アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，郵便番号：20549

表10-K

(マーク1)

☒1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで六月三十日, 2023

あるいは…。

☐1934年“証券取引法”第(Br)13又は15(D)節に提出された移行報告

_から_への過渡期

委員会ファイル番号：0-51176

ケンタッキー州第一連邦銀行

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

登録者の電話番号、市外局番を含む：(502)223-1638

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)により登録された証券：なし

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。はい、そうです違います。 ☒

登録者が当該法第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，複選マークで示してください。はい、そうです違います。 ☒

登録者 (1)が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の“証券取引法”第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を再選択マークで示し、(2)過去90日以内にそのような提出要求 に適合するかどうかを示すはい、そうです☒ないことを示す☐

登録者 が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間内に)S−T条例第405条(本章232.405節)に従って提出された各相互作用データファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示すはい、そうです ない☐

登録者 は、大型加速申告会社、加速申告会社、非加速申告会社、小さい申告会社または新興成長型会社であることを再選択マークで表す。 は、“取引法”12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小さい申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照してください。

新興成長型会社である場合、登録者が、取引法第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをフックで示す

登録者 が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ−オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性の評価を行うことを証明し、この報告は、その監査報告を作成又は発表する公認会計士事務所によって行われる☐

証券がこの法(Br)12(B)節に基づいて登録されている場合は、届出文書に含まれる登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤りを反映して訂正されたか否かをチェックマークで示してください☐

これらのエラー のより真ん中に再記載が必要であるかどうかをチェックマークで示すことは、登録者の任意の幹部が関連回復中に受信したインセンティブベースの報酬を§240.10 D−1(B)に従って回復分析する必要がある

登録者 が空殻会社であるかどうかをチェックマークで表す(“取引法”第12 b-2条で定義される)。はい：いいえ☒

非関連会社が保有する普通株の総時価は$である20.22022年12月31日まで。

2023年9月24日現在の発行済み普通株式数：8,086,715

引用で編入された書類

参照によって組み込まれたファイルおよびファイルが存在するテーブルの10−K部分を以下に示す

索引.索引

第1部

プロジェクト1.ビジネス

前向きに陳述する

本報告書に含まれる非歴史的事実のいくつかの陳述は前向きな陳述であり、いくつかのリスクと不確実性の影響を受ける可能性がある。本明細書で使用される用語“予想”、“計画”、“予想”、“信じる”およびケンタッキー第1連邦銀行またはその管理職に関連する同様の表現は、そのような前向き表現を識別することを意図している。Kentucky First Federal Bancorpの実際の結果、業績または業績は展望性陳述で明示または暗示された結果、業績または業績とは大きく異なる可能性がある。このような重大な違いを引き起こす可能性のあるリスクおよび不確定要素は、一般経済状況、当社市場地域の不動産価格、金利環境、金融サービス業の競争状況のインフレレベルの変化；私たちが提供するローン、預金、および他の金融サービス需要の変化；将来の信用損失は現在予想されている可能性よりも高い可能性がある；金利環境が私たちの業務、財務状況および経営結果に与える影響、金融サービス会社間の競争圧力、およびこれらに限定されない。合格した従業員を吸引、育成、維持する能力；現在予想されている比率で将来の配当金を支払う能力；私たちがデータ処理と情報技術システムの安全を維持する能力；係属中または脅威訴訟の結果、または監督機関が直面している事項。法律、政府政策と法規の変化、金融サービスの迅速な変化に影響を与える技術、新冠肺炎疫病が現地と国家の経済環境、私たちの顧客と私たちの業務に与える潜在的な影響(および疫病に関連する連邦、州と地方政府の法律、法規、命令の任意の変化)、ウクライナにおけるロシアの軍事行動に関連したり、影響を与えたりすることは、金融市場へのより広い影響、および本年度報告10-K表のbr項1 Aで言及された他の事項を含む。法律または法規の適用に別の要求がある以外に、会社はいかなる責任も負わず、 はいかなる義務も負わないことを明確にし、陳述日後の事件や状況を反映するために、いかなる前向き陳述のいかなる修正結果 を公開しないか、または予想または意外な事件の発生を反映する。 したがって、実際の結果は前向き陳述で表現された結果とは異なる可能性があり、このような陳述を行うことは、会社または他の誰もが前向き陳述で表現された結果を達成することを表明するとみなされてはならない。

一般情報

本年度報告では、表10-K における“私たち”、“私たち”および“私たち”への引用は、ケンタッキー州第1を指し、適切な場合にはケンタッキー州第1、ハザド第1連邦、ケンタッキー州第1連邦と総称される。

ケンタッキー第一連邦銀行ですケンタッキー州第一連邦銀行(“ケンタッキー州第一連邦銀行”または“会社”)は2005年3月2日にハザド第一連邦貯蓄と融資協会(“第一連邦銀行”)が連邦共同持株会社の組織形態(“再編”)に再編された後、アメリカの法律に基づいてミドルエンド持株会社に登録された。この日、ケンタッキー州第一連邦銀行もその少数株式発行とフランクフルト第一銀行への同時買収を完了した。 Inc.(“Frankfort First Bancorp”)とその完全子会社Federal Savings Bank of Kentucky，Frankfort，Kentucky (“First Federal of Kentucky”)(“合併”)再編と合併後，会社はハザド第一連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行(総称して“銀行”と呼ぶ)を2つの独立したコミュニティ向け貯蓄機関 として運営している。

2012年12月31日、ケンタッキー州第一連邦銀行はケンタッキー州ダンビルにある連邦政府特許貯蓄銀行中央連邦貯蓄銀行の貯蓄と融資持株会社CFK Bancorp，Inc.を買収した中央ケンタッキー州連邦貯蓄銀行はケンタッキー州第一連邦銀行に合併し、現在はケンタッキー州ダンビルにある2つの事務所とケンタッキー州ランカスター支店を介して“中央ケンタッキー州連邦貯蓄銀行”の名称でケンタッキー州第一連邦銀行の支店として運営されている。今回の買収を通じて、同社はケンタッキー州中部地域における顧客基盤を拡大し、ある機関はそのコミュニティ銀行ガイドと貯蓄の伝統を共有し、新しいダンビル-ランカスター市場地域で良好な名声を得た。

Kentucky First‘sとFirst Federal of Hazardの実行オフィスはケンタッキー州ハザドメイン街655号に位置し、郵便番号：41702、投資家関係部の電話番号は(8888183372)。

2023年6月30日現在、ケンタッキー州の総資産は3.49億ドル、預金は2.263億ドル、株主権益は5070万ドル。本年度報告におけるForm 10−Kに関する議論は，主にハザドFederalとケンタッキー州First Federalの業務に関連しており，Kentucky Firstの業務 は主に運営再編に保留されている銀行や投資ファンドを含むためである。

First Federal of HazardとFirst Federal of Kentucky は通貨監理署の審査と全面的な監督を受け、彼らの預金は連邦預金保険会社が管理する預金保険基金が保証し、最高適用限度額に達する。この2つの銀行はいずれもシンシナティ連邦住宅ローン銀行のメンバーであり、シンシナティ連邦住宅ローン銀行はFHLBシステム中の11つの地域銀行の一つである。参照してください“規制と規制.”

ハザドの最初の連邦貯蓄とローン協会。First Federal of Hazardは1960年に設立され、連邦特許の互助貯蓄と融資協会である。コミュニティ向け貯蓄·融資協会として，ハザドのFirst Federal はケンタッキー州ハザド市メインストリート655番地の単一オフィスで運営され，ペリーとケンタッキー州東部周辺県の消費者に伝統的な金融サービスを提供している。それは主に公衆預金を誘致する業務に従事し、利用可能な時にこのような資金を利用して所有者の自住住宅不動産の第1住宅ローンbrで保証されるローンを開始し、たまには不動産で保証される他のローンも含む。市場分野の融資需要が不足している場合、First Federal of Hazardは、その投資政策により、First Federal of Hazardは、再編以来、First Federal of Hazardが全融資を購入し、ケンタッキー州Federalからの融資に参加してきたにもかかわらず、担保融資支援証券や投資証券に投資してきた。2023年6月30日現在、ハザド第一連邦銀行の総資産は8，910万ドル、純融資は8，100万ドル、担保ローンとその他の証券の総額は430万ドル、預金は4，550万ドル、総資本は1，800万ドルである。

ケンタッキー州第一連邦貯蓄銀行。 ケンタッキー州第一連邦銀行は連邦特許貯蓄銀行であり、主に公衆預金を誘致する業務に従事し、主にケンタッキー州フランクリン、ボイル、ガラードとその他の県の所有者の自住と非所有者が自住する一~四戸の住宅の第一抵当ローンを担保とした調整可能な金利ローンである。ケンタッキー州第一連邦銀行はまた、住宅純価値ローンと教会、多戸物件、専門オフィスビルとその他のタイプの物件を担保としたローンを比較的小さい程度に発行している。2023年6月30日現在、ケンタッキー州第一連邦銀行の総資産は2.604億ドル、純融資は2.327億ドル、担保ローン支援証券とその他の証券の総額は810万ドル、預金は1.828億ドル、総資本は3050万ドルである。

ケンタッキー州First Federal of Kentuckyの本社はケンタッキー州フランクフルト通り西216番地にあり、郵便番号：40602、主な電話番号は(502)2231638です。

市場分野

First Federal of HazardとFirst Federal of Kentucky は3つの異なる市場地域で運営されている。

First Federal of Hazardの市場エリアには，業務事務所があるペリー県や，ケンタッキー州東部のライチャー，ノット，ブレシット，レスリー，クレイなどの周辺県がある。近年、その市場分野の経済は低迷している。地域経済は医療や製造業など石炭業界や他の産業に依存している。それにもかかわらず、ハザド市場地域の第一連邦の経済はケンタッキー州とアメリカの経済に遅れている。入手可能な最新データでは，ケンタッキー州経済発展連邦と米国労働統計局の情報を用いて，ペリリ県の家庭収入中央値は43，931ドルであったのに対し，ケンタッキー州の個人収入は52，326ドル，米国は74，580ドルであった。ペリー県の総人口は約二万八千人。しかし、ハザドは地域経済の中心として、周辺県から通勤する消費者や労働者を引き付けることが多い。市場分野では，特にペリリ県では，就業状況はサービス業(50.4%)，小売業(23.6%)，公共行政(7.0%)，br}および金融，保険，不動産(6.8%)である。過去5年間、失業率(季節調整なし)は大多数の地域を上回っており、2023年7月には6.6%であったが、ケンタッキー州と米国の失業率はそれぞれ3.8%と3.8%であった。

ケンタッキー州第一連邦銀行の主要なローン地区はケンタッキー州のフランクリン県、ボイル県、ガラード県と周辺県を含み、その大部分はフランクリン県とボイル県に位置する不動産から来ている。

フランクリン県の人口は約52，000人であり，そのうち約27，000人はケンタッキー州の首府フランクフルト市内に住んでいる。サービス業は約33.4%の労働力を雇用し、次いで公共行政部門(31.0%)、次いで小売業(11.4%)と建築業(7.8%)だった。 2023年7月の失業率は4.1%だった。フランクリン県の世帯収入中央値は64，016ドルであった。

ボイル県の人口は約3.1万人。サービス業は約43.6%の労働力を雇用し、小売業は第2の雇用であり、労働力の約18.6%を占めている。運輸·通信部門と製造業はそれぞれ労働力の約10.8%と10.6%を占めている。中央学院は地域社会の大きな雇用主の一人だ。2023年7月の失業率は5.1%だったが、ボイル県の世帯収入中央値は59，250ドルだった

*貸し出し活動

一般情報それは.私たちのローン組合には主に1~4戸の住宅ローンが含まれている。機会が来た時、私たちはまた教会、商業不動産、複数の不動産を担保としたローンを提供する。私たちはまた預金口座と住宅純資産ローンを担保としたローンを提供する。私たちのほとんどのローンは銀行それぞれの市場範囲で支給されている。

住宅ローンそれは.私たちの主なローン活動は、借り手が銀行それぞれの市場エリアで既存住宅を購入したり、既存住宅の再融資を行うことができるように担保ローンを発行することです。2023年6月30日現在、建築ローンと複数世帯住宅を含む住宅担保ローン総額は2兆714億ドルで、私たちの総ローン組合の85.9%を占めている。私たちは金利と固定金利を調整できる担保融資の組み合わせを提供し、期間は30年に及ぶ。調整可能金利ローンの初期固定期間は1年、3年、5年、または7年である。初期期間後、私たちの調整可能な金利ローンの金利調整の多くは、MIRS移行指数(以前はPMMS+指数と呼ばれていた)にリンクしています。これらの担保ローンの金利は年に1回調整されており、調整の上限は一般的に調整期間ごとに1ポイント、終身上限は5ポイント ポイントである。私たちは自分の価格設定基準と競争的な市場条件に基づいて、徴収されたローン費用、金利、担保ローンの他の支出を決定します。銀行が発行するいくつかのローンには追加の前払条項があり、借り手が現行の金利で追加資金を得ることを許可するが、管理層の承認を受けなければならない。

2023年6月30日現在、会社の融資グループには2.374億ドルの調整可能金利住宅担保ローンが含まれており、会社の住宅担保ローングループの87.5%を占めている。

ポートフォリオで調整可能な金利ローンを保持することは現在の市場金利上昇に対する私たちのリスクを減らすのに役立ちます。しかし、調整金利ローンの再定価が引き上げられれば、借り手のコストが増加する可能性があるため、数量化できない信用リスクがある。金利上昇期間中、借り手の金利コストが増加するため、調整可能金利ローンの違約リスクが増加する可能性がある。また， 調整可能金利ローンは，利息を稼ぐ資産の金利変化に対する感度を向上させることを可能にしているが，この金利感度の程度 は，初回調整前の初期固定金利期間や定期と終身金利調整制限によって制限されている。したがって、私たちの調整可能な金利ローンの収益率は、私たちの資金コストの増加を補償するために完全に調整される保証はない。最後に、調整可能な金利ローンの減少速度は、私たちの資金コストの低下速度よりも速く、純収益の減少につながる可能性がある。

1世帯から4戸の住宅不動産ローンは通常最大30年の期限があるが、このようなローンの未返済期間は通常、担保財産の売却や元のローンの再融資の際に全額返済しておくため、通常ははるかに短い。したがって、平均ローン期限は、不動産市場の売買活動レベル、現行金利、未返済ローン金利などの要因に対応する関数である。金利が低下して過去数年間下位に維持されるにつれて、私たちは高い水準の融資返済と再融資を経験した。

銀行は様々な購入と再融資1~4世帯ローンの計画を提供している。国家許可または認証評価士が提供する評価によると、これらの融資の大部分の融資価値比率は80%以下である。所有者の自己居住物件の場合、借り手は、brを担保して個人担保ローン保険を支払う場合、最高価値の95%を借り入れることができ、または彼らは最高価値の90%を借り入れることができる第2の担保ローンを得ることができるかもしれない(より高い金利で)。銀行取締役会はbrのような強化措置を必要とすることなく、80%以上の融資を許可することができる。

建築ローンそれは.私たちは個人に期限が1年以下のローンを発行して、個人が使用するか、あるいは賃貸財産として使用する住宅の建設を援助します。ケースベースでは，所有者の自住住宅物件以外の建築ローンを考える。2023年6月30日現在、建築ローンの総額は1，230万ドルで、私たちの総ローングループの3.9%を占めている。私たちの建築ローンは一般的に建築段階でしか利息を支払いません。普通は一年もかかりません。ローンは一般的に評価価値の80%に達するローンと価値比率である。合格銀行スタッフの現場検査によると、工事の進行に伴い、資金も支給される。

建設融資は通常、より高い損失リスクに関連すると考えられ、改善された、占有された不動産の長期融資よりも高い。建築ローンの損失リスクは、建築或いは開発完了時の物件価値の初歩的な推定の正確性及び推定された建築コスト(利息を含む)に大きく依存する。建設段階では、多くの要素が遅延とコスト超過を招く可能性がある。もし建築コストの推定が正確でないことが証明された場合、開発完了を可能にするために、最初に約束した金額を超えた資金を前払いする必要があるかもしれない。もし価値の見積もりが不正確であることが証明された場合、私たちはローンの満期日または前に全額返済を保証するのに十分な価値がないプロジェクトに遭遇する可能性がある。上記の理由により、建築ローンはしばしば大量の資金を支払うことに関連し、返済部分は借り手や保証人が元金や利息を返済する能力ではなく、最終プロジェクトの成功に依存する。もし私たちがbrの前または違約のためにプロジェクトが完了した時に担保償還権をキャンセルすることを余儀なくされた場合、私たちがローンの未払い残高と計算すべき利息、関連する償還と保有コストを回収できる保証はありません。

複数戸のローンそれは.複数戸の不動産(5つ以上のユニットからなる住宅不動産)を担保とした担保融資を提供する。2023年6月30日現在、複数戸のローン総額は1，910万ドルで、私たちの総ローングループの6.0%を占めている。私たちが始めた複数の不動産ローンの期間は一般的に25年以下だ。融資金額は一般的に評価価値の80%を超えず、幅はしばしばはるかに低い。

非住民ローンそれは.機会が発生した時、私たちは非住宅不動産を担保とした担保融資を提供し、通常は商業オフィスビル、教会、br、その他の目的のための物件を担保とする。2023年6月30日現在、非住宅不動産ローン総額は3020万ドルで、私たちの総ローングループの9.6%を占めている。私たちが始めた非住宅不動産ローンの期限は一般的に25年以下で、融資金額は一般的に評価価値の80%を超えず、範囲は常にはるかに低い。

複数戸と非住宅不動産担保の融資は通常、1~4戸の住宅担保ローンよりも残高が大きく、関連するリスクが大きい。複数世帯と非住宅不動産ローンでは、主に借り手の信用及びプロジェクトの実行可能性とキャッシュフローの潜在力を考慮している。収入物件担保融資の支払は、通常、物件の成功運営と管理に依存する。したがって、このようなローンの返済は、住宅不動産ローンに比べて、不動産市場や経済的不利な条件の影響をより大きく受ける可能性がある。収益型物件のキャッシュフローを監視するために、借り手および/またはローン保証人(Br)に、より大きな複数世帯および商業不動産ローンの年次財務諸表を提供することが求められる。複数戸または非住宅不動産ローンを発行するか否かを決定する際には、プロジェクトの純キャッシュフロー、借り手の専門知識、信用記録、対象物件の価値を考慮する。

商業的非住宅ローンそれは.2023年6月30日現在、商業非担保融資総額は120万ドルで、私たちの総ローン組合の0.4%を占めている。私たちは、業務で使用される車両や企業の在庫や設備によって保証することができ、無担保であってもよい商業非担保融資を強調せず、限られた基礎の上でこのような融資を開始し、通常、銀行と予め存在する関係を確立する必要がある。これらのローンは私たちの現地市場の企業にしか発行されておらず、私たちは通常実力のある個人にこれらのローンの個人保証を要求しています。ビジネスローンは不動産ローンよりもリスクが大きいです。

消費者ローン。私たちの消費ローンは住宅純資産信用限度額、貯蓄預金保証ローン、自動車ローン及び無担保或いは個人ローンを含みます。2023年6月30日まで、私たちの消費ローン残高は合計1080万ドルで、私たちの総ローングループの3.5%を占めています。2023年6月30日までの消費ローン残高のうち、920万ドルは住宅純資産ローン、855，000ドルは貯蓄保証ローン、715，000ドルは自動車または無担保ローンです。私たちの住宅純資産ローンは住宅不動産を担保に発行され、期限は15年に達しています。私たちのほとんどの住宅純資産ローンbrは、銀行も保有する第1の担保ローンに従属する第2の担保ローンであり、物件推定価値の80%を超えず、第1の担保ローンの未償還元金を減算し、条件に適合する借り手に最高価値から第1の担保ローン残高の90%を引いた住宅純価ローンのプレミアム率を提供しているにもかかわらず、第1の担保ローン残高の90%を超える。このようなローンは個人担保ローン保険によって保証されていない。私たちの住宅純資産ローンは、満期になるまで毎月未返済元金の1.0%から2.0%の支払いを要求しており、残りの未返済元金が満期になります。住宅純価値ローンの金利変動は、ローン価値比率が80%以下のローンに対して、金利は最優遇金利であり、ローン価値比率が80%を超えるローンに対しては、金利が最優遇金利2%より高い。これらのローンの金利は毎月調整できます。2023年6月30日現在、未返済住宅純資産ローン総額は会社総ローン組合の2.9%を占めています。

貯蓄を担保としたローンが預金者の預金口座残高に占める割合は から90%に達している。金利は預金口座の金利よりも異なるポイント高く、その口座は担保として融資を受けなければならない。2023年6月30日現在、預金口座ローン総額は会社総ローン組合の0.3%を占めている。

消費ローンは通常、住宅担保ローンよりもリスクが大きく、特に無担保または急速減価償却の資産によって担保される消費ローン。2023年6月30日現在、自動車と無担保ローンは会社総ローンの0.2%を占めている。

ローンの出所、購入、販売. ローンの出所は多種多様です。融資の主な出所は私たちの内部融資発起人であり、次いで顧客と不動産業者の広告と推薦である。ケンタッキー州第一連邦銀行はシンシナティ連邦住宅ローン銀行(“FHLB-シンシナティ”)に売却期限の長い固定金利ローンを提供している。私たちは売っているローンから収入を稼いでいます。私たちが融資から受け取った費用、私たちがローンを売った時に稼いだ利益保険料、そして持続的なローンサービス料は、このようなローンは維持権を保持しているからです。2023年6月30日まで、ケンタッキー州第一連邦はFHLB-シンシナティに2170万ドルの融資を提供している。

融資承認手続きと権限私たちの融資活動は、銀行取締役会と管理職ごとに制定された書面、非差別的な引受基準とローン発行手続きに従っています。1銀行当たりの融資委員会は、総額50万ドル以下の1世帯~4戸の不動産の融資を承認または拒否することができる。First Federal of Hazardの融資委員会は2人の高官で構成されているが、ケンタッキー州のFirst Federalの融資承認プロセスは、経験豊富な銀行関係者が1~4戸の不動産の融資を承認または拒否するために様々な組み合わせを可能にしている。この基準を満たしていない融資は、少なくとも3人の取締役からなる取締役会または融資委員会の承認を提出しなければならない。

当社の慣例は、融資を受けた不動産の留置権を記録することです。銀行は通常、いくつかの計画で発行された融資には所有権保険が必要かもしれないが、所有権保険は要求されない。担保財産が指定された洪水危険区域にある場合、銀行は確実にすべての安全財産に火災と死傷保険を保険し、洪水保険の加入を要求する。

借り手に金を貸すそれは.規定によると、いずれかの銀行が借り手および借り手の関連実体に融資を行う最高額は、通常、その銀行が資本と融資損失の15%を宣言することに制限されている。ハザド第一連邦銀行が借り手に提供した融資上限は2023年6月30日現在で280万ドル、ケンタッキー州第一連邦銀行は460万ドル。2つの銀行間の融資関係はいずれもそれぞれの融資限度額を超えていない。しかし、融資や参加融資は銀行間で販売することができ、これにより、借り手の会社における総融資がいずれの銀行の限度額を超えることになる可能性がある。

ローンの約束それは.銀行は担保融資に資金を提供することを約束した。一般的に、これらの約束はローン引受完了日からローン終了日から発効します。一般的に、これらの承諾期間は最長30日または60日であるが、状況が遅れると、管理層は通常承諾期間を延長する。経営陣は借り手の資質を確認または再評価する権利を保持し、その際に融資金利と条項を変更する権利がある。

銀行の未返済融資が大幅に増加したり、発行リスクが典型的な1~4世帯担保融資よりも高いことを承諾した場合、管理層と取締役会は、予想損失リスクを単独の負債に反映させることを考慮する。住宅ローンは正常な業務過程で承認されたbrであるため、これらのローンは銀行の基準に従って保証されているため、管理層は融資損失を変更して準備する必要があるとは思わない。2023年6月30日現在、損失は単独の負債に反映されていない。

この2つの銀行はいずれも建設融資を提供し、融資の期限はそれぞれ1年または1年以下であり、同時に恒久的融資を行うことを承諾する；あるいは建設段階が1年または1年以下であり、かつ永久融資に転換できる融資を提供する。

金利とローン手数料です担保ローン金利は主に私たちの市場分野で提供される競争力のあるローン金利と私たちの収益率目標によって決定されます。 担保ローン金利は現在の市場金利レベル、貯蓄業の利用可能な資金供給とこのようなローンに対する需要などの要素を反映しています。これらの要因は、全体的な経済状況、連邦政府の通貨政策(連邦準備システム理事会を含む)、経済における全体的な通貨供給、税収政策、政府予算事項の影響を順次受けている。

私たちはローンの超過支払いに関連した費用 を受け取った。ローンタイプと担保ローンの競争環境に応じて、私たちは私たちが開始したすべてのbrまたは一部のローンに対して発起料を受け取るかもしれません。また、借り手は、より低い金利 を得るために、またはより高い金利のために少ない費用を支払うか、または費用を支払わないために、このメニューに基づいてより高い料金を支払うことができるローンメニューを提供することも可能である。

青少年犯罪それは.借り手が必要なローンを支払うことができなかった場合、借り手に延滞を是正し、ローンを現在の状態に戻す一連の手順をとります。ローンが15日を超えた場合、借り手と初歩的な連絡を行います。その後、銀行スタッフは上級管理職の直接監督の下で、銀行弁護士の相談の下で、借り手に連絡し、彼らの状況と延滞問題を解決する計画を決定しようとした。しかし、90日間延滞すると、管理層は担保償還権の廃止を考慮し、借り手 が合理的な計画(例えば、担保を売却し、別の貸手が融資に対する再融資の承諾を得る、またはbr}が延滞元金、利息、信託、滞納金を返済する計画を提出する)を提供しなければ、償還停止訴訟を提起する可能性がある。いくつかのbrケースでは、管理層が銀行の損失機会がわずかであると考えている場合(例えば、融資の推定価値が融資金額を大きく超えている)、または元の借り手が死亡した場合、または仕事能力を失った場合、管理層は、引止め訴訟の提起を延期することができる。償還停止行動が開始され、償還販売を停止する前に別の貸金人に現金、全額支払または再融資が提供されていなければ、担保融資された不動産は償還停止時に販売される。銀行には引止めオークションに代表があり、多くの場合、入札金額は銀行の投資(利息、税金、保険立て替え金、停止コスト、弁護士費を含む)に等しい。別の入札者が世銀よりも高い入札をした場合、世銀の投資は全額受信される。他の入札者が銀行よりも入札が高くなければ，銀行は不動産を買収し，それを売却して投資を回収しようとする.

借り手が破産を申請することは銀行が利用できる催促方法を変えるかもしれない。このような状況の中で，銀行は法律顧問と密接に協力し，滞納問題 をできるだけ早く解決する.

いくつかの条件の下で、私たちはbrのある借り手との融資計画を考慮するかもしれない。各銀行の経営陣は毎月取締役会に報告書を提出し、担保償還権を喪失した融資と、担保償還権を喪失して得られたすべての財産を含む60日以上の延滞融資を報告する。

投資活動

私たちは米国財務省債務、各連邦機関、州と市政府の証券、担保ローン支援証券、連邦保険機関の預金を含む様々なタイプの流動資産に投資する法定権限を持っている。私たちはまたFHLB-シンシナティ株への投資を維持する必要があり、投資レベルは私たちがFHLBから借金したレベルに大きく依存する。

2023年6月30日まで、私たちのポートフォリオには、Fannie Mae、Freddie Mac、Ginnie Maeによって発行と保証された担保ローン支援証券が含まれており、声明の最終期限は30年以下である。その会社は不動産利美や不動産美の何の持分も持っていない。

我々の投資目標は、融資需要が不足している場合に低リスク投資の代替源を提供し、流動性を提供し、維持し、高品質、多元化投資のバランスを維持し、リスクを最小限に抑え、質権要求に担保を提供し、許容可能な金利リスクレベルを確立し、良好なリターンを生成することである。銀行取締役会は、投資政策を承認することを含む、各機関のポートフォリオに対して全面的な責任を持っている。各銀行の管理職は、銀行の各投資政策の規定に従って投資を許可することができる。

銀行所有の生命保険

2023年6月30日現在、ケンタッキー州第一連邦銀行は複数の銀行が所有する生命保険証書を持っており、総額は280万ドル。これらの政策の目的は，ケンタッキー州のFirst Federalの固定福祉退職計画やケンタッキー州のFirst Federalの医療保険計画のような非賃金従業員福祉計画コストの将来の上昇を相殺することである。ある重要な銀行従業員の生命保険は、ケンタッキー州第一連邦銀行は唯一の受益者であり、従業員が亡くなった後、いかなる福祉を得ることができる。これらの保険証書は4つの格付けの高い生命保険会社から購入されました。この計画の設計は、保険証書の現金価値をケンタッキー州第一連邦保険会社の資産に指定することを許可しています。資産の価値は貸記金利で増加し、貸記金利は保険会社ごとに設定され、毎年変化する可能性があります。 資産価値の増加は他の営業収入として記録されます。経営陣はその計画に関連したどんな費用も予見できない。生命保険商品であるため、現在の連邦税法はこの収入の連邦所得税を免除している。

銀行が所有する生命保険はどの政府機関からも保証されず，保険証書の資産価値や死亡弔慰金も有形財産に特化して保証されているわけではない。保険会社を選択する際には， は非常に慎重であり，これらの会社の債券格付けや財務状況は四半期ごとにモニタリング を行っている。そのうちの一つの会社の倒産はケンタッキー州のFirst Federalに大きな損失をもたらすかもしれない。他のリスクは： 収入の優遇税収待遇が変わる可能性があり、相殺率が市場金利に相当する方法で上昇しないか、あるいはこのような計画はケンタッキー州第1連邦規制機関の承認を得ないだろう。この資産は、ケンタッキー州第一連邦保険会社が保険契約を終了し、元の保険料とbr}のすべての収入を得る可能性があるにもかかわらず、このような行動は保険証開始以来のすべての収入に連邦所得税を支払う必要があるため、非流動性資産と考えられる。

預金活動やその他の資金源

一般情報それは.預金、ローン返済および投資と担保ローン支援証券の満期日、償還、販売、返済は、私たちがローンやその他の投資目的のための主要な資金源です。返済ローンは比較的安定した資金源であるが、預金流入と流出および融資早期返済は一般金利と通貨市場状況の著しい影響を受けている。

預金口座それは.私たちのほとんどの預金者は銀行それぞれの市場地域の住民です。私たちの市場範囲では、預金は通帳貯蓄と証明書口座と、ケンタッキー州のFirst Federal小切手口座と個人退職口座(“IRA”)を提供することによって吸引される。私たちは2023年6月からブローカー資金を使用しており、2023年6月30日現在、2100万ドルのこのような預金があります。預金口座条項は必要な最低残高、資金が保持しなければならない時間帯、金利などによって変化します。私たちの預金口座の条項を決定する際には、競争相手が提供する金利、収益性、資産負債管理、顧客の選好、懸念を考慮します。私たちは必要に応じて私たちの預金の組み合わせと価格を継続的に検討するつもりだ。

借金をするそれは.First Federal of Hazard とFirst Federal of KentuckyはFHLB-Cincinnatiから借金して、その投資可能資金の供給を補充し、預金抽出 の要求を満たす。連邦住宅ローン銀行の機能は中央準備銀行であり、メンバー金融機関に信用を提供する。メンバーとして、各銀行はFHLB-シンシナティの株式を所有しなければならず、このような株の担保brおよび私たちのいくつかの担保融資および他の資産(主にアメリカの義務または保証された証券)を立て替えることを申請する権利があり、 はいくつかの信用に関連する基準が満たされていることを前提としている。前金はいくつかの異なる計画の下で行われ、各計画は自分の金利と期限範囲を持っている。計画によっては、立て替え金額の制限は、機関の純価値の固定br百分率に基づくか、連邦住宅ローン銀行の機関信用の評価に基づく。

付属活動

ハザド第一連邦銀行とフランクフルト第一銀行を除いて、当社には他に完全子会社はありません。フランクフルト第一銀行にはケンタッキー州第一連邦銀行の子会社があります。

連邦特許貯蓄機関として、銀行は資産の2%に相当する金額を子会社に投資することを許可されており、このような投資が主にコミュニティ、市中心、およびコミュニティ発展目的に使用されている場合、追加投資資産の1%が追加される。このような制限の下で、ハザド第1連邦およびケンタッキー州第1連邦は、2023年6月30日現在、コミュニティ、市中心、およびコミュニティ開発目的のための追加1%の投資を含む180万ドルおよび520万ドルを、子会社の株式またはローンにそれぞれ投資することを許可されている。

競争

私たちは預金と融資を誘致することで激しい競争に直面している。歴史的に見ると、私たちの預金に対する最も直接的な競争は、私たちの市場分野で業務を展開している銀行や信用社、次いで投資ブローカーなどの他の金融サービス会社から来ている。私たちはまた、通貨市場基金や他の会社や政府証券からの預金者資金の競争に直面している。私たちのいくつかの競争相手は私たちよりずっと大きいので、もっと多くの資源を持っている。立法、法規、技術の変化、金融サービス業の持続的な統合傾向により、将来の競争が激化すると予想される。例えば、技術進歩は新市場分野への参入のハードルを下げ、銀行がインターネットを介してサービスを提供することを可能にし、その地理的カバー範囲を拡大し、非預金機関が従来銀行が提供した製品やサービスを提供できるようにした。連邦法律の変化は銀行、証券会社、保険会社との間の連絡を可能にし、金融サービス業の競争環境を促進した。預金の競争とローンの発行は私たちの未来の成長を制限するかもしれない。

連邦預金保険会社(FDIC)のデータによると、2022年6月30日現在、つまりデータが入手可能な最新の日付では、First Federal of Hazardのペリー県における預金市場シェアは6.9%である。その最大のライバル、ハザド銀行(ハザド人民銀行と信託会社)1^ST信託銀行， Inc.とコミュニティ信託銀行(Community Trust Bank，Inc.)ペリー県預金市場シェアはそれぞれ38.7%、24.0%、27.6%で、 だった。First Federal of Hazardの融資に対する競争は、主にその市場分野の金融機関から来ており、次は担保融資会社や担保融資仲介人のような他の金融サービス提供者である。融資競争は、保険会社、証券会社、専門金融会社など、非預金金融サービス会社が担保融資市場に参入することも増えているからだ。

ケンタッキー州第一連邦銀行の市場分野における主要な競争相手は、商業銀行や信用社、共同基金やbrの他の投資などの他の銀行機関である。ケンタッキー州のFirst Federalは、主に様々な預金口座、便利な営業時間と支店位置、顧客サービス、訓練された従業員を提供することで預金を競争している。FDICのデータによると、2022年6月30日現在、ケンタッキー州第一連邦銀行のケンタッキー州フランクリン県、ボイル県、ガラード県における預金市場シェアはそれぞれ8.2%、7.0%、16.9%である。預金者に対する最大の競争相手はBoyle Bancorp，Inc.(ダンビル農民国民銀行)(24.5%)，WesBanco Bank，Inc.(17.3%)とCommunity Trust Bancorp，Inc.(コミュニティ信託銀行)であり，3県地域における市場シェアは6.8%であった。2023年6月30日現在、WesBanco Bank，Inc.，Boyle Bancorp，Inc.およびコミュニティ信託Bancorp，Inc.の資産はそれぞれ174億ドル、9.21億ドル、55億ドルである。世銀はまた、英連邦信用協同組合(資産18億ドル)とExpree信用連盟(資産9200万ドル)を含む信用協同組合からの巨大な競争に直面している。ケンタッキー州第一連邦銀行は、他の預金機関や専門担保融資機関、ブローカー、消費金融会社と融資を争っている。ケンタッキー州第一連邦銀行は、主に金利と徴収された融資費用、融資タイプ、および借り手のための便利さとサービスに基づいて融資を競争している。また、ケンタッキー州第一連邦銀行は、それがその市場地域内の企業、不動産業者、建築業者、公衆と強固な関係を築いていると信じている。

人員

2023年6月30日現在、60人のフルタイム従業員と2人のアルバイト従業員がいますが、いずれも集団交渉単位を代表していません。私たちは私たちが従業員と仲がいいと信じている。

監督と監督

将軍主要な連邦監督機関である通貨監督署(OCC)と預金保険者である連邦預金保険会社(FDIC)はハザド第一連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行に対して広範な監督、審査と監督を行った。First First Federal of HazardとFirst Federal of Kentuckyはいずれも連邦住宅ローン銀行システムのメンバーであり，その預金口座はFDICの預金保険基金(DIF)によって適用限度額で保険加入される。監督部門の許可を得た以外に、ハザド第一連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行はそれぞれOCCとFDICにその活動と財務状況に関する報告 を提出しなければならず、その後、他の金融機関と合併や買収などの取引を行うことができる。場合によっては、OCCおよびFDICは、第1連邦およびケンタッキー州第1連邦に危害を及ぼす安全性、健全性、および様々な法規要件に対する適合性を評価するために定期的に検査を行う。連邦準備システム理事会(Federal Reserve Board)は銀行、貯蓄と融資持株会社を監督する機関であり、ケンタッキー州第一と第一連邦MHCを監督し、監督している。Kentucky FirstとFirst Federal MHCは貯蓄や融資持株会社として，FRBに何らかの 報告を提出し，FRBの審査を受けなければならず，そうでなければFRBの規制を守らなければならない。このような規制構造は主にDIFと預金者を保護するためだ。

2010年の“ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法”(Dodd-Frank Act)は米国の金融規制制度を著しく変えた。ドッド·フランク法案が公布されて以来、米国の銀行·金融サービス会社は規制と監督を強化してきた。テレス·フランク法案のいくつかの条項はまだ連邦銀行機関がさらに規則、指導、解釈を制定する必要がある。

2018年に公布された“2018年経済成長、規制救済、消費者保護法”(EGRRCPA)は、“ドッド·フランク法案”のいくつかの条項を改正した。EGRRCPAは、ある金融機関に限られた規制救済を提供し、同時に米国の金融機関が規制されている既存の枠組みを保持している。 はテレス·フランク法案を改訂するほか、EGRRCPAは銀行などの規模の小さい銀行機関 (例えば、資産が100億ドル未満の機関)に積極的な影響を与えるいくつかの条項を含む。より小さい銀行に利益を与えるEGRRCPAの具体的な条項は： 銀行保留ポートフォリオで保有と維持されているいくつかの担保ローンの“償還能力”規則下の“合格担保ローン”基準を修正することと、“コミュニティ銀行レバレッジ率”を設立することによってある資本要求を免除することを含む。“連邦貯蓄協会規制-資本要求”を参照してください

以下にハザド第一連邦、ケンタッキー州第一連邦、ケンタッキー州第一及び第一連邦MHCに適用されるいくつかの法規要件を紹介する。本議論 は関連する法律法規の完全な記述ではなく，その全体の内容は実際の法律法規によって制限されている.また、法律と法規は米国議会または適用される規制機関によって改正される可能性がある。

連邦貯蓄協会を監督する

ビジネス活動です。連邦法律と法規、主に家主貸金法とOCCの条例、ハザド第一連邦とケンタッキー州第一連邦のような連邦貯蓄協会の活動を管理する。このような法律と法規は連邦貯蓄協会が従事できる活動の性質と範囲を規定する。特に連邦貯蓄協会(FSA)のある融資許可(例えば：ただし、(br}商業、非住宅不動産ローンおよび消費ローン)は、協会資本または資産の特定の割合に限定される。

枝を分ける連邦貯蓄協会 は米国の任意の1つ以上の州とその領地に支店を設立する権利があるが、OCCの許可を得なければならない。

資本要求それは.連邦法規 は連邦貯蓄協会を含む保険預金機関が4つの最低資本基準を満たすことを要求する：4.0%の一級資本レバレッジ率；4.5%の普通株一級資本比率；6.0%の一級資本とリスク加重資産比率；及び8%の総資本とリスク加重資産比率 である。これらの要求は2015年1月1日に施行され、バーゼル銀行監督委員会(バーゼルIII)の提案と“ドッド·フランク法案”のいくつかの要求を実施した最終ルールの結果である。法規はまた、監督管理最低資本要求より2.5%高い“資本保護緩衝”を含み、この緩衝は完全に普通株一級資本から構成されなければならず、以下の最低比率を招く：(1)普通株一級資本比率は7.0%、(2)一級資本比率は8.5%であり、(3)総資本比率は10.5%である。資本保護緩衝は，2016年1月から段階的に実施され，リスク重み付け資産の0.625% を占め，2019年1月まで毎年その額を増加させることが求められている。機関の資本レベルが緩衝金額より低い場合、配当金の支払い、株式買い戻し、適宜ボーナスの支払いに制限される。

一級資本は通常、普通株株主権益(留保収益を含む)、ある非累積永久優先株と連結子会社権益口座中の関連黒字と少数持分として定義され、ある担保サービス権利とクレジットカード関係以外の無形資産 を減算する。これらの規定は、信託優先証券などの特定のツールを一次資本に組み込むことが廃止されています。2010年5月19日までに発行されたツールは、合併資産が150億ドル以下の会社に適用されます。二級資本の構成部分は現在累計優先株、長期永久優先株、強制転換可能証券、二次債務と中間優先株、融資と賃貸損失準備を含み、最高でリスク加重資産の1.25%を超えてはならず、及び株式証券を売却できる最高45%の未実現収益を含み、これらの証券の公平な市場価値は確定しやすい。全体的に言えば、総資本の一部として、二級資本の金額はコア資本の100%を超えることはできない。総資本は核心資本と補充資本と定義され、相互保有預金機関資本、ツール、株式投資のような総資本から差し引かれた特定の控除を差し引く。リスク加重資産額を決定するために、すべての資産、いくつかの表外資産、請求権債務、余剰権益と直接信用代替品を含み、資本監督管理は資産タイプ固有と考えられるリスクに基づいて割り当てられた0%~150%のリスク重み係数を乗じた。

EGRRCPAはOCCを含む連邦銀行機関が平均合併総資産が100億ドル未満、レバレッジ率が9%を超える条件を満たすコミュニティ銀行組織に“コミュニティ銀行レバレッジ率”(CBLR)を確立することを要求している。CBLRは、条件を満たす機関がレバレッジ率を計算して自己資本比率を測定することを可能にする代替フレームである。CBLRフレームワークに参加する機関 を選択するにはリスクに基づく資本を計算や報告する必要がなく，“十分資本化”比率要求 を満たしているとみなされ，CBLR比率を満たしていれば一般的に適用される資本規則に適合する.CBLR比率は，適用される規制文書で銀行組織が報告した銀行組織の一次資本とその平均総合併資産の比率である。連邦機関は2020年10月9日に最終規則を発表し，2020年11月9日から発効し，2022年1月1日からCBLRを9% に設定した。CARE法案は連邦銀行機関にCBLR比率を一時的に8%に低下させる暫定規則を発表するよう指示し，これらの機関は2021年末に9%に移行するようにした。銀行は2020年3月31日までの四半期にCBLRフレームワーク を使用することを選択した。2023年6月30日現在、ハザド第一連邦とケンタッキー州第一連邦の資本水準は自己資本比率の最低要求を超えている。財務諸表の付記 中の付記K--株主権益と監督資本を参照。

直ちに規制を是正する行動をとる連邦法は、被保険預金機関がある自己資本比率基準に達していない場合に“直ちに是正行動をとる”ことを連邦銀行機関に要求している。迅速是正措置法規は5種類の資本分類を提供した：資本充足、資本充足、資本不足、深刻な資本不足と深刻な資本不足であるが、これらの用語は全体の財務状況を代表するために使用されていないが。規定によると、ある機関の総リスク自己資本充足率が10.0%以上、一級リスク自己資本充足率が8.0%以上、レバレッジ率が5.0%以上、普通株一級自己資本充足率が6.5%以上である場合、その機関は“資本充足”とみなされる。一機関の総リスク自己資本充足率が8.0%以上、一級リスク自己資本充足率が6.0%以上、レバレッジ率が4.0%以上、普通株一級自己資本充足率が4.5%以上である場合、その機関の資本充足は十分である。ある機関の総リスク資本比率が8.0%より低く、一級リスク資本比率が6.0%より低く、レバレッジ率が4.0%未満又は普通株式資本

資本金が不足している場合は、管理部門の承認を得て仲介人預金を受け入れる必要がある。OCCは資本不足の連邦貯蓄協会に対して何らかの規制行動をとることが求められており、その深刻さは同協会の資本不足の程度に依存する。また、多くの強制的な規制行動は、規制機関の規制強化や成長、資本分配、拡張の制限を含む資本不足の協会に直ちに適用される。OCCはまた、資本指令の発行や上級管理者や取締役の交換など、自由に支配可能な規制行動をとることができる。重大で資本不足の協会は追加的な強制的で裁量的な措置によって制限されている。

借り手にローンを貸す。連邦法律(Br)は、連邦貯蓄協会が通常、国家銀行に適用される1人の借り手への融資制限を受けることを規定している。一部の例外的な場合を除いて、連邦貯蓄協会が単一または関連する借り手に発行する融資または発行された信用は、その非減値資本と黒字の15%を超えてはならない。また、未減値資本および黒字10%に相当する追加金額を借りることができ、特定の随時販売可能な担保で保証される場合、担保は通常不動産を含まない。

安全と健康基準です。法規の要求に従って、連邦銀行機関は安全と穏健基準を規定する機関横断ガイドラインを採択した。 ガイドラインは連邦銀行機関が資本損傷前に保証された預金機関の問題を識別し、解決するための安全と穏健基準を規定している。OCCがある連邦貯蓄協会がガイドライン規定の任意の基準に達していないと判断した場合、OCCは、基準の遵守を達成するために、許容可能な計画を提出するように機関に要求することができる。ある機関がこれらの基準を達成できなかった場合、OCCはその機関に受け入れ可能なコンプライアンス計画を実施することを要求する可能性がある。このような計画を実行しない場合、停止命令の発令や民事罰金の適用を含むさらなる法執行行動を招く可能性がある。

資本分配に対する制限。OCC法規は、現金配当金、その株を買い戻す支払い および現金支払い合併において別の機関の株主への支払いを含む連邦貯蓄協会のすべての資本分配に制限を加える。規定によると、任意の資本分配の前に、協会が を継続して“合格”貯蓄協会としない場合は、OCCに申請して事前に承認を得なければならない(即一般的に、資本は余裕があり、審査とコミュニティ再投資法案の格付け(br}の2つのトップカテゴリ)を持っている場合、この例年の総資本分配はその年度の純収入に前年の留保純収入を加え、連邦貯蓄協会は直接または間接的に相互貯蓄と融資持株会社によって制御され、そうでなければ分配は法規、法規、または与信の合意に違反する。また，連邦貯蓄協会がハザドのFirstやケンタッキー州のFirst Federalのようにホールディングスの子会社である場合には，30日前に連邦準備委員会に資金配分通知を出さなければならない。ハザドのFirst Federalまたはケンタッキー州首府のFirst Federalが規制要求を達成できなかった場合、またはOCCが規制を強化する必要があることを通知し、資本分配を行う能力が制限される可能性がある。さらに、OCCがそのような割り当てが不安全または不健全なやり方を構成すると判断した場合、OCCは提案された資本割り当てを禁止することができ、そうでなければ、この規定はそのような割り当てを許可するであろう。

合格した貯蓄貸手テスト。連邦法は連邦貯蓄協会が合格した貯蓄融資機関のテストを通過することを要求する。このテストによると、連邦貯蓄協会は、“米国国税法”に規定されている“国内建築·ローン協会”の資格に適合しなければならない、または少なくともその“資産ポートフォリオ”の65%(総資産減算：(I)指定流動資産が最大で総資産の20%を占めること、(Ii)商業権を含む無形資産；(Iii)12ヶ月ごとに少なくとも9ヶ月間にいくつかの“適格貯蓄投資”(主に住宅担保ローンおよび関連投資、特定の担保支援証券、教育ローン、クレジットカードローン、および小企業ローンを含む)に投資する財産価値。

適格貯蓄貸付機関のテストに合格していない貯蓄協会は、新しい活動、支店、および配当金の支払いの制限を含むいくつかの運営制限を直ちに受けるだろう。テレス·フランク法はまた、合格した貯蓄ローン機関のテストに合格できなかったことは違法であり、法執行行動を招く可能性があると規定している。12ヶ月以内に違反を是正していない場合は、同協会の貯蓄·融資持株会社を銀行持株会社として登録する。ハザド第一連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行は、2023年6月30日までの12ヶ月間、合格した貯蓄ローン機関テストに適合していた。

関係者との取引。連邦法律は、ハザド第一連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行が、いくつかの他の取引に従事する権力に融資することを制限している(総称して“担保取引”と呼ばれる)、および“付属会社”(例えば：第一、第一連邦MHCおよびその非貯蓄機関子会社を含む、第一連邦MHCおよびその非貯蓄機関子会社を含む、いずれかの制御または保存機関の共同制御下にある会社。任意の単一付属会社との保証取引総額は、貯蓄協会資本および黒字の10%を超えてはならない。すべての付属機関との保証取引総額は、貯蓄協会の資本と黒字の20%を超えてはならない。付属会社との融資その他の指定取引は、連邦法で規定されている金額及び種類の担保を担保としなければならない。関連会社からの粗悪資産の購入は一般的に禁止されている。関連会社との取引は、少なくとも当時非関連会社と行われていた取引と同様に有利な条項と環境で行わなければならない。また、貯蓄協会が銀行持ち株会社が許可しない活動に従事しているいかなる付属会社に貸し出すことを禁止し、連邦貯蓄協会は子会社以外の任意の付属会社の証券を購入してはならない。同じ持株会社が80%以上の持分を持つ姉妹預託機関間の取引は、数量制限や担保要求の制限を受けない。

2002年の“サバンズ-オクスリ法案”(Sarbanes-Oxley Act)は一般的に会社の幹部や役員への融資を禁止している。しかし、この法律には、預金機関が連邦銀行法に基づいてその役員や役員に融資を提供する具体的な例外が含まれている。これらの法律によると、ハザドの第一連邦銀行とケンタッキー州の第一連邦銀行は、幹部、役員、および株主の10%(“内部人”)および個人統制の実体に信用を発行する権限は限られている。この法律は、ハザド第一連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行が内部者に発行できる個人融資と融資総額を制限しており、これはハザド第一連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行のそれぞれの資本状況に基づいており、ある取締役会の承認手続きに従うことを要求している。このようなローンの条項は、金利および担保を含み、非関連者との比較可能な取引を行うクレジット引受手続きと実質的に同じでなければならず、現行のクレジット引受手続きを下回らず、正常な返済リスクまたは任意の他の不利なbr特徴に関連しない。幹部たちのローンには他に適用される制限がある。

法執行部門ですOCCは連邦貯蓄協会に対して主要なbr法執行責任を負い、株主、および保険機関に悪影響を及ぼす可能性のある不正行為に関与する任意の弁護士、評価士、および会計士を含む機関および機関に関連するすべての当事者に対して訴訟を提起する権利がある。正式な実行行動は、資本指示または停止および停止命令の発令から高級管理者および/または取締役の罷免まで、任命係または委託者へ、または預金保険の終了に至ることができる。民事罰金は範囲の広い違反をカバーし、金額は1日25，000ドルに達し、特に悪い事件では1日100万ドルに達することもできる。FDICは、特定の貯蓄協会に対して法執行行動をとることをOCCに提案する権利がある。OCCが行動しなければ、連邦預金保険会社は場合によってはこのような行動をとる権利がある。連邦法はまた特定の違法行為に対する刑事罰を規定している。

評価する連邦貯蓄協会 はOCCに評価を支払い，その運営に資金を提供する。一般的な評価は、合併された子会社、その財務状況およびそのポートフォリオの複雑さを含む貯蓄協会の総資産に基づいて半年ごとに支払われる。

預金口座の保険です。ハザド第一連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行の預金はすべて連邦預金保険会社が管理するDIF保険に加入し、最高適用限度額に達する。現在、各口座所有者の預金保険料は25万ドルだ。連邦預金保険会社のリスクに基づく評価システムの下で、監督管理評価、監督管理資本レベルとあるその他の要素に基づいて、保険預金管理機構 に1つのリスク分類を分配する。機関の評価比率は、それに割り当てられたカテゴリと、FDIC規制によって規定されたいくつかの調整に依存する。リスクが低いと思われる機関は低い評価を支払う。FDICは比額表を統一的に調整することができるが，通知やコメントがない場合には，調整比額表と基準比額表の偏差が2つの基点を超えてはならない.どの機関も連邦預金保険の評価を履行できなかった場合、配当金を派遣してはならない。評価金利の現在の範囲は、総平均資産(購買力平価ローンを含まない)から平均有形株式を引いた1.5~30ベーシスポイントである。

FDICは保険評価を増やす権利があります。 保険料が大幅に増加すると銀行の運営費用や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。 経営陣は未来の保険評価率がどのくらいか予測できない。

連邦住宅ローン銀行システムですハザド連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行は連邦住宅ローン銀行システムのメンバーであり、このシステムは12の地域的連邦住宅ローン銀行から構成されている。連邦住宅ローン銀行は主にメンバー機関に中央信用手配を提供する。シンシナティ連邦住宅ローン銀行のメンバーとして、ハザド第一連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行はそれぞれこの連邦住宅ローン銀行の株式株の買収と保有を要求されている。2023年6月30日まで、ハザド第一連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行はそれぞれ130万ドルと340万ドルのシンシナティ連邦住宅ローン銀行株に投資し、この要求に符合した。

備蓄要求。FRB理事会法規は加入する預金機関がその取引口座(主要な利息口座と定期小切手口座)に非利子準備金を保留することを要求している。必要な準備金は保管庫現金の形で存在しなければならず，保管庫現金が必要な準備金を完全に満たすことができなければ，対応する連邦準備銀行で残高を維持する形で要求を満たすことができる.連邦準備委員会は毎年、階層的現金準備金要求を調整しているが、2020年3月26日から、すべての預金機関の預金準備金要求はゼロとなっている。

“コミュニティ再投資法案”です連邦貯蓄協会を含むすべての保険付き預金機関は、低収入および中所得コミュニティを含む、地域社会全体の信用需要を満たすために、安全かつ穏健な運営に適合する持続的かつ肯定的な義務を有する。“コミュニティ再投資法案”は具体的な融資要求や計画を立てておらず，機関が“コミュニティ再投資法案”に基づいてその特定のコミュニティに最適と考えられる製品やサービスタイプの裁量権を開発することも制限されていない.“コミュニティ再投資法案”は、OCCが貯蓄協会を検討する際に、その協会がそのコミュニティの信用需要を満たす記録を評価し、そのような協会が提出したいくつかの出願を評価する際に、合併および買収申請、ならびに支店または施設の開設、移転または閉鎖の申請を含むこれらの記録を考慮することを要求する。

コミュニティ再投資法案は、機関の格付けを公開開示することを要求し、OCCに4級記述性格付けシステムを使用して機関コミュニティ再投資法案の業績に対する書面評価を提供することを要求する。最新の“コミュニティ再投資法案”の評価によると、ハザド第一連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行はそれぞれ“満足”格付けを獲得した。

プライバシー基準です。*これらの銀行は、“グラム-リーチ-ブレリー法案”プライバシー保護条項に関するFDICによって規制されています。これらの規定は，顧客関係を構築する際やその後，誰と“非公開個人情報” を共有しているかを毎年クライアントに確認することを含む各銀行ごとのプライバシーポリシーの開示を要求する.法規はまた、各銀行がその顧客にそのプライバシーポリシーややり方を正確に反映した初歩的な通知を提供し、そのウェブサイトを介して顧客にプライバシーポリシー を提供し、その顧客に能力を提供し、このような情報を開示する前に非関連第三者と非公開個人情報を共有することができるようにすることを要求しているが、いくつかの例外的な状況によって制限されている。

 ネットワークセキュリティです“グラム-リッチ-ブレリー法案”(上記で議論された)の条項に加えて、会社とその子会社は多くの連邦と州の法律、法規、規制解釈を遵守しなければならず、これらの法律、法規、規制解釈はネットワークセキュリティに関する基準と要求を押しつけている。例えば、ネットワークセキュリティに関する連邦規制声明は、金融機関は、防御線を確立し、そのリスク管理プロセスが、金融機関のインターネットベースのサービスにアクセスする顧客の認証を確実に行うセキュリティ対策を含む、損傷した顧客の証明によるリスクに対応するために、多層セキュリティ制御 を設計すべきであることを指摘している。また、これらの声明は、金融機関の管理層が、破壊的なマルウェアに関するネットワーク攻撃が発生した後に迅速な回復、回復、および維持機関の運営を保証するために、十分な業務連続性 計画プロセスを維持すべきであることを示している。金融機関またはその重要なサービスプロバイダ がこのようなネットワーク攻撃の被害者となった場合、金融機関はまた、データおよび業務運営を回復し、ネットワーク能力の再構成およびデータ回復の問題を解決するための適切なプロセスを策定しなければならない。このサイバーセキュリティ監督指導意見を遵守できなかった金融機関は、経済的処罰を含む様々な規制制裁を受ける可能性がある。

 反マネーロンダリングとOFAC連邦法によると、金融機関は、制定された内部政策、手続き、制御措置を含む反マネーロンダリング計画を維持しなければならない。金融機関はまた、特定の金融取引や口座関係を行うことを禁止されており、強化された職務調査や顧客識別基準を満たさなければならない。金融機関 は、マネーロンダリングを防止し、いかなる疑わしいbr取引も報告するために、合理的なステップを講じて、口座関係の審査を強化しなければならない。法執行部門は、金融機関が維持する金融情報をより多く取得することを許可している。銀行監督管理機関は、これらの義務を遵守する状況を定期的に審査し、監督審査申請(銀行合併·買収申請を含む)を審査する際に、機関のコンプライアンス状況を考慮する。財務省外国資産制御弁公室(OFAC)の米国部門は、米国の実体 が国会の様々な行政命令や法案で定義されたいくつかの禁止された側と取引されないようにすることを支援する責任がある。OFACは、特定の国民と阻止された人と呼ばれる、テロ行為に協力、かくまったり、従事したりした疑いのある個人、組織、国のリストを公表した。銀行がOFACリスト上の任意の取引、口座、または電信為替に名前を発見した場合、銀行はそのような口座または取引を凍結または阻止し、疑わしい活動報告を提出し、関係当局に通知しなければならない。米国財務省の金融危機法執行ネットワーク規則は、法人である顧客の利益所有者の識別および確認の要求を含む銀行の顧客に対する職務調査要求を含むが、いくつかの排除および免除によって制限されている。

*販売スケジュールは禁止されています。いくつかの例外を除いて、連邦貯蓄協会は、機関またはその付属機関にクレジットを提供するか、または任意の他のサービスを提供するか、またはそのようなクレジットまたはサービスの拡張対価格を固定または変更することを禁止します。ただし、顧客が機関またはその付属機関からいくつかの追加のサービスを取得しなければならないか、またはその機関の競合他社からサービスを取得しなければならないことが条件です。

その他の規定。ハザド第一連邦とケンタッキー州第一連邦が受け取る利息とその他の費用は州高利貸し法と金利に関する連邦法によって制限されています。ハザド第一連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行の業務は、信用取引にも適用される連邦法律によって制限されている

ハザド第一連邦とケンタッキー州第一連邦の運営も次の条項によって制限されている

持株会社条例

将軍ケンタッキーFirstとFirst連邦MHCは連邦法的な意味での貯蓄とローン持株会社です。そのため、それらはすでに連邦準備委員会に登録されており、連邦準備委員会の法規、審査、監督、報告要求及び会社の管理と活動に関する法規の制約を受けている。また、連邦準備委員会はケンタッキー州第一と第一連邦MHCとその非貯蓄協会子会社に対して実行権を持っている。他の事項に加えて、この許可は、連邦準備委員会が第1の連邦および/またはケンタッキー州第1の連邦に深刻なリスクをもたらす活動として決定されることを制限または禁止することを可能にする。

相互持株会社の制限 に適用する連邦法と連邦準備委員会条例は、共同持株会社の活動を、(1)貯蓄協会の株に投資し、合併または買収することによって買収すること、(2)貯蓄協会が連邦法律に基づいて合法的にその株を購入できる会社に投資すること、(3)貯蓄および融資持株会社の貯蓄協会の子会社に管理サービスを提供または提供すること、(4)保険代理または信託業務を行うこと、に制限する。(5)貯蓄および融資持ち株会社の貯蓄協会子会社から所有または取得した資産の保有、管理または清算、(6)貯蓄および融資持ち株会社の貯蓄協会子会社が使用または占有した財産の保有または管理、(7)信託契約による受託者の担当、(8)連邦準備委員会は、複数の貯蓄および融資持株会社の任意の活動を許可することを規定している。(9)連邦準備委員会は、銀行持ち株会社および金融持ち株会社による任意の活動を許可する

連邦法は、FRB取締役会の事前の書面による承認なしに、1つまたは複数の子会社を介して他の貯蓄協会またはその持株会社の議決権を有する株を直接または間接的に買収することを禁止している。連邦法はまた、FDIC保険の預金機関の制御を受けない貯蓄や融資持株会社の買収や保留を禁止している。持株会社が貯蓄協会を買収する申請を評価する時、連邦準備委員会 は関連する会社と機関の財務と管理資源及び将来の見通し、買収が保険資金リスクに与える影響、コミュニティの便利と需要及び競争要素を考慮しなければならない。

連邦準備委員会は、複数の貯蓄および融資持株会社が複数の州貯蓄協会の買収を制御する可能性があるbrを承認することを許可してはならないが、以下の場合を除外する：(1)貯蓄と融資持ち株会社の州間規制買収の承認、および(2)目標貯蓄協会のある州の法律が他の州の貯蓄機関の買収を明確に許可した場合、このような買収を承認する。各州は州間貯蓄と融資持株会社の買収を許可する程度が異なる。

資本要求それは.貯蓄と融資持株会社は一般的に合併資本要求の制約を受けている。連邦準備委員会はその総合資本金要求に“小型銀行持ち株会社”の例外を提供し、EGRRCPは連邦準備委員会に例外の資産ハードルを30億ドルに引き上げることを指示し、2018年に完成した。したがって、First Federal、MHC、Kentucky Firstのような資産が30億ドル未満の貯蓄·融資持株会社は、連邦準備委員会が単独で指示しない限り、合併資本要求の制限を受けない。

力の源泉。FRB取締役会法規は、その子会社貯蓄協会の財務·管理力源として貯蓄·融資持株会社を要求する。テレス·フランク法案は、貯蓄と融資持株会社をその被保険預金機関子会社の財務力源とする要求を法典に編纂した。そのため、貯蓄·融資持ち株会社は、貯蓄や融資持ち株会社がこのような資源を提供できない可能性がある場合を含めて、br資源支援子会社貯蓄協会に投入されることが予想される。

配当金米国連邦準備委員会は、銀行持ち株会社の現金配当金の支払いに関する政策声明を発表し、その中で、銀行持株会社は会社の過去1年間の純収益が現金配当金を支払うのに十分であり、会社の資本需要、資産品質と全体の財務状況と一致する収益保留率の場合にのみ現金配当金を支払うべきであるという連邦準備委員会の観点を表明した。米連邦準備委員会はまた、深刻な財務問題に直面している会社が資金を借り入れて配当金を支払うのは適切ではないと述べた。また，即時是正行動規定によると，持ち株会社の被保険預金機関 子会社が“資本不足”に分類されていれば，連邦準備委員会は同社の任意の配当金の支払いを禁止することができる。参照してください“連邦貯蓄協会規制-br規制行動を適時に是正する”

“株式持ち株会社付属条例”。 連邦準備委員会の法規管理は相互持株会社がコントロールする2級共同持株会社の組織形式と付属株式持株会社である。Kentucky FirstはFirst Federal MHCのホールディングス子会社です。 Kentucky FirstはFirst Federal MHCが許可する活動にのみ許可されていますが、同様の制限や 条件に制限されています。

第一連邦MHCによる配当免除. 連邦準備委員会の規定要求は、First Federal MHCがケンタッキー州が最初に発表した配当を取得する権利を放棄することを提案した場合、連邦準備委員会に通知しなければならない。テレス·フランク法案は，ある条件を満たしていれば，連邦準備委員会が配当の書面通知や提案された免除を受けて反対しないことを含む配当金を放棄することができると規定している.連邦準備委員会は、(I)2009年12月1日までに、関連する共同持株会社が共同持株会社構造に再編され、少数の持株発行に従事し、それが獲得した配当を放棄したこと、(Ii)共同持株会社の取締役会が、メンバーへの受託責任に適合する配当金を放棄することを明確に決定し、(Iii)免除がbrホールディングスの貯蓄協会子会社の安全かつ穏健な運営を損なうことはない、という免除に反対しないかもしれない。First Federal MHCは2012年9月に支払われた配当金から毎年メンバー承認を求め、連邦準備委員会の承認を得て、当社のMHC配当金を免除している。この努力は毎年成功しており、2023年に承認され、2024年5月までに1株当たり0.10ドルの四半期配当金が支払われる。First Federal MHCが将来の配当を放棄し続けることが予想されるが，First Federal MHCの持続的な運営に資金を提供する必要がある場合を除き，First Federal MHCが規制機関の配当放棄要求の承認を得る能力があるかどうか，メンバー の配当放棄を承認する能力があるかどうかに依存する。より多くの情報については、項目1 Aを参照されたいリスク要因-私たちが配当金を支払う能力brは、ハザド第一連邦とケンタッキー州第一連邦が最初にケンタッキー州に資本分配を行う能力と、第一連邦MHCが配当を放棄する能力に依存する

最初の連邦MHCを株式 形式に変換する連邦準備委員会の規定はFirst Federal MHCを共通の組織形式から資本の株式組織形式に変換することを許可している。転換取引では、First Federal MHCの後継者として新たなホールディングスを設立し、その法人地位が終了し、一部の預金者は新ホールディングスの追加株式を引受する権利を獲得する。First Federal MHC以外の株主が保有する1株当たりの普通株は，変換時に決定された為替レートに応じて新持株会社の普通株数に自動的に変換され，First Federal MHC以外の株主が新持株会社において変換直前に我々が持っている と同じ割合の普通株を持つことを確保する.連邦準備委員会の規定によると、First Federal MHCが株式形式に変換された場合、First Federal MHC以外の株主は、First Federal MHCがいかなる配当を放棄するためにも希釈されない(適切な取引所比率を決定する際に放棄された配当 は考慮されず、関連する共同持株会社は2009年12月1日までに設立され、少数持分発行に参加して配当金を放棄することを前提としている)。First Federal MHCが成立し，少数株発行に関与し，2009年12月1日までに配当を放棄した。First Federal MHC以外の株主が変換取引後に保有する株式総数も，First Federal MHC以外の株主が変換取引の一部として行う株式発行における任意の購入により を増加させる.

支配権を得る連邦“銀行統制変更法案”によると、誰か(会社を含む)や団体が一致して行動し、貯蓄や融資持ち株会社や貯蓄協会の制御を得ることを求める場合は、連邦準備委員会に通知を提出しなければならない。貯蓄·融資持株会社または貯蓄br協会の10%以上の議決権を有する株式または連邦準備委員会が別途定義されている場合には、“制御権”を買収することができる。“銀行統制変更法”によると、連邦準備委員会は60日間、完全な通知を提出した後に行動し、買収側の財務と管理資源および買収の反独占影響を含むいくつかの要因を考慮した。このように支配権を獲得した会社はいずれも貯蓄と融資持株会社として規制される。

未来の立法。連邦と州立法機関は金融サービス業に影響を与える立法を提案するかもしれない。また、連邦銀行機関は金融サービス業全体に影響を与える可能性のある監督管理措置を打ち出す可能性がある。このような措置には、貯蓄および融資持ち株会社および/または預金機関の権力を拡大または縮小する提案、または金融機関の規制制度を大幅に変更する提案が含まれる可能性がある。このような立法は予測不可能な実質的な方法で銀行法規や会社の経営環境を変える可能性がある。このような法例が可決されれば、経営コストを増加または低減し、許容可能な活動を制限または拡大し、あるいは銀行、貯蓄会、信用社および他の金融機関間の競争バランスに影響を与える可能性がある。当社は、このような法例が公布されるかどうかを予測することができないか、または可決された場合、そのまたは任意の実施条例が当社の財務状況または経営業績に影響を与えることになる。ケンタッキーFirstまたはその任意の子会社に適用される法規、法規または規制政策の変化は、会社の業務に実質的な影響を与える可能性がある。

連邦と州の税収

将軍私たちは受取実現制会計方法を用いて会計年度ごとに収入を報告します。“減税と雇用法案”による会計方法変更の説明については、連結財務諸表付記に付記されているH-連邦所得税 を参照されたい。

連邦税務署連邦所得税法 が我々に適用される方式は他社に適用される方式と同様であるが，いくつかの例外があり，特に以下で議論する不良債権準備金 である。以下の税務に関する議論はまとめだけであり、当社に適用される税務規則を全面的に記述することは目的ではない。私たちの連邦所得税申告書は2017年以降に検討されるだろう。連邦法定税率は2023年6月30日と2022年6月30日の会計年度まで21%となる。

2017年12月22日、1986年の“国税法”を改正し、税率を引き下げ、個人や企業に対するいくつかの政策、控除、減額を改正した減税·雇用法案 が公布された。この法案には、連邦企業所得税税率を35%から21%に下げることが含まれている。減税や雇用法案は、企業の利息支出控除の制限も増加している。この制限は会社の利息支出の控除に影響を与えてはいけないが、この制限は私たちの商業借り手に影響を与える可能性がある。減税·雇用法案には、(I)一戸建て住宅担保ローンに対する担保ローン金利控除設定下限、(Ii)住宅純資産ローンの利息控除の廃止、および(Iii)財産税および州·地方所得税の控除制限を含む個人所得税の変化も含まれる。

1996年6月30日までの財政年度では、“国税法”のある定義テストや他の条件を満たす貯蓄機関は、何らかの優遇準備を使用して課税収入から差し引かれた年間貸倒準備金を計算することが許可されている。 は、課税所得率法または経験法に基づいて条件に適合する不動産ローンのための不良債権準備金を確立することができ、通常、改善された不動産利息を担保としてbrまたは経験法を保証することができる。不合格融資準備金は経験法 を用いて計算される。1996年に公布された連邦立法は、1995年以降に開始された納税年度の不良債権計算方法と課税所得法のパーセンテージを廃止し、貯蓄機関にその累積不良債権準備金の一部を再取得または計上することを要求した。ハザド第一連邦銀行は1996年までのどの年もこのような優遇された税金待遇を受ける資格がない。フランクフルトFirstがケンタッキーFirstに以下に述べる“非配当分配”を行わない限り、約520万ドルのケンタッキーFirst累積貸倒準備金は課税所得額に再計上されない。もしハザド第一連邦銀行またはケンタッキー州第一連邦銀行が私たちに“非配当分配”を下した場合、分配はハザド第一連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行が回収していない税額不良債権準備金から行われ、1987年12月31日までの準備金残高を含めて“非配当分配”の範囲に達し、その後、ケンタッキー州第一連邦銀行の融資損失補充準備金から始まり、これらの準備金の範囲から、分配された金額と金額に基づいて計算されるが、これらの準備金の金額を超えない。ケンタッキー州の課税収入に計上されるFirst Federal。 非配当分配には、First Federalを超えるケンタッキー州の当期と累積収益と利益の分配、連邦所得税計算のための分配、株式償還分配、およびFirst Federalから支払われるケンタッキー州の現在または累積収益および利益の配当は、ケンタッキー州課税収入のFirst Federal には含まれない。

非配当分配による追加課税所得額 とは、その収入に起因する税額を引いて分配金額に等しい金額を意味する。したがって、ケンタッキー州のFirst Federalが私たちに非配当分配を行う場合、連邦所得税には準備金金額を超えない分配金額の約1.5倍が含まれるべきであり、連邦会社所得税税率は21%であると仮定する。ケンタッキー州第一連邦銀行は、配当金がその不良債権準備金のいかなる部分にも再計上されるため、将来的に配当金を支払うつもりはない。

州税務署です。First Federal MHCとKentucky Firstはケンタッキー州会社所得税と州会社許可税(特許経営税)を納付する必要があるが，会社許可税は2005年12月31日以降の税期で廃止される。ケンタッキー州の所得税を納めた会社の総収入は連邦所得税申告の収入と類似しており、異なる点は配当収入と他の収入項目が免税である点である。2005年7月1日に開始されたFirst Federal MHCとKentucky First納税年度については，これらの会社は代替最低所得税 を納付する必要がある。会社は所得税、代替税、または175ドルのうちの大きなものを支払わなければならない。これらの会社は2つの方法を選択して代替最低基準を計算することができます：会社の100ドル当たりの収入は9.5セント、または会社のケンタッキー州の利益は100ドル75セントです。ケンタッキー州毛利益とは、ケンタッキー州毛収入からケンタッキー州毛収入からケンタッキー州商品販売コストを引くことによる返品と手当を指す。これらの会社は金融機関持株会社として、実質的な販売商品コストがない。会社ライセンス税率はケンタッキー州総資本の0.21%であるにもかかわらず、ケンタッキー州改正された法規287.900の定義によると、銀行持株会社はその課税されたbr資本から銀行フランチャイズ税を納めなければならない子会社株や証券に投資する帳簿価値を差し引くことが許可されている。

ハザド第一連邦とケンタッキー州第一連邦はケンタッキー州会社所得税と会社許可税を同時に納めます。2019年3月26日、HB 354が公布され、2020年以降の貯蓄と貸金税が廃止され、2021年1月1日から金融機関に企業所得税の納付が要求された。2021年1月1日から、預金税は金融機関に適用されなくなった。

第1 A項。リスク要因です

金利リスク

金利上昇は私たちの利益と資産価値を損なうかもしれません.

新型肺炎ウイルスの大流行に対応するため、連邦準備委員会の公開市場委員会は2020年3月に金利をゼロに近い水準に引き下げた。低金利環境は2022年3月まで続いた。しかし、インフレ上昇と労働市場が強いことを受けて、連邦公開市場委員会は連邦基金金利の目標区間を引き上げ始めた。2020年3月から2021年まで連邦基金金利目標を0% から0.25%の範囲内に維持して以来、連邦準備委員会は2022年から2023年までの間に何度も利上げし、2023年6月までに連邦基金目標金利を5.00%から5.25%に引き上げ、その後、2023年8月に5.25%から5.50%に引き上げた。未来の金利方向と水準はまだ不確定だ。

金利の上昇は私たちの純利息収入を低下させた。2022年6月30日までの事業年度と比較して、純収益は657，000ドル減少し、減少幅は41.3%であり、これは主に純利息収入の減少、非利息収入の減少、融資損失の増加、非利息支出の増加により、所得税の減少によってある程度相殺されている。終了したばかりの年度では、純利息収入は304，000ドルまたは3.3%減少し、総額は890，000ドル、利息収入は180，000ドルまたは16.9%から1，280万ドル増加し、利息支出は210，000ドルまたは122.5% から390，000ドル増加した。金利が上昇している間、私たちの資金源の再価格設定の速度は私たちの資産よりも速い。したがって、私たちの利息支出の増加は主に預金とFHLB前払いの平均金利の上昇によるものであり、私たちの利息収入の増加はより高い平均残高とこれらの資産が稼いだより高い金利の組み合わせである。金利が上昇し続けると，我々の純利息収入は短期的に低下する可能性があり，利息負債の期限が通常短いため，利息負債の利息支出は融資や投資などの生息資産の利息収入よりも速く増加するからである。また、金利上昇は私たちの収入を損なう可能性があります。新しいローンや再融資への需要が減少するため、逆に新しいローンやローンの再融資の利息や手数料収入が減少する可能性があります。私たちの流動性レベルが高く、私たちのローングループには大量の調整可能な金利担保ローンが存在するため、小幅の利上げは私たちの長期的な利差に大きな被害を与えることはないと思いますが、利上げは最初は私たちのローンと投資がもっと高い水準に再設定されるまで、私たちの利差を縮小する可能性があります。

金利の変化はまた、私たちが利息を稼ぐ資産の価値、特に私たちの証券ポートフォリオに影響を与えるだろう。一般に、固定金利証券の価値は金利の変化に伴って逆に変動する。売却可能な証券の未実現収益と損失を権益の単独構成要素として報告する。 売却可能証券の公正価値は金利上昇により減少するため、株主権益に不利な影響を与える可能性がある。

金利上昇は借り手がローンを返済する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは固定金利と調整可能な金利の担保融資を提供します。期間は最長30年です。しかし、私たちのローンの組み合わせでは、1年、3年、brの5年または7年の初期固定期間の後、金利と返済額は毎年調整されています。2023年6月30日現在、私たちの87.5%の住宅不動産ローン組合は調整可能な金利ローンです。金利が上昇すると、借り手が現在のローン義務を返済する能力を低下させ、私たちの経営業績にマイナス影響を与える可能性があります。金利上昇に伴い、借り手の返済額が増加し、違約や違約の可能性が増加します。

私たちの貸借活動に関わるリスクは

インフレ圧力や物価上昇は私たちの経営業績や財務状況に影響を与える可能性があります。

2021年末以降、インフレ率は急激に上昇し、40年以上見たことのない水準に達した。現在、インフレ圧力は2023年通年でも高止まりすると予想されている。インフレは私たちの顧客のコストを増加させ、彼らがローンや他の債務を返済しにくくする可能性がある。持続的なインフレ価格圧力を飼い慣らすために高金利 が必要かもしれないが、これは資産価格を低くし、経済活動を弱める可能性もある。アメリカと私たちの市場の経済状況の悪化は融資延滞や不良資産の増加、融資担保価値の低下、私たちの製品やサービスへの需要の減少を招く可能性があり、これらは逆に私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす。

もし私たちの融資損失準備金が実際の融資損失を補うのに十分でなければ、私たちの経営業績はマイナス影響を受けるだろう。

融資損失計上額を決定する際には、融資種別別に我々の損失や延滞状況を分析し、既存の経済状況の影響を考慮する。また、借り手の信用(Br)や、多くの融資を返済する担保として使用される不動産や他の資産の価値など、融資組合の収集可能性について様々な仮定や判断を行っている。もし私たちの見積もりと実際の結果が違う場合、あるいは私たちの分析が正しくなければ、私たちの融資損失準備金は私たちの融資グループの固有の損失を補うのに十分ではないかもしれません。これは私たちの手当を増加させ、私たちの純収入を減らす必要があります。私たちは融資の増加と私たちのポートフォリオの増加、そして未来のいかなる信用悪化も強調し、これは私たちに未来に私たちの手当をさらに増加させることを要求するだろう。さらに、私たちの銀行監督機関は私たちの融資損失支出を定期的に検討し、私たちに融資損失支出の増加を要求するかもしれない。監督管理機関は私たちの融資損失の準備や融資の輸出準備を増加させることを要求し、私たちの経営業績と財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの大きな割合のローンは不動産を担保にしたbr不動産市場の混乱が損失を招き、私たちの収益を損なう可能性があります。

2023年6月30日現在、私たちのローン組合の約96.3%が不動産担保ローンで構成されている。不動産市場の中断は私たちの担保の価値を深刻に損なう可能性があり、私たちが担保償還権を失った時に担保を売る能力を失うかもしれない。いずれの場合も、不動産担保は、借り手が違約した場合に代替返済源を提供し、信用延期中に価値が悪化する可能性がある。もし不動産価格が下落すれば、私たちは融資損失を増加させることを要求されるかもしれない。不動産価値が縮小している間に、債務返済や融資損失を増加させるための担保融資の清算が求められていれば、収益性を大幅に低下させ、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは住宅担保ローンを集中させて私たちをより大きなローンリスクに直面させた。

2023年6月30日現在、私たちのローングループのうち2.401億ドルが、ローングループの76.1%を占め、1~4つの家庭不動産を担保としており、これらの不動産はケンタッキー州に位置しており、予測可能な未来にこのタイプのローンを継続する予定だ。1~4世帯の住宅担保ローンは通常、地域や現地の経済状況に非常に敏感であり、これらの状況は借り手がローン返済義務を履行する能力に大きな影響を与えるため、br損失レベルの予測は困難である。現地の不動産市場の低迷や住宅担保融資を開始した近隣州市場のbrにより住宅不動産価値が低下し、これらのタイプのローンを獲得した不動産担保の価値を低下させる可能性がある。不動産価値の低下は私たちの住宅担保ローンの担保不足を招く可能性があり、不動産担保を売却することで違約ローンを回収しようとすれば、より大きな損失リスクに直面することになる。

ハザド市場地域第一連邦が苦境に陥っている経済は私たちの利益を害し、私たちの成長を遅らせるかもしれません。

私たちの銀行は三つの異なる市場地域で業務を行っています。 ハザド市場地域の第一連邦銀行はケンタッキー州東部のペリーと周辺県で構成されています。経済に依存する石炭業界の衰退により，この市場br地域の経済は近年低迷している。医療や製造業などの他業種の流入が地域の経済を改善したが，新たな天然ガス採掘方法による競争が最近石炭業界を損なっている。そのため、ハザドの第1連邦市場地域の経済はケンタッキー州や米国の経済に遅れを取り続けているが、ハザドの第1連邦市場地域の融資需要は不足している。また、ハザド市場地域の第一連邦の経済減速は、この市場で資産基盤を拡大する能力を制限するだろう。

私たちの担保ローン銀行収入と私たちの担保ローンサービス権の価値が変動する可能性があります。

私たちは私たちが始めた比較的長期的で、要求に適合していない固定金利ローンを引き続き販売して、非金利収入を生成する予定です。私たちはまた担保ローンのためのサービスを提供して得られた費用から収入を稼いでいる。金利の変化は私たちの担保ローン銀行の収入に影響を与える可能性があり、これは私たちの非利息収入にマイナスの影響を与える可能性があります。 金利が上昇すると、担保ローンに対する需要が通常低下し、ローンの発行量と関連するローン販売収益 を減らすことができます。同じ条件では、前払いが遅いため、担保融資サービス活動の純収入が増加する可能性があり、担保融資サービス権のための償却費用を削減することになる。金利が低下すると、担保ローンの発行量は通常増加し、私たちの担保ローンの返済権の価値は通常低下し、これも収入を相殺する影響を与える。2023年6月30日現在の会計年度では、非利息収入は213，000ドルまたは41.4%減少し、総額は302，000ドルであり、主にローン販売収益の減少によるものである。

また、私たちの経営結果は、賃金や従業員福祉(手数料を含む)、入居率、設備、データ処理費用、その他の運営コストなど、担保銀行活動に関連する非利息支出の影響を受ける。ローン需要が減少している間、私たちの運営結果は悪影響を受ける可能性があり、担保ローンの発行活動の低下に見合った費用を減らすことができません。

流動性リスク：

他の銀行機関の金融挑戦は預金者の懸念を招く可能性があり、このような懸念は銀行業界で蔓延し、破壊的かつ不安定な預金流出を招く。 

2023年3月、シリコンバレー銀行とSignature Bankは大量の預金流出を経験し、流動性不足に加え、引き出し需要を満たすことができず、この2つの機関がFDIC 破産管理下に置かれた。2023年5月、First Republic BankもFDIC接収の下に置かれた。これらの事件発生後，深刻な市場混乱が発生し，預金者の自信低下が銀行業全体に広がる可能性が懸念され，預金brが流出し，他機関の安定を破壊する可能性がある。銀行システムに対する公衆の自信を強化するため、FDICはシリコンバレー銀行、Signature BankとFirst Republic Bankが預金口座に加入していない資金を保護する行動を取った。しかし，FDICは他機関の未保険預金を保護することを約束しておらず，これらの機関の引き出し需要が大きすぎる。銀行システムをさらに支援するために、連邦準備委員会は追加の流動性源を提供するための新しい銀行定期融資計画を作成した。2023年6月30日現在、私たちは820万ドルの現金と現金等価物を含む20万ドルの利用可能な流動資金を持っている。私たちの未保険預金は約1，380万ドルと推定され、総預金の6.10%を占めている。2023年6月30日現在、私たちはシンシナティ連邦住宅ローン銀行8730万ドルの追加借入能力を含む合計8930万ドルの表外流動性源を持っている。私たちは大量の流動資金を持っているにもかかわらず、大量の預金の流出は私たちの財務状況や経営結果に悪影響を与え、銀行の閉鎖を招く可能性がある。また、最近の銀行倒産は、資本や流動性ルールの強化を招く可能性があり、改訂されたルール が私たちに適用されれば、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

流動性不足や流動性に関する懸念は、運営に資金を提供し、流通株に配当金を支払う能力を弱める可能性があり、私たちの財務状況、成長、見通しを危うくする可能性がある。

私たちは融資約束に資金を提供するのに十分な流動性が必要であり、預金者の引き出し要求を満たし、債務が満期になった時に債務を支払い、他の現金約束を履行する必要がある。流動性リスクとは、合理的なコストで資産やbrを適時に清算することができず、不利な条件や結果が発生することなく、満期債務を履行できない可能性を意味する。私たちの流動資金源brは主に現金、いつでも現金に変換できる資産(例えば投資証券)、預金増加、必要に応じて連邦住宅金融局からの借金、必要に応じてクリーブランド連邦準備銀行からの借金、その他の借金を含む。私たちが得た資金源brの金額は、私たちの活動に資金を提供するのに十分であるか、受け入れ可能な条項で資金源を獲得するのに十分であり、私たちの組織、金融サービス業、または全体的な経済に影響を与える要素の影響を受ける可能性がある。流動性レベルまたはコストの任意の重大、意外および/または長期的な変化、または規制機関が適用する流動性に関連する任意の要求は、運営に資金を提供すること、流通株の配当金を支払うこと、株式買い戻しを実施すること、および満期義務を履行する能力を弱める可能性があり、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの商工業に関するリスク 一般

新しい会計基準の実施は、融資損失の増加を要求し、私たちの財務状況や経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があると予想しています

財務会計基準委員会(“FASB”) は、2023年7月1日に開始された財政年度にケンタッキー州第1、第1危険連邦、および第1連邦に対して発効する新しい会計基準を採用している。この基準は、現在の予想信用損失、またはCECLと呼ばれ、金融機関に、融資の生涯予想信用損失の定期的な推定を決定し、期待信用損失を融資損失の支出とすることを要求する。これは現在可能な融資損失に備えている方法を変更し、私たちは私たちに融資損失準備を増加させることを要求する可能性があり、私たちが収集して検討する必要があるデータ を大きく増加させて、融資損失準備の適切なレベルを決定する可能性があると予想する。私たちの融資損失準備の任意の増加、または融資損失準備の適切なレベルを決定するために生じる費用は、私たちの財務状況やbrの経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのFDIC預金保険料とbr評価は増加する可能性があり、これは私たちの収益性を下げるだろう

2023年3月12日、財務省、FRB、FDICはシリコンバレー銀行と署名銀行の決議について共同声明を発表し、銀行の特別評価によってこれらの銀行の無保険預金を支援する損失を取り戻すことを声明した。2023年5月11日、FDIC取締役会は、シリコンバレー銀行および署名銀行の閉鎖後の未加入預金者の保護に関連するコストを回収するための特別な評価を実施する提案されたルール作成通知を承認した。全体的に言えば、大量の未保険預金を持つ大銀行は未加入預金者の保護から最大の利益を得ている。総資産500億ドルを超える銀行機関は95%を超える特別評価を支払い、総資産が50億ドル以下の銀行組織は特別評価の影響を受けないだろう。本規則制定通知の現行規定によると、最近の銀行機関の閉鎖に関する特別な評価の影響を受けないと信じています。

私たちの市場分野での激しい競争は私たちの利益を悪化させ、成長を遅らせるかもしれない。

私たちは私たちの市場分野で競争力があると思っているにもかかわらず、私たちは貸し付けと預金誘致の面で激しい競争に直面している。ローンと預金の価格競争は私たちのローン収益を減少させ、預金がより多く支払われ、純利息収入を減少させる可能性がある。私たちと競争するいくつかの機関は私たちよりずっと多くの資源を持っていて、私たちが提供しないサービスを提供することができる。立法、法規、技術の変化、金融サービス業の持続的な統合傾向により、将来の競争が激化すると予想される。私たちの収益性は私たちが私たちの市場分野で競争を続ける能力にかかっているだろう。

法律法規に関連するリスク

法律·法規の変化および規制機関の新しい法律·法規遵守のコストは、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があり、および/または私たちの運営コストを増加させる可能性がある。

この銀行たちはOCCの広範囲な規制、監督、そして検討を受けている。その会社はFRB理事会の広範な規制、監督、そして審査を受けた。このような法規と監督管理機関及びその持株会社が従事可能な活動は、主に連邦預金保険基金と銀行預金者を保護することであり、会社の株主を保護することである。規制機関は、私たちの業務に制限を加えること、私たちの資産を分類すること、私たちの融資損失準備レベルが十分かどうかを決定することを含む、その規制と法執行活動の中で広範な裁量権を持っている。これらの法規は、既存の税収、会計、証券、保険及び通貨法律、規則、基準、政策及び解釈と共に、金融機関の業務展開を制御する方法、戦略的措置及び税務コンプライアンスを実施し、財務報告及び開示を管理する。このような監督と監督のいかなる変化も、規制政策、法規、立法、規制行動にかかわらず、私たちの運営に実質的な影響を与える可能性がある。また、会計基準の変化は予測が難しいかもしれませんが、私たちと独立会計士事務所は、会計基準を説明する際に判断や適宜決定権に触れる可能性があります。これらの変化は、財務状況や運営結果を報告する方法に大きな影響を与え、追跡力を持つ可能性があります。

“米国愛国者法案”“銀行秘密法”や他の法律法規を守らなければ、罰金や制裁を受ける可能性がある。

“米国愛国者と銀行秘密法”は、金融機関がマネーロンダリングやテロ活動に使用されることを防止するための計画を策定することを金融機関に要求する。このような活動が疑われれば、金融機関は米国財務省金融犯罪法執行ネットワーク事務室に疑わしい活動報告書を提出する義務がある。これらの規則は、新たな金融口座の開設を求めている顧客の身分を識別·検証するための手続きを構築することを金融機関に要求する。これらの規定を遵守しないことは、任意の買収を制限したり、新しい支店を設立または買収したりすることを含む罰金や制裁につながる可能性がある。私たちが取ったのは、これらの法律法規の遵守を助けるための政策と手続きが、これらの法律法規の違反を効果的に防ぐことができないかもしれない。しかも、このような規制は絶えず変化して拡大されている。私たちは過去にマネーロンダリング活動で罰金や他の処罰を受けなかったし、商業や名声の被害を受けたこともなかった。

連邦準備委員会の通貨政策と規制は、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

一般経済状況の影響を受けるほか、私たちの収益と成長は連邦準備委員会政策の影響を受けている。FRB理事会の重要な機能は通貨供給と信用状況を調節することだ。連邦準備委員会がこれらの目標を実現するためのツールには、公開市場で米国政府債券の売買、割引率の調整、銀行預金準備金要求の変更がある。これらのツールは、全体の経済成長と信用、銀行ローン、投資と預金の分配に影響を与えるために、異なる組み合わせで使用される。それらの使用は融資金利や預金金利にも影響を与えます。連邦準備委員会の通貨政策や法規は過去に金融機関の経営業績に大きな影響を与えており、将来もこのように続くと予想されています。このような政策が私たちの業務、財務状況、運営結果に与える影響は予測できない。

私たちはアメリカの税金法律法規の最近の変化の悪影響を受けるかもしれない

2017年12月に公布された減税·雇用法案に含まれる税法の変化には、銀行業、借り手、住宅不動産市場に影響を与える条項が含まれている。この立法には，(I)一戸建て住宅ローンの住宅ローンに対する住宅ローン利息減額の下限，(Ii)住宅純資産ローンの利息減額の廃止，(Iii)企業の利息支出の減額制限，および(Iv)財産税と州および地方所得税の減額を制限することがある。

最近の税法の変化は住宅物件の市場や推定値や将来のこのようなローンの需要に悪影響を及ぼす可能性があり，借り手がローンの返済を困難にする可能性がある。自宅がそれほど魅力的でなければ、抵当ローンの需要が減少する可能性があります。住宅所有権経済の変化により、私たちのローン組合で融資を受けた物件の価値が悪影響を受ける可能性があり、これは私たちの収益性を低下させ、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

 私たちはより厳しい資本要求を受けるかもしれません。これはより低い株式収益率を招く可能性があり、追加資本を調達し、配当金を支払うか、普通株を買い戻す能力を制限する必要があります。

連邦法規は保険預金機関の最低資本要求を規定し、リスクに基づく最低資本とレバレッジ率を含み、これらの比率を計算する“資本” を定義した。最低資本要求は、(I)新しい普通株第1級資本比率が4.5%；(Ii)第1級からリスク資産資本比率が6%(4%から向上)、(Iii)総資本比率が8%(現行規則と同じ)、および (Iv)第1級レバレッジ率が4%である。法規はまた2.5%の“資本保護”緩衝を構築し、以下の最低比率を招く：(I)普通株一級資本比率は7%；(Ii)一級からリスク資産資本比率は8.5%、 と(Iii)総資本比率は10.5%である。新たな資本保護緩衝要求は2016年1月から段階的に実施され，リスク重み付け資産の0.625% を占め，2019年1月まで全面的に実施されるまで年々増加している。機関は、配当金の支払い、株式買い戻し、および資本レベルがバッファ金額未満の場合に自由に支配可能なボーナスの支払いに制限を受ける。これらの制限は、このような行動に利用可能な適格留保収入の最高パーセントを決定する。2023年6月30日現在、ハザド第一連邦銀行とケンタッキー州第一連邦銀行の資本レベルはコミュニティ銀行のレバレッジ率規定に要求される資本金額を超えており、それらも完全に段階的に実施された最低資本要求を満たしていると信じている。K--株主権益と連結財務諸表に付記された監督管理資本を参照。

私たちにもっと厳しい資本要求を実施することは株の収益率を低下させる可能性があり、追加の資本を調達する必要があり、規制 がこれらの要求を遵守できない場合、配当金の支払いや株の買い戻しを制限することになります。参照してください“規制と規制-連邦貯蓄協会の規制-資本要求”

連邦準備委員会は私たちに銀行を支援するために資金を投入することを約束することを要求するかもしれない。

連邦法律は、持株会社がその付属銀行の財務と管理力の源として機能することを要求し、これらの付属銀行を支援するために資源を投入することを約束した。“パワー源”の原則に基づいて、連邦準備委員会は持株会社に苦境に陥った付属銀行に出資することを要求することができ、そして持株会社が付属銀行に資源を投入できなかったため、不安全と不健全なやり方に従事していることを告発することができる。持ち株会社が資本を提供する資源がない可能性があるため，資金の借り入れや資本調達が必要となる可能性がある場合には，資本注入が必要となる可能性がある。したがって、資金注入を調達するために必要な任意の借金または資金は、より高価または入手困難になる可能性があり、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある

会計事項に関するリスク

経営陣の見積もりと仮定の変化は、私たちの総合財務諸表と私たちの財務状況や経営業績に大きな影響を与える可能性があります。

定期報告書及び総合財務諸表を作成する際には、改正された1934年の証券取引法に基づいて提出され、適用された規則及び法規に基づいて、我々の経営陣は、指定日までの推定及び仮定を行うことを求められている。これらの推定·仮定は、その日までの経営陣の最適な推定と経験に基づいており、大きなリスクと不確実性が存在する。環境の変化に伴い既知の他の情報とは異なる結果が生じる可能性がある。経営陣の重大な推定と仮定が必要な分野には、融資損失の十分性の評価、担保融資返済権の推定値、金融商品の公正価値が含まれています。

会計基準の変化は報告書の収益に影響を及ぼすかもしれない。

会計基準の作成を担当する機関は、財務会計基準委員会、証券取引委員会、その他の規制機関を含み、財務諸表作成の財務会計·報告ガイドラインを定期的に変更する。これらの変化は を予測することが困難である可能性があり、総合財務状況と運営結果を記録し、報告する方式に重大な影響を与える可能性がある。場合によっては、私たちは新しい指導や修正された指導を遡及的に適用することを要求されるかもしれない。

もし私たちが私たちの名誉、無形資産、または他のbr長期資産を損なうことを要求されたら、私たちの財務状況と経営結果は不利な影響を受けるだろう。

会計基準編纂(“ASC”)350、無形資産-営業権及びその他及びASC 360、物件、工場及び設備に基づいて、吾などは営業権、無形資産及びその他の長期資産に対して年間減値審査を行わなければならず、このような資産の帳簿価値 が公正価値を超えることを確定すれば、減値費用が発生する可能性がある。私たちは第4四半期に毎年減価テストを行っている。もし環境変化やイベントの発生が潜在的な 減値が存在することを示すならば、商業権、無形資産、その他の長期資産もより頻繁にテストが行われる。環境変化(例えば、適切な公正価値を評価する際の判断、仮定および推定に関連する変数変化)が、ある資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合には、そのような資産の減値を評価する。実際の経営結果がこれらの仮定と異なれば、資産減価を招く可能性がある。2020年6月30日まで、 管理層は事前にASU 2017-04、無形資産-営業権とその他(テーマ350)：営業権減価テストを簡略化し、それによって会社の公正価値を推定するために必要な方法を簡略化した。将来の無形資産と他の長期資産の減記は、私たちの債務合意下のいくつかの財務契約に影響を与える可能性があり、私たちの財務柔軟性を制限し、私たちの運営業績に影響を与えるかもしれない。

経営事項に関するリスク

私たちは技術を使用する時に一定の危険に直面するだろう。

私たちのセキュリティ対策はサイバー攻撃のリスクを下げるのに十分ではないかもしれない。私たちはこのようなシステムを使用して、私たちの顧客関係、私たちの台帳、そして私たちの業務のほとんどの他の側面を管理するために、私たちの業務の展開に重要です。我々の運営は，コンピュータシステムやネットワークにおける機密情報や他の情報のセキュリティ処理，記憶，転送に依存する.保護措置を講じ、状況が許可された場合に修正しようと努力しているにもかかわらず、私たちのコンピュータシステム、ソフトウェア、およびネットワークのセキュリティは、侵入、不正アクセス、誤用、コンピュータウイルスまたは他の悪意のあるコードおよびネットワーク攻撃の影響を受けやすく、 はセキュリティに影響を与える可能性がある。1つまたは複数のそのようなイベントが発生した場合、私たちまたは私たちのクライアントの機密を危険にさらし、私たちのコンピュータシステムおよびネットワークで処理および格納され、それを介して送信される他の情報、または他の方法で、私たちの運営中断または私たちの顧客または取引相手の運営に障害が生じる可能性があります。私たちは、私たちの保護措置や調査と救済ホールや他のリスクを修正するために多くの追加資源が必要かもしれませんし、私たちは訴訟および財務損失の影響を受けるかもしれませんが、これらの訴訟および財務損失は、私たちが維持しているいかなる保険によって保証されているのでもなく、完全にカバーされているわけではありません。私たちはまた大きな名声の被害を受ける可能性がある。

私たちのネットバンク活動におけるセキュリティホールは、私たちにさらに可能な責任を負わせ、私たちの名声を損なう可能性がある。我々の安全に対するいかなる損害も、顧客 が機密情報を送信することに関連するインターネットバンキングサービスを使用することを阻止する可能性がある。我々は，標準的なインターネットセキュリティシステム により，データセキュリティ転送を実現するために必要なセキュリティと認証を提供する.これらの予防措置は、私たちの安全対策の被害や破壊から私たちのシステムを保護できない可能性があり、これは重大な法的責任を招き、私たちの名声や業務に大きな損害を与える可能性がある。

私たちの安全措置はシステムの故障や中断から私たちを保護できないかもしれない

システム障害や割込みの影響を防止または制限するためのポリシーやプログラムを策定しているが，このようなイベントが発生しない保証はない，あるいは が発生すれば適切に解決される保証もない.さらに、データ処理および他の運用機能のいくつかの態様を、いくつかの第三者プロバイダにアウトソーシングする。もし私たちの第三者プロバイダが困難に遭遇した場合、あるいは私たちが彼らとコミュニケーションする時に困難に遭遇した場合、私たちが取引を十分に処理し、計算する能力が影響を受ける可能性があり、私たちの業務運営は不利な影響を受ける可能性があります。情報セキュリティへの脅威は，様々な他のプロバイダとその人員でクライアント情報を処理する過程にも存在する.

任意の障害または中断の発生 は、このようなサービスの代替ソースを決定する必要があるかもしれません。私たちは、私たちに同様に有利な条項を交渉することができますか、または大量のリソース を必要とすることなく、私たちの既存システムにおける機能と同様のサービスを得ることができます。さらに、どんなシステム障害や中断の発生も、私たちの名声を損なう可能性があり、顧客や業務の流失を招き、追加の規制審査を受けることができ、あるいは法的責任を負わせる可能性があります。このような事件のいずれも私たちの財務状況と運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは競争力を維持するために技術変化の歩みに従わなければならない。

金融商品とサービスはますます技術によって駆動されている。私たちが競争力と費用効果を持つ方法で顧客の需要を満たすことができるかどうかは、技術進歩の歩みについてきて、新技術が出現した時に新技術に投資する能力と、関連する基本的な人員に依存する。また、技術は金融サービス市場への参入のハードルを下げ、金融科学技術会社と他の非銀行実体が伝統的に銀行が提供する金融商品とサービスを提供できるようにする。技術変革の歩みに追いつく能力が重要であり，コスト，熟練度やその他の理由でこれができなければ，我々の業務に実質的な悪影響を与え，我々の財務状況や運営結果に悪影響を与える可能性がある。

私たちの持株会社の構造に関するリスク

First Federal MHCは、私たちの普通株の大部分を持ち、あなたが好きな売却や合併取引やFirst Federal MHCの第2のステップ転換を阻止することを含む、株主投票投票を提出した多くの事項に対して投票権を行使することができます。

First Federal MHCは我々の普通株の大部分を持ち，その取締役会により株主投票の大多数の事項に対して投票権を行使する.First Federal MHCの取締役会は，連邦特許の共同持株会社として，ハザドのFirst Federal 預金者の利益が代表されることを確保し，ケンタッキー州株主優先投票の事項で考慮されなければならない。したがって，First 連邦MHCの投票は株主としての個人的な最適な利益に合致しない可能性がある.たとえば，First Federal MHCは，株主がその株からプレミアムな売却や合併取引を獲得する可能性があることを阻止し，First Federal MHCの第2ステップ変換取引 を阻止したり，株主が指名したケンタッキー第1連邦取締役会メンバーを破ったりするためにその投票制御権 を行使することができる.しかし、株式に基づくインセンティブ計画を実施するには、第1連邦のMHCではなく、ケンタッキー州第1連邦の株主の承認を得る必要がある。連邦準備委員会の規定はケンタッキー州が最初に別の共同持株会社または共同機関に買収されることを阻止するかもしれない。

私たちが配当金を支払う能力brは、ハザド第一連邦とケンタッキー州第一連邦がケンタッキー州第一連邦に資本分配を行う能力と、第一連邦MHCが配当を放棄する能力に依存する。

私たちが株主に配当金を支払う長期能力は、主に銀行がケンタッキー州第一連邦銀行に資本分配を行う能力と、現金配当金支払い政策によって利益が配当金を支払うのに十分でない場合の持株会社レベルの現金可用性に基づいている。貨幣安全港監理署の規定によると、銀行はケンタッキー州に、本年と前の2つの例年の純収入を超えない第一資本を分配することができる。First Federal MHCはケンタッキーFirst Federalの多数の流通株を持っている。First Federal MHCは従来、First Federal MHCが保有するケンタッキー州第1株の配当権を放棄しており、この場合、First Federal MHCが配当を受けていれば、公衆株主に支払われる配当額は明らかに高い。First Federal MHCは配当を放棄する必要はないが，ケンタッキー州Firstは を継続すると予想されるが，毎年メンバーや規制機関の承認を得る必要がある。First Federal MHCはFRB取締役会の免除を獲得し、配当を取得する権利を放棄することを許可する必要がある。

連邦準備委員会は2011年にケンタッキー州第1連邦と第1連邦MHC活動を管理する法規brを発表し、2011年第4四半期にこれらの法規を実施した。連邦準備委員会の配当免除に関するMM条例239.8(D)節によると、共同持株会社 が連邦準備委員会に免除に関する書面通知を出し、連邦準備委員会が反対しない場合、当該共同持株会社はその子会社株の配当権利を放棄することができる。First Federal MHCのように2009年12月1日までに配当を放棄した会社に対して、配当免除が貯蓄協会子会社の安全と穏健を損なうことがなく、共同持株会社の取締役会がこの配当放棄が共同持株会社のメンバーに対する取締役会の信頼責任に適合していると明確に考えていれば、FRB取締役会は配当免除に反対しない可能性がある。

配当放棄による利益衝突を解決するために、MMルールは、取締役が配当を宣言した子会社の株を有することによる利益衝突と、取締役が配当を宣言する子会社の株式を有することによる利益衝突を記述する決議 を相互持株会社の取締役会が要求し、取締役が配当を得る権利を放棄するように、共同持株会社取締役会が利益衝突を解消するためにとる任意の行動を記述する。さらに、決議案は、配当発表日の12ヶ月前に配当金の免除を承認した資格のある互恵会員が投票したという確認を含まなければならない。

First Federal MHCはFRBの取締役会の承認を得ており、2012年9月28日に支払われた配当から、1株当たり0.40ドルの四半期配当金を毎年免除し、2024年第3四半期まで支払うべき配当金を継続している。First Federal MHCは，First Federal MHCの持続的な運営に配当金が資金を提供する必要がない限り，将来の配当 を免除し続けることが予想され，First Federal MHCが規制部門の配当放棄要求の承認を得る能力があるかどうか，メンバーの配当免除の承認を得る能力があるかどうかに依存する。

メンバーが年間配当免除要求を承認し続けるかどうか、あるいは連邦準備委員会が将来の配当免除要求を承認するかどうかは予測できませんが、承認されれば、連邦準備委員会が第1連邦MHCなどの先祖共同持株会社の将来の配当免除要求に条件を加える保証はありません(あれば)。First Federal MHCが配当金の受け入れを放棄できなければ、株主に配当金を支払う能力が深刻な損害を受ける可能性があり、どのような配当金の金額も大幅に減少する可能性がある。

項目1 B。未解決の従業員のコメント。

ない。

項目2.財産

私たちは7つの事務所を通じて業務を展開しています。次の表に2023年6月30日の私たちの事務所に関するいくつかの情報を示しています。

2023年6月30日現在、工場や設備への投資の帳簿純価値は440万ドルです。連結財務諸表付記Eを参照してください。

項目3.法的訴訟.

時々、私たちは、留置権を執行するクレーム、私たちが保証権益を持っている財産に対する非難訴訟、不動産ローンの発行およびサービスに関するクレーム、私たちの業務に関連する他の問題など、私たちのクレームおよび訴訟に対する被告になるかもしれない。私たちは、私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があると考えている未解決の法的手続き には何も参加しません。

第4項鉱山安全情報開示

適用されません。

第II部

五番目です。登録者普通株，関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場.

第六項です。[保留]。

項目7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析。

タイトルは の部分に含まれる情報“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析年次報告では、参照によって が本明細書に組み込まれる。

第七A項。市場リスクに関する定量的かつ定性的開示 。

本プロジェクトは適用されません。当社は小さい申告会社ですから。

項目8.財務諸表および補足データ。

連結財務諸表、合併財務諸表付記、独立公認会計士事務所報告及び精選財務データは、本年報第 項 項の下に列挙され、参考方式で本報告に組み込まれる。

項目9.会計及び財務開示面の変更と会計士との相違。

ない。

第9条。制御とプログラムです

会社経営者は、会社最高経営者及び最高財務官を含み、会社の“開示制御及び手続”の有効性を評価しており、この用語は、1934年に改正された“証券取引法”(以下、“取引法”)の下で公布された第13 a-15(E)条に定義されている。彼らの評価によると、CEOおよび最高財務官は、本報告に関連する期間が終了した時点で、会社の開示制御および手続きが有効であることは、会社が“米国証券取引委員会”によって米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出または提出された報告において開示を要求する情報を確保することである(1)米国証券取引委員会規則および表に規定されたbr期限内に記録、処理、まとめおよび報告を行うこと、および(2)蓄積して会社管理層に伝達することを目的としていると結論している。Brは、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、その主要な実行者および主要財務者を含む。

ハザド第一連邦貯蓄ローン協会とケンタッキー州第一連邦貯蓄銀行の親会社 

経営陣の内部統制年次報告

過剰財務報告

ケンタッキー州第一連邦銀行管理層(“会社”)は、本年度報告に含まれる合併財務諸表を作成、完全かつ公平に列記することを担当している。当社の総合財務諸表は米国公認の会計原則 に基づいて作成されているため、経営陣の最適な見積もりと判断に基づく金額 が含まれています。

会社の経営陣は財務報告書の十分な内部統制の確立と維持に責任がある。内部統制制度は、管理層および取締役会に会社の財務報告の信頼性に関する合理的な保証を提供し、米国が公認している会計原則に基づいて外部報告のための財務諸表を作成し、列記することを目的としており、同時に不正な使用または処分から資産を保護する。経営陣は、財務報告の内部統制システムの有効性を評価し、内部監査計画を通じて信頼性をテストし、潜在的な欠陥を発見した場合には、これらの欠陥を是正する措置をとる。任意の内部制御システムの固有の限界のため、どんなによく設計されていても、誤りまたは不正による誤り陳述は、制御を回避または凌駕する可能性を含む、発生し、発見されない可能性がある。したがって、効率的な内部制御システムであっても、財務諸表作成に合理的な保証を提供することしかできない。また，条件の変化により，内部制御の有効性は時間の経過とともに変化する可能性がある.

経営陣は、テレデビル委員会後援組織委員会(COSO)が発表した“内部統制-総合枠組み”に規定されている基準に基づいて、2023年6月30日までの社内財務報告の内部統制の有効性を評価した。

この評価と上記の基準に基づき，経営陣は2023年6月30日現在，財務報告の内部統制に有効であると結論した。

本年度報告には、財務報告の内部統制に関する当社公認会計士事務所の証明報告は含まれていません。“ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法”による発行者の免除によると、経営陣の報告は会社の公認会計士事務所の認証を受けない。 発行者は“大型加速申請者”や“加速申請者”ではない。

2023年6月30日までの四半期内に、財務報告の内部統制に大きな影響を与えなかったり、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたりする可能性が高い。

プロジェクト9 B。他の情報。

適用されません。

プロジェクト9 Cです。検査を阻止する外国司法管轄区 を開示する。

適用されません。

第三部

項目10.役員、執行幹事、および会社管理。

役員.取締役

タイトルは の部分に含まれる情報“プロジェクトI--役員を選ぶ会社2023年度株主総会の最終依頼書(以下，“依頼書”と略す)では，この依頼書を引用した。

行政員

当社幹部に関する情報はここに組み込んで参考にします“第一項--役員選挙”依頼書にあります。

会社の管理

会社監査委員会及び監査委員会の財務専門家に関する情報は、引用タイトル部分を介して本明細書に組み込まれる“コーポレートガバナンスと取締役会事務−取締役会−監査委員会”依頼書にあります。

“取引所法案”第16(A)節 を守る

“取引法”第 16(A)節の遵守に関する情報は見出し部分を参照して組み込む“役員や役員に関するその他の情報−第16(A)節実益所有権報告適合性”依頼書にあります。

“道徳的規則”を開示する

Kentucky Firstは、そのすべての役員、上級管理者、および従業員に適用される道徳的基準および商業行為によって採択された。本ファイルのコピーを無料で取得するためには、ケンタッキー州第一連邦銀行に手紙を送ってください。郵便番号：40602-0535、郵便番号：535、または無料電話で投資家関係に問い合わせてください。

第11項.行政職報酬

タイトルは の部分に含まれる情報“役員報酬“エージェント宣言における内容は、参照によって本明細書に組み込まれる。

第12項：特定の利益所有者及び経営層の保証所有権及び関連株主事項。

第13項：特定関係及び関連取引、並びに取締役独立性.

いくつかの関係や関連取引

本プロジェクトに必要な情報は，本稿ではタイトルを引用して“とするその他役員及び行政関係者に関する資料– 関係者との取引 “依頼書にあります。

会社の管理

取締役の独立性に関する情報， タイトルは，“コーポレート·ガバナンスと取締役会の件−取締役の独立性”ここでは参考に引用する.

プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス

本プロジェクトに必要な情報は、タイトル部分を参照して本明細書に組み込まれる“監査関連事項”依頼書にあります。

第4部

項目15.証拠および財務諸表。

項目16.表格10-Kの概要

適用されません。

サイン

1934年“証券取引法”第13節又は第15節(D)節の要求に基づいて、登録者は、本報告が正式に許可された署名者がその署名を代表することを正式に促した。

1934年の証券取引法の要求によると、本報告は、以下の者によって登録者を代表し、登録者として指定された日に署名された。

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