添付ファイル99.1


モルガン·スタンレー2023年第3四半期収益実績

モルガン·スタンレーは純収入が133億ドル、1株当たり収益が1.38ドル、純資産収益率が13.5%と報告している

ニューヨーク、2023年10月18日-モルガン·スタンレー(ニューヨーク証券取引所株式コード：MS)が本日発表したところ、2023年9月30日までの第3四半期の純収入は133億ドルだったが、前年同期は130億ドルだった。モルガン·スタンレーに適用される純収入は24億ドル、または1株希釈後の収益は1.38ドルだった1 対照的に、同社の純収入は26億ドル、あるいは1株当たり希釈後の収益は1.47ドルだった1一年前の同じ時期です。


同社のジェームズ·P·ゴルマン会長兼最高経営責任者は、“今四半期の市場環境は依然として一喜一憂しているが、会社の業績は着実で、純資産収益率は13.5%である。私たちの株式と固定収益業務は市場で良好であり、富と投資管理業務の収入と利益は前年比で増加している。我々は本四半期にE*TRADEの統合を完了し，さらにチャネルを介して収入協同効果を構築し，顧客に一流の提案サービスを利用するように我々の 戦略を実行した.私たちは資産を収集する能力に加え、私たちの強力な資本状況と有力な顧客特許経営権を加えて、将来的に持続的な成長と強力な株主リターンを実現できるようにしています“


 
財務概要2, 3
            
会社(1株当たりのデータは含まれていない百万ドル)
  
3Q 2023
    
3Q 2022
  
             
純収入
  
$
13,273
    
$
12,986
  
信用損失準備金
  
$
134
    
$
35
  
補償費用
  
$
5,935
    
$
5,614
  
非補償費用
  
$
4,059
    
$
3,949
  
税引き前収入7
  
$
3,145
    
$
3,388
  
純収入アプリ。MSに行く
  
$
2,408
    
$
2,632
  
費用効率比5
    
75
%
    
74
%
希釈して1株当たり収益する1
  
$
1.38
    
$
1.47
  
1株当たりの帳簿価値
  
$
55.08
    
$
54.46
  
1株当たりの有形帳簿価値
  
$
40.53
    
$
39.93
  
株式収益率
    
10.0
%
    
10.7
%
有形権益収益率4
    
13.5
%
    
14.6
%
機構証券
                
純収入
  
$
5,669
    
$
5,817
  
投資銀行業務
  
$
938
    
$
1,277
  
権益
  
$
2,507
    
$
2,459
  
固定収益
  
$
1,947
    
$
2,181
  
富の管理
                
純収入
  
$
6,404
    
$
6,120
  
有料顧客資産(数十億ドル)8
  
$
1,857
    
$
1,628
  
費用ベースの資産流動(数十億ドル)9
  
$
22.5
    
$
16.7
  
純新規資産(数十億ドル)10
  
$
35.7
    
$
64.8
  
アメリカ銀行の融資(数十億ドル)
  
$
145.8
    
$
145.7
  
投資管理
                
純収入
  
$
1,336
    
$
1,168
  
AUM(数十億ドル)11
  
$
1,388
    
$
1,279
  
長期純流量(数十億ドル)12
  
$
(6.8
)
  
$
(1.9
)

 
ハイライト

   
•
同社は純収入が133億ドル、純収益が24億ドルと報告している。
   
•
同社のROTCEは13.5%である。4
 
 
•
今年までの会社の費用効率比率は75%だった。5この四半期には6800万ドルの統合関連費用が含まれている
 
 
•
標準化普通株一級自己資本比率は15.5%であった。15
 
 
•
機関証券の純収入は57億ドルで、株式や固定収益業務の堅調な業績を反映しているが、投資銀行業務の完成活動は少ない。
 
 
•
富管理会社の税引き前利益率は26.7%だった。6純収入は64億ドルで、1年前に比べて平均資産水準が高いため、資産管理収入が増加していることが反映されている。この四半期には225億ドルの費用ベースの持続的な強い順方向流れが含まれている。9
   
•
資産管理収入と1.4兆ドルの資産管理収入の増加により、投資管理会社の純収入は1年前より13億ドル増加した。11

メディア関係部：ウェスリー·マクダッド電話：212-761-2430
投資家関係部：Leslie Bazos電話：212-761-5352

 
機関証券

機関証券会社は、今季の純収入は57億ドルだったが、前年同期は58億ドルだったと発表した。税引前収入は12億ドルですが、1年前は16億ドルでした。7

1年前と比較して投資銀行の収入は27%減少した
 
 
•
完了したM&A取引の減少により、コンサルティング収入が低下した。
 
 
•
株式引受収入の増加は主に大口株式発行増加に押されているが、IPO収入の低下部分はこの増加を相殺している。
 
 
•
固定収益引受収入の低下は、主にイベント駆動の非投資レベル活動の減少によるものである。
 
 
株式純収入は1年前に比べて2%増加した
 
 
•
株式純収入は各業務の堅調な業績を反映している。1年前の赤字と比較して、商業関連投資の時価ベースの収益が大口ブローカー業務によって相殺されたのは、顧客残高の組み合わせが変化したためだ。
 
 
固定収益純収入は前年比11%減少した
 
 
 •
固定収益純収入の低下は、顧客活動の減少と不利な市場状況により金利や外貨が低下している。 大口商品およびエージェントと非代理取引の建設的な取引環境は、これらの低下を部分的に相殺している。
   
その他：
 
 
•
その他の収入の増加は，主に会社ローンの時価ベースの損失減少，融資対純額および会社ローンの純利息収入と費用増加によるものである。
 
(百万ドル)
  
3Q 2023
    
3Q 2022
  
             
純収入
  
$
5,669
    
$
5,817
  
                 
投資銀行業務
  
$
938
    
$
1,277
  
相談する
  
$
449
    
$
693
  
株式引受販売
  
$
237
    
$
218
  
固定収益引受
  
$
252
    
$
366
  
                 
権益
  
$
2,507
    
$
2,459
  
固定収益
  
$
1,947
    
$
2,181
  
他にも
  
$
277
    
$
(100
)
                 
信用損失準備金
  
$
93
    
$
24
  
                 
総費用
  
$
4,377
    
$
4,167
  
補償する
  
$
2,057
    
$
1,948
  
補償しない
  
$
2,320
    
$
2,219
  

信用損失準備金：

•
信用損失の増加の主な原因は商業不動産部門の状況悪化であり、いくつかの特定のローンの支出を含む。

総費用：

•
報酬支出は自由可処分報酬の増加により増加したが、一部は繰延持分報酬の未返済に関する支出減少によって相殺された。

•
非報酬支出の増加の主な原因は、実行に関連する、技術、および専門サービス支出の増加だ。


富管理

フォーチュン·マネジメント社は、今年第1四半期の純収入は64億ドルだったが、前年同期は61億ドルだったと発表した。税引き前収入17億ドル7本四半期の報告書の税引き前利益率は26.7%だった。6

純収入は1年前に比べて5%増加した
 
 
•
資産管理収入は1年前と比較して7%増加し，平均資産レベルが高いことや，費用による累積資産流動の影響を反映している。
 
 
•
取引性収入137%増加し、一部の従業員の繰延給与計画に関連する投資の時価収益の影響は含まれていない。この成長は主に1年前と比較して代替製品に関する活動の増加を反映している。
 
 
•
純利息収入は預金組合せ変更により3%減少したが、金利上昇により一部相殺された。
 
 
信用損失準備金：
 
 
•
信用損失が増加する準備は、主に特定の商業不動産ローンの支出が増加しているためである。
 
 
(百万ドル)
  
3Q 2023
    
3Q 2022
  
純収入
  
$
6,404
    
$
6,120
  
資産管理
  
$
3,629
    
$
3,389
  
事務的な 13
  
$
678
    
$
616
  
純利子収入
  
$
1,952
    
$
2,004
  
他にも
  
$
145
    
$
111
  
信用損失準備金
  
$
41
    
$
11
  
総費用
  
$
4,654
    
$
4,460
  
補償する
  
$
3,352
    
$
3,171
  
補償しない
  
$
1,302
    
$
1,289
  

総費用：

•
給与支出の増加は、投資業績に関連するいくつかの繰延給与計画に関する補償可能な収入と支出の増加によるものだ。

投資管理

投資管理会社が発表した純収入は13億ドルで、前年比14%増加した。税引き前収入は2.41億ドルだったが、前年同期は1.16億ドルだった。 7

純収入は1年前に比べて14%増加した
 
 
•
資産価値の増加に押されて、資産管理と関連費用の平均AUMが増加した。
 
 
•
1年前の損失と比較して、私たちのある個人基金の付帯権益と時価ベースの収益が増加したため、業績に基づく収入やその他の収入が増加した。
 
 
 
(百万ドル)
  
3Q 2023
    
3Q 2022
  
純収入
  
$
1,336
    
$
1,168
  
資産管理及び関連費用
  
$
1,312
    
$
1,269
  
業績ベースの収入やその他
  
$
24
    
$
(101
)
総費用
  
$
1,095
    
$
1,052
  
補償する
  
$
526
    
$
495
  
補償しない
  
$
569
    
$
557
  

総費用：

•
給与支出が増加した主な原因は、付随的権益に関連した報酬増加だ。


その他 事項

•
株式買い戻し計画の一部として、同社は本四半期に15億ドルの発行済み普通株を買い戻した。
 
 
•
取締役会は1株当たり0.85ドルの四半期配当金を発表し、2023年11月15日に2023年10月31日に登録された普通株株主に支払うことを発表した。
 
 
•
標準化普通株一級資本充足率は15.5%であり、2023年10月1日に発効した全体標準化方法CET 1要求より約260ベーシスポイント高い。
 
   
3Q 2023
    
3Q 2022
  
資本14
            
--標準化方法
            
*CET 1資本15
    
15.5
%
    
14.8
%
*一級資本15
    
17.5
%
    
16.7
%
*高度な方法
                
*CET 1資本15
    
16.1
%
    
15.2
%
*一級資本15
    
18.1
%
    
17.1
%
--レバレッジに基づく資本
                
*第1レベルのレバー16
    
6.7
%
    
6.6
%
*一眼レフ17
    
5.5
%
    
5.4
%
普通株買い戻し
  
ドル買い戻し(百万ドル)
  
$
1,500
    
$
2,555
  
株式数(百万株)
    
17
      
30
  
*平均価格
  
$
87.59
    
$
85.79
  
期末株式(百万株)
    
1,642
      
1,694
  
実際の税率
    
22.6
%
    
21.4
%



モルガン·スタンレーは世界有数の金融サービス会社であり、広範な投資銀行、証券、富管理と投資管理サービスを提供する。同社は42カ国·地域に事務所を設置し、従業員は会社、政府、機関、個人を含む世界各地の顧客にサービスを提供している。モルガン·スタンレーについてもっと知りたいのですが、ウェブサイト：www.mganstanleyにアクセスしてください。

以下は財務の概要である。財務·統計·業務関連情報および業務·細分化市場動向に関する情報 は財務補編に含まれる。収益ニュース原稿と財務増刊はすべてwww.mganstanley.comの投資家関係部分でオンラインで得ることができる。



注意：

本明細書および財務付録に提供される情報は、会社収益電話会議で提供される情報を含み、いくつかの非GAAP財務測定基準を含むことができる。このような測定基準の定義またはこのような測定基準と米国公認会計原則との比較可能な数字の入金は、本収益ニュース原稿および財務補足に含まれ、両者はwww.mganstanley.comで調べることができる。

この収益報告書は、いくつかの財務的および他の目標、目的、および目標の達成状況を含む前向きな陳述を含むことができる。読者に報告し、展望性陳述に過度に依存しないでください。これらの展望性陳述は管理職の現在の推定、予測、期待、仮説、解釈或いは信念だけを反映し、リスクと不確定性の影響を受け、実際の結果と実際とは大きく異なる可能性がある。企業の将来の業績に影響を及ぼす可能性のあるリスク及び不確定要因の議論については、第1部前の“前向き陳述”、第1部第1項“競争”及び“規制”、第1部第1項“リスク要因”、第1部“法的訴訟”、第2部第3項“経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析”、第2部第7項及び第2部“リスクに関する定量的かつ定性的開示”を参照されたい。当社の2022年12月31日までの年度のForm 10−K年度報告の第7 A項目と，Form 10−K全体の他の項目，当社のForm 10−Q四半期報告および当社の現在のForm 8−K報告は，その任意の改訂を含む。


12023年第3四半期の1株当たり収益1.46億ドルと2022年第3四半期の1株当たり収益1.38億ドルの計算に関する優先配当金を含む。
 
2同社は米国公認会計原則(米国公認会計原則)を用いて連結財務諸表を作成した。モルガン·スタンレーは財務報告を発表し、財務報告電話会議を開催し、財務報告を行うなどの過程で、時々ある“非公認会計基準財務指標”を開示する可能性がある。米国証券取引委員会は、“非GAAP財務測定基準”を、歴史または将来の財務業績、財務状況またはキャッシュフローのデジタル測定基準として定義し、この計量基準は、米国GAAPに従って計算および報告された最も直接的な比較可能な測定基準中の金額を効果的に除去または含むことができる。モルガン·スタンレーが開示した非公認会計基準財務指標は、当社の財務状況、経営業績または資本充足率に対する透明性を向上させるために、補足情報としてアナリスト、投資家、および他の利益関係者に提供され、または財務状況、経営業績または資本充足率を評価する別の方法を提供する。これらの測定基準はアメリカ公認会計原則に符合しないか代替し、他社が使用する非GAAP財務測定基準と異なるか一致しない可能性がある。私たちが非GAAP財務指標に言及する時、私たちは通常それを定義し、あるいはアメリカGAAP計算と列報による最も直接比較可能な財務指標を提出し、同時に私たちが参考した非GAAP財務指標とこのような比較可能なアメリカGAAP財務指標との間の差異を調整する。

3私たちの収益発表、収益電話会議、財務プレゼンテーション、および他の通信は、これらの指標が私たちの財務状況および経営業績に関するさらなる透明性を提供し、または追加的な評価手段を提供するので、私たち、アナリスト、投資家、および他の利害関係者に有用であると考えられるいくつかの指標を含む可能性があります。
 
4有形普通株平均配当率は非公認会計基準財務指標であり、会社はこの指標がアナリスト、投資家、その他の利益関係者に有用であり、期間中の経営業績と資本充足率との比較を可能にすると考えている。平均有形普通株式権益収益率の計算代表はモルガン·スタンレーの年間または年化純収入から平均有形普通株権益のパーセンテージを差し引くことに適用される。有形普通株式権益も非公認会計基準財務指標であり、普通株式権益から商誉と控除が許可された担保融資返済権控除後の無形資産を引く。
 
5会社の費用効率比率は総非利息費用が純収入のパーセントを占めることを示しています。2023年9月30日までの四半期には、6800万ドルの税引前統合関連費用が含まれており、うち4300万ドルが富管理業務部門に報告され、2500万ドルが投資管理業務部門に報告されている。
 
6税前利益率は所得税控除前の収入を純収入で割ったものです。
 
7税引前収入とは所得税控除前の収入のことです。
 
8投資信託課金顧客資産とは、顧客口座における資産金額であり、サービスの支払いベースは、これらの資産から計算される費用 である。
 
9富管理費用に基づく資産流動には、純新規料金に基づく資産(資産買収を含む)、純口座振込、配当金、利息、および顧客費用が含まれ、機関の現金管理関連活動は含まれていない。
 
10*富管理純新規資産は、配当および利息、および資産買収を含む顧客流入を表し、顧客流出を減少させ、活動の合併/資産剥離および費用および手数料の影響をビジネスから除外します。
 
11AUMは、管理下の資産として定義される。
 
12長期純流量には、株式、固定収益、別の種類、および解決策資産カテゴリが含まれ、流動性およびカバーサービス資産カテゴリ は含まれない。
 
13取引収入には投資銀行、取引、手数料、手数料収入が含まれる。
 
14自己資本比率は、プレスリリース日2023年10月18日までの推定数字である。
 
15CET 1資本は普通株一級資本と定義される。会社のリスクに基づく資本比率は、(I)信用リスクと市場リスクを計算する標準化方法に基づいて計算される-加重資産(RWA)(“標準化方法”)および(Ii)が適用される信用リスク、市場リスクおよび操作リスクRWAを計算する先進的な方法(“高度な方法”)。規制資本および比率の計算および関連規制要件に関する情報は、会社の12月31日までの年間報告書の“経営層の財務状況および経営結果の検討および分析-流動性および資本資源-規制要件”を参照されたい。2022年(2022年表格10-K)。
 
16一級レバレッジ率はレバレッジに基づく資本要求で、会社のレバレッジ率を測定するために使われる。一級レバレッジ率は一級資本を分子とし、平均調整後の資産を分母とする。
 
172023年第3四半期と2022年第3四半期、同社の補充レバレッジ率(SLR)はそれぞれ約777億ドルと764億ドルの一次資本分子と、約1.42兆ドルと1.41兆ドルの補充レバー開放分母を使用している。


合併損益表情報
                                                
(監査されておらず、百万ドル)
                                                
                                                 
   
現在の四半期
  
百分率変化は
  
9か月で終わる
  
パーセント
   
2023年9月30日
  
2023年6月30日
  
2022年9月30日
  
2023年6月30日
  
2022年9月30日
  
2023年9月30日
  
2022年9月30日
  
変わる
収入：
                                                
投資銀行業務
  
$
1,048
    
$
1,155
    
$
1,373
      
(9
%)
    
(24
%)
  
$
3,533
    
$
4,281
      
(17
%)
取引
    
3,679
      
3,802
      
3,331
      
(3
%)
    
10
%
    
11,958
      
10,911
      
10
%
投資する
    
144
      
95
      
(168
)
    
52
%
    
*
      
384
      
(70
)
    
*
  
手数料と費用
    
1,098
      
1,090
      
1,133
      
1
%
    
(3
%)
    
3,427
      
3,769
      
(9
%)
資産管理
    
5,031
      
4,817
      
4,744
      
4
%
    
6
%
    
14,576
      
14,775
      
(1
%)
他にも
    
296
      
488
      
63
      
(39
%)
    
*
      
1,036
      
245
      
*
  
非利子収入総額
    
11,296
      
11,447
      
10,476
      
(1
%)
    
8
%
    
34,914
      
33,911
      
3
%
                                                                 
利子収入
    
13,305
      
12,048
      
6,101
      
10
%
    
118
%
    
36,223
      
12,363
      
193
%
利子支出
    
11,328
      
10,038
      
3,591
      
13
%
    
*
      
29,890
      
5,355
      
*
  
純利息
    
1,977
      
2,010
      
2,510
      
(2
%)
    
(21
%)
    
6,333
      
7,008
      
(10
%)
純収入
    
13,273
      
13,457
      
12,986
      
(1
%)
    
2
%
    
41,247
      
40,919
      
1
%
                                                                 
信用損失準備金
    
134
      
161
      
35
      
(17
%)
    
*
      
529
      
193
      
174
%
                                                                 
非利息支出：
                                                                
報酬と福祉
    
5,935
      
6,262
      
5,614
      
(5
%)
    
6
%
    
18,607
      
17,438
      
7
%
                                                                 
非補償費用：
                                                                
仲買手数料、決済及び為替手数料
    
855
      
875
      
847
      
(2
%)
    
1
%
    
2,611
      
2,607
      
--
  
情報処理と通信
    
947
      
926
      
874
      
2
%
    
8
%
    
2,788
      
2,560
      
9
%
専門サービス
    
759
      
767
      
755
      
(1
%)
    
1
%
    
2,236
      
2,217
      
1
%
入居率と設備
    
456
      
471
      
429
      
(3
%)
    
6
%
    
1,367
      
1,286
      
6
%
マーケティングと業務発展
    
191
      
236
      
215
      
(19
%)
    
(11
%)
    
674
      
610
      
10
%
他にも
    
851
      
947
      
829
      
(10
%)
    
3
%
    
2,718
      
2,713
      
--
  
非補償費用総額
    
4,059
      
4,222
      
3,949
      
(4
%)
    
3
%
    
12,394
      
11,993
      
3
%
                                                                 
非利子支出総額
    
9,994
      
10,484
      
9,563
      
(5
%)
    
5
%
    
31,001
      
29,431
      
5
%
                                                                 
所得税未払いの収入
    
3,145
      
2,812
      
3,388
      
12
%
    
(7
%)
    
9,717
      
11,295
      
(14
%)
所得税支給
    
710
      
591
      
726
      
20
%
    
(2
%)
    
2,028
      
2,382
      
(15
%)
純収入
  
$
2,435
    
$
2,221
    
$
2,662
      
10
%
    
(9
%)
  
$
7,689
    
$
8,913
      
(14
%)
償還不可能な非制御権益に適用される純収益
    
27
      
39
      
30
      
(31
%)
    
(10
%)
    
119
      
120
      
(1
%)
モルガン·スタンレーに適用される純収入
    
2,408
      
2,182
      
2,632
      
10
%
    
(9
%)
    
7,570
      
8,793
      
(14
%)
優先配当金
    
146
      
133
      
138
      
10
%
    
6
%
    
423
      
366
      
16
%
モルガン·スタンレー普通株株主に適用される収益
  
$
2,262
    
$
2,049
    
$
2,494
      
10
%
    
(9
%)
  
$
7,147
    
$
8,427
      
(15
%)
                                                                 

メモ：
-
繰延現金給与計画(DCP)の時価収益と損失を含まない会社の純収入は、第3四半期：134.75億ドル、第2四半期：133.43億ドル、第3四半期：132.22億ドル、第3四半期：411.82億ドル、第3四半期：423.11億ドル。
-
DCPを含まない会社の報酬支出は、第3四半期：59.92億ドル、第2四半期：60.84億ドル、第3四半期：57.33億ドル、第3四半期：182.93億ドル、第3四半期： 183.43億ドル。
-
おわりに，本プレゼンテーションの不可分の一部である.米国GAAPの非GAAP測定標準の定義、業績指標と用語の定義、補充量子化詳細情報と計算及び法律通知については、財務補充資料12-17ページを参照してください。

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総合財務指標、比率、統計データ
                                      
(未監査)
                                                
    
現在の四半期
  
百分率変化は
  
9か月で終わる
  
パーセント
   
2023年9月30日
  
2023年6月30日
  
2022年9月30日
  
2023年6月30日
  
2022年9月30日
  
2023年9月30日
  
2022年9月30日
  
変わる
                                                 
財務指標：
                                                
                                                 
基本1株当たりの収益
  
$
1.39
    
$
1.25
    
$
1.49
      
11
%
    
(7
%)
  
$
4.37
    
$
4.95
      
(12
%)
希釈して1株当たり収益する
  
$
1.38
    
$
1.24
    
$
1.47
      
11
%
    
(6
%)
  
$
4.33
    
$
4.88
      
(11
%)
                                                                 
平均普通株式資本収益率
    
10.0
%
    
8.9
%
    
10.7
%
                    
10.5
%
    
11.9
%
        
平均有形普通株権益収益率
    
13.5
%
    
12.1
%
    
14.6
%
                    
14.2
%
    
16.1
%
        
                                                                 
普通株1株当たりの帳簿価値
  
$
55.08
    
$
55.24
    
$
54.46
                    
$
55.08
    
$
54.46
          
1株当たりの普通株式有形帳簿価値
  
$
40.53
    
$
40.79
    
$
39.93
                    
$
40.53
    
$
39.93
          
                                                                 
財務比率：
                                                                
                                                                 
税引前利回り
    
24
%
    
21
%
    
26
%
                    
24
%
    
28
%
        
給与と福祉が純収入のパーセントを占める
    
45
%
    
47
%
    
43
%
                    
45
%
    
43
%
        
非報酬支出が純収入のパーセントを占める
    
31
%
    
31
%
    
30
%
                    
30
%
    
29
%
        
企業費用効率比
    
75
%
    
78
%
    
74
%
                    
75
%
    
72
%
        
実際の税率
    
22.6
%
    
21.0
%
    
21.4
%
                    
20.9
%
    
21.1
%
        
                                                                 
統計データ：
                                                                
                                                                 
期末に普通株式を発行した
    
1,642
      
1,659
      
1,694
      
(1
%)
    
(3
%)
                        
平均発行済み普通株式(百万株)
                                                                
基本的な情報
    
1,624
      
1,635
      
1,674
      
(1
%)
    
(3
%)
    
1,635
      
1,704
      
(4
%)
薄めにする
    
1,643
      
1,651
      
1,697
      
--
      
(3
%)
    
1,653
      
1,725
      
(4
%)
                                                                 
世界の従業員
    
80,710
      
82,006
      
81,567
      
(2
%)
    
(1
%)
                        
                                                                 
                                                                 

おわりに，本プレゼンテーションの不可分の一部である.米国GAAPの非GAAP測定標準の定義、業績指標と用語の定義、補充量子化詳細情報と 計算及び法律通知については、財務補足資料12-17ページを参照してください

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