投資家向けレター 2023年第3四半期 2023年10月24日この投資家向けレターには、将来の見通しに関する記述と非GAAP財務指標が含まれています。追加情報については付録を参照してください。別紙99.2

2SNAP INC. | 2023年第3四半期 | 投資家向けレター当社の収益は第3四半期にプラス成長に戻り、前年同期比5％増の11億8900万ドルになりました。その結果、調整後EBITDAは4,000万ドルになりました。これは、当社のビジネスモデルにおけるレバレッジを実証するために、優先順位を変更したコスト構造を通じてトップラインの業績の改善が流れたためです。私たちは、広告パートナーの投資収益率を高めるために広告プラットフォームの改善に注力しています。また、パートナーにより良いサービスを提供し、チーム全体で顧客の成功に対する説明責任を高めるために、市場開拓の取り組みを進化させてきました。私たちのコミュニティは1日あたりのアクティブユーザー数（DAU）が4億人を超え、新たなマイルストーンとなり、この四半期で4億600万DAUに達しました。コミュニティの全体的な成長と関与は、私たちの長期的な機会への基本的なインプットです。私たちは、マップ、コンテンツ、拡張現実など、さまざまなプラットフォームにわたって、Snapchatでのコミュニティの関与を多様化するよう努めています。私たちのコミュニティの成長とサービス全体にわたる関与に基づいて、現在の広告ビジネスの逆風を乗り越えているにもかかわらず、収益化の可能性を最大限に引き出すための進歩に興奮しています。現在、私たちは25か国以上で13歳から34歳の75％以上にリーチしており、これらの国は世界の広告費の50％以上を占めています。私たちは、エンゲージメントを深めながらコミュニティの持続的な成長を促進するための製品の革新、広告パートナーの広告費用対効果を高めるためのダイレクトレスポンス事業への多額の投資、より回復力のある事業を構築するためのトップラインの成長を多様化するための新しい収入源の開拓など、収益成長を促進するための最優先事項の実行に引き続き注力しています。収益の伸び率が低下したとしても、フリーキャッシュフローの損益分岐点以上への道筋を構築するために、引き続き投資水準を慎重に調整しています。この焦点が第3四半期の業績改善につながったことを嬉しく思います。

1日のアクティブユーザー私たちのコミュニティは前年比12％成長し、4億600万DAUに達しました。3SNAP INC. | 2023年第3四半期 | 投資家向けレターコミュニティの成長私たちは、友人、家族、そして世界との関係を強化する製品を設計および構築することで、コミュニティの成長を推進しています。第3四半期には、前年比12％増の4億600万DAUに達しました。北米のDAUは前年比で100万増加して1億100万に達し、ヨーロッパのDAUは前年比700万増加して9,500万に達しました。コミュニティの成長が長期的に見込まれるその他の地域では、DAUが前年比3,600万増加して2億1,100万に達するなど、高い速度で成長を続けました。Snapchatは、友人や家族にメッセージを送って連絡を取り合うために使用され、人々は私たちのサービスを通じてコンテンツを友人と共有することが多く、これによりコンテンツの視聴率が高まります。世界のコンテンツに費やされる時間の前年比増加が前四半期と比較して加速したことを嬉しく思います。これは主に、スポットライトの視聴に費やされた合計時間が前年比200％以上増加したことによるものです。米国での滞在時間の傾向は改善を続けており、米国でのコンテンツの視聴に費やされた合計時間は前四半期比で増加しています。私たちは、3つの重要な分野に焦点を当てて、コンテンツエンゲージメントをさらに深めていくつもりです。まず、機械学習（ML）モデルへの投資を継続して、コンテンツのランキングを改善し、すべてのコンテンツサーフェスをパーソナライズします。たとえば、第3四半期には、より大きく、応答性が高く、より洗練されたランキングモデルの構築に投資し、Snapchatユーザーの友人やコミュニティで流行しているコンテンツを推奨するなど、新しいシグナルにも力を入れました。次に、?$#@$エイターをサポートし、報酬を与えることで、?$#@$エイターコミュニティとコンテンツの多様性を拡大することを目指しています。Snapchatにコンテンツを投稿する?$#@$エイターが増えており、米国では2022年第3四半期のほぼ3倍の公開ストーリーが投稿されています。第三に、私たちはサービス全体の関係を改善するためにコンテンツを使用しています。たとえば、Snapchatユーザーがスポットライト動画の共有ボタンをタップしたのは2022年第3四半期の4倍以上です。

DREAMS 第3四半期に、Snapchatユーザーが新しい世界で新しいペルソナを使ってジェネレーティブAIセルフィーを作成できるようにする、ジェネレーティブAIを活用した新しい機能であるDreamsの展開を開始しました。4SNAP INC. | 2023年第3四半期 | 投資家向けレター私たちは、引き続きAIテクノロジーを活用して、コミュニティに新しい製品や機能を提供しています。My AIの発売以来、2億人以上の人々が200億件以上のメッセージを送信してきました。そのため、My AIは今日最も使用されているAIチャットボットの1つになっていると思います。私たちは、コミュニティが会話型AIを採用している方法に触発されました。何百万人もの人々がマイAIを使って現実世界のおすすめを受け取り、食べ物や食事、美容とフィットネス、ショッピングやガジェットなどのさまざまなトピックについて学んでいます。拡張現実からコンテンツや広告まで、私たちはプライバシーを重視した方法でコミュニティの関心について常に学び、それがプラットフォーム全体で提供するエクスペリエンスの基盤となっています。最近のAIの進歩により、私たちのコミュニティの機能や体験の可能性はさらに広がっています。第3四半期に、ジェネレーティブAIを搭載した新機能「ドリームズ」の展開を開始しました。これにより、Snapchatユーザーは、新しいペルソナの登場する新しい世界でジェネレーティブAIセルフィーを作成できます。コミュニティの各メンバーが作成した最初のいくつかのドリームは無料で、アプリ内購入またはSnapchat+でさらに多くのドリームをアンロックできます。収益の伸び第3四半期には、前年同期比5％、前四半期比11％増の11億8900万ドルの収益を生み出しました。当社のブランド指向広告事業は前年同期比で横ばいで、前四半期の成長率より8パーセントポイント改善しました。一方、ダイレクトレスポンス広告事業は前年同期比で3％成長し、前四半期の成長率から10パーセントポイント向上しました。また、Snapchat+の加入者数が当四半期に500万人を超え、関連収益が前年比で250％以上増加したことで、収益の多様化も進みました。総収益の伸びが前年比で加速したのは、いくつかの重要な取り組みによるものです。まず、MLモデルを使用して広告ランキングと最適化を改善することに引き続き投資しました。MLモデルにはより幅広いシグナルと機能が組み込まれ、その結果、モデルも大きくなりました。

総買収当社の総買収ソリューションには、ファーストコマーシャル、ファーストレンズ、最近リリースされたファーストストーリーが含まれており、広告主はSnapchatユーザーが最初に目にするコマーシャル、レンズ、またはスナップ広告を予約できます。5SNAP INC. | 2023年第3四半期 | INVESTOR LETTER コンバージョンの正確な予測。さらに、新しいモデルの実験を加速させた結果、広告主のROIが大幅に向上し、下部ファネルの収益が前年比および前四半期比で増加しました。7/0ピクセル購入の最適化でかなりの進歩を遂げました。これにより、広告主は7日間のクリックスルーコンバージョンに入札できます。たとえば、アクティブウェアブランドのFableticsはSnapchatと提携して顧客獲得に注力しました。7/0の最適化を採用した後、顧客獲得コストは約 50% 削減され、SnapchatはFableticsにとって最もパフォーマンスの高いソーシャルチャネルとして位置付けられました。次に、大手広告主を含む多くの広告主と緊密に協力して、プライバシーを重視した広告プラットフォームとの統合の効果を高め、その結果、それらの広告主のシグナル品質が大幅に向上しました。前四半期に、広告主がデータの品質と完全性を測定し、広告プラットフォームとの統合を最適化する機会を特定するためのイベント品質スコア（EQS）システムを導入しました。広告主がEQSスコアを向上させるにつれて、広告費用対効果も向上しています。たとえば、EQSが5のウェブ広告主は、EQSが3の広告主と比較して広告費用対効果の中央値が26％高くなります。EQSが5のiOSアプリ広告主は、EQSが3の広告主と比較して、インストールあたりのコストが中央値49％向上します。これらの最近のシグナルの改善は、販売、製品、エンジニアリングにわたるより強力な実行と、クライアントのニーズをよりよく理解することに重点を置いた結果です。3つ目は、Snapchatコミュニティにリーチできるよう、革新的な広告ソリューションで大手ブランド広告主や代理店広告主を引き続きサポートしました。私たちは最近、First StoryとTotal Takeoverという2つの新しいブランドサービスを開始しました。どちらも、広告主が私たちのコミュニティに大規模にリーチするための魅力的な手段を提供します。当社のトータル・テイクオーバー・ソリューションには、ファースト・コマーシャル、ファースト・レンズ、最近リリースされたファースト・ストーリーが含まれ、広告主はSnapchatユーザーが最初に目にするコマーシャル、レンズ、スナップ広告を予約することができます。

T-MOBILE T-Mobileは総買収キャンペーンを実施し、1日で米国のSnapchatユーザーが3,600万人に達しました。6SNAP INC. | 2023年第3四半期 | 投資家向けレターこれらの買収商品は、リーチを拡大し、広告主にとってより良い成果をもたらしています。たとえば、大規模なリブランドキャンペーンの一環として、T-MobileはTotal Takeoverキャンペーンを実施し、1日で米国のSnapchatユーザーが3,600万人に達し、広告認知度が10ポイント向上、メッセージ認知度が8ポイント向上し、マルチプロダクトの露出により広告認知度が20ポイント上昇して広告認知度が2倍になりました。私たちは、広告パートナーをよりよくサポートするために、市場開拓業務を進化させ続けました。これらの取り組みの一環として、パトリック・ハリスをアメリカの大統領に昇進させ、インド、オランダ、オーストラリアを含むいくつかの新しい国の指導者を加えました。これらのリーダーは、それぞれの国で大規模な広告プラットフォームを運営し、大企業の顧客にサービスを提供した豊富な経験を持っています。過去1年間に収益化エンジニアリングと製品リーダーシップを強化した多くの点と合わせると、私たちは広告主と提携してSnapでビジネスを成長させるのに有利な立場にあると考えています。さらに、特定の広告主セグメント向けにカスタマイズされた広告商品やキャンペーンのレコメンデーションを使用することで、中小規模の広告パートナーとの連携も大きな進歩を遂げました。たとえば、7/0ピクセル購入の最適化を使用するというターゲットを絞った推奨により、広告主1人あたりの支出が+26％増加しました。また、Pixelの設定に関するヘルプ、支払いの解決、広告配信に関する質問などのサポートのスピードと質も向上しました。これらのパートナーとの協力が進み、中小規模の広告主の数と定着率が高まったことに勇気づけられています。さらに、拡張現実は、企業がユニークで記憶に残る体験を消費者に提供し、好調な業績を上げる機会です。没入型ARは重要な差別化要因であり、広告主がARアセットを簡単に作成してARキャンペーンを開始できるようにし続けています。広告主は全体的なパフォーマンスを向上させ続けています

FOSSIL Fossilのキャンペーンは、スナップ広告、コマーシャル、レンズを使用して、予想よりも80％多いクリック数を達成しました。7SNAP INC. | 2023年第3四半期 | 投資家向けレターとARを活用したキャンペーンのリーチ。たとえば、世界をリードするライフスタイルアクセサリーブランドであるFossilは、ARを通じて新しいオーディエンスにリーチし、考慮事項を構築し、実用的な意図を促進することができました。Fossilのキャンペーンでは、スナップ広告、コマーシャル、レンズを使用して、予想していたベンチマークよりも80％多いクリック数を達成しました。最後に、Snapchat+で収益基盤の多様化を続けました。Snapchat+は、独占的、実験的、プレリリース機能を提供するサブスクリプションサービスで、第3四半期には500万人以上の購読者を獲得しました。Snapchat+の導入に満足しており、引き続き購読者数の拡大、定着率の向上、新しい革新的な機能の提供に注力しています。第3四半期には、Snapchat+のメリットを強化して、Extend Snapsと呼ばれる新しいAIクロッピングツールのほか、Streakの復元機能を追加しました。また、Snapchatユーザーが表現力豊かなテキストサイズでチャット体験をパーソナライズして会話を強化できる機能も追加しました。拡張現実私たちは引き続き、没入感があり、表現力豊かで、Snapchatユーザーが一緒にプレイして楽しむことができるコンシューマーAR体験の構築に引き続き注力しています。これらの体験は、私たちが10年近く開発してきたARプラットフォーム技術だけでなく、Lens Studioなどのツールを活用してコミュニティ向けの体験を構築してきた何十万人もの?$#@$エイターや、企業がAR体験をプラットフォームを超えて顧客に配信できるようにするカメラキットなどの開発者ツールによっても支えられています。現在、平均して2億5,000万人以上のSnapchatユーザーが私たちのプラットフォームでAR体験を利用しています。私たちは、コンピューティングプラットフォームとしてのARの長期的な未来に引き続き取り組んでいます。第3四半期には、私たちのビジョンをさらに推し進めるために、コミュニティ、?$#@$エイター、パートナーに多くのエキサイティングな新しい体験と機能を提供しました。これは、コミュニティの関与を高め、広告主の成功に貢献しました。たとえば、私たちは立ち上げました

収益 ($) 22年第3四半期 1,128M 1923年第3四半期 1,189M GAAPベースの売上総利益 ($) 22年第3四半期 662M 第3四半期 633M +5% 調整後売上総利益 ($) 1 54% 調整後粗利益 ($) 22年第3四半期 683M 1923年第3四半期 639M 8SNAP INC. | 投資家からの手紙 | 投資家向けレター Lens StudioのML主導の機能がいくつかあり、それによって金持ちが可能になっています彼女の、そして私たちのコミュニティとパートナーのためのより没入感のあるAR体験を。まず、Lens StudioでリアルタイムニューラルレンダリングMLモデルを発表しました。これにより、開発者は携帯電話から撮影した2D画像からARアセットを構築できます。次に、色や光が他の物体に反射して光る様子をある程度リアルにする新しいレイトレーシング機能である拡散間接照明を発売しました。私たちは大きな進歩を遂げ、カメラキットを通じてスナップチャット以外にもARテクノロジーのリーチを拡大しました。2023年のNFLシーズンに向けて、Snapはロサンゼルス・ラムズ・アンド・ディスガイズと提携し、カメラキットを搭載したスポンサー付きのプリンセスクルーズのAR体験を提供しました。このAR体験は、今シーズンのラムズのホームゲームすべてにSoFiスタジアムで行われます。また、MTVと提携して2023年のビデオ・ミュージック・アワードを開催しました。これにより、視聴者は革新的なSnapchat Lens via Camera Kitを通じて、ベスト・ニュー・アーティスト部門にライブで投票できるようになりました。ファイナンシャルの第3四半期の収益は11億8900万ドルで、前年同期比5％、前四半期比11％増でした。この結果は、広告プラットフォーム、広告商品、市場開拓業務に加えられた改善の組み合わせにより、四半期に入ると予想を上回りました。さらに、第3四半期も収益の多様化に向けて前進を続けました。Snapchat+からの収益は、同四半期に500万人を超える加入者の増加に牽引され、前年同期比で250％以上増加しました。第3四半期に、世界のインプレッション数は前年比7％増加しました。これは、ストーリー収益分配プログラムの継続的な成長と、スポットライト内の広告の拡大を反映しています。eCPMは前年比5％減少しました。これは、インプレッション数の増加が需要の伸びを上回ったことを反映しています。第3四半期の調整後売上総利益率は54％で、前年同期比で7パーセントポイント減少し、前四半期比で横ばいでした。前年比-

調整後営業費用（ドル）、2022年第2四半期6億1000万23年第3四半期59億9,000万GAAP営業費用（$）、22年第3四半期に10億9700万ドル、23年第3四半期に10億1300万ドル、調整後EBITDA -8％、22年第3四半期第3四半期から368M -360M 調整後EBITDA（ドル）、第3四半期に22年第3四半期73万ドル、23年第3四半期40億円 9SNAP INC. | 2023年第3四半期 | インベスターレター年間売上総利益の減少は、収益化とコンテンツエンゲージメントをサポートするMLインフラストラクチャへの投資、AI LensesをサポートするジェネレーティブAIへの投資、およびMy AIインフラストラクチャに関連する投資を反映しています。インフラコストへの投資が、トップラインの成長とコンテンツトレンドの改善につながっていることを嬉しく思います。これは、今年初めにこれらの投資規模を急速に拡大するという私たちの決定を裏付けるものだと考えています。DAUあたりのインフラコストは第3四半期に0.79ドルで、第3四半期に入ると予想していた範囲の下限でしたが、前四半期の0.70ドルと前年の0.58ドルから上昇しました。今後もこれらの投資を慎重に測定し、調整して、収益の伸びを加速し、コンテンツエンゲージメントの傾向を改善するという進歩を維持すると同時に、トップラインを拡大するにつれて運用上のレバレッジも達成できるようにします。第3四半期の調整後の営業費用は5億9,900万ドルで、前年同期比2％減少しました。前年同期比の減少は、昨年の第3四半期にコスト構造の優先順位が変更されたことを反映しています。収益成長の加速など、最も緊急な戦略的優先事項に投資を集中させるために、引き続き採用の優先順位を厳しくしています。第3四半期末のフルタイム従業員数は5,367人で、前年同期比6％減少し、2022年の第3四半期半ばのピーク時から約18％減少しました。フルタイムの人員数の減少は、営業費用に含まれる人件費の削減に反映され、前年比9％減少しました。これは、製品イノベーションを促進するための研究開発関連のインフラストラクチャへの投資、オフィスへの復帰イニシアチブに関連する施設コストの増加、および広告の市場開拓イニシアチブを支援するための旅行およびイベント関連費用の増加によって一部相殺されました。第3四半期の調整後EBITDAは、前年の7,300万ドルから4,000万ドル減少しました。これは、収益が予想を上回り、コストが予想を下回ったことを反映しています。その結果、収益の65％が四半期ごとに調整後EBITDAに流れました。純損失

過去12か月の営業キャッシュフローは2億700万ドルでした。過去12か月のフリーキャッシュフローは200万ドルでした。4 現金、現金同等物、有価証券は36億ドルでした。10SNAP INC. | 2023年第3四半期 | 投資家レター第3四半期の純損失は3億6,800万ドルでしたが、前年第3四半期の純損失は3億6,800万ドルでした。前年度と比較して純損失が900万ドル増加したのは、調整後EBITDAのフローが前年比3,300万ドル減少したこと、当期の純投資損失2,100万ドルに対し、前年の純投資利益7,600万ドルによる不利な投資影響、および以下で説明する株式ベースの報酬（SBC）費用が4,100万ドル増加したことを反映しています。これらの影響は、前年のコスト構造の優先順位変更により1億3,600万ドル減少した非経常的なリストラ費用と、投資した現金と有価証券の利回りの増加により当期の純利息収入が2,500万ドル増加したことで部分的に相殺されました。SBCと関連費用（リストラ費用を除く）は、第3四半期には3億6,000万ドルで、前年の3億1,900万ドルから13％増加しました。これは、営業費用における現金ベースの人件費が9％減少したのとは対照的です。SBCの費用は、現在の株価よりもはるかに高い株価に基づく従来の助成金の組み合わせを反映しています。これらの助成金は、現在の株価に近い価格で発行された最近の助成金と並行して権利が確定します。その結果、SBCの費用は、事業の継続的な目標株式報酬構造よりも高くなります。第3四半期の私たちのチームへの株式権利確定額は約2億4900万ドルで、当期のSBCおよび関連費用よりも1億1,100万ドル低かったです。ARエンタープライズサービス事業の縮小には、全世界の従業員数を約3％削減したことが含まれます。税引前事業再編費用の総額は最大4900万ドルで、そのうち1900万ドルは第3四半期に発生し、残りの大部分は2023年の第4四半期に発生すると予想しています。第3四半期のフリーキャッシュフローはマイナス6,100万ドルでしたが、過去12か月のフリーキャッシュフローは200万ドルでした。これは、成長率が低下したとしても、プラスのFCFへの道を切り開くために投資の優先順位を慎重に決定し続けたためです。営業キャッシュフローは1,300万ドルでしたが、過去12か月の営業キャッシュフローは2億700万ドルでした。

株主価値を希薄化の影響から守るため、最大5億ドルの3回目の自社株買いプログラムを発表しました。11SNAP INC. | 2023年第3四半期 | 投資家向けレター第3四半期末の現金と有価証券の手元資金は、1年前の44億ドル、前四半期末の37億ドルから36億ドル減少しました。当社の現金残高の前年比の変化は、主に前年の第4四半期に完了した5億ドルの自社株買い（手数料を除く）と、今年の第2四半期に行われた2021年に完了した買収に対する2億3800万ドルの繰延支払いを反映しています。前年の第3四半期に完了した自社株買いを開始したため、第3四半期の希薄化率は前年の0.2％から5.5％に上昇しました。私たちは、株式数を慎重に管理することが、長期的な株主還元への重要なインプットであり、IPOが3.5％である以降の株式数が増加するためのCAGRも重要なインプットであると考えています。SBC戦略の希薄化影響を慎重に管理するための継続的な取り組みの一環として、本日、最大5億ドルの新しい株式買戻しプログラムを発表します。トップラインの収益成長への回帰、収益の伸び率が低下してもプラスのFCFへの道を切り開くためのコスト構造の優先順位の変更、36億ドルの現金と有価証券、2024年に満期を迎える負債のない貸借対照表の強さを考えると、この株式買戻しプログラムは財政的に慎重であり、長期的な株主利益への重要なインプットであると考えています。第4四半期に入ると、グローバルコミュニティの継続的な成長が見込まれます。その結果、第4四半期の財務予測は、DAUが4億1,000万から4億1,200万に達することを前提としています。ダイレクトレスポンス広告プラットフォームは正しい道を歩んでいると信じており、さらなる改善を実現するためにロードマップに沿って実行することに注力しています。とはいえ、いくつかの要因により、広告需要の将来の可視性は依然として限られています。まず、第4四半期の収益は歴史的に後方調整されており、第4四半期の収益構成には歴史的にブランド広告収入の比較的高いシェアが含まれており、ブランド広告は第3四半期のダイレクトレスポンス広告よりも遅い速度で成長しました。さらに、中東での戦争が始まった直後に、主にブランド指向の多数の広告キャンペーンによる支出が一時停止したことが確認され、これが逆風になりました。

12SNAP INC. | 2023年第3四半期 | 四半期累計の収益に向けた投資家向けレター。これらのキャンペーンの一部は現在再開されており、収益への影響は部分的に減少していますが、新たな一時停止が続いており、これらの一時停止が続くか、規模が拡大するリスクは残っています。戦争の性質は予測できないため、第4四半期に正式なガイダンスを提供するのは賢明ではないと考えています。私たちの内部予測では、収益範囲が13億2000万ドルから13億7500万ドルの範囲であると想定しています。これは、前年比で約2％から6％の収益成長を意味します。この収益範囲内では、調整後EBITDAは6,500万ドルから1億500万ドルの間になると推定しています。広告プラットフォームの進展、構築したリーダーシップチーム、コスト構造の優先順位を変更するために行った作業、貸借対照表の強さを考えると、私たちは最優先の戦略的優先事項を引き続き前進させるのに十分な立場にあると考えています。第4四半期と2024年に向けても、コミュニティの成長を維持するための製品やプラットフォームへの投資、測定可能な広告費用対効果を実現するためのダイレクトレスポンス事業への多額の投資、そしてより回復力のある事業を構築するためのトップラインの成長を多様化するための新しい収入源の開拓に引き続き注力しています。

13SNAP株式会社 | 2023年第3四半期 | 投資家向けレター1.調整後売上総利益は非GAAP指標で、GAAP収益から調整後の収益コストを差し引き、GAAP収益で割ったものとして定義されます。調整後の収益コストは非GAAP指標であり、株式ベースの報酬、減価償却、償却に関連する株式ベースの報酬費用、給与およびその他の税金費用、および純利益（損失）に随時影響するその他の特定の非現金または非経常項目は含まれていません。2.調整後の営業費用は非GAAP指標であり、株式ベースの報酬、減価償却、償却に関連する株式ベースの報酬費用、給与およびその他の税金費用、および純利益（損失）に随時影響を与えるその他の特定の非現金または非経常項目は含まれていません。3.調整後EBITDAは非GAAP指標であり、利息収入、支払利息、その他の収益（費用）、純額、所得税給付（費用）、減価償却費、株式報酬費用、株式ベースの報酬に関連する給与およびその他の税金費用、および純利益（損失）に随時影響を与えるその他の非現金または非経常項目と定義されます。純損失と調整後EBITDAの調整については、付録を参照してください。4.フリーキャッシュフローは非GAAP指標で、営業活動によって提供された（使用された）純現金を、資産や設備の購入によって差し引いたものとして定義されます。営業活動によって提供された（使用された）純現金とフリーキャッシュフローとの調整については、付録を参照してください。

付録

15SNAP INC. | 2023年第3四半期 | 投資家向けレターこの書簡には、改正された1933年の証券法、または証券法のセクション27A、改正された1934年の証券取引法、または改正された1934年の証券取引法のセクション21E、または当社と当社の業界に関する重大なリスクと不確実性を伴う取引法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。ガイダンス、当社の将来の経営成績または財務状況、将来の自社株買いプログラムまたは株式配当、事業戦略と計画、ユーザーの成長とエンゲージメント、製品イニシアチブ、将来の事業のための管理目標、広告主とパートナーの提供に関する記述など、この書簡に含まれる歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述には、「予測する」、「信じる」、「熟考する」、「続く」、「できた」、「見積もる」、「期待する」、「する」、「する」、「する」、「予定」、「計画する」、「可能性」、「予測」、「計画する」、「すべき」、「ターゲット」、「意志」、「する」、「する」、「する」、「する」、「する」などの言葉が含まれているので、場合によっては識別できます。またはこれらの言葉や他の類似の用語や表現のネガティブ。上記には、この書簡に記載されている将来の見通しに関する記述のすべてが含まれているわけではないことに注意してください。将来の見通しに関する記述を将来の出来事の予測として当てにするべきではありません。この書簡に含まれる将来の見通しに関する記述は、主に将来の出来事やトレンド（財務見通し、マクロ経済の不確実性、地政学的な対立など）に関する現在の期待と予測に基づいています。これらの出来事は、引き続き当社の事業、財政状態、経営成績、見通しに影響を与える可能性があると考えています。これらの将来の見通しに関する記述には、当社の財務実績、収益性を達成および維持する能力、プラスのキャッシュフローを生み出し維持する能力、ユーザー、パートナー、広告主を引き付けて維持する能力、競争と新規市場参入者、成長と将来の経費の管理、新しい法律、規制、行政措置の遵守、知的財産の維持、保護、強化の能力に関連するリスクと不確実性が伴います。; 既存および新規の市場セグメントで成功する私たちの能力、私たちの能力有能なチームメンバーや主要人材を引き付けて維持すること、未払いの債務の返済や借り換えや追加の資金調達を行う能力、将来の買収、売却、投資を利用する能力、気候変動、自然災害、疾病、マクロ経済状況、戦争やその他の武力紛争の潜在的な悪影響、さらには「リスク要因」や最新の定期刊行物に記載されているリスク、不確実性、その他の要因米国証券取引委員会（SEC）に提出された報告書。SECのウェブサイト www.sec.gov です。追加情報は、この書簡の対象期間についてSECに提出されるSnap Inc. の定期報告書と、SECに随時提出するその他の書類に記載されます。さらに、この書簡に記載されている将来の見通しに関する記述は、現時点で合理的であると当社が考える仮定に基づいています。法律で義務付けられている場合を除き、この書簡の日付以降の出来事や状況を反映するため、または新しい情報や予期しない出来事（地政学的紛争やマクロ経済状況に関連する将来の進展を含む）を反映するために、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。将来の見通しに関する記述

16SNAP INC. | 2023年第3四半期 | 投資家向けレター GAAPに従って作成、提示される連結財務諸表を補足するために、以下で説明する特定の非GAAP財務指標を使用して、中核的な業績を理解し評価しています。これらの非GAAP財務指標は、他の企業で使用されている同様のタイトルの指標とは異なる場合があり、投資家の当社の財務実績に対する全体的な理解を深めるために提示されたものであり、GAAPに従って作成および提示された財務情報の代わりまたはそれよりも優れていると見なされるべきではありません。フリー・キャッシュ・フローという非GAAP財務指標を使用します。フリー・キャッシュ・フローとは、営業活動によって提供された（使用された）純現金を、資産や設備の購入によって差し引いたものです。フリーキャッシュフローは、資本支出を差し引いて、運営費用や事業への投資に利用できる現金の重要な流動性指標であり、経営陣が使用する重要な財務指標であると考えています。さらに、私たちは第三者のインフラパートナーを利用してサービスをホストしているため、収益創出活動を支援するための多額の資本支出は発生しないため、フリーキャッシュフローは重要な指標であると考えています。フリーキャッシュフローは、現金を生み出したり使用したりする能力を測定するので、流動性の指標として投資家にとって有用です。ビジネス上のニーズと義務が満たされれば、現金を使って強固な貸借対照表を維持し、将来の成長に投資することができます。調整後EBITDAの非GAAP財務指標を使用します。調整後EBITDAは、利息収入、支払利息、その他の収益（費用）、純利益（費用）、純利益（費用）、減価償却、株式ベースの報酬費用、株式ベースの報酬に関連する給与およびその他の税金費用、および純利益（損失）に随時影響を与えるその他の特定の非現金または非経常項目として定義されます。。調整後EBITDAは、調整後EBITDAから除外した費用の影響によって隠されてしまう事業の根底にある傾向を特定するのに役立つと考えています。非GAAPベースの純利益（損失）の非GAAP財務指標は、無形資産の償却を除く純利益（損失）、株式ベースの報酬費用、株式ベースの報酬に関連する給与およびその他の税金費用、純利益（損失）に随時影響を与えるその他の特定の非現金または非経常項目、および関連する所得税調整を使用します。次に、非GAAPベースの純利益（損失）と加重平均希薄化後株式を使用して、非GAAPベースの希薄化後1株当たり純利益（損失）を計算します。調整後EBITDAと同様に、これらの指標は、指標で除外した費用の影響によって隠されてしまう事業の根本的な傾向を特定するのに役立つと考えています。これらの非GAAP財務指標は、当社の財務実績に関する有用な情報を提供し、過去の業績と将来の見通しについての全体的な理解を深め、経営陣が財務上および業務上の意思決定のために使用する主要指標の透明性を高めると考えています。これらの非GAAP指標を提示するのは、投資家が経営陣の目を通して当社の財務実績を確認できるようにするためであり、これらの指標は、投資家が複数の期間にわたる中核的な財務実績を業界の他の企業と比較する際に使用できる追加のツールを提供すると考えているからです。これらの非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整については、このレターの付録に含まれている「GAAP財務指標と非GAAP財務指標の調整」を参照してください。スナップ、「Snapchat」、および当社のその他の登録商標および慣習法の商号、商標、およびサービスマークは、Snap Inc. または当社の子会社の所有物です。非GAAP財務指標

17SNAP INC. | 2023年第3四半期 | 投資家向けレター 3か月終了調整後EBITDA調整:9/30/23 6/30/23 3/31/23 12/31/22 9/30/22 純利益（損失）ドル（368,256）ドル（377,308）ドル（328,674）ドル（288,460）ドル（359,502）加算（控除）：利息収入（43％）,839) (43,144) (37,948) (28,698) (18,445) 支払利息 5,521 5,343 5,885 5,312 5,425 その他 (収入) 費用、純額 20,662 (1,323) (11,372) 20,043 (71,961) 所得税 (給付) 費用 5,849 12,093 6,845 4,203 6 9,241 減価償却費 41,209 39,688 35,220 34,975 34,068 株式ベースの報酬費用 353,846 317,943314,931 446,339 312,690 株式報酬に関連する給与およびその他の税金費用 6,463 8,229 15,926 5,172 6,561 事業再編費用1 18,639 — — 34,386 154,563 調整後EBITDA2 40,094ドル (38,479) 813ドル 233,275 ドル 72,640ドル 3か月フリーキャッシュフロー調整の終了:9/30/23 6/30/23 3/31/23 12/31/22 9/30/22 営業活動によって提供された（使用された）純現金 12,781ドル（81,936）151,102ドル 125,291ドル 55,945ドル減少：不動産および設備の購入（73,435）（36,943）（47,630）（46,630）925) (37,836) フリーキャッシュフロー 3ドル (60,654) ドル (118,879) 103,472ドル 78,366ドル 18,109ドルGAAPと非GAAP財務指標の調整（千単位、未監査）1.事業再編費用は、主に2023年9月30日に終了した3か月間の退職金と株式ベースの報酬費用で構成されていました。事業再編費用は、主に2022年12月31日と2022年9月30日に終了した3か月間の退職金と関連費用、それぞれ600万ドルと関連費用、株式ベースの報酬費用、リース終了および関連費用、減損費用、契約終了手数料、無形資産の償却で構成されていました。これらの費用は経常的ではなく、当社の事業の根本的な傾向を反映していません。2.調整後EBITDAは非GAAP指標であり、利息収入、支払利息、その他の収益（費用）、純額、所得税制上の優遇措置（費用）、減価償却費、株式ベースの報酬に関連する給与およびその他の税金費用、および純利益（損失）に随時影響を与えるその他の非現金または非経常項目と定義されます。3.フリーキャッシュフローは非GAAP指標で、営業活動によって提供された（使用された）純現金を、資産や設備の購入によって差し引いたものとして定義されます。