別紙99.1
2023年第3四半期のハイライト
グループ | ● | 収益の安定性と堅調な収益性により、 は堅調なキャッシュフローの創出を牽引してきました。2023年9月には、1,634.7ピンを生み出しましたが、2022年9分には355.5万ピペスでした。 |
● | 総純負債/EBITDAレベルは、債務前払いのおかげで、2023年第3四半期までに2.1倍(2022年第3四半期の3.0倍)で改善を続けており、純負債は62億1790万ペソから52億400万ペソに減少しました。さらに、 残存負債が再編され、契約条件が改善されました。 | |
● | 2023年9月末の貸借対照表は好調でした。 と22年9月を比較すると、在庫は9.9%減少し、負債は14.8%減少し、株主資本は39.3%増加しました。 | |
● | 2023年11月に 支払われる2億ピーの配当を提案しています。これは、2020年3月の上場以来、15四半期連続の配当支払いとなり、その期間に合計37億6,000万Psが配当を支払いました。 | |
ベターウェア | ● | 収益は2023年第3四半期も安定しており、2022年第4四半期以降、収益が四半期ごとに4四半期連続で改善しました。実際、2023年第3四半期は2022年第4四半期と比較して3%の増加を達成しました。 したがって、前年比収益の減少率は、9月の4%の増加を含め、2022年第1四半期の-25%から、2023年第3四半期の-5%に減少しました。私たち は、2023年第4四半期に前年比6%の成長を示すと予想しています。 |
● | 私たちは堅調な収益性を取り戻しました。2023年第3四半期のEBITDAは、3.3ppのマージン拡大で、3億2800万ペソで、2022年第3四半期を10.1%上回りました。2023年9月のEBITDAは、2.3ppのマージン拡大で、11億8400万ルピーで取引を終えました。 | |
● | 堅調なキャッシュフロー創出が復活しました。私たちはPを生成しました。 2023年9月期の営業キャッシュフローは12億7200万ポンドでしたが、2022年9月期には3億9,900万ルピーでした。 | |
ジャフラメキシコ | ● | 2023年第3四半期の純収益は前年比11.6%増加しました。 2023年下期には、前年比17.4%増加しました。私たちのコンサルタントベースが昨年より13.9%増えたことは注目に値します。 |
● | 2023年第3四半期のEBITDAは、EBITDAにプラスの影響を与えた「買収前」条項が2022年第3四半期に取り消されたため、2023年第3四半期のEBITDAは2億900万ルピーで終了し、2022年第3四半期を23.3%下回りました。昨年の引当金を取り消さなければ、当社のEBITDAは同じ水準にとどまっていたでしょう。2023年9月のEBITDAは7億5500万ルピア(16.1%のマージン)で、私たちの見積もりをはるかに上回っています。 | |
● | また、 Psというグループのキャッシュフロー創出にも貢献しています。2023年9月の営業キャッシュフローは5億4800万でした。 | |
ジャフラアメリカ | ● | 完全な事業再建を遂げています。 |
● | 2022年第3四半期の(3,570万ルピア)と比較して、2023年第3四半期にはEBITDA損失を(680万ルピア)に減少させ、事業の安定を達成するという最初の目標に向けて進展が見られました。 | |
● | 今後も、収益性の向上 の改善に努め、収益の拡大に注力していきます。 |
ベターウェアの会長からのメッセージ
2023年第3四半期には、 グループにとって並外れた業績を収めました。Betterwareでは安定した純売上を、JafraメキシコとJafraでは予想を上回る業績を上げ、経費の節約と運用効率を達成しました。これにより、利益率の向上と優れたキャッシュフローの創出につながりました。
Betterware Mexicoは、2019年のほぼ2倍の収益で収益が安定し、引き続き強みを示しています。これにより、堅調な収益性とキャッシュフローの創出を実現することができました。 2022年第4四半期から2023年第3四半期にかけて3%の成長を実現した後、私たちのイニシアチブが前年比の成長を生み出す立場にあると確信しています。
Jafra Mexicoでは、製品イノベーション、テクノロジー、ビジネスインテリジェンスという3つのビジネスの柱である の複製が成功し、四半期と年初来の両方で、 に引き続き好調な結果をもたらしています。Jafra Mexicoは、純収益とEBITDAの両方で過去最高の年になると予想しています。
最後に、Jafra USでは、事業の安定と成長戦略への復帰に重点を置いて、完全な事業転換を行っています。当初の好業績を目の当たりにしましたが、 損益分岐点に達し、着実な成長を遂げるにはさらなる改善が必要です。
私たちは、製品イノベーション、テクノロジー、ビジネスインテリジェンスを通じて 会社をさらに差別化することに引き続き注力しています。なぜなら、私たちのグループの未来は、ネットワークの 販売体験と顧客の購入体験を容易にするために開発した技術ツールと組み合わせて、人とお客様の関係に基づいて構築され続けると確信しているからです。
私たちは、Jafraの買収が完了して以来、年初来およびJafraの買収が完了して以来見てきた前向きな傾向を引き続き経験すると確信しています。これにより、長期的に 持続的かつ収益性の高い成長を達成できる立場にあります。
ルイス・G・カンポス
取締役会執行委員長
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2023年第3四半期選択された財務情報を統合
3Q2023 | 3Q2022 | % | 9M2023 | 9M2022 | % | |||||||||||||||||||
純収入 | $ | 3,123,507 | $ | 3,171,289 | (1.5 | )% | $ | 9,607,815 | $ | 8,275,089 | 16.1 | % | ||||||||||||
売上総利益 | 70.2 | % | 69.0 | % | 122-ビット/秒 | 72.1 | % | 68.3 | % | 382ビット/秒 | ||||||||||||||
EBITDA | $ | 529,424 | $ | 534,930 | (1.0 | )% | $ | 1,901,416 | $ | 1,716,766 | 10.8 | % | ||||||||||||
EBITDAマージン | 16.9 | % | 16.9 | % | 8ビット/秒 | 19.8 | % | 20.7 | % | (96-ビット/秒) | ||||||||||||||
フリーキャッシュフロー | $ | 294,227 | $ | 391,542 | (24.9 | )% | $ | 1,599,274 | $ | 233,502 | 584.9 | % | ||||||||||||
純利益 | $ | 196,991 | $ | 51,953 | 279.2 | % | $ | 643,357 | $ | 622,609 | 3.3 | % | ||||||||||||
EPS | $ | 5.28 | $ | 1.39 | 280.6 | % | $ | 17.24 | $ | 16.68 | 3.5 | % | ||||||||||||
純負債/ TTM EBITDA | 2.1 | x | 3.0 | x | ||||||||||||||||||||
インタレスト・カバレッジ・レシオ(TTM) | 2.6 | x | 4.5 | x |
グループの連結業績
2023年第3四半期の連結純売上高は32億2350万ルピーで、2022年第3四半期の31億7,130万ペソと比較して1.5%減少しました。これは主に、ベターウェアの純収益がわずかに減少したことと、米国ジャフラの純収益の減少と相まって、 人の平均 従業員と販売業者ベースの減少により純収益がわずかに減少したためです。年初来の連結純収益は、2022年9月期の82.7510万ペソから16.1%増加して96億780万ペソになりました。これは、2022年の一部の年と比較して、今年の全期間のJafraの業績を含めたことが一因です。通常の季節性により、2023年第3四半期の純収益は 2023年第2四半期から3.0%減少することに注意することが重要です。これは、夏季と新学期の営業活動の緩やかさを反映しています。
各会計年度の終了時、12月31日セント、 Jafra Mexicoは、IFRS第15号基準に従って収益認識のカットオフを検討しています。 が年間連結純収益と比較して大幅に減少したことはありません。9月30日現在番目の2023年、年初来のカットオフは2億6020万ルピーでした。これは、報告した結果がそれぞれ96億780万ルピーと19億140万ルピー、 と比較して、2023年9月末の純売上高が93470万ペソ、EBITDAが18億3,470万ペソであることを意味します。カットオフ額は2023年第4四半期の純収益に加算されるため、関係のないカットオフ 効果で2023年度を終了する予定です。Jafra Mexicoの年間業績は、引き続き期待どおりになると思います。
2023年第3四半期の連結売上総利益率は、2022年第3四半期の69.0%から、122bps増加して70.2%になりました。利益率の拡大は、BetterwareとJafra USの売上総利益率が高く、 Jafra Mexicoの売上総利益率が前四半期と同じであること、およびサプライチェーンの状況の改善と世界的な投入コストの正常化 によるものです。また、年初来の連結売上総利益率は、2022年9月期の68.3%から382bps増加して72.1%になりました。これは主に、2022年の第2四半期以降 のほとんどと比較して、2023年の全期間にわたって売上総利益率が高いJafraの業績を含めたためです。
2023年第3四半期の連結EBITDAは、2022年第3四半期の5億3,490万ペソから1.0% 減少して5億2940万ペソになりました。一方、連結EBITDAマージンは、2022年第3四半期にJafra MexicoのEBITDAにプラスの影響を与えたが、2023年第3四半期には影響しなかった引当金の調整により、2022年第3四半期には得られなかったものの、部分的に相殺されたため、2022年第3四半期の5億3,490万ペソから5億2940万ペソに1.0% 減少しました。br} 米国のベターウェアとジャフラのEBITDAが増加しました。また、年初来、連結EBITDAは、2023年の全期間におけるJafraの業績が含まれていたため、 2022年の第2四半期以降のほとんどの期間と比較して、17億1,680万ペソから10.8%増加して19億140万ペソになりました。年初来の連結EBITDAマージンは19.8%でした。
2023年第3四半期の連結純利益は、比較基準が容易で、メキシコの金利上昇によって一部相殺されたため、2022年第3四半期の5,200万ペソから279.2%増加して1億9,700万ペソに大幅に増加しました。 と、FXの実現損失と含み損失(先物クローズド対実質為替レート)に関連するマイナスの影響が相殺されました。当四半期の1株当たり利益(EPS)は5.28ルピーでしたが、2022年第3四半期の1.39ルピーでした。
年初来の連結純利益は、2022年9月期の6億2,260万ルピーから 3.3%増加して6億4,340万ルピーになりました。これは主に、2022年の第2四半期以降のほとんどの期間と比較して、 今年の全期間のJafraの業績を含めたことが原因です。2023年9月のEPSは17.24ルピーでしたが、2022年第9四半期のEPSは16.68ルピーでした。
今年の最初の9か月間、営業による連結キャッシュフローは、主にBetterwareとJafra Mexicoのキャッシュフロー創出 の改善により、2022年9月期の3億5,550万ルピーから16億3,470万ルピーに大幅に増加しました。
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貸借対照表
2023年第3四半期の時点で、当社の財政状態 は堅調に推移しています。これは、当社の差別化されたビジネスモデルの主な特徴、すなわち、高いキャッシュフロー創出と資産の少ない ビジネスモデルを反映しています。9月30日現在番目の2023年、当社の現金および現金同等物は4億9,610万ペソでした。買掛金は9月30日から42.8%増加し、在庫は9.9%減少し、売掛金は4.6%増加しました番目の、2022年。同社は、 は将来の成長を支える在庫のレベルと構成に満足していると指摘しました。2023年第3四半期に59日間の現金換算 サイクルで四半期を終了しました。
債務再編
前回の決算発表で述べたように、7月10日の 番目の2023年、Jafraの買収に使用されたシンジケートローンを前払いしました。この債務再編により、シンジケートローンの条件が 改善され、金利スプレッドが縮小し、満期プロファイルが強化されました。 会社の負債総額の70%以上では、追加費用なしで早期支払いが可能です。私たちの目標は、 レバレッジを徐々に減らし続けることです。
四半期末の純負債は52億400万ペソで、 は2022年第3四半期末の62億1790万ペソと比較して大幅に減少したことを表しています。当社のレバレッジ比率は、2022年第3四半期の純負債の3.0倍から過去12か月のEBITDA比率への前年比ベースで2023年第3四半期の2.1倍に減少しました。これは、年末までにレバレッジ 比率を2.0倍未満に削減するという大きな進展を示しています。
2023年第3四半期および2023年9月期の業績
ベターウェア
財務指標
3Q2023 | 3Q2022 | % | 9M2023 | 9M2022 | % | |||||||||||||||||||
純収入 | $ | 1,420,739 | $ | 1,503,087 | (5.5 | )% | $ | 4,254,128 | $ | 4,966,719 | (14.3 | )% | ||||||||||||
売上総利益 | 56.2 | % | 55.4 | % | 87-ビット/秒 | 59.7 | % | 59.9 | % | (12ビット/秒 | ) | |||||||||||||
EBITDA | $ | 328,295 | $ | 298,167 | 10.1 | % | $ | 1,184,159 | $ | 1,267,932 | (6.6 | )% | ||||||||||||
EBITDAマージン | 23.1 | % | 19.8 | % | 327-ビット/秒 | 27.8 | % | 25.5 | % | 231ビット/秒 |
これで4四半期連続で 純収益が安定しており、14億ドルから15億ドルの範囲にとどまっています。特筆すべきは、四半期を追うごとに前年の同時期と 比較しやすくなり、安定性と成長の出発点であることを示しています。2023年第3四半期の売上高は、パンデミック前の同時期である2019年第3四半期と比較して、87.3%の成長に相当します。
当四半期の純収益は、アソシエイトの活動レベルの低下と相まって、期間中のアソシエイトおよびディストリビューターベースの平均の減少によってわずかに影響を受けました。 は、アソシエイト平均注文の8.2%の増加によってほぼ相殺されました。年初来、Betterwareの純収益は14.3%減少しました。 はアソシエイトベースとディストリビューターベースの平均が低く、それぞれ18.0%と9.5%減少し、 アソシエイト注文の平均増加によって一部相殺されました。
2023年第3四半期の売上総利益は、 から2022年第3四半期と比較して87bps増加しました。これは、サプライチェーンの状態の継続的な改善とカタログの平均製品価格の上昇と、メキシコペソの上昇によるプラスの影響と相まって、 に関連しています。年初来、売上総利益は2022年9月とほぼ同じでした。
2023年第3四半期のEBITDAは、 2022年第3四半期と比較して10.1%増加しました。これは、現在の純収益水準に合わせた、よりスリムな事業構造、運送費と原材料費 の削減によるものです。効率的な経費管理と粗利益の拡大により、当四半期のEBITDAマージンは2022年第3四半期と比較して327bps増加しました。 年初来、EBITDAは6.6%減少しましたが、EBITDAマージンは2022年9月と比較して231bps増加しました。昨年、製品の需要に 大幅な調整があり、事業を現在の純収益水準 に合わせるために特別費用を負担しなければならず、四半期ベースでは比較できなくなりました。
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2023年のビジネス戦略に関する最新情報
当四半期中、私たちは2023年の商業戦略において次のような大きな進歩を遂げました。
● | 製品の提供:パンデミック時にポートフォリオを調整するために が以前にカタログから削除した主要な概念を100%回復しました。 |
● | イノベーション:今年は 世代の新製品と新カテゴリーが非常に集中し、総売上に徐々に影響が出始めています。さらに、当社の主力製品を 100%回収しました。私たちは、カタログを最終消費者にとって魅力的なものにするために、製品の革新を促進し続けます。 |
● | 現場のスタッフ:私たちは 営業スタッフの回復を続け、現場での作業プロセスを完成させてきました。この強化されたチームは、期待される結果を達成するための戦略の重要な要素であり、 が採用と販売を積極的にサポートしています。 |
これらの進歩は、カタログの再設計、製品の革新、「理想的なカタログ」構造、 、対面イベントの回復など、年間を通じて実行してきた前四半期の 戦略に加えて行われます。
2023年第4四半期には、有利な為替レート、運送費、原材料価格の下落を反映して、160を超えるSKUの価格を引き下げました。これは、数量による収益収益収益率 の増加を見込んでいます。
長期的な成長機会
私たちの調査によると、メキシコの生活ソリューション 市場は安定しています。総市場シェアはわずか4%、住宅普及率はわずか25%と推定されているため、今後この市場で成長を実現できると楽観視しています。
国際面では、米国と南米への の拡大に注力しています。米国での進展は非常に良好で、2024年第1四半期に 件のパイロット運用を開始する予定です。同様に、私たちは最近、Betterware Peruの新しいカントリーマネージャーを採用しました。2024年後半または2025年初頭に事業を開始する予定です。
ジャフラメキシコ
財務指標
3Q2023 | 3Q2022 | % | 9M2023 | |||||||||||||
純収入 | $ | 1,488,435 | $ | 1,333,036 | 11.7 | % | $ | 4,687,615 | ||||||||
売上総利益 | 83.0 | % | 83.2 | % | (15ビット/秒 | ) | 82.8 | % | ||||||||
EBITDA | $ | 209,267 | $ | 272,435 | (23.2 | )% | $ | 755,538 | ||||||||
EBITDAマージン | 14.1 | % | 20.4 | % | (638-ビット/秒 | ) | 16.1 | % |
* | 買収前は、会計方法の違いにより、結果を完全には比較できませんでした 。買収前、JafraはドイツのGAAP基準を使用していましたが、4月7日以降番目の、2022、 私たちは国際会計基準を使用しています。 |
2023年は、Jafra Mexicoにとって、純売上高とEBITDAの両方で 記録的な年になるでしょう。並外れた成果は、営業力の維持と拡大、製品 イノベーションの促進、Jafraブランドの刷新、統制のとれた責任ある方法での事業管理の組み合わせです。生産面では、 は、原材料価格に関するより良い交渉、生産量の増加、より良い計画、およびBetterwareとの相乗効果 によって得られる効率化も達成しました。
Jafra Mexicoの2023年第3四半期の結果は、2022年第3四半期と比較して大幅に改善されたことを反映しています。これは、コンサルタントのEOPベース が2022年第3四半期の371,230人から422,956に13.9%増加したことにより、当四半期の純収益が11.7%増加したためです。活動は少なかったものの(2022年第3四半期の56.9%に対して52.2%)、生産性は向上しました(2022年第3四半期の1,995ドルに対して2,088ドル)。具体的には、通常は複雑な月である9月は、2022年第3四半期の純売上高を16.8%上回り、非常に良い結果を出しました。
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当四半期の売上総利益率は 83.0% で、実質的に 2022年第3四半期に達成されたレベルと同じです。年初来の売上総利益率は82.8%で、年初の見積もりと一致しています。
2023年第3四半期のEBITDAは、2022年第3四半期と比較して23.2%減少しました。 は、2022年第3四半期のEBITDAにプラスの影響を与えたが、今年はそうではなかった引当金の調整によって完全に説明されました。 これらの規定を除くと、EBITDAマージンは2022年第3四半期とほぼ同じ水準で取引を終えたでしょう。年初来の見積もりに沿って、年初来のEBITDAは7億5,550万ルピーで、EBITDAマージンは16.1%に達しました。
2023年の事業戦略に関する最新情報
私たちは、次のように の商業戦略を成功裏に実行してきました。
● | 製品イノベーション。私たちは製品イノベーションプロセスを加速し続けています。製品イノベーションプロセスは、昨年の約7%でしたが、2023年第3四半期の収益の 13.9%を占めました。私たちはすでにカラーとスキンケア カテゴリーで市場シェアを回復し始めており、フレグランス市場でのリーダーシップを強化し続けています。 | |
● | カタログの再設計。私たちは、 の消費者にとってより魅力的なものにして、売上のコンバージョン率を高めるために、カタログデザインを改善し続けています。 | |
● | リブランディング。9月、私たちはJafraの新しいブランドイメージを正式に開始しました。これは、 の魅力を若い層にまで広げ、販売力をブランドの感情的な魅力に刷新します。 | |
● | テクノロジー:2023年5月、リーダーと コンサルタント向けの新しいアプリであるJafraNetの最初のバージョンをリリースしました。Betterwareで行ったように、アプリの機能をさらに開発します。また、11月にはチャットボット を公開します。これにより、リーダーやコンサルタントにより効率的にサービスを提供できるようになります。 |
長期的な成長機会
メキシコの美容およびパーソナルケア市場 は2023年上半期に8.5%成長し、ジャフラメキシコは12.5%成長しました。2023年第3四半期の時点で、Jafra Mexicoは市場全体の3.5%のシェアを占めています。これは 今後の成長の絶好の機会です。とりわけ、この成長を達成するために、ホームペネトレーション、イノベーション、収益成長管理 に焦点を当てます。
国際面では、ペルーとコロンビアへの進出の見通しを分析しています。
ジャフラアメリカ
財務指標
3Q2023 | 3Q2022 | % | 9M2023 | |||||||||||||
純収入 | $ | 215,952 | $ | 335,166 | (35.6) | % | $ | 667,691 | ||||||||
売上総利益 | 74.1 | % | 73.7 | % | 40-ビット/秒 | 76.2 | % | |||||||||
EBITDA | $ | (6,856 | ) | $ | (35,672 | ) | NA | $ | (36,999 | ) | ||||||
EBITDAマージン | (3.2 | )% | (10.6 | )% | NA | (5.5 | )% |
* | 買収前は、会計方法の違いにより、結果を完全には比較できませんでした 。買収前、JafraはドイツのGAAP基準を使用していましたが、4月7日以降番目の、2022、 私たちは国際会計基準を使用しています。 |
8月と9月に、Jafra USは当初の予測されたパフォーマンスレベルを一貫して 上回っています。この数か月は、包括的なビジネストランスフォーメーションの重要な時期でした。 その間、私たちは組織の安定を促進しながら、コンサルタントとリーダー、そして のエンドカスタマーの両方にとって機会を増やすために、積極的にビジネス戦略を再構築してきました。この勢いを念頭に置いて、2023年の第4四半期以降の業績改善について 楽観的な見通しを維持しています。私たちの戦略が進化し成熟し続けるにつれて、私たちはビジネスの可能性を最大限に引き出し、 が自分のビジネスの可能性を最大限に引き出すことができると確信しています。
2023年第3四半期の結果は、予想される業績 を反映しています。これは、メキシコペソが前年比15.4%上昇し、平均コンサルタントベースが前年比6.7%減少し、活動率が661bps低下し、平均注文の増加によって一部相殺されたため、当四半期の純収益は2022年第3四半期と比較して35.6%減少しました。 を米ドルで測定すると、純収益は2022年第3四半期と比較して24.9%減少しました。しかし、8月と9月の純売上高は、直前月と比較して増加しました。9月の純売上高は8月と比較して18%増加しました。
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今年の最初の9か月間、Jafra USA は6億6,770万ルピーの純収益に貢献しました。これはグループの連結純収益の7%に相当します。
当四半期の売上総利益率は 74.1% で、2022年第3四半期と比較して 40bps拡大しました。これは主に売上構成によるもので、粗利益の低い製品による収益シェアの増加と、製造コストの 削減によって一部相殺されました。年初来の売上総利益率は76.2%で、年初の見積もりと一致しています。
2023年第3四半期のマイナスPのEBITDA。690万Pですが、2022年第3四半期にはマイナス3,570万Pと比較して 改善しています。結果は、買収後の相乗効果と最適化に関連する効率的な経費管理の結果でした 。年初来、EBITDAは引き続きマイナスの領域にありますが、是正措置はプラスの結果を示しています。 改善が続いているので、以前の予想どおりに収益性の好転を実現できると確信しています。
2023年の事業戦略に関する最新情報
Jafra USAの経営陣は、収益性と収益成長を達成することを目標に、会社の軌道を再調整することに注力しています。プロダクトイノベーション、 ビジネスインテリジェンス、テクノロジーというビジネスの柱を強化することで、Jafra USAの復活のための強固な基盤を確立することを目指しています。私たちが注力してきた包括的な 戦略の重要な要素は、とりわけ次のとおりです。
● | 製品の革新:私たちは 継続的な革新という使命に着手し、最初のビーガンスキンケアライン、新しいメイクアップフォーマット、主要ブランドへの拡張を導入しました。 |
● | プロダクトマーケティング:顧客向けパンフレットのページ数を増やしてアクティビティと生産性のパーセンテージを高めることで、製品 のマーケティング戦略を簡素化および強化します。 |
● | デジタルマーケティング:デジタルおよびソーシャルメディア のトレーニングリソースの拡大は、Webトラフィックの増加、ROI、生産性の向上につながります。 |
● | 事業開発:コンサルタントと クライアントのネットワークを強化し、効果的なセールストレーニングを提供します。 |
● | テクノロジー:最先端のテクノロジー ソリューションへの投資には、Shopify +で開発された強化された電子商取引および仮想オフィスプラットフォームの開発が含まれます。 |
● | ビジネスインテリジェンス:高度な分析 と市場調査を活用して、情報に基づいた意思決定を行い、新規コンサルタントの離職率の高まりに対処します。 |
私たちは、前向きな変化を推進し、2023年第4四半期末までに会社を安定へと導き、その後も持続的な成長と収益性を維持することに引き続き取り組んでいます。
長期的な成長機会
米国は私たちにとって大きなチャンスです。それ は世界中で #1 の直接販売市場であり、ヒスパニック市場では重要な成長を遂げています。これは私たちにとってより自然なことです。また、世界で最も関連性の高い美容およびパーソナルケア市場の1つです。
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資本配分
キャッシュフロー創出の優先事項は、 債務返済に重点を置くことでした。これにより、2023年第3四半期末のレバレッジ比率は、2022年第3四半期の3.0倍から、純負債/ TTM EBITDAの2.1倍に低下しました。 2022年にJafraの負債を取得して以来、12億3500万ペソを前払いしました。
そうは言っても、グループの業績が安定または拡大するにつれて、四半期配当を通じて の価値を株主に還元することに引き続き取り組んでいます。そのため、当社の取締役会 は、11月9日の定時株主総会 での承認を条件として、当四半期の株主に2億ピーの配当を支払うことを提案しました。番目の, 2023.
私たちの財務力により、2023年に合計6億5000万ペソの 配当を分配することができます。2023年11月に支払われる2億Pの配当を考慮すると、配当支払いで15四半期連続で Pに達し、3年7か月、つまり2020年3月に Ps合計37億6000万Pが追加されます。配当利回りは年間4%から20%の範囲で、2023年の推定利回りは約7%です。
2023年のガイダンスと長期的な成長展望
年初の見積もりを わずかに下回っている年初来の業績を考慮すると、今年の残りの期間の見通しをわずかに修正し、連結事業の前通期予想を次のように調整します。
2023 | 2022 | 変数% | ||||
純収入 | 12,500ページ-12,800ページ | 11,508 | 9% - 11% | |||
EBITDA | 2,400ページ — 2,500ページ | パプス 2,316 | 4% - 8% |
* | 数百万単位の数字 |
予想純収益 を5〜10%調整していますが、2023年度のEBITDAは当初の予想の下限に近いと予想しています。2023年の最初の9月の間に、収益性マージンを 増やし、現金転換サイクルを改善して、キャッシュフロー創出を正常化することができました。当社のレバレッジレベルは、2022年9月期の66億8900万ルピーから2023年9月には56億9700万ルピーに大幅に減少しました。同社は年末に堅調な貸借対照表を実現し、ビジネスモデルの強さと回復力を示すものです。
世界および国内の不利なマクロ経済状況、インフレ、為替レート、運賃、サプライチェーンの混乱、政治的問題など、当社の事業の結果に影響を与える可能性のある外生的なリスクがいくつかあります。それでも、営業部隊の拡大、利益率の向上、活動の強化、新しい製品カテゴリー、製品イノベーション、販売チャネルの差別化、そしてもちろん、JafraとBetterwareの相乗効果の 活用などのさまざまなアプローチから派生した 市場への浸透率の増加など、逆の効果をもたらす可能性のある機会がいくつかあるかもしれません。
長期的には、Betterwareが安定性を脱して成長を取り戻すにつれて、メキシコ、米国、そして国際的にも成長の見通しに自信があります。最近のJafraの買収により、 グループとして魅力的で多様な製品ポートフォリオが提供され、変化するビジネス環境における当社の財務力に貢献しています。
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ベターウェア・デ・メキシコ、S.A.P.I. de C.V.
連結財政状態計算書
2023年9月30日、および2022年9月30日の時点で
(千メキシコペソ)
2023年9月 | 2022年9月 | |||||||
資産 | ||||||||
現金および現金同等物 | 496,068 | 471,585 | ||||||
売掛金、純額 | 1,275,837 | 1,219,961 | ||||||
関連当事者からの売掛金 | 48 | 229 | ||||||
インベントリ | 2,178,018 | 2,416,485 | ||||||
前払い経費 | 129,138 | 119,208 | ||||||
所得税控除対象 | 112,215 | - | ||||||
その他の資産 | 177,761 | 552,151 | ||||||
流動資産合計 | 4,369,085 | 4,779,619 | ||||||
不動産、プラント、設備、純額 | 2,877,944 | 1,815,290 | ||||||
使用権資産、純額 | 339,446 | 137,187 | ||||||
繰延所得税 | 386,657 | 302,651 | ||||||
子会社への投資 | - | 1,237 | ||||||
無形資産、純額 | 1,671,845 | 665,905 | ||||||
グッドウィル | 1,599,718 | 3,158,464 | ||||||
その他の資産 | 53,794 | 116,875 | ||||||
非流動資産合計 | 6,929,404 | 6,197,609 | ||||||
総資産 | 11,298,489 | 10,977,228 | ||||||
負債と株主資本 | ||||||||
短期債務と借入金 | 600,123 | 642,647 | ||||||
サプライヤーへの買掛金 | 1,944,445 | 1,362,098 | ||||||
未払費用 | 391,572 | 393,486 | ||||||
規定 | 865,213 | 812,802 | ||||||
未払所得税 | - | 168,380 | ||||||
付加価値税を支払わなければなりません | 51,905 | 77,272 | ||||||
関連当事者に支払われる取引口座 | - | 120,370 | ||||||
法定従業員の利益分配 | 104,675 | 103,235 | ||||||
リース責任 | 87,815 | 103,274 | ||||||
デリバティブ金融商品 | 25,279 | 29,926 | ||||||
流動負債合計 | 4,071,027 | 3,813,490 | ||||||
従業員福利厚生 | 161,952 | 227,923 | ||||||
繰延所得税 | 783,169 | 77,744 | ||||||
リース責任 | 264,594 | 33,190 | ||||||
長期債務と借入 | 4,743,980 | 5,910,384 | ||||||
非流動負債合計 | 5,953,695 | 6,249,241 | ||||||
負債合計 | 10,024,722 | 10,062,731 | ||||||
株主資本 | 1,275,704 | 913,749 | ||||||
非支配持分 | (1,937 | ) | 748 | |||||
株主資本の総額 | 1,273,767 | 914,497 | ||||||
負債総額と株主資本 | 11,298,489 | 10,977,228 |
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ベターウェア・デ・メキシコ、S.A.P.I. de C.V.
連結損益計算書と その他の包括利益計算書
2023年9月30日、および2022年9月30日に終了した3か月間
(千メキシコペソ)
Q3 2023 | Q3 2022 | ∆% | ||||||||||
純収入 | 3,123,507 | 3,171,289 | (1.5 | )% | ||||||||
売上原価 | 930,636 | 983,549 | (5.4 | )% | ||||||||
売上総利益 | 2,192,871 | 2,187,740 | 0.2 | % | ||||||||
管理経費 | 739,928 | 708,542 | 4.4 | % | ||||||||
販売費用 | 867,743 | 859,266 | 1.0 | % | ||||||||
配布費用 | 147,089 | 157,968 | (6.9 | )% | ||||||||
経費合計 | 1,754,760 | 1,725,776 | 1.7 | % | ||||||||
子会社の業績のシェア | - | - | - | |||||||||
営業利益 | 438,111 | 461,964 | (5.2 | )% | ||||||||
支払利息 | (207,722 | ) | (184,872 | ) | 12.4 | % | ||||||
利息収入 | 11,850 | 7,070 | 67.6 | % | ||||||||
金融デリバティブ商品の評価における未実現利益 | 54,787 | 12,978 | 322.2 | % | ||||||||
為替差損失、純額 | (50,082 | ) | (25,503 | ) | 96.4 | % | ||||||
資金調達コスト、純額 | (191,167 | ) | (190,327 | ) | 0.4 | % | ||||||
税引前利益 | 246,944 | 271,637 | (9.1 | )% | ||||||||
所得税 | 50,070 | 220,098 | (77.3 | )% | ||||||||
少数株主持分を含む純利益 | 196,874 | 51,539 | 282.0 | % | ||||||||
制御不能な利息損失 | 117 | 414 | (71.7 | )% | ||||||||
当期純利益 | 196,991 | 51,953 | 279.2 | % |
EBITDAの内訳(5億2900万ルピア) | ||||||||||||
コンセプト | Q3 2023 | Q3 2022 | ∆% | |||||||||
少数株主持分を含む純利益 | 196,874 | 51,539 | 282.0 | % | ||||||||
(+) 所得税 | 50,070 | 220,098 | (77.3 | )% | ||||||||
(+) 資金調達コスト、純額 | 191,167 | 190,327 | 0.4 | % | ||||||||
(+) 減価償却費と償却 | 91,313 | 72,966 | 25.1 | % | ||||||||
EBITDA | 529,424 | 534,930 | (1.0 | )% | ||||||||
EBITDAマージン | 16.9 | % | 16.9 | % | 0.1 | )% |
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ベターウェア・デ・メキシコ、S.A.P.I. de C.V.
連結損益計算書と その他の包括利益計算書
2023年9月30日に終了した9か月間、 と2022年
(千メキシコペソ)
2023年9月 | 2022年9月 | ∆% | ||||||||||
純収入 | 9,607,815 | 8,275,089 | 16.1 | % | ||||||||
売上原価 | 2,679,383 | 2,623,695 | 2.1 | % | ||||||||
売上総利益 | 6,928,432 | 5,651,394 | 22.6 | % | ||||||||
管理経費 | 2,307,435 | 1,797,226 | 28.4 | % | ||||||||
販売費用 | 2,551,743 | 1,897,794 | 34.5 | % | ||||||||
配布費用 | 445,455 | 384,184 | 15.9 | % | ||||||||
経費合計 | 5,304,633 | 4,079,204 | 30.0 | % | ||||||||
子会社の業績のシェア | - | (16,611 | ) | (100.0 | )% | |||||||
営業利益 | 1,623,799 | 1,555,579 | 4.4 | % | ||||||||
支払利息 | (624,830 | ) | (345,452 | ) | 80.9 | % | ||||||
利息収入 | 39,337 | 22,783 | 72.7 | % | ||||||||
金融デリバティブ商品の評価における含み損失 | (9,950 | ) | (58,119 | ) | (82.9 | )% | ||||||
為替差損失、純額 | (99,190 | ) | (50,551 | ) | 96.2 | % | ||||||
資金調達コスト、純額 | (694,633 | ) | (431,339 | ) | 61.0 | % | ||||||
税引前利益 | 929,166 | 1,124,240 | (17.4 | )% | ||||||||
所得税 | 288,839 | 503,830 | (42.7 | )% | ||||||||
少数株主持分を含む純利益 | 640,327 | 620,410 | 3.2 | % | ||||||||
制御不能な利息損失 | 3,030 | 2,199 | 37.8 | % | ||||||||
当期純利益 | 643,357 | 622,609 | 3.3 | % |
EBITDAの内訳(19億100万ルピア) | ||||||||||||
コンセプト | 2023年9月 | 2022年9月 | ∆% | |||||||||
少数株主持分を含む純利益 | 640,327 | 620,410 | 3.2 | % | ||||||||
(+) 所得税 | 288,839 | 503,830 | (42.7 | )% | ||||||||
(+) 資金調達コスト、純額 | 694,633 | 431,339 | 61.0 | % | ||||||||
(+) 減価償却費と償却 | 277,617 | 161,187 | 72.2 | % | ||||||||
EBITDA | 1,901,416 | 1,716,766 | 10.8 | % | ||||||||
EBITDAマージン | 19.8 | % | 20.7 | % | (1.0 | )% |
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ベターウェア・デ・メキシコ、S.A.P.I. de C.V.
連結キャッシュフロー計算書
2023年9月30日に終了した9か月間、 と2022年
(千メキシコペソ)
2023年9月 | 2022年9月 | |||||||
営業活動によるキャッシュフロー: | ||||||||
当期の利益 | 640,327 | 620,410 | ||||||
調整対象: | ||||||||
その年の利益に計上された所得税費用 | 288,839 | 503,830 | ||||||
非流動資産の減価償却と償却 | 277,617 | 161,187 | ||||||
利息収入、損益に計上されます | (39,337 | ) | (22,783 | ) | ||||
損益に計上される支払利息 | 624,830 | 345,452 | ||||||
資産、プラント、設備の売却 | (2,483 | ) | (5 | ) | ||||
金融デリバティブ商品の評価における含み損失 | 9,950 | 58,119 | ||||||
株式ベースの支払い費用 | (3,699 | ) | 9,011 | |||||
通貨換算効果 | (5,494 | ) | (153 | ) | ||||
支配権のない利害の動き | (90 | ) | 4,537 | |||||
その他 | 3,101 | - | ||||||
運転資本の動き: | ||||||||
売掛金取引 | (304,775 | ) | 17,741 | |||||
関連当事者からの売掛金 | 13 | 7,637 | ||||||
在庫、純額 | (55,348 | ) | (122,555 | ) | ||||
前払費用およびその他の資産 | (47,968 | ) | (167,199 | ) | ||||
仕入先に支払われる勘定と未払費用 | 656,184 | (852,653 | ) | |||||
規定 | 71,942 | 4,830 | ||||||
付加価値税を支払わなければなりません | (37,237 | ) | 98,361 | |||||
法定従業員の利益分配 | (30,623 | ) | (9,265 | ) | ||||
関連当事者に支払われる取引口座 | (96,859 | ) | 120,573 | |||||
支払った所得税 | (322,241 | ) | (433,955 | ) | ||||
従業員福利厚生 | 8,045 | 12,371 | ||||||
営業活動によって生み出された純現金 | 1,634,694 | 355,491 | ||||||
投資活動によるキャッシュフロー: | ||||||||
子会社への投資 | - | (4,699,204 | ) | |||||
資産、プラント、設備の支払い、純額 | (54,082 | ) | (129,218 | ) | ||||
資産、プラント、設備の処分による収入、純額 | 18,662 | 7,229 | ||||||
利息を受け取った | 39,337 | 27,598 | ||||||
投資活動によって生み出された(使われた)純現金 | 3,917 | (4,793,595 | ) | |||||
財務活動によるキャッシュフロー: | ||||||||
借入金の返済 | (6,593,695 | ) | (370,157 | ) | ||||
借入による収入 | 5,708,974 | 5,490,252 | ||||||
利息が支払われました | (529,381 | ) | (334,987 | ) | ||||
排出コスト | (8,003 | ) | (88,144 | ) | ||||
リース支払い | (86,958 | ) | (37,599 | ) | ||||
株式買戻し | - | (25,264 | ) | |||||
配当金の支払い | (449,124 | ) | (899,610 | ) | ||||
財務活動によって生み出された(使用された)純現金 | (1,958,187 | ) | 3,734,491 | |||||
現金および現金同等物の純減少 | (319,576 | ) | (703,613 | ) | ||||
期首における現金および現金同等物 | 815,644 | 1,175,198 | ||||||
期末の現金および現金同等物 | 496,068 | 471,585 |
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非IFRS財務指標の使用
この発表には、EBITDA、EBITDAマージン、純負債への特定の言及が含まれています。
EBITDA:資産、プラント、設備と使用権資産の減価償却、無形資産の償却、融資費用、 純所得税と総所得税を加算した年度の利益として定義されます
EBITDAマージン: EBITDAを純収益で割って計算されます
EBITDAとEBITDAマージンは、IFRSで認められている指標ではないため、IFRSに従って 決定された当年度の連結純利益の代替として、またはそれよりも意味のあるものとして、または継続事業による当社の業績の指標と見なすべきではありません。したがって、読者は がこの情報に過度に依存しないように注意してください。また、当社が計算したこれらの測定値は、他社が報告した 同様のタイトルの測定値と大きく異なる場合があることに注意してください。
Betterwareは、これらの非IFRS財務 指標は投資家にとって有用であると考えています。(i)Betterwareはこれらの指標を使用して財務結果を社内で分析し、 は営業収益性の指標であり、(ii)これらの指標は投資家がBetterwareの EBITDAを理解して評価し、Betterwareの業績を同業他社と同等にするため、分析のためのより多くのツールを提供できるからです。これらの対策も 用意してください。
定義:運用指標
● | ベターウェア・デ・メキシコ(アソシエイツとディストリビューター) |
平均です。ベース:週間平均アソシエイト/ディストリビューターベース
EOPベース:期間終了時のアソシエイト/ディストリビューターベース
週次解約率:週平均データ。期間中に失われたアソシエイト/ディストリビューターの総数 を、期間の初めのアソシエイト/ディストリビューターベースで割ったものです。
週間活動率:週平均データ。アクティブアソシエイト/ディストリビューター を末尾のアソシエイト/ディストリビューターベースで割ったものです。
平均です。週間注文:週平均データ。総収益を をアクティブなアソシエイト/ディストリビューターの数で割ったものです
● | Jafra(コンサルタントとリーダー) |
平均です。ベース:月間平均コンサルタント/リーダーベース
EOPベース:期間終了時のコンサルタント/リーダーベース
月間解約率(コンサルタント):月間平均データ。期間中に失ったコンサルタントの総数 人を、4か月前のアクティブなコンサルタントの数で割ります。コンサルタントは、4か月間活動がなかった後にのみ解雇されます。
月間解約率(リーダー):月間平均データ。期間中に敗北したリーダー総数 人を期末リーダーのベースで割ったものです。
月間活動率:月間平均データ。アクティブコンサルタント/リーダー を期末のコンサルタント/リーダーベースで割ったものです。
平均です。月次注文(コンサルタント):月間平均データ。 カタログ収益の合計をコンサルタントの注文数で割ったものです。
平均です。月次注文(リーダー):月間平均データ。リーダー 総収益をリーダーの注文数で割ったものです。
ベターウェア・デ・メキシコについて、S.A.P.I. de C.V.
1995年に設立されたBetterware de Mexicoは、整理、実用性、省スペース、家庭内の衛生に関する特定のニーズを解決する革新的な製品の開発に焦点を当てた、メキシコの大手直販企業です。Betterwareの幅広い製品ポートフォリオには、家の整理、キッチン、通勤、 洗濯と掃除のほか、家庭の隅々まで対応する製品やソリューションを含むその他のカテゴリが含まれます。
当社には、年間12のカタログを通じて製品を販売する販売代理店とアソシエイトの差別化された2層ネットワーク があります。すべての製品は当社によって設計されており、 はさまざまな製品革新の源泉を通じてBetterwareというブランド名で設計されています。会社の最先端のインフラストラクチャ により、全国の流通センター という戦略的な立地に支えられて、製品を安全かつタイムリーに全国各地に届けることができます。現在、同社はメキシコとグアテマラで製品を販売しており、さらに海外展開を計画しています。
アセットライトなビジネスモデルと、製品イノベーション、ビジネスインテリジェンス、テクノロジーの3つの戦略的柱である に支えられて、Betterwareは家計普及率とウォレットシェアの拡大に成功し、持続的な 桁成長率を達成することができました。
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将来の見通しに関する記述
このプレスリリースには、歴史的 事実ではないが、1995年の米国民間証券訴訟 改革法に基づくセーフハーバー条項の目的のための将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述には、通常、「信じる」、「かもしれない」、「する」、 「見積もる」、「続く」、「予想する」、「意図する」、「期待する」、「すべき」、「する」、「計画する」、「予測」、「可能性」、「思う」、「求める」、「未来」、 「展望」などの表現が添えられます。将来の出来事や傾向を予測または示すもの、または歴史的な 事項の記述ではありません。読者は、得られた結果がこの文書に含まれる予測と異なる場合があり、多くの 要因により、当社の実際の活動または結果が、将来の見通しに関する記述で予想される活動や結果と大きく異なる可能性があることを理解する必要があります。このため、当社は、メキシコ国内外で発生する可能性があり、これらの予測の結果に影響を与える可能性のある間接的な要因または要素について、一切の責任を負いません。2020年12月31日に終了した年度のフォーム20-Fにある年次報告書の「注意 声明」と「リスク要因」のセクション、および 会社がその他の該当する申告書を確認することをお勧めします。これらの違いを引き起こす可能性のある 要因に関する追加情報については、証券取引委員会にお問い合わせください
当社は、本契約の日付以降に発生した出来事または状況を反映するために、これらの将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わず、また更新するつもりもありません。これらの将来の見通しに関する記述は、本書の日付の時点でのみ述べられているので、過度に 信頼しないように注意してください。会社の事業と財務実績に影響を与える可能性のあるリスクと不確実性 に関する詳細情報、およびここに含まれる将来の記述は、 当社がSECに提出した書類に記載されています。すべての将来の見通しに関する記述は、この注意書きによって完全に限定されます。
2023年第3四半期カンファレンスコール
経営陣は、2023年10月27日午前8時(CST)/東部標準時(EST)午前9時に、投資家 との電話会議を開催します。ライブに参加したい人の場合、ダイヤルイン 情報は次のとおりです。
フリーダイヤル:1-877-451-6152
トール/インターナショナル:1-201-389-0879
カンファレンスID: 13741758
電話会議のリプレイを聞きたい場合は、以下の手順を参照してください。
フリーダイヤル:1-844-512-2921
トール/インターナショナル:1-412-317-6671
リプレイピン番号:13741758
連絡先:
会社:
ベターウェアIR
ir@better.com.mx
+52 (33) 3836 0500 Ext. 2011
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