規則第424条(B)(4)条に従って提出する

登録番号：333-268553

ユニバーサル摩飛元宇宙有限公司

740，829株普通株式

本目論見書は、ユニバーサル摩非元宇宙有限公司740，829株1株当たり額面0.000002ドルの普通株(“普通株”)に関連し、安国集健企業管理有限公司(“売却株主”または“安国”)によって時々販売される可能性があり、安国集健企業管理有限公司(“売却株主”または“安国”)が当社の既存株主であり、本募集説明書に基づいて一部の普通株を売却する。

私たちはナスダックの承認書を受け取りました。私たちの普通株がナスダック資本市場に上場することを許可して、コードはGMMです

当該等の再販売株式が所定の市場に存在すると、売却株主は、時々、発売及び販売時のナスダック資本市場上の市価に応じて、又はその当時の市価に関連する価格で、又は協議取引の価格で、又は上記の売却方法の組み合わせを経商により直接又は販売することにより、再販株式を売却することができる。

投資家は、あなたは中国運営会社の株を購入しているのではなく、ケイマン諸島持株会社の株を購入しています。同社の業務は私たちが中国にある子会社が行っており、このような構造は投資家に独特のリスクをもたらしています。

これはケイマン諸島ホールディングスの普通株の発行です。私たちは中国子会社を通じて業務を展開しています。あなたは中国に本部を置く経営実体の所有権を直接持っていないかもしれません。可変権益実体(“VIE”)構造を再編解散した後、環球摩非元宇宙有限会社は現在株式制御及び中国付属会社の業務運営の経済利益(あればある)を徴収する。私たちはVIE構造を使用しない。

他にも説明がある以外に、本募集説明書で使用されている“グローバルモフィーケイマン諸島有限会社”、“わが社”、“当社”は、ケイマン諸島の法律登録に基づいて設立された免除された有限責任会社である。“中国子会社”及び“運営付属会社”系とは、環球摩飛(北京)科学技術有限公司、環球摩飛中国及びその付属会社、摩飛(北京)映画科学技術有限会社、或いは北京摩飛、喀什摩飛相互作用デジタル科学技術有限会社、喀什摩飛、上海摩盈飛科技有限公司或いは上海摩飛、西安デジタル雲科技有限会社又は西安摩飛が中国法律に基づいて設立した実体を指す。

Global Mofy Caymanはケイマン諸島ホールディングスであり、中国の運営会社ではない。それ自体に実質的な業務を持たない持株会社として、中国でのすべての業務と業務はその中国子会社、特にユニバーサル摩飛中国とその子会社北京摩飛、喀什摩飛、

2023年2月17日、中国証監会は“国内会社の海外証券発行上場届出管理方法に関する通知”を発表し、“国内会社の海外証券発行上場試行管理方法”、“試行方法”と5つのセットのガイドラインからなる新しい規則を発表した。同日、証監会はまた“国内企業の海外上場届出管理手配に関する通知”を発表し、単に“通知”と略称した。試行方法は2023年3月31日から施行される。試行方法は監督管理システムを完備し、海外直接と間接発行上場活動を中国証監会の届出管理に組み入れた。具体的には，届出実体，時点，プログラムの要求を説明した。国内会社が海外市場で発行して上場するには、試行方法の要求に従って中国証監会に届出手続きをしなければならない。国内会社は海外市場で間接的に発行上場を求める場合、発行者は国内の主要な経営主体を指定し、国内の責任主体として、中国証監会に届出しなければならない。試行方法はまた重大事項の報告に対して要求を提出した。試行方法に違反した行為は、届出手続きを履行していない場合に海外で証券を発行·上場する場合、罰金100万元(約15万ドル)から1，000万元(約150万ドル)を含む法律責任を負い、“試行方法”は行政処罰を通じて責任追及を強化し、関連市場参加者のコンプライアンス状況を証券市場誠実ファイルに組み入れ、違反者のコストを増加させた。

“通知”によると、2023年3月31日の“試行方法”の施行日から、届出範囲内ですでに海外で上場しているか、あるいは以下の状況に符合する中国国内企業はすべて“既存企業”である：試行方法は2023年3月31日に発効する前に、海外間接発行上場申請はすでに海外監督管理機関或いは海外証券取引所の許可を得ており(例えば、登録書はすでにアメリカ市場で発効している)、海外監督管理機関或いは海外証券取引所の発行発行監督管理手続きを履行する必要はなく、海外発行上場は2023年9月30日までに完了する。現在の企業は直ちに証監会に届出する必要がなく、再融資などの届出事項に関連するものは、要求に応じて証監会に記録すべきである。有効な海外発行上場申請を提出したが、2023年3月31日の“試行方法”の施行日までにまだ海外監督管理部門或いは海外証券取引所の許可を得ていない国内企業は、証監会への申請時間を合理的に手配することができ、そして海外発行発行前に証監会に届出を完成すべきである。“通知”によると、私たちは合理的に証監会に届出申請を提出する時間を手配し、初めて公開発行する前に試行方法に従って証監会に届出を完成することができる。以上のように、我々は中国証監会が試行方法に基づいて初公開株式の届出要求を遵守している。

“試行方法”はすでに本募集説明書の日から発効したため、中国の現行の有効な法律法規に基づいて、わが社は必ず中国証監会に届出しなければならず、そしてわが社がナスダックが発売される前に届出を完成しなければならない。2023年8月7日、私たちは試行方法に基づいて中国証監会の許可を得た。しかし、吾等が中国の法律及び法規に基づいて届出手続の許可及び承認を適時に維持できなかった場合、吾等は主管監督機関の調査、罰金又は処罰、関連業務の一時停止及びいかなる違反行為の是正を命じられ、関連業務への従事やいかなる発売も禁止される可能性があり、これらのリスクは、吾等の業務に重大な不利な変化を招き、吾などの投資家への証券の発売や継続を制限したり、当該等の証券を大幅に値下がりさせたり、一文の価値がなくなったりする可能性がある。“通知”と“試行方法”は新たに発表されているため，届出要求とその実行には不確実性がある.このような新しい規制規定を完全に遵守できなかったか、または完全に遵守できなかったと考えられるいかなる行為も、投資家に証券を提供または継続する能力を大幅に制限または完全に妨げる可能性があり、私たちの業務運営に大きな妨害を与え、私たちの名声を深刻に損なう可能性があり、これは、私たちの財務状況や経営業績に重大かつ不利な影響を与え、私たちの証券の価値の大幅な低下または一文の価値を招く可能性がある。“リスク要素--中国経営業務に関連するリスク”--“中国の法律によると、私たちの将来のオフショア発行には中国証監会(”証監会“)あるいは他の中国政府機関の届出、承認或いはその他の管理要求が必要である可能性があり、もし必要があれば、私たちがどのくらいの時間以内に中国証監会に届出手続きを完成でき、そしてその等の承認を得たり、当該等の届出を完成できるかどうかを予測することはできない(状況に応じて決定される)。

本募集説明書の日付まで、私たちの中国弁護士の江蘇君進弁護士事務所によると、私たちは試行方法に基づいて私たちの発行(初公募株と任意の後続発行を含む)と上場に関する届出手続きを完成する必要がありますが、実際には私たちが獲得することを要求する中国の法律や法規は何もありません

吾らはすでにいかなる中国主管機関から外国投資家への証券発行を許可されており、吾らは中国証監会、中国証監会或いは吾などの業務に対して管轄権を持ついかなる他の中国主管機関が初めて公開発売について提出したいかなる照会、通知、警告、制裁或いはいかなる監督管理反対も受け取っていない。

全国人民代表大会常務委員会、中国全国人民代表大会常務委員会、または他の中国監督管理機関は将来、法律、法規または実施細則を公布する可能性があり、私たちの会社または私たちの任意の子会社がアメリカに上場する前に中国当局の監督管理の許可を得なければならないことを要求する。言い換えれば、会社はアメリカ証券取引所での上場のいかなる拒否も受けていないにもかかわらず、私たちの運営は直接的または間接的な悪影響を受ける可能性がある。吾等又は吾等の付属会社、例えば(I)当該等の許可又は承認を受領又は維持できなかった場合、(Ii)不用意に当該等の許可又は承認を必要としないと結論し、(Iii)適用される法律、法規又は解釈が変更される可能性があり、吾等は後日当該等の許可又は承認を取得しなければならない、又は(Iv)中国政府のいかなる介入又は中断であれば、吾等の投資家への証券の発売又は継続の能力が阻害される可能性があり、吾等の証券価値が大幅に低下したり、一文の価値がなくなったり、(Iv)中国政府当局の介入又は中断が生じる可能性がある。これらの法律や経営リスクおよび我々の普通株の購入を決定する前に考慮すべき情報については，本募集説明書25ページ目からの“中国でのビジネスに関するリスク”と，本募集説明書53ページからの“初公募株に関するリスク”を参照してください。

また、2021年以来、中国政府は反独占監督管理を強化し、主に(1)国家反独占局の設立、(2)反独占法律法規の改正と公布、“独占禁止法(2021年10月23日に公表された改正案草案意見募集稿)”、各業界の反独占ガイドライン、公平競争審査制度実施細則、(3)インターネット会社と大企業に対する反独占法執行の拡大、の3つの方面である。本募集説明書が発表された日まで、中国政府の最近の反独占問題に関する声明と監督行動は、当社が業務を展開し、外国投資を受け入れたり、アメリカ或いは他の取引所に上場する能力に影響していない。当社及びその中国子会社はいずれもこれらの声明或いは監督管理行動に制約された独占行為に従事していないからである。

“外国会社問責法”によると、上場企業会計監督委員会またはPCAOBが3年連続で発行者の監査役を検査できない場合、発行者の証券は米国証券取引所での取引が禁止される。PCAOBは2021年12月16日に認定報告を発表し、PCAOBは以下の地域に本部を置く完全公認会計士事務所を検査または調査できないことを発見した：(1)1つまたは複数の当局が大陸部でRepublic of China中国を担当しているため、(2)1つ以上の香港当局が職務を担当しているため、中華人民共和国の1つの特別行政区香港を検査または調査することができない。また，PCAOBの報告は，これらの決定の影響を受ける具体的な公認会計士事務所を決定している。2021年6月22日、米上院は“外国会社責任追及加速法案”を可決し、2022年12月29日、総裁·バイデンは、“外国企業責任加速法案”と同じ条項を含む“2023年総合支出法案”(略称“総合支出法案”)と題する立法を署名し、HFCAAを改正し、米国証券取引委員会に、監査役が3年連続で米国上場取引委員会の検査を受けずに、発行者の証券の米国のどの証券取引所での取引を禁止するかを禁止し、取引禁止令をトリガする期間を短縮した。2022年8月26日、PCAOBは中国証監会、中国財政部と“議定書声明”(以下、“SOP”と略称する)に署名することを発表した。SOPは2つの規範検査と調査の議定書協定(総称して“SOP協定”と呼ぶ)と共に具体的で責任のある枠組みを構築し、PCAOBがアメリカの法律の要求に従って中国大陸部と香港に本部を置く監査会社中国に対して全面的な検査と調査を行うことができるようにした。2022年12月15日、PCAOBは、2022年にPCAOB登録会計士事務所に完全に入ることを確保し、大陸部と香港に本社を置く会計士事務所を検査·調査することができると発表した。PCAOB取締役会はこれまでの2021年の裁決を撤回し、即ちPCAOBは大陸部の中国と香港に本部を置く完全な公認会計士事務所を検査或いは調査できない。しかし、PCAOBが引き続き満足できるかどうかは、大陸部と香港に本部を置くPCAOB公認会計士事務所の中国に対する検査に不確定性があり、私たちと私たちの監査人がコントロールできないいくつかの要素に依存する。PCAOBは引き続き大陸部中国と香港への完全な進出を要求し，2023年初め以降に定期検査を再開し，調査を継続し，必要に応じて新たな調査を開始する予定である。PCAOBはまた，必要であればただちに行動し，HFCAAに新たな裁決を発表する必要があるかどうかを考慮すると述べている。

カタログ

この目論見書について

本募集説明書又は吾等又は吾等の名義で作成された任意の無料書面入札説明書に含まれる情報又は陳述を除き、吾等は、いかなる情報を提供したり、いかなる陳述を行うことを許可していないか、又は当社が米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した任意の無料書面募集説明書に含まれる情報又は陳述を許可していない。他の人があなたに提供するかもしれない他の情報については、私たちは何の責任も負いませんし、その信頼性を保証することもできません。本募集説明書は、ここで提供される普通株のみを販売する要約であるが、合法的な場合及び司法管轄区域内でのみ販売される。私たちは、いかなる司法管轄区域でも当該証券等の売却の要約を提出することはできませんが、当該等の要約又は売却は許可されていない場合や、要約や売却を行う資格がない者、又はそのような要約又は売却を許可されていない者に販売する資格がありません。疑問を生じないように、ケイマン諸島は私たちの普通株を引受する要約や招待を公衆に出していない。本募集説明書に記載されている資料は、株式募集説明書の表紙に記載されている日付にのみ適用される。それ以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、そして見通しは変化したかもしれない。

よく使われる定義用語

本出願明細書では、他の説明または文意に別の指摘があることに加えて、以下のように言及されている

•        “北京モフィー”とは、モフィー(北京)映画技術有限公司のことで、中国の法律に基づいて設立された有限責任会社で、ユニバーサルモフィー中国が株式の60%を保有している

•        “世界モフィーケイマン諸島”とは、ケイマン諸島の法律登録に基づいて設立された免除会社であるグローバルモーフィドル宇宙有限公司のことである

•        “Global Mofy HK”とは、Global Mofy HK Limitedであり、香港の法律に基づいて設立された有限責任会社であり、Global Mofy Caymanが所有している

•        “環球摩菲外商独資企業”とは、摩菲元宇宙(北京)科技有限公司のことで、中国の法律に基づいて設立された有限責任会社であり、環球摩菲香港が完全所有している

•        “環球摩飛浙江外商独資企業”とは、浙江摩飛元宇宙科学技術有限会社であり、中国の法律に基づいて設立された有限責任会社であり、環球摩飛香港の全額所有である

•        “環球摩飛中国”とは、環球摩飛(北京)科技有限公司であり、中国の法律に基づいて設立された有限責任会社であり、環球摩飛が完全資本で所有している

•        “カシュモフィー”とは、カシュモフィ相互作用デジタル技術有限公司であり、中華人民共和国の法律に基づいて設立された有限責任会社であり、世界のモフィー中国資本が所有している

•        “普通株”とは、自社の普通株のことで、1株当たり0.000002ドルの価値がある

•        “人民元”とは中国の法定通貨である

•        “上海摩飛”上海摩盈飛環科技有限公司は中華人民共和国の法律に基づいて設立された有限責任会社で、ユニバーサル摩飛中国資本が所有している

•        “ドル”とは、米国の法定通貨を意味する

•        “私たち”、“私たち”、“私たちの会社”、“当社”、“私たちの”、“ユニバーサルモフィーケイマン諸島”とは、ユニバーサルモフィウォン宇宙有限会社のことである

•        “西安摩飛”とは西安デジタル雲科技有限公司を指し、中国の法律に基づいて設立された有限責任会社であり、環球摩飛中国が60%の株式を保有している。

ユニバーサル摩飛中国とその子会社が中国で業務を展開しているのは、人民元、すなわち中国の公式通貨を使用している。私たちの連結財務諸表はドルで報告されています。この目論見において、我々は、我々の連結財務諸表においてドルで表される資産、債務、承諾、および負債を指す。これらのドル参考は、人民元対ドルの為替レートをもとに、特定の日付または特定の時期から決定される。為替レートの変化は、私たちの債務金額とドルで計算される資産価値に影響を与え、これは、売掛金(ドルで表す)を含む私たちの債務金額(ドルで表す)と私たちの資産の価値を増加または減少させる可能性がある。

リスク要因

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。私たちの普通株に投資するかどうかを決定する前に、以下に説明するリスク、および本募集明細書に記載されている他のすべての情報をよく考慮しなければなりません。“経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析”と題する部分、および私たちの連結財務諸表および関連説明を含む。これらのリスクのいずれかが実際に発生した場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローは重大な悪影響を受ける可能性があり、これは私たちの普通株の取引価格の下落を招き、あなたの投資損失の全部または一部を招く可能性があります。以下に説明するリスクおよび上記文書で言及されたリスクは、私たちが直面している唯一のリスクではない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思う他の危険もまた私たちの業務に影響を及ぼすかもしれない。あなたがすべての投資損失のリスクを負うことができる場合にのみ、あなたは私たちの普通株への投資を考慮すべきです。

私たちの会社の構造に関するリスク

私たちは持ち株会社で、子会社が支払った配当金で私たちの現金需要を満たすだろう。子会社が私たちに配当金を支払う能力のいかなる制限、または私たちに配当金を支払ういかなる税務影響も、私たちが親会社に費用を支払うか、または私たちの普通株式所有者に配当金を支払う能力を制限する可能性があります。

私たちは持ち株会社で、私たちのほとんどの業務は私たちの中国子会社を通じて行われています。これらの子会社は中国で設立された有限責任会社です。私たちは、私たちの株主に配当金や他の現金の分配、私たちが発生する可能性のある任意の債務の返済、私たちの運営費用の支払いに必要な資金を含む、私たちの中国子会社が支払う配当金に依存して、私たちの現金と融資需要に資金を提供するかもしれない。もし私たちの中国付属会社が後日自ら債務を招くならば、そのような債務を管理するツールは、私たちなどに配当金を支払う能力や他の分配を行う能力を制限する可能性がある。

中国の法律と法規によると、私たちの中国子会社は中国の会計基準と法規に従って確定した累計利益の中から配当金しか支払うことができません。また、外商独資企業は毎年少なくともその累積税引後利益の10%を法定積立金として抽出し、その積立金総額がその登録資本の50%に達するまで要求している。

私たちの中国子会社は主に人民元ですべての収入を生み出しますが、人民元は自由に他の通貨に両替することができません。そのため、通貨両替に対するいかなる制限も、私たちの中国子会社がその人民元収入を使用して私たちに配当金を支払う能力を制限する可能性がある。中国政府は引き続き資本規制を強化する可能性があり、国家外国為替管理局(“外管局”)は経常口座や資本口座下の国境を越えた取引に対してより多くの制限と実質的な審査手続きを提案する可能性がある。私たちの中国子会社が私たちに配当金を支払う能力または他のお金を支払う能力のいかなる制限も、私たちの業務に有利な投資または買収を行うこと、配当金を支払うこと、または他の方法で私たちの業務に資金を提供し、業務を展開する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

また、“企業所得税法”及びその実施細則は、中国企業が非中国住民企業に支払う配当金には、中国中央政府と非中国住民企業登録によって設立された他の国や地域政府との間の条約や手配に基づいて免除または減免が別途行われない限り、最高10%の事前提出税率が適用されると規定されている。私たちの中国子会社が私たちに配当金を支払うか、または他の割り当てを行う能力に対するいかなる制限も、私たちの成長、私たちの業務に有利な投資または買収を行うこと、配当金を支払うこと、または他の方法で私たちの業務に資金を提供し、業務を展開する能力に重大で不利な制限をもたらす可能性がある。

中国でのビジネスに関するリスク

中国の法律制度に関連する不確定要因には、法律執行面の不確定要因や、事前に通知されていない場合の中国の法律法規の突然の変化や予期しない変化が、私たちに悪影響を及ぼす可能性があり、あなたと私たちが得ることができる法的保護を制限する可能性がある。

中国の法律法規の解釈と応用については、当社の業務を管理する法律·法規や、場合によっては顧客との手配の実行·履行を含む大きな不確実性がある。法律法規は時々言葉を濁して、未来に変化するかもしれません。その公式な解釈と実行は予測不可能で、ほとんど先見性がありません

気をつけて。新たに公布された法律や法規の効力や解釈は、既存の法律や法規の改正を含め、発効や解釈が遅れる可能性があり、私たちが法律や法規に依存すれば、これらの法律や法規が後に採用されたり解釈されたりする方法は、現在のこれらの法律や法規の理解とは異なり、私たちの業務は影響を受ける可能性がある。既存と提案された未来の業務に影響を与える新しい法律法規もさかのぼって適用されることができる。既存または新しい中国の法律や法規の解釈が私たちの業務にどのような影響を与える可能性があるか予測できません。

中華人民共和国の法律制度は成文法規に基づく民法制度である.一般法制度と異なり，大陸法系以前の裁判所判決は参考になるが，その先例価値は限られている。また、中国外商投資に関連する中国の法律法規のいかなる新たなまたは変化も、中国で業務を経営する我々のビジネス環境や能力に影響を与える可能性がある。

時々、私たちは私たちの合法的な権利を維持するために行政と裁判所手続きに訴えなければならないかもしれない。中国のいかなる行政訴訟と裁判所訴訟も長引く可能性があり、巨額のコストと資源の分流と管理注意力の移転をもたらす可能性がある。中国の行政·裁判所当局は法定条項や契約条項の解釈·実施に重大な適宜決定権を持っているため、行政や裁判所訴訟の結果および我々が享受している法的保障レベルを評価することは、より発達した法制度よりも難しい可能性がある。これらの不確実性は、私たちが締結した契約を実行する能力を阻害し、私たちの業務や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

また、中国の法制度部分は政府政策と内部規則に基づいており、その中のいくつかは適時に公表されていないか、あるいは全く公表されておらず、追跡力を持っている可能性がある。したがって、私たちはこのような政策と規則に違反した後のある時間まで、私たちがどんな政策と規則に違反しているのかを認識するかもしれない。私たちの契約、財産、そして手続きの権利のこのような予測不可能性は、私たちの業務に悪影響を与え、私たちが運営を続ける能力を阻害するかもしれない。

中国の財税ソリューションサービス業界は広く規制されている。関連した法律法規も相対的に新しく、絶えず変化している。中国の現行の法律、法規と政策及び発表される可能性のある金融と税務ソリューションサービス業界に関連する新しい法律、法規或いは政策の解釈と応用は、中国金融と税務ソリューションサービス業務(私たちの業務を含む)の既存と未来の外国投資及びその業務と活動の合法性に大きな不確定性をもたらした。私たちは既存のライセンスを維持したり、新しいライセンスを取得することができるということを保証することはできません。もし私たちの業務がこれらの新しい法規が施行された時に遵守されていなければ、あるいは私たちがこれらの新しい法律法規に要求されたいかなる許可も得ていなければ、私たちは処罰されるかもしれない。

中国政府は私たちの業務行為に対して重要な監督と裁量権を持っており、政府が適切だと思う場合に私たちの運営に介入したり、影響を与えたりして、規制、政治、社会目標をさらに実現する可能性がある。中国政府は最近、教育やインターネット業界のような特定の業界に重大な影響を与える新しい政策を発表し、将来的に私たちの業界に関する法規や政策が私たちの業務、財務状況、運営業績に悪影響を及ぼす可能性を排除することはできない。また、中国政府は最近、証券発行や他の資本市場活動により多くの監督·コントロールを加える意向を示しており、これらの活動は海外で行われており、私たちのような中国企業への外国投資である。中国政府がこのような行動をとると、投資家に証券を提供または継続する能力を大幅に制限または完全に阻害し、そのような証券の価値を大幅に低下させたり、極端な場合には一文の価値もなくなったりする可能性がある。

中国の法律によると、我々の将来のオフショア発行には中国証券監督管理委員会(“証監会”)あるいは他の中国政府機関の届出、承認或いはその他の管理要求が必要である可能性があり、もし要求があれば、吾等は吾等がどのくらい以内に中国証監会に届出手続きを完成でき、当該等の承認を得たり、当該等の届出を完成できるかを予測することができない(適用状況に応じて決定される)。

6社の中国監督管理機関が2006年に採択し、2009年に改正された“海外投資家の国内企業M&A条例”(“M&A規則”)は、海外特殊目的担体の海外上場を要求するために設立された中国国内企業又は資産を買収して証券上場を行うことにより設立され、中国企業又は個人によって制御されるオフショア特別目的担体が海外証券取引所で上場及び取引される前に、中国証監会の承認を得なければならない条項を含む。2006年9月21日、M&A規則などの中国法律に基づいて、中国証監会はその公式サイトで特殊な目的担体証券の海外証券取引所への上場取引の承認に関する指導意見を公表し、申請材料リストを含む。しかし，M&Aルールをオフショア特殊目的担体に適用する範囲と適用性には，大きな不確実性が存在する

2021年7月6日、中国政府関係部門は“法に基づいて不法証券活動に厳しく打撃を与えることに関する意見”を発表した。これらの意見は、中国海外上場会社の不法証券活動に対する管理と監督管理を強化することを強調し、関連監督制度の建設を推進し、中国国外上場会社が直面するリスクと事件に対応するなど、有効な措置をとることを提出した。このような意見とこれから公布される任意の関連する実施細則は、私たちが未来に追加的な適合性要求を受けることを可能にするかもしれない。本文書の発表日まで、公式指導意見や関連実施細則は発表されていない。そのため、“不法証券活動に厳しく打撃を与えることに関する意見”は、中国政府の関係部門がどのように解読、改訂、実施するかについてはまだ明確ではない。私たちは私たちがこのような意見や任意の未来の施行規則のすべての新しい規制要件を完全に遵守し続けるか、あるいは根本的にそうではないという保証はない。

2021年12月28日に発表され、2022年2月15日に施行されたネットワークセキュリティ審査方法によると、100万人以上のユーザーの個人情報を持つネットワークプラットフォーム事業者は外国証券取引所に上場する前に、ネットワークセキュリティ審査弁公室にネットワークセキュリティ審査を申請しなければならない。しかしながら、ネットワークセキュリティ審査措置は比較的新しいため、ネットワークセキュリティ審査措置の解釈、アプリケーション、および実行には大きな不確実性が存在する。オフショア発行前にネットワークセキュリティ審査を申請すべきかどうか、適用されるネットワークセキュリティ審査プログラムをタイムリーに完了できるかどうか、または必要であれば、この手続きを完了できるかどうかは定かではありません。また、2021年11月14日、中国網信弁は“ネットワークデータ安全管理条例(意見募集稿)”或いは“ネットワークデータ安全管理方法(意見募集稿)”を公表し、その中で、データ処理者は以下の行為があり、ネットワークセキュリティ審査を申請すべきである：(一)インターネットプラットフォーム経営者は国家安全、経済発展或いは公共利益に関連する大量のデータ資源を獲得し、国家安全に影響を与える可能性がある、合併、再編或いは分立することができる；(二)データ処理者の海外上場、ユーザー個人情報が百万条を超えることを処理する；(三)国家安全に影響を与える可能性のある港への上場；(四)国家安全に影響を及ぼす可能性のある他のデータ処理活動。また、“ネットワークデータセキュリティ方法(草案)”は、インターネットプラットフォーム運営者がプラットフォーム規則或いはプライバシー政策を制定し、或いはユーザーの権益に重大な影響を与える可能性のある修正を行う際に、データに関連するプラットフォーム規則、プライバシー政策とアルゴリズム策略を構築し、そしてその公式ウェブサイトと個人情報保護関連ブロックで公開的に意見を求め、意見を募集する時間が30営業日以上であることを要求した。食事委員会はこの草案に対する意見を求めたが、いつ公布されるかに関するスケジュールはなかった。

2023年2月17日、中国証監会は“国内会社の海外証券発行上場届出管理方法に関する通知”を発表し、“国内会社の海外証券発行上場試行管理方法”、“試行方法”と5つのセットのガイドラインからなる新しい規則を発表した。同日、証監会はまた“国内企業の海外上場届出管理手配に関する通知”を発表し、単に“通知”と略称した。試行方法は2023年3月31日から施行される。試行方法は監督管理システムを完備し、海外直接と間接発行上場活動を中国証監会の届出管理に組み入れた。具体的には，届出実体，時点，プログラムの要求を説明した。国内会社が海外市場で発行して上場するには、試行方法の要求に従って中国証監会に届出手続きをしなければならない。国内会社が海外で間接的に発行して上場した場合、発行者は国内の主要な経営主体を指定し、国内責任主体として中国証監会に報告しなければならない。試案はまた重大事件の報道に対して要求を提出した。“試行方法”に違反した場合、届出手続きを履行せずに海外で証券を発行·上場する場合、100万元(約15万ドル)から1，000万元(約150万ドル)以下の罰金を含む法律責任を負う。“試行方法”は行政処罰を通じて責任追及を強化し、関連市場参加者のコンプライアンス状況を証券市場誠実ファイルに入れ、違反者のコストを増加させる

“通知”によると、“試行方法”は2023年3月31日から施行された日から、届出範囲内ですでに海外で上場しているか、あるいは以下の状況に符合する国内企業は“既存企業”である：試行方法は2023年3月31日に発効する前に、海外間接発行発行申請はすでに海外監督管理機関或いは海外証券取引所の許可(例えば登録書がすでにアメリカ市場で発効した)を獲得し、海外監督管理機関或いは海外証券取引所の発行発行監督手続きを履行する必要はなく、2023年9月30日までに海外発行上場を完了する。現在の企業は直ちに証監会に届出する必要がなく、再融資などの届出事項に関連するものは、要求に応じて証監会に記録すべきである。中国国内

有効な海外発行上場申請を提出したが、2023年3月31日の試行方法の施行日までにまだ海外監督管理部門或いは海外証券取引所の承認を得ていない企業は、証監会への申請時間を合理的に手配することができ、そして海外発行発行前に証監会に届出を完成すべきである。“通知”によると、私たちは合理的に証監会に届出申請を提出する時間を手配し、今回の発行前の試行方法に従って証監会に届出を完成することができる。要するに、“試行方法”によると、今回の発行は中国証監会の届出要求に合致している。

“試行方法”はすでに本募集説明書の日から発効したため、中国の現行の有効な法律法規に基づいて、わが社は必ず中国証監会に届出しなければならず、そしてわが社がナスダックが発売される前に届出を完成しなければならない。2023年8月7日、私たちは試行方法に基づいて中国証監会の許可を得た。しかし、吾等が中国の法律及び法規に基づいて届出手続の許可及び承認を適時に維持できなかった場合、吾等は主管監督機関の調査、罰金又は処罰、関連業務の一時停止及びいかなる違反行為の是正を命じられ、関連業務への従事やいかなる発売も禁止される可能性があり、これらのリスクは、吾等の業務に重大な不利な変化を招き、吾などの投資家への証券の発売や継続を制限したり、当該等の証券を大幅に値下がりさせたり、一文の価値がなくなったりする可能性がある。“通知”と“試行方法”は新たに発表されているため，届出要求とその実行には不確実性がある.このような新しい規制規定を完全に遵守できなかったか、または完全に遵守できなかったと考えられるいかなる行為も、投資家に証券を提供または継続する能力を大幅に制限または完全に妨げる可能性があり、私たちの業務運営に大きな妨害を与え、私たちの名声を深刻に損なう可能性があり、これは、私たちの財務状況や経営業績に重大かつ不利な影響を与え、私たちの証券の価値の大幅な低下または一文の価値を招く可能性がある。

本募集説明書の日付まで、吾らの中国弁護士·江蘇君進弁護士事務所によると、吾らは“試行方法”に基づいて当社の発売(今回の発売及び任意の後続発売を含む)及び上場に関する届出手続きを完了しなければならないが、いかなる関連中国法律或いは法規規定もなく、吾などの外国投資家に証券を発行するにはいかなる中国当局の許可を得る必要があり、吾らも中国証監会、国資委或いはその他の吾などの業務に対して管轄権を有する中国当局から今回の発売に対して提出したいかなる問い合わせ、通知、警告、制裁又はいかなる監督管理にも反対していない。もし吾等を確定する場合は、吾等の将来のオフショア発行について中国証監会が海外上場規則に基づいて適用した要求又は他の中国監督管理機関又はその他のプログラムの承認を提出しなければならず、改訂されたネットワークセキュリティ審査方法下のネットワークセキュリティ審査を含む、吾等が当該等の手続きを完了するか否か又は当該等の承認を取得することができるか否かは不確定であり、いかなる当該等の承認を取り消すことができるかは不明である。私などのオフショア発行についてこれらの手続きを取得または遅延させたり、そのような承認を得ることができなかったり、あるいは私などがどのような承認を得ても撤回されなかった場合、吾らは中国証監会に書類を提出できなかったり、吾などの海外発売について他の政府の許可を求めることができなかったため、中国証監会や他の中国監督機関の制裁を受けることになる。これらの監督管理機関は、私たちの中国での業務に罰金と処罰を科し、私たちの中国以外の配当能力を制限し、私たちの中国での経営特権を制限し、私たちのオフショア発行で得られた資金を中国に送金することを延期または制限するか、あるいは私たちの業務、財務状況、経営業績と将来性、私たちの普通株の取引価格に大きな悪影響を与える可能性のある他の行動をとるかもしれない。中国証監会や他の中国監督管理機関も行動する可能性があり、発行された証券の受け渡しと受け渡しの前に私たちのオフショア発行を停止することを要求したり、提案したりする可能性がある。したがって、投資家が予想される決済および受け渡しの前に市場取引や他の活動に従事している場合、彼らがそうするリスクは決済および受け渡しが起こらない可能性がある。また、中国証監会や他の監督機関が後に新しい規則や解釈を公布した場合、私たちの以前のオフショア発行が彼らの承認を得たり、必要な届出や他の監督手続きを完了したりすることを要求した場合、このような免除を得る手続きが確立された場合、このような承認要求の免除を得ることができない可能性がある。承認要求に関する不確実性または否定的な宣伝は、私たちの業務、将来性、財務状況、名声、および私たちの普通株の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

中国政府が海外発行と外国投資中国発行者により多くの監督と制御を加えるいかなる行動も、私たちが投資家に私たちの普通株を発行または継続することを大きく制限または完全に阻害し、私たちの普通株価値が大幅に縮小したり、一文の価値もないことを招く可能性がある。M&Aルールや他のいくつかの中国法規は、外国投資家が中国会社を買収するための複雑な手続きを構築しており、中国を買収することで成長を実現することを難しくする可能性がある。

2006年8月に6つの中国監督管理機関によって採択され、2009年に改正された“外国投資家の国内企業M&A条例”とその他のいくつかのM&Aに関連する法規と細則は、追加の手続きと要求を設立し、外国投資家のM&A活動をより時間と複雑にする可能性があり、場合によってはいかなる変化が発生する前に商務部に通知することを要求することを含む暴走する外国投資家は中国国内企業の取引をコントロールする.例えば，M&Aルールはいかなる変更も商務部に事前に通知しなければならない暴走する外国投資家が中国国内企業の取引を制御する場合、(1)重要な業界に関連する場合、(2)国家の経済安全に影響を与えるか、または影響を及ぼす可能性のある要因、または(3)この取引は、有名な商標または中華人民共和国時間を有する国内企業の支配権を変化させることになる--栄誉賞ブランドです。また反政府武装は-独占SCNPCが2008年に公布した法律要件は、特定の売上のハードルに関連する当事者の集中的な取引(すなわち、前期には、(I)すべての取引に参加する経営者の世界総売上が人民元10元を超えると考えられている その中で少なくとも2つの事業者の売上高は400元を超えています 参加集中したすべての経営者の中国内部での売上高合計は人民元2元を超えた 億元で、その中で少なくとも2つの事業者の売上高は400元を超えています 中国以内の百万ドル)は商務部の許可を得てから完成しなければならない。

また反政府武装は-独占法律では、特定の敷居がトリガされた場合、任意の業務が集中する前に交通部に通知しなければならない。また、商務部が2011年9月に発効した“安全審査規則”では、外国投資家による“国防と安全”の懸念を引き起こすM&Aや、外国投資家がM&Aを通じて国内企業に対して“国家安全”懸念を提起する実際のコントロール権を得る可能性のあるM&Aは、委託代理や契約制御による取引の手配を含む安全審査を迂回しようとする活動を禁止する商務部の厳格な審査を受けることが規定されている。将来、私たちは補完的な業務を買収することで私たちの業務を発展させるかもしれない。上記の要求に合致する--そういえばこのような取引を完了する法規や他の関連規則は時間がかかる可能性があり、交通部や現地の同業者の承認を得ることを含め、必要な承認プロセスは、このような取引を完了する能力を延期または抑制する可能性があり、業務を拡大したり、市場シェアを維持したりする能力に影響を与える可能性がある。

中国以外の株主調査又は訴訟又はその他の面で外国実体に係る場合には、必要な情報を取得することに重大な法律及びその他の障害がある

私たちのほとんどの業務運営は中国で行われていますが、私たちのほとんどの役員や上級管理職は中国にいます。これは新興市場です。米国証券取引委員会、米司法省、その他の関係部門は、中国を含むある新興市場の非米国会社と非米国人(会社役員や幹部を含む)に対して訴訟を提起·実行する際に、実質的な困難に直面することが多い。また、我々の公衆株主が事業を展開する新興市場での権利は限られている可能性があり、米国で一般的な株主クレーム、集団訴訟証券法や詐欺クレームを含む実際の救済措置も少ないため、中国を含む多くの新興市場では通常、法律や実用性の観点から追及することは困難である。例えば、中国の事件では、外国実体に関する株主調査や訴訟やその他の面で必要な情報を取得する上で、重大な法律やその他の障害がある。中国地方当局は他の国や地域の証券監督管理機関と規制協力メカニズムを構築し、国境を越えた監督管理を実施することができるが、相互かつ実務的な協力メカニズムが不足している場合、米国証券監督管理機関との規制協力は効率が低下してきている。2020年3月に施行された“中国証券法”第百七十七条によると、いかなる外国証券監督管理機関も中国国内で直接調査或いは証拠取得活動を行ってはならない。そのため、中国証券監督管理機関の主管部門と関係部門の同意を得ず、いかなる組織と個人は外国証券監督管理機関に証券業務活動に関する文書と資料を提供してはならない。

したがって、我々の公衆株主は、経営陣、取締役会メンバー、または持株株主の行動に直面した場合、米国に登録されている会社の公衆株主としてよりも自分の利益を保護することが困難である可能性がある。

中国の海外持株会社の中国実体に対する融資と直接投資の監督管理は、今回の発行および/または将来の融資活動で得られた金を利用して、私たちの中国運営子会社に融資や追加出資を提供することを遅延または阻止する可能性がある。

2014年7月、外管局は“国内住民の海外投融資と特殊目的担体往復投資外貨管理に関する問題に関する通知”、すなわち“外管局第37号通知”を発表し、従来の“外管局第75号通知”に取って代わった。外管局第37号通達は、中国個人と中国法人実体を含む中国住民に、その直接或いは間接的なオフショア投資活動について外管局或いはその現地支店に登録することを要求した。外管局第37号通達は、中国住民の株主のために適用され、将来可能な任意の海外買収に適用される可能性がある。

外管局第37号通書によると、外管局第37号通書の実施前にオフショア特別目的ツール(SPV)の直接又は間接投資を行った中国人住民は、外管局又はそのローカル支店に当該等投資を登録しなければならない。また、特殊目的機関の直接または間接株主であるいかなる中国人住民も、いかなる重大な変化を反映するために、外為局現地支店に当該特殊目的機関に関する登録を更新しなければならない。また、この特殊な目的会社の中国のいかなる付属会社も、中国住民株主が外為局現地支店にその登録を更新し、任意の重大な変化を反映するように促す必要がある。当該特殊目的会社のいずれかの中国住民株主が所定の登録又は更新登録を行うことができない場合、当該特殊目的会社の中国における子会社は、その利益又は減資、株式譲渡又は清算により得られた金を当該特殊目的会社に割り当てることを禁止することができ、当該特殊目的会社は、中国における子会社への追加出資を禁止することもできる。2015年2月、外管局は“対外直接投資外貨管理政策のさらなる簡略化と改善に関する通知”を発表し、単に“通知13”と略称した。“通知”第13条によると、海外直接投資と対外直接投資の外国為替登録申請は、外国為替局第37号通知要求を含む、外国為替局ではなく条件に適合する銀行に提出しなければならない。条件を満たした銀行は外国為替局の監督の下で申請を審査して登録を受理しなければならない.吾らは我々ケイマン諸島ホールディングスの株式を直接または間接的に保有している中国住民または実体に外貨登録を完了することを通知するために最善を尽くした。しかし、私たちは私たちの会社で直接または間接的な権益を持っているすべての中国住民や実体の身分を教えられないかもしれませんし、私たちの実益すべての人に安全登録要求を守るように強要することもできません。中国住民または実体である私たちの他のすべての株主または実益所有者が遵守し、将来的に外管局の規定の任意の適用登録または承認を行ったり、更新したりすることを保証することはできません。当該等の株主又は実益所有者が外管局の規定を遵守できなかったか、又は吾等が吾等の中国付属会社の外貨登録を改訂できなかった場合、吾等に罰金又は法的制裁を受け、吾等の海外又は国境を越えた投資活動を制限し、吾等の中国付属会社が吾等に割り当てたり、吾等に配当金を支払ったり、吾等の所有権構造に影響を与える能力を制限することが可能であり、吾等の業務及び将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、これらの外国為替と対外投資に関する規定は比較的新しいため、その解釈と実施は絶えず変化しており、関係政府当局がこれらの規定をどのように解釈、改訂、実施するか、将来のオフショア或いは国境を越えた投資と取引に関する規定はまだ不明である。例えば、私たちの外国為替活動に対して、配当送金や外貨借款など、より厳しい審査·承認を行うことができ、これは私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはあなたに私たちが適用されるすべての外国為替と対外投資関連法規を遵守できるか、または遵守できるということを保証することはできません。また、中国国内の会社を買収することを決定した場合、私たちまたはその会社の所有者(場合によっては)が必要な承認を得たり、外国為替規制要件の必要な届出や登録を完了することができることを保証することはできません。これは私たちが買収戦略を実施する能力を制限し、私たちの業務や将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。

中国子会社を持つオフショアホールディングスとして、融資や出資で資金を私たちの運営実体に移したり、私たちの運営実体に融資したりすることができます。オフショア実体として、吾らが当社の中国付属会社に下した任意の出資或いは融資は、第二次発行から得られた金を含めて、上記の中国法規の制約を受けなければならない。私たちはもしあれば、必要な政府登録や承認をタイムリーに得ることができないかもしれない。もし私たちがこのような承認を得られなかった場合、あるいはこのような登録を行うことができなければ、株式出資や提供を行うことができます

当社の中国付属会社に提供される融資やその業務に資金を提供する融資は、負の影響を受ける可能性があり、その流動資金およびその運営資金や拡張プロジェクトに資金を提供し、その義務や承諾を履行する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、私たちの流動性と私たちが業務に資金を提供し、業務を拡大する能力は否定的な影響を受ける可能性がある。

私たちは初めて公募株の収益を中国に送金して、それらを私たちの中国での業務に使用しなければなりません。この過程は完成するのに数ヶ月かかるかもしれません。

今回の発行で得られた資金を中国に返送する過程は6ヶ月に及ぶ可能性があり、今回の発行終了後になる。本募集説明書63ページ“収益の使用”に記載されているように今回発行された収益を使用する場合、Global Mofy WFOEと我々の中国子会社に追加の出資や融資を提供する可能性があります。

Global Mofy WFOEまたは中国子会社に提供されるいかなるローンも中国法規によって制限されている。例えば、我々が外商投資企業の中国子会社に提供した融資は、その活動に資金を提供し、法定限度額を超えてはならず、外匯局に登録しなければならない。

初公募株の収益を送金するためには、以下の手順を取らなければならない

•        1つは資本プロジェクトの外国為替口座を開設することである.この口座を開設するには、必ず外国為替局に一定の申請書、身分証明書、取引証明書、国内住民の海外投資外貨登録表、被投資会社の外国為替登録証を提出しなければならない。今回の募集説明書が発表された日まで、私たちはすでに資本プロジェクト取引のために専用の外国為替口座を開設しました。

•        第二に、初公募株募集資金をこの外国為替専用口座に振り込む。

•        三は決済手続きです。これをするために、私たちはいくつかの申請表、身分書類、指定者の支払い命令、納税証明書を外国為替局に提出しなければならない。

この過程の時間は見積もることが困難であり，安全分岐機構によって効率が大きく異なる可能性がある.通常、この過程は数ヶ月かかるが、法律は申請後180日以内に完了することを要求している。

私たちはまた出資方式で私たちの子会社に資金を提供することを決定することができる。出資額は商務部あるいは地方の関係部門の許可を得なければならない.私たちはあなたに保証することはできません。私たちはこれらの政府の承認を適時に得ることができます。もしあれば、私たちの将来の私たちの子会社への出資について。もし私たちがこのような承認を得られなければ、今回の発行で得られた資金を使用し、私たちの中国業務を資本化する能力はマイナスの影響を受ける可能性があり、これは私たちの流動性および業務に資金を提供し、業務を拡大する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちがこのような承認を得られなければ、今回の発行で得られた資金を使用し、私たちの中国業務を資本化する能力はマイナスの影響を受ける可能性があり、これは私たちの流動性および業務に資金を提供し、業務を拡大する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

中国の海外持株会社の中国実体への融資と中国実体への直接投資の監督管理は、私たちの中国運営子会社への融資や追加出資を遅延または阻止する可能性がある。

わが中国付属会社のオフショア持株会社として、吾らは私たちの中国付属会社に融資を提供したり、私たちの中国付属会社に追加出資をすることができますが、適用される政府の登録と承認規定に適合しなければなりません。

私たちが中国子会社に発行したいかなるローンも法定限度額を超えてはならず、現地外国為替局に登録しなければならない。

私たちはまた出資方式で私たちの中国子会社に資金を提供することにしたかもしれない。中国の外商投資企業に対する関連規定によると、これらの出資は商務部或いは現地の関係部門の登録或いは承認を経なければならない。また、中国政府は外貨の人民元への両替とその収益の使用を制限している。2015年3月30日、外匯局は第19号通知を発表し、2015年6月1日から施行され、以前のいくつかの外国為替局規定に取って代わった。外匯局は2016年6月9日にさらに第16号通知を発表し、その中で第19号通知のある規定を修正した。外匯局第19号通知と第16号通知によると、外商投資会社の外貨登録資本を人民元資本の流動と使用に換算することを規範化し、他の許可がある以外は、人民元資本をその業務範囲を超えた業務に使用したり、関連企業以外の人に融資を提供したりしてはならない

その経営範囲内にあります。適用される通告や規則に違反すると、“外国為替管理条例”に規定されている巨額の罰金を含む厳しい処罰を受ける可能性がある。外管局第19号通書及び第16号外管局通達は、今回の発売で得られた純額を両替した人民元の使用を大幅に制限し、中国での運営付属会社に資金を提供し、私たちの中国付属会社を通じて任意の他の中国会社の能力を投資或いは買収することは、私たちの業務、財務状況及び経営業績に不利な影響を与える可能性がある。

中国政府の政治·経済政策の不利な変化は、中国全体の経済成長に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、それにより、私たちの製品やサービスの需要を減少させ、私たちの競争地位に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのほとんどの業務は中国で行われています。そのため、私たちの業務、経営結果、財務状況と将来性はすべて中国の経済、政治と法律の発展に支配されている。中国経済はもはや計画経済ではないが、中国政府は引き続き資源、通貨と税収政策および一連の他の政府政策を直接配置することで、外国投資家のある業界への投資を奨励または制限し、人民元と外貨の間の両替を制御し、一般的あるいは特定の市場の成長を調節することで、中国の経済成長を重大に制御している。

時々、私たちは私たちの合法的な権利を維持するために行政と裁判所手続きに訴えなければならないかもしれない。中国のいかなる行政訴訟と裁判所訴訟も長引く可能性があり、巨額のコストと資源の分流と管理注意力の移転をもたらす可能性がある。中国の行政·裁判所当局は法定条項や契約条項の解釈·実施に重大な適宜決定権を持っているため、行政や裁判所訴訟の結果および我々が享受している法的保障レベルを評価することは、より発達した法制度よりも難しい可能性がある。これらの不確実性は、私たちが締結した契約を実行する能力を阻害し、私たちの業務や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

また、中国の法制度部分は政府政策と内部規則に基づいており、その中のいくつかは適時に公表されていないか、あるいは全く公表されておらず、追跡力を持っている可能性がある。したがって、私たちはこのような政策と規則に違反した後のある時間まで、私たちがどんな政策と規則に違反しているのかを認識するかもしれない。私たちの契約、財産(知的財産を含む)、およびプログラム権利のこのような予測不可能性は、私たちの業務に悪影響を与え、私たちの運営を継続する能力を阻害する可能性があります。

過去30年間、これらの政府の参加は中国の著しい成長に重要な役割を果たした。最近の世界と中国経済の低迷に対応するため、中国政府は中国経済の成長を刺激するための政策措置を講じている。もし中国政府の現在または未来の政策が中国経済のさらなる成長を助けることができなかった場合、あるいは中国政府政策の任意の側面が私たちの業界の成長を制限したり、他の方法で私たちの業務、私たちの成長率または戦略にマイナスの影響を与えたりすれば、私たちの経営業績はしたがって悪影響を受ける可能性がある。

中国の経済、政治又は社会条件又は政府政策の変化は、我々の業務及び経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのすべての業務は中国に設置されている。そのため、私たちの業務、将来性、財務状況と経営業績は中国全体の政治、経済と社会状況及び中国全体の経済持続成長の影響を大きく受ける可能性がある。

中国経済は多くの面で大多数の先進国の経済と異なり、政府が参加する数量、発展レベル、成長速度、外貨規制と資源配置を含む。中国政府は市場力を利用して経済改革を行い、生産性資産の国有所有権を減少させ、完全な企業法人管理構造を構築することを強調したが、中国のかなりの部分の生産性資産は依然として政府の所有に帰する。また、中国政府は引き続き産業政策を実施することで、業界の発展を規範化する上で重要な役割を果たしている。中国政府はまた、資源を配置し、外貨債務の支払いを制御し、通貨政策を制定し、特定の業界や会社に優遇待遇を提供することで、中国の経済成長を重大な制御を行った。

中国経済は過去数十年間に著しい成長を経験したにもかかわらず、地理的にも経済の各部門の間でも、成長は不均衡である。中国政府は多くの措置を実施し、経済成長を奨励し、資源配置を誘導した。これらの措置の中のいくつかは利益を得るかもしれない

中国経済全体だが、私たちに否定的な影響を及ぼすかもしれない。例えば、私たちの財務状況や経営業績は、政府の資本投資の統制や税収規制の変化に悪影響を受ける可能性がある。また、過去に中国政府は利上げを含む何らかの措置を実施し、経済成長速度をコントロールしていた。これらの措置は中国の経済活動度の低下を招く可能性があり、2012年以降、中国の経済成長は鈍化している。中国経済のどの長期的な減速も、私たちの製品やサービスへの需要を減らし、私たちの業務や経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

中国政府はいつでも私たちの運営に関与したり、影響したりする可能性があり、これは私たちの運営および/または私たちの普通株の価値に実質的な変化をもたらす可能性がある。

私たちの業務は中国関連政府部門の政府監督と監督を受けており、国家市場監督管理総局と国家工商行政管理総局を含むが、これらに限定されない。このような政府機関たちは私たちの日常的な運営の多くの側面をカバーする規制を共同で公布して実行する。もし私たちがこれらの要求を守らなかったと思われれば、私たちは中国関連政府部門の罰金や他の行政処罰を受けるかもしれない。もし私たちが中国の関連政府部門が要求した期限内に私たちの違反を是正できなければ、私たちは運営を一時停止させられるかもしれません。

既存と新しい法律·法規は時々強制的に施行される可能性があり、私たちに適用される現行および任意の未来の中国の法律·法規の解釈と実施には重大な不確実性がある。中国政府が新しい法律法規を公布し、私たちの経営に追加的な制限を加えたり、既存または新しい法律または法規の実行を強化したりすれば、罰金の徴収、収入の没収、営業許可証の取り消し、関連業務の停止または影響を受けた業務部分に制限を加える権利がある。中国政府のどのような行動も、私たちの運営結果に重大で不利な影響を与える可能性がある。そのため、私たちの業務、名声、普通株価値、財務状況と経営結果は重大で不利な影響を受ける可能性がある。

中国政府が中国発行者の海外および/または外国投資による発行により多くの監督と制御を加えると、投資家に証券を提供または継続する能力を失い、このような証券の価値が大幅に低下したり、一文の価値もなくなったりする可能性がある。

このほど発表された“証券違法違反活動の厳しい取締りに関する意見”は、中国海外上場会社の違法違反証券活動に対する管理と監督管理を強化し、関連監督管理制度の建設を推進するなど、有効な措置をとることを提出し、中国海外上場会社が直面しているリスクと事件に対応し、国務院の海外株式有限会社の上場発行に関する専門規定を修正し、国内業界主管部門と監督管理機関の職責を明確にすることを規定した。これらの意見は新たに発表されたため，これ以上の解釈や細則はなく，これらの意見の解釈や実行には不確実性がある.そして未来に公布された新しい規則や条例は私たちに追加的な要求をするかもしれない。

また、2021年7月10日、中国のネット信弁は“ネットワークセキュリティ審査方法”の改訂意見募集稿を発表し、その中で、百万以上のユーザーの個人情報を持って海外で上場しようとしている“キー情報インフラ運営者”あるいは“データ処理者”は、関連するネットワーク安全審査弁公室に報告してネットワークセキュリティ審査を行わなければならないと規定している。2021年12月28日、中国ネット信弁会は関係部門と正式に“ネットワークセキュリティ審査方法(2021年)”を発表し、2022年2月15日から施行され、元の“ネットワークセキュリティ審査方法(2020)”に代わった。“ネットワークセキュリティ審査方法(2021)”は、ネットワーク製品やサービスを購入するキー情報インフラ運営者、及び国家セキュリティに影響を与える可能性のあるデータ処理活動を展開するネットワークプラットフォーム運営者(キー情報インフラ運営者と併せて、運営者と略称する)は、ネットワークセキュリティ審査を行うべきであり、100万以上のユーザの個人情報を制御するネットワークプラットフォーム運営者は、海外で上場することを求める場合は、ネットワークセキュリティ審査オフィスのネットワークセキュリティ審査を通過しなければならないと規定されている。我々は事業者でもなく，100万人を超えるユーザの個人情報も制御していないため，“ネットワークセキュリティ審査方法(2021)”に基づいてネットワークセキュリティ審査を申請する必要はない.

しかし、中国証監会または他の関連中国監督機関がその後、事前に承認を得る必要があると判断した場合、このような承認を得られなかった場合、私たちは中国証監会や他の中国監督管理機関の監督管理行動や他の制裁に直面する可能性がある。これらの監督管理機関は、私たちの中国での業務に罰金と処罰を科し、私たちの中国以外の配当能力を制限し、私たちの中国での業務を制限し、今回の発行で得られたお金を中国に送金することを延期または制限するか、あるいは私たちの業務、財務状況、経営結果と見通し、株式発行に重大な悪影響を及ぼす可能性のある他の行動をとるかもしれない。

中国企業所得税法によると、中国の“住民企業”に分類されることができる。このような分類は私たちと私たちの非中国株主に不利な税金結果をもたらすかもしれない。

中国は“中華人民共和国企業所得税法”とその実施細則を採択し、2008年1月1日から施行され、2018年12月に改正された。“企業所得税法”によると、中国以外に設立され、中国内部に“事実上の管理機関”がある企業は“住民企業”とみなされており、これは企業所得税を納める際に、中国企業のような待遇と見なすことができることを意味する。“企業所得税法施行細則”は、事実上の管理は企業の生産経営、人員、会計、財産などを実質的、大局的な管理と制御することであると規定している。

2009年4月22日、中国国家税務総局は“事実上の管理機関によって海外に登録された中国資本持株企業が住民企業であることを認定することに関する通知”、または“通知”を発表し、さらに“企業所得税法”が中国企業またはグループがコントロールするオフショア実体に適用される問題を説明した。この通知によれば、中国企業またはグループによって制御されるオフショア司法管轄区に登録されて設立された企業は、(I)日常運営を担当する上級管理者が主に中国に居住または履行する場合、(Ii)その財務または人事決定は、中国の団体または個人によって行われ、(Iii)その有形資産および財産、会計帳簿、会社印鑑、取締役会および株主紀要が中国に保存され、(Iv)投票権または上級管理者を有するすべての取締役または上級管理者が中国にいる。住民企業の世界規模での収入には25%の企業所得税率が徴収され、非中国株主に配当金を支払う際には10%の税率で源泉徴収税を納めなければならない。当社はほとんどの業務や高級管理者が中国国内に位置しており、予見可能な未来にもこのようになることが予想されているため、企業所得税については、当社は中国住民企業とみなされる可能性があるため、その全世界の収入の25%税率で中国企業所得税を納めなければならない。しかし、この通知が中国の自然人がコントロールするオフショア企業に適用されるかどうかは不明だ。そのため、税務機関がどのように各事件の事実に基づいて税務居住地を決定するかは不明である。

もし中国税務機関が中国企業所得税について当社を“住民企業”と認定すれば、いくつかの不利な中国税務結果が伴う可能性がある。まず、私たちは私たちの全世界の課税所得額と中国企業所得税の申告義務について25%の税率で企業所得税を納めなければならないかもしれない。私たちの場合、これは非中国由来の収入が25%の税率で中国企業所得税を支払うことを意味するだろう。現在、私たちは中国で販売しているので、中国以外の収入は何もありません。しかし、企業所得税法及びその実施規則によると、我々の中国子会社が支払ってくれた配当金は“住民企業間の適格投資収入”とみなされるため、企業所得税法第26条によれば、“免税収入”とみなされる。第二に、未来の新しい“住民企業”の分類に関する指針は、普通株について支払う配当金、あるいは私たちの非中国株主が私たちの普通株譲渡から得られる収益を招き、中国からの収入とみなされる可能性があるため、10%の中国源泉徴収税を支払う必要があるかもしれない。しかし，企業所得税法とその実施条例は比較的新しいものであり，中国からの収入の解釈と確認や源泉徴収税の適用·評価には不明な点がある。企業所得税法及びその実施条例に基づいて、当社は当社の非中国株主の配当金に中国所得税を前納しなければならない場合、あるいは非中国株主がその普通株所得を譲渡するために中国所得税を納めなければならない場合、当社の業務はマイナスの影響を受ける可能性があり、閣下の投資価値は大幅に縮小する可能性があります。また、もし私たちが中国の税務機関から“住民企業”とみなされた場合、私たちは中国や当該などの課税収入のある国で納税しますが、私たちが中国で納めた税金はそのような他の税金を相殺できないかもしれません。

私たちは“海外腐敗防止法”と中国反腐敗法で規定されている責任に直面するかもしれない。

今回の発行に関連して、米国の反海外腐敗法(FCPA)や他の法律の制約を受け、これらの法律は、規制で定義された米国の個人や発行者が、業務を獲得または保留する目的で外国政府およびその官僚や政党に不正な支払いを支払うか、または不正な支払いを提供することを禁止する。私たちは

中国の反腐敗法にも拘束され、政府関係者への贈賄を厳しく禁止している。私たちは第三者と運営協定を締結し、中国で販売しており、これは腐敗が発生する可能性がある。中国での私たちの活動は無許可支払いの危険をもたらした。

私たちはこれまで、私たちはすべての実質的な面で“海外腐敗防止法”と中国反腐敗法の規定を遵守してきたと信じているが、私たちの既存の保障措置と未来のいかなる改善も無効であることが証明される可能性があり、従業員、コンサルタント、あるいはディーラーは私たちが責任を負う可能性のある行為に従事するかもしれない。“海外腐敗防止法”や中国反腐敗法に違反する行為は厳しい刑事や民事制裁を招く可能性があり、他の責任を負う可能性もあり、これは私たちの業務、経営業績、財務状況にマイナスの影響を与える可能性がある。また、政府は私たちの会社に投資や買収した会社が“反海外腐敗法”に違反した行為に対して後続責任を負うことを要求するかもしれません。

中国の法律制度に関する不確実性や中国の法律法規の変化は私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのすべての業務は私たちの中国子会社を通じて展開されています。私たちの中国での業務は中国の法律法規によって管轄されている。中国付属会社は一般的に外商投資中国に適用される法律及び法規を遵守しなければならず、特に外商独資企業に適用される法律及び法規を遵守しなければならない。中華人民共和国の法律制度は法規に基づいている。以前の裁判所の判決は参考になるが、その前例の価値は限られている。

1979年以来、中国の法律法規は中国の様々な形式の外国投資に対する保護を大幅に強化した。しかし、中国はまだ完全な法律体系を形成しておらず、最近公布された法律法規は中国の経済活動のあらゆる面をカバーするのに十分ではないかもしれない。特に，これらの法律法規は比較的新しいため，公表された決定数が限られており，拘束力がないため，これらの法令の解釈や実行には不確実性がある。また、中国の法制度は、追跡力を持つ可能性のある政府政策や内部規則に部分的に基づいている(その中のいくつかはタイムリーに公表されていないか、全く公表されていない)。したがって、私たちはこのような政策と規則に違反するまで、私たちがこのような政策と規則に違反していることを認識するかもしれない。また、中国のいかなる訴訟も長引く可能性があり、大量のコストと資源の分流と管理層の注意移転を招く可能性がある。

中国の海外持ち株会社の中国実体への融資と直接投資の監督管理は、今回の発行で得られたお金を用いて中国子会社に融資や追加出資を提供することを遅延または阻止する可能性があり、これは私たちの流動資金および私たちの業務融資と業務拡張の能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

本募集説明書63ページの“得られた金の使用”という方式で運用して得られた金を初めて発売した場合、私たちの中国運営付属会社であるオフショアホールディングスは、私たちの中国付属会社に融資をしたり、私たちの中国付属会社に追加出資したりすることができます。

私たちの中国子会社に提供されるどのローンも中国法規の制約を受けている。例えば、中国の子会社に貸し出しており、これらの子会社は外商投資実体(“FIE”)であり、その活動に資金を提供し、法定限度額を超えてはならず、外管局に登録しなければならない。2015年3月30日、外匯局は“為替法”を公布した[2015]第19号“外商投資企業の外貨人民元両替の規範化に関する通知”。外商投資企業資本項目の中で外国為替主管部門が確認(あるいは貨幣出資登録)した外国為替資金は、企業の実際の管理に応じて銀行で決済することができる。投資を主業とする外商投資企業(外向型会社、外商投資創業投資企業、外商投資株式投資企業を含む)が国内投資プロジェクトが真実で、コンプライアンスの前提の下で、その実際の投資規模に応じて外国為替資金の直接決済を展開するか、あるいは外貨決済口座中の人民元資金を被投資企業口座に振り込むことを許可する。

2013年5月10日、外管局は第21号通知を発表し、2013年5月13日から施行された。第21号通知によると、外国為替局は外商直接投資関連外貨登録、口座開設と両替、決済、資金送金などの外貨管理手続きを簡略化した。

第21号通達は、今回発売した金の純額及び中国の任意の追加株式証券を変換、譲渡及び使用する能力を大幅に制限する可能性があり、これは私たちの流動資金及び中国業務に資金を提供し、業務を開拓する能力に悪影響を与える可能性がある。

私たちはまた出資方式で私たちの子会社に資金を提供することを決定することができる。これらの出資は商務部や地方の関係部門の許可を得なければならず、一般的に30営業日を超えずに完成することができる。私たちは将来の中国子会社への出資について直ちに政府の承認を得ることができないかもしれない(あれば)。もし私たちがこのような承認を得られなければ、私たちの中国での業務を資本化することができなくなり、私たちの流動資金や私たちが業務に資金を提供し、業務を拡大する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

政府の通貨両替の統制はあなたの投資価値に影響を与えるかもしれません。

中国政府は人民元の外貨両替を規制し、場合によっては中国の送金通貨に対して規制を実施している。私たちのほとんどの収入は人民元で計算されています。私たちの現在の会社構造の下で、私たちの収入は主に私たちの中国子会社の配当金支払いから来ています。外貨供給不足は、私たちの中国子会社が十分な外貨を私たちなどに配当金やその他のお金を支払うことを制限したり、他の方法でその外貨債務を履行したりすることを制限する可能性がある。中国の現行の外国為替法規によると、経常項目の支払いは、利益分配、利息支払いと貿易関連取引の支出を含み、外貨支払いができ、外国為替局の事前承認を必要とせず、そしてある手続きの要求に符合する。しかし、人民元を外貨に両替し、外貨建てのローンの返済などの資本支出を中国から送金するには、相応の政府部門の承認を得る必要がある。中国政府はまた、将来の経常口座取引の外貨使用を適宜制限することができる。もし外国為替規制制度が私たちの通貨需要を満たすために十分な外貨を得ることを阻止すれば、私たちは私たちの証券所有者に外貨配当金を支払うことができないかもしれません。

私たちは持株会社で、私たちの子会社に依存して配当金支払いに資金を提供しています。これは中国の法律によって制限されています。

私たちはケイマン諸島に登録して設立した持ち株会社で、私たちは私たちの中国子会社を通じて私たちの核心業務を経営しています。したがって、私たちは、中国子会社から受け取った配当金に依存して、株主に配当金を支払い、債務返済の資金が利用可能かどうかに依存する。もし中国の付属会社が債務や損失を出した場合、私などに配当金や他の割り当てを支払う能力が損なわれる可能性がある。したがって、私たちが配当金を支払い、債務を返済する能力は制限されるだろう。中国の法律では、配当金は中国の子会社が中国の会計原則に基づいて計算した税後利益の中からしか支払うことができず、この原則は多くの面で他の司法管轄区の公認会計原則とは異なる。中国の法律はまた、中国に設立された企業に税引き後利益の一部を法定準備金として残すことを求めている。このような法定準備金は現金配当金として分配できない。さらに、銀行信用手配における限定的な契約または私たちまたは私たちの子会社が将来締結する可能性のある他の合意も、私たちの子会社が私たちに配当金を支払う能力を制限する可能性がある。これらの私たちの資金獲得性に対する制限は、株主に配当金を支払い、債務を返済する能力に影響を与える可能性がある。

業務中の現金または資産が中国または香港または中国または香港エンティティにある場合、中国政府が介入するか、または私たちまたは私たちの子会社が現金または資産を移転する能力に制限および制限を加えるため、これらの資金または資産は、中国または香港以外の業務または他の用途に使用できない可能性がある。

Global Mofy Caymanとその香港と中国子会社との間の資金や資産移転が制限されている。中国政府は人民元を外貨に両替し、通貨を中国に送金することを規制している。“リスク要因--政府の通貨両替のコントロールはあなたの投資価値に影響を与えるかもしれない”また、“中華人民共和国企業所得税法”及びその実施細則は、中国企業が非中国住民企業に支払う配当金には、中国中央政府と非中国住民企業が所在する国や地域政府との間の条約や手配に基づいて減免しない限り、10%の事前提出税率が適用されると規定されている。“リスク要因--私たちの中国子会社が配当金を支払ったり、他のお金を支払ったりすることが制限されていることは、私たちの業務を展開する能力に大きな悪影響を及ぼす可能性があります”

本募集説明書の日付までは、裏金洗浄や犯罪活動に関する資金移転以外に、香港政府は香港国内での資金の香港への流入、香港への流出(香港から中国大陸部への資金を含む)に制限や制限はない。しかし、香港政府が将来的にこのような制限を加える可能性のある新しい法律や法規を発表しないことは保証されない。

したがって、業務中の現金または資産が中国または香港または中国または香港エンティティに位置する限り、中国政府が介入したり、私たちまたは私たちの付属会社が現金または資産を譲渡する能力に制限または制限を加えたりするため、これらの資金または資産は、中国または香港以外の業務または他の用途に使用できない可能性がある。

私たちの中国子会社は私たちに配当金を支払うことや他のお金を支払うことが制限されており、これは私たちの業務を展開する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはケイマン諸島に登録して設立された持株会社です。私たちは私たちの株主に配当金や他の現金分配を支払い、私たちが発生する可能性のある任意の債務を返済するために必要な資金を含む、私たちの流動資金需要を満たすために、私たちの中国子会社の配当金と他の配当金分配が必要かもしれない。もし私たちの中国付属会社が後日それ自体が債務を招くならば、債務に関するツールは私たちなどに配当金を支払ったり、他の割り当てをする能力を制限したりする可能性がある。

中国の現行法規は、私たちの中国子会社が中国の会計基準と法規に基づいて確定した累積利益(あればある)の中から私たちに配当金を支払うことしかできません。また、私たちの中国子会社は毎年、それぞれの累計利益の少なくとも10%を準備基金として保留し、準備総額がそれぞれの登録資本の50%に達するまで維持しなければならない。私たちの中国子会社も中国会計基準に基づいて、それぞれの税引後利益の一部を従業員福祉基金とボーナス基金に適宜分配することができる。このような備蓄は現金配当金として分配できない。これらの中国子会社が私たちに配当金を支払ったり、他の分配を行う能力の制限は、私たちの成長、私たちの業務に有利な投資や買収を行うこと、配当金を支払うこと、または他の方法で私たちの業務に資金を提供し、業務を展開する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちのいずれかの中国子会社が破産を宣言したり、解散や清算手続きの影響を受けたりすれば、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

“中華人民共和国企業破産法”は2007年6月1日から施行された。破産法は、企業が満期時に債務を返済できなかった場合、企業の資産が債務を返済するのに十分でないか、または明らかに債務を返済するのに不十分であれば、企業は清算されると規定している。

私たちの中国子会社は私たちの業務運営に非常に重要ないくつかの資産を持っています。私たちの中国子会社が自発的または非自発的な清算手続きを行う場合、関係のない第三者債権者は、これらの資産の一部または全部の権利を要求し、それによって私たちの業務を経営する能力を阻害する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および経営業績に重大で不利な影響を与える可能性がある。

為替レートの変動は私たちの業務と私たちの証券の価値に悪影響を及ぼすかもしれない。

人民元の米ドル、ユーロ、その他の外貨に対する貨幣価値の変化は中国の政治経済条件の変化などの要素の影響を受けている。人民元のいかなる重大な上昇も、私たちの収入と財務状況、そして私たちの株のドル価値といかなる対応配当金にも実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、初公募株(IPO)で得られたドルを人民元に変換して運営する必要がある程度では、人民元のドル高は私たちが転換から得た人民元金額に悪影響を与える。逆に、もし私たちが私たちの人民元をドルに両替して、普通株の配当金や他の商業目的を支払うことを決定すれば、ドルは人民元の上昇が私たちが利用できるドル金額にマイナス影響を与えるだろう。また、人民元の他の通貨に対する変動は輸出入コストを増加または低下させる可能性があり、それによって、外国メーカー製品あるいは外国投入に依存した製品に対する中国製品の価格競争力に影響を与える。

2005年7月から、人民元は米ドルを監視しなくなった。人民銀行は常に外国為替市場に介入し、為替レートの短期的な大幅な変動を防止しているが、中長期的には、人民元の対ドルレートは大幅に値上がりしたり値下がりしたりする可能性がある。また、将来的に中国当局は人民元為替レートの変動に対する制限を撤廃し、外国為替市場への介入を減少させる可能性がある。

中国の労働力コストの増加は私たちの業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

現行の“中華人民共和国労働契約法”あるいは“労働契約法”は2007年6月29日に初めて採択され、その後2012年12月28日に改正された。“中華人民共和国労働契約法”は、労働契約法に基づいて書面雇用契約を締結する権利があり、場合によっては固定期限のない雇用契約を締結し、残業代の受け取り及び労働契約条項の終了又は変更などの権利の保護を強化している。また、労働契約法では追加的な制限が規定されており、雇用従業員を知るコストが増加している。私たちが大幅なリストラが必要な程度では、労働契約法は、タイムリーで費用効果のある方法でそうする能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの運営結果は悪影響を受ける可能性がある。また，雇用契約に競業禁止条項が含まれている従業員については，労働契約法は雇用関係を終了した後に毎月補償を支払うことを要求しており，運営費を増加させる。

私たちは賃金と従業員福祉を含めて私たちの労働コストが増加し続けると予想する。製品やサービスの価格を上げることで、これらの増加した労働コストを私たちのバイヤーに転嫁することができない限り、私たちの財務状況と経営業績は実質的な悪影響を受けるだろう。

中国法規の要求に従って様々な従業員福祉計画に十分な供給を提供できなかった場合、私たちは処罰される可能性がある。

全国人民代表大会常務委員会が二零一零年十月二十八日に公布し、2018年12月29日に改正された“中華人民共和国社会保障法”あるいは“社会保障法”によると、使用者はすべての条件を満たす従業員に基本養老保険、医療保険、労災保険、失業保険と生育保険を納めなければならない。私たちの中国子会社はすべての資格を満たす従業員に少なくとも最低賃金レベルの社会保障保険料を支払ってきました。

1999年4月3日に中華人民共和国国務院が公布し、2002年3月24日に改正された“住宅積立金管理条例”によると、使用者は指定された管理センターに登録し、従業員の住宅積立金納付銀行口座を開設しなければならない。使用者と従業員はまた、従業員の前年の月平均賃金の5%を下回らない住宅積立金を時間通りに十分に納付し、納付しなければならない。我々の中国子会社はすでにその従業員の住宅積立金預金のために銀行口座を開設し、少なくともすべての条件を満たす従業員に最低賃金レベルの住宅積立金を入金している。

適用される中国従業員福祉法律法規は、使用者は実際に従業員に支払う賃金に基づいて社会保険料と住宅積立金を納めなければならないと規定している。実際には、地域によって経済発展レベルが異なるため、中国の地方政府は関連する雇用福祉規定を一貫して実行しておらず、各省または市が管理する社会保障局(“社保局”)は、雇用主にこれらの規定を強制的に遵守させるための独自の裁量権を持っている。当社は、2022年9月30日と2021年9月30日までの年間で、条件を満たす従業員の実質賃金に基づいて、社会保険料と住宅積立金の追加納付はそれぞれ約110，986ドルと81，760ドルであり、各会計年度の連結財務諸表に計上項目として記録されていると推定している。

社会保険について、私たちの中国の法律顧問は、企業が法定の要求に従って社会保険納付を全額納付していない場合、社会保険主管部門は規定された期限内に未納社会保険納付を命じ、社会保険納付が満期になった日から未納金額の0.05%で滞納金を受け取ることができると提案した。期限を過ぎても未納の場合、社会保険主管部門は未納残高総額の1倍以上3倍以下の罰金を科すことができる。住宅積立金について、私たちの中国の法律顧問は、企業が法定の要求に基づいて住宅積立金を全額納付していなければ、住宅積立金管理部門は所定の期限内に住宅積立金の借金を支払うよう命じられることを提案した。企業が期限を過ぎても納付していない場合，住宅積立金主管部門は関係人民法院に納付の命じを申請することができる.本募集説明書の日付によると、私たちの中国付属会社は中国政府当局が吾等に未納の社会保険及び住宅積立金の供出金の支払いを要求した通知を受けていない。経営陣は会社が要求される可能性があると考えています

このような追加的な寄付は非常に低い。もし私たちの中国子会社が通知を受けて十分な支払いをしなければならない場合、私たちは未払いの金額に滞納金を加えたり、不足している従業員の福祉の支払いに関連した罰金を支払わなければならない。当社及びその中国付属会社の財務状況及び経営業績は悪影響を受ける可能性があります。

当社の株主の一人はまだ到着しておらず、第37号通書登録は完了しません。中国住民株主は37号通函登録を完了できず、オフショア特殊目的担体の一部の外国為替活動が制限される可能性があり、登録資本を受け入れる能力を制限することと、37号通函登録を完了できなかった中国住民株主の追加資本を含む。

2014年7月、国家外国為替管理局は“国内住民の海外投融資と特殊目的担体往復投資外貨管理に関する問題に関する通知”を発表し、略称は“37号通知”と略称した。第37号通知によると、中国住民は国内資産や利益をオフショア会社、すなわちSPVに貢献し、事前に現地外匯局に登録しなければならない。第37号通達はさらに、特殊目的機関にいかなる重大な変化が発生した場合、例えば中国個人出資の増減、株式譲渡或いは交換、合併、分立或いはその他の重大な事件のように、中国住民の登録を修正することを要求した。また、往復方式で設立された外商投資企業は現行の外国投資家の直接投資外貨管理規定に従って関連外貨登録手続きを行い、株主の実際のコントロール側などの関連情報を如実に開示しなければならない。

当社の実益所有者の1人はすべて中国住民であり、第37号通書登録が完了していないことはまだありません。英領バージン諸島を通過したMofy Yi Limitedは970，701株を保有し、会社の発行と流通株の3.74%を占めている。我々の潜在株主が中国住民であることを求め，第37号通達の要求に応じて必要な申請と届出を行う。しかし、我々の株主全員が中国住民であるわけではなく、後日第37号通達の規定で登録手続きが完了する。国家外管局第37号通達及び後続通知の規定を遵守しない登録手続、又は往復投資によって設立された外商投資企業の制御者に対して不実陳述又は不開示を行うことにより、関連外商投資企業の外国為替活動が制限される可能性があり、第37号通書登録を完了したことのない中国住民株主から登録資本及び追加資本を取得することを制限すること、及び37号通書登録を完了していない中国住民株主が中国に特別目的ツールの利益及び配当を返送することも不法である。また、中国住民株主が第37号通書登録を完了できなかった場合、各株主には人民元50，000元以下の罰金が科される。

私たちは中国のプライバシー、データセキュリティ、ネットワークセキュリティ、データ保護に関する様々な法律と法規の制約を受けるかもしれない。お客様が提供する個人情報の不適切な使用や流用に責任を負うことができます。

私たちは中国のプライバシー、データセキュリティ、ネットワークセキュリティ、データ保護に関する様々な法律と法規の制約を受けるかもしれない。このような法律法規は絶えず変化して発展している。私たちに適用されるか、または私たちに適用される可能性のある法律の範囲と解釈は、しばしば不確実であり、特に外国の法律に関する相互衝突の可能性がある。特に、プライバシーおよび個人情報および他のユーザデータの収集、共有、使用、処理、開示および保護に関する法律および法規が数多くある。このような法律と条例の範囲はしばしば異なり、異なる解釈がある可能性があり、異なる司法管轄区域の間で一致しない可能性がある。

私たちは私たちの運営の様々な側面と私たちの従業員と第三者に関する情報を得ることを望んでいる。私たちはまた私たちの運営に関する様々な側面と私たちの従業員に関する情報を維持する。顧客、従業員、そして会社のデータの完全性と保護は私たちの業務に必須的だ。私たちの顧客と職員たちは私たちが彼らの個人情報を十分に保護することを望んでいる。法律を適用することは、収集した個人情報を厳格に秘密にし、これらの情報を保護するのに十分なセキュリティ措置をとることを要求する。

改正案7(2009年2月28日施行)及び改正案9(2015年11月1日施行)により改正された“中華人民共和国刑法”は、機関、会社及びその従業員が職務又はサービス提供中に取得した個人情報を売却又はその他の方法で不正に開示することを禁止する

窃盗や他の不正な方法でこのような情報を取得した。2016年11月7日、中華人民共和国全国人民代表大会常務委員会は“中華人民共和国ネットワーク安全法”を発表し、2017年6月1日から施行された。

“ネットワークセキュリティ法”によると，ネットワーク事業者はユーザの同意を得ずにその個人情報を収集することができず，ユーザがサービスを提供するために必要な個人情報しか収集できない.プロバイダには、その製品やサービスの安全維持を提供する義務があり、個人情報の保護に関する法律法規の規定を遵守すべきである。

“中華人民共和国民法典”(中華人民共和国全国人民代表大会は2020年5月28日に発表され、2021年1月1日から施行)は中国民法下のプライバシーと個人情報侵害クレームに主要な法的根拠を提供した。中国ネット信弁、工信部と公安部を含む中国の監督管理機関はデータ安全とデータ保護分野の監督管理にますます注目している。

ネットワークセキュリティに対する中国の規制要求は絶えず変化している。例えば、中国の各監督管理機関は、中国ネット信弁、公安部とSAMRを含み、異なると絶えず変化する標準と解釈でデータプライバシーと保護法律法規を実行した。2020年4月、中国政府は“ネットワークセキュリティ審査方法”を公布し、2020年6月1日から施行した。“ネットワークセキュリティ審査方法”によると、キー情報インフラ事業者は、国家安全に影響を与える可能性のあるネットワーク製品やサービスを確実にまたは購入する際には、ネットワークセキュリティ審査を通過しなければならない。

2016年11月、中国の全人代常務委員会は中国の第1部ネットワークセキュリティ法を可決し、2017年6月から施行した。CSLは中国初のシステムがネットワークセキュリティとデータ保護監督管理要求を規定する法律であり、多くの以前の監督管理が不足している或いは監督管理されていないネットワーク空間活動を政府の審査下に置く。CSL違反の法的結果には、警告、違法所得の没収、関連業務の一時停止、ディスク整理、サイト閉鎖、営業許可証の取り消し、または関連ライセンスの取得が含まれる。2020年4月、中国網信弁などの中国監督管理部門は“ネットワークセキュリティ審査方法”を公布し、2020年6月から施行した。“ネットワークセキュリティ審査方法”によると、キー情報インフラ事業者は、国家安全に影響を与える可能性のあるネットワーク製品やサービスを購入する際には、ネットワークセキュリティ審査を通過しなければならない。2021年7月10日、中国指導者のネット信弁は“ネットワーク安全審査方法改訂意見募集稿”(“方法草案”)を発表し、その中で、重要な情報インフラの運営者以外に、国家安全に影響を与える可能性のあるデータ処理活動を行う“データ処理者”もネットワークセキュリティ審査を受けるべきであり、さらに関連活動の国家安全リスクを評価する際に考慮すべき要素を述べ、その中には、(一)核心データ、重要データ或いは大量の個人情報が盗まれ、漏洩、廃棄、不法使用或いは出国するリスクが含まれている。(二)キー情報インフラ、コアデータ、重要データ又は大量の個人情報が海外で発売された後に外国政府に影響され、コントロール又は悪用されるリスク。中国のネット信弁によると、提案された規則によると、100万人を超えるユーザーデータを持つ会社が他国で上場を求める際には、これらのデータや個人情報が“外国政府の影響、コントロール、悪用”される可能性があるため、ネットワークセキュリティ審査は海外IPOによる潜在的な国家セキュリティリスクも調査する。私たちはどんな規定が取られるのか分からないし、このような規定が私たちとナスダックでの発売にどのように影響するのか分からない。もし中国ネット信弁が私たちがこれらの規定を遵守すると認定したら、私たちはナスダックからの退市を要求されるかもしれません。私たちは罰金と処罰を受けるかもしれません。2021年6月10日、全人代常務委員会は“中華人民共和国データ安全法”を公布し、2021年9月1日から施行された。データセキュリティ法はまた、個人データを処理するエンティティおよび個人のデータセキュリティ保護義務を規定しており、任意のエンティティおよび個人が盗みまたは他の不正な手段によってこのようなデータを取得してはならず、このようなデータを収集して使用することは、CSLおよび任意の他のネットワークセキュリティおよび関連法律に遵守するために必要な制限コストおよび他の負担を超えてはならず、私たちの製品やサービスの使用および採用を制限し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。また、リリースされた“ネットワークセキュリティ審査措置”がネットワークセキュリティ審査や他の具体的な行動の承認を要求した場合、私たちのような会社が完成すれば、このような許可がタイムリーに得られるかどうか、あるいは全く得られない不確実性に直面します。

2021年7月10日、中国網信弁は“ネットワークセキュリティ審査方法改訂意見募集稿”(“審査方法”)を発表し、2021年12月28日、中国ネット信弁は関係部門と“ネットワークセキュリティ審査方法(2021年)”を発表し、自

2022年2月15日、“審査方法”の代わりに、ネットワーク製品とサービスを購入するキー情報インフラ運営者と、国家安全に影響を与える可能性のあるデータ処理活動を展開するデータ処理者(キー情報インフラ運営者と併せて、運営者と略称する)にネットワークセキュリティ審査を行うことを要求し、100万以上のユーザーの個人情報を制御する運営者は、外国での上場を求める場合、ネットワーク安全審査オフィスのネットワークセキュリティ審査を通過しなければならない。

2021年9月1日に公布された“データセキュリティ法”と2022年2月15日に施行された“ネットワークセキュリティ審査方法(2021年)”によると、事業者ではなく、100万人を超えるユーザの個人情報も制御していないため、CACにネットワークセキュリティ審査を申請する必要はありません。しかし、もし中国証監会、CACまたは他の監督機関が後に新しい規則や解釈を公布した場合、私たちの今回の発行と任意の後続発行は彼らの承認を得なければならないことを要求し、私たちはこのような承認を得ることができない可能性があり、私たちは彼らの承認を求めていないため、中国証監会、CACまたは他の中国監督管理機関の制裁に直面する可能性があり、これは私たちの投資家に証券を提供または継続する能力を著しく制限または完全に阻害する可能性があり、現在提供されている証券は大幅に縮小する可能性があり、一文の価値もない。

2021年8月17日、国務院は“キー情報インフラ安全保護条例”を公布し、2021年9月1日から施行された。条例は“ネットワークセキュリティ審査方法”におけるキー情報インフラセキュリティに関する規定を補完し具体的に規定している。その他にも、条例では、ある業界または部門の保護部門は、ある重要な情報インフラを決定した後、適時にキー情報インフラを事業者に通知しなければならないと規定されている。

2021年8月20日、全人代常務委員会は“個人情報保護法”を可決し、2021年11月1日から施行された。PIPLは個人識別情報の収集を規範化し，アルゴリズム差別の問題を解決しようとしている.PIPLに違反した会社は、警告と訓戒、強制改正、相応の収入の没収、関連サービスの一時停止、罰金を受ける可能性があります。身元証明書番号および実名のような個々のエンドユーザの識別可能または敏感な個人情報を収集していないことは、顧客個人情報への潜在的なアクセスまたは接触が限られていることを意味する。しかし、もし私たちが無意識に顧客の個人識別情報にアクセスしたり、暴露したりすれば、私たちはより高いPIPLリスクの開放に直面するかもしれない。

CACを含む中国の監督管理機関が私たちと同じ観点を持っていることを保証することはできませんし、私たちがこのような法律を完全にまたは適時に遵守できる保証はありません。もし私たちがCACが要求した任意の強制的なネットワークセキュリティ審査や他の具体的な行動の影響を受けた場合、私たちは、いかなる許可や他の必要な行動をタイムリーに達成できるかどうか、あるいは全くできない不確実性に直面するだろう。このような不確実性を考慮して、私たちはさらに関連業務の一時停止、私たちのサイトの閉鎖、または他の処罰に直面することが要求される可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的で不利な影響を与える可能性がある。

もし私たちが最近米上場企業の審査、批判、マイナス宣伝に関連する対象になれば、私たちは大量の資源を費やして、私たちの業務運営、今回の発行と私たちの名声を損なう可能性のある問題を調査し、解決しなければならないかもしれません。特にこのような問題が有利な処理と解決が得られなければ、私たちの普通株への投資損失を招く可能性があります。

最近、ほとんどの業務が中国の米国上場企業で投資家、金融コメンテーター、米国証券取引委員会などの監督機関が密接に注目し、批判し、マイナス宣伝の対象となっている。多くの審査、批判、および否定的な宣伝は、財務と会計違反、財務会計に対する有効な内部統制の欠如、コーポレートガバナンス政策の不十分または遵守の不足、および多くの場合の詐欺疑惑に集中している。審査、批判、マイナス宣伝を受けたため、米国に上場している多くの中国企業の上場株は大幅に縮小し、場合によってはほぼ一文の価値もない。その多くの会社は現在、株主訴訟や米国証券取引委員会の法執行行動に直面しており、これらの告発に対して内部·外部調査を行っている。このような全業界の審査、批判、負の宣伝がわが社、私たちの業務、今回の発行にどのような影響を与えるかは不明である。もし私たちがどんな不利な告発の対象になっても、これらの疑惑が真実であることが証明されても真実でなくても、私たちはそのような疑惑を調査するために多くの資源を費やし、および/または会社を弁護しなければならないだろう。このような状況は私たちの経営陣を気にするかもしれない。もしこのような疑いが根拠がないことが証明されなければ、私たちの会社と業務運営は深刻に阻害され、あなたの私たちの普通株への投資は一文の価値もないかもしれない。

あなたが法律手続きを履行し、外国の判決を実行したり、中国で目論見書に言及された私たちまたは私たちの経営陣に訴訟を提起した場合、困難に直面する可能性があります。あなたや海外の規制機関も中国を調査したり証拠を収集するのは難しいかもしれません。

私たちはケイマン諸島の法律に基づいて設立された会社で、私たちの業務の大部分は中国で行われ、私たちの資産の大部分は中国にあります。また、私たちのほとんどの高級管理者は中国内部に住んでいて、毎年大きな部分がそこにいて、中国公民です。したがって、あなたは私たちや中国大陸部の人たちに法的手続き書類を送るのが難しいかもしれない。また、ケイマン諸島または中国の裁判所が、米国裁判所による、または米国証券法または米国の任意の州の民事責任条項に基づくこのような個人に対する米国の裁判所の判決を認めるかどうかにも不確実性がある。

“中華人民共和国民事訴訟法”は外国判決の承認と執行について規定した。中国裁判所は“中華人民共和国民事訴訟法”の要求に基づいて、中国と判決所在国が締結した条約に基づいて、あるいは司法管轄区域間の対等原則に基づいて、外国判決を認め、執行することができる。中国と米国にはいかなる条約やその他の形式の書面もなく、外国の判決を相互に認め、執行することを規定している。また、“中華人民共和国民事訴訟法”によると、中国裁判所が外国判決が中国法律の基本原則又は国家主権、安全又は公共利益に違反していると認定した場合、私たち又は我々の役員及び高級職員に対して外国判決を執行することはない。したがって、中国の裁判所がどのような根拠に基づいて米国裁判所の判決を執行するかは定かではない。62ページの“民事責任の執行可能性”を参照。

あなたや海外の規制機関も中国を調査したり証拠を収集するのは難しいかもしれません。例えば、中国の事件では、外国実体に関する株主調査や訴訟やその他の面で必要な情報を取得する上で、重大な法律やその他の障害がある。中国当局は他の国や地域の監督機関と規制協力メカニズムを構築し、国境を越えた証券活動を監視·監督することができるが、実務的な協力メカニズムがなければ、このような米国証券監督管理機関との規制協力は有効ではないかもしれない。また、2020年3月に施行された“中華人民共和国証券法”第百七十七条によると、海外証券監督管理機関は中国国内で直接調査や証拠取得活動を行ってはならない。第百七十七条はまた、中華人民共和国国務院証券監督管理機関と国務院主管部門の同意を得ず、中国単位及び個人は外国機関に証券業務活動に関する文書及び資料を提供してはならないと規定している。第百七十七条規則の詳細な解釈や実施は公表しなければならないが、海外証券監督管理機関は中国内部で直接調査や検証活動を行うことができず、自分の利益を保護する上での困難をさらに増加させる可能性がある。

株主として、あなたはあなたの利益を保護し、あなたの権利を行使する上で困難に直面するかもしれません。私たちのほとんどの業務は中国で行われていますが、私たちのすべての幹部と役員はアメリカ以外に住んでいます。

私たちはケイマン諸島で登録設立されましたが、私たちの基本的なすべての業務は中国で行われています。私たちのすべての現管理者とすべての役員がアメリカ以外に住んでいます。これらの人のほとんどの資産はアメリカ国外にあります。株主総会が中国で行われていれば、取締役を選挙する際に会社やそのような取締役を職務調査することは困難かもしれませんし、株主総会に出席することも難しいかもしれません。私たちは年に1回株主総会を開催する予定で、場所は未定で、中国かもしれません。上記の理由により、我々の公衆株主は、完全または主に米国で業務を展開している会社株主よりも、我々の経営陣、取締役または大株主に対する訴訟によって彼らの利益を保護することが困難である可能性がある。

当社の財務および経営実績は、メタバース産業の一般的な経済状況、自然災害、流行病、および公衆衛生の危機の悪影響を受ける可能性があります。

当社の経営業績は、全体的な経済状況、特にメタバース産業の状況に影響を与える変動の影響を受けます。経済状況の悪化は販売台数の低下を招き、私たちの短期収入増加能力に低下および/または負の影響を及ぼす可能性がある。また，経済状況の悪化により売掛金回収率が低下したり，早期に合意を終了したりする場合は，我々の経営結果に悪影響を与える可能性がある.

我々の業務は，地震，洪水や停電などの自然災害事件の影響，テロや戦争などの政治的危機，および米国や世界経済，我々の市場や商業地の疾患爆発，流行病や流行病などの公衆衛生危機の影響を受けている。現在、新型コロナウイルス(新冠肺炎)の世界での急速な伝播は旅行制限の増加、企業の中断と閉鎖を招いている。コロナウイルスの爆発により、私たちのバイヤーは財務的苦境、破産保護の申請、休業または業務中断に遭遇する可能性があり、そのため、私たちの収入は影響を受ける可能性がある。コロナウイルスの私たちの業績への影響の程度は未来の発展に依存し、これらの発展の高さは不確定であり、コロナウイルスの重症度に関する新しい情報と、政府と民間企業がコロナウイルスを抑制しようとするための行動を含むが、少なくとも短期的には私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある。

同様に、自然災害、戦争(戦争の可能性を含む)、テロ活動(テロ活動の脅威を含む)、社会不安と旅行安全対策の強化、旅行に関連する事故、および地政学的不確実性および国際衝突は、旅行量に影響を与え、さらに私たちの業務および業務結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちは重大な事故や危機に対する応急計画や回復能力の準備が不足している可能性があり、それによって私たちの運営の連続性に悪影響と重大な影響を与え、更に私たちの名声を損なう可能性がある。

米国証券取引委員会とPCAOBの最近の共同声明、ナスダックが提出した規則改正提案、および“外国会社責任法”は、新興市場会社の監査師の資格を評価する際に、それに対してより多く、より厳しい基準、特にPCAOBの審査を受けない非米国監査師を実施することを呼びかけている。このような発展は私たちの製品に不確実性をもたらすかもしれない。

2020年4月21日、米国証券取引委員会のジェイ·クライトン会長、PCAOB会長のウィリアム·D·デューク3世および米国証券取引委員会の他の上級社員は、中国を含む新興市場や新興市場に大量の業務を持つ会社への投資に関するリスクを強調した共同声明を発表した。共同声明は、PCAOBが中国の監査役や監査職の原稿を検査できないことに関連するリスクと、新興市場のより高い詐欺リスクを強調した。

2020年5月18日、ナスダックは、(I)主に“制限市場”で経営している会社に対して最低発行規模要件を実施すること、(Ii)制限市場会社に対して取締役管理層または取締役会資格を採用する新しい要求、および(Iii)会社監査師の資格に基づいて出願人または上場企業に対して追加的なより厳しい基準を実施することの3つの提案を米国証券取引委員会に提出した。

2020年5月20日、米上院は“外国会社に責任を負わせる法案”を可決し、PCAOBがPCAOB検査を受けない外国監査役を使用して特定の報告を監査できない場合に、外国政府が所有したりコントロールしたりしていないことを証明することを求めた。PCAOBが3年連続で会社の監査役を検査できない場合、発行者の証券は米国の全国的な証券取引所や場外取引市場での取引が禁止される。2020年12月2日、米衆議院は“外国保有会社責任法”を承認した。2020年12月18日、“外国会社の責任追及法案”が法律に署名された。

2021年3月24日、米国証券取引委員会は、国会が認可した法案の提出と開示要求を実行するための臨時最終改正案を採択したと発表した。仮最終修正案は、米国証券取引委員会が10-K、20-F、40-FまたはN-CSR年次報告書を提出したと認定し、外国司法管轄区に位置する公認会計士事務所が発行した監査報告書を提出し、PCAOBは、当該管轄区域当局の立場により完全に検査または調査できない登録者を決定したものに適用される。米国証券取引委員会は、このような登録者を識別する手続きを実施し、身分を特定する登録者は、外国管区内の政府実体によって所有または制御されていないことを証明する書類を米国証券取引委員会に提出することを要求され、登録者が年次報告書にそのような登録者への監査手配および政府の影響を開示することを要求する。

2021年6月22日、米上院は“外国企業責任追及加速法案”を可決し、2022年12月29日、総裁·バイデンは、“外国企業責任加速法案”と同じ条項を含む“2023年総合支出法案”(略称“総合支出法案”)と題する立法を署名し、HFCAAを改正し、米国証券取引委員会に、監査人が米国上場企業会計基準委員会の3年間の検査を受けずに、発行者の証券の米国証券取引所での取引を禁止し、取引禁止をトリガする時間帯を短縮するよう求めた。

2021年9月22日、PCAOBは、PCAOBにHFCAAの想定に基づいて、PCAOBが外国司法管轄区に位置する1つまたは複数の当局の立場によって、司法管轄区に位置する完全に登録された会計士事務所を検査または調査することができないかどうかを決定するための枠組みを提供するHFCAAを実施する最終規則を採択した。

2021年12月2日、米国証券取引委員会は修正案を発表し、HFCAA提出と開示要求を実施する規則を最終的に決定した。これらの規則は、米国証券取引委員会が年次報告書と外国司法管轄区にある公認会計士事務所が発行した監査報告書を提出したと認定され、PCAOBが外国司法管区当局の立場により全面的な検査や調査を行うことができない登録者として適用される。

2021年12月16日、PCAOBは、中国当局がこれらの司法管轄区の職にあるため、PCAOBに登録されている会計士事務所を完全に検査または調査することができず、大陸部と香港に本部を置く中国を特定する報告書を発表した。

2022年8月26日、PCAOBは中国証券監督管理委員会と中国財政部と議定書声明(SOP)に署名したことを発表した。SOPは2つの規範検査と調査の議定書プロトコル(総称して“SOPプロトコル”と呼ぶ)と共に、PCAOBがアメリカの法律の要求に従って、大陸部と香港に位置する中国監査会社に対して全面的な検査と調査を行うことができるように具体的で責任のある枠組みを構築した。2022年12月15日、PCAOBは、2022年にPCAOB登録会計士事務所に完全に入ることを確保し、大陸部と香港に本社を置くことができると発表した。PCAOB取締役会はこれまでの2021年の裁決を撤回し、即ちPCAOBは大陸部、中国と香港に本部を置く完全な公認会計士事務所を検査或いは調査できない。しかし、PCAOBが大陸部と香港に本部を置くPCAOB公認会計士事務所中国の検査を継続できるかどうかには不確実性があり、私たちと監査人がコントロールできない多くの要素に依存している。PCAOBは引き続き大陸部の中国と香港に完全に入ることを要求し、2023年初め以降に定期検査を再開し、調査を継続し、必要に応じて新たな調査を開始する予定だ。PCAOBはまた，必要であればただちに行動し，HFCAAに新たな裁決を発表する必要があるかどうかを考慮すると述べている。

私たちの監査役Marcum Asia CPAS LLPは、本募集説明書に記載された監査報告を発表する独立公認会計士事務所であり、アメリカ上場会社の監査師とPCAOBに登録された事務所として、私たちの監査人はアメリカの法律の制約を受けており、この法律に基づいて、PCAOBはMarcum Asia CPAS LLPが適用される専門基準に適合しているかどうかを定期的に検査する。Marcum Asia CPAS LLP本部はニューヨークマンハッタンに位置し，米国以外に支店や事務所はなく，PCAOBの定期検査を受けており，前回の検査は2020年である。したがって，本募集説明書の日まで，我々の監査人は，PCAOBが2021年12月16日に発表した登録会社の決定を完全に検査または調査できないことの影響を受けないと考えられる。

しかし、ナスダックまたは監督機関が、私たちの監査人の監査プログラムおよび品質制御プログラムの有効性、人員および訓練の有効性、または私たちの財務諸表監査に関連する資源、地理的範囲、または経験が十分であるかどうかを考慮した後、他のより厳しい基準を適用するかどうかを保証することはできません。

HFCAAによると、私たちの証券取引は禁止される可能性がありますので、後でPCAOBが外国司法管轄区当局の立場で私たちの監査役を全面的に検査あるいは調査できないと判断した場合、取引所は私たちの証券を退市することを決定する可能性があります。

HFCAAは2020年12月18日に公布された。HFCAAは、アメリカ証券取引委員会がある会社が提出した監査報告が公認会計士事務所から発行されたと確定した場合、同社は2021年から3年連続でPCAOBの検査を受けていない場合、アメリカ証券取引委員会はこのような株のアメリカ全国証券取引所或いは場外取引市場での取引を禁止すべきであると規定している。

2021年3月24日、米国証券取引委員会は、HFCAAのいくつかの開示と文書要求の実施に関する暫定最終規則を採択した。ある会社が米国証券取引委員会によって米国証券取引委員会がその後に設立された手続きに“未検査”年があると認定された場合、同社はこれらの規則を遵守することを要求されるだろう。米国証券取引委員会は、上述した上場禁止と取引の要求を含むHFCAAの他の要求をどのように実行するかを評価している。

PCAOBに登録されている米国の監査人がいて、PCAOBの検査を受けているにもかかわらず、PCAOBが外国司法機関の立場で私たちの監査役を検査または完全に調査できないと後に判断した場合、会社と投資家にはまだリスクがある。このようなリスクは含まれているが，これらに限らず，HFCAAにより，我々の証券取引が禁止される可能性があるため，取引所は我々の証券を退市することを決定する可能性がある.

私たちはM&Aルールの適用を回避するために“2ステップゆっくり”の方法を取った。もしこのやり方が無効または不法であり、追跡力があると考えられる場合、ユニバーサルモリブデン業WFOEによるユニバーサルモリブデン業中国買収の取引は無効とみなされる可能性があり、私たちは世界一周モリブデン業中国の財務諸表を合併することができないだろう。

我々は“2ステップゆっくり”で国内経営実体を買収しているため、商務部の承認プロセスは適用されない。買収は2つのステップに分けられる：1)1名の非中国株主を増加させ、国内経営実体を中外合弁企業(1社或いは複数の内外株主混合資本の実体)に分類する；2)環球摩飛独資は中外株主からユニバーサル摩飛中国の株式を買収し、外商独資企業にする。著者らの中国弁護士江蘇君進法律事務所は法規と判例に対して大量の調査と研究を行い、この方法は過去に広く応用されていることを発見した。しかも、この問題の合法性の面で、それは処罰されたり疑問視されたことがない。中国弁護士の江蘇君進法律事務所は、このような方法で買収を手配することを許可していると考えているが、実際には、買収は完了しており、規制機関のいかなる挑戦もないが、現在の法規に関する解釈には不確実性があり、まだ発展中であるからである。もしこのやり方が無効または不法であり、追跡力があると考えられる場合、ユニバーサルモリブデン業WFOEによるユニバーサルモリブデン業中国買収の取引は無効とみなされる可能性があり、私たちは世界一周モリブデン業中国の財務諸表を合併することができないだろう。

今回の発行には中国証券監督管理委員会の承認を得る必要があるかもしれないが、必要であれば、このような承認が得られるかどうかは予測できない。

中国6社の監督管理機関が採択した“外国投資家の国内会社M&A条例”或いは“M&A規則”の要求は、中国会社或いは個人がコントロールし、中国国内会社の買収を上場目的として形成された海外特殊目的担体は、海外証券取引所の上場と取引の前に、中国証券監督管理委員会或いは中国証監会の許可を得なければならない。

今回の発行について、私たちの普通株のナスダックでの上場と取引は、中国証監会の承認を必要としないと考えられる。なぜなら、(I)私たちの中国子会社は、私たちの実益所有者である中国企業または個人が所有する中国国内会社の株式または資産を買収することではなく、直接投資によって設立された外商独資企業である；(Ii)中国証監会は現在、本入札説明書の下で、私たちの発行がM&A規則を遵守しているかどうかに関連して明確な規則や解釈を発表していないからである。および(Iii)M&Aルールには、契約スケジュールをM&Aルールに制約された取引タイプに明確に分類する条項は何もない。

しかしながら、海外上場の背景には、M&Aルールがどのように解釈または実施されるかにはまだいくつかの不確実性が存在し、その上で概説された意見は、任意の新しい法律、ルールおよび法規、またはM&Aルールに関連する任意の形態の詳細な実施および解釈の影響を受ける。中国証監会を含む関連中国政府機関が私たちと同じ結論を出すことを保証することはできません。今回の発行に中国証監会の承認が必要であることが確定すれば、中国証監会や他の中国監督管理機関の制裁に直面する可能性がある。今回の発行に対する中国証監会の承認を求めていないからだ。これらの制裁には、私たちの中国での業務に対する罰金と処罰、私たちの中国での経営特権の制限、今回の発行で得られたお金を中国に送金することを延期または制限すること、私たちの中国子会社の配当金の支払いまたは送金を制限または禁止すること、または私たちの業務、財務状況、経営業績、名声と将来性、および私たちの普通株の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性のある他の行動が含まれるかもしれない。また、中国証監会や他の中国監督管理機関も行動する可能性があり、私たちが発行した普通株を決済·交付する前に今回の発行を停止することを要求したり、提案したりする可能性がある。したがって、もしあなたが私たちが提供した普通株決済および受け渡しの前または前に市場取引や他の活動に従事している場合、あなたは決済および受け渡しが起こらない可能性がある危険を冒すだろう。

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

私たちは現在の規模で私たちの業務を経営している歴史が限られているため、私たちの過去の業績は未来の経営業績を暗示することができないかもしれません。

近年、私たちの業務規模は著しく増加している。例えば、我々は2021年にデジタル資産開発に進出し、メタバース産業に足を踏み入れている。2023年3月31日までの6ヶ月間、私たちのこの業務ラインでの収入は490万ドルだった。2022年9月30日までの1年間で、私たちのこの業務ラインでの収入は402万ドルだった。2021年9月30日現在の事業年度では、この新事業ラインでの収入は135万ドルとなっている。しかし、私たちが現在の規模と範囲内で私たちの業務を運営する歴史は限られている。あなたは私たちの過去の運営結果を未来の業績の指標として依存してはいけない。成長型企業が急速に発展する市場でよく遭遇するリスクと不確定要素に基づいて、私たちの将来性を考慮して評価しなければなりません。これらのリスクおよび不確定要因には、現在の業務規模および範囲に関連する限られた履歴データによる正確な財務計画上の課題と、経営履歴の長い企業に比べて、当社の業務戦略を実施·評価する時間が比較的限られていることによる不確定要因が含まれている。

私たちの限られた経営の歴史と発展していくビジネスモデルは、私たちの業務と将来の見通し、私たちが直面する可能性のあるリスクと挑戦を評価することを困難にします。

私たちは2017年に運営を開始した。私たちの業務の評価や将来の業績の予測は、私たちがより長い運営履歴を持っている場合のように正確ではないかもしれません。もし実際の結果が私たちの予想と違ったり、将来の間に私たちの推定を調整したりすれば、投資家の私たちの業務や将来の見通しに対する投資家の見方が大きく変化する可能性があり、これは私たちの普通株価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは経営活動からの純損失と負のキャッシュフローの歴史があり、この状況は未来に続くかもしれない。

2023年3月31日までの6ヶ月間、私たちは経営活動から50万ドルの利益と200万ドルのマイナスキャッシュフローを獲得した。2022年9月30日現在の会計年度では、30万ドルの純損失が発生しており、将来的には収益性やキャッシュフローを実現したり維持したりすることができない可能性がある。

私たちは、予測可能な未来に、私たちが業務を発展させ、新しいユーザーの獲得、投資と革新、私たちの技術インフラのさらなる開発、私たちの製品とサービスのさらなる開発、ブランド認知度の向上に伴い、私たちの運営コストと支出が増加すると予想しています。これらの努力のいずれも、大量の資本投資と経常的なコストを発生させる可能性があり、異なる収入とコスト構造を持ち、利益を達成するのに時間がかかる。私たちは株式や債務融資を通じて自分たちのために融資しなければならないかもしれません。これらの融資は私たちに有利な価格条項で提供されないかもしれません。

私たちは顧客とサービス協定を締結します。もし私たちがこれらの契約の約束を履行できなかった場合、私たちは前払い金額の返金を義務化したり、最終支払いを受けることができなくなり、これは私たちの収入を下げ、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なうことになります。

私たちは顧客とサービス協定を締結します。お客様の合意における配送時間要件を満たしていないこと、または私たちの製品品質がお客様の予想に達していないことを含む、規定されたサービスレベルの約束を履行できない場合、終了に直面する可能性があり、前払い金額の返金または最終支払いを受けることができない可能性があり、これは私たちの現在と未来の収入に大きな影響を与えるかもしれません。どんなサービスレベルの故障も私たちの名声を損なう可能性があり、これはまた私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務は特定の主要顧客に依存しており、私たちと主要顧客との関係の変化や困難は私たちの業務や財務業績を損なう可能性があります。

環球摩非中国が個別収入が当社の総収入の10%以上を占めているか、または売掛金残高が当社の売掛金総額の10%以上を占める顧客は以下の通りである：2023年3月31日までの6ヶ月間、1人の顧客が総収入の約13%を占めている。2022年3月31日までの6カ月間、3つの顧客はそれぞれ総収入の約32%、23%、13%を占めている。2023年3月31日現在、4社の顧客の売掛金残高はそれぞれ会社の売掛金総額の約30%、23%、19%、14%を占めている。2022年9月30日までの1年間、2社の顧客はそれぞれ総収入の約20%と17%を占めている

2022年9月30日現在、3社の顧客の売掛金残高はそれぞれ会社の売掛金総額の約42%、24%、21%を占めている。2021年9月30日現在、4社の顧客の売掛金残高はそれぞれ会社の売掛金総額の約38%、13%、12%、12%を占めている。

世界のモフィー中国が大顧客と長期的な関係を保つことができない場合、あるいは大顧客を一期ごとに同等の顧客に置き換えることができなければ、このような販売の損失は私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務はサプライヤーとの協力に依存しており、私たちとサプライヤーとの関係の変化や困難は私たちの業務や財務業績を損なう可能性があります。

私たちの業務はサプライヤーとの私たちの協力に大きく依存している。時期ごとの主要サプライヤーは，その時期の総調達量の10%以上を占めるサプライヤーであると考えられる。2023年3月31日までの6ヶ月間、4社のサプライヤーはそれぞれ総調達量の26%、17%、10%、10%を占めている。2022年3月31日までの6カ月間、3社のサプライヤーはそれぞれ総購入量の約41%、27%、15%を占めている。2023年3月31日現在、1つのサプライヤーはそれぞれ会社の売掛金の約65%を占めている。2022年9月30日までの1年間で、4社のサプライヤーはそれぞれ総調達量の32%、19%、17%、10%を占めている。2022年9月30日現在、3社のサプライヤーは会社の売掛金の約37%、22%、12%を占めている。2021年9月30日現在、2つのサプライヤーはそれぞれ会社の売掛金の49%と16%を占めている。

私たちのサプライヤーはスケジュールや契約義務を履行できないかもしれませんが、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。ユニバーサル摩非中国は一般的に彼らと協定を締結し、いかなる契約義務も適用されず、契約期限が終わった後に私たちとの関係を維持することを要求します。そのため、将来の協力を保証することもできず、環球摩飛中国がどのサプライヤーとも安定と長期的な業務関係を維持できることを保証することはできない。もし私たちのかなり多くの業界サプライヤーがユニバーサルモフィー中国との合意を終了または更新しなければ、ユニバーサルモフィー中国は商業合理的な条件でこれらの業務パートナーを適時あるいは根本的に交換することができなければ、私たちの業務、経営業績と財務状況は重大な不利な影響を受けるだろう。

技術開発に対する私たちの努力と投資はいつも予想された結果を生むわけではないかもしれない。

我々は，我々のサービスに利用する仮想技術と密接に関連する技術の開発と開発を求めている.今回の募集説明書の発表日まで、私たちのコア研究開発チームは18人の従業員がいます。現在、著者らの研究開発チームは3 D再建技術とAIインタラクション技術の開発に取り組んでおり、一定の成功を収めている。しかし、私たちの将来の関連技術開発の努力が成功するかどうかは保証できません。この場合、私たちの製品は競争優位性を失う可能性があります。

また、私たちが開発した技術がお客様によく受け入れられることを保証することはできません。この場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しは実質的な悪影響を受ける可能性があります。

私たちの成功は私たちの上級管理職と重要な職員たちの持続的な努力にかかっている。

私たちの未来の成功は私たちの上級管理職と他の重要な従業員たちの持続的なサービスに大きく依存する。もし私たちが彼らのサービスを失ったら、私たちは適切な代替者や合格した代替者を見つけることができず、新入社員の募集と訓練の追加費用が生じる可能性があり、これは私たちの業務と成長を深刻に混乱させる可能性がある。当社の創業者でCEOの楊浩剛さん氏やその他の経営陣のメンバーは、当社のビジョン、戦略的方向、文化、ビジネス全般の成功に非常に重要です。私たちの内部組織構造が変化したり、私たちの管理職やキーパーソンの役割が変化したり、あるいは私たちの1人以上の高度管理メンバーが現在の職に就くことができないか、継続したくない場合、私たちの業務運営や業務の将来性は悪影響を受ける可能性があります。私たちの経営陣メンバーを含めて、私たちの従業員たちは、他の機会を求めることを選択するかもしれない。もし私たちが重要な従業員を激励したり維持することができなければ、私たちの業務は深刻な妨害を受ける可能性があり、私たちの見通しは影響を受けるかもしれない。また，我々は管理職と秘密保持や競争禁止協定を締結しているにもかかわらず，我々の管理職メンバーが競争相手や競争相手を構成する業務に参加しない保証はない.もし私たちの現職または元官僚と私たちの間に何かトラブルが発生した場合、私たちは中国でこれらの合意を実行するために巨額の費用と費用を支払わなければならないかもしれないし、私たちはこれらの合意を全く実行できないかもしれない。

私たちは急速に拡張している。もし私たちが人材を募集し、育成し、維持することができなければ、私たちの業務は実質的で不利な影響を受けるかもしれない。

私たちは急速に拡張している。会社はパイプライン作業を採用し、従業員の仕事内容は置き換えることができるが、将来的には依然として重要な人材流出のリスクに直面している。私たちの未来の成功は私たちが引き続き誘致、発展、激励と合格と熟練従業員の能力にかかっていると信じている。中国の仮想技術、デジタルマーケティング、デジタル資産開発などの専門人材の争奪は異常に激しい。私たちは私たちの既存の給与と賃金構造に一致した給与水準でこのような人たちを採用して維持することができないかもしれない。私たちと競争するいくつかの会社は私たちよりも多くの資源を持っており、より魅力的な雇用条件を提供するかもしれない。また、私たちは従業員を訓練するために多くの時間と資源を投入し、彼らが彼らの競争相手を募集することを求める価値を増加させた。私たちが従業員を引き留めることができなければ、新入社員の募集や訓練に巨額の費用が生じる可能性があり、ユーザーや業務パートナーにサービスを提供する能力が弱まる可能性があり、私たちの業務に実質的な悪影響を与える可能性があります。

私たちの財務業績に変動が予想され、これは将来の業績を予測することが困難であり、証券アナリストや投資家の私たちの運営業績に対する期待を満たしていなければ、私たちの株価とあなたの投資価値は低下する可能性があります。

私たちの過去の経営業績は起伏が定まらず、未来も様々な要素によって変動することが予想され、その中の多くの要素は私たちがコントロールできるものではない。したがって、私たちの過去の業績は私たちの未来の表現を暗示することができないかもしれない。本明細書に記載された他のリスクに加えて、私たちの経営結果に影響を与える可能性のある要素は、以下のことを含む

•        私たちはデジタル資産基盤を維持し発展させる能力

•        マーケティング、販売、その他の運営費用の増加は、私たちが業務を増加させ、拡大し、競争力を維持することをもたらすかもしれない

•        私たちは国際的に重要な人口統計に拡張して浸透させることができます

•        私たちは営業利益率、経営活動で使用されている現金、自由現金流の能力を維持している

•        不利な訴訟判決、和解または他の訴訟、および紛争に関連する費用

•        プライバシーおよびデータ保護、消費者保護およびユーザのアップロードコンテンツの変化、または罰金、命令または同意法令を含む政府規制機関の法執行を含む立法または規制環境の変化

•        為替レートの変動と外貨建ての収入、予約、費用の占める割合の変化

•        私たちのポートフォリオ投資の時価変動および貸借対照表上の任意の資産の金利または減少

•        実際の税率の変化は

•        会計基準、政策、指針、解釈、または原則の変更；

•        国内と世界の商業やマクロ経済状況の変化。

これらの要因および他の要因のいずれか、またはこれらの要因のいくつかの要因の累積影響は、我々の運営結果に大きな変化をもたらす可能性がある。もし私たちの運営結果が私たちの証券を追跡している投資家や証券アナリストの予想よりも低ければ、私たちの普通株価格は大幅に低下する可能性があり、私たちは証券集団訴訟を含むコストの高い訴訟に直面する可能性がある。

我々はメタバースとデジタル娯楽産業の激しい競争に直面しており、我々が効果的に競争することができなければ、市場シェアを失う可能性があります。私たちの業績、見通し、そして経営結果は実質的な否定的な影響を受けるだろう。

私たちのサービス市場は競争が激しい。全世界の摩飛中国は仮想技術サービスとデジタルマーケティングの2つの業務線で激しい競争に直面している。仮想技術サービスにおいて、中国の最も強力な競争相手の一つはBaseFXである。デジタルマーケティングでは、フルセットのサービスを提供する競争相手は少ないです

ユニバーサル摩飛中国のようなサービスは，最大の競争相手はシンガポールのSVHQ Mediaである.世界一周摩飛中国の将来の主な業務はデジタル資産開発などになる。デジタル資産開発とは、環球摩飛中国の3 Dデジタル資産の開発と許可を指す。“その他”とは，我々の顧客にユニバーサルモフィー中国が現在所有している作品の著作権を使用することを許可することである.より多くの情報については、“ビジネス-当社の製品およびサービス-デジタル資産開発およびその他”および“ビジネス-知的財産権-著作権”の下のリストを参照してください。私たちは2年前にデジタル資産の転換を始めた。Frost&Sullivanによると、現在我々は中国の中品類で最も広い最大の高精度3 Dデジタル資産銀行の1つであり、7000種類以上のデジタル資産を提供することができる。世界の摩飛中国は1年以上の先発優位を持っている。我々はデジタル資産開発事業に直接の競争相手はいませんが、2021年からはメタバースの活況により、将来的には当社と競合するようになる多くの企業が参入することになります。したがって、私たちは既存の利点を維持するために成長を続けなければならない。

私たちのいくつかの競争相手または潜在的な競争相手の経営歴史はもっと長いので、私たちよりも良い資金、管理、技術、マーケティング資源、および他の資源を持っているかもしれません。彼らは自分の経験と資源を利用して、より積極的に顧客を奪い合い、より多くの買収を完成させることを含む様々な方法で私たちと競争するかもしれない。私たちの業界の競争相手は、さらに投資するために、運営に大量の資源を投入することができる、買収、合併、または私たちの業界の総合グループと協力する可能性があります。もし私たちが既存および未来の競争相手と合理的なコストで効果的に競争できなければ、私たちの業務、将来性、運営結果は実質的な負の影響を受ける可能性がある。

私たちの業務は私たちのブランドの実力と名声に高度に依存しています。もし私たちのブランドと名声を維持して高めることができなければ、消費者の私たちのサービスに対する認知度と信頼度は実質的な悪影響を受けるかもしれません。

私たちの“Global Mofy”ブランドのブランド認知度と名声、そして私たちのブランドと名声の成功維持と向上は、私たちの成功と成長に大きな貢献をし続けていくだろう。

私たちのサービスを普及して販売する時、私たちは私たちのブランドの実力と名声に大きく依存します。私たちの企業ブランドと製品ブランドはその品質と信頼性によって消費者に認められると信じています。しかし、顧客の苦情、サービスの質に関連する事故は、不当な行為、知的財産権の侵害或いは負の宣伝或いはメディア報道を含め、すべて私たちのブランドと名声を損なう可能性がある。私たちに対する否定的な告発は、不道徳であっても成功していなくても、私たちの経営陣の日常業務運営に対する関心や他の資源を分散させる可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。メディアが私たちのサービスに対する否定的な報道とそれによって生じる否定的な宣伝は、お客様に私たちと私たちのサービスの受け入れと信頼に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、私たちの競争相手は、悪質な競争の目的を達成するために、私たちへの苦情や否定的な宣伝をでっち上げるかもしれない。ソーシャルネットワーク利用の増加に伴い、否定的な宣伝は迅速かつ広範に伝播することができ、私たちはますます効果的に対応し、緩和することが困難になっている。さらに、私たちの規制や法的行動に対する否定的な宣伝は、私たちの名声やブランドイメージを損なう可能性があり、顧客の私たちに対する信頼を弱化させ、このような規制や法的行動が根拠がなくても、私たちの業務に関係なく、私たちのサービスに対する長期的な需要を減少させる可能性がある。

もし私たちの業務が絶えず変化する法律と規制要求の制約を受けたら、私たちの経営業績は影響を受けるだろう。

私たちの将来の成功は、メタバースの受け入れの程度と人口統計および地理的位置を越えた市場の広範な採用にある程度依存します。もし中国政府がメタバース産業を対象とした関連規定を発表し、我々の発展に不利であれば、我々は将来的に主要な発展方向を変更しなければならないだろう。もし私たちが私たちのビジネス活動ややり方を根本的に変える義務があれば、私たちは商業的に合理的な方法でこれらの必要な変更と修正を行うことができないかもしれないし、これらの変更と修正を根本的に行うことができない場合、私たちは私たちのプラットフォームの能力をさらに発展させて強化することが制限されるかもしれない。これらの法律、法規、標準および義務を遵守するコスト、およびこれらの法律、法規、標準および義務による他の負担、またはこれらの問題を十分に解決できないいかなる場合も、私たちのプラットフォームの使用を制限したり、私たちのプラットフォームへの全体的な需要を減少させたりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性がある。

私たちの規制行動、法的手続き、顧客に対する苦情は、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況、将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務の成長と拡張に伴い、私たちは訴訟、規制手続き、その他の私たちの正常な業務過程を超えた紛争に巻き込まれる可能性があります。このような訴訟と紛争は実際の損害賠償を要求し、私たちの資産を凍結し、私たちの経営陣の注意を移し、私たちに名声損害をもたらす可能性があります

そして、私たちの経営陣、および私たちの役員、上級管理職、または従業員に対する法的手続き、および責任の可能性や金額は、長い間未知であるかもしれません。その中の多くの訴訟事項の不確実性、複雑性、および範囲を考慮すると、それらの結果は一般に任意の合理的な決定程度で予測することはできない。したがって、このような点で私たちの備蓄は不足しているかもしれない。また、私たちが最終的にこれらの問題で勝訴しても、私たちは巨額の法的費用を招いたり、大きな名声を受けたりする可能性がある。

私たちは私たちの知的財産権を保護できないかもしれない。

私たちは、私たちのソフトウェア登録、商標、特許、ドメイン名、ノウハウ、および同様の知的財産権が私たちの成功に重要であると考えており、私たちは、知的財産権法と契約スケジュールの組み合わせに依存して、私たちの従業員および他の人とのセキュリティおよび競争禁止協定を含めて、私たちの固有の権利を保護しています。“ビジネスガイド--知的財産権”を参照されたい。これらの措置にもかかわらず、私たちのどの知的財産権も挑戦、無効、回避または流用される可能性があり、あるいはこれらの知的財産権は私たちに競争優位を提供するのに十分ではないかもしれない。

本募集説明書の日付までに、私たちのアセットに現在許可可能な7，000件の3 Dデジタル資産のうち、中国またはいかなる国際機関の下で著作権が登録されているものはありません。私たちはモフィー研究所のハードウェアとソフトウェアを使って実世界のオブジェクトからこれらの3 Dデジタル資産を変換して作成したので、私たちはこれらの資産の所有権を持っています。これらの3 Dデジタル資産は登録されていないが、それらは依然として中国著作権法によって保護されている。しかし、著作権保護の不足は、許可料を発生させたり、許可されていない使用や海賊版から私たちの知的財産権を保護する能力に影響を与える可能性があります。また、他社が同じデジタル資産の知的財産権を先に登録した場合、私たちの使用は侵害に関連する可能性があり、訴訟や他人への賠償を招く可能性がある。私たちは今回発行された収益の一部を使ってこれらの3 Dデジタル資産を登録する予定です。私たちの既存のすべての3 Dデジタル資産と画像著作権の登録の見積もりコストは100万ドルです。

中国では、知的財産権の維持と法執行はしばしば難しい。成文法と法規は司法解釈と実行の制約を受けており，一致して適用できない可能性がある.秘密保持、発明譲渡、およびスポーツ禁止協定は取引相手によって違反される可能性があり、このような違反に対応するための十分な救済措置がないかもしれません。したがって、私たちは私たちの知的財産権を効果的に保護したり、中国での私たちの契約権を実行することができないかもしれない。特に、私たちのいくつかのカテゴリーの商標出願は却下され、私たちはこのような却下された行政審査を申請しました。しかし、私たちが将来私たちの業務に重要なこのような商標と他の商標を得ることは保証されない。したがって、私たちは他人がこのような商標を使用することを阻止したり、私たちの侵害を起訴することができず、私たちの業務でこのような商標を継続的に使用することさえできないかもしれない。

私たちの知的財産権の不正使用を防ぐことは困難で高価であり、私たちの知的財産権が流用されることを防ぐのに十分ではないかもしれない。もし私たちが知的財産権を実行するために訴訟に訴えたら、このような訴訟は巨額の費用を招き、私たちの管理と財政資源を移転させるかもしれない。私たちはまた私たちがそのような訴訟で勝つという保証がない。さらに、私たちのビジネス秘密は漏洩されたり、他の方法で私たちの競争相手に提供されたり、私たちの競争相手によって独立して発見される可能性があります。

私たちは知的財産権侵害疑惑の影響を受けるかもしれない。

私たちは、私たちの業務または私たちの業務のいかなる態様も、第三者が保有する商標、特許、著作権、ノウハウ、または他の知的財産権に侵害または違反しないか、または違反しないか、または他の方法で違反するかどうかを決定することはできません。私たちは未来に時々他人の知的財産権に関する法的手続きとクレームの影響を受けるかもしれない。さらに、第三者商標、特許、著作権、ノウハウ、または他の知的財産権が、私たちの知らないうちに、私たちのサービス、製品、またはビジネスの他の態様で侵害される可能性がある。私たちにいかなる第三者侵害請求をすれば、経営陣の時間や他の資源を私たちの業務や運営から移して、その是非にかかわらず、これらのクレームに対抗することを余儀なくされる可能性があります。

当社のビジネスは、通常、メタバースやデジタルエンターテイメント産業に関連するリスクのある影響を受けています。

我々の現在の収入の大部分は、メタバースおよびデジタル娯楽産業の顧客から来ており、我々は、当社の収入を維持および増加するために、産業の健康状態に大きく依存しています。したがって、我々は、特に、人気の程度、顧客の選好、および潜在的な規制を含む、人気の程度、顧客選好、および潜在的な規制を含む、メタバースおよびデジタル娯楽産業に関連する市場状況およびリスクの影響を受けやすく、それらのすべてが、我々のコントロールを超えて予測困難である。

また、自由に支配可能な消費者支出に負の影響を与える経済状況は、インフレ、成長鈍化、失業率、税率、金利、エネルギー価格、消費者自信低下、景気後退およびその他のマクロ経済状況を含み、新冠肺炎イニシアティブおよび地政学的問題および不確実性による経済状況を含み、我々の業務および運営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは必要または理想的な戦略連合、買収、投資を行うことができないかもしれないし、私たちがしている連合、買収、投資から私たちの予想される利益を得ることができないかもしれない。

私たちは、製品やサービスの供給をさらに拡大し、私たちの技術システムを改善する機会を含む、当社の業務や運営を補完するために、厳選された戦略連合と潜在的な戦略買収を求めることができるかもしれません。しかしながら、第三者との戦略的同盟は、独自の情報の共有に関連するリスク、取引相手の不履行または違約のリスク、およびこれらの新しい連合を確立する費用の増加を含む多くのリスクに直面する可能性があり、いずれも私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、私たちが戦略的パートナーの行動を制御したり監視したりする能力は限られているかもしれない。もし戦略的パートナーがその業務運営によって否定的な宣伝を受けた場合、私たちの名声は私たちとその側との関係によって否定的な影響を受けるかもしれない。

戦略買収の決定と完了のコストが高い可能性があり、その後、新たに買収された会社、業務、資産、技術の統合には大量の管理および財務資源が必要となり、既存業務の資源移転を招く可能性があり、逆に私たちの成長や業務運営に悪影響を及ぼす可能性がある。また、投資や買収は大量の現金の使用を招く可能性があり、株式証券の発行を希釈する可能性があり、買収された企業の潜在的に未知の債務にさらされる可能性がある。買収された業務や資産は、我々が予想していた財務結果を生じず、損失を生じる可能性がある。新しい買収業務を統合するコストと持続時間も私たちの予想を大きく上回る可能性がある。もし私たちのポートフォリオが私たちが予想していたように行動しなければ、私たちの運営結果と収益性は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちは必要な時に追加的な資本を集めることができないかもしれません。割引条項でも全然できません。

私たちは引き続き施設、ハードウェア、ソフトウェアと技術システムに投資し、人材を維持して競争力を維持する必要がある。資本市場と私たちの産業の予測不可能性のため、私たちは私たちに有利な条項で追加資本を調達できるか、または必要に応じて任意の追加資本を調達できる保証はありません。特に私たちの経営業績が失望した場合。もし私たちが要求通りに十分な資本を得ることができなければ、私たちは私たちの運営に資金を提供し、予期しない機会を利用して、私たちのインフラを開発したり、強化したり、競争圧力に対応する能力が大きく制限されるかもしれない。もし私たちが本当に株式または転換可能な債券を発行することでより多くの資金を調達すれば、私たちの株主の所有権利益は著しく希釈される可能性がある。これらの新たに発行された証券は、既存の株主と同等または既存の株主に優先する権利、特典、または特権を有することができる。

財務報告における私たちの大きな弱点を補うために、効果的な内部統制制度を実施し、維持できなければ、私たちの運営結果を正確に報告し、私たちの報告義務を履行したり、詐欺を防止することができないかもしれません。

今回の発行まで、私たちは民間会社であり、会計係や他の資源は限られていて、財務報告に対する私たちの内部統制を解決することができませんでした。本募集明細書に含まれる総合財務諸表を監査する際に、当社と独立公認会計士事務所は、財務報告の内部統制に2つの重大な欠陥があることを発見しました。米国上場会社会計監督委員会が制定した基準で定義されているように、“実質的欠陥”は財務報告内部統制の欠陥或いは欠陥の組み合わせであり、年度或いは中期財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があることを適時に防止或いは発見することができない。

我々が発見した重大な弱点は(I)米国GAAPと米国証券取引委員会の報告要求を適切に理解し、複雑な米国GAAP会計問題を正確に解決することができず、米国GAAPと米国証券取引委員会の財務報告要件を満たすために総合財務諸表および関連開示を作成して審査するのに十分な財務報告および会計人員が不足しており、(Ii)米国GAAPおよび米国証券取引委員会の財務報告要求に適合する包括的な会計政策および手順マニュアルが不足していることに関する。私たちも私たちの独立公認会計士事務所も、財務報告の内部統制における私たちの重大な弱点とその他の不足点を識別して報告するために、私たちの内部統制を全面的に評価していません。私たちの財務報告内部統制を正式に評価したり、私たちの独立公認会計士事務所が私たちの財務報告内部統制を監査したりすれば、より多くの欠陥が発見されるかもしれません。

実質的な弱点やその他の不足点を見つけた後、措置を講じ、これらの規制不足点を修復していく予定だ。しかし、これらの措置の実施は、財務報告の内部統制における私たちの重大な弱点や他の欠陥を完全に解決できない可能性があり、これらの欠陥が完全に修復されたという結論を得ることはできない。私たちは、重大な弱点や他の欠陥を是正できなかったり、任意の他の欠陥を発見して解決できなかったりして、私たちの財務諸表の不正確さを招き、適用される財務報告要件および関連する規制文書をタイムリーに遵守する能力を弱める可能性があります。しかも、財務報告書を無効にする内部統制は私たちの詐欺を防止する能力を深刻に阻害するかもしれない。

今回の発行完了後、改正された1934年の米国証券取引所法案、または米国証券取引所法案、2002年サバンズ-オキシリー法案(以下、“サバンズ-オキシリー法案”)およびナスダック証券取引所の規制の報告要件を遵守する。“サバンズ-オキシリー法”(Sarbanes-Oxley Act)は、財務報告書に対して効率的な開示制御と手続きおよび内部統制を維持することを要求する。サバンズ-オキシリー法404節の要求によると、我々は、上場企業になってから2回目の年報から、経営陣が私たちのテーブル20-F報告財務報告の内部統制の有効性を可能にするために、私たちの財務報告の内部統制のシステムとプロセス評価とテストを行わなければならない。今回の発行まで，指定された期限内に我々の内部統制をテストすることが要求されたことはないため，これらの報告要求をタイムリーに満たすことが困難になる可能性がある.

私たちの経営陣は、私たちが財務報告書の内部統制を無効だと結論を出すかもしれない。また、私たちの経営陣が財務報告の内部統制に有効であると結論しても、私たちの独立公認会計士事務所が自分の独立テストを行った後、私たちの内部統制や私たちの統制が記録、設計、操作、審査のレベルに満足していない場合、あるいは関連要求の解釈が私たちと異なる場合、不利な報告を発表する可能性があります。

もし私たちがサバンズ-オキシリー法案404節の要求を直ちに遵守できない場合、または財務報告の内部統制の十分性を維持できない場合、これらの基準は時々修正、補充、または修正されるので、私たちはタイムリーで正確な財務諸表を作成できないかもしれないし、404節に基づいて財務報告書を効果的に内部統制しているという結論を持続的に出すことができないかもしれない。このような状況が発生すれば、財務諸表に重大な誤報が発生し、報告義務を履行できなくなる可能性があり、これは私たちの普通株の市場価格を下落させる可能性があり、米国証券取引委員会や他の規制機関の制裁や調査を受ける可能性がある。私たちはまた私たちの前のいくつかの時期の財務諸表を再説明することを要求されるかもしれない。

私たちは最近の新冠肺炎疫病を含む流行病、伝染病とその他の疾病の突然発生に関連するリスクに直面している。我々の業務は伝染病(例えばSARS、H 5 N 1鳥インフルエンザ、ヒト豚インフルエンザ或いは最近の新冠肺炎)或いは他の流行病或いは疾病発生の重大な不利な影響を受ける可能性がある。

2020年初めに発生した新冠肺炎疫病はすでに全世界の経済と社会状況に不利と長期的な影響を与え、そして継続する可能性があり、新冠肺炎疫病の悪化、持続或いは再発は著者らの業務運営に負の影響を与える可能性がある。2020年1月と2月、新冠肺炎疫病に対応するため、中国政府は在宅隔離措置を採用し、新冠肺炎疫病の蔓延を回避した。

また、従業員の健康状態を密接にモニタリングしてきましたが、私たちの従業員の中には確定診断された新冠肺炎症例はありません。感染が発生した場合、影響を受けた施設は運営を一時停止する必要がある可能性があり、私たちの従業員は隔離する必要があるかもしれません。

また、全世界範囲の伝染病の爆発は投資環境に影響を与え、全世界の資本市場の間欠的な変動を招く可能性があり、これも世界経済に不利な影響を与える可能性がある。感染者数の急速な上昇に伴い、多くの国は旅行アドバイスを発表し、影響を受けた地域への旅行を制限している。このような政策は地域と世界各地の国境を越えた商業活動を深刻に悪化させる。その影響には、影響を受けた国·地域の観光客数、商業交流、社交活動の大幅な減少、経済減速が含まれる。世界金融市場は高度に動揺し、世界経済衰退のリスクは著しく増加している。たとえ新冠肺炎の流行が抑制されても，関連政府がウイルスに対抗するために実施した政策や提案が撤回されても，影響を受けた国の全体的な経済表現は保証されない

•        私たちや私たちの産業の規制発展に影響を与えます

•        潜在的な訴訟や規制調査。

これらの要因のいずれも、普通株の取引量や価格に重大かつ突然の変化をもたらす可能性がある。また、株式市場は全体的に価格や出来高の変動を経験しており、これらの変動は往々にしてわが社のような会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しないことが多い。このような広範な市場と業界の変動は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの普通株価格の変動や積極的な表現の不足はまた私たちが肝心な従業員を維持する能力に悪影響を与える可能性があり、彼らの大多数は株式激励を受けている。

また、私たち普通株の取引量が低ければ、購入や売却数が比較的少ない人は私たちの普通株の価格に影響を与えやすい。このような低い取引量は、私たちの普通株の価格を大幅に変動させ、どの取引日にも大きな価格パーセント変化をもたらす可能性がある。私たちの普通株の保有者も、いつでも彼らの投資を現わすことができないかもしれないし、取引量が低いために低価格で販売されることを余儀なくされるかもしれません。もし購入時に私たちの普通株の購入価格と販売価格の間に高い価格差があれば、投資家は相対パーセントに基づいて大幅に上昇して、彼らの投資を回収しなければならないだろう。広範な市場変動や一般的な経済的·政治的条件もまた、我々普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。このような変動のため、投資家は私たちの普通株に投資する時に損失を受ける可能性がある。私たちの普通株の市場価格の下落はまた、私たちが追加普通株や他の証券を発行する能力と、私たちが将来追加融資を得る能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの普通株の活発な市場が発展したり持続するという保証はない。活発な市場を発展させなければ、私たちの普通株の保有者はいつでも彼らの保有株式を売却できないかもしれないし、彼らの株式を売却できないかもしれない。

過去、上場企業の株主は証券市場価格に不安定な時期が生じた後、会社に対して証券集団訴訟を起こすことが多かった。私たちが集団訴訟に巻き込まれれば、私たちの経営陣の多くの関心や他の資源を私たちの業務や運営から移し、訴訟を弁護するための巨額の費用を要求する可能性があり、これは私たちの運営結果を損なう可能性があります。このような集団訴訟は、勝訴するか否かにかかわらず、私たちの名声を損ない、将来資金を調達する能力を制限する可能性がある。また、私たちのクレームが成功すれば、巨額の損害賠償金を支払う必要があるかもしれません。これは、私たちの財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、私たちの実際または予想されている経営業績、財務状況、または見通しとは関係のない株価上昇を含む極端な株価変動を経験する可能性があり、潜在投資家が私たちの普通株の急速な変化価値を評価することを困難にする。

上記“--普通株の取引価格が変動する可能性があり、これは投資家が大きな損失を受ける可能性がある”という文章で述べたリスクに加えて、私たちの普通株は、私たちの業務の基本的な表現とは無関係に見える極端な変動の影響を受ける可能性がある。特に，我々の普通株は，価格が急速に大きく変動し，取引量が低く，売買価格差が大きい影響を受ける可能性があり，今回の発行後には比較的小さい公開流通株があるからである.このような変動は、いかなる株式上昇も含めて、私たちの実際または予想されている経営業績、財務状況、または見通しとは関係がないかもしれない。

私たちの普通株の保有者も、いつでも彼らの投資を現わすことができないかもしれないし、取引量が低いために低価格で販売されることを余儀なくされるかもしれません。広範な市場変動や一般的な経済的·政治的条件もまた、我々普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。このような変動のため、投資家は私たちの普通株に投資する時に損失を受ける可能性がある。また、潜在的な極端な変動は、大衆投資家が私たちの株式価値に困惑し、市場の私たちの株価およびわが社の財務業績と大衆イメージに対する見方を歪め、私たちの実際または予想経営業績にかかわらず、私たちの普通株の長期流動性にマイナス影響を与える可能性がある。もし私たちがこのような変動に遭遇した場合、私たちの実際あるいは予想される経営業績と財務状況や見通しとは無関係に見える株価の急速な上昇と下落を含めると、潜在投資家が私たちの普通株の迅速な変化価値を評価し、その価値を理解することを困難にする可能性がある。

私たちは私たちの株主に配当金を支払わなかった。私たちは予測可能な未来に現金配当金を送らないと予想している。

私たちは私たちの株のどんな現金配当金も発表したり支払ったりしたことがない。私たちは私たちの業務運営と拡張のために資金を維持してきた。私たちは、運営を支援し、私たちの業務の成長と発展に資金を提供するために、すべての収益を維持すると予想している。したがって、私たちは予測可能な未来に現金配当金を送らないと予想している。私たちが配当金を支払う能力は、将来の収益、資本要求、財務状況と将来の見通し、および取締役会が関連すると思うかもしれない他の要素を含む一連の要素に依存するだろう。したがって、もし私たちが上場に成功し、私たちの普通株の市場価格が上昇すれば、あなたは私たちの普通株への投資が報われるかもしれない。

私たちが新興成長型企業である限り、他の上場企業に適用される会計基準や役員報酬開示要件を含むいくつかの報告要件の遵守を要求されません。

我々は、1933年初めに改正された“証券法”(以下、“証券法”と略す)第2(A)項の定義に基づき、2012年7月の“JumpStart Our Business Startups Act”または“JOBS Act”によって改正された新興成長型会社である。したがって、我々は、2002年に公布されたサバンズ-オキシリー法案第2404節またはサバンズ-オクスリ法案の監査人認証要件を遵守することを要求されないが、これらに限定されず、他の“新興成長型企業”でない上場企業に適用される様々な報告要件のいくつかの免除を利用する資格があり、本募集説明書は、その一部である監査済み財務諸表および2年間の関連経営陣の登録説明書における財務状況および運営結果の検討および分析の要件を含む。私たちは現在この二つの免除を利用したり利用しようとしている。私たちはまだ新興成長型企業が得ることができる他の免除を利用するかどうかを決定していない。私たちは何人かの投資家たちが私たちがこれらや他の免除を利用して私たちの普通株に魅力を失うのかどうか分からない。その結果、私たちの普通株の取引市場はそれほど活発ではなく、私たちの株価はもっと変動するかもしれない。

また、雇用法案第107条は、“新興成長型会社”は、証券法第(7)(A)(2)(B)条に規定する移行期間を延長して、新たな又は改正された会計基準を遵守することができると規定している。言い換えれば、“新興成長型企業”は、これらの基準が民間企業に適用されるまで、いくつかの会計基準の採用を延期することができる。我々は、国際会計基準理事会(IASB)が発表した国際財務報告基準及び国際会計基準、並びにEUが採択した解釈に基づいて、上場企業及び民間企業に対して単独で規定されていない2021年9月30日までの年度の連結財務諸表を作成する。しかし、私たちがまだ“新興成長型会社”である場合、米国で一般的に受け入れられている会計原則(“米国公認会計原則”)を転用すれば、この過渡期延長のメリットを利用することができるかもしれない。

私たちは、(A)私たちの年間総収入が1.235ドルを超える最初の会計年度の最終日まで“新興成長型会社”となり、(B)私たちが取引法第12 B-2条の規則で定義された“大型加速申告会社”になった日に、最近完成した第2四半期の最終営業日までに、非関連会社が保有する私たちの普通株の時価が7億ドルを超えると、このような状況が発生する。(C)前3年の間に10億ドルを超える転換不能債券を発行した日、または(D)米国上場5周年の財政年度の最終日。

適切な内部財務報告統制を確立し、維持することができなければ、正確な財務諸表を作成したり、適用法規を遵守する能力が損なわれる可能性があります。

サバンズ-オキシリー法第404節によると、私たちの経営陣は、私たちの独立公認会計士事務所が発行した財務報告の内部統制に関する証明報告書を含む、財務報告の内部統制に関する報告書を提出しなければならない。しかし、私たちはまだ新興成長型企業であるにもかかわらず、私たちの独立公認会計士事務所が発表した財務報告書の内部統制に関する認証報告書を含むことは要求されません。

財務報告の内部統制には重大な欠陥があり、財務諸表のミスを招く可能性があり、さらに私たちの財務報告のミスおよび/または財務報告の遅延を招く可能性があり、これは私たちの経営業績を再説明する必要があるかもしれない。私たちがサバンズ-オキシリー法404条を遵守していることを評価する時、私たちは私たちの内部統制の1つ以上の重大な弱点を見つけることができないかもしれない。財務報告書の開示制御および手順および内部統制に対する我々の有効性を維持し、向上させるためには、大量の資源を費やし、重要な管理監視を提供する必要がある。私たちの内部統制に適切な変更を実施するには、私たちの役員や従業員の具体的なコンプライアンス訓練が必要かもしれませんが、既存の会計制度を修正するためには多大なコストが必要であり、完成するにはかなりの時間がかかり、他の業務事項に対する経営陣の注意をそらす必要があります。しかし、このような変化は私たちの内部統制の十分性を効果的に維持できないかもしれない。

もし私たちが財務報告に対して有効な内部統制を行ったと結論できなければ、投資家は私たちの経営業績に自信を失い、普通株価格は下落する可能性があり、私たちは訴訟や監督法執行行動の影響を受ける可能性がある。また、もし私たちがサバンズ-オキシリー法案404節の要求を満たすことができなければ、普通株はナスダックで上場し続けることができないかもしれない。

外国の個人発行者としては、米国内発行者に適用されるいくつかの米国証券法開示要求に制約されず、株主が公開して得られる情報を制限する可能性がある。

外国の個人発行者としては、取引所法案のすべての定期的な開示や現在の報告要求を遵守する必要がないため、私たちが米国や国内発行者であるよりも、私たちに関する公開情報が少ないかもしれません。例えば，我々は米国委託書規則の制約を受けず，我々の年間株主総会に関する開示はケイマン諸島の要求に管轄される.また、我々の上級管理者、取締役及び主要株主は、“取引所法”第(16)節の申告及び“短期”利益回収条項及びその下の規則を免除することができる。したがって、私たちの株主は、私たちの高級管理者、役員、主要株主がいつ私たちの普通株を購入または売却するかをタイムリーに知ることができないかもしれません。

私たちは外国の個人発行者で、アメリカの発行者に適用されるいくつかのナスダック会社の管理基準の制約を受けないので、あなたが得た保護は私たちが国内発行者である場合よりも少なくなります。

“ナスダック上場企業マニュアル”は、上場企業に独立取締役の多数の席を持つことを要求している。しかし、外国の個人発行者として、上記の要求の代わりに母国のやり方に従うことが許可されているか、または発売1年以内に上記の要求に適合することを選択することができます。私たちの祖国ケイマン諸島のコーポレートガバナンス実践は私たちの取締役会の大多数のメンバーが独立役員で構成されることを要求していません。そのため、取締役は会社の最適な利益を行動させなければならないにもかかわらず、独立して判断する取締役会メンバーが減少する可能性があり、取締役会の会社管理に対する監督レベルが低下する可能性がある。また、ナスダック上場企業マニュアルは、米国と国内発行者に報酬委員会、完全に独立役員からなる指名/会社管理委員会、少なくとも3人のメンバーの監査委員会を設置することを要求している。外国の個人発行者として、私たちはこのようなすべての要求に拘束されないかもしれない。ナスダック上場企業マニュアル“は、株主に、すべての株式報酬計画、これらの計画の重大な修正、および特定の普通株式発行に投票する機会を与えることを要求するなど、特定の会社事務の承認を株主に要求することができる。我々は、ナスダック上場企業マニュアルの要求を遵守し、このような事項が株主承認が必要かどうかを判断し、指名及び会社管理委員会を任命する予定である。しかし、ナスダック上場企業マニュアルのある会社管理基準に関する要求の代わりに、自国のやり方に倣って、これらの基準は投資家に少ない保護を提供する可能性があると考えられる。

もし私たちが外国の個人発行者になる資格がなくなったら、私たちは米国と国内発行者に適用される“取引法”の報告要件を完全に遵守することを要求され、私たちは多くの追加の法律、会計、その他の費用を発生させ、外国の個人発行者として、私たちはこれらの費用を招かないだろう。

今回の発行完了後、外国の個人発行者になる資格があると予想されています。外国個人発行者としては、取引所法に規定されている委託書の提供及び内容規則の遵守を免除し、我々の上級管理者、取締役、主要株主は、取引所法第16節に記載された報告書及び短期運転利益回収条項の遵守を免れる。しかも私たちは要求されないでしょう

取引法は、米国内発行者のように頻繁にまたは迅速に米国証券取引委員会に定期報告書および財務諸表を提出することを要求しており、米国内発行者が開示を要求されているすべての情報をわれわれの定期報告書に開示することは要求されない。今回の発行完了直後に外国人個人発行者になる資格があると予想されていますが、将来的には外国人個人発行者になる資格がない可能性があり、この場合、多くの追加費用が発生し、運営実績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

上場企業としての要求は、私たちの資源を緊張させ、経営陣の注意をそらす可能性がある。

上場企業としては、1934年に改正された“証券取引所法案”または“証券取引所法案”、“サバンズ-オックススリー法案”、“ドッド·フランクウォール街改革·消費者保護法案”、我々の証券取引所の上場要求、その他適用される証券規則·法規の報告要件を遵守する。“雇用法案”は最近改革されたにもかかわらず、これらの規則と条例を遵守することは、私たちの法律、会計と財務コンプライアンスコスト、投資家関係と公共関係コストを増加させ、いくつかの活動をより困難にし、時間やコストを高くし、特に私たちが“新興成長型会社”ではなく、私たちのシステムと資源に対する需要を増加させるだろう。取引所法案は、私たちの業務や経営結果に関する年度、四半期と現在の報告、委託書などの提出を要求しています。

募集説明書や上場企業が要求する文書に情報が開示されているため、私たちの業務や財務状況はより明らかになり、競争相手や他の第三者の訴訟を含む脅威や実際の訴訟につながる可能性があると信じています。このようなクレームが成功すれば、私たちの業務および経営業績が損なわれる可能性があり、クレームが訴訟を招いたり、私たちに有利な解決策を得たりしなくても、これらのクレームおよびこれらのクレームを解決するのに要する時間および資源は、私たちの管理層の資源を移転し、私たちの業務、ブランド、名声、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、上場企業として、これらの新しい規制は、取締役や上級管理者責任保険を獲得するコストをより高くし、保険の削減やより高い保険コストの発生を要求される可能性があると予想しています。このような要素はまた、私たちが特に私たちの監査委員会と給与委員会に勤めていること、および合格した役員を引き付けて維持することをより難しくするかもしれない。

いかなる課税年度においても受動的な外国投資会社(“PFIC”)にならないことは保証されず、これは私たちの普通株や株式証明書の米国投資家に不利な米国連邦所得税の結果をもたらす可能性がある。

一般的に、非米国会社とは、米国連邦所得税について、以下のいずれかの課税年度のPFICを意味する：(I)その総収入の75%以上が受動的収入からなるか、または(Ii)その平均資産価値(通常は四半期ごとに決定される)の50%以上が、受動的収入を生成するため、または受動的収入を生成するために保有される資産からなる。上記の計算では、私たちが比例して持っている資産シェアを持っているとみなされ、株式の25%(価値で計算)を直接または間接的に所有している他社の収入で比例配分されたシェアを稼ぐことになります。

我々の現在の業務経営の方式，我々の収入と資産の期待構成，および我々の資産価値に基づいて，本納税年度や予見可能な将来はPFICにはならないと予想される。しかし、これは各課税年度終了後に毎年行われなければならない事実決定であり、“公民権利と政治権利国際条約”規則の適用にはいくつかの点で不確実性がある。PFICの決定については、我々の資産価値は一般に私たちの普通株の市場価格を参考にして決定され、普通株の市場価格は大幅に変動する可能性がある。また，我々のPFICの地位は，我々がワークプレース業務を運営する方式(およびワーキングスペース会員からの収入がPFIC目的に適合したアクティブ資格をどの程度継続しているか)に依存する。これらの不確実性により，本課税年度にPFICにならないか，あるいは将来PFICにならないことは保証されない。

もし私たちが任意の納税年度のPFICであれば、その間、アメリカ投資家は私たちの普通株または株式権証を持っていて、いくつかの不利なアメリカ連邦所得税の結果はこのようなアメリカ投資家に適用されるかもしれない。本募集説明書137ページの“税収--米国連邦所得税--受動型外国投資会社”を参照。

我々は，初公募株を用いた純収益に広範な裁量権を有しており，それらを有効に使用できない可能性がある。

(I)本募集説明書63ページ“収益の使用”の節で説明した目的のために必要な資金よりも多くの資金を調達した場合、または(Ii)この部分に記載されている提案用途が自社の最適な利益に適合していないと判断した場合、これらの資金の特定の用途を特定することはできない

私たちは最初の公募株から得た純収益を得るつもりだ。我々の経営陣は、このような純収益を運用する上で、運営資金、可能な買収、その他の一般会社の目的を含む幅広い裁量権を有し、株主が同意しない方法でこれらの収益を使用したり、投資したりする可能性がある。私たちの経営陣がこれらの資金を有効に使用できなければ、私たちの業務や財務状況を損なう可能性があります。使用前には、初公募株の純収益を収入や切り下げが生じないように投資する可能性がある。

普通株の価格と初回公募株の他の条項は私たちと私たちの引受業者が共同で決定します。

もしあなたが最初の公募株で私たちの普通株を購入したら、あなたは競争市場で確立されていない価格を支払うだろう。代わりに、あなたは私たちと私たちの販売業者が共同で決定した価格を支払うだろう。私たちの普通株の初公開価格は私たちの資産、帳簿価値、歴史経営業績、あるいは任意の他の既定の価値基準とは関係がないかもしれません。保証できない場合、将来発展する可能性のある任意の市場で盛んになる可能性のある普通株の取引価格(あれば)は、私たち普通株に支払われている価格よりも高いか、またはそれ以下になる可能性がある。

情報公開の義務は、個人会社である競争相手の中で劣勢になるかもしれない。

今回の発行が完了したら、私たちはアメリカの上場企業になります。上場企業として、わが社や株主にとって大きな意味を持つ事件が発生した場合には、米国証券取引委員会に定期報告を提出することを求められます。私たちの開発プロジェクトのいくつかを秘密にすることができるかもしれませんが、場合によっては、私たちが個人会社であれば、開示を要求されない重大な合意や財務運営結果を開示する必要があります。私たちの競争相手はこのような情報に触れるかもしれないが、そうでなければこのような情報は秘密にされるだろう。これは彼らがわが社と競争する時に優位になるかもしれない。同様に、アメリカの上場企業として、私たちはアメリカの法律の管轄を受けますが、私たちの競争相手は、主に中国の民間会社であり、これらの法律を守る必要はありません。ある程度、アメリカの法律を遵守することは私たちの費用を増加させたり、私たちとこのような会社との競争力を低下させて、私たちの上場企業の地位は私たちの運営結果に影響を与える可能性があります。

将来の売却資格に適合した普通株がナスダックや他の証券市場で上場に成功すれば、将来的に公開市場で発行された普通株を大量に販売することが私たちの普通株の価格を低下させる可能性があるため、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

公開市場で私たちの株を大量に売却したり、これらの売却が発生する可能性があると考えられたりするため、私たちの普通株の市場価格は低下する可能性がある。しかも、このような要素は私たちが未来に普通株を発行することで資金を調達することを難しくするかもしれない。初公開発売が完了する前に、25，926，155株が普通株を発行しており、管理職が保有している普通株を除いて、すべての普通株は登録説明書(本募集説明書の一部)が発効してすぐに自由に流通することができる。今回の発行で売却されたすべての普通株は自由に譲渡でき、制限されず、証券法によるさらなる登録も可能となる。残りの普通株式は、規則154条で定義された“制限された証券”となる。規則144又は証券法に規定されている他の免除許可の範囲内で、これらの普通株式は、証券法に基づいて登録されていない場合に販売することができる。本募集説明書132ページ“将来の売却資格に適合する株式”を参照。

私たちの普通株を大量に売却したり予想したりすることは私たちの普通株価格の下落を招くかもしれない。

吾ら、吾等の役員及び行政官、及び吾等の発行済み普通株の大部分の既存実益所有者は代表と合意しており、いくつかの例外を除いて、普通株の初公開発売日から180日以内に、いかなる普通株を売却、譲渡又は処分することはできない。これらのロックプロトコルに制約された普通株は、これらのロックプロトコルの満了後に公開市場で販売する資格があるが、1933年に改正された証券法第2144条の規則によって制限されなければならない。もし私たちの株主が公開市場で私たちの普通株を大量に売却すれば、市場価格

私たちの普通株は下落するかもしれない。また、このような潜在的希釈の潜在的リスクは、株主が彼らの普通株を売却しようとする可能性があり、投資家は私たちの普通株を空にするかもしれない。これらの売却はまた、私たちが将来的に合理的または適切な時間と価格で株式または持分に関連する証券を売却することをより困難にするかもしれない。

ケイマン諸島の法律は私たちの株主にアメリカで登録設立された会社の株主に匹敵する福祉を提供できないかもしれません。

我々の会社事務は，改正および再記述された組織定款大綱および細則，“ケイマン諸島会社法”およびケイマン諸島一般法によって管轄されている。ケイマン諸島法律によると、株主が私たちの役員を提訴する権利、少数株主の訴訟、そして私たち取締役の私たちの受託責任はケイマン諸島普通法によって大きく管轄されています。ケイマン諸島の一般法の部分は，ケイマン諸島の比較的限られた司法判例とイギリス一般法に由来する。枢密院(ケイマン諸島などイギリスの海外領土の最終控訴裁判所である)の裁決はケイマン諸島の裁判所に拘束力を持っている。英国裁判所、特に最高裁判所と控訴裁判所の裁決には一般的に説得力があるが、ケイマン諸島裁判所では拘束力がない。他の英連邦司法管区裁判所の判決も同様に説得力があるが、拘束力はない。私たちの株主の権利とケイマン諸島の法律の下での私たちの取締役の受託責任はアメリカの法規や司法前例のように明確ではありません。特に、ケイマン諸島の証券法は米国と比較してあまり発達していない。したがって、我々の公衆株主は、我々の経営陣、取締役、または持株株主の訴訟に直面した場合、米国司法管区に登録されている会社の株主よりも彼らの利益を保護することが困難である可能性がある。

非株主が招集する年次株主総会や特別株主総会の前に提案することはできないかもしれません。

ケイマン諸島法律は，株主に株主総会の開催を要求する有限の権利のみを与え，株主に株主総会にいかなる提案も提出する権利を与えない。しかし、このような権利は会社の定款で規定されることができる。私たちの定款は、私たちの株主が発行した議決権株の10%以上の株式を保有することを許可し、私たちの株主に株主総会を開催することを要求し、この場合、私たちの取締役は株主総会の開催を義務化します。私たちの定款は年次株主総会に何の提案もする他の権利を規定していません。ケイマン諸島の免除会社として、私たちは年次株主総会を開催する法的義務がない。しかし、私たちの会社の管理基準は私たちが毎年そのような会議を開催することを要求する。任意の株主総会を開くには少なくとも7日前に通知を出さなければならない。株主総会に必要な定足数には、当社の株主総会で投票する発行済み株式総数の3分の1以上を占める少なくとも1人の親身または代表が出席する株主が含まれている。

あなたが保有している株式が株主総会の開催を要求するのに十分でなく、取締役会が他の方法で株主総会を開催していない場合、あなたは取締役を選挙することに投票できない可能性があります。

私たちの役員の任期は、彼らの後継者が正式に選挙され、資格を持つまで、あるいは彼らが以前に亡くなって、辞任し、あるいは免職されるまでです。株主は普通の決議でいつでも取締役を罷免して任命することができる。しかし、ケイマン諸島の免除を受けた会社として、吾らはいかなる株主周年総会も行う必要はないが、吾等の組織定款細則によると、当社が発行した議決権株式の10%以上を合算して保有することを求めない限り、株主は株主総会の開催を要求してはならない。したがって、取締役会が株主総会を開催していない場合、私たちが発行した議決権株の10%未満の株主を保有している株主は、取締役に投票する機会がない可能性がある。

ケイマン諸島の経済実体法によると、当社は持ち株会社に適用される有限実体規定に制限されることが予想される。

ケイマン諸島と他のいくつかの非欧州連合司法管区は最近、特定の活動に従事するオフショア構造に対する欧州連合理事会(“EU”)の懸念を解決するための立法を提案し、これらの活動は実際の経済活動なしに利益を誘致している。2019年1月1日から施行される

国際税務協力(経済実体)法(改正)(“経済実体法”)がケイマン諸島で施行され、ある“関連活動”に従事するケイマン諸島の範囲内の実体に特定の経済実体要求が導入され、2019年1月1日までに登録設立された免除会社については、2019年7月1日からの財政年度に適用される。私たちはケイマン諸島会社ですので、当社に年次通知を提出することが義務付けられていますが、この通知は、私たちがどんな“関連活動”を行っているのかを説明する必要があり、そうであれば、経済物質法案の要求を満たしているかどうかの経済物質テストを行っています。比較的新しい制度であるため、“経済実体法”は絶えず進化することが予想され、さらなる解明と改正が待たれる。私たちは、これらの発展の最新の状況を維持するために追加の資源を割り当てる必要があるかもしれないし、経済実体法案のすべての要求に適合するように、私たちの業務を変更しなければならないかもしれない。このような要求を満たすことができなければ、私たちは“経済実体法”の罰を受けるかもしれない。

前向き陳述に関する特別説明

本目論見書には、現在の未来の事件に対する私たちの期待と見方を反映した前向きな陳述が含まれており、これらはリスクと不確実性の影響を受ける。展望的な陳述は未来の事件に対する私たちの現在の予想または予測を提供する。あなたはそれらが歴史的または現在の事実と厳密に関連していないという事実によってこれらの陳述を識別することができる。本募集説明書では、“近似”、“信じる”、“希望”、“期待”、“予想”、“見積もり”、“プロジェクト”、“予定”、“計画”、“将”、“将”、“すべき”、“可能”、“可能”または他の類似した表現を用いることにより、多くの(すべてではない)このような陳述を見つけることができる。このような声明は私たちの成長戦略、財政的業績、そして製品と開発計画と関連があるかもしれない。あなたはこのような陳述を慎重に考慮しなければならず、多くの要素が実際の結果を私たちの前向きな陳述とは異なる可能性があることを理解しなければならない。これらの要因は、いくつかの既知およびいくつかの未知を含む不正確な仮定および様々な他のリスクおよび不確実性を含むことができる。どんな展望的な陳述も保証されず、未来の実際的な結果は大きく違うかもしれない。実際の結果が前向き陳述で議論された結果とは異なる要因をもたらす可能性があるが、これらに限定されない

•        収入、収入、支出、現金残高、その他の財務項目を含む未来の財務と経営業績

•        私たちが目標を達成する能力を含む成長と拡張を達成する能力

•        現在と未来の経済と政治状況

•        私たちがハードルの低い業界で競争する能力は

•        私たちの資本要求と必要かもしれない追加資金を集める能力は

•        私たちは顧客を引き付け、主要代理販売入札を獲得し、私たちのブランド認知度をさらに高めることができます

•        私たちは私たちの業務を発展させるために、合格した管理職と重要な従業員を招聘して保留することができます

•        私たちは役員、高級管理職、キーパーソンのサービスを維持することができます

•        広告業界の傾向と競争

•        本明細書に記載された任意の前向きな陳述に関連する他の仮定。

私たちは“リスク要因”の下で、私たちの財務状況と経営結果を含む、私たちの業務に影響を与える可能性のある重大なリスク、不確実性、仮説を説明します。私たちの前向きな陳述は、私たちの経営陣が陳述する際に得られる情報に基づいている経営陣の信念と仮定に基づいています。私たちはあなたに実際の結果と結果が私たちの前向きな陳述で表現されていること、暗示的、または予測されている内容とは大きく異なる可能性が高いということを想起させる。したがって、どんな展望的な陳述に依存する時も慎重に行動しなければならない。連邦証券法の要求がない限り、私たちは、新しい情報、未来のイベント、仮説の変化、または他の理由によっても、本入札説明書の発行後にいかなる前向きな陳述を公開更新する意図も義務もありません。

民事責任の実行可能性

私たちは2021年9月29日にケイマン諸島の法律に基づいて免除有限責任会社として登録した。私たちはケイマン諸島会社のいくつかの利点として、例えば政治と経済安定、有効な司法制度、優遇された税収制度、外国為替規制や通貨制限がなく、専門的で支援サービスを提供するため、ケイマン諸島の法律に基づいて登録されている。しかし，ケイマン諸島の証券法システムは米国に比べてそれほど発達しておらず，投資家への保護も米国よりはるかに少ない。しかも、ケイマン諸島の会社はアメリカ連邦裁判所で訴訟を提起する資格がないかもしれない。

私たちのほとんどの資産は中国にあります。また、私たちのすべての役員と高級管理者は中国国民あるいは中国住民で、彼らの全部あるいは大部分の資産はアメリカ以外にあります。したがって、投資家は、米国内で私たちまたはこれらの人に法的手続き文書を送達すること、または米国または米国の任意の州証券法民事責任条項に基づく判決を含む、米国裁判所で得られた私たちまたは彼らに対する判決を実行することが難しいかもしれない。

米国または米国の任意の州の連邦証券法に基づいて米国ニューヨーク南区地域裁判所が私たちに提起した任意の訴訟、またはニューヨーク州証券法に基づいてニューヨーク州最高裁判所が私たちに提起した任意の訴訟について、私たちは私たちの代理人としてCogency Global Inc.を私たちの代理人として送達を受けるように指定した。

Momant Ozannes(Cayman)LLP、ケイマン諸島の法律顧問、江蘇君進法律事務所、私たちの中国の法律面の法律顧問、当社は、ケイマン諸島又は中国の裁判所が(I)米国又は米国の任意の州証券法の民事責任条項に基づいて吾等又は吾等の役員又は上級社員に対して提出した判決を認め又は執行するか否か、又は(Ii)米国又は米国の任意の州の証券法に基づいて吾等又は吾等の役員又は上級職員に対して提起したオリジナル訴訟を受理するか否かを当社等に通知したが、依然として不確実性がある。

私たちのケイマン諸島弁護士はさらに、アメリカとケイマン諸島の間には現在、判決の執行に関する法的執行や条約がないと教えてくれた。しかし、米国で取得された判決は、ケイマン諸島裁判所で一般法に基づいて認められ、執行することができ、関連する論争の是非を再審査することなく、ケイマン諸島大裁判所で外国判決債務訴訟を提起することによって認められ、実行することができるが、条件は、(1)判決は管轄権を有する外国裁判所によって行われること、(2)判決債務者は、判決された違約金を支払う責任を負うこと、(3)最終判決であること、(4)税収、罰金、または罰金には触れないことである。(5)は何らかの方法で得られたものでもなく，ケイマン諸島の自然正義や公共政策に違反した強制執行でもない.また、ケイマン諸島裁判所が執行されるかどうかは定かではない：(1)米国連邦証券法の民事責任条項に基づいて私たちまたは他の人に提起された訴訟で得られた米国連邦裁判所の判決、または(2)証券法に基づいて私たちまたは他の人に提起された元の訴訟。私たちのケイマン諸島法律顧問は、ケイマン諸島の法律には不確実性があり、証券法民事責任条項に基づいて米国連邦裁判所から得られた判決がケイマン諸島裁判所によって懲罰的または懲罰的と判断されることに関連していることを通知した。

江蘇君進法律事務所はさらに、外国判決を認め、執行することは“中華人民共和国民事訴訟法”の規定であることを教えてくれた。中国裁判所は“中華人民共和国民事訴訟法”の要求に基づき、中国と判決所在国が締結した条約又は司法管轄区域間の互恵原則に基づいて、外国判決を認め、執行することができる。江蘇君進法律事務所はさらに、中国と米国の間に裁判所判決の条約や他の形式の互恵を認め、執行していないことは、米国裁判所の中国に対する判決を認め、実行することを困難にしていると提案している。

収益の使用

私たちは売却株主が私たちの普通株を売却するいかなる収益も受けないだろう。また、初めて公募した引受業者は、株主が普通株を売却することで何の補償も得られない。売却株主は、この目論見書に基づいて普通株を売却して得られた全純収益を得る。吾らは売却株主のために普通株登録に関する費用を負担することに同意した。

配当政策

当社が初めて公募した後、どんな収益も残して運営を支援し、私たちの業務の成長と発展に資金を提供することを予想しています。したがって、私たちは予測可能な未来に再び現金配当金を送らないと予想している。将来、私たちの配当政策に関連する任意の決定は私たちの取締役会が適宜決定し、将来の収益、資本要求、財務状況と未来の見通し、および取締役会が関連すると考える可能性のある他の要素を含む多くの要素に依存するだろう。

私たちはケイマン諸島に登録して設立された持株会社です。ケイマン諸島法律によると、ケイマン諸島会社は、利益または株式割増額からその株式の配当金を支払うことができるが、いずれの場合も、当該会社が正常な業務中に満期になった債務を返済できない場合には、配当金を支払うことができない。私たちは主に私たちの株主に任意の配当金を支払うことを含む、私たちの中国子会社の配当金に依存しています。中国法規は私たちの中国子会社が私たちに配当金を支払う能力を制限するかもしれない。

中国の現行法規は、私たちの間接中国子会社が中国会計基準と法規に基づいて確定した累積利益(あれば)からGlobal Mofy HKに配当金を支払うことしかできないことを許可している。また、私たちの中国の各子会社は毎年、その積立金が登録資本の50%に達するまで、少なくとも10%の税引後利益(ある場合)を法定積立金として確保しなければならない。法定備蓄金は、登録資本の増加や、会社が後日利益を残す以外の損失を解消するために使用することができるが、清算状況が発生しない限り、備蓄金は現金配当金として分配することはできない。

中国政府も人民元を外貨に両替し、通貨を中国に送金することを規制している。そのため、私らは外貨の取得や送金を完了して利益配当金(あれば)を支払うために必要な行政手続きを完了する際に、困難に直面する可能性がある。また、もし私たちが中国の付属会社や共同経営会社で後日自ら債務を招く場合、債務に関するツールは配当金を派遣したり、他のお金を支払う能力を制限したりする可能性がある。もし私たちや私たちの子会社が中国での業務からすべての収入を得ることができなければ、私たちは普通株の配当金を支払うことができないかもしれません。

私たちの普通株の現金配当金(あれば)はドルで支払います。環球摩飛香港は非住民企業とみなされる可能性があるため、環球摩飛が環球摩飛香港に支払う任意の配当金は中国の収入とみなされる可能性があるため、10%に達する中国の源泉徴収税を支払う必要があるかもしれない。“税徴収管理-人民Republic of China企業税”を参照されたい

経営陣の議論と分析
財務状況と経営結果。

私たちの財務状況と経営結果に関する以下の議論と分析、および本募集説明書の他の部分に含まれる“総合財務と経営データをまとめる”部分、および私たちの総合財務諸表と関連説明を読むべきです。本議論は転送を含む-そうだな危険と不確実性に関する声明が含まれている。私たちの実際の結果と選択されたイベントの時間は、これらの前向きな報告書で予想されているものとは大きく異なるかもしれない-そうだな様々な要因により、“リスク要因”の項および本募集説明書の他の部分に列挙された要素が含まれているため、これらの陳述を招く可能性がある。他に説明がない限り、本募集明細書内のすべての株式額および1株当たりの金額は、1：1の比率で私たちの普通株式を分割することを支持するために列記されている-5まで 2022年9月16日の株式と株式再編および2022年11月15日の株式購入協定に関する更なる株式再編。

概要

私たちは、メタバースの業界で仮想コンテンツの生産、デジタルマーケティング、デジタル資産の開発に従事するテクニカルソリューションの提供者です。先端的な3次元(“3 D”)再構成技術と人工知能(“AI”)インタラクション技術を含む当社独自の“モフィー実験室”技術プラットフォームを利用して、キャラクター、オブジェクト、シーンなど、異なるアプリケーションに使用可能な様々な物理世界オブジェクトの3 D HD仮想バージョンを作成することができます。Frost S&Sullivanが生成した業界データテーブルによると、我々は7000種類以上の高精度3 Dデジタル資産からなる中国の大手デジタル資産銀行の一つであると信じている。高精度は、4 K(4096*2160)解像度の映画精度を意味する。強力な技術プラットフォームと業界記録によって、私たちはLオレイヤやペプシなどの有名な顧客を誘致し、リピーター業務を獲得することができる。我々は，主に3つのビジネスライン(I)仮想技術サービス，(Ii)デジタルマーケティング，(Iii)デジタル資産開発などを経営している.

仮想技術サービス

映画、ドラマ、アニメ、広告、ゲームなど様々なシーンで利用できる仮想コンテンツの作成を支援する包括的なテクニカルソリューションを提供します。独自のMofy Lab技術プラットフォームを利用して、高度な差別化された顧客ニーズを満たすために、高品質な仮想コンテンツを迅速かつ低コストで作成することができます。仮想コンテンツ作成契約は，主に固定価格をもとにマイルストーンをもとに支払い，クライアントの特定のニーズに応じて視覚効果設計，コンテンツ開発，作成，統合サービスを提供することが求められる.

デジタルマーケティング

これまで2021年度には、主に顧客に広告制作と普及サービスを提供し、コンテンツ計画、技術サービスとコンテンツ制作支援から全チャネルオンライン投入までの一体化デジタルマーケティングサービスを提供してきた。広告作成下の技術サービスは，我々の仮想技術サービスと同様の技術を用いる.コンテンツ企画やコンテンツ制作では、仮想技術サービス下のストーリーに集中するのとは異なり、広告制作下のデジタルマーケティング顧客が提供するプロモーション製品に焦点を当てている。これらの広告は、短いビデオ、ログインページ、および静的材料を含むが、これらに限定されない異なるフォーマットを有する。広告制作とプロモーションサービスは高度に関連しており，別々に識別することはできないと考えられる.私たちの広告制作収入と広告投入/普及サービス収入の割合を定量化することは現実的ではない。

我々が2021年度最後の四半期にデジタル資産開発という新しい業務ラインに業務を拡張することと、より利益率の高い業務ラインにもっと注目して新冠肺炎流行の影響に対応することを決定することに伴い、2022年度にデジタルマーケティングの業務戦略を調整した。我々は、2021年度のように、コンテンツ計画、技術サービス、コンテンツ制作支援から全チャネルオンライン配信までの総合デジタルマーケティングサービスを提供するのではなく、代理店として2022会計年度に広告主を代表して広告在庫および広告サービスを購入する。2023年3月31日まで及び2023年3月31日までの6ヶ月間、私たちはこの業務ラインを一時停止しました。期間中のデジタルマーケティングが総収入に占める割合はゼロです。

デジタル資産開発

私たちの仮想コンテンツ制作業務とあるデジタル資産の日和見買収により、7，000以上の3 Dデジタル資産を持つ強力なデジタル資産銀行を設立することができます。これらのデジタル資産の特定の使用権を顧客に付与し、これらの顧客は、テレビドラマ、映画、AR/VR、アニメ、広告、ゲームなどの異なるアプリケーションにおける特定のニーズに応じてそれらを使用する。私たちのデジタル資産には、主にシーン、キャラクター、オブジェクトの高精度な3 Dレンダリングが含まれています。顧客のニーズに応じて、これらのデジタル資産は迅速に展開し、統合することができ、最小限のカスタマイズで、プロジェクトコストの低減と完成時間の加速を図ることができる。メタバースの急速な発展に伴い、私たちはデジタル資産がますます価値があり、豊富な使用事例を持つようになると信じています。私たちは、私たちのデジタル資産庫を積極的に拡大し、この急速に成長する市場にサービスするために、より多くの用例があると考えられるデジタル資産を構築する予定です。

世界のモフィー中国は“モフィー実験室”という独自の技術プラットフォームを持っている。モフィー研究所では、3 D再構成技術とAI対話技術を含む独自開発と最適化技術を含み、(I)実世界オブジェクトまたはデジタル資産の3 D HD仮想バージョンを作成することができます；(Ii)メタバース会社が質の高い仮想コンテンツを作成するのに役立つワンストップ、低敷居、低コストのソリューションを提供します。

2023年3月31日までの6ヶ月間、私たちの収入は1，280万ドルで、その約62%と38%は、それぞれ私たちの2つのビジネスライン、すなわち仮想技術サービスとデジタル資産開発およびその他から来ています。2022年3月31日までの6ヶ月間、私たちの収入は870万ドルで、そのうちの約99%と1%は、仮想技術サービスとデジタルマーケティングの2つのビジネスラインから来ています。2021年9月30日までの年間の収入は1，430万ドルで、そのうちの約47%、43%、10%は、仮想技術サービス、デジタルマーケティング、デジタル資産開発、その他の3つのビジネスラインから来ています。我々は、デジタル資産開発からの事業拡大と収入の拡大を2021年度から開始し、メタバース概念の隆盛により、2021年9月30日現在の事業年度において、デジタル資産開発からの収入の1割近くを目指す。2022年9月30日までの年度まで、利益率の高い仮想技術サービスおよびデジタル資産開発業務ラインを継続的に展開することに伴い、仮想技術サービス、デジタルマーケティング、デジタル発展およびその他の業務ラインからそれぞれ約73%、4%および23%の収入を稼いでいる。

当社は、メタバース産業の発展のための包括的なテクニカルソリューション·プロバイダとしての基盤を確立することになります。当社の目標は、メタバース·バリューチェーン上の企業向けに高品質でコストパフォーマンスの高いソリューションや製品を提供する大手デジタルアセットプロバイダになることです。私たちの経験豊富な管理チームはこの新興市場のチャンスを利用して、私たちの成長戦略を通じて、全世界の中国の長期的な発展と強大化を実現できると信じている。

経営効果に影響する要素

私たちの効果的な競争能力は

私たちの業務と経営結果は私たちが経営している業界で効果的に競争する能力にかかっています。競争地位は製品範囲、解決方案の品質とカスタマイズ製品が顧客業務の需要を満たす能力などの要素の影響を受ける可能性がある。私たちのノウハウと研究開発能力は、お客様のためにカスタマイズされた製品を開発するのに役立ち、既存のお客様との業務を維持し、発展させ、新しい顧客を誘致することができると信じています。しかし、私たちの製品開発や革新についていけなければ、新しい顧客を効率的に開発したり、業務を拡大したりすることができないかもしれません。しかも、私たちは産業内部からの競争を受けている。競争の激化は業務と経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

政府政策は私たちの業務と経営業績に影響を及ぼすかもしれない。

私たちは最近どんな不利な政府政策も私たちの業務に重大な影響を及ぼすことを見ていない。しかし、私たちの業務と経営業績は、中国全体の経済成長と政府政策の影響を受けます。政府政策の不利な変化は、私たちの経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。もし政府の政策が変化したら、私たちは必要に応じて調整することを求めるだろう。

新冠肺炎の流行の影響

私たちの業務は流行病の影響を受けるかもしれない。2020年3月11日，世界保健機関は新冠肺炎を大流行と発表し，コロナウイルスによる大流行は初めてである。疫病は160カ国以上に蔓延し、政府は封鎖、閉鎖、隔離、旅行禁止など、ウイルスの伝播を制御するための重大な措置を実施した。中国政府は旅行を制限し、商店や施設を一時的に閉鎖するように隔離するよう命じた。従業員にテレワークを求め、旅行制限を実施し、企業を一時閉鎖するなどの予防策も講じている。

2023年3月31日までの6カ月間，新冠肺炎がわれわれの運営に与える影響は限られていた。新冠肺炎の未来のSに対する影響は依然として不確定性が存在し、影響の程度は多数の要素に依存し、疫病の持続時間と重症度を含む；及び政府が新冠肺炎の蔓延を抑制する措置と関連政府刺激措置がマクロ経済に与える影響。

経営成果

2023年、2023年、2022年3月31日までの6ヶ月間の経営実績比較

次の表は、2023年3月31日まで、2023年3月31日まで、2022年3月31日までの6ヶ月間の運営結果をまとめ、これらの期間のドルと増加または減少の割合の情報を提供します。

収入.収入

私たちは主に仮想技術サービスとデジタル資産開発を通じて収入を創出する。総収入は410万ドル増加し46.7%と増加し，2022年3月31日までの6カ月間の870万ドルから2023年3月31日までの6カ月間の1280万ドルに増加した。次の表に私たちの収入の内訳を示します

仮想技術サービスからの収入

2023年と2022年3月31日までの6ヶ月間、仮想技術サービスからの収入はそれぞれ総収入の61.8%と98.6%を占めている。仮想技術サービスからの収入は70万ドル、または8.1%減少し、2022年3月31日までの6カ月の860万ドルから2023年3月31日までの6カ月の790万ドルに低下した。この減少幅は主に2022年12月と2023年1月に中国の大部分の都市で新冠肺炎疫病が発生した短いマイナス影響であり、当社は疫病の巻き返しのため、2022年12月及び2023年1月初めに運営を一時停止した。全体的に言えば、ここ2年で中国の映画·テレビ業は勢いよく発展し、映画·ドラマプロジェクトの収入貢献の向上を促進した。市場全体の業務規模の拡大により，映像ドラマプロジェクトの収入が増加しており，大部分の新規顧客が既存顧客から推薦されているため，既存顧客との関係を強化している.

デジタルマーケティングからの収入

2023年、2023年、2022年3月31日までの6ヶ月間、デジタルマーケティングからの収入がそれぞれ総収入の0.0%と1.4%を占めているのは、主に2022年度にデジタルマーケティングの業務メカニズムを調整し、その後、私たちの重要な業務戦略がデジタル資産開発の新しいビジネスラインに拡張し、より利益率の高いビジネスラインに集中しているためである。私たちは代理購入広告在庫と代表広告主を通じて2022年度に広告サービスを提供し、広告主から純費用を稼いだ。私たちは契約サービス期間内の収入を確認した。2022年に署名された協定によると、私たちはこれらの手配の依頼者ではありません。広告在庫や広告サービスをコントロールできないので、記録された純収入は私たちが受け取った費用です。

デジタル資産開発やその他の収入から

我々は2021年第4四半期にデジタル資産開発などの業務を開始した。2023年3月31日と2022年3月31日までの6ヶ月間、デジタル資産開発とその他の収入はそれぞれ総収入の38.2%と0.0%を占めている。デジタル資産開発やその他の業務からの収入は490万ドル増加し、2022年3月31日までの6カ月間のゼロドルから2023年3月31日までの6カ月間の490万ドルに増加した。私たちは最初のデジタル資産開発契約を完了し、2021年度第4四半期に収入を生み出した。私たちは2022年1月に2つ目のデジタル資産開発協定に署名し、2022年8月にデジタル資産の開発と交付を完了した。したがって、2022年3月31日までの6ヶ月間、デジタル資産開発や他の収入流からの収入は何も確認されていない。この成長は、主にメタバースの概念の盛んな発展のためであり、我々は絶えず新しいデジタル資産開発を拡大し、より高い利益率のビジネスラインに向けたビジネス戦略に焦点を絞っています。我々は娯楽制作会社と著作権ライセンス契約を締結し，制作権，改編権，許可された著作権の再許可権，デジタル資産をライセンスする.将来、私たちはこの業務ラインでより多くの資源を貢献し、デジタル資産発展が総収入に占める割合はさらに向上する見込みだ。

収入コスト

収入コストには、主に、レンタル料や減価償却費用など、アウトソーシングコンテンツ制作コスト、賃金、会社運営や製品支援に参加する従業員の関連コストが含まれる。総収入は100万ドル増加し、15.0%増となり、2022年3月31日までの6カ月間の680万ドルから2023年3月31日までの6カ月間の780万ドルに増加した。次の表は、2023年3月31日と2022年3月31日までの6ヶ月間、提供するサービス別の収入コストの内訳を示しています

仮想技術サービスの収入コストは2022年3月31日までの6カ月間の680万ドルから2023年3月31日までの6カ月間の560万ドルに低下し、減少幅は17.2%だった。私たちの仮想技術サービス収入コストには、主にアウトソーシングコスト、従業員コスト、各コンテンツ生産に関する分配管理費用が含まれています。収入コストの低下は、2022年末の大流行が私たちの業務に負の影響を与えたため、収入の低下と一致している。

2022年3月31日までの6ヶ月間、デジタルマーケティングの収入コストはゼロであり、主に顧客と代理契約を締結したため、広告在庫の購入および開発および他のサービスプロバイダからの広告サービスに関する重大なコストを発生させる必要がなくなったからである。吾らはこのような手配の依頼者ではなく，吾らは広告目録や広告サービスを制御できないため，純料金，すなわち広告主から受け取る総請求書金額と広告目録や広告サービスを購入するコストとの差額を記録している.

2023年3月31日までの6カ月間、デジタル資産開発やその他のための収入コストは220万ドルだった。2022年3月31日までの6カ月間、このような収入は確認されていない。収入コストには，著作権やデジタル資産の生産許可を担当するスタッフの賃金や福祉，アウトソーシングの生産·開発サービスが主に含まれる。

毛利と利回り

収入と収入コストの変化により、毛利益は310万ドル、あるいは156.3%増加し、2022年3月31日までの6ヶ月の200万ドルから2023年3月31日までの6ヶ月の500万ドルに増加した。この増加は、デジタル資産開発やその他の業務の毛利益が270万ドル増加したためだ。毛金利は2022年3月31日までの6ヶ月間の22.4%から2023年3月31日までの6ヶ月間の39.2%に上昇し、主に(I)仮想技術サービス毛率が2022年3月31日までの6ヶ月間の21.3%から2023年3月31日までの6ヶ月間の29.2%に上昇した。毛利率は項目によって違います。仮想技術サービス毛金利の増加は、主に2023年3月31日までの6ヶ月間に追加的な高利益率プロジェクトが完了し、前期同期と比較して、(Ii)2023年3月31日までの6ヶ月間のデジタル資産開発業務及びその他の業務の毛金利が55.4%であり、2023年3月31日までの6ヶ月間の総毛利の54.0%に貢献したためである。デジタル資産開発やその他の事業の利益率は、通常、従来の仮想技術サービスを上回っており、これも前期同期に比べて2023年3月31日までの6カ月間の利回りが大幅に増加している。

運営費

運営費は2022年3月31日までの6カ月間の150万ドルから2023年3月31日までの6カ月間の430万ドルに増加し、280万ドルと181.2%に増幅された。この変化の原因は，一般と行政費用が20万ドル増加し，研究開発費が260万ドル増加したためである。

販売費用

販売費用には主に販売やマーケティング担当者による賃金や福祉費用、関連する事務費が含まれています。販売費用は10，857ドル増加し，12.3%増となり，2022年3月31日までの6カ月間の88，036ドルから2023年3月31日までの6カ月間の98，893ドルに増加した。業界の特徴から、私たちの顧客獲得は主に業界内で蓄積された口コミと内部推薦に依存しており、販売費用は収入増加と直接関連していない。2023年3月31日と2022年3月31日までの6ヶ月間、販売費用はそれぞれ総収入の0.8%、1.0%を占めている。

一般と行政費用

一般と行政費用は主に行政から発生する給料と福祉及び管理、専門サービス料、オフィス賃貸料の経営レンタル費用、廃棄、出張費用と不良債権準備を含む。一般·行政費は20万ドル、あるいは28.9%増加し、2022年3月31日までの6カ月の70万ドルから2023年3月31日までの6カ月の90万ドルに増加した。成長は主に私たちの初公募株に関する専門サービス料が20万ドル増加したためです。2023年3月31日と2022年3月31日までの6ヶ月間、一般と行政費用はそれぞれ総収入の7.3%と8.3%を占めている。

研究と開発費

研究開発費には主に従業員給与と研究開発者の福祉、分配された管理費用、アウトソーシング開発費用が含まれる。計画·設計段階では，内部開発の仮想コンテンツ，スクリプトやデジタル資産の知的財産権許可や販売に発生するコストを発生時に費用を計上し，発生時に研究開発費を計上する。2023年3月31日までの6カ月間で、研究開発支出は260万ドル増加し、351.7%増加し、2022年同期の70万ドルから330万ドルに増加した。この増加は，主にアウトソーシングサービスプロバイダに支払われるコンテンツ制作費用が260万ドル増加し，自主開発された仮想コンテンツプロジェクトのいくつかの非コア特性や機能を開発するためである.

利子収入

利息収入は主に第三者への融資から来ている。2023年3月31日までの6カ月間で、利息収入は14，169ドル増加し、62.9%増となり、2022年3月31日までの6カ月間の22，524ドルから36，693ドルに増加したのは、主に第三者への融資が240万ドル増加したためである。

利子支出

利息支出は主に銀行ローンから来ている。2023年3月31日までの6カ月間、利息支出は6，872元増加し、17.4%増加し、2022年3月31日までの6カ月の39，440元から46，312元に増加し、主に銀行の平均未返済借金が40万元増加したためである。

所得税費用

我々は2023年3月31日までの6カ月間に所得税支出20万ドルを記録したが，2022年3月31日までの6カ月間の所得税支出がゼロであったのは，Global Mofy中国が2023年3月31日までの6カ月間に所得税前利益を記録したためである。

純収入

このような理由から、2023年3月31日までの6カ月間で純収入50万ドルを記録したが、2022年3月31日までの6カ月の純収入は40万ドルだった。

2022年、2022年、2021年9月30日までの3年間の経営実績比較

次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3年度の経営実績をまとめ、これらの年度のドルと増加または減少の割合の情報を提供しています。

収入.収入

私たちは主に仮想技術サービス、デジタルマーケティング、デジタル資産開発などで収入を創出している。総収入は2021年9月30日現在の1，430万ドルから2022年9月30日までの1，720万ドルに増加し、20.5%に増加した。次の表に私たちの収入の内訳を示します

仮想技術サービスからの収入

2022年と2021年9月30日までの3年間で、仮想技術サービスからの収入はそれぞれ総収入の72.9%と47.1%を占めている。仮想技術サービスからの収入は580万ドル、あるいは86.5%増加し、2021年9月30日までの年度の670万ドルから2022年9月30日までの年度の1250万ドルに増加した。この成長は主に中国映像業の回復によって推進されている。産業の繁栄は映画·ドラマプロジェクトの収入貢献の増加を牽引した。市場全体の業務規模の拡大により，映像ドラマプロジェクトの収入が増加しており，大部分の新規顧客が既存顧客から推薦されているため，既存顧客との関係を強化している.

デジタルマーケティングからの収入

2022年と2021年9月30日までの3年間、デジタルマーケティングからの収入はそれぞれ総収入の3.7%と43.4%を占めている。デジタルマーケティングからの収入は560万ドル、または89.8%減少し、2021年9月30日現在の年度の620万ドルから2022年9月30日までの年度の60万ドルに低下したのは、主に2022年度にデジタルマーケティングの業務メカニズムを調整し、その後、重要な業務戦略をデジタル資産開発の新しいビジネスラインに拡張し、より利益率の高いビジネスラインに焦点を当てたためである。我々は，2021年度のようにコンテンツ計画，技術サービス，コンテンツ制作支援から全チャネルオンライン配信までの総合デジタルマーケティングサービスを提供するのではなく，広告在庫の代理購入と代表広告主により2022年度に広告サービスを提供し，広告主から純費用を稼いでいる.私たちは契約サービス期間内の収入を確認した。2022年に署名された協定によると、私たちはこれらの手配の依頼者ではありません。広告在庫や広告サービスをコントロールできないので、記録された純収入は私たちが受け取った費用です。将来的には、デジタルマーケティングが総収入に占める割合をさらに低減し、新たなデジタル資産開発を拡大し、より高い利益率に焦点を当てたビジネスラインの業務戦略と一致することが予想される。

デジタル資産開発やその他の収入から

我々は2021年第4四半期にデジタル資産開発などの業務を開始した。2022年と2021年9月30日までの会計年度は、デジタル資産開発やその他の業務からの収入がそれぞれ総収入の23.4%と9.5%を占めている。デジタル資産開発やその他の業務からの収入は270万ドル増加し，2021年9月30日までの年度の140万ドルから2022年9月30日の400万ドルに増加し，196.6と増加した。私たちは2021年第2四半期からデジタル資産開発から収入を生み出しています。この成長は主にメタバース概念の繁栄によって推進された。将来、私たちはこの業務ラインでより多くの資源を貢献し、デジタル資産発展が総収入に占める割合はさらに向上する見込みだ。

収入コスト

収入コストには、主に、レンタル料や減価償却費用など、アウトソーシングコンテンツ制作コスト、賃金、会社運営や製品支援に参加する従業員の関連コストが含まれる。総収入は210万ドル増加し、19.0%増となり、2021年9月30日までの年度の110万ドルから2022年9月30日までの1310万ドルに増加した。次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3年間に提供するサービスの収入コストの内訳を示しています

仮想技術サービスの収入コストは430万ドル，すなわち82.8%増加し，2021年9月30日までの年度の520万ドルから2022年9月30日までの年度の950万ドルに増加した.私たちの仮想技術サービス収入コストには、主にアウトソーシングコスト、従業員コスト、各コンテンツ生産に関する分配管理費用が含まれています。収入コストの増加は主に私たちの業務拡張による収入増加です。

2022年9月30日までの1年間で、デジタルマーケティングの収入コストは2021年同期の570万ドルから40万ドルに低下したが、これは主に顧客と代理契約を締結し、2021年同期のように広告在庫の購入や開発や他のサービスプロバイダからの広告サービスに関する重大なコストを発生させる必要がなくなったためである。吾らはこのような手配の依頼者ではなく，吾らは広告目録や広告サービスを制御できないため，純料金，すなわち広告主から受け取る総請求書金額と広告目録や広告サービスを購入するコストとの差額を記録している.収入コストには、主に広告制作やアウトソーシング·プロモーションサービスを担当するスタッフの給料や福祉が含まれる。

デジタル資産開発やその他の業務のための収入コストは、2021年9月30日現在の年度の70万ドルから2022年9月30日までの年度の320万ドルに増加し、310万ドル増加し、449.9%と増加しているが、これは、2022年度には、大多数のライセンスされた知的財産権許可が、2021年に同社が同時期に自己開発した仮想コンテンツ作成ではなく、第三者サービスプロバイダからアウトソーシングされているためである。収入コストには，著作権やデジタル資産の生産許可を担当するスタッフの賃金や福祉，アウトソーシングの生産·開発サービスが主に含まれる。

毛利と利回り

収入と収入コストの変化により、毛利益は80万ドル、または25.5%増加し、2021年9月30日現在の年度の330万ドルから2022年9月30日までの年度の410万ドルに増加した。この増加は、仮想技術サービスからの毛利益が150万ドル増加したが、デジタルマーケティング毛利益の20万ドル低下やデジタル資産開発などの毛利益50万ドルの低下によって相殺されたためである。毛金利は2021年9月30日までの23.0%から2022年9月30日までの23.9%にわずかに上昇し、主に(I)仮想技術サービス毛金利が2021年9月30日までの22.6%から2022年9月30日までの24.1%にわずかに上昇し、2022年9月30日までの年度毛利への仮想技術サービスの貢献は73.8%に達した。(Ii)デジタル資産開発業務及びその他の業務の毛金利は、2021年の94.9%から2022年の20.6%に低下した。なぜなら、許可された大部分の知的財産権許可が2022年度に第三者サービスサプライヤーに購入され、2021年同期に当社が自主開発した仮想コンテンツ生産からではないからである。

運営費

営業費用は2021年9月30日現在の190万ドルから2022年9月30日までの440万ドルに増加し、131.7と増加した。この変化は主に研究開発費が250万ドル増加したためだ。

販売費用

販売費用には主に販売やマーケティング担当者による賃金や福祉費用、関連する事務費が含まれています。販売費用は10，114ドル増加した7.0%であり，2021年9月30日までの年度の143，708ドルから2022年9月30日までの年度の153，822ドルに増加した。増加の主な原因は営業部の人員増加により賃金や福祉支出が4万ドル増加したことだが、私たちはオンライン交流の利用を増やしたため、中国が新冠肺炎事件で復活した旅行制限に対応し、ビジネス出張や娯楽費用が30万ドル減少したという増幅は相殺された。2022年と2021年9月30日までの2年間で、販売費用はそれぞれ総収入の0.9%と1.0%を占めている。

一般と行政費用

一般と行政費用は主に行政から発生する給料と福祉及び管理、専門サービス料、オフィス賃貸料の経営レンタル費用、廃棄、出張費用と不良債権準備を含む。一般·行政費は40万ドル、または3.3%減少し、2021年9月30日現在の年度の110万ドルから2022年9月30日現在の100万ドルに減少した。減少の主な原因は、オンライン交流の使用率が増加したため、ビジネス旅行や娯楽費用が90万ドル減少したこと、不良債権政策によって提案された売掛金の不良債権支出が400万ドル減少したこと、私たちの初公募株に関する専門サービス料が400万ドル増加し、この影響を相殺したことだ。2022年と2021年9月30日までの3年度で、一般と行政費用はそれぞれ総収入の6.1%と7.5%を占めている。

研究と開発費

研究開発費には主に従業員給与と研究開発者の福祉、分配された管理費用、アウトソーシング開発費用が含まれる。計画·設計段階では，内部開発の仮想コンテンツ，スクリプトやデジタル資産の知的財産権許可や販売に発生するコストを発生時に費用を計上し，発生時に研究開発費を計上する。2022年9月30日までの会計年度は、研究開発支出が250万ドル増加し、385.2倍の320万ドルに増加した

2021年の同時期は70万ドルですこの増加は，主にアウトソーシングサービスプロバイダに支払われるコンテンツ制作費用が230万ドル増加し，自主開発された仮想コンテンツプロジェクトのいくつかの非コア特性や機能を開発するためである.

利子収入

利息収入は主に第三者への融資から来ている。2022年9月30日までの1年間で、利息収入は258ドル増加し、0.6%増加し、2021年9月30日現在の42，690ドルから42，948ドルに増加した。

利子支出

利息支出は主に銀行の短期借入金から来ています。2022年9月30日までの年度の利息支出は49，705元増加し，増加は197.4%であり，2021年9月30日までの25，183元から74，888元に増加し，主に銀行の平均未返済借金が80万元増加したためである。

所得税費用

2022年9月30日現在の会計年度に記録されている所得税支出はゼロであり、2021年9月30日現在の会計年度の所得税支出は9992ドルである。これは，2022年度に所得税前損失が発生し，全推定準備金が提供されたためであり，満期前に本年度に発生した営業損失に関する繰延税金資産を利用できなくなることが予想されるからである。所得税費用の減少は2022年の課税所得額の減少と一致する。

純収益

このような理由から，2022年9月30日までの年度純損失は30万ドルを記録したが，2021年9月30日までの年間純収益は140万ドルであった。

流動性と資本資源

その流動資金を評価する際には、管理層は、会社の手元の現金、将来十分な収入源を生成する能力、および運営と資本支出約束を監視し、分析する。これまで，我々の運営資金は主に運営現金，銀行，第三者の短期借款および株主の出資であり，歴史的には，これらの資金は我々の運営資金要求を満たすのに十分であった。

当社は現在，運営キャッシュフロー，銀行借款継続，持株株主の支援(必要があれば)により運営資金を提供し，十分な運営資金を確保する予定である。2023年3月31日現在、私たちは820万ドルの現金と1300万ドルの総運営資金を持っている。2023年3月31日現在、私たちの売掛金は270万ドル、合計150万ドル、あるいは本募集説明書の日付までの当該等の売掛金残高の55%です。2023年3月31日現在、300万ドルの銀行ローンがあり、経営陣は、過去の経験や会社の良好な信用記録に基づいて、満期時に新たな銀行ローンを取得したり、既存の銀行ローンを更新したりすることができると予想している。当社は、2022年11月15日に、当社の創業者で行政総裁の楊浩剛氏、さん·英領バージン諸島のいくつかの創始エンティティおよびその香港および内地に設立されたすべての子会社中国および標準国際資本パートナーSPC(代表および代表標準国際資本パートナー基金I SP)(ケイマン諸島の法律に基づいて設立および存在する独立ポートフォリオ会社(“投資家”)と共に持分投資協定を締結し、これにより、投資家はGlobal Mofy Caymanに1，500，000ドルを投資し、381，963の普通株を購入することに同意しました。2022年11月23日現在、150万ドルがすべて受け取りました。2023年2月10日、当社は安国集健企業管理有限公司(“安国”)、安久集恒企業管理有限公司(“安久”)及び安嶺管理有限公司(“安嶺”)と株購入協定を締結し、これにより安国、安久及び安嶺にそれぞれ740，829株、740，829株及び444，497株自社普通株を発行し、額面は0.000002ドル、総発行価格は940万ドル(人民元65，000，000元)である。2023年3月末現在、940万ドルすべて受け取りました。

将来の経営活動や銀行および第三者融資によって提供される現金およびキャッシュフローは，財務諸表の発行日から今後12カ月の運営資金需要に対応するのに十分であると信じている。もし私たちが不利な経営環境を経験したり、意外な資本支出要求が生じたり、あるいは私たちが成長を加速させることを決定した場合、追加の融資が必要になるかもしれない。保証することはできません

しかし、必要であれば、この追加的な融資はすべての場合、または優遇条件で提供されるだろう。このような融資は追加的な債務を使用したり、追加の株式証券を売却することを含むことができる。株式証券の売却または株式証券に変換可能なツールに関するいかなる融資も、我々の既存株主の持分が直ちに希釈され、さらには深刻に希釈される可能性がある。現金需要が会社の手元の現金金額を超えていると判断した場合、会社は追加債務の発行を求めたり、株主から財務支援を受けたりする可能性がある。会社の主要株主は、必要に応じて会社に財務支援を提供する約束をしている。

私たちのほとんどの業務は中国で行われています。私たちのすべての収入、支出と現金は人民元で計算されています。中国の現在の外貨やその他の法規は、私たちの中国実体がその純資産を私たちに譲渡する能力を制限するかもしれない。しかし、私たちは現在配当の計画を発表していません。私たちは私たちの利益剰余金を保留して、業務を引き続き成長させることを計画しています。また、このような制限は、すべての現行の現金債務が中国国内で満期になったため、現金債務を履行する能力に影響を与えない。

キャッシュフロー分析

2023年3月31日まで2022年3月31日まで6カ月

次の表に示した時期のキャッシュフローの概要を示します

経営活動

2023年3月31日までの6ヶ月間、経営活動に用いられた現金純額は200万ドルであり、主に(I)非現金減価償却及び償却調整後の純収益50万ドル91，389ドル、(Ii)経営資産及び負債純変動から、主に(A)売掛金が60万ドル増加し、業務が6ヶ月間拡大したため、(B)前払供給者に200万ドル増加し、主にデジタル資産を外注することに用いられ、これは私たちの新しいデジタル資産の発展及びこの業務ラインでより多くの資源を貢献する業務策略と一致する。私たちは2023年末までにこのような前払いを使用する予定だ。

2022年3月31日までの6ヶ月間、業務活動が提供する現金純額は50万ドルで、主に、(1)非現金減価償却と償却調整後の純収入40万ドルと不良債権準備10万ドル、(2)業務資産と負債の純変化は、主に、(A)売掛金が110万ドル減少すること、(B)サプライヤーに提供されるデジタル資産の研究開発と仮想コンテンツ作成のためのプリペイドが240万ドル増加し、これらのプリペイドは2022年3月31日までに完了または交付されていない。(C)収入増加による付加価値税増加、課税税金10万元増加、および。(D)顧客が業務拡張により前借りした税金が80万元増加する。

投資活動

2023年3月31日までの6カ月間、投資活動のための現金純額は320万ドルで、主に第三者への融資240万ドルと無形資産100万ドルの購入が含まれているが、第三者からの融資20万ドル分はこの数字を相殺している。

2022年3月31日までの6カ月間、投資活動が提供する現金純額は38，762ドルで、主に関係者への融資利息62，800ドルを含むが、財産と設備24，038ドルの購入によって部分的に相殺される。

融資活動

2023年3月31日までの6カ月間、融資活動が提供した現金純額は1220万ドルで、主に170万ドルの銀行ローン収益と1090万ドルの投資家の出資を含み、一部は30万ドルの銀行ローン返済によって相殺された。

2022年3月31日までの6カ月間、融資活動のための現金純額は30万ドルで、主に新投資家の60万ドルの出資と銀行ローンの収益40万ドルを含むが、第三者融資130万ドルの返済、関連側融資の30万ドルの返済、銀行融資30万ドルの返済によって相殺される。

2022年および2021年9月30日までの財政年度

次の表に示した時期のキャッシュフローの概要を示します

経営活動

2022年9月30日までの年度、経営活動で使用されている現金純額は110万ドルで、主に(I)経営賃貸使用権資産非現金償却調整後の純損失151863ドル、(Ii)経営資産と負債の純変化は、主に(A)売掛金が360万ドル減少したこと、(B)サプライヤーに前払いしたデジタル資産研究開発と仮想コンテンツ制作が340万ドル増加し、2022年9月30日現在完成または交付されていないことからなる。(C)支払総額が180万ドル減少したのは、主に2022年度にデジタル資産開発などの業務のために前払いし、(D)顧客の前払金を70万ドル増加させたためである。

2021年9月30日現在、経営活動に使用される現金純額は150万ドルで、主に(I)23，140ドルの非現金減価償却および償却調整後の140万ドルの純収入および21，422ドルの貸倒準備、(Ii)営業資産および負債の純変動は、主に(A)2021年度に業務拡大により増加した売掛金140万ドル、(B)収入増加による付加価値税増加課税税50万ドル、(C)業務拡張により、売掛金が530万ドル増加した。

投資活動

2022年9月30日までの年度の投資活動のための現金純額は20万ドルで、主に購入物件と設備28，839ドルと関連側への20万ドルの融資を含み、一部は第三者からの融資61，039ドルで相殺されている。

2021年9月30日までの年度、投資活動のための現金純額は81，189ドルで、主に物件と設備51，683ドルの購入と第三者への50万ドルの融資を含むが、一部は関連側と第三者に徴収された融資がそれぞれ10万ドルと40万ドルで相殺されている。

融資活動

2022年9月30日までの年度、融資活動が提供する現金純額は150万ドルで、主に新投資家の200万ドルの出資と銀行融資収益180万ドルを含み、第三者融資120万ドルの返済と銀行融資120万ドルの返済によって相殺される。

2021年9月30日までの1年間で、融資活動が提供する現金純額は260万ドルで、主に110万ドルの第三者融資収益、110万ドルの銀行融資収益、80万ドルの出資額が含まれているが、一部は30万ドルの銀行ローンの返済によって相殺されている。

契約義務

2023年3月31日現在、私たちの契約義務は以下の通りです

インフレ率

インフレは私たちの業務や経営結果に実質的な影響を与えないだろう。

季節性

私たちの業務の性質は季節的な変化の影響を受けないように見える。

キー会計政策と管理試算

私たちの財務状況と経営結果の議論と分析は、私たちの連結財務諸表に基づいています。これらの財務諸表は、資産、負債、収入、コストおよび支出、ならびに任意の関連開示に影響を与える報告金額の推定および仮定を行うことを要求する米国公認会計基準に基づいて作成される。私たちはこれらの推定と仮説を評価し続け、私たちはこれらの推定と仮定が現在の状況では合理的だと思う。我々はこれらの評価に依存して資産や負債の帳簿価値を判断する基礎としており，これらの資産や負債の帳簿価値は他のソースからは明らかに見えない.使用推定数は財務報告プロセスの構成要素であるため、我々の推定数の変化により、実際の結果はそれらの推定数とは異なる可能性がある。私たちのいくつかの会計政策は適用される時に他の政策よりも高い判断力を必要とする。

以下の会計政策は応用時により高い程度の判断と複雑さに関連しており、重大な会計推定を行う必要があると考えられる。したがって、これらの政策は、私たちの総合的な財務状況と運営結果を理解し評価するために最も重要だと思います。

売掛金純額

売掛金は不良債権を差し引いて後記を用意しています。同社は推定損失計のために不良債権を提出する準備をしている。当社は定期的に売掛金を審査し、個人残高の回収可能性に疑問がある場合には一般的かつ特殊な準備を行う。個人の売掛金残高を評価する際、会社は残高の年齢、顧客支払い履歴、顧客の現在の信用状況、現在の経済傾向を含む多くの要素を考慮している。すべての収集手段を使い切り、取り戻す可能性がわずかだと思った後、勘定は手当から抹消される。

収入確認

当社は2020年9月30日までに改訂された遡及方法を採用してASCテーマ(606)を採用し、顧客との契約収入(“ASC(606)”)を採用し、2019年9月30日までの年度遡及適用を選択した。ASC第606条によれば、顧客との契約収入が次の場合に確認される

商売人

概要

私たちは、メタバースの業界で仮想コンテンツの生産、デジタルマーケティング、デジタル資産の開発に従事するテクニカルソリューションの提供者です。我々の独自の“MOFY実験室”技術プラットフォームを利用して、先端の3次元(“3 D”)再構成技術と人工知能(“AI”)対話技術を含めて、人、動物、シーンなど、異なるアプリケーションに使用可能な様々な物理世界オブジェクトの3 D HD仮想バージョンを作成することができる。Frost&Sullivanが生成した業界データマニュアルによると、我々は7000種類以上の高精度3 Dデジタル資産からなる中国有数のデジタル資産銀行の一つであると信じている。高精度は、4 K(4096*2160)解像度の映画精度を意味する。強力な技術プラットフォームと業界記録によって、私たちはLオレイヤやペプシなどの有名な顧客を誘致し、リピーター業務を獲得することができる。我々は，主に3つのビジネスライン(I)仮想技術サービス，(Ii)デジタルマーケティング，(Iii)デジタル資産開発などを経営している.

仮想技術サービス

映画、ドラマ、アニメ、広告、ゲームなど様々なシーンで利用できる仮想コンテンツの作成を支援する包括的なテクニカルソリューションを提供します。独自のMofy Lab技術プラットフォームを利用して、高度な差別化された顧客ニーズを満たすために、高品質な仮想コンテンツを迅速かつ低コストで作成することができます。仮想コンテンツ作成契約は，主に固定価格をもとにマイルストーンをもとに支払い，クライアントの特定のニーズに応じて視覚効果設計，コンテンツ開発，作成，統合サービスを提供することが求められる.

デジタルマーケティング

これまで2021年度には、主に顧客に広告制作と普及サービスを提供し、コンテンツ計画、技術サービスとコンテンツ制作支援から全チャネルオンライン投入までの一体化デジタルマーケティングサービスを提供してきた。広告作成下の技術サービスは，我々の仮想技術サービスと同様の技術を用いる.コンテンツ企画やコンテンツ制作では、仮想技術サービス下のストーリーに集中するのとは異なり、広告制作下のデジタルマーケティング顧客が提供するプロモーション製品に焦点を当てている。これらの広告は、短いビデオ、ログインページ、および静的材料を含むが、これらに限定されない異なるフォーマットを有する。広告制作とプロモーションサービスは高度に関連しており，別々に識別することはできないと考えられる.私たちの広告制作収入と広告投入/普及サービス収入の割合を定量化することは現実的ではない。

我々が2021年度最後の四半期にデジタル資産開発という新しい業務ラインに業務を拡張することと、より利益率の高い業務ラインにもっと注目して新冠肺炎流行の影響に対応することを決定することに伴い、2022年度にデジタルマーケティングの業務戦略を調整した。我々は、2021年度のように、コンテンツ計画、技術サービス、コンテンツ制作支援から全チャネルオンライン配信までの総合デジタルマーケティングサービスを提供するのではなく、代理店として2022会計年度に広告主を代表して広告在庫および広告サービスを購入する。デジタルマーケティング業務ラインへの投入を引き続き減少させ、将来的には総収入におけるデジタルマーケティングの割合をさらに低下させることが予想される。

デジタル資産開発

私たちの仮想コンテンツ制作業務とあるデジタル資産の日和見買収により、7，000以上の3 Dデジタル資産を持つ強力なデジタル資産銀行を設立することができます。これらのデジタル資産の特定の使用権は、映画、ドラマ、AR/VR、アニメ、広告、およびゲームなどの異なるアプリケーションにおける特定のニーズに応じて使用される顧客に付与される。私たちのデジタル資産は、主にシーン、人物、物体、物品の高精度な3 Dレンダリングを含むデジタル資産ライブラリを構成し、これらの物品は仮想環境で使用することを許可することができる

顧客のニーズに応じて、これらのデジタル資産は迅速に展開し、統合することができ、最小限のカスタマイズで、プロジェクトコストの低減と完成時間の加速を図ることができる。メタバースの急速な発展に伴い、私たちはデジタル資産がますます価値があり、豊富な使用事例を持つようになると信じています。私たちは、私たちのデジタル資産庫を積極的に拡大し、この急速に成長する市場にサービスするために、より多くの用例があると考えられるデジタル資産を構築する予定です。

世界のモフィー中国は“モフィー実験室”という独自の技術プラットフォームを持っている。モフィー研究所では、3 D再構成技術とAI対話技術を含む独自開発と最適化技術を含み、(I)実世界オブジェクトまたはデジタル資産の3 D HD仮想バージョンを作成することができます；(Ii)メタバース会社が質の高い仮想コンテンツを作成するのに役立つワンストップ、低敷居、低コストのソリューションを提供します。

2023年3月31日までの6ヶ月間、私たちの収入は1，280万ドルで、その約62%と38%は、それぞれ私たちの2つのビジネスライン、すなわち仮想技術サービスとデジタル資産開発およびその他から来ています。2022年3月31日までの6ヶ月間、私たちの収入は870万ドルで、そのうちの約99%と1%は、仮想技術サービスとデジタルマーケティングの2つのビジネスラインから来ています。2022年9月30日までの年間、私たちの収入は1，719万ドルで、そのうちの約73%、4%、23%は、仮想技術サービス、デジタルマーケティング、デジタル資産開発、その他の3つのビジネスラインからそれぞれ来ています。2021年9月30日までの年間の収入は1，427万ドルで、そのうちの約47%、43%、10%は、仮想技術サービス、デジタルマーケティング、デジタル資産開発、その他の3つのビジネスラインから来ています。ユニバーサルモル飛中国は2021年第2四半期からデジタル資産開発から収入を生み出し、既存の顧客関係の蓄積から利益を得ている。メタバース概念が盛んな事業年度では2021年9月30日現在で、デジタル資産開発等からの収入の10%近くを占めている。ユニバーサル·モフィー中国は、2022年9月30日までの年度のデジタル資産開発やその他の業務やマーケティング戦略を調整している。

当社は、メタバース産業の発展のための包括的なテクニカルソリューション·プロバイダとしての基盤を確立することになります。当社の目標は、メタバース·バリューチェーン上の企業向けに高品質でコストパフォーマンスの高いソリューションや製品を提供する大手デジタルアセットプロバイダになることです。私たちの経験豊富な管理チームはこの新興市場のチャンスを利用して、私たちの成長戦略を通じて、全世界の中国の長期的な発展と強大化を実現できると信じている。

私たちの会社の歴史と構造は

世界モフィドル宇宙有限公司、あるいは全世界のモフィーケイマン諸島は、ケイマン諸島に登録設立されたホールディングス会社である。実質的な業務を持たないホールディングスとして、ケイマン·ユニバーサル·モフィーは世界のモフィー中国とその中国子会社を通じて中国で業務を展開している。VIEアーキテクチャを再編解散した後、Global Mofy Caymanは現在、株式を通じて中国子会社の業務運営の経済的利益を獲得している(あれば)。私たちはVIE構造を使用しない。

以下の図では，我々が発行した1，200，000株の普通株に基づいて今回の発行を完了した会社構造を説明し，その超過配給選択権を行使しないことを表す.当社の歴史の詳細については、本募集説明書82ページからの“ビジネス報告--会社の歴史と構造”を参照してください。

Global Mofy Caymanはケイマン諸島免除会社で、2021年9月29日に登録設立された。重大な資産や経営のない持株会社として、ユニバーサル摩飛中国とその子会社を通じて中国で業務を展開している。

Global Mofy HKは2021年10月21日に香港特別行政区の法律に基づいて設立された。Global Mofy HKはGlobal Mofy Caymanの完全子会社であり、現在はアクティブな業務を行っておらず、ホールディングスのみを担当している。

ユニバーサル摩飛WFOEは2021年12月9日に設立され、人民Republic of China法律の管轄を受けている。中国の法律によると、当社はGlobal Mofy HKの完全資本付属会社及び外商独資実体である。同社登録の主な活動は，技術開発，技術サービス，ソフトウェア開発である。

環球摩飛浙江外商独資企業は2023年4月3日に設立され、人民Republic of Chinaが指導した。中国の法律によると、当社はGlobal Mofy HKの完全資本付属会社及び外商独資実体である。同社登録の主な活動は，技術開発，技術サービス，ソフトウェア開発である。それは現在何の活発な業務もしていない。

環球摩飛中国は2017年11月22日に人民Republic of Chinaの法律登録に基づいて成立した。同社が登録した主な活動は、技術開発、技術サービス、広告設計と制作、映画上映である。ユニバーサル摩飛中国は私たちの経営実体の一つです。

上海摩飛は2020年5月11日に中国の法律登録に基づいて設立された。上海摩飛はユニバーサル摩飛中国の完全子会社であり、私たちの経営実体の一つでもある。

カシュモリブデン業は2019年7月31日に中国の法律に基づいて登録されて設立された。カシュモリブデン業はユニバーサルモリブデン業の中国の完全子会社であり、私たちの経営実体の一つである。

西安摩飛は2018年6月8日に中国の法律登録に基づいて設立された。西安摩飛はユニバーサル摩飛中国の多数の株式子会社であり、私たちの経営実体の一つでもある。

北京摩飛は2018年2月7日に中国の法律登録に基づいて設立された。北京摩飛はユニバーサル摩飛中国の多数の株式子会社であり、私たちの経営実体の一つでもある。

再編成する

2022年1月5日、ユニバーサル摩飛WFOEはユニバーサル摩飛中国及びユニバーサル摩飛中国全株主と一連のVIE協定(VIE協定と略称する)を締結し、VIEアーキテクチャを確立した。VIE合意の結果、Global Mofy WFOEはGlobal Mofy中国の主要な受益者とみなされ、会計目的で、吾らはGlobal Mofy中国とその子会社を米国公認会計基準下の可変利益実体と見なした。私たちはすでにアメリカ公認会計基準に従ってユニバーサル摩飛中国及びその子会社の財務業績を私たちの連結財務諸表に合併しました。

2022年6月28日、ユニバーサルモリブデン業WFOEとユニバーサルモリブデン業中国の各株主は持分譲渡協定を締結し、ユニバーサルモリブデン業中国の全株式を購入する。2022年7月8日、ユニバーサル摩飛WFOE、ユニバーサル摩飛中国、ユニバーサル摩飛株主中国はVIE協定に調印して合意を終了した。VIE構造は解散された。再編は2022年7月8日に完了した。これにより、ユニバーサルモリブデン業は中国がユニバーサルモリブデン業の外商独資企業の完全子会社となった。ユニバーサルモリブデン業中国はユニバーサルモリブデン業に100%の株式を買収された時に外商投資合弁企業となった。

M&Aルールの適用では、我々は“2ステップゆっくり”で国内の経営主体を買収しているため、商務部の承認プロセスは適用されない。買収は2つのステップに分けられる：1)1名の非中国株主を増加させ、国内経営実体を中外合弁企業(1社或いは複数の内外株主混合資本の実体)に分類する；2)環球摩飛独資は中外株主からユニバーサル摩飛中国の株式を買収し、外商独資企業にする。著者らの中国弁護士江蘇君進法律事務所は法規と判例に対して大量の調査と研究を行い、この方法は過去に広く応用されていることを発見した。しかも、この問題の合法性の面で、それは処罰されたり疑問視されたことがない。中国弁護士の江蘇君進弁護士事務所は、このような方法で買収を手配することが許可されていると考えているが、実際には、買収は完了しており、規制機関のいかなる挑戦もないが、現在の法規に関する解釈には不確実性があり、まだ発展中であるためである。もしこのやり方が無効または不法であり、追跡力があると考えられる場合、ユニバーサルモリブデン業WFOEによるユニバーサルモリブデン業中国買収の取引は無効とみなされる可能性があり、私たちは世界一周モリブデン業中国の財務諸表を合併することができないだろう。私たちは45ページの“リスク要因-中国のビジネスに関連するリスク--私たちは2ステップスロー法規によるM&Aルールの適用”の下で、このようなリスクを開示するためのリスク要因を増加させた。このようなやり方が無効または不法と考えられ、遡及適用される場合、ユニバーサルモリブデン業WFOEによる世界一周モリブデン業中国買収の取引は無効とみなされる可能性があり、ユニバーサルモリブデン業中国の財務諸表を合併することはできないだろう

環球摩飛中国はこれまでラジオテレビ番組の制作と映画上映サービスを提供する予定で、そのために関連営業許可証を取得した。“外商投資法”と“外商投資参入特別管理措置(ネガティブリスト)”によると、このような放送テレビ番組制作や映画上映サービスを提供する実体への外商投資の割合は50%を超えてはならないため、ユニバーサル·モフィー中国が当該などの法律と衝突しないようにVIE協定を締結することに同意した。しかし，これらのサービスはユニバーサル摩非中国によって運営されているわけではなく，VIE構造を利用する理由は関連していない。環球摩飛中国は2022年6月にラジオテレビ番組制作と映画上映サービスを経営範囲から除外し、関連業務許可証は2022年6月に取り消された。ユニバーサル摩飛中国は直接ユニバーサル摩飛WFOEが保有することができます。現在、中国証券法は海外上場に対してVIE構造と株式構造を区別していない。しかし、将来の中国証券法の変化がVIE構造を禁止するリスクを懸念し、VIE構造を解散することを決定し、ユニバーサル摩非とユニバーサル摩飛中国の間で直接親会社持株構造をとることは、我々株主の最適な利益になる。

当社の実益所有者の1人はすべて中国住民であり、第37号通書登録が完了していないことはまだありません。英領バージン諸島を通過したMofy Yi Limitedは970，701株を保有し、会社の発行と流通株の3.74%を占めている。我々の潜在株主が中国住民であることを求め，第37号通達の要求に応じて必要な申請と届出を行う。しかし、我々の株主全員が中国住民であるわけではなく、後日第37号通達の規定で登録手続きが完了する。外国為替局第37号通知及び後続通知の規定を遵守しない登録手続、又は往復投資方式で設立された外商投資企業の制御者に対して虚偽の陳述又は不開示制御者を行うことは、登録資本及び中国住民の増資を受ける能力を制限することを含む関連外商投資企業の外国為替活動が制限される可能性がある

37号通函登録を完了していない株主と、37号通書登録を完了していない中国住民株主が特別目的ツールの利益と配当金を中国に送金するのも不法である。また、中国住民株主が第37号通書登録を完了できなかった場合、各株主には人民元50，000元以下の罰金が科される。“リスク要因-中国事業者に関連するリスク-当社の株主1人はまだ及び37号通書登録が完了していないことを参照してください。中国住民株主が第37号通函登録を完了できなかったことは、オフショア特別目的担体の一部の外国為替活動が制限される可能性があり、登録資本を受け入れる能力を制限することや、37号通書登録を完了できなかった中国住民株主の追加資本を含む。

業界.業界

別の説明がない限り、本入札明細書に含まれる私たちの業界および市場に関する推定および情報は、私たちの全体的な予想、市場地位、および市場機会を含み、FrostおよびSullivanによって生成された業界データテーブル、他の開示可能な研究、および私たちの内部ソースおよび推定に基づいている。この情報は多くの仮定や制限に関連しているので、このような見積もりを過度に重視しないように注意してください。本募集説明書に含まれるすべての開示に責任がありますが、業界出版物と他の第三者からの情報を信じています-パーティーだ本募集説明書に記載されている資料の出所は信頼できるが、著者らは独立にこのなどの資料源に掲載されている資料の正確性或いは完全性を確認していない。予測と他の外観-そうだな産業に関する情報は同じ制限され、他の長期に関する追加的な不確実性を受ける-そうだな本募集明細書の声明。“前向きな陳述に関する特別な説明”というタイトルの章を参照してください

私たちは建設メタバースの技術プロバイダです。当社のコア技術は、3 D再構成技術とAI対話技術で、テレビ/映画、アニメ、ゲーム、AR/VR、広告などのメタバースの細分化された様々な市場に応用されています。

メタバースの概要

理想的には、メタバースは、動き追跡機械、AR/VRなどのハードウェアデバイスを使用して、仮想世界で物理的なインタラクションを行い、仮想アバタの形をとって擬似匿名生活を送る実世界と平行に体験する仮想世界を提供します。メタバースは4つの核心要素から構成されている：

•        高度にリアルで臨場感のある体験

•        良質で豊かな内容

•        インタラクションは，実世界と仮想空間との境界を打破する社交属性である.

•        独立した経済体制

メタバースはまだ発展途上の概念であり、多くの業界専門家は、理想的な形態に達するには3段階が必要だと考えている。現在，我々は1.0段階にあり，この段階の核心的な基礎は没入体験であり，没入体験は仮想コンテンツとハードウェアデバイスの品質の影響を大きく受ける.フェーズ2.0へのメタバースの進化に伴い、それは、現実世界の作業メカニズムを反映した成熟した社会システムと経済システムを形成することが予想される。3.0段階では、仮想世界はより広範な真実のシーンをカバーし、ユーザの生活のあらゆる面を反映し、完全で持続可能な没入世界を形成することが予想される。

メタバースの産業チェーン分析

メタバースの産業チェーンは4つのレベルから構成されている：

•        クラウド技術、ブロックチェーン技術などのメタバース基盤技術の建設；

•        デバイス層：AR/VRデバイスおよび脳マシンインターフェースのような臨場感をユーザに提供するハードウェアデバイスと、

•        プラットフォーム層：ユーザは、ワーク·プラットフォーム、ソーシャルプラットフォーム、およびゲーム·プラットフォームのような異なるアクティビティを行うことができる仮想プラットフォーム；および

•        シーンアプリケーション層：仮想コンテンツプロバイダは、仮想技術を介してユーザまたはプラットフォームに良質な仮想コンテンツを提供する。これは、ゲームプラットフォームのためのゲームコンテンツまたはAR/VRプラットフォームのための仮想ビデオコンテンツであってもよい。質が高く、豊富な仮想コンテンツは、メタバースを建設するための4つのコア要素の1つです。実物が私たちの実世界を構築するように、デジタル資産は、仮想コンテンツを構築するために必要な要素だけでなく、メタバースの基本的な構築ブロックでもある。

メタバース産業の発展を推進する市場要因

メタバース産業の発展を推進する要素は以下の通りである

•        絶えず改善されている：メタバース内部リアルタイムの情報相互作用と没入型体験の実現は、通信技術、データ処理技術などの下位層技術の絶え間ない向上をベースにしています。中国の5 G技術の急速な採用と計算能力のアップグレードにより、ユーザーの没入型体験を向上させ、メタバースの発展をさらに推進していきます。中国工業·情報化部のデータによると、中国は2020年に60万以上の新たな5 G基地局を完成させ、2023年には5 Gユーザー数が5.6億を超えると予想されている。

•        インタラクティブハードウェアの急速な発展：数年間の発展により、インタラクティブハードウェア技術はすでに迅速に成熟し、業界は現在急速な発展段階に入っている。IDCの予測によると、2024年の世界のARとVR出荷台数は7672万台に達し、2020年の706万台に比べて81.5%増加する。同じ時間枠で、ボストンコンサルティングと魔多知能は、2024年に世界のAR/VR市場規模を296.9-20億ドルに拡大すると予測している。

•        新冠肺炎によるライフスタイル変化：新冠肺炎の影響で，現在多くのオフライン活動がオンラインに移行している。この変換は、メタバースの適応と開発を触媒しており、その最終的な形態は、現実世界に平行な仮想世界です。

•        科学技術大手は業界の成長を刺激している：フロスト-サリヴァンのデータによると、2020年の中国のモバイルインターネットユーザー規模は985.8に達し、今後3年間のユーザーの前年比成長率は低下すると予想され、2025年まではわずか3.6%である。モバイルインターネットの生態の後、科学技術大手は自分の成長を維持するために、次の高成長と持続可能な市場を切実に必要としている。2021年のロバートックス上場がメタバース概念を引き起こして以来、当社はフェイスブック、ユニコム、テンセントホールディングスを含む主要な科学技術大手の多くがメタバースに進出し、業界から利益を得ているのを見てきた。大手の参入や資金の流入に伴い、私たちがこれまでモバイルインターネット生態の発展史に見てきたように、中小企業も急速に参加している。

メタバース産業の将来の動向

技術の成熟に伴い、科学技術大手は莫大な資金を持ってこの業界に流入し、メタバースは急激に発展した。普華永道のデータによると、世界のメタバース規模は36%の複合年平均成長率で成長し、2025年には3073.4元(約4730億ドル)に達する。中国ではメタバースの市場規模は2020年には738億元(約113億5千万ドル)に達し、2025年には316.1元(約486億ドル)に達する。

中国メタバースシーンアプリケーション層市場の概要

メタバースシナリオアプリケーション層の参加者は、メタバースのユーザーおよびプラットフォームのためにコンテンツを作成しており、良質な仮想コンテンツは、メタバース発展の4つのコア要素の1つであります。ディジタル·アセットは、仮想コンテンツを構築するための基本的な要素であるため、メタバースの基本的な構成要素と考えられる。

設立以来、会社は娯楽分野の顧客に良質な仮想技術サービスを提供し、高品質な仮想娯楽コンテンツの作成を支援し、長年の仮想技術と製品品質管理経験を蓄積してきた。早くも2019年、つまりメタバースの概念が台頭した2年前から、企業は、コンテンツ制作業界に低コスト、高効率、高品質のソリューションをもたらすことができる技術サービス分野におけるデジタル資産の価値を認識していました。この点を考慮して，会社は日常業務活動でデジタル資産変換を行うようになった.同時に、会社は技術蓄積、業界ノウハウと繰り返しの技術を通じて、転換効率と転換品質を絶えず向上させている。2年来、会社の累計転化高精度3 Dデジタル資産は7000余りで、メタバースシーンのアプリケーション層、特に中国の高精度3 Dデジタル資産の領域でリードを獲得した。

サリヴァンの报道によると、メタバース市场全体の规模が爆発的に进むと予想され、メタバースの仮想技术サービスは大规模な资格増长を迎える。2025年までに、メタバース·エンターテインメント業界だけの仮想テクノロジー·サービスの世界的な市場規模は、2020年の5倍の18133億元(約2790億ドル)に達すると見込まれている。この業界の急速な成長も同社の仮想技術サービスの推進力となってきた。

メタバースの仮想コンテンツの基本的な要素とベースブロックの3 Dデジタル資産の市場規模も強い増加傾向を示しています。サリヴァンの統計によると、2020年にメタバース3 Dのデジタル資産の市場規模は195.3億元(約300億ドル)となり、2025年には11，243億元(約1，730億ドル)に達する見通し。

競争優位

我々は顧客に良質な技術サービスを提供し、中国最大の3 Dデジタル資産提供者となることに取り組んでいる。私たちは私たちが多くの競争優位性を持っていて、私たちが産業における私たちの市場地位を維持し、さらに向上させることができると信じている。私たちの競争優位性には

•        独自の“Mofy Lab”技術プラットフォームを持っています。私たちの技術プラットフォームは、3 D再構成技術とAIインタラクション技術で構成されており、ほとんどの実世界物体を高精細3 Dデジタル資産に正確に変換することができます。この技術プラットフォームがあれば、私たちは私たちの顧客のニーズを満たすために、質の高い仮想コンテンツとデジタル資産を迅速かつ経済的に効率的に作成することができます。

•        私たちはメタバース業界のベテラン参加者です。彼は私たちはメタバース産業のより早い参入者の一人だと言いました。私たちの仮想コンテンツ制作業務とあるデジタル資産の日和見買収により、7，000以上の3 Dデジタル資産を持つ強力なデジタル資産銀行を設立することができます。これらのデジタル資産は、プロジェクトコストを低減し、完了時間を加速させるだけで、当社のお客様が迅速に展開し、統合することができます。

•        私たちの従業員と経営陣は運営と管理の面で経験が豊富で多様化しており、私たちのキーチームメンバーはそれぞれの分野で10年以上の経験を持っています。創業者の楊浩剛は豊富な企業管理と運営経験を持つ連続創業者である。2019年初めに、彼は仮想コンテンツ分野におけるデジタル資産の価値を意識し、世界の摩飛中国のデジタル資産をしっかりとリードし、世界の摩飛中国が主導的な地位を占めた。また、世界一周摩飛中国は多元化された高級管理チームを持っている。会社の首席技術官蒋文軍さんは15年以上の仮想技術経験を持っている。ユニバーサル摩飛中国の主な業務は情報集約型である。設立以来、環球摩飛中国は多くの業界管理人材を集め、専門的で安定した運営管理チームを形成した。

私たちの成長戦略は

私たちは、私たちの業務運営をさらに拡大するために、以下の成長戦略を実施する予定です

•        私たちは引き続き私たちの技術研究開発に集中します。世界の最高経営責任者中国は設立以来研究開発に集中しており、本募集説明書の日付まで、約18人の常勤従業員が研究開発に従事しています。ユニバーサル摩飛中国は北京市科学委員会と中関村科学技術園管理委員会が同時に国家認証を通過したハイテク企業であり、その先端の3 D再建とAIインタラクション技術である。わが社の规模の拡大とメタバース产业の技术の急速な発展に伴い、中国の研究开発に対する世界的な関心はますます高まっています。私たちの技術を最適化していくほか、私たちの中国子会社を通じてデジタル資産の発展を加速し、毎年少なくとも10，000件の資産を転換して、私たちの競争優位性を拡大することが予想されます。

•        我々は、業界の上下流エンティティとの関係を長年にわたって発展させてきた私たちの顧客やメタバース産業の潜在的な参加者と維持し、さらにビジネス関係を発展させることを目標としています。当社の創設チームはテンセントホールディングス、阿里巴巴(アリババ)などのトップレベルのプラットフォームと中国で堅固なつながりを築いています。私たちはまた、優酷、完璧な世界、Wimiホログラフィック、その他のコンテンツ会社と業務関係を構築し、この業界の多くの異なる分野に関連している。

•        私たちは、同様のデジタル資産プロバイダと協力したり買収したりして、私たちのデジタル資産コンテンツを拡張して、私たちの業務戦略を実施することを計画しています。世界のモフィー中国以外にも、現在世界には少数の独立したHD 3 Dデジタルアセットプロバイダがあります。しかし、時代遅れの運営理念のため、それらは一般的な業績しか得ていない。ナスダック上場から12~24ヶ月以内に、ユニバーサル·モアフリカ中国は戦略的パートナー関係を発展させたり、同様のデジタル資産提供者を最終的に買収したりして、我々のデジタル資産備蓄をさらに拡大する。

私たちの製品とサービスは

我々独自のMofy Lab技術プラットフォームを利用して，(I)仮想技術サービス，(Ii)デジタルマーケティング，(Iii)デジタル資産開発などの3つの主要なサービスを提供する.

仮想技術サービス

映画、ドラマ、アニメ、広告、ゲームなど様々なシーンで利用できる仮想コンテンツの作成を支援する包括的なテクニカルソリューションを提供します。独自のMofy Lab技術プラットフォームを利用して、高度な差別化された顧客ニーズを満たすために、質の高い仮想コンテンツを迅速かつ経済的に作成することができます。

プロジェクト開始段階から、3 Dデジタル資産の作成、撮影案の計画、仮想コンテンツ作成の指導など、全仮想技術ソリューションをお客様に提供します。私たちは全行程でプロジェクトの撮影と制作に参加して、いつでもお客さんが生産方案を最適化して、コストと品質を確保します。

ワークフローは以下のとおりである

私たちは様々な産業から来た多くの有名な顧客にサービスを提供した。その中のいくつかの注目すべき顧客は、テンセントホールディングスの関連会社、優酷の関連会社、完璧世界(ナスダック：PWRD)、Lのオレイヤ(ナスダック：LRLCY)とH&R世紀影業(深セン証券取引所：000892)などの上場会社である。

仮想コンテンツ作成契約は，主に固定価格をもとにマイルストーンをもとに支払い，クライアントの特定のニーズに応じて視覚効果設計，コンテンツ開発，作成，統合サービスを提供することが求められる.一般的に、私たちの仮想コンテンツ作成契約の多くは、業界慣例に基づいて顧客と合意され、i)契約総価格の50%を契約締結時に支払うべき手付金とし、契約が完了し、顧客によって検収されたときに契約総価格の50%を支払うか、またはii)契約総価格の20%~30%を契約締結時に支払うべき手付金とし、生産過程または作成完了に近いときに契約総価格の40%~60%を支払うべきであり、通常1~2つの支払い条件で徴収される。竣工検収後の契約総価格の20%-30%である。必要な生産期間は一般的に1年未満で、ほとんどのプロジェクトは4~8ヶ月続いている。

2023年3月31日と2022年3月31日までの6ヶ月間、私たちの収入の約62%と99%は、それぞれ仮想技術サービスから来ています。2022年と2021年9月30日までの事業年度では、私たちの収入の約73%と47%がそれぞれ仮想技術サービスから来ています。

デジタルマーケティング

これまで，2021年度には，コンテンツ計画，技術サービス，コンテンツ制作支援から全チャネルオンライン配信までの一体化デジタルマーケティングサービスを顧客に提供し，顧客に広告作成と普及サービスを提供してきた.広告作成下の技術サービスは，我々の仮想技術サービスと同様の技術を用いる.コンテンツ企画やコンテンツ制作では、仮想技術サービス下のストーリーに集中するのとは異なり、広告制作下のデジタルマーケティング顧客が提供するプロモーション製品に焦点を当てている。これらの広告は、短いビデオ、ログインページ、および静的材料を含むが、これらに限定されない異なるフォーマットを有する

広告制作とプロモーションサービスは高度に関連しており，別々に識別することはできないと考えられる.私たちの広告制作収入と広告投入/普及サービス収入の割合を定量化することは現実的ではない。当社が顧客と締結したデジタルマーケティングプロトコルに基づき、当社は顧客に広告制作及び普及サービスを提供しています。当社は広告を作成し、製品の特徴やターゲットグループなど、顧客のニーズに応じて、適切な広告流通業者を丁寧に選択します。実際には、各発行者は、異なる広告コンテンツに対応する際に、ある程度の広告遷移ランダム性を有する。販促サービス期間内に、会社は、第三者広告流通業者のフィードバックに基づいて、最適な広告転化率を得るために、新しい広告コンテンツを修正または作成していく必要がある。♪the the the

当社は，広告制作と販促サービスを組み合わせることは，顧客と締結した合意における約定と規定された単一の履行義務であるため，この2つのサービスは高度に関連しており，単独では識別できないと考えている

同社は、顧客へのオファーと顧客との契約を締結するとともに、生産と販売促進サービスをトレードオフする一体化されたデジタルマーケティングサービスを提供している。実際には、製品の品質は、かかる金額ではなく広告転化率によって測定される。高い広告転化率は会社の核心的な優位性の一つであり、会社は先進的な制作経験、技術、コンテンツアイデアで広告を制作するため、会社が制作コストを予算した場合により高い転化率を実現させる。歴史的に見ると、デジタルマーケティング収入に関する収入コストは総デジタルマーケティングサービスコストの約10%を占めている。広告の転化効果により、当社は常にプレミアムで制作サービスを測定しています。

我々は，我々の仮想技術を用いて広告制作のための仮想コンテンツを作成する.仮想技術サービスを提供しながら，複数のブランド所有者や広告チャネルと業務関係を構築しているため，広告制作が完了した後，競争力のある価格で広告主に直接連絡して販売促進サービスを完成させることができる.私たちはL、オレヤ、ペプシなどの大顧客にデジタルマーケティングサービスを提供します。

我々が2021年度最後の四半期にデジタル資産開発という新しい業務ラインに業務を拡張することと、より利益率の高い業務ラインにもっと注目して新冠肺炎流行の影響に対応することを決定することに伴い、2022年度にデジタルマーケティングの業務戦略を調整した。我々は、2021年度のように、コンテンツ計画、技術サービス、コンテンツ制作支援から全チャネルオンライン配信までの総合デジタルマーケティングサービスを提供するのではなく、代理店として2022会計年度に広告主を代表して広告在庫および広告サービスを購入する。デジタルマーケティング業務ラインへの投入を引き続き減少させ、将来的には総収入におけるデジタルマーケティングの割合をさらに低下させることが予想される。

当社の総合デジタルマーケティングサービスの流れは以下の通りです

我々は，まず顧客の製品位置づけ，製品特徴，受け手画像などの次元から顧客の製品を深く研究し，制作チームが技術設計を行い，コンテンツ作成に協力する.お客様が提案したコンテンツを承認した後、オンラインコンテンツベースのプラットフォーム(例えば、Tik-Tok)および流行アプリケーションのような様々なソーシャルメディアプラットフォーム上で可視性を得る。典型的なプロジェクトでは、より多くのクリック閲覧数を引き付けるために、高流量のプラットフォームやAPPにこのような顧客普及材料を挿入します。お客様の販促内容、期待頻度、視聴回数の説明によると、我々の運営者は作業進捗を追跡し、販促周期終了時に顧客の期待に応えることを確保しています。我々の技術チームはトラフィックを監視し，販促結果を分析し，クライアントにトラフィック報告を生成する.クライアントはクリック数と閲覧数を追跡することができる.

私たちは顧客とデジタルマーケティング契約を締結し、これらの契約に基づいて、顧客に広告制作と普及サービスを提供します。私たちはオンライン展示の具体的な操作(すなわち1ミリリットル当たりのコスト“CPM”)に基づいて、私たちの顧客から手数料を受け取ります。

2023年3月31日と2022年3月31日までの6ヶ月間、それぞれ約0%と1%の収入がデジタルマーケティングサービスから来ています。2022年と2021年9月30日までの年間で、それぞれ約4%と43%の収入がデジタルマーケティングサービスから来ています。

デジタル資産開発その他

デジタル資産開発

私たちの仮想コンテンツ制作業務とあるデジタル資産の日和見買収により、7，000以上の3 Dデジタル資産を持つ強力なデジタル資産銀行を設立することができます。これらのデジタル資産の特定の使用権をクライアントに付与し，これらのクライアントは，異なるアプリケーション(例えば，動画やゲーム)における特定のニーズに応じてそれらを使用する.このライセンスは、特定の使用範囲内で当社の3 Dデジタル資産を使用する権利を顧客に提供し、ライセンススケジュールに応じてライセンス料を取得する権利があります。一般に、デジタル資産は、顧客の要求に応じて専用にカスタマイズされない限り、デジタル資産の許可は非排他的であり、デジタル資産は他の顧客に重複して許可される可能性がある。

私たちのデジタル資産は、主にシーン、人物、物体、物品の高精度な3 Dレンダリングを含むデジタル資産ライブラリを構成し、これらの物品は仮想環境で使用することを許可することができる。顧客のニーズに応じて、これらのデジタル資産は迅速に展開し、統合することができ、最小限のカスタマイズで、プロジェクトコストの低減と完成時間の加速を図ることができる。メタバースの急速な発展に伴い、私たちはデジタル資産がますます価値があり、豊富な使用事例を持つようになると信じています。私たちは、私たちのデジタル資産庫を積極的に拡大し、この急速に成長する市場にサービスするために、より多くの用例があると考えられるデジタル資産を構築する予定です。

デジタル資産開発サービスの中核技術は、我々のMofy Lab技術プラットフォームの基礎となる3 D再構成技術とAIインタラクション技術である。長年の研究開発により、人、動物、テーマ、シーンを含むほぼすべての物理世界の物体を高精細3 Dデジタル資産に正確に変換し、仮想世界に利用することができる。

他の人は

我々はまた、娯楽制作会社と著作権許可協定を締結し、ユニバーサルモフィー中国が現在所有している作品の著作権の制作権、改編権、再許可権を許可している。その許可は顧客に知的財産権を使用する権利を提供する。詳細については、“ビジネス-知的財産権-著作権”の下のリストを参照してください。

2023年3月31日までの6ヶ月間、私たちの収入の約38%はデジタル資産開発やその他から来ている。2022年3月31日までの6ヶ月間、2022年3月31日までの開発が完了していないため、デジタル資産開発の収入は確認されていません。2022年と2021年9月30日までの1年間、私たちのこの業務からの収入は、それぞれ私たちの総収入の23%と10%近くを占めています。

私たちの技術は

世界のモフィー中国は“モフィー実験室”という独自の技術プラットフォームを持っている。モフィー·ラボ“は、3 D再構成技術とAI対話技術を含む自律開発と最適化の技術を含み、リアルな世界オブジェクトをメタバースのための3 Dデジタル資産に正確に変換することができ、高品質のテレビ/映画、アニメーション、ゲーム、AR/VR、広告などの仮想コンテンツを作成するためのワンストップ、低障壁、低コストの方法を提供しています。

3 D再構成技術

3 D再構成技術は、現実世界の実物をメタバースの3 Dデジタル資産に変換する鍵となる。3 D再構成技術の原理は、実世界中の人物、物体、シーンがコンピュータによって完成した深さデータ収集、前処理、ポイントクラウド位置合わせと融合、曲面生成などの過程を、コンピュータ言語で使用可能な3 Dデジタル資産、すなわち仮想世界に変換することである

実オブジェクトに対して高精度，3 D構造化全方位スキャンを行った後である.私たちがモフィー実験室で実物を3 Dデジタル資産に移した場合、これらの3 Dデジタル資産の大部分はGlobal Mofy中国が所有するスキャナのようなハードウェア設備を必要とする。言い換えれば、私たちは3 Dデジタル資産対話中にスキャナを使用する。これらは私たちの操作設備の一つで、会社が所有しています。

メタバースは本質的に現実の物理世界に平行な仮想世界です。実体が実世界を構築するように、3 Dデジタル資産は、メタバース仮想世界を構築するための基礎タイルと見なすことができます。我々の3 D再構成技術により、実世界における人物画像、物品画像、および実シーンを高忠実な3 Dデジタル画像に効率的に変換することができる。

人工知能インタラクション技術

我々は，人工知能(AI)インタラクション技術を用いて仮想デジタル人間を生成または合成する.環球摩飛中国はアリババ達摩研究院と協力し、仮想デジタル人技術とスマート音声技術を結合した。協力を通じて、ユニバーサル摩飛中国は2つのソフトウェア著作権：AI We-メディア資源ネットワーク雲プラットフォームとAI視覚効果プラットフォームを登録した。

ユニバーサル摩飛中国は中国初の仮想デジタル人と知能音声を結合し、同時に音声-表情マッチング技術を統合する会社の一つである。仮想デジタル人は通常，人間の外見，言語，身体表現能力を持つデジタル人と考えられる.その背後には，音声生成，動画生成，音声ビデオ合成，対話インタラクションなどの複数の知的音声とマルチエージェントモジュールの協同がある.私たちのAIインタラクション技術により、私たちの仮想デジタル人は超リアルで、財務表現も身体運動も滑らかです。現在、我々が制作している仮想デジタル人間は、メタバースの実写デジタルアイデンティティの延長として主に使用されている。将来的には，仮想キャスター，仮想カスタマーサービス，さらには仮想人気者の拡張を考える.

我々は、まず全方位の精密スキャンを完了し、スマートモデリング/バインディングを生成し、その後、3 Dキャプチャ技術によるリアルタイムエンジンレンダリング後に仮想画像を生成することによって、仮想デジタル人を作成する。テキストから音声(TTS)技術に基づいて，仮想デジタル人間のリアルタイム感情音声合成と音色変換を生成し，多ラウンド対話を同時に表示することができる.対話過程で意味を知的に理解し，意味にマッチする動作や表情をリアルタイムに生成することができる.リアルタイムインタラクションと高忠実な仮想人間を生成することができる.

3 D再構成技術とAI対話技術を使用することにより、我々はメタバースのために実世界の人物、物体、シーンを高忠実でインタラクティブな3 Dデジタル資産に効率的に変換することができます。

私たちの取引先

2023年3月31日までの6カ月間、1人の顧客の収入は総収入の約13%を占めている。2022年3月31日までの6カ月間、3つの顧客はそれぞれ総収入の約32%、23%、13%を占めている。2023年3月31日現在、4社の顧客の売掛金残高はそれぞれ会社の売掛金総額の約30%、23%、19%、14%を占めている。

2022年9月30日までの1年間、2社の顧客はそれぞれ総収入の約20%と17%を占めている。2022年9月30日現在、3社の顧客の売掛金残高はそれぞれ会社の売掛金総額の約42%、24%、21%を占めている。

2021年9月30日までの1年間で、3社の顧客はそれぞれ総収入の約20%、10%、10%を占めている。2021年9月30日現在、4社の顧客の売掛金残高はそれぞれ会社の売掛金総額の約38%、13%、12%、12%を占めている。

私たちのサプライヤー

2023年3月31日までの6ヶ月間、4社のサプライヤーはそれぞれ総調達量の26%、17%、10%、10%を占めている。2022年3月31日までの6カ月間、3社のサプライヤーはそれぞれ総購入量の約41%、27%、15%を占めている。2023年3月31日現在、1つのサプライヤーが会社の売掛金の約65%を占めている。

2022年9月30日までの1年間で、4社のサプライヤーはそれぞれ総調達量の32%、19%、17%、10%を占めている。2022年9月30日現在、3社のサプライヤーはそれぞれ会社の売掛金の約37%、22%、12%を占めている。

2021年9月30日までの年間で、3社のサプライヤーはそれぞれ総調達量の約24%、12%、10%を占めている。2021年9月30日現在、2つのサプライヤーはそれぞれ会社の売掛金の49%と16%を占めている。最大の三社のサプライヤーは私たちのデジタルマーケティングサービスと関係があります。彼らはオンライン流通業者で、主に広告配信サービスを提供します。プロジェクトによって、これらの仕入先合意の期限は数ヶ月から1年まで様々です。また、仕入先に支払う金額も場合によって異なります。

販売とマーケティング

環球摩飛中国は相次いで北京市科学委員会、北京中関村科学技術園管理委員会が授与した国家ハイテク企業認証などの多くの大賞を受賞し、技術的に先頭を走り、業界のその技術実力に対する認可を獲得した。私たちは以下のような様々なルートで販売とマーケティングを行っています

•        私たちの経験豊富な管理チーム：さん楊浩剛社の最高経営責任者と会社の蒋文軍さんは、両方の業界の経験を持っていて、業界リーダーとビジネスと個人の関係を確立しました。

•        私たちのサービスを利用した既存と以前の顧客：中国：私たちは口コミを通じて私たちのサービスの質を広めて、業界内で良い名声を確立しました。ユニバーサル摩飛中国前のプロジェクトは高い顧客満足度を獲得し、多くの異なる顧客と協力したことがある。営業部は新旧顧客維持ファイルを構築し、定期的に顧客に連絡した。これらの要因は，既存や従来のクライアントが彼らのネットワークに我々のサービスを推薦する可能性を増加させていると考えられる.

•        様々な国内サミットに参加：北京：私たちはよく36 Kr Mediaと中金会社が組織したサミットを含む様々な国内サミットに招待されています。そこで潜在的な新しい顧客に触れることができます。

研究と開発

メタバースは、しばしば仮想宇宙における永続的で共有される3 D仮想空間の概念を記述するために使用されます。ますます強力な機能を持つコンピューティング·デバイス、クラウド·コンピューティング、高帯域幅のインターネット接続が登場するにつれ、メタバースの概念はついに現実の世界で現実になった。

全世界の摩飛中国は仮想技術を繰り返し、最適化してきた。設立以来、環球摩飛中国は核心技術に巨大な資金を投入し、絶えず新しい技術人材を募集して成長に助力している。今回の募集書の日付と2022年9月30日まで、環球摩飛中国はそれぞれ18人の専任研究開発人員を持っており、その中で会社の首席技術官蒋文軍が担当する核心技術プラットフォームである摩飛実験室に関連する研究開発者は8人である。2023年3月31日と2022年3月31日までの6ヶ月間、私たちの研究開発費はそれぞれ332万ドルと73万ドルです。2022年と2021年9月30日までの会計年度では、私たちの研究開発費はそれぞれ321万ドルと66万ドルです。

競争

私たちは仮想技術サービスとデジタルマーケティングという二つの業界の激しい競争に直面している。仮想技術サービスにおいて、中国の最も強力な競争相手の一つはBaseFXである。デジタルマーケティングでは，我々のように全セットサービスを提供する競合相手は少なく，最大のライバルはシンガポールからのSVHQ Mediaである.私たちは将来私たちのメインライン業務がデジタル資産開発などになると予想している。“デジタル資産

“開発”とは、世界一周摩飛中国の3 Dデジタル資産の開発と認可を指す。“その他”とは，我々の顧客にユニバーサルモフィー中国が現在所有している作品の著作権を使用することを許可することである.より多くの情報については、“ビジネス-当社の製品およびサービス-デジタル資産開発およびその他”および“ビジネス-知的財産権-著作権”の下のリストを参照してください。2年前私たちは現実世界の物体をデジタル資産に変換し始めました現在、Frost&Sullivanが生成した業界データマニュアルによると、私たちは中国の中品類で最も広いリードデジタル資産銀行の一つであり、7000件を超えるデジタル資産を持っていると信じている。私たちはこの産業に入ってまだ比較的早い段階にある。現在のところデジタル資産開発事業には直接のライバルはありませんが、2021年にはメタバースの活況により、多くの企業がその業界に参入することになると予想されています。したがって、私たちは既存の利点を維持するために成長を続けなければならない。

知的財産権

私たちは商標、特許、そして情報開示に対する契約制限に依存して私たちの知的財産権を保護する。ユニバーサル摩飛中国はすでに私たちの従業員、ある顧客とサプライヤーと関連する秘密保護協定或いは条項に署名しました。私たちはこれらの機密協定、条項、そして私たちの技術知識の他の保護によって、製品と設計における私たちの技術的優位性を維持します。

私たちの知的財産権を保護することは私たちの業務の戦略的重点だ。ユニバーサル摩飛中国は第三者が許可した知的財産権に依存せずに私たちの業務運営を行っている。

今回の募集書発表日までに、環球摩飛中国は登録商標2個、登録ドメイン名1個、登録著作権44件を持っている。西安摩飛は5つの登録著作権を持っている。

3 Dデジタル資産については、私たちはMofy研究所でのハードウェアとソフトウェアを使って実世界のオブジェクトから変換して作成しているので、私たちはこれらの資産の所有権を持っています。現在、これらの3 Dデジタル資産は中国の法律や国際知識産権法に基づいて登録されていない。これらの3 Dデジタル資産は登録されていないが、それらは依然として中国著作権法によって保護されている。私たちはIPOで募集した資金の一部でこれらの3 Dデジタル資産を登録する予定です。

商標

ユニバーサル摩飛中国は以下の2つの登録商標を持っている。

著作権

作品の著作権

ソフトウェア著作権

法規制