2023年9月21日にアメリカ証券取引委員会に提出されました。

登録番号333-274475

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

修正案 第1号

至れり尽くせり

表F-1

登録声明

はい

1933年証券法

VinFast自動車有限公司

(登録者がその定款に明記されている名称)

適用されない

(登録者S氏名英訳)

シンガポール.シンガポール		3711		適用されない
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織)		(主な標準工業 分類コード番号)		(税務署の雇用主 識別コード)

Dinh Vu Mate Cat Hai経済区

猫海区猫海鎮猫海諸島

ベトナム海防市

+84 225 3969999

(住所、郵便番号と電話番号を含み、登録者の主な実行事務室の市外局番を含む)

Cogency Global Inc

東42街122番地、18階

ニューヨーク市、郵便番号：10168

+1 (212) 947-7200

(サービスエージェントの名前、住所、郵便番号と電話番号、市外局番を含む)

コピーされました

シャロン 劉

ステイシー·ワン

レザム·ウォーターキンス法律事務所

ライバーズ広場9号

#42-02共和広場

シンガポール048619

+65 6536 1161

一般公開の開始日をお勧めします

本登録声明の発効日の後、実行可能な範囲内でできるだけ早く処理します

1933年の証券法第415条の規定により、本表に登録されている任意の証券が遅延または連続的に発売される場合、以下のブロックを選択してください

証券法下の規則462(B)によれば、本フォームは、発行された他の証券を登録するために提出された場合、以下の枠を選択し、同一発行の比較的早く発効した登録声明の証券法登録宣言番号を並べてください

この表が証券法下の規則462(C)に基づいて提出された後に改正された場合、 は、同じ発売された以前に発効した登録声明の証券法登録宣言番号を以下の枠を選択してリストしてください

この表が証券法下の規則462(D)に基づいて提出された後に改正された場合、 は、同じ発売された以前に発効した登録声明の証券法登録宣言番号を以下の枠を選択してリストしてください

登録者が1933年証券法第405条で定義された新興成長型会社であるか否かを複選マークで示す

新興成長型会社

もしある新興成長型会社が米国公認会計原則に従ってその財務諸表を作成した場合、登録者が延長された過渡期間を使用しないことを選択したかどうかをチェック番号で示し、証券法第7(A)(2)(B)節で提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する

？新しいまたは改訂された財務会計基準とは、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降にその会計基準を編纂発表した任意の更新を意味する

登録者 は、登録者がさらなる修正案を提出するまで、本登録声明を修正するために必要な1つまたは複数の日付を、登録者がさらなる修正案を提出するまで延期し、その後、本登録声明が改正された1933年証券法第8(A)節に従って発効するか、または登録声明が証券取引委員会が上記第8(A)条 に基づいて決定される日に発効するまで明確に規定する

この初歩的な目論見書の情報が不完全で、変更される可能性があります。アメリカ証券取引委員会に提出された登録声明が発効するまで、これらの証券は販売されてはいけません。本初歩募集説明書は売却要約ではなく、いかなる要約や売却が許可されていない司法管轄区でこれらの証券を購入する要約も求めない

完成を基準とし、日付は  , 2023.

初歩募集説明書

VinFast自動車有限公司

75，757，650株普通株

本募集説明書 は、本募集説明書に記載された証券保有者(売却証券所有者)又はその質権者、譲受人、譲受人又はその他の権益相続人が時々Black Spade保証人有限責任会社(会社登録番号：201501874 G)に72，084，942株VinFast Auto Ltd.普通株(会社登録番号：201501874 G)、無額面(普通株)を提供及び売却する合計72，084，942株のVinFast Auto Ltd.普通株(会社登録番号：201501874 G)、無額面(普通株)、業務合併(業務合併)に関連して発行された普通株を含む。ケイマン諸島の法律に基づいて登録されている有限責任会社(保人)、ヘラ買収会社の役員、高級管理者、コンサルタント委員会のメンバーであり、ヘラ買収会社はケイマン諸島の免除会社であり、業務合併(ブラックヘラまたはBSAQ)が完了した後にスペシャルティ科有限会社と改名し、保人S付属会社のある従業員(総称してブラックヘラ初期株主と呼ぶ)は、最初にブラックヘラ株主に発行された合計4，225，000株のB類普通株を交換として廃止し、初期買収総価格は25，000ドル、またはB類普通株1株当たり約0.004ドルである。(Ii)期日が2023年5月12日の保険者支援及びロック協定及び契約に基づく条項により発行された1，636，797株普通株は、期日2023年6月14日の保険人支援及びロック協定(総称して保証人支援協定)の第1改正案により改正され、当社、保険者及び若干の初期株主の間で発行される1，636，797株普通株及び期日2023年8月10日の後備引受協定(後備引受協定)(後備引受協定)は、当社、保険人及び幸運人寿 Limited(後備引受人)(後備引受人)及び発行、1株当たり10.00ドルの買い取り価格で、(Iii)ベトナム投資グループ株式有限公司及びアジア之星貿易投資有限会社は合わせて46，293，461株の普通株を保有している。アジアスター株式会社(およびVIGとともに証券保有者を売却する会社は、各証券保有者は、我々の創業者と会長(定義はこれを参照)が多数の株式を保有しており、 は最初に企業合併前に1株0.0105ドル~13.05ドルで発行された(調整に基づいて、企業合併前の株式分割と株式統合を実現する) (Iv)4，929，684株普通株であり、これらの普通株はVinFastの6，380，000部の株式承認証の発起人無現金行使によって発行され、0.77に相当する株式交換比率は、権証契約の条項に基づいて決定される。期日は2021年7月15日で、Black Spadeと大陸株譲渡信託会社(大陸株式譲渡と信託会社)から発行され、期日は2023年8月11日の譲渡、仮説と改訂協定(合称株式証協定)によって改訂され、当社、Black Spadeと大陸株譲渡信託会社(私募株式譲渡信託会社)によって発行され、この等の株式証は最初に私募方式で保証人に発行され、1部当たりの株式証価格は1.00ドルであり、Black Spadeの初公開発行と関係がある。(V)期日2023年6月30日の普通株引受協定(政府引受協定)の条項により、当社とGotionの間で1株当たり10.00ドルの引受価格でGotion Inc.に15，000，000株普通株を発行する

本募集説明書はまた、VinFastが時々最大3，672，708株の普通株式を発行する場合にも言及し、この普通株は3，672，708部の株式承認証を行使した後に発行することができる。1部の株式承認証所持者は1株当たり11.50ドルの価格で普通株を購入する権利がある。1部の株式証明書は最初にBlack Spadeから発行され、その初公開発売単位の一部として、単位価格は1単位10.00ドルであり、各単位はBlack Spade A類普通株と1部の償還可能な引受権証の2分の1から構成され、各部門のBlack Spade株式承認証は業務合併についてVinFastの引受権証を交換する

私たちは私たちが付与したいくつかの登録権を満たすためにこのような証券の発売と販売を登録している。売却証券保有者はいつでも公開または公開方式で証券の全部または一部を提供して転売することができる

現行市場価格または個人協議価格で行われる非公開取引.これらの証券を登録するのは、証券を売却する証券保有者が発行時に確定した金額、価格、条項で不定期に証券を売却することを許可するためである。販売証券保有者は、これらの証券を通常のブローカー取引によって、私たちの株の事業者に直接売却することができ、または、本明細書で流通計画と題する章で述べた任意の他の方法で販売することができる。本合意の下で提供される任意の証券販売については、販売証券所有者、そのような販売に参加する任意の引受業者、代理人、仲介人、または取引業者は、“1933年証券法”(改正)または“証券法”が指す引受業者とみなされることができる

私たちの一部の株主は証券の譲渡に制限されていますが、これらの株は適用されるロック期間が満了したり、ロック期間が解除された後に売却される可能性があります。我々は、VinFast株主支援プロトコル(本明細書で定義するような)によるロック制限(VinFast Parents Lock-Up Lock-Up解除およびロック解除に関連する普通株)によって、VinFast株主支援プロトコル(VinFast Parents Lock-Up Lock-Up解除およびロック解除に関連する普通株)によって時々発行および売却される可能性がある合計46，293，461株の普通株を解放した。我々の付属会社Vingroup株式会社(Vingroup)は，VinFast株主支援プロトコルにより同等のアンロック制限を得る権利を放棄した.発行された株式は，我々が発行した普通株の2.0%と，証券保有者とVingroup(合計会社初期株主)が保有する普通株の2.0%を占めている.46，293，461株の発行済み株式を含まず、売却証券保有者およびVingroup(合計会社の初期株主)は計2，253，706，537株の普通株を所有しており、私たちが発行した普通株の96.6%を占めており、このような普通株は当社で登録販売されておらず、VinFast株主支援プロトコルでのロック に制限されなければならない。VinFast Partyの販売禁止期間については，(I)Black Spade初期株主と譲渡者が共同所有を許可された4，225，000株の普通株は販売禁止期間制限が解除された，(Ii)保証人および後備引受人はそれぞれ保証人支援契約および後備引受契約により私募株式証および予備株式の販売禁止権を解除することを放棄し，および(Iii)吾などの短縮保証人支援プロトコルおよび後備引受プロトコルの下でそれぞれ私募株式承認証株式および予備株式の禁売期間に適用される.企業合併終了後12ヶ月から企業合併終了後6ヶ月までです。したがって，Black Spade初期株主，その許可譲渡者とバックアップ引受人の合計が所有してここに登録売却した10，791，481株のうち，4，225，000株は直ちに売却可能であり，6，566，481株は2024年2月11日までロック制限されている。また，VinFast当事者のロック解除については，Gotion購読プロトコルにより同等のロック制限を解除する権利を放棄した

もし証券保有者が私たちの普通株の大部分を売却したり、市場で普通株を売却する意図があると思われた場合、私たちの普通株の市場価格は低下する可能性があります。？リスク要因？私たちの株式所有権に関連するリスク私たちの証券の市場は持続できないかもしれません。これは私たちの証券の流動性や価格に悪影響を与え、リスク要因は私たちの株式所有権に関連するリスクが変動する可能性があり、私たちの普通株と株式証の取引価格は変動する可能性があり、将来の証券の販売や大量のこのようなbr証券の供給は証券価格を低下させる可能性があり、これは投資家に大きな損失を与える可能性があり、リスク要因？私たちの既存株主が公開市場で私たちの証券を大量に販売することは、私たちの普通株価格の下落を招く可能性があります

私たちは会社の証券保有者が最大46，293，461株の発行済み株を売却したすべての収益を受け取り、任意の販売手数料、手数料、ブローカー費用、税金、その他の関連費用を差し引く。この等収益は、資本 融資プロトコル(定義は後述)に関する証券保有者を売却する会社によって提供される。当社が当社に証券保有者を売却して得た任意の追加収益は、当社が私たちに証券保有者を売却するためのさらなる贈与として提供してくれます。私たちが普通株を売却するか、普通株を売却することから得られる収益は、普通株の売却価格に依存する。当社が最近発表した普通株の2023年9月20日の販売価格によると、当社が売却した証券保有者が発行した46，293，461株の株式は、当社などに795，784，595ドルの収益をもたらし、資本融資協定に基づいて私などに提供され、販売手数料、手数料、ブローカー手数料、税金 やその他の関連費用は考慮されない

私たちは他の売却証券保有者からいかなる証券を売却しても何の収益も得ません。 私たちの普通株の2023年9月20日の最終報告販売価格によると、当社が証券保有者を売却する以外に、証券保有者が25，791，481株の普通株を売却すると443，355，558ドルの収益が発生します。

すべての株式承認証が現金で行使されていると仮定すると、私たちも最大3，672，708件の株式承認証を行使して得られたお金から受け取り、取引価格は11.50ドルであり、これは私たちに42，236，142ドルの収益をもたらすだろう。2023年9月20日、ナスダックで報告された私たちの普通株の最終販売価格は1株17.19ドルで、私たちの株式証の行使価格、すなわち1株11.5ドルを上回った。もし私たちの普通株価格が1株11.50ドルを割って、株式承認証は現金と交換するためにその株式証明書を行使しないことを選択した場合、私たちは現金収益がありません。株式承認契約の条項に基づいて現金なしで引受権証を行使すれば、その等の行使から現金は何も得られません。このような株式承認証を行使して発行された普通株転売によって得られたいかなる収益も受けません。収益の使用を参照します。当社は、本募集説明書に含まれる証券登録に関連するいくつかの費用を、br}流通計画と題する部分で説明したように支払います

売却証券保有者は合わせて72，084，942株の普通株を発売し、2023年9月20日までに発行された普通株の3.1%を占め、その中に証券保有者が発行した46，293，461株の発行済み株式を含み、私たちが発行した普通株の2.0%を占めている。転売を登録する普通株数は、売却証券保有者とわが関連会社以外の他の人が保有する普通株数の11倍以上となる。したがって、本募集明細書に登録されている転売普通株は、我々の現在の公衆流通株と比較して重要になると予想される。証券保有者が時々普通株を売却することは私たちの公衆流通株を増加させますが、このような売却が私たちの普通株や株式承認証の現行の市場価格に与える影響は予測できません。証券保有者を売却して公開市場で普通株を売却したり、そのような売却が発生する可能性があると考えたりすることにより、登録転売された普通株総数が発行済み株式総数のわずかな割合 にすぎないにもかかわらず、普通株および引受権証の市場価格に潜在的な負の影響を与える可能性がある。公開取引価格が下落する可能性があるにもかかわらず、彼らが普通株を購入したり買収したりする価格は私たちの普通株の市場価格と異なるため、一部の売却証券保有者は正の証券収益率を得る可能性がある。購入価格と当時の取引価格が異なるため、公共証券所持者が購入した証券には類似したリターン率がない可能性がある

リスク要因？私たちの既存株主が公開市場で私たちの証券を大量に販売することは、私たちの普通株の価格を下落させる可能性があります

私たちの普通株と引受権証はナスダック株式市場に上場しています。コードはVFSとVFSWWです。2023年9月20日までに、私たちは2，332，183，764株の普通株が発行され、2023年9月18日までに、株式承認証3，672，708株が発行されました。2023年9月20日、ナスダックで発表された私たちの普通株の最新価格は1株17.19ドルだった。2023年9月18日、ナスダックで報告された私たちの権利証の最終販売価格は1権証あたり5.83ドルです

私たちは必要に応じて時々修正または補充を提出することによって、本募集説明書を修正または補充することができる。投資決定を下す前に、あなたは株式募集説明書全体と任意の修正または補充条項をよく読まなければならない

アメリカ連邦証券法の定義によると、私たちは新興成長型会社であり、外国の個人発行者でもあるため、いくつかの低下した上場企業の報告要求を遵守することを選択することができる。新興成長型企業の意味として、株式募集説明書要約および募集説明書要約を参照する

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。我々の証券に投資する際に考慮すべき情報に関する議論は、本募集説明書26ページからのリスク要因を参照してください

米国証券取引委員会およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書が事実または完全であるかどうかも確定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

募集説明書の日付は、2023年です

カタログ

		ページ
この目論見書について			II
市場と業界データ			II
財務とその他の資料の列報			三、三、
募集説明書の概要			1
供物			20
連結財務データをまとめる			23
リスク要因			26
前向き陳述に関する特別説明			68
収益の使用			70
配当政策			71
大文字である			72
民事責任の実行可能性			73
会社の歴史と構造			75
選定された合併財務データ			78
経営陣は財務状況と運営結果を検討し分析しています			94
商売人			125
監督管理			164
管理する			180
主要株主			188
証券保有者の売却			190
関係者取引			192
株本説明			204
VINFAST S株式証明書説明			230
いくつかの債権の説明は			236
未来に売る資格のある証券			241
課税する			245
配送計画			253
この製品に関する費用			256
法律事務			257
専門家			258
そこでもっと多くの情報を見つけることができます			259
連結財務諸表索引			F-1
第II部目論見書不要な資料			II-1

あなたはただ本募集説明書または任意の補充書類に記載されている資料に依存しなければなりません。私たちと販売証券所有者は他の誰もあなたに違う情報を提供することを許可していません。本募集説明書が提供する証券は、発売が許可されている管轄区でのみ発売される。本入札明細書または任意の補足文書内の情報は、各文書の正面日付以外の任意の日付において正確であると仮定してはなりません。それ以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、そして見通しは変化したかもしれない

本募集説明書に別途規定がある以外は、吾等又は証券保有者は、米国国外で当該等の証券を公開発売することを許可するため、又は米国国外で本募集説明書を保有又は流通することを許可するために何の行動も講じていない。この目論見書を持っている米国国外の人々は、米国国外でこれらの証券の発行と株式分配説明書の発行に関するいかなる制限も告知し、遵守しなければならない

i

この目論見書について

文脈に別の要求や指示がない限り、用語VinFast、？会社、？グループ、？私たちの会社、？私たちの会社、？私たちの業務？VinFast自動車有限会社とその適切な合併子会社のことです

Vingroupへの引用とは、ベトナムホーチミン証券取引所に上場しているVingroup連合株式会社のことです。

ベトナムの盾といえば、ベトナムの法定通貨ベトナム盾のことです。ドル、ドル、ドルとはアメリカの法定通貨ドルのことです。他に説明がない限り、本募集説明書のベトナム盾からドルまでのすべての換算はベトナム盾23，800から1ドルの為替レートで行われており、これはベトナム国家銀行運営センターの2023年6月30日までの中心為替レートを表している。私たちはいかなるベトナムの盾またはドルの金額がすでにまたは任意の特定の為替レート でドルまたはベトナムの盾に変換された可能性があるか、または可能性があることを示しない。本入札明細書に示されているか、または米国公認会計原則財務諸表に由来するいくつかの金額は、VinFast管理層によって適切な四捨五入または切断されていると考えられている。したがって、いくつかのテーブルで の合計として表示される数字は、前の数字の算術集約ではない可能性がある

市場と業界データ

別の説明がない限り、本入札明細書に含まれる私たちの業界および所在地域に関する情報は、私たちの全体的な期待および市場地位、市場機会、市場シェア、および他の管理層推定を含み、様々な独立した公開ソースおよび他の業界の出版物、調査および予測から得られた情報に基づいている。目論見書に含まれる市場データ，業界予測，類似情報は全体的に信頼できると考えられるが，これらの情報は本質的に不正確である.また、私たちの未来の業績と成長目標、そして私たちの業界と市場の未来の業績に対する仮定と推定は、必ず様々な要素の高度な不確定性とリスクの影響を受けるであろう。これらの要素は、本募集説明書のリスク要素、展望性陳述に関する警告説明と経営層の財務状況と運営結果の討論と分析を含む

本入札明細書に含まれる本募集説明書に含まれる我々の業界、市場および競争地位データに関する情報は、我々自身の内部推定および研究、ならびに公開され得る情報、業界および一般出版物、ならびに第三者による研究、調査および研究からのものである

業界出版物および予測は、一般に、それらに含まれる情報が信頼できると考えられるソースから得られることを宣言するが、このような情報は本質的に不正確である。これらのソースから得られた予測および他の前向き情報は、本明細書の他の前向き記述と同様の制限および不確実性を受ける。これらの 予測および前向き情報は、リスク要因に記載されている要因を含む様々な要因の不確実性およびリスクの影響を受ける。これらの要因および他の要因は、任意の予測または推定で表現された結果とは大きく異なる結果をもたらす可能性がある

II

財務とその他の資料の列報

本募集説明書の2021年12月31日および2022年12月31日まで、2023年6月30日までの年度および2022年6月30日および2023年6月30日までの6ヶ月間の財務情報は、本募集説明書の他の部分に含まれるVinFast Auto Ltd.の総合財務諸表に由来する。VinFast Auto Ltd.の連結財務諸表はアメリカ公認会計原則(アメリカ公認会計原則)に基づいて作成された

2022年1月，我々 は内燃機関(ICE？)自動車生産を停止し，純電気自動車(EVS？)メーカーに移行する戦略決定を発表した。2022年11月初め、私たちはICE車両の生産を完全に淘汰し、私たちの株主VIGへのICE資産の売却を完了しました(本稿の定義参照)。著者らは2022年11月初めにICE自動車の生産を停止したが、著者らが本募集説明書で示した経営業績は主に著者らのICE自動車製造業務の歴史的業績を反映し、そして著者らは2022年の間にICE自動車製造を徐々に停止した。したがって、本入札明細書で提供される当社の運営結果および比較財務情報は、将来のどの時期の予想される運営結果を表すことができない可能性がある

本募集明細書で審査されていない予備総合財務情報は、2023年6月14日の“業務合併協定第1改正案”(業務合併協定第1改正案)を経て、当社、Black SpadeとNuevo Tech Limited間の業務合併協定(期日は2023年5月12日の業務合併協議、期日は2023年5月12日)に形式的な影響を与える。監査されていない備考合併財務情報にさらに記載されているような元の業務合併協定、業務合併協定および政府投資と併せて、本募集説明書に監査されていない総合財務情報は、経営層の財務状況と経営結果の討論と分析、会社の歴史と構造、総合財務諸表と本募集説明書の他の部分の関連説明を参考にして完全に保存され、それと一緒に読まなければならない。監査されていない総合財務情報には様々な推定が含まれており、これらの推定は重大な変化が発生する可能性があり、もしこのような事件が指定された日に発生した場合、私たちの運営結果や財務状況は何になるか、あるいは未来の任意の時期の運営予想結果を示すことができないかもしれない。本入札明細書に表示されているいくつかの金額または米国公認会計原則財務諸表からの金額は、わが社の経営陣によって適切に四捨五入または遮断されていると考えられています。したがって，あるテーブルで合計として表示される数字は，前の数字 の算術集約ではない可能性がある

本入札明細書における運転距離に関する情報は，WLTPとEPAの2つの用語で表され，この2つの用語はそれぞれヨーロッパと米国で用いられている。本入札明細書で提供される現在および将来の車両に関するすべてのWLTP走行距離データは、内部推定または目標に基づいています。実際の範囲または認証範囲は、我々の推定または目標範囲および他の方法を使用して用意された推定および認証範囲と実質的に異なる可能性がある。例えば，推定と認証のWLTP範囲は，推定や認証のEPA範囲と大きく異なる可能性がある。WLTP範囲 は通常であるが，常にEPA範囲より長いわけではない。また、すべての場合、様々な理由により、実際の走行距離は、運転モードや条件、電気自動車のメンテナンス方式、その他の外部要因を含む内部推定および認証マイルとは異なる可能性がある

私たちの電気自動車に直接需要がある顧客を識別し、生産計画を最適化できるようにするために、2023年4月、5月、6月に計画を開始し、既存の電気自動車予約を確定注文に変換し、既存の確定注文を調達に変換した。ベトナムで予約したお客様は、年内に予約する必要がありますが、2023年12月31日に車両交付時間 を登録し、追加保証金を支払う必要があります。ベトナムでは、確定注文のある顧客は電気自動車の全額購入価格を支払うことを要求されたり、保証金を契約価値の20%に増加させたりする。この2つの場合、顧客は、彼らの確定注文/予約をキャンセルし、彼らが支払った手付金の120%に相当する返金と交換するために、彼らが所有している任意の販売促進クーポンを返却することができる。私たちの電気自動車は

三、三、

本募集説明書の予約データは、4月、5月、6月の転換計画の結果と、正常業務過程で予約を納入に変換した結果を反映しています。本募集説明書における当社の電気自動車予約数に関する情報は、公共分野での電気自動車予約データと比較することができず、将来公表される可能性のある電気自動車予約データと比較できない可能性もあります

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リスク要因

私たちの普通株に投資することは重大な危険と関連がある。私たちの普通株式に投資する前に、以下に説明するリスクおよび不確実性を含む、本入札明細書のすべての情報をよく考慮しなければなりません。以下のいずれのリスクも、当社の業務、財務状況、および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。どんな場合でも、私たちの普通株の市場価格は下落する可能性があり、あなたは投資の全部または一部を失うかもしれません

私たちの業務や業界に関するリスク

我々は成長期会社であり，赤字の歴史があり，経営活動のキャッシュフローは負，運営資本は負である

2021年、2022年および2022年6月30日、2022年と2023年6月30日までの6ヶ月間の純損失はそれぞれ322190億越盾、498489億越盾(20.945億ドル)、233122億越盾(br}と266560億越盾(11.20億ドル)だった。2021年、2022年と2023年6月30日までの6ヶ月間、私たちが経営活動で使用した純現金フローはそれぞれ289.691億越盾、356284億越盾(14.97億ドル)、15.587億越盾、211.863億越盾(8.902億ドル)だった。私たちのVF e 34(C級)、VF 5(A級)、VF 6(B級)、VF 7(C級)、VF 8(D級)、VF 9(E級)、VF 3(小型車)の生産規模を拡大するにつれて、私たちは近いうちに運営と純損失が発生し、私たちの製造業務を構築し、ベトナム以外の目標市場でのマーケティング、販売、サービスネットワークを拡大する予定です

私たちが利益を達成する能力、経営活動からの正のキャッシュフロー、純運営資本の黒字は、私たちの商業検収を達成する能力、計画的に電気自動車を大量生産する生産能力利用率 およびベトナム以外の目標市場での電気自動車の販売増加を含む多くの要素に依存するであろう。これらの目標市場は、米国、カナダ、フランス、ドイツ、オランダ、長期的には、アジアおよびヨーロッパの他の地域および本リスク要因の部分的に議論されてきた他の要素を含む、我々の業務に従来から集中してきた市場である

Vingroupは、私たちの2021年と2022年の財務諸表を監査し、2023年6月30日までの6ヶ月間の監査を受けていない中期簡明合併財務諸表について、Vingroupに能力があり、私たちの持続的な運営ニーズを満たすのに十分な財務サポートを提供し続けることを旨としていますが、このような支援を促進するために必要な手続きを遵守しなければなりません。我々の財務諸表は継続経営に基づいて発表されており，支援書，我々の業務計画，および我々グループが持っている現金と現金等価物を考慮している.最新の支援書は、当社が十分な第三者資金を得るまで、2023年6月30日までの6ヶ月間の監査を受けていない中期簡明総合財務諸表の発行日から有効であり、当社の資本金要求またはVingroupがわが社のコントロールを停止した日の最初のbr}を満たしていますが、いずれの場合も2023年6月30日までの6ヶ月の監査されていない総合中期簡明財務諸表の発行日後12ヶ月の日付よりも早くありません

私たちは業務成長を支援するために多くの追加資本が必要になるだろう。私たちは、関連側融資を含め、追加の債務と株式融資を通じて、私たちの資本需要に資金を提供する予定です。このような資本は商業的に合理的な条項や全部では得られない可能性があり、負担になる可能性があり、わが社での株式が希釈される可能性があります

自動車の設計、製造、販売とサービスは重要な資本集約型業務である。2023年6月30日現在、私たちの総債務は559017億ドル(23.488億ドル)、2023年の残り時間の債務超過義務は92508億ドル(3.88億ドル)で、これは私たちの短期と現在の部分の長期有利子融資と借入金、および関連側の借入は含まれていない長期有利子融資と借金である。 業務統合のため資格を構成しない

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流動性イベントわが社にとって、Vingroupが発行した元金総額6.25億ドルの交換可能債券(本稿で定義する参照)を持つ保有者は、交換可能債券発行日から2周年程度で交換可能債券を償還することを要求する権利がある。その後，Vingroupは契約によりその権利の行使を許可され，交換可能債券の発行によりVingroupに発行されたVinFastベトナム株の購入をわが社に要求する.VingroupによるSのこのような買い戻し権利は、私たちが運営を継続する必要性を満たすために十分な財務的サポートを提供するために、Vingroupによって発行されたサポート関数に従って考慮されなければならない。我々は、主にPham Nhat VuongさんとVingroupとの資本調達プロトコルとその他の予想される財務的サポートを利用して、当社の手元の現金、運用キャッシュフロー、既存の第三者ローンと借入金、および業務との統合による純収益を利用することで、現在の営業資本、ローン、借金、および約束された資本支出に関する当社の要件を満たす予定です。次の数年間、私たちはVF e 34(C級)、VF 5(A級)、VF 6(B級)、VF 7(C級)、VF 8(D級)、VF 9(E級)、VF 3(マイクロカー)の生産を拡大するための運営資金を含む大量の追加資本が必要になると予想され、ベトナムと米国での生産能力が拡大し、展示室はその他のプロジェクトを発売した。私たちはまた私たちの中期的な業務拡張を支援するために多くの追加運営資金を必要とするだろう

私たちの資本要求は多くの要素に依存するだろうが、これらに限定されない

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私たちは新しい機能を開発し製品を強化する必要があります

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私たちのインフラとシステムの製造、販売、流通への投資、そして私たちの既存のインフラとシステムへの任意の資本改善

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技術の進歩

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市場の私たちの製品と製品の改善に対する受容度、そして私たちの製品の全体的な販売レベル；

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私たちの研究開発販売マーケティング費用は

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コストを抑える能力があります

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既存の製造設備の能力を維持しています

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投資や買収や似たような行動の機会

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インフレ圧力と消費者支出への影響と、私たちが商業的に許容できる条件で融資を受ける能力

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私たちが電気自動車を生産する国と目標市場の全体的な経済状況；

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国際サプライチェーンとグローバル経済全体に及ぼす国際紛争の影響；および

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経営状況の変化や他の予期せぬ発展

私たちは、現在と未来の運営資本 と資本支出要求を満たすために、公開市場および非公開市場で株式および/または債務融資を獲得することを望んでいる。将来的に株式または転換可能な債務証券を発行することで追加資金を調達することは、私たちの既存の株主を希釈する可能性があり、私たちが発行する任意の新しい株式証券は、私たちの普通株式保有者よりも高い権利、優遇、特権を持っている可能性がある。私たちが将来獲得する可能性のある任意の債務融資には、私たちの融資活動や他の財務や運営事項に関する契約が含まれている可能性があり、これは私たちが追加資本を獲得し、ビジネスチャンスを求めることを難しくし、利息支出の負担を増加させる可能性もある。また、他のマクロ経済要因では、金利上昇は、追加債務融資を受ける能力に悪影響を与え、より高い利息支払いを招くことになる。金利が高い水準を維持したり上昇し続けたりすると、ビジネス的に有利な条項や私たちの予算や予想に合った条項が債務融資を受けることがより困難になる可能性があり、私たちの利息支払いが増加する可能性があります

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Vingroupは私たちの最大株主であり、債務融資、会社の融資保証、出資の形で資金を提供してくれます。上述したように、Vingroupは、2021年と2022年の財務諸表監査に関する支援書も発表しました。また、当社はすでに、当社主席の范斗旺さん氏及び当社の初期株主と、資本brの融資契約を締結しています。私たちは会社の証券保有者が売却する46，293，461株の発行済み株のすべての収益を受け取り、任意の販売手数料、手数料、ブローカー、税収、その他の関連費用を差し引く。当該等収益は、資本融資協定に関連する証券保有者を売却する会社が予吾等を提供する。会社が証券保有者を売却して得た任意の追加収益は、会社が私たちに証券保有者を売却するさらなる贈与として私たちに提供してくれます

私たちは今後も、現在の運営資金、約束資本支出、融資、借金、その他の財務負債の要求を満たすことを含む、当社の付属会社の融資や他の支援にある程度依存し続けることを予想しています。私たちは将来、私たちの連合会社の債務レベル、他の財務義務、または全体的な資金状況のため、十分な金額または全部の資金を獲得し続け、保証することはできません。私たちの連合会社から融資する代替案として、私たちが受け入れられるか、完全に受け入れることができる条項で第三者債務融資をタイムリーに獲得したり、資本市場に参入したりすることができます。また、私たちの複数の融資合意規定によると、私たちの合意条項によると、Vingroupの各種支払い遅延や違約は交差違約を構成するため、Vingroup財務状況の不利な変化は私たちの債務 満期日プロファイルと流動性要求に影響を与える可能性があります

私たちの未返済債務は私たちの未来の需要を満たすために追加融資を得る能力に影響を与えるかもしれない。 私たちのいくつかの融資計画は私たちと保証人であるVingroupが四半期ごとに計算された担保カバー率を少なくとも2倍にすることを要求している。いくつかの債務に対する管理層Sの財務状況と経営結果の検討と分析を参照してください。2022年9月30日と2022年12月31日まで、私たちは融資総額296.368億ドル(12.452億ドル)と2.296億シールド(9620万ドル)の担保カバー率がそれぞれ要求の比率を下回っており、いくつかの未返済残高が133780億ドル(5.621億ドル)に達した債券については、2023年3月31日現在、私たちの担保カバー率は要求されたbr比率を下回っている。いずれの場合も、Vingroupはその後、必要な比率を回復する。もし未来に私たちの借金を保証する担保価値が低下すれば、私たちはこれらの融資手配の条項を遵守することを保証するために、追加のbr担保を提供または手配することを要求されるだろう。もし私たちがこれをすることができなければ、Vingroupによって私たちに必要な支援を提供できないことを含めて、私たちの融資手配の条項に違反する可能性があります

ビジネス的に許容できる条項や資金を調達できないいかなる状況も、私たちの業務計画や戦略を実施できない、あるいは私たちの経営活動を中断させる可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営結果、キャッシュフロー、および見通しは重大な悪影響を受けるだろう

私たちは電気自動車業界の新規参入者として、私たちの電気自動車の国際市場でのマーケティングと販売に関するリスクに直面しており、私たちは最近国際市場で車を納入するようになった

わが社は2017年にベトナムで設立され、2019年にICE車両の納入を開始しました。私たちの2021年までの業務は主に内燃機関自動車と電動スクーターの製造と販売に集中しています。2021年には、ベトナムで最初の電気自動車車種VF e 34，2022年の納入を開始し、第2~第4車種VF 8、VF 9、VF 5の予約を受け付け始め、VF 8は2022年9月にベトナムで、VF 8は2023年3月に米国で、VF 9とVF 5はそれぞれ2023年3月と4月にベトナムで交付される

私たちは多くのリスクや挑戦に直面し続けている可能性がありますこれらのリスクや挑戦は通常比較的新しい電気自動車業界での運営開始に関連しています我々は2023年3月に米国でVF 8の納入を開始し，最初に米国で出荷されたVF 8都市版自動車999台にEcoとPlus Trimを採用した。“都市”

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バージョンは、米国で関連テストおよび承認プロセスの最初のバージョンを通過したVF 8であるため、これらのプロセスが完了し、VF 8(87.7キロワット時バッテリ)よりも早く交付される。アメリカでVF 8を予約した精選顧客に3，000ドルのVF 8都市版割引を提供しました。都市版もカリフォルニア住民に36ヶ月のレンタルしか提供していません。クライアントは、都市版を割引価格で取得するか、または既存のVF 8(87.7キロワット時 バッテリ)の予約を維持することを選択することができる。VF 8都市版の配信を受けることを選択したある顧客は、レンタル12ヶ月後にVinFast前方レンタル計画を取得する資格がある可能性があり、この計画の条項と条件に基づいて、彼らのVF 8都市版を同等のアクセサリーを持つVF 8(87.7キロワット時バッテリ)に交換することができる。長期レンタル計画は2023年9月に終了します。クライアントは、都市版を購入またはレンタルするのではなく、VF 8(87.7キロワット時バッテリ)を待つか、または予約を完全にキャンセルすることを望むかもしれない。2023年4月には、約1900台のVF 8(87.7キロワット時)の電池を出荷し、2023年下半期から北米の顧客にVF 8自動車を納入し、VF 8都市版よりも長い走行距離を提供することができる。欧州の交付は2023年下半期に開始される予定だ。VF 8(87.7キロワット時バッテリ)の配送のさらなる遅延は、注文のキャンセル、お客様の不満、または負の宣伝の増加をもたらす可能性があります

ICEから電気自動車メーカーに移行する予見不可能なリスク は我々に悪影響を与える可能性がある.電気自動車業界で比較的限られた運営履歴を考慮すると、将来の収入を予測し、私たちの費用を適切に予算することは難しいかもしれません。私たちの将来の成功は、純電気自動車メーカーへの転換の過程で安全、高品質の自動車を設計、生産、販売し続ける能力にかかっている

また、私たちの成長戦略の重要な部分は、ベトナム以外の市場で私たちの電気自動車をマーケティングして販売することです。私たちの成長戦略は私たちを一連のリスクに直面させるだろうが、これらに限定されない

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他のメーカーと競争し、これらのメーカーのブランドは現地のターゲット市場でより有名で、より多くの経験と財力を持っているかもしれない

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効果的なマーケティング、販売およびサービスネットワークの開発および維持、および異なる国/地域における流通業務に関連するコストの増加

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新管轄区における製造業務の確立と維持に関するリスク；

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インフレ上昇、米国連邦準備委員会および他の中央銀行の利上げ、信用の獲得可能性とコスト、および景気後退またはこれに対する懸念など、現在の経済状況と監督管理要求の意外な変化

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予期しない時間遅延および追加コストが生じる可能性があることを含む、私たちが提供または計画している製品およびサービスを提供する新しい市場に準拠する異なるビジネス、法律、および規制要件に関連する挑戦

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充電ネットワークを拡張し、利用可能な充電ステーションと充電スポットの数を増やし、急速な充電を提供し、充電インフラを改善し続けることができます

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私たちは非常に魅力的な価格で電気自動車とサービスを提供することができます。アフターサービスを含めて。

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私たちは新しい技術と技術力を向上させる能力を採用しています

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注文量の増加と複数の新電気自動車車種の同時発表と生産を含む、私たちが期待している急速な成長を効果的に管理することができる。例えば、2021年にVF e 34(レベルC)、2022年にベトナムでVF 8(D級)、2023年にベトナムでVF 5(A級)とVF 9(E級)の交付を開始し、2023年にVF 6(B級)の交付を開始し、2024年にVF 7(レベルC)とVF 3の交付を開始する予定だ。短時間で複数の自動車の発売に成功し、特に電気自動車業界の新規参入者として、追加のリスクに直面させる可能性があり、私たちの名声に影響を与える可能性がある

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私たちは計画と目標仕様に従って私たちの電気自動車を生産して渡すことができるかどうかは、私たちの目標市場の車両許可と安全、その他の認証プロセスを含む、私たちがコントロールできない要素に依存するかもしれません

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為替レートが変動する

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我々が目指す市場電気自動車補助金政策の変化は、私たちが補助金や補助金水準を獲得し、および/またはこれらの市場で国内電気自動車メーカーと競争する能力に悪影響を及ぼす

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私たちの製品を端末市場に運ぶ輸送と物流コスト

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海外業務に適した適切なリスク管理や内部制御機構を策定できなかった；

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異なる国と地域が事故関連リスクに対応するために必要な異なる安全懸念と措置

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輸出要求、関税、税収、その他の制限と費用のような貿易障壁。

上記のいずれの要因も、当社の業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

否定的な宣伝は私たちのブランド、名声、信用力、消費者の私たちの業務に対する自信を損なうかもしれません。私たちはベトナム以外の市場で私たちのブランドを成功的に発展させることができないかもしれません

私たちの業務と将来性はベトナム以外の市場でブランドを発展させる能力の影響を受けている。私たちのブランドの信頼と信頼を維持、維持、強化する能力は、私たちの自動車の新市場での受容度、私たちが発表した交付スケジュール内に目標規格を満たす自動車を渡す能力、一般顧客満足度、そして私たちのマーケティングとブランド努力の成功などの要素に依存すると予想されます

私たちの名声とブランドは脅威にさらされやすく、これらの脅威は予測、制御が難しく、コントロールできず、コストが高いか、あるいは救済できない可能性もある。電気自動車業界の新規参入者とベトナム初の世界的な電気自動車メーカーSとして、私たちの会社と私たちの電気自動車は、私たちの国際目標市場のメディアやソーシャルメディア、特に2023年以降に国際市場で私たちの自動車を大量に納入し始めるにつれて、より高い関心と審査を受け続けることが予想されています

どんな否定的なメディアやソーシャルメディアの報道、コメント、またはコメントは、私たちを競争相手と不利に比較して、私たちのブランド、消費者が私たちの自動車の自信および需要に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、私たちがアメリカ市場で発売するVF 8都市版とVF 8都市版は、これから発売されるVF 8(87.7キロワット時電池)に比べて走行距離が短く、私たちはずっとマイナスニュースのテーマであり、VF 8のアメリカでの配送遅延と、アメリカとカナダでの従業員数が減少しています。北米業務の最適化を求めているからです。2022年10月、私たちは私たちのVF e 34車約700台をリコールしました。これらの車はベトナムでしか販売されていません。エアバッグサプライヤーがエアバッグのいくつかの側面衝突センサが故障する可能性があることを知らせてくれたからです。2023年2月には、ベトナムで販売されているVF 8自動車約2，700台をリコールし、旧ブレーキキャリパーとステアリング関節を接続したボルトを修理し、世界在庫の他のVF 8自動車と同様のメンテナンスを行った。2023年5月、我々は米国で我々のVF 8車両999台をリコールして、我々の通常の性能監視によって、運転中に間欠的に空白が生じることが分かったので、車両のSマルチメディアディスプレイにソフトウェアをインストールして更新した。私たちは が私たちの運営に関連するコストを十分に抑えることができないかもしれません

このようなリコールは、自発的であっても非自発的であっても、車両生産、出荷および/または配送の遅延にかかわらず、私たちの名声を損なう可能性があり、特に新規参入者として、追加の予約および車両販売を阻害し、他の方法で私たちの業務および運営に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。私たちの負の宣伝は、顧客の予約キャンセルを招く可能性があり、新規予約の誘致および供給者、他の業務パートナー、管理層、およびキースタッフの能力に影響を与え、逆に、これらの問題は根拠がなく、または満足できる解決されたものであっても、私たちの名声、業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの告発は、証明されていなくても、根拠がなくても、私たちに対する調査、調査、または他の法的行動をもたらす可能性がある

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Brは規制または政府当局および個人部門によって提供される。私たちの規制調査や調査と訴訟、わが社の不当なビジネス行為に対する見方、あるいは私たちの管理チームのいかなるメンバーの不当な行為なども、私たちの名声と公衆の信頼を深刻に損なう可能性があり、私たち自身を弁護するために巨額の費用を招く可能性があります。市場は、私たちが密接に協力しているサプライヤーまたは他の業務パートナーに対する任意の否定的な印象や宣伝、または彼らのために開始された任意の規制調査または調査および訴訟は、私たちのブランド、信用力、および顧客の私たちの製品に対する信頼に影響を与えるか、あるいは規制機関からの問い合わせ、調査、または訴訟を受ける可能性がある。私たちの経営陣は多くの時間を投入する必要があるかもしれません。私たちはマーケティング活動に追加コストを発生させて、私たちの負の宣伝に対応して、私たちのブランドと名声を回復するかもしれません

メディアは電気自動車業界や製品やサービスに対する任意のマイナス宣伝 私たちの業界における他の自動車メーカーの品質問題は、私たちの競争相手を含めて、協会を通じて私たちのブランド、信用力、消費者自信にマイナス影響を与える可能性もあり、あなたの投資価値に影響を与える可能性もあります。

私たちの長期的な業績は私たちが新製品やサービスを成功的に発売し、マーケティングする能力にかかっており、これは私たちを新しいと増加させる挑戦とリスクに直面させるかもしれない

私たちの成長戦略は、私たちの同業者と比較して競争力のある電気自動車製品を提供する能力があるかどうかにある程度依存し、私たちの生活技術製品を拡大し続け、需要を満たすために私たちのグローバルカバー範囲を拡大し、私たちのビジネス方法を革新し、私たちの車両製品(顧客と業界のフィードバックに応答することを含む)、私たちのサービス製品を強化し、改善し、強化された製造自動化と生産能力の拡張を追求し、私たちの補助収入源を広げ、有機と無機成長機会を追求し、私たちのESG計画を促進し、投資する。具体的には、価格と航続距離は電気自動車産業の重要な競争要素だ

私たちが新しい車両とサービスまたは既存の車両とサービスのバージョンを改善、改善、またはアップグレードする時、私たちはこれらの車両やサービスの市場受容度や市場占有率を予測することができません。私たちの初期配送目標に遅延 が発生しており、将来の新市場への参入や新製品やサービスの発売時に大きな遅延が生じないことは保証できません。私たちはアメリカでCity Edition VF 8を一度に、限られた方法で提供して、私たちのVF 8モデルを提供し始めました。都市版VF 8の1回あたりの充電範囲はVF 8(87.7キロワット時バッテリ)よりも低く、VF 8(87.7キロワット時バッテリ)の希望小売価格に基づいて3，000ドルの割引を提供し、VF 8(87.7キロワット時バッテリ)を待つのではなく、既存のVF 8を予約した顧客がVF 8都市版の配信を受けることを奨励する。私たちは2023年初めにベトナムでVF 5とVF 9の交付を開始した。また，2023年にVF 8(87.7キロワット時電池)，VF 6の納入を開始し，2024年にVF 7とVF 3の納入を開始する予定である。新しいバージョンやモデルの交付に遅延が生じた場合、またはそれらの表現が期待に達していない場合、またはそれらに対する市場の反応が悪い場合、私たちの見通しは実質的で不利な影響を受けるだろう。私たちが新車や車両改善を提供する戦略と一致して、私たちは引き続き大量の資金を使用して製品の改善、研究開発、販売、マーケティングに使用する予定です

もし私たちが私たちの長期成長戦略を成功的に実施できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、見通しは不利な影響を受けるかもしれない

自動車市場の競争は激しく、私たちはこの産業の競争で成功しないかもしれない

自動車業界は競争が激しい。私たちは多くの要素で競争を行い、定価、総所有コスト、ブランド認知度、製品品質、機能(走行距離を含む)と設計、アフターサービス及び製造規模と効率を含む

私たちは、電気自動車の細分化市場に参入したり、参入したりしようとしている老舗ICE自動車メーカー、より早く電気自動車業界に参入した会社や、古い電気自動車メーカーや新規参入者と販売を競争している

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新しい電気自動車会社です。私たちのいくつかの競争相手はすでに市場地位を確立し、有名ブランドを持ち、顧客やサプライヤーと関係を築いているかもしれない。電気自動車の競争は将来的に激化する可能性があり、需要の増加と代替燃料自動車の規制推進、持続的なグローバル化、電気自動車分野の新市場参入者、世界の自動車業界の統合を含む。より多くの競争相手が電気自動車市場に参入することが予想され，これらの新規参入者はさらに競争を激化させるであろう。また、自動車部品や他の部品との競争激化に直面する可能性があり、これらの部品の供給は限られている可能性がある

私たちはまた一連の要素を通じて競争を行い、その中のいかなる要素も私たちの電気自動車製品の競争力に影響を与える可能性があります。定価と総所有コスト、走行距離、ブランド認知度、製品設計、アフターサービスの品質及び製造規模と効率を含む。例えば、2023年1月、電気自動車業界はある主要業界参加者が値下げを発表した後、一連の値下げを経験した。また、VF 8都市版をVF 8(87.7キロワット時電池)の希望小売価格より3，000ドル低い価格で提供し、VF 8都市版のレンタルオプションを大幅に割引して提供することにした。私たちは競争要因を継続的に監視し、私たちのコントロール範囲を超えた競争要因(例えば、業界傾向や価格設定圧力)によって、時々私たちの価格を調整して販売促進活動を提供するかもしれません。これらの要素は、私たちの利益率や収益性に悪影響を及ぼす可能性があります

需要増加、世界自動車業界の持続的なグローバル化や統合などにより、将来的に自動車業界の競争がさらに激化する可能性がある。競争の激化は、VF 8または他のモデルの販売低下、またはさらなる価格設定圧力を招く可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフロー、および将来性に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは複数の市場で私たちの電気自動車を販売しています。これらの市場は異なる走行距離テスト基準を使用していますが、私たちの電気自動車は異なる開発段階にあります。また、私たちの電気自動車の航続距離と全体的な性能は、運転習慣と状況を含む多くのコントロールできない要素に依存するだろう。そのため，我々の電気自動車の広告走行距離，認証走行距離，実運転性能が異なる可能性がある.したがって、私たちはこのようなニュースが正確でなくても、私たちの業務が不利な影響を受ける可能性がある否定的な宣伝を受けるかもしれない

電気自動車は米国環境保護局による走行距離認証を含む様々なテストと承認手続きを経る必要がある。あるいは WLTP(ヨーロッパ)標準であってこそ，特定の市場で販売することができる.EPA試験基準は通常，WLTP試験基準よりも走行距離が低い。電気自動車のマーケティングや広告は通常，これらのテストや承認プロセスが完了する前に開始されるため，社内での走行距離などの機能の見積りが利用される可能性がある.我々は，我々の電気自動車のWLTPやEPA走行範囲(市場や発展段階に依存する)を普及させたり，必ずしも の2つの範囲ではなく，異なる場合である。また、私たちの電気自動車の推定走行距離と認証走行距離は違うかもしれません。最後に、異なる性能を有する様々な装飾電気自動車を提供する(例えば、我々のPlus Trim 車両は、通常、同一車両のEco Trimバージョンに比べて豪華な機能を有するが、走行距離が低い)。航続距離に関連する任意の1つ以上の要素は、メディアの否定的な報道を引き付ける可能性があり、それによって、私たちの名声、ブランド、および私たちの電気自動車の需要を損ない、顧客の不満を招く可能性がある

潜在的投資家はまた、本入札説明書におけるWLTPとEPA走行距離データのプレゼンテーションおよびこのデータの一致性と比較可能性の内在的制限を説明する財務および他の情報のプレゼンテーションの節に注意すべきである

私たちは私たちの運営に関連した費用を十分に統制できないかもしれない

私たちはベトナムに製造工場を設立し、私たちの電気自動車車種、VF e 34(C級)、VF 8(D級)、VF 9(E級)、VF 5(A級)、VF 6(B級)、VF 7(C級)とVF 3(マイクロカー)、設備と工装の調達と整備、必要な部品と原材料を調達し、私たちのパートナー関係を通じて私たちの販売とサービスインフラネットワークを構築し、私たちの充電ネットワークを構築し、私たちの業務を発展させ、大量の資金を投入して私たちの業務を発展させました

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ベトナムのインフラ。私たちは、新しい電気自動車の車種の開発、既存の車種のアップグレード、自動車部品と原材料の調達、海防の製造工場での生産量の向上、新しい製造工場の設立、適格な従業員の採用と維持、ベトナムと国際の充電インフラのさらなる拡大、既存と新市場で私たちの電気自動車と私たちのブランド、その他のアフターサービス政策に関連するコストを含む、私たちの収益力に影響を与えるコストがもっと発生すると予想されています。これらのコストは、輸送コストの上昇、為替変動、関税、インフレ、および不利な経済的または政治的条件のような、私たちがコントロールできない要素を含む多くの要素によって増加するかもしれない

2023年6月、条件を満たした顧客の車両が修理が必要な技術的問題に遭遇した場合、現金またはサービス券を提供する追加の営業権アフターサービス政策を発表しました。この政策は、別途通知されるまで、2023年6月15日からすべての市場のお客様に適用され、サポートレベルは市場や問題タイプによって異なります

部品と原材料の価格は変動する可能性があり、これは市場状況、インフレ、サプライチェーン不足、これらの材料に対する世界の需要を含む制御できない要素に依存する。2021年と2022年のインフレ圧力は私たちの大口商品、送料、原材料コストを増加させ、インフレの影響は私たちの将来のコスト、利益率、収益力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちがインフレ圧力を緩和するために取った措置は成功的ではないか十分ではないかもしれない

さらに、私たちは将来的に性能や安全に関する問題で私たちの電気自動車のリコールを要求される可能性がある。2022年10月、私たちは私たちのVF e 34車約700台をリコールしました。これらの車はベトナムでしか販売されていません。エアバッグサプライヤーがエアバッグのいくつかの側面衝突センサが故障する可能性があることを知らせてくれたからです。2023年6月30日までに、約90.0%のリコールVF e 34車の修理を完了しました。2023年2月には、ベトナムの小売取引先に販売されているVF 8自動車約2，700台をリコールし、旧ブレーキキャリパーとステアリング関節を接続した車両のボルトを修理し、在庫中の他のVF 8自動車と同様のメンテナンスを行った。2023年6月30日現在、ベトナムでリコールされた約96.0%のVF 8自動車の修理作業が完了しました。2023年5月、我々の通常の性能監視により、運転中に間欠的に空白が生じることが分かったので、我々は米国で999台のVF 8自動車をリコールし、車両Sマルチメディアディスプレイのソフトウェア更新を設置した。2023年6月30日現在、米国でリコールされた約30.2%のVF 8自動車の修理作業が完了した

将来、このようなリコールは私たちに追加的なコストを要求するだろう。重大であれば、私たちの運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、電気自動車の価格を上げることで、増加したコストを回収することができるかどうかは保証されない。将来の輸送、部品、あるいは原材料コストの増加は私たちのコストを増加させ、私たちの利益率を下げるかもしれない。もし私たちが私たちの車両を設計、開発、製造、マーケティング、販売、修理し、経済的に効率的な方法でサービスを提供できなければ、私たちの利益率、収益性、見通しは実質的な悪影響を受けるだろう

我々の運営実績は，この年度にICE自動車の生産を停止し，ICE資産の処分 を完了したにもかかわらず，ICE自動車のベトナムでの販売を反映している

純電気自動車メーカーへの転換の戦略決定によると、内燃機関自動車の生産を完全に淘汰し、2022年11月初めにVIGへの内燃機関資産の売却を完了した。ICE資産処理に関するより多くの情報は、会社の歴史と構造、ICE車両生産の段階的淘汰を参照されたい。2022年11月初めにICE車両生産を停止したにもかかわらず、2022年と2023年6月30日までの6ヶ月間の運営実績には、2022年11月にICE車両の生産を停止したが、車両が顧客に交付された際にICE車両1台あたりの収入を確認したため、ICE車両製造業務の結果が含まれている。しかも、2023年に私たちがベトナムで販売したICE自動車の数は取るに足らない

私たちは私たちが生産したICE車両に関するすべての修理、保証とその他の義務と責任を保留して、私たちはICE車両関連サプライヤーのすべての権利、義務と責任を保留しました

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私たちはVIGや私たちのグループ以外の他の方に新しい契約を更新することはできません。私たちは、このような契約の下での未履行義務に関連して、手切れ金または和解費用に関連する追加コストを生成し、これらの費用は、補償費用として私たちの総合運営報告書に記録されます。また、販売および販売されるすべてのICE車両(すなわち、ICE製造業務を停止する前に生産され、納品予定のICE 車両)の保証ポリシーを10年前または前の200，000キロに延長します。したがって，将来的には従来のICE 車両保証に関するコストが生じることが予想される

そのほか、あるICE自動車部品と部品サプライヤーも私たちの電気自動車の予想サプライヤーであり、ICE自動車供給契約に関連する相違或いは紛争はすべて私たちの一般業務関係と私たちが必要な電気自動車部品を獲得する能力に不利な影響を与える可能性があり、更に私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフローと将来性に不利な影響を与える可能性がある

私たちの歴史運営業績はできません。私たちの過去の成長も私たちの未来の業績や将来性を暗示することができないかもしれません

本募集説明書には、VinFast Auto Ltd.の総合財務諸表から、2021年12月31日および2022年12月31日まで、2023年6月30日までの年度の財務情報と、2022年6月30日および2023年6月30日までの6ヶ月間の財務情報が含まれている

2022年前私たちは主にICE自動車メーカーとして運営していました2022年1月、我々はICE Vehicle の生産を停止し、純電気自動車メーカーに転換する戦略決定を発表した。2022年11月初め、私たちはICE自動車の生産を全面的に淘汰し、株主VIGのICE資産処分を完了した。2022年、伝統的なICE自動車製造業務を段階的に淘汰すると同時に、新電気自動車車種の研究開発にも投資し、私たちの電気自動車の生産量を高め、ベトナムで初めてVF e 34とVF 8を納入した。この1年間、私たちは北米とヨーロッパでVF 8とVF 9を予約し、2022年12月にアメリカにVF 8都市版を初めて出荷することで、ベトナム以外での足跡を拡大しました。2023年初め、ベトナムでVF 5とVF 9の配信を開始し、米国でVF 8都市版を配信し始めた。2023年4月には、約1，900台のVF 8(87.7キロワット時電池)を出荷し、2023年下半期に北米の顧客に出荷を開始した。2023年下半期から欧州で交付される予定だ。これらの理由から、当社の株式募集明細書に記載されている間の経営業績は比較可能性を有していないと考えられます。 また、本入札明細書に含まれる履歴財務情報は、将来の業績や見通しを示すことができない可能性があります。内燃機関自動車メーカーとして、私たちの業務は過去に急速な成長を経験し、業務は私たちの本土市場ベトナムに重点を置いています。そこで、私たちの親会社S Vingroupブランドはよく認められて、私たちは一連のマーケティング計画と販売促進活動を提供して、私たちは国産自動車が一定の競争優位性を持っていると信じています。私たちの国際市場で似たような急速な成長を実現できる保証はありません。私たちの業務、監督、消費者環境はベトナムと大きく異なる可能性があるからです。したがって、私たちの過去の成長と運営の歴史的財務結果は、私たちの未来の業績や見通しを代表することができないかもしれない

私たちは供給者たちに部品と原材料を提供することに直接または間接的に依存する。仕入先は当方の計画と私が受け入れられる価格、品質と数量に応じて部品と原材料を渡すことができないかもしれません

私たちの車両キー部品は第三者サプライヤーに依存して、バッテリーパック、ブリッジ、シャーシ、シート、半導体チップ、内装部品とステアリングコラムを含みます。私たちはまた自動車の製造と組み立てに必要な原材料、例えば鋼、アルミニウム、樹脂を調達します。私たちのバッテリー供給者もこのような原材料を使用している。原材料は私たちがコントロールできない様々な要素によって価格変動の影響を受ける可能性があり、これらの要素は市場状況とこれらの材料に対する世界の需要を含み、これらの要素は直接あるいは間接的に私たちの運営コストと利益率に不利な影響を与える可能性がある。サプライチェーンは私たちを配送失敗やコンポーネント不足の多くの潜在的な供給源に直面させる

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サプライヤーが提供できない場合、あるいは部品や原材料の提供に遅延が発生した場合、私たちの業務は、車両の交付目標スケジュールを満たし、新しい機能を発売する能力を含む可能性があります。既存のプロビジョニング協定をあまり有利でない条項で終了または更新する場合、私たちは、同様の品質のコンポーネントまたは他の供給を提供することができる代替供給者を探す上で困難または遅延に直面する可能性がある。このような代替供給者は、私たちの製造施設から遠くに位置している可能性があり、これは、コスト増加または遅延をもたらす可能性があり、またはそのような新しい合意の条項は、あまり有利ではない条項で締結される可能性があります。もし私たちのメーカーやサプライヤーが十分な半導体チップ供給を望んでいないか、提供できない場合、この点で世界的な不足が発生しており、代替ソースをタイムリーに見つけることができず、私たちの業務は悪影響を受けるだろう

私たちは第三者サプライヤーから電気自動車の電池とバッテリーパックを調達します。航続距離は電気自動車業界の重要な競争要素であり、私たちの成功は未来の電気自動車製品を開発する際に効率的な電気自動車を提供し続ける能力にある程度かかっている。逆に、私たちの成功は、私たちのバッテリーパートナーが高品質と大容量のバッテリーコンポーネントを提供する能力に依存し、これらのコンポーネントは、航続距離の面で競争力のある電気自動車製品を提供することができ、私たちの増加に伴い、私たちの要求を満たすことができるだろう

私たちの電池サプライヤーは私たちの付属会社Vinesを含み、それは私たちの主要なバッテリーサプライヤーで、現在ベトナムで電池生産能力を発展させています。私たちの車両製造は電池供給不足によって実質的に中断されていませんが、私たちの運営をサポートするために、合理的なコストで十分な数の電池、部品、またはバッテリーパックを引き続き得ることができることを保証できません。最近設立された電気自動車電池サプライヤーVinesと他の第三者サプライヤーが私たちの予想した方法で私たちの電池とバッテリーパックの要求を満たすことができることを保証することはできません。また、将来的に生産能力の向上を図るに伴い、世界的な供給緊張が続くと、将来的には世界の供給制限の影響を拡大する可能性がある

業務またはマクロ経済状況、政府法規、および他の私たちがコントロールできない、または現在予想されていない要因の変化は、サプライヤーから部品を受け取る能力に影響を与える可能性があります。このようなイベントは、そのような施設または車両を建設するための原材料およびコンポーネントの利用可能性またはコストに悪影響を及ぼすため、新しい施設(例えば、ノースカロライナ州で計画されている製造施設)の建設およびアップグレードに挑戦または遅延をもたらす可能性がある。私たちの供給契約によると、私たちは過去、 および未来に注文数量不足で処罰と価格調整を受ける可能性があります

インフレ、地政学的問題、世界金融市場と新冠肺炎の流行に対する懸念は経済不安定を激化させ、全世界の経済成長減速の期待を招いた。例えば、2022年2月にロシアがウクライナに対して軍事行動を行った後、石油、天然ガス、ニッケル、銅、アルミニウムを含む大口商品価格が上昇した。このようなグローバル経済への干渉は、インフレ圧力に加えて、時々グローバルサプライチェーンを混乱させ、将来的にグローバルサプライチェーンを混乱させ、私たちがbrコンポーネント、原材料、または他のサプライヤーを獲得する能力(またはコスト)に影響を与える可能性がある。過去、グローバル·サプライチェーンの中断は逆に私たちの車両の配送計画に悪影響を与えた。原材料コストの増加は私たちの製品価格を高める必要があるかもしれません。これは私たちの価格競争力に悪影響を及ぼすかもしれません。2022年、疫病による経済不安定緩和に伴い、アメリカ連邦準備委員会(Federal Reserve)は高インフレレベル(高食品とエネルギー価格及びより広い圧力からの)と需給不均衡に対応するために、量的緩和通貨政策を削減し始めた。米連邦準備委員会(Federal Reserve)は基準連邦基金金利を2022年3月のほぼゼロから5%に引き上げ、2023年7月に5.5%に引き上げ、FRBは引き続き基金金利を引き上げる可能性がある。銀行機関の財務状況は深刻な圧力と悪化を受けており、2023年上半期にいくつかの銀行の提案再編が例証であり、銀行の押出や預金者が様々な原因(銀行システムへの自信の欠如を含む)の同時引き出しが原因である。これらの事態は世界の流動性に悪影響を与え、市場の変動を激化させ、ドル融資コストを増加させ、世界の金融状況を引き締め、景気後退への懸念を引き起こす可能性がある。長期的な極端な動揺と不安定な市場状況は、私たちの融資コストを増加させ、市場リスク緩和戦略にマイナス影響を与える可能性がある

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サプライヤーは、設備故障、労働ストまたは不足、輸送コンテナ不足、財務困難、自然災害、コンポーネントまたは材料不足、コスト増加、買収、法律または法規の要求変更、または他の同様の問題を含む運営中断に遭遇する可能性がある。緊急サプライヤー計画がいかなるコンポーネントやサプライヤーもカバーしていない場合、新しい電気自動車モデルと新機能の生産、交付と発売遅延、製造施設のアイドル、製品設計変更、および私たちの製品およびサービスを生産しサポートする重要な技術とツールを得ることができない可能性がある。私たちの部品の一部は長期供給協定ではなく、短期的かつ中期的な注文によって得られた。これは により部品，材料，設備価格の変動の影響を受ける可能性がある

半導体チップは我々の電気自動車電子アーキテクチャの重要な入力コンポーネントである。2020年以来、半導体チップは世界的な不足が発生しており、一部の原因は新冠肺炎の流行とこれらのチップを使用した消費電子製品の需要増加である。私たちは能動的な在庫管理とサプライヤーとの密接な協力を通じて不足の影響に対応することを求めているが、不足はチップ交付周期の増加を招き、調達に利用できる半導体チップのコストが増加し、これが私たちの生産遅延を招いている。半導体チップ不足が続くと、このような不足の影響を緩和することができず、より高い生産コストが発生する可能性があり、私たちは時間通りに車両を納品し、顧客の予約を満たすのに十分な数を提供し、新規顧客に販売することで私たちの成長を支援する能力は不利な影響を受ける。また、新しいサプライヤーが入社を加速しなければならない状況に対応するために、追加の研究開発費用、工程設計、開発コストを含む追加のコストとbr}費用を管理する必要があるかもしれない。さらに、半導体チップの持続的な不足により、車両生産および出荷の持続的な遅延は、私たちの名声を損なう可能性があり、追加の予約および車両販売を阻害し、他の側面では、私たちの業務および運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。br}は、将来的に他の不足が生じる可能性があり、影響を受けたコンポーネントの可用性およびコストは予測困難である可能性がある

サプライチェーンに対するネットワーク攻撃およびインターネットベースの悪意のある活動の頻度および深刻さが増加しており、私たちのサプライチェーンまたは私たちの第三者パートナーサプライチェーン内の第三者およびインフラが被害を受けていないことを保証することはできません。またはそれらは、私たちの情報技術システムまたは私たちと私たちのサービスをサポートする第三者情報技術システムが破壊または中断される可能性のある利用可能な欠陥またはエラーを含まない。組織犯罪脅威行為者、民族国家と民族国家が支持する行為者を含む恐喝ソフトウェア攻撃は、ますます一般的かつ深刻になっており、私たちの運営の深刻な中断、データ損失と収入損失、名声損害、資金移転を招く可能性がある。私たちはリスク評価と格差分析を行い、私たちのネットワーク、設備アプリケーション、データ、システムプロセス、ユーザーのための監視と防御ソリューションを実施し、私たちの電気自動車を関連するターゲット市場のネットワークセキュリティ基準に適合するように設計し、それらをリスクから保護し、リアルタイムでリスクに対応するためのbr}車載ソリューションを提供するが、私たちが取った任意の緩和措置がネットワーク攻撃や同様の事件の結果を最小限に防ぐことに成功したり、成功したりすることは保証されない

私たちの成功は、私たちが既存のサプライヤーと関係を維持する能力に依存し、これらのサプライヤーは私たちの車両の生産と生産に重要であり、新しいサプライヤーと関係を構築する

私たちの成功は私たちが既存のサプライヤーと関係を維持して新しいサプライヤー協定を締結する能力にかかっているだろう。私たちは供給者たちに私たちの車両に重要な部品と技術を提供することに依存する。私たちはすでに将来主要サプライヤーと締結する可能性のあるサプライヤー協定と条項があるかもしれません。このようなプロトコルは様々な状況で終了することができ、 は理由なく終了することを含む可能性があります。また、私たちのサプライヤーが深刻な財務困難に遭遇し、運営を停止したり、業務中断に直面したりした場合、コンポーネントと材料が利用可能に維持されることを確保するための措置をとることが求められます。どのサプライチェーンの中断も、私たちが車を渡す能力に影響を与える可能性があり、私たちのコストを増加させ、私たちの流動性と財務業績にマイナスの影響を与えるかもしれません

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ベトナム国外で製造施設を構築し、ベトナム国内での生産能力を拡大する過程 は遅延やコスト超過の影響を受ける可能性があり、予想されるメリットが生じない可能性があり、あるいは将来の生産能力の予測を実現できない可能性がある

私たちはベトナム以外に製造施設を建設することを計画しており、私たちの製造活動の初期と後続の国際拡張場所として米国とインドネシアを決定している。しかも、私たちは海防工場での私たちの生産能力を拡大する計画だ。私たちが納品スケジュールを満たす能力は影響を受けるかもしれません。これは私たちの販売量に影響を与え、私たちの名声に影響を与えるかもしれません。電気自動車製造施設の建設と拡張は巨大なリスクと資金に関するものだ。予測不可能な事件は私たちが計画を調整し、私たちが予想している生産能力に影響を及ぼすかもしれない。私たちは私たちの統制や予測能力を超えた工事の遅延や他の困難に直面するかもしれない。これらの資本集約型プロジェクトを予算範囲内で時間通りに完成できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。建設プロジェクトは監督管理審査手続きを履行しなければならないが、プロジェクト審査と届出、建設用地とプロジェクト計画審査、環境保護審査、汚染と危険廃棄物排出許可、安全生産審査、消防審査及び関係部門の完成検査、検収とその他の適用手続きを含むが、これらに限定されない。これらの施設を運営する関連ライセンス、許可、承認を得る上でも遅延や予見可能なコストが生じる可能性があり、これは逆に私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および将来性に影響を与える可能性がある

私たちの予約は私たちの車両の販売を完了させることができないかもしれません。私たちの実際の車両販売と販売収入は受信した予約数と実質的な差がある可能性があります

私たちの車両予約計画は顧客に少量の予約料を支払うことを要求します。予約料ごとにキャンセルでき、顧客が選択した車両について売買契約を締結するまで、全額返金することができます。私たちは過去に注文をキャンセルする状況に遭遇したことがありますので、企業の顧客と複数の自動車の注文を持つ第三者ディーラー、複数の電気自動車を予約した顧客を含むかなりの数の私たちの車を予約した顧客が、最終的には購入ができない可能性があります。brの原因には、インフレの上昇、私たちの端末市場の経済状況の悪化、消費信用の可用性とコストなどが含まれています。私たちは通常予約顧客のbr身分を検証しません。予約した顧客は、複数の車を予約している可能性があり、最終的にどの車を購入するかを決定し、彼らが注文する機会があるまで、車両価格の吸引力や他の要素を評価し続ける可能性がある。予約から車両交付までの待ち時間、および予想待ち時間を超えるいかなる遅延も、 消費者が最終的に購入するかどうかの決定に影響を与え、顧客の不満を招く可能性がある。私たちは時々顧客の不満を招く車両の配送遅延に遭遇し、このような状況が未来に再び起こらないことを保証することはできない。私たちは車両を顧客に渡す時に車両販売時の収入を確認したので、私たちの予約番号は私たちの将来の収入と見通しを代表しないかもしれません。また、私たちの一部の予約量はVingroup従業員の予約を表し、彼らはVingroup付属会社の従業員として車両融資で利息割引を受けます。したがって、私たちが予約を誘致する歴史的速度 は、私たちが未来に予約を誘致する速度を代表しないかもしれない

私たちの将来の成長は電気自動車の需要と消費者が電気自動車を採用する意志に依存しており、これは電気自動車や代替燃料技術の発展を含む様々な要素の影響を受ける可能性がある

私たちの未来の成長は電気自動車の需要と、消費者が電気自動車を採用する意志にかかっている。電気自動車の需要は、販売と融資激励、原材料と部品価格、石油コストと政府法規、例えば電気自動車の価格または購入と運営電気自動車のコストに直接影響を与える要素、例えば電気自動車の価格または電気自動車の購入と運営コストに直接影響を与える要素、例えばbr関税、輸入法規、絶えず変化する技術法規と標準、その他の税金を含む。世界経済の状況、株式市場の変動、エネルギーコスト、地政学的問題、インフレと中央銀行の利上げ決定への懸念に応えた

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信用の獲得性とコスト、および経済成長の減速、および我々の目標市場と世界的な景気後退の予測は、電気自動車に対する需要を抑制する可能性がある。電気自動車の需要は、電気自動車需要の増加に対する内燃機関自動車需要の悪影響を受ける可能性もあり、これは多くの要因によって推進される可能性がある。電気自動車需要の変動は自動車販売台数の低下を招く可能性があり、これは価格下振れ圧力を招く可能性があり、私たちの業務、将来性、財務状況、運営業績とキャッシュフローに不利な影響を与える可能性がある

電気自動車市場は依然としてbrの発展中であり、その特徴は電気自動車と代替燃料技術の絶えずの変化、競争力のある定価環境、絶えず変化する政府法規と業界標準及び絶えず変化する消費者の需要と行為である。電気自動車技術や代替電池発電の燃料源としての変化についていけない可能性があるため，我々の競争力が影響を受ける可能性がある。水素、エタノール、燃料電池または圧縮天然ガスなどの代替燃料技術の発展は、私たちが今まで予想していなかった方法で私たちの業務や将来性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。既存や他の電池技術、燃料やエネルギーは消費者Sの第一選択の自動車代替品になる可能性があります。技術の変化に伴い、最新の技術を調達し、私たちの自動車に統合する必要があります。私たちの車両に新しい技術を導入して統合することは、私たちの車両の生産と製造に要するコストと資本支出を増加させるかもしれません。もし私たちが経済的に効率的な方法で新しい技術を実施したり、私たちの製造業務を調整することができなければ、私たちの業務、将来性、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれません

十分な電気自動車充電ステーションや関連インフラがなければ、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある

私たちの車両に対する需要は私たちの充電インフラの利用可能性と品質にある程度依存するだろう。ベトナムでは、私たちは私たちの電気自動車充電ステーションネットワークの所有と運営に関するリスクに直面しており、私たちのネットワークカバー範囲とインフラが私たちの顧客ニーズを満たすのに十分であることを確保しなければならない。ベトナム以外では、戦略的パートナーシップを介して充電ステーションネットワークにアクセスすることを含む、VinFast Power Solutions計画と顧客にストレスフリー充電サービスを提供する能力を普及させています。アメリカでは、私たちはパートナーのElectric AmericaとeVgoによって彼らの電気自動車充電ステーションネットワークで私たちのアメリカの顧客のための充電ソリューションを提供しています

私たちのパートナー充電インフラは、例えば、 挑戦の影響を受ける可能性があります

•

充電ステーションで充電サービスを提供する任意の遅延または中断 ；

•

電子決済プラットフォームと統合し

•

電気自動車と第三者充電ネットワークの統合に成功しました

•

一部の区域の容量不足或いは容量過剰で、安全リスク或いは車両損傷リスクが存在し、設備或いは不動産或いは個人財産に課金する

•

必要な許可証、土地使用権、届出を取得する

•

お客様は私たちのパートナー充電ソリューションを受け入れないかもしれません；および

•

電気自動車や代替燃料ソリューションやインフラへの政府の支援が持続できないリスクがある。

充電ステーションの普及率は全体的に上昇しているが，我々のすべての目標市場において，充電ステーションの位置は現在ガソリンスタンドほど一般的ではない。より広い充電インフラの不足は、潜在的な顧客が私たちの電気自動車を購入しないことを選択する可能性がある。私たちの目標市場に影響の深い充電ネットワークを構築しようとしていますが、私たちと私たちの充電ソリューションパートナーは、私たちの期待や公衆の願いに応じて私たちの充電ネットワークを迅速に拡張したり、充電ステーションを私たちの顧客が最適だと思う位置に置くことができないかもしれません。私たちのパートナーが続ける保証はありません

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は私たちが受け入れられる条項で私たちと協力したり、全く協力しない。もし私たちまたは私たちの充電ソリューションパートナーがお客様の期待を満たすことができない場合、または充電ソリューションを提供する上で困難に遭遇した場合、私たちの名声およびビジネスは実質的な悪影響を受ける可能性があります。もし私たちがユーザーの期待を満たすことができない場合、あるいは私たちの充電解決策を提供する時に困難に遭遇した場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および見通しは実質的で不利な影響を受ける可能性がある

電気自動車メーカーおよびバイヤーに有利な政府および経済的インセンティブまたは政府政策を獲得、減少または廃止することは、私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフロー、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちが現在または予想している任意の政府補助金、優遇貿易政策、自由貿易協定、および経済的インセンティブ措置の減少、廃止、変更、不合格、入手できない、または差別的な応用は、代替燃料や電気自動車産業、または私たちの自動車競争力の低下を招く可能性がある。私たちは特にベトナムとアメリカの優遇税金優遇から利益を得ています。例えば、ベトナムでは、ベトナム“S投資法”と“企業所得税法”(その実施条例)に基づいて、特定の経済地域投資プロジェクトの企業所得税優遇を受ける権利があります。このような税収割引の結果，VinFastベトナムは2021年と2022年12月31日までの年度および2023年6月30日までの6カ月間，10%の優遇税率とbr}CIT免除を受ける権利があり，実税率は0%となった。このような所得税優遇措置は2033年までの数年間段階的に廃止されるだろう。企業所得税優遇の段階的廃止と満期は私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。逆に、適用される法律は、追加的なコストを含む電気自動車の採用に追加的な障害を加え、代替燃料自動車市場の成長と私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。代替技術に有利なインセンティブが制定される可能性もあり、電気自動車の需要に悪影響を及ぼす可能性がある

ある市場では、消費者はまた、政府がリベート、税金控除、および他の財政的インセンティブの形で電気自動車を購入するインセンティブの形で利益を得る可能性がある。これらの政府の税金還付、税収相殺及びその他の財政的インセンティブ措置は、顧客の購入コストを低減することができ、又は電気自動車の購入又は電気自動車インフラの使用において節約を提供することができる。例えば、2032年まで、アイルランド共和軍は特定の電気自動車を購入するために税金免除を提供する。しかしながら、電気自動車の購入にこのようなポイントを得る資格があるためには、電気自動車は、電気自動車における電池コンポーネント価値を含む特定のbrパーセントが米国で製造または組み立てられなければならず、車両の最終組み立てが米国で行われなければならず、車両の小売価格は、車両タイプによって異なり、条件に適合する納税者の収入は、いくつかのしきい値を下回る必要があるいくつかの要件を満たさなければならない。2022年にはノースカロライナ州や地方当局と一連の合意に達し、ノースカロライナ州の約733ヘクタールの土地に製造工場を設立した。この施設は2025年に使用開始される予定だ。この工場が運転を開始し、最終的に私たちの電気自動車を組み立てると、私たちのアメリカの顧客はこの税金免除を受けることができます。条件は彼らの収入資格と私たちが電池モジュールと重要な鉱物要求を満たす能力を含む。我々は，米国国税局(IRS)がこれらの要求に関する詳細な指導意見を発表している状況を監視し，これらの要求を満たすために我々のサプライチェーン生態系への影響を評価する。もし私たちの電気自動車を購入してIRAによって税金免除を受けることができなければ、私たちの電気自動車に対する需要は低下する可能性があります。アイルランド共和軍は消費者収入、電池部品とキー鉱物に関する資格基準のため、アイルランド共和軍の期待収益或いは影響に不確定性がある。また、IRAにより、条件を満たした中古電気自動車も税金控除を受ける資格があり、新電気自動車の販売を削減する可能性がある。さらに、私たちの車両が現在または将来インセンティブから利益を得ている場合、インセンティブ措置は発行されるのに時間がかかる可能性があり、予想されるように顧客の購入決定に影響を与えない可能性がある。報酬は、指定された日に満了し、割り当てられた資金がもはや利用可能でないときに終了するか、または規制または立法政策に従って減少または終了することもできる。すでに提供されている代替エネルギー生産、代替燃料および電気自動車に対する税金還付、税金控除、または他の財政的インセンティブが将来利用可能になることは保証されない。将来的に現在の税金優遇を提供しなければ、電気自動車の需要が停滞したり、低下したりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフロー、見通しに悪影響を及ぼす可能性がある

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もし私たちが将来有効な財務報告内部統制制度を維持できなければ、私たちは私たちの財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローを正確かつタイムリーに報告できない可能性があり、これは投資家の信頼に不利な影響を与えるかもしれない

サバンズ-オキシリー法案は、財務報告書と開示に対して効果的な内部統制と手続きを維持することを要求している。私たちは2022年第4四半期に私たちの制御プログラムを記録してテストして、サバンズ-オキシリー法案404節の要求を満たすために、この評価過程で、以下に概説するものを除いて、財務報告統制におけるいくつかの弱点と不足を発見するかもしれません。我々が業務統合を完了した後の2回目の年次報告から、米国証券取引委員会規則に基づき、経営陣から財務報告の内部統制の有効性等について報告書を提出することが求められる。この評価には、財務報告の内部統制で発見された私たちの経営陣の重大な弱点を開示する必要があるだろう。米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)が制定した基準で定義されているように、重大な欠陥は財務報告内部制御の欠陥或いは欠陥の組み合わせであるため、わが社の重大な誤報は適時に予防或いは発見されない可能性が高い。また、我々の独立公認会計士事務所は、米国証券取引委員会規則による財務報告に対する内部統制の有効性を正式に証明し、報告することを要求され、米国証券取引委員会に最初の年次報告書を提出することが要求された翌年後半から、あるいは新興成長型会社ではなくなった日(JOBS法案で定義されている)である。上場企業に関連するリスクを参照しましょうか？上場企業になることでコストが増加し、特に新興成長型企業の資格を持たなくなった後です。私たちがEGCでなくなった場合、私たちの独立公認会計士事務所は、私たちの内部統制の設計、記録、操作、審査のレベルに満足していない場合、不利な報告をする可能性があります。救済努力は私たちが未来に実質的な弱点を避けることができないかもしれない

私たちは財務報告に対する私たちの内部統制を記録、テスト、評価、救済しようと努力しているにもかかわらず、私たちは財務報告書の内部統制に有効であり、サバンズ-オキシリー法案404条の要求に適合しているという結論を得ることができない可能性がある。内部統制のテストと保守は、私たちの経営陣Sの注意を私たちの業務に重要な他の事務からそらすことができるかもしれません。評価とテストの過程で、財務報告の内部統制の1つまたは複数の重大な欠陥が発見される可能性があり、私たちは持続的に結論を出すことができないかもしれません。私たちがアメリカ証券取引委員会規則に基づいて財務報告を効果的に内部統制しているか、あるいは私たちの独立公認会計士事務所が保留なしの意見を出さない可能性があります。もし私たちが財務報告に対して有効な内部統制を行っていると判断できない場合、あるいは私たちの独立公認会計士事務所が保留意見のない報告を提供することができなければ、投資家は私たちの報告書の財務情報に自信を失う可能性があり、これは私たちの普通株価格の下落を招き、アメリカ証券取引委員会の調査や制裁を受ける可能性がある。財務報告の内部統制におけるいかなる重大な欠陥を補うことができなかったり、上場企業に必要な他の有効な制御システムを実施或いは維持できなかったり、将来の資本市場への参入を制限する可能性もある。また、財務報告の無効な内部統制は、より大きな詐欺や会社の資産乱用のリスクに直面する可能性があり、私たちが上場している証券取引所からの退市、規制調査、民事または刑事制裁に直面する可能性があります。私たちはまた私たちの前のいくつかの時期の財務諸表を再説明することを要求されるかもしれない

私たちは財務報告書の内部統制の重要な弱点を発見した。もし私たちがこのような重大な欠陥に対する救済措置が有効でない場合、あるいは私たちが未来により多くの重大な欠陥に遭遇した場合、あるいは私たちが他の方法で財務報告書の有効な内部統制を確立して維持できなかった場合、私たちは適時かつ正確な財務諸表を作成し、法律法規を適用する能力が損なわれる可能性がある

サバンズ·オキシリー法案第404条の認証または認証要件は遵守されていないが、12月31日現在の合併財務諸表の監査については、

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私たちの経営陣と独立公認会計士事務所は、財務報告の内部統制に大きな欠陥があることを示している欠陥を発見しました。経営陣が発見した重大な弱点は(I)不十分な全面的な会計政策とプログラムに関連し、アメリカ公認会計基準合併財務諸表の作成を促進できず、及び (Ii)はアメリカ公認会計基準と証券取引委員会(アメリカ証券取引委員会)の規則を応用する上で適切な知識、技能と経験が不足している財務報告と会計人員は、合併財務諸表と関連開示を完全かつ正確に作成することができない

私たちは上記の材料の弱点 を解決するための救済計画を採択した。？私たちの救済計画の詳細については、経営陣の財務状況や経営結果の検討と分析？？財務報告の内部統制を参照してください。適用された制御措置が十分に長時間実行され、管理層がテストによりこれらの制御措置が有効に動作していると結論するまで、重大な欠陥が完全に修復されたとは考えられない

私たちが私たちの救済計画を成功的に実施することを保証することはできません。あるいは私たちの救済努力は、財務報告の内部統制の重大な欠陥をもたらすbr制御欠陥を解決するのに十分で、あるいはそれらは未来の潜在的な重大な欠陥や制御欠陥を防止するのに十分です。もし私たちの救済作業が成功しなかったり、未来に他の重大な弱点や制御欠陥を発見した場合、私たちの財務報告の正確性とタイミングは不利な影響を受ける可能性があるため、私たちは証券br法や証券取引所の上場要求に従って定期報告を適時に提出することができない可能性があり、これは投資家の財務報告に対する信頼を低下させ、私たちの株価が下落する可能性がある

しかも、私たちは雇用法案の規定に従って財務報告書の内部統制を評価していない；したがって、私たちは私たちがすべての重大な弱点を発見したか、あるいは私たちが未来に他の重大な弱点を持っていないということを保証することはできない。私たちがサバンズ·オキシリー法案第404条の要求に従って財務報告書の内部統制の有効性を報告すると、私たちが業務統合を完了した後の2回目の年次報告書から、私たちは依然として大きな弱点があるかもしれない

私たちの車両は現在リチウムイオン電池を使用しています；brはリチウムイオン電池の発火または排煙と火炎が観察されました

私たちの電気自動車のバッテリーパックはリチウムイオン電池を使っています。リチウムイオン電池が煙や火炎を排出する方式は，ごく少数の場合，近傍の材料に点火できることが報告されている。もし私たちの電気自動車のバッテリーパックが故障したら、私たちは訴訟、製品のリコール、あるいは再設計に直面するかもしれません。これらはすべて時間がかかり、高価になります。さらに、リチウムイオン電池が自動車使用に適しているかどうかに対する公衆の否定的な見方や、将来的にリチウムイオン電池に関する任意の事故(例えば、車両や他の火災)は、私たちのbr車両に関連しなくても、私たちの業務を深刻に損なう可能性がある。また，リチウムイオン電池を我々の電気自動車製造施設に貯蔵し，貯蔵や処理が不適切であれば，危険であることが証明され，破損，負傷，負の宣伝を招く可能性がある。また、競争相手S電気自動車やエネルギー貯蔵製品のどんな失敗も、間接的に私たちの業界全体、私たち、私たちの製品にマイナスの影響を与える可能性があります。このような負の宣伝は私たちのブランドにマイナスの影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローと将来性を損なう可能性があります

私たちは、いくつかのビジネスパートナーを含む一連の第三者と私たちの業務の重要な側面について協力しています。これらのパートナーが彼らのサービスを十分に提供できない場合、私たちの業務、運営、名声、運営結果、および将来性に悪影響を与えます

私たちは第三者と契約を結び、私たちの顧客にいくつかの製品とサービスを提供します。我々の電気自動車の電池パックはVinesと他の第三者が提供している。我々が国際市場で提供する充電ネットワークアクセスは，第三者充電ネットワークインフラストラクチャプロバイダが所有し管理している.ベトナムでは、私たちは自分の充電ステーションを提供していますが、私たちは第三者インフラ提供者に依存しています

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Brは、私たちの充電ネットワークサービスおよびデバイスをサポートし、車体修理や路肩協力のようないくつかのアフターサービスを提供する第三者を雇うことも可能です。私たちは金融機関と合意して、私たちの電気自動車に消費融資を提供した。私たちは最初にベトナム以外に拡張する過程で第三者と協力してアフターサービスを提供する予定で、道端とオフロード援助、衝突修理を含む

私たちは私たちの第三者業務パートナーと請負業者を慎重に選択しているにもかかわらず、私たちは彼らの行動を制御することができない。もし私たちのサプライヤーが私たちの予想通りに動作できなかった場合、この障害がサプライヤーが私たちと私たちの顧客にサービスを提供する能力を損害した場合、私たちの運営と名声は影響を受ける可能性があります。これらの第三者サプライヤーのうちの1つまたは複数は、財務的苦境、人員不足または流動性の問題、破産保護の申請、休業、または業務中断に遭遇する可能性がある。私たちは私たちが満足できる条項で更新したり、第三者プロバイダと新しいbr協定を締結することができないかもしれない。もし私たちの業務が期待通りに成長すれば、私たちの第三者プロバイダは私たちのより高い要求を満たすことを要求されます。私たちはより大きな顧客ニーズを満たすことを求めているからです。

私たちはまた私たちの製造能力を拡大するために第三者の建築請負業者に直接的かつ間接的に依存している。私たちはアメリカに製造工場を設立し、ベトナム海防の製造工場での生産能力を拡大する計画です。一部は我々の電池需要を支援するためであり，Vinesはベトナム河静での電池パック組み立て組の建設と運転を完了し，ベトナム海防既存施設以外の電池パック生産能力を拡大している。また，VinesはGotionと協力し，ベトナム河静に第2のリチウム電池工場を開発している。このような第三者請負業者の仕事のいかなる遅延または不足も、私たちの業務、運営、および将来性に重大かつ不利な影響を与える可能性がある

第三者サプライヤーの使用は私たちにとって固有のリスクであり、私たちの業務、財務状況、br}運営結果、キャッシュフロー、見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちはリチウムイオン電池と電池モジュールを回収する問題に直面するかもしれません。これは私たちの業務と名声を損なうかもしれません

私たちの業務は電気自動車を生産する際に使用するバッテリーモジュールを処理することを要求します。私たちがリチウムイオン電池と電池モジュール回収を処理する能力は、私たちと私たちのパートナーが将来の回収需要を満たす高効率、低コスト回収能力、プロセスを開発し、実施する能力に依存する

私たちの研究と開発努力は予想された結果を生むことができないかもしれない

技術革新は私たちの成功の鍵だ。我々はすでに内部でいくつかの技術を開発しており、Vingroup技術生態系における当社の付属会社を含め、当社の電気自動車製品を設計·継続して開発している第三者業務パートナーとも協力しています。私たちはすでに私たちの研究開発に投資して、未来にそうし続けると予想している。研究開発活動は本質的に不確定であり、私たちが引き続き技術突破を実現し、これらの突破を商業化することに成功することは保証されない。私たちの新電気自動車車種の技術開発や規制承認(適用されれば)の遅延は、新車を市場に投入したり、既存車種のアップグレードの期待時間を延期したり、あるいは通常顧客の需要を満たすことができなくなり、これは逆に私たちのブランドと名声を損ない、私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフローと見通しに悪影響を与え、流動性制約を招く可能性がある

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私たちの車両は、これらのシステムがbr}エラー、エラー、脆弱性、または設計欠陥を含む技術的に強いソフトウェアおよびハードウェアに依存している場合、またはシステム内の技術的制限を解決または緩和することに成功しなかった場合、またはサプライヤーおよびサプライヤーとタイムリーに効率的に調整できなかった場合、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある

我々の車両は高度な技術的かつ複雑なソフトウェアやハードウェアに依存しており，車両の使用寿命内に修正や更新が必要となる可能性がある.さらに、我々の車両は、これらのソフトウェアおよびハードウェアがデータを記憶、検索、処理、管理する能力に依存する。私たちのソフトウェアおよびハードウェアは、エラー、エラー、脆弱性、または設計欠陥を含む可能性があり、私たちのシステムはいくつかの技術的に制限されており、これらの制限は、私たちの目標を達成する能力を脅かす可能性があります。例えば、2023年5月、我々の通常の性能監視は、動作中に間欠的に空白が生じることが分かったので、米国で999台のVF 8自動車をリコールして、車両Sマルチメディアディスプレイのソフトウェア更新をインストールした。いくつかのエラー、エラー、脆弱性、または設計欠陥自体が を検出することは困難である可能性があり、コード発行が外部または内部で使用された後にのみ発見されることができる。車両で発見された任意の問題を迅速かつ効率的に解決しようと試みますが、このような努力はタイムリーではないかもしれません。生産を妨げる可能性があり、または顧客を満足させることができないかもしれません

また，ソフトウェア更新を定期的に配置することが望ましい( 問題を解決するためにも，新たな機能を提供するためにも必要な修正を行う).我々のOTA更新プログラムがソフトウェアを正確に更新できない場合や他の方法でソフトウェアに意外な結果が生じた場合，我々のクライアント車両内のソフトウェアは，このようなOTA更新失敗による脆弱性や意外な結果の影響を受け，正しく解決されるまでである.これらの遠隔更新に失敗し、故障を招き、予想通りに動作していない場合、または意外な結果が生じた場合、私たちの顧客電気自動車の機能および車両ユーザの安全は影響を受ける可能性がある。このようなOTA更新はまた適用される法規と基準に適合しなければならない

私たちの車両を設計、開発、生産する際には、第三者ソフトウェアと複雑な技術ハードウェアを使用し、その中のいくつかはライセンスプロトコルによって許可され、もういくつかは技術移転取引によって経験豊富なビジネスパートナーから得られました。我々の電気自動車ではこのような技術を開発·実施すること自体が複雑であり，我々の業務パートナー，サプライヤー，サプライヤーと協調し，これらの技術を我々の電気自動車に統合し，各部品の相互運用性を確保する必要がある.もし私たちが車両を運行するために必要なソフトウェアや技術システムを開発できなければ、私たちの競争地位が損なわれる可能性がある。私たちはまた、その後暴露された欠陥や誤りを検出できない可能性があり、第三者サービスやシステムの性能の制御が制限される可能性があります

我々の技術または他のシステムに関連するソフトウェアまたはハードウェア問題または他の困難の発生は、顧客体験に悪影響を与え、顧客の車両に対する不満を招く可能性がある。もし私たち、特に電気自動車業界の新しい参入者として、私たちのソフトウェアとハードウェアにおけるエラー、エラー、脆弱性または欠陥を防止または効果的に修復することができない場合、または私たちのソフトウェア更新を正確に配置できなかったり、他の方法で顧客の満足を得ることができなかったら、私たちは名声損害、顧客流失、収入損失、または損害賠償責任を受けることになります。これらはいずれも、私たちの業務、見通し、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの保証準備金は将来の保証クレームを支払うのに十分ではないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローと将来性に悪影響を及ぼすかもしれません

販売時にすべての新車にbrメーカーとS保証を提供し、電気自動車の電池に保証を提供します。また、大陸間取引所の資産がVIGに売却されたにもかかわらず、債務は依然として私たちが負担している。ICE車両に関連する保証 により、ICE車両の修理を担当し、保証期間中の保証クレームを処理します。販売および販売されるすべてのICE車両(すなわち、ICE製造業務を停止する前に生産および交付予定のICE車両)の保証ポリシーを10年前または最初の200，000キロに延長しました。10年間の電池保証と、電池の購読計画も提供します

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バッテリーレンタルの継続時間は、直接販売モードでの保証期間より長いかもしれません。私たちのバッテリ購読計画は、バッテリレンタル期間中のバッテリ容量が70%未満の場合、交換または修理サービスを提供します

私たちはこれらの義務のために保証準備金を保留しました。保証準備金の金額 は、保証または交換保証プロジェクトの予想コストの最適な見積もりと、将来のクレームの性質と頻度を表します。保証できません。私たちが保持している保証準備金は、発生する可能性のあるクレームを完全にカバーするのに十分です。また、私たちの自動車メーカーSが提供する最長10年/125，000マイルの保証 とバッテリ注文計画でのバッテリ保証を考慮すると、予測できないまたはそれ以上のコストに遭遇する可能性があります。将来、私たちは重大かつ意外な保証クレームを受け、巨額の費用を招く可能性があり、これは逆に私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローと将来性に重大かつ不利な影響を与える

もし私たちのオーナーが販売後の製品を使って私たちの車両をカスタマイズしたり、私たちの車両充電システムを修正しようとしたりすれば、車両が正常に運行できない可能性があり、これはマイナスの宣伝をもたらし、私たちのブランドと業務を損なう可能性があります

自動車愛好家は、その性能を修正するために私たちの車両を変更しようと試みるかもしれません。これは、車両の安全とセキュリティシステムを危うくする可能性があります。また、お客様は、運転者の安全を脅かす可能性のあるアフターサービス部品を使用して、彼らの車両をカスタマイズする可能性があります。私たちはテストもしないし、そのような変化や製品も支持しない。さらに、顧客は、私たちの車両充電システムまたはbrの不正確な外部配線または安全でない充電ソケットを使用することを修正しようと試みるかもしれません。これは、車両システムを危険にさらしたり、私たちの顧客を高圧電力から傷つけたりする可能性があります。このような不正な修正は、私たちの車両の安全性と安全性を低下させる可能性があり、このような修正によるいかなるダメージも否定的な宣伝を招く可能性があり、これは私たちのブランドに負の影響を与え、それによって私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および将来性を損なう可能性があります

私たちは自動運転技術に関連したリスクの影響を受けるかもしれない

私たちの車両は自動ハードウェアキットの接続のために設計されており、車線変更や遠隔駐車などの自動機能を提供します。自動運転技術にはリスクがあり，このような技術に関する事故や死亡事件が発生したことがある。これらの技術の安全性は運転手間の相互作用にある程度依存し、運転手はこれらの技術に慣れていないか、または適応している可能性がある。もし私たちの自動運転システムに関連した事故が発生すれば、私たちは責任、否定的な宣伝、政府の審査、さらに規制の影響を受ける可能性がある。また， 我々の競争相手の自動運転システムに関連するいかなるイベントも，我々の車両や自動運転技術をより広く採用する知覚安全および採用に悪影響を与える可能性がある.上記のいずれも、我々の業務、見通し、財務状況、経営結果、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

自動運転技術もかなりの規制不確実性に直面しています。法律が進化しており、技術自体の急速な発展の性質についているので、これらはすべて私たちの制御範囲を超えています。我々の車両も認証や消費者への発売に必要な自主的なレベルに達していない場合や，変化する法規制要求を満たすことができない可能性があり，我々の自動運転ハードウェアや関連ソフトウェアシステムを再設計，修正，更新することが求められる

私たちの業務は私たちの従業員の持続的な努力と新しい人材を募集する能力に依存しています。もし私たちが彼らのサービスを失ったら、私たちの運営は中断するかもしれません

私たちの成功は、私たちの主要経営陣と、様々な分野で専門知識を持っている従業員を含む、私たち従業員の持続的な努力にかかっている。私たちのいくつかの重要な経営陣と他の人たちは過去に交代があって、2021年と2022年のいくつかの幹部を含む。また、2023年2月に北米業務を統合し、国家レベルの管理者や他の人員の交代を招いた。もし私たちの人員が引き続き私たちのためにサービスすることができなければ、私たちはいられないかもしれません

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適切な経験を有する代替者を見つけることができない可能性があるので、タイムリーにまたは追加のコストを発生させない。自動車業界の特徴は、高い需要と激しい人材競争であり、私たちが自分のブランドを構築し、ベトナム以外でより有名になるにつれて、ライバルや他社が私たちの人材を採用することを求めるリスクが高まる可能性がある。しかも、私たちは私たちが採用しなければならない新入社員を訓練するために多くの時間と費用がかかるかもしれない

私たちは製品のリコールや他の行動を余儀なくされるかもしれません。これは私たちの名声とブランド、そして私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、将来性に悪影響を及ぼすかもしれません

私たちのbrはマイナスの宣伝、私たちのブランドを損害し、私たちの車両をリコールする費用の影響を受けるかもしれません。2022年10月、私たちは私たちのVF e 34車約700台をリコールしました。これらの自動車はベトナムでしか販売されていません。エアバッグサプライヤーがエアバッグのいくつかの側面衝突センサが故障する可能性があることを知らせてくれたからです。リコールプログラムは、エアバッグS側面衝突センサの交換と、エアバッグ制御モジュールの再構成とを含む。2023年6月30日までに、約90.0%のリコールVF e 34車両の修理を完了しました。リコールに関連するコストは、ベトナムの修理店で行われている作業のコストを含むサプライヤーが負担します。2023年2月には、ベトナムの小売取引先に販売されているVF 8自動車約3，800台をリコールし、旧ブレーキキャリパーとステアリング関節を接続した車両のボルトを修理し、在庫中の他のVF 8自動車についても同様のメンテナンスを行った。2023年6月30日現在、ベトナムでリコールされた約96.0%のVF 8自動車の修理作業が完了しました。2023年5月、我々は米国で999台のVF 8車両をリコールし、我々の通常の性能監視ディスプレイが動作中に間欠的に空白が発生したことを発見したため、車両Sマルチメディアディスプレイのソフトウェア更新 をインストールした。2023年6月30日現在、米国でリコールされた約30.2%のVF 8自動車の修理が完了しました

我々の運営結果はこれらのリコールの実質的な影響を直接受けるとは思わないが、これらのリコールが他の不良結果や名声被害を引き起こさないことを保証することはできない。今後、私たちの任意の車両、私たちのサプライヤーから調達された任意のシステムまたは部品を含めて、欠陥があることが証明されたり、適用された法律法規に適合していないことが証明された場合、異なる時間に自発的または非自発的にリコールを開始するかもしれません。このようなリコールは、自発的でも非自発的でも、巨額の費用に関連する可能性があり、ターゲット市場における私たちのブランドイメージおよび私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および将来性に悪影響を及ぼす可能性があります

流行病と流行病、自然災害、テロ、政治的動揺、および他の地政学的リスクは、私たちの生産、交付、運営を混乱させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフロー、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

世界的な流行病、流行病、あるいは伝染性疾患の伝播に対する恐怖、ならびにハリケーン、地震、津波、または他の自然災害は、私たちの業務運営を乱し、私たちの材料やサービス供給を減少または制限し、私たちの従業員や施設を保護する巨額のコストを生み出したり、地域や世界的な経済的苦境を招いたりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。実際または脅威的な戦争、テロ、政治的動揺、内乱、および他の地政学的リスクは、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および将来性に類似した悪影響を及ぼす可能性がある。これらの事件のいずれか1つ以上は、私たちの生産および交付努力を阻害し、私たちの販売業績に悪影響を与え、さらには長い間持続する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフロー、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある

2022年2月、ロシア軍はウクライナで軍事行動を開始した。ロシアとウクライナの間で行われている軍事行動、米国と世界各地の他の国や機関は、ロシア、ベラルーシ、ウクライナクリミア地域、いわゆるドネツク人民S共和国およびいわゆるルガンスク人民S共和国に対して実施されている制裁および他の措置、ならびにロシアまたは他の国のこのような制裁、緊張情勢、軍事行動に対する既存かつ可能なさらなる反応は、過去および未来は引き続き世界経済および金融市場に悪影響を与え、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある

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財務状況と経営結果。また、より多くの可能な制裁と処罰措置を取ることを提案し、(または)脅している。我々の業務は、ロシアとウクライナとの間の持続的な衝突がサプライチェーン、ネットワークセキュリティ、または私たちの業務の他の側面に実質的かつ不利な影響を受けていないが、戦争および他の重大な衝突の間、私たちと私たちが依存する第三者は、回復的なネットワーク攻撃を含むこれらの攻撃のリスクを増加させやすい可能性があり、これは、私たちのシステムと運営、サプライチェーン、ならびに私たちの商品やサービスを生産、販売、流通する能力を実質的に混乱させる可能性がある。私たちはウクライナ紛争の進展や結果を予測することができず、衝突とそれによって生じるいかなる政府反応も私たちの統制範囲を超えて急速に発展しているため、ウクライナ、ロシア、またはベラルーシへの影響を予測することもできない。軍事行動、制裁、それによる市場混乱の程度と持続時間は大きくなる可能性があり、大口商品、貨物輸送、物流、投入コストの増加を招き、未知の時間内に世界経済と私たちの業務に重大な影響を与える可能性がある

2022年8月、米国のナンシー·ペロシ元衆議院議長がS政府の反対を顧みず台湾を訪問した。その後、中国政府はこの地域で軍事演習を行い、台湾に対して何らかの輸出入禁止令を実施した。このような背景の下で、私たちはあなたに保証することはできません。大陸中国と台湾の未来の関係の発展は私たちのサプライチェーン、私たちの業界と世界経済、そして私たちの業務、財務状況と経営業績に悪影響を与えません

当社のサーバおよびデータは、データ保護および災害復旧対策およびプロトコル、バックアップシステム、および冗長データセンターに位置しています。それにもかかわらず、当サービス提供者の現場の火災、地震、洪水、台風、停電、電気通信故障、侵入、騒乱、テロ、または他の同様の事件は、私たちのシステムおよび運営に損害または中断をもたらす可能性がある。上記のいずれのイベントも、中断、財産損傷、生産遅延、障害、システム障害、技術プラットフォーム故障、またはインターネット障害を引き起こす可能性があり、これらは、データ損失または破損またはソフトウェアまたはハードウェア障害を招き、我々の業務、財務状態、運営結果、キャッシュフロー、および将来性に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは為替レートの変動と金利の変化と関連した危険に直面するだろう

我々は世界の多くの市場で事業を展開しようとしているため、通貨や金利変動によるリスクに直面する。私たちの通貨リスクの開放は主に私たちの製造と商業活動の地理分布の違いと関係があり、販売キャッシュフローは調達或いは生産活動とは異なる貨幣で価格を計算することになります。私たちはまた電気自動車を製造するための用品と部品を輸入している。同時に、私たちは様々な形式の融資を使用して、外貨建ての融資と借金を含む未来の活動の資金需要を満たしており、これはさらに異なる金利と為替レートの変動に直面させ、これは私たちの純収入、融資コスト、利益率に影響を与える可能性がある。2022年12月31日と2023年6月30日まで、私たちの総債務の63.9%と54.8%はドルで、35.9%と45.2%はベトナムの盾で、0.2%はユーロ、ゼロはユーロで計算される。金利上昇は既存の借金に対する私たちの債務超過義務を増加させるだろう。2022年12月31日と2023年6月30日まで、私たちの債務総額はそれぞれ536.174億ドル(22.528億ドル)と55288.9億ドル(23.231億ドル)で、それぞれ私たちの総債務の95.4%と98.9%を占めている。金融ヘッジツールによって通貨や金利変動に関連するリスクを管理することができるが、通貨や金利の変動は、私たちの業務、見通し、財務状況、経営結果、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

また、第三者融資パートナーまたはbrパートナーを介して潜在顧客に車両融資を提供し、金利変化リスクの影響を受ける予定であり、これらのリスクは負担される消費信用の可用性に影響を与える。例えば、米国では、上昇しているインフレ率に対応するために、連邦準備委員会は2022年に連邦基金の基準金利を何度も引き上げ、信号を発している

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は2023年の連邦基金金利のさらなる引き上げかもしれない。このような金利上昇の環境や発生速度は、私たちの顧客が私たちの車両を購入またはレンタルする意思や融資を得る能力に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちのVingroupとの関係に関するリスク

株主の承認が必要な会社の行動は、基本的に私たちの支配株主によって制御され、彼らはこのような事項を制御したり、それに大きな影響を与えることができ、あなたや他の株主が重大な決定に影響を与えることを阻止し、あなたの投資価値を低下させる可能性があります

Vingroup、VIG、Asia Starはそれぞれ当社の50.8%、33.0%、14.8%の株式を持っています。上記各株主は、いずれも当社主席の范斗旺さん氏が多数の株式を保有しています。私たちの業務は私たちの取締役が管理したり、彼らの指導や監督の下で管理されていますが、これらの株主と私たちの会長が私たちの投票権の多数を占める株式を制御し続ける限り、彼らは通常、株主の承認を必要とするすべての会社の行動の結果を決定し、取締役会の構成に大きな影響を与えることができます。もし私たちの持株株主が彼らの普通株式を処理しなければ、彼らは長い間、または無期限に私たちの支配権を維持することができる。私たちの持株株主は、当社の競争相手のうちの1つへの売却を含めて、当社の普通株の大部分を第三者に売却することを決定し、第三者が私たちの業務や事務に大きな影響力を持つようにする可能性があります。そのような売却は私たちの他の株主の利益に反するかもしれない。私たちと私たちの持株株主に魅力的なビジネスチャンスがあるかもしれませんが、私たちのホールディングスがこれらのビジネスチャンスを私たちにもたらす保証はありません。代わりに、私たちの持株株主は、関係のない第三者と接触するのではなく、Vingroup付属会社と接触することを指示しようとするかもしれない。我々は，我々のどの関連会社とも競合禁止協定を締結していないため，Vingroupは我々のみで電気自動車事業を展開しようとしていると信じているが，Vingroupやその関連会社は将来的には我々と競合する製品やサービスを提供することができる

私たちのグローバル最高経営責任者の黎清華さんもVingroupの副会長を務めています。私たちと私たちのVingroup付属会社に潜在的に異なる影響を与える意思決定に直面した場合、このような関係は利益の衝突をもたらしたり、見えたりする可能性があります

私たちの持株株主の利益は私たちの他の株主の利益とは異なる可能性があるため、私たちの持株株主の行動は私たちまたは私たちの他の株主よりも有利かもしれない。このような所有権の集中は、わが社の支配権の変更を阻害、延期、または阻止する可能性もあります。したがって、私たちのbrホールディングス株主のわが社に対する大量の制御は、あなたの投資価値を低下させる可能性があります

私たちはVingroupに財務支援を提供してきましたし、私たちの業務の重要な側面はVingroup付属会社にも依存しています。したがって，我々はVingroupと様々な関連先取引を行っており，VingroupとVingroup関連会社の任意の潜在的利益の衝突や不利な市場状況や不利な業務運営 は我々の業務や運営結果に悪影響を与える可能性がある.私たちはVingroupとその付属会社と密接な関係があるため、訴訟、規制、その他の事項を含むその名声に影響を与える事項の影響を受ける可能性もあります

私たちはずっと親会社Vingroupに依存して財務支援を提供しています。 Vingroupとその付属会社は設立以来ずっと私たちの主要な投資家であり、債務融資、会社の融資保証と出資を含む重大な投資を行ってきました。2017年6月30日から2023年6月30日まで、Vingroup、その付属会社、外部融資機関は約97億ドルを配備し、私たちの運営費と資本支出に資金を提供しています。また、当社はすでに、当社主席のファンダワンさん氏および当社の初期株主と資本融資契約を締結しています。詳細については、関連側取引を参照してください。会社が売却する46，293，461株の発行済み株の全収益を受け取ります。

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証券保有者を売却し、販売手数料、手数料、ブローカー手数料、税金、その他の関連費用を差し引く。この等収益は、証券保有者を売却する会社が資本融資協定に基づいて提供する。証券保有者を売却した会社が得た任意の追加収益は、当社が私たちに証券保有者を売却するためのさらなる支出として提供される

我々の業務の鍵はVingroup付属会社に依存しており，Vingroup技術生態系における付属会社の技術サービスと研究開発を含めている。Vinhome工業団地投資連合株式会社(vhiz JSC？)から，私たちの主な製造施設があるベトナム海防の敷地を転貸した。当社はVingroupから、当社のビジネス番号、当社のロゴ、当社の電気自動車名(例えば、VINFAST VF 5、VINFAST VF 6、VINFAST VF 7、VINFAST VF 8、VINFAST VF 9)および当社の電動スクーター名(例えば、Klara、Theon、Feliz、VinFast Evo 200など)および私たちVF 9車種の工業設計を含むいくつかの共有管理支援サービスとライセンスキー知的財産権をVingroupから取得しました

私たちはまたVingroupとその付属会社に依存して他の多くの商業計画を達成した。これらの融資には，Vingroupおよびその付属会社からの融資，小売や広告空間のレンタル，情報セキュリティや技術，原材料や備品に関する商品やサービスの調達，我々がbr}従業員の福祉や補償として提供する医療や教育などの社会や他のサービスが含まれている.私たちはまた、関係者の建設によって私たちの施設の製造能力を増加させたい。我々の収入の一部は，ブドウ藤への商品や備品(電池関連)，Vinbus生態輸送サービス有限責任会社(Vinbus Ecology Transport Services Limited)への電動バスの販売，およびGSMへの電気自動車の販売から来ている。私たちは将来、私たちの取締役会のメンバーや他の関係者たちが所有権を持っている実体と追加的な取引をするかもしれない

私たちの付属会社VINESは私たちの主要なバッテリーパックサプライヤーで、電池も生産され、将来私たちに供給されるバッテリーパックにはこれらの電池が含まれる予定です。私たちはブドウ藤の業務運営を制御することはできませんが、それは依然としてVingroup生態系における私たちの付属会社です。したがって，ブドウ藤の安定した運行や提供されるサービスの安定性と品質を保証することはできない.Vinesは我々が電気自動車業界の新規参入者として直面しているのと類似した新規参入者のリスクに直面している。？私たちの業務や工業に関連するリスク？私たちは、電気自動車業界の新たな参入者となり、私たちの電気自動車の国際市場でのマーケティングと販売に関するリスクに直面しており、私たちは最近、国際市場で車両の配信を開始しました。Vineはまた、技術コンサルティング、資源供給、ネットワーク構築、入力材料と電池製品の価格設定、電池テストと開発、契約交渉、登録、電池認証と回収ソリューションの申請を含む、Vineおよび第三者電池サプライヤーから購入した電池に関する相談や管理サービスを提供します。詳細については，Vingroup関連会社との取引とVingroup関連会社との取引，およびVinesとのバッテリ業務に関するプロトコルを参照されたい

Vingroupおよびその関連会社がこれらのサービスに発生する費用 は、VingroupとS合併の年間売上高において重要ではないが、このような合意が終了した場合、または類似または特典の条項で合意を更新することができない場合、または代替プロバイダまたはサービスプロバイダを得るために、私たちの業務が大きな妨害を受ける可能性があり、私たちの運営結果、財務状況、および見通しが大きな悪影響を受ける可能性がある

また、Vingroup付属会社との様々な共同マーケティング計画やクロスセールス活動の恩恵を受けています。たとえば，新規購入者や既存購入者への販促や付加価値活動の一部として，Vinhome連合株式会社(Vinhome連合株式会社)はVinFast クーポンを含むが限定されない顧客にプレゼントを提供する.VingroupはVinFastクーポン券を購入し，その不動産プロジェクトキャンペーンの一部として新たなものと既存の購入者に配布した.VinFastクーポン券はベトナムで車を購入する費用を支払うことができます。これまで，我々の歴史上の自動車販売の大部分は主にICE自動車であり，Vinhomeがクライアントに提供するVinFastクーポンで実現されてきた.2022年と2023年6月30日までの6カ月間，Vinhomeが提供したVinFastクーポン券を利用した顧客に電気自動車を販売する収入は，それぞれ総収入の約14%と24%を占めている

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電気自動車販売収入。このような計画が継続または重複することは保証されず、このような共同マーケティング計画が不足している場合、私たちの自動車の需要および販売に不利な影響を受ける可能性がある。関連側取引とVingroup付属会社との取引およびクロスセールを参照してください。Vingroup子会社として、私たちの名声はVingroupおよびその付属会社にある程度つながっています。したがって、訴訟、規制、または他の事項を含むVingroupまたはその任意の付属会社の業務または名声に悪影響を及ぼす任意のイベントまたは宣伝は、そのようなイベントまたは宣伝が私たちの製品およびサービスとは無関係であっても、私たちのブランドおよび名声に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはこのような問題を処理する時、是非曲直や結果にかかわらず、追加的な費用が発生するかもしれない。これはまた私たちの経営陣とSの時間と注意力を移すかもしれない。さらに、私たち、Vingroupおよびその付属会社は、そのようなイベントや報告が私たちまたは私たちの付属会社と直接関係していなくても、私たちまたはVingroupおよびその付属会社の業界に影響を与える有害な影響を受ける可能性があります

関連側が所有権利益を持つエンティティとの取引には、これらのエンティティおよびその株主の利益が、交渉上および我々の調達およびそのようなエンティティの他の取引に関連するいくつかの他の事項と一致しない可能性があるので、関連側の所有権利益を持つエンティティとの取引には潜在的な利益衝突が存在する。これらの取引下の契約救済策を行使する際には、契約違反のような利益衝突が生じる可能性もある

情報技術，ネットワークセキュリティ，データプライバシーに関するリスク

私たちは、第三者サービスプロバイダを利用して、当社のサービスおよびサービス運営をサポートし、これらの第三者サービスプロバイダの任意のサービス中断または遅延は、当社の業務、財務状態、運営結果、キャッシュフロー、および将来性に大きな悪影響を及ぼす可能性があります

私たちのブランド、名声、そして顧客を引き付ける能力は、私たちの車両と支援システム、br技術、インフラの信頼できる性能に依存します。例えば、我々は、データ接続を使用して性能を監視し、機会を捕捉して、コスト の予防的メンテナンスを節約する車載サービスおよび機能を我々の車両に装備している。これらのサービスの獲得性および有効性は、情報技術および通信システムの持続的な動作に依存する。私たちは、クラウドコンピューティングおよびストレージ需要 をホストするために、先行する第三者プロバイダに依存しています。私たちはクラウド物理インフラやそのデータセンタープロバイダを所有したり、制御したり、運営していません。様々な場所に分散された複数のクラウドサービスプロバイダを使用することを含む災害復旧計画を策定しているにもかかわらず、私たちのシステムおよび運営は、そのようなプロバイダサイトの火災、洪水、停電、自然災害、電気通信障害、テロ、戦争行為、電子および物理的侵入、システム脆弱性、地震および他のイベントの破壊または中断を受けやすい。私たちの情報システムにおける恐喝ソフトウェアは、私たちの製造および/またはビジネス能力に対して、これらのシステムの利用可能性および通常の動作時間を制限するか、または料金を請求することができます。上記のいずれのイベントが発生しても、システムおよびハードウェアの損傷をもたらす可能性があり、またはそれらの完全な故障をもたらす可能性があり、私たちの保険は、そのようなイベント をカバーしていない場合があり、または起こりうる損失を賠償するのに十分ではない可能性がある

我々の第三者クラウドサービスプロバイダが彼らと契約を締結した電気通信ネットワークプロバイダまたは顧客間に容量を割り当てるシステム(我々を含む)が直面している問題は、私たちの顧客の体験に悪影響を及ぼす可能性がある。我々の第三者クラウドサービスプロバイダ は，十分な通知なしにその施設を閉鎖することを決定し，サービス中断を招き，我々のシステムに悪影響を与える可能性がある.我々の第三者プロバイダまたはそれと契約した任意のサービスプロバイダが直面する任意の財務的困難、例えば破産再編は、当社の業務に負の影響を与える可能性があり、その性質および程度は予測困難である

私たちが将来保証する可能性のある業務中断保険は、システム障害によるサービス中断による将来の業務増加による潜在的な損害を含む、私たちの潜在的な重大な損失を補償するのに十分ではないかもしれません。私たちのサービスのどんなエラー、欠陥、中断、または他の性能問題は、当社の業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および将来性を損なう可能性があります

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データセキュリティホール、情報セキュリティシステムの故障とプライバシーの問題は私たちに罰を受け、私たちの名声とブランドを損害し、私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフローと将来性に不利な影響を与えるかもしれません

私たちおよび当社のプロバイダおよびサービスプロバイダは、情報収集、記憶、送信、および共有を含む情報セキュリティおよびプライバシーの面で挑戦に直面する可能性があります。私たちおよび私たちのプロバイダおよびサービスプロバイダは、名前、アカウント、ユーザIDおよびパスワード、車両情報、ならびに支払いまたは取引に関連する情報を含む従業員および/または顧客の機密、個人および敏感な情報を収集し、送信し、格納します。私たちはまた、私たちのネットワークおよび/または車両システムに第三者アクセス権限を提供することを要求する修理権法律のようないくつかの法律法規によって制限されています。さらに、我々の電気自動車はインターネットに接続されており、自動車修理サービス中に技術者がアクセスすることを含む様々な人員が遠隔または直接アクセスすることができ、私たちのサービスプロバイダのソフトウェアまたはサービスを私たちのシステムおよびアプリケーションに統合する可能性があり、これらすべては、私たちの電気自動車安全システムが破壊され、電気自動車システムに格納された個人データに不正にアクセスするリスクをさらに増加させる

会社のネットワークや情報技術インフラは様々な攻撃の影響を受けつつあります。 従来のコンピュータハッカー、悪意のあるコード(例えば、ウイルスおよびワーム)、ネットワーク釣りの試み、従業員の窃盗または乱用、サービス拒否攻撃、恐喝ソフトウェア攻撃、および複雑な民族国家および民族国家によって支持された行為者が侵入および攻撃に参加し、私たち(および私たちのサプライヤー)の内部ネットワーク、車両、インフラ、およびクラウド配備された製品およびその格納および処理された情報にリスクをもたらす。さらに、我々または第三者によって生産され、私たちの電気自動車で使用されるハードウェア、コンポーネント、およびソフトウェア は、設計または製造欠陥を含む可能性があり、意外にも私たちの電気自動車の動作または安全を妨害する可能性がある

このような攻撃を防止するためのセキュリティ対策が実施されているにもかかわらず、私たちのネットワークおよびシステムは、外部のbr側の行動、従業員のミス、汚職、これらの要素の組み合わせ、または他の理由によって破られる可能性があり、したがって、許可されていない側は、私たちのシステム、ネットワーク、またはデータにアクセスするかもしれない。脅威分子が我々の電気自動車システムに侵入できれば，電気自動車とその乗客の安全が脅かされる可能性がある。私たちと私たちの供給者たちは過去に恐喝ソフトウェアとインターネット釣り攻撃を受けた。私たちは私たちがどんな重大な損失や何かの敏感な情報や重要な情報が漏洩されたとは思わないにもかかわらず、状況がそうかどうかを最終的に確定することはできない。私たちはこのような事件に対応するための救済措置を取った。私たちはこのような措置が今後すべての事件を防ぐということを保証できない

我々は，業務運営中に様々な第三者プロバイダやサービスプロバイダと連携し，これらの第三者 に依存して適切な措置を講じてその情報やシステムの安全性と完全性を保護する.私たちはあなたに私たちの第三者サプライヤーとサービスプロバイダが取った措置が有効になるということを保証することはできません

我々および第三者プロバイダおよびサービスプロバイダは、任意の攻撃または実際または潜在的なセキュリティホールまたは脅威に識別または他の方法で応答する際に、困難または遅延に直面する可能性がある。私たちのデータセキュリティまたは私たちのプロバイダまたはサービスプロバイダのデータセキュリティホールは、システム中断または速度低下をもたらし、悪意のある方に私たちのネットワーク上に格納された情報へのアクセスを提供し、データが公開され、変更され、紛失され、または盗まれる可能性があり、これは私たちに責任を負わせ、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちのデータセキュリティまたは第三者プロバイダおよびサービスプロバイダの任意のセキュリティホールは、私たちの製品ラインおよび車両自体のような悪意のある当事者が敏感なシステムにアクセスすることを可能にする可能性があります。このようなアクセスは、私たちの従業員、私たちの顧客、および第三者のセキュリティに悪影響を及ぼす可能性があります

また，世界各地のサイバーセキュリティ組織が警告を発表しており， 企業が直面するサイバーセキュリティ脅威が増加し，ロシアとウクライナ間の衝突などの外部イベントがネットワークセキュリティ攻撃の可能性を増加させる可能性がある.私たちおよび私たちのサプライヤーやサービスプロバイダは、私たちが運営している北米やヨーロッパ政府が取っている経済制裁や他の政治的行動に応答するために、国家または非国家行為者の報復ネットワーク攻撃を受ける可能性がある

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どのような実際、報告、またはセキュリティホールを防止できなかったか、または私たちのネットワークセキュリティ政策またはネットワークセキュリティに関連する法的義務を遵守できなかったと考えられ、私たちのシステムまたはネットワークに障害が発生した場合、または私たちまたは私たちの供給者またはサービスプロバイダが受けた任意の他の実際、報告または感知されたデータセキュリティイベントは、私たちの名声被害、負の宣伝、顧客および販売損失、競争優位性の喪失、いかなる問題の救済、および任意の必要な通知および同意を提供するためのコスト増加をもたらす可能性があり、規制機関および/または個人に提供し、他の方法で任意の事件、クレーム、規制調査および法執行行動、コストの高い訴訟、コストの高い訴訟、行政罰金と他の責任。私たちはまた、紛失や訴訟のリスクと、個人データのプライバシーや安全を保護する法律、法規、契約によって負担される可能性のある責任に直面します。私たちはまた、訴訟および他の集団訴訟タイプを代表する訴訟(個人が傷害された)を含む民事クレームに直面する可能性があり、巨額の賠償または損害賠償責任、ならびに関連するコストおよび費用、内部資源移転および名声損害をもたらす可能性がある

さらに、実際または予想されるセキュリティ違反および他のセキュリティイベントを防止するための他のツール、デバイスおよびシステム、および任意のセキュリティイベントによって生じる任意の通知義務を遵守するためのコストを調査、救済、実施するために、巨額の財務および運営コストが生じる可能性がある。これらのいずれの負の結果も、市場のわが製品に対する見方および顧客と投資家がわが社の自信に不利な影響を与える可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフロー、見通しに重大な悪影響を与えるだろう

私たちはお客様に関するいくつかの情報を保持しています。これは、お客様の懸念や様々なプライバシーや消費者保護法律の制約を受ける可能性があります。

私たちは私たちの車両電子システムを使用して、Sが使用した各車のいくつかの情報、例えば位置、充電時間、バッテリ使用状況、マイル数、運転行動などを記録して、私たちの車両診断とメンテナンスを支援し、私たちの運転と乗車体験をカスタマイズして最適化するのを助けます。私たちの顧客はこのデータを使用することに反対するかもしれません。これは私たちの名声と業務を損なう可能性があります。私たちの顧客が私たちを駆動して業務を展開する行為やデータを持って使用することは、ベトナムや他の管轄地域で立法と規制の負担に直面する可能性があり、データ漏洩を通知し、このような情報の使用を制限し、新しい顧客を獲得したり、既存の顧客にマーケティングする能力を阻害する必要があるかもしれません。もし顧客が私たちが彼らの敏感な個人データを不正な方法で発表または開示したことを告発した場合、私たちは法的クレーム、訴訟、名声被害に直面する可能性がある。第三者が我々の顧客の敏感な個人データを不正に取得して使用すれば、これらの問題を解決するために大量の資源が必要になるかもしれない

私たちが国際的に業務を拡張するにつれて、私たちはアメリカ、カナダ、ヨーロッパ、その他の地域の商業と個人情報を保護するために、ますます複雑かつ厳格な監督管理基準を遵守することを要求されるだろう。法規を参照してください。このような法規は、個人情報の処理に追加の法規義務を課し、データが処理された人に特定のプライバシー権をさらに提供する可能性があります。データ保護やプライバシーに関する法律法規が進化しており、規制や公共審査が強化され、法執行と制裁レベルがエスカレートしている可能性がある。私たちはこれらの発展に注目していますが、他の影響に加えて、増加したコンプライアンス負担や、私たちの業務展開やお客様のインタラクション方式への制限に関する追加コストに遭遇する可能性があります。

適用された法律と法規を遵守しないことは私たちのための規制された法執行行動につながるかもしれない。例えば、私たちが個人情報を乱用したり保護できなかったりすることは、データプライバシー法律法規に違反し、政府の実体または他の人が私たちに訴訟を起こし、および/または重大な責任を招き、私たちの名声と信頼を損なう可能性がある。もしこのような可能性が現実になれば、収入と利益に否定的な影響を及ぼすかもしれない。もし第三者が私たちが適用されたデータプライバシー法に違反したと告発された場合、私たちは法的クレーム、損害賠償、行政罰金、消費者、投資家、戦略パートナーの名声被害に直面する可能性がある

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私たちの車両システムに対するいかなる不正な制御や操作も、私たちと私たちの車両に対する自信を失い、私たちの業務を損なう可能性があります

私たちの車には複雑な技術システムが含まれている。我々は、ネットワークセキュリティホールや私たちの情報技術ネットワーク、私たちの車両およびそのシステムへの不正アクセスを防止し、必要に応じて追加のセキュリティ対策を実施し、ネットワーク車両セキュリティに関するISO 21434：2021年、国連欧州経済委員会R-155およびR-156法規のような我々の目標市場の関連基準に適合するように、セキュリティ対策を設計、実施し、テストした。しかし、ハッカーおよび他の悪意のある行為者は、将来的に、ネットワーク、車両ソフトウェア、および私たちのシステムを修正、変更および使用して、私たちの車両ソフトウェアを制御または変更するために、または車両に格納または生成されたデータ にアクセスするために、許可されていないアクセス権限を取得しようと試みるかもしれない。我々の情報技術システムにおけるエラーおよび脆弱性(ゼロ日脆弱性を含む)は、第三者によって調査され、将来的に識別および利用される可能性があり、私たちの修復作業はタイムリーまたは成功しない可能性がある。私たちの車両またはそのシステムに対する任意の許可されていないアクセスまたは制御、またはデータへの任意の不正なアクセスまたは損失は、私たちの顧客および他の第三者にリスク、安全でない運転条件、 または私たちのシステム障害をもたらす可能性があり、これらはいずれも、私たちの業務中断、法的クレーム、または訴訟手続きをもたらす可能性があり、私たちに有利ではないかもしれませんし、私たちに大きな責任を負わせるかもしれません。さらに、真実性にかかわらず、 は私たちの車両、そのシステムまたはデータに不正にアクセスする報告、および他の人々が私たちの車両、そのシステムまたはデータがハッカーに侵入され、適切な安全制御を欠くことができると思われる要素を招く可能性があり、 は私たちのブランドに負の影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および将来性を損なう可能性がある

法規や訴訟に関するリスク

私たちは絶えず変化する法律、法規、基準、政策に支配されており、いかなる実際または遵守されていないと思われる行為も、私たちの名声とブランドを損なう可能性があり、私たちが巨額の罰金と責任に直面したり、他の方法で私たちの業務に悪影響を与えたりする可能性がある

法律、法規、基準、そして政策は絶えず変化している。発見された任意の問題を救済すること、新しい法律または改正された法律に従って私たちの運営を変更することを含むコンプライアンスコストが高い可能性があり、いかなる遵守されていない行為も追加の費用、遅延、または罰金をもたらす可能性があります。対象市場への事業拡大に伴い、必要な承認、許可、許可を含めて、各管轄区域の適用法律や法規を検討しています。このような法律、法規、基準、および政策は引き続き急速に変化しており、これは、複雑または相互衝突した法規によって作られる可能性を増加させるか、または私たちのコンプライアンスコストを不利に増加させるか、または他の方法で私たちの業務に影響を与える可能性がある

販売されているすべての車両 は、強制的な安全基準を含む、私たちの販売車両の各市場の適用基準に適合しなければならない。車両は消費者に渡す前に、様々なテストを通過し、認証とプロセスを経なければならない。私たちの製造施設は政府機関の計画内と計画外検査を受けるかもしれない。もし私たちが自動車基準と関連する認証と承認要求を満たすことができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローと将来性に重大な悪影響を与えるだろう。私たちの車両が目標市場で経験したテスト(EPA射程テストを含む)、承認、許可、許可プロセスの持続時間や結果を正確に予測することはできません。これらのプロセスの不利な結果や予期しない遅延は、過去も将来も、私たちの発売または交付スケジュールを調整し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。このような発展は逆に否定的な宣伝や私たちのブランドと名声に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの事業計画には自動車を小売消費者に直接販売することが含まれています。ディーラー免許と自動車販売を管理する法律は管轄区域によって違います。例えば、米国では、ほとんどの州で新自動車の販売にはディーラー免許が必要であり、多くの州ではメーカーが免許付きディーラーとなり、小売消費者に新自動車を直接販売することを禁止している。これらの種類の法律の私たちの運営への応用は依然として予測が難しいが、将来的に私たちの運営に挑戦をもたらすかもしれない。私たちと私たちの業界の他の人たちは、自動車ディーラーとそのロビー組織からの挑戦を含む、このような流通モデルの法的挑戦に直面するかもしれない。管轄区域によって法律が違うので、私たちの流通は

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モデルをよく構築しなければならず、私たちの販売とサービスの流れが異なる州要求に適合しているかどうかを継続的に監視しなければなりません。これらの要求は絶えず変化します。 コンプライアンスと流通モデルが直面する可能性のある挑戦は、私たちの業務コストを増加させる可能性があります

私たちの業務は貿易関税、輸出規制法、または他の貿易障壁の悪影響を受けるかもしれない

私たちの業務は関税、輸出規制法、および他の貿易障壁の影響を受ける可能性があり、これは私たちがこの強制国に自動車を輸出するコストをより高くまたは難しくするかもしれない。私たちが新しい市場に入る時、私たちは追加的な関税、法律、そして障壁の影響を受けるだろう。私たちは既存または未来の関税によってコストを増加させるかもしれないし、そのような追加コストを私たちの顧客に転嫁できないかもしれないし、他の方法でコストを下げることができないかもしれない。もし私たちがもっと高いコストを補うために価格を上げたら、私たちは私たちの輸出車に対する需要の低下に直面するかもしれない。輸出規制法違反は、通報者の苦情、メディアの不利な報道、調査、および厳しい行政、民事と刑事罰、付随的結果、救済措置、法的費用に直面する可能性がある。上記のいずれも、当社の業務、財務状況、経営結果、キャッシュフロー、および将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

私たち従業員の不適切な行為は、私たちを法的責任、名声損害、および/または私たちの業務に対する他の損害に直面させるかもしれない

私たちの従業員は、私たちの製品とサービスの安全性と信頼性を確保し、および/または関連する法律と法規を遵守する上で重要な役割を果たしています。当社の一部の従業員は、敏感な情報(顧客データを含む)および/またはノウハウおよびノウハウにアクセスすることができます。私たちの従業員が彼らの労働契約条項、私たちの行動規範、政策、手続きを常に遵守することを保証することはできませんし、従業員の不正行為を発見し、防止するための予防措置が常に有効であることを保証することはできません。もし私たちの従業員がいかなる不正行為、不法または不審な活動に従事している場合、敏感な顧客情報や独自の情報を流用または漏洩することを含むが、これらの従業員は法的クレームと責任を受ける可能性があり、私たちの名声と業務はしたがって不利な影響を受ける可能性がある。また、採用過程で効果的に候補者を選別することを求めていますが、私たちが彼らに仕事を提供する前に発生した求職者の不正行為を発見することができるか、または既存または前任者の実際または告発された不正行為によって法的訴訟の影響を受けないことを保証することはできません

私たちは時々クレーム、紛争、訴訟、そして他の法律と行政手続きの影響を受けるかもしれない。これらの訴訟の結果が私たちに不利であれば、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

ビジネス法律手続きで開示されている場合を除いて、私たちは現在、いかなる重大な法律や行政手続きにも関与していません。しかし、私たちの業務の性質によって、私たちと私たちの経営陣は潜在的なクレームや紛争の影響を受けやすい。私たちと私たちのいくつかの経営陣は、様々なクレーム、紛争、訴訟、その他の法律と行政手続きを受けたり、巻き込まれてきましたが、将来もそうかもしれません。訴訟と訴訟は私たちに弁護費用を発生させ、私たちの大部分の資源を利用して、Sの私たちの経営陣への注意を移動させるかもしれません日常の仕事運営、どれも私たちの業務を損なう可能性がある。顧客、業務パートナー、サプライヤー、競争相手、従業員、または政府エンティティは、調査および法律手続きにおいて、実際または報告されている違法、違約または侵害行為によって生じるクレームを私たちに提出することができる

もし私たちがこのようなクレームの弁護や保険加入に成功できなければ、私たちは製品責任クレームの影響を受けるかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、将来性を損なう可能性があります

自動車業界は、私たちの電池加入計画に従ってレンタルされた電池欠陥や故障に関連するクレームを含む重大な製品責任クレームを経験しており、もし私たちの車両が予想通りに運行していない場合、あるいは故障が財産損失を招いた場合、私たちは固有のクレームリスクに直面します

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人身死傷。もし私たちが提出した製品責任クレームが成功すれば、私たちは相当な賠償金を支払う必要があるかもしれない。また，製品責任クレームが成功しなくても，我々の車両や業務に大量の負の宣伝が生じる可能性がある.製品責任クレームはまた、私たちの未来の候補車両の商業化を緩和または阻止する可能性があり、これは私たちのブランド、業務、将来性、経営業績に重大な悪影響を与える。巨額の金銭賠償を求めるいかなる訴訟も、私たちのブランドと名声および私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および将来性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの保険カバー戦略は私たちをすべての業務リスクから保護するのに十分ではないかもしれない

私たちは私たちの製品と業務運営に有限責任保険を提供します。私たちは現在商業一般責任、製品責任、超過責任、労災賠償、雇用行為責任と役員及び高級職員保険を保証し、すべての強制保険証書を保証することを計画していますが、私たちの保険カバー範囲が未来に私たちに提出したすべてのクレームとその他の商業関連のリスクをカバーするのに十分であることを保証することはできません。製品欠陥、火災、自然災害或いは天災によるいかなる損失も含む。私たちの既存の保険カバー範囲内にない、あるいは私たちの既存の保険カバー範囲を超えた責任は、私たちの業務運営と結果を損なう可能性があります

私たちの顧客が被害や他の費用を受けて私たちにクレームすることに成功したことは、私たちの車両に大量の負の宣伝を与え、私たちのブランドと名声と私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローと将来性に実質的な悪影響を与える可能性があります。しかも、私たちはどんな業務中断保険も持っていない。どんな業務中断事件も私たちに巨額の費用をもたらし、私たちの資源を移動させるかもしれない

私たちは様々な環境、健康、安全法律法規に制約されています。これらの法律法規は私たちに巨額のコストをもたらし、私たちの生産施設の拡張遅延を招くかもしれません

私たちの運営は、使用、処理、貯蔵、処置、人間の危険材料への曝露に関する法律を含む、私たちの運営所管の環境法律法規によって制限されています。環境，健康，安全法律や法規は複雑であり，持続的なコンプライアンスを確保するためには大量の時間，管理者の関心とコストが必要である可能性がある。これらの法律または他の新しい環境、健康および安全法律法規の変化は、私たちの運営を変える必要があるかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および将来性に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。これらの法律は行政監督費用、整理費用、財産損傷、人身傷害、罰金と処罰を招く可能性がある。これらの法律に違反すると、巨額の罰金と処罰、第三者の損害、生産停止、救済行動、または私たちの運営停止を招く可能性がある。私たちが所有して運営している物件や私たちがそれに有害物質を輸送している物件の汚染は、環境法律と法規によって私たちに責任を負う可能性があります

我々の運営は職場安全法律法規にも制約されており，これらの法律や法規は環境安全に関する要求を含む様々な職場安全要求の遵守が求められている。これらの法律と法規は、規制コスト、コンプライアンスコスト、身体傷害(労働者賠償を含む)、罰金、処罰の責任をもたらす可能性がある。さらに、規定を遵守しないことは、生産の遅延や一時停止、または運営停止を招く可能性がある。職場の安全法律を遵守するのに要するコストが高い可能性があり、法律を守らないことは私たちの生産や他の運営に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務、将来性、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちが新しい市場に拡張するにつれて、私たちは追加的な環境、健康、そして安全法律法規の制約を受けるだろう。このような法律法規の遵守を確保し，現地労働実践を管理するための余分なコストが生じる可能性がある

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ますます厳しい審査および投資家、顧客、および従業員の私たちのESG実践に対する期待が変化し、追加のコストをもたらしたり、新しいまたは追加のリスクに直面したりする可能性があります

投資家、顧客、従業員、規制機関、および他の利害関係者は、私たちのESG実践にますます興味を持っている。投資家は、投資決定を行う際に、これらの実践を考慮する可能性があり、もし彼らが私たちのESG実践が十分ではないと思う場合、彼らは私たちに投資しないかもしれないし、もし私たちのESG実践が競争相手の穏健さに及ばないと思われる場合、彼らは私たちの競争相手に投資しないかもしれない。会社のESG実践を評価する基準は変化する可能性がある。私たちは、利害関係者および他の第三者によって、私たちのESG表現のより厳しい審査を受けるかもしれません。私たちは、積極的なESGの見通しを維持するために、または任意の新しい基準を満たすために、コストの高い計画をとる必要があるかもしれません。もし私たちが適用されるESG基準を達成できない場合、または格付けを維持できない場合、私たちのブランドと名声は悪影響を受ける可能性がある。しかも、私たちの競争相手は未来に私たちと似たような評価を受けるかもしれない

私たちは反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、金融と経済制裁、および同様の法律の制約を受ける可能性があり、このような法律を遵守しないことは、私たちが行政、民事と刑事処罰、付随的結果、救済措置、法律費用を受ける可能性があり、これらはすべて私たちのブランドと名声、そして私たちの業務、財務状況、brの運営結果、キャッシュフロー、見通しに悪影響を及ぼす可能性がある

私たちが展開または未来に活動する可能性のある各司法管轄区域では、私たちは反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、金融と経済制裁、および米国の反海外腐敗法(FCPA)および他の反腐敗法律と法規を含む同様の法律法規を受けているか、または受けるだろう。海外腐敗防止法は、公的な決定に影響を与えるか、業務を獲得または保留するか、または他の方法で優遇待遇を得ることを目的として、腐敗した方法で外国の官僚に提供、承諾、許可、または任意の価値のあるものを提供する代理人を含む、私たちおよび私たちを代表する官僚、役員、従業員、および業務パートナーを禁止する。“海外腐敗防止法”はまた、取引や資産処分を正確に反映した帳簿、記録、勘定を確立·保存し、適切な内部会計制御制度を維持することを求めている。これらの法律または法規に違反することは、私たちのブランド、名声および業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの法規を遵守する政策や手続きが不十分である可能性を確保することを目的としており、私たちの役員、高度管理者、従業員、代表、コンサルタント、代理、業務パートナーが不正行為に従事する可能性があり、これに責任を負うかもしれません

適用される反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリングまたは金融および経済制裁法律を遵守しないと、私たちは告発者の苦情、メディア不利な報道、調査、契約違反、および厳しい行政、民事および刑事制裁を受ける可能性があり、結果、救済措置、法律費用が付随しており、これらはすべて私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、将来の経済制裁法の変化は、私たちの業務や私たちの普通株への投資に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの会社と私たちの子会社は、米国、わが社、子会社の他のターゲット市場、その他の適用司法管轄区域で実施されている経済制裁と輸出規制を含む異なる司法管轄区域で適用されている国際貿易制限を受けています。もし私たちの会社と子会社がこれらの制限を遵守できなかった場合、私たちの名声と運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの会社と私たちの子会社は世界各国政府が実施している貿易制限を受けています。これらの当局はわが社と私たちの子会社の運営に管轄権を持っているからです。これらの制限には，米国財務省S外国資産規制弁公室，米国国務省とEUが管理·実行する経済·貿易制裁，米国商務省が管理·実行する輸出規制，当社と我々の政府当局が管理·実行する同様の貿易制限がある

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子会社はベトナム以外の他のターゲット市場にあります。このような法律および法規は、特定の国または地域および特定の指定者との取引を含む、いくつかの経営、貿易慣行、投資決定および協力活動を禁止または制限する

もし私たちの会社と私たちの子会社が適用された貿易制限を遵守できなかったら、私たちは処罰や他の救済措置を受けるかもしれない。また、当社とその子会社の従業員、ディーラー、あるいは独立輸出入会社は責任を追及される可能性のある行為に従事し、彼らを名声損害に直面させる可能性がある。しかも、内部調査や政府調査は費用が高く、破壊的かもしれない。わが社と我々の子会社は、適用される貿易制限の遵守を促進するために設計·実施された政策やプログラムが、無許可で経済制裁や他の国際貿易制限目標に車両を移転する国、地域、または個人に関する違反を含む可能性のある違反を効果的に防止することを保証することはできません

私たちは複数の管轄区域で税金を払います。これらの司法管轄区の税法は往々にして複雑で、私たちに主観的な決定を要求し、これらの決定は税務監督管理機関の審査を受ける可能性がある

私たちは各運営国/地域で所得税、源泉徴収税、財産税、付加価値税、その他の賃金関連の税金を含む多くの異なる形式の税金を納めなければならない。税法と管理は複雑で、変化と異なる解釈が発生する可能性があり、通常はユニバーサルブルー連が主観的な決定を下す必要がある。このような司法管轄区域の関連税務機関は、税法の適用について私たちが終了したり、取った立場に同意しないかもしれない。このような相違は長い法的紛争を招き、私たちに適用される全体税率を引き上げ、最終的に大量の税金、利息、罰金を支払う可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

前または後の納税評価期間に関連する追加税金が蓄積される可能性があり、これらの納税評価期間はまだ未決税務監査を受けているか、または税務監査を受けていない。私たちは違う管轄区の税務機関と2020年から2022年までの開放納税年度があります。これらの国の税務機関は、元の納税評価を修正し、関連実体の税収負担(利息や罰金を含む)を大幅に増加させることができる。彼らは、これらの期間前に発生した純営業損失または税収控除を審査および調整する権利があるかもしれない(開放納税年度に使用される場合)。これらの開放年度に含まれる事項は、収入および費用の金額、性質、時間または含まれる、または特定の監査期間の所得税控除の持続可能性に関連するので、適用税法および法規によって解釈される可能性がある。このようなリスクの実現は、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

知的財産権に関するリスク

私たちのアプリケーションでbrを使用することは、私たちの独自ソフトウェアを全面的に発表し、私たちのサービスを販売する能力に悪影響を与え、訴訟、クレーム、または訴訟に直面する可能性があります

私たちはオープンソースソフトウェアを使用して私たちの製品とサービスを開発し、展開して、私たちは将来も オープンソースソフトウェアを使用し続ける予定です。その製品においてオープンソースコードソフトウェアを使用する会社は、オープンソースコードソフトウェアを使用し、および/またはオープンソースコード許可条項を遵守するという疑惑に時々直面する。したがって，オープンソースコードソフトウェアの所有権を持っていると主張したり，オープンソースコードの許可条項を遵守していないと主張したりする当事者が訴訟を起こしている可能性がある.いくつかのオープンソースソフトウェアライセンスは、オープンソースソフトウェアを含むまたはリンクされた独自ソフトウェアを配布するユーザが、そのような専用ソフトウェアにソースコードの全部または一部を開示すること、および/または同じオープンソースライセンスの下でオープンソースコードを提供する任意の派生作品を開示することを必要とする場合があり、固有のソースコードを含むことができる。この場合、オープンソースソフトウェアライセンスは、私たちのソフトウェアを使用する費用をライセンシーに徴収することを制限する可能性もあります。オープンソースソフトウェアの使用を監視し，brのオープンソースソフトウェアの使用方式が我々の独自のソースコードがこれらの要求や制限を受けないようにしようと努力しているが，このような使用はさりげなく発生する可能性があり，一部の理由はオープンソース許可条項が曖昧であり，通常米国や外国の裁判所から説明されていないからである

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私たちは他人が私たちの知的財産権を不正に使用することを防ぐことができないかもしれないし、これは私たちの業務と競争地位を損なうかもしれない

私たちは他人が私たちの知的財産権 を不正に使用することを防ぐことができないかもしれません。これは私たちの業務と競争地位を損なうかもしれません。私たちは、所有、共同所有、許可された特許、商業秘密(当社のノウハウを含む)、著作権、サービスマーク、商標および知的財産権法によって付与された他の権利、ならびに従業員および第三者セキュリティ協定、知的財産権許可および他の契約権利に依存して、私たちの技術および知的財産権を確立し、保護します。Vingroupはすでに世界的に私たちの商標、マーク、Vライン設計を登録していますが、私たちの電気自動車と電動スクーターの名前は私たちの目標市場にのみ登録されていますが、様々な電気自動車車種の工業設計は各キー市場でのみ提出され、登録されています。したがって、私たちの知的財産権は異なる国際司法管轄区域で強制的に実行できない可能性があり、第三者の挑戦、論争、回避、または によって無効にされる可能性がある

上記のいずれの事件が発生しても、私たちの知的財産権の範囲が制限されたり、知的財産権の使用が制限されたり、私たちの業務行為に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが所有し、共同で所有し、許可している知的財産権を保護しようと努力しているにもかかわらず、第三者は私たちの知的財産権を侵害していないと裁判所に宣言したり、他の方法で私たちの知的財産権を取得して使用しようと試みたりする可能性がある。私たちの知的財産権を不正に使用することを監視することは困難で高価であり、私たちが取ったり、流用を防止する手順を取ったりすることは成功しないかもしれない。時々、私たちは私たちの知的財産権を実行するために訴訟に訴えなければならないかもしれません。これは、大量のコストと私たちの資源が移転される可能性があります。 私たちの知的財産権を十分に保護できないことは、私たちの競争相手に類似した製品を提供することを招き、私たちのいくつかの競争優位性を失い、私たちの収入を減少させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および見通しに悪影響を及ぼすだろう

私たちは特許、商標、および/または他の知的財産権侵害クレームに対して、私たち自身と私たちの従業員、代理店、請負業者を弁護する必要があるかもしれません。これは時間がかかり、巨額のコストを発生させる可能性があります

私たちは未来に追加的な知的財産侵害訴訟に参加しているかもしれない。私たちは時々特許、商標、商業秘密、または他の知的財産権または独自の権利所有者から通信を受けるかもしれない。私たちは直接または私たちの従業員、代理または請負業者によって侵害、流用、希釈、または他の方法でこれらの権利を侵害することを告発するかもしれない。このような当事者は将来的に私たちに訴訟を起こし、私たちがこのような権利を侵害したり、他の方法で権利を侵害したり、他の方法で彼らの権利を主張したりすることを告発し、私たちにその知的財産権の許可を得ることを促すかもしれない。また、私たちが共同で所有したり、そこから知的財産権の許可を得たりする第三者技術パートナー(私たちの付属会社を含む)が侵害、流用、希釈、または他の方法で他の当事者の知的財産権を侵害した場合、私たちは任意の後続訴訟によって責任を負う可能性もある

Br知的財産権クレームに関連する訴訟や他の法的手続きは、事件にかかわらず、巨額の費用を発生させる可能性があり、最終的にこのような訴訟で勝っても、私たちの技術や管理者の正常な責任を分散させる可能性がある。さらに、私たちまたは私たちと共同で知的財産権を所有または取得した第三者技術パートナーが第三者Sの知的財産権を侵害していると判断された場合、以下の1つまたは複数の ：

•

販売またはレンタルを停止し、いくつかの部品を車両に取り付けるか、または私たちが侵害、流用、希釈、または他の方法で侵害された知的財産権を含む商品またはサービスを提供するか、または使用すること

•

相当な特許使用料、許可料、または他の損害賠償を支払う

•

合理的または排他的な条項では得られないか、または全く得られない可能性がある知的財産権を侵害された所有者に許可を求める

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•

我々の車両または他の技術、製品またはサービスを再設計または再設計することは、高価で、時間がかかるか、または不可能である可能性がある；または

•

私たちの製品とサービスのために代替ブランドを設立して維持します

私たちが第三者と締結した契約には、通常、Sの他の知的財産権侵害によって生じた任意の損害を賠償するための賠償条項が含まれていますが、もし私たちまたは私たちの第三者技術パートナーが権利侵害の請求に成功した場合、または侵害された技術または他の知的財産権の許可を得ることができなかった場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および見通しは、実質的な悪影響を受ける可能性があります。また、任意の訴訟またはクレームは、有効であるか否かにかかわらず、巨額の費用、負の宣伝および資源移転、および管理層の関心を招く可能性がある。私たちが賠償を要求する権利は、起こりうるいかなる知的財産権侵害によって生じるコストや損害を完全にカバーできないかもしれない

ベトナム関連のリスク

ベトナムに投資して業務を持っている会社には、政治、経済、法的条件に関するリスクが含まれるリスクがある

現在、私たちのほとんどの資産はベトナムにある。したがって、ベトナムの将来の政治、経済、法律および社会状況、ならびに政府が取らないかもしれないまたは取らないかもしれないいくつかの行動および政策は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。ベトナム経済に影響を与える法律や規制機関は透明性を向上させつつあるが、西欧などの地域の法律や規制機関は依然として整備されておらず、米国の法律や法規はベトナムの異なる省で異なる解釈と実行がある可能性がある。政策の変化と適用法の解釈は予期せぬ結果をもたらすかもしれない。さらに、ベトナムでは、会社、政府、株主の権利、不確実性、法的解釈と執行に関する制限が残っている。ベトナムの主要な税収法律法規は過去10年間で重大な変化が発生し、将来的には引き続き改正、補充、明確化される可能性がある。私たちはベトナムのS法体系がいつ他の法体系がより発達した司法管轄区域の確実性と予測可能なレベルを得るのか予測できない。ベトナムでの私たちの税務状況またはベトナムの税務法律、法規、または政策のいかなる不利な変化も、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。また、関係当局は税法に対して私たちとは違う解釈をする可能性があり、私たちにコストや責任が生じるかもしれない

ベトナムでの私たちの業務パフォーマンスと成長はベトナム全体の経済の健康状態、特に自動車市場と消費者需要と強力な信用成長にかかっている。ベトナムSは、ベトナム経済は過去に大幅な変動の影響を受けており、ベトナムの将来の経済成長に対するいかなる見積もりや予測も潜在的なリスクと不確定要素の影響を受けていると述べた。ベトナム経済は、米国や欧州で実施されている通貨政策の変化を含む外部要因の悪影響を受ける可能性もある。ここ数ヶ月、ドル基準金利の上昇とドルの強さに押されて、ベトナム中央銀行は政策金利を引き上げたが、ベトナムの盾はドルに対して弱くなっている。これらの利上げにより、現地経済の流動性も引き締められており、ベトナム政府とSは、社債発行や再融資の規制強化に動き、いくつかの刑事調査を招いている。また、不動産業界の疲弊を含む市場変動が激化しており、Vingroupとその子会社に悪影響を及ぼす可能性がある

破産手続きの資産の現金化は時間がかかって費用がかかるかもしれない

改善後のベトナム破産法は2015年1月1日に施行されたが、監督指導と政治的敏感性が不足しているため、その実施と解釈にはまだ重大な不確定性が存在している。したがって、ベトナムの破産手続きは複雑で不確実で時間がかかるかもしれない。破産宣告後，債権者総会は法律の規定に適合したうえで決定することができる

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企業に対して業務立て直しや資産清算を実施する.しかし、債権者又は債権者総会のいずれかの参加者が債権者総会で採択された決議に異議がある場合には、当該決議の司法審査を請求することができる。審査後，裁判官は合理的な理由があると判断すれば，再び債権者大会を開催することができる.企業に復業や資産清算を適用する決定は，裁判官が確認してから当事者が実行しなければならない.このような複雑さのため、債権者たちはベトナム債務者から債務を取り戻すのにかなりの時間を要するかもしれない

ベトナムの外貨規制は私たちが収入を有効に利用する能力を制限し、ベトナム子会社から配当金や他の支払いを得る能力に影響を与えるかもしれない

私たちの業務もベトナムに設置されているため、外国為替規制のリスクに直面し、ベトナム子会社から配当を得る能力を制限しています。現在、ベトナムの外商投資企業は条件がある場合、一般にベトナム外国為替サービス許可証を取得した信用機関でベトナム盾を外貨に両替して利益を国内に送金し、外貨を物資やサービスなどに送金することができるが、この外商投資企業は資金の用途を申告し、適切な証明書類を提供しなければならない。このような送金は，ベトナムで経営を許可されている認可銀行の登録口座で行うことに限られており，送金前に利益をまず外貨に両替しなければならない。ベトナム政府の現在のS外国為替政策では、外国為替規制のリスクが低く、私たちの収入の自由利用とベトナム子会社から配当を得る能力を制限しているが、ベトナム政府が将来的に外国投資実体によって利益が国内に送金されることを制限または防止するために、その外国為替規制を拡大しない保証はない。このような変化は私たちがベトナム子会社から配当を得る能力を制限し、私たちのすべての収入はベトナム子会社から来て、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を与えるだろう。

投資家たちは外国裁判所が私たちに不利な判決を下す時に困難に直面するかもしれない

私たちのグループSの資産の大部分はベトナムにあります。投資家は私たちがベトナム国外裁判所から得たベトナムにある私たちの資産に関する任意の訴訟の判決を実行することが難しいかもしれない。また、私たちのいくつかの役員と高級職員はベトナムとシンガポールの住民で、これらの人の大部分の資産はベトナムにあります。そのため、投資家はベトナムに住んでいる役員や高級職員に法的手続き書類を送達したり、ベトナム国外裁判所がベトナム以外の司法管轄区の法律に基づいて下した判決を実行することが困難になる可能性がある。ベトナムはニューヨークが外国仲裁裁決条約といくつかの二国間条約の締約国であり、これらの条約は外国裁判所の判決の承認と実行に関するものであるが、この点の他の多国条約には適用されない。ベトナム“S民事訴訟法”は、外国裁判所の民事判決又は決定は、ベトナムと外国との間にこのような条約がある場合にのみ、又は対等に基づいて、又はベトナムの法律で許可された場合にのみベトナムで強制的に執行することができると規定している。ベトナム“S民事訴訟法”はまた、ベトナム裁判所が外国判決、裁決、さらには外国仲裁裁決の承認と執行を拒否したいくつかの理由を挙げている

ベトナム“S民事訴訟法典”によると、外国裁判所の判決はベトナムで認められ、執行されない。その中には、承認と執行を求めるベトナム主管裁判所が、ベトナムでこのような判決を認め、執行することはベトナム法の基本原則に違反していると認定されている。このような用語は明確に定義されておらず、関連ベトナム裁判所が適宜決定しなければならない

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上場企業に関するリスク

上場企業として、私たちはコスト増加を招き、特に私たちが新興成長型会社の資格を持たなくなった後に。

私たちは私たちが個人会社として起きていない多くの法律、会計、そして他の費用が発生すると予想している。2002年の“サバンズ-オキシリー法案”と後に米国証券取引委員会と国家取引所が実施した規則は，上場企業のコーポレートガバナンス実践に様々な要求を出した。前期純収入が12.35億ドル未満の会社として、“雇用法案”によると、新興成長型会社になる資格がある。新興成長型企業としては、特定の削減報告書や他の一般的に上場企業の要求に適用される可能性がある。これらの条項には、2002年のサバンズ·オキシリー法第404条に基づいて新興成長型会社Sの財務報告を内部統制する際の監査人認証要件の免除と、このような基準が民間会社に適用されるまで、新たな会計基準の採用または改正の延期を許可することが含まれる

私たちはこれらの規則と法規が私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの企業活動をより時間をかけてコストを高くすると予想する。私たちが新興成長型会社でなくなった後、私たちは巨額の支出を生み出し、2002年のサバンズ-オキシリー法案第404節と米国証券取引委員会の他の規則と規定された要求に適合することを確実にするために大量の管理努力を投入する予定だ

私たちは取引法で規定されている外国の個人発行者なので、アメリカ国内の上場企業に適用されるいくつかの条項の制約を受けません

取引法によると、私たちは外国の個人発行者なので、私たちはアメリカ証券規則と法規にアメリカ国内発行者に適用されるいくつかの条項の制約を受けません

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取引法に規定されている要件は、10-Qフォームの四半期報告または8-Kフォームの現在の報告を米国証券取引委員会に提出する規則；

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“取引法”に基づいて登録された証券の委託、同意又は許可の募集を規範化する章；

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取引法では、内部者にその株式所有権及び取引活動の公開報告書の提出を要求する条項と、短期取引から利益を得る内部者の責任と、

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FD条例における重大非公開情報発行者の選択的開示規則

私たちは各財政年度終了後の4ヶ月以内にForm 20-F年次報告書を提出することを要求される。また、私たちはナスダックの規則と規定に基づいて、プレスリリースを通じて四半期ごとに私たちの業績を発表するつもりです。財務業績や重大事件に関するプレスリリース も6−K表の形で米国証券取引委員会に提供される。しかし、私たちがアメリカ証券取引委員会に記録したり提供しなければならない情報は、アメリカ国内発行者がアメリカ証券取引委員会に記録した情報よりも広範でタイムリーである。したがって、あなたはあなたがアメリカ国内発行者に投資した時と同じ保護や情報を得ることができないかもしれません

私たちは合併によって私たちの証券のBSAQ証券を取得したアメリカの保有者に不利なアメリカ連邦所得税の結果をもたらすかもしれない、または他の方法でPFICとみなされるかもしれない

一般に、米国連邦所得税の場合、非米国会社とは、(I)50%以上の資産平均価値(一般に加重四半期平均値から決定される)が、受動的収入を生成するため、または受動的収入を生成するために保有する資産からなる任意の課税年度内のPFIC、または(Ii)75%以上の総収入が受動的収入からなることを意味する。受動的収入には、一般に、配当金、利息、特許権使用料、レンタル料、投資収益、何の収入も生じない財産を売却する純収益および

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販売商品の純収益(いくつかの例外を除いて、例えば、貿易または商業活動において得られるいくつかの収入の例外場合)。現金と現金等価物は 受動資産である.営業権の価値は、一般に、営業権の属する活動によって生成される収入の性質を能動的または受動的資産とみなされる。PFIC規則の場合、他の会社の株式価値の少なくとも25%を直接または間接的に所有する非米国会社は、別の会社が比例的に割り当てられた資産を保有し、別の会社が比例して分配した収入を直接獲得するとみなされる

我々の現在と予想される収入と資産(業務合併後の期待現金収益と我々の予想時価を考慮する)に基づいて、本納税年度はPFICにはならないと予想されている。しかし，この点では保証することはできないが，我々がPFICとなるかどうかを決定することは，各納税年度終了後に毎年行われる密な事実調査であり，これは我々の収入や資産の構成にある程度依存する。また，PFICルールを我々の収入と資産構成を持つ会社に適用することは重大な不確実性の影響を受けている。私たちの普通株市場価格の変動は、本課税年度以降の納税年度がPFICになる可能性があります。上記のテストの第一部分については、私たちの資産の価値は私たちの普通株の市場価格を参考にして決定されるかもしれません。私たちの収入と資産の構成は、流動資産や業務合併で調達された任意の現金をどのように使用するかの方法や速度の影響を受ける可能性もあります

たとえ我々が上記のテストに基づくPFICでなくても， は合併中にBSAQ証券で我々の証券を交換する米国の保有者にとってPFICとみなされる可能性がある。“物質税収注意事項”の一節“米国連邦所得税注意事項”を参照。“受動型外国投資会社規則”を参照

もし私たちが米国の保有者Sが私たちの証券を保有している間の任意の課税年度のPFICとみなされている場合、米国の所有者は、収益およびいくつかの超過分配を処理する税負担の増加、およびbrの追加的な報告要件を含む不利な米国連邦所得税の結果の影響を受けるだろう。以下に述べるように、米国所有者が将来のいかなる課税年度にも、私たちがbr}PFICとみなされる場合、私たちの普通株について適格な選挙基金選択を行うために、必要な情報を準備または提供するつもりはない

米国の保有者はPFICルールの我々への適用状況とPFICとみなされる可能性のある会社で持分証券を持つリスクについて彼らの税務コンサルタントに相談すべきである。“材料税収考慮事項”の節“米国連邦所得税の注意事項”“受動外国投資会社規則”を参照

もし米国の保有者が少なくとも私たちの普通株の10%を所有しているとみなされれば、その米国保有者は米国連邦所得税の不利な結果の影響を受ける可能性がある

米国連邦所得税の目的のために、米国所有者が(直接、間接的または建設的に)私たちの普通株式価値または投票権の少なくとも10%を所有しているとみなされ、もし私たちまたは私たちの任意の子会社が支配されている外国企業である場合、その人はわが社または任意の子会社の米国株主とみなされる可能性がある。私たちのいくつかの非米国子会社は、私たちが統制された外国企業とみなされるかどうかにかかわらず、統制された外国企業と見なすことができる(最近公布された最終的かつ現在提案されている財務省法規が、場合によってはこれらの規則の適用を制限する可能性があるにもかかわらず)

制御された外国会社のいくつかの米国株主は、毎年報告することを要求される可能性があり、その米国連邦 課税課税所得額には、制御された外国会社Sにおいて比例的に割り当てられた収入と、その世界無形低税収入を計算する際に比例的に計算されたテスト収入 と、比例的に割り当てられた特定の米国財産(米国会社のいくつかの株とを含む)とが含まれる可能性がある

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制御された外国会社が保有する有形資産)は，その制御されている外国会社がどのような割当てを行っているかにかかわらず.本規則によれば、米国の株主が計上可能な金額は、可能であるが制御されている外国会社のS当期収益や利益(例えば)、外国会社のS資産を制御する課税ベース、および外国企業がその基本収入のために支払う外国税を制御することが可能であるが、これらに限定されない複数の要因に基づく。これらの報告義務(または関連納税義務)を履行できなかったことは、米国株主を巨額の罰金に直面させる可能性があり、米国株主Sが報告書(または納税)を提出すべき年度米国連邦所得税申告書の訴訟時効を延長する可能性がある。私たちは、アメリカの所有者が私たちまたは私たちの任意の子会社がアメリカ連邦所得税の面で支配されている外国企業とみなされているかどうかを決定するのを助けることができません、または私たちまたは私たちの任意の子会社がアメリカ連邦所得税の制御された外国企業とみなされている場合、いかなるアメリカの所有者をアメリカの株主とみなすか、または任意の所有者に申告および納税義務を遵守するために必要な情報を提供することができません

私たちの証券所有権に関わるリスクは

私たちの証券の市場は持続できないかもしれないが、これは私たちの証券の流動性と価格に悪影響を及ぼすだろう

業務合併や一般市場および経済状況に対する市場の反応により、我々の証券価格は大幅に変動する可能性がある。活発な証券取引市場は続かないかもしれない。発行済み46，293，461株を除くと、2023年9月20日現在、会社初期株主が保有する普通株総数は発行済み普通株の96.6%である。したがって、私たちの証券の流動性は大きく制限されるかもしれない。また、私たちの証券価格は、全体的な経済状況と予測、私たちの全体的な業務状況、および私たちの財務報告の発表によって変化する可能性があります。また、我々の証券がナスダックから退市し、場外取引掲示板(非全国的な証券取引所の取引業者間株式証券自動見積システム)でオファーされた場合、我々の証券の流動性および価格は、ナスダックのオファーまたは上場時よりも限られている可能性がある。市場が確立したり持続できない限り、あなたはあなたの証券を売ることができないかもしれない

私たちの普通株や引受権証の取引価格は変動する可能性があり、将来的には証券の売却や大量のこのような証券の供給が証券の価格を押し下げる可能性があり、投資家に大きな損失を与える可能性がある

株式市場は、私たちの普通株と権利証上場のナスダックを含み、時々重大な価格と出来高変動を経験する。私たちの普通株と引受権証が活発で、流動と秩序のある取引市場 を維持していても、私たちの普通株と引受権証の市場価格は変動し、大幅に低下する可能性があります。また、私たちの普通株と引受権証の取引量が変動し、価格が大きく変化する可能性があります。 私たちの普通株と引受権証の市場価格が大幅に下落すれば、普通株や株式承認証をこのような証券が買収された日の市価以上で転売できない可能性があります

私たちがコントロールできない要素のため、私たちの普通株式と引受権証の取引価格は を含む大きく変動する可能性があります

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私たちの収入収益キャッシュフローの変化は

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私たちの収入、運営結果、負債レベル、流動性または財務状況の実際または予想の差、またはアナリストの私たちの収入、運営結果、債務レベル、流動性または財務状態の推定

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私たちまたは私たちの競争相手は新しい投資、買収、戦略的パートナーシップ、または合弁企業を発表します

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私たちや私たちの競争相手は新しいサービスと拡張を発表します

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証券アナリストの財務見積もりの変動

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私たちの会社や私たちのサービスや私たちの業界への否定的な宣伝

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キーパーソンの増減

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私たちが発行した株式証券のロックまたは他の譲渡制限を解除するか、または追加の持分証券を売却する

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当社の新しい法律、法規、補助金または信用または既存の法律の新しい解釈に適用されます。

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将来的には私たちの普通株や他の証券を売却します

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業界の市場状況

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潜在的な訴訟や規制調査；

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本入札明細書で提案されている任意のリスク要因を実現する

これらの要素のいずれも、私たちの普通株式と引受権証の取引量と価格に重大で突然の変化をもたらす可能性がある

公開市場で大量の普通株や他の株式証券を販売したり、その等の売却が発生する可能性があると考えたりすることは、普通株の市価に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。このような要素はまた私たちが未来に株式発行を通じて資金を調達する能力を深刻に弱化させるかもしれない

また、わが社とわが子会社の従業員、コンサルタント、取締役はVinFast奨励計画(以下のように定義)に基づいて株式報酬を獲得します。このような持分奨励および購入権の帰属、決済または行使(適用に依存して)私たちの普通株の場合、あなたは追加的な減額を経験するだろう。奨励または将来実施可能な任意のインセンティブ計画に従ってオプションを行使した所有者に普通株を売却した後、普通株価格の下落を招く可能性もある

過去、上場企業の株主はその証券市場価格が不安定な時期になった後、これらの会社に対して証券集団訴訟を起こしていた。私たちが集団訴訟に巻き込まれれば、私たちの経営陣のSに対する多くの関心や他の資源を私たちの業務や運営から移し、訴訟を弁護するための巨額の費用を要求する可能性があり、これは私たちの運営結果を損なう可能性があります。このような集団訴訟は、勝訴するか否かにかかわらず、私たちの名声を損ない、将来資金を調達する能力を制限する可能性がある。また、私たちのクレームが成功すれば、重大な損害賠償金を支払う必要があるかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの既存の株主は公開市場で私たちの証券を大量に売ることで私たちの普通株価格を下落させるかもしれません

本募集説明書によれば、売却証券保有者は、合計72，084，942株の普通株を売却することができる

(i)

ヘラ初期株主に業務合併に関する4，225，000株の普通株 を発行し、最初に25，000ドルまたはB類普通株1株当たり約0.004ドルの総購入価格でヘラ初期株主に発行した合計4，225，000株のB類普通株と交換する。

(Ii)

保険者支援契約と予備引受契約の条項に基づいて後備引受人に1，636，797株普通株を発行し、買い取り価格は1株普通株10.00ドルである

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(Iii)

46，293，461株会社は、業務合併前に最初に発行された証券保有者の株式を売却し、価格は1株0.0105ドルから13.05ドルまで様々である(調整後に業務合併前の株式分割および株式合併を実現する)

(Iv)

保険者がVinFastの6，380，000件の株式承認証を行使したため発行された4，929，684株普通株は、株式承認証合意の条項によって決められた0.77株式交換比率に相当し、この等株式証は最初に私募方式で保証人に発行され、1部当たりの株式証明書の価格は1.00ドルであり、Black Spadeの初公開発売と関係がある

(v)

政府引受協定の条項により15，000，000株の普通株が発行され，引受価格は1株当たり10.00ドルである

売却証券保有者は合わせて72，084，942株の普通株を発売し、2023年9月20日までに発行された普通株の3.1%を占め、その中に証券保有者が発行した46，293，461株の発行済み株式を含み、私たちが発行した普通株の2.0% を占める。転売登録された普通株数は、売却証券保有者及びその関連会社以外の他の者が保有する普通株数の11倍以上となる。発行済み株式 は、当社の初期株主が合算して所有する普通株の2.0%を占めている。46，293，461株の発行済み株式を含まず、当社の初期株主は計2，253，706，537株の普通株を持っており、私たちが発行した普通株の96.6%を占めており、これらの普通株はまだ本プロトコルに登録売却されておらず、VinFast株主支持プロトコルのロック制限を受けている。したがって，本募集説明書構成部分の登録 宣言に転売された普通株を我々の現在の公衆流通株と比較して登録することが重要になると予想される.証券保有者が時々普通株を売却することは私たちの公衆流通株を増加させるが、このような売却が私たちの普通株や引受権証の現行の市場価格に及ぼす影響を予測することはできない。証券保有者が公開市場で普通株を売却したり、そのような売却が発生する可能性があると考えられたりすることにより、登録転売された普通株総数が総流通株のわずかな割合にすぎないにもかかわらず、普通株や引受権証の市場価格に潜在的な負の影響を与える可能性がある。公開取引価格が下落する可能性があるにもかかわらず、普通株を購入または買収する価格と私たちの普通株の市場価格に差があるため、一部の売却証券保有者は正の証券収益率を得る可能性がある。 購入価格と当時の取引価格が異なるため、公共証券所持者が購入した証券は類似した収益率を経験しない可能性がある

私たちの普通株の現在の取引価格は、ヘラSの初公募株や他の手配の下で私たちの一部の証券保有者に普通株を発行する価格よりも高く、証券保有者がその普通株を売却し、可能な利益を稼ぐように激励する可能性がある。当社が最近2023年9月20日に発表した普通株販売価格と、証券保有者を売却する会社が売却する普通株の発行価格範囲によると、証券保有者を売却する会社は、普通株1株当たり17.18ドルまでの利益を稼ぎ、資本融資協定に関する収益を受け取るか、またはさらなる贈与金とする予定だ。私たちの普通株の2023年9月20日の終値と、保険者、後備引受人、政府が普通株を買収するために支払う価格によると、彼らはそれぞれ1株当たり17.18ドル(業務合併に関連して発行された普通株についてブラックヘラB類普通株と交換)、1株当たり7.19ドル、1株当たり7.19ドルを稼ぐ

本募集説明書で提供されているすべての証券は、我々の証券の公開取引価格を低下させる可能性があります。公開取引価格が下落する可能性があるにもかかわらず、私たちの普通株の購入価格と市場価格の違いにより、一部の売却証券保有者は正のリターンを得る可能性がある。購入価格と当時の取引価格に差があるため、公共証券所持者が購入した証券は類似したリターン率を経験しない可能性がある

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本募集説明書はまた、VinFastが時々最大3，672，708株の普通株式を発行することに関連し、3，672，708株の株式承認証を行使することによって現金と交換することができる。発行されたすべての株式承認証が現金で行使され、行使価格は1株当たり11.50ドルであると仮定し、このようなすべての株式承認証が現金で行使されたと仮定すると、合計42，236，142ドルを得ることになる。2023年9月20日、ナスダックで報告された私たちの普通株の最終販売価格は1株17.19ドルで、私たちの株式証明書の発行権価格、すなわち1株11.5ドルを上回った。もし私たちの普通株価格が1株11.50ドル以下に下落した場合、株式承認証は現金と引き換えにその株式承認証を行使しないことを選択した場合、現金収益がありません。株式承認契約の条項に基づいて無現金で引受権証を行使すれば、当該等の行使から現金は何も得られません。株式承認証が満期前のいつでも現金にあることを保証することはできないため、株式承認証が満期になる可能性がある時には一文の価値もなく、私たちは株式承認証の行使からいかなる収益も得られない可能性がある

もし証券や業界アナリストがわが社、私たちの業務、または私たちの市場に関する研究や報告を発表または停止しない場合、または彼らが私たちの普通株に不利な提案をした場合、私たちの普通株の価格および取引量は低下する可能性がある

私たちの普通株の取引市場は、業界や金融アナリストが発表した私たちの業務に関する研究と報告書の影響を受けるだろう。私たちはこのようなアナリストたちを統制しないし、彼らの報告書に含まれている内容と観点も統制しない。新しい上場企業として、私たちは研究報告を誘致する速度が遅いかもしれません。私たちの普通株情報を発表したアナリストは私たちの経験が相対的に少なく、これは彼らが私たちの業績を正確に予測する能力に影響し、私たちは更に彼らの期待を達成できない可能性があります。もし私たちが業界や金融アナリストの報告を得たら、私たちの問題を報道するどんなアナリストも私たちに不正確または不利な見方をしていれば、私たちの株価は下落するかもしれない。また、科学技術業界の多くの企業が会社が公開発表した財務指針やアナリストの予想を達成できなかったか、または著しく上回った後、これらの会社の株価は大幅に下落した。もし私たちの財務業績が私たちが発表した指針やアナリストや公衆投資家の予想を達成できなかったか、または大幅に超えていた場合、アナリストは私たちの普通株式格付けを下方修正したり、それに不利な研究報告書を発表したりする可能性がある。一人以上のアナリストがわが社の報告を中止したり、わが社に関する報告を定期的に発表できなかったりすれば、金融市場での可視度が低下し、ひいては私たちの株価や取引量が低下する可能性がある

私たちはナスダックの持続的な上場要求を満たしていないので、私たちの証券が取られる可能性があります

もし私たちがナスダックの持続的な上場要求、例えば会社の管理要求や最低終値要求を満たしていなければ、私たちの証券を撤退させる措置を取るかもしれません。このような退市は証券の価格にマイナス影響を与える可能性があり、希望時に証券を販売または購入する能力を弱めることになります。退市の場合、私たちが取った上場要求を遵守するいかなる回復行動も、私たちの証券の再上場を許可し、市場価格を安定させたり、私たちの証券の流動性を高めたり、私たちの証券が関連する最低購入価格要求を割ったり、将来関連する上場要求に合わないことを防止することを保証することはできません。また、我々の証券が何らかの理由でナスダックから退市し、場外取引掲示板(非全国的な証券取引所の取引業者間株式証券自動見積システム(br})でオファーされた場合、我々の証券の流動性および価格は、ナスダックのオファーまたは上場時よりも限られている可能性がある。市場が確立したり持続できない限り、あなたはあなたの証券を売ることができないかもしれない

私たちは証券法の意味で新興成長型会社になる資格があり、新興成長型会社が獲得できるいくつかの開示要求免除を利用すれば、私たちの証券の投資家への魅力を低下させ、私たちの業績を他の上場企業と比較することを難しくする可能性があります。

私たちは、証券法第2(A)節で定義され、雇用法案 によって改正された新興成長型会社とみなされる資格がある。雇用法案によると、新興成長型企業は、これらの基準が民間企業に適用されるまで、新たなまたは改正された財務会計基準の採用を延期することができる。私たちは

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雇用法案の延長された過渡期を利用して新たまたは改正された財務会計基準を採用する

私たちが新興成長型企業であり続ける限り、限られた選択された財務データのみを提供することを含む、他の非新興成長型企業の上場企業に適した様々な報告書のいくつかの免除を利用することができ、サバンズ-オキシリー法案404節の監査人認証要件を遵守する必要がない。したがって、私たちの株主は彼らが重要だと思ういくつかの情報にアクセスできないかもしれない。私たちは5年に及ぶ間に新興成長型会社になるかもしれませんが、もし私たちの年間総収入が12.35億ドルを超える場合、もし私たちが任意の3年間に10億ドルを超える転換不可能な債務証券を発行すれば、あるいはそれまでにアメリカ証券法で規定されている大型加速申告機関であれば、私たちはもっと早くこの地位を失うかもしれません

私たちは投資家が私たちの普通株の魅力が低下していると思うかどうか予測できない。なぜなら私たちはこれらの免除に依存するかもしれないからだ。したがって、一部の投資家が私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株取引市場はそれほど活発ではなくなり、私たちの株価はもっと変動するかもしれない。しかも、雇用法案に基づいて私たちが得ることができる免除が顕著な節約をもたらすという保証はない。JOBS法案下の様々な報告要件の免除を使用しないことを選択すれば、追加のコンプライアンスコストが発生し、財務状況に影響を与える可能性があります

我々は外国の個人発行者であるため，我々は米国委託書規則のbrに制約されず，“取引法”報告義務の制約を受けており，ある程度，これらの義務は米国国内上場企業よりも緩やかで，発生が少ない

取引法によると、私たちは外国の個人発行者の地位を持つ非アメリカの会社です。我々は“取引法”に規定されている外国の個人発行者資格に適合しているため、(1)“取引法”において規範が“取引法”に基づいて登録された証券 について依頼、同意、許可を求める条項を含む“取引法”が米国国内の上場会社に適用されるいくつかの条項の制約を受けない。(2)取引所法案において、株式所有権および取引活動の公開報告および短期取引から利益を得た内部者の責任を内部者に提出することを要求する条項、および(3)いくつかの事項においてシンガポールの法律に制約され、6-K表に比較可能な四半期情報を提供する予定であるにもかかわらず、米国証券取引委員会に監査されていない財務および他の指定情報を含む10-Q表四半期報告書の提出を要求する取引所法案。また、外国人個人発行者は、各事業年度終了後120日までにForm 20−F年報を提出する必要はなく、加速提出者である米国内発行者は、各事業年度終了後75日以内にForm 10−K年報を提出することが要求され、大型加速発行者である米国内発行者は、各事業年度終了後60日以内にForm 10−K年報を提出することが要求される。外国の個人発行者もFD法規の制約を受けず、この法規は発行者が重大な情報を選択的に開示することを防止することを目的としている。上記のすべての場合により、外国のプライベート発行者ではない会社の株主に同じ保護を受けることができない可能性がある

私たちは外国の個人発行者であり、ある母国の会社管理のやり方に従うつもりであるため、私たちの株主はナスダックのすべての会社の管理要求に制約された会社の株主が享受する同等の保護を得ることができないかもしれない

外国の個人発行者として、私たちはナスダックのガバナンス実践ではなく、いくつかの母国のコーポレートガバナンス実践に従うことを選択することができ、brは、私たちが従わない要求を開示し、私たちが従っている母国の実践を説明することを前提としている。私たちはナスダック株主総会の定足数規則と株主承認が必要な規則についてこの外国人個人発行者免除に依存するつもりです。私たちは未来に他の事項で母国の接近法に従うことを選択することができる。したがって、我々の株主は、ナスダックのすべての会社のガバナンス要求に制約された会社株主 と同じ保護を得ることができない可能性がある

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シンガポール会社への投資に関するリスク

シンガポール買収法に含まれる条項は他の管轄区域の条項とは異なる可能性がある

シンガポール接収規則には、将来の私たちへの接収や統制権の変更が遅延、阻止、阻止される可能性があるいくつかの条項が含まれている。“シンガポール買収規則”によると、シンガポール証券業議会の同意を得ない限り、どの人も、一定期間の一連の取引を通して吾などの30%以上の投票権を持つ株式の権益を取得するか否かにかかわらず(一定期間の一連の取引を透過するか否かにかかわらず)、“シンガポール買収規則” によって株式を取得するすべての関連カテゴリの株式の買収要項を必要とする。独立役員の同意を得る以外に、任意の者(それと一致して行動する者と一緒に)が単独または一致行動当事者と吾など30%~50%(30%~50%を含む)の投票権を保有し、任意の6ヶ月間に吾等の投票権の1%以上に相当する追加投票権株式を取得した場合には、買収要項を提出しなければならない。当社が複数の株式を保有している場合には、“シンガポール買収規則”に基づいて各種類の株式について該当する買収要項を提出しなければならず、その場合は事前にSICの意見を聞いておくべきである。“シンガポール買収規則” は、株主が買収や合併の場合に同一視することを確保することを目的としているが、その条項は、株主が制御権変更から利益を得る能力を大きく阻害する可能性があり、したがって、普通株の市場価格や潜在制御権変更から任意のメリットを実現する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また，要人は要約会社の同一カテゴリのすべての株主を平等に扱わなければならない.このような所有権集中は、他の人のコントロール権の変更を加速、延期、延期、阻止したり、シンガポール買収法規に基づいて買収要約を成功裏に提出したりする可能性がある

SICは2023年8月2日、当社に“シンガポール買収規則”を適用する規定を放棄しましたが、いくつかの例外があります。免除により、我々は“シンガポール買収規則”条項の適用を受けないが、買収要約(米国証券法でいう買収要約)の場合を除き、この場合、取引所法案規則14 d-1(C)に規定されている第1級免除を得ることができ、要人はこの免除により、米国関連要約の適用規則や法規を完全に遵守することを回避することができる。我々の取締役会は、米国の規制制度(シンガポール買収法規の同時規制を受けない)を適用することを旨とする書面確認をSICに提出しており、我々の取締役会は、免除を得ることがわが社の利益に合致するという意見で一致している。免除された例外が適用されれば、シンガポール買収規則の制約を受ける可能性があり、我々の株主が支配権変更から利益を得る能力が大きく阻害される可能性がある

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前向き陳述に関する特別説明

本募集説明書には、重大なリスクと不確実性に関する前向きな陳述が含まれている。本委託書/目論見書に含まれる歴史的事実陳述を除いて、その他のすべての陳述は、わが社またはわが社の将来の財務状況、業務戦略と計画及び将来の経営の管理目標に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。場合によっては、あなたは、信じ、可能、推定、継続、予期、意図、すべき、計画、予想、予測、潜在的、またはこれらの用語の否定または他の同様の表現によって、前向きな陳述を識別することができる。展望性表現は、業務の将来性、生産性、将来の経営改善および資本投資の計画および目標、経営業績、未来の市場状況または経済表現、資本と信用市場の発展と将来の財務業績に対する期待、および本募集説明書の各節に記載されている会社の将来可能または仮定した経営結果に関する任意の情報を含むが、これらに限定されない

本募集説明書に記載されている2021年及び2022年12月31日までの年度及び2022年12月31日までの年度の審査財務諸表及び2023年6月30日まで及び2022年6月30日まで及び2023年6月30日までの6ヶ月間の未監査中期簡明総合財務諸表は、当社の歴史的財務資料のみに係る。それは 展望性情報を含まず、展望性があるとみなされてはならない

前向きな陳述は、多くのリスク、不確実性、および仮定に関連し、実際の結果またはイベントは、それらの陳述における予測または暗示とは大きく異なる可能性がある。このような違いをもたらす可能性のある重要な要素には、以下の要素がある

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私たちは成長期会社で、赤字の歴史があり、経営活動のキャッシュフローは負、運営資本は負である

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私たちは大量の追加資本が必要であると予想され、追加債務や株式融資によって私たちの業務成長を支援することが予想されますが、これらの資本は商業的に合理的な条項では得られないかもしれませんし、全く存在しないかもしれません。これは、融資活動や他の財務や運営事項に制限を加えたり、わが社でのあなたの株式を希釈したりする可能性があります

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私たちは電気自動車業界の新しい参入者で、国際市場で私たちの電気自動車をマーケティングし、販売することはリスクに直面しています。私たちは最近交付を始めました

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私たちはネットワーク製品やサービスを発売し販売することに成功しました

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私たちはベトナム以外の市場で私たちのブランドと電気自動車を発展させ、マーケティングし、私たちのブランド、名声、信用力、消費者の信頼を損なう可能性のある負の宣伝を管理することができます。私たちの電気自動車の広告走行距離、認証走行距離、実際の運転性能のいかなる違いによるいかなる負の宣伝も含めて、私たちがコントロールできない様々な要素、運転習慣と条件を含む

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競争の激しい自動車業界で競争に成功する能力は

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私たちは運営に関連するコストをコントロールする能力があります

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私たちは直接または間接的にサプライヤーに部品と原材料を提供することに依存して、もしサプライヤーが私たちの計画に従って、私たちが受け入れられる価格、品質、数量でこのような物資を渡すことができなければ、私たちの業務、経営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

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私たちは既存のキーサプライヤーと関係を維持する能力と、新しいサプライヤーと関係を築く能力を持っています

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私たちはベトナム国外に製造施設を設立し、ベトナム国内で生産能力を拡大することは遅延やコスト超過の影響を受ける可能性があり、予想される利益が生じないかもしれないし、将来の生産能力の期待を実現できない可能性がある

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私たちの車を予約することは販売を完成させることができないかもしれません。私たちの実際の車両の販売と収入は受信した予約数と大きく異なるかもしれません

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電気自動車の需要と消費者が電気自動車を採用する意欲は、電気自動車や代替燃料技術の発展を含む様々な要素の影響を受ける可能性がある

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電気自動車充電ステーションや関連インフラの使用不足

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電気自動車製造業者およびバイヤーに有利な政府および経済的インセンティブまたは政府政策を獲得、減少、または廃止することができない

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将来的に有効な財務報告内部統制制度を維持できなかったこと、および私たちの財務状況、経営業績またはキャッシュフローを正確かつ適時に報告できなかったことは、投資家の信頼に悪影響を与える可能性がある

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我々は、財務報告の内部統制における重大な弱点、およびこのような重大な弱点に対する任意の無効な救済、将来の任意の追加的な重大な弱点、または有効な財務報告の内部統制を発展させ、維持することができず、タイムリーで正確な財務諸表を作成し、適用された法律法規を遵守する能力を弱める可能性がある

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当社が株主承認を必要とする行動は、基本的に私たちの持株株主によって制御され、あなたや他の株主が重大な決定に影響を与えることを阻止し、投資価値を低下させる可能性があります

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我々は、Vingroupの財務支援およびVingroup関連会社の重要な業務に依存しており、その関連会社の任意の潜在的利益との衝突、またはその関連会社の名声に影響を与える任意のイベント、またはVingroupおよびVingroup関連会社の不利な市場状況または不利な業務運営は、我々の業務および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

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リスク要因の節で述べた他の事項

前向き陳述に過度に依存しないように注意し、これらの前向き陳述は、現在の信念を反映し、前向き陳述発表の日までの既存の情報 に基づく。本明細書に記載された展望的陳述は、本募集説明書の発行日に限定される。私たちは未来の事件、環境変化、または信念変化を反映するために展望的陳述を修正する義務を負わない。任意の前向き陳述が更新された場合、私たちは、この陳述、関連事項、または任意の他の前向き陳述を追加的に更新すると推定すべきではない。重大なリスク要因の議論を含む、実際の結果が前向き声明と大きく異なる修正または修正をもたらす可能性のある他の重要な仮定および要因は、www.sec.gov上で取得することができ、これらの文書を参照することをお勧めする米国証券取引委員会に提出された公開文書に現れる可能性がある。より多くの情報については、タイトルが？の部分を参照して、その中でより多くの情報を見つけることができます

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収益の使用

売却証券保有者が本募集説明書に基づいて提供するすべての普通株は、売却証券保有者がそれぞれの金額で売却する

私たちは、発行済み株式46，293，461株を売却する全収益を獲得し、この収益は、証券保有者を売却する会社から任意の販売手数料、手数料、ブローカー費用、税金、その他の関連費用を差し引いて得られる。当該等収益は、資本融資協定に関連する証券保有者を売却する会社が予吾等を提供する。会社が証券保有者を売却して得た任意の追加収益は、会社が私たちに証券保有者を売却するさらなる贈与として私たちに提供してくれます。私たちは他の証券を売っている証券所有者からどんな証券を売っても何の収益も得ません。 前回報告された2023年9月20日の我々の普通株の販売価格によると、売却会社が証券保有者以外の他の証券保有者を売却して25，791，481株の普通株を売却すると、443，355，558ドルの収益が生じる

私たちも株式承認証を行使して現金と引き換えに収益を受け取りますが、当該等行使承認証によって発行された普通株の転売から収益を受け取ることはありません。1部の株式証明書所有者は1株11.50ドルの価格で普通株を購入する権利がある。3，672，708件の現金引受権証を行使すると仮定すると，合計42，236，142ドルを得ることになる.2023年9月20日、ナスダックで報告された私たちの普通株の最新販売価格は1株17.19ドルで、私たちの株式証明書の使用価格より1株11.5ドル高い。もし私たちの普通株価格が1株11.50ドル以下に下落した場合、株式承認証の登録所有者は現金と引き換えにその株式承認証を行使できない可能性があり、現金収益がありません。また，株式承認証がキャッシュレス行使機能によって行使されていれば，これらの行使から何の現金も得られない

リスク要因を見てください-私たちの大量の証券を公開市場で販売することは、私たちの既存株主が私たちの普通株の価格を下落させる可能性があります

私たちは、今回発行されたお金を、証券所有者への株式売却会社と、株式承認証を行使して得られた現金、製品研究開発、サービス、技術販売のための投資、販売とマーケティング、販売ルートの拡大への投資、および私たちの製造施設の開発投資に使用する予定であり、残りの資金は、現在、特定の投資や買収機会が決定されていないにもかかわらず、運営資金および一般企業用途に使用される

売却証券保有者は、ブローカー、会計、税務、または法的サービスによって発生した割引および手数料、または証券保有者が証券を処分するために発生した任意の他の費用を支払う任意の引受料を支払う。私たちはすべての登録と届出費用、ナスダック上市費、そして私たちの弁護士と私たちの独立公認会計士事務所の費用と支出を含む、コスト募集説明書に含まれる証券登録で発生した費用、費用と支出を負担します。

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配当政策

私たちは現金配当金を発表したり支払ったりしたことがない。私たちは現在、未来の配当について何の配当政策も取っていません。私たちは今、今回の発行後の予測可能な未来に私たちの普通株についてどんな配当金を支払う予定もありません。私たちは現在、私たちの業務を運営し、拡大するために、利用可能な資金と未来の収益の大部分(すべてでなければ)を保留するつもりです。

将来、私たちの配当政策に関連する任意の決定は、私たちの取締役会によって適宜決定され、私たちの財務状況、経営結果、契約制限(私たちの信用手配または他の債務ツールを管理する合意における制限を含む)、資本要求、業務見通し、および取締役会が関連すると考えられる他の要因を含む当時のbrの既存の条件に依存するだろう

私たちは現在、今回の発行後に予想できる未来にいかなる普通株配当金を派遣する予定はありませんが、私たちは後日株主総会で普通決議案で配当金を発表することができますが、割り当て可能な利益以外に、いかなる配当も発行しません。このような利益は審査された総合財務諸表ではなく、当社の独立した財務諸表から来ています。これらの配当金のいかなる額も当社の取締役会が提案した額を超えてはならない。私たちの定款とシンガポール会社法によると、私たちの取締役会は私たちの株主の承認を経ずに中間配当金を発表して支払うことができますが、私たちが発表したいかなる末期配当金も私たちの株主総会で一般決議で承認されなければなりません。VinFast自動車有限公司は持株会社であり、それ自体に実質的な業務は何もない。私たちは主に子会社を通じて業務を展開しています。したがって、私たちが配当金を支払う能力は子会社が支払う配当金に依存する。私たちが配当金を使用するいくつかの市場では、規制は私たちの子会社が私たちに配当金を支払う能力を制限するかもしれない

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大文字である

次の表に2023年6月30日までの時価を示します

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実際の基礎の上で

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予備試験基準に従って調整を行い、(I)業務合併及び業務合併協議を完成して行う他の取引(取引)、(Ii)政府投資及び(Iii)内燃機関車両生産(内燃機関生産 を段階的に淘汰する)を実行する。？監査を受けていない備考は簡明に合併財務情報を見て、備考計算基礎に関する情報を理解し、この方面の仮説と調整を含む

		2023年6月30日まで
		実際								形式的組み合わせ
		ベトナムの盾 (10億で)				ドル (単位：百万)				ベトナムの盾 (10億で)				ドル (単位：百万)
現金と現金等価物			1,600.7				67.3				7,192.2				302.2
赤字：
VinFast Auto Ltd.普通株(2，299，999，998株、額面なし、すでに発行され、2023年6月30日までに発行され、発行された)			871.0				36.6				8,804.4				369.9
損失を累計する			(153,785.0	)			(6,461.6	)			(153,785.0	)			(6,461.6	)
追加実収資本			12,311.7				517.3				9,561.0				401.7
その他総合損失			(101.5	)			(4.3	)			(101.5	)			(4.3	)
親会社の株主は赤字を占めるべきだ			(140,703.8	)			(5,911.9	)			(135,521.1	)			(5,694.2	)
非制御的権益(1)			77,379.9				3,251.3				77,379.9				3,251.3
赤字総額(A)			(63,323.9	)			(2,660.7	)			(58,141.1	)			(2,442.9	)
長期債務：
長期金利ローンと借入金			40,731.0				1,711.4				40,731.0				1,711.4
長期財務負債			16,083.6				675.8				16,083.6				675.8
長期債務総額(B)			56,814.6				2,387.2				56,814.6				2,387.2
関連先の長期金額への対応：
関連先の金に長期的に対処する			18,461.8				775.7				18,489.2				776.9
総時価(A)+ (B)(2)			(6,509.3	)			(273.5	)			(1,326.6	)			(55.7	)

注：

(1)

非持株権益は、VinFastベトナムが2022年3月にVingroupに発行したある配当優先株 を反映して、Vingroup(I)6.0兆越盾(2.521億ドル)(DPS 1)の前納資本と交換し、(Ii)2022年12月にVingroupから457.337億ドルの越盾(19.216億ドル) を借金し、私たちの2022年12月の再編の一部として、以前にVingroupが保有していた25.8兆シールド(10.833億ドル)(DPS 3)の株式買収と引き換えにP-Noteを買収した。DP 1、DSP 3、DSP 4条項の詳細については、本募集説明書の他の部分に含まれる我々の合併財務諸表の付記20を参照してください。Vingroup付属会社との関連取引およびVinFastベトナムへの資本金貢献も参照してください

(2)	計算方法は赤字総額に長期有利子融資、借金、長期財務負債を加える。

この表を、我々の合併財務諸表および本募集説明書に含まれる他の場所に含まれる付記とともに読んで、S節の情報および経営陣の財務状況と経営業績の議論と分析を読まなければなりません

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民事責任の実行可能性

シンガポール.シンガポール

私たちはシンガポール共和国の法律登録によって成立しました。私たちのいくつかの管理者と役員はアメリカ以外の住民です。また、私たちの運営と業務の大部分はアメリカ以外で行われています。私たちの資産の大部分はアメリカ以外のところにあります

私たちはアメリカ国外で登録して設立されましたが、Cogency Global Inc.を通じてアメリカでの処理サービスを受けることに同意しました。同社は私たちがこの目的のために指定した代理で、ニューヨーク東42街122号、18階、NY 10168にあります。しかし、私たちが持っている資産の大部分はアメリカ以外にあるため、アメリカで得られたいかなる私たちに対する判決もアメリカ内で回収できないかもしれません

投資家は、米国連邦証券法で規定された責任を実行するために、米国以外の裁判所で私たちまたは私たちの役員、上級管理職、または誰にも原始訴訟を提起することができない可能性があり、具体的には訴訟の性質に依存する

米国とシンガポールの間には民事·商業事件の判決を認め合うことを規定する条約はないため、米国のどの連邦または州裁判所も民事責任に基づいて金を支払う最終判決は、連邦証券法に完全に基づいているか否かにかかわらず、自動的にシンガポールで強制的に執行されることはない。外国判決の執行可能性に対して裁決を下す際には，シンガポール裁判所はその外国判決が終局的で決定的であると確信し，事件の是非曲直に基づいて管轄権を持つ裁判所が下し，固定金額の判決として明示する必要がある。一般に、外国判決は、その判決が詐欺的に取得されたか、またはその判決を取得する手続きが自然正義の原則に従って行われない限り、シンガポールで実行されることができ、またはその判決を実行することは、シンガポールの以前の判決またはシンガポールが認めたより早い外国の判決と衝突するか、または外国の刑罰、税金、または他の公法を直接または間接的に実行することに相当する

アメリカ連邦と州証券法の民事責任条項は、私たち、私たちの役員、上級管理者に対する懲罰的賠償を許可します。シンガポール裁判所は、外国の刑法、税収、または他の公法に相当する外国判決の直接または間接的な執行を許可しない。シンガポール裁判所は、米国裁判所がこのような懲罰的賠償を外国、刑法、税収またはその他の公法に適合すると判断するかどうかはまだ確定していない。シンガポールの裁判所はまだ報道された判決でこの決定を最終的に決定していない

また、私たちの普通株式の帳簿権益保持者は、株主訴訟を提起する資格があるように、私たちの株主名簿に株主として登録することを要求され、もし勝訴すれば、適用されたシンガポール法律に基づいて、シンガポール裁判所で私たち、私たちの役員、または私たちの役員に対する外国判決を執行します。私たちの普通株の登録資本を持っている人は、私たちの普通株での権益を認証された普通株と交換して、私たちのメンバー登録簿に登録することで、私たちの登録株主になることができます。登録株主となる行政手続きは遅延を招き、任意の法律手続きや法執行行動を損なう可能性がある

ベトナム

ベトナムは“外国仲裁裁決ニューヨーク条約”(“ニューヨーク条約”)の承認及び執行に関する締約国であり、外国判決の承認及び執行に関するいくつかの二国間条約であるが、この点における他の多国間条約の締約国ではない。外国仲裁裁決はベトナム裁判所によって法定手続きに従って認められた後、ニューヨーク条約に基づいてベトナムで強制執行されることができる。しかし、ベトナムS民事訴訟法は原則として、

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外国裁判所の民事判決または決定は、ベトナムと外国との間にこの方面の条約(国際条約を含む)があるか、または互恵に基づいてベトナムで強制的に施行されることができる。ベトナム“S民事訴訟法”はまた、ベトナム裁判所が外国判決と決定または外国仲裁裁決の承認と執行を拒否するいくつかの理由を規定している。したがって、ベトナムでアメリカ裁判所が私たちまたは私たちの役員や役人に対して下した任意の判決や決定を実行することは難しいかもしれません。これらの役員や役人はベトナム市民です

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会社の歴史と構造

企業の歴史

私たちは2017年6月にVinFastベトナム会社を通じてベトナムハノイで運営を開始しました。2018年5月、VinFastベトナム社はVinFast貿易生産有限責任会社と改名し、私たちの本社はベトナム海防に移転しました。私たちの電動スクーター製造工場の建設は2018年4月に完成し、2018年11月に私たちの最初の電動スクーターの生産を開始しました。ブランドはKlaraです。私たちの自動車製造工場は2017年9月に着工し、brは2019年6月に正式に生産されました

2021年12月、VinFastベトナム社は株式会社に改製され、名称はVinFast貿易·生産連合株式会社である

再編成する

私たちの公開上場を促進するために、私たちは一連の取引を通じて私たちのオフショア持株構造を構築し、これらの取引によりVinFastベトナム業務はシンガポールに登録された登録者VinFast Auto Pteに再構成された。2023年7月31日、シンガポールプライベート株式会社からVinFast Auto Pteに移行しました。シンガポール上場有限会社に合併し、VinFast Auto Ltd.の名義で運営している

VingroupとVIGはVinFastに現金形式で初期株式 出資を行った。VinFastは2022年1月にその持株株主からVinFastベトナム社の合計99.9%の投票権を買収し，代償は現金が登録者への初期株式出資に相当することと，VinFastがVinFastベトナム社の持株株主に発行した元金総額約50.0兆越南盾の無利子元票(株式買収P-手形)である.これらの取引の結果，VinFastベトナム社の前大株主，すなわちVingroupとVIGはVinFastの大株主となり，VinFastベトナム社はVinFastの子会社となった。以下に述べるこれらの取引を総称して再構成と呼ぶ

2022年6月、VIGは保有する株式買収P-NoteをVinFastベトナム社に譲渡し、大陸間取引所資産処分協定に基づいて吾等への支払い義務を部分的に返済するために24.2兆ドル(10.172億ドル)の金額を計上した。2022年11月、大陸間取引所資産の売却が完了すると、このような譲渡株式のP-Note買収に関する支払い義務は、その後、合併グループに基づいて廃止される

Vingroupは2022年12月、VinFastベトナム会社にP-Noteを買収し、25.8兆ベトナム盾(10.833億ドル)を譲渡し、VinFastベトナム社が配当優先株(資本再編)を発行したと交換した。配当優先株は、保有者がその配当優先株発行価格の0.01%の年間配当金、すなわちVinFastベトナム社が利益を留保している年間配当金(その年に支払われたすべての配当を差し引く)を得る権利を持たせる。優先株による年間配当金の支払い時期はVinFastベトナム社の株主総会で決定される。配当優先株は譲渡でき、償還できず、投票権がない

上記取引の結果、2022年12月31日現在、株式取得P-手形は総合ベースで未償還の支払額がない

内燃機関の自動車生産を段階的に淘汰する

わが社は2017年にベトナムで設立され、2019年に内燃機関車の生産を開始しました。私たちの2021年までの業務は主に内燃機関車両と電動スクーターの製造と販売に集中していた。私どものICE車種は、ファディール(A級)、Lux A(E級)、Lux SA(E級SUV)、

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総裁(E系オフロード車)。2019年に自動車の生産を開始して以来，2023年6月末現在，我々が納入している約105，000台のうち，大部分はICE自動車である。2020年には約24，200台のICE自動車を販売し，2021年には約35，600台，2022年には約16，800台を販売した

私たちは2022年11月初めにICE自動車の生産を完全に淘汰し、これは私たちが純電気自動車メーカーに転換する戦略決定と関係がある。純電気自動車メーカーへの転換の一部として，2022年にVIG と一連の合意(改訂後のICE資産処分協定)を締結し，ICE自動車の生産に特化した資産(ICE資産)をVIGに譲渡した。大陸間取引所資産処分取引を大陸間取引所資産処分と呼ぶ。大陸間取引所資産が2022年6月にVIGに合法的に譲渡された後、これらの資産の一部は2022年11月初めまでレンタルされ、大陸間取引所車両の生産を完全に停止し、大陸間取引所資産br処分は完了したとみなされる

私たちがVIGに譲渡した内燃機関資産には、私たちの内燃機関自動車生産に特化した機械、設備、工装、生産ラインが含まれています。これらの設備は電気自動車生産のために改造できないことと、私たちの内燃機関自動車生産に使用される他の技術を改造することができないことを確認します。大陸間取引所資産の対価格は289.99億人民元(12.184億ドル)で、税金を含み、これは各方面がベトナム会計基準下の大陸間取引所資産を参照して帳簿価値を推定して合意した額である

VigはVIGが保有する株式買収P-NoteをVinFastベトナム社に譲渡し、2022年6月にVinFastベトナム社に2.0兆越盾(8400万ドル)を支払うことと、VinFastベトナム社がレンタル期間中に返済していない固定賃貸料売掛金から1.1兆ドル(4620万ドル)を相殺することにより、大陸間取引所資産を売却する代償の一部を解決し、金額は24.2兆越盾(10.172億ドル)となった。2022年11月初めに13.6兆ドル(5.714億ドル)の純収益で大陸間取引所資産の売却を完了した場合、株式譲渡買収に関する支払い義務はその後廃止され、大陸間取引所からの資産売却が貢献とされていることが確認された。このため、本募集説明書が発表された日までの大陸間取引所資産売却の未償還対価格額は約1.6兆円(6720万ドル)となっている。このお金は振込が完了してから24ヶ月以内に支払わなければならない

Vigは、VIGがICE資産 を任意の独立した第三者(所有権または管理制御権を参照)に売却して現金(その条項および時間を制御することができない)と交換した場合、VinFastベトナムにVIGが支払った現金金額 を超え、VinFastベトナムに支払われた現金の任意およびすべての純売却収益部分をVinFastベトナムに再投資することに同意する

我々は2022年11月初めにICE資産を売却してICE車両を生産停止したにもかかわらず，我々のICE車両製造業務の結果を含む2022年と2023年6月30日までの6カ月間の運営実績は，これらの間にICE 車両を納入したためである.私たちは私たちが生産したICE車両に関連するすべてのサービス、保証、その他の義務と責任を保留し、ICE車両関連サプライヤー契約の下のすべての権利、義務と責任を保留して、私たちはこれらの権利、義務と責任をVIG、Vingroupあるいは私たちのグループ以外の他の者に伝えることができません

私たちはこのような契約の下で私たちの義務を履行していない手切れ金や和解費用に関する追加コストが発生し、これらの費用は補償費用として私たちの総合運営報告書に記録されます

我々はVIGに譲渡されていないICE資産残高を保持しており，これには国際自動車メーカーと締結された我々のICE自動車生産許可証に関する様々なライセンス契約に基づいて享受する権利，利益，義務が含まれている

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2027年満期のVingroup交換可能債券

2022年4月29日及び2022年6月4日に、当社はVingroupといくつかの投資家とVingroup EB引受プロトコル(定義は以下を参照) を締結し、これによりVingroupはこのような投資家に元金総額6.25億ドルの交換可能な債券(定義は以下参照)を発行することに同意し、このような投資家も引受に同意した。交換可能債券はそれぞれ2022年5月10日と2022年6月10日に発行されるが、単一シリーズを構成し、各方面で順位が平等である。2023年6月30日現在、未償還交換可能債券の元金総額は16.0836億越盾(約6.25億ドル)である。詳細については、Vingroup交換可能債券の関連側取引を参照されたい

組織構造

次の表は、当社の会社構造をまとめ、本募集説明書の日まで、各主要運営子会社の所有権権益と登録国/地域を示しています

メモ：

(1)	保有する投票権の割合に基づいている。登録者は，この子会社が発行した株式総額の39.09%を有し，無投票権の優先株を含む

(2)	前身はスペード買収会社です

(3)	流通会社の所有権構造を同質化するために必要なプログラムを行い，VinFastドイツ株式会社の株式をVingroup InvestmentベトナムJSCに譲渡している.VinFastドイツ株式会社がVingroup InvestmentベトナムJSCに株式を譲渡する取引が行われている。取引完了後、VinFastはVingroupを通じてベトナムJSCに投資して間接的にVinFastドイツ社を持つ

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選定された合併財務データ

本募集説明書の2021年および2022年12月31日まで、および2023年6月30日および2023年6月30日までの年度および2022年6月30日および2023年6月30日までの6ヶ月間の財務情報は、本募集説明書の他の部分に含まれるVinFast Auto Ltd.の総合財務諸表に由来する。VinFast自動車有限会社の財務諸表はアメリカ公認会計基準に基づいて作成された

我々は2022年11月初めにICE自動車の生産を完全に淘汰したが，これは我々が純電気自動車メーカーに転換する戦略決定と関係がある。したがって、私たちのこれまでのどの時期の歴史的結果は、必ずしも未来のどの時期の予想結果を代表するとは限らない

この“精選合併財務データ”の節および本募集説明書に含まれる他の場所に含まれる合併財務諸表、および関連する説明と“経営陣Sの財務状況と経営成果の討論と分析”と題する節を読むべきである

連結貸借対照表データ

		12月31日まで												6月30日まで
		2021				2022								2023
		ベトナムの盾 (10億で)				ベトナムの盾 (10億で)				ドル(In) 百万ドル)				ベトナムの盾 (10億で)				ドル (単位：百万)
現金と現金等価物			3,024.9				4,271.4				179.5				1,600.7				67.3
在庫、純額			6,683.7				21,607.3				907.9				24,022.1				1,009.3
関係者が支払うべき短期金			1,997.2				1,978.1				83.1				391.8				16.5
流動資産総額			26,692.5				44,838.6				1,884.0				39,202.3				1,647.2
財産·工場·設備·純価値			51,788.3				57,188.7				2,402.9				63,322.2				2,660.6
総資産			85,321.5				113,605.3				4,773.3				116,828.3				4,908.8
関係者の金に対処する			56,035.3				17,325.3				728.0				42,208.0				1,773.4
流動負債総額			87,305.3				66,225.2				2,782.6				91,686.3				3,852.4
長期金利ローンと借入金			31,343.1				41,625.0				1,748.9				40,731.0				1,711.4
非流動負債総額			74,957.4				84,050.6				3,531.5				88,465.9				3,717.1
VinFast Auto Ltd.普通株(2，299，999，998株、額面なし、2022年12月31日と2023年6月30日まで発行と流通株)(1)			553.9				871.0				36.6				871.0				36.6
損失を累計する			(77,416.9	)			(127,188.5	)			(5,344.1	)			(153,785.0	)			(6,461.6	)
親会社の持分所有者は赤字を占めるべきだ			(76,926.5	)			(114,109.8	)			(4,794.5	)			(140,703.8	)			(5,911.9	)
非制御的権益(2)			(14.7	)			77,439.4				3,253.8				77,379.9				3,251.3
総赤字			(76,941.2	)			(36,670.5	)			(1,540.8	)			(63,323.9	)			(2,660.7	)

注：

(1)	2022年1月、当社は を実施しました1つ買うと100元になる普通株の分割。2023年8月1日、当社株主は、当社株主が保有する2，412，852，458株式当社の既存普通株(既存株式)を2，299，999，998株式に合併することを許可し、実株式金額は変わらない。 総合財務諸表に記載されている全株式と1株当たりの金額は遡及改訂され、株式分割と株式合併を実施する

(2)

非持株権益は、VinFastベトナム社が2022年3月にVingroupに発行したある配当優先株 を反映して、Vingroup(I)6.0兆越盾(2.521億ドル)(DPS 1)の前納資本と交換し、(Ii)2022年12月にVinFastベトナムからVingroupから457.337億ドルを借金し(19.216億ドル)、および(Iii)2022年12月の再編の一部として、譲渡前にbr}Vingroupが保有していた株式でP-Noteを買収し、金額は25.833億ドル(10.833億ドル)(DPS 3)に達した。DP 1、DSP 3、DSP 4条項の詳細については、本募集説明書の他の部分に含まれる我々の合併財務諸表の付記20を参照してください。Vingroup付属会社との関連取引およびVinFastベトナムへの資本金貢献も参照してください

78

連結業務報告書

		12月31日までの年度												6月30日までの6ヶ月間
		2021				2022								2022				2023
		ベトナムの盾 (10億で)				ベトナムの盾 (10億で)				ドル (単位：百万)				ベトナムの盾 (10億で)				ベトナムの盾 (10億で)				ドル (単位：百万)
収入.収入
自動車販売量			13,898.6				12,391.5				520.7				6,080.5				9,024.5				379.2
商品販売			1,405.4				112.2				4.7				46.4				38.3				1.6
備品と部品の販売			538.2				2,072.6				87.1				1,035.4				372.3				15.6
サービスを提供する			96.6				222.7				9.4				109.1				173.0				7.3
賃料収入
レンタル活動収入			89.4				166.5				7.0				46.3				316.1				13.3
収入(*)			16,028.2				14,965.6				628.8				7,317.7				9,924.2				417.0
車両販売コスト			(23,327.0	)			(24,660.1	)			(1,036.1	)			(11,329.9	)			(15,439.2	)			(648.7	)
商品販売コスト			(1,398.3	)			(151.4	)			(6.4	)			(46.2	)			(38.5	)			(1.6	)
備品と部品を販売するコスト			(437.2	)			(1,869.1	)			(78.5	)			(896.2	)			(230.8	)			(9.7	)
サービス提供のコスト			(65.4	)			(389.6	)			(16.4	)			(133.7	)			(388.6	)			(16.3	)
レンタル活動コスト			(56.1	)			(162.3	)			(6.8	)			(44.4	)			(350.4	)			(14.7	)
販売コスト			(25,284.0	)			(27,232.5	)			(1,144.2	)			(12,450.4	)			(16,447.5	)			(691.1	)
毛損			(9,255.8	)			(12,266.9	)			(515.4	)			(5,132.7	)			(6,523.4	)			(274.1	)
運営費用：
研究開発コスト			(9,255.4	)			(19,939.9	)			(837.8	)			(10,447.8	)			(8,620.8	)			(362.2	)
販売と流通コスト			(2,203.8	)			(5,213.7	)			(219.1	)			(2,291.6	)			(2,569.1	)			(107.9	)
行政費			(2,424.6	)			(4,010.0	)			(168.5	)			(1,123.3	)			(2,560.9	)			(107.6	)
補償費用			(4,340.3	)			(109.4	)			(4.6	)			—				—				—
その他営業(費用)/収入純額			412.5				(716.4	)			(30.1	)			(615.5	)			(98.5	)			(4.1	)
営業損失			(27,067.4	)			(42,256.4	)			(1,775.5	)			(19,610.9	)			(20,372.7	)			(856.0	)
財政収入			446.1				88.1				3.7				79.6				41.3				1.7
融資コスト			(4,598.2	)			(7,959.8	)			(334.4	)			(3,426.9	)			(5,072.5	)			(213.1	)
公正価値に基づいて損益を計上した金融商品純(損失)/収益			(1,710.0	)			1,226.0				51.5				660.3				(1,279.1	)			(53.7	)
投資収益			956.6				—				—				—				—				—
株式投資家の赤字シェア			(36.8	)			—				—				—				—				—
所得税費用前損失			(32,009.7	)			(48,902.1	)			(2,054.7	)			(22,297.9	)			(26,683.1	)			(1,121.1	)
税(料)/収入			(209.2	)			(946.7	)			(39.8	)			(1,014.2	)			27.0				1.1
本年度/期間の純損失			(32,219.0	)			(49,848.9	)			(2,094.5	)			(23,312.2	)			(26,656.0	)			(1,120.0	)

(*)	2021年，2022年，2023年6月30日までの6カ月間の関連側の売上高はそれぞれ5165億越盾，23789億越盾(1.0億ドル)，1.1697億越盾，58.339億越盾(2.451億ドル)であった

79

キャッシュフローデータを統合する

		12月31日までの年度												6月30日までの6ヶ月間
		2021				2022								2022				2023
		ベトナムの盾 (10億で)				ベトナムの盾 (10億で)				ドル (単位：百万)				ベトナムの盾 (10億で)				ベトナムの盾 (10億で)				ドル (単位：百万)
経営活動のためのキャッシュフロー純額			(28,969.1	)			(35,628.4	)			(1,497.0	)			(15,580.7	)			(21,186.3	)			(890.2	)
純現金流量(投資活動用)/投資活動から			2,420.1				(16,038.9	)			(673.9	)			(5,319.7	)			(14,258.9	)			(599.1	)
融資活動のキャッシュフロー純額			28,855.2				52,945.1				2,224.6				19,798.5				33,417.0				1,404.1
現金、現金等価物および制限現金純額(減少)/増加			2,306.2				1,277.7				53.7				(1,101.9	)			(2,028.2	)			(85.2	)
年末/期末現金、現金等価物、および限定現金			3,024.9				4,271.4				179.5				1,926.5				2,267.7				95.3

80

監査を受けていない備考は簡明合併財務情報

序言：序言

以下、監査されていない形式で簡明に連結財務諸表はVinFastとBlack Spadeの財務情報の組み合わせを示し、これらの財務情報は(I)取引の完了を実現するために調整され、以下のタイトルの下で述べる、(br}取引説明、(Ii)政府投資、以下のタイトルの下で前記政府投資、及び(Iii)ICE車両生産の段階的淘汰 (ICE生産段階淘汰)。本募集明細書では、“会社の歴史と構造--大陸間取引所車両生産の段階的淘汰”と題する節で説明した。以下、監査されていない形式の簡明な総合財務情報は、S-X法規第11条に基づいて作成され、最終規則第33-10786号“企業の買収·処分に関する財務開示修正案”によって改正される。これらの財務諸表に定義されている用語は、本入札明細書の他の定義および含まれる用語と同じ意味を有する

以下は2023年6月30日までの未監査備考簡明合併貸借対照表であり、VinFast現在2023年6月30日までの未監査歴史簡明総合貸借対照表と2023年6月30日現在のBlack Spadeの未監査歴史簡明貸借対照表を合わせたものであり、まるで取引と政府投資が2023年6月30日に完了したかのようである

以下、監査されていない備考簡明合併経営報告書は、VinFastが2022年12月31日までの年度の監査された歴史総合経営報告書と、Black Spade 2022年12月31日までの年度の監査された歴史経営報告書を統合し、まるで取引、政府投資、ICE生産淘汰が2022年1月1日に完了したかのようにする

以下は、VinFastが2023年6月30日までの6ヶ月の未監査の歴史簡明総合経営報告書と、Black Spade現在2023年6月30日までの6ヶ月の未監査の歴史簡明経営報告書 とを統合したものであり、取引、政府投資、ICE生産淘汰が2022年1月1日に完了したような、2023年6月30日までの6ヶ月の未監査の備考簡明合併経営報告書 である

Black Spadeの歴史財務情報は、2022年12月31日までの年度審査された歴史財務諸表と、2023年6月30日までの6ヶ月間の審査されていない歴史簡明財務諸表から来ている。VinFastの歴史的財務情報は、本募集説明書の他の部分に含まれる2022年12月31日までの年度監査された歴史総合財務諸表と、2023年6月30日までの6ヶ月間の監査されていない歴史簡明財務諸表からのものである。監査されていない備考は簡明な合併財務情報と付記はVinFast Sと黒桃Sの財務諸表と関連付記と一緒に読むべきであり、この部分のタイトルは“管理層のSの財務状況と経営業績に対する討論と分析” である

取引や政府投資に関する予想調整は、私たちは 取引会計調整、および内燃機関生産淘汰に関する予想調整と呼ばれ、私たちは総称して内燃機関生産 逐次淘汰会計調整と呼ばれ、監査されていない予定合併財務情報付記で説明されている

審査されていない予備試験簡明総合経営報告書(I)は現在把握している情報に基づいており、(Ii) は参考に供するだけであり、(Iii)必ずしも取引、政府投資、大陸間取引所生産淘汰が発生した時に私たちの経営結果が何であるか、あるいは私たちの未来の経営業績がこれらの事件の発効後に何になるかを示しているわけではなく、(Iv)私たちが取引、政府投資、大陸間取引所の生産淘汰の後に取る可能性のあるすべての行動を反映していない

81

内燃機関の生産淘汰に関する説明

本募集説明書の“会社の歴史と構造とICE車両生産の段階的淘汰”と題する章を参照してください

取引説明書

2023年5月12日、Black SpadeはVinFastの完全子会社VinFast and Merge Subと業務合併協定を締結した。 は業務合併協定に基づき、連結子会社は2023年8月11日にBlack Spadeと合併し、Black Spadeは生き残ってVinFastの完全子会社となり、Black Spadeの証券保有者 はVinFastの証券保有者となる。2023年8月15日、VinFastのS株と権証はナスダックで取引を開始し、株式コードはそれぞれVFSとVFSWWであった

業務合併協議によると、(A)発効直前に発行されたブラックヘラA類普通株(Black Spade Public 株)をVinFast普通株(Black Spade A類普通株を持つすべての人、Black Spade Public株主)に変換し、(B)発効直前に発行されたB類スペード普通株をVinFast普通株に変換し、(C)発効直前に発行されたBlack Spade承認株式証をVinFastから承認し、VinFast承認株式証を交換する。VinFast株式承認証に関連するVinFast普通株数及びこのようなVinFast承認株式証の使用価格と一緒に、株式分割、株式配当或いは分配、或いはVinfast S株が任意の資本再編、再分類、株式交換によっていかなる変動が発生した場合、業務合併協議に基づいて調整しなければならない。

審査されていない予備試験簡明総合財務資料はすでに(I)業務合併が完成する前に、黒ヘラ公衆株主が実際に15，591，100株A類普通株 Sを償還することを反映するように作成された；(Ii)期日2023年5月12日の保証人支持及びロック契約及び契約(期日は2023年6月14日)の保証人支持及び販売禁止協定条項(総称して保証人支持協定)、後備引受人S引受VinFast 1，636，797株普通株 である。および日付は2023年8月10日の予備引受契約，(Iii)保証人が6，380，000件の私募株式承認証(本稿の定義参照)を行使するために保証人の4，929，684株普通株 ，および(Iv)他証券保有者が4，777，281件の公開株式権証(本稿定義参照)を発行して発行した4，777，281株普通株 である

アメリカ公認会計原則によると、業務合併は資本再編成として入金され、営業権或いはその他の無形資産 を記録しない

政府投資

2023年6月30日、VinFastはGotion引受協定を締結し、これによりGotionは1株10ドルで15，000，000株の普通株を引受することを約束し、総引受価格は1.5億ドルであった。この取引は2023年9月20日に完了した

82

考慮事項

以下は取引、政府投資、権証行使の総合対価であり、2023年9月18日現在の未償還VinFast権証が2023年9月18日以降に行使されていないと仮定し、政府投資が完了したとする

		購入価格				既発行株
		(VND In 百万ドル)
業務合併の株式対価格 (1)			1,706,626				7,170,697
政府投資(1)			3,570,000				15,000,000
私募株式証のキャッシュレス操作 (2)			1,349,255				4,929,684
公募株式証の現金運用(2)			1,307,542				4,777,281

メモ：

(1)	普通株の価値は1株10ドルに反映される

(2)	株式承認証関連普通株の価値は1株11.50ドルに反映されている

所有権

以下の は、Black Spade公衆株主の実際の償還と、2023年9月18日までにVinFast承認株式証を行使して完了した業務合併後に監査を受けていないVinFast普通株をまとめ、2023年9月18日以降にVinFast承認株式証を行使していないと仮定し、Gotion Investmentが完了したとする

		株式数(1)				%
スペード公株主：
スペード公株主(2)			1,308,900				0.06	%
公証証の行使(3)			4,777,281				0.20	%
			6,086,181				0.26	%
発起人とブラック·スパードの他の初期株主：
創立者(4)			4,225,000				0.18	%
私募株式証の行使(5)			4,929,684				0.21	%
			9,154,684				0.39	%
予備融資：
予備の備え(6)			1,636,797				0.07	%
			1,636,797				0.07	%
Gotion Investment：
政府投資			15,000,000				0.64	%
			15,000,000				0.64	%
VinFastの現株主：
Vingroup			1,185,010,424				50.82	%
Vig			769,989,498				33.02	%
アジアの星			345,000,076				14.79	%
			2,299,999,998				98.63	%
合計する			2,331,877,660				100	%

注：

(1)	上記の株式金額および持株率は投票権パーセントを表していない。取引終了後に発行された任意のVinFast承認持分証またはVinFast報酬計画に従って付与される可能性のある持分報酬の任意の発行された承認持分証または持分報酬の潜在的希釈効果は含まれない。実際の状況が上記の仮定と異なる場合，上記の 株式金額と所有権百分率数字が異なる

(2)	代表は公共株式承認証を行使する際にヘラ公衆株主にVinFast普通株を発行する。

(3)	代表はヘラ公衆株主がVinFast株式承認証を行使する際にVinFast普通株を発行する

(4)	Black Spade初期株主にVinFast普通株式を発行することを代表する.

(5)	代表は保険者が私募株式証明書を行使する際に保険者にVinFast普通株を発行する

(6)	代表は予備引受人にVinFast普通株を発行する

83

監査を受けていない備考合併貸借対照表を圧縮する

2023年6月30日まで

(職場：百万盾)

										取引記録
		VinFast(歴史)				スペード(歴史)				会計計算調整する								形式的には組み合わせている
資産
流動資産
現金と現金等価物			1,600,653				51				5,591,542				(a	)			7,192,246
売掛金			355,683				—				—								355,683
仕入先への前払い			5,334,949				—				—								5,334,949
在庫、純額			24,022,069				—				—								24,022,069
短期前払いとその他の売掛金			6,678,594				1,529				—								6,680,123
短期デリバティブ資産			440,425				—				—								440,425
販売型賃貸の当期純投資			21,117				—				—								21,117
短期投資			3,989				—				—								3,989
関係者が支払うべき短期金			391,784				—				—								391,784
売却待ちの資産に分類する			353,049				—				—								353,049
流動資産総額			39,202,312				1,580				5,591,542								44,795,434
非流動資産
信託口座に保有している投資			—				4,172,800				(4,172,800	)			(b	)			—
財産·工場·設備·純価値			63,322,217				—				—								63,322,217
無形資産、純額			1,515,011				—				—								1,515,011
商誉			272,203				—				—								272,203
レンタルを経営しています使用権資産			6,905,579				—				—								6,905,579
長期デリバティブ資産			309,614				—				—								309,614
長期繰り上げ返済			37,920				—				—								37,920
販売型賃貸の非当期純投資			225,277				—				—								225,277
関係者の長期的な支払い			47,445				—				—								47,445
他の非流動資産			4,990,736				—				—								4,990,736
非流動資産総額			77,626,002				4,172,800				(4,172,800	)							77,626,002
総資産			116,828,314				4,174,380				1,418,742								122,421,436
赤字と負債
流動負債
長期金利借款と借入金の短期·当座部分			15,170,731				—				—								15,170,731
貿易請求と短期請求項目			28,260,848				82,327				287,026				(d	)			28,630,201
お客様の手付金と頭金			487,920				—				—								487,920
短期繰延収入			127,053				—				—								127,053
その他流動負債			4,134,982				—				—								4,134,982
流動経営賃貸負債			1,296,743				—				—								1,296,743
関係者の金に対処する			42,208,018				14				—								42,208,032
手形支払-保証人			—				20,211				(20,211	)			(e	)			—
流動負債総額			91,686,295				102,552				266,815								92,055,662
非流動負債
長期金利ローンと借入金			40,730,992				—				—								40,730,992

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