シュワブは第3四半期の結果を報告します

史上最大の証券会社転換イベントを無事に完了しました

9月のコア純新資産は270億ドルを超えました

銀行掃引預金は9月に増加しました

テキサス州ウェストレイク、2023年10月16日 — チャールズ・シュワブは本日、2023年第3四半期の純利益が2022年第3四半期の20億ドルから11億ドルだったと発表しました。2023年9月30日に終了した9か月間の純利益は、前年同期の52億ドルに対し、40億ドルでした。

共同会長兼CEOのウォルト・ベッティンガーは次のように述べています。「非常に厳しい経済的および地政学的な背景の中で、投資家はシュワブを信頼できるパートナーとして、またウェルスマネジメントのリーダーとして頼り続けました。特に米国政府が閉鎖をかろうじて回避し、主要な株式市場が四半期ごとの損失を計上し、長期金利が長年にわたって見られなかったレベルに達した時期に、クライアントが記録に近いクライアントプロモータースコアを私たちに授与し、私たちが彼らの財務目標に向かって進むのを助ける特権を与えてくれるのを見るのは本当に謙虚です。第三者も引き続き同社を評価しており、インベスターズ・ビジネスデイリーは当社を最も信頼できる金融サービス会社の1つに、チャールズ・シュワブ銀行は2023年に最も信頼される銀行に挙げています。」

「過去50年間、『お客様の目を通して』を見ることで、私たちは投資家から一貫した信頼を得ており、それが私たちの力強い有機的成長の原動力となっています」とベッティンガー氏は続けます。「第3四半期に、私たちは460億ドルのコア純新規資産を集めました。これには、最新のAmeritradeの顧客転換コホートが完了した後の9月の270億ドルが含まれます。予想される取引関連の減少は、一時的に純新規資産フローに重くのしかかっていますが、私たちの原資産は

成長レシピはほとんどそのまま残っています。年初来、シュワブで最初に開設された口座から2,480億ドルのコア純新規資産を引き付けました。これは、シュワブが創出した年率6％を超える有機的成長率です。9月30日の時点で、投資家は3,450万の口座にわたって合計7.82兆ドルの顧客資産を私たちに預けています。」

ベッティンガー氏は次のように付け加えました。「レイバーデー・ウィークエンドに、業界史上最大のコンバージョンイベントを無事に完了しました。この3日間で1.3兆ドルの顧客資産を移行しました。これには、アメリトレード・インスティテューショナル・ビジネスがサービスを提供する7,000人以上の登録投資顧問（RIA）と360万の個人口座が含まれます。入念な計画と従業員の絶え間ない献身により、クライアント体験に大きな支障をきたすことなく、1分以内にクライアントの電話に応答するなど、全体的なサービスレベルは堅調に保たれました。現在、Ameritradeの顧客資産と口座の約80％をコンバージョンしており、取引関連の減少は当初の予想を著しく上回っています。これらの好調なリテンション傾向に加えて、最近コンバージョンしたクライアントのエンゲージメントレベルも上昇しています。これには、小売顧客とRIAクライアントの両方での積極的な新規口座開設や純資産フローが含まれます。」

ベッティンガー氏は次のように締めくくりました。「アメリトレードの統合を進めると同時に、規模と効率性、双方にメリットのある収益化、セグメンテーションという主要な戦略的イニシアチブを推進することにより、シュワブのモダンな資産プラットフォームをさらに強化することに引き続き注力しています。私たちは、残りの取引費用の相乗効果の獲得、運用設計の合理化、ハイブリッドワークフォースに合わせた地理的フットプリントの調整、自動化の強化によるメリットの活用など、効率を高めるための多くの機会を特定しました。これらの措置が完全に実施されれば、少なくとも年間10億ドルの経費削減が見込まれます。業界をリードするコスト構造の改善を目指している一方で、サービスを提供する幅広いクライアント向けにセグメント化されたサービスを強化し続けています。ポートフォリオの支援を求めるクライアントにとって、当社の資産管理ソリューションは年初来240億ドルの純フローを集めました。これには、シュワブ・ウェルス・アドバイザリーTM、ワスマー・シュローダーTM、ストラテジーズ・ストラテジーズ、シュワブ・パーソナライズ・インデクシング® への記録的なフローが含まれます。同時に、シュワブは、自主的な投資家がより良い財務成果を達成できるように、利用できるツールとリソースのスイートを拡大しています。本日、私たちはthinkorswim® へのアクセスと、あらゆるレベル向けの厳選された教育、専門的なサービスとサポートを組み合わせた、新しいエンドツーエンドのトレーダー体験の開始を発表しました。このオファーは、他の小売世帯と比較して平均して約4倍多くの資産を会社に保有していると同時に、シュワブ全域で提供されている他の幅広い製品を利用している、エンゲージメントの高い顧客グループの特定のニーズを満たすように調整されています。私たちのプラットフォームへの投資を続けることで、投資家の進化するニーズに応えながら、長期にわたる持続的な成長を維持することができます。」

最高財務責任者（CFO）のピーター・クロフォードは次のように述べています。「顧客との継続的な成功と多様なモデルにより、第3四半期の純売上高は46億ドルになりました。この結果は、主に高コストの資金調達の一時的な利用、利息収入資産の減少、取引量の減少により、昨年の記録的な時期から16％減少したことを表しています。純利息収入は前年比24％減の22億ドルでした。これは、より高い金利環境における顧客の配分決定の影響を反映しています。しかし、8月の短期的な上昇と長期金利の上昇にもかかわらず、現金再編活動は四半期中にさらに減速しました。9月は特に好調でした。取引現金からの純流出がこのサイクルのどの月次期間よりも少なく、銀行のスイープ預金は2022年3月以来初めて前月比で増加したためです。さらに、シュワブの自己勘定ファンド商品への継続的な関心、取引手数料なしのプラットフォーム残高の増加、および当社のアドバイザリーソリューションへの好調なフローが相まって、資産管理手数料は四半期ごとに過去最高の12億ドルに達し、前年比17％増加しました。」

「私たちは、Schwabのバランスのとれた経費管理アプローチを維持しながら、Ameritrade統合の取り組みにおけるもう1つの重要なチェックポイントに無事到達しました」とCrawford氏は付け加えました。「GAAP支出は14％増の32億ドルでした。これには、買収および統合関連費用1億600万ドル、買収した無形資産の償却額1億3,500万ドル、以前に発表されたリストラに関連する費用2億7,900万ドルが含まれます。これらの項目を除くと、調整後の総費用（1）は27億ドル、前年比5％の増加でした。当四半期の税引前利益率は30.0％、調整後（1）ベースでは41.3％で、12四半期連続で40％を超えました。」

クロフォード氏は次のように締めくくりました。「当四半期中、当社の貸借対照表の経営陣は、拡大する顧客基盤をサポートするために柔軟性を優先し続けました。8月下旬に、2026年と2034年に発行予定の2つのトランシェで約24億ドルのシニアノートを発行し、分散型流動性プロファイルをさらに強化しました。シュワブの連結貸借対照表は、四半期末で合計4,750億ドルで、前四半期比7％減少しました。これは、投資ポートフォリオからの利用可能な純キャッシュフローが補足借入金の返済に使用されたためです。連結のティア1レバレッジ比率が8.2％に上昇し、調整後のティア1レバレッジ比率（1）が40ベーシスポイント以上増加して4.1％になったため、四半期中も資本水準は上昇し続けました。チャールズ・シュワブ・バンク、SSB（CSB）の比率は、CSB Tier 1と同様の軌跡をたどりました

レバレッジは9.6％、調整後（1）ベースでは4.4％に増加します。新年に向けて、一貫した戦略、主要な競争上の優位性、そして「サイクルを通じた」財務モデルにより、私たちはすべての利害関係者に長期的な価値を提供できる立場にあります。」

(1) 非GAAP財務指標の詳細、およびそのような指標とGAAPで報告された結果との調整については、このリリースの10〜12ページに記載されています。

CFOからのコメント

当社の最高財務責任者は、定期的に https://www.aboutschwab.com/cfo-commentary でシュワブの財務状況に関する洞察と解説を提供しています。クライアントの資金再編の傾向と第2四半期の収益予想に関する展望を提供する最新の解説は、2023年6月14日に投稿されました。

秋のビジネスアップデート

同社は今朝午前8時から午前9時（中部標準時）、午前9時から午前10時（東部標準時）まで、機関投資家向けの秋のビジネスアップデートを開催します。このアップデートWebキャストの登録は https://www.aboutschwab.com/schwabevents から行えます。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースには、会社の戦略とアプローチ、顧客基盤、顧客口座、資産の増加、アメリトレードの統合と取引関連の減少、効率性の向上とそれに伴う年間経費削減の機会、ポジショニング、顧客との成功、モデル、競争上の優位性、利害関係者の価値に関する将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述は、本書の日付における経営陣の期待を反映しています。これらの期待と目的の達成には、実際の結果が表明された期待と大きく異なる原因となるリスクと不確実性が伴います。

このような違いを引き起こす可能性のある重要な要因には、顧客や独立系投資顧問を引き付けて維持し、それらの関係と顧客資産を拡大する会社の能力、新しく強化された製品、サービス、機能をタイムリーかつ成功裏に開発して発売し、インフラと能力を強化する能力、人材の雇用と維持、クライアントの活動レベルのサポート、統合戦略と計画の成功実施、アメリトレードの取引費用の相乗効果の獲得などが含まれますが、これらに限定されません。運用設計を合理化し、不動産のフットプリントを調整し、自動化の利点を活用して、予想される年間経費とそれに関連して発生するコスト削減を実現し、経費を管理し、顧客資産を収益化します。その他の重要な要素には、顧客による会社のアドバイザリーソリューションやその他の商品やサービスの利用、金利や株式評価などの一般的な市況、Ameritradeを起源とする顧客からの資産減少（予想以上）、顧客の現金配分の決定、金利に対する顧客の感度、現金残高を含む顧客資産の水準、価格設定に対する競争圧力、顧客の取引活動のレベルと組み合わせ、市場のボラティリティ、資本と流動性などがあります。ニーズと管理; 貸借対照表のポジショニング金利の変化、利息獲得資産の構成と成長、新しいまたは変更された法律、規制、規制または規制上の期待、および会社の最新のForm 10-KとForm 10-Qの報告書に記載されているその他の要因について。

チャールズ・シュワブについて

チャールズ・シュワブ（NYSE：SCHW）は、3,450万のアクティブな証券口座、250万の企業退職金制度参加者、180万の銀行口座、7.82兆ドルの顧客資産を保有する金融サービスの大手プロバイダーです。同社は事業子会社を通じて、個人投資家や独立系投資顧問に、資産管理、証券仲介、銀行、資産管理、保管、財務アドバイザリーなどの幅広いサービスを提供しています。そのブローカー・ディーラーの子会社であるチャールズ・シュワブ・アンド・カンパニー株式会社、TD Ameritrade, Inc.、TD Ameritrade Clearing, Inc.（会員はSIPC、https://www.sipc.org）とその関連会社は、幅広い種類の投資信託、ファイナンシャルプランニングと投資アドバイス、退職金制度と株式報酬プランサービス、独立した手数料ベースの投資顧問への紹介など、幅広い投資サービスと商品を提供しています。また、Schwab Advisor Servicesを通じた独立系手数料ベースの投資顧問への保管、運用、取引のサポート。主要な銀行子会社であるチャールズ・シュワブ・バンク（SSB）（FDICに加盟し、イコール・ハウジング・レンダー）は、銀行業務と貸付のサービスと商品を提供しています。詳細については、https://www.aboutschwab.com をご覧ください。TD Ameritrade, Inc.とTD Ameritrade Clearing, Inc.は別々ですが、TD Ameritrade Holding Corporationの関連会社および子会社です。TD Ameritrade Holding Corporationは、チャールズ・シュワブの完全子会社です。TD Ameritradeは、TD Ameritrade IPカンパニー社とトロント・ドミニオン・バンクが共同所有する商標です。

チャールズ・シュワブ・コーポレーション

連結損益計算書

（百万単位、1株あたりの金額を除く）

(未監査)

(1) 2023年9月30日に終了した3か月と9か月、または2022年9月30日に終了した3か月については、手数料免除は認められませんでした。2022年9月30日に終了した9か月間の5,700万ドルの手数料免除を含みます。

(2) 当社には議決権のある普通株式と議決権のない普通株式が発行されています。配当権や清算権を含む参加権は、議決権のある株と議決権のない株クラスで同じなので、基本利益と希薄化後の1株当たり利益は各クラスで同じです。

        

(1) 2023年の第3四半期には、2億7,600万ドルのリストラ費用が含まれています。

(2) 当社には議決権のある普通株式と議決権のない普通株式が発行されています。配当権や清算権を含む参加権は、議決権のある株と議決権のない株クラスで同じなので、基本利益と希薄化後の1株当たり利益は各クラスで同じです。

（3）平均普通株主資本利益率は、普通株主が利用できる純利益を平均普通株主資本で割って計算されます。

(4) 2023年の第1四半期から、連邦住宅ローン銀行の借入額は、他の短期借入とは別に表示されます。前期の金額は、この変更を反映するように再分類されました。

(5) 取引あたりの収益は、取引収益をDATで割り、取引日数を掛けて計算されます。

N/M 意味がありません。変化率が 200% を超えると、意味がないと表示されます。

チャールズ・シュワブ・コーポレーション

純利息収入情報

（百万単位、比率または記載されている場合を除く）

(未監査)

(1) 金額は償却費用に基づいて計算されています。

(2) 2023年の第1四半期以降、金額には、デリバティブ金融商品と関連するヘッジ会計が売却可能な有価証券に与える影響が含まれます。

(3) 2023年の第1四半期から、連邦住宅ローン銀行の借入金は、他の短期借入とは別に提示されます。この変更を反映して、前期間の金額が再分類されました。

(4) 前期の平均残高と支払利息は50万ドル未満でした。

チャールズ・シュワブ・コーポレーション

資産管理手数料と管理手数料情報

（百万単位、比率または記載されている場合を除く）

(未監査)

(1) アドバイス・ソリューションには、シュワブ・ウェルス・アドバイザリーTM、シュワブ・マネージド・ポートフォリオTM、マネージド・アカウント・セレクト®、シュワブ・アドバイザー・ネットワーク®、ウィンドヘブン・ストラテジー®、トーマスパートナーズ® ストラテジー、シュワブ・インデックス・アドバンテージ® 推奨退職金制度残高、シュワブ・インテリジェント・ポートフォリオ®、インスティテューショナル・インテリジェント・ポートフォリオ®、シュワブ・インテリジェント・ポートフォリオズ®、シュワブ・インテリジェント・ポートフォリオズ・プレミアム® など、マネージド・ポートフォリオ、専門戦略、カスタマイズされた投資アドバイスが含まれます、TD Ameritrade AdvisorDirect®、エッセンシャルポートフォリオ、セレクティブポートフォリオ、パーソナライズポートフォリオ、および従来の非手数料ポートフォリオシュワブ・アドバイザー・ソースや特定の退職金制度の残高などのアドバイスソリューション。アドバイスソリューションのための平均的な顧客資産には、上記の投資信託やETFのカテゴリーに含まれる資産残高も含まれる場合があります。期末の合計ビューについては、月次活動レポートをご覧ください。

（2）信託手数料、401（k）記録管理手数料、投資信託清算手数料、その他のサービス手数料など、さまざまな資産関連手数料が含まれます。

(3) 残高ベースではない投資信託やETFに関連する雑多なサービス手数料や取引手数料が含まれます。

チャールズ・シュワブ・コーポレーション

顧客資産と口座の増加

(未監査)

(1) 購入したマネーマーケットファンドの顧客資産総額は、https://www.aboutschwab.com/investor-relations にあります。

(2) Schwabプラットフォーム内外で保有されている残高を含みます。2023年9月30日の時点で、オフプラットフォームの株式ファンド、債券ファンド、CTF、ETFはそれぞれ243億ドル、34億ドル、952億ドルでした。

(3) 自己所有の投資信託とETFはすべて除外されます。

(4) 2023年9月30日現在、第三者のマネーファンドは10億ドルでした。

(5) 2023年の第3四半期には、プラットフォーム外のシュワブ銀行の小売預金証券（CD）からの33億ドルの純流入が含まれます。2023年の第2四半期には、投資信託清算サービスの顧客からの120億ドルの流入と、プラットフォーム外のシュワブ銀行のリテールCDからの78億ドルの流入が含まれます。2023年の第1四半期には、プラットフォーム外のシュワブ銀行のリテールCDからの190億ドルの流入が含まれます。

(6) 2023年の第3四半期には、国際関係からの8億ドルの流出が含まれています。

(7) 2022年の第4四半期には、当社が主導した約35万の低残高口座の閉鎖が含まれます。2022年の第3四半期には、当社が主導した約15万2000の低残高口座の閉鎖が含まれます。

チャールズ・シュワブの2023年9月の月次活動報告

注意:上記の情報に関連する特定の補足情報は、https://www.aboutschwab.com/financial-reports にあります。

(1) 特に明記されていない限り、純新規資産と中核純新規資産の違いは、プラットフォーム外のシュワブ銀行のリテールCDからの純フローです。2023年3月には、2023年3月までに年初来発行されたオフプラットフォームのシュワブ銀行リテールCDからの190億ドルの流入を反映しています。2023年9月には、国際関係からの8億ドルの流出も含まれています。2023年4月には、投資信託清算サービスの顧客からの120億ドルの流入も含まれています。

(2) 特定の顧客に関連する買収/売却または特別フロー（通常は100億ドル以上）や、プラットフォーム外のシュワブ銀行のリテールCDからの取引など、1回限りの多額の流入または流出を控除する前の純新規資産。これらのフローは複数の報告期間にまたがる場合があります。

(3) リタイアメント・ビジネス・サービスを除きます。

(4) 2022年11月には、当社が開始した約35万の低残高口座の閉鎖が含まれます。2022年9月には、当社が開始した15万2000の低残高口座の閉鎖が含まれています。

（5）Schwab One®、特定の現金同等物、銀行預金、第三者の銀行預金口座、および顧客総資産に占めるマネーマーケットファンド残高の割合。

(6) 2023年7月以降、顧客資産に占める顧客の現金の割合には、チャールズ・シュワブ銀行が発行した仲介CDは含まれません。この変更を反映して、以前の期間が作り直されました。

(7) 会社の貸借対照表上の利息収入資産の平均総額を表します。2022年11月には、特定の投資有価証券を売却可能カテゴリーから満期保有カテゴリーに移管することによる影響が含まれています。

(8) 第三者の金融機関の預金口座に保管されている顧客の未投資キャッシュスイープ口座の平均残高を表します。

(9) 自己勘定ファンドの取引を含め、シュワブが処理する顧客の投資信託取引の元本価値を表します。投資マネージャーだけが利用できる機関投資家向け資金を含みます。マネー・マーケット・ファンドの取引は除きます。

(10) 自己勘定型ETFの取引を含め、シュワブが処理する顧客のETF取引の元本価値を表します。

N/M-意味がありません。変化率が 200% を超えると、意味がないと表示されます。

シュワブの第3四半期の決算発表には、米国で一般に認められている会計原則（GAAP）に従って財務結果を開示することに加えて、以下に説明する非GAAP財務指標への言及が含まれています。これらの非GAAP財務指標は、会社の財務実績に関する有用な補足情報を提供し、当期のシュワブの業績を過去および将来の業績と有意義に比較するのに役立つと考えています。これらの非GAAP指標は、GAAPに従って計算された財務指標に代わるものでも、それよりも優れていると考えるべきでもありません。また、他の企業が提示する非GAAP財務指標と比較できない場合もあります。

シュワブが非GAAP指標を使用しているのは、以下に説明するようにGAAP財務指標に加えられた特定の調整を反映しています。2023年の第3四半期以降、これらの調整にはリストラ費用も含まれます。これは、TD Ameritradeの統合後の準備のために事業を合理化するという以前に発表した計画に関連して当社が負担し始めたものです。追加情報については、2023年6月30日に終了した四半期のフォーム10-Qの四半期報告書のパートI — 項目1 — 注記10を参照してください。

当社はまた、従業員賞与および特定の経営幹部インセンティブ報酬制度の業績基準の構成要素として、調整後の希薄化後EPSと有形普通株式利益率を使用しています。CSCの取締役会の報酬委員会は、これらの基準に照らして業績を評価する裁量権を有します。

以下の表は、GAAP指標と非GAAP指標の調整を示しています。

(1) 2023年9月30日に終了した3か月と9か月の買収および統合関連の費用は、主に5200万ドルと1億5800万ドルの報酬と福利厚生、3,700万ドルと1億1,100万ドルの専門サービス、700万ドルと2100万ドルの占有と設備、400万ドルと2,600万ドルのその他で構成されています。2022年9月30日に終了した3か月と9か月の買収および統合関連の費用は、主に5,700万ドルと1億6,600万ドルの報酬と福利厚生、3,600万ドルと1億200万ドルの専門サービス、600万ドルと1,400万ドルの占有と設備で構成されています。

(2) 2023年9月30日に終了した3か月と9か月のリストラ費用は、主に2億7,600万ドルの報酬と福利厚生で構成されています。2022年9月30日に終了した3か月と9か月には、リストラ費用はありませんでした。

(3) 非GAAP調整の所得税効果は、控除対象外の買収費用を除いた実効税率を使用して決定され、買収および統合関連費用、取得した無形資産の償却、およびリストラ費用を税引き後ベースで提示します。

N/A 該当なし。

			9月30日に終了した3か月間、									9月30日に終了した9か月間
			2023			2022						2023			2022
平均普通株主資本利益率 (GAAP)			14		%	25		%				18		%	18		%
普通株主資本の平均値			$	28,274		$	30,282					$	27,747		$	36,526
少ない:平均的なのれん率			(11,951)			(11,951)						(11,951)			(11,952)
控除:取得した無形固定資産の平均 — 純額			(8,457)			(8,999)						(8,589)			(9,151)
プラス：のれんに関連する平均繰延税金負債 および取得した無形資産 — 純額			1,822			1,848						1,830			1,867
平均有形普通株式			$	9,688		$	11,180					$	9,037		$	17,290
普通株主に利用可能な調整後純利益 (1)			$	1,410		$	2,075					$	4,493		$	5,382
有形普通株式利益率 (非GAAP)			58		%	74		%				66		%	42		%

(1) 普通株主が利用できる純利益と普通株主に得られる調整後純利益（非GAAP）との調整については、上の表を参照してください。