(A)求められたカテゴリの未償還証券(要人(定義はこれを参照)または要人と共同または一致して行動する任意の者の実益が支配権または指示を所有または行使した証券を含まない限り(法定最低条件)、(B)適用証券法で規定された最低預金期間を超え、および(C)入札の任意および他のすべての条件が遵守または免除されていない限り(brの適用に応じて)、今回入札された証券は承認されない。これらの基準を満たしていれば，要人は適用された証券法により入札により預託された証券を受け入れ，入札を少なくとも10日間延長し，証券のさらなる保管を許可する

この書類は重要で、あなたのすぐな注意が必要です。どのように処理するかについてご質問があれば、投資取引業者、マネージャー、銀行マネージャー、弁護士、他の専門顧問にお問い合わせください。また、何かご質問がございましたら、要約のホスト·情報代理Laurel Hillに電話でご連絡ください(本稿で述べたように)1-877-452-7184(北米無料)や1-416-304-0211(北米以外のコレクトコール)や，assistate@larelhill.comに電子メールを送信する.受付人と情報エージェントの他の連絡先は，本ファイル裏面 ページに載せられる

今回の要約はいかなる証券監督管理機関の許可も得ておらず、いかなる証券監督管理機関 も約の公正性或いは是非曲直或いは本文に掲載された情報の十分性を評価しなければならない。どんな反対の陳述も違法だ。米国の株主は“米国CanniMed株主への通知”を読むべきだ

本要約とカナダ証券事務監察委員会や類似機関に提出された文書中の通知 には関連情報が引用されている.本明細書で参照されるファイルのコピーは、Aurora Cannabis Inc.の会社事務局(電話：1500-1199 West Hastings Street，バンクーバー、ブリティッシュコロンビア州V 6 E 3 T 5)または電話：604-362-5207から無料で取得することができる。これらのファイルはSEDARでも電子的に取得でき，サイトはwww.sedar.comである

2017年11月24日

オーロラマリファナ社です

見積もりで買う

すべての の普通株

CanniMed治療会社は

Aurora Cannabis Inc.の普通株1株当たり4.52586207株Aurora Cannabis Inc.の普通株に交換する

CanniMed Treateutics Inc.は，本プロトコルの規定に基づいて調整する

見積受付締め切りは太平洋時間3月9日(金)午後11時59分 2018年には、要人が要約を加速または延長しない限り、 要人に引き揚げられる

Aurora Cannabis Inc.(Aurora Cannabis Inc.)CanniMed治療会社(CanniMed Treateutics Inc.)のすべての発行および発行された普通株式(CanniMed株)の要約(要約または購入要約)(Aurora Cannabis Inc.)は、今回の要約日後に可能であるが、現在発行されていない転換可能証券(以下のように定義される)を変換、交換または行使した後に発行および発行される任意のCanniMed株 を含む条件に制限され、受け入れられる締め切りは夜11：59である。(太平洋時間)2018年3月9日(金)、要人が要約保証期間(満期期間)を加速又は延長しない限り、又は要人が要約を撤回する。要約は，購入要約4節で規定した何らかの条件，すなわち要約条件に制限される

掛け値を要約する

要約によると、CanniMed株の保有者は、CanniMed株1株当たり4.52586207株(基礎交換比率)の買収者の普通株(Aurora株)を獲得し、上限はAurora株24ドル(上限価格)となる。満期時間とカプセルのすべての条件が満たされた日(早い者を基準)に，トロント証券取引所(TSX)で取引されるAurora株の20日間の出来高加重平均価格(計算日VWAP) が1株あたり5.30ドル(上限VWAP価格)より大きい場合，CanniMed株式保有者がCanniMed株1株から得られるAurora株価数は，上限価格$24.00を計算日 VWAP(上限交換比率)で割ることで計算される.CanniMed株に対する対価として発行されるAurora株数は，基本株式交換比率を適用するためにも上限株式交換比率でも，本稿では要約対価格と呼ぶ.下表は要約対価格と交換比率におけるAurora株の価格変化を分析した

計算する 日付VWAP (オーロラ株価)		オーロラの数 1株発行済み株式 CanniMed共有		考慮事項 オーロラでは 株
$4.50		4.52586207		$20.37
$4.75		4.52586207		$21.50
$5.00		4.52586207		$22.63
$5.25		4.52586207		$23.76
$5.50		4.36363636		$24.00
$5.75		4.17391304		$24.00
$6.00		4.00000000		$24.00
$6.25		3.84000000		$24.00
$6.50		3.69230769		$24.00

見積条件

法定最低条件(本明細書で述べたように)に加えて、要約は、本文書に以下に述べるいくつかの条件を遵守する必要があるが、これらに限定されない

(i)

66を超える 2⁄3約有効入札され、撤回されていないCanniMed株主(以下のように定義される)に基づいて保有されているCanniMed株(完全希釈で計算される)のパーセンテージ(最低入札条件)

(Ii)

CanniMedが2017年11月17日のプレスリリース(NewStrikeニュース配信)で発表したNewStrike Resources Ltd.(NewStrike Resources)の提案買収は継続されないであろう。このような買収の任意の買収プロトコル(NewStrikeリソースプロトコル)は終了すべきである

(Iii)

要人は、要約に関連する規制承認(本明細書で定義するような)および他の第三者承認は、その唯一の判断で要人が満足する条項で得られるべきであると考えている

(Iv)

(要人の判断による)CanniMedは において何の重大な悪影響も生じていない(本明細書で定義するように)；

(v)

CanniMedは、(要人の判断に基づいて)要人がCanniMed株を買収する能力を損なうか、またはCanniMedの要人に対する経済的価値を大幅に低下させる行動をとるべきではない

(Vi)

Auroraを承認した株主は要約に従ってAurora株を発行する。

カプセルの各条件は，購入カプセルの第4部分のために設定されており， カプセルの条件である

-II-

Auroraは期限日前に株主総会を開催し、要約に関するAurora株式の発行を承認する決議案を審議する予定だ。適用されるカナダ証券法(本明細書で定義されているように)の規定の下で、要人は、要約を撤回または延長する権利を保持し、保存されているCanniMed株式の任意の権利を引受および支払いしない権利を保持し、契約者が期限日前に要約の各条件を満たすか、または放棄しない限り、(法定最低条件は放棄することはできない)

適用されるカナダ証券法によると、CanniMedの行動により、CanniMedが代替取引(NI 62-104で定義されているように)を達成することを含む場合もあるため、要人は要約下での最低預金期間を短縮することができる。また、Auroraは、預金期限を短縮するための減免免除をサスカチューン省金融·消費者事務局やオンタリオ州証券委員会に申請しているが、このような減免が得られるかどうかは定かではない

この提案をどのように受け入れますか

要約を受けたいCanniMed株主(以下，CanniMed株主)は，要約書の指示に従って，添付されている提出書(黄紙で印刷)や手動で署名した伝達物を正しく記入し，本来署名した提出書を，それが持っているCanniMed株を代表する証明書(S)やDRS声明(S)と一緒に保存しなければならない.あるいは，CanniMed株主は，購入要約3節で規定した書籍による譲渡プログラム，書籍による譲渡の受け入れ方式，購入要約3節で規定した保証交付プログラム，使用に付随する保証交付通知(緑紙に印刷)やそのファクシミリの受け取り方，保証交付手順に従うことができる

CanniMed株主のCanniMed株は投資取引業者、ブローカー、銀行、信託会社或いは他の仲介機関が代行あるいは代行して保有しており、もし彼らが要約を受け入れたい場合は、その仲介機関に直接連絡しなければならない。仲介機関は，入札締切時間を 満期まで最大48時間に設定する可能性がある.したがって、CanniMed株主がそのCanniMed株を要約に提出することを希望し、そのCanniMed株が仲介によって保有されている場合、その投資取引業者、ブローカー、銀行、信託会社または他の仲介業者が提供する説明に迅速かつ慎重に従うべきである

これはCanniMed株のみであり，いかなる 変換可能証券(本稿で定義するような)に対しても対象ではない.要約に参加したい転換可能証券保有者は，このような権利を行使してCanniMed株を買収し，カプセルへの応答としてそれによるCanniMed株を入金すべきである.もし任意の転換可能な証券保有者が満期日までにこのような転換可能な証券を行使しなかった場合、このような転換可能な証券は、満期日に関する条項、帰属スケジュール、および行使価格を含む、その条項および条件に基づいて満期後も返済されないであろう。転換可能な証券保有者がその転換可能な証券を行使または行使しない税収結果は、通知中のいくつかのカナダ連邦所得税考慮要因またはいくつかの米国連邦所得税考慮要因に示されていない。転換可能な証券の保有者は、その転換可能な証券の行使または行使を決定することに関連する潜在的な所得税結果の提案を得るために、自分の税務コンサルタントに相談しなければならない

Aurora株はトロント証券取引所で取引され、コードはACBである。要人はすでに申請を提出し、トロント証券取引所に上場して要約に関連する可能性のあるAurora株を要求した。Aurora株式の上場は、要人がトロント証券取引所のすべての適用された上場要求を満たすように制限される

株主問題

質問や協力要請は，Laurel Hill問い合わせグループ(Laurel Hillやリポジトリや情報エージェント)に直接提示することができる.ローレル？ヒルから、本ファイル、転送状、交付通知を保証する他のコピーも無料で得ることができる。連絡先はここ 文書の裏面で見つけることができる.本文書と関連資料の写しも

-III-

オーロラとSサイトwww.auroramj.comまたはSEDARサイトwww.sedar.com。本SEDARウェブサイトアドレスは、参照のためにのみ、本ウェブサイト上に含まれるか、または本ウェブサイトからアクセス可能な任意の情報は、本明細書にさらに明示的に説明されない限り、参照によって本文書に組み込まれていない

本論文では、任意の管轄区域内の誰への要約や招待を構成することはなく、このような要約または招待は任意の司法管轄区では不法である。CanniMed株主に要約を提出することもなく、CanniMed株主からの預金を受け入れたり、あるいは代表したりすることもありません。どの司法管轄区でも、提出または受け入れ要約は当該司法管轄区の法律に適合しません。しかし、要人は、このような任意の管轄区のCanniMed株主に約拡大するために、必要と思われる行動を一任することができる

要約の目的は，要人が発行したCanniMed株をすべて買収できるようにすることである.最低入札条件を満たす限り、要人は、後続の買収取引(本明細書で定義するように)に従ってカプセルを提出していないすべてのCanniMed株を買収するのに十分な数のCanniMed株を所有するか、または要約を提出するのに十分な数のCanniMed株がある場合、強制的に買収する(本稿で定義する)。通知第19節を参照して、要約に基づいて保管されていないCanniMed株を買収する

本稿の枠(これらの表紙を含む)で用いられる様々な大文字用語を本文書の語彙表で定義した

疑問や協力を求めることがあれば，直接

要約のホストと情報エージェント

ローレル·ヒルコンサルティングチーム

大学通り70号、スイートルーム1440

トロント、M 5 J 2 M 4

北米アメリカ無料電話：

1-877-452-7184

北米以外の地域では

1-416-304-0211

ファックス：1-416-646-2415

電子メール：assistance@larelhill.com

-IV-

アメリカの所有者への通知

この要約は、米国法律第12条に基づいて登録されていないカナダの外国民間発行者の証券に対して提出されたものである.S. 1934年“証券取引法”(“証券取引法”)。したがって，要約は“取引法”第14(D)条又は同法に基づく第14 D条の制約を受けない

要約により提供される対価格であるAurora株は、規則802に規定された免除br}1933年に米国証券法(改正)とその公布された規則·法規(米国証券法)に基づいて発行される。Aurora株は、要人が信納しない限り、米国証券法および関連する米国州または他の地方司法管区の証券登録規定の既存の免除に基づいて、または要人が自ら受け入れ可能な他の基準を決定し、要人の任意の登録または同様の要求の制約を受けない限り、Aurora株式は、米国内または米国内の個人アカウントまたは個人利益のために交付されない

米国証券法によると、第144条で定義されている制限された証券を保有する米国CanniMed株主は、伝説や、米国のAurora株主が保有するAurora株が制限された証券である割合を含む同程度の制限されたAurora株を獲得する。米国証券法および適用される州証券法の登録要件をその後の登録声明または免除または排除に基づいてのみ、制限された証券を直接または間接的に提供、販売、質権、または他の方法で譲渡することができる

要人は、本要約及び通達に記載されているオーロラ株式の買収及び売却に関する買収要項/供株通告表(表CB)を米国証券取引委員会に提出する。要人はこの要約と通知をCanniMed株主に郵送することを希望します。CanniMed株主には、本要約および通告、およびこれらの文書に重要な情報が含まれるので、米国証券取引委員会に提出される任意の他の関連文書を読むように促す。投資家と証券所有者は、米国証券取引委員会Sサイト(www.sec.gov)でこれらのファイルを無料で取得することができる。また、要人が米国証券取引委員会に提出した書類は要人に無料で提供される。Laurel Hill Consulting Groupに直接書類を請求しなければなりません。住所：オンタリオ州トロント大学大通り70号、Suite 1440、郵便番号：M 5 J 2 M 4、北米無料電話：1-877-452-7184、北米海外電話：1-416-304-0211。タイムリーな交付を得るためには、このような伝票の提供が、有効期限(本明細書で定義するように)の前5営業日より遅くないように要求されなければならない

本通達(定義は本稿参照)はCBテーブル の形で米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出されている

今回の要約は，取引法第14(E)節第802条とその公布された第14 E条に基づいて行われた.購入者はカナダ外国の個人発行者であり、適用されたカナダ省級証券法の開示要求及び適用されたカナダ連邦と省級会社と買収要約規則に基づいて要約と通達を準備することが許可された

カナダの現行の開示要求によると、要約はカナダ発行者と、要約と通告の準備を許可されたカナダ発行者が提出する。米国のCanniMed株主は、これらの要求が米国の要求とは異なることを認識すべきだ。本文に含まれたり引用されたりする財務諸表は国際財務報告基準に基づいて作成されており、カナダ監査と監査人の独立性基準の制約を受ける可能性があるため、米国会社の財務諸表と比較できない可能性がある

米国のCanniMed株主は、本明細書で述べたように、そのCanniMed株の売却とAurora株の買収は、米国とカナダで税金の結果をもたらす可能性があることを認識すべきである。米国または米国市民に住む投資家にとって、このような結果は、本明細書では完全に説明できない可能性があり、したがって、これらのCanniMed株主が彼らの税務コンサルタントに相談することを奨励する。別項参照

- v -

通知のカナダ連邦所得税のいくつかの考慮事項と米国連邦所得税のいくつかの考慮事項

CanniMed株主が米国連邦証券法に基づいて民事責任を執行することは、カナダブリティッシュコロンビア州の法律登録によって成立し、CanniMedはカナダ連邦法律に基づいて登録されており、それぞれの一部またはすべての高級管理者および取締役は外国住民である可能性があり、本明細書で言及したいくつかまたはすべての専門家は外国人住民である可能性があり、要人およびCanniMedおよび上述の人員の全部または大部分の資産は米国外に位置する可能性がある。CanniMed株主は外国裁判所で米国証券法違反を理由に要人やCanniMedまたはその高級管理者や取締役を起訴できない可能性がある。契約者またはCanniMedまたはそのそれぞれの関連会社(本明細書で定義するように)に米国裁判所Sの判決を受け入れさせることは困難かもしれない

ご存じのように、要人は要約以外の証券を購入することができますが、適用されるカナダ証券法を守らなければなりません

これらの証券は、米国証券取引委員会または米国任意の州証券委員会の承認または不承認を受けておらず、米国証券取引委員会または任意の米国州証券委員会も、契約および書簡の正確性または十分性について意見を発表する必要はない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

ルール802によれば、カプセルは、登録またはbrの資格を必要とする州の保証保持者に拡大する必要はない

これらの証券は、CanniMed株式保有者が住んでいる米国州に登録されていないか、または他の方法で要約および販売資格を取得しておらず、これらの州でこのような要約の売却または売却または購入要約を求めてはならない

前向きな陳述と情報

本明細書で参照されるいくつかの文書は、適用されるカナダ証券法に適合する前向き情報(前向き情報 または前向き宣言)を含む。前向きな陳述は、常に、予期、計画、意図、目標、予定、持続、持続、推定、予想、可能、将、プロジェクト、すべき、または未来のイベント、状況、または結果を示唆する類似の言葉を使用することによって識別されるわけではない。特に，本文書の要約背景，要約の目的と要約の計画，添付されている通達に含まれる要約を受け取る理由，要約の目的と要約の計画，通手紙に添付されている備考財務諸表およびCanniMed株主に関する税務待遇，要約条件の満足度，要約の予想完了状況，要約が適用される規制承認を得る流れと時間およびその他の承認の陳述には，要人の株主承認，要約の予想満期時間，要約の予想支出，要約の予想支出，強制買収或いは後続買収取引の完成、要約の期待効果、要約成功時の買収者SのCanniMedに対する計画、カプセルがCanniMed株主に要約を提出する期待メリット、CanniMed株主が配当を獲得する権利及びそのタイミング、要人Sの要約成功後の資本化実力及びその他の非歴史的事実の陳述は、すべて前向き陳述であり、本文の他の部分及び引用によって組み入れられた関連業務の文書に含まれるいくつかの陳述と情報は含まれていない。買収者とCanniMedの運営、財務表現と状況は歴史的事実ではなく、前向き陳述或いは前向き陳述に属する-

-vi-

証券法の適用範囲内の情報を探す.このようなすべての展望的陳述は重要な危険、不確定要素、そして仮定の影響を受けるだろう。重要なのは ：

•

別の説明がない限り、本文書の前向き記述は、2017年11月24日における要人Sの予想を記載しているので、その日付の後に変化する可能性がある

•

本明細書に参照されて組み込まれた文書中の前向きな記述は、適用文書に規定された日付と同じであり、文書に記載された明示的に限定される

•

既知または未知のリスクが契約者のトラフィックに影響を与える場合、またはその推定または仮定が正確でないことが証明された場合、要人Sの実際の結果およびイベントは、本明細書に記載されたまたは参照によって組み込まれた文書中のbr}前向き陳述において明示的または示唆された内容と大きく異なる可能性がある。したがって、要人は、いかなる前向き陳述において明示的または暗示的な結果またはイベントが現実になることを保証することができないので、これらの前向き陳述に依存しないことを警告する

•

要人には何の意図もなく、適用されるカナダ証券法に適合しない限り、未来の事件または他の何らかの理由で新しい情報を得ることも、いかなる前向きな陳述も更新または修正する義務もない

前向き陳述は、要人管理職が当該等陳述発効日の意見及び期待を基礎とし、場合によっては、第三者が提供する資料にも基づいている。要人は，このような前向き陳述に反映された意見や期待が合理的な仮定に基づいており，第三者から受信された情報 が信頼できると信じているにもかかわらず，これらの意見や期待が正しいことが証明されることを保証することはできない.要人は，要約および通達で前向きな陳述を行う際に，引用方式で組み込まれた文書を含む複数の仮定を行う.特に，このような陳述を行う際には，要人は現在予想されている時間内に要約に適用される規制承認を必要とし，要約の他の条件はその条項によってタイムリーに満たされると仮定している

要約、要約に関する様々な条項、および要約に関連するいくつかのステップまたはイベントの予想時間に関する前向き情報は、公開報告のCanniMedに関する財務情報、公開報告のCanniMed発行株式数およびオプション数に関する情報、およびbr}CanniMedによって付与された他の変換可能または交換可能な権利および証券(CanniMed株を買収する権利を有するようにする)、専門コンサルタントによる法律に規定された各種申請の時間フレームワーク、および要約に関連するステップ/イベントの提案を含む様々な仮説および要因に基づいている。CanniMedは、適用されるカナダ証券法に基づいて、CanniMedに関連するすべての重要な情報(すべての重要な契約の開示および既存および潜在的または負債を含む)を全面的かつ正確に開示しており、CanniMedの業務、事務、資本、将来性、または資産に大きな変化はない。要人とCanniMedの業務統合後に実現可能な協同効果と効率および要人とCanniMedの業務統合の他の利点に関する前向き情報は、(上記および本文書の他の部分で述べた仮定およびbr要因を除いて)、公開提出された文書から得られるCanniMedの財務情報および要人Sの一般的な業界知識および経験を含む様々な仮定および要因に基づいている。要人とCanniMedの業務統合後に実現可能な業務や地域多様性に関する前向きな情報は，様々な仮説や要因に基づいており，(本 文書で上記や他の場所で述べた仮説や要因を除いて)公開的に得られる様々なCanniMed運営施設の位置や規模に関する情報や要人Sの一般業界知識や経験を含む.要人が要約を成功させた後の期待時価に関する展望性情報は、要人とCanniMedの現在の時価、要人S財務顧問の意見、オーロラの株式取引価格に影響を与えない市場中断、および要人やCanniMedに影響を与えない重大な不利な変化や事態の発展を含む様々な仮説と要素に基づいている

-vii-

追加のリスク要因は、本明細書および本明細書で参照される様々な文書中の前向きな陳述によって明示的または示唆された結果または結果とは実質的な結果またはイベントを大きく異なることをもたらす可能性がある。このようなリスクの検討については、特に、“要約の目的とCanniMedと題する計画”、“要人証券に関するいくつかの情報”、“規制事項とリスク要因”および参照により本明細書に組み込まれた各文書に“リスク要因”と題する情報を参照されたい

要人は、本節で説明または言及されたリスクは、要約や要人に影響を与える可能性のある唯一のリスクではないことを想起させる。要人は現在知らないか、あるいは要約者が現在重要ではないと考えている他のリスクと不確定性もまた、要約者が監督管理の承認を受け、要人が要約の任意の条件に対する満足または放棄、要約または業務の成功、経営、財務状況、財務業績、キャッシュフロー、名声または将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。要人が別の説明をしない限り、前向き表現は、いかなる特別な措置または任意の処置、貨幣化、合併、買収、他の業務合併、または2017年11月23日以降に発表または発生する可能性のある他の取引の潜在的影響を反映しない。このような任意の特別な措置または取引の財務的影響は複雑である可能性があり、各行動または取引の具体的な状況に依存する。したがって、要人は、そのトラフィックに影響を与える既知のリスクを提案するので、意味のある方法で、または同様の方法で予期される影響を記述することができない。本声明は前向き陳述であり、要人、要約及びその予想影響に関する情報を提供することを目的としている

通貨.通貨

別の説明を除いて，本プロトコルで表現されるすべての通貨金額はカナダドルで表される

開示文書の入手可能性

要人はカナダのすべての省の報告発行者又は同等機関であり、カナダに適用される証券監督機関にその継続開示文書を提出する。これらのファイルはSEDAR上の要人S個人資料から入手可能であり，サイトはwww.sedar.comである

非国際財務報告基準計量

本明細書に組み込まれた様々な文書を参照することによって、いくつかの非国際財務報告基準措置を含むことができる。これらの非国際財務報告基準の措置は、国際財務報告基準の下で公認された措置ではなく、国際財務報告基準が規定する標準化の意味がないため、他社が提案した類似措置と比較することはあまり不可能である。これらのbr措置は“国際財務報告基準”措置の補完であり、経営陣Sの観点から運営のさらなる理解を提供している。したがって、“国際財務報告基準”ではない測定基準を孤立的に考慮すべきではなく、“国際財務報告基準”に基づいて報告された財務情報分析の代替方法とすべきではない

CanniMed情報に関する通知

本稿では別途説明があるほか，本文書 に含まれるCanniMedに関する情報は，CanniMedに基づいてカナダの各証券規制機関に提出された公開情報と，2017年11月23日現在の他の公共源から抜粋されている.要約日まで、要人はCanniMedの非公開帳簿や記録に接触しておらず、要人はCanniMedがS公開で提出した文書のいくつかの情報を独立して評価または確認することができず、その財務諸表を含む。CanniMedは本文書を審査しておらず，その正確性も確認されていない

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およびここに含まれるCanniMedに関する情報の完全性.要人は、そのような情報が不正確または不完全であると信じる理由はないが、要人は、ここに含まれる任意の情報の正確性または完全性を確認することができないか、またはCanniMedが発生する可能性のあるイベントまたは事実を開示できないかどうか、またはそのような情報の重要性または正確性に影響を与える可能性があるかどうかを確認することができない。これらの資料の正確性または完全性またはCanniMedは、すでに発生したか、またはそのような資料の重要性または正確性に影響を与える可能性のある事件または事実を開示できなかったが、要人またはそのような人は何の責任も負わない

-ix-

カタログ

CanniMed情報に関する通知							VIII
要約.要約							1
見積もりで買う							8
		1.		T彼は…。 OFFER			8
		2.		TIME 適用することができます Aカットオフ度			9
		3.		Mアンナ のです。 Aカットオフ度			9
		4.		C条件.条件 のです。 それは.. OFFER			14
		5.		A協力パートナーシップ, E広がる Aネオジム V支店.支店 のです。 それは.. OFFER			17
		6.		WITHDRAWAL のです。 D環境保護 CアニーM縁縁 S野ウサギ			19
		7.		PAYMENT 適用することができます D環境保護 CアニーM縁縁 S野ウサギ			20
		8.		R回顧録 のです。 D環境保護 CアニーM縁縁 S野ウサギ			21
		9.		M郵便物 Sサービス.サービス I企業間協力			21
		10.		Cハンス はい。 C応用化する, DIvidend そして D仲介組織			22
		11.		NOTICES そして DELIVERY			22
		12.		M市場 PURCHASES から O誤り率 P可能なのは			23
		13.		Oあそこだ TERMS のです。 それは.. OFFER			23
買収入札通告							25
		1.		T彼は…。 O誤り率			25
		2.		Cあること I情報 C進行中 S成績表 のです。 それは.. O誤り率			26
		3.		D書類 I会社 から R参考までに そして Fウザール I情報			29
		4.		CアニーM縁縁 THERAPEUTICS INC.			31
		5.		Cあること I情報 C進行中 S成績表 のです。 CアニーM縁縁			31
		6.		BACKGROUND 至れり尽くせり それは.. OFFER			32
		7.		Rイーサン 至れり尽くせり ACCEPT それは.. OFFER			34
		8.		CアニーM縁縁’S Hイグリー C誤りのない A“グリーン協定” W第1個 NEWSTRIKE R資源			44
		9.		I集成する POST-S成功 C操作 のです。 それは.. OFFER			45
		10.		Aグリメンツ R有頂天になる 至れり尽くせり それは.. OFFER			46
		11.		Aカットオフ度 のです。 それは.. OFFER			49
		12.		T関連コンテンツ のです。 C逆らえない S成績表			49
		13.		F折衷する S野ウサギ			49
		14.		B熱情があふれる OWNERSHIP のです。 そして T坂を下ろす はい。 S成績表 OF CアニーM縁縁			49
		15.		P以前の PURCHASES そして S麦酒			49
		16.		E効果 のです。 それは.. OFFER			50
		17.		COMMITMENTS 至れり尽くせり ACQUIRE CアニーM縁縁 S野ウサギ			50
		18.		A範囲.範囲, Aグリメンツ あるいは…。 U異なる基準; Oあそこだ BENEFITS 至れり尽くせり INSIDERS, 代理販売業者 そして ASSOCIATES			50
		19.		A徴用する OF CアニーM縁縁 S野ウサギ N残業する D環境保護 U下の方 OFFER			50
				Cとりとめがない A徴用する			51
				S目下の者 A徴用する T交換する			51
		20.		Cあること Cアナディア FEderal I来て容易ではない T斧.斧 C一つの解決策です			54
		21.		Cあること UNited S状態.状態 FEderal I来て容易ではない T斧.斧 C一つの解決策です			62
		22.		M航空会社 Cハンス そして Oあそこだ I情報			71
		23.		R排除法 Mアテス			71
		24.		D環境保護			73
		25.		E体験する のです。 それは.. OFFER			74
		26.		BENEFITS 送信者 それは.. OFFER			74
		27.		Eエクパーツ			74

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		28.		Lエグラー Mアテス			74
		29.		RISK F俳優			74
		30.		O参考資料’ Sタトゥーを入れる R明かり			77
		31.		DIRECTORS’ A承認する			77
語彙表							78
McMillan LLPの同意は							84
オーロラ大麻会社の証明書です。							85
添付ファイルA							A-1

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見積もりで買う

添付されたメールは，本カプセルの一部を組み込んで構成されており，その中には重要な情報が含まれており，約決定を下す前に をよく読むべきである.文意が別に指摘されているほか，本カプセルで使用する大文字タームと本稿で別途定義していないタームは，本文書語彙表に与えられたそれぞれの意味を持つ

2017年11月24日

はい：CanniMed治療会社の普通株式保有者

1.

入札する

要約によると、CanniMed株の保有者は、CanniMed株1株当たり4.52586207株(基礎交換比率)の買収者の普通株(Aurora株)を獲得し、上限はAurora株24ドル(上限価格)となる。満期時間とカプセルのすべての条件が満たされた日(早い者を基準)に，トロント証券取引所(TSX)で取引されるAurora株の20日間の出来高加重平均価格(計算日VWAP) が1株あたり5.30ドル(上限VWAP価格)より大きい場合，CanniMed株式保有者がCanniMed株1株から得られるAurora株価数は，上限価格$24.00を計算日 VWAP(上限交換比率)で割ることで計算される.CanniMed株に対する対価として発行されるAurora株数は，基本株式交換比率を適用するためにも上限株式交換比率でも，本稿では要約対価格と呼ぶ.下表は要約対価格と交換比率におけるAurora株の価格変化を分析した

計算する 日付VWAP (オーロラ株価)		オーロラの数 1株発行済み株式 CanniMed共有		考慮事項 オーロラでは 株
$4.50		4.52586207		$20.37
$4.75		4.52586207		$21.50
$5.00		4.52586207		$22.63
$5.25		4.52586207		$23.76
$5.50		4.36363636		$24.00
$5.75		4.17391304		$24.00
$6.00		4.00000000		$24.00
$6.25		3.84000000		$24.00
$6.50		3.69230769		$24.00

この要約はCanniMed株のみであり、いかなる転換可能証券も対象としておらず、その条項には オプションと引受権証が含まれている。CanniMed株を代表する証明書(S)やDRS声明(S)を取得し，カプセルに基づいてその等のCanniMed株を入金するために，カプセルを受け入れたい転換可能な証券所有者はいずれもその権利を行使しなければならない.このような操作は，CanniMed株が満期日または満期日前に入金されることを保証するために，または購入要約第3節に記載されたプログラムを受け入れるのに十分な時間があることを保証するために，満期日までに十分に行われなければならない.もし任意の転換可能証券保有者が満期日前にこのような転換可能証券を行使していない場合、このような転換可能証券は、期限日、帰属スケジュールおよび使用価格を含むその条項および条件に従って期限日、帰属スケジュールおよび使用価格を含むが、転換可能証券のbr条項によって許容される範囲は除外することができる。転換可能な証券保有者がその転換可能な証券を行使または行使しない税収結果は、通知中のいくつかのカナダ連邦所得税考慮要因または米国連邦所得税考慮要因に説明されていない。転換可能な証券の保有者は、その転換可能な証券の行使または行使を決定することに関連する潜在的な所得税結果の提案を得るために、自分の税務コンサルタントに相談しなければならない

- 8 -

要人はすでに申請を提出し、トロント証券取引所に上場して要約に関連する可能性のあるAurora株 をCanniMed株主に配布することを要求した。Aurora株式の上場は、要人がトロント証券取引所のすべての適用要件を満たすことに依存する

本稿では，任意の管轄区内の誰への要約や招待を構成しておらず，これらの管轄区内では，このような要約や招待は不正である.要約はどの管轄区のCanniMed株主にも提出されず、CanniMed株主からの預金も受け入れられず、いかなる司法管轄区でも、要約の提出や受け入れは当該司法管轄区の法律に適合しない。しかし、要人は適宜必要と思われる行動をとることができ、どのような司法管轄区のCanniMed株主にも約拡大することができる

添付されている通手紙，転送手紙，保証納品通知は本カプセルの一部に格納されて構成されており，重要な情報が含まれており，約定決定の前にこれらの情報をよく読むべきである

2.

検収時間

要約は午後11時59分までに受け付けます。(太平洋時間)2018年3月9日(金)、要人が要約保証期間を加速又は延長しない限り、又は要人が要約を撤回する。適用されるカナダ証券法により，CanniMedがとりうる行動により，要約下の保証期間が要人の選挙で短縮される場合がある.また，要人はサスカチューン省金融·消費者事務管理局とオンタリオ省証券委員会に保証期間を短縮するための免除救済を申請している。今のところこのような救済を受けるかどうかは確定できない。要人は納期が要約日よりも35日早くなるように要約を修正しない。もし要約の予備預金期間が満了した場合、要人は法定最低条件を満たし、かつ要人は要約の他の条件を満たしたり免除したりするが、要人は要約に基づいて納付したCanniMed株式を引き継ぎ、要人は公告を出して当該などの事項を確認し、CanniMed株式の保管および提出が可能な期限をその公告日後10(10)日以上に延長する。要約の5節を参照して、購入、加速、延長、要約を変更してください

3.

引受方式

I)

意見書

CanniMed株の登録所有者は要約を受け取ることができ，満期時間よりも遅く到着しないように，以下のファイルを要約添付の転送箱に列挙されたホストオフィスに送付する方法である

(a)

要約を受けたCanniMed株を代表する証明書(S)またはDRS宣言(S)；

(b)

購入要約と通書に添付されたフォーマットの転送状(黄紙に印刷されている)またはその人手で実行された送信物は、必要に応じて署名を保証することを含む、転送状に規定された指示に従って正しく記入され、適切に実行される

(c)

要約条項と意見書に規定されている指示要求の他の任意の文書。

担当者が締め切り の前にレジスタに明記されている係の住所が実際にこれらのファイルを受け取った場合にのみ，その要約は受け入れとみなされる

サイン

保証する

提出状の指示に別段の規定や要人が許可される可能性がない限り，提出書の署名は適格機関(例えば定義のように)によって保証されなければならない

- 9 -

ここ).意見書が登録所有者以外の者によって署名され、登録所有者が登録所有者に代表される佳美株式登録所有者(S)又は株式名義変更説明書(S)でない場合、 株式(S)又は株式名義変更説明書(S)は、登録所有者が適切な株式譲渡授権書を署名又は添付し、合資格機関によって保証された株式譲渡授権書又は株式譲渡授権書に署名しなければならない

CanniMed登録株主は、満期前にこれらの を遵守してそのCanniMed株を代表する証明書(S)またはDRS宣言(S)を書き込むプログラムを遵守できなければ、以下に述べる保証交付プログラムを使用することができる

CanniMed株主のCanniMed株は，銀行，ブローカー，信託会社投資取引業者あるいは他の 仲介機関の名義で登録されており(非登録CanniMed株主)，意見書を記入する必要はない.もし非登録CanniMed株主がCanniMed株を競って購入することを希望する場合、このような仲介機関に直接連絡しなければならない

CanniMed 株主はそのCanniMed株を信託機関に直接提出する(帳簿による登録譲渡を含む)や取引業者を誘致するサービスを利用して要約を受けることは，何の費用や手数料を支払う必要はない

証明書またはDRSレポートの紛失

CanniMed株主がCanniMed株を代表する証明書(S)やDRS声明(S)を紛失した場合、CanniMed株要約を要約に譲渡したい場合、当該株主は可能な限り意向書を記入し、損失状況を記述する手紙とともに預託と情報代理人 に渡すべきである。預託と情報エージェントおよび/または譲渡エージェントは，CanniMed株主にCanniMed株主がそのCanniMed株の再発行証明書(S)またはDRS宣言(S)を取得しなければならないステップをCanniMed株主に通知する.上記の行動は、有効期限前または前に株式再発行(S) または再発行株式宣言(S)に代表されるCanniMed株式を保管するために、再発行株(S)または再発行株式宣言(S)を取得するのに十分な時間があるように、満期前に十分に行わなければならない

Ii)	本に基づく振込プログラム(CDS)

CDSの名義でCanniMed株を保有するいくつかの非登録CanniMed株主であっても カナダ証券ホスト有限会社(CDS)が構築した帳票譲渡(Booked-Based Transfer？)プログラムに従って要約を受けることができ、満期前に、ホスト機関が満期前に当該CanniMed株をCDSXを介して帳票譲渡でCDSのホストS口座に転送し続けることを前提としている。ホスト機構は今回のカプセルのためにCDSに口座 を開設した。CDSに参加するどの金融機関もCDSが帳票譲渡によりCanniMed株主とSのCanniMed株を帳簿譲渡することを促すことができ，この譲渡はカプセル下での有効な入札を構成する

CanniMed株主は，それぞれのCDS参加者がCDSXを用いてその保有株式をCDSのホストSアカウントに帳簿方式で転送することで要約を受け付け，完了したと見なして転送状を提出し，その条項に制約されているため，このような指示を受けた依頼者は要約条項による有効な入札と見なしている

仲介機関は，入札締め切りまでに最長48時間のデッドラインを設定する可能性がある.したがって，そのCanniMed株をカプセルに提出したい非登録CanniMed株主および仲介を通じてそのCanniMed株を持つbrは，その仲介人，投資取引業者，銀行，信託会社または他の仲介者が提供する指示に迅速かつ慎重に従うべきである

- 10 -

CanniMed株主が満期前にこれらの帳票ベースの振込プログラムをタイムリーに遵守できなければ，上記3節で述べた保証交付プログラムを用いることができる

CDSとDTCは、カプセル条項に基づいてその参加者に指示を出し、このようなCanniMed株をどのように保管するかを説明する。CDSやDTCの参加者は，カプセルに応じてCanniMed株を保管していることについて委託者に連絡することも可能である

また，CanniMed株は の満期時間より遅くないことを保証するために，以下に規定する手順で格納することができる

保証交付の手続き

CanniMed株主が要約に基づいてCanniMed株を格納し、CanniMed株を代表する証明書(S)またはDRS宣言(S)を直ちに得ることができない場合、またはCanniMed株主が満期時または前に委託者に証明書(S)またはDRS宣言(S)および他のすべての必要な文書を渡すことができない場合、以下のすべての条件を満たす限り、これらのCanniMed株は要約に基づいて格納することができる

(a)

預金は合資格機関または合資格機関によって支払われる

(b)

保管人は、保険通知に記載されているオンタリオ州トロント事務所で保送通知(緑紙に印刷されている)を受け取り、通知又はその伝達物を作成して署名することができ、合資格機関が保送通知に規定されたフォーマットで提供する保証、保管人が保送通知に規定された保送通知に規定されたフォーマット、保送通知又は保送通知に記載されている保証通知又はそのファックスに含まれることを含む

(c)

保管されているCanniMed株式の適切な譲渡形態を表す証明書(S)またはDRS宣言(S)、 は、要約購入および通知書に添付されたフォーマットで黄紙に印刷された転送手紙または人工的に署名された送信物と共に、任意の必要な署名保証および転送要求の他のすべての文書と共に、適切に記入および適切に署名され、午後5：00までに、オンタリオ州トロントに位置する事務所が保証交付通知に記載されているホスト銀行によって受信される。トロント時間はトロント証券取引所 満期後の第3取引日にある

株主は、それぞれのCDS参加者を介してCDS(上記の課金ベースの譲渡プログラムを参照)を登録することにより、CDSXオンライン契約(LOG)オプション(LOGオプション)を介して保証交付通知を提出することを選択することもできる。CDSX中のログオプション で入札した参加者は保証交付通知が完了したとみなされ，このような指示はカプセル条項において有効とみなされる

クレジット違約交換参加者Sアカウント内の証券が、満期後の第3の取引日前またはログオプションで指定されたbr前にCDS参加者のアカウントで取得されていない場合、クレジット違約交換参加者は、入札の全部または一部を受け渡しできなかった価値に責任を負う可能性がある

保証交付通知は、納期または前にログオプション、手作りまたは宅配方法で送達されなければならないか、または保証交付通知において指定された代理人およびホスト機関にファクシミリまたは郵送されなければならず、交付通知に規定されたフォーマットで合格機関によって提供される保証が含まれなければならない。保証交付通知と普通株式を代表する転送状と添付証明書(S)またはDRS宣言(S)および他のすべての必要なファイルを保証交付通知に規定されている番号以外のファックス番号に送信またはファクシミリすることは，保証交付を満たす交付とはならない

- 11 -

一般情報

いずれの場合も、買収者がCanniMed株式の預託および引受金は、受託保管人がCanniMed株式または帳簿に基づいて譲渡されたCanniMed株式を代表するbr証明書(S)またはDRS声明(S)、署名および妥当な署名を記入した付状またはそのファックス(必要があれば、添付書類に記載された指示および任意の他の必要な書類に基づいてbr署名が保証されている)を直ちに受信した後に支払うだけである

CanniMed株を代表する証明書(S)またはDRS宣言(S)、配信手紙、および他のすべての必要なファイルの交付方法は、預託者によって選択され、リスクを負う。要人は，このような伝票をすべての手で保管者に渡し，取得した領収書を使用したり，郵送する場合は，受領書の返送を要求する書留を使用し，適切な保険を得ることを提案している

要約によって格納されている任意のCanniMed株式の有効性，形式，資格(タイムリーな受け取りを含む)と受け入れ程度のすべての問題については，要人が自ら決定する.CanniMedに入金された株主は同意し、この決定は最終的であり、拘束力がある。要人は絶対的なbr権利を保持し、いかなる形態が不適切であると考えられているか、または任意の司法管轄区の法律によって不法に受け入れられる可能性のある預金を拒否する。要人はCanniMed株保証金の任意の欠陥または違反行為を放棄する絶対的な権利を保持する。要人または管財人または他のいかなる者も責任または義務がなく、任意の預金中のいかなる欠陥または規則に違反した点についても通知を出すことはできず、いずれの当事者もそのような通知を出さなかったためにいかなる責任も負うことはない。要人Sによる要約購入，通知，転送状，交付通知を保証する条項や条件の解釈は最終的で拘束力がある

要人は上記以外の方法で要約を受け入れることを許可する権利も保持している

配当と分配

要約条項と条件を満たした場合には、上記の手順により、CanniMed株主 が要人に委託者に預け入れ、売却、譲渡、譲渡する転送状(既存証券)に含まれるCanniMed株式のすべての権利、所有権及び権益、及びこのような既存証券から発生するすべての権利及び利益は、発表、支払い、請求、発行、配布、要約の日または後に、格納されている証券またはその中の任意の証券についてまたは譲渡されるが、いかなる現金配当金、割り当てまたは支払い(要約購入要約第10条に従って要約価格を下げる任意の現金配当金、割り当てまたは支払いを除く)、資本配当金および割り当ての変動は含まれないが、これらの配当金、割り当て、支払い、証券、財産または他の権益(総称して割り当てと呼ばれる)に関する任意の配当金、割り当てまたは支払いが含まれる

このような譲渡があるにもかかわらず、CanniMed株主が任意の割り当てを受けるか、またはそのbr注文に任意の割り当てを支払う場合、(A)要人は、そのような割り当ての所有者としてすべての権利および特権を有する権利を有し、この割り当ては、CanniMed株主が要人の口座を代表して受け入れ、保有し、CanniMed株主によって要人の口座のために迅速に送金および委託者に譲渡され、適切な譲渡文書(形式および実質的に必要な契約者を満足させる)を添付しなければならない。あるいは (B)要人は、要約に基づいてCanniMed株主に発行された他のAurora株式数から適宜、当該送金又は譲渡の代わりに、当該送金又は譲渡の代わりに、当該CanniMed株主に支払う対価金額を差し引くことができ、当該等の株式の価値は、要約者が適宜一任することができる

CanniMed株の任意のそのような分配に関する声明または支払い、または任意のそのような証券、権利または他の権益の配布または発行は、議論されていない税金結果を生じる可能性がある

- 12 -

第20節，カナダ連邦所得税の何らかの考慮事項；または通知の第21節，米国連邦所得税のいくつかの考慮事項を通知する。CanniMed株主はこのような分配について自分の税務顧問に相談しなければならない

授権書

署名された譲渡状(又は帳簿譲渡により保管されているCanniMed株である場合)は、要件人が転送状又は帳簿譲渡に含まれる被保管証券(これらの証券が受理及び支払いされたときに、その上の任意の割り当てとともに、以下、購入証券と呼ぶ)、要人の特定の上級者及び要人が書面で指定された他の任意の者(各指定された者)を真かつ合法的な代理人、代理人及び代理人として取り消すことができない事実弁護士完全な代替権を持つCanniMed株主に入金された代理人。提出または帳簿譲渡の手紙は、すべての指定者がCanniMed株主の名義で、またはCanniMed株主に代わって、これらの購入した証券の譲渡および/またはログアウト(証券を制限する)を登録または記録し、要人が当該等の入金された証券を受信して支払う日から発効する。(B)CanniMed株主の名義で購入された証券が登録または記録されている限り、CanniMed株主の任意およびすべての権利を行使することができ、CanniMedに関連する証券保有者の任意のまたは複数回の会議(年間、特別または他の会議またはその任意の継続にかかわらず)に関連する権利を含むが、任意のまたはすべての購入された証券を投票し、契約者が満足する形態および条項で、任意またはすべての購入された証券の署名、交付または撤回、任意の代表委任、許可または同意の文書について、その文書、許可または同意を撤回し、その文書、許可または同意内で指定することができる。CanniMed 株主の代表として、CanniMed関連証券保有者の任意のまたは複数回の会議(年間、特別または他の会議、またはその任意の休会にかかわらず)に関する会議を含むが、これらに限定されない、購入された証券の許可または同意のいずれかについてCanniMed 株主の代表として使用すること。(C)CanniMed株主およびその名義およびその代表であるCanniMed株主のための署名、裏書きおよび議決金は、任意の割り当てられた任意およびすべての小切手または他の手形を代表し、および(D)CanniMedが証券株主を購入する任意の他の権利を行使する

CanniMed 株主は提出状の条項に基づいて要約を受け取り，任意および他のすべての許可を破棄し，エージェントとしても，実際の弁護士はCanniMed株主がいつでも保管する証券、または事前に付与または同意した任意の代理人、代表、または他の を割り当てる。要約を受けたCanniMed株主は、代理人としても、実際の弁護士はCanniMed株主またはその代表は、寄託された証券または任意の割り当てについて、提出された証券が要約に基づいて引受および支払いされない限り、代理人、委託書、または他の形態の許可を付与する。要約を受けたCanniMed株主はまた、CanniMed関連証券保有者の任意の会議(年次会議、br}特別会議または他の会議またはその継続会にかかわらず)で投票しないことに同意し、購入された証券に付随する任意の他の権利または特権を行使することもなく、すべてまたは任意の購入された証券について任意の代表、許可または同意文書を交付し、任意の代表、許可または同意文書において要人が指定した1人または複数の人を購入証券の代表として委任することに同意する。任命後、すべての以前の代理人および他の許可(任意の代理人、弁護士、またはbrを含むがこれらに限定されない)のすべての任命事実弁護士)または、購入された証券所有者がこれについて与えた同意は撤回され、その人は、これについてその後の委託書または他の許可またはbrの同意を与えてはならない

さらに保証する

要約を受けたCanniMed株主(帳簿ベースの譲渡受け入れ要約を含むCanniMed株主を含む)は，要件書の条項 要人の請求に基づいて任意の必要又は必要に合った付加文書，譲渡，その他の保証に署名する

- 13 -

購入した証券の売却、譲渡、譲渡を完了し、その中で付与または同意されたすべての権力がCanniMed株主のその後の任意の法的行為能力喪失中に行使可能であることを認め、法律的に許容される範囲内で、CanniMed株主の死亡または喪失行為能力、破産または資本が償還されない場合には継続して存在し、CanniMed株主のすべての義務は、CanniMed株主の相続人、遺産代理人、相続人、および譲受人に拘束力を持たなければならない

CanniMed株主の陳述と保証 を保管する

上記の手順に従ってカプセルを受け取ることでCanniMed株主と要人が要約条項と条件に基づいて達成した合意を構成する.本協定は、預金CanniMed株主の陳述と保証を含む：(A)送達書に署名するか、またはその名義で帳簿譲渡を行う者は、保管、販売、譲渡および譲渡された証券および任意の要約に格納された割り当てを完全に有する権利がある；(B)格納された証券および割り当ては、売却、譲渡または譲渡されておらず、他の人に、保管されている証券および割り当てについていかなる合意も達成されていない；(C)保管されている証券および割り当ての保管は、適用される法律に適合している。(D)入金された証券及び割り当てが要約者によって受け入れられて支払われた場合、要人は、いかなる留置権、制限、br費用、財産権負担、クレーム及び他の人の権利の影響を受けない良好な証券所有権を得ることができるか、及び(E)CanniMed株主は、いかなる司法管轄区からの者のために行動するのではなく、当該管轄区で要約を受けることは、当該管轄区の法律に適合せず、当該管轄区域内にもなく、当該司法管轄区から配達状を提出することもない

4.

要約の条件

他の規定があるにもかかわらず、適用法律の規定の下で、要人Sが要約第5節に基づいて要約を変更する権利、すなわち要約の加速、延期、変更を有することを除いて、要人は期限が満了しない限り、いかなるCanniMed株を受け入れ、購入または支払うことはない(現在は夜11：59に設定されている)。(太平洋時間)2018年3月9日、またはCanniMed株式を格納することができるカプセルに基づいて、発行されたCanniMed株式の50%以上を占める当該数のCanniMed株式を有効に納付し、発行されたCanniMed株式の50%以上を占めていないCanniMed株式は、要人の実益によって所有されているか、または要人または要人と共同または一致して行動する者が制御権または指示を行使するいかなるCanniMed株式br(法定最低条件)を含まない。法定最低条件を満たさなければ，要人は要約を撤回または終了したり，要約開放受け入れ期限を延長したりする権利がある.要人は法定の最低条件を放棄してはならない

また，要人は要約を撤回する権利があり，契約者が現在午後11：59の満期時間に設定されている前に次のすべての条件を満たしているか，または放棄しなければならないのは，契約を受け入れない，購入または支払う必要がある任意のCanniMed株である.(太平洋時間)2018年3月9日以降、CanniMed株は、強制延期またはその後のいかなる延期も含まず、要約に従ってbrを保管することができます

a.

66を超える 2⁄3CanniMed株主に興味のないCanniMed株主が保有するCanniMed株(完全希釈に基づいて計算される)のパーセンテージは、約有効な入札に基づいており、撤回されていない(最低見積条件)

b.

NewStrike Resourcesプレスリリースで開示されたNewStrike Resourcesの提案買収は継続されず、NewStrikeリソースプロトコルは終了すべきである

c.

要人は、brカプセルに関連する規制承認および他の第三者承認は、要人がその唯一の判断で満足した条項で獲得すべきであると考え、または期限を待っているか、または期限を待っている場合には、これらの期限が満了したか、または放棄または終了された，

- 14 -

任意の政府エンティティは、任意の適用された法定または規制期間内に、撤回、否決または克服されていない異議または反対を提出、開始、または提出してはならない

d.

CanniMedは、任意のCanniMed株または(本明細書で定義する)CanniMed株の発行またはCanniMed株に変換可能な証券を発行すること、またはCanniMed株主にCanniMedの任意の証券を購入する権利を提供することを含む、CanniMedの任意の強制買収または後続買収取引のために株主権利計画を採用または実施し、CanniMedの資本構造を変更してはならない

e.

法律では、要人が要約を提出したり、要約下のCanniMed株を受け入れて支払いしたり、要約によって買収されていないCanniMed株について強制買収や後続買収取引を完了することは禁止されていない

f.

CanniMed、その任意の付属会社、または任意の他の者は、任意の行動または許可、推薦、提案、または発表してはならない：(I)CanniMedの株式を買収する能力を損なうこと、または(B)CanniMedの任意の資産の売却、処分または他の処理の結果を含む、CanniMedの契約者に対する予想される経済的価値を大幅に減少させることができる。CanniMedの発行された任意の証券(2017年11月24日に返済されていない任意の転換可能な証券の行使を除く)、または任意の重大な債務または他の債務を発生させる場合、または(Ii)要人に要約および/または支払い要約を受け入れさせるCanniMed株または強制買収またはその後の買収取引に基づいてCanniMed株を買収する場合(要人がそのbr}に基づいて個別に適宜決定する)。

g.

要人は、その個人判断において決定すべきである：(I)カナダまたは他の場所において、任意の政府エンティティまたは任意の選挙または任命された公職者または個人(任意の個人、会社、商号、団体または他のエンティティを含む)は、任意の政府エンティティの前またはそれによって取られてはならない、開始または脅威が取られてはならない、いかなる行為、訴訟、訴訟または手続きを開始または脅威してはならない；および(Ii)いかなる場合においても、いかなる法律を提案、制定、公布、または適用してはならない：

(i)

要約の有効性を疑問視する契約者Sが要約完了後に要約または を維持または完了して要人が適切と思うようにCanniMed業務を経営する能力；または

(Ii)

CanniMed株式または要人が、要約完了後にCanniMed株式のすべての所有権を所有または行使するか、または重要かつ不利な制限、損害または条件を適用することを、取引を停止し、命令し、禁止または禁止するか、または要人にCanniMed株式を購入または売却するか、または

(Iii)

要約(またはCanniMed株に関連する任意の強制買収または後続買収取引)が完了した場合、重大な不利な変化を招くことが予想される

(Iv)

CanniMedまたはその任意の子会社の業務の任意の実質的な部分または資産の所有権または経営を禁止または制限することを求め、または、CanniMedまたはその任意の子会社の任意の重大な部分の業務または資産を、契約者またはその任意の子会社に、要約(または任意の強制買収または後続買収取引)を完了した後に処分または単独で保有させることを求める；

h.

要人はその個人判断に基づいて確定すべきであり、要約が発行された日から、CanniMedに対する重大な不利な変化、あるいは重大な不利な変化を引き起こす可能性のある任意のイベント、変更、状況、発展或いはイベントが発生したり、公開開示されたりするべきではない

i.

要人は，重大な事実に対するいかなる不真実な陳述も認識してはならない，あるいは要求陳述の陳述を見落としたり，陳述を誤解させないために必要な重大な事実を認識してはならない

- 15 -

CanniMedが任意の証券監督管理機関または米国または他の場所の同様の証券監督管理機関に提出した任意の文書のうち、当該要約がなされた場合およびその要約がなされた日(要約の実施日前に以前の文書に含まれていたすべての事項に関連するすべての後続文書の後)

j.

要人はその唯一の判断に基づいて決定しなければならない

(i)

要約、強制買収、またはその後の買収取引が完了した場合、CanniMedまたはその任意の関連会社は、CanniMedまたはその任意の関連会社の重大な許可、権利、許可、特許経営、契約、文書または合意は、損害または悪影響を受けない(任意のbr義務の帰属または加速または所定の日前に満了する債務の履行を含む)ことを含む(場合によっては、直ちに満了するか、通知または時間が経過した後、または両方とも存在する)。このような減価または影響が重大なbrの不利な変化を構成する場合、またはカプセルによって買収されたCanniMed株の重要な契約者に対する価値を大幅に低下させる。あるいは…

(Ii)

CanniMedまたはその任意の付属会社は、当事者またはそれに制約された任意の重大なライセンス、権利、 ライセンス、特許経営権、チノ、文書またはプロトコルにいかなるチノ、条項または条件(単独または全体)が存在しない場合、要約、強制買収または後続買収取引 が完了した場合、：

(A)

契約者、CanniMed、またはそれらのそれぞれの関連会社の任意の重大な責任または義務の発生または加速をもたらす

(B)

このようなライセンス、権利、ライセンス、特許経営権、契約、文書またはプロトコルの任意の違約、または一時停止または終了をもたらすか、または任意の人の許可、権利、許可、特許経営、契約、文書またはプロトコルの一時停止または終了をもたらす；または

(C)

CanniMedまたはその任意の付属会社の任意の許可、権利、許可、特許経営、契約、文書またはプロトコル項目の下の任意の実質的な権利または利益に制限または他の方法で悪影響を与えるか、または任意の実質的な点でその価値を低下させる；

k.

要人は、要約に関連するAurora株を発行するために、その株主の承認(その形式および実質内容が要人を満足させる)を得なければならない

l.

要人及びそのいかなる連合会社もCanniMedと最終合意或いは原則上の合意を締結しておらず、資産の手配、合併、合併、買収或いはCanniMedの他の業務との合併或いはCanniMedの証券の買収或いはCanniMed株式に対して新しい要約の提出に対して手配、合併、合併、資産或いはその他の業務合併の計画を開始し、要人はこれに基づいてこの契約を終了することを決定する

上記の 条件(法定最低条件を除く)は，要人の独自の利益のために設けられており，どのような条件を招く場合にもかかわらず，要人がいつでも提出することができる.以下第4節で別途規定されている以外は，要人S全権適宜決定権の下で，満期日前およびその後の任意の時間および随時前述の条件(法定最低条件を除く)を放棄することができるが，要人が享受する可能性のある他の権利を損なうことはない。契約者は、任意の時間に前述の権利を行使することができず、いかなる権利も放棄するとみなされず、各権利は、随時および時々主張することができる持続的な権利とみなされるべきである

放棄条件または要約を撤回する行為は，購入者がオンタリオ州トロントの主要事務所に位置するホスト機関に書面通知または他の書面確認を行って発効しなければならない。要人は，当該等の通知を出した後，直ちに放棄又は撤回に関する公告を行い，トロント証券取引所及び証券監督当局(何者に適用されるかに応じて)にその通知の写しを提供し，法律の要求が適用される範囲内で早急に信託機関 を促す

- 16 -

その後実行可能な場合には，本カプセル第11節に規定するようにCanniMed株主と転換可能証券保有者に通知し，通知·交付する.約束が撤回される場合，要人は入札要約の任意のCanniMed株を受け入れ，受け入れまたは支払う義務がない

要人が本条第4項で述べた条件に記載されている任意の事件又はその他の事項についての任意の決定は最終決定であり、すべての当事者に対して拘束力がある

5.	要約の加速、延長、変更

要約は要約日から期限まで(適用すれば，要人が加速または延長) で受け入れられるが，要約者Sが適宜変更するか，または以下に述べるように，要人が要約を撤回しない限り，要約は必要である.また，契約下のいずれかのCanniMed株を引受する場合には，要約は延期され，CanniMed株が初めて引受された日から10(10)日以上(強制延期期限とも呼ばれる)にCanniMed株が格納される

以下に掲げる制限の規定の下で、要人は、要約公開受け入れ期間中の任意の時間および時々(または法律で許可された任意の他の時間)に要約条項を変更する権利を保持する(CanniMed株式を格納することができる期限を延長または短縮することを含むが限定されない)

法律の適用により、要人は要約に基づいてCanniMed株を保管することを許可しなければならない最低法定預金期間は少なくとも105日である。以下の場合、要約の最低法定預金期間は短縮することができるが、最低預金期間は所要日から少なくとも35日である： (I)CanniMedが約または別の要人S買収要約が保証期間新聞稿を発行し、保証期間が105日未満であることを規定しており、要人は要約条項を変更し、初期保証期間を保証期間新聞稿に規定されている少なくとも要約日からの日数に短縮することができる。(Ii)CanniMedがプレスリリースを発行し、代替取引の実施または決定に同意したと発表した場合、または(Iii)適用された証券監督管理機関の命令が許可された場合。このような場合、要人は要約条項を変更し、初期預金期間を契約日から少なくとも35日間に短縮することができる。いずれの場合も，要人は最低法定預金期限を適用法で許容される最短期限に短縮することで要約条項を変更しようとしている。要人はすでにサスカチューン省金融·消費者事務管理局とオンタリオ省証券委員会に命令を申請し、要人が保証期間の短縮を許可している。要人Sの申請が成功する保証はない

要約期限の前または後であるが，要約に関連するすべての保有権が満期になる前に，要約条項が変化する場合(要約条項の変化には，要約放棄の条件や要約の任意の延長が完全に含まれるが，要約放棄による強制的な延長期間の延長は除く)，適用法律に基づいて要約によって証券を格納できる期限を短縮するか，適用されるカナダ証券法により要約によって証券を格納できる期限を延長することが含まれる.また，当該等の変更が行使要約に記載されているいかなる権利によるものであるかにかかわらず，要人はただちに(A)適用法律で規定された範囲および方式でプレスリリースを発行および提出し， および(B)要約第11節に記載されている方式で，適用法律に基づいてカプセルを送信しなければならず，そのCanniMed株式が変更日までに承認されなかった人1人に変更通知を行う.変更があれば、カプセルに応じてCanniMed株を保管する期限は、変更通知日後10(10)日までに満期にしてはいけません。もし予約者が初期保証期間が満了する前に変更通知を送信することを要求された場合，カプセルの初期保証期間は変更通知日後10(10)日前に満了してはならず，要人は変更通知日後10(10)日前にカプセルに格納されているCanniMed 株を引受してはならない.さらに、要人は、この通知の写しを提出し、法律の要件を適用する方法でCanniMed、トロント証券取引所、および証券監督機関に通知の写しを提供する

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適用の権限.任意の変更要約の通知は、発行されたとみなされ、オンタリオ州トロントの主要事務所に位置するホスト銀行に交付または他の方法で伝達される日に施行される。変更に放棄条件のみが含まれている場合、要人は直ちにプレスリリースを発表し、放棄を宣言する

もし，要約満期日前または満期日後であるが，要約に関するすべての撤回権利が満了する前に，要約や通告や任意の変更通知や変更通知に含まれる情報が変化した場合，この2つの場合は，CanniMed株主が要約を受け入れるか拒否するかの決定に影響を与えることが合理的に予想される(要人や要人の関連先の制御範囲内での変更は除く，その変更がAurora株式に関する重大な事実の変更でない限り)，要人は速やかに(A)プレスリリースを発行して提出し，法律の要求を適用する範囲と方式で変更に関する情報をリストアップし，(B)変更日までにそのCanniMed株が引受されていない者ごとに変更通知をカプセル，通知，交付第11条で述べたように送信する.もし予約者が初期保証期間の満了前に変更通知を出すことを要求された場合，カプセルの初期保証期間は変更通知日後10(10)日までに満了してはならず，要人は変更通知日後10(10)日前にカプセルによって入金されたCanniMed株を引受してはならない.さらに、要人は、この通知の写しを提出し、実行可能な場合には、できるだけ早く法律要件を適用する方法でCanniMed、トロント証券取引所、および証券監督機関にこの通知の写しを提供する。任意の変更情報の通知は、発行されたとみなされ、オンタリオ州トロントの主要事務所に位置するホスト機関に交付または他の方法で伝達される日に発効する

任意の延期期間または要約が任意の変更または資料変更を行う場合、以前に提出されたが引受または撤回されなかったCanniMed株は、引き続き要約によって制限され、要人が本プロトコル条項に基づいて承認することができる。明確な説明がない限り、満期時間の延長、要約の変更、または情報の変更は、要人が要約第4節、要約条件での権利を放棄するようにはならない。上記の規定があるにもかかわらず、適用法律の規定の下で、要人は要約条項を変更することはできないが、要人が要約に基づいて提出したCanniMed株式 を引受する責任がある後、要約条項を変更してCanniMed株式を譲渡する時間を延長したり、CanniMed株式の対価格を増加させたりすることはできない。もし要約によってCanniMed株に対する対価格が向上すれば、増加した対価格は、CanniMed株を引受するすべての預金CanniMed株主に支払われ、当該CanniMed株が増資前に引受されるかどうかにかかわらず、CanniMed株が引受される

期限を強制延長する

もし契約者が要約の条件を満たしたり放棄したりし，かつ要人が要約に基づいて保管されているCanniMed株を持っている場合，要人はプレスリリースを発表してその等の事項を発表し，CanniMed株保管と要約提出の期限をその公告発表日から10(10)日以上延長する(強制延期期間).要人は強制延長期間を短縮またはキャンセルするために要約を修正しない

カナダ証券法によると、強制延期は要約の延期を構成する。要人Sのプレスリリース(強制延長期間について)には、開示最低入札条件が満たされ、初期預金期間が満了するまでに入金と未抽出のCanniMed株式数およびカプセル開放受け入れ期限 ；このプレスリリースは受託者に提供され、要人は、実行可能な場合にはできるだけ早く要約第11節に規定する方式で、延期された日にカプセルによってそのCanniMed株を引受していないCanniMed株主に当該プレスリリースのコピーを提供するように促す。強制延期期間中に，CanniMed株を格納しているCanniMed株主に支払う対価格形式と金額は，その期間開始前に支払うのと同じとなる.要人は強制買収期間中に保管されているCanniMed株の撤回を許可する

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期限を延長し、その強制延長期限が満了するまでの任意の時間を延長するが、この脱退権利は、要人によって引受·支払いされたCanniMed株には適用されない。前述の判決によると，後続要約の満期時間は午後11時59分である.強制延長期間の最後の日に、あるいはそのいかなる延長でも

6.	保管されていたCanniMed株を撤回する

法律の適用に別途要求または許可がない限り、要約を受けて提出された任意のCanniMed株は、寄託されたCanniMed株主またはその代表によって撤回されることができる：

(a)

要人が要約に基づいて当該等CanniMed株を引受するまでの任意の時間；

(b)

次のいずれかの日付から10暦の満了前のいつでも、

(i)

カプセルに含まれる情報に発生する変更に関する変更通知は，その変更がカプセルの満期時間の前または後であるが，カプセルに関するすべての撤回権利が満了する前に発生すれば，その変更がCanniMed株主が要約を受け入れるか拒否するかの決定に影響を与えることが合理的に予想される(要人や要人の関連先の制御範囲内での変更は除く)

(Ii)

要約条項変更に関する変更通知(カプセル引き上げによるCanniMed株の要約対価格の変更のみを含むが、預金時間が10暦を超えない変更、または要約を放棄する条件のみからなる変更は除く)、

郵送、交付、または他の方法で適切に伝達されているが、このように保管されているCanniMed 株が通知されたときにまだ要人に引受されていないことを前提としており、カナダ裁判所または証券監督当局が与える可能性のある命令によってその期間を短縮しなければならない、または

(c)

要人がCanniMed株を引受した日から3営業日後のいつでも、契約者がこのCanniMed株を支払っていない場合

カプセルによって入金されたCanniMed株の抽出は，CanniMedに入金された株主またはその代表から脱退通知を出さなければならず，上記の期限内に預託者が適用されたCanniMed株の置き場で実際に受信しなければならない.脱退通知は、(I)元の署名の通知(ファクシミリまたは電子メールなし)、委託者に書面または印刷コピーを提供し、(Ii)撤回されるCanniMed株の添付書簡または交付通知に署名することを保証する者によって署名され、(Iii)その人が撤回されるCanniMed株を代表する各株式に表示されるS名、脱退するCanniMed株式数、登録所有者の名前および証明書番号を示す必要がある。引き出しは、保管人が実際に記入した書面引き出し通知を受けて発効します。脱退通知上の任意の署名は 合格機関によって同じ方法で送信書簡で保証されなければならない(この手紙で述べた指示で述べたように)、適格機関口座に入金されたCanniMed株は除外される。要人、受託者、または任意の他の一人当たり義務がなく、いかなる撤回通知中の任意の欠陥または規定に適合しないことについて通知を行うことも、その通知を出さなかったことによっていかなる責任を招くこともない

あるいは、CanniMed株が帳簿ベースの譲渡プログラムに従って入金されている場合、どの退出通知も CDSのアカウント名および番号を指定し、クレジットで撤回されたCanniMed株を指定しなければならず、そうでなければCDSのプログラムを遵守しなければならない

脱退要約のCanniMed株は、上記6節で述べた手順でしか完了できません。脱退は、実際に係員が正しく記入して署名した書面やファックス脱退通知を受け取った後にのみ発効します

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投資取引業者、ブローカー、銀行、信託会社または他の仲介機関は、要約に基づいて入金されたCanniMed株の抽出期限を、上記第6節で述べた締め切りよりも早く設定することができる。CanniMed株主は、その仲介機関に連絡して助けを求めなければならない

撤回通知の形式と有効性(受信時間を含む)に関するすべての問題は，すべての当事者に対して拘束力があるように，要人が自ら決定することになる.要人、受託者、又はいかなる他の者も責任又は義務がなく、いかなる撤回通知中のいかなる傷又は規定に適合していないかについて通知を行うことも、いずれか一方が当該等の通知を出さなかったためにいかなる責任を負うこともない

引き出しは撤回できません。撤回されたCanniMed株 はその後、有効にカプセルに入金されていないとみなされます。しかし，撤回されたCanniMed株は満期時間または満期までの任意の時間に再入金することができ，購入要約3節で述べた手続きの1つに再び従う方式である

もし要人がCanniMed 株の引受または支払いを遅延した場合、または何らかの理由でCanniMed株を引受または支払うことができない場合、契約者Sの他の権利を損なうことなく、CanniMed株は撤回することができず、CanniMedに入金された株主が本条項第6項または適用法律の規定に従って脱退する権利がない限り、CanniMed株は撤回することができない

上述した販売停止権を除いて、カナダのある省のCanniMed株保有者はある場合、法定販売権或いは損害賠償権を享受する権利があり、あるいは両者を合併する権利がある。“通知”の要約法定権利を参照。撤回通知の有効性(タイムリーな受信を含む)および形式に関するすべての問題は、最終的で拘束力のある要人の一任裁量によって決定される

7.	CanniMed株保証金を支払う

初期預金期間が満了した場合，法定最低条件が満たされ，かつ買収要約4節で述べたすべての他の条件 であれば，要人は要約条件を満たしているか放棄しており，要人は契約に応じて有効に保管され撤回されていないCanniMed株式を直ちに引受する.要人は契約に基づいて引受したCanniMed株をできるだけ早く支払うが、どうしてもCanniMed株を引受してから3営業日後に支払うのに遅くはない。適用法によると、要人が当該等CanniMed 株を引受する義務がある場合、要人は要約に基づいて普通株の払込期間を少なくとも10日間延長し、強制的な10日の延長期間(選択可能な延長期間)が満了した後に払込期間を延長することができる

要人は強制的な10日間の延長期間と任意のオプション延長期間内(納付後10日に遅れない)に要約によって入金されたCanniMed株を引受·支払いする

法律の規定の下で、要人はその全権適宜決定権を明確に保留し、遅延或いは他の方法でCanniMed株を引受及び支払いしない、又はいかなるCanniMed株式を引受又は支払いしないか、又は任意のCanniMed株式を引受又は支払うことができない場合、もし要人が購入要約の第4節で述べた任意の条件を満たし又は放棄できなかった場合、要人はオンタリオ省トロントに位置する主要事務所に書面通知又はその他の書面で確認された通信を行わなければならない。要人も、要約の任意の他の条件にかかわらず、任意の適用法律を遵守する権利をすべてまたは部分的に遵守するために、遅延引受およびCanniMed株式の支払いを一任適宜決定することを明確にしている。しかしながら、要人は、契約に基づいて格納された任意のCanniMed株式を引受して支払うことはなく、それが同時に承認されなければ、契約に基づいて有効に格納され、撤回されていないすべてのCanniMed株を引受して支払うことはできない

要人は，契約に基づいて有効に保管されているCanniMed株を引受したとみなされ，要人が委託者に書面通知や他の書面確認を行ってそれを表明した場合には，購入者は撤回されない

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要人は，要人S譲渡エージェントに十分な数のAurora株を発行させてCanniMedを格納する株主に渡すことで，有効に保管され撤回されていないCanniMed株に応じて費用を支払う

決済はAurora株の発行を担当する信託機関が行い，金額はCanniMed株を保管している人が獲得する権利がある金額 である.意見書に別の指示がない限り、Aurora株は既存のCanniMed株の登録所有者の名義で発行されるだろう。CanniMed株を預けた人が、配達状の対応する枠を選択することによって受領のためにAurora株を所有するように依頼者に指示しない限り、Aurora株は、送達状に指定された住所で前払いでその人に送信され、アドレスが指定されていない場合、登録されたCanniMed株によって発行されたAurora株は、CanniMedまたはCanniMedに保存されている株式登録簿に表示されている所有者の住所に配信されることができる。本段郵送によるAurora 株は郵送時に配達されたとみなされます

CanniMed に入金すると，株主が要約を受け取り，そのCanniMed株を預託機関に直接入金すると，ブローカー費用や手数料を支払う義務はない.CanniMed株主が、ブローカー、トレーダー、または他の指定された人を介してCanniMed株を所有し、指定された人がCanniMed株主Sを代表してCanniMed株を入金する場合、指定された人は、このサービスを提供することによって費用を受け取ることができる

Aurora株は、他の外国人の誰にも渡されない、または要人または委託者から見て他の外国人の誰にも渡されない、Aurora株がその外国に住んでいる人に合法的に渡されない限り、要人がさらなる行動をとる必要はない。これ以上の行動をとらずに、Aurora株が外国人住民に合法的に交付されない場合、当該Aurora株は、その人が販売を完了するために保持されているブローカーに信託機関によって交付される

8.	保管していたCanniMed株を払い戻す

もし保管されているCanniMed株がいかなる理由でも要約条項と条件に基づいて引受·支払いされていない場合、購入されていないCanniMed株の証明書(S) またはDRS声明(S)は、要約期限が切れた後、または要約を撤回して事前に終了した後(場合によって決まる)後、実行可能な範囲内でできるだけ早く返却し、費用は要人Sが負担する。未購入のCanniMed株を代表する証明書(S)またはDRS宣言(S)をそれぞれのCanniMed株主に送信するか、または帳簿譲渡方式で格納されたCanniMed株である場合、このようなCanniMed株はCDSで維持されている預金 CanniMed株主のS口座に記入される。証明書(S)又は株主権益説明書(S)(及びその他の関連文書)は、CanniMed株主の名義でCanniMed株主の名義及び指定された住所を、CanniMed又はCanniMedを代表して記憶されている株式登録簿に示す住所(その名称又は住所のように指定されていない)に郵便で郵送する

9.

メールサービス中断

買収要項には別途規定があるにもかかわらず、要人が郵送で関連書類を交付することを決定した場合、通書、送付状又は保証交付通知、小切手、株式(S)又は株式説明書(S)及びその他の任意の関連文書は郵送されない。上記の理由により小切手、株式(S)又は株主名簿(S)及び任意の他の関連文書を郵送できなかった者は、小切手、株式(S)又は株主名簿(S)及び任意の他の関連文書をCanniMed株式に関する既存株式(S)又は株主名簿(S)が所在する委託者事務所に郵送し、要人 が郵送遅延しないことを決定するまで郵送することができる。この決定を下した後，要人は合理的に実行可能な場合にはできるだけ早く購入要約第11条の規定に従って，第9条に基づいて郵送しない通知，通知，交付通知を提供する。買収要約第7条の規定にもかかわらず、提出されたCanniMed株、小切手、証明書(S)又はDRSによる請求書(S)又は上記の理由により郵送されていない他の関連書類の支払いは、最終的には、預けられたCanniMedi株主に交付可能な初日に信託機関の適切な事務室に郵送されたとみなされる

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10.	資本化·配当·分配の変化

要約日または後に、CanniMedが分割、合併、再分類、合併、変換、または他の方法で任意のCanniMed株またはその時価を変更すべきであるか、またはそのような行動を取ったことを開示しなければならない場合、要人は、要約買収第4節の権利を損なうことなく、要約の基本交換比率、上限価格、上限交換比率、または要約の他の条項を適宜調整することができる(ただし、これらに限定されない。このような分割、合併、再分類、合併、変換、または他の変化を反映するために、購入された証券タイプとそれによって支払われるべき対価格)を要約する

要約によって買収されたCanniMed株は、CanniMed株主によって譲渡され、要人によって自由に買収され、留置権、押記、財産権負担、債権と持分、およびそれによって生じるすべての権利および利益の影響を受けず、以下の規定を含むが、これらに限定されず、すべての配当、割り当て、支払い、証券、財産またはその他の発表、支払い、累積、発行、分配の権利を得る権利を得る。申出の日及びその後，入金された証券又はその中のいずれかの証券が当日又はその後になされ又は譲渡された証券であるが，購入しなければならない本第10条に規定する者を除く

もし要約日又は後に，CanniMedが当該等のCanniMed株式をCanniMed又はその代表により保存されている株式登録簿に移転した場合，CanniMed株式の所有者又はその代名人又は譲受人名義の日付前の記録日前に，CanniMed株式に関する任意の他の対応又はCanniMedid株主に割り当てることができる他の割り当てを宣言し，又は支払うことができる場合は，要約購入第4節に規定する要人S権利を損なうことなく，このような割当ては，入金CanniMed株主が要人の口座と利益のために受け取り，保有し，入金CanniMed株主が迅速に送金してホスト機関に譲渡し，要人口座から適切な 譲渡ファイルを添付する.送金前に，要人はそのような流通のすべての所有者であるすべての権利と特権を享受する権利を有し，要人が要約に基づいて支払うべきすべての購入価格を抑留したり，要人が要約に基づいて支払うべき購入価格から要人が適宜決定した流通の金額または価値を差し引くことができる.このような配当金の発表または支払いは、通知中のいくつかのカナダ連邦所得税考慮事項およびいくつかの米国連邦所得税考慮事項では議論されていない税収結果を生じる可能性がある

11.

通知と配達

他の通知の合法的な方法を制限することなく、法律に別段の規定が適用されない限り、要人は、要約に基づいて受託者に通知し、CanniMed株式所有者に書面で発行し、CanniMedまたはその代表が保存しているCanniMed株式に関する株式登録簿に示す登録株主のbrアドレスに一等郵便、前払い郵便で郵送する場合は、その通知は、登録CanniMed株式所有者に発行されたものとみなされ、法律に別段の規定が適用されない限り、郵送日後の第1の営業日に受領されるものとみなす。ここで、営業日とは、通知を受けた管轄区域内の土曜日、日曜日又は法定休日以外のいずれかの日をいう。任意の意外な漏れが任意の1人または複数のCanniMed株主に通知された場合や、郵送後にカナダや米国の郵送サービスが中断されても、これらの規定は適用される。法律で別途要求や許可があるほか、郵送サービスの中断や遅延があれば、要人は郵送後に合理的な努力をし、配布などで通知を伝播しようとしている。法律に別段の規定または許可がある場合を除き，カナダの郵便局が郵便物の預かりを受け付けない場合，要人または委託者が要約に基づいて発行または手配する可能性のあるいかなる通知も，(I)“環球郵報”または“国家郵報”の国家版と(Ii)La Presseまたは(C)がその施設を介して1回発行された場合，正しく発行されたとみなされ，CanniMed株主に受領されたとみなされる

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購入要約、通知、配達状、保証交付通知は、CanniMed株の登録所有者(およびCanniMed株に行使または変換可能な証券の登録所持者)に郵送されるか、または監督管理機関の許可を適用する他の方法で行われ、要人は、その合理的な努力を尽くして、証券保有者リスト上のブローカー、銀行、および類似者にこのような文書を提供するか、または適用された場合には、清算機関S証券上場参加者である仲介人、銀行、および同様の者に文書を提供する。リストまたは上場を受信したときに、その後、CanniMed株(およびCanniMed株に行使可能または変換可能な証券)の実益所有者に伝達するために使用される

要約が伝票を委託者に渡すことを要求する限り、そのような伝票は、これらの伝票が実際に配達状を受信するまで、または交付通知に記載されている管理者のアドレスのうちの1つを保証するまでは、交付されたものとみなされないであろう(場合によっては)。要約がbr委託者の特定のオフィスにファイルを渡すことを要求する限り、このようなファイルは、実際にその特定のオフィスの送信状を受信した場合や、交付通知に記載されているアドレス(詳細に応じて)が保証されない限り、交付されたものとみなされない。

12.	要人は市場購入を行う可能性がある

要人は連合会社がCanniMed株式の実益所有権を取得したり、トロント証券取引所のbr施設を介していつでも、時々法律適用により満期時間前に購入することを促進しようとしている。しかしながら、いずれの場合も、要人(またはその関連会社)は、要約日後の第3営業日までCanniMed株を購入せず、要人がそのような購入を決定した場合、要人は、NI 62-104第2.2(3)節の以下の要求を遵守しなければならない

(a)

適用法律によると、実益買収したCanniMed株の総数は、要約日に発行されたCanniMed株の5%を超えてはならない

(b)

購入は通常の過程でトロント証券取引所の施設を介して行われなければならない

(c)

要人は、CanniMed株を購入する毎日、トロント証券取引所の取引終了直後にカナダ証券法に要求される情報を含むプレスリリースを発行して提出しなければならない

(d)

このような取引に参加する仲介人は通常のブローカーサービスしか提供できず，通常の費用や手数料のみを受け取り，要人やその代理人(カプセル以外)や売り手やその代理人はCanniMed株を売却または購入して勧誘してはならない

NI 62-104の2.2(3)節による調達は，法定最低条件を満たすかどうかのいずれの決定にも計上しないが，最低入札条件を満たすかどうかを決定する場合に計上する

要人は現在、要約によって引受されたCanniMed株式を売却する意図はないが、要人は満期日までに合意、承諾又は了解を締結する権利を保留し、満期後に当該等のCanniMed株式を売却するために、法律及びNI 62-104第2.7(2)節の規定の適用を受けなければならない。この第12条の場合、要人は要人と共同または一致して行動する誰かを含む

13.

要約の他の条項

契約者は、要人に指定された、または要人に関連する1人または複数の人に、要約によって保管されているCanniMed株式の全部または任意の部分を購入する権利を全部または時々譲渡する権利を保持するが、いかなる譲渡も、要人の要約下での義務を解除することはなく、br}CanniMed株式を保管する者は、約有効に支払いを受けるCanniMed株式を有効に保管し、支払いを受ける権利を損害することはない

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要約に記載されている者を除いて、任意のブローカー、投資取引業者、または他の者は、要人またはその任意の連属会社が任意の資料を提供するか、または任意の陳述または保証を行うことを許可されていない場合、またはそのような資料、陳述または保証を提供または行う場合は、許可されたとみなされてはならない。契約の場合、任意の仲介人、投資取引業者、または他の者は、要人またはその任意の関連会社または委託者の代理人とみなされてはならない

要約および要約の受け入れによるすべての契約はブリティッシュコロンビア州法律とカナダ連邦法律の管轄と解釈を受けなければならない。無条件かつ撤回不能に要約を受け入れられないことによるいかなる合意もブリティッシュコロンビア州裁判所の非排他的管轄権を有している

買収要約はどの司法管区に住むCanniMed株主に提出したものではなく(CanniMed株の預金やその代表も受け入れない)、申し出や受け入れ要項は当該司法管轄区の法律 に該当しない。要人は任意の当該等の管轄区域で要約を提出し、任意の当該等の管轄区域のCanniMed株主に約拡大するために、必要と思われる行動を一任することができる

要人は，買収要約，通知，送信書および交付通知の保証，カプセル受け入れの有効性および脱退CanniMed株式の有効性に関するすべての問題について適宜，最終的かつ拘束力のある決定を行う権利がある

買収要約に付随する通書，転送状，保証交付通知の規定は，その中に記載されている説明を含めて，カプセル条項と条件の一部を構成する

買収カプセルは添付の 通手紙とともにカナダ証券法が要求するカプセルに関する買収入札通知書を構成している.CanniMed株主は添付されているメールを参照して、要約に関するより多くの情報を知ってください

日付：2017年11月24日

オーロラマリファナ社です

テリー·ブス(署名)

最高経営責任者

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買収入札通告

本書簡は、契約者が2017年11月24日に任意およびすべての発行済みCanniMed株式(要約日後に任意の転換可能証券を行使した後に発行される可能性のある任意のCanniMed株式を含む)の買収を提出し、CanniMed株式1株を4.52586207株Aurora株式と交換することを基準として、 最高はCanniMed株式1株24元である。購入要約、配達状、納品通知を保証する条項と規定は、本通知に組み込まれ、本通知の一部を構成する。CanniMed株主は買収要約を参照して、支払いと引き出し権の詳細な情報を含むその条項と条件の詳細な情報を理解しなければならない。文意が別に指摘されている以外に，本通手紙で使用するカプセル買収に用いる定義用語は，本通手紙で用いられているものと同じ意味である

他に説明がある以外に、買収要約および本通達に含まれるCanniMedに関する情報は、CanniMedによって要人に提供されたか、またはカナダ証券監督管理機関および他の公共源の公開に基づいて入手可能な文書および記録から要約されている。要人は、本プレスリリースに含まれるCanniMedに関する任意の陳述が、そのような文書および記録に基づいて取得されたか、またはそのような文書および記録に基づいて真実または不完全であることを知らないにもかかわらず、要人およびその任意の共同会社またはその任意の上級管理者または取締役が、そのような文書および記録に基づくCanniMedに関する情報の正確性または完全性、またはCanniMedは、そのような情報の重要性または正確性に影響を与えている可能性があることを開示することができず、いかなる責任も負わない

1.

要約人

概要

要人は2006年にブリティッシュコロンビア州の法律に基づいて登録成立した。その本社はブリティッシュコロンビア州バンクーバー西ヘスティングス街1199号1500 Suiteにあり、郵便番号：V 6 E 3 T 5。要人の登録事務所はブリティッシュコロンビア州バンクーバー西ジョージア街1055号1500号室にあり、郵便番号：V 6 E 4 N 7

オーロラS株はトロント証券取引所に上場し、取引コードはACB、場外取引市場に上場し、取引コードはACBFFACQである。要人はカナダ各省の報告発行元です

Auroraは，その完全子会社Aurora Cannabis Enterprise Inc.により，ACMPRによりカナダで医療用大麻の生産·販売業務に従事している。その完全子会社Pedaniosを通じて、購入者はそれぞれ“薬品製品法”(Arzneimittelgesetz)と“ドイツ麻酔薬品法”(Bet Ubungsmittelgesetz)に基づいて、ドイツと欧州連合で許可を得た薬品卸売業者と許可された医療用大麻販売店となり、医療用大麻をPedaniosを通じてドイツに輸送することに成功した

オーロラSのカナダでの主な市場は医療用大麻を使用している患者です。2016年1月に製品の販売を開始して以来，2年足らずの間に，要人は現在20，000人以上の活躍と登録待ち患者に達しており，経営陣は商業運営開始後に許可を得た生産者の中で患者登録速度が最も速いと考えている。Auroraは現在乾燥医療用大麻を販売している価格は1グラム9ドルで、Tシャツ価格は1グラム6ドルで、大麻油の価格は30ミリリットル当たり95ドル、Tシャツ価格は30ミリリットル当たり65ドルです

オーロラSの戦略とビジョンは、効率的な専門的に建設された施設を建設することで、積極的で行き届いた国際拡張、強力なブランド差別化、業界トップの取締役会、管理と生産チームを通じて、要人が低コスト、高品質の大麻を大量に生産できるようにし、世界をリードする総合大麻会社を構築することである。Auroraは，要人が国内と国際医療用大麻市場およびカナダ成人使用市場でかなりの市場シェアを獲得し，維持することに伴い，この戦略は強力な株主価値をもたらすと予想している

要人Sのビジョンと短期目標を実現するために、オーロラはエドモントン国際空港での主要施設拡張工事Aurora Skyとケベック州Pointe-ClaireにあるAurora Vieの完成を加速している

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オーロラの空

オーロラスカイ工場が完成すれば、エバータ州ルドゥク県の822，000平方フィートの大麻生産施設になる。それは現在エドモントン国際空港に建設中で、要人はエドモントン地区空港管理局から30エーカーの土地を借りた。Aurora Skyの独特な地理的位置は、十分かつ信頼できる低コスト電力を得ること、天然ガス、水、汚水、公共交通、宅配サービスと国際税関などのインフラと基本サービスに近いことを含む多くの主要な競争優位を提供し、物資と設備をクリアすることを含む

Aurora Skyはカナダで最も生産量の高い温室となり，17のサッカー場の生産空間と，世界をリードする科学者と共同投資する世界的な研究開発実験室となる見通しである

広がる

要人は現在積極的に国際拡張を求めており、2017年5月にドイツのPedaniosを買収することが明証であり、オーロラとSが2017年5月にオーストラリアにあるCann Group初公募株に参加している。要人たちはまたより多くの国内と国際的な機会を積極的に求めている。Auroraはカナダ医療大麻市場への浸透を加速させ、カナダ衛生部の派生製品販売許可証を利用している。予想通りであれば，カナダ連邦政府は立法により成人消費者の大麻使用を合法化し，要人は成人使用市場のシェアを奪取するために組織と生産能力を建設している。最近、オーロラは新たな最高財務官と首席運営官、財務、生産、市場開発、会社事務、人的資源を担当する4人の副総裁を任命し、高級管理チーム を強化した

財務情報

2017年6月30日現在の年度の要人の総収入は約1，806万ドル、純損失は1，296万ドル。2017年9月30日までの3カ月間、要人の総収入は約820万ドル、純収益は約350万ドルだった

2.	要人証券に関するいくつかの資料

オーロラSの法定株式には、無限数の額面のない普通株(ここではオーロラ株式とも呼ばれる)、無限数の1株当たり額面1.00ドルのA類株、無限数の1株当たり5.00ドルのB類株が含まれる。2017年9月30日現在、発行·入金済みの普通株は371，909，858株(2017年6月30日)である。A類やB類流通株はありません

2017年9月30日現在、希釈性証券の概要は以下の通りである

セキュリティタイプ		オーロラ 株 発行可能(#)				行権価格 (平均値)(元)				現金収益や 以下の場合に債務を削減する すでに行使した
株式承認証(1)			21,805,607				2.43				52,938,513
株式オプション			18,602,650				2.08				30,105,180
補償令(2)			1,865,249				2.25				4,196,810
転換可能債券			25,010,760				3.17				79,370,000
			64,739,242								166,610,503

メモ：

(1)	未償還株式引受証の詳細：(I)2，160，000件2017年12月9日までに0.50ドルで行使可能な普通株引受権証；(Ii)61，500部2018年8月9日までに0.55ドルで行使可能な普通株買い戻し権証；(Iii)3，306，250件2018年8月17日までに0.55ドルで行使可能な普通株引受権証；および(Iv) 16，668，750部2019年2月28日までに3.00ドルで行使可能な普通株引受権証

(2)	普通株式と半分株式承認証からなる単位を指し、単位当たり2.25ドルの価格で行使できる。完全な株式承認証は1株当たり3.00ドルの価格で普通株に転換することができる

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普通株

オーロラ普通株(オーロラ株式とも呼ばれる)は、すべての普通株式株主総会に出席し、株主総会で投票する権利があり、取締役会が適宜発表したときに合法的に配当金を支払うために使用可能な資金から比例して配当を得る権利があり、契約者が清算、解散または清算する際に比例して要約者が債務やその他の負債を返済した後の純資産を獲得する権利があり、いずれの場合も権利、特権、特権を受ける配当金または清算において、普通株式保有者よりも優先的であるか、または普通株式所有者よりも比例して優先する任意の他の系列またはカテゴリ株式の制限および条件。普通株にはいかなる優先引受権、引受権、償還権あるいは転換権も付属しておらず、債務超過や購入基金条項も含まれていない

A類株

A類株は時々1つ以上のシリーズで発行することができ、取締役は発行前に時々各シリーズA類株の数及び付属の指定、権利及び制限を決定することができ、任意の投票権、配当権、償還、購入又は転換権、債務返済基金又はその他の規定を含むことができる。契約者の清算、解散または清算時の配当金および資本リターンまたは要人の任意の他の資本リターンまたは資産分配については、A類株式 は普通株式より優先し、その条項によってA類株式より低い任意の他の株式を優先する

B類株

B類株は時々1つ以上のシリーズで発行することができ、取締役は発行前に各シリーズB株の数及び付属の指定、権利及び特権を時々決定することができ、任意の投票権、配当権、償還、購入又は転換権、債務返済基金又はその他の規定を含むことができる。契約者の清算、解散又は清算時の配当金及び資本リターン又は要人の任意の他の資本リターン又は資産分配については、B類株式 は普通株式より優先し、その条項によりB類株式よりも低い任意の他の株式を優先する

合併資本化

要人が二零一七年九月三十日に、要人が要約に基づいてオーロラ株式を発行したことを代償として前後の総合資本に関する資料を記載しておく。本表は、(A)Auroraの2017年6月30日および2016年6月30日までの監査済み総合財務諸表とその付記および監査人報告書と併せて読まなければならない。(B)Auroraの2017年9月30日までの3ヶ月間の監査されていない簡明中期総合財務諸表、(C)CanniMed 2017年7月31日までの3ヶ月および9ヶ月の未監査の簡明中期総合財務諸表、および(D)添付ファイルAに添付されている2017年9月30日現在の財務状況簡明中期総合財務諸表の形式

		オーロラ九月三十日2017				CanniMed七月三十一日2017				形式的には 調整する				オーロラ 親になる表
		($)				($)				($)				($)
財務状況表
流動資産			193,236				67,052				—				260,288
総資産			347,834				107,661				481,694				937,189
流動負債			23,562				5,453				5,470				34,485
総負債			102,918				16,833				5,470				125,221
株主権益			244,916				90,828				476,224				811,968

配当をする

要人は配当金を支払わず、予見可能な未来にもそうする計画はない

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オーロラ株価区間と出来高

Aurora株は2016年10月4日現在CSEで取引されており、取引コードはACBである。2016年10月5日、要人はCSEから退市し、トロント証券取引所で取引を開始し、取引コードはACB？？2017年7月24日、要人はトロント証券取引所を卒業し、トロント証券取引所に卒業し、引き続き コード？？ACB？？で取引を行っている。以下の表は、各月の取引価格範囲と出来高をまとめたものである

		価格範囲
月.月		高				ロー				総音量
TSXV
2016年11月			3.950				1.560				150,482,185
2016年12月			2.780				1.960				131,697,678
2017年1月			2.720				2.250				64,680,586
2017年2月			2.840				2.250				53,890,550
2017年3月			2.680				2.210				58,114,893
2017年4月			3.480				2.500				100,405,379
2017年5月			2.770				2.340				32,060,901
2017年6月			2.340				1.900				42,396,846
2017年7月1日-23日			2.595				2.050				19,818,643
トロント証券取引所
2017年7月24日~31日			2.820				2.630				12,867,225
2017年8月			2.710				2.350				17,502,208
2017年9月			2.890				2.490				31,775,052
2017年10月			3.190				2.650				80,450,988
2017年11月1日~22日			6.900				3.010				360,440,989

オーロラは2017年11月14日、CanniMedに提案書を提出したと発表した。2017年11月14日、すなわち発表される前の最終取引日、トロント証券取引所でのAurora株の終値は6.41ドルだった。2017年11月22日までの最終20取引日まで、トロント証券取引所におけるAurora株のVWAPは5.16ドルだった

以前の売上高

本要約と通達日までの12ヶ月間、Auroraは以下のAurora 株とAurora株に変換可能な証券を発行した

発行日範囲		証券種別 発表されました		量 証券 発行済みまたは発行可能				発信、行使、または 換算価格 (背が)低い
2016年11月18日 2017年10月17日		オーロラ株			110,949,812	(1)			$0.02; $3.29
2017年5月2日		転換可能債券			22,796,353				$3.29
2016年12月12日 2017年9月29日		株式承認証			17,928,857				$0.55; $3.00
2017年1月19日 2017年9月29日		オプション			13,655,249				$2.25; $2.76

メモ：

(1)	株式購入権行使による1，930，033枚，株式承認証の行使による46，271，913枚，補償オプションの行使による3，507，781枚，転換債権証による10，493，191枚，業務合併および買収資産による9，305，114枚，私募単位(単位あたり1株普通株および半分株式証からなる)33，337，500枚，および業務合併が業績マイルストーンに達することにより発行された6，104，280枚である

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3.	法団として成立した文書と更なる情報を引用する

Auroraがカナダ各省証券委員会または同様の監督管理機関に提出した以下の書類は、本要約が別に規定されていない限り、要約と通手紙の構成要素を構成する具体的な組み込み要約および通函を参照することによって、以下のような文書を提出する

•

2017年6月30日までの会計年度は、2017年9月25日の年次情報テーブル；

•

2017年6月30日および2016年6月30日までの年度監査された総合財務諸表およびそれに関連する付記·監査人報告；

•

経営陣とSは、2017年6月30日までの年間財務状況と経営業績を検討分析した

•

2017年9月30日までの3ヶ月間監査されていない簡明総合中期財務諸表

•

経営陣はSと検討し、2017年9月30日までの3カ月間の財務状況と経営実績を分析した

•

要人S株主が2017年11月13日に開催した株主周年大会に関する管理資料通達(日付は2017年10月2日)

•

2017年7月10日にトロント証券取引所に上場された条件付き承認に関する重大な変更報告 ；

•

2017年7月12日の材料変更報告は、ドイツ国内生産入札申請手続きの第1段階を通じて、ドイツで許可を得た医療用大麻メーカーとなった

•

2017年7月13日、農業大臣·地域開発大臣率いるオーストラリア代表団の実質的な変化に関する報告書

•

2017年7月18日キヤノングループ有限会社との技術サービス協定の重大な変更に関する報告 ；

•

2017年7月21日のトロント証券取引所への普通株の上場取引に関する重大な変化報告；

•

日付は2017年7月24日のトロント証券取引所の序盤打時計に関する重大な変化報告 ；

•

2017年7月31日に提案されたHempco食品·繊維会社(Hempco)への戦略投資に関する重大な変化報告；

•

Radient債券転換に関する2017年7月31日重大変更報告；

•

2017年8月8日特定の副総裁任命に関する重大な変化報告；

•

2017年8月31日業務更新に関する材料変更報告；

•

2017年9月18日Hempcoへの投資完了に関する重大な変更報告；

•

2017年9月19日の材料変更報告は、カナダからドイツへの乾燥大麻花の輸送に必要な許可証に関するものである

•

2017年9月26日に発表された第4四半期と財政年度末の財務業績に関する重大な変化報告

•

2017年9月28日にNamaste Technologies Inc.とハードウェア供給契約を締結した材料変更報告；

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•

制限株式単位および株式オプションの付与に関する2017年9月29日の重大な変化に関する報告書

•

日付は2017年10月2日のBC Northern Lighters企業有限会社とUrban Cultuator Inc.の買収に関する重大な変更報告

•

2017年10月5日、特許出願中の生植物輸送機であるAurora特使の重大な変化に関する報告書が発売され、家庭栽培市場を目指している

•

5000万ドルの目論見発行に関する重大な変更報告日は2017年10月10日 ；

•

日付は2017年10月10日の先に発表された5000万ドルの目論見発行規模拡大に関する重大な変化報告

•

2017年10月16日600万ドル私募に関する重大な変更報告；

•

日付は2017年10月23日の材料変更報告であり，Radientとの最終決定合意の延期 ；

•

日付は2017年11月2日の先に発表された6900万ドルの目論見発行終了に関する重大な変化報告

•

2017年11月6日Radientとのプライマリサービス契約に関する材料変更報告 ；

•

2017年11月6日にオーロラSサイトを通じて発表された気化器の販売開始に関する材料変更報告

•

日付は2017年11月7日の転換オーロラS 2500万ドル債券残存残高に関する重大な変化報告

•

日付は2017年11月9日の重大な変更報告で、オーロラとSの第1四半期の財務業績を発表します。

•

日付は2017年11月9日の重大な変更報告で、Hempco株主が オロラ·S投資を承認することに関連している

•

2017年11月14日に発表された2017年度株主総会採決結果の重大な変更報告 ；

•

CanniMedへの提案書提出に関する材料変更報告日は2017年11月14日；

•

2017年11月15日加速権証満期に関する重大な変更報告；

•

日付は2017年11月16日の重大変更報告で、1億ドル融資を発表しました。

•

日付は2017年11月16日の転換オーロラS 7，500万ドル債券残存残高に関する重大な変化報告；

•

要約意向に関する重大な変更報告日は2017年11月20日です。

見積および通達の情報は、カナダのいくつかの省が特定の証券委員会または同様の規制機関に提出した文書中の参照情報からのものである。これらのファイルのコピーは、ブリティッシュコロンビア州バンクーバーV 6 E 3 T 5バンクーバー西ヘイスティングストリート1500~1199号室の会社の秘書から無料で請求することができ、電話番号604 362-5207、またはSEDARウェブサイトwww.sedar.comから取得することができる

オーロラは、本通知日の後、満期前にカナダのある省の証券委員会または同様の規制機関に提出されたすべての重大な変動報告(機密報告を含まない)、財務諸表(適用されるような原子力数師の任意の報告を含む)、管理層のSの議論および分析、年次情報テーブル、情報通函、および業務買収報告も、引用によって本書簡に格納されるものとみなされる

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本通信では、参照によって組み込まれたか、または参照によって組み込まれた文書に記載されている任意の陳述は、修正または置換されているとみなされ、本通関数は、参照によって組み込まれるか、または編入された任意の他のその後に提出された文書に記載されているとみなされ、修正または置換されるものとみなされるであろう。修正または代替声明は、それが以前の声明を修正または置換したことを宣言する必要はなく、それが修正または置換された文書に記載されている他の情報を含む必要もない。いずれの場合も、修正または代替陳述を行うことは、修正されたまたは置換された陳述を承認するとみなされず、作成時に不実陳述、重大な事実に対する不真実な陳述、または漏れた陳述を形成するか、または誤った陳述をしなければならない重大な事実を形成しなければならない。そのように修正または置換された任意の陳述は、そのように修正または置換されない限り、本文書の一部とはみなされない

オーロラSサイト、

4.	CanniMed治療会社は

CanniMedはカナダ法に基づいて設立された。CanniMedの本部と登録事務所はカナダSKサスカ漫画植物技術路1号に位置し、郵便番号：S 7 K 3 J 8

CanniMedにはPrairie Plants Systems，Inc.(PPS？)， CanniMed Ltd.(？？CML？)とSubterra LLC(？)の3つの完全子会社がある.CanniMedはカナダ法に基づいて設立された。PPSもCMLもサスカチューン州の法律に基づいて成立した。CanniMed、PPS、CanniMedの本社はサスカチューン州のサスカ漫画にあります。Subterraはミシガン州の法律に基づいて成立し、ミシガン州の白松市に位置する

CanniMed はカナダの植物バイオテクノロジー会社である。1988年にその子会社PPSが設立されて以来、要人はずっと植物生物技術研究、製品開発と生産に従事し、植物を基礎とする材料を生産し、生物製薬、農業と環境市場の応用に応用している。運営と生産は規制部門の承認を受ける必要がある

CanniMedは2000年からカナダ衛生部の適用許可証の下で医療用大麻を生産し、臨床試験と広範な製品の組み合わせによって支持された薬物ブランドの開発に専念してきた。CanniMedはカナダや国際医療用大麻市場で大麻を販売し，主流医薬製品として大麻類の開発に関与している

5.	CanniMed証券に関するいくつかの情報

法定配当金と未償還株

公開情報によると、CanniMedの法定株式は2017年7月31日現在、A類普通株 株からなる。各一連の株式に付随する権利、特権、制限、および条件は、一連の株式を作成する際に取締役会によって決定される

CanniMedの普通株式はすべての株主総会で投票する権利があり、解散または任意の他の資産分配時に、普通株式所有者に割り当て可能なCanniMed資産を獲得する権利がある

CanniMed は2017年7月31日までに22，958，261株のCanniMed株を発行·発行した

CanniMedに関するより多くの情報は、CanniMed Sがカナダ関連証券監督機関に提出したファイル を参照してください。このファイルはSEDARで取得でき、サイトはwww.sedar.comです

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CanniMed株の価格区間と出来高

CanniMedの株はトロント証券取引所に上場して取引を発表して、取引コードは？CUM？発表された情報源によると、次の表には、指定された期間内のCanniMed株の高終値と低終値、およびトロント証券取引所の取引量を示す

月.月		高				ロー				総音量
2016年12月			13.18				10.28				1,993,112
2017年1月			12.40				10.78				2,883,087
2017年2月			13.35				11.90				1,694,507
2017年3月			12.70				10.35				1,336,980
2017年4月			13.25				10.40				1,988,641
2017年5月			11.60				8.65				998,289
2017年6月			9.20				7.32				1,623,490
2017年7月			10.75				7.90				762,245
2017年8月			10.60				9.00				580,406
2017年9月			10.16				8.59				834,184
2017年10月			13.00				9.65				1,357,229
2017年11月1日~22日			21.90				12.54				3,962,193

要約を提出する意向は2017年11月20日にプレスリリースで発表された。買収要約の対価格は、オーロラSがCanniMedとの合併最終日である2017年11月14日のCanniMed株の終値割増56.9%を求めており、2017年11月14日までの最終20取引日のVWAP割増74.7%を求めている

CanniMed株の優先配分

公開可能な情報によると、要人は2017年11月24日以来何のCanniMed株配分があるかを知らず、 はオプション行使によって発生する可能性のあるCanniMed株割り当ては含まれていないが、以下の場合は除く

発行日を約定する		提供の安全性		単価 防衛を強化する				近似値 総収益
2016年12月29日		CanniMed株		$	12.00			$	69,000,000

CanniMedの配当政策

公開資料によると、CanniMedは過去の2つの財政年度にいかなる株式についても配当金を支払わず、近いうちにCanniMedのいかなる株式にもいかなる配当金も支払わないことが予想される。すべての利用可能な資金がCanniMedとSの運営を援助するために使用されることが予想されるからである

6.

見積もりの背景情報

過去数年間、特に2017年には、各種投資銀行会社や機関株主が大麻業界内統合の必要性を推進し、Auroraは具体的な合併機会に関する多くの提案を受けた。彼らの継続的な努力の一部として、オーロラS経営陣は潜在的買収の市場も監視している。そのため、過去3年間に、オーロラとその付属会社は7つの買収または戦略投資を完了し、最近他の2つを発表した。オーロラSが集中しているチームは絶えず新しいものと出現している買収と投資機会を分析し、評価している

2017年11月6日、オーロラはCanniMed大株主の代表として、オーロラ取締役のジョセフ·デル·モローさんと連絡を取り、国の問題を議論する貴重な機会を迎えました

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大麻産業とオーロラの一般的な商業と問題。話の途中で、株主代表は、Aurora がCanniMedとの業務統合を検討する場合、Del Moralさんに提案し、株主グループは、AuroraとCanniMedの合併をサポートする準備ができます。デル·モラルはオーロラの内部でこの対話について議論した

これらの対話の後、Auroraの上級管理職は、現在の業務統合が可能で望ましいかどうかを決定するためにCanniMedを評価した。この評価はオーロラS管理層に、合併はオーロラに戦略的利益をもたらし、オーロラへの統合に成功し、将来の潜在的な成長のために業界内でより良く位置決めされることを確認した

テリー·ブス最高経営責任者によるAurora経営陣は、その後、財務コンサルタントのCannaccel Genuity Corp.とCanniMedとAurora合併の概念を議論した。その会議では、合併のメリットと合併が金融·資本市場に与える影響について議論した

これらの活動の後、ブスさんは、CanniMedの提案草案を提出し、CanniMedの各機関の株主と以前に議論された条項を反映するロックプロトコルの草案を準備するよう法律顧問に指示しました。本ロックプロトコル(スケジューリング計画を含む複数の取引構造が想定されている)が実行され、渡される。Auroraは2017年11月13日以前にCanniMedに提案を提出した

この提案は手紙形式で提出され，CanniMed 株主が受信する対価格(すなわちカプセル対価格)を詳細に記述している.この手紙はAuroraとCanniMedが合併したビジネスケースを詳しく述べ、両社のそれぞれの優位性を強調している。Auroraはまた、獲得したCanniMedの株式38%を保有する株主からの支援についても述べている。この手紙はまた、提案された条項、条件、陳述、および保証を含む最終合意の枠組みを含み、これらは、このような最終合意によって期待されるものである。この提案には，統合後の会社の将来管理構造の大綱が含まれており，オーロラが策定した統合計画の概要と，佳美経営陣Sの合併後の会社への重要な関与が含まれている

2017年11月14日、ブスはCanniMedのさん·ブレント·ゼテルCEOにいくつかの情報を残しました。CanniMedは2017年11月14日、オーロラとSの提案を受けたことを確認する標準的な手紙を提供したが、これ以上の議論を提案したり、他の方法で考慮したりしなかった。CanniMed株主のための重要な価値と納得の戦略的理由を提供するために、Aurora S経営陣とブースさんは、CanniMedの対話の欠如に非常に驚いた

11月14日、AuroraはCanniMedに業務統合提案を提出したことを認めるプレスリリースを発表した。プレスリリースは、オーロラS経営陣と佳美S取締役会や経営陣との建設的な対話のさらなる詳細を提供している

2017年11月17日、すなわちオロラ·Sの提案が満期になった日、CanniMedはNewStrike Resources買収の最終合意に達したことを発表した。取引プレスによると、オーロラが11月13日にS提案の条項が未知であることに驚いたのは、CanniMed株主が使用できる詳細な条項がその提案で概説され、2017年11月14日に公開されたからである。これらの事実を考慮して、オーロラはCanniMedの株主に直接接触する必要があると考えている

Auroraは2017年11月20日、CanniMed株保有者が要約を提出する意向があることを発表した。 要約によると、CanniMed株を1株保有する株主はCanniMed株1株当たり4.52586207株(基本株式交換比率とも呼ばれる)Aurora株を獲得し、上限は

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Aurora株24.00ドル(上限価格とも呼ばれる)。満期時間と要約のすべての条件が満たされた日(早い者を基準)に，Aurora株がトロント証券取引所で取引された20日の出来高加重平均価格(計算日VWAPとも呼ばれる)が1株当たり5.30ドル(上限VWAP価格とも呼ばれる)より大きい場合，CanniMed株式保有者が獲得するAurora 株価数は，上限価格24.00ドルを計算日VWAPで割ることで計算される

7.

要約を受けた理由

要人は，CanniMed株に対する対価格は，その要約によって購入されたCanniMed株の全面的かつ公平な価格であると考えている.CanniMed株主が買収要約を受け入れるかどうかを決定する際には，以下の要因やその他の要因を考慮すべきである

•

この要約には納得できる戦略的理由があるそれは.要人は、両社の合併には極めて強い説得力があり、すべての株主の最適な利益に合致し、合併後の実体の成長と株主価値創造を加速させ、世界の大麻業界におけるリーダーシップをさらに拡大すると考えている。合併後の会社の時価は35億ドルに近く、安定して時価2位の大麻会社となる。Auroraとの合併を通じて、CanniMedはAuroraとSのいくつかの優勢を利用してその業務を拡大することができ、合併後の会社はより大きな地理的足跡、生産能力、製品の組み合わせを持つことになる。その他の協同優位性は、オーロラSを利用してRadientとの戦略を通じてパートナー関係を抽出することができる石油生産能力、先進的な業界医師教育と患者相談サービス、革新を通じて成長を加速させ、Aurora Sの当日送達を得る能力と電子商取引プラットフォーム、およびAurora S業界のリードする現金状況と貸借対照表を含み、これはCanniMedが成長を加速するためにより迅速に計画を開始することができる

オーロラ−Sの独立した優位性を利用して美Sブランドと収入を構築できるほか，合併後のオーロラ−キヤノンは130，000キロを超える年間生産量に資金を提供し，複数の大陸で国際業務を拡大し，著しい栽培能力を有する6つの最先端施設を持ち，EU GMP規格に適合した複数の生産施設を介して輸出能力を増加させる。合併はまた2社の遺伝子製品の組み合わせを拡大し、提供した製品、交付メカニズムと設備のより広範な公共製品の組み合わせを拡大し、brは市場が新業界に浸透する戦略製品の協同効果を可能にし、そして2社の独自技術を交差応用することによって生産量と製品の品質を高める

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この見積もりは意味のあるプレミアムを表している。Aurora株の2017年11月22日の終値6.42ドルで計算された要約対価格によると、CanniMed株主がAurora株の上限価格24.00ドルを獲得することになる。この買収価格は、Sより佳美との合併の最終日である2017年11月14日の終値割増56.9%を求めており、2017年11月14日までの最終20取引日の終値割増74.7%より高い。br}Sが提案した隠れたプレミアムは、冠捷Sが2016年12月1日に美敦力を買収した割増42.2%と43.6%をそれぞれ上回っている

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プレミアムを獲得するV.v割増料金を支払うそれは.Aurora買収要項brはCanniMed株主に提供した56.9%のプレミアムを獲得しました2017年11月14日、すなわちオーロラ公開SがCanniMedと合併した最終日の終値を求めていることを明らかにしたところ、2017年11月14日までの最終20取引日にVWAPより74.7%割増した。対照的にNewStrikeリソースプロトコルはCanniMedの株主を26%の割増料金を支払うNewStrike Resourcesまでの2017年11月6日までの終値、すなわちNewStrikeが株式取引活動に応じたプレスリリースを発表した最後の日です

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強い株主支持は競争相手を支持する提案を排除した。CanniMedの38%の株式を保有するCanniMed株主は、彼らの株式の提出に同意し、買収要約を支援し、

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は、CanniMedに関連する任意の他の競争的買収提案をサポートするために、その任意の普通株に対して入札または投票を行ってはならない。ロックされた株主には佳美グループSの最大株主3人が含まれる。また，要約に関連するプロトコルを示す

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約束が受け入れられなければ、株価は下落する可能性がある。買収要約 はオロラ·SよりCanniMed以前のCanniMed株を買収する意向があることを公開発表した時価より著しく割増している。Auroraのロックプロトコルを考慮して、Auroraは、CanniMed が代替オファーの競争的取引を継続することは極めて困難であると考えている。Auroraは，約束が成功せず，競争的な取引が行われていなければ，CanniMed株の取引価格がカプセル前の水準に低下する可能性があるとしている

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医療用大麻業界に接触し続け、信頼できる業界リーダーと良好な記録を持つ それは.今回の要約は、CanniMedの株主に世界多元化大麻会社に引き続き参加する機会を提供し、同社はその前身とともに、過去5年間にその業務の運営と成長に集中、規律、資本効率の方法を採用した。今回の要約は，CanniMedの株主にオロラ·Sの経験豊富かつ一致した管理チームへの開放，強力な財務状況，合併後の実体をより良く位置づけ，将来の成長機会を利用し続けることを提供する

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規模が拡大し、資本市場の存在と資本獲得の機会が増加する形式的に合併後の会社 の時価は35億ドルに近く，安定してカナダで2番目に大きな大麻会社となる。オーロラは、合併後の実体はより多くの資本を獲得すると信じ、同時に は合併後の会社の公開市場におけるS地位を強化する。Auroraは1億8千万ドルを超える現金(現在の資本計画終了後に3.4億ドル以上に増加)を持っており、全額資金の商業計画を提供しているが、CanniMedはその最新の公開情報に基づいて5400万ドルの現金しかない。オーロラは、佳美Sに対して、過去18ヶ月で3.8億ドルを超える資金を集めて2016年12月に6，900万ドルを募集した。オーロラは、オーロラが強い資本市場の地位を持っていることを示し、合併後の実体Sのグローバル拡張と差別化戦略を追求し続けるために安定した基礎を築いたと考えている

以下の表は、提案されたAuroraとCanniMed合併エンティティの業界競争相手に対する予想時価について概説する

時価予想(C$)

資料の出所と注釈¹

1	公開公開によると、カナダ最大の上場運営大麻会社15社を含む

(i)

すべての会社の株式カウントはありのままに帰る要求に応じて金庫法を使用する証券

(Ii)

CanniMed 2017年11月14日までの終値、つまりオーロラSがCanniMedとの合併を求める前日を公開した

(Iii)

NewStrikeの2017年11月6日までの終値、つまりNewStrikeがプレスリリースを発表して株式取引活動に応えた最後の日

(Iv)

残りの会社の2017年11月22日現在の終値

(v)

AuroraとCanniMedの合併は(A)現在のAuroraプラス(B)CanniMedで計算され、1株当たり完全に希釈された流通株価値は24.00ドルであると予想される

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規模的利益。比較可能な会社の取引指標を検査する時、規模の優位性は明らかだ。カナダ最大の会社(Auroraはそのメンバー)の平均取引価格はTEV/CY2019 Eの16.2倍EBITDA(Cancopyを含まない)、カナダの上位15人の共通参加者 の取引価格は、11.7倍のTEV/CY2019 E EBITDA(研究合意推定を有する公共参加者のため)である。(ソース：共通認識推定を研究する；他の11大(推定を含む)は、前取引価値を発表するCanniMedを含む).

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株主により高いリターンをもたらす. 業界の同業者、特にCanniMedと比較して、Auroraは株主に価値を返す上で良好な記録を持っている。2016年12月29日にCanniMed Sが初めて株式を公開して以来、オーロラS株主の総収益率は180%であったが、同期のCanniMed株主の総収益率は28%であった

カナダの大手大麻会社の総株主リターンをまとめた表

株主総リターン

(CanniMed IPO以来)

資料の出所と注釈²

2	(I)Cancopy、Aurora、Aphria、MedReleaf を含む最大4つ

(Ii)

その他の上位11社にはカナダ最大の上場運営大麻会社11社が含まれており，最大の4社(Cronos，CannTrust，Supreme，OrganiGram，Aqupthecary，CanniMed，Emerald，MariCann，ABcann，Emblem，NewStrike)は含まれていない

(Iii)

？総合指数には最大の4つが含まれていますか？他のトップ11の他に

(Iv)

2016年12月29日以降に上場した会社は、当初は前日のグループ平均に組み入れられていました

(v)

返金計算期間は2016年12月29日から2017年11月14日まで、つまりオーロラSがCanniMedに提案書を提出するまでの未発効日を発表しました

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強力な浸透率と増加している大麻販売。Auroraは2016年第1四半期以来、 を増加させた四半期ごとに大麻販売総額の複合四半期成長率は68%であったが，同期CanniMedの成長率はわずか16%であった。2016年第1四半期(2016年第1四半期)には、CanniMedの大麻販売量はAuroraのほぼ4倍だったが、Auroraは2四半期後にCanniMedを超え、2016年第3四半期の大麻販売量はAuriMedより51%多かった。それ以来、AuroraはCanniMedとの差をさらに大きくし、2017年第2四半期に販売された大麻当量はCanniMedより63%多かった。3

合計100 kg(大麻と大麻油1キログラム当量)を販売

資料の出所と注釈⁴

3	大麻の販売量は大麻乾燥と大麻油キロ当量で計算されます

4	Auroraのカレンダー年度表示、CanniMedによる10月31日までの財政年度表示(すなわち、2017年第2四半期は2017年7月31日までの3ヶ月に対応

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6人を訪問する最先端の資金力が著しく増加した施設。オーロラは先進的な生産施設を持ち、ハイテク製造技術に集中し、より低い生産コストで高品質の大麻製品を生産する。Auroraの現在の年間生産能力は8，700キロで、また100，000キロの年産エネルギーはAurora Sky施設(2018年中予定)に完成してオンライン化される。オーロラスカイ工場はSが世界最大で最先端の大麻生産施設になる

CanniMedの現在の年間生産能力は7000キロで、2019年までに最高18000キロに達する予定です_.⁵CanniMed Sは最大年間生産能力がAurora Sの20%未満と予想され，CanniMedとSがますます大きな市場シェアを独立して占領する能力を制限している。⁶

次の図は、提案されているAuroraとCanniMedの合併完了後に保有する施設を概説し、現在建設中の施設を含め、2019年に完成する予定です

5	Https：//s 21.q 4 cdn.com/121834357/FILES/DOC_PRORTIONSION/cmed-HIP-Presentation_FINAL.pdf

6	Http：//www.newswre.ca/News-eases/aurora-annes 2017年度第4四半期と通年決算-Results-647906433.html

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CanniMedとAuroraの合併は彼らの国際的な影響力を強化するだろう。オーロラは強い国際的影響力を持ち，ドイツ，EU，オーストラリアで業務を有しており，Sのオーストラリア，南アフリカ，ケイマン諸島，EUでの業務に加え，合併後の会社を世界の大麻分野の先頭者の一人と位置づけるのに役立つ。合併後のプラットフォームは収入の多様化、クロス販売機会、より多くの成長型市場への参入を可能にする

Auroraは最近，乾燥大麻花をカナダからドイツに輸送するために必要な材料許可証を取得し，要人がその完全子会社Pedaniosを介してドイツ医療用大麻市場に大麻の供給を開始できるようにした。ドイツの人口はカナダSの2倍以上で、医療用大麻市場は急速に増加し、現在4社の国際生産者がサービスを提供することしかできず、その中の3社はペダニオスを通じて製品を流通している。また、ペダニオスはより広範なEU市場への良好な門戸を提供し、より多くの国が自分の国の医療大麻システムを構築することによって患者の獲得経路を改善することに伴い、EU市場は引き続き増加している

Auroraはまた、オーストラリアで初めて医療用大麻研究と栽培を許可された会社である人魚集団有限公司に投資した。^{7, 8}

次の図はCanniMedとAuroraの国際カバー範囲を概説し、新興大麻市場を持つ司法管轄区を強調している

資料の出所と注釈：⁹

7	Http：//www.newswre.ca/News-eases/aurora-quires-desid-MedicaleXamabis-market-readers-edanios-gmbh-624649463.html

8	Http：//www.newswre.ca/ニュース配信/aurora-and-cann-group実行技術サービスプロトコル-635284713.html

9	Https：//www.pfm.ca/CanniMed-Treatutics-Inc-Expanies-International-Supply-Partner-to-Africa

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ますます多くの戦略的パートナーに触れることができるその独自の戦略パートナーにより，Aurora はバリューチェーン中の他の大麻メーカーの専門知識を利用することができる。これまで、オーロラは多くの意味のある戦略的パートナーシップを構築してきた

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Radientとパートナー関係を築き(Radient 12.9%の株式を保有)、Radientはエバータ州エドモントンで20，000平方フィートのGMP認証天然保健品と食品抽出施設を経営している

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先行する大麻遺伝·測定実験室Anandia Labs Inc.と協力して、各製品に分析証明書を提供し、AnandiaとSの独立した第三者効力と汚染物質テスト結果を概説した

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エドモントンに本社を置くヘンプコ食品と繊維会社と協力し、後者は大手大麻種子食品の先駆者、革新者、サプライヤーであり、50.1%までの所有権株式を獲得し、大麻食用市場に参入する機会を提供する

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礎石投資家は、Cann Group Limitedの株式19.9%を保有しており、Cann Group Limitedはオーストラリア市場での存在をさらに発展させることを目的として、医療用大麻研究と栽培を許可された初めてのオーストラリア会社である

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Auroraは、EUとドイツの新興大麻業界の機会をつかむことができるように、ドイツのEUに本部を置く医療用大麻卸売輸入業者、輸出業者、流通業者であるPedaniosを持っている

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買収双方：(I)BC Northern Lights Ltd.，同社は安全、高効率と多収型室内大麻栽培のための独自システム の生産と販売に参与し、及び(Ii)都市栽培会社に参加し、同社は に参加している最先端の家庭や専門台所で有機微緑、野菜及び薬草を栽培するための室内園芸用具

CanniMedの戦略的パートナーシップも少なく，合併後の会社に利用可能である

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CanniMedはAvara Health&Beauty Corpと合意し、外用医療用大麻製品、製品開発と臨床研究を流通した

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南アフリカ会社Akula Trading 2 Pty Ltd.と協力して、アフリカでCanniMed石油製品の輸出販売 を提供した

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革新と電子商取引を通じて成長を加速する。 今回の買収は，CanniMedのS患者が流行したモバイルアプリケーションAurora Sを使用できるようにし，Aurora S業界をリードする当日と翌日の配達サービスに加え，合法大麻市場の鍵となる差別化要因となる

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統合された実体は約20%の収入市場シェアを占めるだろうAuroraは他の最大のカナダ上場大麻会社と比較して、大麻分野での収入シェアを増加させることに成功した。2016年第1四半期以降、オーロラの収入市場シェアは1.0%から11.3%に増加したが、同時期にはCanniMed Sの市場シェアは10.6%から9.1%に低下した

次の表は、四半期収入に基づくAuroraとCanniMedの合併市場シェアについて概説し、カナダ最大の比較可能社13社の市場シェアと比較した

資料の出所と注釈：^10,11,12,13

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取引の流動性を強化した合併後の会社とCanniMedは特に現在の流動性レベルに対するその普通株の市場流動性の増加から利益を得るだろう。Aurora Sの過去6ヶ月以内のすべての取引所の1日平均出来高は6，324，994株であり、同期CanniMed Sの全取引所における1日平均出来高は81，374株のCanniMed株であり、CanniMedとSの株主に著しい改善された流動性を提供した

10	公開公開、四半期MD&A

11	？カナダの他の13社の最大の比較可能会社には、AuroraとCanniMed(Cancopy、MedReleaf、Aphria、Cronos、CannTrust、Supreme、OrganiGram、Aqupthecary、Emerald、MariCann、ABcann、Emblem、NewStrike)は含まれていないカナダの上位13社の上場運営大麻会社が含まれている

12	CanniMedの収入は生物製薬製品の収入だけを表しています

13	Auroraはカレンダー年度表示、CanniMedは10月31日までの財政年度表示(すなわち2017年第2四半期は2017年7月31日までの3ヶ月に対応)

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詳細については，次の表を参照し，その中に1日平均取引量 をまとめた

		1日平均取引量								1日平均出来高 ($)
		CMED				ACB				CMED				ACB
2017年5月			74,035				2,793,523				738,961				7,136,557
2017年6月			132,292				3,274,614				1,082,745				6,997,934
2017年7月			57,160				3,122,965				537,748				7,774,792
2017年8月			33,391				1,597,934				333,638				3,968,636
2017年9月			59,467				3,321,273				552,646				9,016,708
2017年10月			88,922				7,345,894				1,034,494				21,612,525
2017年11月1日-22日			372,507				37,418,271				6,792,314				190,683,082
2017年5月15日から11月14日まで			81,374				6,324,994				838,777				22,980,672

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検証された完成と統合買収の記録. 過去3年間で、Auroraとその付属会社は7つの買収または戦略投資を完了し、最近他の2つを発表した。オーロラSの集中しているチームは絶えず新しいと出現している買収と投資機会を分析し、評価しています

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オーロラはCanniMedとの合併で運営効率が向上すると予想しているAuroraは、現在の業界状況とそれによって生じる顧客は、実質的な業務協同効果とコスト効果を実現するために大麻業界に機会を求めることを期待しており、CanniMedとの結合はこのような業務効率を向上させると考えている

8.	CanniMedは新鋭資源とS高度条件付き合意を達成した

2017年11月17日、すなわちオロラ·Sの提案が満期になった日、CanniMedはNewStrike Resources(NewStrikeリソース合意とも呼ばれる)の買収について最終的な 合意に達したことを発表した

CanniMed Sは2017年11月17日にNewStrike資源協定を締結することを決定し、オーロラ·Sは2017年11月13日にCanniMed取締役会に誠実な買収提案を提出したが、以下のいくつかの理由から、CanniMedの株主は懸念すべきである

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CanniMed株主の主な反対意見：NewStrike Resources取引は CanniMed株主が取引を承認する必要がある.CanniMedの38%の株式を保有するCanniMed株主がAurora買収要約を支持することに同意し、いかなる競争取引にも反対票を投じることに同意したことを考慮すると、NewStrike資源取引の成功は重大な不確実性の高い条件付き提案である。100%のCanniMed株主がNewStrike資源プロトコルに賛成票を投じたと仮定すると、CanniMed株主の80%以上と75%を超えるCanniMed株主はそれぞれ基本的かつ完全な希釈に基づいて賛成票を投じる必要がある

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参加不足：CanniMedはNewStrike資源協定を締結する際にオーロラとSの提案を徹底的に評価し考慮していない.CanniMedはAuroraとCanniMed株主に提出された重大な提案について議論しておらず、CanniMedの38%の株式を持つbr}株主の支持を得ており、その中には3つの最大株主が含まれている

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材料停止料：CanniMedがAuroraがその株主に要約することを知った場合，CanniMedはNewStrike Resourcesに950万ドルの停止費を支払うことに同意し，要約のようなより良い提案があれば.終止料はCanniMed株1株あたり約0.41ドルの現金に相当し、これまでに伝えられたオファーにより、Auroraはこの現金源を得ることができなくなる

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以下の理由から，オーロラは，オーロラSのカプセルに比べて，新しいストライキ資源プロトコルが考慮する取引のCanniMed株主に対する価値が低いと考えている

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割増料金と割増料金をいただいております。Aurora買収要約はCanniMed株主に機会を提供した 56.9%のプレミアムを獲得しました2017年11月14日、すなわちオーロラ公開SがCanniMedと合併した前日のCanniMed株の終値と、2017年11月14日までの最終20取引日の出来高 加重平均価格より74.7%を求めていることが公開された。対照的にNewStrikeリソースプロトコルはCanniMedの株主を26%の割増料金を支払う2017年11月6日現在、NewStrikeがニュース原稿を発表して株式取引活動の最終日に応える前に、NewStrike Resourcesの終値が発表された

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統合と取引リスク：NewStrike資源協定は、Aurora/CanniMed取引に対して、CanniMed株主はより大きな統合と取引リスクに直面し、形式的な相対株式所有権で評価することを規定している；CanniMed/NewStrikeの所有権は65.5%/34.5%である14一方，Aurora/CanniMedの持ち株比率は79.7%/20.3%であった。15

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NewStrike Resources施設不足規模：NewStrike Resourcesオンタリオ州のブラントフォード，クリモア，ナイアガラに3つの栽培施設がある。ブラントフォードとクレモアの工場は他の工業生産者に比べて規模が小さい。また，ブラントフォードとクレモアの施設はいずれもオンタリオ州の室内栽培であり，オンタリオ州の電気価格は全国最高であった。規模の小さい施設に高い電気価格を加えると、これらの施設は同国の他地域の大手メーカーに対して劣勢になる可能性がある。

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NewStrike Resources施設には資金がなく、CanniMed株主はNewStrikeに資金を提供する：NewStrike 資源会社は追加資金を必要とし、その宣言された年間27，500キロの拡張計画に資金を提供する。NewStrike Resourcesの拡張に資金を提供するために追加的な資本を調達する必要があるが、NewStrike Resourcesの45%の拡張計画に資金がないからだ。CanniMedとSの現在の成長計画資金が十分であることから、NewStrikeの拡張資金は合併後の会社が資金を提供する必要がある。さらに、いかなるコスト超過もCanniMedによって支払われ、これは の追加的な資本要求を必要とする可能性がある

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NewStrike資源許可リスク：許可リスクはNewStrike資源とCanniMed株主の重要な考慮要因である.3つのNewStrike工場のうち，1工場のみが栽培許可証を取得しており，3つのNewStrike Resources工場のうち2工場は栽培許可証を持たず，3工場とも販売許可証を持っていない。必要な許可証がタイムリーに到着することは保証されない

9.	統合後-見積もりの完了に成功

要約の目的

もし成功するなら、CanniMed取締役会はすぐに要人に指名された人に取って代わられると予想される。要人管理層はCanniMed管理層との接触を求め、合併後の実体の未来の成長と発展を助けるために、要人の文化と戦略と一致したCanniMed管理チームのメンバーを維持するために努力する。要人はまた，現場業務を統合し，重複した間接コストを解消し，特に要人Sが広く所有している不動産組合せを利用することを求める.上述の情況以外に、要人はCanniMed或いはその業務について、あるいはカプセルによってCanniMed株式を買収した後、その資産、業務策略、管理層或いは人員のいかなる 変動についていかなる具体的な提案を制定していない。要約者SとCanniMed Sのそれぞれの従業員の間には合理的な文化と専門的な互換性があると考えられ，要人SはCanniMedを買収した後に2つのチームを統合することを意図している

14	完全償却で計算する(金庫法)

15	完全に薄くした上で、基本為替レートに基づいて計算する(金庫法)

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何らかの理由で、要人が上述したように強制買収または後続買収取引を行うことができない場合、要人は他の利用可能な代替案を評価する。これらの代替案は、適用法が許容される範囲内で、(A)公開市場での追加のCanniMed株の購入、(B)私的に交渉された取引、または(C)別の買収要約または交換要約または他の態様を含むことができる。CanniMed株を追加的に購入する任意の価格は、要約に従ってCanniMed株を購入する価格よりも高いか、またはそれ以下である可能性があり、現金、証券、または他の対価格である可能性がある。あるいは、要人は、CanniMedの民営化の完了を求めず、カプセルによって買収されたCanniMed株 のいずれかまたは全部を売却または処分することを決定することができる。これらの取引は要人が当時確定した条項や価格で完了する可能性があり，これらの条項や価格は要約でCanniMed株を購入する条項や価格とは異なる可能性がある

見積もりを成功させた後のCanniMedの計画

要約者は要約及びこれに関連する任意の強制買収或いは後続買収取引が完了した後、トロント証券取引所にCanniMed株式をトロント証券取引所から退市することを申請する予定である

法律の適用が許可された場合、要約と任意の強制買収または後続買収取引が完了した後、要人はCanniMedが適用されるカナダ証券法に規定された報告発行者(または同等機関)でなくなるようにしようとする

成功するためには，要人はCanniMedとその関連会社とその会社や資本構造を詳細に審査し，審査とその際に存在する状況に応じてどのような変更(あれば)を行うかを決定することが望ましい

10.

要約に関係する協議

販売禁止協定

要人は2017年11月13日に4人のCanniMed 株主とロック合意を締結し、この4人の株主はこの日、CanniMedの約38%の発行済み株式(未希釈ベースで計算)に対する制御権または指揮権を保有または行使する

以下は販売禁止協定の主な条項の概要である。これは完全とは自称しておらず、ロックプロトコルの全文を参照して限定されており、ロックプロトコルは、カナダで適用される証券監督管理機関に要人によって提出され、SEDAR www.sedar.comで参照することができる

次の表に，カプセルを受け取ることに同意したロック株主 と，株主ごとにカプセルを受け入れようとしている証券数を示す

		協議		株		パーセント
1.		Saskworksベンチャーファンドです。		1934，064株CanniMed株		8.42%
2.		黄金機会基金会社です。		3978，668株CanniMed株		17.33%
3.		頂点投資有限責任会社		CanniMed株798，497株		3.48%
4.		Vantage資産管理		2000，000株のCanniMed株		8.71%
		合計する		8，711，229株のCanniMed		37.94%

概要

ロックプロトコルは，交渉手配計画(代替取引)など，買収 入札(今回のカプセルのような)と他の代替取引構造による業務統合取引を想定している

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入札する

要人は禁売協定に規定されている条項と条件に基づいて要約を提出することに同意する。買収要約の場合、要約者は約定に慣例条件を含むことを約束しているが、66に限定されない ²⁄₃%最低入札条件；すべての規制、政府、および第三者の承認を受け、CanniMedのビジネス、運営、または資産に重大な悪影響を与える変化はありません。約br手配計画または他の協議された業務合併(例えば代替取引)の形で提出される場合、要人承諾要約条項は、合併または代替取引(何者に適用されるかに応じて)に関する株主の承認を取得した後、およびそのような取引が完了する前に、その期間内の任意の日のCanniMed株式の価値が1株当たり18ドル(VWAPで20日)未満である場合、ロックされた株主は、販売禁止合意終了通知を提出する権利があるという条件を含む。この権利の契約者は、(I)合併または代替取引に関する最終合意を修正して、1株当たり18ドル以下にならないように支払コストを増加させることを選択すること、または(Ii)最終合意を選択し、終了する条件によって制限されることができる

非招待状

各ロックされた株主は、ロックプロトコルに別の規定がない限り、(I)売却、譲渡、贈与、質権、オプション、ヘッジまたはCanniMed株に関連する任意の取引を直接または間接的に処理または阻害すること、または任意のCanniMed株を処理または阻害すること、(Ii)競争入札に関する任意の議論または交渉に参加すること、促進、開始、またはインフォームドコンセントを奨励、または行動すること、(Iii)任意の競争入札に関する議論または交渉に参加すること、または他の方法で任意のCanniMed株を処理または阻害することなく、ロックされた株主に同意する。または(Iv)株主S佳美株式をロックする任意の委託権または他の権利を付与または同意する

ロックプロトコルは、競合入札を、任意の他の人、法人団体、共同企業、または他の商業組織がCanniMed株式を買収する潜在的競争性またはそれ以上のオファー(入札、資産売却、合併、合併、手配、再編、または他のビジネスグループの買収によって行われるかどうかにかかわらず)の任意の照会、提案または要約の提出と定義する

閉鎖された株主の契約

上記の事項に加えて、トリガイベント ((I)要人が買収要約を含む方式で要約開始を公開発表すること、または(Ii)要人とCanniMedが共同で代替取引を促進するプロトコルを含む合併プロトコルを公表すると定義される)が発生した場合、株主同意をロックする：

(a)	要約条項によれば、要約条項に基づいて、そのロックされた株主が所有またはそのロックされた株主によって制御または指示されたすべてのCanniMed株(適用されるロック契約日後にそのロックされた株主に直接または間接的に取得または発行された任意の他のCanniMed株を含む)を有効に入金または手配するために必要なすべての行動をとる

(b)	他の取引がCanniMed S証券所有者の1回または複数回の会議に関連している場合、ロックされた株主は投票に同意する(または投票を手配する)

i)

ロックされたすべての株主S美化株式は 別の取引に賛成する；

Ii)

CanniMedの任意の株主総会でロックされたすべての株主S株に投票(または投票)し、任意の方法で挫折、阻止、遅延、または代替取引を無効にする任意の決議または取引に反対するステップと、

Iii)

代替取引を承認するいかなる決議に対しても異議または評価権は行使されない

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(c)	株主Sを特定して株式を美化することに付随する投票権を行使し、米利、その役員、役員および/または株主、その任意の子会社、または他の人からのいかなる行動にも反対する：

i)

CanniMed Sまたはその関連会社または共同会社の任意の合併、合併、売却、br資産の売却、接収要約、発行者入札、手配計画、再編、資本再編、株式発行、株式、株式または投票権のある証券または交換可能な証券または交換可能な証券または他の業務組み合わせ、重大な買収または同様の取引は、要約ではなく、CanniMedまたはその任意の子会社に関する

Ii)

これは、CanniMed、そのbr子会社、またはその組織構造の継続的な文書の任意の修正を含むが、CanniMed、その子会社またはその組織構造の継続的な文書の修正を含むが、これらに限定されないが、カプセルに格納されている株主S株の引受および支払いまたは要約の成功を直接または阻止または延期することができると合理的にみなされる

Iii)

本契約日後の任意の新しい株主権利計画または毒丸；または

四)

これはCanniMedに実質的な悪影響を及ぼすことが合理的に予想される。

信託分割

販売禁止協定は入金、投票、支持を要求しているにもかかわらず、取締役または株主(またはその任意の関連会社)の幹部が同時にCanniMedの取締役でもある場合、その個人はCanniMedの取締役として受託責任を行使する権利がある

終止権

ロックされた株主と要人は、具体的には以下のようにロックプロトコルを終了する権利がある

(a)

要人とロックされた株主の共同書面で同意した

(b)

いずれか一方が2018年4月15日までに、合併または代替取引によってCanniMed株を買収または買収していない場合

(c)

いずれか一方が合意項の義務を履行する上で実質的な違約がない場合、他方がすべての実質的な面で“販売禁止協定”項の契約を遵守していない場合

(d)

いずれか一方が実質的な違約なしに、他方の任意の陳述および保証がいかなる実質的な態様でも真実でないか、または不正確である場合、

(e)

契約または代替取引の改正が本販売禁止協定の条項または適用証券法規の規定に違反している場合、または要人が非代替取引の取引(要約以外の取引)を提出した場合、特定された株主は、任意の時間において、実質的な違約がない場合には、本契約項の下での義務を履行することができる

(f)

要人が午後12時30分までにCanniMedに通知しようとしていない場合は，ロック株主が提供する.(東部時間)2017年11月13日(満足)；

(g)

ロックされた株主は、トリガイベントが発生していない場合(現在発生している)、2017年11月27日(または双方が共同で合意した遅い日付)の後の任意の時間；

(h)

ロックされた株主によって支払われるが、条件は、(I)満了時間(買収要約方式である場合)；(Ii)合併を承認するCanniMed証券保有者会議(適用される場合)、または(Iii)合併の予想完了日(計画または他の協議による業務合併取引)の前10(10)営業日以内の任意の時間に、CanniMed株1株当たりの対価格価値が1株当たり16ドル未満であることである

- 48 -

(i)

ロックされた株主は，CanniMed株1株あたりの要約価格が1株18ドル未満であれば，要約日Aurora株の20日間VWAPに基づいて，CanniMed株1株あたりのカプセル価格を $18に引き上げることを株主が提案しても，ロックされた株主はロックプロトコルを終了することを選択することができる

(j)

要人は要約を撤回または終了し，

(k)

別の取引項目の支払いコストが1株当たり18ドル未満である場合には、株主を特定して選択することにより、最終合意を終了することを含む、要約(または別の取引)に関する最終合意の終了後の任意の時間

11.

要約を受ける

ロックプロトコルにより，ロックされた株主は，カプセル条項に従って保有するCanniMed株をカプセルに提出することに同意した.通知10節、見積ロックプロトコルに関するプロトコルを参照してください

12.	転換可能証券の処理について

この要約はCanniMed株に対してのみ提出され、いかなる転換可能な証券に対しても提出されない。要約に参加したい転換可能証券保有者は，このような転換可能証券を行使してCanniMed株を買収し，それによって生成されたCanniMed株をカプセルへの応答とすべきである.もし任意の転換可能な証券保有者が満期日前にこのような転換可能な証券 を行使していない場合、このような転換可能な証券は、満期日に関する条項、帰属スケジュール、および行使価格を含む、その条項および条件に基づいて満期後も償還されない

転換可能証券保有者がその転換可能証券を行使または行使しない税収結果は、通知においてカナダ連邦所得税のいくつかの考慮事項または米国のいくつかの連邦所得税考慮事項を説明していない。転換可能な証券の保有者は、その転換可能な証券の行使または行使を決定することに関連する潜在的な所得税結果の提案を得るために、自分の税務コンサルタントに相談しなければならない

13.

細切れ株

いずれの場合も、どのCanniMed株主もAuroraの零細株式を取得する権利がない。要約に従ってCanniMed株主に発行された対価格であるAurora株式の総数がAurora株の発行可能な端数をもたらす場合、CanniMed株主は受信したAurora株式の数を上に切り捨てるべきである(断片的な資本が0.5以上である場合)、または下向き(端数資本が0.5未満である場合)から最も近い整数にする

14.	CanniMed証券の実益所有権と取引

要約者は直接或いは間接実益がCanniMedの証券を所有しているわけではなく、要約者Sのいかなる取締役或いは高級管理者もCanniMedのいかなる証券に対して制御権或いは指示を行使していない。当該等の取締役及び上級職員によれば、合理的な照会後、取締役の任意の連絡先又は要人の高級職員、又は要約者の任意の種類の持分証券を有する10%を超える任意の者又は会社、又は要人と共同又は一致して行動する任意の者又は会社は、CanniMedの任意の証券を直接又は間接的に所有するものではなく、CanniMedの任意の証券に対して制御権又はbr指示を行使することもない

15.

以前の購入と販売

要人が合理的な照会を経て知っている限り、要人あるいは上記のいずれかの人及び会社は本契約日の前六ヶ月以内にCanniMedのいかなる証券も売買していない

- 49 -

16.

要約の効力

最低入札条件を満たす限り、要人は、後続の買収取引によって入札されていないCanniMed 株式をすべて買収するために十分な数のCanniMed株式を所有するか、または十分な数のCanniMed株式を入札する場合、強制的に買収する。この場合、法律の適用が許可されれば、要人はCanniMed株をトロント証券取引所から退市することを申請し、CanniMed株は取引市場を持たなくなる

強制買収や後続買収取引が予想通りに迅速に完了できなくても、要人が要約に基づいてCanniMed株を購入することは、本来公開取引可能であったCanniMed株数およびCanniMed株主数を減少させ、公衆が保有する残りのCanniMed株の流動性や時価に悪影響を及ぼす可能性がある

法律の適用が許可された場合、要約と任意の強制買収または後続買収取引が完了した後、要人はCanniMedが適用されるカナダ証券法に規定された報告発行者(または同等機関)でなくなるようにしようとする

17.	CanniMedの株式買収の約束

要約に基づいて、要人またはオーロラ、または要人取締役および高級管理者がbrによって合理的に照会された後に知られていない限り、必要者の任意の連絡先または要人高級管理者、任意の要約者の任意の種類の株式証券の10%を超える者または会社、または要約者と共同または一致して行動する任意の人または会社は、CanniMedの任意の証券の買収について任意の合意、承諾または了解を締結していない

18.	手配、合意、または了解；内部の人、付属会社、共同経営会社の他のメリット

要約者とCanniMedの任意の取締役又は高級職員の間にはいかなる合意、承諾又は了解を締結あるいは締結することはなく、要約者も職を失うこと、又は要約が成功した場合に引き続き留任又は退任して当該等の取締役又は高級職員に支払いを行うか、又は他の利益を与えることを意図していない

ロック合意を除いて、要人とCanniMedの任意の証券所有者の間には、約達成または達成しようとする合意、承諾または の了解はない。“通知”第10節を参照して，見積ロックプロトコルに関するプロトコル

要人とCanniMedの間では，いかなる合意，約束，または の了解も達成されていない

買収者はいかなる合意、承諾、または了解がCanniMedに対する購入者の制御権に影響する可能性があることを知らないが、買収者は権利があり、合理的にCanniMed株主と見なすことができ、要約に基づいてCanniMed株式を保管するかどうかを決定する際に重大な意義を持つ

19.	カプセルで保管されていないCanniMed株を買収する

もし要約によって十分なCanniMed株が格納されていれば、要人はCBCAが規定する強制買収権利 に基づいて残りのCanniMed株を買収しようとする。もし要人が要約制約されたCanniMed株式を買収して90%未満である場合、あるいはいかなる理由で強制買収の権利がない場合、あるいは要人はこの法定権利を利用しないことを選択し、要人は後続の買収取引に基づいて、他の方法で要約に基づいて保管されていない残りのCanniMed株式を買収することを選択することができる。カプセルには条件があり，その中には， 法定最低条件が含まれている.カプセルのこれらの条件と他の条件はカプセルの4節，カプセルの条件に記述されている

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強制徴収

もし要約期限日または要約日後120日以内(短い期間を基準として)、要人が要約項目の90% 以上の発行済みCanniMed株式(要人またはその代表または要人の連合会社または連合会社が要約日に保有するCanniMed株式を除く)を承認し、支払う場合、要人は“CBCA”第17部の強制買収(強制買収)以上で残りのCanniMed株式を買収し、1株当たりCanniMed株式の対価格と交換しようとする。また，カプセル対価格と同じ形式を採用した

強制買収の法的権利を行使するためには，要人は要約終了日から60日以内，いずれにしても要約終了日から180日以内に，要約を受けていないCanniMed株主(およびその後どのCanniMed株を買収するかのいずれか)(いずれの場合も異なる意見を持つ契約者)に通知(要約人S通知)を送信しなければならない.要人が要人Sから通知を出してから20日以内に，要人はCanniMedに支払いや譲渡費用 を支払わなければならないが，もし要人が要約を受け入れることを選択した場合，要人は異議申立要人に支払いまたは譲渡しなければならず，その要人は信託形式で異議申立要人として保有する.牛熊証第206(5)項によれば、異なる意見を持つ被要人1人当たりは、要人Sの通知を受けてから20日以内に、当該異なる意見を持つ被要人が保有するCanniMed株式を代表する証明書(S)をCanniMedに送付し、CanniMed株式について予約者を約款で譲渡するか、または要約者Sの通知を受けてから20日以内に要人に通知し、所有者が保有するCanniMed株式に関する公正価値の支払いを選択しなければならない。異なる意見を持つ被要人は，要人Sからの通知を受けてから20日以内に要約者に通知されておらず，異議請求者が異議申立受託者S CanniMed株式の公正価値の支払いを要求することを選択した場合，当該CanniMed株式を要約者が要約を受けたCanniMed株主からCanniMed株式を買収することを選択したとする同じ条項は，当該等CanniMed株式を要人に譲渡する.異議を有する被要人が当該等CanniMed株式の公正価値の支払いを要求することを選択した場合、要人は、当該異議申立要人の当該等CanniMed株式の公正価値を確定する申請を裁判所に審理することができる。もし要人が上記の金を支払うか、またはCanniMedに価格を譲渡してから20日以内に裁判所に申請しない場合、異議を有する被要人は20日以内に裁判所に公正価値を決定することを申請することができる。異議を持つ被要人がその 期限内に当該等の申請を提出していない場合，異議を有する被要人は，要約を受けたCanniMed株主からCanniMed株式を要約者ごとに買収することを選択した条項と見なし，その等のCanniMed株式を予定者に譲渡する.CanniMed株式公正価値に対するいかなる司法判断も、要約に従って支払われる金額よりも少ないか、またはそれ以上である可能性がある

要約が発行された日から120日以内に“CBCA”第17部のすべての要求を満たしていない場合、要人は“CBCA”第206条(18)条に基づいて管轄権を有する裁判所にこの期間の延長を申請することができる

以上は，要人が獲得可能な強制買収権と異議申立要人が獲得可能な異議権利の要約のみであり，商法第17部の規定によって完全に制限されている.CBCA第17部の規定は複雑であり，通知や時間規定を厳格に遵守する必要がある可能性があり，そうでなければSに異議を持つ要約権利を失ったり変更したりする可能性がある.CanniMed株主はCBCA第17部を参照して関連法定条項の全文を理解し、CBCA条項をよりよく理解したい人はその法律顧問に相談しなければならない。要人が強制買収を行う保証はない

CanniMed株主のいくつかの税務結果に対する強制買収の議論については、“カナダ連邦所得税のいくつかの考慮事項”と“米国連邦所得税のいくつかの考慮事項”を参照されたい。

後続買収取引

もし契約者が要約によって買収したCanniMed株式が90%未満である場合，上記強制買収権はいかなる理由でも利用できない，あるいは要人がその権利を利用しないことを選択する

- 51 -

法定権利、要人は、契約に基づいて保管されていない残りのCanniMed株式を買収する他の方法を求めるつもりであるが、これらに限定されず、CanniMed株主を招集して、合併、法定手配、資本再構成、定款細則の改訂、合併或いは要人及び/又は要約人及び/又はCanniMed及び/又はCanniMed株主の他の取引を考慮して、CanniMedが直接又は間接的に要人の完全子会社又は連合会社(その後の買収取引に類似する)となることを考慮する。要人 が後続買収取引を継続すれば，要人Sの現在の意向は，いずれかの当該等後続買収取引によってCanniMed株主に支払う対価が金額と形式的にカプセルによって支払われた金額や形式と同じになることである

後続買収取引の時間や詳細(ある場合)は、要約によって買収されたCanniMed株数を含むがこれらに限定されない様々な要因に依存するに違いない。CanniMedの株式を要約により買収した後、要人が所有する株式は 66を超える ²⁄₃MI 61-101によれば、要人は後続の買収取引のために十分なCanniMed株式を所有しなければならない。要人が後続買収取引を行う保証はない

後続の買収取引がCanniMed株式保有者の利益を所有者の同意なしに終了させる場合、MI 61-101は、代替取引に規定された対価格の性質にかかわらず、後続の買収取引を業務合併と見なすことができる。要人は，CanniMed株に関する後続買収取引はMI 61-101下の業務組合せとなると予想している

場合によっては、MI 61~101の規定はまた、いくつかのタイプの後続の買収取引を関連者取引と見なすことができる。しかしながら、その後の買収取引がMI 61−101によるトラフィック統合であるか、またはMI 61−101による免除である場合、その関連者取引条項は、そのような取引には適用されない。要約完了後、MI 61-101については、要人はCanniMedの関連側である可能性があるが、要人は任意の後続買収取引がMI 61-101の商業合併となることを期待しているため、MI 61-101の関連側取引条項は後続買収取引には適用されない。要人 は、MI 61-101の関連者取引条項がこのような後続買収取引に適用されないように、MI 61-101または任意の後続条項またはMI 61-101下の免除に従って任意の後続買収取引を行うことを意図している

MI 61-101は、免除が得られない限り、業務統合を行おうとしている会社は、影響を受けた証券の推定値(および場合によっては例外的に提示された任意の非現金対価)を作成し、そのような推定値の要約を影響を受けた証券の所有者に提供しなければならないと規定している。要人は現在、既存の免除に依存しようとしている(またはこのような免除が利用できない場合、MI 61-101に基づいて免除を求め、免除CanniMedおよび要人またはその1人または複数の連属会社(誰が適用されるかに応じて)MI 61-101の推定要求を遵守する)。MI 61-101によれば、正式な買収オファーの満了後120日以内に完了したいくつかのビジネスグループは、当該ビジネスグループ下の各証券の対価格が価値的に少なくとも等しく、取引証券保有者が買収オファーで取得する権利がある対価格と同じである場合、買収見積開示文書にいくつかの開示が与えられていることを前提とする。要人はこのような開示を提供しており、現在、これらの免除は利用可能になると予想されている

後続買収取引の性質および条項によると、CBCAおよびCanniMed S持続文書の規定は少なくとも66を必要とする可能性がある ²⁄₃発行されたCanniMed株式保有者が、後続の買収取引を承認するために正式に開催され、開催された会議で投じられた投票数のパーセンテージ。MI 61-101はまた、任意の他の必要な証券保有者の承認に加えて、後続の買収取引のようなビジネスグループを完成させるために、

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影響を受けた証券の各種類の小株主投票の多くは、適用される証券規制機関が免除または適宜減免を提供しない限り、承認されなければならない。しかしながら、約発行後、要人及びその共同会社がその後の買収取引開始時に90%以上のCanniMed株式の登録所有者である場合、少数の株主が強制的に実行可能な評価権又は実質的に同等の権利を獲得した場合、少数の株主が承認した要求は当該取引には適用されない

契約および任意の後続の業務合併については、免除または適用される証券監督管理当局が適宜猶予を与えない限り、少数の株主はすべてのCanniMed株主となるが、(I)要人(以下に述べる要人によって買収されたCanniMed株式を除く)、(Br)(Ii)任意の利害関係者(MI 61-101が指す)、(Iii)要人または任意の他の利害関係者のある関連側(場合によってはMI 61-101が指すbr)以外のすべてのCanniMed株主は、要人または要人のいずれかの上級管理者を含む。要人またはその任意の役員または上級管理者の関連会社または内部者、ならびに(Iv)上記の任意の人との任意の共同行動者(MI 61-101のbrの意味に適合する)。MI 61-101はまた、契約者は、要約によって買収されたCanniMed株を少数株と見なすことができ、(A)企業合併は満期後120日後に完了しないこと、(B)企業合併における各担保の対価格は、少なくとも要約によって支払われる対価格の価値と同じであること、および(B)企業合併における各担保の対価格が少なくとも要約によって支払われる対価格と同じであることに賛成または考慮することができると規定している。(C)当該などのCanniMed株をカプセルに提供する株主は，(I)カプセルと要人の共同行動者(MI 61-101が指す)，(Ii)カプセルに関する任意の関連取引(MI 61-101が指す)の直接または間接当事者ではないか，(Iii)要約に関する情報を直接または間接的に受信する権利がある，？付帯利益(MI 61-101の意味内)やCanniMed株1株あたりの対価格は，その金額や形式はカナダCanniMed株の一般保有者の権利とは異なる.要人は現在、その提案した任意の後続買収取引についてCanniMed株式に提出しようとしているコストは、契約に基づいてCanniMed株主に支払う費用と同等の価値であり、CanniMed株主に同じ形で支払うことを予定しているが、このようなその後のbr買収取引は満期日後120日以内に完了しないため、要人は要約によって買収したCanniMed株式のいずれかの取引に賛成することを促進し、MI-101が許可する場合、いかなる当該取引所に必要な任意の少数の株主承認の一部とみなされる。要人は現在どのCanniMed株も持っていないため、後続買収取引の投票権から除外されるCanniMed株はないと予想される

いかなるこのような後続買収取引もCanniMed 株主がこれに異議を提起する権利を招き、CanniMed株の公正な価値を支払うことを要求する可能性がある。所有者が何らかの手続きを遵守している場合，このような異議権利を行使することは，そのCanniMed株に必要なその異議申立者に支払う公正な価値を司法的に決定する可能性がある.このようにして決定された公正価値は、取引またはカプセルに従って支払われたCanniMed株1株当たりの金額よりも多いか、または下回る可能性がある。CanniMed株主が獲得可能な異議権利の正確な条項および手続きは、後続の買収取引の構造に依存し、CanniMed株主に提供される後続の買収取引に関連する委託書通書または他の開示文書で全面的に説明される

後続買収取引が提案されるか否か、およびそのような後続買収取引の詳細は、実施時期やCanniMed株式の少数株主が受ける対価格を含むが、カプセルに従って買収されたCanniMed株式の数を含むが限定されない多くの考慮要因の影響を受けるであろう。要人は強制買収または後続買収取引を提出する可能性があるが、その条項は要約と同じであるが、要約買収のCanniMed株式数、要約者Sがこのような取引を実施する能力の遅延、要人がその後に得た情報、全体的な経済、業界、監督或いは市場状況或いはCanniMed業務の変化、あるいは他の現在予見できない状況により、このような取引は提出されない可能性があり、延期または放棄される可能性もある。要人は直接または間接的にすべてを買収することを明確に保留する

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適用法により発行されたCanniMed株式は，通手紙未記載の条項による後続買収取引を含むが限定されない

要人がその選択に基づいて強制買収を実施しない場合、または後続買収取引を提出しない場合、または後続買収取引を提出するが、任意の必要な承認または免除を迅速に得ることができない場合、要人はその他の選択を評価する。このような代替案は、適用法が許容される範囲内で、公開市場、個人的に交渉された取引、別の買収カプセルまたは交換要約、または他の方法で、またはCanniMedから追加のCanniMed株を購入することを含むことができる。適用される法律によれば、CanniMed株を追加的に購入する任意の価格は、要約に従ってCanniMed株を購入する価格よりも高いか、またはそれ以下である可能性があり、現金、証券、および/または他の対価格である可能性がある。あるいは、要人は、追加のCanniMed株を買収するための行動を取らなくてもよく、または適用法律に適合している場合には、要約によってCanniMed株を購入する価格とは異なる場合がある場合には、要約によって買収されたCanniMed株のいずれかまたは全部を、要人がその時点で決定した条項および価格に従って売却または処分することができる。要約第12節を参照して、要人が行う可能性のある市場購入

後続買収取引の株主に対する税収結果は、受け入れ要約による当該株主に対する税収結果とは異なる可能性がある。また、あるカナダ連邦所得税考慮事項とあるアメリカ連邦所得税考慮事項br連邦所得税考慮事項を参照してください

CanniMed株主は、彼らの法的権利と彼らに対する税金の結果を決定し、彼ら自身が後続の買収取引に関連する特別な状況を考慮するために、彼らの法律顧問に相談しなければならない

20.	カナダ連邦所得税のいくつかの考慮要素

要人の弁護士McMillan LLPから見ると，以下がカナダ連邦所得税の主な考慮事項要約 である“所得税法”(カナダ)及びその下の法規(総称して税法と呼ぶ)は、本税法の日から、税法について、任意の関連時間にCanniMed株を保有し、要約によって買収された任意のAurora株を資本財産とし、CanniMedや要人と公平な取引を行い、CanniMedや要人と関連のないCanniMediMedi株主に適用される。および、CanniMed株式を要約に従って要人に売却してAurora株式と交換するか、または(本要約に記載された範囲内で)本通知に従って非カプセルに格納されたCanniMed株式を買収するいくつかの取引に基づいて、他の方法でCanniMed株式を処理する者。本要約では，上記のすべての要求に適合するCanniMed株主を保持者と呼び，本要約はこのように定義された保持者のみを対象とする

税法の場合、CanniMed株式およびAurora株式は、一般に、所有者が証券売買業務に従事する過程でその株式を保有するか、または所有者が1つまたは複数の取引性質とみなされる冒険または取引においてその株式を取得または保有しない限り、所有者の資本財産とみなされる

本要約は，本要約日までに発効した現行税法条項とS弁護士による本要約日前に公表された現行管理政策とカナダ税務局(CRA？)評価実践の理解に基づいている。本要約は、財務大臣(カナダ)またはその代表が、本要約日前に公開された改正税法のすべての具体的な提案(税金提案)を考慮し、税金提案が提案された形態で発行されるか、または全く発行されないことを保証することができないにもかかわらず、そのような税金提案が提案された形態で発行されると仮定する。本要約は、司法、政府または立法によって決定または行動されても、行政政策の変化またはCRAの評価アプローチによっても、省、地域、または外国所得税立法または考慮要因も考慮されておらず、これらは、本要約に記載されているものと実質的に異なる可能性がある

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本要約は、オプション、株式承認証、または他の変換可能な証券の所有者ではなく、このようなすべての所有者は、その自身の税務コンサルタントに問い合わせなければならない

この要約は、従業員株式オプションまたは他の従業員補償計画に従ってCanniMed株を購入する所有者には適用されない。なお，本要約は以下の保持者には適用できない：(A)以下の目的については金融機関の所有者である時価で値段を計算する税法規則、(B)税法で定義された租税回避投資権益、(C)税法で定義された指定金融機関、(D)税法第261条に基づいて機能通貨選択が行われた、(E)CanniMed株またはAurora株についてまたは派生長期合意または総合的な処置計画が締結されるか、(F)税法の第1部分による納税免除が規定されている。または(G)はカナダ税務目的の共同企業である。このようなすべての所有者は自分の税務顧問に相談しなければならない。なお，本要約は，CanniMed株式をAurora株式に交換した直後に，所有者や所有者がS(税法の定義で)と取引していない者や，その所有者とともに要人や実益が要人の株式を所有することを制御しており，当該等の株式の公平時価は，約者が発行した株式の公平時価の50%よりも高い場合の所有者には適用できない.このすべての所有者たちはまた彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

さらに、本要約は、(I)がカナダ住民会社であり、(Ii)が、税法212.3節の外国付属会社ダンピング規則の目的について非住民会社によって制御される取引またはイベントまたは一連の取引またはイベントの一部の所有者であるか、または、オーロラの株式の買収を含む取引またはイベントの一部の所有者であるかには適用されない。そのような所有者はまた自分の税務顧問に相談しなければならない

本要約は、一般性のみを有し、そうでもなく、意図もなく、任意の特定の人員(所有者を含む)に法律または税務提案またはbr}陳述を提供すると解釈されるべきではない。この要約はカナダ連邦所得税考慮事項のすべてではない。したがって、我々は、すべてのCanniMed株主(上記で定義した所有者を含む)および他のCanniMed証券の保有者が、適用可能な任意の国、省または他の司法管轄区の所得税および他の税法の適用および影響を含む彼らの特定の状況を考慮して、彼らの税金結果について自分の法律および税務コンサルタントに相談するように促す

CanniMed株主はカナダに常駐する

要約のこの部分は、税法および任意の適用される所得税条約または条約についてのみ適用され、任意の関連時間にカナダに住んでいるか、またはカナダに住んでいる所有者(居留保有者)とみなされる。税法第39(4)項によれば、そのCanniMed株式が資本財産を構成しない可能性のある住民所有者は、税法第39(4)項に基づいて撤回不可能な選択を行う資格がある可能性があり、そのCanniMed株及び他のすべてのカナダ証券(定義税法参照)が選択された課税年度及びその後のすべての課税年度を資本財産とみなす。このような選挙を行うことを考えている住民所有者はまず彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

契約に基づいてCanniMed株を売却する

CanniMed株を入札·保管し、要約に基づいてCanniMed株を購入する住民所有者は、Aurora株と交換するために、直接 を要人とそのCanniMed株を交換する(すなわち直接交換)

住民所有者は直接取引所でCanniMed株でAurora株を交換し、一般的には、繰延税項に基づいてこのようなCanniMed株を売却したとみなされる株で株を交換する当該住民所有者が以下(B)項に記載の直接取引により資本収益(又は資本損失)を確認することを選択しない限り、税法第85.1節の規定により取引を行ってはならない

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(A)住民所有者が交換が発生したbr年度の収入を計算する際(当該年度の住民所有者Sカナダ所得税申告表に記載されている)には、他の方法で決定された交換損益のいずれの部分も計上されておらず、住民所有者は、交換直前に決定されたCanniMed株式の総調整コスト基数でCanniMed株を売却したとみなされ、住民所有者は、CanniMed株式等の調整コスト基数に等しい総コスト でAurora株式を買収したとみなされる。このコストは、住民所有者が保有する他のすべてのAurora株式の調整コスト基数を資本財産として平均し、住民所有者が保有する1株当たりのAurora株式の調整コスト基数を資本財産とすることを決定する

(B)住民所有者は、住民所有者Sが直接交換を行う課税年度の収入を算出する際に、CanniMed株式交換オーロラ株式に関する全ての資本収益(又は資本損失)を確認するために、全ての資本収益(又は資本損失)を計上することを選択することができる。この場合、住民所有者は、ある場合、受信したAurora株式の公平な市価に等しい資本収益(または資本損失)を達成し、交換直前に決定されたCanniMed株式の調整されたコストベースの合計を超える(または少ない)任意の合理的な処置コストを差し引く。住民保有者がCanniMed株を売却する際に現れる資本収益(または損失)の 部分だけでこのような待遇を選択することは不可能である。資本利得と資本損失の税務処理に関する説明は、以下のCanniMed株主がカナダに居住する資本利得と資本損失税収を参照されたい。このような取引所で買収されたAurora株のコストはその公平な市場価値に等しいだろう。このコストは、住民所有者が保有する他のすべてのAurora株式の調整コスト基数を資本財産として平均し、住民所有者が保有する1株当たりのAurora株式の調整コスト基数を資本財産とすることを決定する

資本利益と資本損失の課税

一般に，住民保有者は，ある課税年度の収入を計算する際に，その年度に実現した任意の資本利益(課税資本利益)金額の半分を計上することを要求される。住民所有者は、住民所有者が当該納税年度に実現した課税資本収益から任意の資本損失(許容資本損失)金額の半分を差し引くことを要求される。一課税年度に実現された課税資本利益を超える許容資本損失は、前の三課税年度のいずれかに繰り越すことができ、又は任意の後続課税年度に繰り越し、税法の詳細な規定に適合する場合には、これらの年度に実現された課税資本所得純額から控除することができる

企業の住民所有者としてCanniMed株式又はAurora株式を売却して現金化した任意の資本損失額は、税法に規定されている範囲及び場合において、当該株式(又は当該株式が代替又は交換された株式)について受信したか、又は受信したとみなされる任意の配当金の金額を差し引くことができる。同様の規則は、株式が会社、信託または共同がそのメンバーまたは受益者の組合または信託によって所有される場合に適用することができる。これらのルールに関連する可能性のある住民所有者 は自分の税務コンサルタントに相談しなければならない

住民所有者が年間を通じてカナダが支配する民間会社である場合、税法の定義によると、達成された課税資本収益、利息、および特定の配当金を含むいくつかの投資収入に付加税(場合によっては払い戻し可能)を支払う責任がある可能性がある

税法に基づいて代替的最低税額の責任を決定する際には、個人又は信託以外の住民保有者が実現する資本収益が考慮される

CanniMed株の強制買収処分によると

本通達の“要約で納付されていないCanniMed株式の買収”および“強制買収”の項で述べたように、場合によっては、要人が買収できることは根拠ではない

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は、その中に記述されたプロセスに従って見積もりを提供します。この場合、Aurora株の住民所有者への所得税と引き換えにCanniMed株を売却する結果は、一般に、上記のタイトルのJC CanniMed株主が要約に従ってCanniMed株を処分することで説明される

住民所有者は、強制買収について異議を申し立て、司法管轄権を有する裁判所から命令を取得し、その所有者SのCanniMed株について要人から現金支払いを受けると、当該CanniMed株を売却したとみなされ、売却された金は受け取った金額(裁判所が判決したいかなる利息の金額も含まない)に等しい。したがって、異なる意見を持つ住民所有者は、受け取った現金金額(裁判所が付与したいかなる利息も含まない金額)が任意の 合理的な処分コストを差し引いた(またはそれ以下)住民所有者のCanniMed株式の調整コストベースの金額(場合があれば)を超える資本収益(または資本損失)を実現し、このコスト基数は、契約者がCanniMed株式を購入する直前に決定される。資本利益及び資本損失の税務処理の説明については、上記のCanniMed駐カナダ株主及び資本利益及び資本損失の税収を参照されたい

裁判所は異議を持つ住民所有者に強制買収に関するいかなる利益も判決し，税法に基づいて当該住民所持者Sの収入を計算しなければならない

住民保有者は強制買収によってCanniMed株式を買収し、それが発生する可能性のある所得税の結果について自分の税務顧問に相談しなければならない

後続買収取引によるCanniMed株の処分

本通達“要約に提出されていないCanniMed株式の買収”および“後続買収取引”の項で述べたように、要人が要約によってすべてのCanniMed株式を買収または強制買収することがなければ、要人は他の方法で発行および発行されたCanniMed株式を買収することを提案することができる

住民所有者の後続買収取引に対する所得税処理は、取引の確実な進行方式と提供される対価格に依存する。このような取引の形態を決定するまで、このような取引の税務処理について実質的なコメントをすることはできない。しかしながら、このような取引の所得税の結果は、CanniMed株を要約によって売却することによって生じる結果とは異なり、取引の特定の形態および状況に依存する可能性がある。取引の形態によれば、住民所有者は、他の潜在的な影響において資本収益(または損失)を達成することができ、および/または配当金を受信するとみなされる可能性がある。本文はこのような取引が住民保有者の所得税結果に対していかなる意見も発表しない

住民保有者は後続の買収取引に基づいてそのCanniMed株式を買収し、それが発生する可能性のある所得税結果について自分の税務顧問に相談しなければならない

潜在的に退市する

本通手紙が要約効力項で述べたように、本通手紙で述べた場合、CanniMed株式はトロント証券取引所への上場を停止することができる。CanniMed株を要約に基づいて交換していない住民所有者は、CanniMed株が指定証券取引所(現在トロント証券取引所を含む)に上場しなくなり、CanniMedがいかなる理由でも税法中の上場企業でなくなった場合、CanniMed株は登録退職貯蓄計画(RRSP)、登録退職収入基金(RRIF)、登録教育貯蓄計画(RSP)、登録障害貯蓄計画(RDSP)、繰延利益共有計画または 免税貯蓄口座(総称して繰延収入計画と総称する)(総称して繰延収入計画と呼ぶ)によって管轄される適格投資ではないことに注意されたい。住民保有者は所得税が彼らに与える潜在的な影響について彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

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オーロラ株の保有と処分

オーロラ株の配当

税法では、オーロラ株の配当金(あれば)は受贈者Sの収入に計上される。個人の住民所有者として受け取ったこのような配当金は、課税カナダ会社から受け取った課税配当金の総和と配当控除規則の制約に課税法で適用される。br}は契約者が適切な指定をすれば、税法の場合、このような配当は条件に合った配当と見なすことができ、個人である住民所有者はこのような配当金について増強された配当税を享受することができる。オーロラ·Sが配当金を支払う能力(あれば)は税法の目的に応じて適格配当金として税法によって制限される可能性があるが，オーロラはまだこの点で何の約束もしていない。個人(いくつかの信託を含む)によって受信された配当金は、最低税額に代わる責任を生じる可能性がある

オーロラ株式の住民所有者が1社であれば、オーロラ株式について徴収する配当金は、当該等配当金を徴収する課税年度の会社S収入に計上され、一般に会社Sの課税所得額を計算する際に控除されるが、税法の規則及び制限規定に制限されなければならない。オーロラ株式の住民所有者は、個人会社(定義税法参照)、またはカナダに居住し、個人(信託を除く)または関連団体(信託を除く)または個人(信託を除く)またはその利益のために制御される任意の他の会社(1つまたは複数の信託に実益権益を有するか否かにかかわらず)であり、税法第IV部によってオーロラ株式から徴収された配当について特別税(場合によっては払戻可能)を支払う責任もあり、住民所有者Sの課税所得額を計算する際に控除することができる

場合によっては、税法第55条第2項は、配当金を資本収益又は処分の追加収益として再同定する。会社の住民所有者はこの点で彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

Aurora株を処分する

住民所有者がオーロラ株式を処分または処分するとみなされる(要人が公開市場で株式を購入した場合の要人への処分を除く)は、一般に資本収益(または資本損失)を招き、売却によって得られた金から任意の合理的な処分コストを差し引いた後、売却直前のオーロラ株式保有者の調整されたコストベースを超える(または下回る)ことが条件となる。資本利益と資本損失の税務処理に関する説明は、上記のCanniMed株主がカナダに居住する“資本利益と資本損失税収”を参照されたい

投資資格

税法の現在の条項によると、Aurora株は、税法に基づいて繰延収入計画に対する任意の特定の時間に適格な投資を行い、その際、Aurora株が税法で定義されている指定証券取引所(現在のトロント証券取引所を含む)に上場することを前提とする

オーロラ株は、RRSP、RRIF、RESP、RDSPまたはTFSAによって管轄される信託の合格投資である可能性があるが、RRSPまたはRRIF下の年金保持者またはTFSAの保持者(または2017年3月22日に初めて公表された税収提案に基づいて、RESPの引受者またはRDSPの所有者)は、これらの株が禁止されているbr}投資取引(定義税法参照)である場合、懲罰的税金を徴収される。オーロラ株式は一般に繰延収入計画に関する投資禁止項目ではなく、(I)TFSAまたはRSPの所持者、RSPまたはRRIF項におけるRSPまたは年金の引受者(場合によっては)がオーロラと公平に取引され、Auroraに重大な権益(定義税法参照)または(Ii)Aurora株式がTFSA、RRSP、RSP、RSPまたはRRIFの除外財産であることを前提としている(定義は税法207.01(1)節参照)。所有者は、彼らの特定の場合、Aurora株が繰延収益計画によって管轄される信託brへの投資が禁止されないことを保証するために、自分の税務コンサルタントに相談しなければならない

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CanniMed株主はカナダに住んでいません

本要約のこの部分は、一般に、税法および任意の適用される所得税条約またはbr}条約について適用され、任意の関連時間においてカナダ住民でもなく、カナダ住民ともみなされず、使用または保有されておらず、カナダでの業務に関連するCanniMed株またはAurora株の所有者(非住民所有者)を使用または保有しているともみなされない。要約のこの部分は，カナダや他の地方で保険業務を経営している保険会社の非住民所有者には適用されない.このような非住民所有者たちは彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

要約によりCanniMed株 を売却する

非住民所有者は、(I)これらのCanniMed株が課税対象のカナダ財産を構成しない限り、CanniMed株の要約によるCanniMed株の売却によって実現されたいかなる資本収益にも税法に納税せず、かつ、(Ii)は税法で定義された条約保護財産(条約保護財産)ではない。非住民所有者S CanniMed株は，特定の時間に条約によって保護された財産を構成し，カナダと非住民所有者居住司法管轄区との間の所得税条約や条約に基づいて，当該等の株式を売却する収益はカナダ連邦所得税を免除することを前提としている

一般的に、CanniMed株は、特定の時間に非住民所有者ではないカナダ課税財産 であり、その株がその時点で指定された証券取引所(トロント証券取引所を含む)に上場していることを前提としており、その特定時間 の直前の60ヶ月の間にない限り、(A)非住民所有者、非住民所有者がSと一定の距離を置いて取引していない人、非住民所有者または非住民株主が、1つまたは複数の共同企業を介して会員権益を直接または間接的に保有する共同企業、または非住民株主が当該人または共同企業と会員権益を共同で保有する組合企業である。CanniMedの任意のカテゴリまたは一連の株式の25%以上を所有する発行済み株式、および(B)CanniMed株式の公平な市場価値の50%以上は、カナダに位置する不動産または不動産、カナダの資源財産または木材資源財産(例えば、税法で定義されている)のうちの1つまたは任意の組み合わせ、ならびに当該財産の任意のオプション、権益または民法権利(財産が存在するか否かにかかわらず)から直接または間接的に由来する。以下の文ではカナダに居住するCanniMed株主と退市する可能性のある株主が述べたように、場合によっては、CanniMed株は指定された証券取引所に上場しなくなる可能性があり、それによってCanniMed株の税法で規定されているカナダ課税財産としての潜在的地位に影響を与える

税法では，他のbrの場合，CanniMed株も非住民所有者のカナダ課税財産と見なすことができる。CanniMed株はカナダの課税財産を構成する可能性のある非住民所有者は、その特定の状況に基づいて自分の税務コンサルタントに相談してアドバイスを得なければならない

CanniMed株が条約によって保護された財産ではなくカナダの課税財産と考えられている場合、この非住民所有者は一般的に資本収益(または資本損失)を実現し、上記のようにCanniMed株を要約に従って処分することは、非住民所有者がカナダに住む株主であるようになる。もし当該非住民所有者が上記税法85.1節の繰延納税条項の規定を満たす場合、当該非住民株主はカプセルに基づいてカナダCanniMed株を処分することができ、かつ当該非住民所有者は一般にカナダに住む納税者の外国付属会社ではなく、当該外国付属会社はすでに他の方法で決定された収益又は損失をその外国の財産収入に計上することができる。一般に、税法第85.1条が適用される場合、CanniMed株と交換されたAurora株が当該非住民所有者に対して課税対象となるカナダ財産は、当該非住民所有者に対する課税カナダ財産と見なすことができる。非住民所有者が実現した任意の資本収益(または損失)は、通常、上記のようにCanniMed駐カナダ株主税項の下で資本利益と資本損失を計算する。CanniMed株はカナダの課税財産として保有する可能性のある非住民所有者は自分の税務顧問に相談し、彼らの特殊な状況を考慮しなければならない

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CanniMed株の強制買収処分によると

本通書が要約で納付されていないCanniMed株式の買収および強制買収項で述べたように、場合によっては、要人はその内に述べたプログラムに基づいて、要約によって納付されていないCanniMed株式を買収することができる

非住民所有者のCanniMed株はカナダの課税財産を構成せず、税法に基づいてCanniMed株を強制的に買収売却することで実現されたいかなる資本収益も納税しない。CanniMed株が強制的に買収された場合に課税対象のカナダ財産とみなされるかどうかは、一般に上記のように決定される(CanniMed株を要約により処分した非カナダ住民CanniMed株主を参照)。CanniMed株が指定証券取引所への上場を停止した場合、より厳しい規則 が適用される可能性がある(以下、カナダに居住していないCanniMed株主が退市される可能性がある)

非住民保有者のCanniMed株は税法 によりカナダの課税財産で条約で保護された財産ではなく，税法によりCanniMed株を強制的に買収売却することで実現されたいかなる資本収益にも税金を納めることができる。もし当該非住民所有者がAurora株を非住民所有者であるCanniMed株の対価格のみを受け取る場合、当該非住民は税法85.1節の繰延条項の税金を支払う必要がある可能性があり、上記のようにカナダに居住しないCanniMed株主は要約に基づいて普通株を処分する一般規定である

一般的に、強制買収に関連する利息支払いや貸記が非住民所有者に記載されていれば、税法によると、非住民所有者はこのような利息についてカナダ源泉徴収税を支払う必要がない

非住民保有者は強制買収によってCanniMed株式を買収し、それが発生する可能性のある所得税 結果について自分の税務顧問に相談しなければならない

後続買収取引によるCanniMed株

本通達“要約で買収していないCanniMed株式の買収”節で述べたように、要人が要約による買収や強制買収を通じてすべてのCanniMed株式を買収していなければ、要人は残りの発行済みおよび発行されたCanniMed株式を他の方法で買収することを提案することができる

後続の買収取引に対する非住民所有者の所得税待遇は、取引の正確な進行方法と提供された対価格に依存する。このような取引の形態を決定するまで、このような取引の税務処理について実質的なコメントをすることはできない。しかしながら、このような取引の所得税の結果は、CanniMed株をカプセルに従って売却することによって生じる結果とは異なり、取引の特定の形態および状況に依存する可能性がある

取引の形態によれば、非住民所有者は、(他の潜在的な影響において)資本収益(または損失)を達成することができ、および/または配当金を受信するとみなされる。非住民所有者が税法に基づいてこのような資本収益について一般的なbrを納税するかどうかは，処分時のCanniMed株が税法における非住民所有者の課税カナダ財産であるかどうか，このようなCanniMed株が条約によって保護された財産を構成しているかどうかにある程度依存する。CanniMed株は、後続の買収取引による処分時にカナダ課税財産とみなされるかどうかは、通常、上述したように (カナダに住んでいないCanniMed株主-カプセルによってCanniMed株を処分することを参照)が決定されるが、CanniMed株が指定証券取引所に上場しなくなった場合には、より厳しい規則が適用される可能性がある(以下、カナダに居住していないCanniMed株主が市を退市する可能性のある合意を参照)

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支払いまたは融資は、非住民所有者に支払いまたは貸記された配当金(ある場合)は、25%の税率でカナダの源泉徴収税を納付し、適用される所得税条約または条約に基づいて任意の減免を行うことができる

一般的に、非住民所有者がその後のbr買収取引によって利息または貸金利息を支払う場合、税法によると、非住民所有者はこのような利息についてカナダ源泉徴収税を支払う必要がない

非住民所有者は後続の買収取引に基づいてそのCanniMed株を買収し、それが発生する可能性のある所得税 結果について自分の税務顧問に相談しなければならない

潜在的に退市する

本通手紙が要約効力項で述べたように、本通手紙で述べた場合、CanniMed株式はトロント証券取引所への上場を停止することができる

非住民所有者がbr要約に基づいてCanniMed株を交換していない場合、処分時に指定証券取引所に上場していないCanniMed株は非住民所有者のカナダ課税財産とみなされ、処置直前60ヶ月間の任意のbr時間であれば、CanniMed株公平時価の50%以上がカナダに位置する不動産や不動産、カナダ資源財産(定義参照税法)、木材資源財産(定義税法参照)、そのような任意の財産(存在の有無にかかわらず)に関連する選択権、またはその中の権益または民事法的権利。それにもかかわらず、税法で規定されている他の場合、CanniMed株は課税カナダ財産とみなされる可能性もある

CanniMed株が処分時に非住民所有者のカナダ課税財産であるが，条約によって保護された財産でなければ，非住民所有者は処分時に実現したいかなる資本収益についても税法に基づいて課税する必要がある可能性がある。また、このようなCanniMed株がカナダ課税財産を構成し、処置時に公認された証券取引所(トロント証券取引所を含む)に上場していない場合、税法第116条の通知および源泉徴収条項は非住民所有者に適用され、この場合、要人(またはその相続人、場合によっては適用)は、非住民所有者に支払われた任意の金から25%を差し引いて控除し、その金額をカナダ破産管理署署長に送金することができる。非住民所有者はあるカナダ連邦所得税申告義務の制約を受ける可能性がある。このような点で、保有者は彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

オーロラ株を保有して処分する

オーロラ株の配当

Aurora株について非住民所有者に支払うか、または支払われるとみなされる任意の配当金は、25%の税率でカナダの源泉徴収税を納付し、適用される所得税条約または条約に基づいて任意の減免を行うことができる

オーロラ株の処分

非住民所有者(要人を除く)がAurora株式を処分して現金化したいかなる資本収益と見なしても，当該等の株式が当該非住民所有者に対して条約で保護されている財産以外のカナダ課税財産を構成しない限り，税法 に基づいて納税しない。なお、カナダ課税財産と条約により保護された財産に関する上記の議論を参照してください。CanniMed株主はカナダに居住せず、カプセルに基づいてCanniMed株を処分します。Aurora株を持っている非住民所有者がカナダの課税財産であるか可能性がある場合は、そのAurora株を売却したカナダ所得税の結果について自分のコンサルタントに相談しなければならない

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21.	アメリカ連邦所得税のいくつかの考慮要素は

以下は，要約および要約によって得られたAurora株の所有権と処分に関する米国連邦所得税考慮事項のいくつかに適用される米国所有者(以下のように定義する)に適用される一般的な要約である.本要約は、一般的な参考に供するだけであり、要約または要約によって取得されたAurora株の所有権および処分権のために、米国所有者のすべての潜在的な米国連邦所得税考慮事項に適用可能であることを完全に分析または列挙することを意図していない。さらに、本要約は、適用される税収条約による米国所有者に対する特定の税収結果を含む、適用される税収条約による米国の特定の税収結果を含む、特定の米国人所有者の個人の事実および状況を考慮しない。したがって、本要約は、いかなる米国人所有者のための法律または米国連邦所得税提案としても解釈されてはならない。以下の議論を除いて，本要約では適用される所得税申告要求については議論しない.本要約は、CanniMed株またはAurora株を要約または買収、所有権および処分する米国保有者の米国連邦代替性最低基準、米国連邦遺産および贈与、米国州および地方、および非米国税結果に関するものではない。すべてのアメリカの所有者はCanniMed株とAurora株の結果を約および買収、所有権と処分し、自分の税務顧問にアメリカ連邦代替最低基準、アメリカ連邦遺産と贈与、アメリカ州と地方、および非アメリカ税収に相談しなければならない

要約された米国連邦所得税の結果および要約によって得られたAurora株の所有権および処置に関する法律的意見または米国国税局(国税局)の裁決をまだ請求していないか、または得ることができる。本要約は、国税局に対して拘束力がなく、国税局が本要約の持つ立場とは異なるまたは逆の立場をとることも排除しない。さらに、本要約に基づく当局は異なる解釈を有する可能性があるため、米国国税局および米国裁判所は、本要約の1つまたは複数の立場に同意しない可能性がある

本開示の範囲

当局.当局

本要約は、1986年に改正された“国内税法”(“税法”)、米国財務省法規(最終的にも一時的にも提案されている)、公表された国税局の裁決、公表された国税局の行政的立場、1980年9月26日に署名され改訂された“カナダとアメリカ合衆国の所得税と資本税に関する条約”(“カナダ-米国税務条約”)および米国裁判所が適用する裁決、およびすべての場合において本要約の日まで有効かつ利用可能な裁決に基づく。本要約に基づく任意の権限は、任意の時点で実質的かつ不利な方法で変更される可能性があり、そのような変更は、本要約に記載された米国連邦所得税考慮事項に影響を与える可能性がある。本要約は、いくつかの提案された立法の潜在的な影響を議論せず、不利であっても有益であっても、これらの立法が一旦採択された場合、遡及的または予想的に適用することができる

アメリカ保有者

本要約において、米国所有者とは、米国連邦所得税目的のために、要約に参加するCanniMed株(または要約後のAurora株)の実益所有者を意味する

•

アメリカ市民や住民の個人です

•

米国、その任意の州またはコロンビア特区の法律に基づいて組織された会社(または米国連邦所得税に基づいて会社の他のエンティティに分類される)

•

その収入は、その出所にかかわらず、アメリカ連邦所得税の遺産を納めなければならない；あるいは

•

以下の条件を満たす信託：(A)米国内裁判所の主な監督を受け、1人以上の米国人のすべての重大な決定に対する支配を受けるか、または(B)適用される米国財務省法規に基づいて、有効な選挙を有し、米国人とみなされる

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アメリカ人ではありません

本要約では，非米国所有者は要約に参加したCanniMed 株の実益所有者であり，その株は米国所有者でもなく，共同企業でもない.本要約は、要約または要約によって得られたAurora株の所有権および処置によって米国所有者ではない米国連邦所得税に適用される結果については言及しない。したがって、非米国保有者は、要約に関連する米国連邦、米国連邦代替案、米国連邦遺産および贈与、米国州と地方、および非米国税収結果(任意の所得税条約の潜在的な適用および実施を含む)、および要約によって得られたAurora株の所有権および処置について、自分の税務顧問に相談しなければならない

未処理事務処理

本要約は、要約の前または後、または要約と同時に行われる取引の米国連邦所得税結果(このような取引が要約に関連しているか否かにかかわらず)、また、(A)任意の手形、債券または他の債務ツールがCanniMed株またはAurora株に変換されること、br}(B)任意の帰属、転換、仮定、処置、行使、交換、またはCanniMed株またはAurora株の買収に関連する他のオプション、株式承認証または他の権利に関する取引についても言及しない。(C)CanniMed株またはAurora株のいずれかの取引を買収するが、約を除く

アメリカ連邦所得税の特殊ルールに拘束されているアメリカの保有者 は解決されていない

本要約は、(A)免税組織、適格退職計画、個人退職口座、または他の繰延納税口座であり、(B)金融機関、引受業者、保険会社、不動産投資信託基金または規制された投資会社であり、(C)証券または通貨のブローカー、取引業者、または取引業者である“規則”の特別条項に拘束された米国連邦所得税考慮事項を含まない時価で値段を計算する会計方法；(D)ドル以外の機能通貨を持ち、 (E)クロスボーダー、ヘッジ取引、転換取引、推定販売、または1つ以上に関連する他の手配の一部としてCanniMed株(または要約後のAurora株)を所有する；(F)従業員株式オプションを行使するため、または他の方法でサービスを補償するためにCanniMed株(または要約後のAurora株)を買収する。(G)CanniMed株式(又は要約買収後のAurora株式)を保有するが、規則第1221条にいう資本資産(一般に投資目的のために保有する財産を指す)、又は(H)発行されたCanniMed株式(又は要約買収後のAurora 株式)の5%以上を投票権又は価値に応じて帰属する。本要約は、(A)米国在住者または前米国長期住民、(B)すでに、現在、またはカナダ住民になるか、または税法によってカナダ住民とみなされる人、(C)使用または保有、使用または保有、またはCanniMed株(または要約後のAurora株)の使用または保有とみなされる米国人の所得税考慮事項にも適用されない。(D)そのCanniMed株(または要約後のAurora株)は、税法により課税カナダ財産を構成する個人、または(E)“カナダ-米国税務条約”についてカナダに常設機関を有する個人。“規則”の特別条項に拘束されている米国所有者は、上記で直接説明した米国所有者を含み、要約に関するアメリカ連邦、アメリカ連邦代替性最低基準、アメリカ連邦遺産と贈与、アメリカ州と地方、および非アメリカ税収結果、および要約によって獲得したAurora株の所有権と処分について彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

米国連邦所得税規定により組合企業に分類された実体またはCanniMed株(または要約買収後のAurora株)を保有することが予定されている場合、米国連邦所得税が当該組合企業と契約に参加するパートナーに与える影響や、要約によって得られたAurora株の所有権 は、一般に、当該組合企業の活動や当該等のパートナーの地位に部分的に依存する。米国連邦所得税目的で組合企業の実体に分類されたパートナーは、要約された米国連邦所得税の結果と、要約によって得られたAurora株の所有権と処分について自分の税務コンサルタントに相談しなければならない

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この提案の一部はアメリカ連邦所得税の結果です

CanniMed株を要約によって交換した結果

見積の税収結果を考慮する際には，米国保有者はCanniMed が以下のPFIC？に分類される税収結果項での検討を考慮しなければならない

要約が“規則”第368(A)節に示す繰延納税再構成(再構成)に適合するか否かを決定することは、複雑な問題および事実の解決に依存し、その中のいくつかの問題および事実は、要約および任意の強制買収またはその後の買収取引が終了してから知ることができるので、要約が再構成または全額課税取引の資格に適合しているかどうかは不明である。Auroraはまだいかなる後続買収取引の構造も確定しておらず、今回の契約の日まで、Auroraは米国連邦所得税の米国所有者への影響がこのような後続買収取引のbr構造を決定する重要な要素にはならないと予想している。以下で詳細に述べるように，カプセルが再構成の条件を満たしていても，CanniMed が特定の米国所持者に対するPFICとみなされれば，PFIC(以下で定義する)ルールは，米国所有者に収益を完全に確認することを要求する可能性がある(ただし損失ではない).CanniMed株のすべてのアメリカ所有者は、彼らの要約に適用される具体的なアメリカ連邦所得税結果について自分の税務コンサルタントに相談しなければならない

再構成資格を満たすには税金の結果が生じる

この要約が再構成の条件を満たしている場合、以下に議論するPFICルールによれば、米国連邦所得税は米国保有者に対して以下のような結果をもたらす

(A)CanniMed株を要約によりAurora株に交換した場合、米国所有者はいかなる収益や損失も確認しない

(B)カプセルによって買収されたCanniMed株を交換するためのAurora株の米国所有者の税ベースは、交換されたCanniMed株における米国所有者Sの税ベースに等しい

(C)CanniMed株と引き換えにCanniMed株を買収したAurora株の米国保有者の保有期間 には、CanniMed株に対する米国所有者Sの保有期間が含まれる

(D)要約に基づいてCanniMed 株をAurora株に交換する米国保有者は、通常、カプセルで発生した納税年度の米国連邦所得税申告書を米国国税局に報告することを要求され、要約に関する何らかの記録を保持する

課税取引として扱うことになる

もしアメリカ連邦所得税の再編成要求に適合しない場合、以下に議論するPFIC規則によると、アメリカ連邦所得税所持者は以下のような結果を負担する

(a)

米国所有者は損益を確認し、金額は(I)CanniMed株と要約によって交換されたAurora株のbr}公平時価(ドルで表す)と(Ii)当該米国所有者が交換したCanniMed株中の調整税ベース(ドルで表す)との差額(ある場合)； に等しいことを確認する

(b)

米国保有者が要約によって獲得したAurora株がCanniMed株と交換された税収ベースは、受け取った日のAurora株の公平な市場価値に等しい

(c)

要約により獲得したAurora株の米国保有者の保有期間は、要約を受け取った日の翌日から開始される

CanniMedが米国所有者がCanniMed株を保有するいかなる納税年度内にPFICに分類されない場合、上記(A)項に記載された任意の損益は、通常、資本収益または損失であり、このようなCanniMed株が1年を超える場合、長期資本収益または損失である。優遇税率は適用される

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は、個人、財産または信託の米国保有者の長期資本収益に属する。現在、会社の米国保有者である長期資本利得には優遇税率はない。資本損失の控除は“規則”によって規定された複雑な制限を受けている

CanniMedがPFICに分類されると，税収結果 が生じる

CanniMedの米国所有者が任意の税務年度内にCanniMed株を保有または保有している場合、その米国保有者は買収要約に関連する特殊で不利な可能性のある税収ルールの制約を受け、CanniMedが規則に基づく場合1297条は受動型外国投資会社(a PFIC？)に分類される

非米国企業は、以下の各納税年度においてPFICとして分類される：(I)その総収入の75%以上が受動的収入である(米国連邦所得税の定義による)；または(Ii)課税年度の四半期平均レベルにおいて、その50%以上の資産が受動的収入を生成するために生成されるか、または保持されている。PFIC条項の場合、毛収入は、一般に、販売収入から販売商品コストを減算し、投資および付随または外部運営または供給源からの収入を含み、受動的収入は、通常、配当金、利息、特許使用料、レンタル料および商品または証券取引収益を含む。PFICに分類されるかどうかを決定する際には、非米国会社は、その直接的または間接的に少なくとも25%の権益を有する各会社の収入および資産の比例配分を考慮しなければならない

Auroraは，CanniMedが1つまたは複数の以前の納税年度にPFICに分類されるかどうか，あるいはその 本納税年度にPFICに分類されるかどうかを知らない

提案されたアメリカ財務省法規によると、適用されなければ？PFIC-For-PFIC以下で議論する例外は，CanniMedが米国所有者がCanniMed株を保有または保有していた任意の納税年度のPFICに分類されれば，特殊ルールがこのような米国 保有者Sのカプセルに関する米国連邦所得税負担を増加させる可能性があることである.PFIC規則によると、米国保有者Sが要約に関連する米国連邦所得税責任に対して、以下の税収結果が生じる

•

このような取引が上記で説明した再構成資格に適合していても、カプセルによるCanniMed買収は課税交換と見なすことができる

•

CanniMed株を売却、交換、または他の方法で処分する任意の収益は、brの米国株主Sの保有期間に比例して割り当てられる

•

本課税年度とCanniMedがPFICに分類される第1課税年度までのいずれかの課税年度に割り当てられた金額は、本年度に一般収入として課税される

•

他の各納税年度に割り当てられた額は、その年度に適用される納税者種別の最高税率を一般収入として課税する

•

他の各課税年度に起因することができるそれによって生じる税金brには、非米国会社所有者によって控除できない繰延給付とみなされる利息費用が徴収される

•

再構成の条件を約満たすためには，どの実現された損失も通常確認されない.

あるアメリカの所有者が を作りました·時価建て規則1296節に基づいて行われる選挙？または規則1295節に基づいてCanniMedを合格選挙基金(QEF選挙)とみなすタイムリーかつ有効な選挙(QEF選挙)は、一般に、要約に関するPFIC結果を軽減することができる

CanniMedがQEFに適用される記録保存要求を満たすことは保証されず、CanniMedがこのような米国所有者にQEF規則に基づいて報告する必要がある情報を米国所有者に提供することも保証されず、CanniMedが本納税年度にPFICである場合、または前の納税年度にPFICであることを米国所有者は認識すべきである。そのため、米国の保有者はその保有するCanniMed株についてQEF選挙を行うことができない可能性がある。すべてのアメリカの保有者は自分の税務顧問に相談して、利用できるかどうかを理解しなければなりません

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QEF選挙の作成手順.米国の所有者は適用可能なPFICルールまたは任意の時価で値段を計算する選挙や良質な教育基金選挙。本要約では，QEF選挙がタイムリーに行われなかったPFIC株株主を非選挙株主と呼ぶ

ある提案されたアメリカ財務省法規によると：

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非選挙株主が再編における収益を認めない場合、非選挙株主がPFICの株を譲渡した場合、その非選挙株主がその納税年度(譲渡日の後の日を含む)に他の会社のPFICとしての資格のある株を取引所で受信すれば(本要約では、この例外をこれと呼ぶPFIC−For−PFIC 例外)；および

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非選挙株主は一般に再編で収益(損失を含まないが)を確認し、非選挙株主がPFICの株を譲渡し、交換方式で他の会社の株を受け取った場合、同社の納税年度は譲渡日後のbr日を含み、同社の株はPFICの資格を満たしていない

以下に述べるように，現在の業務計画と財務予想によると，Aurora は，2018年6月30日までの本納税年度と予見可能な将来においてPFICとなるべきではないと予想される。したがって，提案された米国財務省法規が最終的に決定されて要約に適用されれば(これが要約発効日 の後に発生しても)，可能性が高いPFIC−For−PFIC要約に関連したアメリカの保有者は例外を得ることができない。Pfic 分類は事実的であり，通常納税年度終了に関する時点で決定される.また、分析はある程度複雑なアメリカ連邦所得税規則の適用に依存し、これらの規則は異なる解釈の影響を受ける。したがって，要約発効日を含む翌日または取得可能な納税年度では，AuroraのPFIC地位は保証されないPFIC−For−PFIC例外です

各米国の持株者は，カプセルに基づいてPFCルールをCanniMed株に適用してAurora株を交換する可能性と，カプセルに関する情報報告責任について自分の税務コンサルタントに相談しなければならない

また、上記提案された米国財務省条例は1992年に提出されたものであり、最終的には採択されていない。提案された米国財務省法規は、これらの法規は1992年4月1日以降に発生した取引に有効であると規定している。しかし、提案された米国財務省法規はまだ最終的に採択されていないため、それらは現在施行されておらず、最終的に提案された形式と発効日で採択される保証もない。米国国税局が提案された米国財務省法規が米国連邦所得税がCanniMed買収の処理方式を確定する上で有効であると考えられるかどうかは不明である。提案された米国財務省法規がその現在の形で最終的に決定されていない場合、上記の議論で述べた米国連邦所得税の米国保有者に対する結果は、再構成条件を約満たすか、または課税取引とみなされる税金の結果がCanniMedの買収に適用されるべきである；しかし、米国国税局がbrという解釈に同意するかどうか、および/または米国国税局が他の基礎の上でCanniMedの買収を課税交換と見なすことができるかどうかは不明である。提案された米国財務省法規に基づいて収益が確認されていない場合、PFICルールを適用すると、米国所有者Sがオーロラ株を保有している期間には、米国所有者がそのCanniMed株を保有している期間が含まれる可能性がある。したがって、上述したデフォルトPFICルールによれば、Aurora株の後続販売は、投票権のない株主に課税される可能性がある。CanniMedの買収が再編の資格を満たしている場合、米国所有者は自分の税務顧問に相談し、この規則第1291条に基づいて提案された米国財務省法規が適用されるかどうかを理解しなければならない。また、提案された米国財務省法規を発表する上で、米国国税局は、最終的な米国財務省法規がない場合、PFICに適用される法規条項に合理的な解釈を適用することができ、米国国税局は提案された米国財務省法規に規定された規則がこれらの法規条項の合理的な解釈であると判断したと発表した。アメリカの保有者

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CanniMedの買収が再編資格を満たしている場合は、自分の税務顧問に相談し、この規則第1291節に基づいて提案されたアメリカ財務省法規が適用されるかどうかを理解しなければならない。PFICルールに関する他の情報は以下のAurora株式所有権節で議論する

要約によって交換されていないCanniMed株 を譲渡する

本要約第19節で述べたように、要約に基づいて納付されていないCanniMed株を買収し、Auroraは場合によっては強制買収または後続買収取引によってカプセルに基づいて納付されていないCanniMed株を買収することができる。CanniMed株を強制的に買収した米国の保有者は、上記のカプセルに基づいてCanniMed株を交換した結果とほぼ類似した税収結果を納めなければならない。-後続買収取引の米国保有者に対する税収待遇は、後続の買収取引の適切な実行方法に依存し、上記の税収結果とほぼ同じか実質的な差がある可能性がある。Aurora は、米国連邦所得税の米国保有者への影響は、このような後続買収取引構造を決定する重要な要素にはならないと予想している。アメリカ所有者は強制買収或いは後続買収取引によってそのCanniMed株を買収する所得税の結果について、強制買収或いは後続買収取引によって異議権利を行使する結果を含み、その自分の税務顧問に相談しなければならない

任意の強制買収または後続買収取引において異議申立権利を行使し、このようなすべての米国所有者SのCanniMed株と現金を交換する米国所有者は、通常、(A)CanniMed株を交換するために米国保有者が受け取ったドル現金(米国連邦所得税目的のために計上されているか、または利息とみなされる金額を含まない)に等しい損益を確認する。これらの金額は一般所得課税)や(B)当該等CanniMed株の米国保有者が引き渡した納税基盤となる。本要約で議論したPFICルールによれば，このような損益は一般に資本収益や損失であり，このようなCanniMed株保有期間が1年を超えると長期資本収益や損失となる。優遇税率は、個人、遺産または信託の米国保有者の長期資本収益に適用される。資本損失の控除は“規則”によって規定された複雑な制限を受けている

オーロラ株の所有権

以下では，Aurora株式所有権に関する以下の受動外国投資会社ルールで議論されるPFICルールについて議論する

オーロラ株の分配について

以下に説明するPFICルールによれば、Aurora株の割り当て(推定分配を含むが、コード305節に記載された比例配分株を含まない)を取得した米国人所有者は、米国連邦所得税規則に従って決定されたAuroraの現在または累積収益および利益に、そのような割り当てられた金額を配当金として計上することを要求されるであろう(このような分配から減額されたカナダ所得税brを減額することはない)。オーロラの現在と累積を超えた収益と利益が分配されている場合、このような分配は、(A)まず、米国所有者Sによるオーロラ株への納税ベースであり、資本の免税リターンとして、および (B)その後、当該株の売却または交換の収益として扱われる(後述するオーロラ株のタイトル下でのより詳細な議論を参照)。しかしながら、Auroraは米国連邦所得税の原則に従って収益および利益の計算を行わない可能性があるため、各米国所有者は、AuroraがAurora株について行った任意の分配が一般的な配当収入を構成すると仮定せざるを得ない可能性がある。Aurora株のために支払われる配当金brは、通常、受信した配当控除資格を満たしておらず、米国会社から配当を取得した米国の会社株主に適用される。適用制限を満たしている場合、Auroraがカナダ-アメリカ税金条約を享受する資格がある場合

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Aurora株は随時米国証券市場で取引することができ、Auroraが個人を含む非会社米国株主に配当金を支払う場合、一般に配当長期資本収益に適した優遇税率を享受する資格があり、Auroraが割り当てられた納税年度または前年度の納税年度を含めてPFICに分類されない一定の保有期間および他の条件を満たすことを前提としている。配当規則は複雑で、すべてのアメリカの所有者はこのような規則の適用について自分の税務顧問に相談すべきだ

オーロラ株の処分

米国の所有者は、(A)ドルの現金金額と受信した任意の財産の公平な市場価値と、(B)オーロラの株式の販売または他の方法で処理された米国所有者のS納税基準との間の差額(ある場合)に等しいオーロラ株式の売却または他の方法で処理する損益を確認するであろう。以下に議論するPFICルールによれば、いずれもこのような損益は一般に資本収益または損失であり、Aurora株を1年以上保有すれば長期資本収益または損失である。優遇税率は、個人、遺産または信託の米国保有者の長期資本収益に適用される。現在、会社の米国保有者である長期資本利得には優遇税率はない。資本損失の控除はこの規則の重大な制限を受ける

受動的外国投資Aurora株式所有権に関する会社ルール

もしAuroraがPFICであるか、またはPFICになった場合、この要約の前の部分は、Aurora株式所有権および処置の米国所有者に対する米国連邦所得税の影響を記述しない可能性がある。もしAuroraがPFICであるか、またはPFICになった場合、Aurora株を所有して処分する米国連邦所得税結果は以下のようになる

もしAuroraが米国の株主Sの保有期間中の任意の納税年度にPFICを構成する場合、いくつかの不利なbr規則は、Aurora株の所有権および処置によって米国株主に生じる米国連邦所得税の結果に影響を与える可能性がある

現在の事業計画と財務予想によると、Auroraは、本納税年度及び予見可能な将来、PFICにはならないと予想している。米国国税局は、オーロラの私募株式投資委員会としての地位について法律顧問の意見を求めたり、何の裁決も下しておらず、そうすることを要求する計画もない。任意の非米国会社が1つの納税年度にPFICであるかどうかを決定することは、複雑な米国連邦所得税規則の適用にある程度依存し、これらの規則は異なる解釈を受ける。また， のいずれの非米国会社もいずれの納税年度がPFICであるかどうかは同社の納税年度ごとの資産と収入に依存するため，本提案のbrまでの日付は予測を決定できない。したがって、Auroraが本課税年度または将来の任意の納税年度にPFICであるか、またはPFICであるかどうかを保証することはできず、米国国税局がAurora(またはAuroraの任意の子会社) のPFIC地位に関するいかなる決定も疑問視しない保証はない。各米国所有者は、Auroraおよびその任意の子会社のPFIC地位、PFICルールのAurora株への適用状況、および子会社PFICの所有者とみなされる結果について自分の税務顧問に相談しなければならない

AuroraがPFICの任意の納税年度である場合、米国の保有者は、財務省法規および他の米国国税局ガイドラインが要求する可能性のある情報を含む年次報告書を米国国税局に提出することを要求される。処罰を除いて、このような申告要求を満たしていないことは、米国国税局が税収を評価する時間帯の延長につながる可能性がある。アメリカの保有者は、これらの規則に基づいてこのような情報申告表を提出する要求について、IRS表8621を提出する要求を含む自分の税務顧問に相談しなければならない

もしAuroraが米国所有者がAurora株を持っている任意の納税年度内にPFICである場合、この所有者は、一般に、AuroraのAurora株に対する任意の超過割り当ておよびAurora株の売却収益に関する特別なルール を遵守する。？超過割当は、通常、米国所有者が任意の納税年度に受信したAurora株に関する超過割り当てとして定義され、米国所有者がより短時間でAuroraから受信した平均年間割り当ての125%を超える

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これまでの3つの納税年度、またはこのようなアメリカ人保有者Sがオーロラの株式を保有する期限。一般的に、米国所有者は、Aurora株を保有している間に、Aurora株を保有している間に、Aurora株を任意の余分な分配または売却して得られた収益を比例的に分配することを要求される。処分または超過分配に割り当てられた課税年度およびオーロラがPFICの第1の課税年度までのいずれかの課税年度のいずれかは一般収入として課税され，他のすべての納税年度に割り当てられた金額は一般収入としてこのような納税年度の最高有効税率で課税され，少ない税金に適用される税率で利息費用が徴収される。Aurora株の売却によるいかなる損失も一般的には確認されない

これらの不利な税金結果を軽減するために、米国連邦所得税選挙が行われることがあるが(規則1295条によるQEF選挙およびbr}を含む·時価建て“規則”第1296条によると選挙)は，このような選挙が限られた場合に行われ，速やかに行われなければならない

米国所有者は，納税年度ごとに，あればAuroraはPFICであり，Auroraは記録保存要求を満たすことを保証することはできず，このような米国所有者にAuroraやPFICにも分類されたAuroraのどの子会社についてQEF選挙に必要な情報を提供することもできないことを知るべきである。米国の保有者は、PFICルールをAurora株の所有権および処置に適用することが可能かどうか、およびPFICでもあるAuroraおよびその任意の子会社がPFICルールに従って特定の米国税選挙を行うことができるかどうかを理解するために、自分の税務コンサルタントに相談しなければならない

その他の考慮事項

外国の税収控除

買収要約又はAurora株を所有又は処分することによりカナダ所得税を支払う(直接又は源泉徴収により)カナダ所得税を支払う米国所有者については，当該米国所有者の選択の下で，納付したカナダ所得税の控除又は控除を得る権利がある可能性がある。通常、相殺はアメリカ保有者Sアメリカ連邦対を減少させますドル対ドル控除はアメリカの保有者Sがアメリカ連邦所得税を支払う収入を減らすだろう。この選挙は以下の日に行われる年々増加する米国の保有者が1年以内に納めるすべての外国税(直接納付でも源泉徴収でも)に適用される

外国の税収控除には複雑な制限が適用され、一般的な制限、すなわち課税免除は当該米国所有者Sが当該米国保有者Sの世界範囲内の課税所得額に対して負担する米国連邦所得税義務の割合シェアを超えてはならない。この制限を適用する際には，米国の保有者とSは複雑な規則に基づいて様々な収入や控除項目を外国由来または米国由来に分類しなければならない。一般的に、外国企業が支払う配当金は外国由来とみなされ、米国所有者が外国会社株を売却して確認された収益は、適用される所得税条約が別途規定されていない限り、適切な選択が行われなければならない。ただし、配当とみなされるAurora株の割当額は、米国連邦所得税にとってカナダ連邦所得税目的よりも低い可能性がある。米国保有者に対する外国税控除の減少を招いた。しかも、この限度額は特定の収入カテゴリについて個別に計算される。外国の税収免除規則は複雑で、すべてのアメリカの所有者は外国の税収免除規則について自分のアメリカの税務顧問に相談すべきだ

外貨？外貨

Auroraの株式所有権に関連する任意の割り当てまたは収益をカナダドルで米国所有者に支払うか、またはAurora株式を売却、交換または他の方法で処理するため、またはCanniMed株主が強制買収または後続の買収取引によって異議の権利を行使するために受信した任意のカナダドルは、一般に、受信日に適用される為替レートから計算されたこのようなカナダドルのドル価値に等しい(これらのカナダドルが当時ドルに両替されたかどうかにかかわらず)。カナダドルを受け取ったアメリカの所有者と

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このようなカナダドルを受信した日の有効為替レートとは異なる換算率でドルに両替することは、外貨為替収益または損失を生じる可能性があり、外国の税収控除の場合、これは通常、米国からの一般的な収入または損失とみなされる

カナダドルで支払われたAurora株に関する課税配当金は、米国保有者の総収入に計上され、実際または推定配当を受け取った日の為替レートに基づいて計算され、当時のカナダドルがドルに両替されたかどうかにかかわらず計算される。受け取ったカナダドルが受け取った日にドルに両替されなければ、アメリカの保有者は受信した日のドル価値に等しいカナダドル基準を持つことになる。任意の米国所有者がカナダドル支払いを受け、その後両替またはその他の方法でカナダドルを処理する場合、外貨為替収益または損失がある可能性があり、これらの収益または損失は一般収入または損失とみなされ、通常は外国税収免除目的のための米国由来収入または損失となる

異なるルールは，権利責任発生制を用いた米国 ホルダーに適用される.すべてのアメリカの所有者は、カナダドルによるアメリカ連邦所得税の結果を受け入れ、所有し、処分することについて、自分のアメリカ税務顧問に相談しなければならない

受動所得付加税

一部の個人、遺産または信託基金としての米国の保有者(免税信託基金を除く)は、CanniMed株またはAurora株の配当金、CanniMed株またはAurora株を売却する純収益を含む3.8%の税をその全部または一部に徴収する。さらに、上記で説明したPFICルールによれば、超過割り当ては配当金とみなされ、収益は超過分配とみなされ、時価で値段を計算する計上と控除は純投資収益の計算に計上されている

米国財務省法規によると、次項で述べた選挙によると、この追加のbr税を徴収するためにのみ、以前に納税された収入の分配は配当金とみなされ、投資純収入に含まれるが、3.8%の追加税を支払う必要がある。さらに、CanniMed株またはAurora株の売却または売却の任意の資本収益または他の課税 が純投資収入に付加税を課す金額を決定するために、QEF選挙を行った米国所有者は、QEFベース調整を含まずに、このような株式の基礎を再計算することを要求される。

代替的に、米国所有者は、その年に保有または今後数年で買収された制御された外国企業およびQEFのすべての権益に有効である選択を行うことができる。今回の選挙では、米国の保有者はQEFの収入と関連税ベース調整を実施して計算した収益のために3.8%の追加税金を支払わなければならない。個人、遺産または信託基金の米国保有者であるbrは、CanniMed株またはAurora株に関連する任意の収入または収益に適用されるかどうかを知るために、自分の税務コンサルタントに相談しなければならない

予備源泉徴収

アメリカ連邦所得税法とアメリカ財務省法規によると、ある種類のアメリカ所有者は、非アメリカ会社での投資または参加について情報申告書を提出しなければならない。例えば、米国リターン開示義務(および関連処罰)は、特定の 指定外国金融資産が特定のしきい値を超える金額を有する米国保有者に適用される。指定された外国金融資産の定義は、外国金融機関において維持されている金融口座だけでなく、非米国人が発行する任意の株式または証券、発行者または取引相手が米国人ではない任意の金融商品または契約、および非米国エンティティにおける任意の権益を含むが、金融機関が維持する口座で保持されているものは除外される。米国の保有者は、彼らのCanniMed株やAurora株がいくつかの金融機関の口座で保有されていない限り、これらの報告書の要求に制約される可能性がある。もしいくつかの情報申告書が提出されていなければ、重い罰を受ける。アメリカの保有者は、アメリカ国税局表8938の提出要求を含む、情報申告書の提出要求について自分の税務顧問に相談しなければなりません。

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米国内または米国支払人または米国中間者による支払い： (A)オーロラ株の分配、(B)オーロラ株の売却または他の課税処分によって生じる収益、または(C)強制買収またはその後の買収取引に関連する任意の支払いbr}米国所有者が：(I)このような米国所有者およびS正しい米国納税者識別番号(通常、米国国税局W-9表)を提供できなかった場合、一般に28%の税率で情報報告および予備源泉徴収税を支払うことが可能である。(Ii)誤った米国納税者識別子を提供した；(Iii)米国国税局は、予備源泉徴収プロジェクトを正確に報告できなかったことを米国国税局に通知した；またはbr(Iv)は、米国所有者が正しい米国納税者識別子を提供したことを証明できず、米国国税局は、予備源泉徴収税を支払う必要があることを米国国税局に通知しなかった。しかし、このような情報報告書およびバックアップ抑留規則は、一般にいくつかの免除者を含まない。予備源泉徴収は付加税ではありません。米国予備源泉徴収規則に従って源泉徴収された任意の金額は、米国所有者Sの米国連邦所得税義務(ある場合)を相殺することが許可されるか、または米国所有者が直ちに米国国税局に必要な情報を提供する場合、返金される

以上の報告要求の議論は，米国所有者に適用可能なすべての報告要求 について詳細に記述したものではない。いくつかの報告要件を満たさないことは、国税局が税収を評価する期間の延長をもたらす可能性があり、場合によっては、この延長は、任意の満たされていない報告要件とは無関係なbr金額の評価に適用される可能性がある。すべてのアメリカの保有者は情報報告とバックアップ源泉徴収規則について自分の税務顧問に相談しなければならない

22.	材料変更とその他の情報

本通手紙の他の地方開示或いはCanniMedが公開開示した以外、購入者はCanniMedが前回財務諸表を掲載した日からCanniMedの事務にいかなる重大な変動があることを示す資料がなく、しかも購入者はいかなる以前に全面的に開示されていないが、合理的な予想はCanniMed株主がカプセルの受け入れ或いは拒否を決定する任意の他の事項に影響することを知らない

23.

規制事項

“競争法”

競争法第九部は、ある種類の取引の当事者が、競争法第109条及び第110条に規定する適用敷居を超え、かつ免除を適用しない場合には、専任者に所定の情報を提供することを要求する(各取引は通報すべき取引である)

いくつかの限られた例外を除いて、取引当事者が競争法第114(1)項に規定する情報(通知)をコミッショナーに提出し、適用される待機期間が を過ぎたか、または専門家が放棄または早期に終了した場合を除いて、取引は完了できない。提案された取引が1つの会社の株式を買収する能動的な要約である場合、コミッショナーは要人Sから通知を受け、競争法第114(3)項に基づいて、コミッショナーは直ちに要人にその株式を買収しようとしている会社のコミッショナーに要人Sの通知を受けなければならず、その会社はその後10日以内にその通知を提供しなければならない

待機期間は，取引当事者がそれぞれ通知を提出した日から30日であり， は能動的な要約でない限り，“競争法”第123(3)項により，待機期間は要人が通知を提出した日から始まる.双方の当事者又は能動要約中の要人が30日の期限終了時に通報すべき取引を完了する権利がある場合は，コミッショナーが“競争法”第114(2)項に基づいて双方(又は能動要約中の要人)に通知しない限り，コミッショナーSの取引に対する評価に関する追加情報が必要である(a

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補足メッセージ要求).専任者が各方面に補足情報を要求する場合は、競争審が“競争法”第3(1)項に基づいて実際に関連時間での完了を禁止する命令を発行していない限り、その補足情報要求を遵守してから30日以内に公示すべき取引を完了することができる。能動要約であれば，補足情報要求遵守後30日の期限は，要人Sが補足情報要求を遵守した翌日から である

取引当事者は法的にその取引を完了する権利がある： (A)適用される法定待機期間が満了したとき，(B)コミッショナーSが“競争法”第102条に基づいて事前裁決証明書を発行する場合(ARC)；または(C)Sコミッショナーは、Sコミッショナーが取引完了後1年以内の任意の時間に裁判所に疑問を提起する法定権利(アクション手紙を取らない)を保留しながら、(I)適用された法定待機期間を終了し、または(Ii)通知要求を放棄し、それに応じて適用される待機期間を放棄することを示す書簡を発行する

合併(競争法で定義されているように)が完了する前のいつでも、専任者が“競争法”第114(1)項に基づいて通知を受け、適用された待機期間が満了した場合であっても、専任者は、競争法第100(1)項に基づいて臨時命令を審査所に申請し、申請書に指名された者 が任意の行為や事柄を行うことを禁止し、審査官は、そのことが構成されている可能性があると感じたり、提案された合併を直接完了または実施したりすることができる。(A)コミッショナーが、“競争法”第10(1)(B)項に基づいて調査を行っていることを証明し、調査を完了するにはより多くの時間が必要であると考え、(B)裁決所が、仮の命令がない場合、合併を提案する側又は他の誰もが行動する可能性があり、競争法第92条に基づいて合併の競争への影響を救済する裁判所の能力を大幅に弱める場合、裁判所は、その行動が撤回しにくいため、最長30日以内にこのような命令を発することができる。審査所が専任者の申請を受けた後、専任者が非専任者がコントロールできる状況により、命令が指定された期限内に検証を完了できないことが発見された場合、その臨時命令の有効期間はさらに30日間延長することができる

合併が“競争法”第IX部分の通知を受けているか否かにかかわらず、コミッショナーは合併完了までのいつでも、あるいは完了すれば、実質的に完了してから1年以内に、“競争法”第92条に基づいて法廷に救済令を申請し、コミッショナーが合併してARCを発行しないことを前提としている。ただし，(A)合併が仲裁委員会発行後1年以内に完了していることと，(B)専門員が裁判所に救済命令を申請しようとしている理由は，仲裁委員会が根拠とする資料とは異なるか実質的に同じであることが条件である.委員が競争法第92条に基づいて出願を行う際に、裁判所が合併が競争を阻害または減少させるか、または競争を阻害または弱める可能性が高いと判断した場合、法廷は、合併を継続しないように命令するか、または合併が完了した後、合併に関連する資産または株式の解散または処分を命令することができ、命令された人および専門家の同意を除いて、または専門家の同意を得て、法廷は、誰かに任意の他の行動を行うように命令することができる。監査部が、合併または提案された合併によってもたらされるか、またはもたらす可能性のある効率的収益が よりも大きくなり、合併がもたらす可能性のある任意の防止または低減された競争の影響を相殺し、命令がなされた場合、効率的な収益を達成することがあまり不可能である場合、補充命令を発行することはできない

要約が考慮した取引構成統合は，競争法 で規定されている公告すべき取引を構成することが可能であるが，CanniMedに関する公開財務資料によると，要人は現在，これらの取引が公告すべき取引を構成しているとは考えていない.必要であれば，あるいは要人の単独判断により適切であると考え， はCanniMed Sを審査した後，変更される可能性がある

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財務諸表によると、要人が要約を完了する義務は、他の事項を除いて、以下の条件を満たす必要がある：(I)要人がARCを受信した場合、または(Ii)要人が行動しない手紙を受け取り、競争法第IX部分の規定により、待機期間が満了、終了または免除された場合、要約は1人当たり要約が満足できる条項でそのbrを行使する(競争法承認)。購入要約4節を参照して、要約条件

アメリカ証券法

要約によれば、CanniMed株と交換するためにCanniMed株主に発行することができるAurora株 はまだ米国証券法に基づいて登録されておらず、このような証券の発行は、ルール802に規定されている米国証券法の登録要件に依存する。会社は米国証券取引委員会にこのオーロラ株の発行に関するCB表を提供する

要約によりCanniMed株主に発行可能なAurora株は米国証券法で規定されている制限証券となるため，米国証券法で規定されている転売制限を受け，その範囲と割合はカプセルによって交換されるAurora株 と同じである。したがって，CanniMed株を持つCanniMed株主は，米国証券法により制限証券に属するCanniMed株を保有しており，制限証券のAurora株を獲得する.米国証券法およびすべての適用される州証券法の登録要件の免除または排除の場合にのみ、制限された証券を直接または間接的に発行、販売、質権、または他の方法で譲渡することができる

いくつかの制限の規定の下で、当該等オーロラ株式の保有者は、米国証券法下のS法規に基づいて、米国以外の地域で保有するオーロラ株式を転売することができ、登録する必要がない。また、米国証券法は、買収後要人の関連会社が保有するAurora株や買収前90日以内に要人であった関連会社のAurora株に制限を加えている。発行者付属会社と見なすことができる人員は、発行者を制御すること、発行者によって制御されるか、または発行者と共同で制御する個人または実体を含み、一般に発行者の幹部および取締役、および発行者の主要株主を含む。当該等連合会社(及び前連合会社)も、米国証券法第144条に基づいてAurora株式を転売することができる(あれば)

以上の議論は，米国証券法において要約によって得られたAurora株転売に適用されるいくつかの要求の全体的な概要のみである.Aurora株を受け取ったCanniMed株主は、その証券の転売が適用された証券法規に適合することを確実にするために、法律顧問に諮問しなければならない

24.

預かり人

要人はすでにLaurel Hillを受託者として招聘し，CanniMed株式に関する証明書(S)やDRS声明(S)およびカプセルに応じて保管されている関連書簡および保証交付通知の受け取りを担当している.受託者は、要約に関するサービスの合理的かつ慣行的な補償を要人から受け取り、以下のように補償を受ける自腹を切る料金です。要人も、カナダ各省証券法下のいくつかの債務を含む、要約に関連するいくつかの債務および支出について信託銀行に返済することに同意した

そのCanniMed株を信託機関に直接譲渡するCanniMed株主は、いかなる費用や手数料を支払う必要もない。現在、マネージャーまたは他の指定された人およびそのマネージャーまたは指定された人によってCanniMed株を保有している場合、公開的に取得可能なCanniMedに関する財務情報に基づいて、要人 は、これらの株式が公告すべき取引を構成しているとは思わない。必要であれば、または要人がS 2017年10月31日の財務諸表を審査した後に変化する可能性がある場合、要人は適切だと考え、公開獲得することができます。 はあなたがCanniMed株を保管していることを表し、ブローカーや指定された人はこのサービスを実行する費用を受け取ることができます。要約に関する質問や協力要請は保管人に直接提出しなければならない

- 73 -

25.

要約の費用

要人は，要約に基づいて任意およびすべてのCanniMed株式を買収し，本契約日後に転換可能証券行使によって発行された任意のCanniMed株式を含めると，関連費用および支出(法律，財務相談，会計，提出および印刷コスト，準備および郵送要約のコストを含む)の現金総額は約5，250，000ドルとなると予想される

26.

特典によるメリット

本通手紙の他の部分開示以外に、本通手紙でCanniMed証券の実益所有権と取引項の下で指名されたいかなる者も、要約を受け入れたり拒否したりすることによっていかなる直接的または間接的な利益を得ることはないが、CanniMed株を要約に入金する任意のCanniMed株主が獲得できる対価格は除外する

27.

専門家

本要約及び通書に引用して要約者に編入した二零一七年六月三十日及び二零一六年六月三十日までの年度の審査を経た総合財務諸表は、MNP LLP(特許専門会計士)によって審査され、その日付は二零一七年九月二十五日までの報告に記載されており、この報告は参考にして本要約及び通書簡に組み込まれている。監査された総合財務諸表は、同社が会計·監査の専門家として提供した報告書に基づいて統合されたものである。MNP LLPは，カナダ関連専門団体が規定している関連ルールや関連解釈および任意の適用された法律や法規の意味で，要人とは独立していることを確認している

28.

法律事務

要人を代表する法務は、要人の弁護士McMillan LLPによって伝達され、要人の弁護士McMillan LLPがカナダ連邦所得税のいくつかの考慮事項項目に含まれる意見を提供する。本通函日まで、McMillan LLPのパートナー及び連合会社は直接或いは間接実益を持って任意の種類の買収者或いはCanniMedの未償還証券は1%未満である

29.

リスク要因

CanniMed株主は，以下のカプセルや要人に関連するリスク要因と，本カプセルや通達に組み込まれたbrファイルに引用することで列挙されたリスクを注意深く考慮すべきである.このような危険は要約や要人に適用される唯一の危険ではないかもしれない。要人は現在知らないか、あるいは要約者は現在 が重要でないと考えている他のリスクと不確定要素も要約の成功或いは要約人の業務、運営、将来性、財務状況、財務業績、キャッシュフロー或いは名声に重大な悪影響を与える可能性がある

要約や要人に関するリスク要因

各種の理由により、要約が完了できない場合がございます

“前向き陳述と情報”というタイトルで決定された様々なリスクに加えて、要約の完了は多くの条件の満足や放棄に依存し、その中のいくつかの条件は、CanniMed株主が要約に十分な数のCanniMed株を提供することを含むが、必要に応じて規制部門の承認を得ることを含むが、必要に応じて要約者の制御下にない。確定できず，要人も何の保証も提供できず，カプセルの条件が満たされる

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約完了すれば、CanniMed株式市場は不利な影響を受ける可能性があり、CanniMed株は買収される可能性があり、CanniMedはもはや報告発行者ではないかもしれない

要約に基づいて任意のCanniMed株 を購入することは、公開取引可能なCanniMed株数とCanniMed株主数を減少させ、要約に参加するCanniMed株主数とこれらのCanniMed株主がカプセルに入金したCanniMed株数 によって、要約を成功させることは公衆が保有する残りのCanniMed株の流動性と時価に悪影響を与える可能性がある。CanniMed株を要約により購入した後、要人はCanniMedが適用されるカナダ証券法に基づいてCanniMedの任意の公開報告義務を廃止することを促すことができるかもしれない。トロント証券取引所の規則と法規はある標準を確立し、これらの標準に符合しなければ、CanniMed株がトロント証券取引所から退市する可能性がある。CanniMedの株は他の証券取引所またはbrにあることができるにもかかわらず非処方薬市場上の任意の取引またはオファーがそのような取引所または他のソースによって報告される場合、そのような取引またはオファー が発生する保証はない。さらに、CanniMed株の公開市場範囲およびそのようなオファーの可獲得性は、当時残っていたCanniMed株の保有者数および/または総時価、および証券会社がCanniMed株式市場を維持することへの関心に依存するであろう。要人はCanniMedが任意の強制買収或いは後続の買収取引が完了した後、実行可能な範囲内でできるだけ早くCanniMed株式をトロント証券取引所から退市することを申請することを手配する予定である。もしCanniMed株が取得された場合、CanniMedがいかなる原因で税法に規定された上場企業でなくなった場合、CanniMed株はRRSP、RRIF、登録教育貯蓄計画、登録障害貯蓄計画、繰延利益共有計画と免税貯蓄口座が管轄する信託の合格投資ではなくなる可能性がある。退市はまた、いくつかのカナダ連邦所得税考慮事項で述べたように、非住民CanniMed株主に不利な税収結果をもたらす可能性がある

要約に基づいてAurora株を発行して要約対価として発行すると、CanniMed株を引受した後にAurora株の市場価格に悪影響を与える可能性がある

完全に希釈されたCanniMed株が入札受け入れ要約されれば、大量の追加のAurora株(基本交換比率が引受に適用されると仮定)が公開市場で取引されることになる。Aurora株式数の全体的な増加は、当該株式等の売却を招く可能性があるか、または当該等の売却が発生する可能性があると考えられ、両者ともAurora株式の市場や市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。Aurora株を大量に売却するリスクや、当該Aurora株の公開市場でのいかなる実際の販売も、Aurora株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があることを意識している

CanniMed株主が強制買収や後続買収取引に関する異議と評価権を行使しなければ、発行されたすべてのCanniMed株の買収は成功できない可能性がある

要人は発行済みおよび発行済みのCanniMed株式をすべて買収するには、要約完了後に強制買収や後続買収取引を実施する必要がある可能性が高い。強制買収または後続買収取引は、CanniMed株主が異議を唱え、そのCanniMed株の公正価値 を支払うことを要求する権利を招く可能性がある。異議申立権利を管轄する法定手続きが利用可能で遵守される場合、この権利は、司法裁定が異なる意見を持つCanniMed株主が支払うべき公正価値をもたらす可能性があり、この公正価値は、要約下で支払う対価格とは異なる。強制買収や後続買収取引は、CanniMed株主が大量のCanniMed株式に対して異議を行使することなく完了することができ、これにより、大量の現金の支払いが必要となり、要人Sの財務状況や流動性に悪影響を及ぼす可能性がある

買収要約のCanniMed株主に対する税務結果は強制買収或いは後続買収取引のCanniMed株主に対する税務結果と大きく異なる可能性がある

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要約が完了すると，要人Sの権益は残りのCanniMed少数株主の権益と異なる可能性がある

要約が完了した後、要人はその強制買収の法定権利(あれば)を行使して、要約に基づいて保管されているすべてのCanniMed株式を買収するか、あるいは当該法定買収権が存在しないか、または要人がその権利を追求しないことを選択した場合、後続の買収取引を通じてCanniMedと要約人を統合し、契約者または共同経営会社が要約に基づいて買収していないすべてのCanniMed株式を買収できるようにする。上記のいずれの場合も、要人SのCanniMedに対する権益は、他の任意のCanniMed少数株主の権益と異なるか、または衝突する可能性がある

CanniMedを買収する際にトリガされるCanniMedとSプロトコルにおける制御権条項の変更は不良な結果を招く可能性がある

CanniMedは制御権変更条項を含むプロトコルの一方である可能性があり，これらの条項は要約完了後にトリガされる可能性があり，買収者はCanniMedの多数の投票権を代表するCanniMed株を持つからである.これらの制御権条項の変更の実施をトリガすると、要約完了後に意外な支出および/または現金支払いを招く可能性があり、またはCanniMed Sの運営業績および財務状況に悪影響を与えるか、またはbr}の任意の強制買収または後続の買収取引が完了した後、CanniMedおよび要人の合併後の運営結果および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。このようなbr協定の他方がこれらの制御権変更条項を放棄しない限り、これらの条項の実施は、CanniMedの運営結果および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、または任意の強制買収または後続の買収取引が完了した後、CanniMedおよび要人の合併後の運営結果および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

要人は要約や通告中のCanniMed情報の正確性と完全性を独立して確認することができない

要人は CanniMed Sの詳細な会計記録や他の非公開帳簿や記録を取得することができない.要人は、その財務諸表を含む、佳美Sが公開して提出した文書中の情報を独立して評価または確認することができなかった。そのため、本文に含まれるCanniMedに関するすべての歴史情報は、CanniMed Sのすべての財務情報とCanniMedと要人の組み合わせの形式効果を反映するすべての形式の財務情報を含み、一部はCanniMedのS財務情報から由来し、必然的にCanniMedとSの公開報告と証券届出文書に由来する。CanniMed Sが公開開示した情報の正確性を疑う理由はないが、CanniMedが公開開示した情報(CanniMedに含まれるCanniMedに関する情報を含む)のいずれの不正確または重大な漏れも、予期しない負債または費用を招き、両社の統合コストを増加させるか、または合併後の会社の運営計画およびその運営結果および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

要人は取引完了後のすべての期待利益と協同効果を実現できないかもしれない

この要約を提案した期待は，その成功が一定の協同効果とコスト節約をもたらすことである.これらの 期待収益は、CanniMedと要人の業務が効率的かつ効率的な方法で統合できるかどうか、強制買収または後続買収取引(あれば)の完了時間および方式にある程度依存する。両社の統合は要人の管理に挑戦をもたらす可能性があり、要人は思わぬ遅延、債務、コストに遭遇する可能性がある。もし人を誘ったら少なくとも66は得られなかった ²⁄₃%のCanniMed株式は、強制買収または後続の買収取引を完了することができないか、または完了できず、CanniMedをそのビジネスに完全かつ効率的に統合することができないであろう。契約者が合併後のエンティティで実現する運営や他の協同効果が最終的に実現されることを期待している保証はなく、両社の運営統合が適時または効率的に完成するか、あるいは最終的にコスト低下を招くことも保証されない

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30.

被要人の法定権利

カナダのある省と地域の証券法規は、CanniMedの証券所有者に、彼らが法に基づいて享受する可能性のある任意の他の権利を除いて、撤回または損害賠償の権利を提供するか、またはその両方を兼ねており、もしその証券所有者への交付を要求する通告または通知に事実上の陳述がある場合。しかし，このような権利は で規定された期間内に行使されなければならない.CanniMed株主は、その所在省または地域証券立法の適用条項を参考にして、これらの権利の詳細を理解し、または弁護士に諮問しなければならない

31.

役員が許可する

買収要項と本通達の内容はすでに要人取締役会とオーロラ取締役会の許可を得ており、CanniMed株主に送付された

- 77 -

語彙表

要約買収および通知では、主題または文脈が要約および通知と一致しない限り、以下の用語の意味は以下のとおりである

·ACMPR		医療目的のために大麻を使用する条例のこと
？付属会社		別の説明がない限り、“証券法”(ブリティッシュコロンビア州)がその言葉を与える意味を持つ
·代替取引		用語が第10節でカプセルに関連するプロトコルに言及されない限り、NI 62~104に与えられた意味を有する
·南ディア		Anandia Labs Inc.のこと
被任命者		購入要約3節で与えられた意味、すなわち弁護士の受入権方式を持っているかどうか
ARC		72ページ目にその語を与える意味を持つ；
？共同経営会社		別の説明がない限り、“証券法”(ブリティッシュコロンビア州)がその言葉を与える意味を持つ
·オーロラ株		オーロラ資本の普通株のことです
·オーロラ		ブリティッシュコロンビア州の法律に基づいて設立された会社Aurora Cannabis Inc.を指す
·基本交換比率		IIページ目にその語を与える意味を持つ；
·取締役会		CanniMedの取締役会のことです
·本に基づく振込		10ページ目にその語を与える意味を持つ
？平日		土曜日、日曜日、またはバンクーバー、ブリティッシュコロンビア州、オンタリオ州トロントで法定休日または公民の休日とされている任意の日を指す
？計算日VWAP		IIページ目にその語を与える意味を持つ；
·カナダ証券法		時々改正されたカナダ各省と地域の証券法規を指し、すべての法規、規則、政策声明、通知、およびこれらの法規、規則、政策声明、通知、および一括命令または裁決を含む
Cannグループ		キヤノングループ有限会社のこと
CanniMed株主		CanniMed株の株主のことです
·CanniMed株		本プロトコル日に構成されるCanniMed普通株式と、本プロトコル日後であるが満了時間前に発行された任意のCanniMed株とを指す
CanniMed		CanniMed治療会社、CBCA登録に基づいて設立された会社のこと
·CanvarRx		2016年8月17日に買収されたAuroraの完全子会社Canvis Rx Inc.；
·上限交換比率		IIページ目にその語を与える意味を持つ；
？上限価格		IIページ目にその語を与える意味を持つ；

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？VWAP価格上限の設定		IIページ目にその語を与える意味を持つ；
CBCA		“カナダ商業会社法”のことです
·CDS		カナダ証券管理有限会社のことです
シーディーシーエックス		CDSオンライン入札システムを指す
“環状”		要約買収に伴って要約の一部を構成する買収要約入札通知を指す
？CML		31ページ目にその語を与える意味を持つ；
コミッショナー		“競争法”第七条第一項に規定する競争事務専任者又は正式な認可を受けて競争事務専員を代表して職責を履行する者をいう
“競争法”		どういうことですか“競争法”(カナダ)及び同条例に基づいて制定され、改正された規則；
“競争法”の承認		73ページ目にこの語を与える意味を持つ；
·強制収用		51ページ目にその語を与える意味を持つ；
·要約条件		カプセル条件4節で与えられた意味を持つ
·転換可能証券		CanniMed株の任意の既存または将来の権利、株式承認証またはオプションを購入、転換、交換、行使または他の方法で買収することを意味する
CRA		カナダ税務署のことです
？CSE		カナダ証券取引所のことです
繰延収入計画		57ページ目にその語を与える意味を持つ；
保証期間		本契約の締結日から満了の日までの期間をいう
？ホストと情報エージェント		ローレル？ヒルのことだ
·預けた証券		購入要約3節で付与された意味を持ち、配当を受ける方式と割り当て；
？直接交換		55ページ目にこの語を与える意味を持っています
異説被要人		51ページ目にその語を与える意味を持つ；
配布？配布		購入要約3節で付与された意味を持ち、配当を受ける方式と割り当て；
DTC		預託信託会社のこと
DRSレポート		適用株主の名義で発行され、佳美Sレコードに電子的に登録された佳美株式を証明する声明；
発効日		契約者は、CanniMed株の最初の日を要約に基づいて買収し、支払う

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条件に合った機関		カナダ付表Iフランチャイズ銀行、証券譲渡代理バッジ計画(STAMP)メンバー、証券取引所バッジ計画(SEMP)メンバー、またはニューヨーク証券取引所会社バッジ署名計画(MSP)メンバーのこと。これらの計画のメンバーは、通常、カナダまたは米国公認の証券取引所のメンバー、カナダ投資取引業者協会のメンバー、米国全国証券取引業者協会または銀行および信託会社のメンバーである
“取引法”		1934年のアメリカ証券取引法のことです
期限が切れる		夜十一時五十九分のこと。(太平洋時間)2018年3月9日金曜日、または要約に基づいて購入、加速、延期、および変更要約の第5節に基づいて時々決定されるより早いまたは遅い時間および日付；
？完全希釈基		発行されたCanniMed株の数について、以下の仮定に従って計算された発行されたCanniMed株の数を意味する：CanniMed株を購入または買収するすべての転換可能な証券、引受権証、または他の権利はすべて行使された
·政府の実体		(I)国、連邦、省、地域、州、市、地方または他の政府または公共部門、中央銀行、裁判所、委員会、専門家、法廷、取締役会、局、機関または機関、(Ii)上記の任意の機関の任意の分岐または権限、または(Iii)上記のいずれかまたはそのアカウントのための任意の規制、徴収または課税権力を行使する任意の半政府または個人機関を指す；
カナダ保健省		カナダの衛生担当連邦部門ですか
·Hempco		ヘンプコ食品と繊維会社のことです
3.法律		任意の政府実体のすべての法律、法規、裁決、条例、規則、条例、判決、命令、禁止、法令、裁決、機関要求、許可証または許可を指す。
？配達状		購入要約および通知に添付された黄紙形式の受信手紙および転送状を指す
“証明書製作者”		ACMPRにこの語を与える意味を持つ；
*ロックされた株主		2ページ目にその語を与える意味を持つ
？ロックプロトコル		1ページ目にその語を与える意味を持つ
？ログオプション		購入要約3節で与えられた意味，受け取り方，保証交付のプログラムを持つかどうか.
·強制延長期間		18ページ目にその語を与える意味を持ち，

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重大な不利な変化		(I)CanniMedおよびその付属会社の業務、財産、資産、状況(財務またはその他)、負債(または有または有)、経営結果または将来の見通しに関連する任意の変化、状況、発展、事実状態、イベントまたは影響(I)個別に、または任意の他の変化、状況、発展、事実状態、イベントまたは影響と共に、CanniMedおよびその付属会社の業務、財産、資産、条件(財務またはその他)、負債(または有または有)、経営結果または将来の見通しが重大な不利な変化または影響(単独または任意の他の不利な変化または影響の合計)に生じることが、または合理的に予想されることを意味する。または(2)合理的に は、要約が行う予定の取引を阻止または実質的に阻害、干渉、阻害または遅延することが予想される
·実質的な悪影響		合併に基づいてCanniMed及びその任意の付属会社の業務行為、運営結果或いは財務状況、収益或いは将来性に重大な不利な影響を与える任意の変化或いは影響を指す
·MI 61-101		多国間文書61-101を指す買収入札と特殊取引 ;
·最低入札条件		IIページ目にその語を与える意味を持つ；
NewStrike？それとも		NewStrike Resources Ltd.のこと
·NewStrikeリソースプロトコル		IIページに付与された語の意味を持つ
·NewStrikeニュース配信		IIページ目にその語を与える意味を持つ；
？NI 62-104		国の楽器62-104を指す接収入札と発行者入札;
·行動しない手紙		72ページ目にその語を与える意味を持つ；
·保証交付通知		購入要約と“通書”に添付されている緑紙形式の保証納品通知を指す
·通知すべき取引		71ページ目にその語を与える意味を持つ；
？通知		71ページ目にその語を与える意味を持つ；
？価格はいくらですか		IIページ目にその語を与える意味を持つ；
購入を提供しますか		要約の一部を構成するCanniMed株を購入する要約；
？割引		CanniMed株主にCanniMed株を購入する要約を提案し，その条項と条件は購入要約，通知，転送手紙，保証交付通知で述べる
“要人S通知”		51ページ目にその語を与える意味を持つ；
·要人		ブリティッシュコロンビア州の法律に基づいて設立された会社Auroraのこと
·ペダニオス		Auroraの完全子会社Pedanios GmbHを指し、2017年5月30日に買収した
？人員		自然人、法人、信託、有限共同体、政府エンティティ、または他の法人エンティティを含む

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+PPS		31ページ目にその語を与える意味を持つ；
·購入した証券		購入要約3節で与えられた意味、すなわち弁護士の受入権方式を持っているかどうか
·Radient		3ページ目にその語を与える意味を持つ
？監督審査		？規制承認とは、(I)競争法の承認、(Ii)トロント証券取引所の承認、Aurora株の上場、及び(Iii)要人が、要約開始又は要約完了に関する政府実体(国内又は国外)のこのような他の制裁、裁決、同意、命令、免除、許可及びその他の承認(法規又は法規に規定された規定時間を含む異議なく失効し、当該法規又は法規規定は、通知が発行されてから規定された時間が経過すれば、取引を実施することができる)を決定し、要人は、要約開始又は要約完了に関連する必要があることを確定する。強制買収やその後の買収取引
·RRIF		“通告”というタイトルの“カナダ連邦所得税のいくつかの考慮”に与えられた意味を持っているかどうか
RRSP		“通告”というタイトルの“カナダ連邦所得税のいくつかの考慮”に与えられた意味を持っているかどうか
·ルール802		このページには定義されていない.
--アメリカ証券取引委員会		アメリカ証券取引委員会のことです
証券監督管理機関		カナダ各省·地域の証券委員会または同様の規制機関を指す。
SEDAR		カナダ証券管理人電子文書分析·検索システムを指す
法定最低条件		14ページ目にその語を与える意味を持つ
·後続買収取引		52ページ目にその語を与える意味を持つ；
子会社？子会社		議決権のある株式を親会社が支配する会社であり、その子会社の取締役会は親会社が決定する
“地下世界”		31ページ目にその語を与える意味を持つ；
·補足情報要求		71ページ目にその語を与える意味を持つ；
“税法”		“通告”というタイトルの“カナダ連邦所得税のいくつかの考慮”に与えられた意味を持っているかどうか
税金の提案		“通告”というタイトルの“カナダ連邦所得税のいくつかの考慮”に与えられた意味を持っているかどうか
·TFSA		“通告”というタイトルの“カナダ連邦所得税のいくつかの考慮”に与えられた意味を持っているかどうか

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·条約で保護された財産		“通告”というタイトルの“カナダ連邦所得税のいくつかの考慮”に与えられた意味を持っているかどうか
19.法廷		“競争法”第3(1)項に基づいて設立された競争裁決所をいう
-事件を起こす		47ページ目にこの語を与える意味を持つ；
·トロント証券取引所		トロント証券取引所のことです
·TSXV		トロント証券取引所創業ボードのこと
“アメリカ証券法”		Vページ目にその語を与える意味を持つ；および
·VWAP		出来高重み付き平均価格を指す.

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McMillan LLPの同意は

へ：要人役員

私たちは、買収者が2017年11月24日にCanniMed Treateutics Inc.のCanniMed株式保有者に提出した要約に添付された通告にカナダ連邦所得税のいくつかの考慮事項に含まれる私たちの意見を引用することに同意します

日付：2017年11月24日

(署名)マクミラン法律事務所

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オーロラ大麻会社の証明書です

日付：2017年11月24日

前述の は，重大な事実に対する不真実な陳述を含まず，陳述しなければならない重大な事実を陳述したり，陳述した場合に誤解されない陳述を行うために必要な陳述を見落としたりすることはない.また，上記にはカプセル標的に影響を与える可能性のあるCanniMed株価値の不実陳述は何も含まれていない

(署名) テリー·ブス 取締役CEO兼最高経営責任者 オーロラマリファナ社です。		(署名) グレン·イボット 取締役CEO兼最高経営責任者 オーロラマリファナ社です。

オーロラマリファナ社の取締役会を代表します

(署名) マイケル·シンガー 役員.取締役		(署名) スティーブン·ドブレ 役員.取締役

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オーロラマリファナ社です

簡明中期総合財務状況表を備考する

2017年9月30日と2017年7月31日まで

(監査されていない資産、単位は数千カナダドル)

		オーロラ九月三十日2017				CanniMed七月三十一日2017				備考		形式的には 調整する				形式的には統合された
		$				$						$				$
資産
現在のところ
現金と現金等価物			127,915				54,195						—				182,110
売掛金			3,701				1,455						—				5,156
有価証券			34,760				—						—				34,760
在庫品			11,653				10,552						—				22,205
生物資産			6,083				640						—				6,723
受取本票			5,250				—						—				5,250
融資を受けるべきだ			2,132				—						—				2,132
前払い資産と他の流動資産			1,742				210						—				1,952
			193,236				67,052						—				260,288
財産·工場·設備			71,385				37,641						—				109,026
導関数			4,892				—						—				4,892
無形資産			30,670				2,476						—				33,146
商誉			47,651				492			3(a)			(492	)			529,837
										3(a)			482,186
			347,834				107,661						481,694				937,189
負債.負債
現在のところ
売掛金と売掛金			12,015				2,747			3(b)			5,250				20,232
										3(c)			220
収入を繰り越す			1,548				124						—				1,672
融資リース			71				—						—				71
ローンと借金			—				2,582						—				2,582
掛け値があるか掛け値がある			9,928				—						—				9,928
			23,562				5,453						5,470				34,485
収入を繰り越す			—				12						—				12
融資リース			263				—						—				263
ローンと借金			—				11,368						—				11,368
転換可能な手形			66,581				—						—				66,581
派生ツール繰延収益			3,856				—						—				3,856
繰延税金負債			8,656				—						—				8,656
			102,918				16,833						5,470				125,221
株主権益
株本			230,432				109,594			3(a)			572,522				802,734
										3(a)			(109,594	)
										3(c)			(220	)
埋蔵量			39,108				3,579			3(a)			(3,579	)			39,108
赤字.赤字			(24,624	)			(22,345	)		3(a)			22,345				(29,874	)
										3(b)			(5,250	)
			244,916				90,828						476,224				811,968
			347,834				107,661						481,694				937,189

監査を受けていない備考合併財務諸表の付記が見られた

A-1

オーロラマリファナ社です

簡明中期総合総合収益表(損益表)を備考する

2017年9月30日と2017年7月31日までの3ヶ月間

(監査されていない金額は数千カナダドルで計算され、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)

		オーロラ九月三十日2017				CanniMed七月三十一日2017				備考		形式的には調整する				形式的には統合された
		$				$						$				$
収入.収入			8,249				4,770						—				13,019
生物資産公正価値変動の未実現収益			(4,611	)			(1,450	)					—				(6,061	)
在庫費用と販売コストの比			1,973				2,232						—				4,205
生産コスト			2,077				1,345						—				3,422
販売コスト(回収)			(561	)			2,127						—				1,566
毛利			8,810				2,643						—				11,453
費用.費用
一般事務及び行政事務			2,993				1,371						—				4,364
販売とマーケティング			3,668				1,517						—				5,185
研究開発			107				147						—				254
購入とプロジェクト評価費用			340				—			3(b)			5,250				5,590
減価償却および償却			634				314						—				948
株式ベースの支払い			2,486				143						—				2,629
			10,228				3,492						5,250				18,970
運営損失			(1,418	)			(849	)					(5,250	)			(7,517	)
利子とその他の収入			590				93						—				683
財務とその他のコスト			(2,016	)			(381	)					—				(2,397	)
外国為替			(247	)			(335	)					—				(582	)
債券未実現収益			6,937				—						—				6,937
派生ツールは収益を実現していません			817				116						—				933
			6,081				(507	)					—				5,574
所得税前収入			4,663				(1,356	)					(5,250	)			(1,943	)
所得税費用
現在のところ			—				—						—				—
繰延、純額			(1,103	)			—						—				(1,103	)
			(1,103	)			—						—				(1,103	)
純収益(赤字)			3,560				(1,356	)					(5,250	)			(3,046	)
その他全面収益(赤字)
税金を繰延する			(1,632	)			—						—				(1,632	)
有価証券の未実現収益			12,551				—						—				12,551
外貨換算			(4	)			(79	)					—				(83	)
			14,475				(1,435	)					(5,250	)			7,790
1株当たり純収益(損失)：
基本的な情報			$ 0.01				$ (0.06	)									$ (0.01	)
薄めにする			$ 0.01				$ (0.06	)									$ (0.01	)
加重平均流通株数：
基本的な情報			368,631,600				22,741,000										472,537,523
薄めにする			376,199,780				22,741,000										472,537,523

監査を受けていない備考合併財務諸表の付記が見られた

A-2