エキシビション 99

リリース用— 2023年10月24日

コーニング、2023年第3四半期の決算を発表

収益性とキャッシュフローの継続的な改善

売上総利益率は、安定した売上により順次拡大しました そして、前年比で売上が減少しています

営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローは、どちらも前年比で連続して増加しました

収益性とフリーキャッシュフローの連続的な増加は、主に価格設定アクションによってもたらされました

ディスプレイテクノロジーで、そして全社的な生産性の向上

第4四半期については、経営陣は同様のコア売上総利益率を見込んでおり、次の四半期は

堅調なフリーキャッシュフロー –コア売上高が32.5億ドルと連続して減少したにもかかわらず

ニューヨーク州コーニング — コーニングインコーポレイテッド（NYSE: GLW）は本日、2023年第3四半期の業績と2023年第4四半期の見通しを発表しました。

会長兼最高経営責任者のウェンデル・P・ウィークス氏は、「第3四半期の業績は、市場全体の需要が低迷しているにもかかわらず、収益性とキャッシュフローの改善という優先事項が引き続き進展していることを示しています。第3四半期のコア売上総利益率は37％に増加し、2022年の第4四半期から340ベーシスポイント向上しました。フリーキャッシュフローは4億6,600万ドルに増加しました。また、市場でのリーダーシップを拡大し、「より多くのコーニング」のコンテンツ機会を実行しました。たとえば、私たちは再びAppleと協力して、スマートフォンの最先端技術を発展させ、iPhone 15とiPhone 15 Plus用に、どのスマートフォンでも初めて、耐久性のあるカラーインフューズドガラスを提供しました。」

Weeksは次のように付け加えています。「私たちの市場は引き続きトレンドラインを下回る需要を反映していますが、売上高は回復し、成長に戻ります。それまでの間、現在の低迷した販売環境でも、収益性とキャッシュフローを改善し続けます。その結果、市場がトレンドに回復するにつれて、価格とコストを改善したプラットフォームで、既存の能力と能力を活用してサービスを提供することができます。これにより、売上よりも早く収益性を伸ばし、キャッシュフローを大幅に増やすことができます。」

2023年第3四半期のハイライト：

2023年第4四半期の展望：

エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者のエド・シュレシンジャーは、「第3四半期の売上高は、予想通り、前四半期比で横ばいでした。収益性とキャッシュフローを改善するための私たちの計画に対する私たちの強力な実行は、私たちの数字からも明らかです。具体的には、主にディスプレイテクノロジーの価格設定措置の結果として、コア売上総利益率を37％に拡大しました。さらに、在庫削減を含む堅調な営業キャッシュフローと資本支出の削減により、当四半期のフリーキャッシュフローは4億6,600万ドルに増加しました。」

コーニング、2023年第3四半期の決算を発表

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シュレシンジャーは次のように付け加えています。「第4四半期のコア売上高は約32.5億ドルになると予想しています。私たちは、収益性とキャッシュフローに引き続き注力していきます。第4四半期の売上高は連続して減少していますが、第3四半期と同様の売上総利益率と、フリーキャッシュフローが好調な次の四半期になると予想しています。長期的には、市場が回復するにつれて市場を上回る業績を上げることができると確信しています。また、前回のピーク時の販売率を超えて成長すると予想しています。重要なのは、多額の現金投資をしなくても、私たちはすでにその成長を捉え、強力な営業レバレッジを推進できる立場にあるということです。」

ストラテジー・イン・アクション

コーニングは、ポジティブな変化のきっかけとなり、世界を前進させる手助けをするよう努めています。同社は、人生を変える製品を発明、製造、販売すると同時に、業界のリーダーとの深い信頼に基づく関係を築き、最終的にはより多くのコンテンツを顧客の提供に組み込むことで、収益性の高い複数年にわたる成長を推進しています。コーニングは長い目で見て、日常生活のさまざまな側面に関わる重大な変革にますます関連性が高まっている一連の重要な機能に投資しています。現在、コーニングの市場には、光通信、モバイル家電、ディスプレイ、自動車、ソーラー、半導体、ライフサイエンスが含まれます。

最近のハイライトは次のとおりです。

コーニング、2023年第3四半期の決算を発表

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2023年第3四半期の結果と比較 （単位：百万単位、1株当たりの金額は除く）

(1) はコーニング社に帰属するGAAP純利益を表します。

(2) コア 業績指標は非GAAP財務指標です。GAAP指標と非GAAP指標の調整は、このニュースリリースの後の表と会社に記載されています’のウェブサイト。

以下の第3四半期の業績は、コーニングの連結財務諸表に記載されているコーニングのセグメント報告と一致する基準に基づいて作成されています。

光通信

オプティカルコミュニケーション部門では、第3四半期の売上高は9億1,800万ドルで、通信事業者からの注文率が低下したことを反映して、前四半期比14％減少しました。純利益は9,100万ドルで、これも取引量の減少を反映して前四半期比で減少しました。

ディスプレイテクノロジー

ディスプレイテクノロジーズでは、第3四半期の販売量が予想を下回りました。売上高は9億7,200万ドルで、前四半期比で5％増加しました。純利益は2億4,200万ドルで、主に価格の上昇により、前四半期比で16％増加しました。

特殊材料

特殊材料部門では、第3四半期の売上高は5億6,300万ドルで、前四半期比33％増加しました。これは、同四半期の顧客製品の発売によるGorilla Glassの売上の増加によるものです。さらに、半導体材料に対する堅調な需要が続いたため、アドバンスト・オプティクスの四半期も好調でした。純利益は7,200万ドルで、主に売上の増加により、前四半期比118％増加しました。

環境テクノロジー

環境技術部門では、第3四半期の売上高は4億4,900万ドルで、前年比6％増でした。これは、中国でのガソリン微粒子フィルターの採用の継続的な増加が、北米の大型市場で予想される軟調さを相殺したためです。生産性向上のための取り組みの結果、純利益は売上高よりも速く増加し、前年比14％増の9,900万ドルに達しました。

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ライフサイエンス

ライフサイエンス部門では、第3四半期の売上高は2億3000万ドルで、第2四半期と同様。売上高は前年比で減少しました。これは、中国でのCOVID関連製品の需要が大幅に減少したことと、顧客の在庫減少の影響によるものです。純利益は、生産性向上のための取り組みにより、1,300万ドルに連続して増加しました。

ヘムロックと新興成長企業

* 意味がない

ヘムロックと新興成長企業では、第3四半期の売上高は3億2,700万ドルで、前四半期比で13％、前年比20％減少しました。これは、コーニング・ファーマシューティカル・テクノロジーズが第2四半期にCOVID関連製品の最後の数量契約を完了したことによるソーラーポリシリコン価格の下落と売上の減少を反映しています。純利益は、売上の減少により、前四半期比および前年比で減少しました。

今後の投資家向けイベント

11月28日、コーニングはUBSグローバルテクノロジーカンファレンスに出席します。コーニングはまた、一部の都市の投資家向けオフィスへの経営陣訪問を開催します。会議の最新情報については、同社の投資家向け広報ウェブサイトをご覧ください。

第3四半期の電話会議情報

同社は、10月24日火曜日の午前8時30分（東部夏時間）に第3四半期の電話会議を開催します。参加するには、電話会議の開始前にここで事前登録してください。必須項目を入力したら、「登録」をクリックします。電話番号とPINが自動生成され、画面に表示されます。参加者は、「ダイヤルイン」するか、「コールミー」システムを使用するかを選択できます。特定のダイヤルイン情報が記載された確認メールも送信されます。電話会議のライブオーディオWebキャストを聞くには、会社の投資家向け広報イベントページに行き、指示に従ってください。

このニュースリリースでの情報の提示

このニュースリリースには非GAAP財務指標が含まれています。非GAAP財務指標はGAAPに準拠していないか、GAAPに代わるものではありません。コーニングの非GAAP財務指標では、一般的な経済状況や企業運営の根底にあるファンダメンタルズやトレンドを反映していない事象の影響を除外しています。同社は、非GAAP財務指標を提示することで、会社の基礎となる業績の傾向を曖昧にする可能性のある項目の影響なしに、財務実績の分析に役立つと考えています。これらの非GAAP財務指標の定義と、これらの非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整については、同社のWebサイトで、投資家向け情報ページに移動し、「財務および申告」タブの「四半期ごとの結果」をクリックするとご覧いただけます。これらの調整は、このニュースリリースにも付随しています。

将来の見通しに関しては、これらの非GAAP指標を調整することはできません。なぜなら、経営陣は、米ドルに対する外貨の動きや、継続的な事業を反映しないその他の項目を予測しておらず、まだ発生していない項目や経営陣の管理が及ばない項目も予測していないからです。その結果、経営陣はGAAPベースの見通し情報を提供することができません。

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将来の見通しに関する記述に関する注意

このリリースおよび経営陣による関連コメントに含まれている、歴史的事実や情報ではなく、「意志」、「信じる」、「予想する」、「期待する」、「意図する」、「計画」、「求める」、「する」、「目標」、「見積もり」、「予測」などの表現を含む経営陣による関連コメントは、将来の見通しに関する記述です。これらの将来の見通しに関する記述は、1995年の民間証券訴訟改革法のセーフハーバー条項に従って作成されており、経済、競争、立法の進展に関する推定と仮定が含まれています。このような記述は、その性質上、程度はさまざまに不確実な事項を扱う、将来の出来事に関するものです。これらの将来の見通しに関する記述は、とりわけ、会社の将来の業績、新規および既存の市場における会社のシェア、会社の収益と収益の成長率、新製品の革新と商品化する能力、会社の予想される資本支出、および会社の製造能力の最適化を含むコスト削減イニシアチブと価格改善のための措置の実施に関するものです。

当社は、これらの将来の見通しに関する記述は、とりわけ現在の見積もりと予測、一般的な経済状況、事業に関する知識、会社に影響を与える主要業績評価指標に関する合理的な仮定に基づいていると考えていますが、実際の結果や将来の出来事は、そのような記述で予想されるものと大きく異なる可能性があるため、これらの将来の見通しに関する記述が正確であることが証明されるという保証はありません。会社は、適用される証券法で義務付けられている場合を除き、状況や経営陣の見積もりや意見が変更された場合でも、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わないものとします。

実際の結果が将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる可能性のあるリスク、不確実性、およびその他の要因には、世界経済の動向、競争と地政学的リスク、米国と中国または他の国との間の制裁、関税、その他の貿易緊張の高まり、および関連する当社事業のグローバルサプライチェーンと戦略への影響、マクロ経済の変化およびこれらに限定されません。市場の状況と市場のボラティリティ（動向と生じるボラティリティを含む）COVID-19のパンデミックから、インフレ、金利、証券やその他の金融資産の価値、貴金属、石油、天然ガス、その他の商品の価格と為替レート（特に米ドルと日本円、新台湾ドル、ユーロ、中国人民元、韓国ウォンの間）、政府のインセンティブの有無、消費者需要の減少または急激な増加、およびそのような変化とボラティリティが当社の財政状態と事業に与える影響、期間、COVID-19パンデミックの深刻さ、そしてそれが私たち全体に与える影響オンデマンドビジネス、人材、事業、当社のグローバルサプライチェーンと株価、テロ活動、サイバー攻撃、武力紛争、政治的または財政的不安定、自然災害、国際貿易紛争、または重大な健康上の懸念による商業活動またはサプライチェーンの混乱の可能性、盗難、サイバー攻撃、または情報技術インフラの混乱による知的財産の喪失、特許を行使し、知的財産と企業秘密を保護する能力、無期限ですサプライヤーであるコーニングの混乱が予想されますおよびメーカーのサプライチェーン、設備、設備、ITシステムまたは運用、製品の需要と業界の能力、競争力のある製品と価格、重要な部品、材料、設備、天然資源、ユーティリティの入手可能性とコスト、新製品の開発と商品化、注文活動と主要顧客からの需要、キャッシュフローと収益の金額と時期、計画レベルでの四半期配当の支払いまたは株式の買い戻し能力に影響を与える可能性のあるその他の条件計画されたレベルで。金額とタイミング将来の配当、買収、処分、その他の類似取引の影響、規制および法的進展の影響、顧客の需要の予想レベルに合わせて資本支出を調整する能力、業務上の変更、価格設定措置およびコスト削減策の実施を通じてマージンを拡大する当社の能力、技術の変化率、不利な訴訟、製品およびコンポーネントのパフォーマンスの問題、主要な人員の定着、収益性の高い事業を維持し、継続的な資金調達のための資金調達を行う顧客の能力操作と製造の拡大と期日の売掛金の支払い、重要な顧客の喪失、税法、規制、国際税基準の変更、税務当局による監査の影響、法律、政府規制、その他の政府の措置と調査の潜在的な影響、およびコーニングのSEC提出書類に詳述されているその他のリスク。

リスクやその他の要因の完全なリストについては、フォーム10-Kの年次報告書とフォーム10-Qの四半期報告書に記載されているリスク要因と将来の見通しに関する記述を参照してください。

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ウェブ情報開示

企業のウェブサイトやソーシャルメディアチャネルを使用して重要な情報を開示することに関するSECのガイダンスに従い、コーニングインコーポレイテッド（「コーニング」）は、投資家、メディア、その他の利害関係者に、投資家にとって重要と思われる情報や、本リリースやその他のプレスリリースに含まれる情報を補足する情報など、会社に関する重要な情報を公開することを投資家、メディア、その他の利害関係者に通知したいと考えています。https://www.corning.com/worldwide/en/about-us/news-events.html会社が使用するウェブサイトやソーシャルメディアチャンネルのリストは、コーニングのメディアやウェブサイトで随時更新されることがあります。コーニングは、投資家、メディア、その他の利害関係者に、コーニングがSECに提出した書類、プレスリリース、電話会議、ウェブキャストに加えて、上記のようにコーニングのウェブサイトやソーシャルメディアチャネルを通じて公開する可能性のある情報を確認するよう奨励しています。

コーニングインコーポレイテッドについて

コーニング（www.corning.com）は、材料科学における世界有数のイノベーターの1つであり、170年にわたって人生を変えるような発明を行ってきた実績があります。コーニングは、ガラス科学、セラミック科学、光学物理学における比類のない専門知識と、その深い製造能力とエンジニアリング能力を応用して、産業を変革し、人々の生活を向上させるカテゴリーを定義する製品を開発しています。コーニングは、研究開発への継続的な投資、材料とプロセスの革新の独自の組み合わせ、そしてそれぞれの業界で世界をリードする顧客との深い信頼に基づく関係を通じて成功を収めています。コーニングの機能は多用途で相乗効果があります。これにより、コーニングは変化する市場ニーズに合わせて進化できると同時に、顧客がダイナミックな業界で新しい機会を獲得できるよう支援します。現在、コーニングの市場には、光通信、モバイル家庭用電化製品、ディスプレイ、自動車、ソーラー、半導体、ライフサイエンスが含まれます。

メディアリレーションズの連絡先：

ミーガン・ウィットモア

(202) 661-4171

whittemom@corning.com

投資家向け広報担当者： アン・H・S・ニコルソン
(607) 974-6716
nicholsoas@corning.com

コーニング株式会社と子会社

連結損益計算書

（未監査、百万単位、1株あたりの金額を除く）

コーニング株式会社と子会社

連結貸借対照表

（未監査、百万単位、1株あたりの金額を除く）

コーニング株式会社と子会社

連結キャッシュフロー計算書

(未監査、百万単位)

コーニング株式会社と子会社

(未監査)

普通株式1株当たりのGAAP収益

次の表は、普通株式1株あたりの基本利益と希薄化後の利益（1株あたりの金額を除いて百万単位）の計算を示しています。

普通株式1株あたりのコア利益

次の表は、普通株式1株あたりのコア基本利益とコア希薄化後利益（百万単位、1株あたりの金額を除く）の計算を示しています。

コアパフォーマンス指標

会社を管理し、財務実績を評価するにあたり、私たちは連結財務諸表に記載されている特定の指標を調整して、特定の項目を除外して中核的な業績指標に到達させます。これらの項目には、日本の円建て債務の換算による影響、換算収益契約の影響、買収関連費用、特定の個別課税項目およびその他の税関連の調整、リストラ、減損およびその他の費用とクレジット、特定の訴訟、規制およびその他の法的問題、年金の時価総額調整、および会社の継続的な業績を反映しないその他の項目が含まれます。

さらに、当社の収益と費用の大部分は米ドル以外の通貨建てであるため、経営陣は、これらの通貨を米ドルに換算することによる売上と純利益への影響を理解することが重要だと考えています。したがって、経営陣は、ディスプレイテクノロジー、特殊材料、環境技術、ライフサイエンスセグメントの固定通貨レポートを利用して、セグメントに適用される日本円、韓国ウォン、中国元、新台湾ドル、ユーロからの影響を除外しています。最も重要な固定通貨調整は、ディスプレイテクノロジーセグメントにおける日本円のエクスポージャーに関するものです。私たちは、社内で導き出された経営陣の見積もりに基づいて固定通貨レートを設定します。この見積もりは、ヘッジした通貨と密接に一致しています。使用されているレートの詳細については、「非GAAP指標の調整」セクションの脚注を参照してください。

固定通貨報告を使用することで、経営陣は通貨変動の変動なしに業績を理解し、事業の根底にある傾向を分析し、運用目標と予測を確立できると考えています。さらに、為替レートの変動が当社の収益とキャッシュフローに与える影響を軽減するために使用される翻訳収益契約の根底にある経済性を反映していると考えています。

コアパフォーマンス指標はGAAPに従って作成されていませんが、経営陣は、コアパフォーマンス指標を報告することで、経営陣が財務上および運営上の意思決定を行うために使用する情報に対する投資家の透明性が高まると考えています。これらの非GAAP指標は、当社の中核的な業績や、経営陣が経営成績や傾向をどのように評価しているかを示すものであるため、投資家は業績を評価する際にこれらの非GAAP指標を考慮すべきだと考えています。これらの指標はGAAP報告指標ではなく、それに代わるものと見なすべきでもありません。将来の見通しに関しては、これらの非GAAP指標を調整することはできません。なぜなら、経営陣は、米ドルに対する外貨の動きや、継続的な事業を反映しないその他の項目を予測しておらず、まだ発生していない項目や経営陣の管理が及ばない項目も予測していないからです。その結果、経営陣はGAAPベースの見通し情報を提供することができません。

非GAAPベースの業績指標と最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整については、「非GAAP指標の調整」を参照してください。

コーニング株式会社と子会社

非GAAP指標の調整

2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間

（未監査、百万単位、1株あたりの金額を除く）

脚注の調整項目の説明については、「GAAP指標から除外されている項目」を参照してください。

コーニング株式会社と子会社

非GAAP指標の調整

2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間

（未監査、百万単位、1株あたりの金額を除く）

脚注の調整項目の説明については、「GAAP指標から除外されている項目」を参照してください。

コーニング株式会社と子会社

非GAAP指標の調整

2023年9月30日、2022年9月30日に終了した3か月間

(未監査、百万単位)

脚注の調整項目の説明については、「GAAP指標から除外されている項目」を参照してください。

コーニング株式会社と子会社

非GAAP指標の調整

2023年9月30日、2022年9月30日に終了した9か月間

(未監査、百万単位)

脚注の調整項目の説明については、「GAAP指標から除外されている項目」を参照してください。

コーニング株式会社と子会社

非GAAP指標の調整

2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月間

(未監査、百万単位)

GAAP指標から除外されている項目

中核的な業績指標を導き出すためにGAAP指標から除外した項目は次のとおりです。