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未監査のプロフォーマ要約複合財務情報

2023年5月30日、インマルサットの買収を完了しました。2023年3月31日に終了した 会計年度の未監査プロフォーマ要約連結損益計算書は、2023年3月31日に終了した会計年度のViasatの過去の連結営業報告書と包括利益の過去の連結損益計算書を、2023年3月31日に終了した12か月間のインマルサット ホールディングスの過去の連結損益計算書を組み合わせたもので、インマルサットの買収とトランザクションファイナンスをそれぞれ発生したかのように発効させます。2022年4月1日、および添付の 説明に記載されている仮定と調整メモ。2023年6月30日に終了した3か月間の未監査のプロフォーマ要約連結損益計算書は、2023年6月30日に終了した3か月間のViasatの過去の未監査の要約連結営業報告書と連結包括損益（2023年5月30日の締切日以降の期間におけるインマルサットホールディングスからの1か月の拠出金を含む）と、過去の未監査の要約連結連結損益計算書を組み合わせたものです。2023年5月30日に終了した2か月間のインマルサットホールディングスの損益計算書は、インマルサットが作成した会計記録。2023年5月30日に終了した2か月間のインマルサットホールディングスの過去の未監査要約連結損益計算書は、インマルサットの監査済み連結財務諸表と同じ基準で作成されており、インマルサットの経営陣の見解では、表示期間の財務情報の公正な計算に必要な 通常の定期調整からなるすべての調整を反映しています。以下に示す結果は、必ずしも将来の期間に予想される結果を示すものではありません。また、中間期間の結果は、必ずしも 会計年度全体で予想される結果を示すものではありません。

Viasatとインマルサット・ホールディングスの会計年度は が異なります。したがって、2023年3月31日に終了した12か月間のインマルサットの業績は、2022年12月31日に終了した年度の過去の営業結果 から2022年3月31日に終了した3か月間のインマルサットの過去の経営成績を差し引き、2023年3月31日に終了した3か月間のインマルサットの過去の業績を加算して導き出されました。

インマルサット買収の購入契約に基づき、インマルサット買収の完了時にViasatが譲渡した対価の合計は、インマルサット買収の完了時に発行されたViasat普通株式の公正価値21億ドルと約4,636万株の未登録株式の発行（ はその後2023年7月に登録されました）と、550.ドルで構成されていました。700万ドルの現金対価。インマルサット買収の完了に関連して、2023年の6億1,670万ドルのタームローンファシリティと7億3,340万ドルのブリッジ ファシリティを締結しましたが、どちらもクロージング時にすべて引き落とされました。インマルサット買収で支払われる対価の現金部分は、トランザクションファイナンスからの収益の一部で賄われていました。

未監査のプロフォーマ要約複合財務情報は、以下の 過去の連結財務諸表と添付の注記から導き出されたものであり、併せて読む必要があります。

•

2023年3月31日に終了した会計年度のViasatの過去の監査済み連結財務諸表および関連する注記は、2023年3月31日に終了した会計年度のViasats年次報告書のフォーム10-Kに含まれており、参照によりここに組み込まれています。

•

2023年6月30日までの3か月間 のViasatの過去の未監査要約連結財務諸表、および2023年6月30日に終了した会計四半期のフォーム10-QのViasats四半期報告書に含まれており、参照により本書に組み込まれています。

•

2022年12月31日に終了した会計年度現在および現在のインマルサットホールディングスの過去の監査済み連結財務諸表、およびこの募集覚書の他の部分に含まれる関連注記、および

•

2023年3月31日に終了した3か月間の のインマルサットホールディングスの過去の未監査要約連結中間財務諸表、およびこの募集覚書の他の部分に含まれる関連注記。

の未監査プロフォーマ要約複合財務情報は、米国会計基準に従った企業結合の会計取得方法を使用して作成されました。Viasatは会計上の目的でInmarsatの買収者とみなされます。

これらの未監査のプロフォーマ要約複合財務諸表は、最終規則によって改正された規則S-Xの第11条、買収事業と 処分事業に関する財務情報開示の改正第33-10786号に従って で作成されています。未監査のプロフォーマ要約複合財務情報に付随する注記と併せて読んでください。

以下に示す未監査のプロフォーマ要約複合財務情報は、説明のみを目的として作成されています。下記の 未監査プロフォーマ要約複合財務情報には、暫定的な見積もりに基づく調整が含まれており、その多くは本質的に不確実です。この 募集覚書の日付以降の期間に報告された実際の結果は、これらの 未監査のプロフォーマ要約複合財務諸表の作成に使用された仮定と実際の金額の違い、合計購入価格の暫定配分、業務効率によるコスト削減、それに起因する差異など、いくつかの理由により、これらの未監査のプロフォーマ要約複合財務諸表に反映されているものと大きく異なる場合があります。潜在的な相乗効果、 の影響2023年6月30日以降にインマルサット事業、ViasatsまたはInmarsatsの経営成績、財政状態、その他の取引や開発を統合する際に発生した追加費用。Inmarsat の資産と負債は、現在入手可能な情報に基づいてViasatが合理的であると判断した仮定を使用して、さまざまな暫定的な見積もりに基づいて測定されています。したがって、以下の未監査のプロフォーマ要約複合財務情報 は、インマルサットの買収と取引の資金調達が、未監査のプロフォーマ縮約 複合財務情報に示された日付に完了した場合の当社の財政状態または経営成績を示すものではなく、これらの取引が発効した後のViasatの将来の財政状態および経営成績を予測することを意図したものでもありません。そのため、以下の 未監査のプロフォーマ要約複合財務情報に過度に依存しないように注意します。

インマルサット 買収に関する未監査の暫定プロフォーマ調整は、主に以下を反映するために行われました。

•

インマルサットの過去の財務情報をIFRS から米国会計基準、およびこれらの調整が所得税に及ぼす影響に合わせるための特定の調整と再分類、およびインマルサットの過去の財務情報をViasatの提示と一致させるための再分類も行いました。

•

取引会計調整：

•

ViasatによるInmarsatの買収。これには、Inmarsatの買収に関連する の買収会計方法の適用が含まれます。これには、以前は認識されていなかった 無形資産に割り当てられた価値や関連する償却費用の変動など、推定公正価値を反映するための予備評価分析に基づく特定の資産や負債の帳簿価額の変動などがあります。

•

上記の調整が所得税に及ぼす影響。

•

資金調達やその他の調整：

•

トランザクションファイナンスに関連する支払利息（債務発行費用の償却と新規発行割引（OID）を含む） 。これは、2023年の6億1,670万ドルのタームローンファシリティと7億3,340万ドルの2023年のブリッジファシリティ（ここに提示された債券の純収入で返済する予定）で構成されます。そして

•

上記の調整が所得税に及ぼす影響。

買収会計方法に従い、インマルサット買収の合計購入価格は、2023年5月30日現在のそれぞれの推定公正価値に基づいて、取得した資産と引き受けた負債に にあらかじめ割り当てられています。Viasatは、インマルサットの買収による戦略的および財政的利益が、潜在的に重要な 事業上の相乗効果とコスト削減の機会をもたらすと期待しています。しかし、これらの営業上の相乗効果とコスト削減の暫定的な性質を考えると、それらも、インマルサットの買収から生じる可能性のある統合活動の費用も、以下のいずれかの期間の未監査のプロフォーマ要約複合営業報告書には 反映されていません。予想されるコスト削減に関連するリスクについては、「リスク要因インマルサットの買収に関連するリスク」を参照してください。

以下の未監査のプロフォーマ要約複合財務情報は、添付の注記と前提条件、本募集覚書の他の部分に含まれる財務状況と経営成績に関するインマルサット経営陣の議論と分析、および本募集覚書の他の部分に含まれるインマルサットホールディングス 過去の連結財務諸表と関連注記、ならびに過去の連結財務諸表と関連する注記と当社の経営陣と併せて読む必要があります。 の議論と分析財務状況と経営成績は、参照によりここに記載されています。

2023年6月30日に終了した3か月間の 事業の未監査プロフォーマ要約複合計算書

		ヒストリカル・スリー 終了した月数 2023年6月30日ヴィアサット				ヒストリカル・ツー 終了した月数 2023年5月30日 インマルサット ホールディングス・アフター 再分類 (注1)				IFRSから米国へ GAAP 調整 (ノート 3)				トランザクション 経理 調整 (ノート 4)				資金調達と その他 調整 (ノート 5)				プロフォーマ 組み合わせた
		（千単位、1株あたりのデータを除く）
収益:
製品収益		$	236,372			$	11,797			$	—			$	—			$	—			$	248,169
サービス収入			543,419				254,654				—				4,940	(a)			—				802,057
															(956	)(b)			—
総収入			779,791				266,451				—				3,984				—				1,050,226
営業経費:
製品収益のコスト			197,078				10,984				—				—				—				208,062
サービス収益コスト			347,833				124,085				—				(453	)(b)			—				485,997
															14,532	(c)
販売、一般および管理			219,581				87,718				1,065	(単3形)			(10,657	)(d)			—				300,539
											—				1,094	(c)
															1,738	(e)
独立した研究開発			29,004				2,903				—				—				—				31,907
取得した無形資産の償却			27,811				38,738				—				2,070	(f)			—				68,619
継続事業からの収益（損失）			(41,516	)			2,023				(1,065	)			(4,340	)			—				(44,898	)
利息収入			19,189				1,656				—				—				—				20,845
支払利息			(55,939	)			(32,109	)			1,065	(単3形)			(5,878	)(g)			(19,791	)(1)			(110,628	)
											2,014	(bb)
											10	(cc)
その他の収益、純額			—				—				—				—				—				—
所得税控除前の継続事業からの収益（損失）			(78,266	)			(28,430	)			2,024				(10,218	)			(19,791	)			(134,681	)
継続事業による所得税の利益（引当金）			533				10,725				(504	)(追加)			7,818	(h)			4,651	(2)			23,213
											(10	)(cc)
非連結関連会社の純利益（損失）の純額			831				1,523				—				—				—				2,354
継続事業からの純利益（損失）			(76,902	)			(16,182	)			1,510				(2,400	)			(15,140	)			(109,114	)
控除:非支配持株主に帰属する純利益（損失）			102				(108	)			—				108	(i)			—				102
Viasat, Inc.に帰属する継続事業からの純利益（損失）		$	(77,004	)		$	(16,074	)		$	1,510			$	(2,508	)		$	(15,140	)		$	(109,216	)
Viasat, Inc.の普通株主に帰属する1株当たりの継続事業からの基本純利益（損失）		$	(0.83	)																		$	(0.88	)
Viasat, Inc.の普通株主に帰属する1株当たりの継続事業からの希薄化後純利益（損失）		$	(0.83	)																		$	(0.88	)
1株当たりの基本純利益（損失）の計算に使用される株式			93,106												30,569	(j)							123,675
希薄化後の1株当たりの純利益（損失）の計算に使用される株式*			93,106												30,569	(j)							123,675

*	プロフォーマ財務情報は純損失につながるため、 は1株当たりの基本純損失と希薄化後純損失の計算に使用される加重平均株式数は同じです。希薄化後の株式は希薄化防止策になります。

2023年3月31日に終了した会計年度の未監査のプロ フォーマ要約複合営業報告書

		歴史年度 終了しました 2023年3月31日ヴィアサット				歴史的 12 か月 終了しました 2023年3月31日 インマルサット ホールディングス・アフター 再分類 (注1)				IFRSから米国へ GAAP 調整 (ノート 3)				トランザクション 経理 調整 (ノート 4)				資金調達と その他 調整 (ノート 5)				プロフォーマ 組み合わせた
		（千単位、1株あたりのデータを除く）
収益:
製品収益		$	954,126			$	98,400			$	—			$	—			$	—			$	1,052,526
サービス収入			1,602,032				1,430,300				—				29,640	(a)			—				3,056,104
															(5,868	)(b)
総収入			2,556,158				1,528,700				—				23,772				—				4,108,630
営業経費:
製品収益のコスト			736,446				88,500				—				—				—				824,946
サービス収益コスト			1,098,308				676,000				—				(2,758	)(b)			—				1,878,409
															106,859	(c)
販売、一般および管理			718,626				218,100				2,736	(単3形)			(12,500	)(d)			—				966,577
											27,600	(参照)			8,043	(c)
															3,972	(e)
独立した研究開発			128,923				16,800				—				—				—				145,723
取得した無形資産の償却			29,811				238,200				—				6,648	(f)			—				274,659
継続事業からの収益（損失）			(155,956	)			291,100				(30,336	)			(86,492	)			—				18,316
利息収入			19,512				8,600				—				—				—				28,112
支払利息			(26,809	)			(194,500	)			2,736	(単3形)			(35,268	)(g)			(123,016	)(1)			(361,426	)
											12,083	(bb)
											3,348	(cc)
その他の収益、純額			1,098				—				—				—				—				1,098
所得税控除前の継続事業からの収益（損失）			(162,155	)			105,200				(12,169	)			(121,760	)			(123,016	)			(313,900	)
継続事業による所得税の利益（引当金）			(49,418	)			(35,000	)			(3,021	)(追加)			7,310	(h)			28,909	(2)			(26,968	)
											(3,348	)(cc)
											27,600	(参照)
非連結関連会社の純利益（損失）の純額			(66	)			8,800				—				—				—				8,734
継続事業からの純利益（損失）			(211,639	)			79,000				9,062				(114,450	)			(94,107	)			(332,134	)
控除:非支配持株主に帰属する純利益（損失）			5,942				1,300				—				(1,300	)(i)			—				5,942
Viasat, Inc.に帰属する継続事業からの純利益（損失）		$	(217,581	)		$	77,700			$	9,062			$	(113,150	)		$	(94,107	)		$	(338,076	)
Viasat, Inc.の普通株主に帰属する1株当たりの継続事業からの基本純利益（損失）		$	(2.87	)																		$	(2.76	)
Viasat, Inc.の普通株主に帰属する1株当たりの継続事業からの希薄化後純利益（損失）		$	(2.87	)																		$	(2.76	)
1株当たりの基本純利益（損失）の計算に使用される株式			75,915												46,364	(j)							122,279
希薄化後の1株当たりの純利益（損失）の計算に使用される株式*			75,915												46,364	(j)							122,279

*	プロフォーマ財務情報は純損失につながるため、 は1株当たりの基本純損失と希薄化後純損失の計算に使用される加重平均株式数は同じです。希薄化後の株式は希薄化防止策になります。

未監査のプロフォーマ要約複合財務諸表への注記

1.	プロフォーマプレゼンテーションの基礎

Viasatの過去の財務情報は米国会計基準に従って報告され、Inmarsatの過去の財務情報は IFRSに従って報告されています。注記3で説明したように、インマルサットの過去の財務情報をIFRSから米国会計基準に適合させるために、一定の調整と再分類が行われました。

未監査のプロフォーマ要約複合財務情報は、ViasatとInmarsat Holdingsの過去の連結財務諸表に基づいて、企業結合に関する権威あるガイダンス（会計基準体系化（ASC）805）に従って、取得会計方法を使用して作成されました。Viasatは会計買収者となっています。 ASC 805では、企業結合で取得したすべての資産と引き受けた負債は、買収日の公正価値で認識され、測定されます。一方、企業結合に関連する買収関連の取引費用は 発生時に費用計上されます。取得した資産と引き受けた負債の公正価値に対する買収対価の超過分は、のれんに割り当てられます。Viasatと Inmarsat Holdingsの過去の財務諸表ですでに認識されていた取引費用は、未監査のプロフォーマ要約複合財務諸表では除外されていません。Viasatは、未監査のプロフォーマ 要約複合財務諸表における購入価格の暫定配分を決定する際に、仮定と推定を行いました。これらの暫定的な見積もりと仮定は、Viasatが取得した純有形資産、無形資産、および特定の税属性の評価を確定するにつれて、インマルサット買収の締切日から購入価格配分期間の終わり（ インマルサット買収の終了日から最大1年間）に変更される場合があります。特に、特定可能な無形資産の最終評価額、資産価値、および 取得した純営業損失の実現は、Viasatの暫定的な見積もりとは異なる可能性があります。これらの変更により、Viasatの将来の財務結果と、これらの未監査のプロフォーマ集約 複合財務諸表に表示される金額との間に重大な差異が生じる可能性があります。これには、記録された公正価値、およびこれらの項目に関連する費用とキャッシュフローの差異が含まれます。

インマルサットホールディングスの過去の財務諸表の再分類

Viasatの表示に合わせて、インマルサット・ホールディングスの過去の財務諸表の表示が次のように再分類されました。

運用明細書の再分類：

IFRSに基づき、インマルサットは発生した支出の性質に基づいて連結損益計算書を提示することを選択しました。 は、IFRSで認められている2つの表示方法のうちの1つです。もう1つの表示方法は、米国会計基準に基づいてViasatが使用している機能的プレゼンテーションです。そのため、Inmarsatの連結損益計算書に表示される項目の性質 を、Viasatが使用する機能キャプションに割り当てる必要があります。行われた再分類は以下のとおりです。

•

2023年3月31日に終了した12か月と2023年5月30日に終了した2か月間の収益は、それぞれ 15億2870万ドルと2億6,650万ドルでした。収益は、2023年3月31日に終了した12か月間の製品収益9,840万ドルとサービス収益14億3,030万ドルに、2023年5月30日に終了した2か月間の製品収益 1,180万ドルとサービス収益2億5,470万ドルに再分類されました。

•

2023年3月31日に終了した12か月と2023年5月30日に終了した2か月間の従業員福利厚生費用は、それぞれ3億4,240万ドルと7,170万ドルでした。従業員福利厚生費用は、2023年3月31日に終了した12か月間のサービス費収入は2億1,500万ドル、販売、一般、管理費は1億2,740万ドルに、2023年5月30日に終了した2か月間のサービス費収入は4,430万ドル、販売、一般、管理費に2,740万ドルに再分類されました。

•

2023年3月31日に終了した12か月と 2023年5月30日に終了した2か月間のネットワークと衛星の運用コストは、それぞれ1億7,620万ドルと2,900万ドルでした。ネットワークと衛星の運用コストは、1億2,110万ドルのサービス収益と販売、 のコストに再分類されました。

2023年3月31日に終了した12か月間の の一般管理費は5,510万ドル、2023年5月30日に終了した2か月間のサービス費収益に対する経費は2,020万ドル、販売、一般、 管理費は880万ドルでした。

•

2023年3月31日に終了した12か月と2023年5月30日に終了した2か月間の金融資産費用の減損は、それぞれ1,990万ドルと190万ドルでした。金融資産の減損は、2023年3月31日に終了した12か月間と 2023年5月30日に終了した2か月間のサービス費収益に再分類されました。

•

2023年3月31日に終了した12か月と2023年5月30日に終了した2か月間のその他の営業費用は、それぞれ1億8,700万ドルと7,450万ドルでした。その他の運営費は、2023年3月31日に終了した12か月間の製品収益コスト8,850万ドル、サービス収益1,390万ドル、販売、一般管理費 6,780万ドル、独立研究開発費1,680万ドル、製品収益1,100万ドル、サービス収益コスト260万ドル、 販売費、一般販売費に再分類されました。2023年5月30日に終了した2か月間の管理費は5,800万ドルで、独立した研究開発費は290万ドルです。

•

2023年3月31日に終了した12か月と2023年5月30日に終了した2か月間の自己資本は、それぞれ4,960万ドルと920万ドルでした。2023年3月31日に終了した12か月間と2023年5月30日に終了した2か月間の自己資本は、販売費、一般管理費に再分類されました。

•

2023年3月31日に終了した12か月と 2023年5月30日に終了した2か月間の減価償却費は、それぞれ5億9,450万ドルと9,990万ドルでした。減価償却費は、2023年3月31日に終了した12か月間のサービス費収益3億4,590万ドル、販売費および一般管理費1,040万ドル、取得した無形資産の償却額2億3820万ドル、およびサービス原価収益5,880万ドル、 240万ドルの販売、一般管理費に再分類されました。そして、2023年5月30日に終了した2か月間で取得した無形資産を3,870万ドルで償却します。

•

2023年3月31日に終了した12か月と2023年5月30日に終了した2か月間の処分損失は、それぞれ650万ドルと40万ドルの資産でした。廃棄損失は、2023年3月31日に終了した12か月間と2023年5月30日に終了した2か月間の販売費、一般管理費に再分類されました。

•

2023年3月31日に終了した12か月と2023年5月30日に終了した2か月間の資産の減損は、それぞれ50万ドルとゼロでした。資産の減損は、2023年3月31日に終了した12か月間と2023年5月30日に終了した2か月間の販売費、一般管理費に再分類されました。

•

2023年3月31日に終了した12か月と 2023年5月30日に終了した2か月間のアソシエイトの利益シェアは、それぞれ880万ドルと150万ドルでした。アソシエイトの利益シェアは、2023年3月31日に終了した12か月間と、2023年5月30日に終了した2か月間の 純利益の自己資本（損失）に再分類されました。

•

2023年3月31日に終了した12か月間と2023年5月30日に終了した2か月間の融資収入は、それぞれ860万ドルと170万ドルでした。融資収入は、2023年3月31日に終了した12か月間、つまり2023年5月30日に終了した2か月間の利息収入に再分類されました。

•

2023年3月31日に終了した12か月と2023年5月30日に終了した2か月間の資金調達費用は、それぞれ1億9,450万ドルと3,210万ドルでした。2023年3月31日に終了した12か月間と2023年5月30日に終了した2か月間の資金調達費用は、支払利息に再分類されました。

•

2023年3月31日に終了した12か月と2023年5月30日に終了した2か月間の課税（チャージ）収入は、それぞれ3,500万ドルの課税料と1,070万ドルの課税収入でした。2023年3月31日に終了した12か月間と2023年5月30日に終了した2か月間の課税（手数料）収入は、所得税給付（引当金）に再分類されました。

•

2023年3月31日に終了した12か月間と2023年5月30日に終了した2か月間の利益/（損失）は、それぞれ7,900万ドルの利益と1,620万ドルの損失でした。利益/（損失）は、2023年3月31日に終了した12か月間と 2023年5月30日に終了した2か月間の継続事業からの純利益（損失）に再分類されました。

•

2023年3月31日に終了した12か月間と2023年5月30日に終了した2か月間 の株主に帰属する利益/（損失）は、それぞれ7,770万ドルの利益と1,610万ドルの損失でした。株主に帰属する利益/（損失）は、2023年3月31日に終了した12か月間および2023年5月30日に終了した2か月間のViasat, Incに帰属する継続事業からの純利益（損失）に再分類されました。

2.	対価の振替と暫定的な推定購入価格配分

未監査のプロフォーマ要約複合財務情報を作成する目的で、 識別可能な無形資産と想定負債を含むインマルサットの買収資産は、推定公正価値で記録され、超過購入価格はのれんに割り当てられています。プロフォーマ調整は、取得した資産 と引き受けた負債の公正価値の暫定的な見積もりに基づいています。想定される無形および有形の資産と負債の評価を含む評価および査定は、合併後の事業の税務ポジションと税率の評価と同様に、購入価格配分期間の 終了時（インマルサット買収の終了日から最大1年間）まで変更される場合があります。このプロフォーマ分析の目的で、以下は、2023年5月30日時点で が取得した資産と引き受けた負債の暫定的な見積もりを、インマルサット買収で売り手に譲渡された対価の公正価値と調整したものです。

		(千単位)
流動資産		$	652,396
資産、設備、衛星			4,589,853
識別可能な無形資産			2,370,700
その他の資産			401,754
取得した総資産		$	8,014,703
現在の負債			(579,874	)
短期部分を除く長期負債			(3,519,550	)
その他の長期負債			(2,670,504	)
引き受けた負債総額		$	(6,769,928	)
グッドウィル			1,434,317
譲渡された対価総額		$	2,679,092

3.	米国会計基準 に準拠するためのインマルサットの過去の財務諸表の調整

これらの未監査のプロフォーマ要約複合財務諸表の作成中に、経営陣はInmarsatの財務情報の 予備分析を行い、Viasatの財務方針と比較した会計方針の違い、およびViasatの表示と比較した財務諸表の表示の違いを特定しました。これには、 インマルサットの過去の財務情報をIFRSから米国会計基準までの過去の財務情報と一致させるための 特定の調整と再分類が含まれます。

Viasat は、リース契約の会計処理を含め、IFRSから米国会計基準への調整に関する以下のセクションでさらに説明するように、IFRSと米国会計基準との間に一定の違いがあることを確認しました。このような違いは、特定の項目については、ここに含まれる未監査のプロフォーマ財務情報に示されている期間にとって重要ではありませんでした。インマルサットの財務諸表を米国会計基準に適合させるための調整は、プロフォーマ財務諸表 の「IFRSから米国会計基準への調整」列に含まれており、次のように説明されています。

IFRSから米国会計基準への見積り計算書 調整：

(aa) リース会計：IFRSでは、リースに関連する利息は支払利息として分類されますが、米国会計基準のオペレーティングリースの は、販売、一般、管理費の定額リース費用として計上されます。この調整により、インマルサットが負担するリースに関連する利息が、利息費用から販売、 一般管理費に再分類されます。

(bb) 負債投資の再編：IFRSに基づき、インマルサットは、2021年3月31日に終了した3か月間のインマルサットタームローンファシリティのその他の収益、純収益、および関連する利息費用の償却による7,640万ドルの利益を認識しました。これに対応する金額は、他の長期債務とは対照的に記録されています。インマルサットのタームローンファシリティの リファイナンスは、実質的とは見なされず、貸付債務再編でもありませんでした。したがって、米国会計基準では、この借り換えは修正として計上され、利益は計上されません。この 調整により、支払利息からの利益の償却が取り除かれます。

(cc) 不確実な税務状況：IFRSでは、 Inmarsat Holdingsが計上したUTPに関連する利息は支払利息として分類されましたが、Viasatの米国会計基準の方針選択に従い、利息は所得税引当金として分類されます。この調整により、支払利息は 所得税引当金に再分類されます。

(dd) IFRSが米国会計基準の調整に及ぼす推定税効果を記録すること。2023年3月31日に終了した会計年度には、英国の現在の法定税率19％と 繰延法定税率25％が使用されました。2021年に英国政府によって制定された法定税 税率が19％から25％に引き上げられ、2023年4月1日に発効したため、2023年6月30日までの3か月間、英国の現行法定税率と繰延法定税率25％が使用されました。

(ee) 不確実な課税状況： IFRSでは、2023年3月31日に終了した3か月間にインマルサットが記録したUTP決済に関連する外貨利益は、販売費、一般管理費に分類されましたが、Viasatの米国会計基準 方針選択に従い、UTPの決済に関連する外貨利益は所得税引当金として分類されます。この調整により、販売費、一般管理費による外貨利益が 所得税引当金に再分類されます。

4.

取引会計調整

プロフォーマ営業明細書、取引会計調整：

(a) 不利な契約負債の推定公正価値の償却を反映しています。

(b) 従来のViasatとInmarsat Holdingsの間の会社間金額の廃止を反映しています。

(c) 推定耐用年数に基づく、資産、設備、 衛星の推定公正価値調整に関連する推定増分減価償却費を反映しています。減価償却費は、原資産の性質に基づいて、サービス費収入、販売、一般、管理費の要素として計上されています。

(d) 2023年6月30日に終了した3か月は、特定の取引費用の計上時期の変更を反映しています。一方、2023年3月31日に終了した12か月の は、買収関連費用の見積もりの変更を反映しています。

(e) オペレーティングリースに記録された推定公正価値調整に関連する推定増分 償却額を反映しています 使用権資産。

(f) 推定耐用年数 に基づいて、公正価値調整に関連して取得した無形資産の償却に対する推定調整を反映しています。無形資産の暫定評価を考慮して、年間償却費の感度が考慮されました。無形資産の評価額が 20% 変動すると、それに応じて年間 償却費が約4,900万ドル増加または減少します。

(g) 実効金利法の結果に大きな違いはないことを踏まえて、定額ベースでインマルサットから引き受けた債務の 推定公正価値調整に関連する支払利息の推定調整を反映しています。

(h) インマルサット買収に関連する課税対象取引の会計調整による推定税効果を記録すること。表示されているすべての期間で、23.5％の米国 連邦法定税率と州法定税率（州の評価引当金を差し引いたもの）が使用されています。2023年3月31日に終了した会計年度には、英国の現在の法定税率19％と繰延法定税率25％が使用されました。2021年に英国政府によって制定された法定税率を19％から25％に引き上げることが、2023年4月1日から になったため、2023年6月30日までの3か月間、英国の現行法定税率と繰延法定税率25％が使用されました。この調整には、合併後の会社に基づく当期の推定税源浸食・乱用防止税（BEAT）に関連する税金費用の増加が含まれます。

(i) 非支配利息収入（損失）の排除を反映しています。

(j) 1株当たりの基本および希薄化後の純利益（損失）の計算に使用される株式を に調整するには、インマルサット買収の対価の一環として2023年5月30日にViasatの普通株式46,363,636株が発行されたことを反映して、あたかもその株式が表示期間の初めから発行済みであるかのように計算されます。

5.	資金調達やその他の調整：

営業資金およびその他の調整のプロフォーマ計算書：

(1) 2023年のタームローンファシリティとここで提供される債券の発行（それに関連するブリッジファシリティの返済を有効化した後）に関連する推定支払利息（実効金利法の結果に実質的な違いがないことを考慮して定額ベース）、および（2） インマルサットの買収および資金調達イベントに関連する推定利息支出を記録すること債務発行費用の償却とOIDを含みます：

		プロフォーマ利息支出
		債務残高				レート				会計年度については 年度終了 2023年3月31日				三人のために 終了した月数 2023年6月30日
		(千単位)
ここに記載されている注記		$	733,400				7.50	%		$	55,005			$	13,751
2023タームローンファシリティ			616,700				9.67	%			59,649				14,912
合計			1,350,100								114,654				28,663
インマルサット取引と 債務発行費用の償却と割引を含む資金調達イベントに関連する推定支払利息（過去の期間に記録された金額を差し引いたもの）											8,362				(8,872	)
プロフォーマ利息費用調整の合計										$	123,016			$	19,791

2023年のタームローンファシリティに関連する支払利息は、2023年6月30日現在の有効な金利 を使用して計算されました。ただし、2023年のタームローンファシリティに基づく借入には変動金利で利息がかかるため、そのような借入に関して発生する実際の利息費用は、上記の に記載されている金額と大きく異なる場合があります。さらに、経営陣は、2023年のタームローンファシリティの下で+/ 0.125％の金利変動が見積利息費用に与える影響について感度分析を行いました。金利 を+/ 0.125％増減しても、2023年3月31日に終了した会計年度および2023年6月30日に終了した3か月間の支払利息はわずかな量だけ増加または減少します。ここで募集した債券に関連する支払利息は、この募集覚書の日付におけるブリッジファシリティの適用金利に基づく7.50％の金利を使用して 計算されました。

(2) 資金調達やその他の調整による推定税効果を記録すること。表示されているすべての期間に、23.5％の 州の評価引当金を差し引いた米国の連邦法定税率と州法定税率を合わせたものが適用されています。

INMARSATの経営陣は、財政状態と 事業の結果に関する議論と分析

以下は、2023年3月31日と2022年3月31日に終了した3か月間、および2022年12月31日、2021年、2020年に終了した年度のインマルサットの財政状態と経営成績についての考察です。これらの期間のいずれについても、私たちはインマルサットを所有していませんでした。したがって、これらの結果は、合併後の会社が が将来の期間に認識することを期待する結果を示すものではないかもしれません。以下の説明には将来の見通しに関する記述が含まれている場合があり、実際の結果はこれらの将来の見通しに関する記述で説明されているものと大きく異なる場合があります。この募集覚書の「将来の見通しに関する記述に関する特記事項 」のセクションを参照してください。

インマルサットの重要な会計判断 および推定の不確実性の主な原因に関する情報は、この募集覚書の他の部分に含まれている2022年12月31日に終了した年度のインマルサットホールディングスの連結財務諸表の注記4に記載されています。

経営成績

次の 表は、示された期間におけるインマルサットの選択された経営成績を表しています。

		3 か月が終了								年度終了
		3 月 31 日 2023				3 月 31 日 2022				12月31日 2022				12月31日 2021				12月31日 2020
		(百万ドル)
収益		$	402.6			$	348.0			$	1,474.1			$	1,352.4			$	1,272.1
従業員福利厚生費用			(105.5	)			(74.3	)			(311.2	)			(303.9	)			(280.3	)
ネットワークと衛星の運用コスト			(44.8	)			(47.5	)			(178.9	)			(158.4	)			(158.6	)
減損の取り消し/（減損）金融資産			3.1				1.1				17.9				(2.1	)			(16.8	)
その他の運用コスト			(34.4	)			(43.4	)			(196.0	)			(179.8	)			(154.1	)
自分の仕事は資本化されました			14.4				8.4				43.6				30.7				36.2
減価償却と償却			(146.6	)			(152.9	)			(600.8	)			(632.5	)			(673.0	)
資産の減損			—				—				(0.5	)			0.3				(10.5	)
資産の処分による損失			(2.7	)			(0.3	)			(4.1	)			(7.6	)			(3.2	)
アソシエイトの利益シェア			1.7				0.1				7.2				5.1				4.2
営業利益/ (損失)		$	87.8			$	39.2			$	251.3			$	104.2			$	16.0
融資収入			3.8				0.8				5.6				2.8				3.8
資金調達コスト			(47.7	)			(44.0	)			(190.8	)			(194.9	)			(202.9	)
金融資産と負債の公正価値変動			—				—				—				76.4				0.2
純資金調達費用			(43.9	)			(43.2	)			(185.2	)			(115.7	)			(198.9	)
税引前利益/ (損失)		$	43.9			$	(4.0	)		$	66.1			$	(11.5	)		$	(182.9	)
課税（手数料）/収入			(16.5	)			0.8				(17.7	)			(165.0	)			(32.8	)
当期の利益/ (損失)		$	27.4			$	(3.2	)		$	48.4			$	(176.5	)		$	(215.7	)
次の原因が考えられます。
株主			27.0				(3.3	)			47.4				(175.9	)			(215.0	)
非支配持分(1)			0.4				0.1				1.0				(0.6	)			(0.7	)

(1)	非支配持分は、経営インセンティブプラン（2020/2021）による Inmarsat Solutions ehfとNCIの51％の株式保有に関するものです。

次の表は、 に示された期間におけるインマルサットの事業単位別の収益を表しています。

		3 か月が終了								年度終了
		3 月 31 日 2023				3 月 31 日 2022				12月31日 2022				12月31日 2021				12月31日 2020
		(百万ドル)
グループの収益		$	402.6			$	348.0			$	1,474.1			$	1,352.4			$	1,272.1
海事			133.7				126.6				515.5				506.1				490.6
政府			142.8				125.5				526.9				490.7				442.8
航空			93.2				68.7				310.8				226.9				178.2
エンタープライズ			29.2				23.4				106.4				115.5				113.5
セントラルサービス			3.7				3.8				14.5				13.2				47.0

2023年3月31日に終了した3か月と2022年3月31日に終了した3か月間

収益

2023年3月31日に終了した 3か月間の総収益は、2022年3月31日に終了した3か月間の3億4,800万ドルから5,460万ドル（15.7％）増加して4億260万ドルになりました。

事業部門別の収益の動きは次のとおりです。

•

海事:収益は 5.6% 増加して1億3,370万ドルになりました。この上昇は、主に従来の 商品価格の上昇とFXの継続的な力強い成長によるもので、FBの継続的な下落によって一部相殺されました。FX船は14％増加し（12,200から13,900に）、単位あたりのFX平均収入（ARPU、FX ARPUの場合、 はその期間のアクティブな船舶の平均数あたりの収益として定義されます）は、両期間で1,870ドルと横ばいでした。顧客がFXやその他のサードパーティの超小口径端末 （VSAT）サービスに移行し続けたため、FB船は13％（21,000ドルから18,200ドル）減少しました。移行が引き続き価値の高い顧客に偏っていたため、FBのARPUは14％（577ドルから499ドル）減少しました。

•

政府:収益は13.8％増加して1億4,280万ドルになりました。米国政府の歳入は、新しい契約の開始と追加の機器販売により、7.5％増加して9,020万ドルになりました。米国以外では、機器の追加販売とGX接続の増加を反映して、収益は26.4％増加して5,260万ドルになりました。

•

航空:収益は35.7％増加して9,320万ドルになりました。 ビジネス・アビエーション（BGA）とAOSで構成されるコア・アビエーションの収益は、前年同期比で26.4％（1470万ドル）増加しました。これは、活動と設置されたJX航空機の数の両方が力強く増加したことを反映しています（設置されたJX航空機の数は、前年同期と比較して21％（1,150機から 1,391機）増加しました）。IFCの収益は引き続き改善し、収益は前年同期と比較して75.4％（980万ドル）増加しました。これは、より多くの航空機が就航し、乗客の利用が増加し、 ハードウェアの売上が増加したことを反映しています。IFCに搭載されているアクティブな航空機の数は、前年同期と比較して7％（826機から880機）増加しました。

•

エンタープライズ:収益は 24.8% 増加して2,920万ドルになりました。これは主に 衛星電話端末の売上の増加と、過去の好調な携帯電話販売による放送時間の増加によるものです。

従業員福利厚生費用

2023年3月31日に終了した3か月間の従業員福利厚生費用は、前年同期の $7,430万ドルから3,120万ドル増加して1億550万ドルになりました。この増加は主に、保留中のインマルサット買収に関連する従業員福利厚生費用の増加と、収益の伸びを支える人員数の増加によるもので、従業員の福利厚生費用に影響を与える外貨 の変動によって一部相殺されました。

ネットワークと衛星の運用コスト

2023年3月31日に終了した3か月間のネットワークと衛星の運用コストは、前年同期の4,750万ドルから270万ドル減少して4,480万ドルになりました。 この減少は主に引当金の動きによるもので、マネージドサービスからの収益と第三者の通信時間の利用を支援するための費用の増加によって一部相殺されました。

減損の取り消し/（減損）金融資産

2023年3月31日に終了した3か月間の金融資産の減損処理は、前年同期の110万ドルから200万ドル増加して310万ドルになりました。 この変化は主に、Ligadoに関連する450万ドルの不良債権引当金の取り消しによるもので、 の堅調な収益成長に伴う他の不良債権引当金の増加によって一部相殺されました。

その他の運営費

2023年3月31日に終了した3か月間のその他の営業費用は、前年同期の 4,340万ドルから900万ドル減少して3,440万ドルになりました。これは主に、英国歳入関税庁（HMRC） の打ち上げ費用に関する引当金に関連する2760万ドルの為替差益を含む好調な通貨変動によるもので、収益の伸びとインフレ率の上昇によるコスト増加（主にターミナル）によって一部相殺されました。

自分の作品 を大文字にしました

2023年3月31日に終了した3か月間の自己資本は、前年同期の840万ドルから600万ドル増加して1,440万ドルになりました。この増加は、主に主要なインフラ投資の作業のタイミングによるものです。

減価償却費、償却費、その他の費用

2023年3月31日に終了した3か月間の減価償却費、その他の費用は、前年同期の1億5,310万ドルから550万ドル減少して1億4,760万ドルになりました。この減少は主に、現在完全に減価償却された資産が、新しい資産追加の影響を超えてしまったことが原因です。

営業利益

2023年3月31日に終了した3か月間の営業利益 は、前述の要因を反映して、前年同期の3,920万ドルから4,860万ドル増加して8,780万ドルになりました。

純融資費用

2023年3月31日に終了した3か月間の純融資 費用は、前年同期の4,320万ドルから70万ドル増加して4,390万ドルになりました。この増加は主に、 USD LIBORの増加によるタームローン金利の増加、主にインマルサットの新しいロンドン事務所に関連して、2023年第1四半期に新規不動産リースの承認から生じたリース債務の利息支出の増加によるもので、適格資産の費用と銀行の利息収入の増加を総計した利息額の上昇によって一部相殺されました。USD LIBORの増加による影響は、USD LIBORが2％を超えると保護されるインマルサットの金利上限によって軽減されました。

税引前利益/（損失）

2023年3月31日に終了した3か月間の税引前利益 /税引前損失は、前年の税引前損失400万ドルに対し、4,790万ドル増加して4,390万ドルになりました。これは で説明した要因を反映しています。

課税（手数料）/収入

2023年3月31日に終了した3か月間の課税費用は、2022年3月31日に終了した3か月間の税収80万ドルに対し、1,730万ドル増加して1,650万ドルになりました。この変更は、2023年4月1日に に 19% から 25% に引き上げられた後、税引前利益が増加し、英国の税率が混合税率23.5％に引き上げられたことによるものです。2023年3月31日に終了した3か月間の実効税率は37.6％でしたが、2022年3月31日に終了した3か月間の実効税率は20.0％でした。2023年3月31日に終了した3か月間の実効税率は、主にインマルサットの買収に関連する控除対象外の費用と、税率の異なる海外の管轄区域間の利益配分が、非課税の為替利益、研究開発、その他の税制上の優遇措置によって相殺されたため、英国の混合税率と 異なりました。

その期間の利益/（損失）

2023年3月31日に終了した3か月間の利益は2,740万ドルでしたが、2022年3月31日に終了した3か月間の の損失は320万ドルでした。これは、上記の要因を反映しています。

2022年12月31日に終了した年度と、2021年12月31日に終了した年度

収益

2022年12月31日に終了した年度の総収入 は、2021年12月31日に終了した年度の13億5,240万ドルから1億2,170万ドル（9.0％）増加して14億7410万ドルになりました。

事業部門別の収益の動きは次のとおりです。

•

海事:2022年の収益は 2021と比較して1.9％（5110万ドル）増加して5億1,550万ドルになりました。これは、FBの前年比の減少、レガシー製品の価格の上昇、端末販売の増加を上回るFXの継続的な力強い成長を反映しています。FX船の数が前年比で増加し（11,800から13,600ドルに）、 1％の為替ARPUの増加（1,850ドルから1,870ドル）の影響は、FB船の前年比減少（22,200ドルから18,900ドル）とFB ARPUの7％（605ドルから560ドル）の減少によって一部相殺されました。帯域幅の広いユーザー。

•

政府:2022年の収益は2021年と比較して7.4％（3620万ドル）増加して5億2,690万ドルになりました。 米国政府の歳入は、重要な契約の成立と更新、および追加のハードウェア販売により、4.3％増加して3億6,460万ドルになりました。米国以外では、政府の歳入は 14.9% 増加して1億6,230万ドルになりました。 は、ハードウェアの売上の増加、GX接続の増加、マネージドサービスとリースサービスの増加を反映しています。

•

航空:航空市場の継続的な回復を反映して、2022年の収益は 2021と比較して37.0％（8,394万ドル）増加して3億1,080万ドルになりました。BGAとAOSを含むコアアビエーションの収益は、2022年に2億4,370万ドルで、2021年より37.2％（6,610万ドル）増加しました。これは、JX 航空機の運航と数の両方が力強く増加したこと、市場の力強い成長、販売業者のインセンティブの低下を反映しています。設置されたJX航空機の数は、前年比19.0％（1,118機から1,331機）増加しました。IFCの収益は前年比で改善し続け、収益は2021年と比較して36.1％（1,780万ドル）増加しました。これは、より多くの航空機が運航を再開し、乗客の利用が増加したことを反映しています。

•

エンタープライズ:2022年の収益は2021年と比較して7.9％（910万ドル）減少しました。これは、2022年の第4四半期に緩和され始めた世界的なサプライチェーンの問題としての 衛星電話端末の販売の制約、1人の顧客のリース要件の低下、およびレガシー製品ベースに対する市場の圧力の継続により、一部相殺されました。これは、過去の好調な携帯電話販売による放送時間 の増加によって一部相殺されました。

従業員福利厚生費用

2022年12月31日に終了した年度の従業員福利厚生費用は、2021年12月31日に終了した年度の 3億390万ドルに対し、730万ドル増加して3億1,120万ドルになりました。この増加は主に、1790万ドルのその他の人件費の増加とインフレによる給与の増加によるもので、業績関連の 従業員コストの430万ドルの減少と好調な通貨変動によって一部相殺されました。

ネットワークと衛星の運用コスト

2022年12月31日に終了した年度のネットワークと衛星の運用コストは、2021年12月31日に終了した年度の1億5840万ドルに対し、2,050万ドル増加して1億7,890万ドルになりました。 この増加は主に、主にサードパーティの通信時間の使用による収益を支えるためのコストの増加と、顧客固有の直接費の増加によるものです。

金融資産の減損

2022年12月31日に終了した年度の金融資産の減損は、2021年12月31日に終了した年度の210万ドルの費用と比較して、2,000万ドル減少して1,790万ドルの収益になりました。この変化は主に、2022年の第4四半期にLigado協力契約に基づいてLigadoから3,000万ドルの支払いを受け取ったこと（この募集覚書の他の箇所で説明）、Ligadoの売掛金の減損が1,530万ドル（51％）になったこと、および堅調な顧客回収によるその他の減損の取り消しによるものです。Ligadoの支払いに関する追加情報については、2022年12月31日に終了した年度のインマルサットホールディングスの連結財務諸表の注記4を参照してください。

その他の運用 費用

2022年12月31日に終了した年度のその他の営業費用は、2021年12月31日に終了した年度の1億7,980万ドルに対し、1,620万ドル増加して1億9,600万ドルになりました。この増加は主に、収益成長を支援するための費用の増加、インマルサット買収を支援するための2,280万ドルの専門家費用、および のインフレ率上昇によるもので、好調な通貨の動きによって一部相殺されました。

自分の仕事は資本化されました

2022年12月31日に終了した年度の自己資本は、2021年12月31日に終了した年度の 3,070万ドルに対し、1,290万ドル増加して4,360万ドルになりました。この増加は主に人員の増加によるもので、インマルサットの製品とネットワークインフラへの継続的な投資によるものです。

減価償却費、償却費、その他の費用

2022年12月31日に終了した年度の減価償却費、その他の費用は、2021年12月31日に終了した年度の6億3,250万ドルに対し、3,170万ドル減少して6億80万ドルになりました。 この減少は主に、資産が新規資産追加の影響を超えて完全に減価償却されたことによるものです。

営業利益

2022年12月31日に終了した年度の営業利益 は、上記の要因を反映して、2021年12月31日に終了した年度の1億420万ドルから1億4,710万ドル増加して2億5,130万ドルになりました。

純融資費用

2022年12月31日に終了した年度の純融資 費用は、2021年12月31日に終了した年度の1億1,570万ドルに対し、6,950万ドル増加して1億8,520万ドルになりました。この増加は主に、インマルサットが2021年第1四半期にインマルサット・ターム・ローン・ファシリティの価格を再設定したことによる2021年の IFRS-9関連の利益7,640万ドルと、USD LIBORレート（上限 2%）の の引き上げによるタームローン金利の増加によるタームローン金利の増加によるもので、主要なインフラ投資に対する利息の増加と資本化利息によって一部相殺されました。

税引前利益/（損失）

2022年12月31日に終了した年度の税引前利益 は、前述の要因 を反映して、2021年12月31日に終了した年度の税引前損失1,150万ドルに対し、7,760万ドル増加して税引前利益6,610万ドルになりました。

課税（手数料）/収入

2022年12月31日に終了した年度の課税費用は、2021年12月31日に終了した年度の 1億6,500万ドルに対し、1億4,730万ドル減少して1,770万ドルになりました。2022年12月31日に終了した年度の実効税率は26.8％でしたが、2021年12月31日に終了した年度の実効税率は1,434.8％でした。2022年の実効税率は、 英国の税率19％とは異なりました。これは主に、インマルサットの買収に関連する控除対象外の費用と、税率の異なる海外の管轄区域間の利益配分が、研究開発と その他の税制上の優遇措置によって相殺されたためです。2021年の実効税率は英国の税率と異なりました。これは主に、2023年4月からの英国の総税率の変更、 研究開発およびその他の税制上の優遇措置の制定、および海外法人の税務申告の最終決定を受けて、英国の繰延税金負債の評価が19％から25％に修正されたためです。

その期間の利益/（損失）

上記の要因を反映して、2022年12月31日に終了した年度の利益は1億7,650万ドルでしたが、2022年12月31日に終了した年度の利益は1億7,650万ドルでした。

2021年12月31日に終了した年度と、2020年12月31日に終了した年度

収益

2021年12月31日に終了した年度の総収入 は、2020年12月31日に終了した年度の12億7,210万ドルから8,030万ドル（6.3％）増加して13億5,240万ドルになりました。これは、すべての事業部門の成長を反映しています。この増加は、セントラルサービスに計上された2020年第2四半期にLigadoから受け取った3,330万ドルによって部分的に 相殺されました。この募集覚書の他の箇所で説明されているLigado協力協定 が2020年6月に改正された結果、2021年にはLigadoからそのような収益は得られませんでした。

事業部門別の収益の動きは次のとおりです。

•

海事: 2021年も収益は安定し続け、2020年と比較して 3.2%（1,550万ドル）増加しました。これには、2021年1月にインマルサットが買収したスピードキャストの顧客からの新規収益も含まれます。 2021年の第1四半期に設置された端末に関連する530万ドルを含め、スピードキャストに関連する新規収益は1,180万ドルでした。スピードキャストのこれらの新しい収益を除くと、海事部門の収益は2020年と比較して0.8％（370万ドル）増加しました。これは、FXの堅調な成長がFBサービスの減少を上回っていることを反映しています。FX船は、2021年12月31日に終了した年度に 20％（9,800ドルから11,800ドル）増加し、外国為替ARPUは7％（1,940ドルから1,810ドル）減少しました。これは、インマルサットの卸売パートナーが収益に占める割合が増え続けたためです。顧客がFXや 他のサードパーティのVSATサービスに移行したため、FB船は13％（25,600ドルから22,200ドル）減少しました。移行が引き続き価値の高い顧客に偏っていたため、FBのARPUは6％（647ドルから609ドル）減少しました。

•

政府: 収益は2020年と比較して10.8％（4,790万ドル）増加しました。 が前年比12.8％（3,970万ドル）増加した好調な米国政府の歳入は、主に新規事業、機器販売の増加、委託先の拡大、1つの大規模契約での高額支払いによるものです。米国以外では、新規事業と既存事業の両方の使用量の増加と活性化によるGXとマネージドサービスの収益の増加により、2020年と比較して収益が6.2％（820万ドル） 増加しました。しかし、これはLバンドサービスの利用量の減少と 機器の売上の減少によって一部相殺されました。

•

航空: 航空業界の継続的な回復を反映して、収益は2020年と比較して27.3％（4,870万ドル）増加しました。BGAとAOSを含むコア・アビエーションの収益は力強い回復を続け、2020年12月31日に終了した年度より34.7％（4,580万ドル）増加しました。搭載されているJX航空機の数は、前年比で26％（884機から1,118） 増加しました。IFCの収益と航空会社の活動は着実に改善し、より多くの航空機が運航を再開したことを反映して、収益は前年比6.3％（290万ドル）増加しましたが、それでも活動は低調に推移しました。IFCが設置した航空機の数は、2021年第2四半期にノルウェー・エアシャトルが倒産したことによる109機の損失を調整した後、前年比6％（806機から853機）増加しました。

•

エンタープライズ:収益は2020年と比較して1.8％（200万ドル）増加しました。これは主に、新規リース 契約と衛星電話端末の販売によるものです。レガシー製品ベースに対する市場の圧力は残っています。

従業員福利厚生費用

2021年12月31日に終了した年度の従業員福利厚生費用は、2020年12月31日に終了した年度の の2億8,030万ドルに対し、2360万ドル増加して3億390万ドルになりました。この増加は主に、業績関連の従業員費用が3,760万ドル増加したことによるもので、人員数 の削減とリストラ活動の減少による他の従業員費用の減少によって相殺されました。

ネットワークと衛星の運用コスト

2021年12月31日に終了した年度のネットワークと衛星の運用コストは、2020年12月31日に終了した年度の1億5860万ドルに対し、20万ドル減少して1億5,840万ドルになりました。 この減少は主に、前期の地上局の土地費の増加によるもので、主に サードパーティの放送時間の使用による収益を支える費用の増加によって一部相殺されました。

金融資産の減損

2021年12月31日に終了した年度の金融資産の減損は、2020年12月31日に終了した年度の 1,680万ドルに対し、1,470万ドル減少して210万ドルになりました。この減少は主に、前期のCOVID-19パンデミックによって引き起こされた高水準からの不良債権引当金の減少によるものです。

その他の運営費

2021年12月31日に終了した年度のその他の 運営費は、2020年12月31日に終了した年度の1億5,410万ドルに対し、2,570万ドル増加して1億7,980万ドルになりました。この増加は主に、機器販売による収益の 支援費用の増加、英ポンドが米ドルに対して上昇したことによる通貨の不利な動き、COVID-19パンデミック後の通常の活動水準への段階的な回復、および当時検討されていたインマルサットの買収を支援するための 1,100万ドルの追加費用によるものです。

自分の仕事は資本化されました

2021年12月31日に終了した年度の自己資本は、2020年12月31日に終了した年度の 3,620万ドルに対し、550万ドル減少して3,070万ドルになりました。この減少は、主に人員の減少と主要なインフラ投資の作業のタイミングによるものです。

減価償却費、償却費、その他の費用

2021年12月31日に終了した年度の減価償却費、その他の費用は、2020年12月31日に終了した年度の6億8,250万ドルに対し、4,780万ドル減少して6億3,470万ドルになりました。この減少は主に、資産が完全に減価償却されたことによるもので、新しい資産の追加による影響を上回っています。

営業利益/ (損失)

2021年12月31日に終了した年度の営業利益は、前述の要因を反映して、2020年12月31日に終了した年度の $1,600万ドルに対し、8,820万ドル増加して1億420万ドルになりました。

純融資費用

2021年12月31日に終了した年度の純資金調達費用は、2020年12月31日に終了した年度の 1億9,890万ドルに対し、8,320万ドル減少して1億1,570万ドルになりました。この減少は主に、IFRS-9関連の6,590万ドル（初期利益7,640万ドル、償却1,050万ドルを差し引いたもの）と、2021年1月25日にインマルサットのタームローンファシリティの価格をUSD LIBORに4.5％の適用マージンを加えたものからUSD LIBORに3.5％の適用マージンを加えたものに変更した後の金利コストの低下によるものです。価格改定で の適用マージンを1％引き下げた結果、インマルサットは損益計算書で7,640万ドルの利益を計上しました。純資金調達費用の残りの減少は、主に前期の買収 融資の完了に関連する費用に関するものです。

税引前損失/（利益）

2021年12月31日に終了した年度の税引前損失は、前述の要因を反映して、2020年12月31日に終了した年度の 1億8,290万ドルに対し、1億7140万ドル減少して1,150万ドルになりました。

課税（手数料）/収入

2021年12月31日に終了した年度の課税費用は、2020年12月31日に終了した年度の 3,280万ドルに対し、1億3,220万ドル増加して1億6,500万ドルになりました。2021年12月31日に終了した年度の実効税率は1,435％でしたが、2020年12月31日に終了した年度の実効税率は18％でした。この増加は主に、2023年4月から英国の総税率を変更（1億7,500万ドル）した後の課税対象 の増加と、インマルサットの英国繰延税金負債が19％から25％に再評価されたことによるもので、海外法人の税務申告 の確定と英国の繰延税金負債の17％からの再評価によって一部相殺されました。2020年に英国の総税率が変更されたことを受けて、前期は%から19％になりました。

その期間の損失/（利益）

2021年12月31日に終了した年度の損失は1億7,650万ドルでしたが、2020年12月31日に終了した年度の損失は2億1,570万ドルでした。これは、前述の要因を反映しています。

貸借対照表

		現在
		3 月 31 日 2023				12月31日 2022
		(百万ドル)
非流動資産		$	6,165.2			$	6,147.4
流動資産			730.5				754.8
総資産		$	6,895.7			$	6,902.2
現在の負債		$	1,452.0			$	1,543.7
非流動負債			4,550.4				4,480.0
負債総額		$	6,002.4			$	6,023.7
純資産		$	893.3			$	878.5

非流動資産

2023年3月31日現在の非流動資産は、2022年12月31日現在の61億4,740万ドルに対し、1,780万ドル増加して61億6,520万ドルになりました。 この増加は主に、2023年の第1四半期に新しい不動産リースが承認された後の使用権資産の増加によるもので、主に インマルサットの新しいロンドンオフィスに関連して、減価償却による不動産、プラント、設備、無形資産の減少による追加額を上回る減価償却と、長期 市場金利の低下による金利上限資産の減少によって一部相殺されました。。USD LIBORが2％を超える場合、金利上限はインマルサットの担保付クレジットファシリティに基づく利息を保護します。

2022年12月31日現在の非流動資産は、2021年12月31日現在の63億880万ドルに対し、1億6,140万ドル減少して になりました。この減少は主に、固定資産の追加と比較した減価償却費の増加によるもので、インマルサットの担保付信用枠に関するインマルサットの金利上限の3,220万ドルという公正価値市場の有利な変動によって一部相殺されました。

流動資産

2023年3月31日現在の流動資産は、2022年12月31日現在の7億5,480万ドル に対し、2,430万ドル減少して7億3,050万ドルになりました。この減少は主に、ローンチコストケースに関連してHMRCへの税務決済支払い後の現金および現金同等物の減少によるもので、収益 の増加による売掛金の増加によって一部相殺されました。

2022年12月31日現在の流動資産は、2021年12月31日現在の 6億9,660万ドルに対し、5,820万ドル増加して7億5,480万ドルになりました。この増加は主に、公正価値市場の好調な動きによるものです

インマルサット・セキュアド・クレジット・ファシリティに関するインマルサットの金利上限は4,500万ドルで、収益の伸びによる資産側の運転資本の増加は、2022年4月にインマルサット・ホールディングスが株主に2億9,880万ドルの分配金を支払ったことを反映して、短期預金と現金および現金同等物の減少によって一部相殺されました。

流動負債

2023年3月31日現在の現在の 負債は、2022年12月31日現在の15億4,370万ドルに対し、9,170万ドル減少して14億5,200万ドルになりました。この減少は主に、打ち上げ費用のケースに関連して、HMRCに 税の決済支払いを行った後、現在の納税義務が減少したことによるものです。

2022年12月31日現在の流動負債は、2021年12月31日現在の14億7,710万ドルに対し、 6,660万ドル増加して15億4,370万ドルになりました。この増加は主に、収益の伸びを支える買掛金と繰延利益の増加と、 Inmarsats I-6 F2衛星（2023年の第1四半期に発生）の打ち上げによるものです。

非流動負債

2023年3月31日現在の非流動負債は、2022年12月31日現在の44億8,000万ドルに対し、7,040万ドル増加して45億5,040万ドルになりました。この増加は主に、不動産 リースに関連する新しい金融リース債務の認識によるもので、主にロンドンの新オフィスに関連してです。

2022年12月31日現在の非流動負債は、2021年12月31日現在の44億5840万ドルに対し、2160万ドル増加して44億8000万ドルになりました。この増加は主に、繰延金融 費用の償却と利益の価格改定による借入の増加によるもので、インマルサット担保付クレジットファシリティに基づく返済によって一部相殺されました。また、控除できない取引関連費用と金利上限デリバティブで認識された公正な 価値利益に続く追加の繰延税金負債と、金利上限デリバティブで認識された公正な 価値利益が、ファイナンスリース債務の削減によって一部相殺されたことによるものです。それぞれのリースの満期。

流動性と資本資源

インマルサットの流動性と資本資源の主な源泉は、事業と財務活動からのキャッシュフローです。インマルサットは が契約上の義務と金融負債に関して流動性リスクにさらされています。インマルサットは、予測と実際のキャッシュフローを継続的に監視し、金融資産と 負債の満期プロファイルを照合することで、流動性リスクを管理します。インマルサットの利用可能な流動性は、利用可能な現金および現金同等物と短期預金と、2023年3月31日の時点で引き出されなかった7億ドルのインマルサット・リボルビング・クレジット・ファシリティで構成されています。 この利用可能な流動性から、インマルサットは、期日が迫ったときに債務を履行するのに十分な運転資本があると考えています。

インマルサット は、研究開発プログラムを通じて、その活動を支援するために必要な新しいサービスと技術への投資を続けています。内部で発生した無形資産に関連する研究費は、支出が発生した期間に支出されます。 開発費は、技術的実現可能性、適切な技術的、財政的、その他の資源の利用可能性、およびその後の使用または売却のために資産を開発することの商業的実行可能性が実証され、発生した 費用を確実に測定できる場合にのみ資産計上されます。

インマルサットの重要な現金要件は、資本要件と購入要件に関係しています。Capital のコミットメントは、主にインマルサットのI-6とGX 7/8/9衛星プログラムに関するコミットメントを表しています。リースと購入の契約は主に、スペース・ノルウェーと提携したGXのArctic 機能の開発と、インマルサットのロンドン本社に関連する不動産リースで構成されていました。インマルサットはこれまで、流動性を事業からのキャッシュフローとさまざまな負債や株式の資金調達に依存してきました。

財務方針と目標、流動性、信用、市場リスクへのエクスポージャー、およびヘッジを含む金融商品、 、債務プロファイル、満期、金利、通貨に関する詳細は、本オファリング 覚書の他の部分に含まれる2022年12月31日に終了した年度のインマルサット・ホールディングスの連結財務諸表の注記31、3、20に記載されています。

キャッシュフロー

		3 か月 終了しました 2023年3月31日				3 か月 終了しました 2022年3月31日				年度終了 12月31日 2022				年度終了 12月31日 2021
		(百万ドル)
営業活動/（に使用された）純キャッシュフロー		$	95.2			$	144.6			$	823.0			$	786.1
投資活動からの (使用された) 純キャッシュフロー		$	(42.8	)		$	(17.3	)		$	(395.1	)		$	301.7
財務活動からの (使用された) 純キャッシュフロー		$	(52.2	)		$	(26.7	)		$	(560.0	)		$	(974.5	)
現金及び現金同等物の純増額/ (減少)		$	0.2			$	100.6			$	(132.1	)		$	113.3

営業活動による純キャッシュフロー

営業活動による純キャッシュフローは、2022年3月31日に終了した3か月間の1億4,460万ドルに対し、2023年3月31日に終了した3か月間で4,940万ドル減少して9,520万ドルになりました。 この減少は主に、ローンチコストのケースに関連してHMRCに支払われた税金の支払い、 の非現金外国為替変動の増加、および運転資本流出の増加によるもので、営業利益パフォーマンスの改善により一部相殺されました。

営業活動による純キャッシュフローは、2021年12月31日に終了した年度の7億8,610万ドルに対し、2022年12月31日に終了した年度には3,690万ドル増加して8億2300万ドルになりました。この増加は主に、税引前利益の改善と2022年12月にLigadoから受け取った3,000万ドルの支払いによるもので、現金受領のタイミングによる取引やその他の売掛金の増加による運転資金 の流出によって一部相殺され、収益の増加を支援しました。

営業活動による純キャッシュフローは、2020年12月31日に終了した年度の13億7,570万ドルに対し、2021年12月31日に終了した年度には5億8,960万ドル減少して7億8,610万ドルになりました。この減少は主に、2020年に7億3,390万ドルのLigado支払いを受け取った時点からの重要な運転資金流出、収益の増加による 売掛金の増加、および前期のCOVID-19による高水準からの不良債権引当金の減少によるものです。これは、営業利益のパフォーマンスの改善と、従業員への業績関連の支払いの タイミングによって一部相殺されました。

投資活動からの (使用された) 純キャッシュフロー

投資活動に使用された純キャッシュフローは、2022年3月31日に終了した3か月間の1,730万ドルに対し、2023年3月31日に終了した3か月間で2,550万ドル増加して4,280万ドルになりました。この増加は主に、主要なインフラ投資の契約上の支払いのタイミングによるもので、2022年3月31日に終了した3か月間の 短期預金から受け取った現金が、2022年3月31日に終了した3か月間に受け取った3か月間に受け取った3,000万ドルに対し、6,310万ドル増加したことで一部相殺されました。2023年の第1四半期に短期預金を引き出すのは、ローンチ費用事件に関連してHMRCに支払われた税金の支払いを支援するためでした。2022年第1四半期の短期預金の引き出しは、2022年4月のインマルサット・ホールディングスによる株主 への分配金の支払いを支援するために行われました。

投資活動に使用された純キャッシュフローは、年間で6億9,680万ドル増加して3億9,510万ドルになりました 2022年12月31日に終了しました,これに対し、2021年12月31日に終了した年度の投資活動による純キャッシュフローは3億170万ドルです。この変化は主に、堅調な営業キャッシュフローの創出を受けて2022年12月31日に終了した年度中に7,910万ドルが投資された短期預金への投資のタイミングによるものでしたが、2022年4月のインマルサットホールディングスの株主への分配を支援するための引き出しによって一部相殺されました。 は、インマルサットホールディングスの株主への分配を支援するための2021年の6億5,800万ドルの出金に対し、一部はドルで相殺されました。 のタイミングを反映して、2021年と比較して資本支出が4,030万削減されました主要なインフラ投資の契約上の支払い。

2021年12月31日に終了した年度の投資活動による純キャッシュフローは12億7,760万ドル増加して3億170万ドルになりました。これに対し、2020年12月31日に終了した年度の投資活動による純キャッシュフローは9億7,590万ドル増加しました。この増加は主に、2020年の短期 預金への純投資によるもので、

インマルサット・ホールディングスの株主への分配を支援するために、Ligadoの7億3,390万ドルの支払いを受け取り、2021年には引き出しを増やしました。

財務活動に使用された純キャッシュフロー

資金調達活動に使用された純キャッシュフローは、2022年3月31日に終了した3か月間の2,670万ドルに対し、2023年3月31日に終了した3か月間で2,550万ドル増加して5,220万ドルになりました。この増加は、英国歳入関税庁の打ち上げ費用の訴訟和解に関連して支払われた利息によるもので、2,100万ドルでした。

資金調達活動に使用された純キャッシュフローは、2021年12月31日に終了した年度の9億7,450万ドルに対し、2022年12月31日に終了した年度には4億1,450万ドル減少して5億6,000万ドルになりました。この減少は主に、2022年のインマルサット・ホールディングスの株主への分配の減少（ 2022年の2億9,880万ドルに対し、2021年には7億1,740万ドル）によるもので、金利の上昇を反映したインマルサット担保付信用枠の下での支払利息の増加によって一部相殺されました。

資金調達活動に使用された正味キャッシュフローは、2020年12月31日に終了した年度の3億830万ドルに対し、2021年12月31日に終了した年度には6億6,620万ドル増加して9億7,450万ドルになりました。この増加は主に、2021年3月31日と9月30日に終了する四半期にインマルサット・ホールディングスが株主に7億1,740万ドルを分配したことによるもので、2021年1月のインマルサット・ターム・ローン・ファシリティの価格改定に伴う金利コストの低下と、買収関連の債務再編を支援するための2020年の債務整理手数料6,040万ドルによって相殺されました。

市場リスクに関する量的および質的開示

インマルサット担保付債券には6.75％の固定金利で利息がかかるため、インマルサットの金利エクスポージャーは主にインマルサットの担保付信用枠に関係しています。インマルサットの担保付クレジットファシリティに基づく借入には、変動金利の利息がかかります。2023年3月31日に終了した12か月間と2022年12月31日に終了した年度のインマルサット担保信用枠に基づく加重平均金利は、それぞれ約6.48％と5.59％でした。2023年3月31日現在、インマルサットは、インマルサット担保付の クレジットファシリティの下で未払いの元本総額が17億ドルでした。未払い残高が1年間一定であると仮定すると、金利を50ベーシスポイント引き上げると、インマルサット・セキュアド・クレジット ファシリティの下で発生する利息が、3か月間で約210万ドル増加することになります。インマルサットは、インマルサット担保付クレジットファシリティの変動金利をヘッジするために金利上限契約を締結しました。この取り決めは、USD LIBORが2％を超える場合に保護 を提供し、インマルサット担保付クレジットファシリティの名目金額総額の98％をカバーします。

インマルサットは通常 は米ドルで事業を行っています。ただし、インマルサットの事業がさまざまな外貨で行われている限り、外貨為替レートの変動の影響を受けます（追加情報については、この募集覚書の他の部分に含まれている2022年12月31日に終了した年度のインマルサットホールディングスの連結財務諸表の注記3を参照してください）。2022年12月31日に終了した年度では、インマルサットの運営費 の約27％が英ポンド建てでした。米ドル/英ポンドの年末の為替レート（1.21米ドル/1.00ポンドから1.33米ドル/1.00ポンド）を仮定の10％引き上げると、 2022年12月31日に終了した年度の税引前利益は約100万ドル減少すると推定されています。インマルサットの経営陣は、10％の感応率が、外国為替 レートの予想される変動を評価するための合理的な根拠になると考えています。インマルサットは、外貨建て資産、負債、コミットメント、および予想される外貨取引に関連するリスクを軽減するために、外貨先渡契約を締結することがあります。

ViaSat-3アメリカ大陸と インマルサット-6 F2衛星の異常

私たちは の第3世代ViaSat-3クラスの最初の衛星、ViaSat-3アメリカ大陸を2023年4月30日に軌道に打ち上げました。2023年7月12日、 がViaSat-3アメリカ衛星の性能に重大な影響を与える可能性があるというリフレクター配置の問題を報告しました。当社とリフレクター提供者は、影響を受けたリフレクターの開発と展開について厳格な見直しを行い、 その影響と潜在的な是正措置を決定しています。この募集覚書の日付現在、当社とリフレクタープロバイダーによる対象リフレクターの開発と配備の審査が進行中であるため、ViaSat-3アメリカ衛星の減損 値を評価することはできません。ViaSat-3アメリカ衛星には約4億2000万ドルの保険がかけられています。これは、資本化利息を含めて、ViaSat-3アメリカ衛星の の純帳簿価額のほぼ半分です。追加情報およびリスク要因については、この募集覚書に参照により組み込まれている2023年6月30日に終了した四半期の未監査の要約連結財務諸表の注記13のその後の事象を参照してください。ViaSatSatelliteの故障または衛星性能の低下に関連するリスクは、当社の事業、財政状態 、および経営成績に影響を与える可能性があります。

2023年8月24日、2023年2月18日に打ち上げられた Inmarsat-6 F2（I-6 F2）衛星が、軌道上昇段階で電力サブシステムの異常に見舞われたと発表しました。この 段階では、Viasatと衛星メーカーのAirbusは、異常の根本原因を特定し、衛星がその任務を遂行できるかどうかを評価するために取り組んでいます。エアバスは、この異常は前例のない出来事だとアドバイスしています。 静止通信衛星はどれも軌道上で故障したことはありません。I-6 F2の異常は、継続的な顧客サービスには影響しません。I-6 F2衛星の製造費と打ち上げ費は保証されていました。2021年12月に打ち上げられた双子のインマルサット-6 F1衛星（I-6 F1）は 運用中で、期待どおりに機能し続けています。

衛星群の打ち上げ、 保険、維持に関連するリスクについては、「リスク要因」を参照してください。