バンク・オブ・カリフォルニア社が提出

1933年の証券法に基づく規則425に準拠

規則14a-12に従って提出されたものとみなされます

1934年の証券取引法の

対象会社：パックウェスト・バンコープ

コミッションファイル番号：001-36408

プレゼンテーション

オペレーター

こんにちは、そしてBank of Californiaの第3四半期決算電話会議へようこそ。すべての参加者はリスニング専用モードになります。サポートが必要な場合は、「*」キーの後に「0」を押して、会議の担当者に知らせてください。今日のプレゼンテーションの後、質問する機会があります。質問するには、タッチトーン電話で「*」を押してから「1」を押します。

この電話は録音されており、その記録のコピーは本日遅くに会社の投資家向け広報ウェブサイトで公開される予定です。本日のプレゼンテーションには、非GAAP指標も含まれます。これらの調整やその他の必要な情報は、同社の投資家向け広報ウェブサイトにある決算プレスリリースに記載されています。参照されているプレゼンテーションは、同社の投資家向け広報ウェブサイトでもご覧いただけます。始める前に、決算発表と決算発表の両方に含まれる将来の見通しに関する会社のセーフハーバー声明を皆さんに紹介したいと思います。

それでは、電話会議をカリフォルニア銀行の会長、総裁兼最高経営責任者であるジャレッド・ウルフ氏に引き継ぎたいと思います。続けてください。

ジャレッド・ウルフ

おはようございます。そして、Bank of Californiaの第3四半期決算発表会へようこそ。今日の電話会議には、当社の最高財務責任者であるジョー・カウダーが、四半期決算についてさらに詳しく話します。また、PacWestとの合併が完了すると、同様の立場でBank of Californiaに加わる予定のPacWestの戦略責任者であるビル・ブラックも参加します。

まず、Banc of CaliforniaとPacWestのチームが規制当局の承認を得て素晴らしい仕事をしてくれたことを祝福したいと思います。注目すべきは、合併について規制当局の承認を得たこと、そして合併後の銀行が連邦準備制度理事会のメンバーになることの承認を得たことです。これは実際にはまったく独自のプロセスです。これらの承認はただ行われ?$#@$ではなく、かなりの調整が必要でした。この結果は、同僚やアドバイザーの献身と努力を反映しています。また、重要な仕事をしていた連邦および州の規制当局の献身と同等の努力にも感謝しています。

規制当局の承認が手元にあり、株主総会は11月下旬に予定されているため、11月30日頃に終了する予定です。株主、顧客、地域社会、同僚に大きな利益をもたらすフランチャイズを提供できることを楽しみにしています。両社は、合併の完了に関連して行われる貸借対照表の再配置の準備とともに、統合計画は順調に進んでいます。Banc of CaliforniaとPacWestのチームメンバーには、成約に向けて多大な努力、計画、献身を示してくださったことに感謝します。

第3四半期の業績に目を向けると、当社の業績には、特定の長期固定金利預金の制限、特定の取得したクレジットの解決、合併の完了に関連して売却予定のさまざまな資産に関連する金利リスクのヘッジなど、PacWestとの合併に先立って貸借対照表を位置づけるという戦略的決定の多くが反映されています。

これらのイニシアチブの結果、四半期中に4,260万ドルの純利益を生み出し、すべての資本比率が増加し、1株あたりの有形簿価が5％増加しました。ジョーはいくつかの詳細を提供する予定ですが、私たちの傾向は好調で、クロージングのかなり前に準備が整いました。純金利マージンの拡大、規律ある経費管理、そして新たな取引関係の継続的な成長。

過去にお話ししたように、経済の縮小と銀行業界全体の預金水準の全体的な低下を背景に、私たちは銀行に新たな中核的な預金関係をもたらすことに注力しています。今年の最初の9か月で、新しい取引関係から2億ドル以上の無利子預金を新たに生み出しました。これらの新しい関係は、今日の預金流出を相殺し、今後も当社に利益をもたらし続けるでしょう。

合併後の貸借対照表の流動性が高く、決算時の貸出預金比率が80年代台前半になると予想されるため、預金の流出を相殺するために高額な預金を追加することは意図的に控えました。ローン利回りは引き続き堅調で、注目すべきは、今四半期にローン利回りの増加が資金コストの増加を上回ったことです。

主要な資産品質比率は前四半期比で改善し、資産の質は堅調に推移しました。私たちは500万ドルの信用損失引当金を計上しました。これは主にPMBの買収によるローンに関連したもので、合併完了前に解決するのが賢明だと思いました。

今年の初めに、私たちの優先事項の1つは、第3四半期に開始した新しい支払い処理事業を、予定されているスケジュールどおりに拡大することであることを示しました。ずっと言ってきたように、私たちはこの事業の発展に非常に慎重に取り組んでおり、クライアントが増えるにつれてプロセスとリスク管理システムを着実に構築してきました。

私たちは、このビジネスが2024年中に有意義な貢献をし始めることを引き続き期待しています。これは、PacWestの合併と、この高度に差別化された支払いソリューションを提供できる顧客基盤の拡大によって加速されます。特に、PacWestのベンチャー事業やHOA事業のお客様の利用率が高くなると考えています。

さて、それをジョーに渡します。ジョーはパフォーマンスの色をもう少し用意します。そして、質問の列を開く前に、閉会の挨拶をします。

ジョー・コーダー

ありがとう、ジャレッド。第3四半期の業績を振り返る際に、当社の投資家向け広報ウェブサイトにある投資家向けデッキを気軽に参照してください。

まず、損益計算書のハイライトから始めて、次に貸借対照表の傾向に移ります。特に明記されていない限り、前期の比較はすべて2023年の第2四半期とのものです。私たちの決算発表と投資家向けプレゼンテーションには多くの情報が提供されているので、私のコメントは、さらに議論が必要な分野に限定します。

第3四半期の純利益は4,260万ドル、希薄化後1株あたり0.74ドルでした。調整後ベースでは、第3四半期の純利益は合計1,710万ドル、希薄化後の純利益は0.30ドルでした

普通株式。デリバティブ商品の税引前利益4,620万ドル、PacWest Bancorpとの合併案に関連する930万ドルの取引費用など、特定の合併関連項目からの影響を除きます。これについては後で説明します。これに対し、前四半期の調整後純利益は1,840万ドル、希薄化後の普通株式1株あたり0.32ドルでした。

利息収入はほぼ横ばいで、前四半期から40万ドル減少しました。これは主に、平均収益資産の3億6,040万ドルの減少が、純金利が8ベーシスポイント拡大して3.19％になったことで一部相殺されたためです。平均収益資産の減少は、主に会社が上半期に保有していた過剰流動性の減少によるものです。

純金利が3.19％に改善したのは、収益資産全体の利回りが16ベーシスポイント増加して5.36％になったのに対し、総資金コストはわずか9ベーシスポイント増加して2.29％になったためです。当社の平均ローン利回りは10ベーシスポイント増加して5.38％になりました。これは主に、ポートフォリオ内の変動金利ローンの価格再設定が続いていることと、新規ローン創出の金利が上昇したためです。新規融資の利率は19ベーシスポイント上昇して8.36％になりました。また、主にCLOポートフォリオのリセットにより、証券の平均利回りは34ベーシスポイント増加して5.17％になりました。

第3四半期の平均預金コストは1.86％で、第2四半期と比較して19ベーシスポイント上昇しました。2021年の第4四半期以降、当社の平均預金ベータは34％です。有利子預金の平均費用は、主に全体的な金利上昇の結果として、前四半期と比較して27ベーシスポイント増加しました。

当社の無利子収益は前四半期から4,480万ドル増加しました。これは主に、PacWestとの合併案の発表に関連して締結したデリバティブ商品の時価総額が4,620万ドル増加したためです。これを市場利益を除くと、無利子収入の他の分野は前四半期と比較的横ばいでした。

当社の無利子費用は前四半期から700万ドル増加しました。これは主に、PacWestとの合併案に関連する930万ドルの取引費用によるものです。調整後の無利子費用は、給与と福利厚生費用の減少により、前四半期から220万ドル減少しました。

貸借対照表に目を向けると、9月30日の総資産は92億ドルで、前四半期末から約1％減少しました。これは、合併完了前に貸借対照表を整えるために採用していた戦略の影響を反映しています。

純利益4,260万ドルとAOCIの未実現損失630万ドルの減少が、普通株式配当によって一部相殺されたため、当社の総資本は四半期中に4,470万ドル増加しました。

現在の経済見通し環境では、融資開始の見通しが依然として慎重であるため、総融資額は前四半期末から約1億9,500万ドル減少しました。

預金総額も前四半期末から2億3000万ドル減少しました。前述のように、合併完了後に貸借対照表の流動性が高いと予想されるため、流出を相殺するために高額な預金を追加することは控えています。

当社の信用の質は第3四半期も堅調に推移し、合併の完了に関連して売却されると予想されるSFRポートフォリオを除くと、問題のあるローンのすべてのカテゴリーで減少しました。当社の延滞および不良債権の大部分は、引き続き十分に準備され、貸出価値が低いSFRローンであるため、潜在的な損失は低いと考えています。

ローンに関連する500万ドルの信用損失引当金を計上しました。ジャレッドが指摘したように、引当金は主にパシフィック・マーカンタイルの買収で追加されたローンに関するもので、四半期に発生した関連するチャージオフも同様でした。PacWestとの合併の成立を見越して、私たちはこの機会を利用してこれらのクレジットの解決を加速させました。

第3四半期末の信用損失引当金は、第2四半期末の8,490万ドルに対し、合計7,840万ドルでした。また、引当金と総ローンカバレッジの比率は、前四半期末の1.19％に対して1.13％でした。総貸付金カバー率は低下しましたが、不良債権と不良資産のカバー率は四半期でそれぞれ3ベーシスポイント改善しました。

このとき、プレゼンテーションをJaredに引き戻します。

ジャレッド・ウルフ

ありがとう、ジョー。全体的に、私たちの傾向は好調で、取引成立に向けた準備の仕方が気に入っています。マージンの拡大、ローン利回りの増加、資金コストの上昇を上回るスピード、中核的な信用指標の改善、1株あたりの有形簿価の堅調な上昇、および銀行との新たな関係の継続的な成長。

コアファンダメンタルズを引き続き実行している間、第4四半期も融資開始量は低調に推移しました。合併が完了し、合併後の機関の力が解き放たれることを楽しみにしています。

私たちの契約の理念と力は変わりません。私たちはカリフォルニアに本社を置く3番目に大きい銀行になります。すぐに使える資本比率は良好で健全で、貸出と預金の比率は低く、ACLカバー率は比較的高く、現金と資産に対する現金は高く、卸売資金は低く、収益は拡大します。

2024年のEPS範囲を65ドルから80ドルに再確認しました。私たちはPacWestのパフォーマンスを注意深く監視してきましたが、収益の観点からは順調に進んでいます。AOCIが高く、1株あたりの有形簿価が低かったとしても、特にピークレートかそれに近いと思われる場合は、大幅な上昇につながります。コスト削減の機会と貸借対照表の再配置はすべて引き続き好調で、私たちは投資家とともに、11月30日頃の決済に全力で取り組んでいます。

この取引のファンダメンタルズ、収益と資本の見通しは引き続き非常に堅調で、私たちはこれを成し遂げることができて興奮しています。私たちがやろうとしていることを実行した私たちの実績は、現在も将来も実証され続けるでしょう。

過去18か月間に完全に市場から撤退した、または市場から大幅に撤退した銀行の数を考えると、合併後の金融機関が持つであろう強力な市場での地位はさらに明白になりました。さまざまな市場で事業を展開し、新しい顧客を追加し、既存の顧客との関係を拡大し、最高の人材を引き付け続けることができることに、両方の組織から大きな期待が寄せられています。

これらの機会があれば、私たちは顧客名簿を着実に増やし、長期的に収益性の高い成長を生み出し、今後数年間でフランチャイズの価値を高めるのに非常に有利な立場にあると考えています。

それでは、質問の電話を開いてみましょう。

質問と答え

オペレーター

皆さん、それでは、質疑応答を開始します。質問するには、タッチトーン電話で「*」を押してから「1」を押します。スピーカーフォンを使用している場合は、キーを押す前にハンドセットを手に取ってください。質問を撤回するには、「*」を押してから「2」を押してください。このとき、少し立ち止まって名簿を組み立てます。

最初の質問は、ウェルズ・ファーゴのティムール・ブラジラーからです。続けてください。

東ブラジル

こんにちは、おはようございます。

ジャレッド・ウルフ

おはようございます。

東ブラジル

私の最初の質問はPacWest NIIについてです。それは私たちが探していたよりも少し柔らかかったです。その一部は、おそらくローン販売と資金調達面の改善に関係していたと思います。しかし、取引が成立しつつあるので、PacWestのNII稼働率が取引にどの程度含まれていると思うかについての最新情報を教えてもらえますか？そして、さらなるリストラによる9,000万ドルの純利益にまだ自信がありますか？そして、その9000万ドルは、現在より低いベースから取られているのでしょうか、それとも全体の数字は比較的変わらないのでしょうか？

ジャレッド・ウルフ

うん。ありがとう、ティムール。収益の達成に向けて動いている部分がたくさんあるので、調べるよりも、前に言った収益範囲を具体的に再確認することが私たちにとって最も重要なことだと思います。そして、そこにたどり着くにはさまざまな方法があります。ご存知のように、ローンの利回りに大きな影響を与えるNIIを具体的に調べるのではなく、プロフォーマを毎週更新しています。私たちはPacWestに非常に近いので、その結果とプロフォーマの数値を見ています。だからこそ、私たちは自分たちの範囲を再確認するのがとても楽だと感じています。

7月の合併電話会議で話し合ったように、私たちはプロフォーマ収益力に自信を持っています。また、第3四半期の銀行収益に加えて、資産売却によるプロフォーマ貸借対照表の計画的なレバレッジ解消の大きなメリットを見ると、

高額な資金調達、PacWestのアトラス施設を既存の現金で完済することに加えて、記載されているコスト削減、そして重要なことに、FDIC評価の削減と標準化です。これは非常に高い数値で、第4四半期にすぐに標準化される予定です。

そのため、PacWestの貸借対照表には、全体の数値に影響を与える過剰な高コスト流動性がたくさんあり、決算後に行われる予定のコスト削減を基本的に実行していませんでした。ですから、今後の取引における収益力の向上にわくわくしています。それで、詳細について私があなたに言えるのはそれだけだと思います。165から180の範囲を絶対に再確認しています。

東ブラジル

分かりました。そして、あなたが提起した詳細についてはあまり深く掘り下げなくても、FDICの追加料金とPacWestの費用は少し高額でした。それを考えると、先行ベースのFDICサーチャージ、または先行ベースのFDIC費用を合わせた数はいくつですか？

ジャレッド・ウルフ

私たちが予測している数字はいくつですか？それはあなたが求めていることですか？

東ブラジル

それはどれくらいの削減になるのでしょうか？

ジャレッド・ウルフ

ジョーかビルか、それについてどのくらいのガイダンスをしていますか？今日のPacWestでは、どのくらいの範囲が予想されますか？

ジョー・コーダー

はい、今後は年間約3,600万ドルになると予想しています。

東ブラジル

はい。素晴らしいです。そして、ジャレッド、あなたはAOCI効果を持ち出しました。PacWestの四半期末の住宅ローン帳簿にある含み損ポジションを教えてもらえますか？

ジャレッド・ウルフ

ええ、はい。さて、もっと広く説明させてください。PacWestが最近経験したAOCIは、有形簿価を約15ドルから約14ドルに引き上げたと考えています。それが今の状況です。金利は明らかに動いています。それよりも高いかもしれません。それよりも低いかもしれません。そして、今から閉店までの間にそれを変えるために私たちにできることがいくつかあります。しかし、それが現状の影響です。それは私たちがいた場所から約1ドルで移動しました。

そして、コメントで述べたように、影響はありませんでした。会社の収益力にはまったく影響していません。私たちが注力している主要な資本比率には影響していません。そして、どちらかといえば、それは将来的にプラス面をもたらします。なぜなら、私たちがピークレートかそれに近いと思えば、今後AOCIの改善の恩恵を受けることができるからです。

東ブラジル

はい。そして最後にもう一つ、株価がどうなっているかを見るだけです。そして、私は知っています、これに対する答えはわかっていると思いますが、3つの主要な結果の中で、株主の投票または株主の投票のリスクを危険にさらすと思うものはありますか？

ジョー・コーダー

絶対にありません。そして、私のコメントで、Bank of Californiaと私たちの投資家は、11月30日にこの取引を成立させることに全力で取り組んでいることを根本的に明確にしていただければ幸いです。法的条件は11月30日頃だと思います。株主投票は22日で、すぐに締め切ります。そして、私たちはそれを月末までに計っているだけです。年末なので、会計の観点からは理にかなっています。ですから、私たちはこの取引が成立することを楽しみにしています、そして私たちは前進しています。

東ブラジル

素晴らしいです。その色をありがとう。

ジョー・コーダー

ありがとうございます。

オペレーター

次の質問は、パイパー・サンドラーのマシュー・クラークです。続けてください。

マシュー・クラーク

やあ、みんな、おはようございます。

ジャレッド・ウルフ

おはようございます。

マシュー・クラーク

多くの変動要素を検討しているときに、スタンドアロン銀行について考えるだけかもしれませんが、あなたのNIMについては、今四半期は順調に上昇しましたが、来たる第4四半期の感覚をつかもうとしています。9月の平均的なNIMは？あなたのデッキの預金のスポットレートを見ましたが、ここ4QにNIMがさらに上昇するかどうか知りたいのですが。

ジャレッド・ウルフ

ジョー、それを持って行きたいですか？

ジョー・コーダー

私たちは通常、毎月のNIM金額を出しません。貸借対照表の預金側への継続的な圧力は、おそらく第3四半期に見られたものより少し軟調に推移していると言えますが、それほど大きくはありません。

マシュー・クラーク

はい。そして、経費に関しては、コアベースで減少していました。数百万ドルから4600万ドルだと思います。何か変わったことはありますか、それとも、スタンドアロンの実行率が4Qに入ることについてどう思いますか？

ジャレッド・ウルフ

まあ、合併のため、4Qはめちゃくちゃになりそうです。しかし、契約がなければ、一貫していたと思います。珍しいことではありませんでした。現在の市場で、経費を管理し続け、この会社をできるだけ効率的に運営しているだけです。それで、そこは珍しいことではありませんでした、私が言いたいのは、マシュー。そして、マージンについてコメントすると、月末のようなものを見ると、私たちはそれらを配っていませんが、脅威と言えるでしょう

入金コストはかなり下がっているようで、以前に見たようなプレッシャーは感じていません。

私たちのマージン、平均マージンは、私たちが最終的にたどり着いた場所からそれほど遠くはありませんでした。ジョーは証拠金が少し下がる可能性があると言って保守的に言っているのは適切だと思いますが、今は預金に対する全体的な圧力が軽減されているだけです。明らかに、取引を成立させると、PacWestのマージンを吸収し、取引を通じて生み出される流動性の高い高額預金をすべて取り除くことでマージンを改善するため、マージンは下がります。しかし、その後、預金側で戦略を実行しながら、かなり積極的にそれを積み上げていくつもりです。

マシュー・クラーク

はい。分かりました。そして、ただ、契約が発表されて以来、ここでは後回しにされていることは知っていますが、Deepstackの更新は、一部の顧客とのライブ配信はありますか？

ジャレッド・ウルフ

ただ、順調に進んでいます。前に言ったように、顧客数や取引量は少なすぎて意味がないと思うので、教えたくありません。単独では、2024年のDeepstackが手数料収入に有意義に貢献すると私たちは今でも信じています。そして、私たちがそれを声に出してそれが何であるかを言うほど有意義なことです、そして2024年半ばから後半までに私たちが目指すところです、そしてPacWestの契約はそれを加速させるだけだと私たちは考えています。

もちろん、合併後の会社では、それほど重要ではないでしょうが、背景を説明するために、スタンドアロンベースで重要なものになると言っていました。私たちがそれを増やしていくにつれて、それを共有し始めることに興奮しています。

マシュー・クラーク

分かりました。そして、この四半期に引当金を通じてお伝えした獲得クレジットは、すべてPCDローンで、すべてある程度のマークが付いていましたか？取引時に身元が確認されたかどうかを把握しようとしているだけです。

ジャレッド・ウルフ

いいえ、取引時に全員が特定され?$#@$ではありません。3つのうち2つ、つまり3つのチャージオフがありました。3つのうち2つは取引時にマークされていました。そして、すみません。そして、チャージオフではないものがありましたが、私たちはそれを大幅に書き留めて、そのための準備をしなければなりませんでした。それも取引時にマークされていました。つまり、全体で4つのうち3つ、4つのうち3つがPacMercクレジットでした。それで、4つのうち3つにマークが付けられました。1つはそうではありませんでした。

ただし、500万ドルの引当金を計上し、それでもコンセンサス収益に達していることは注目に値すると思います。そして、私たちは物事を加速することに決めました、そして私たちはそれを実行することもできたでしょう。しかし、私が信じていることの一部は透明性です。取引の過程で、第4四半期には、明らかに、すべてがごちゃごちゃになり、透明性が大幅に低下します。そして、私にとって、その一部は、私たちがしていることについて透明性を保ち、「よし、それでは進めましょう」と言うことでした。そして、私たちはまだ素晴らしい四半期を過ごします

マシュー・クラーク

分かりました。はい、ありがとうございます。

ジャレッド・ウルフ

ありがとう

オペレーター

次の質問は、DAデビッドソンのゲイリー・テナーからです。どうぞ、続けてください、

ゲイリー・テナー

ありがとうございます。おはようございます。

ジャレッド・ウルフ

おはようございます。

ゲイリー・テナー

ねえ。PacWest AFSポートフォリオ内の23億ドルのプラント処分について聞きたかったのですが。もちろん、AOCIに関して少し前に指摘したように、今ではAOCIに対する評価が高まっています。そのポートフォリオの約半分を売却する予定でした。現在の公正価値で行うとしたら、明らかに規制資本に大きな打撃を与えるでしょう。それで、計画はまだその全額で進める予定ですか？それともそれを調整して、以前の計画と比べて規制上の資本的影響にどうにか対処しますか？

ジャレッド・ウルフ

そのため、現在のプロフォーマでは、クロージング時に予定されていた有価証券の売却により、CET1の目標を達成しています。ですから、彼らが現在持っているマークに基づいて、私たちは完全な柔軟性を保つことができます。これはタイミングの問題です。ですから、柔軟性を維持し、マークが加速し、「よし、まあ、もう少し資本を保有しよう、少し後で売ろう」という状況になったら、後でそれを売ることができます。しかし、今日、昨日、または最後の測定日が何であれ、ごく最近、私たちはまだCET1の比率に達していて、予定していると発表していたすべての売上が初日に実行されていました。ジョー、それが間違っていたら訂正してください。

ジョー・コーダー

いいえ、その通りです。そして、金利の追跡に加えて、モデル内のあらゆる種類の仮定と見積もりを更新してきました。そして、ジャレッドが言ったことを繰り返したいのですが、売却しても、目標の、つまり規制上の資本水準に達する可能性があると予測しています。

ゲイリー・テナー

大丈夫、素晴らしいです。ありがとうございます。そして、私の2番目の質問を投げかけました。それは、12月に予定されているアトラスの買戻し契約以外に、最初に提示した範囲に比べて売却のタイミングが早いということですが、それ以外のことはすべてクロージングと同時に行われますか、それとも売却と処分に関して他のタイミング項目はありますか？

ジョー・コーダー

はい、閉店前後です。12月のいつかであろうとなかろうと、かなり流動的です。私たちはリスクをテーブルから取り除き、実行できるものを取り除きたいと思います。そうすることで、PacWestでの高コストの借入をはるかに迅速に削減できるようになるからです。

資金調達ファシリティという用語で言えば、おっしゃるように、アトラスは12月に導入できるものです。銀行ターム・ファンディング・プログラムは興味深いものです、それは別の借用です

ポジティブなキャリーなので、誰もが知っているものがあります。そして、彼らは3月までその恩恵を受けると思います。ビル、そうではありませんか？

あなた方は3月まで返済できるファシリティを持っていると思います。ですから、それはクロージング時に完済する予定ですが、それはプラスのキャリーであり、低コストの資金なので、もう少し長く持ちこたえて、もう少しお金を稼ぎ、後で返済することができます。それで、私たちはそれらすべてを見ています。しかし、今のところ、すぐに完済しています。

ゲイリー・テナー

さて、ありがとう、みんな。

ジョー・コーダー

ありがとう

オペレーター

次の質問はKBWのケリー・モッタです。続けてください

ケリー・モッタ

こんにちは、質問ありがとうございます。

ジャレッド・ウルフ

おはようございます、ケリー

ケリー・モッタ

おはようございます。規制当局の承認もおめでとうございます。私はS4を調べていましたが、確認したかったのですが、プライベートエクイティが、私が集めることができるもの、つまりコミットされた資本からコミットしたものを再交渉することを許可または許可する条項は見当たりませんでした。取引条件を変更するための敷居や、その側から来る可能性のある潜在的な機会を教えていただけますか？

ジャレッド・ウルフ

もちろん。ですから、私たちは投資家と同様に、この取引に全力で取り組んでいます。締切日について彼らと話しました。私たちは皆、締切日をぐるぐる回って、締切日について合意しました。私たちは皆、この取引が成立することを楽しみにしています。契約書は一般に公開されており、誰もが読むことができます。しかし、念のために言っておきますが、私たちが持っているプライベートエクイティパートナーであるウォーバーグとセンターブリッジには、私たちが持っていないアウトはありません。また、近いうちにアウトは見当たりません。私たちは皆、この取引を成し遂げてわくわくしています。私たち全員がこの取引に専念していたので、アウトは非常に狭く、達成するのが非常に難しいです。

そして、すでに述べたように、既存の商標があっても、まだ目標資本に達しています。そして、この取引の他の基本は強力で、経費の節約はすべて私たちがやるべきことです。AOCIマークという最高水準で取引を吸収できれば、それは今後のプラスになると考えています。つまり、取引を適切に構造化し、取引を適切に規模化し、取引に十分な資本をもたらしたということです。そのため、現時点で誰も行使できるようなアウトは見当たりません。そして、私たちはこの取引に全力で取り組んでいます。

ケリー・モッタ

詳しく説明していただきありがとうございます、ジャレッド。感謝します。

ジャレッド・ウルフ

問題ありません。

ケリー・モッタ

経費の推移について少し触れたいと思っていました。PacWestではFDICチャージの色が非常に大きいことに感謝しています。引用された有形簿価は、PacWestの収益が予想していたものより少し小さかったため、引用された有形簿価は低いかもしれないと思います。その1つが経費だったと思います。そのどれだけがタイミングに関係していて、あなたはどう感じていますか？あなたはまだ1億3000万ドルのコスト削減に向けて順調に進んでいるようですが、合併後の会社として第1四半期にまとめたときの稼働率と、それらのコスト削減が完全に実現するまでの軌跡に触れていただければ幸いです。

ジャレッド・ウルフ

もちろん。ジョー、あなたはそれを取りたいですか？

ジョー・コーダー

はい。そのため、当初の投資家向けプレゼンテーションにあったコスト削減に向けて順調に進んでおり、実際、それを上回ることを望んでいます。先ほどお話ししたFDICの正規化は、Pacを知っています... 実際、PacWestの評価はFDICに関連して第3四半期に上昇したため、投資家のプレゼンテーションに対する貯蓄はおそらく少し超過すると思います。だから、この2つを合わせると、本当に良いランレートになります。

第1四半期について、そしてそれでは2024年の第1四半期と言えますが、そうすればコスト削減が実現し始めるでしょう。しかし、実際には、コスト削減は全体を通して実現され、評価はすぐに行われます。しかし、他のコスト削減については、年間を通じて実現します。本当に、彼らが本当に回復し始めるのは本当に年の後半です。第1四半期と第2四半期に勢いを増し、第3四半期と第4四半期にコアコスト削減が本当に本格的に始まります。

ジャレッド・ウルフ

はい、それは良い点です。ケリー、私たちのコンバージョン日は現時点で5月になる可能性が高く、かなり早いですし、正しく実行したいのですが、それは大したことなので、そのようなものの中には後半まで開始されないものもあります。コンバージョンのような移行期を乗り越えている人がいます。変換が完了した後に発生するコストはたくさんあるので、それが原因でいろいろなものになります。そして今のところ、それは5月の目標です。

ケリー・モッタ

分かりました。多分、私にとっては最後かもしれません。新しいDDAアカウント、それはBanc of Calの話の大きな部分を占めており、新しいアカウントを見て良かったです。あなたは今四半期に約5,000万をレイアウトしました。獲得している新規顧客の種類や、そこで見られたDDAの流出があるPacWest側について何かテーマがあるかどうか疑問に思っています。残っているコア営業アカウントを取り戻す機会を見つけたら。

ジャレッド・ウルフ

もちろん。では、まずPacWestから始めましょう。そして、バンク・オブ・カリフォルニアに戻ります。だから私たちは彼らの毎日の預金結果を毎日見ています、そして彼らは素晴らしい仕事をしています。そして、彼らが報告しなければならないので、彼らの詳細には触れませんが、傾向は非常に好調です、

彼らの成長エンジンの大きな部分を占めるコミュニティバンクも含みます。そして、私は今見ているものにとても満足しています。

彼らは合併後の会社を活性化させるいくつかのプログラムを導入しました。私は彼らに尋ねました。ポールは、販売レートではなく営業口座の導入に焦点を当てたプログラムの導入に関して、チーム全体と同様に、非常に協力的で協力的でした。80年代台前半なので、今は預金比率が低くなっているので、これらの高額な預金の一部を必要な資金として心配する必要はありません。そして、彼らの預金基盤は驚くほど安定しています。それで、何人かの預金者を呼び戻す機会はたくさんあると思います。

一方で、貸借対照表から移動する必要のある預金の中には、高コストの預金や、より柔軟で流動性が高く、ベンチャーサイドのように保有している預金もあります。これについて話しましたが、流動性の高い超過預金を貸借対照表に載せて、いつでも利用できると思わせる理由はありません。それで、彼らにはオフ・バランスシート・ビークルがあり、それを効果的に使うことができると思います。家族で管理し、社内に保管し、あなたはクライアントに非常に良い選択肢を提供しています。しかし、それが本当の流動性なのか、貸付できる真の安定預金なのかをからかう必要はありません。それは私たちがここで構築しようとしている保守主義の一部です。そして、私たちは、自分たちの収入の範囲内で生活し、集中リスクをもたらす巨額の預金がないことを確認するという点で、運営の観点から会社に利益をもたらすと思います。

この取引を発表した日から、預金側でも貸付側と同等に集中リスクを制限したいと話してきました。そして、それは彼らがしてきたことだと思います。PacWestのスタッフは非常に集中していて、このようなことに取り組むのがとても上手で、私たちは一緒にやっています。それで、彼らが実施したプログラムと相まって、私たちの勢いにとても満足しています。

そして、Bank of Californiaでは、現在、融資が急成長している環境にはありません。合併後、融資はある程度拡大すると思います。私たちが見ているものはたくさんあります。しかし、私たちのローンと預金の比率を考えると、私は少し控えて、顧客への融資を優先してきました。それが私たちの足かせになっています。それは合併後の会社にとってはチャンスです。そして、私たちが以前のように貸し出していないときにこの種の預金を生み出すことは、私たちが新しい商業的関係を築くことができるという私たちの預金収集エンジンを証明する本当に明るい点です。

私たちが持ち込むタイプについて尋ねました。私たちは、不満を抱いている企業を呼び込んでいます。その多くは大手銀行に所属しており、その多くは大手銀行に所属しており、本当に献身的な財務管理を提供するという点で、預金側で提供できるカスタマイズされたソリューションを利用していません。不動産管理会社で、50の口座を持っていて、それらを1つの画面で見ることができず、口座間でシームレスにお金を移動できず、明細書を思い通りに印刷できず、それを練り上げたばかりの場合は、より良い解決策を提供できます。

多くの営利会社は複数のアカウントを持っていて、それらを正しい方法で処理する必要があります。私たちは、お客様に財務管理サービスに対して過大請求することはありません。私たちは非常に競争力のある製品を持っていますが、これにはある程度の規模が関係していることに気づいています

大手銀行のように誰かが小切手を書くたびに費用がかかるわけではありません。そこで、私たちはここで効率よくお客様を支援しようとしています。その結果、過去にも言いましたが、預金口座側からそれほど多くの手数料収入を得ることはありません。私たちは手数料収入を他の場所で得ることになり、支払い事業はその中で大きな部分を占めるでしょう。

厳しい環境で、預金は減少していますが、私は毎日新しい関係を銀行にもたらすという戦略を固く信じています。そうすれば、その関係は私たちの銀行とともに成長していきます。私たちは顧客を失っていません。経済の縮小により口座が縮小するにつれて、預金残高は減少しています。毎週追跡し、どのような預金が出ているか、どのような種類が出ているか、口座を失っているかどうかを確認しています。そして基本的に、私たちはそうではありません、私たちは関係を深めつつあります。そして、過去1年間および過去の四半期に比べて貸出が少ないことを考えると、預金の結果には満足しています。

ケリー・モッタ

色をありがとう、ジャレッド。本当に感謝しています。一歩戻ります。

ジャレッド・ウルフ

ありがとう、ケリー。ありがとうございます。

オペレーター

次の質問は、スティーブンスのアンドリュー・テレルです。続けてください。

アンドリュー・テレル

こんにちは、おはようございます。

ジャレッド・ウルフ

やあ、アンドリュー。

アンドリュー・テレル

やあ、ジャレッド。いくつかの資産処分について簡単な質問ですが、私は一戸建てを知っています。あなたが発表したとき、BANCの一戸建ては先渡販売されていたと思います。しかし、集合住宅ポートフォリオの状況は？

ジャレッド・ウルフ

ジョー、それを持って行きたいですか？

ジョー・コーダー

はい。私たちはそのポートフォリオのマーケティングのプロセスを続けています。そのタイミングを成立と連動させようとするタイミングは、締切日までもう少し見通しが立ったからです。ポートフォリオに多くの関心が寄せられています。明らかに、プロセスを開始したときとは少し異なる金利環境ですが、そのポートフォリオでは金利要素についてヘッジしていました。ですから、私たちはそれについてかなり満足しています。締め切り日に近づいたら、ここで物事がどのように展開するか見ていきます。

ジャレッド・ウルフ

アンドリュー、どれほどの関心が寄せられているかに驚いています。それは堅調でした... ジョーはそれを少し軽視しています。それは多くの関心を集める堅実なプロセスでした、そして私たちはそれが売れると確信しています。そしてもちろん、ヘッジは良いアイデアでした。

アンドリュー・テレル

はい、絶対に。ですから、ヘッジと今四半期に得た利益について考える正しい方法は、取引を成立させたときに、集合住宅の価格が少し悪くなる可能性があるということです。つまり、技術的には、今四半期に見られた利益が洗い流されてしまいます。それは公平ですか？

ジャレッド・ウルフ

はい、その通りです。ポートフォリオのマーケティングを通じて見られる活動レベルへの関心を考えると、ヘッジが完全に提供してくれたものよりも少し良い結果を出して、そこから少し余分な資本を得ることができる可能性があります。今のところ、生垣がそれを覆うだけなので、洗濯物になると思います。

アンドリュー・テレル

はい、わかりました、はい。そして、もう1つ質問があります。マージンについてですが、変動する要素がたくさんあることはわかりますが、ジャレッド、あなたがすぐに取引を成立させたときにマージンが明らかに下がるだろうというコメントに戻りたいと思います。計画は、貸借対照表の再配置の取り組みにより、その後すぐに解決することです。金利に実際に変化があると仮定して、貸借対照表の措置をとった後にマージンが揺れ動く可能性があると思われるプロフォーマベースはありますか？

ジャレッド・ウルフ

私たちは3未満で始めて、第4四半期の終わりまでだと思います。私たちは上昇し始め、2024年の終わりまでに3を超えるでしょう。しかし、それは金利やさまざまな要因の関数になるでしょう。それで、私たちは上の2つから始めて、それから3歳以上に成長し始め、年の半ばと呼んで、そこから始めます。それ以上の色を提供すべきかどうかはわかりませんが、実際にはわからないので、わかっていると思いますし、柔軟に対応できることがたくさんあるときに考えていますが、ローンの利回りがそれほど高くなければ、預金コストもおそらく低くなりますよね？それで、そのようなものはすべて動き回っていて、それはただ... それから音量の問題になります。だから、私は思います... うまくいけばそれが役に立つでしょう。

アンドリュー・テレル

はい、何かに背を向けようとはしていません。自分のモデルをスポットチェックしようとしているだけかもしれませんが、いいえ、それはとても役に立ち、本当に感謝しています。

ジャレッド・ウルフ

オッケー。

アンドリュー・テレル

私はこれで終わりです。ありがとうございます。

ジャレッド・ウルフ

はい。

オペレーター

最後の質問は、レイモンド・ジェームスのデビッド・フェスターからです。続けてください。

デヴィッド・フェスター

やあ、皆さん、おはようございます。

ジャレッド・ウルフ

おはようございます。

デヴィッド・フェスター

クロージングのタイミングは信じられないほど早かったです。あなたのチームの努力の証を見るのは素晴らしいことです。この規模の取引を成立させ、すべての準備が整うことを考えると、基本的に4か月のリードタイムを持つことは、統合チームにとって何か課題がありますか？特に貸借対照表の移転について興味があります。どのようなプロセスと手順があると思いますか... あなたはこれを行った経験が豊富ですが、緊密なアプローチとしてシームレスな統合を迅速に実現するためにどのようなプロセスと手順を導入しているのか知りたいです。

ジャレッド・ウルフ

さて、変換と統合は5月に正式に行われます。それで、私たちは帳簿をクローズし、2つの銀行は一体となって運営していますが、別々のままになるものもあります。実際、5月までそれを維持することで、リスクを大幅に最小限に抑えることができます。3月にやる可能性がありましたが、それを正しく行うために5月に延期しました。これは、チームが「いいえ、速すぎる」と言った経験の一部だと思います。私たちは待つつもりです。5月にそれをして、確実にうまくいくようにします。それには少しコストがかかりますが、大丈夫です。」

ですから、私たちのチームはとても緊密に協力して、素晴らしい仕事をしていると思います。25人の上級管理委員会があります。それは毎週会議を開いている合併後の会社の経営陣です。私たちには毎週集まる大きな仕事の流れもあり、私たちのチームは非常に緊密に協力していて、両社の人々が混在して構成されています。だから、リスクはうまく管理されていると思います。すべての取引にはリスクがあります。私たちは実際に第三者のコンサルタントに来てもらい、外部で私たちのプロセスを見て、ギャップがないことを確認しました、そして私たちは非常に高い評価を得ました。そして、チームの共同の努力にこれ以上満足することはできませんでした。

デヴィッド・フェスター

それは素晴らしいです。そして、このことを深く掘り下げていくと、取引が成立しそうになった今、追加費用がかかっているように思えますが、貸借対照表のリストラクチャリングの機会は他にありますか、またはこれらの企業を本当によく知っているのでしょうか。ほんの数ヶ月前に最初に発表したときよりも、今日の取引でワクワクしたことはありますか？

ジャレッド・ウルフ

さて、最初に言ったように、PacWestは会社の再配置という素晴らしい仕事をしたと思います。Paulと彼のチームは本当に、PacWestの全員が非常に難しい条件のもとでその会社を再配置するために本当に一生懸命働きました。ビル・ブラックと関係者全員、会社を再編して資産を売却する方法を本当に考え出そうとしているすべての人は、驚くべき速さでそれを成し遂げました。そして、それは本当にその銀行のリスクを軽減しました。それで、私たちはその会社を徹底的に調べてきました。

先日、彼らのチームと1時間半の電話をして、いろいろなことをしました。45時間か1時間のクレジットコールがありました。物事は私たちが思っているとおりで、他の人が思っているよりもはるかに優れていると私たちは考えています。私たちはこれを見ていて

私たちの投資家は、合併の背景という非常にきめ細かいレベルでそこにいたので知っています。私たちが参入する前に投資家がどれくらいの期間そこにいたかは明らかで、ご存知のように、会社は人々が外部から見るよりもはるかに良い立場にあると思います、そして私は私たちのためにいくらかの利益を保有しても大丈夫です。私たちが思っているように進まないこともあるでしょう。ですから、私はまだすべての利点を提供する準備ができていません。しかし、私は非常に満足しています。収益の範囲を再確認でき、とても満足しています。

デヴィッド・フェスター

はい。それは素晴らしいです。そして最後に、さて、あなたはオリジネーションが一種の減速について話しましたが、あなたの観点から見ると、その多くは戦略的なことのように思えます。貸出預金比率に関する資金調達の課題を考えれば、休憩時間を増やす必要がありましたが、あなたの観点から需要がどのように傾向にあるのか、良い機会はどこにあるのか、貸借対照表の最適化が行われ、資金調達が凍結されたら、本当に成長を促進し始めるための最も差し迫った機会はどこにあると思いますか？

ジャレッド・ウルフ

はい、FRBが最近少し休止したようで、パウエルのコメントは彼らが様子見のアプローチを取るだろうと示唆しており、彼は以前よりも利上げに対してはるかに慎重であったことを考えると、実際には貸付はわかります。これにより、市場は少し前向きな見通しになったと思います。金利が安定すれば、経済活動が回復すると思います。人々が何に夢中になっているのかについて、いくつかの本当の懸念があったと思います。そして、需要が高まり、経済活動が回復し始めるでしょう。このようなレートでも、やるべきことはたくさんあります。特に、人々がおそらくピークに達していて、そこから下がっていくことを知っているなら、このレベルで金利を吸収できると思っている場合はなおさらです。

また、金利が上昇していないことが分かれば、人々は妥当な期間だけ料金を固定することもできます。そして、これらすべてにおいて、銀行は良い固定金利ローンがどのようなものかを決定します。なぜなら、市場が安定すれば、もっと多くの機会が現れ、タイミングが非常に良いと思うからです。すべての分野にまたがると思います、デビッド。明らかに、不動産の活動が鈍化するにつれて、サービス活動は鈍化していると思います。それらはすべて絡み合っています。取引は私たちの経済を動かし、取引量は減少しています。消費者の需要を除けば、私たちの近所ではレストラン事業が活況を呈しているようです。現在の状況はわかりませんが、消費者側の支出の鈍化は見られません。しかし、ビジネスは減速していますが、金利が安定するにつれて、全体的に回復すると予想しています。

デヴィッド・フェスター

大丈夫。それは役に立つ色です。ありがとうございます。

ジャレッド・ウルフ

ありがとうございます。

結論

オペレーター

皆さん、今日の電話会議はこれで終わりです。この時点で回線を切断してもかまいません。ご参加いただきありがとうございます。

将来の見通しに関する記述

この文書には、1995年の民間証券訴訟改革法の「セーフハーバー」条項の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。「信じる」、「する」、「すべき」、「結果が出そうだ」、「期待されている」、「続く」、「予想される」、「見積もり」、「プロジェクト」、「計画」、「戦略」などの言葉やフレーズは、これらの将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。これらの記述には必然的にリスクと不確実性が伴い、実際の結果は、Bank of California, Inc.（以下、当社）が証券取引委員会（SEC）に提出または提出する書類に随時記載されているものを含め、さまざまな要因により予想されるものと大きく異なる可能性があります。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、そのような記述が行われた日以降に発生した出来事や状況を反映するために、これらの将来の見通しに関する記述の改訂または更新を改訂または公表する義務を負いません。

実際の結果が予想または予測された結果と大きく異なる原因となる可能性のある要因には、（i）サプライチェーンの混乱の影響、景気後退または景気後退のリスクを含む、国内または市場地域の一般的な経済状況の変化、（ii）FRBのベンチマーク金利の最近および将来の上昇を含む金利環境の変化（不利になる可能性がある）が含まれますが、これらに限定されません。私たちの収入と支出、資産と負債の価値、可用性とコストに影響を与えます資本と流動性、継続的なインフレの影響、（iii）不動産市場と借り手の財政状態の悪化によって影響を受ける可能性のある貸付活動の信用リスク、および引受慣行の有効性や詐欺のリスクを含む貸付活動の運用上のリスク。これらはいずれも、ローンの延滞、損失、不良資産の増加につながり、信用損失引当金につながる可能性があります。十分ではない; (iv) ローンの需要の変動、および当市場における商業用および住宅用不動産の価値、(v) 当社の証券ポートフォリオの質と構成、(vi) 特に金利上昇または高金利環境における当社の活動に必要な強固なコア預金基盤またはその他の低コストの資金源を開発および維持する能力、(vii) 短期間に多額の需要預金を迅速に引き出すこと、(viii) 訴訟の費用と影響。(ix)) 現在の計画や運営の中断を含む、会社の買収に関連するリスク。顧客と従業員の維持が困難で、これらの取引に関連する手数料、経費、費用が予想よりも大幅に高く、期待される収益、コスト削減、相乗効果、その他の利益を達成できない。また、最近Deepstack Technologies、LLC（Deepstack）を買収した場合、評判リスク、規制上のリスク、および当社またはDeepstackの顧客、サプライヤー、ベンダー、従業員、またはその他のビジネスパートナーの潜在的な副作用; (x) 会社の規制当局による審査の結果とそのような規制当局が、とりわけ、当社の事業活動を制限したり、特定の資産に投資する能力を制限したり、特定の資本やその他の行動に対する承認または異議なしの発行を控えたり、信用損失引当金を増やしたり、資産価値の減価償却につながったり、当社または銀行子会社の配当支払い能力を制限したり、罰金、罰金、制裁を課したりする可能性。（xi）法律税法や政策、会計の変更など、当社の事業に悪影響を及ぼす規制上の変更方針と慣行、プライバシー法、規制資本またはその他の規則、（xii）当社の企業リスク管理の枠組みがリスクの軽減と損失の可能性の軽減に効果的でないリスク、（xiii）特定の資産と負債の公正価値の見積もりに誤りがあり、評価が大幅に変化する可能性があります。（xiv）ネットワーク、アプリケーション、ベンダー、およびコンピューターシステム上の障害またはセキュリティ違反サイバーセキュリティの脅威など、私たちが依存しているもの。（xv）私たちの誘致能力と

上級管理チームの主要メンバーを維持します。（xvi）気候変動、悪天候、自然災害、パンデミック、伝染病、その他の公衆衛生上の危機、戦争またはテロ行為、およびその他の外部事象が当社の事業に及ぼす影響、（xvii）銀行の安定性と流動性に関する一般投資家のセンチメントに対する他の銀行の破綻またはその他の不利な展開の影響、（xviii）可能性記録されたのれんが減損し、収益と資本に悪影響を及ぼす可能性があること、および（xix）リスク登録届出書（以下に定義）の「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」という見出しに記載されている不確実性と前提条件、および（xx）当社の業務、価格設定、製品、サービス、およびその他のリスクに影響を与えるその他の経済的、競争的、政府的、規制的、技術的要因、およびこの文書および当社がSECに随時提出または提供するその他の文書に記載されています。

申し出や勧誘の禁止

この文書は、有価証券または提案された取引に関する委任勧告、勧誘、委任、同意、承認ではなく、当社、PacWest Bancorp、または合併後の会社の有価証券の売却または購入の申し出の勧誘を構成するものでもありません。また、そのような申し出、勧誘、または売却が以前に違法となる法域での有価証券の売却はないものとします。そのような管轄区域の証券法に基づく登録または資格。証券法第10条の要件を満たす目論見書による場合と、適用法に基づく場合を除き、有価証券の提供は行われないものとみなされます。

追加情報とその入手先

この文書には、当社とPacWest Bancorpの間で提案されている取引、およびWarburg Pincus LLCとCenterbridge Partners, L.P. による当社への投資提案に関する情報が含まれています。当社は、2023年8月28日（2023年9月29日に改正、2023年10月16日にさらに改正、2023年10月16日にさらに改正）に、フォームS-4（登録届出書）の登録届出書（登録届出書）をSECに提出しました。23)。これには、当社とPacWest Bancorpの共同委任勧誘状/目論見書が含まれます当社とPacWest Bancorpが、提案された取引に関して当社およびPacWest Bancorpの株主による議決の代理人を勧誘したことに関連して、当社の普通株式およびPacWest Bancorpの普通株式の保有者。また、当社の目論見書にもなります。登録届出書は2023年10月20日にSECによって発効が宣言され、最終的な共同委任勧誘状/目論見書は、2023年10月23日頃に当社とPacWest Bancorpのそれぞれの株主に初めて郵送されました。これらの株主は、該当する基準日をもって、当社の株主総会および必要に応じてPacWest Bancorpの株主総会で検討されている事項について議決権を有します。

議決権行使または投資決定を行う前に、投資家と証券保有者は、登録届出書全体と最終的な共同委任勧誘状/目論見書（すべての修正と補足を含む）、およびSECに提出されたその他の関連文書、およびその最終版、ならびにそれらの修正または補足をよく読むことをお勧めします。

文書には、提案された取引に関する重要な情報が含まれているため、慎重かつ全体的に保管してください。

投資家と証券保有者は、SECが管理するウェブサイト（www.sec.gov）を通じて、登録届出書、最終的な共同委任勧誘状/目論見書、および当社またはPacWest BancorpがSECに提出したその他すべての関連書類の無料コピーを入手できます。

当社またはPacWest BancorpがSECに提出した書類は、当社またはPacWest Bancorpのウェブサイト https://investors.bancofcal.com で「財務および申告」という見出しで、またはwww.pacwestbancorp.comの「SEC申告書」という見出しでそれぞれ無料で入手することもできます。また、当社への書面による要請により、入手することもできます。注意：投資家向け広報活動、カリフォルニア州サンタアナのマッカーサープレイス3番地 92707 またはPacWest Bancorp、注意：インベスター・リレーションズ、9701ウィルシャー・ブルバード、スイート700、ビバリーヒルズ、カリフォルニア州 90212、それぞれです。

勧誘の参加者

当社、PacWest Bancorp、およびそれぞれの取締役と執行役員は、SECの規則に基づく提案された取引に関連して、会社の株主またはPacWest Bancorpの株主からの代理人勧誘の参加者とみなされる場合があります。会社の株主、PacWest Bancorpの株主、その他の利害関係者は、登録届出書に記載されている当社およびPacWest Bancorpの取締役および執行役員の名前、所属、利益に関するより詳細な情報、および当社またはPacWest Bancorpが随時SECに提出するその他の書類を無料で入手できます。SECの規則に基づき、提案された取引に関連して当社またはPacWest Bancorpの株主の代理勧誘の参加者とみなされる人物に関するその他の情報、および証券持株またはその他の方法による直接的および間接的な利益の説明は、提案された取引に関してSECに提出された最終的な共同委任勧誘状/目論見書およびその他の関連資料に含まれています。これらの書類は、SECのウェブサイト（www.sec.gov）で無料で入手できます。当社またはPacWest BancorpがSECに提出した書類のコピーも、上記の連絡先情報を使用して、当社またはPacWest Bancorpから無料で入手できます。