排出ガス規制に関する規制が強化されると、一部の航空機は市場での望ましくなくなり、価値が低下する可能性があります。当社のオフショアエネルギー事業では、高度で仕様の高い新しい資産の開発と建設により、当社の資産が潜在的な用船にとってあまり望ましくなくなる可能性があります。また、船舶の古くなるにつれて保険料も上昇し、古い船舶は潜在的な用船にとって望ましくなくなる可能性があります。これらのリスクのいずれかが、たとえ有利な条件で資産をリース、チャーター、または売却する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、それが当社の業績と成長見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
サプライヤーから特定の部品を入手できないと、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の事業は、製品のメンテナンスや製品の製造に使用する構成部品の入手可能性と価格の影響を受けます。在庫を管理し、配送要件を満たす当社の能力は、需要が不安定な時期にリードタイムの長い製品の配送を調整するサプライヤーの能力によって制約される場合があります。私たちのビジネスのサプライチェーンは、自然災害、異常気象、パンデミック、労働争議、政府の行動、立法または規制の変更などの外部イベントによって混乱する可能性もあります。その結果、サプライヤーは必要なときに仕様どおりに機能せず、代替サプライヤーを特定したり、その不履行による影響を軽減したりできない場合があります。
新しいサプライヤーへの移行は、新しいサプライヤーから入手した部品をお客様や規制機関に再認証する必要のあるものを含め、多額の費用と遅延を招く可能性があります。供給ニーズを満たすことができないと、顧客契約に基づく義務を履行する能力が危険にさらされ、その結果、収益と利益の減少、契約のペナルティまたは解約、顧客関係の悪化につながる可能性があります。さらに、そのような部品のコストの増加は、そのような価格上昇をお客様に還元できなければ、利益を減少させる可能性があります。
環境、社会、ガバナンス（ESG）と持続可能性関連の問題によって悪影響を受ける可能性があります。
政府、投資家、顧客、従業員、その他の利害関係者は、企業のESGの実践と開示にますます注目しており、この分野への期待は急速に高まっています。私たちは、持続可能性に焦点を当てた投資、パートナーシップ、その他のイニシアチブと目標を発表しましたが、将来発表する可能性があります。これらのイニシアチブ、願望、目標、または
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目標は私たちの現在の計画と願望を反映しており、私たちがそれらを達成できることを保証するものではありません。これらのイニシアチブと目標を達成し、正確に報告するための私たちの取り組みには、運用上、規制上、評判上、財務上、法的、およびその他のリスクが数多くあり、そのいずれも当社の評判や株価など、重大な悪影響を与える可能性があります。
さらに、ESG問題の追跡と報告の基準は比較的新しく、統一されておらず、進化し続けています。さまざまな自主報告基準に合わせることを目指す開示の枠組みの選択は、随時変更される可能性があり、その結果、期間ごとに比較データが不足する可能性があります。さらに、当社のプロセスと管理は、ESG指標の特定、測定、報告に関する進化する自主基準と常に一致しているとは限らず、報告基準の解釈が他の基準と異なる場合があり、そのような基準は時間とともに変化する可能性があり、そのいずれかが私たちの目標の大幅な修正やそのような目標の達成の報告の報告につながる可能性があります。この点に関して、急速に変化する状況により、ESGの実践と開示を評価する基準が変わる可能性があります。その結果、私たちへの期待が高まり、そのような新しい基準を満たすために費用のかかるイニシアチブに着手することになります。企業のESGイニシアチブへの関心が高まると、調査や訴訟、またはその脅威が増える可能性もあります。このような新しい基準を満たすことができない場合、投資家は私たちのESGと持続可能性の実践が不十分であると結論付けるかもしれません。以前に発表されたイニシアチブや目標を達成できなかった、または達成できなかったと認識された場合、またはそのようなイニシアチブまたは目標の進捗状況を正確に開示しなかった場合、当社の評判、事業、財政状態、および経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。
燃料やエネルギーの価格変動の影響を受ける可能性があります。
エネルギー価格の変動は、経済や輸送サービスの需要など、さまざまな項目に大きな影響を与える可能性があります。
ウクライナへの侵攻に関連するロシアに対する現在の制裁を含む、国際的、政治的、経済的要因、出来事、状況は、燃料価格と供給の変動に影響を与えます。天候は燃料供給に影響を与え、国内の精製能力を制限することもあります。国内の燃料供給の深刻な不足または中断は、当社の業績、財政状態、および流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの資産は一般的に定期的なメンテナンスが必要で、予期しないメンテナンスコストにさらされる可能性があります。
借手または貸借人が資産を適切に維持しなかったことに関連して、予期せぬ資産の維持費にさらされる可能性があります。当社は、当社の資産の一部に関してリースおよび憲章を締結します。これらの義務には、通常、運営、保守、政府機関の監督、登録要件、その他の該当する指令など、借手または貸主に適用されるすべての政府要件の遵守が含まれます。リースまたはチャーターの期間中に借手または貸主が必要なメンテナンスを行わなかった場合、資産の価値が低下したり、たとえあったとしても有利なレートで資産を再リースまたはチャーターできなくなったり、資産を利用できなくなったりする可能性があります。また、メンテナンスを怠ると、該当するリースまたはチャーターの終了時にメンテナンスおよび変更費用が発生する可能性があります。再リース、チャーター、または売却の前に資産を許容可能な状態に戻すためのこのような費用は、多額の費用がかかる可能性があります。借手または用船者が必要な定期メンテナンスを実施する義務を果たせなかったり、資産を維持できなかったりすると、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のお客様の中には、規制の厳しい業界で事業を行っている人もいます。国際貿易に関する法律を含む法律や規制の変更は、当社の資産のリース、チャーター、売却に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のお客様の中には、航空やオフショアエネルギーなど、規制の厳しい業界で事業を行っている人もいます。航空機エンジンやオフショアエネルギー機器を第三者の事業者にリースするなど、当社の多くの契約上の取り決めでは、事業者（お客様）が特定の政府または規制上のライセンス、同意、または承認を取得する必要があります。これには、そのような取り決めに基づく特定の支払い、および関連資産の輸出、輸入、または再輸出に対する同意が含まれます。お客様、または特定の状況では当社が特定のライセンスや承認を取得しなかった場合、当社の事業遂行能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、国境を越えた商品、サービス、技術の出荷には、当社の資産の運用が国際貿易法および規制の対象となります。さらに、米国を含む多くの国が、特定の商品、サービス、技術の輸出と再輸出を管理し、関連する輸出記録管理と報告義務を課しています。政府はまた、特定の国、個人、その他の団体に対して、そのような国、個人、団体が関与する取引を制限または禁止する経済制裁を課すことがあります。そのような規制や制裁措置が顧客である資産運営者に影響を与える場合、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響が及ぶ可能性があります。
当社の資産の中には、その資産の貸主または借手が保有する購入オプションの対象となるものがあります。これを行使した場合、当社の資産基盤の規模と将来の収益が減少する可能性があります。
私たちは、特定の資産の貸主と借手に購入オプションを付与しました。これらの資産の市場価値は、事業を行う業界に影響を与える一般的な経済状況や市況、競争、建設費、政府やその他の規制、技術の変化、チャーターやリース料の現行のレベルなど、さまざまな要因によって随時変化する可能性があります。購入オプションに基づく購入価格は、オプションが行使された時点での資産の市場価値よりも低い場合があります。また、資産を売却した価格では代替資産を入手できない場合があります。このような場合、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響が及ぶ可能性があります。
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当社のオフショアエネルギー資産の収益性は、オフショア石油・ガス産業全体の収益性の影響を受ける可能性があります。オフショア石油・ガス産業は、とりわけ変動の激しい石油・ガス価格の影響を大きく受けます。
オフショアエネルギー事業における資産の需要と、既存のチャーターの満了または終了後に有利なチャーターレートで資産のチャーター契約を確保できるかどうかは、とりわけ、オフショア石油・ガス産業の活動レベルに依存します。オフショアの石油・ガス産業は周期的で変動しやすく、石油サービス資産の需要は、とりわけ、石油・ガス探査の開発と活動のレベル、ならびに世界中のオフショア地域における石油とガスの埋蔵量と生産の特定と開発に依存しています。質の高い石油・ガスの入手可能性、探査の成功、相対的な生産コスト、貯留層開発の段階、政治的懸念、規制要件はすべて、石油サービス船の用船業者の活動レベルに影響します。したがって、石油とガスの価格と、これらの価格の潜在的な変化に対する市場の期待は、石油サービス資産の活動レベルと需要に大きく影響します。石油とガスの価格は非常に変動しやすく、石油とガスの世界的な需要、石油とガスの探査、開発、生産、供給のコスト、将来のエネルギー価格に関する期待、石油輸出国機構（「OPEC」）が生産レベルを設定および維持して価格に影響を与える能力、非OPEC諸国の生産レベル、石油開発に関する政府の規制と政策など、私たちの制御が及ばない多くの要因の影響を受けます。とガス埋蔵量、国内および国際的な政治、経済と気象条件、国内外の税制または貿易政策、産油国やその他の国における政治的および軍事的紛争、代替燃料の開発と探査。これらまたはその他の要因により資産需要が減少すると、当社の業績と成長見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、新規または有利な憲章やリースを更新したり、取得したりできない場合があります。これは、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のオペレーティングリースは、ダイレクトファイナンスリースよりも残留リスクが大きくなります。これは、オペレーティングリース期間の満了時に当社が資産を所有することになり、既存のチャーターまたはリースを有利なレートで更新したり、まったく更新できなかったり、リースまたはチャーターされた資産を売却できなくなったり、資産の残存価値が予想よりも低くなる可能性があるためです。さらに、既存の憲章やリースを更新したり、新しい憲章やリースを取得したりできるかどうかは、現在の市況によっても異なります。該当する資産のリースまたはチャーターに関する契約が満了すると、金利や契約条項の変動が大きくなる可能性があります。たとえば、現在、建設支援船とROV支援船の長期チャーターはありません。同様に、お客様は活動レベルを下げたり、チャーターやリースの終了や再交渉を求めたりすることがあります。直接継続して新しいチャーターやリースを更新または取得できない場合、または既存のレートを大幅に下回るレートで、または既存の契約条件と比較して不利な条件で新しいチャーターまたはリースが締結された場合、または新しい契約やリースを取得できない資産を売却できない場合、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローは著しく悪影響を及ぼす可能性があります。非常に影響を受けました。
私たちの契約を執行し、私たちの資産を回収するための訴訟には、本質的に不確実性があります。その不確実性は、法制度があまり発達していない管轄区域における私たちの資産の所在地によって増大します。
当社の契約上の取り決めの一部はニューヨーク州法に準拠し、ニューヨーク州にある裁判所の非専属管轄権を規定していますが、そのような契約上の取り決めに基づいて取引相手の義務を執行する当社の能力は、執行が求められる管轄区域の適用法に従うものとします。当社の既存の資産の一部は特定の法域で使用されていますが、輸送および航空資産はその性質上、通常、通常の業務過程で複数の法域にわたって移動します。その結果、執行手続が開始される可能性のある管轄区域をある程度確実に予測することはできません。訴訟や執行手続には、どの法域でも本質的に不確実性があり、費用がかかります。これらの不確実性は、法制度が発展していない国では法や規制の解釈に一貫性がなく、法的メリット以外の要因の影響を受ける可能性があり、煩雑で時間がかかり、さらに費用がかかる可能性があります。たとえば、法律が米国と同じ担保権者や貸主に与えられていない法域や、法制度がそれほど発達していない管轄区域では、債務不履行に陥った借手からの差し押さえは困難で費用がかかる可能性があります。その結果、利用可能な救済策や、さまざまな法域における所有資産に関する回収および執行手続きの相対的な成功と便宜を予測することはできません。私たちの事業の多くがアジアや中東など、米国とヨーロッパ以外の地域に移転するにつれて、私たちの権利を行使して資産を回収することがより困難になり、費用がかかる可能性があります。
当社の海外事業には追加のリスクが伴い、事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちとお客様は、世界中のさまざまな地域で事業を展開しています。その結果、私たちは直接的または間接的に、次のようなリスクを含む政治的およびその他の不確実性にさらされる可能性があります。
•テロ行為、武力行動、戦争、内乱。
•海賊行為;
•潜在的なサイバーセキュリティ攻撃。
•地方経済の多くの側面に対する政府の大きな影響力。
•財産や設備の差し押さえ、国有化、収用。
•契約の否認、無効化、変更、または再交渉。
•特定の地域における戦争リスク補償などの保険の適用範囲の制限。
•政情不安。
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•外交と米国の金融政策と外貨の変動と切り下げ。
•収入や資本を本国に送金できないこと。
•遠隔地での機器の修理と交換に関連する合併症。
•輸出入割当、賃金と価格の管理、貿易障壁の賦課。
•米国および外国の制裁または貿易禁輸。
•私たちが事業を展開している国へのまたは国外への資金移動の制限。
•特定の国または特別に指定された国民との取引を制限する米国財務省の制裁規制の遵守。
•外国の官僚的措置を遵守するための規制または財政上の要件。
•適用される腐敗防止法および規制の遵守。
•没収課税を含む課税方針の変更。
•私たちの制御が及ばない他の形態の政府規制や経済状況。そして
•政府の腐敗。
これらまたはその他のリスクは、お客様の国際事業に悪影響を及ぼし、当社の業績と成長機会に重大な悪影響を与える可能性があります。
私たちは世界中の新興市場で買収を行う可能性があり、新興市場への投資は先進国市場よりも大きなリスクにさらされており、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
世界中で行う可能性のある新興市場で資産を取得する限り、事業に悪影響を及ぼす可能性のある追加のリスクに直面する可能性があります。新興市場国は経済やインフラが発展しておらず、経済的および地政学的な課題に対してより脆弱であることが多く、国内総生産、金利、為替レートの大幅な変動、内乱、政府の不安定、民間資産の国有化と収用、政府当局による税金やその他の費用の賦課を経験する可能性があります。さらに、投資対象の通貨は不安定だったり、大幅に減価償却されたり、自由に変換できなかったり、他の金銭的または財政的規制や制限が課されたりする可能性があります。
新興市場はまだ発展の比較的初期段階にあるため、高度または効率的に規制されていない可能性があります。さらに、新興市場は、確立された市場よりも浅く、流動性が低い傾向があります。これは、私たちがそうしたいときに、または実現した場合に公正価値と思われるものを受け取りたいときに、新興市場の資産から利益を実現する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。場合によっては、投資による利益を実現するための市場が地元に存在しないことがあります。さらに、新興市場に拠点を置く発行体は、一般に、先進国に拠点を置く発行体に適用されるものに匹敵する統一された会計および財務報告基準、慣行、および要件の対象ではないため、詐欺やその他の欺瞞行為のリスクが高まる可能性があります。取引の決済は、先進国市場よりも遅延が大きく、管理上の不確実性が大きい場合があります。また、新興市場の投資家が入手できる財務情報やその他の情報は、先進国市場よりも完全で信頼性が低い場合があります。さらに、新興市場の経済不安は、そのような国でリースやチャーターの対象となる資産の価値、またはこれらの市場で事業を行う借手やチャーターが契約上の義務を果たす能力に悪影響を及ぼす可能性があります。その結果、新興市場国で事業を行う借手または用船者は、先進国で事業を行う借手または用船者よりも、契約上の義務に基づく債務不履行に陥る可能性が高くなります。これらの市場における流動性とボラティリティの制限も、当社の資産を可能な限り最良の価格で、または適時に処分する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
世界中の新興市場にある資産を取得しており、今後も取得する可能性があるため、これらのリスクのいずれかまたは組み合わせにさらされ、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、他の航空セクターの資産や事業会社の買収の可能性を積極的に評価しています。これにより、事業にさらなるリスクや不確実性が生じ、予期せぬ規制コンプライアンスコストが発生する可能性があります。
既存のポートフォリオは主に航空セクターの資産で構成されていますが、現在事業を展開していない航空市場セクターの資産や事業会社の買収の可能性を積極的に評価しており、時間の経過とともに他の魅力的な機会が生じた場合にも柔軟に対応する予定です。他のセクターで買収を行う場合、資本やその他のリソースへの必要な投資、運用管理システムと統制の組み合わせまたは統合に関連するリスクなど、多くのリスクと不確実性に直面することになります。特定の事業分野への参入は、新しい法律や規制の対象となり、訴訟や規制上のリスクの増大につながる可能性があります。特定の航空資産を含む多くの種類の輸送資産は、米国政府機関による登録要件の対象となります。そのような資産を米国外で使用する場合は、外国政府による登録要件の対象となります。資産の登録を怠ったり、登録を失ったりすると、多額の罰金、資産の強制清算、および/または資産の運営ができなくなったり、該当する場合はリースできなくなったりする可能性があります。このような新規買収に適用される法律や規制を遵守するには、多額の費用が必要になる場合があります。これらの法律や規制に従わないと、多額の費用、罰金、罰金が科されたり、資産を一定期間使用できなくなったりして、これらの資産からの収入が減少する可能性があります。さらに、他の分野での買収によって収益が不十分になったり、投資損失が生じたり、拡大した事業を効率的に管理できなくなったりすると、経営成績に悪影響が及び、評判や事業が損なわれる可能性があります。
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当社の債務を規定する契約は、当社と当社の子会社に制限を課し、業務の柔軟性を低下させ、デフォルトリスクを生み出しています。
当社の債務を管理する契約には、当社のシニアノートを管理する契約と、2022年11月22日に改正第1号により改正された2022年9月20日に締結された第2の修正および修正されたリボルビング・クレジット・ファシリティ（「リボルビング・クレジット・ファシリティ」）が含まれますが、これらに限定されません。シニアノートとリボルビング・クレジット・ファシリティを規定する契約は、とりわけ、当社および一部の子会社の以下の能力を制限しています。
•当社の資産のすべて、または実質的にすべてを合併、統合、または譲渡します。
•追加の負債を負担するか、優先株を発行します。
•特定の投資や買収を行う。
•当社または当社の子会社の資産に先取特権を設ける。
•資産の売却;
•私たちの株式を分配したり、買い戻したりします。
•関連会社との取引を締結します。そして
•当社の子会社に影響する配当制限やその他の支払い制限を設けてください。
これらの契約は、事業を成長させる能力、魅力的なビジネスチャンスを活用する能力、普通株式に配当を支払う能力、または競争に勝つ能力を損なう可能性があります。これらの規約のいずれかに違反すると、不履行に陥る可能性があります。私たちの債務契約のクロスデフォルト条項は、ある債務契約に基づく債務不履行の原因となり、他の債務契約に基づく債務不履行事象を引き起こす可能性があります。当社の債務契約のいずれかで債務不履行が発生した場合、貸し手またはその保有者は、そのような契約に基づくすべての未払いの債務を直ちに支払うべきであると宣言することができます。
テロ攻撃やその他の敵対行為は、当社の事業と収益性に悪影響を及ぼし、責任や評判の低下にさらされる可能性があります。
テロ攻撃は当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。このような攻撃は、米国やその他の地域の経済不安の一因となっており、さらなるテロ、暴力、戦争行為は、世界貿易や当社やお客様が事業を展開する産業に同様に影響を与える可能性があります。さらに、テロ攻撃や敵対行為は、空港や航空機、当社の物理的施設、またはお客様の施設に直接影響を与える可能性があります。さらに、私たちの資産がテロ攻撃やその他の敵対行為に巻き込まれる可能性もあります。テロ攻撃や敵対行為の結果は予測不可能で、事業に重大な悪影響を及ぼす可能性のある出来事を予測できない場合があります。私たちのリース契約とチャーター契約では、通常、取引相手が私たちの資産の使用から生じるすべての損害を補償することを義務付けており、顧客への補償が不十分であることが判明した場合に費用を相殺する可能性のある保険に加入していますが、私たちの保険は特定の種類のテロ攻撃をカバーしておらず、私たちの資産を利用したテロ攻撃から生じる可能性のある責任や評判の低下から完全に保護されていない場合があります。
当社のリースやチャーターでは通常、米ドルでの支払いが必要ですが、お客様の多くは他の通貨で運営されています。外貨が米ドルに対して切り下げられると、借手または貸主は当社に対する支払い義務を適時に履行できない場合があります。
現在のリースとチャーターでは、通常、支払いは米ドルで行う必要があります。借手または貸主が事業の運営に通常使用する通貨が米ドルに対して切り下げられると、借手または貸主が米ドルで当社に支払いを行うことが困難になる可能性があります。さらに、多くの外国には、国際決済を規制する通貨法や為替法があり、米ドルでの支払いが妨げられたり、妨げられたりすることがあります。将来のリースやチャーターでは、ユーロやその他の外貨での支払いが可能になる場合があります。為替レートの変動により、ユーロまたはその他の外貨建ての将来のリース料の換算時に当社が獲得する米ドルの金額が減少すると、当社が適切にヘッジしなければ、当社に重大な悪影響を及ぼし、収益のボラティリティを高める可能性があります。
十分な資本を獲得できないと、ポートフォリオを拡大し、収益を増やす能力が制限されます。
私たちの事業は資本集約型であり、事業の資金調達にレバレッジを使用してきましたが、今後も採用する可能性があります。したがって、事業戦略を成功裏に実行し、事業を維持できるかどうかは、負債と自己資本の可用性とコストにかかっています。さらに、当社の資産から借り入れる能力は、その資産の評価額に一部依存しています。そのような資産の評価額が下がると、債務ファシリティに基づく未払いの元本を減らす必要があるか、そうでなければ新たな借入を行うことができなくなる可能性があります。
私たちが必要とする資本を有利な条件で、あるいはまったく利用できないという保証はありません。十分な資本を獲得できない、または信用枠を更新または拡大できないと、資金調達コストが増加し、次のことが制限される可能性があります。
•既存および将来の債務枠の条件と満期を満たす。
•新しい資産を購入するか、既存の資産を借り換えます。
•必要な運転資金を調達し、十分な流動性を維持してください。そして
•その他の成長イニシアチブの資金調達。
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さらに、当社も子会社も、1940年の投資会社法（「投資会社法」）に基づいて投資会社として登録する必要がないように事業を行っています。そのため、ファイナンスリースなど、特定の形態のファイナンスが利用できない場合があります。「-投資会社法に基づき「投資会社」とみなされた場合、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。」
さまざまな環境規制の影響は、当社が事業を行う業界に悪影響を及ぼす可能性があり、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、環境保護に関連する連邦、州、地方、外国の法律や規制の対象となっています。これには、大気や水への汚染物質の排出、有害物質や廃棄物の管理と処分、汚染された場所の清掃、騒音と排出レベル、温室効果ガスの排出に関する規制が含まれます。気候変動に対処するために現在検討中または政府当局によって実施されている立法および規制措置では、温室効果ガスやその他の排出量の削減、炭素税の設定、燃料税またはエネルギー税の引き上げが必要になる場合があります。これらの法的要件により、設備投資とコンプライアンスコストが増加し、コストが高くなる可能性があり、排出クレジットやカーボンオフセットの取得が必要になる場合があります。これらの費用と制限により、経費が増加したり、事業の変更が必要になったりして、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。気候変動規制に関連する国際的、地域的、または国内的な要件が一貫していないことも、経済的および規制上の不確実性を生み出します。
米国およびその他の特定の国の一部の環境法では、資産の所有者または運営者に厳格責任が課せられる場合があります。これにより、当社の過失や過失に関係なく、環境および天然資源の損害に対して責任を負う可能性があります。当社または当社の借手または貸借人の現在または過去の事業に関連する環境法および規制の違反または責任の結果として、清掃費用、罰金、物的損害および人身傷害に対する第三者請求など、多額の費用が発生する可能性があり、そのいずれも当社の経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、温室効果ガスの排出と気候変動に関するさまざまな新しい法律が連邦、州、地方レベルで制定されているか、制定が検討されています。歴史的に一貫した気候変動に関する法律はありませんでしたが、気候変動への懸念が高まり続けるにつれて、温室効果ガス排出規制、排出開示要件、建築基準、またはエネルギー効率基準を課すその他のインフラ要件などの分野で、さらなる法律や規制が続くと予想されます。温室効果ガス排出量または予測される気候変動の影響を軽減または削減することを目的とした政府の命令、基準、規制により、エネルギーおよび輸送コストが増加し、許可または開発要件を満たすためのコンプライアンス費用やその他の財政的義務が増加し、（市況またはその他の要因により）完全に回復できない場合があります。その結果、利益が減少し、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは通常、賠償責任保険に加入しており、通常、特定の損失に対する補償を借手に義務付けていますが、保険の補償範囲には多額の免責額、最大補償範囲の制限、および重大な除外事項があり、一部またはすべての責任から保護するには不十分または利用できない場合があります。そのような補償は、環境被害から生じる損失をカバーしないか、保護するのに十分ではない場合があります。さらに、当社が事業を展開する業界の環境基準や規制の変更は、当社が取得する資産の経済的寿命を制限したり、その価値を低下させたりする可能性があります。また、コンプライアンスを維持するために多額の追加投資を行う必要があり、キャッシュフローと経営成績に悪影響を及ぼします。
LIBORのベンチマーク金利の廃止は、当社の事業に影響を与える可能性があります。
2017年7月27日、LIBORを規制する英国金融行動監視機構（「FCA」）は、2021年以降、LIBORレートの計算のために銀行にレートを提出するよう説得したり、強制したりしないと発表しました。2020年11月30日、ICEベンチマーク管理局（LIBORの管理者であるIBA）は、米国連邦準備制度理事会とFCAの支援を受けて、2021年12月31日に1週間と2か月のLIBORテナーのみを対象に、2023年6月30日に、その他すべてのLIBORテナーについては2023年6月30日にLIBORの出版を停止することについて協議する計画を発表しました。米国連邦準備制度理事会は同時に、2021年末までにLIBORの新規発行を停止するよう銀行に助言する声明を発表しました。IBAは、2021年12月31日以降、1週間と2か月の米ドルLIBOR設定の公開を停止し、2023年6月30日以降、残りの米ドルLIBOR設定の公開を停止しました。ただし、2024年9月まで総合的な方法で公開され続けると予想される特定の米ドルLIBOR設定は除きます。
米国では、連邦準備制度理事会とニューヨーク連邦準備銀行によって結成された多様な民間市場参加者のグループである代替参照レート委員会（「ARRC」）が、LIBORに代わる代替参照レートを特定する任務を負っていました。担保付きオーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）は、ARRCが推奨するLIBORの代替金利として登場しました。SOFRは、買戻し契約市場において、財務省証券によって担保されているオーバーナイト現金を借り入れる際の費用の大まかな尺度です。現時点では、市場がSOFRやその他の代替参照レートにどのように反応するかを予測することはできません。
当社の情報技術（「IT」）、セキュリティシステム、またはサードパーティプロバイダーのITセキュリティシステムを迂回するサイバー攻撃により、ITセキュリティが侵害され、ITシステムが中断され、ビジネス情報が失われ、事業が効果的に遂行できなくなり、収益の損失や追加コストが発生する可能性があります。
当社の事業の一部は、航空機リースに関連する情報の管理、処理、保存、送信において、当社のITシステムと第三者プロバイダーのITシステムの安全な運用に依存しています。私たちは時々、マルウェアやコンピューターウイルス攻撃など、データやシステムに対する脅威を経験してきました。私たちのITセキュリティシステムまたはサードパーティプロバイダーのITセキュリティシステムをバイパスするサイバー攻撃は、ITセキュリティ違反を引き起こし、私たちの日常に悪影響を与える可能性があります
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業務を遂行し、私たち自身の専有情報や顧客、サプライヤー、従業員の情報を含む機密情報の損失につながります。このような損失は、当社の評判を傷つけ、競争上の不利益、訴訟、規制執行措置、収益の損失、追加の費用と負債につながる可能性があります。私たちは適切なレベルのサイバーセキュリティを維持するために多大なリソースを費やしていますが、私たちのリソースと高度な技術では、あらゆる種類のサイバー攻撃を防ぐには不十分な場合があります。
投資会社法に基づき「投資会社」とみなされた場合、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、私たちも子会社も投資会社法に基づいて投資会社として登録する必要がないように事業を行っています。投資会社法のセクション3（a）（1）（A）では、投資会社とは、主に証券への投資、再投資、または取引の事業に従事している、または主に従事することを提案している発行者と定義しています。投資会社法のセクション3（a）（1）（C）では、投資会社とは、証券の投資、再投資、所有、保有、または取引の事業に従事している、または関与することを提案し、発行者の総資産（米国政府証券および現金項目を除く）の価値の40％を超える投資有価証券を非連結ベースで所有または取得することを提案する発行者と定義しています。「投資証券」という用語から除外されているのは、とりわけ、米国政府証券および過半数所有子会社が発行する証券で、それ自体は投資会社ではなく、投資会社法のセクション3（c）（1）またはセクション3（c）（7）に定められている特定の私募投資手段の投資会社の定義の例外に依存していません。
私たちは、オペレーティングリースおよびファイナンスリースに従って資産をリースする輸送および関連事業に従事している完全子会社および過半数出資子会社の証券を保有する事業に従事しているため、投資会社ではない持株会社です。投資会社法は、当社および当社の子会社の非連結ベースでの総資産（米国政府証券および現金項目を除く）の価値の40％未満が「投資証券」で構成されている可能性があるため、当社および当社の子会社がファイナンスリースを締結したり、他の種類の金融活動に従事したりする能力を制限する場合があります。
当社または当社の子会社が投資会社法に基づいて投資会社としての登録を要求された場合、登録事業体は当社の事業を大幅に変更する実質的な規制の対象となり、当社はこの報告書に記載されているように事業を行うことができなくなります。私たちは、投資会社法に基づく当社の地位について、SECから正式な決定を得ていません。したがって、投資会社法に違反すると、重大な悪影響が及ぶことになります。
私たちはケイマン諸島の法律に基づいて設立されているため、利益を保護することが困難になる場合があります。また、米国連邦裁判所を通じて権利を保護する能力が制限される場合があります。
私たちはケイマン諸島の法律に基づいて設立された免除会社です。その結果、投資家が米国内で当社の取締役または役員に手続きの遂行を行ったり、米国の裁判所で下された判決を当社の取締役または役員に対して執行したりすることが困難になる可能性があります。
当社の企業業務は、当社の条項、ケイマン諸島の会社法（改正）（「ケイマン会社法」）、およびケイマン諸島の慣習法に準拠しています。ケイマン諸島法に基づく取締役に対して訴訟を起こす株主の権利、少数株主による訴訟、および当社に対する取締役の受託者責任は、大部分がケイマン諸島の慣習法に準拠しています。ケイマン諸島の慣習法は、ケイマン諸島の比較的限られた判例と、裁判所の決定が説得力のある権限を持つが、ケイマン諸島の裁判所を拘束しない英国の慣習法に一部由来しています。ケイマン諸島の法律に基づく株主の権利と取締役の受託者責任は、米国の一部の法域の法令または判例に基づくものとは異なります。特に、ケイマン諸島では、米国とは証券法の体系が異なります。また、デラウェア州などの特定の州では、会社法の体系がより充実し、司法的に解釈されている場合があります。さらに、ケイマン諸島の企業は、米国の連邦裁判所で株主デリバティブ訴訟を起こす資格がない場合があります。
私たちは、ケイマン諸島の法律顧問であるMaples and Calder（Cayman）LLPから、ケイマン諸島の裁判所が（1）米国または任意の州の連邦証券法の民事責任規定に基づく米国の裁判所の判決を認めたり、当社に対して執行したりする可能性は低い、（2）ケイマン諸島で提起された当初の訴訟では、当社に対して責任を課す可能性は低いとアドバイスされています。負債に関しては、米国または任意の州の連邦証券法の民事責任規定に基づいていますそれらの規定によって課せられるのは、本質的に罰則です。このような状況では、ケイマン諸島では米国で下された判決の法的執行はありませんが、ケイマン諸島の裁判所は、管轄の外国裁判所の判決により、一定の条件のもとで判決が下された金額を支払う義務が判決債務者に課されるという原則に基づいて、管轄権を有する外国裁判所の外貨判決を再審理することなく承認し、執行します。会いました。ケイマン諸島で執行される外国の判決は、最終的かつ決定的で清算された金額でなければならず、税金や罰金や罰金に関するものではなく、同じ問題に関するケイマン諸島の判決と矛盾するものでも、詐欺を理由に弾劾できるものでも、何らかの方法で得たものでもなく、自然正義や国の公共政策に反する形で執行されるようなものであってはなりませんケイマン諸島（懲罰的損害賠償または複数損害賠償の裁定は、公共政策に反すると判断されることがあります）。ケイマン諸島の裁判所は、同時に他の場所で訴訟が提起されている場合、執行手続を保留することがあります。
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上記のすべての結果として、一般株主は、米国企業の公開株主よりも、経営陣、取締役会のメンバー、または支配株主がとる措置に直面して利益を守ることがより困難になる可能性があります。
金融活動タスクフォースは、ケイマン諸島の監視を強化しました。
2021年2月、ケイマン諸島は、マネーロンダリング/テロ対策および拡散資金供与の慣行が厳しく監視されている管轄区域の金融活動タスクフォース（「FATF」）のリストに追加されました。これは一般に「FATFグレーリスト」と呼ばれます。FATFは、1989年7月にグループ・オブ・セブン（G7）サミットによって設立され、特定の目標とプロジェクトのために一時的にFATFに資金を提供することに同意する加盟国政府で構成されるタスクフォースです。国際的なマネーロンダリング防止基準とテロ資金供与対策を設定する国際的な政策決定機関です。FATFは、各国がFATF基準を完全かつ効果的に実施していることを確認するために各国を監視し、遵守していない国には責任を負わせます。FATFが管轄区域をさらに監視下に置くということは、その国が特定された戦略的欠陥を合意された期間内に迅速に解決することを約束し、その期間中に監視を強化する必要があることを意味します。2023年6月、FATFは、ケイマン諸島がFATFの推奨措置をすべて満たしていることを確認しました。管轄区域には強固で効果的なマネーロンダリング防止/テロ資金供与対策制度があることを確認しました。FATFによる立入検査が無事に完了すると、ケイマン諸島はFATFの2023年10月の本会議でFATFのグレーリストから削除される資格を得ます。
ケイマン諸島はEU AMLハイリスク第三国リストに含まれています。
2022年3月13日、欧州委員会（「EC」）は、マネーロンダリング/テロ資金供与対策体制に戦略的欠陥があると特定された「高リスク第三国」のリスト（「EU AMLリスト」）を更新し、ケイマン諸島を含む9か国を追加しました。ECは、EU AMLリストとFATFの上場プロセスの整合性を高めることにコミットしていると述べています。ケイマン諸島がEU AMLリストに追加されたのは、2021年2月にケイマン諸島がFATFのグレーリストに追加されたことの直接的な結果です。この指定がどのくらいの期間有効で、もしあれば、その指定が会社にどのような影響を与えるかは不明です。当社の資産は、当社の管理が及ばない事象による計画外の中断にさらされています。これにより、事業が中断され、保険で十分にカバーできない損害や損失が発生する可能性があります。
航空宇宙製品およびサービス部門のプロジェクトは、計画外のさまざまな中断にさらされており、それによって当社の業績が損なわれる可能性があります。
航空宇宙製品およびサービス部門のプロジェクトは、機器の故障または故障、インフラの老朽化、従業員の過失、請負業者または下請け業者の故障、設備の状態または環境、安全またはその他の規制要件、燃料供給または燃料輸送の削減または中断、労働争議、情報システムの実装または運用の困難、停電、パイプラインまたは電力線の破裂、大災害によって課される可能性のある制限にさらされています。ようなハリケーン、サイクロン、地震、地滑り、洪水、爆発、火災、その他の災害。機器やシステムの停止や制約は、とりわけ、売上の減少、コストの増加を招き、規制上のサービス指標、顧客の期待、規制上の信頼性とセキュリティ要件を満たす能力に影響を与える可能性があります。業務の中断、供給の中断、政府の監視の強化は、これらの資産から得られるキャッシュフローに悪影響を与える可能性があります。さらに、損傷した資産の修理または交換にはかなりの費用がかかる可能性があります。中断が繰り返しまたは長期間続くと、一時的または永続的な顧客喪失、規制または契約違反に対する重大な訴訟または罰則につながる可能性があり、そのような出来事による損失は、関連する保険契約では回復できない場合があります。私たちはこの種の出来事に対して十分な保険をかけられていると信じていますが、そのような出来事が発生しても私たちに重大な悪影響が及ばないという保証はありません。
マネージャーに関連するリスク
私たちはマネージャーとフォートレスの他の主要人員に依存しており、マネージャーが管理契約を終了したり、他の主要人員が辞任したりした場合、適切な後任者を見つけられない可能性があります。
当社の役員および当社のためにサービスを提供するその他の個人は、当社のマネージャーまたはその他のFortress団体の従業員です。私たちは、経営方針と戦略の実施に関して大きな裁量権を持つマネージャーに完全に頼って事業を行っています。私たちは、マネージャーが管理契約を終了し、マネージャーの適切な後任を適時に、妥当な費用で、またはまったく見つけられないというリスクにさらされています。さらに、私たちは、マネージャーの特定の主要従業員とフォートレス事業体の特定の主要従業員のサービスに依存しています。彼らの報酬は、マネージャーが稼いだ管理費またはマスターGPに分配されるインセンティブ支払いの金額に部分的または完全に依存しており、サービスの継続は保証されていません。そのような人員またはサービスの喪失は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、マネージャーの人員や、私たちにとって重要な他のフォートレス事業体のキーマン保険に加入していません。マネージャーまたはフォートレス事業体の退職する従業員に適した後任者をタイムリーに見つけられないと、事業の運営と成長に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、当社のマネージャーは、1998年5月にFortressを共同設立して以来、Fortressのプリンシパルであり取締役会のメンバーであり、当社のマネージャーの関連会社であり、Fortressの管理委員会のメンバーでもあるWesley R. Edens氏によって事業と運営が管理または監督されている事業体に管理契約を譲渡することができます。フォートレスの非関連会社にそのような割り当てが行われた場合、マネージャーの現在の担当者が現在行っている職務は、他の人によって実行される可能性があります。そのような人員が現在のマネージャーと同じ方法で当社の事業を管理するという保証はありません。そのような事業体の職員が魅力的なリスク調整後リターンを生み出す資産を取得しなかった場合、当社の事業、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
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2023年5月22日、フォートレスとムバダラは、とりわけ、フォートレスの経営陣およびムバダラの関連会社が、現在ソフトバンクが間接的に保有しているフォートレスの株式の100％を取得するという最終契約を締結したと発表しました。Fortressの上級投資専門家は、当社にサービスを提供する個人を含め、Fortressに留まることが期待されていますが、取引が当社または当社のマネージャーとの関係に影響を与えないという保証はありません。
マネージャーとの関係には利益相反があります。
当社の管理契約、サービスおよび利益分配契約および条項は関連当事者間で交渉されたものであり、料金やその他の支払金額を含むそれらの条件は、関連のない第三者と交渉された場合ほど当社にとって有利ではない場合があります。
マネージャーとその関連会社が航空資産に投資し、その投資目的が当社の資産取得目的と重複している限り、マネージャーとの関係には利益相反があります。当社にとって適切な特定の機会は、これらの他の投資手段の1つまたは複数にも適している場合があります。当社の取締役会の特定のメンバーおよび当社の役員であるマネージャーの従業員は、これらの他の団体の役員および/または取締役も務めています。たとえば、当社の取締役および役員の中には、FTAIインフラストラクチャー株式会社（「FTAIインフラストラクチャ」）の取締役または役員でもある人もいます。私たちは同じマネージャーを持っていますが、特定の対象資産をめぐって、マネージャーやフォートレスと提携している事業体と競争することがあります。時々、マネージャーまたはフォートレスと提携または管理する事業体は、当社が取得しようとしている対象資産と同様のプロファイルを持つ資産への投資に焦点を当てる場合があります。これらの関連会社にはかなりの購買能力があり、利用可能な自己資本や負債の融資、市況、手持ちの現金など、さまざまな要因によって時間の経過とともに変化する可能性があります。Fortressには、対象セクターの1つ以上への投資に焦点を当てた既存および計画中のファンドが複数あり、それぞれが現在または予定されている多額の資本拠出を行っています。私たちは以前、これらのファンドから資産を購入しており、将来購入する可能性があります。また、以前にこれらのファンドを航空資産に共同投資したことがあり、将来的にはこれらのファンドと共同投資する可能性があります。フォートレスファンドは通常、当社と同様の手数料体系ですが、実際に支払われる手数料は、各ファンドの規模、条件、およびパフォーマンスによって異なります。
当社の管理契約は通常、当社のマネージャーまたはその関連会社が、当社の資産取得目標を達成する資産に投資する事業に従事したり、当社と同様の他の事業会社またはプール投資手段を管理したりすることを制限または制限しません。私たちのマネージャーは、最近インフラ資産をスピンオフした際に、FTAI Infrastructureで輸送およびインフラ関連の追加管理にも従事しており、将来的には他の投資機会にも関与する可能性があります。そのいずれかが投資をめぐって当社と競合したり、現在の投資戦略に変更をもたらしたりする可能性があります。さらに、当社の定款では、フォートレス、関連会社、またはその役員、取締役、従業員のいずれかが企業機会となり得る潜在的な取引についての知識を獲得した場合、法律で認められる最大限の範囲で、当社、株主、または関連会社にそのような企業機会を提供する義務はないと規定しています。フォートレスまたはその関連会社の取締役、役員、従業員でもある当社の取締役および役員の誰かが企業機会に関する知識を獲得したり、企業機会を提供されたりした場合、この知識がFTAI Aviation Ltd. の取締役または役員としての立場でのみ取得されたものではなく、その人が誠実に行動することを条件として、法律で認められる最大限の範囲で、その人はその人の信頼を完全に満たしたものとみなされます。は、当社に負っている義務であり、Fortressまたはその関連会社が追求した場合、または当社に対して責任を負いません。企業機会を獲得するか、またはそのような人が私たちに企業機会を提示しなかった場合。
私たちのマネージャーとその役員と従業員が、私たちの管理契約の条件に従って他の事業活動に従事する能力は、私たちのマネージャー、その役員、または他の従業員が私たちの管理に費やす時間を短縮する可能性があります。さらに、当社は、マネージャーまたはマネージャーまたはその関連会社が管理する別の事業体と（当社の戦略に応じて）重要な取引を行う場合があります。これには、特定の買収、資金調達契約、負債の購入、共同投資、消費者ローン、サービスアドバンス、および実際に、潜在的な、または認識されているその他の資産が含まれますが、これらに限定されません。当社の取締役会は、上記の重要な取引の一部について、取締役会の独立メンバーへの開示と承認を必要とする「関係者取引」の承認に関する方針を採用しました。実際の、潜在的な、または認識されている対立は、投資家の不満、訴訟、規制上の調査、または執行措置を引き起こしており、将来的には引き起こす可能性があります。利益相反に適切に対処することは複雑で困難であり、1つまたは複数の潜在的な、実際の、または認識されている利益相反に適切に対処できなかったり、失敗しているように見えたりすると、私たちの評判が損なわれる可能性があります。利益相反に関する規制当局による精査または訴訟は、当社の評判に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、追加資金を調達できない、取引相手が当社と取引することに消極的になる、株式の価格が下がる、その結果としての訴訟および規制執行措置のリスクの増大など、さまざまな形で当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
マネージャーとマスターGPの報酬制度の構造は、私たちにとって意図しない結果をもたらす可能性があります。私たちはマネージャーに管理費を支払うことに同意しました。マスターGPは、それぞれ異なる業績指標に基づいて、会社またはその子会社からインセンティブ支払いを受ける権利があります。その結果、魅力的なリスク調整後リターンを生み出そうとするマネージャーのインセンティブに矛盾が生じる可能性があります。さらに、マスターGPとマネージャーはどちらもフォートレスの関連会社であるため、マスターGPに支払われる所得インセンティブの支払いにより、マネージャーは、より高いインセンティブ支払いを実現するために、資本の保全などの他の目的を犠牲にして、レバレッジの使用など、収益の最大化に過度に重点を置く可能性があります。利回りの高い投資は、一般的に利回りの低い投資よりもリスクが高いか、投機的です。その結果、当社の資産ポートフォリオと普通株式の価値に対するリスクが高まる可能性があります。
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私たちの取締役は、マネージャーのための幅広い資産取得戦略を承認しており、マネージャーの指示で行うすべての買収を承認するつもりはありません。さらに、株主の投票なしに戦略を変更する可能性があります。その結果、現在の資産とは異なる、リスクが高い、または収益性が低い資産を取得する可能性があります。
私たちのマネージャーは、幅広い資産獲得戦略に従う権限を与えられています。市況の変化に応じて、他の種類の買収を追求する可能性があります。私たちのマネージャーは、取締役会が採用した幅広い投資ガイドラインに従って投資に関する決定を下します。したがって、株主の投票なしに、対象セクターを変更し、現在の資産ポートフォリオとは異なる、またはそれよりもリスクが高い可能性のあるさまざまな資産を取得する可能性があります。したがって、私たちのマネージャーは、既存のポートフォリオとは異なる可能性のある資産の種類やカテゴリーに投資する自由を含め、私たちにとって適切な投資であると判断できる資産の種類とカテゴリーを非常に自由に決定できます。当社の取締役は、当社の戦略と資産ポートフォリオを定期的に見直します。ただし、当社の取締役会は、提案された買収や関連する資金調達の取り決めを個別に検討したり、事前承認したりすることはありません。さらに、定期的なレビューを実施するにあたり、取締役は主にマネージャーから提供された情報に頼ります。さらに、マネージャーが締結した取引は、たとえその取引が管理契約の条件に違反していたとしても、取締役による審査までに元に戻すことが困難または不可能な場合があります。また、株主の投票なしに、対象資産クラスを含む資産取得戦略を変更することがあります。
当社の資産取得戦略は、既存の市況と投資機会に照らして進化する可能性があり、この進化には、対象とする資産の性質と、そのような資産を短期的または長期的に資金調達する能力によっては、追加のリスクが伴う可能性があります。特定の市場条件下で利用可能な他の機会と比較して魅力的でないリスク・リターンプロファイルを示す機会は、変化する市況の下では比較的魅力的になる可能性があり、したがって、市場状況の変化により、私たちが対象とする資産が変化する可能性があります。新しい資産カテゴリーの買収を行うという決定には、当社が適切に評価することが困難なリスクが伴い、その結果、普通株式に対する配当金の支払い能力が低下または排除されたり、流動性や財政状態に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。資産取得戦略を変更すると、金利、外貨、または信用市場の変動にさらされる可能性も高まる可能性があります。さらに、資産取得戦略の変更により、ノンマッチファンド融資の利用が増えたり、発生することに同意した保証義務が増えたり、関連会社と締結する取引の数が増えたりする可能性があります。新しい資産カテゴリーに内在するリスクやそのような資産に関連する資金調達リスクを正確に評価できないと、経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のマネージャーは、当社の資産の履行を含め、管理契約に従って行われた作為または不作為について、当社に対して責任を負いません。
当社の管理契約に従い、当社のマネージャーは、本契約に基づいて求められるサービスを誠意を持って提供する以外に一切の責任を負いません。また、取締役会の助言や勧告に従う、または従うことを拒否する行為についても責任を負いません。当社のマネージャー、そのメンバー、マネージャー、役員、従業員、サブアドバイザー、およびその他の支配者またはマネージャーは、当社、そのメンバー、マネージャー、役員、従業員、サブアドバイザー、および当社、当社の株主、取締役会、または当社または子会社の株主またはパートナーに対して、当社、そのメンバー、マネージャー、役員、従業員、サブアドバイザー、および当社、当社の株主、取締役に対する責任を除き、一切責任を負いません。不誠実、故意の違法行為、重大な行為を理由に、役員、従業員、および当社を支配する者管理契約に基づくマネージャーの義務の過失または無謀な無視。私たちは、合法的な最大限の範囲で、マネージャーを管理するマネージャー、そのメンバー、マネージャー、役員と従業員、サブアドバイザー、およびその他の個人（存在する場合）に、何らかの行為または不作に関する、またはそれらから生じる、あらゆる種類の費用、損失、損害、責任、要求、請求および請求（弁護士費用を含む）に対して無害で、またそれらから生じた一切の責任を負わないものとします。当社の管理契約に基づくマネージャーの職務の遂行に誠意を持って行われ、そのような被補償当事者を構成しない被補償当事者の行為管理契約に基づくマネージャーの義務に対する信仰、故意の違法行為、重大な過失、または無謀な無視。
潜在的な資産の買収やその他の取引に関するマネージャーのデューデリジェンスでは、当社の事業、財政状態、流動性、および経営成績に重大な影響を与える可能性のあるすべての関連リスクを特定できない場合があります。
私たちのマネージャーは、各資産取得の機会またはそれが追求するその他の取引についてデューデリジェンスを実施するつもりです。ただし、マネージャーのデューデリジェンスプロセスでは、特に私たちが第三者から取得した資産に関して、すべての関連事実が明らかにならない可能性があります。このような場合、当社のマネージャーは資産に関する情報への限定的なアクセス権を与えられることがあり、資産の売主から提供された情報に頼ることになります。さらに、資産取得の機会が少ない場合、入札者を選択するプロセスが競争的であったり、ディリジェンスを完了する必要がある期間が短い場合、デューデリジェンス調査を実施する能力が制限され、そうでない場合よりも徹底的でないディリジェンスプロセスに基づいて意思決定を行う必要があります。したがって、デューデリジェンスプロセスの制限やその他の要因により、最初は実行可能と思われていた取引が、時間が経つと実行できなくなる可能性があります。
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課税に関するリスク
当社は受動的な外国投資会社（「PFIC」）であり、米国連邦所得税の観点からは統制下にある外国法人（「CFC」）になることを期待しています。その結果、米国の株主にとって税制上の不利な考慮事項が生じる可能性があります。
当社はPFICとして扱われ、米国連邦所得税上はCFCとして扱われることを期待しています。あなたが米国人で、当社および当社の各PFIC子会社に関して有効な適格選挙基金（「QEF」）の選択を行わない場合、当社がCFCであり、お客様が当社の株式の10％以上（議決権または価値による）を所有していない限り、通常、当社の株式の特定の配分、当社の株式の処分によって実現される利益、および特定の株式に関して特別繰延税の対象となります。その他のイベント。この繰延税の影響は、あなたに重大な不利益をもたらす可能性があります。あるいは、あなたがそのような株主であり、当社と各PFIC子会社のために有効なQEF選挙を行った場合、または当社がCFCであり、お客様が当社の株式の10％以上（議決権または価値による）を所有している場合、通常、これらの税金の対象にはなりませんが、当社の株式に関する課税年度の課税所得が、その年に当社がお客様に行った分配額を超えると、いわゆる「ファントム収入」になり、潜在的な自己負担の納税義務が生じます。特定の株主が当社または当社のPFIC子会社に関して有効なQEF選挙を行えるという保証はありません。見て「米国連邦所得税に関する考慮事項—米国保有者にとっての考慮事項—PFICステータスおよび関連する税務上の考慮事項。」
私たちがPFICであると仮定すると、私たちが米国人に行った分配は、通常、特定の米国企業と「適格外国法人」が個人に支払う「適格配当」に一般的に適用される軽減税率での課税の対象にはなりません。他の企業配当に適用されるより有利な金利により、個人が当社の株式への投資が他の企業の株式への投資よりも魅力的でないと認識し、当社の株式の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
投資家は、これらの規則が当社への投資に与える潜在的な影響について、税理士に相談する必要があります。
米国での取引または事業に実質的に関連して扱われる所得が認められる限り、純利益ベースで米国連邦所得税の対象となり、事業に悪影響を及ぼし、株主に分配できる現金が減少する可能性があります。
米国で貿易または事業に従事していると扱われる場合、その取引または事業に「実質的に関連する」純利益の一部は、最大法人税率（現在は21％）で米国連邦所得税の対象となります。さらに、実質的に関連する収益と利益に対して、30％の税率で米国連邦支部の利益税が追加で課せられる場合があります。このような税金を課すと、当社の事業に悪影響を及ぼし、株主に分配できる現金が減少する可能性があります。当社（または米国以外の1つ以上の子会社）は、米国の貿易または事業に従事しているものとして扱われると予想されていますが、現在のところ、課税所得のうち、そのような米国の貿易または事業と実質的に関連して扱われるのはごく一部のみであると予想されています。しかし、事業の変化によるものであろうとなかろうと、実効的関連収入の額が現在の予想を上回らないという保証はありません。
当社の株式の取引が十分でない場合、または株式の50％が特定の5％の株主によって保有されている場合、「国際交通」で使用される航空機または船舶からのレンタル収入に対する米国連邦所得税の免除を受ける資格を失い、米国連邦所得税の対象となる可能性があります。これにより、当社の事業に悪影響を及ぼし、株主に分配できる現金が減少します。
私たちは、改正された1986年の内国歳入法（「法」）のセクション883に基づく免除の対象となることを期待しています。これは、特定の外国企業が国際輸送に使用する航空機や船舶から得られる賃貸収入に関して、米国連邦所得税の免除を規定しています。私たちの所有権や取引されている株式の金額が変更されると、そのような免除の対象でなくなる可能性があるため、私たちが引き続きこの免除の対象となるという保証はありません。賃貸収入に関してこの免除を受けるには、航空機または船舶の貸主が、米国の貸主に匹敵する免除を認めている国で組織されている必要があります。ケイマン諸島とマーシャル諸島はそのような免除を認めています。さらに、他の特定の要件を満たす必要があります。その年の半日以上、当社の株式が主に公認の取引所で定期的に取引され、それぞれが当社の株式の5％以上を所有している（特定の帰属規則を適用して）特定の株主が当社の株式の50％以上を共同で所有していない場合、どの年でもこれらの要件を満たすことができます。当社の株式は、（i）そのような公認証券取引所で行われる当社の株式の取引数が、その年にすべての証券市場で取引される当社の株式（または当社の株式の直接持分）の数を超える場合、任意の年において主に、かつ定期的に認められた取引所で取引されているものとみなされます。（ii）当社の株式の取引は、そのような証券取引所で少なくとも60日間、最低限の量を超えて行われます。その年のすべての暦四半期、および（iii）その間にそのような証券取引所で取引された当社の株式の総数課税年度は、その年にそのクラスで発行された当社の平均株式数の少なくとも10％です。当社が同法第883条に基づく免除の対象とならなかった場合、米国の源泉となる賃貸収入は、通常、同法第887条に規定されているように、総所得ベースで4％を超えない税率で米国連邦課税の対象となると予想しています。予想に反して、当社または米国以外の子会社が米国内国歳入庁（「IRS」）の特定の管理ガイドラインに従わなかった場合、当社またはそのような子会社の米国源泉賃貸収入の90％以上が、米国に拠点を置く従業員の活動（ベアボートリースの場合）、またはそのような行政で定義されている「定期輸送」によるものでした。ガイドライン（タイムチャーターリースの場合）、当社またはそのような子会社の米国源泉賃貸収入米国での貿易または事業の実施に実質的に関連する収入として扱われます。このような場合、そのような米国源泉の賃貸収入は、州税および地方税だけでなく、最大法人税率での米国連邦所得税の対象となります。さらに、当社またはそのような子会社は、事実上、米国連邦支部の利益税の対象となります。
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連結収益と利益は30％の割合です。このような税金を課すと、当社の事業に悪影響を及ぼし、株主に分配できる現金が減少する可能性があります。
当社または当社の子会社は、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性のある予期せぬ納税義務の対象となる可能性があります。
当社の子会社の中には、設立、活動、運営の管轄区域、資産が使用されている場所、または資産の借手（または資産を所有する他者）の所在地により、米国以外の特定の法域で所得、源泉徴収、またはその他の税金の対象となるものがあります。また、そのような管轄区域の税務当局が、当社または子会社が当社よりも高い課税の対象となると主張する可能性もあります。現在予想しています。さらに、経済協力開発機構（「OECD」）は、多国籍企業の全世界の所得に課税するための特定の国際基準の確立を目指して、国際構造における基盤浸食と利益移転に焦点を当てたプロジェクトを実施しています。さらに、OECDは「BEPS 2.0」イニシアチブに取り組んでいます。これは、（i）課税権を消費者の管轄に移し、（ii）すべての企業が世界で最低限の税金を支払うようにすることを目的としています。2021年10月8日、OECDは140か国以上間で実施計画を定めた合意を発表しました。2021年12月20日、OECDは15％のグローバル最低税を国内で実施するためのモデルルールを発表しました。2022年12月15日、欧州連合の加盟国は満場一致でOECDの最低税ルールを採択して国内法に導入することを決議し、2023年2月2日にOECDは発表しました。BEPS 2.0署名国の合意により合意された世界最低税に関する技術ガイダンス。EU以外の複数の国の議会も、OECDの最低税制案と一致する法律を起草しています。これらの進展の結果、当社および当社の関連会社が事業を行っている特定の国の税法は、将来的または遡及的に変更される可能性があり、そのような変更により、税金、利息、罰金に対する負債が増加し、その結果、当社の事業、キャッシュフロー、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社または米国以外の法人の収入の一部は、実質的に米国の貿易または事業に関連するものとして扱われ、したがって米国連邦所得税の対象となるか、総額ベースの米国源泉徴収税の対象となる場合があります。IRSは、当社またはそのような米国以外の子会社の収入の大部分が、米国連邦所得税または源泉徴収税の対象となる実質的連結所得であると主張する可能性があります。
当社の株式に関連するリスク
普通株と優先株の市場価格と取引量は変動しやすく、株主に急速かつ多額の損失をもたらす可能性があります。
当社の普通株と優先株の市場価格は非常に変動しやすく、大きく変動する可能性があります。さらに、当社の普通株と優先株の取引量が変動し、大幅な価格変動が発生する可能性があります。当社の普通株または優先株の市場価格が大幅に下落した場合、たとえあったとしても、購入価格以上で株式を転売することができなくなる可能性があります。私たちの普通株と優先株の市場価格は、将来変動するか、大幅に下落する可能性があります。株価に悪影響を及ぼしたり、株価や取引量が変動したりする可能性のある要因には、次のものがあります。
•私たちの投資家基盤の変化。
•当社の四半期収益または年間収益、または他の同等の企業の収益
•当社の業績の実際の、または予想される変動。
•会計基準、方針、ガイダンス、解釈、または原則の変更。
•当社または競合他社による重要な投資、買収、または処分の発表。
•証券アナリストが当社の普通株式をカバーできなかったこと。
•証券アナリストによる収益予測の変化、またはそれらの見積もりを満たす当社の能力の変化
•他の同等の企業の営業実績と株価実績。
•他の同等の会社が支払っている実勢金利または収益率、および当社の優先株に類似した証券の市場。
•優先株の追加発行。
•優先株の分配を申告するかどうか。
•全体的な市場変動。
•一般的な経済状況、そして
•私たちが参加している市場と市場セクターの発展。
米国の株式市場では、価格と取引量が極端に変動しています。市場の変動、およびテロ行為、長期にわたる経済の不確実性、景気後退または金利、通貨レートの変動などの一般的な政治的および経済的状況は、当社の普通株および優先株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
市場金利の上昇は、当社の株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
投資家が当社の株式を購入するか売却するかを決定する際に考慮すべき要素の1つは、市場金利に対する株価のパーセンテージとしての分配率です。株式の市場価格が、投資自体の市場価値ではなく、主に投資と投資に関する収益、および関連する株主への分配から得られる収益に基づいている場合、金利変動と資本市場
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状況は私たちの株式の市場価格に影響を与える可能性があります。たとえば、分配率を上げずに市場金利が上昇した場合、潜在的な投資家が当社の株式のより高い分配利回りを要求したり、より高い分配や利息を支払う他の証券を求めたりする可能性があるため、当社の株式の市場価格は下がる可能性があります。さらに、金利が上昇すると、未払いおよび将来の（変動金利および固定）金利債務の支払利息が増加し、キャッシュフローと債務返済および支払い分配能力に悪影響を及ぼします。
私たちは、サーベンス・オクスリー法第404条により、内部統制の有効性を評価することを義務付けられています。その取り組みの結果は、当社の業績、財政状態、流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。
公開企業として、私たちはサーベンス・オクスリー法の第404条（「第404条」）を遵守する必要があります。第404条では、各会計年度末に財務報告に対する内部統制の有効性を評価し、財務報告に対する内部統制の有効性を評価する管理報告書をその会計年度のフォーム10-Kの年次報告書に含めることを義務付けています。第404条では、独立した登録公認会計事務所に、財務報告に対する当社の内部統制に対する経営陣の評価を証明し、報告することも義務付けています。審査の結果と独立登録公認会計士事務所の報告は、当社の業績、財政状態、流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。審査の過程で、さまざまな程度の重大度の統制上の欠陥を特定することがあり、それらの欠陥を是正したり、内部統制を改善したりするために多額の費用が発生する可能性があります。上場企業として、私たちは財務報告に対する内部統制の「重大な弱点」を構成する統制上の欠陥を報告する必要があります。財務報告に対する内部統制に重大な弱点が見つかった場合、株価が下落し、資金調達能力が損なわれる可能性があります。
将来、当社におけるあなたの所有権が希薄化する可能性があります。
FTAI Aviation Ltd. の所有権は、株式報奨の付与により将来希薄化する可能性があり、管理契約とインセンティブプランに従って当社のマネージャーに付与される可能性があります。2015年以降、私たちはマネージャーに株式公開に関連して3,903,010株の普通株式を取得するオプションを付与しました。将来、当社の普通株式またはその他の株式証券（買収の対価として発行された有価証券を含む）の追加募集が無事に完了すると、そのような募集で売却される普通株式の数の10％に相当する金額で普通株式を購入するオプション（または、発行が当社の普通株式以外の持分証券に関連する場合は、調達された総資本の10％に相当する数の普通株式を購入するオプション）をマネージャーに付与します株式の発行額をの公正市場価値で割った値行使価格は、一般市民またはその他の最終購入者が支払った1株あたりの募集価格と同じ、または買収に関連してそのような有価証券に起因する（または、当社の普通株式以外の株式に関連する場合は、株式発行日現在の普通株式の公正市場価値）であり、そのような募集またはそのような募集に関連するオプションの行使は、希釈。
当社の取締役会は、制限付株式、ストックオプション、株式評価権、業績報酬、制限付株式単位、タンデム報酬、その他の株式ベースおよび非株式ベースの報奨を含む株式ベースの報奨を、いずれの場合も当社のマネージャー、役員、従業員、サービスプロバイダー、コンサルタント、アドバイザー、および当社の取締役、役員に付与することを規定しています。従業員、サービスプロバイダー、コンサルタント、アドバイザー。私たちは当初、インセンティブプランに基づいて発行のために3,000万株の普通株式を留保しました。2023年9月30日現在、次の権利に関する権利 616,177当社の普通株式のうち、インセンティブプランに基づいて発行されたものです。でインセンティブプランの10年間の残りの期間（買収の対価として発行された有価証券を含む）に当社が株式を発行した日の将来、本プランに基づいて発行可能な株式の最大数は、（i）当社が当該株式発行において新たに発行した普通株式の総数の10％（10％）に相当する追加普通株式数を含むように増やされます。）そのような株式発行が当社の普通株式以外の株式に関連する場合、当社の多くの普通株式は、インセンティブプランの10年間に普通株式以外の株式の株式発行によって調達された総資本の10％を、（B）その株式発行日現在の普通株式の公正市場価値で割ったものです。
普通株式の売却または発行は、普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
公開市場で当社の普通株式を大量に売却すること、またはそのような売却が行われる可能性があるという認識は、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。資産、ポートフォリオ、事業の買収、発行済みオプションの行使などに関連する普通株式の発行も、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
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清算時に普通株式よりも上位にランクされる負債の発生または発行、および将来の株式または株式関連証券の発行は、既存の普通株主の保有を希薄化し、定期的または清算時に分配を行う目的で普通株式よりも優先される可能性があり、当社の普通株式の市場価格に悪影響を与える可能性があります。
私たちは、当社の事業、買収、または投資の資金を調達するために、負債を負担または発行したり、株式または株式関連の有価証券を発行したりしており、将来的にはその可能性があります。清算時に、当社の債務の貸し手、保有者、優先株の保有者（もしあれば）は、普通株主の前に当社の利用可能資産の分配を受けることになります。将来、債務が発生したり発行されたりすると、利息コストが増加し、経営成績とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。既存の普通株主に先制で追加の株式を提供する必要はありません。したがって、直接または転換可能または交換可能な証券ワラントまたはオプションを通じて普通株式を追加発行すると、既存の普通株主の保有が希薄になり、そのような発行、またはそのような発行に対する認識により、当社の普通株式の市場価格が下がる可能性があります。当社が発行する優先株は、定期的または清算時に分配支払いが優先される可能性が高く、これにより、一般株主に分配を行う能力が排除されたり、制限されたりする可能性があります。将来、負債を負担または発行するか、株式または株式関連証券を発行するかの決定は、市場の状況や当社の制御が及ばないその他の要因に依存するため、将来の資金調達活動の金額、時期、性質、または成功を予測または予測することはできません。したがって、普通株主は、当社の将来の負債の発生または発行、または株式または株式関連証券の発行が、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼすリスクを負います。
買収資金を調達するためにどれだけのレバレッジを使用するかを当社が決定すると、当社の資産収益率に悪影響を及ぼし、分配可能な資金を減少させる可能性があります。
私たちは、レバレッジを利用して多くの資産買収の資金を調達しています。これにより、特定の貸し手は、資産の収益率を維持する前にキャッシュフローを利用することができます。私たちのマネージャーは、私たちが妥当と思われるレバレッジのみを使用することを目標としていますが、私たちの戦略は、特定の資産に関して私たちが負担する可能性のあるレバレッジの量を制限していません。市況の変化により、当社の資産や株主に分配可能な資金から得られる利益が大幅に減少する可能性があり、その結果、資産から得られる収入に比べて資金調達コストが増加する可能性があります。
現在、株主に四半期配当を定期的に支払う予定ですが、配当方針はいつでも変更される可能性があります。
現在、普通株式の保有者に四半期ごとに定期的に配当を支払う予定ですが、配当方針はいつでも変更される可能性があります。営業活動によって提供された純現金は、株主への分配額よりも少なくなっています。普通株式の保有者への配当の申告と支払いは、実際の経営成績、流動性と財政状態、営業活動によって提供される純現金、適用法によって課される制限、課税所得、営業費用、および取締役会が関連するとみなすその他の要因を含むさまざまな要因を考慮した上で、適用法に従って取締役会の裁量に委ねられます。たとえあったとしても、私たちが投資家に以前の配当と同じ金額で、または以前の分配と同じ基準で配当を支払うという保証はありません。私たちは持株会社であり、直接事業を行っていないため、手持ちの利用可能な現金と子会社から受け取った資金からのみ配当を支払うことができます。当社の間接中間持株会社であるFTAI LLCは、現在、そして将来的には、当社への分配能力を制限する融資契約に含まれる特定の契約の対象となる可能性があります。さらに、私たちの既存の負債は、私たちの普通株式と優先株の配当を支払う能力を制限し、将来の負債によって制限される可能性があります。さらに、サービスと利益分配契約に従い、マスターGPは、各会計四半期および各会計年度の連結純利益とキャピタル?$#@$ン収入の両方に基づいて、金額が分配される前にインセンティブ支払いを受ける権利があります。さらに、優先株式の条件により、通常、そのような優先株式の未払分配金が全額支払われていない限り、普通株式やその他のジュニアキャピタルに対する配当の申告、支払い、または買い戻すことができません。
私たちの条項にある買収禁止条項は、支配権の変更を遅らせたり妨げたりする可能性があります。
当社の定款の規定により、たとえ支配権の変更が株主の利益に有益であっても、第三者が当社の支配権を取得することがより困難になり、費用がかかる可能性があります。たとえば、当社の定款では、取締役会を互い違いに配置し、株主による提案や指名については事前の通知を要求し、株主総会の招集を制限し、買収の試みを阻止するために取締役会が発行できる優先株式の発行を許可しています。当社の株式の市場価格は、運営契約の条項により、株主が好む可能性のある買収の試みを思いとどまらせる程度に悪影響が及ぶ可能性があります。
証券や業界のアナリストが当社の事業に関する調査やレポートを発表しない場合、または彼らが当社の普通株式に関する推奨を格下げした場合、当社の株価と取引量は下落する可能性があります。
当社の普通株式の取引市場は、業界または証券アナリストが当社または当社の事業について公表する調査と報告の影響を受けます。当社を担当するアナリストの誰かが当社の普通株を格下げしたり、当社の事業について不正確または不利な研究を発表したりした場合、当社の普通株価は下落する可能性があります。アナリストが当社の報道をやめたり、当社に関するレポートを定期的に公開しなかったりすると、金融市場での可視性が失われ、その結果、当社の通常の株価または取引量が減少し、普通株式の流動性が低下する可能性があります。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
[なし]。
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アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
[なし]。
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アイテム 6.展示品
展示品番号 説明
2.1
FTAI、当社、およびFTAI Aviation Merger Sub合同会社（2022年10月11日に提出されたFTAIの登録届出書の附属書Aを参照して法人化）による、2022年8月12日付けの合併契約と計画です。
2.2
 2022年8月1日付けの、FTAI Infrastructure Inc. と当社との間の分離および販売契約（2022年8月1日に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙2.1を参照して法人化）。
3.1
会社の覚書と定款の修正および改訂版（2022年11月14日に提出されたフォーム8-Kに関する会社の最新報告書の別紙3.1を参照して組み込まれました）。
3.2
8.25％の固定変動型シリーズA累積永久償還可能優先株式（本書の別紙3.1の一部として含まれています）に関する株式指定。
3.3
8.00％固定-変動型シリーズBの累積永久償還可能優先株式（本書の別紙3.1の一部として含まれています）に関する株式指定。
3.4
8.25％固定金利リセットシリーズC累積永久償還可能優先株式（本書の別紙3.1の一部として含まれています）に関する株式指定。
3.5
FTAI Aviation Ltd. の9.500％固定金利リセットシリーズD累積永久償還可能優先株式（2023年3月15日に提出されたフォーム8-Aの会社の登録届出書の別紙4.1を参照して組み込まれました）に関する株式指定。
3.6
FTAI Aviation Ltd. の8.25％の固定変動金利シリーズAの累積永久償還可能優先株式を表す証明書の形式（本書の別紙3.1に含まれています）。
3.7
FTAI Aviation Ltd. の8.00％固定変動金利シリーズBの累積永久償還可能優先株式を表す証明書の形式（本書の別紙3.1に含まれています）。
3.8
FTAI Aviation Ltd. の 8.25% 固定金利リセットシリーズC累積永久償還可能優先株式を表す証明書の形式（本書の別紙3.1に含まれています）。
3.9
FTAI Aviation Ltd. の9.500％固定金利リセットシリーズD累積永久償還可能優先株式を表す証明書のフォーム（2023年3月15日に提出されたフォーム8-Aの会社の登録届出書の別紙4.2を参照して組み込まれています）。
4.1
2018年9月18日付けの、2025年までに発行される当社の6.50％優先無担保社債（2018年9月18日に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙4.1を参照して組み込まれています）に関連する、当社と受託者である米国銀行協会との間の契約です。
4.2
2025年満期の当社の6.50％優先無担保社債を表すグローバルノートの形式（別紙4.1に含まれています）。
4.3
2019年5月21日付けの、当社と受託者である米国銀行協会との間で、2025年までに発行される当社の6.50％優先無担保債券（2019年5月21日に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙4.1を参照して組み込まれています）に関連する最初の補足契約です。
4.4
2020年12月23日付けの、2025年までに発行される当社の6.50％優先無担保債券（2020年12月23日に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙4.1を参照して組み込まれています）に関連する、当社と受託者である米国銀行協会との間の第2回補足契約。
4.5
2022年11月10日付けの2025年債保証（2022年11月14日に提出されたフォーム8-Kにある会社の最新報告書の別紙4.1を参照して組み込まれています）。
4.6
2021年4月12日付けの、2028年までに発行される当社の5.50％優先無担保債券（2021年4月12日に提出された当社のフォーム8-Kの別紙4.1を参照して組み入れられた）に関する当社と受託者である米国銀行協会との間の契約書。
4.7
2028年満期の当社の5.50％優先無担保社債を表すグローバルノートの形式（別紙4.6に含まれています）。
4.8
2021年9月24日付けで、2028年満期の当社の5.50％の優先無担保債券（2021年9月24日に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙4.1を参照して組み込み）に関連する、当社と受託者である米国銀行協会との間で締結された最初の補足契約です。
4.9
2022年11月10日付けの2028年債保証（2022年11月14日に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙4.3を参照して組み込まれています）。
4.10
 2020年7月28日付けの、当社と受託者である米国銀行協会との間で、2027年満期の当社の9.75％優先無担保債券（2020年7月28日に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙4.1を参照して組み込まれています）に関連する契約です。
4.11
 2027年満期の当社の9.75％優先無担保債券を表すグローバルノートの形式（別紙4.10に含まれています）。
4.12
 2022年11月10日付けの2027年債保証（2022年11月14日に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙4.2を参照して組み込まれています）。
4.13
 2022年11月10日付けのリボルバー保証（2022年11月14日に提出されたフォーム8-Kにある会社の最新報告書の別紙4.4を参照して組み込まれています）。
4.14
 取引法第12条に基づいて登録された証券の説明。
†
10.1
2022年7月31日付けの、当社、FTAI Aviation Ltd.、その当事者である子会社、およびFIG LLCとの間の管理および諮問契約（2022年8月1日に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙10.1を参照して組み込まれています）。
10.2
FTAI Aviation Holdco Ltd.、当社、およびFortress Worldwide Transportation and Infrastructure Master GP LLCによる2022年11月10日付けのサービスおよび利益分配契約（2022年11月14日に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙10.1を参照して法人化）。
†
10.3
FTAI Aviation Ltd.、当社、フォートレス・ワールドワイド・トランスポーテーション・アンド・インフラストラクチャー・マスター GP LLC、FIG LLC（2022年11月14日に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙10.2を参照して法人化）による、2022年11月10日付けの登録権契約の修正および改訂されました。
†
10.4
FTAI Aviation Ltd. 2023年2月23日付けの非適格ストックオプションおよびインセンティブ報奨制度。
68


展示品番号 説明
†
10.5
FTAI Aviation Ltd. 取締役および役員補償契約の形式（2022年10月4日に提出されたフォームS-4にある会社の登録届出書の別紙10.6を参照して成立）。
†
10.6
FTAI Aviation Ltd. の非適格ストックオプションおよびインセンティブプランに基づく取締役賞契約の形式（2022年10月4日に提出されたフォームS-4にある会社の登録届出書の別紙10.7を参照して組み込まれています）。
†
10.7
FTAI Aviation Ltd. の非適格ストックオプションおよびインセンティブ報奨制度に基づく報奨契約の形式（2022年10月4日に提出されたフォームS-4にある会社の登録届出書の別紙10.8を参照して組み込まれています）。
10.8
フォートレス・トランスポーテーション・アンド・インフラストラクチャー・インベスターズLLCとFTAIインフラストラクチャー社との間の2022年8月1日付けの商標使用許諾契約（2022年8月1日に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙10.3を参照して法人化）。
10.9
2022年9月20日付けで、当社、その随時当事者である貸し手および発行銀行と、管理代理人であるJPモルガンチェース銀行との間の2回目の修正および改訂された信用契約（2022年9月21日に提出されたフォーム8-Kに関する当社の最新報告書の別紙10.1を参照して法人化）。
10.10
2022年11月22日付けで、当社、その随時当事者である貸し手および発行銀行と、管理代理人であるJPモルガン・チェース銀行との間の第2回修正および改訂された信用契約の修正第1号（2023年2月27日に提出されたフォーム10-Kに関する当社の年次報告書の別紙10.10を参照して設立）。
10.11
2023年4月10日付けの、当社、その随時当事者である貸し手および発行銀行と、管理代理人であるJPモルガン・チェース銀行との間の、2023年4月10日付けの第2回修正および改訂された信用契約の改正第2号。
31.1
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定。
31.2
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定。
32.1
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定
32.2
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定
101 iXBRL（インライン拡張ビジネス報告言語）でフォーマットされた2023年9月30日に終了した四半期のフォーム10-Qの四半期報告書からの次の財務情報：（i）連結貸借対照表、（ii）連結営業諸表、（iii）連結包括利益（損失）計算書、（iv）連結資本変動計算書、（v）連結キャッシュフロー計算書、および（vi）連結連結連結注記財務諸表。
104 表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています）
†管理契約と補償計画または取り決め。
69


署名
 
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に承認された署名者によるこの報告書への署名を自分に代わって正式に行わせました。
FTAIアビエーション株式会社
作成者:/s/ ジョセフ・P・アダムス・ジュニア日付:2023年10月26日
ジョセフ・P・アダムズ・ジュニア
会長兼最高経営責任者
作成者:/s/ ウン（アンジェラ）ナム日付:2023年10月26日
ウン（アンジェラ）ナム
最高財務責任者兼最高会計責任者

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