継続事業に関する非GAAP指標の議論と調整

 

以下の指標は、AT&Tの内部経営報告および計画プロセスの一部であり、経営陣がAT&Tとそのセグメントの業績を評価するために使用する重要な指標であるため、投資家にとって関連性があり有用な情報であると考えています。経営陣は、これらの指標を多くの競合他社の業績と比較する方法としても使用しています。これらの指標は、米国の一般会計原則（GAAP）に従って報告された財務実績の他の指標に加えて検討すべきですが、それに代わるものではありません。

フリーキャッシュフロー

フリーキャッシュフローは、投資活動に分類される事業からの現金とDIRECTVからの現金配分から、資本支出とベンダーの資金調達（資金調達活動として分類）に支払われた現金を差し引いたものとして定義されます。配当後のフリーキャッシュフローは、投資活動に分類される事業からの現金とDIRECTVからの現金分配から、資本支出、ベンダーの資金調達に支払われた現金、および普通株式と優先株式の配当を差し引いたものとして定義されます。フリーキャッシュフロー配当性向は、普通株式と優先株式に支払われる配当がフリーキャッシュフローに占める割合として定義されます。これらの指標は投資家にとって有益な情報を提供すると考えています。なぜなら、経営陣はフリーキャッシュフローを資本支出やベンダーファイナンスなどの日常的な事業運営によって生み出される現金量の重要な指標と見なしており、DIRECTVの持分法投資の一環としての米国のビデオ事業への継続的な経済的関心から、それに基づいて意思決定を行っているからです。経営陣はまた、フリーキャッシュフローを、借金の返済や株主への現金の返還に利用できる現金の尺度と見なしています。

設備投資のために支払われた現金

資本の改善に関連して、一部のベンダーと交渉して、ベンダーファイナンスと呼ばれる120日以上の有利な支払い条件を取得します。これは資本支出から除外され、財務活動としてGAAPに従って報告されます。投資家に当社のネットワーク、製品開発、サポートシステムへの投資に使用された現金を包括的に把握できるように、設備投資に支払われた現金について別の見方を提示しています。

EBITDA

提示されているEBITDAの計算は、他の企業が報告した同様のタイトルの指標とは異なる場合があります。AT＆Tの場合、EBITDAにはその他の収益（費用）、つまり関連会社の純利益（損失））は含まれません。これらは、当社の加入者ベースの経営成績や当社の管理下にない事業の業績を反映していないためです。関連会社の純利益（損失）に占める持分は、当社が大きな影響力を行使している関連会社の純利益（損失）に比例して占める割合を表しますが、そうではありません

コントロール。私たちはこれらの事業体を統制していないので、経営陣は当社の主要事業の業績を評価する際にこれらの結果を除外します。EBITDAには、支払利息と所得税引当金も含まれていません。これらの項目を除外すると、当社の資本および税制に関連する費用がなくなります。最後に、設備投資の影響を排除するために、EBITDAには減価償却費は含まれていません。EBITDAは、債務返済の要件に使用される現金には影響しないため、分配、再投資、またはその他の裁量的な用途に利用できる資金を反映しません。EBITDAは、GAAPに従って決定される経営成績や事業からのキャッシュフローの代替指標としては提示されていません。

EBITDAサービスマージンは、EBITDAをサービス収益で割って計算されます。

これらの指標は、費用対効果の高い方法で高水準の顧客サービスを提供しながら、加入者収益を生み出し、拡大するAT＆Tの能力を反映していると考えているため、加入者の獲得、維持、サービス提供の成功の尺度として経営陣によって使用されています。経営陣はまた、現金創出の可能性を多くの競合他社のものと比較する方法として、これらの指標を使用しています。EBITDAに影響する財務および経営指標には、経営陣が責任を負い、業績を評価する基準となる主要な収益および経費要因が含まれます。

当社のモビリティ事業部門の営業利益率については、EBITDAサービスマージン（サービス収益に占めるEBITDAの割合）は、EBITDAマージン（総収益に対するEBITDAの割合）よりも適切な指標であると考えています。また、ワイヤレスサービスの収益を使用してマージンを計算し、社内外のワイヤレス競合他社との比較を容易にするために、ワイヤレスサービスの収益を使用してマージンを計算しています。競合他社もワイヤレスサービスの収益を使用してマージンを計算します。

これらの非GAAP財務指標の使用には重大な制限があります。私たちが定義したEBITDA、EBITDAマージン、EBITDAサービスマージンは、他社が報告した同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。さらに、これらの業績指標では、減価償却費、支払利息、税金費用、関連会社の純利益（損失）における資本など、特定の重要な項目は考慮されていません。市場を比較しやすくするために、経営陣は、提示した時点でEBITDAと性質が似ている業績指標を分析し、除外された費用項目の経済的影響を独自に検討するとともに、GAAPに従って計算された純利益の分析と関連して検討します。EBITDA、EBITDAマージン、EBITDAサービスマージンは、GAAPに従って報告された財務実績のその他の指標に加えて検討すべきですが、それに代わるものではありません。

EBITDA、EBITDAマージン、EBITDAサービスマージン
百万ドル
			第 3 クォーター									9か月の期間
			2023			2022						2023			2022
継続事業からの収入			$	3,826		$	6,346					$	13,041		$	16,246
追加:
所得税費用			1,154			908						3,871			3,857
支払利息			1,662			1,420						4,978			4,548
関連会社の純資本（収入）			(420)			(392)						(1,338)			(1,417)
その他の (収入) 費用-純額			(440)			(2,270)						(2,362)			(6,729)
減価償却と償却			4,705			4,514						14,011			13,426
EBITDA			10,487			10,526						32,201			29,931
取引とその他の費用			72			58						72			341
利益関連（利益）損失			40			16						(32)			217
資産の減損と放棄、 リストラ			604			114						604			745
調整後EBITDA1			$	11,203		$	10,714					$	32,845		$	31,234
1調整された項目の追加検討と調整については、「調整項目」のセクションを参照してください。

   

商品の調整

調整項目には、無形資産の償却を含む資産の取得または処分から生じる項目を含む、本質的に運用不能と見なされる収益と費用が含まれます。特定のワイヤレスライセンスや顧客リストの償却に関連する費用は除外されていますが、買収した企業の収益は測定に反映され、それらの資産は収益創出に貢献します。また、業績に大きな影響を与えることが多いため、年金および雇用後の給付制度に関連する正味保険数理上の損益も調整しています（保険数理上の損益を認識するための会計方針に従い、損益計算書でこの損益を直ちに認識します）。したがって、当社の調整後の結果は、GAAPベースの収益指標に含まれるプラン資産の実際の収益率ではなく、プラン資産の期待収益率を反映しています。

調整項目の税務上の影響は、その規模を考慮して実効税率を変更する可能性のある調整を除き、四半期中の実効税率を使用して計算されます。この場合、実際の税金費用または約25％の合計限界税率を使用します。

調整後営業利益、調整営業利益率、調整後EBITDAマージン、調整後EBITDAサービスマージン、調整希薄化後EPSは、営業収益、営業費用、所得税費用から、処分や合併統合や取引費用、保険数理上の損益、著しい放棄や減損など、非営業または非経常的な特定の重要な項目を除いて計算される非GAAP財務指標です。福利厚生関連の損益、従業員の離職など重要な利益と損失。経営陣は、これらの指標が投資家や当社の財務データを使用する他のユーザーにとって、当社の事業の有効性や基礎となる事業動向を評価する上で、関連性のある有用な情報を提供すると考えています。

調整後営業収益、調整後営業利益、調整後営業利益率、調整EBITDA、調整後EBITDAマージン、調整後EBITDAサービスマージン、調整希薄化後EPSは、GAAPに従って報告された財務実績のその他の指標に加えて検討すべきですが、それに代わるものではありません。AT&Tによる調整項目の計算は、表示されているように、他社が報告した同様のタイトルの指標とは異なる場合があります。

調整後EBITDAに対する純負債

純負債とEBITDAの比率は、投資家や信用格付け機関によって頻繁に使用される非GAAP財務指標であり、経営陣は、これらの指標が投資家や当社の財務データの他のユーザーに関連性のある有用な情報を提供すると考えています。当社の純負債と調整後EBITDAの比率は、純負債を直近4四半期の調整後EBITDAの合計で割って計算されます。純負債は、1年以内に満期を迎える債務と長期債務の合計から、現金および現金同等物および90日を超える金融機関への預金（預金証書や定期預金など）を差し引いて計算されます。

運用上の補足措置

通信部門の業績を補足するプレゼンテーションとして、無線事業と固定事業の両方を含むAT&Tビジネスソリューションズの業績を紹介しています。この複合的な見方は、企業顧客関係全体の全体像を示し、企業顧客にサービスを提供する上でのモバイルソリューションの重要性を浮き彫りにします。ビジネスソリューション事業の補足プレゼンテーションは、モビリティとビジネスワイヤラインの事業部門を統合し、事業以外の事業を除外して調整して計算されています。次の表は、当社のビジネスソリューションに関する補足結果との調整を示しています。