ARMホールディングスは秘密保持処理を要求しています

第17条C.F.R.200.83によると

2023年7月31日に米国証券取引委員会に秘密裏に提出され、2023年4月28日に提出された登録声明案の第2号改正案となる。この第2号改正案はまだ米国証券取引委員会に公開提出されておらず、その中のすべての情報は秘密にされている

登録説明書333番-

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表F-1

登録声明

はい

1933年証券法

ARMホールディングス有限公司¹

イングランドとウェールズ		3674		適用されない
(明またはその他の司法管轄権		(主な標準工業		(税務署の雇用主
会社や組織)		分類コード番号)		識別コード)

フルバーンロード110号

ケンブリッジCB 1 9 NJ

連合王国

電話番号：+44(1223)400400

(登録者は主に事務室の住所を実行し、郵便番号と電話番号、市外局番を含む)

ARM社

バラ園路120号

カリフォルニア州サンホセ95134

電話番号：+1(408)576-1500

(サービスエージェントの名前、住所、郵便番号と電話番号、市外局番を含む)

エージェントサービスに送信される通信を含むすべての通信のコピーは、送信されるべきである

ジャスティン·R·サロン ジョン·ヘンスリー ジョン·T·オーウェン モリソン·フォスター法律事務所 L大街2100号、西北、900号スイートルーム ワシントンD.C.，20037 +1 (202) 887-1500		ケネス·A·シーゲル ジェシー·S·ジレスピ モリソン·フォスター法律事務所 新丸の内ビル29階 5-1、丸の内1-Chome 日本東京千代田区100-6529 +81-3 3214 6522		リチャード·D·トルスデール デレク·J·デュスタール Davis Polk&Wardwell LLP レキシントン通り450番地 ニューヨーク、ニューヨーク10017 +1 (212) 450-4000

一般公開の開始日をお勧めします

本登録声明が発効した後、実行可能な範囲内でできるだけ早く手続きします

1933年の証券法第415条の規定により、本表に登録されている任意の証券が遅延または連続的に発売される場合、以下のブロックを選択してください

証券法下の規則462(B)に従ってこのフォームを提出することが発行された追加証券 を登録するためである場合、以下のボックスを選択し、同じ発行された以前に発効した登録声明の証券法登録宣言番号を並べてください

このフォームが証券法のルール462(C)に従って提出された後に修正された場合、以下のボックスを選択し、同じ発売された以前の有効レジストリの証券法レジストリ番号をリストしてください

この表が証券法下の規則462(D)に従って提出された発効後に改訂された場合、以下の枠を選択し、同じ製品の以前に発効した登録声明の証券法登録宣言番号 を並べてください

登録者が証券法規則405で定義されている新興成長型会社であるか否かをチェックマークで示す

新興成長型会社☐

もしある新興成長型会社が米国公認会計原則に従ってその財務諸表を作成した場合、登録者が延長された過渡期間を使用しないことを選択したかどうかをチェック番号で示し、証券法第7(A)(2)(B)節で提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する

登録者は，本登録声明の発効日を修正して，その発効日を登録者に延期してさらなる修正案を提出し，本登録声明がその後，改正された1933年証券法第8(A)条に基づいて発効するか，又は登録声明が当該第8(A)条に基づいて決定された日に施行されるまで，を明確に規定する

†	新しいまたは改訂された財務会計基準という言葉は、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降に発表されたその会計基準編纂の任意の更新を意味する

1	イングランドとウェールズの法律に基づいて登録設立された有限責任会社ARM Holdings Limitedは をARM株式会社の持株会社とし，登録者となる。我々は，登録者のイギリスの法律下での法的地位を変更し，今回の発行完了前に上場有限会社に再登録し，登録者の名称をARM Holdings LimitedからARM Holdings plcに変更する予定である。本登録説明書の一部を構成している株式募集明細書の名称が会社再編である部分を参照してください

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本募集説明書に含まれる情報が不完全であることは、変更される可能性があります。 米国証券取引委員会に提出された登録声明が発効するまで、売却株主はこれらの証券を売却してはなりません。本募集説明書は、これらの証券を売却する要約ではなく、売却株主も、いかなる要約や売却を許可しない司法管轄区 でこれらの証券の購入を求める要約でもない

完成が待たれる

日付は2023年の予備目論見書。

アメリカ預託株

(普通株式を表す)

米国預託株式(ADS)の発行は初めてで、ARMホールディングスの普通株に相当する

今回の発行で売却されるすべての米国預託証券は現在、本募集明細書で決定されている売却株主が保有しています。今回発売中の米国預託証明書は一切販売しませんし、今回発売された売却株主から米国預託証券を売却しても何の収益も得ません。各アメリカ預託株式代表は普通株を獲得する権利があり、1株当たりの名義価値は0.001 GBであり、アメリカ預託証明書(ADR) によって証明することができる

今回の発行まで、アメリカ預託証明書や私たちの普通株はまだ公開されていません。新浪米国預託株式の初公募株(IPO)価格は1ドルから1ドルと推定されている。私たちは私たちのアメリカ預託証明書をナスダック世界精選市場(ナスダック)に発売することを申請しました。コードはARMです

我々は米国連邦証券法に基づいて定義された外国民間発行者であるため、上場企業報告や証券取引所管理要求の低下を受ける。その他のbrに関する情報は、管理と役員報酬を参照してください？外国の個人発行業者免除

今回の発行完了後、ソフトバンクグループ(SoftBank Group Corp.)は実益が約30%の発行済み普通株を持つ予定だ。ソフトバンクはSを持っているため、今回の発行が完了すると、ナスダックルールの意味で制御された会社となります。管理および役員報酬制御の会社の状態を参照してください

私たちのアメリカ預託証明書に投資することは高度な危険と関連がある。いかなるアメリカ預託証明書を購入する前に、本募集説明書の21ページからの私たちのアメリカ預託証明書に投資する重大なリスクに関する討論をよく読まなければなりません

		アメリカの預託株ごとに				合計して
初公募株価格		$				$
保証割引と手数料
売却株主に差し引く費用を支払う前の収益

Raine Securities LLCは私たちの今回の発行に関連した財務コンサルタントです

引受業者は2023年頃に米国預託証明書をドル払いで買い手に渡す予定だ

米国証券取引委員会およびいかなる米国州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書の正確性または十分性について何の判断もしていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

連携 帳簿管理マネージャ*

バークレー		ゴールドマン·サックス有限責任会社		摩根大通		みずほ

*	アルファベット順に並べる

本募集説明書の日付は2023年です

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カタログ

		ページ
この目論見書について			II
商標，商号，サービスマークについての説明			II
財務とその他の資料の列報			三、三、
非GAAP財務指標			三、三、
業界と市場データ			三、三、
ある用語の語彙			三、三、
募集説明書の概要			1
供物			16
財務データまとめ			18
リスク要因			21
前向き陳述に関する特別説明			74
収益の使用			76
配当政策			77
企業再編			78
大文字である			80
経営陣は財務状況と運営結果を検討し分析しています			81
商売人			113
管理と行政の報酬			135
関係者取引			154
主要株主と販売株主			157
会社株および定款説明			159
アメリカ預託株式説明			179
将来販売する普通株式とアメリカ預託証明書を持つ資格があります			191
物料税考慮要素			193
引受販売			201
発売に関する費用			208
法律事務			209
専門家			209
民事責任の強制執行			210
そこでもっと多くの情報を見つけることができます			211
財務諸表索引			F-1

		i

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第17条C.F.R.200.83によると

当社、販売株主、および引受業者は、本募集説明書または当社が提供または提供する可能性のある任意の無料書面募集説明書に含まれる情報とは異なる情報を提供することを許可していません。販売株主や引受業者として、他の人があなたに提供する可能性のある他の情報の信頼性については何の責任も負いませんし、何の保証も提供しません。私たち、販売株主、引受業者は、米国と一部の発売と販売を許可する他の司法管轄区でのみ米国預託証明書を販売し、米国預託証明書の購入を求める要約を求めています。本募集説明書に含まれる情報は、本募集説明書の表紙に記載されている日付のみが正確であり、本募集説明書の交付時間または任意の米国預託証明書の販売にかかわらず、正確である

米国以外の投資家の場合：私たち、販売株主、またはいかなる引受業者も、米国以外の任意の司法管轄区域でこの目的のために行動することを可能にするためのいかなる司法管轄区においても、本目論見書を発行、保有、または分配することを可能にするために行動していない。あなた自身にお知らせし、今回の発行と分配本募集説明書に関連するいかなる制限も守る必要があります

私たちはイングランドとウェールズの法律登録によって成立しました。私たちの未返済証券の大部分は非アメリカ住民が所有しています。米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)の規則によると、外国の個人発行者とみなされる資格がある。外国の個人発行者としては、国内登録業者のように定期報告や財務諸表を頻繁にまたはタイムリーに提出する必要はなく、1934年に改正された証券取引法(“取引法”)に基づいて登録されている

この目論見書について

今回の発売完了前に、吾らは“会社再編”という節で述べた会社再編を行い、これによりARM LimitedはARMホールディングスの完全子会社となり、ARMホールディングスは1つの持株会社であり、名義資産もなく、負債もない、あるいはあるかあるか承諾したが、今回の発売前に、ARM Limitedを買収したすべての発行済み株を除いて、ARM Holdings Limitedは何の業務も行っていない。今回の発売が完了する前に、ARM Holdings Limitedを上場有限会社に再登録し、その名称をARM Holdings LimitedからARM Holdings plcに変更する予定です

また説明あるいは文意が別に指摘されている以外に、本募集説明書の中で、ARM及び当社は(I)当社の再編完了前のARM有限会社及びその合併付属会社を指し、(Ii)当社の再編完了後及びARM持株有限会社が公衆有限会社に再登録される前のARM持株有限会社及びその合併付属会社、及び(Iii)ARM持株有限会社が公衆有限会社に再登録された後のARMホールディングス有限会社及びその合併付属会社を指す。“会社再編”と“株式説明”と“会社定款”を参照

商標，商号，サービスマークについての説明

本募集説明書は、商標、商号、およびサービスマークを含み、いくつかは、私たちおよび他のbr組織に属する他の財産に属する。便宜上、本明細書に記載されている商標、商標名、およびサービスマークは、出現時には使用されない^®, ^ＴＭ と^SM記号がないが、これらの記号がないことは、私たちが私たちの権利を主張しないことを意味するわけではなく、または適用される所有者が、適用法に基づいて、これらの商標、商標名、およびサービスマークの権利を最大限に主張しないということを意味しない。私たちは、他の当事者の商標、商標名、またはサービスマークを使用または表示することを意図しておらず、そのような使用または表示は、これらの他の当事者との関係を示唆するもの、または私たちへの裏書きまたは後援を示唆するものとして解釈されるべきではない

		II

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財務とその他の資料の列報

私たちの財政年度は毎年3月31日に終わります。我々は米国公認の会計原則(GAAP)に基づいて連結財務諸表を作成した。私たちは合併財務諸表をドル(ドル)で列記した

我々は従来ARM株式会社を通じて業務を展開してきたため、本募集説明書に含まれる我々の歴史連結財務諸表はARM株式会社とその子会社の総合経営業績を示している。本募集明細書に含まれる連結財務諸表は、当社が“会社再編”の節で述べた会社再編をサポートしていません

本募集明細書に含まれる財務情報は、 イギリス“2006年会社法”(“会社法”)第434(3)条に示される法定口座を構成しない

非公認会計基準財務測定基準

本募集説明書はいくつかの公認会計原則に基づいて列報しない財務措置を含み、非公認会計原則の運営収入、持続経営業務の非公認会計原則の純収入及び非公認会計原則の自由現金フローを含み、これらは公認会計原則に要求されているか、或いは公認会計原則に基づいて作成されているわけではない。私たちはこれらの測定基準を非公認会計原則財務測定基準と呼ぶ。これらの非公認会計原則財務測定基準の定義、これらの非公認会計原則財務測定基準をどのように使用するかに関する情報、およびこれらの非公認会計原則財務測定基準をどのように公認会計原則に基づいて計算した最も直接比較可能な財務測定基準と照合するかについては、“S財務状況と運営結果に関する討論と分析”を参照されたい

業界と市場データ

本募集説明書には、当社の全体的な予想および市場地位、市場機会および市場規模を含むが、当社の業界、当社の業務および製品市場に関する推定、予測、およびその他の情報が含まれています。見積り，予測，予測，市場研究や類似手法に基づく情報は固有に の不確実性の影響を受けており，実際のイベントや状況は本情報で想定されているイベントや状況とは大きく異なる可能性がある.他に明確な説明がない限り、私たちは、私たち自身の内部推定および研究、および市場研究会社および他の第三者によって準備された報告、研究調査、研究および類似データ、業界および一般出版物、政府データおよび同様のソースから、これらの業界、業務、市場、および他のデータを取得する。我々 はこのような情報の正確性に責任があり，わが社内のこのような事項に関する研究は信頼でき，市場定義も適切であると信じているが，このような研究やこれらの定義は独立した ソースの検証は得られていない

また、私たちとSが存在する業界の将来の業績の仮説と推定は、リスク要因の節で述べた要因を含む様々な要因により、必然的に高い不確実性とリスクの影響を受ける。これらの要素や他の要因は、私たちの未来の業績が私たちの仮説や見積もりと大きく異なることをもたらす可能性がある。前向きな陳述に関する特別な説明を見る

ある用語の語彙

以下は、本文書で使用されるいくつかの用語の略語、頭文字の略語、および定義である

•

ADAS？は先進的なドライバ支援システムのことである

		三、三、

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•

人工知能は人工知能を意味します

•

ARM中国とはARM科技(中国)有限公司を指し、私たちの運営とは独立した実体であり、私たち最大の単一顧客である。アセトン有限公司はソフトバンクが支配する実体であり、私たちはこの実体の中で10%の無投票権権益を持ち、ARM中国の約48%の株式を持っている。著者らのアセトン有限会社の10%の無投票権権益はARM中国の約4.8%の間接 所有権権益に相当する

•

Armv 9はARM命令セットアーキテクチャの9つ目のバージョンを指す

•

？定款とは、私たちの定款が今回の発売完了後に発効することです。

•

？ASP？は平均販売価格を意味します

•

“消費電子”とは消費電子製品のことである

•

？シティバンクとは、シティバンクのことで、アメリカの預託証明書としての信託機関のことです。

•

？CPU？は，計算機プログラム命令を実行する中央処理ユニットである.

•

？CSP？はクラウドサービスプロバイダを意味する

•

Design Win？は、お客様が既存のライセンスプロトコルに従って将来のチップ設計を含む特定の将来のチップ設計でARM製品を使用することを選択したことを意味します

•

電子設計自動化とは電子設計自動化であり、集積回路やプリント回路基板などの電子システムを設計するための1種類のソフトウェアツールである

•

？組込みプロセッサとは，組込みプロセッサであり，工業自動化，センサ，標識や輸送，家電機器などの組込みシステムのためのプロセッサである

•

？GPU？は、複雑なグラフィックの画面上の表示 を加速するためのグラフィックス処理ユニットであり、他の数学的アプリケーションにも使用することができる

•

“集積回路”とは集積回路を意味する

•

·モノのインターネットはモノのインターネットを意味する

•

知的財産権は知的財産権を意味する

•

国際知的財産権協定とは、我々がARM中国と締結した知的財産権許可協定であり、この協定に基づいて、他の事項を除いて、ARM中国にいくつかの独占的権利を付与し、私たちの知的財産権を中国顧客に再許可する

•

？ISA？は命令セットアーキテクチャを表し，CPU上で動作するソフトウェアの振舞いを指定している.

•

IVI？は車載情報娯楽のことである

•

？ML？は機械学習を意味する

•

近距離通信とは近距離通信のことである

•

？NPU？MLアルゴリズムの加速に特化した神経処理ユニットである.

•

？OEM？オリジナル機器メーカーのことです

•

オープンソースコードとは、著作権者が、コンピュータソフトウェアまたはハードウェア設計およびそのソースコードを使用、研究、修正または配布する権利をユーザに付与するライセンス下で発行されたソフトウェアまたはハードウェア設計を意味し、そのようなソフトウェアを使用、統合、リンク、統合またはバンドルする他のソフトウェアが、ソースコードの形態で開示または配布され、派生作品を作成するために許可されているか、または無料で再配信することができることが条件である

•

物理IP？とは，複雑なSoC集積回路の設計をチップ製造に変換する過程で用いられる物理IPコンポーネントである

		四

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•

本募集説明書について言えば、中国とはSとRepublic of Chinaを指し、香港特別行政区とマカオ特別行政区を含むが、台湾は含まれていない

•

ランド？は合理的かつ非差別的であることを意味し、通常 は標準制定組織が常に知的財産権所有者に要求する自発的な許可承諾を記述するために使用され、知的財産権は技術標準を実施するために重要である

•

RISC？は命令セット計算機を簡素化することを意味する

•

スマートNICとは、スマートネットワークインターフェースカードのことである

•

？システムIP？SoC設計で使用されているコンポーネント，CPU，GPU，待って。例えば、外部コンポーネントに接続されたインターフェースと、SoC内の機能コンポーネントをブリッジするオンチップとが相互接続される

•

オンチップシステムまたはSoC？は、複数の機能モジュールを単一のチップに組み合わせた集積回路を意味する

•

？TLA？技術許可プロトコルを意味する

•

？x 86？は複雑なISAのx 86シリーズのことである

		v

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リスク要因

私たちのアメリカ預託証明書に投資することは高度な危険と関連がある。私たちのアメリカ預託証明書に投資するかどうかを決定する前に、以下に説明するリスクと、当社の合併財務諸表および関連付記、および経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析を含む、本募集明細書の他の情報をよく考慮しなければなりません。次のいずれの事件や事態が発生しても、私たちの業務、財務状況、経営結果、将来性に重大な損害を与える可能性があります。この場合、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格は下落する可能性があり、あなたは投資の全部または一部を損失する可能性があります。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた私たちの業務運営に大きな影響を与える可能性があります

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

私たちの製品とサービスに対する需要brは主に半導体や電子業界の傾向と、私たちの顧客と私たちの顧客の製品に対する需要に依存します

私たちの製品とサービスに対する需要は半導体と電子業界に大きく依存しており、この2つの業界の変動は不定で、競争は激しく、一世代チップのライフサイクル内で、その特徴は通常ASPが絶えず低下していることである。これらの価格低下の影響は、私たちの印税が通常販売量の増加とともに低下するためであり、これはbrで合意された各チップの最低印税に依存する。また、半導体や電子産業の成長が鈍化したり低下したりすれば、我々の製品やサービスへの需要が減少する可能性がある

我々が許可活動から得た収入もシステム会社の新世代製品の開発と採用速度に大きく依存しており，ICや他の製品に対する需要レベルの影響を受けている。システム会社のわが製品に基づくチップの需要減少は、私たちが受け取った印税金額に直接悪影響を与えます。システム会社のニーズに依存しているため、これらのシステム会社に影響を与えるいくつかのリスクに直面しており、いずれも特定のシステム会社の成否に影響を与える可能性がある。これらのリスクには， などがある：

•

システム企業が特定の業界で直面している競争は

•

システム会社の工学とマーケティング能力

•

Sシステム会社の製品の市場受容度

•

システム会社のある地域(S)の経済的および政治的条件の不利な発展、特にこのような発展は不利なビジネス環境を創出する

•

システム会社の供給制限と在庫修正に影響を与える

•

システム会社がその製品を開発する際に直面している我々の製品とは無関係な技術的課題；および

•

システム会社の財務と他の資源

これらのリスクや他の私たちがコントロールできないリスクは、私たちが成功した任意の数のシステム会社に悪影響を及ぼす可能性があり、これは逆に私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの製品やサービスに対する需要は、半導体やシステム会社の受け入れ度、および私たちの顧客の設計や製造プロセスとの互換性およびコストに大きく依存します

私たちの成功は半導体とシステム会社の私たちの製品とサービスに対する受け入れの程度に大きく依存して、特に世界的に大容量の電子機器のためにチップを開発して販売する会社

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自動車、組み込みとモノのインターネット、企業電子、そして移動と消費電子市場。市場には競合するマイクロプロセッサアーキテクチャが存在するため，市場が我々の製品を受け入れ続けるかどうかは決定できず，受け入れ程度は現在と同じかそれ以上である

オリジナル機器メーカーを含む大手グローバルシステム会社の需要は，シリコンチップやコンピュータシステムの大部分の開発を推進している。したがって，これらの会社や半導体や他社が我々の製品を様々な端末市場への応用を受け入れていることは，我々の持続的な成功に重要である

半導体や電子産業もますます複雑になり，設計や製造コストの増加の影響を受けている。私たちの多くの顧客は第三者サプライヤーを利用してEDAツールを提供し、その半導体設計の製造を鋳造工場にアウトソーシングする。私たちは主要なEDAサプライヤーや鋳造工場と密接に協力して、私たちの製品が彼らの設計ツールや製造プロセスと互換性があることを保証します。しかし、主要なEDAサプライヤーのツールや鋳造工場の製造プロセスと組み合わせて使用するために私たちの製品を最適化することができなかった場合、またはこのようなツールやプロセスを得ることができなければ、私たちの製品はお客様にあまり人気がなくなるかもしれません。同様に，設計や製造プロセスをアウトソーシングしないクライアントに対しては，我々の製品がクライアントのインターワークフローに適合していなければ， これらのクライアントは我々の製品を受け入れられない可能性がある

そのほか、次世代技術の製造には固有のリスクが存在し、生産時間遅延、予想より低い製造良率及び製品欠陥と正誤表を含む。もし代理工場が私たちの製品に基づいて未来の数世代チップ を成功あるいは効率的に生産することができなければ、私たちの製品に対する需要は私たちの業務、運営結果、財務状況と将来性と一緒に実質的な悪影響を受ける可能性がある

私たちは激しい競争に直面しており、市場シェアは私たちの競争相手に奪われるかもしれない

わが製品の市場競争は激しく、その特徴は設計と製造技術、エンドユーザー要求、業界標準の迅速な変化、及び頻繁な新製品の発売と改善である。既存のライバルや新しいライバルからの持続的な挑戦，x 86アーキテクチャなどの成熟技術や，RISC-Vアーキテクチャを含む無料オープンソース技術が予想される.我々の多くのクライアントもRISC-Vアーキテクチャや関連技術の主要な支持者である.RISC-Vに関する技術を開発し続け，RISC-Vへの市場支援を増加させれば，我々のクライアントは我々の製品を使用するのではなく，このような無料でオープンソースのアーキテクチャを使用することを選択するかもしれない.また、私たちのいくつかの半導体顧客を含め、私たちの多くの直接および間接競争相手は、私たちよりもはるかに大きい技術、財務、マーケティング資源、および知名度を持つ大企業です。その中のいくつかの競争相手のアプリケーション基盤とインストールされた顧客基盤は私たちよりもはるかに大きく、私たちが財務資源、技術専門長、マーケティング、流通、支援能力を持って将来彼らと成功することを保証することはできません

私たちがすでに設立した市場と私たちが参入したか、あるいは参入しようとしている新しい市場では、私たちの主要な競争相手は、私たちよりも大きな財務、技術、マーケティング、流通、サポート、または他の資源と能力、より高いブランド認知度、より低い労働力と開発コスト、異なる規制 制限または私たちよりも大きな顧客基盤を持っているかもしれない。これらの市場では、ソフトウェアやツール生態系を開発するために大量の資源を投入して、x 86やRISC-Vなどの代替アーキテクチャと競争できるように競争力のある生態系を作成しなければならないかもしれません。これらのアーキテクチャのビジネスモデルは、私たちとは異なり、私たちのいくつかの顧客にもっと魅力的かもしれません。私たちの競争相手は製品とサービスを開発、普及、販売するためにもっと多くの資源を投入するかもしれません。彼らはもっと低い価格と異なる顧客接触モードを提供するかもしれません。彼らの性能、機能と製品の品質はわが社よりも憧れがあるかもしれません。私たちの既存および潜在的な競争相手も、彼らの間または第三者との協力関係を確立する可能性があり、これは、彼らのリソースをさらに強化するか、またはこれらの市場における彼らの地位を強化するか、またはより有利な規制br制度によって制約される可能性がある。代替システムの発展や

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Br技術は時間のかかるプロセスであり、もし私たちの競争相手がお互いまたは第三者と協力関係を構築したり、統合したりすれば、彼らは私たちの製品と直接競争するアーキテクチャおよび他の技術をより迅速に開発できるように追加の資源を持つかもしれない。このような協力関係または統合はまた、競合他社が、新しいまたは変化する機会、技術、標準、または顧客要求に迅速、効率的に予測または応答することを可能にする可能性がある。もし私たちがこのような競争挑戦に予測したり対応できなければ、私たちの競争地位は弱まる可能性があり、私たちの収入と収益力は低下するかもしれない

一部の半導体会社は、特定の市場またはアプリケーションのために独自のアーキテクチャを開発している。これらのbr社は、私たちが現在選択しているアーキテクチャが存在する市場、あるいは私たちの製品が利用される可能性のある市場を浸透させるために、彼らの独自のアーキテクチャを利用するかもしれません。これは、私たちが未来にこれらの市場に浸透することをより難しくするでしょう。一部の半導体会社は、自動車、データセンタ装置、ネットワークデバイス、電子記憶装置、マイクロコントローラ、スマートセンサ、サーバ、および無線通信を含むが、これらに限定されない独自のアーキテクチャを有している。これらの会社は、その市場において重要な地位を占めている可能性がある。もしこれらの会社が私たちの製品の代わりに成功した場合、あるいは私たちがこれらの分野で私たちの市場シェアを浸透または拡大することができなければ、許可機会と潜在的な特許使用料は損害を受ける可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況、見通しに悪影響を及ぼすかもしれない。我々の開発システムツール業務は，オープンソースコミュニティ，第三者ツール，ソフトウェアサプライヤーからの激しい競争に直面している

私たちの顧客が競争相手アーキテクチャに転換することは大きなコストをもたらす可能性がありますが、私たちの競争相手(新しい市場参入者を含む)は、リターン、マーケティング資金、同様の計画、および他のビジネス計画によって、彼らが私たちの製品の代わりに彼らのアーキテクチャを使用することを誘致するために、より大きなインセンティブを提供する可能性があります。また、複数の製品またはサービスを持つライバルは、より広い製品の組み合わせを提供するためにそのアーキテクチャ、製品、およびサービスをバンドルして(我々が提供しない製品やサービスを含むかもしれません)、市場シェアを獲得または維持することが困難になる可能性があります

我々の物理IP業務はまた、ICメーカーの内部設計チームを含む第三者からの激しい競争に直面しており、彼らは内部設計能力と物理IPコンポーネント製品の組み合わせを拡張している。我々のクライアント内部で開発された物理IPコンポーネントは、それ自身の製造プロセスの独自の品質を利用するように専門的に設計されている可能性があり、私たちの物理IPコンポーネントに対する容量、情報、コスト、および技術的利点から利益を得ることができ、私たちはこのような内部設計チームと効率的に競争することができないかもしれない

新しい顧客を引き付けることができず、既存の顧客により多くの製品を販売することができなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況、見通しは実質的で不利な影響を受ける可能性があります

既存顧客を保留しながら新規顧客を増やし， が既存顧客により多くの製品を販売し，既存顧客から受け取る価格を向上させることが収入(特に許可収入)を増加させる主な機会である.私たちの製品の大部分は、スマートフォン、消費電子製品、および他の組込みチップのためのチップに統合された顧客からの収入です。これらの市場の成長が鈍化すれば(スマートフォン市場を含め、この市場の成長は最近のbr年に低下している)、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローはマイナスの影響を受ける可能性があり、私たちは収入を増加させ、財務状況を改善するために、新たな成長分野にさらに依存するだろう。我々は現在、インフラ、自動車、モノのインターネット、人工知能、5 Gなどの重要な分野での業務発展に注力している。しかし、多くの要素は、これらの重要な分野でのビジネスの発展、新しい顧客の増加、既存の顧客により多くの製品を販売する能力を阻害する可能性がある。これらの要素には

•

既存の顧客や潜在的な顧客に魅力的な新製品を開発することはできなかった

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我々はインフラ、自動車、モノのインターネット、人工知能、5 Gなどの重要な分野の新製品の採用が遅い。

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チャネルパートナーとの関係を発展または拡大することができなかった

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このような新技術分野に適した新しい流通ルートを開発することができなかった

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導入後に良質な技術支援に成功できなかったこと、および

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新しいお客様を引き留めることができず、私たちのマーケティング計画の有効性を確保できません。

また、潜在的な顧客が私たちの製品が十分な価値と品質を持っていると思わない場合、あるいは彼らが競合技術に対する私たちの製品のコストが彼らの顧客に転嫁できると信じていない場合、私たちは新しい顧客を効果的に引き付けることができない可能性があり、これは私たちの業務、br}運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を与えるだろう

私たちは第三者に依存して、私たちの製品を含むチップをマーケティングして販売し、私たちの許可製品の価値を向上させます

私たちは私たちの製品を含むチップを設計、製造、販売して、印税収入を発生させるために私たちの顧客に依存します。私たちの収入の大部分は半導体会社の新しい設計プロジェクトの起動と、彼らは顧客の特定のアプリケーション需要を満たすために、私たちの製品に基づく完全なチップを提供する能力に依存しています。 しかし、私たちの顧客は私たちの製品を使用するチップを設計、製造、販売する契約義務がありません。私たちの既存の顧客のいくつかは、競争技術(彼ら自身の技術を含む)に基づいてチップを設計、製造、販売し、他の既存または潜在的な顧客は将来そうするかもしれない。もし私たちの顧客が競争相手を許可する技術を選択すれば、私たちの競争地位は不利な影響を受ける可能性があり、私たち は市場シェアを失う可能性がある。また、お客様との多くの手配によると、最低購入義務や保証された収入源は通常ありません

また、顧客がその特定の業界で直面している競争、顧客の工学やマーケティング能力、顧客がチップを開発する際に直面している私たちの製品とは無関係な技術的課題、顧客の財務や他の資源に関するリスクに直面しています。私たちの顧客と他のパートナーが必要な資源を投入して私たちの製品を含むチップを拡張し、さらに開発することを保証することはできません。彼らは需要を満たすのに十分な数の私たちの製品を含むチップを生産します。私たちは既存の顧客や潜在的な顧客や他のパートナーとの関係を開発、拡張、維持することに成功することは保証できませんし、これらのお客様が私たちの製品を使用するチップを効果的かつ成功的に普及·販売することを保証することもできません。また、もし彼らが私たちのbr製品を統合したチップに故障があれば、私たちの製品がどんな故障を招いたかにかかわらず、私たちは名声被害を受ける可能性があります。私たちの製品またはそれに関連するエラー、欠陥、エラー、またはセキュリティホールは、私たちに責任を負わせ、私たちのブランドと名声を損なう可能性があり、これは私たちの競争地位を壊し、市場シェアの損失を招く可能性があることを参照してください

私たちの運営結果、特に私たちの許可と特許使用料収入は、時期によって大きく異なる可能性があり、予測できないかもしれません

私たちはすでに経験しており、未来も私たちの運営業績の大幅な変動を経験するかもしれない。様々な要因により、私たちの結果は変動し、予測できないかもしれません

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高い価値協定を締結するタイミングは、私たちはこれまで四半期ごとに限られた数の合意にしか署名していなかった

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ライセンス料、特許使用料、ソフトウェアとサービス料の混合

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特許権使用料収入を正確に得ることができます

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私たちが顧客と締結した契約の財務条項および交付と収入確認スケジュール；

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ライセンス更新およびライセンス延期の時間；

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我々の製品を含むチップおよび端末製品の需要またはそのようなチップおよび端末製品の予想される将来の需要；

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私たちの製品を含む端末製品の需要に対する季節的な影響

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製品と販売サイクル

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私たち、顧客、あるいは私たちの競争相手が新しい技術を導入したり、私たちの競争相手が取った他の行動

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私たちの半導体パートナーと顧客の製品に基づいて技術会社にチップを注文し、出荷する時間

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ARM中国の財務業績とそのタイムリーあるいは根本的に私たちに支払わない能力；

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以下に述べるように、クアルコムおよびNuvia(それぞれ以下で定義される)との訴訟を含むが、以下に説明されるように、新しい訴訟または現在の訴訟の発展は、現在、未解決の訴訟に参加している

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新入社員が入社する時間

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従業員にボーナスと他の報酬を支給する時間スケジュールは、留用を含む；

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私たちが行う可能性のある任意の戦略投資、買収または資産剥離とそのタイミング；

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半導体業界におけるサプライチェーン制約と在庫調整；

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半導体市場と我々の顧客最終顧客市場の周期的変動；

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半導体業界の突然の技術や他の変化は、私たちの顧客間の統合を含む；

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世界経済の変化(例えば、インフレ、金利上昇または不況)、グローバル·サプライチェーンの中断(重要な半導体素子とチップ不足を含む)、または半導体業界に影響を与える監督管理の変化

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テロ、戦争(ウクライナ戦争を含む)または政治的または軍事的クーデター、国家によって支持された、または政治的動機のためのサイバー攻撃、国内外の内乱または政治的不安定を含む、政治、法規、法律または経済条件の変化または地政学的動揺(中国と台湾との関係を含む)

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我々の会計政策及び会計基準の変化、並びに我々が適用する鍵となる会計推定及び判断の変化に適用する

潜在的な顧客とのビジネス関係の発展は、通常、1年以上にわたる可能性があるので、新しいライセンスの開始時間および既存のライセンスの更新時間 を正確に予測することは困難である。新しいまたは更新された許可協定がどの財政四半期に締結されるか(あれば)予測は困難であり、どのような合意の財務条項も同様である

私たちのライセンスや特許使用料収入はまた、顧客のいる業界の市場状況の影響を受けており、特に半導体業界は、本質的に周期的であり、世界の国内総生産や消費者支出のような広範な経済的要因の影響を受けている。半導体業界は過去に重大な、時に突然かつ長期的な衰退を経験しており、ここ数年のサプライチェーン制限による結果を含む

これらの要素と他の要素のため、その多くは私たちがコントロールできないので、私たちは私たちの未来の時期の収入と運営結果の正確な予測を提供することは難しいかもしれません。これらの要素と他の要素は私たちの業務、競争地位、運営結果、財務状況、将来性に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません

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クライアントは、実装ライセンスに従って私たちのプロセッサ製品を使用するのではなく、私たちのアーキテクチャを許可し、私たちのbrアーキテクチャに基づいて自分のプロセッサを開発することを決定することができる

私たちの顧客は私たちのISAを許可することを決定し、私たちのISAに基づいて彼ら自身のプロセッサを開発することができます。ライセンスを実施して私たちがあらかじめ開発した製品を使用することで、私たちに支払う費用を減らすことができます。もし顧客が彼らが私たちよりも効率的に自分のプロセッサを開発できると信じている場合、または半導体業界の供給および生産能力制限が垂直統合をさらに励起して、そのサプライチェーンの追加的な制御を保証する場合、顧客は自分のプロセッサを開発することを選択するかもしれない。その中のいくつかのお客様は、私たちよりも高い知名度とより多くの財務、管理、マーケティング、サービス、サポート、技術、流通、および他のリソースを持っているかもしれません。私たちの顧客、特に1つまたは複数の重要な顧客が、私たちのISAに基づいて独自のプロセッサを開発することを選択した場合、これは、私たちの業務、br}運営結果、財務状況、および将来性に大きな悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの総収入の大部分は限られた数の顧客から来ています。これは私たちの顧客基盤よりも多様化するよりも大きなリスクに直面しています

私たちの総収入の大部分は限られた数の重要な顧客から来ている。特に、2023年3月31日と2022年3月31日までの財政年度では、上位5大顧客(ARM中国を含む)の合計が私たちの総収入の57%と56%を占めていますが、私たち最大の単独顧客ARM中国はこのような財政年度でそれぞれ私たちの総収入の約24%と18%を占めています。このような顧客集中のため、私たちは特に私たちの主要な顧客とそのそれぞれの業務の不利な事態の発展に影響を受けやすく、業界の衰退、その製品に対する需要の減少、競争の激化、貿易保護と他の政府政策の変化、財務困難及び彼らのビジネスモデル、調達行為と戦略重点の変化、その他の要素を含み、その中の多くの要素は私たちがコントロールできない。特に、私たちの主要顧客とそれぞれの業務の発展が私たちの支払い義務を履行する能力に悪影響を与えたり、彼らが私たちの製品の使用を継続したり拡大したりしないことを決定させた場合、私たちの収入と運営結果に私たちの顧客基盤よりも多様性のより大きな実質的な悪影響を与えることになります。私たちの顧客集中度はまた、いくつかの顧客に大きな交渉能力を提供し、場合によっては、価格設定や他の私たちにあまり有利ではない契約条項をもたらします。例えば、いくつかのbrによって制限され、主要顧客とのいくつかの契約は、これらの顧客が私たちの最新製品が任意の他の顧客に提供された後すぐにライセンスを取得することを可能にする条項を含む。もし私たちが1つ以上の重要な顧客を失った場合、または1つ以上の重要な顧客との業務が大幅に減少した場合、これらの顧客の業務が外部的な影響を受けているからであっても、これらの顧客との価格設定モデルに関する紛争のために、任意の収入損失を補うために、1つまたは複数の顧客との契約を成功的に識別し、締結できるかどうかは保証されず、これは、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的かつ不利な影響を与える

半導体と電子業界の統合は、我々の業務、運営結果、財務状況、見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

我々は、半導体と電子業界の顧客間で、合併、資産買収、戦略的パートナーシップを含む多くの業務グループを完成させており、将来的にはより多くの状況が発生する可能性がある。私たちの顧客間の統合は、顧客の流失、顧客の価格交渉能力の増加、あるいは顧客の私たちの製品への支出の減少を招く可能性があり、すべての状況は私たちの業務、運営結果、財務状況、将来性に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、過去には、私たちのいくつかの大きな顧客 は、より低い価格設定パターンを交渉していたが、価格が高い顧客を獲得していた。場合によっては、大企業が買収する前に同じ製品を提供しながら、買収された会社と再交渉して定価モードを再交渉したり、買収顧客に適したより低い価格設定モードを遵守したりすることが要求される場合もある

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私たちの収入は主に限られた数の端末市場から来ている

2023年3月31日までの会計年度では、スマートフォンと消費電子製品の印税収入が私たちの印税収入の50%以上を占めています。 このような端末市場で、私たちの既存の巨大な市場シェアは未来の成長の機会を制限するかもしれない。また、消費者の行動の変化により消費者がスマートフォンや消費電子製品の購入を減少させると、これらの市場の需要は悪影響を受ける可能性がある。もしこれらの端末市場が拡大しなければ、私たちはこれらの市場からの収入を大幅に増加させることができないかもしれない。また、新技術の発明など、我々がコントロールできない状況は、スマートフォンや消費電子市場全体に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの収入、収益性、新規顧客を誘致する能力に大きな悪影響を与える

我々の製品は拡張可能であり、様々な他のターゲット端末市場で許可され、使用されている。このような新しい目標市場は私たちにとって意味のある機会だが、それらの成長や発展は私たちが予想しているほど速くないかもしれない。また、スマートフォンや消費電子製品分野での私たちの市場シェアを達成するのに数年かかるかもしれない

X 86およびRISC-Vのような他のマイクロプロセッサアーキテクチャは、これらのすべての 市場に存在している可能性があり、またはこれらの市場におけるアプリケーションのために開発されている可能性がある。計算、データセンター、ネットワークとサーバなどの市場における応用に対して、それと競争するマイクロプロセッサアーキテクチャ、例えばx 86は、すでに巨大で成熟した顧客基盤を持ち、広範な関連ソフトウェアと開発ツールの支持を得ている。これらの市場は私たちの収入増加機会の重要な構成要素であり、それらはまた新しい競争源をもたらし、場合によっては、成熟した技術、生態系と顧客基盤、より低い価格またはコスト、およびより高いブランド認知度を持つ既存の競争相手を含む。これらの新市場は予想通りに成長しないかもしれないし、全く成長しないかもしれないし、 私たちは十分な投資収益を達成できないかもしれない。我々のアーキテクチャと我々の競合他社アーキテクチャを使用した製品では様々なコンポーネントが相互に依存しているため，クライアントが次世代技術を採用する前に別のbr製品に交換することは不可能である.したがって、私たちの製品が代替製品より優れていても、私たちの製品は代替技術を代替することが困難かもしれません。潜在的な顧客が他の訓練や開発ツールに大量の投資を行う必要があり、既存のデバイスのためのソフトウェアを変換する必要があるので、私たちの製品に変換するには高い切替コスト が必要です。また、私たちのライバルが潜在顧客と長い間業務をして関係を築いてきた場合、私たちのライバルは、このような潜在顧客の将来の傾向や要求に関する情報を得ることができない可能性がある。もしこれらの市場のいずれかが私たちが現在予想しているように発展していない場合、あるいは私たちがこれらの新しい市場に足場を固めることができなければ、私たちは私たちの競争地位と業務の将来性に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない

グローバル半導体市場の断片化は、我々の業務、運営結果、財務状況、見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは世界の半導体業界で私たちの製品を販売し、世界各地の各市場に依存して収入を創出している。私たちの製品のグローバル市場は、私たちがすでに設立した市場でも、私たちが参入しようとしている新しい市場でも、地政学的要素の影響を受ける可能性がある。地政学的競争に移行すると世界の半導体市場の断片化を招く可能性がありますいくつかの国がもっと欲しいからです端まで運ぶアーキテクチャの制御は、アーキテクチャの断片化の程度を増加させ、全世界のアーキテクチャの作用を低下させた。各国は、貿易障壁や国家安全上の理由からより弾力性を持たせるために、代替アーキテクチャを強制的に使用するか、またはいくつかの用例に対してローカルに生成されたアーキテクチャを実施する政治的決定を行う可能性がある。私たちにとって、これは特定の地域の製品を支援するコストの増加を招く可能性があり、私たちの製品を使用しない地域の投資損失は収入の減少、および潜在的な市場損失と将来の許可機会の損失を招く可能性があり、これらはすべて私たちの業務、運営結果、財務状況、見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性がある

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私たちが私たちの業界またはサービス産業の迅速な技術変化に応答または予想するために新製品を開発できなかった場合、私たちの業務は大きな悪影響を受ける可能性があります

わが製品の市場は急速に変化する技術とエンドユーザーニーズを特徴としています。たとえば，人工知能，クラウドコンピューティング，データセンター，イメージセンサ，ML，メタバースなどの技術が急速に改良されている.また，半導体トランジスタ密度が一時急速に向上し，それに伴うコストや消費電力の低下が減速しており，さらなる革新が実現困難になり，コストも高くなっている.これらの迅速な技術変化と他の現在未知の変化のため、私たちの製品の未来の市場は予測が難しい。私たちの製品は通常、複数の端末市場向けの汎用アーキテクチャを使用しますが、私たちの新しいアーキテクチャ製品は通常、伝統的な製品に基づいており、これらのリスクをさらに悪化させています。したがって、私たちのアーキテクチャが競争力を失ったり、時代遅れになったり、販売できない場合、複数の製品に影響を与え、大量の資源を費やし、新しいアーキテクチャを開発するために大量の費用を発生させる可能性があります

もし私たちが技術改善を適時に行ったり、私たちの製品を技術変化に適応させることができなければ、私たちの業務、名声、および第三者パートナーとの関係は不利な影響を受ける可能性があります。私たちが未来に競争できるかどうかは、私たち がこれらの変化する市場とエンドユーザーの需要を満たすために私たちの製品を推進する能力があるかどうかに大きく依存し、経済的に効率的でタイムリーな基礎の上でハードウェア、ソフトウェアとアーキテクチャ標準の技術変化を予測或いは応答することに成功する

新製品を開発するには大量の資源が必要で、私たちが予想される時間内にあるいは予想された収入を生み出すことができないという保証はありません

私たちは私たちの半導体製品と他の製品を開発し続けるために多くの資金を投入しなければならないだろう。半導体製品の初期設計から新しいエンドユーザアプリケーションに統合するまでには、通常5年以上の開発期間が必要であり、これは私たちの財力や人員に大きな圧力を与える可能性がある。これらの投資にもかかわらず、予想された金額、予想されたスケジュール、または全く存在しない場合に、私たちの開発作業の財政的利益を達成する保証はありません。例えば、過去には、私たちのいくつかの製品の開発に遅延が生じ、これは製品配置および関連収入の遅延を招いた

私たちは私たちの目標市場の傾向のタイミングや発展を正確に予測できないかもしれない。もし私たちがbr市場の需要や目標市場の私たちの製品に対する需要を正確に予測できなければ、私たちの業務は影響を受けるだろう。市場は私たちが現在サポートしていない業界基準に移行し、私たちは現在そのための新製品を開発していません。brは私たちの製品に対する需要を著しく減少させるかもしれません。これらの不確実性が存在するにもかかわらず、私たちは設計、工学、販売、マーケティング、管理を含む大量の財務と他の資源を投入して、私たちの製品 を開発し、マーケティングして、新しいエンドユーザーアプリケーションへの統合を期待しています。また、我々の競争相手が市場に新技術を採用する評価が私たちの評価よりも正確であることが証明されれば、彼らは競争優位を持っている可能性がある。私たちは絶えず変化する市場需要に基づいて新しい或いは強化された製品を予測或いは適時に開発することができず、顧客の流失と収入の低下を招き、私たちの業務、キャッシュフロー、運営結果と将来性に実質的な不利な影響を与える可能性がある

私たちが新製品を開発し、発売することに伴い、私たちは、顧客がこれらの比較的な新製品をそのチップに統合するコストを重視しないか、または負担したくないかもしれないというリスクに直面している。特に、彼らの顧客が現在の製品に満足していると思っている場合、または改善された製品に支払いたくない場合、特に彼らの顧客が現在の製品に満足していると思う場合、または改善された製品に支払いたくない。私たちが開発した新製品がどのような改善された機能や優れた性能があるにもかかわらず、お客様は設計や定価制限を含む様々な理由で私たちの新製品を採用したくないかもしれません。さらに、私たちの製品に関連する複雑さと費用は、通常、長い顧客教育、評価、および承認過程を必要とします。また、景気低迷やインフレ率の上昇を含む経済状況は、顧客が将来の業務活動を計画することを困難にし、製品許可能力に悪影響を及ぼす可能性があり、顧客の支出制限や意思決定の遅れを招く可能性がある

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私たちは新製品の開発と許可に成功できない可能性があり、新製品の開発成功、発売、マーケティングを阻害する困難や遅延に遭遇する可能性があり、私たちが発売する可能性のある任意の新製品は、予想される時間内に市場の承認を得ることができず、私たちの予想される特許使用料と利益を生成する可能性があり、これは私たちの業務、キャッシュフロー、運営結果、見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは価値の高い製品の開発とマーケティングに集中していますが、これはもちろんより多くの資源を必要としており、これらのリスクをさらに悪化させています

私たちが中国市場に集中している収入は、中国の経済や政治的リスクに影響を与えやすいようにしており、これらのリスクは、米国やイギリスと中国の貿易や国家安全保障面での緊張関係によって激化する可能性がある

2023年3月31日まで、2022年3月31日と2021年3月31日までの財政年度において、中国からの収入はそれぞれ私たちの総収入の約25%、18%と20%を占め、直接収入とARM中国との関係による収入を含む。私たちの中国での収入は中国の半導体会社と原始設備メーカー、そして私たちの製品を使ってチップや最終製品で中国に販売されている非中国半導体会社と原始設備メーカーから来ており、国別に計算すると、中国は世界で最も多くのスマートフォンユーザーを持っている。私たちは中国からの収入を維持できず、中国の新市場や既存市場に進出したり、中国の新業務分野で魅力を得たり、あるいは私たちの市場シェアを中国の競争相手に奪われたりすることは、私たちの運営業績や競争地位に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

過去10年間、中国はずっと半導体業界の収入と成長の重要な源であった。しかし、新冠肺炎疫病を抑制する政策、貿易と国家安全政策及び個人と公共債務レベルの上昇による持続的な経済圧力の不確定な影響により、中国半導体業界と関連業界の最近の成長の将来性はまだ不明である。2023年3月31日までの財政年度では、中国からの総収入は前期より増加していますが、同期には中国からの特許使用料収入の増加が鈍化しており、主な原因は中国の経済問題や輸出規制や国家安全に関連する要因 です。また、これらの問題を受けて、特許権使用料収入は引き続き低下することが予想され、中国からの許可収入の低下が見られる可能性がある。中国半導体業界や中国経済の持続的な低迷は私たちの経営業績や競争地位に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

米国と中国政府の貿易と国家安全政策、例えば関税、会社を制限リスト、輸出規制あるいは新しい最終用途規制に入れるなど、米国と中国政府の貿易と国家安全政策を含む政治行動は、過去、現在と将来は私たちが直接あるいはARM中国との商業関係を通じてある中国の顧客やサプライヤーと業務往来を行い、特定の中国人顧客またはサプライヤーが私たちまたはARM中国と業務往来を行うことを制限、阻止または阻止し、あるいはbrはこのようにするコストをより高くし、それによって私たちの製品需要に悪影響を与える可能性がある。私たちの中国での収入集中を考慮して、もしアメリカ、イギリス、または中国政府の実際、脅威または潜在的な行動または政策によって：ARM中国はさらに中国半導体会社とOEMに私たちの製品を授与することが制限され、または禁止されている；私たちの非中国半導体会社とOEM顧客は、私たちの製品を含むデバイスを中国に販売することを制限または禁止されている；中国半導体会社とOEMは彼ら自身の技術を開発し、使用するか、または彼らの一部またはすべての設備で私たちの競争相手の技術を使用する；あるいは私たちの中国人顧客は不足している許可料の支払いを遅延または停止し、私たちの業務、収入、運営結果、キャッシュフロー、財務状況は重大な損害を受ける可能性があります

米国とイギリスは、潜在的な軍事用途を持つ技術を中国に輸出することに貿易と国家安全政策があり、これは特定の加工業者の輸出許可証を取得することが要求され、入手が困難かもしれない。例えば、我々Neoverseシリーズのプロセッサの中で最も性能の高い プロセッサは、米国およびイギリスの輸出規制制度下での性能閾値を達成または超えるため、輸出および中国の顧客に配信される前に、米国およびイギリスの輸出許可証要件をトリガする。中国に輸送される高性能コンピュータ技術の国家安全懸念がより高く、政府の反応スケジュールが定義されていないことから、このような輸出許可証を得ることは挑戦的で予測不可能である可能性がある。お客様の確実性のニーズに合わせて、私たちは他を超えないように許可することができます

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HPC性能は制御閾値を導出するが，注目された解決策である.これまで、私たちが中国にこのようなNeoverseプロセッサを販売することは私たちの業務に大きな影響を与えていませんが、将来的に私たちの製品の中国での販売制限は私たちの業務に重大な悪影響を与える可能性があります

最後に、中国政府の規制が中国に流出する可能性のある資金の数と時間の政策はすでに中国の関連収入から資金を得る時間および/または能力に影響を与え続ける可能性があり、これは私たちのキャッシュフローにマイナスの影響を与える可能性がある

私たちはARM中国とのビジネス関係に依存して中国市場に進出している。もしこのようなビジネス関係がなくなったり悪化したりすれば、中国市場での私たちの競争能力は実質的な悪影響を受ける可能性がある

私たちのほとんどの中国に関する収入は国際解放軍によって稼いでおり、これにより、我々はARM中国にいくつかの独占権利を付与し、私たちの知的財産権を中国の顧客に再許可した。私たちは、予測可能な未来に、私たちとARM中国の許可関係は引き続き私たちの中国における総収入の大部分を占め、私たちの収入の大きな部分を占めると予想している。もし私たちがARM中国とのビジネス関係が終了したり悪化したりすれば、私たちは中国からのいかなる収入損失も補うことは難しいだろう。そのため、ARM中国は予見可能な未来に引き続き中国市場に進出する主要なルート を提供することが予想される。もし私たちがARM中国とのビジネス関係を維持できなければ、私たちが中国市場に参入する機会は大幅に減少する可能性があり、私たちの業務、経営業績、財務状況、成長見通しは重大な不利な影響を受ける可能性がある

私たちもソフトバンクもARM中国の運営をコントロールしていません。ARM 360は私たちとは独立して運営しています。

私たちはARM中国とのビジネス関係を通じてARM中国に深刻に依存しているにもかかわらず、収入源と重要な中国市場に入るルートとして、ARM中国は依然として私たちから独立して運営している。2022年3月28日、ARM中国の全株式をソフトバンクの子会社に譲渡した。本募集説明書の日付までに、ARM中国の約48%の株式はソフトバンクホールディングスのアセトン有限会社が所有しており、私たちは同社の10%の無投票権権益を持っており、約35%は和朴投資管理会社が間接的に所有し、約17%は直接 と他の中国側が間接的に所有している。吾等しいアセトン有限会社の10%無投票権権益はARM中国の約4.8%の間接所有権権益に相当する

また、我々はARM中国に対するいかなる直接的な管理権もなく、例えばARM中国S取締役会の代表権を有しているにもかかわらず、ハースさんは引き続きARM S前のARM中国株式を保有するソフトバンク関連会社の取締役会の委任者として在任している。ARM中国の権益をソフトバンクの子会社に譲渡した後、ARM中国が手配した条項によると、ソフトバンク関連会社のARM中国の前株式権はARM中国の少数の取締役を任命する権利があるが、ソフトバンクSが任命した人はARM中国の全取締役あるいは絶対多数の取締役が行動する必要がある措置を一方的に実施することはできない

ARM中国が私たちの運営から独立している事実は私たちを重大なリスクに直面させている。ARM中国Sの私たちの顧客に対する価値はARM中国Sの業務業績に依存しているが、これらの業績はまた私たちの 制御以外の重大なリスクの影響を受ける。例えば、ARM中国は必要な資源を投入して私たちの半導体知的財産権製品の中国端末ユーザーに私たちの製品をマーケティングし、販売しないかもしれません。ARM中国も、その業務に適用される法律や規制要件を遵守できない可能性があり、これは、中国で私たちの製品をマーケティングしたり販売したりする能力を制限する可能性がある。そのほか、ARM中国はその業務に必要な高技能管理と技術人材を誘致、育成、維持と激励できない可能性がある。ARM中国も資金獲得や契約関係の実行に困難に直面する可能性がある。これらまたは他のARM中国S業務に関連するリスクを実現することは、ARM中国とSの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

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第17条C.F.R.200.83によると

と見通し、さらに私たち自身のものです。中国の腕は私たちから独立して運営されているため、私たちは腕中国をコントロールしていないため、腕中国が直面している様々なリスクに対応する能力は限られている。ARM中国やS業務に関連するどのようなリスクも実現すれば、私たちの収入は大幅に低下する可能性があり、私たちの経営業績は重大な悪影響を受ける可能性がある

ARM中国を持つ国際解放軍によると、ARM中国とSが私たちに支払うべき金はARM中国が私たちに提供してくれた財務情報に基づいて決定された。したがって、私たちの他の特許使用料顧客と同様に、私たちはARM中国に依存して信頼性とタイムリーな情報を提供してくれます。我々はARM中国とSデータの合理性を評価するために各種のプログラムを実行し、国際解放軍はARM中国とSの活動を監査し、I解放軍の遵守を確保する権利がある。過去、私たちがARM中国からタイムリーで正確な情報を得た時に問題に直面した。私たちは過去にこのような情報を得ることができなかった根本的な問題が解決されたと信じているが、ARM中国とSレコードへのアクセスが将来再び禁止されないという保証はない。ARM中国が私たちにタイムリーかつ正確な情報を提供しなければ、私たちの収入は大幅に低下する可能性があり、私たちの経営業績は重大な悪影響を受ける可能性がある。私たちはまたARM中国が私たちに借りたお金をタイムリーで十分に返済することに依存している。過去、私たちはARM 中国の期限を過ぎた支払いを受けて、ARM中国の支払いを得るために会社の資源を使わなければならなかった。これらの歴史的問題は私たちの業務に実質的な影響を与えていないにもかかわらず、将来私たちにIpla借金を支払うことができない場合は、私たちの業務、運営結果、キャッシュフロー、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

さらに、ARM中国はIplaと私たちとの他のビジネス計画に基づいて、いくつかの重要な知的財産権と顧客データを所有またはアクセスしています。ARM中国はこれらのIPとデータを保護する契約義務があるが、ARM中国が私たちのIPとデータを盗まれたり、紛失したり、誤用されない方式を監視したり影響したりする能力は限られている。ARM中国は独自の情報技術インフラを運営している。したがって、Iplaが規定する通常の監査権利と保護を除いて、ARM中国が私たちの知的財産権とデータを所有および/またはアクセスする保護が十分であるかどうかを独立して確保することはできない

また、ARM中国と締結された“国際独占禁止法”によると、ARM中国またはこのような顧客が私たちの知的財産権が第三者の知的財産権を侵害していると主張して訴訟、行政訴訟または同様の訴訟で損害や費用を被った場合、ARM中国とその再許可を受けた中国の顧客に賠償する義務がある。当該等の条項によれば、吾等が中国又はその中国顧客を武装することにより招いた責任は重大であり、吾等の経営業績及び流動資金に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

また、2022年4月以来、ARM中国の呉鵬飛元最高経営責任者及びその実際にコントロールしているいくつかの実体はすでに中国裁判所で多くの訴訟を提起し、ARM中国とS会社の管理のある方面及びARM中国とS取締役会の行為に挑戦することを求めている。これまで、裁判レベルで解決されたすべての事件は有利に解決され、中国を武装したが、控訴することができる。もしこれらの事件の中のいくつかの事件がARM中国に不利であると判決されれば、ARM中国とSの会社管理とbr管理構造の更なる変化を招く可能性があり、これはソフトバンクがARM中国を有効に監督する能力を低下させ、私たちの業務、経営業績、財務状況と将来性に実質的な不利な影響を与える可能性がある

私たちは中国の会社とますます激しい競争に直面するかもしれません。これらの会社は自分の知的財産権を開発しています

中国政府からの圧力、奨励または激励、および中国政府の政策(中国の2025年の活動で2025年までの半導体自給率70%に達する目標が制定された)など、実際、脅威または潜在的な米国、イギリスまたは中国政府の行動や政策に対する懸念、貿易や国家安全政策、あるいはその他の理由から、中国の半導体会社やOEMは、自分の技術を開発し、彼らの設備でこのような技術を使用したり、彼らの設備で私たちの競争相手の技術を使用したりする可能性がある。具体的には、中国政府のS第14次5カ年計画と関連イニシアティブはすでに確定しており、半導体などのコア技術分野で世界競争力のある中国会社を発展させることが鍵となっている

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第17条C.F.R.200.83によると

政策の重点。政府が国内半導体能力の投資と発展を奨励する努力の一部として、中国政府は中国での競争相手が融資機会を得ることを奨励したり、中国の主要顧客に影響を与えたり、私たち自身の知的財産権ではなく、中国における競争相手の知的財産権を採用することを支持することができる

ARM中国については、ARM中国と締結した国際反独占協定条項はARM中国がマイクロプロセッサコアを開発することを禁止し、ARM中国が私たちの同意の下でARM知的財産権を使用した派生製品を開発することのみを許可しているが、ARM中国はマイクロプロセッサカーネル以外の競争製品を独立して開発し、顧客の私たちの製品に対する興味を移転し、それによってその市場シェア を増加させる可能性があり、これは私たちに不利である。このようなリスクの実現は、私たちの業務、運営結果、キャッシュフロー、および財務状況に実質的な損害を与える可能性があります

私たちの業務と将来の経営業績は世界経済状況や他の私たちがコントロールできない事件の大きな悪影響を受ける可能性があります

2023年初め、世界銀行は、高インフレ、金融状況の悪化、地政学的緊張の激化などにより、世界経済は衰退に近づいており、世界経済の成長は大幅に低下していると警告した。私たちは世界経済情勢の不利な変化による危険に直面している。特に、私たちの多くの主要市場の経済的不確実性のため、私たちの顧客とその顧客は、技術調達と投資を延期、一時停止、または減少させ、および/または私たちへの支払いを延期する可能性があります

未来の経済状況は引き続き悪化する可能性があり、特に半導体と電子業界は成長できない可能性があり、原因はインフレと金利の上昇、全世界の半導体持続不足、サプライチェーンの中断、新冠肺炎の疫病及び関税、輸出許可証或いはその他の政府貿易制限などの国際貿易関係のいかなる中断を含む。さらに、不利な経済状況は、スマートフォン、自動車、およびサーバのような製品の創造を助けるデバイスの需要に影響を与える。長期的には、これらや他の設備への需要減少はわが製品への需要減少を招く可能性があり、時間が経つにつれて、私たちの許可料や印税は大幅に低下する可能性があります。また、私たちの顧客やディーラーが在庫レベルを上げると、製品に対する短期的および/または長期的な需要が減少する可能性があります。このようなイベントや中断が発生した場合、私たちの製品の需要は、私たちの業務、運営結果、財務状況、および将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの業務と経営業績もまた、地震、火災、極端な天気事件、停電、電気通信故障、政治的不安定、地政学的動揺(例えば、ウクライナ戦争およびいかなる制裁)、輸出規制またはロシアとベラルーシとのビジネスの制限、およびこのような衝突によるグローバル市場と業界のいかなる中断、不安定または変動、大流行、軍事衝突およびテロによる不確実性、世界経済の減速、米国と中国の間の貿易戦争の灰燼とエスカレートの経済結果、台湾の潜在的な衝突と半導体産業への干渉や影響は、イギリスSのEU離脱(通常はイギリス離脱と呼ばれる)による不確実性、軍事行動やテロ活動および関連する政治的不安定である。経済的または政治的不安定は、消費者の信頼を低下させ、および/または、我々の顧客または潜在的な顧客を含む既存または潜在的な顧客をもたらし、それらの技術的購入および投資を減少または遅延させる可能性がある。このようなイベント は、私たちが運営し、顧客に製品を供給する能力に大きな悪影響を及ぼす可能性もあります

英国が離脱し、英国とEU Sの経済·政治関係の将来に不確実性をもたらし続ける可能性があり、これは税収や商業コストを増加させ、通貨レートやbr金利の急激な変動を招く可能性がある。持続的な不確実性とイギリスの離脱に関連する事件は、消費者の自信と賃金にマイナスの影響を与え、イギリスの国内総生産を低下させる可能性がある。イギリスの離脱はまた、イギリス、EU、世界各地の政治、規制、経済または市場状況に悪影響を与え、政治機関、規制機関、金融市場の不安定を招く可能性がある

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第17条C.F.R.200.83によると

私たちは定期的に第三者金融機関で政府の保険限度額を超える現金残高を維持しています。米国連邦預金保険会社はそれぞれ2023年3月10日、2023年3月12日、2023年5月1日にシリコンバレー銀行、ニューヨーク署名銀行、第一共和国銀行の係に接収され、任命された。私たちはシリコンバレー銀行、ニューヨーク署名銀行、あるいは第一共和銀行に直接開放していません。しかし、私たちが預金を持っている金融機関を含む他の銀行や金融機関が、将来的に銀行システムや金融市場の金融状況や他の理由に影響を与えるべきであるために破産手続きや破産に入る場合、私たちの能力と私たちの顧客が現金、現金等価物、および投資を得る能力はbrに脅かされる可能性がある

これらの要因は、お客様が私たちの製品の許可を延期、減少、またはキャンセルし、私たちの顧客義務に欠けている信用リスクを増加させる可能性があり、そのいずれもが私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの経営業績と収入は、顧客の支払い遅延、顧客の破産、契約違反、または契約修正の悪影響を受ける可能性があります

私たちのいくつかの顧客は、マクロ経済状況、悲劇的なイベント、または他の要因による、私たちへの支払い約束を遅延または遅延させ、契約条項の修正を要求したり、私たちの製品を許可する計画を修正またはキャンセルしたりすることを含む、挑戦に直面し続けている可能性があります。私たちの顧客は支払い約束を履行できず、逆に私たちの収入、運営費用、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちのある顧客は過去に既存の契約約束を再協議することを求めていましたが、将来もそうするかもしれません。私たちの顧客の支払い違約や既存の契約約束の大幅な減少は、私たちの財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります

持続的なインフレは、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちが経営している市場のインフレ率は上昇し、上昇し続ける可能性がある。持続的あるいは上昇し続けるインフレは、労働力コストや研究開発支出を含めて、私たちの運営費用を増加させる可能性があり、あるいは従業員の流失を招く可能性があり、もし私たちの給料がインフレのペースに追いつかなければ、特に私たちの競争相手の給料がインフレに追いつかなければ。また、インフレ圧力は私たちの顧客のコストを増加させ、価格上昇により私たちの製品や顧客製品の需要を減少させる可能性がある。また、私たちのいくつかの長期ライセンスには毎年増加する許可料が含まれている。しかし、ここ数年の年間成長率は当時のインフレ率を下回る可能性があり、これはこれらの許可証を維持する利益を私たちが最初に許可証に署名した時の予想よりも低くなるかもしれない。インフレはある程度金利上昇を招き、市場に他の悪影響を与え、さらに私たちの業務、経営業績、財務状況、見通しに悪影響を及ぼす可能性がある

疫病、大流行、あるいは他の健康危機は私たちの業務、運営結果、財務状況、将来性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

公衆衛生危機は、新冠肺炎の大流行及び新冠肺炎変種ウイルスの出現と伝播を含み、以前は深刻な経済不確定性、企業と消費者自信及び全世界の消費者需要の大幅な変動、及び世界経済の減速を招いた。各国政府と企業が過去に流行病、大流行或いはその他の健康危機の伝播を制限するために実施した政府政策及びその他の予防と予防措置は、旅行禁止とbr制限、隔離、その場の避難所社会的疎遠令、緊急事態の宣言、政府の停止はこれらの問題を悪化させた

ある司法管轄区の制限は時々緩和される可能性があるが、新冠肺炎の大流行の持続時間、範囲と重症度はまだ不確定性が存在し、特に新冠肺炎の新変種の出現と異なる地理区域の新冠肺炎病例の周期性ピークに伴い。特に、

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第17条C.F.R.200.83によると

中国政府が新冠肺炎に対するゼロ容認政策を放棄した後、疫病は最近中国で息を吹き返し、これは私たちの最も重要な市場の一つであり、各司法管轄区の回復制限を招き、中国及び全世界の多くの業界に不利な影響を与える可能性がある。中国の大流行は時々その国の異なる地域の広範囲の封鎖を招き、中国経済やわが製品の需要に重大な悪影響を与え続ける可能性がある

新冠肺炎の流行はまた金融市場の変動を悪化させ、世界経済の長期低迷と高インフレ延長の可能性を増加させる可能性があり、これは引き続き私たちの製品に対する需要、私たちの製品を含む最終製品の需要、そして私たちが顧客から支払いを受け取る能力に影響を与える可能性がある

将来の疫病の存在、重症度および持続時間、および企業および政府当局がとる可能性のある他の行動を含む不確実性のため、私たちは、新冠肺炎が私たちの業務、運営業績、財務状況、見通しに及ぼす影響を正確に予測することができない。しかし、新冠肺炎が大流行またはそれとは無関係な流行病、大流行、または他の健康危機が私たちの業務に悪影響を及ぼす場合、私たちの業務および業界に関連するリスク要因に記載されている多くの他のリスク、例えば、私たちの製品を含む最終製品の需要に関連するリスクを悪化させる可能性もある。これらの発展の累積影響は、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの研究開発努力に十分な資金を提供できなければ、私たちの効果的な競争能力を深刻に弱める可能性がある

競争力を維持するためには、特に市場参加者が次世代技術を採用する場合には、新製品、応用、既存製品およびサービスの強化を継続しなければならない。市場の変化する需要を満たすために適切な人員や開発技術のような十分な研究開発資源を割り当てて維持することは、私たちの持続的な成功に重要であるが、私たちの支出は不足しているかもしれないし、あるいは将来の需要の仮定に基づいて研究開発計画を実施するかもしれないが、これらの仮定は正しくないことが証明されている。我々の競争相手は我々よりもはるかに多くの資源を費やしてそれぞれの研究開発計画を支援する可能性があり，これは我々の競争相手に競争優位を獲得させる可能性がある

私たちが研究開発支出に資金を提供する能力があるかどうかは、運営から十分な収入とキャッシュフローが生じるかどうか、外部融資を受ける必要があるかどうかにかかっている。我々の研究開発支出は、他の持続的な運営支出に加えて、キャッシュフローに大きな消費をもたらし、現金残高を減少させる可能性があり、これは他の潜在的な魅力的な計画を展開する能力を制限する可能性がある。一方、私たちの資源を他の魅力的な計画に割り当てたり、株主に配当金を支払ったりすると、私たちの研究開発努力が損なわれる可能性があり、あるいは私たちの努力に資金を提供するために外部融資を求める必要があるかもしれません。新しい競争相手、既存の競争相手の技術進歩、他の競争要素や市場変化が期待以上の資源を研究と開発に投入することを要求すれば、総運営費用は増加するだろう。もし私たちが研究開発作業に期待よりもはるかに多くの資源を投入することが要求され、それに応じた収入が増加しなければ、私たちの運営業績は低下する可能性がある

また、我々のプロセッサは、通常、独立したソフトウェア供給者またはオープンソースコミュニティ によって作成されたソフトウェアを実行する。各端末市場には、オープンソースコミュニティからのプロバイダを含む独自のソフトウェアとツールプロバイダー生態系がある。これらの生態系は、時々直接通貨投資を含む、私たちのエンジニアと資源と私たちの顧客の支援を必要とする。場合によっては、私たちはまた顧客の研究開発に補助金や資金を提供する必要があるかもしれない。投資不足は、生態系および/またはお客様が私たちの製品に基づいていない最終製品をより良い支援を提供する可能性があり、システム会社が私たちの製品に基づくチップを選択しないことにより、私たちの収入が減少します

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第17条C.F.R.200.83によると

半導体業界は限られた数の製造業者に依存してチップおよび他の製品を製造し、これらのメーカーの業務は往々にしていくつかの地理的領域に集中しており、これらの地域に負の影響を与える発展は、私たちの業務、運営結果、財務状況、および将来性に実質的な悪影響を与える可能性がある。

半導体業界は限られた数の会社に依存してチップや関連製品を製造している。これらの会社のチップ製造業務は、台湾や東アジアの他の地域を含むいくつかの地理的地域に集中しており、これらの地域の経済や政治状況の不利な発展の影響を受けやすく、特にこれらの発展は不利なビジネス環境をもたらし、私たちと私たちの顧客の運営に深刻な影響を与えている。これらの製造業者またはその運営が存在する地理的領域は、企業固有の運営問題、貿易衝突および軍事行動またはテロおよび関連する政治的不安定を含むが、これらに限定されないが、任意のビジネス、運営結果、財務状態、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある、私たちまたは彼らの統制外のイベントの影響を受ける可能性がある。米国を含むある国の政府はすでに行動し、自国がチップ製造業務に対してより魅力的になっているにもかかわらず、現在のチップ製造の地理的集中度が短期的にあるいは全く意味のある変化が起こらないことを保証することはできない

アジア地政学的緊張情勢のいかなるエスカレート、特に中国大陸と台湾間の緊張情勢は、半導体チップの製造を深刻に混乱させ、世界の半導体チップサプライチェーンを中断する可能性がある。S半導体製造業の大部分は台湾にあるが、台湾の地政学的緊張の激化はサプライチェーン中断を激化させる可能性がある。また、ウクライナの戦争は市場中断を招き、半導体製造に不可欠ないくつかの材料や金属面を含む現在のサプライチェーン制限を悪化させる可能性がある

AIやMLなどの新技術は、汎用CPU(例えば、我々のプロセッサ)に適していないアルゴリズムを使用する可能性があり、私たちのプロセッサで新技術を成功させることができないことは、私たちの業務、競争地位、運営結果、財務状況、および将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

AIやMLのような新しい技術は，我々のプロセッサのような汎用CPUに適していないアルゴリズムを用いることが可能である.したがって，我々のプロセッサは我々の製品に基づくチップではそれほど重要でなくなり，顧客への価値を侵食し，我々の収入を減少させる可能性がある.私たちが新技術と互換性のあるプロセッサを開発して商業化することができない場合、あるいは競争相手が私たちよりも早く、または効率的に互換技術の開発に成功した場合、私たちの業務、競争地位、運営結果、財務状況、および見通しは実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。さらに、我々のプロセッサに人工知能やMLなどの新しい技術を導入することは、知的財産権、ネットワークセキュリティ、運営、データ保護、および技術リスクを増加させ、新たなまたは強化された政府または規制審査、訴訟、道徳的懸念、または他の私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性のある複雑な状況をもたらす可能性がある。新技術の複雑さと急速な発展のため、これらの技術の使用に関連するすべての法律、操作、または技術リスクを予測することはできない。また，人工知能やMLなどの新技術は様々な政府や規制機関が発展して審査するテーマであり，このような技術使用を管理する法律，規則，指令，法規の変化は，我々企業がこのような技術を開発·使用する能力に悪影響を与える可能性がある

私たちは私たちの管理チームに依存して、私たちの業務を発展させるために追加の人員が必要ですが、1人以上の重要な従業員を失ったり、私たちが合格した人員を引き付けることができなくて、私たちの業務を損なう可能性があります

私たちの将来の成功は、私たちが管理チームおよびその他の重要な人員を引き付ける、統合、維持、そしてインセンティブする能力に大きく依存しています。私たちは、特に、私たちの最高経営責任者ハースさん、私たちの最高財務責任者蔡徳さん、私たちの最高法務官コリンズさん、私たちのチーフ建築家グリゼンズウェットさん、およびその他の重要な従業員たちの高級管理チームに依存しています。高技能人材の争奪競争

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第17条C.F.R.200.83によると

人員、特にエンジニアは、緊張するかもしれません。他の会社は私たちの管理チームのメンバーや他の重要な従業員の採用と採用に成功するかもしれません。私たちはタイムリーで、競争条件によって、適切な後任を見つけることができないかもしれません。私たちは自発的な減員を経験し続け、2022年6月に完成した再編の一部として、総従業員数を削減し、職能重複の問題を解決し、社内のいくつかの取り組みを奪った。状況は私たちの組織の全体規模をさらに削減する必要があるかもしれませんが、これは私たちの業務管理と発展に挑戦をもたらすかもしれません。もし私たちが任意の高度な管理者、他の重要な人員、または大量のエンジニア、または販売およびマーケティング担当者のサービスを失った場合、私たちの開発努力または業務関係は中断される可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況、および将来性に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの未来の成功は私たちが必要な教育背景と業界経験を持つ合格エンジニアの能力を識別、吸引、激励、維持することに大きく依存する。合格エンジニアに対する競争は非常に激しく、もし私たちがそれに応じて顧客から受け取る価格を高めなければ、合格従業員を誘致し、維持するコストが増加する可能性があり、これは私たちの収益力に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。一部の地域では、販売やマーケティング担当者への競争も激しく、新市場を開拓する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。特に、イギリス国境と移民政策はイギリスの離脱によって変化する可能性があり、これはイギリス以外から従業員を募集し、維持する能力に影響を与える可能性があります。もし私たちが現在またはbrの未来の需要を満たすために合格者を引き付けることと維持することができなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況、見通しは実質的な悪影響を受ける可能性があります

競争圧力や市場機会は、私たちの定価を下げたり、私たちのビジネス条項やビジネスモデルを変更する必要があるかもしれません。これは、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが業務を展開する競争の激しい市場で競争力を維持するためには、製品やサービスの価格を下げたり、他の方法で私たちの顧客関係や業務モデルの構造や条項を変更する必要があるかもしれません。もし私たちの競争相手が市場シェアを奪還したり、他のbrソフトウェアまたはハードウェア製品を販売するためにいくつかの製品で大幅な割引を提供する場合、競争に成功するためには、価格を下げたり、他の優遇条件を提供する必要があるかもしれません。このような変化は、私たちの利益率を低下させる可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの販売チームが実施しているので、私たちと顧客との間の他のビジネス計画やビジネスモデルの任意の大きな変化は、収入の低下や遅延を招く可能性があります。私たちの顧客はビジネススケジュールやビジネスモデルを調整しています。私たちのビジネスモデルの変化はまた、私たちの製品構造を変化させる可能性があり、これは収入や収益性の低下を招く可能性があります。特に私たちの製品構造のこのような変化が低利益率製品への依存を増加させれば。販売量の増加やコスト低減によって値下げを相殺することができなければ、値下げによる収入の減少は、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

さらに、将来的には、市場機会や圧力に対応するために、新たな製品やサービスを提供することができ、これらの製品またはサービスは、私たちのいくつかの顧客またはパートナーの製品やサービスと直接競争する可能性があります。これは、私たちのビジネスに非常に重要な会社と実際的または知覚的な競争と衝突する可能性があり、このような競争のために、これらの顧客またはパートナーは、私たちとの関係を終了または大幅に減少させる可能性があります

当社の製品と互換性のある開発ツール、システムソフトウェア、EDAツール、およびオペレーティングシステムがお客様のニーズを満たすのに十分でない場合、当社の業務、運営結果、財務状況、および将来性は大きな悪影響を受ける可能性があります

私たちの製品と互換性のある利用可能な開発ツール、システムソフトウェア、EDAソフトウェア、およびオペレーティングシステムを持つことは、私たちの製品の市場受容度に重要だと信じています。私たちは現在他の第三者パートナーと協力して、私たちの製品と互換性のあるツールとソフトウェアを提供していますが、私たちは

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第17条C.F.R.200.83によると

Br}は、このようなツールおよびソフトウェアが、お客様のニーズをサポートするのに十分に継続されるか、または、私たちの既存のパートナーが、私たちの製品と互換性のあるこのようなツール、ソフトウェア、およびオペレーティングシステムを提供し続けることを保証することはできませんし、より多くのツール、ソフトウェア、およびオペレーティングシステムパートナーを引き付けることを保証することもできません。我々のbr製品と互換性のある開発ツール、システムソフトウェア、EDAツール、およびオペレーティングシステムが供給を停止したり、お客様のニーズを満たしていない場合、私たちの業務、運営結果、財務状況、見通しは大きな悪影響を受ける可能性があります

標準制定組織に参加することは、私たちに知的財産権の許可要求や制限を受ける可能性があり、これは私たちの業務と将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが標準制定組織や他の業界計画に参加するには、業界標準規範を採用している会社に私たちの特許や製品をライセンスする必要があるかもしれません。組織の規則、政府法規、または裁判所の判断によると、私たちは、他のすべての参加者に私たちの特許を付与すること、またはこれらの基準を実施するために重要なbr製品の許可、費用が低いか無料であるか、またはランド条項に基づいて、これらの特許および製品の使用制御を制限することができるかもしれない。もし私たちが私たちの特許または製品を誰に許可するか、またはそのような許可を制限できない条項を制限できない場合、私たちは将来的に私たちの特許または他の知的財産権を他の人に許可することを要求される可能性があり、これは競争相手に対する私たちの特許の有効性を制限するかもしれない。これらの場合、私たちがこれらの製品に対して受け取る印税は制限される可能性があり、このような製品の許可対象を制限することもできないかもしれませんし、許可を制限することもできない多くの条項があります。したがって、私たちは他の人に対して特定の特許を強制的に実行することができないかもしれません。私たちのライセンスを強制的に実行したり、私たちの特許を保護するコストが増加する可能性があり、私たちの知的財産権の価値が損なわれる可能性があります。私たちは将来、業界標準技術許可がbr標準制定組織の要求を満たしていない可能性があるという非難を受けるかもしれない。このような告発は、金銭損害賠償や禁止救済を求める私的訴訟で主張することができ、規制行動で主張することもできる。この場合、クレーム者は、私たちの許可慣行を制限したり変更したり、私たちの製品を許可する能力を求めることができます。上記のいずれも、当社の業務、経営結果、財務状況、見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります

もし私たちの製品が既存または新興の業界標準に適合していないか、適合していなければ、私たちの製品に対する需要が低下する可能性があります。

私たちが設計したいくつかの製品は業界基準を満たしている。いくつかの業界標準は広く採用または統一的に実施されない可能性があり、私たちの顧客または第三者サプライヤーがより好むかもしれない競争基準が出現する可能性がある。さらに、既存の基準は新しい革新または基準によって代替されるかもしれない。私たちの製品は一般的に汎用アーキテクチャを使用しますが、私たちの新しいアーキテクチャ製品は通常伝統製品に基づいていますので、もし私たちの製品の関連性が低い場合、私たちの製品のコンポーネントや機能の時代遅れが私たちの運営結果、財務状況、将来性に与える影響は よりも顕著かもしれません。見て？新製品を開発するには私たちが期待した時間内にあるいは予想された収入を全く生み出すことができないという保証はなく、大量の資源が必要だ

私たちはオープンソース許可によって管轄されているいくつかのソフトウェアを使用して、いくつかのオープンソースプロジェクトに貢献しています。これらのプロジェクトは、場合によっては私たちの業務、運営結果、財務状況、将来性に大きな悪影響を及ぼす可能性があります

私たちのいくつかのソフトウェア、例えば、私たちの顧客、第三者パートナー、およびサプライヤーのソフトウェアは、通常、その著者または他の第3の方向公衆によって提供されるオープンソースソフトウェアに由来する可能性がある。オープンソースソフトウェアはbrライセンスに基づいて提供されており，オープンソースソフトウェアの派生作品を配布すると，これらのライセンスは何らかの義務を課すことになる.これらの義務は、私たちが一般的に私たちの知的財産権を保護するために使用される許可形態ではなく、派生作品のソースコードを公衆に提供すること、および/または特定の許可タイプの下でこのような 派生作品を許可することを要求することができる。任意のオープンソースソフトウェアの著作権者が、私たちが特定の作品のライセンス条項を遵守していないことを法廷で証明することに成功した場合、私たちは、その作品のソースコードを公衆に公開することを要求されるか、またはライセンス終了時に作品の配布を停止することができ、これは、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある

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第17条C.F.R.200.83によると

我々は，我々の製品中のすべてのオープンソースソフトウェアの使用状況を監視し，オープンソースソフトウェアの使用方法がないことを確認しようと試みたが，このような使用は意図せずに関連製品にソースコードを開示することを要求しているが，この使用は無意識に発生する可能性がある.また、第三者ソフトウェア提供者が、あるタイプのオープンソースソフトウェアを、第三者が私たちの製品から許可してくれるソフトウェアに統合した場合、場合によっては、我々の製品にソースコードを開示することを要求される可能性があります。これは私たちの知的財産権の地位を損なう可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

さらに、一部のオープンソースプロバイダは保証およびサポートプロトコルを提供しているにもかかわらず、このようなソフトウェアは通常、保証、賠償、またはサポートを提供していない。私たちの製品のいくつかは、いつでも発見されるかもしれない脆弱性を含むソースライブラリを使用しています。これらの脆弱性は、ソフトウェアユーザに事前に警告することなく開示されることが多い。したがって、私たちの製品は、私たちが知らずにオープンソースソフトウェアからの脆弱性を含むかもしれませんが、公衆に開示する前に、これらの脆弱性を解決する機会がないかもしれません。オープンソースソフトウェアの使用を監視して、私たちの製品が意外な状況や脆弱性の影響を受けないようにしていますが、場合によっては、このような使用は、救済措置が要求された場合、私たちの開発作業から資源を移す可能性があることを含めて、私たちの業務、運営結果、財務状況、見通し、名声に大きな悪影響を及ぼす可能性があります

最後に、私たちは時々オープンソースライセンスでオープンソースプロジェクトにソフトウェアソースコードを貢献します。オープンソースプロジェクトに貢献する私たちのどのソースコードも公開可能です。したがって，このような ソフトウェアソースコードに関する知的財産権を保護する能力が制限されたり完全に失われたりする可能性があり，我々の競合他社や他者がこのような貢献したソフトウェアソースコードを使用することを阻止できない可能性がある.これらのリスクのいずれも除去または管理が困難であり、私たちの知的財産権の地位を損なう可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちのライセンス契約によって私たちの印税金額が不足していることを含めて、お客様のデータを検証することは難しいかもしれません。これは私たちの収入を損失させる可能性があります

私たちの顧客が特定のデータを提供する義務を含めて、私たちの顧客が私たちのライセンス契約の条項を遵守することを保証するように努力しています。私たちは、印税に関する顧客データの合理性を評価するために様々なプログラムを実行しています。私たちのライセンスプロトコルには、通常、特定のタイプの顧客データを検証する権利がある帳簿と記録が含まれています。しかし、審査は高価で時間がかかる可能性があり、審査を行った後も、お客様の印税報告に含まれる情報の正確性を検証することが困難である場合や、お客様がこのような審査の結果に異議を唱える可能性があります。私たちは私たちが顧客データを評価する手続きと、顧客データの正確性を検証することを約束したいかなる監査も成功する保証はありません。したがって、私たちは顧客から完全またはbrの正確な情報(財務または他の側面)を常に受け取ることができないかもしれません。または私たちが合法的に享受しているすべての印税支払いを得ることは、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの業務モデルの変化は、私たちの業務、運営結果、財務状況、見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは過去に来て、未来に私たちのビジネスモデルを変えることができる。クライアント がこれらの変化を受け入れる保証はなく，これらの変化が収入低下を招く可能性があり，特に最初に新しい業務モデルを導入してからしばらくの間である.この場合、私たちは、このような変更された予想される財務収益 私たちが予想している金額、予想されたスケジュール、または全く実現できない可能性があります。例えば、私たちは最近顧客に特定の製品を許可する新しい方法を発売した。例えば、新しいライセンスモードでは比較的小さい年会費が導入されているため、この新しいライセンスモードで顧客が支払う費用は、交渉された年会費に応じて徴収され、TLAに基づいて過去に受信された前払い許可料が延期される。このような許可料の支払い延期は短期的には私たちの許可収入に悪影響を及ぼすことが予想されます

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第17条C.F.R.200.83によると

さらに、将来署名されるライセンス数または価値の増加は、同じ方法で実現されないかもしれないし、新しいビジネスモデルでは実現されない可能性があり、したがって、ライセンス収入および印税収入は予想を下回る可能性がある。また、新しいビジネスモデルを使用することは、私たちの製品の既存および潜在顧客に対する魅力を低下させることを含む、当社の予期しない結果をもたらす可能性があり、これは、私たちの業務、競争地位、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは買収や投資ができないかもしれないし、私たちの業務に成功的に統合できないかもしれませんし、私たちは受け入れ可能な条項や根本的に業務を剥離できないかもしれません

私たちの業務戦略の一部として、私たちの業務を補完するために、買収業務、新技術、サービス、その他の資産、合弁企業、戦略投資を含む広範な潜在的戦略取引が考えられます。私たちは、他の潜在的な買収者や投資家からの競争の激化、私たちの業界統合の影響、または買収または投資候補への潜在的な高評価を含む、予想される取引を決定または完了できない可能性がある。場合によっては、私たちが時々遵守しなければならないいくつかの合意もまた、契約上私たちの買収や投資を行う能力を制限するかもしれない。さらに、適用される反独占、国家安全(イギリス“2021年国家安全·投資法”または米国外国投資委員会を含む)や他の法律や法規は、私たちの買収、投資または統合目標の能力を制限したり、買収した業務を剥離させたり、投資に制限を加えたりする可能性がある。もし私たちが適切な目標を決定したり、買収を完了したり、成功したり、統合買収を成功させることができなければ、私たちの成長の見通しは影響を受ける可能性があり、私たちはすべての市場で効果的な競争を実現するのに十分な規模と技術的優位性を実現できないかもしれない。br}買収は多くのリスクに関連し、そのいずれも時間や遅延、既存の運営または代替買収機会からの財務と管理資源の移転、後続訴訟、キー従業員または業務パートナーの維持、取引中に開示された情報を含む、我々の業務、運営結果、財務状況および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。過去または将来の事業の買収、新技術、サービスおよび他の資産、ならびに戦略投資時に遭遇する前述のリスクまたは他のbrの問題を解決できなかった場合、または予想されるbr}利益または相乗効果を達成するためにこのような買収または投資を統合することに成功しなかった場合、私たちの業務、運営結果、財務状態、および見通しは悪影響を受ける可能性がある

さらに、私たちは過去に剥離して減少し、将来は時々いくつかの業務または製品ラインへの投資を剥離または減少させるかもしれない。このような資産剥離は、企業内の特定の資産の識別および分離が困難であること、従業員の注意を分散させること、収入およびキャッシュフローをもたらす潜在的な損失、利益率に負の影響を与えること、および顧客と従業員の関係を潜在的に混乱させることなどのリスクに関連する。私たちはまた、脱退または処分活動に関連する重大なコスト、関連する減価費用、または両方を生じる可能性がある

有機的な成長や私たちが行っている戦略投資や買収の成長に関連するリスクがある可能性があり、私たちは私たちの成長を効果的に管理できないかもしれない

買収、戦略投資、有機的な成長により、従業員数と運営の面で急速な成長を実現することができる。このような成長は私たちの管理と私たちの運営と財政インフラに大きな要求をするかもしれない。私たちは私たちの成長を効果的に管理し、新しい技術、業務、人員を私たちの既存の業務に統合することができて、これは私たちが運営と財務インフラを拡張し、より広い地理と運営足跡の範囲内で従業員の維持、吸引、訓練、激励と管理問題を解決する必要があるかもしれない。このような成長は、私たちの運営、財務と管理制御を発展させ、改善し、私たちの報告システムとプログラムを強化し、採用、訓練、高技能者を維持し、異なる司法管轄区でシステム、政策、福祉とコンプライアンス計画を実施し、私たちの文化を維持し、顧客とブランド満足度を維持する能力が圧力を受けるかもしれない。また、私たちの業務と運営の成長を効果的に管理しなければ、私たちの製品とサービスの品質は影響を受ける可能性があり、これは私たちのブランド、経営業績、全体の業務にマイナス影響を与える可能性があります。我々の戦略投資の成長を効果的に管理できなかったことも

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第17条C.F.R.200.83によると

のような投資は減少するだろう。もし私たちが組織発展過程で必要な効率レベルを達成できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況、見通しは実質的な悪影響を受ける可能性がある

私たちの財務諸表は多くの商業権と他の無形資産を含む。これらの資産の大部分の減価は、私たちが報告した運営業績や財務状況に悪影響を及ぼすだろう

私たちの財務諸表で確認された営業権とその他の無形資産は、2023年3月31日現在、それぞれ私たちの総資産の23.6%と2.0%を占めています(2022年3月31日現在、それぞれ25.1%と3.1%)。他の無形資産のうち、我々の主な資産は、特許·ライセンス(2023年3月31日現在の他の無形資産総額の6.5%)と建設中のソフトウェアまたはソフトウェア資産(2023年3月31日現在で他の無形資産総額の90.6%)である。どんな追加的な買収も、私たちが追加的な営業権や他の無形資産を確認することにつながるかもしれない。私たちは定期的に私たちの商業権と他の無形資産がすべてまたは部分的に減少する可能性があるかどうかを評価する。現行の会計規則 によると、どのような減値が発生したかの決定は、減値費用を記録することを要求し、これは私たちの経営業績にマイナス影響を与える

我々は，2022年3月31日までの会計年度で許可を得なくなった特定の歴史的買収や製品開発に関する減値 を確認し，過去にも減値を確認した

また，これらの無形資産の推定耐用年数(一般に3年から5年)内で，内部でその操作プラットフォームや関連バックグラウンドシステムのために開発されたソフトウェアの合格コストを資本化し，償却する.もしプロジェクトが私たちの推定と仮定と一致した予想結果を提供できなければ、私たちは無形資産コストを減記する必要があるかもしれません。これは私たちの財務状況、運営結果、私たちの証券の取引価格に悪影響を及ぼすかもしれません。

営業権、他の無形資産または資本化開発コストのかなりの部分の減価または減記は、我々が報告した運営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの財務と運営柔軟性は、私たちが将来締結する可能性のある融資契約に含まれる契約によって制限される可能性があり、私たちはこのような合意に加えられた制限や財務や運営契約を遵守できないかもしれません

私たちは現在何の借金も持っていないが、私たちは未来に債務を招くかもしれない。将来の債権者は、私たちの業務と将来の融資活動、そして特定の財務と運営契約にいくつかの制限を加えるかもしれない。このような制限と条約は私たちが私たちと私たちのアメリカ預託証明書保持者の最適な利益に適合しているとみなされる他の行動を阻止するかもしれない。債務債務超過義務は、将来的にキャッシュフローを運営する大部分を利息債務の元本と利息の支払いに使用することを要求する可能性があり、追加融資の獲得、資本支出と買収、および将来的に他の一般会社の活動を展開する能力を制限する可能性がある。このような義務は、業務や業界の変化を計画または対応する上での私たちの柔軟性を制限したり、業務や経済全体の低迷を成功させる能力を弱めることもあります

私たちの知的財産権を獲得、維持、保護、保護または実行できなかったことは、私たちの独自製品やブランドを保護する能力を弱めるかもしれませんが、そのような知的財産権を取得、維持、保護、保護、実行するコスト、特にbr訴訟によるコストは、私たちの運営結果に不利で実質的な影響を与えるかもしれません

私たちの成功と競争能力は私たちの知的財産権を保護することに大きくかかっている。私たちは主に特許、著作権、商業秘密と商標法、商業秘密保護と契約保護に依存しています。例えば

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第17条C.F.R.200.83によると

私たちの知的財産権を保護するために、私たちの従業員、顧客、第三者パートナーおよび他の人と締結された秘密、発明譲渡、許可協定。私たちが自分の知的財産権を保護するために取った措置は十分ではないかもしれない。私たちはまた、必要な特許を得ることができない可能性があり、私たちの係属中の特許出願(現在約2，700件)または将来の特許出願は、現在挑戦されているかどうかにかかわらず、戦略的重要性を有する司法管轄区域に含まれ、かつ、発行されても、意味のある保護または競争優位性を提供できない可能性がある。我々の特許保護範囲は，法的前例の変化や特許庁のこれらの先例の解釈によって悪影響を受ける可能性がある。また、私たちの業務に関連する特定のテーマに対する特許(例えば：CPUアーキテクチャ)は、多くの司法管轄区域での取得および実行が困難である可能性があり、これらの管轄区域の損害賠償の補償にも制限がある可能性がある。私たちの既存の任意の特許、そして未来の特許は、挑戦、縮小、無効、または回避される可能性がある。さらに、私たちは、私たちの知的財産権の組み合わせの開発に参加しているすべての従業員、請負業者、または他の第三者と十分な発明譲渡プロトコルを成功的に実行することができないかもしれません。ある司法管轄区域では、私たちの従業員または請負業者または他の第三者が開発した知的財産権の権利 が自動的に付与されない可能性があり、私たちの従業員または請負業者または他の第三者は、私たちの知的財産権の所有権に属すると考えることを要求するかもしれません。私たちはまた、特に私たちがグローバル業務を拡大する際に、私たちの知的財産権 を構築、監視、保護するために多くの資源を必要とするかもしれない

私たちの異なる司法管轄区でのリスクの開放は、私たちが知的財産権に関する契約権利および他の権利を行使する能力に影響を与える可能性もあり、特に知的財産権保護法はイギリス、アメリカ、EUよりも厳格または実行困難な国に及ばない。有効な知的財産権保護を獲得または制限できない司法管轄区では、私たちの知的財産権は、従業員、第三者パートナー、サプライヤー、顧客、および他のbrエンティティまたは個人の不正な開示、侵害、流用、または他の侵害を受けやすい可能性があり、私たちの顧客とパートナーが契約によって制限されていても、合意された許可手配以外に私たちの知的財産権を使用してはいけません。私たちの知的財産権の不正使用を規制することは困難で高価であり、私たちは外国実体として特定の国際場所、特にイギリス、アメリカ、EU以外の困難を含む、権利侵害、流用、または私たちの知的財産権侵害行為を防止するために資源を不足させることができないかもしれない。さらに、私たちが窃盗、流用、または侵害を監視し、制御する能力はまだ定かではありません。特にイギリス、アメリカ、EU以外の国では、いくつかの国の法律が私たちの独自および機密情報の保護の程度がイギリス、アメリカ、EUの法律よりも低いからです。また，我々は我々の製品をソース形式で顧客に渡しているため，我々の知的財産権の盗用を追跡する能力は限られており，技術的障壁も限られている例えば：遠隔許可要求)、私たちの製品が無許可者から使用されないようにする措置を取ることができます。さらに、私たちの知的財産権または独自のビジネス情報(私たちのビジネス機密を含む)を盗むには、修復するために多くの支出と資源が必要になる可能性があります。もし私たち、私たちの従業員、または私たちの第三者パートナー、コンサルタント、請負業者、サプライヤーまたはサービスプロバイダが攻撃またはbr違反を受けた場合、任意の不正な第三者の不正アクセスまたは使用、窃盗、開示、流用、または販売をもたらす場合、私たちは消費者、パートナー、または政府当局に通知しなければならず、調査、民事処罰、行政および法執行行動、および訴訟を受ける可能性があり、いずれも高い費用、気晴らし、または他の方法で私たちの業務と名声を損なう可能性があります

私たちは私たちの知的財産権(偽造防止、模倣、灰色市場、侵害、または他の無許可商品を含む)を取得、維持、保護、実行することに成功できないかもしれない。具体的には、第三者は、劣化またはbrを構成する安全リスクである可能性があり、消費者または顧客を困惑させる可能性があり、これは、彼らが将来私たちのブランドを購入しないか、または他の方法で私たちの名声を損なう可能性がある、我々の製品の偽造または灰色の市場バージョンを配布、許可、および販売する可能性がある。市場に偽バージョンが存在する私たちの製品と技術はまた、私たちのブランドの価値を希釈し、私たちと私たちの顧客に大幅な割引された製品と技術との競争を強要し、私たちの契約(許可協定を含む)に違反し、イギリス、アメリカ、EU、中国を含む司法管轄区域の流通と競争法律を遵守することに影響を与え、あるいは他の方法で私たちの名声と業務、将来性、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちは私たちの知的財産権侵害をすべて検出できないかもしれません。私たちがこのような侵害行為を認識しても、私たちはできないかもしれません

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第17条C.F.R.200.83によると

ある国内と海外の司法管轄区域で私たちの知的財産権を十分に実行しています。もし私たちが関連する司法管轄区域で関連する法律および法規環境を制御することに成功し、および/または私たちの知的財産権および/または契約権利を実行できない場合、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しは実質的で不利な影響を受ける可能性がある

将来的には、私たちの特許や他の知的財産権を強制的に執行し、私たちの商業秘密を保護し、他人の独自の権利の有効性と範囲を決定したり、侵害、流用、または無効クレームに対して抗弁する必要があるかもしれない。このような訴訟は、私たちに有利な裁決を下したり、私たちによって和解したりするか否かにかかわらず、費用が高く、私たちの経営陣や技術者の努力と注意を正常な業務運営から移す可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちが知的財産権を実行する努力は、私たちの知的財産権の有効性と実行可能性に対する弁護、反訴、反訴に遭遇する可能性がある。また，訴訟相手側は我々よりも多くの資源を持つ可能性があり，訴訟に関するトランザクション に特化することができる.また、現在または以前の顧客やパートナーに対する訴訟は、既存の関係に悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、私たちは第三者の侵害、流用、あるいは他の方法で私たちの知的財産権 を侵害することを阻止できないかもしれない。また見てください？私たちは私たちが侵害、流用、または他の方法で彼らの知的財産権または独占権を侵害していると告発されるかもしれませんが、私たちはこのようなクレームの弁護の費用が高いかもしれません

私たちの特許または他の知的財産権に関連する任意の潜在的な紛争において、私たちのライセンシーまたは私たちのライセンシーの顧客もbr訴訟の目標となる可能性があり、私たちのライセンス契約条項に基づいて、私たちはこれらの当事者を賠償する義務があるかもしれません。私たちの賠償義務には通常最高額がありますが、このような義務は私たちに巨額の費用をもたらすかもしれません。業務と法的手続き。私たちのライセンシーまたは私たちのライセンシーの顧客に必要な時間と費用を賠償するほか、私たちの製品を使用したチップおよび端末製品の開発、マーケティング、販売は訴訟によって深刻に中断または中断される可能性があり、これは逆に私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

また，半導体業界は一般に従業員の流動率の高さの影響を受けるため，ビジネス秘密が盗用されるリスクが増幅される可能性がある.もし私たちの任意の商業秘密が無許可に開示されたり、第三者によって他の方法で流用されたりすれば、私たちの競争地位は実質的で不利な影響を受けるかもしれない

訴訟のいかなる不利な判断も、私たちが知的財産権や独自の権利を失って、私たちが第三者に許可を求めること、または私たちの製品を許可することを阻止することを要求することができます。これらは、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは私たちの知的財産権を獲得、維持、保護、保護、実行することができず、私たちのブランドまたは私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。さらに、私たちの製品は通常汎用のbrアーキテクチャに基づいていますが、私たちの新製品は通常伝統製品に基づいているので、私たちの知的財産権に関連する有害事象が私たちの製品に与える影響は私たちの製品の関連性が低い場合よりも大きいかもしれません

私たちは第三者に起訴されるかもしれません。私たちは私たちが彼らの知的財産権または専有権を侵害していることを告発し、流用したり、他の方法で侵害したりして、私たちはこのようなクレームの弁護費用が高いかもしれません

私たちは過去に、特許権を含む第三者の知的財産権を侵害、流用、または他の方法で侵害したり、第三者の機密情報を乱用したりする第三者のクレームを受ける可能性がある。私たちの顧客合意によると、場合によっては、第三者Sの知的財産権を侵害していると主張する第三者Sの知的財産権を侵害していると主張する第三方向裁判所又は他の場所がクレームを出す場合には、お客様に賠償を行うことに同意します。私たちはお客様の最終顧客に対する賠償に同意しませんが、このような最終顧客は権利侵害クレームを受ける可能性があり、したがって私たちにクレームを出す可能性があります。第三者の知的財産権侵害、流用、または他のクレームは、費用が高く時間のかかる訴訟を引き起こす可能性があります

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第17条C.F.R.200.83によると

(その有効性または価値にかかわらず)、我々が製品販売の禁止を損害または制限するように印税または許可手配を締結することを要求することは、特許または特許シリーズを無効にし、許可料を顧客に返却するか、将来の支払いを放棄することを要求するか、またはいくつかの製品を再設計または再命名することを要求し、いずれも、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性がある

私たちが顧客やパートナーへの支援と賠償義務を履行するのに必要な時間と費用を除いて、どの訴訟も、私たちの顧客とパートナーの業務を深刻に混乱または閉鎖し、さらに私たちと彼らとの関係を損なう可能性があり、私たちの業務、名声、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは現在未解決訴訟を行っています。

私たちは時々、ビジネス、製品責任、知的財産権、ネットワークセキュリティ、プライバシー、データ保護、反独占、違約、労働者と雇用、通報者、M&A、およびその他の事項に関連するクレームを含む可能性がある、私たちの業務に関連する様々な法律、行政および規制手続き、クレーム、要求、および調査に参加します。我々は，クアルコムやクアルコム(併せてクアルコムと呼ぶ)やNuvia，Inc.(Nuvia社)との訴訟を含む未解決の訴訟に巻き込まれた.また、私たちの製品は私たちが参加しない未解決訴訟と関連があります。私たちはこのような訴訟がどのように解決されるのか、私たちがどのような利益を得るか、私たちが受ける可能性のある損失について何も保証することはできません。

2022年8月31日、クアルコムとNuvia：(I)NuviaとS建築許可協定(Nuvia)の終了条項に違反し、Nuvia Alaによって開発された技術Nuviaを廃棄できなかったため、米国デラウェア州地方裁判所でクアルコムとNuviaを起訴した。この協定は2022年3月に終了した。Nuvia SがNuvia Alaをクアルコムに譲渡することに同意できなかったためであり、(Ii)クアルコムがNuvia Ala項の下で廃棄されたNuvia技術に使用した場合、私たちの商標を侵害する。他の事項を除いて、私たちのクレームは、Nuvia ALA終了条項を具体的に履行し、クアルコムとNuviaが関連するNuvia技術の使用を停止し、関連製品における私たちの商標の不適切な使用を停止することを要求する。私たちはまた、クアルコムSとNuvia Sの契約違反と、Nuvia関連技術商標の侵害行為に関する宣言的判決、禁止救済、損害賠償を求めている。クアルコムは対応し、私たちに反訴し、宣言的判決を求めた：クアルコムがNuviaを買収した後、クアルコムが提案した製品は私たちとの単独許可協定によって私たちの完全な許可を得て、それは私たちに対する契約義務を遵守し、NuviaはNuvia ALAに違反しなかった。訴訟の進行に伴い、私たちとクアルコムは追加的または異なる救済を求めるために、私たちそれぞれのクレームを修正することができる。私たちはbr訴訟結果や訴訟が私たちとクアルコムとの関係にどのように影響するか保証できません。クアルコムは現在私たちの主要な顧客であり、2023年3月31日までの会計年度で私たちの総収入の11%を占めています。この事件は現在発見段階にあり、2024年9月に開廷する予定で、未来には巨額の法律支出が必要かもしれない。それはまた私たちの幹部や従業員が多くの時間と精力を投入する必要があるかもしれません。これは彼らが私たちの業務を運営することに注意を分散させるかもしれません。さらに、私たちがこのような訴訟に巻き込まれることは、業界、私たちとクアルコムとの関係、または他の第三者パートナーとの関係で大きな名声を損なう可能性があります

これらの事項は時間がかかる可能性があり、S経営陣の注意力と資源を分散させ、巨額の費用を発生させ、他の当事者が類似したクレームを出そうとしている可能性がある。規制や法的手続きの過程で提起された告発はまた、これらの告発が正当化されているかどうかにかかわらず、私たちの名声を損なう可能性がある。さらに、訴訟および規制訴訟の結果は本質的に予測不可能であるため、私たちの業務、運営結果、財務状態、および見通しは、これらの訴訟、クレーム、要求または調査の1つまたは複数の不利な解決策によって重大な悪影響を受ける可能性がある

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第17条C.F.R.200.83によると

製品または製品に関連するエラー、欠陥、エラー、またはセキュリティホールは、私たちに責任を負わせ、私たちのブランドと名声を損なう可能性があり、これは私たちの競争地位を壊し、市場シェアの損失を招く可能性があります

我々のbr製品には過去に欠陥があり，重大な技術的欠陥や検出されていない設計誤りが存在する可能性があり，意外なコストを招く可能性がある.私たちの製品は各業界の数十億種類の消費と企業製品に広く応用されています。その中の多くの製品は個人と企業が依存しています。私たちの製品に関連する任意の設計欠陥、故障またはエラー、およびそれに伴う任意の訴訟またはクレームは、私たちの名声とパートナーとの関係に悪影響を及ぼす可能性があり、それによって、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。このような欠陥、故障、またはエラーは、私たちの顧客を失い、私たちのサービスコストを増加させ、損害賠償責任を負わせるか、または私たちの資源を他の任務から移転させる可能性があり、いずれも私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの多くの製品は汎用アーキテクチャに基づいていますが、私たちの新しいアーキテクチャ製品は通常伝統製品に基づいているので、設計欠陥、誤り、または誤りの結果はさらに悪化する可能性があります。したがって、設計欠陥、故障、またはエラーは、同じ製品に基づく複数の最終製品に影響を与える可能性があり、それにより、追加の責任を負い、エラーを修復するために追加のリソースが必要となる可能性がある

さらに、我々のソフトウェアは、特に新しいバージョンが初めて導入またはリリースされたときに、エラー、欠陥、またはエラーを含む可能性がある。製品 エラーは、第三者サプライヤーとオープンソースサプライヤーによるエラーを含み、私たちの製品の性能や相互運用性に影響を与える可能性があり、新製品や新バージョンの製品の開発や発表を延期する可能性があり、 は市場が私たちの製品の品質と魅力の受け入れや見方に悪影響を与える可能性がある。新製品または新バージョンの製品を発表する上で、このようなエラーまたは遅延、または性能が満足できないという疑惑は、私たちがbr顧客を失うこと、私たちのサービスコストを増加させること、損害賠償責任を負わせること、または私たちの資源を他の任務に移すことをもたらす可能性があり、いずれも私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの製品ではセキュリティホールが発見される可能性があり、その脆弱性は理解する前に緩和されないかもしれません。このようなセキュリティホールに関連するいかなる宣伝も、正確であっても不正確であっても、そのような脆弱性を利用しようとしたり、成功したりするいかなる行為も、第三者が他のセキュリティホールを識別する試みを増加させる可能性があり、または訴訟、賠償または他の規制行動または調査を引き起こす可能性があり、これは、私たちのブランドを損なう可能性があり、私たちの業務および運営および財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある

さらに、我々の製品は、自動運転自動車、ロボット、無人機、および医療機器を含むが、これらに限定されない様々なセキュリティキーシステムおよび装置のために使用される可能性もある。このようなシステムにおけるエラー、セキュリティホール、またはエラーは、生命損失を含む個人にダメージを与える可能性がある。このような故障、セキュリティホール、またはエラーは、私たちの製品による可能性があり、是非曲直にかかわらず、訴訟、賠償義務または監督管理行動または調査を招く可能性があり、これは私たちのブランドを損害し、私たちの業務、運営結果、およびbr}財務業績に実質的な悪影響を与える可能性がある

私たちまたは私たちの第三者パートナー情報技術システムに関連するネットワーク攻撃、セキュリティホールまたは他の同様のイベント、または私たちまたは私たちの第三者パートナーおよび私たちの顧客データへのいかなる不正アクセスも、私たちの名声、業務、および運営結果を損なう可能性がある当社の情報技術システムにおける実際または知覚されたセキュリティホールを含む

私たちは、ビジネス機密、従業員データ、および他の敏感なデータを含む、いくつかの個人、機密、および独自の情報をビジネス運営において収集、格納、および他の方法で処理します。また、当社の第三者パートナーとお客様は、彼らの将来の製品計画や路線図に関する詳細な情報を含む高度に敏感な情報を定期的に提供してくれます。この情報の任意の不正アクセスまたは開示は、意図しない、悪意、またはネットワーク攻撃、セキュリティホール、または他の同様の事件によるものであっても、当社の第三者パートナーおよび顧客に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、さらに、私たちの名声、業務、および運営業績に重大な損害を与える可能性があります

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第17条C.F.R.200.83によると

恐喝ソフトウェアイベント、コンピュータウイルスまたは他のマルウェア、ネットワーク釣り攻撃、サービス拒否攻撃、不正ハッカー攻撃および証明書充填、または情報技術システムの動作を中断する他の危害および/または中断された悪意のある企みを含むが、これらに限定されないネットワーク攻撃は、頻度、規模、および複雑性の点で増加し続ける。これらの日増しに増加する脅威は、国家が支持するスパイとハッカー活動、工業スパイ活動、組織犯罪、複雑な組織、団体と個人のハッカー行為を含む様々な源によって推進されている。これらのソースはまた、私たちの第三者パートナー、ユーザ、従業員、またはクライアントにパスワードまたは他の敏感な情報を漏洩させるために、または私たちまたは私たちの第三者パートナーデータまたは私たちのユーザデータにアクセスするために他のbr動作をとるために社会工学技術を実装することができる。システムまたはネットワークへの許可されていないアクセスまたは破壊を取得するための技術は、ターゲットに攻撃を開始したときに識別される可能性がある。したがって、私たちは、これらの技術が予測できず、直ちに反応したり、十分な予防措置を実施したりすることができず、私たちは、このようなネットワーク攻撃、セキュリティホール、および他の同様のイベントを検出または修復する上で遅延に直面する可能性がある。ロシアとウクライナの間の戦争のような地政学的不安定は、私たちまたは私たちの第三者パートナーと顧客が民族国家間のネットワーク衝突や他の政治的動機のある参加者がキーテクノロジーインフラに対して直接的または付随的な結果をもたらす可能性を増加させる可能性がある。私たちが顧客基盤を拡大するにつれて、私たちのブランドはより広く知られ、認められるようになり、私たちの製品は規制がより厳しい業界に使用され、これらの業界は医療、政府、生命科学、金融サービスのようなより多くの敏感で保護されたデータを持つかもしれません。私たちと私たちの第三者パートナーはこれらの悪意のある第三者の目標になるかもしれません

当社の情報技術システムまたは当社の第三者パートナーのネットワーク攻撃、セキュリティホールまたは他の同様のイベントに関連する攻撃、セキュリティホールまたは他の同様のイベントは、不正アクセスまたは流用、開示、修正、誤用、紛失、破壊、または当社の従業員、第三者パートナー、顧客またはサプライヤーの個人、機密および独自情報の窃盗、または私たちのサービスに重大な中断影響をもたらす可能性があり、これは、私たち、私たちの第三者パートナー、または私たちの顧客が重大な財務または名声の被害を受け、第三者の法的行動をとる可能性があります。第三者行為、従業員の不注意、エラーまたは汚職、詐欺、製品欠陥、意外な技術故障、社会工学技術、不正確なユーザ構成または他の原因により、私たちのセキュリティ対策が不十分または破壊されたと考えられたり、これが、私たちのデータまたは私たちの第三者パートナーおよび顧客のデータの機密性、完全性または可用性が実際に中断されたり、他の方法で私たちのサービスに大きな中断影響を与えると考えられたりする場合、私たちは、私たちの第三者パートナーおよび顧客を含む各当事者に重大な責任を招く可能性があります。情報は私たち、私たちの第三者パートナー、または私たちの顧客によって保存された個人または組織です。また、このような情報及びデータは、外国司法管轄区に格納されており、外国司法管轄区の国家安全又はその他の法律に基づいて外国政府にデータ又は知的財産権にアクセスする権限を開示又は提供することを要求される可能性がある。関連するプライバシーおよびデータ保護に関する法律、法規、規則、基準および他のbr義務に違反していると考えられる任意のセキュリティ、データ保護および/または報告義務は、規制照会、調査および法執行行動、罰金および/または法的行動をもたらす可能性もある。我々は，ネットワーク攻撃，セキュリティホール，および他の類似したイベントを検出し予防する際に大量のコストが発生し， 実際または予想されるネットワーク攻撃，セキュリティホール，または他の類似イベントが発生すると，コスト増加に直面し，大量の資源が必要となる可能性がある.我々と我々の第三者パートナーや顧客は，我々の情報技術システムを破壊しようとし，将来的にネットワーク攻撃を経験する可能性があるbrネットワーク攻撃を経験しているが，本募集説明書の日付まで，我々の情報技術システムには大きな侵入は発生していない.我々の情報技術システムが将来大きな侵入に遭遇しないことや，我々の第三者パートナーやクライアントが将来我々にとって重要な情報技術システムへの侵入に遭遇しないことを保証することはできない

さらに、我々のプロバイダまたはサービスプロバイダは、ネットワーク攻撃、セキュリティホール、または他の同様のイベントを受けているとみなされる可能性があり、これらのイベントは、私たちのために格納または処理されたデータを危険にさらす可能性があり、これは、上記のいずれかの状況をもたらす可能性もある。私たちが供給者およびサービスプロバイダのデータセキュリティを監視する能力は限られており、いずれの場合も、第三者は、不正アクセスまたは誤用、開示、損失、取得、修正、利用不可能、廃棄、または他の処理をもたらす可能性がある

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第17条C.F.R.200.83によると

私たちは私たちの顧客とデータを共有します。もし私たちのプロバイダまたはサービスプロバイダがネットワーク攻撃、セキュリティホール、または他のイベントを受けた場合、私たちは必要な機能を実行して私たちの業務を運営することができないかもしれません。さらに、もし私たちのすべての知的財産権がセキュリティホールによって漏洩され、私たちがこのような脆弱性を直ちに通知されなければ、私たちの製品に漏れた知的財産権を追加し、私たちの製品が未来のネットワーク攻撃、セキュリティホール、または他の同様の事件の攻撃を受けやすいようにするかもしれません

私たちは、顧客、第三者パートナー、サービスプロバイダ、および私たちと業務が取引されている他の第三者との合意における任意の責任制限が強制的に実行可能または十分であるか、またはネットワーク攻撃、セキュリティホール、または他の同様の事件に関連する任意の特定のクレームの任意の責任または損害から私たちを保護することを保証することはできません。また、私たちの保険カバー範囲が実際に発生したネットワークセキュリティ責任に対応するのに十分かどうかを確認することはできません。経済的に合理的な条項で保険を受け続けるか、あるいは私たちの保険会社は未来のクレームを保証することを拒否しないと確信できません。上記のいずれも私たちの業務を損なう可能性があり、私たちの名声や競争地位が損なわれ、これは私たちの業務、経営業績、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの情報技術システムに関連する任意の障害、中断、中断、破損、または停止、またはこのような影響を十分に軽減するために、私たちの災害復旧計画を実行できないため、私たちの名声、運営、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の業務は我々のコンピュータと通信ソフトハードウェアシステムおよび他の情報技術の効率的かつ途切れない動作に依存する.このような情報技術システムが何らかの原因で故障した場合、または任意の計画外停止に遭遇した場合、短い時間であっても、私たちの名声、運営、および財務業績は不利な影響を受ける可能性がある。私たちの情報技術システムは、地震、火災、洪水、ハリケーン、停電、電気通信障害、入室窃盗、破壊行為、または同様の事件の破壊または中断を受ける可能性があります。さらに、我々の情報技術システムは、潜在的なネットワーク攻撃によって、恐喝ソフトウェアイベント、マルウェア、ネットワーク釣り攻撃、内部脅威、ウイルス、または任意の他の悪意のある試みの被害、および/または、我々の情報技術システムの動作を中断する、またはセキュリティホールおよび他の同様のイベントのような潜在的なネットワーク攻撃によって破損または中断される可能性がある。しかも、私たちのシステムが妨害されなくても、いくつかのタイプの攻撃は私たちにダメージを与えるかもしれない。例えば、いくつかの 脅威は、休止状態にあるか、または検出できないように設計されており、長時間持続するか、または目標に対して攻撃を開始するまで、十分な予防措置を実施できない可能性がある

私たちが制定した正式な災害復旧計画は、情報技術システムの故障による遅延や他の合併症を防ぐことができない可能性があり、もしそれらが成功しなければ、私たちの業務中断保険は発生する可能性のあるすべての損失を補償するのに十分ではない可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況、将来性に重大な悪影響を与える可能性がある

もし私たちが十分な保険を持っていなければ、私たちの経営業績、キャッシュフロー、財務状況に重大な悪影響を及ぼすかもしれない

近年、保険業は前例のないbrとエスカレートしていく世界的な事件に直面しており、国際経済の不確実性に加えている。これらの圧力と他の圧力により、多くの保険会社はある市場部門から撤退し、いくつかの既存の保険の購入、更新、あるいは維持コストは高くなっている。私たちは現在、以下の重大なリスクを含む全世界保険証書を持っている(これらのすべてのリスクはいくつかの重要な範囲の制限、例外状況と会社/賠償免除の手配の制約を受けている)：財産損失、業務中断、従業員責任、公共と製品責任、取締役と高級管理者責任、ネットワークセキュリティと技術に関連する損失。私たちは特許訴訟や他の知的財産権侵害クレームや潜在的な関連賠償義務に保険をかけていません。入手可能などんな限られた保険も尻込みするほど高価になると思いますから。もし悲劇的な事件が発生した場合、私たちの業務、経営結果、財務状況、および見通しは重大な悪影響を受ける可能性があります。それによって生じるいかなる損失やクレームも、私たちの当時の既存の保険証書の保証範囲内ではないからです

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第17条C.F.R.200.83によると

為替変動は、私たちの業務、運営結果、財務状況、見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの収入の大部分とかなりの割合の資産と負債はドルで価格を計算していますが、私たちのいくつかのコストはポンドと他のいくつかの通貨(例えばユーロとインドルピー)で計算されています。したがって、私たちの運営結果 は、私たちの収入、コスト、資産、負債で価格された様々な通貨の相対的な価値変化の影響を受け続ける可能性があり、特にドルのポンドに対する為替レート、ユーロとインドルピーの為替レートは、私たちが報告した運営結果や財務状況に実質的な影響を与える可能性がある。私たちのリスクの開放を管理するために、私たちは金融派生商品や通貨ヘッジ取引を使うかもしれません。このような活動は私たちのすべてのリスクをカバーできないかもしれませんが、コストが高いかもしれませんし、取引相手のリスクに直面させる可能性もあります。私たちはヘッジとその他の緩和技術を実施したが、為替レートの変動は過去と未来に私たちの業務、運営結果、財務状況と将来に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは私たちのブランドと名声に重大な損害を与えるかもしれません。これは私たちの競争地位、運営結果、将来性を損なうかもしれません

私たちのブランドと名声は、私たちが顧客、従業員、政府、サプライヤー、および他の利害関係者との関係における重要な要素です。私たちは、本リスク要因の節で説明した問題を含めて、私たちが解決できなかったか、または表面的に名声リスクを招く問題を解決できず、私たちのブランドと名声を深刻に損なう可能性があります。私たちの名声は、悲劇的な事件、不道徳な行為または不当な行為に関連する事件、製品の品質、安全または安全問題、法律への不適切な告発、内部統制の失敗、会社の管理問題、データbr違反、職場の安全事件、環境問題、道徳、法規または他の問題が存在するAIおよびMLまたは軍事応用、マーケティング実践、メディアbr声明、私たちのサプライヤーまたは代表の行為、および他の実際的であっても感知されても負の宣伝をもたらす問題、事件または声明を含む、不正または不適切な行為に関連するイベント、製品の品質、安全または安全問題、内部統制失敗、企業統治問題、データbr違反、職場セキュリティ事件、環境問題、およびその他の不法または知覚に関連するアプリケーションに影響を受ける可能性がある。もし私たちが企業危機や他の私たちのブランドや名声に対する脅威に迅速かつ効果的に対応できなければ、それに伴う負の公衆反応は私たちのブランドと名声を深刻に損なう可能性があり、これは私たちの顧客、第三者パートナー、従業員の信頼を失い、br訴訟のクレームとクレームの増加を招く可能性があり、あるいは規制された行動や制限を受ける可能性がある

しかも、第三者の行動は私たちのブランドと名声を損なうかもしれない。例えば、ARM中国は私たちから独立して運営されていますが、ARM中国はマーケティングとブランド普及に私たちの商標を使用しています。ARM中国とSの行為がARM中国とSが私たちの商標を使用したせいにされれば、私たち自身のブランドと名声は重大な損害を受ける可能性がある

私たちのブランドと名声を損なうことは、私たちの製品に対する需要を減少させ、私たちの業務、運営環境、私たちの証券の取引価格に悪影響を及ぼすかもしれません。競争相手と比較して、私たちの名声被害は、既存および未来の従業員に対する私たちの魅力を低下させる可能性があり、特に高技能従業員市場の激しい競争を考慮することができる。しかも、私たちのブランドと名声を修復することは難しく、時間がかかり、費用がかかるかもしれない。激化した競争圧力は、顧客の流失や収入や収入増加率の低下を招く可能性があり、これらはすべて私たちの業務、運営結果、財務状況、見通しに悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの環境、社会およびガバナンス(ESG)実践に対する顧客、パートナー、規制機関、投資家、および他の利害関係者の日々の厳しい審査および変化に対する期待は、私たちに新たなまたは追加的なリスクに直面したり、私たちの名声を損なう可能性がある追加のコストをもたらしてくれるかもしれません

会社は、環境管理、社会的責任、ESG実践および開示に関するESG実践と開示に関する、顧客、パートナー、規制機関、投資家、および他の利害関係者のますます厳しい審査に直面している

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第17条C.F.R.200.83によると

多様性と包括性、人種正義、職場行動。また、会社のガバナンス及び関連事項に関する情報を投資家に提供する組織は、会社がESG事項を処理する方法を評価するための格付けプログラムを作成した。そのような評価はいくつかの投資家たちによって彼らの投資と投票決定に情報を提供するために使用される。不利なESG格付けは、投資家の私たちに対するマイナス感情を招く可能性があり、これは私たちの証券の取引価格と私たちが資金を得る機会とコストに悪影響を及ぼすかもしれない。ESG関連コンプライアンスコストの増加は，我々の全体的な運用コストを増加させる可能性がある.規制要件や投資家または利害関係者の期待や基準に適応または遵守できない場合、私たちの名声、あるパートナーと業務を展開する能力、および私たちの証券の取引価格にマイナスの影響を与える可能性がある。新しい政府法規はまた、新しいまたはより厳しいESG監視形態をもたらし、強制的かつ自発的な報告、職務調査、開示を拡大する可能性がある

私たちは健全なESG原則に一致した企業社会責任計画を構築した。これらの計画は私たちの現在の計画を反映しており、私たちがこれらの計画を達成できるという保証はない。私たちがこれらの計画を成功させ、私たちの進展を正確に報告する能力は、多くの運営、財務、法律、名声、その他のリスクをもたらし、その中の多くのリスクは私たちがコントロールできないものであり、これらのすべてのリスクは私たちの業務に実質的な否定的な影響を与える可能性がある。しかも、このような計画を施行することは私たちに追加的な費用をもたらすだろう。私たちのESG計画が投資家、顧客、パートナー、および他の利害関係者を満足させることができない場合、私たちの名声、私たちが顧客に私たちの製品を許可する能力、私たちが従業員を吸引または維持する能力、および投資、ビジネスパートナー、または買収者としての私たちの魅力はマイナスの影響を受ける可能性があります。同様に、私たちは、私たちが発表した期間内に私たちの目標、指標、目的を追求したり、達成できなかったり、様々な報告基準を満たしていなかったり、全くなく、同様の負の影響を与える可能性があり、政府の法執行行動と個人訴訟に直面させる可能性もある。我々の企業社会責任計画に関するより多くの情報は、ビジネス、環境、社会、ガバナンスを参照されたい

私たちは財務報告書の内部統制に重大な欠陥があることを発見し、将来的に重大な欠陥を発見したり、適切かつ効果的な内部統制を維持できなかったりする可能性がある。適切な内部統制を確立して維持することができなければ、正確な財務諸表を作成したり、適用法規を遵守する能力が損なわれる可能性があります。したがって、株主は私たちの財務や他の公開報告に自信を失う可能性があり、これは私たちの業務と私たちのアメリカ預託証明書の取引価格を損なうことになる

我々は、米国証券取引委員会に提出された最初の年次報告書であるForm 20-F年報において、2002年の“サバンズ-オキシリー法案”(“サバンズ-オキシリー法案”)第404条の管理認証要件を遵守することを要求される(適用される米国証券取引委員会規則のいかなる変化にもよる)。私たちは、米国証券取引委員会に提出された最初の年報の次の年のForm 20-F年次報告書に、第404条(監査人によるS内部統制管理報告書の認証を含む)(適用される米国証券取引委員会規則の任意の変化制約を含む)を全面的に遵守することを要求される。上場企業として、重大な弱点を構成する制御欠陥、あるいは内部制御の変化、あるいは財務報告の内部制御に重大な影響を与える可能性のある変化を含む報告を要求される。？重大な欠陥は財務報告内部統制の欠陥または欠陥の組み合わせであるため、我々の年度または中期財務諸表の重大なミス報告はタイムリーに防止または発見されない可能性がある。？重大な欠陥は財務報告の内部統制上の欠陥または欠陥の組み合わせであり、実質的な欠陥ほど深刻ではないが、十分に重要であり、私たちの財務報告を監督する責任を負う人の注意に値する

2022年3月31日と2021年3月31日までの財政年度で発見された大きな弱点は，財務諸表作成に必要な情報システムの情報技術一般制御，特に(I)ユーザアクセス権限と我々情報システム内の役割分担の制御不足，(Ii)我々情報システムの変更管理に対する制御不足，(Iii)バッチ処理過程監視の制御不足である。この重大な欠陥を解決するために、2023年3月31日までの会計年度において、(I)現在のアクセス権限、ユーザ役割、アクセス管理プログラムの見直しを含むアクセス権限管理の制御の改善、(Ii)過剰なアクセス権限を削除して、我々の財務アプリケーションへのユーザのアクセスを適切に制限すること、(Iii)我々の情報システムのための変更管理制御プログラムを拡張すること、および(Iv)外部専門家支援評価、br}テスト、および我々の情報技術システムに関する内部制御を適切に制限することを含む修復計画を策定し、開始する。私たちはそうじゃない

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第17条C.F.R.200.83によると

は、これらのステップが完了し、十分な時間で効率的に動作するまで、この重大な欠陥を完全に修復することができる。私たちが取っている行動は私たちの実行管理層の持続的な検討を受け、私たちの監査委員会によって監視されるだろう。私たちはこの救済過程をできるだけ早く完成させるつもりだが、効果的な救済措置を実施するスケジュールは保証されず、私たちの措置は重大な弱点の修復に成功できないかもしれないし、将来の財務報告の内部統制により多くの重大な弱点や重大な欠陥が発生することを防ぐことができないかもしれない。これまで救済作業の費用はそれほど大きくなかったが，将来の救済作業に関する現金需要はそれほど大きくないと予想されている

上場企業の要求に適合するためには、我々の内部制御プログラムやプログラムを実施し、強化し、追加の会計や内部監査者を招聘するなど、様々な行動をとる必要があるかもしれない。また、財務報告に対する私たちの内部統制を評価する際に、404条の要求を遵守するための適用期限を満たすために、直ちに救済できない可能性のある重大な弱点を見つけることができます。私たちの財務報告の内部統制に重大な弱点があることが発見された場合、または404条の要求を適時に遵守できない場合、または私たちの財務報告の内部統制が有効であると断言したり、私たちの財務諸表の再記述を要求された場合、または私たちの独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制の有効性について意見を発表できない場合、投資家は私たちの経営業績に自信を失う可能性があり、私たちのアメリカ預託証明価格は下落する可能性があり、私たちはbr訴訟や監督法執行行動の影響を受ける可能性がある。しかも、私たちが404節の要求を満たすことができなければ、私たちはナスダックで上場し続けることができないかもしれない

政府の規制と法律のコンプライアンスに関するリスク

私たちの国際業務は私たちを国際司法管轄区のリスクに直面させ、私たちは輸出制限と貿易障壁の負の影響を受ける可能性があります

私たちの本部はイギリスにあり、現在世界各地の異なる司法管轄区でも業務があります。アメリカ、中国、インド、カナダ、南アフリカとヨーロッパを含みます。私たちは未来にこのような司法管轄区域内で、あるいは新しい司法管轄区域で私たちの業務を拡大するかもしれない。これらの国際業務に関連するリスクには、政治的、経済的、金融的条件への暴露、および法律や規制環境における予想や意外な変化が含まれる。私たちは時々外国の司法管轄区域の実体(政府または半政府実体を含む)と戦略的パートナーシップ、合弁企業、または同様の業務関係を構築するかもしれませんが、これらの関係に基づいて、私たちのいくつかの知的財産権を許可したり、譲渡したりする必要があるかもしれません。このような関係は、私たちの知的財産権の保護、経済的、政治的リスク、および契約実行問題のような私たちのこのような活動に固有のリスクを増加させるかもしれない。さらに、私たちは国際拡張、国際業務の変化、または私たちが運営する複数の管轄区域のいずれかの税法の変化によって潜在的な不利な税金結果に直面する可能性がある。複数の管轄区域を管理する業務も経営陣Sの時間と私たちの全体的な成長を管理する能力にさらなる圧力を与えている。これらのリスク は、私たちの業務、運営結果、財務状況、見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちはbr政府の輸出入要求の制約を受けて、これは私たちに責任を取ったり、私たちの製品を許可する能力を制限させるかもしれません。もしアメリカ商務省がアメリカの外国原産商品への輸出制限を緩和すれば、変えることによっても極小の米国原産の内容で、米国製ではない製品を米国輸出管理条例(EAR)に拘束され、極小のこれらの拡大の制限は、私たちのより多くの製品をアメリカの輸出規制を受け、影響を受けたプロジェクトの許可と のある顧客と貿易パートナーへの交付に輸出制限を加えるだろう。また、米国政府が特定の国や地域に拡大した経済制裁を実施すれば、私たちのポートフォリオに影響を与える可能性がある。例えば、米国はロシアと中国に対する輸出制裁規定の重大な変化を発表しており、今後もこのような規定の変化が多くなると予想される。2022年10月アメリカは

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第17条C.F.R.200.83によると

Br政府は，先進計算チップ，このようなチップを含むコンピュータ商品，ある半導体製造プロジェクトに対して輸出規制を実施し，スーパーコンピュータと半導体製造の最終用途に関連する項目の取引を制御している。新しい制御はアメリカの“S政府エンティティリスト”(以下のように定義する)上のあるエンティティが許可証によって要求される項目範囲を拡大した。したがって、私たちが指定された国/地域または実体に私たちの製品を許可する自由は減少する可能性があり、私たちのある顧客とパートナーがチップを無料で輸送することを制限する能力と、私たちのいくつかの製品を含む最終製品を制限する能力は、私たちのビジネス関係をさらに損なう可能性があります。例えば、潜在的な軍事用途を有する技術の輸出に関する米国およびイギリスの貿易および国家安全政策を考慮すると、Neoverseシリーズのプロセッサシリーズのいくつかの高性能計算コアのために米国またはイギリスの輸出許可証を取得することはあまり不可能である。この制限と任意の類似した制限はまた、私たちの収入を減少させ、私たちの製品路線図に重大な不確実性をもたらす可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある

また、他の国、特にイギリスが、米国のような輸出規制ルールを採用したり、既存のルールをより煩雑にしたりすれば、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

また、私たちが業務を行っている国や私たちの顧客が最終顧客を持っている国間の貿易関係も最近安定していない。例えば、米国政府は、技術およびソフトウェア製品の国境を越えた譲渡に影響を与えるいくつかの貿易パートナーおよび実体に輸出制裁を実施し、我々のいくつかの顧客S集積回路およびいくつかの関連製品の輸出に影響を与える新たな許可要求を発表した。このような措置は費用を増加させ、および/または重要な市場の流通を減少させるかもしれない。これは逆に顧客への価格向上を要求する可能性があり、これは需要を低下させる可能性があり、または、いかなる制限を十分に解決するために価格を上げることができない場合、販売された製品の利益率を低下させる可能性があり、これは印税を減少させるだろう。米国の貿易政策の変化は、より多くの米国の貿易パートナーが、より高い関税、割当量または関税を徴収すること、または技術的または金融的制裁または制御を実施することを含む応答性の貿易政策をとることを招き、これらの国への製品の輸出をより困難またはコスト的にする可能性がある。私たちの顧客または彼らの最終顧客が米国国外で生産した製品または私たちの顧客または彼らの最終顧客が米国に輸入したコンポーネントに国境税、関税またはそれ以上の関税を課すか、または私たちの顧客または彼らの最終顧客が業務を展開する他の国/地域が取る可能性のある任意の対応する行動は、私たちの財務業績および/または私たちの知的財産権を保護する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの開発はまた、私たちの顧客またはその最終顧客製品の需要または禁止の減少をもたらす可能性があり、これは、私たちの特許使用料を減少させ、私たちの収入および収益性に悪影響を与え、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに悪影響を及ぼすでしょう。参照してください ？私たちのビジネスや工業に関連するリスク私たちは中国市場からの収入集中から、中国の経済や政治リスクに影響を与えやすいようにしており、これは米国と中国の貿易や国家安全保障面での緊張によって激化する可能性があります

政府の法律法規を遵守して変更しないことは私たちの業務を損なうかもしれない

私たちの業務はイギリス、EU、アメリカ、中国のこのような機関を含むが、これらに限定されない様々な政府機関によって規制されている。これらの法律と法規は、労働者、電気通信、知的財産権の所有権と侵害、税収、経済制裁、輸出入要件と規制、反腐敗、国家安全と外国投資、外国為替規制と現金送金制限、プライバシーとデータ保護(例えば、EU一般データ保護条例(GDPR)、イギリス一般データ保護条例(U.K.GDPR)、カリフォルニアプライバシー法改正カリフォルニア消費者プライバシー法)、セキュリティとネットワークセキュリティ、反競争、環境、公共部門の契約に関連する健康と安全、財務報告、認証要件。これらの法律、法規、命令は複雑で、頻繁に変化する可能性があり、通知は限られており、その多くはより厳しくなっており、時間の経過とともにより厳しくなっており、特に米国と中華人民共和国の間の持続的な緊張情勢や、ウクライナの持続的な戦争によるロシアとロシア個人への制裁を考慮している

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第17条C.F.R.200.83によると

2023年6月29日に公布された“2023年に保持されたEU法律(撤回および改革)法”は、brの効力を有し、すなわち、2023年12月31日以降、EU法律から由来するいくつかの権利は、デフォルト(すなわち、イギリス国内の法律においてそのような権利を再記述または複製する制定法規の権限を行使していない)が認められなくなるであろう。したがって、EUの法律からの権利は、1.5%のイギリス印紙税または特別引き出し権費用を規定するルールの適用をもはや制限せず、これは、私たちの普通株式の発行または譲渡に影響を与えるか、または預託証明システム(例えば、ホスト機関によって運営されるシステム)または決済サービス(例えば、DTCが運営するシステム)によって私たちの普通株式を割り当てることに影響を与える可能性がある。この日までに、イギリス国内法がEUの法律からの権利をどの程度再記載または複製するかは不明である。イギリスの法律とEUの法律の間のどんな違いも(“2023年EU法(撤回と改革)法”)が残っているため、私たちのコンプライアンスコストの負担を増加させる可能性があります

このような法律、法規、そして似たような要求事項を遵守することは重くて高価で時間がかかるかもしれない。異なる司法管轄区の法律法規はよく一致せず、コンプライアンスのコストと複雑性を更に増加させた。私たちは、適用される法律法規の遵守を確保するための政策と手続きを実施していますが、私たちの従業員、請負業者、または代理店がこのような法律や私たちの政策や手続きに違反しないことは保証されません。また、不完全な制度や手続きは、過去および未来には、適用される法律や法規を遵守しないことにつながる可能性がある(これは、ライセンスや輸出規制などの複雑な分野で特に挑戦的である可能性がある)。私たちはこのような法律法規に違反した行為を解決するために巨額の費用を支払うことを要求されるかもしれない

また、私たちの顧客がこれらの規定を守らない場合、私たちはこれらの顧客への販売を一時停止することを要求される可能性があり、これは私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの運営結果に悪影響を与える可能性があります。例えば、米国商務省の工業·安全保障局は、エンティティリストを維持し、頻繁に更新し、これは、これらのエンティティに製品およびサービスを提供する能力を制限し、その中のいくつかのエンティティは私たちの顧客である。2019年5月16日、国際清算銀行は華為技術有限公司及びそのいくつかの付属実体を国際清算銀行Sエンティティリストに追加し、このリストは華為及びそのいくつかの付属実体に特定の米国製品と製品支援を提供することに制限を加えた。華為はまだ実体リストにあり、もし国際清算銀行の許可がなければ、私たち は華為とそのある付属実体とあるアメリカプロジェクトと技術で協力できない可能性があり、これは私たちが未来にこれらのアメリカプロジェクトと技術を販売する能力にマイナスの影響を与えるかもしれない。貿易制限の予想や実際の変化はまた顧客の購入行動に影響を与える可能性がある

適用される法律、法規、または要求を遵守しないことは、私たちを調査、制裁、法執行行動、利益返還、罰金、損害賠償、民事、刑事罰または禁止に直面させる可能性がある。もしどんな政府制裁が実施された場合、あるいは私たちがいかなる可能な民事または刑事訴訟でも勝つことができなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しは実質的な悪影響を受ける可能性があり、私たちの名声とブランドは損害を受ける可能性がある。また，brに対するどのような応答もS管理層の注意力や資源の著しい移行，専門費の増加を招く可能性がある

実際のbrは、データ保護、セキュリティ、プライバシーまたは他の法律、法規、規則、基準、および政府および業界固有の他の義務を履行していないと考えられているか、または私たちの業務、運営結果、財務状態、および名声に悪影響を及ぼす可能性がある

プライバシーとデータ保護はイギリス、アメリカ、EU、その他の多くの管轄区域で重要な問題となっており、私たちはこれらの管轄区で業務を展開し、私たちの製品を含むチップと最終製品を提供します。グローバルプライバシーとデータ保護問題の規制枠組みは急速に変化しており、予測可能な未来にはまだ不確定である可能性があり、これは私たちをさらなる規制負担に直面させる可能性がある。英国、EU、米国を含む多くの政府機関および機関は、個人情報の収集、記憶、送信、使用、および他の処理を含むプライバシーおよびデータ保護に関する法律および法規を通過または修正することを検討している。場合によっては、プライバシーおよびデータ保護法律、法規、およびルールは、データ制御者およびデータとしての義務を直接私たちに課します

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第17条C.F.R.200.83によると

プロセッサ(またはその等価物)、および私たちの多くのクライアント。いくつかの司法管轄区域はまた、特定の国/地域で収集されたいくつかのタイプのデータが主にその国/地域内に格納および/または処理されることを要求するデータ局所化法律を公布する。プライバシーおよびデータ保護に関連する法律、法規および規則は、異なる司法管轄区域で発展し続け、既存の法律、法規および規則は、新しいbrと異なる解釈および新しい法律、法規および規則の提出および採択される。私たちの接近は、現在または未来に私たちに適用されるプライバシーとデータ保護の法的要件に適合していないとみなされるかもしれない

EUとイギリスでは，我々はそれぞれGDPRとイギリスGDPRの制約を受けており，個人データの収集，制御，使用，共有，開示，その他の処理に厳しいbr義務を課している.GDPRや英国GDPRを守らないと、2，000万豪ドル(またはイギリスGDPRで規定されている1，750万GB)や世界の年収の4%(4%)までの罰金を含む巨額の罰金や他の責任を招く可能性があり、金額が大きい者を基準とする。欧州データ保護当局はGDPR違反行為に罰金を科しており、場合によっては数億ユーロにのぼる。イギリスのGDPRの現在の義務はGDPRとほぼ同じであるが，イギリスのGDPRは将来的にGDPRの変化に自動的に組み込まれることはなく(これはイギリス政府の具体的な組み入れが必要となる)，異なる平行制度のリスクと関連する不確実性をもたらしている。例えば、2021年、欧州委員会は、欧州経済地域(EEA)からイギリスへの持続的な個人データの合法性に何らかの救済を提供するGDPRと同等のレベルのデータ保護を確保すると結論した十分性決定を発表した。この十分性決定は、欧州委員会がこの決定を更新または延長し、その間に修正または撤回される可能性がない限り、2025年6月に自動的に失効する。我々は，英国GDPRや他のイギリスのプライバシーやデータ保護法律，法規やルールがどのように発展するかを予測することはできず，GDPRと比較して異なる法律や関連指導の影響も予測できない.また，英国政府は英国GDPRを改革する計画を公開しており，正式に実施すれば，平行制度分化のリスクや関連する不確実性や，影響を受ける企業のコンプライアンスコストやリスクが増加する可能性がある

また，欧州では，会社が個人情報を欧州経済区から欧州経済区以外(米国を含む)に移転させる仕組みに法的挑戦を行っている。特に政府が国境を越えたデータ転送をサポートする新しい合意に到達できないか、または達成することができない場合には、国境を越えたデータ転送能力のさらなる制限をもたらす可能性がある。欧州委員会は2022年3月に、EUと米国当局が新たな大西洋横断データプライバシー枠組みについて原則合意に達したと発表したが、正式な合意は最終的に決定されておらず、正式に達成されれば、どのような合意もEU裁判所の挑戦に直面する可能性がある

さらに、私たちの業務は、個人情報をマーケティング目的に使用すること、個人のオンライン活動を追跡し、規制することを目的とした法律、法規、規則、および基準の影響を受ける可能性があります機械対機械通信する。例えば、EUが提出したS電子プライバシー条例はまだ交渉中であり、同意を得ることに深刻な要求を加え、EU Sの現在の電子プライバシー指示および関連EU加盟国の立法に基づく罰金よりもはるかに高い罰金を科す可能性がある。これらの法律、法規、規則、基準を遵守することは、私たちのマーケティング活動の有効性を制限し、私たちに責任を負わせるかもしれません

米国では、私たちは様々な連邦、州、地方プライバシーおよびデータ保護法律、規則、法規を遵守し、個人情報の収集、共有、使用、保留、開示、セキュリティ、転送、ストレージ、およびその他の処理を管理している。例えば、州レベルでは、CCPAの制約を受けて、CCPAは個人情報を広く定義し、カリフォルニア州住民に拡張されたプライバシー権利および保護を提供し、例えば、彼らにアクセスおよびその情報の削除を要求する権利を提供し、特定の個人情報共有および販売から退出する権利を選択する。CCPAは、違反行為に対する厳しい民事処罰と法定損害賠償、および暗号化されていない個人情報の紛失を招くいくつかのデータ漏洩行為に対する個人訴権を規定している。他の多くの州でも、CCPAと類似している包括的な州レベルのプライバシーおよびデータ保護法律、規則、法規が公布または検討されている

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少なくとも4つのこのような法律(バージニア州、コロラド州、コネチカット州、ユタ州)が施行されたか、2023年に施行される予定です。また，米国の全50州の法律は，データ漏洩により個人情報が漏洩した住民への通知を企業に要求している。また，国会では新たな包括的な連邦プライバシー·データ保護法が検討されており，それが可決されれば，我々は同法の主体となる

また，我々は我々のプライバシーポリシーやサイト上の情報公開を通じて，個人情報の収集，使用，開示，その他の処理 を宣言した.私たちは私たちの公開声明と文書を守るために努力しているにもかかわらず、私たちは時々遵守できないかもしれないし、非難されて守られていないかもしれない。私たちのプライバシー政策(Br)およびプライバシーおよびデータ保護に約束と保証を提供する他の声明を発表することは、彼らが詐欺的、不公平、または私たちの実際のやり方を歪曲していることが発見されれば、潜在的な政府または法的行動に直面する可能性がある。私たちのプライバシーやデータ保護のやり方に対するいかなる懸念も、根拠がなくても、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは規制環境を監視し、新しい発展に資金を投入しているにもかかわらず、私たちと私たちの顧客が適用される法律、法規、規則、基準、その他の義務を遵守できるように、私たちのサービスと業務実践を追加的に変更する必要があるかもしれません。変化する規制と法的義務はまた、違反行為に対する潜在的な処罰を増加させることによって、私たちの潜在的な責任の開放を増加させる可能性がある。プライバシーやデータ保護に関する法律、法規、規則、基準、その他の義務は異なる解釈を受けており、異なる管轄区域間で が一致しない可能性があり、このような義務を遵守することは挑戦的である。これらの要件に適合するように、私たちのサービスおよびビジネス実践を修正することは、契約においてより重いbr義務を負うこと、またはデータを格納、転送、および他の方法で処理する能力を制限すること、または場合によっては私たちの能力に影響を与えるか、またはいくつかの場所で私たちのサービスを提供し、私たちの製品を配置すること、現在および潜在的な顧客に接触するか、またはグローバル顧客データから洞察力を得る能力を要求する可能性があるように修正されます

私たちの従業員の個人的な身分や他の敏感または機密情報にアクセスする権利のある第三者パートナーが、私たちが適用した契約義務に違反しないこと、または彼らがデータセキュリティ違反や試みに遭遇しないことを保証することはできません。これは、プライバシーおよびデータ保護法律、法規、規則、基準、および他の義務に違反することを含む、私たちの業務に相応の影響を与える可能性があります。これは、逆に私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの契約措置と私たち自身のプライバシーとデータ保護に関する保障措置が、第三者のこのような情報の処理、保存、転送に関連するリスクから私たちを保護することを保証することはできません。ソーシャルメディアをますます使用することは、責任、データセキュリティが破壊されたり、名声が損なわれたりする可能性もある

私たちは、適用可能なプライバシーまたはデータ保護の法律、法規、規則、標準、または他のbr義務を遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられており、私たちの製品のコスト増加、罰金、名声被害、政府および規制機関の調査、調査および法執行行動、罰金または法的訴訟を招く可能性があります。さらに、私たちの顧客、第三者パートナー、サプライヤーまたは開発業者が、適用される法律、法規、ルールまたは基準に違反している場合、または私たちの政策または他のプライバシーまたはセキュリティ関連義務に違反した場合、このような違反は、私たちの顧客、プロバイダ、第三者パートナーまたは従業員の情報をリスクに直面させ、さらに、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります

さらに、不確実かつ変化する規制環境および信頼環境は、プライバシーおよびデータ保護の懸念を引き起こす可能性があり、私たちの顧客または彼らの顧客が、私たちの顧客が私たちのサービスを有効に利用するために必要なデータの提供を拒否する可能性があります。br}個人情報プライバシーが満足できる保護または適合していないと考えても、私たちの製品やサービスの販売を抑制し、私たちの製品の採用を制限する可能性があります。上記のいずれも我々の業務、経営結果、財務状況、見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある

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第17条C.F.R.200.83によると

私たちは反腐敗法と私たちの業務を管理する他の法律の制約を受けている。もし私たちがこれらの法律を守らなければ、私たちは民事または刑事処罰、他の救済措置、法的費用を受ける可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない

私たちの業務は、イギリスの“2010年収賄法”(“収賄法”)、米国の“反海外腐敗法”(“反海外腐敗法”)および私たちが業務を展開し、将来業務を展開する可能性のある国/地域の他の反腐敗法律の適用に制約されています。これらの腐敗防止法は、一般に、私たち、私たちの役人、私たちの従業員、付属会社、代理、および仲介が、業務を取得または保留し、またはいくつかの他の商業的利益を得るために、政府官僚または他の人に賄賂、賄賂を請求するか、または他の禁止されたお金を政府官僚または他の人に支払うことを禁止する。“収賄法”によると、私たちと関連のある人が賄賂犯罪を実施することを阻止できなかったことで責任を負う可能性もあります。我々は，中国やインドなど腐敗リスクが高いと考えられる国で業務を展開し，第三者との合意や協力，政府関係者との相互作用，腐敗リスクに直面する可能性のある他のビジネス活動を行っている。私たちにはコンプライアンス保障措置がありますが、これらの保障措置は十分ではないことが証明されている可能性があり、あるいは私たちの従業員、中間者、または他の第三者業務パートナーが、“収賄法”、“海外腐敗防止法”または他の反腐敗法に基づいて責任を負う活動に従事する可能性があります。さらに、私たちは将来の規制要求の性質、範囲、または効果を予測することができず、私たちの国際業務はこれらの規制要求によって制約される可能性があり、既存の法律が管理または解釈される可能性がある方式を予測することもできない。私たちの国際業務をさらに拡大すれば、私たちは各管轄区域で事業を展開することを計画している多くの法律や法規を遵守するための専門的な追加資源が必要になるだろう

私たちが“腐敗防止法”“海外腐敗防止法”や他の法律要件を含むすべての適用された反腐敗法律を遵守することを完全かつ効果的に確保することは保証されない。もし私たちが“収賄法”、“海外腐敗防止法”および他の反腐敗法律を遵守しなければ、私たちは刑事と民事処罰、返還と他の制裁、救済措置と法的費用を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。米国証券取引委員会は、発行者が反海外腐敗法Sの会計規定に違反したため、発行者の米国取引所での証券取引を一時停止または禁止する可能性もある。イギリス、米国、または他の当局が“反収賄法”、“反海外腐敗法”、他の腐敗防止法または貿易規制法に違反する可能性があるいかなる調査も、私たちの名声、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは政府契約と関連調達規制に関連した危険に直面している

私たちの収入の一部は政府実体、政府下請け、公立大学との契約から来ている。私たちのこのような実体との契約は、イギリス、EU、アメリカでの契約を含め、その形成、管理、履行に関連する様々な法規および他の要求によって制約されている。私たちは、契約の終了、罰金の支払い、または将来の政府業務の一時停止または禁止を含む、様々な民事および刑事罰、および行政処罰をもたらす可能性がある政府契約に関連した監査および調査を受けることができます。もし私たちが多くの政府契約を失ったら、私たちの運営結果に悪影響を及ぼすだろう

私たちの従業員、独立請負業者、コンサルタント、サプライヤーは、規制基準と要求およびインサイダー取引法律を遵守しないことを含む、不適切な行為または他の不適切な活動に従事する可能性があり、これは私たちに重大な責任をもたらし、私たちの名声を損なう可能性があります

私たちは従業員、独立請負業者、コンサルタント、そしてサプライヤーの詐欺または他の不適切な行為のリスクに直面している。これらのパートナーの不適切な行為は、法律、基準、法規、指導または行動基準を故意に遵守しないこと、規制機関に正確な情報を提供すること、製造基準を遵守すること、財務情報またはデータを正確に報告すること、または許可されていない活動を私たちに開示することを含むことができる。私たちはまた、従業員や私たちに関連する他の人たちの任意のインサイダー取引違反に関連するリスクに直面する可能性がある。従業員の不正行為を常に識別し阻止できるわけではありません と

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第17条C.F.R.200.83によると

我々がこのような活動を検出し防止するための予防措置は，未知や管理できないリスクや損失を効果的に制御できない可能性があり，政府の調査やこのような法律，基準，法規，ガイドラインや行動準則を遵守できないことによる他のbr訴訟からも保護できない可能性がある。もし私たちにこのような訴訟を提起し、私たちが自分たちの権利を弁護したり、維持することに成功しなかったら、これらの行動は、巨額の罰金や他の制裁を適用し、私たちの名声を損なうことを含む、私たちの業務、運営結果、将来性に大きな影響を与えるかもしれない

制御された会社や外国の個人発行者としての私たちの地位に関するリスク

私たちはナスダック社のガバナンス規則の意味で制御された会社になるので、私たちは非制御会社の株主の保護を提供するいくつかのコーポレートガバナンス要求の免除に依存する資格があります

今回の発行完了後、ソフトバンクは直ちに私たちが発行した普通株の約%を持つ予定で、私たちの普通株総投票権の大部分を持っています。ソフトバンクはSを持っているため、今回の発行が完了すると、私たちはナスダック社ガバナンス 基準で制御された会社となります

私たちは、制御された会社とみなされる資格があるので、取締役会の過半数が独立取締役からなる要求、多数の独立取締役が取締役指名を選択または推薦する人の要求、報酬委員会がCEO以外の役員報酬の決定または推薦を担当する要求、および報酬委員会 が完全に独立取締役からなる要求を含む非制御企業が遵守しなければならないいくつかの要求 を遵守しないことを選択することができる。私たちは特定の制御された会社の免除を使用することを選択しているので、私たちのアメリカの預託証明書所有者は、これらの会社の管理要求に制約された会社の株主と同じ保護を受けることはできません

ソフトバンクが私たちを統制している限り、私たちの普通株式とアメリカ預託証明書の他の保有者が株主の承認または私たちの取締役会で構成される事項に影響を与える能力は限られるだろう

今回の発行完了後、ソフトバンクは直ちに我々の全発行済み株式と発行済み株の約1%を保有する予定だ。したがって，ソフトバンクおよびその付属会社が我々の発行済み普通株式保有者が株主総会で投票権を有する株式に相当する株式を保有している限り，ソフトバンクは通常，我々の株主投票の任意の事項を提出することを制御する能力があるが，条項や会社法で規定されているbr}が限られている場合は除外する

また，ソフトバンクとその任意の制御関連会社が保有する普通株が少なくとも我々の普通株式保有者が株主総会で投票する権利のある多数を占めていれば，ソフトバンクは我々取締役会の全メンバーの選挙 を制御することができる.ソフトバンクが選出した取締役は、株式の発行、債務の発生、株式買い戻し計画の実施、配当の発表など、私たちの資本構造に影響を与える決定を含む私たちの業務に重要な決定を下す権利があるだろう

ソフトバンクSの利益は私たち自身と私たちアメリカの預託証明書所持者の利益と衝突するかもしれません

ソフトバンクの利益は私たち自身の利益や私たちのアメリカ預託証明書所持者の利益と一致しないかもしれません。ソフトバンクは通常、私たちの取締役会の全メンバーの選挙 を含む私たちの株主承認に提出されたすべての事項を制御する能力があるため、他の株主が会社の事務に影響を与える能力は制限されるが、条項と会社法の制限を受ける。したがって、ソフトバンクは、ソフトバンクやソフトバンク付属会社との取引を含む企業行動をとる可能性がありますが、私たちの経営陣メンバーや他の株主は、これらの取引が有益だと思っていないか、あるいは私たちの代価でソフトバンクに利益を提供しています。このような行為は、私たちの業務、運営結果、私たちのアメリカ預託証明書の取引価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

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第17条C.F.R.200.83によると

我々とソフトバンクまたはその付属会社との間では、当社またはソフトバンクまたはその付属会社が除外された第三者との手配、および当社およびソフトバンクまたはその付属会社に魅力的なビジネスチャンスを含む複数の分野でトラブルが発生する可能性があります。また、私たちはソフトバンクやその付属会社とARM中国について紛争を起こす可能性があります。本文日までに、ARM中国の約48%の株式はソフトバンクが制御するアセトン有限会社が所有しており、私たちは同社の10%の無投票権権益(約4.8%の間接権益に相当)を持っている。私たちはソフトバンクとのいかなる潜在的な衝突も解決できないかもしれません。私たちが解決しても、解決策は私たちの が非関連側と付き合うことに及ばないかもしれません。これは私たちの業務、運営結果、私たちのアメリカ預託証明書の取引価格に悪影響を及ぼすかもしれません

また、当社の役員や役員の一部は、今後はソフトバンクの株式を直接または間接的に所有することが可能となりますが、ソフトバンクの会長兼CEOでもある孫正義氏は、ソフトバンクの取締役であるハースさん氏を取締役としています。さらに、ハースは、この協定に基づいて、ソフトバンクに何らかのコンサルティングサービスを提供する協定に署名した。当社の役員や役員が、そのような持分の所有権を有しており、またさんとハースの孫正義がそれぞれ当社の取締役会長、CEO、取締役を務めており、いずれか一方が我々とソフトバンクとの取引に関与している可能性があり、またはそれに伴う利益相反が生じる可能性があります。条項の中の条項は我々の取締役に提供する企業機会に関連しており、これらの取締役もソフトバンクの取締役または幹部である。私たちのbrは、これらの文章が潜在的な利益衝突を十分に解決したり、潜在的な利益衝突が私たちに有利な方法で解決されることを保証することはできません。あるいは、私たちとソフトバンクの取締役を同時に務める個人に提供する会社の機会を利用することができます。したがって、私たちはいくつかの有利な取引や成長計画を追求することから排除されるかもしれない

また，我々自身の業務パフォーマンスにかかわらず，ソフトバンクのS業務，経営実績およびソフトバンクS証券の取引価格は，我々の米国預託証券の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある.さらに、ソフトバンクは制限されず、私たちと競争したり、他の方法で自分やその他の付属会社のために、私たちに魅力的かもしれないいくつかの会社の機会を奪ってはいけません

ソフトバンクSは我々の株主に提出されたすべての事項を制御する能力があり、これは制御権の変更を遅延、阻止、または阻止する可能性があり、これは私たちの米国預託証明書所有者が制御権変更の一部としてその米国預託証明書のプレミアムを獲得する機会を奪う可能性があり、最終的に私たちの米国預託証明書の公平な市場価値に影響を与える可能性がある

ソフトバンクは、私たちの株式を担保にする融資など、私たちの株(私たちのbr株を代表するアメリカ預託証券を含む)に関する融資取引に時々参加している可能性がある。私たちはソフトバンクが私たちの証券と関連した融資取引の時間や条項に影響を与えることができないかもしれない。たとえば，ソフトバンクは追跡権のない定期貸出ツールである当事者 が何らかの関係や関連側取引でさらに記述されており，これらの関係や関連側取引に応じて何らかの義務がある.ソフトバンクは、(I)今回の発行が完了する前に返済または再融資定期融資予定、またはこの発行と実質的に同時に完了する予定であり、(Ii)返済または再融資時に、我々の弾性担保および賠償が終了することを通知してくれた。定期ローンの返済や再融資の手配と、このローンの下での私たちの債務の解除が今回の発売終了の一つの条件です。もしソフトバンクがこの計画を返済したり再融資しなかったら、このサービスは終わらないだろう。私たちはこのような取引に関連する様々なリスクに直面しており、これらのリスクは、そのような取引の規模および条項に依存し、そのような取引に関連する任意の合意に署名しているかどうかに依存する。このような融資取引は、条項に適合する場合に、特定の制御権変更取引または我々の米国預託証券取引価格が特定のハードルを割った場合を含むいくつかのイベントまたは状況が発生した場合、事前支払いを必要とする条項を含む可能性がある。そのような融資取引条項のいくつかの要求に適合する場合、ソフトバンクは、そのような融資の前払いまたは償還に資金を提供するために、株式を売却することが望ましいと時々考えている可能性があり、これらの株式の数は個別であってもよく、合計されている可能性もある。さらに、このような融資のいずれについても、我々の米国預託証明書価格が一定レベルに低下し、適用される融資を返済していない場合、ソフトバンクは追加の担保を提供する必要があるかもしれない。満期不払いまたは他の違約事件の場合、そのような融資の提供者は、他の救済措置に加えて、その償還および売却を停止するか、または担保とすることができる私たちの株を売却する権利を行使することができる。このような株を売却すれば、このような売却は私たちのアメリカ預託証明書の取引価格を下落させる可能性がある。このような融資取引に関連した私たちの証券を売却し

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第17条C.F.R.200.83によると

ソフトバンクを通じても担保によって強制的に実行されても、私たちの業務、運営結果、株式資本の獲得と私たちのアメリカ預託証明書の取引価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

ソフトバンクが個人取引でわが社の持株権を第三者に売却すれば、あなたは気づかないかもしれません統制権変更あなたのアメリカ預託証明書の割増は、私たちは現在知られていない第三者によって統制されるかもしれません

イギリスの“買収と合併に関する都市規則”(The UK City Code On Takeover And Merger)が我々に適用されない限り、ソフトバンクはbr能力を持ち、そうすることを選択すれば、私的に交渉した取引で株式の一部または全部を販売することができ、取引規模が十分大きければ、私たちの支配権を変化させる可能性がある。ソフトバンクは、今回の発行完了後に公開取引されるすべての米国預託証明書を同時に買収することなく、個人的に株式を売却することができ、いかなるbrの実現を阻止することができるかもしれない統制権変更あなたのアメリカ預託証明書の割増です。そうでなければ、ソフトバンクはその個人的に株を売却する時にプレミアムを累積する可能性があります。また、ソフトバンクがその持株権をひそかに販売している場合、あるいは貸手がソフトバンク質権の持株権の担保償還権を廃止した場合、現在未知の第三者によって支配されている可能性がある。この第三者の利益は私たちの他の株主の利益とは異なるかもしれないし、衝突する可能性がある。また、ソフトバンクがわが社の持株権を第三者や貸手に売却してわが社の質権持分に対する担保償還権を廃止すれば、将来的には私たちの債務が加速する可能性があり、ソフトバンクとのいかなる余剰合意も含めて、当社の他のビジネス合意や関係が影響を受ける可能性がある。このような事件の発生は、私たちの業務、運営結果、財務状況、および将来性に悪影響を及ぼす可能性があります

ソフトバンクSが私たちの取締役会の能力をコントロールすることは、私たちが独立役員を募集することを難しくするかもしれません。

ソフトバンクとそのホールディングス関連会社が私たちの普通株を持っていれば、私たちの普通株式保有者が株主総会で投票する権利がある少なくとも多数の投票権を代表して、ソフトバンクは私たちの取締役会のすべてのメンバーを選挙することができます。この場合、取締役会への招待を受ける可能性があり、適格で経験者が拒否する可能性があり、これは、取締役会メンバーとしてのサービスの資格や専門知識から利益を得ることができないことを意味する。関係者取引を参照してください

外国の個人発行者としては、米国証券法下の多くの規則に制約されておらず、米国上場企業よりも米国証券取引委員会に提出することが許可されている情報の方が少ない

私たちは、米国証券取引委員会規則や条例によって定義されているように、外国の個人発行者であり、したがって、米国内で組織された会社のすべての開示要求に適用される制約を受けない。例えば、取引法に基づいて登録された証券に適用される依頼書、同意または許可に関する開示義務および手続き要件を規範化した取引法の下のいくつかの規則の制約を受けない。また，我々の上級管理者や取締役は，我々の証券を購入·販売する際には，取引法第16節の報告や短期収益回収条項および関連規則の制約を受けない.また、米国上場企業のように定期的な報告書や財務諸表を米国証券取引委員会に頻繁にまたはタイムリーに提出する必要はない。そのため、米国上場企業に比べて、わが社に関する公開情報が少ない可能性があります

外国個人発行者として、3月31日までの各財政年度終了後4ヶ月以内に20-F表の年次報告書を提出し、特定の重大事件を公開発表した直後にこれらの事件に関する6-K表報告書を提出します。しかし、上記のような外国の個人発行者に対する免除により、我々の株主は、米国組織の上場企業株を保有する投資家と同様の保護や情報を得ることはできない

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第17条C.F.R.200.83によると

私たちは外国の個人発行者ですが、米上場企業に適用されるいくつかのナスダック社のガバナンスルールを守らないことを選択するかもしれません

私たちは会社統治のいくつかの側面でイギリスの会社法に従うことを可能にするナスダック“S社管理規則”の条項に依存する権利がある。これにより、私たちはある会社の管理やり方に従うことができ、これらのやり方はナスダック上場国内発行者に適用される会社管理要求(Br)とは大きく異なり、後者は私たちの株主の保護よりも国内発行者に適用されるナスダック規則が投資家に保護を与えるかもしれない

例えばナスダック規制に制約されていませんアメリカの上場企業に要求されています

•

4営業日以内に取締役および上級管理職に“行動基準”を免除することを決定するかどうかを開示する

•

株式オプション計画を承認することを含む、特定の証券発行の株主承認を得る

•

すべての関連者の取引に対する監査委員会の審査と監督責任を与える；

•

独立役員のみが参加する定期会議は年に少なくとも二回行われる

•

すべての株主総会のための委託書の募集及び提供依頼書；

•

定款又は定款では、株主総会の定足数は、S議決権普通株を有する会社流通株の少なくとも33.5%を占めると規定されている

ナスダック上場規則によると、我々の監査委員会は、“サバンズ·オクスリ法案”第301節と“取引所法案”第10 A-3条の規定を遵守しなければならず、この2つの規定は、ナスダックに上場する米国企業にも適用される。しかし、私たちは外国の個人発行者であるため、私たちの監査委員会は、監査委員会のすべてのメンバーが独立していることを肯定的に決定することを含む、ナスダック上場企業に適用される米国の追加要求には制限されておらず、私たちの外国個人発行者として適用される基準よりも厳しい基準を使用し、取引法規を遵守すると10 A-3で許可されるいくつかの段階的な要求を使用する。管理と行政職の報酬？外国の個人発行者免除

私たちは外国の個人発行者の身分を失う可能性があり、これは“S外国為替取引法”の国内報告制度を遵守し、巨額の法律、会計、その他の費用を発生させることを要求するだろう

今回の発行が完了した各年度の第2四半期の終了時に、私たちの外国個人発行者の身分をテストする必要があります。もし私たちが外国の個人発行者でなくなった場合、2025年4月1日から米国国内発行者に適用されるbr取引所法案のすべての定期開示と現在の報告要件を遵守することが要求される。現在の外国個人発行者としての私たちの地位を維持するためには、(A)私たちの証券の大部分は、アメリカ人ではない住民が直接または間接的に所有しなければなりません。または(B)(I)私たちのほとんどの幹部や役員は、アメリカ市民や住民ではありません。(Ii)私たちの資産の50%以上はアメリカ以外に位置しなければなりません。(Iii)私たちの業務は主にアメリカ以外の地域で管理されなければなりません。もしソフトバンクやその付属会社が私たちの普通株の大部分を保有し続けなければならない場合、私たちは外国の個人発行者としての地位を維持できないかもしれない。もし私たちが外国の個人発行者の地位を失ったら、私たちはアメリカ国内の発行者に適用される“取引法”報告書や他の要求を遵守することを要求され、これらの要求は外国の個人発行者に対する要求よりも詳細で広い。私たちはまた、アメリカ証券取引委員会やナスダックの様々なルールに基づいて、わが社のガバナンス実践を変更することを要求されるかもしれません。米国証券法によると、米国内の発行者に適用される報告書の要求を遵守することが要求されれば、私たちが直面している規制やコンプライアンスコストは、外国の個人発行者として発生するコストよりもはるかに高くなる可能性がある。したがって、私たちは外国の個人発行者の地位を失うことは、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動を非常に時間的で高価にする可能性があると予想される。また、米国国内発行者に適用される規制を遵守することが要求されれば、取締役や高級管理者責任保険をより難しく、高価にすることができ、低減された保証範囲を受け入れることが要求されるか、大幅に向上した保証コストが生じる可能性があると予想される。これらの規則はまた、私たちが合格した取締役会のメンバー を引き付け、維持することを困難にするかもしれない

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第17条C.F.R.200.83によると

私たちの株主の権利はアメリカの会社の株主に通常提供される権利とは異なるかもしれない

私たちはイングランドとウェールズの法律登録に基づいて設立された。普通株式保有者の権利および米国預託証明書所持者のいくつかの権利は、会社法と細則の規定を含むイギリスの法律によって管轄されている。このような権利はいくつかの側面で典型的なアメリカ会社の株主権利とは違う。我々に適用される“会社法”条項と株主権利と保護に関する“デラウェア州会社法”との主な違いに関する説明は、本募集説明書の“会社法の違い”を参照してください。主な違いは以下の点である

•

イギリスの法律によると、いくつかの例外および適用されない場合を除いて、各株主は、通常、任意の普通株を比例的に引受する権利、または証券を現金と交換するために証券を普通株に変換する権利を有する。米国の法律によると、株主は通常、会社登録証明書または他の態様で明確に付与されない限り、優先購入権を持っていない

•

イギリスの法律によると、いくつかの事項は、定款細則の改正を含む75%以上の決議案投票(あるいは投票方式で投票し、75%以上の普通株式を代表する株主(身身または委任代表))の株主承認を受けなければならない。これは私たちが取締役会が適切だと思う会社の行動を完成させることをもっと難しくするかもしれない。米国の法律によると、会社の登録証明書を修正するか、他の重大な取引を承認することは、通常、大株主の承認を得るだけでよい

•

イギリスでは、買収の仕組みは買収要約であってもよいし、手配案であってもよい。イギリスの法律によると、買収要約による私たちの入札買収を求める者は、私たちが発行した普通株とアメリカ預託証明書に対して買収要約を提出する必要があります。要約項目の90%以上の普通株式と米国預託証明書の受け入れを受けていない場合、イギリスの法律によると、入札者は排除を完了して100%のコントロール権を得ることができない。したがって、発行された普通株式/米国預託証明書の90%を受け入れることは、米国の法律に基づいて組織された会社買収要約のように一般的な50%ではなく、我々の任意の買収要約を買収する条件である可能性がある。対照的に、手配計画の成功が入札者が私たちの100%の支配権を獲得することにつながる場合、会議に出席し、代表が投票に参加することを自らまたは委託する株主またはカテゴリ株主の多数の承認を得る必要があり、普通株式(米国預託証明書に代表される普通株を含む)の価値の75%の投票承認を代表する必要がある。

•

イギリスの法律や細則によると、私たちの株式に権益を持つ株主や他の人々は、私たちの要求の下で、私たちの株式における彼らの権利に関する情報を開示する必要がある可能性があることを知っているか、または合理的な理由があり、必要な情報を提供できない場合、株式のいくつかの譲渡の禁止、配当金の差し止め、投票権の喪失を含む株式に付随する権利の損失または制限を招く可能性がある。アメリカの法律には一般的に似たような条項は存在しません

•

これらの条項によると、株主総会の定足数は、少なくとも1人の株主が自ら出席するか、または代表が出席することを要求する(会社であれば代表が出席する)。米国の法律によると、投票資格のある株式の多くは通常、定足数を構成するために(自らまたは代表を依頼する)株主総会に出席しなければならない。定足数に必要な最低株式数は、会社S社登録証明書や定款の規定によって減少することができるが、通常はbr会議で投票する権利がある株式の3分の1を下回らない

イギリス上場有限会社として、ある資本構造決定には株主の承認が必要であり、これは私たちが資本構造を管理する柔軟性を制限するかもしれない

2023年、当社は上場有限会社に再登録され、名称はARM Holdings plcです。イギリスの法律は、いくつかの例外を除いて(分配または付与を含む)

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(br}従業員株式計画に従って任意の証券または任意の証券を株式に変換する権利)は、公衆株式会社の取締役会は、株主の事前許可を得た場合にのみ株式(または任意の証券を株式に変換する権利を付与する)を発行することができ、これらは、カバーする株式の額面総額および有効期間が最長5年であることを許可し、各許可は、会社定款の細則または株主が株主総会で採択された関連一般株主決議案に基づいて指定される。私たちはすでに私たちの株主から追加株式の分配の許可を得て、締め切りは で、期限が切れたら更新許可が必要です(即少なくとも5年毎)であるが、より頻繁に が追加の5年間の任期(またはより短い期間)を求めることができる

新株が現金形式で発行される場合、イギリスの法律も一般的に株主に優先購入権を提供するが、このような権利は株式証券には適用されず、株式証券はその販売権を放棄または譲渡する以外に、従業員の持株計画に従って保有、配布または譲渡する。しかし、会社定款または株主総会で少なくとも75%の投票数で採択された特別決議は、優先購入権 を廃止する可能性がある。当該優先購入権の不適用期間は最長5年であり，会社定款が成立した日から計算し，又は株主特別決議案が可決された日から計算するが，当該不適用に関する株式分配認可の期限を超えてはならない。いずれの場合も、キャンセル申請は満期時に私たちの株主が更新する必要があります(即少なくとも5年ごとに)。私たちは株主から優先購入権の取り消しの許可を得ました。終了日は で、終了申請は満期に更新する必要があります即少なくとも5年ごとに)であるが、追加の5年間の任期(または任意のより短い期間)がより頻繁に求められる可能性がある

イギリスの法律では、上場企業が株主の事前承認なしに自分の株を買い戻すことも一般的に禁止されています。一般的な決議とは、簡単な多数投票で採択された決議、その他の手続きのことです。この承認の期間は最長5年に達する。株本と会社の定款説明を参照してください

現行の法律によると、米国預託証明書計画以外の普通株譲渡と普通株を米国預託証明書計画に再入金するには一般的にイギリス印紙税または印紙税備蓄税を支払う必要があり、法律は米国預託証明書の取引を含む他の取引をカバーするように変更される可能性があり、これは普通株または米国預託証明書の取引コストを増加させる

今回の発売完了後、米国預託証券はbr預託信託会社(DTC)の代理者およびDTC施設に記入された相応の帳簿権益に譲渡される予定だ。現行法律とイギリス税務税関総署(HMRC)の慣例によると、アメリカ預託証明書(ADS)をイギリス税務総局S施設に移転しても、その後完全にイギリス税務税関総署S施設内でアメリカ預託証明書の入金権益を譲渡しても、イギリス印紙税や印紙税備蓄金(SDRT？)に対していかなる費用も徴収されないと予想される。同様に、現行法とイギリス税務及び税関総署のやり方によると、米国預託証明書の所有権をDTC決済システム内からDTC決済システム外の買い手に譲渡し、その後完全にDTC決済システム外で行われるいかなる譲渡も、イギリス印紙税または特別引き出し権に費用を徴収すべきではない

預託機関からアメリカの預託証明書に関連する普通株式を抽出することを選択した場合(預金協定、適用される法律および法規に従って)、英国印紙税およびSDRTは、一般に、あなたを受益者とするいかなる種類の抽出にも徴収されませんが、一般的には、普通株式をその後ADR計画に移行するか、または普通株式をADR計画(以下で指定されたレート)に再預金することに対して徴収されます。したがって、DTCの施設を介してあなたのアメリカ預託証明書(普通株を表す)を簿記形式で保有することを強くお勧めします

今回の発行の完了については、 証明書形式または他の方式でホストシステム以外で保有している普通株がDTC決済システム内で米国預託証明書では代表できないように手配し、普通株譲渡人がまず普通株式 を渡すまで手配する予定である

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Br}は、ホスト機関への交付に関連する任意のイギリス印紙税(またはSDRT)を受け取ることができるように、指定されたホスト機関に株式を譲渡する。このように保管されている普通株に関するいずれかの当該米国預託証明書 は、受託者が発行した領収書によって証明することができる。譲渡を米国預託証明書の預託者の帳簿に登録する前に、譲渡者は、それによって生じた印紙税(またはSDRT)債務を返済するために、預託証明書に資金を入金することを要求され、印紙税は米国預託証明書価値の1.5%で徴収される。私たちはすでにイギリス税務及び先物事務監察委員会の確認を受けて、今回の発売が行われ、実行された取引について、イギリス印紙税或いは特別引き出し権を受け取るべきではありません

現在の規制および/またはHMRCガイドが変更されないことを保証できません。特に、“2023年EU法(撤回·改革)法”が保持されているため、英国国内法が現在認めているEU法由来のいくつかの権利は、2023年12月31日以降に発効を停止するが、英国国内法における特定の権利を再記述または複製する権限は行使されていない。したがって、EUのような法律からの権利は、英国印紙税またはSDRT費用を規定する規則の適用をこれ以上制限しないだろう。これらのEUの法的権利が2023年12月31日までにイギリス国内法で再記述または複製されるという兆候はまだない。したがって、2023年12月31日以降、預託証明システムを介して私たちの普通株に発行または譲渡するか、または預託証明システムによって私たちの普通株を支出するには、1.5%のイギリス印紙税またはSDRTを支払う必要があるかもしれない。上述したHMRCは、このような未来の取引に適用されないことを確認した

例えば、将来的には、DTC決済システム外の買い手および/またはその後に発生するDTC決済システムの完全な外(またはDTC決済システム内)で発生した米国の預託証明書の譲渡は、米国預託証明書の所有権をDTC決済システム内からDTC決済システム外の買い手に譲渡することが、英国印紙税またはSDRTの費用を招く可能性もある。このようなイギリス印紙税または特別引出税のいずれかは、譲受人が通常支払うべき任意の対価格の0.5%(または場合によっては1.5%)の税率で徴収される。譲渡がbr受託者の帳簿に登録できる前に、このような税金を支払わなければなりません(ある場合は、関連する譲渡書類にイギリス税務委員会の印鑑を押さなければなりません)、関連する場合には、DTC著名人に発行された米国預託証明書およびDTC施設に記入された相応の帳簿記帳利息も登録しなければなりません

現行法による米国預託証明書の保有と普通株の撤回によるイギリス印紙税と特別引出権の影響に関するより多くの情報については，本募集説明書の材料税考慮事項とイギリス税収と題する章を参照してください

私たちは会社の再編に関連した印紙税を払わなければならないかもしれない

“会社再編”の節で述べた会社再編については、ARM株式会社のすべての発行済み株式が当社に譲渡されている。我々はすでにイギリス税務及び先物事務監察委員会に申請し、1986年の金融法令第77条の規定に基づいて、このような譲渡はイギリス印紙税を徴収してはならないとの裁定を求めた。1986年に金融法第77条のすべての条件が満たされ、救済を提供すべきであると予想されるが、救済を提供できなければ、この譲渡対価価値の0.5%のイギリス印紙税の支払いを要求され、ARM株式会社の譲渡株式価値のほぼ0.5%と予想される

この等の細則は、当社が通常の決議案で別の裁判所を選択することに同意しない限り、イングランド及びウェールズ裁判所はすべての株主の苦情を解決する独占裁判所となるが、証券法及び取引法に基づいて訴訟因を提起する苦情は除外し、米国カリフォルニア州北区地域裁判所は、証券法又は取引法に基づいて訴訟を提起する任意の株主からの苦情を解決する独占裁判所となる

この条項は、会社が一般決議によって代替裁判所を選択することに同意しない限り、イングランドとウェールズ裁判所は、1933年に証券法に基づいて提起された訴訟理由を主張するすべての株主苦情を解決するための独占的なフォーラムとなるであろう

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第17条C.F.R.200.83によると

改正された“証券法”(“証券法”)または“取引法”は、米国カリフォルニア州北区地域裁判所が、今回の発行による適用クレームを含む、“証券法”または“取引法”に基づいて訴因を提出する株主クレームを解決する独占的なフォーラムである。また、細則は、任意の個人または実体が当社の株式を購入または他の方法で買収するいかなる権益も、これらの規定に了承され、同意されたとみなされることになる

裁判所を選択するこの条項は、株主Sが司法裁判所において、私たちまたは私たちの役員、上級管理者または他の従業員と紛争することに有利であると考えるクレームを提出する能力を制限する可能性があり、このような訴訟を阻害する可能性がある。他の会社が組織した文書に類似した専属裁判所条項(証券法による訴訟、訴訟または訴訟に対する独占連邦裁判所条項を含む)の実行可能性が法的手続きで疑問視されており、裁判所が条項中の専属裁判所条項を実行するかどうかには不確実性がある。しかも、私たちの株主は連邦証券法とその下の規制を遵守することを放棄してはいけない。もし裁判所が条項に含まれるいずれかの裁判所条項が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは他の管轄区域でそのような訴訟の解決に関連する追加費用を発生する可能性があり、これは私たちの運営結果および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。イングランドとウェールズ裁判所、および米国カリフォルニア州北区地域裁判所も、クレームを出す株主がいる可能性があるか、またはクレームを提起する裁判所を選択することを含む、他の裁判所とは異なる判決または結果を下す可能性があり、このような判決は、私たちの株主に多かれ少なかれ有利である可能性がある

もし私たちの中央管理と制御場所がまだイギリス以外にある場合、買収規則条項の株主保護は適用されないだろう

買収規則は、それらの任意の株式株または投票権を有する他の譲渡可能な証券が、イギリスの規制された市場またはイギリスの多国間取引機関またはイギリス海峡諸島またはマーン島の任意の証券取引所での取引が許可されることを前提として、イギリス、イギリス海峡諸島またはマーン島に登録された会社のすべての要約に適用される

買収規則は、イギリス、海峡諸島またはマーン島に設置されたすべての登録事務所にも適用され、買収·合併グループ(接収委員会)がそれらの中央管理·制御場所がイギリス、海峡諸島またはマーン島にあると考える場合、在留テストと呼ばれる。在留基準を満たしているかどうかを判断する際には、買収チームは、主に会社の取締役Sの多くがこれらの管轄区に住んでいるかどうかを考慮する

私たちの登録事務所はイギリスにありますが、買収規則は現在私たちに適用されていません。私たちの株はイギリスの規制された市場または多国間取引機関または海峡諸島またはマーン島のどの証券取引所でも取引を許可していないので、買収委員会は私たちの取締役が本募集説明書の日付brの現在の居住地に基づいて、私たちの中央管理と制御場所をイギリス、海峡諸島、マイン島に設置しないことを確認しました

そのため、我々の株主は現在、強制買収要約に関する規則を含む買収規則が提供するいくつかの買収契約保護の利益を享受する権利がないため、米国預託証明書保持者はこれらの保護 に受益しない

これが変化した場合、または買収規則に対する買収委員会の解釈と適用が変化した場合(買収委員会評価買収規則がイギリス、海峡諸島またはマーン島以外に上場するイギリス企業の方式の変更に適用されることを含む)、買収規則は将来的に我々 に適用される可能性がある

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第17条C.F.R.200.83によると

買収規則は、会社の買収を監督·進行する枠組みを提供する。以下は、買収規則の中でいくつかの最も重要なルールの簡単な概要である

•

潜在要約については，潜在入札者やその代表が交渉した後，会社 がデマや推測の対象となったり，会社の株価が不利な動きをしたりすると，Sの株価は潜在入札者が会社への潜在要約を公開発表することを要求され， や会社は潜在要約を受け取った場合について公開発表する

•

一人(A)が一定期間内の一連の取引により、または一連の取引によって会社の30%以上の投票権を有する株式の権益を取得した場合、その人と一致して行動した者が権益を有する株式(この割合は、買収法により有効なbr支配権を得るレベルとみなされる)、または(B)任意の他の株式の権益を獲得し、それと一致して行動する者が所有する投票権を有する株式の割合を増加させる。30%以上の投票権を有するが50%以下の投票権を有する株式権益を有する株主は、要約公表前12ヶ月以内に他のすべての株主またはそれと一致して行動する任意の者に最高価格で現金要約を提出しなければならない

•

ある種類の投票権を有する株式の10%以上の権益を現金で取得する場合(Br)即，入札者)，および要件期間内にそれと一致して行動する誰でも(即要約株式を買収する前)および前12ヶ月以内に、要約は現金でなければならないか、または要約者または任意の要人と一致して行動する者がその期間に支払う最高価格を下回ることができない当該カテゴリのすべての株主の現金選択でなければならない。また、契約者または任意の要人と一致して行動する者が要衝期間内に任意の株式権益を現金で買収する場合、株式に対する要約は現金または現金代替案でなければならず、価格は少なくとも要件期間内にこのような株式に対して支払われる最高価格に等しい

•

もし実盤要約公告を出した後、要人または約束と一致して行動する誰かが1つの要約会社の株式権益を獲得した場合(即目標)要約価値よりも高い価格で，カプセルはこのように買収した株式の権益のために支払われる最高価格を下回らないようにしなければならない

•

被要約会社は適任な独立コンサルタントを任命しなければならず，その要約財務条項に関する意見 はすべての株主に通知しなければならないことと，被要約会社取締役会の意見である

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選定された株主に対する有利な取引は許可されておらず、場合によっては株主が独立して承認されない限り、被要人の財務顧問は公平で合理的であると考えている

•

すべての株主に同じ情報を提供しなければならない

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買収通知を発表するには、その内容に責任を負う声明を含まなければならない。

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利益予測、数量化財務利益報告書および資産推定値は、指定されたbr基準に適合しなければならず、専門コンサルタントによって報告されなければならない

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文書内またはメディアに発表された誤解、不正確、または確認されていない声明は、修正 を直ちに公開しなければならない

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被要約会社が要約過程で要約を挫折させる可能性がある行為は、株主がこれらの計画を承認しない限り、通常禁止されている。憂鬱な行動は、例えば、サービス契約に従って取締役の通知期間を延長すること、またはターゲットグループの売却に同意する重要な部分を含むであろう。

•

要約期間中に関連証券の取引を開示することには厳しい要求があり、要約当事者および任意の(直接または間接)1%以上の関連証券権益を有する者は、関連証券の頭寸や取引を迅速に開示することができる

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第17条C.F.R.200.83によると

•

要人と被要人会社の従業員および被要人会社のS年金計画の受託者は要約を知らされなければならない。また，要約会社，S従業員代表，年金計画受託者は，雇用への影響について単独で意見を述べる権利があり，要約会社取締役会の通告やサイトに掲載されている

今回の発行と私たちの証券保有に関するリスク

私たちの普通株式あるいはアメリカ預託証明書には事前の市場がありません。私たちのアメリカ預託証明書は活発で、流動と秩序のある取引市場を形成できないかもしれません。あるいは今回の発行後に持続的に存在して、これは私たちのアメリカ預託証明書の市場価格を損害し、あなたのアメリカ預託証明書を売ることを困難にする可能性があります

今回の発行まで、私たちの普通株式やアメリカ預託証明書は取引市場を公開していません。私たちのアメリカ預託証明書はナスダックで発売される予定ですが、今回の発行後、私たちのアメリカ預託証明書の活発な取引市場は決して発展したり持続したりしないかもしれません。もし私たちのアメリカ預託証明書の取引が活発でなければ、あなたは迅速あるいは当時の市場価格であなたのアメリカ預託証明書を売ることができないかもしれません。初公開価格 は，主引受業者，売却株主，我々が協議して決定する.最初の公募価格を決定する際に考慮する要素は、私たちの未来の見通しと私たちの業界の全体的な見通しを含み、私たちの最近の収入、純収入といくつかの他の財務と運営情報、そして私たちと類似の活動に従事している会社の証券市場価格とある財務と運営情報を含む。しかし、今回の発行が完了した後、アメリカ預託証券の取引価格が公募株価格以上になることは保証されない

追加資本の調達は私たちの既存の株主を希釈し、私たちの運営を制限したり、私たちが貴重な権利を放棄したりする可能性があります。

私たちは公共および私募株式発行、債務融資、戦略的パートナーシップと連合、および許可手配の組み合わせによって追加資本を求めるかもしれない。もし、私たちが株式、転換可能な債務証券、または他の株式派生証券を売却することによって追加資本を調達する場合、あなたの所有権資本は希釈され、証券条項は、米国預託証券所有者としてのあなたの権利に優先する清算または他の特典を含むことができます。私たちが発生したどんな債務も支払い義務の増加を招き、制限契約、例えば が私たちに追加債務を発生させる能力の制限、および私たちの業務を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性のある他の運営制限に関連する可能性があります。私たちが調達した任意の債務や追加株式融資には、私たちまたは私たちの株主に不利な条項が含まれているかもしれない。また、我々は、株式であっても債務であっても、あるいはこのような発行の可能性にかかわらず、米国預託証券の市場価格の下落を招く可能性があり、既存の株主は、我々の融資計画やそのような融資の条項に同意しない可能性がある。もし私たちが第三者との戦略的パートナーシップ、協力、連合、許可手配を通じてより多くの資金を調達すれば、私たちは私たちのIPまたはbr製品の貴重な権利を放棄しなければならないかもしれないし、私たちに不利な条項で許可を与えなければならないかもしれない

私たちは時々私たちの証券を購入する権利を含めて私たちの株主に権利を割り当てるかもしれない。しかし、証券法に基づいて権利及び権利関連証券の要約及び販売を登録しない限り、米国の所有者に権利を提供することができず、又は登録要件を免除することができる。また、預金契約によれば、口座開設銀行は、権利およびどの関連証券が証券法に基づいて登録されているか、または米国預託株式保有者に権利を分配して証券法による登録を免れない限り、所有者に権利を提供しない。私たちはこのような権利や証券について登録声明を提出する義務はなく、このような登録声明 を発効させるための努力もなく、証券法による登録免除の確立も義務はありません。したがって、あなたはこのような株式発行に参加できないかもしれないし、あなたの保有株式の希釈を経験するかもしれない

私たちのアメリカ預託証券の市場価格は変動する可能性があります。あなたは最初の公募株価格以上でアメリカ預託証明書を転売できないかもしれません

今回の発行後、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格が変動する可能性があります。株式市場は全体的に、特に科学技術会社の市場は、通常それとは関係のない極端な変動を経験している

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第17条C.F.R.200.83によると

特定の会社の経営業績は、私たちのアメリカ預託証明書の取引価格がコントロールできない要因によって変動する可能性があります。このような変動のため、あなたは最初の公募価格よりも高い価格でアメリカの預託証明書を売ることができないかもしれません。私たちのアメリカ預託証明書の市場価格は多くの要素の影響を受けるかもしれません

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当社の実際または予想される年度または四半期の経営業績または当社業界の他社業績の変動；

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証券アナリストと投資家が予想していた経営実績を達成できなかった；

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証券アナリストの利益推定または提案の変化、または私たちの普通株に関連する投資機会に対する投資家の他の投資選択に対する見方の他の変化

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半導体業界の市場状況

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出版物、報道、または他のメディアは、私たちの許可された製品または当業界の他の人の製品、または当業界の一般的な出版物、報道、または他のメディア露出を露出する；

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私たちまたは当業界の他の人、または私たちまたは彼らのそれぞれのサプライヤー、流通業者または他のビジネスパートナーは、重大な契約、値下げ、資本約束または他の業務発展、戦略的取引または関係の達成または終了、証券発行または他の融資措置、およびこれに対する公衆の反応などについて発表された公告；

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重要な管理者の増減

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特許または株主訴訟を含む重大な訴訟；

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私たちまたは当業界の他の人の規制行動、または適用される政府法規またはその実行に関する実際または予想される変化 ；

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活発な普通株取引市場を発展させ、持続的に発展させる

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私たちの大量のアメリカ預託証明書を販売したり予想したりします

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一般経済や証券市場の状況や

•

本リスク要因部分と本募集説明書の他の部分で検討されている他の要因。

私たちの実際の経営業績にかかわらず、広範な市場と業界要素は私たちのアメリカ預託証明書の市場価格にマイナス影響を与える可能性がある。また、金融市場の下落と私たちがコントロールできない関連要素は、私たちのアメリカ預託証明書価格を迅速かつ意外に低下させる可能性がある。もし今回の発行が完了した後、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格が初公募価格を超えなければ、私たちの投資では何の見返りも達成できず、あなたの投資の一部または全部を損失する可能性があります。過去、証券集団訴訟は証券市場価格が下落した後に会社に提起されることが多かった。私たちが証券訴訟に巻き込まれれば、私たちに巨額のコストを負担させ、資源や経営陣の注意を私たちの業務から移し、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

我々の米国預託証券の取引価格は、業界や株式研究アナリストが発表した報告書の影響を受ける可能性がある

私たちのアメリカ預託証券の取引市場は、業界や株式研究アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告の影響を受けるだろう。新しい上場企業として、私たちのアメリカ預託証明書情報を発表したアナリストは私たちの経験が比較的に少なく、これは彼らが私たちの業績を正確に予測する能力に影響し、そして私たちは更に彼らの推定を達成できない可能性があるかもしれない。私たちはアナリスト報告書に含まれている内容と意見を何も統制しないつもりだ。もし私たちのアナリストが私たち、私たちのビジネスモデル、財務業績、アメリカ預託株式価格、または他の方面に不利または誤った意見を発表すれば、私たちのアメリカ預託株式価格は下落する可能性があります。もしこれらのアナリストの1つ以上が私たちに

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第17条C.F.R.200.83によると

Br社は私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったか、私たちは金融市場で可視性を失って、ひいては私たちのアメリカ預託株式の価格や取引量を低下させ、あなたの私たちのすべてまたは一部の投資損失を招く可能性があります

将来的に米国預託証券の公開市場での大量販売、あるいはこれらの販売が発生する可能性があると考えられ、米国預託証明書の価格低下を招く可能性がある

我々の既存株主が本目論見で議論しているロックおよび他の法的制限が失効した後、公開市場で当社の米国預託証明書を大量に売却または意図していることを示す場合、私たちの米国預託証明書の取引価格は低下する可能性がある。今回の発行完了後、私たちは 株が普通株を発行しました。これらの株式のうち、売却株主のみが今回の発売で売却した米国預託証券に代表される株式は、今回の発売直後に公開市場で自由に流通し、制限されない。今回の発行については、我々の上級管理者、取締役、販売株主は、禁売期間終了後に満了し、禁売期間が将来の販売および引受を行う資格のある普通株式および米国預託証券章に記載されることに同意した。禁売期間が終了した後、これらの株主が公開市場で大量の米国預託証明書を売却した場合、あるいは私たちの米国預託証明書や普通株に関する融資取引に従事したり、市場でこのような取引が発生する可能性があると考えられている。私たちのアメリカ預託証券の市場価格と将来株式証券を発行することで資金を調達する能力は悪影響を受けるかもしれません。将来的には、ソフトバンクは米国での持ち株の一部をその1つ以上の付属会社に譲渡する可能性がある。これらの付属会社は異なる投資戦略や利益を持つ可能性があり、ソフトバンクが残りの株式を引き続き保有しようとしていても、保有株式を第三者に売却することを決定する可能性がある

ロックプロトコルには，その適用性を管理する重要な例外 が含まれる.また、引受業者の代表は、これらのロックプロトコルに制限された上級管理者、取締役、および他の株主がロックプロトコルの満了前に株式を売却することを許可するか否かを自ら決定することができる

アメリカの預託証明書所持者は私たちの普通株式の所有者とみなされません

今回の発行に参加することで、イングランドとウェールズの法律に基づいて設立された会社のアメリカ預託証明書所持者となり、関連する普通株を保有することになります。アメリカ預託証明書所有者は、彼らが預金協定と適用された法律法規に基づいて、そのアメリカ預託証明書に関連する普通株式を抽出しない限り、私たちの普通株式の所有者とみなされない。受託者、受託者、またはその代理人は、米国預託証明書関連普通株の所持者となる。したがって、預金協定によって享受される権利を除いて、米国預託証明書所持者には、当社の普通株式保有者としての権利は何もない。“米国預託株式説明”を参照されたい

米国預託証明書保持者は、その米国預託証明書の譲渡および関連普通株の撤回に制限される可能性がある

アメリカ預託証明書は預かり人の帳簿に譲渡することができます。しかしながら、保管人は、その責務の履行に関連すると考えられるいつでも、または時々その帳簿を閉鎖することができる。信託銀行は、一般に、私たちの帳簿またはホスト銀行の帳簿が閉鎖されたときに、米国預託証明書の交付、譲渡または登録を拒否することができ、または当業者またはホスト銀行が法律、政府または政府機関の任意の要求、または信託協定の任意の規定または任意の他の理由によって適切と考えられる任意の時間に、米国預託株式保有者がその米国預託証明書を抹消し、関連する普通株を抽出する権利の制限の下で、米国預託証明書の交付、譲渡、または登録を拒否することができる。あなたのアメリカ預託証明書の解約と関連する普通株の撤回は一時的な遅延が生じる可能性があります。信託機関が譲渡帳簿を閉鎖したか、または譲渡帳簿を閉鎖しましたので、普通株譲渡は株主総会での投票を許可するために阻止されますか、または普通株の配当金を支払っています。また、米国預託株式保有者は、手数料、税金、類似費用の支払い、および米国預託証明書または普通株または他の預金証券の抽出に適した任意の法律または政府法規を遵守するために引き出しを禁止する必要がある場合には、その米国預託証明書を無効にし、関連する普通株を抽出することができない可能性がある。“米国預託株式説明”を参照

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第17条C.F.R.200.83によると

私たちのアメリカ預託証券受託者は毎年のアメリカ預託株式サービス料を含む各種サービスについて所有者から費用を受け取る権利があります

われわれ米国預託証券の受託者は、普通株式を保管する際の米国預託証明書の発行、米国預託証明書の解約、現金配当金またはその他の現金分配、株式配当金による米国預託証明書またはその他の無料株式の分配、米国預託証明書以外の証券の発行、および米国預託株式年間サービス料を含む各種サービスについて米国預託株式保有者に費用を請求する権利がある。預託証明書が預託証明書からDTCに発行された場合、DTC参加者は、DTC参加者がその時点で有効なプログラムおよび慣例に従って、適用されたADSから利益を得るすべての人のアカウントに料金を徴収する。制御された会社および外国の個人発行業者としての私たちの地位に関するリスクを参照してください。DTC以外で米国の預託証明書を譲渡するには、印紙税や印紙税備蓄税を支払う必要がある可能性があり、これは米国預託証明書の取引コストを増加させます

あなたは私たちの普通株式保有者と同じ投票権を持っておらず、あなたの投票権を行使するために投票材料をタイムリーに受け取ることができないかもしれません

本募集明細書及び預金協定に記載されている以外に、米国預託証明書所持者は、米国預託証明書に代表される普通株に関する投票権を行使することができない。預託協定の条項によると、米国預託証明書の所持者は、その米国預託証明書に関連する普通株に投票するように信託機関に指示することができる。そうでなければ、米国預託証明書保持者は、適用された法律法規や細則に基づいて、米国預託証明書に関連する普通株式投票を撤回することを自らまたは代表に依頼しない限り、投票権を持たないだろう。それでも、米国預託株式の保有者は会議が開催されることを長く前に知ることはないかもしれないため、これらの普通株を撤回することはない。米国預託証明書所持者の指示を求めた場合、信託銀行は私たちの適時な通知を受けた後、アメリカ預託株式保有者に間もなく行われる投票を通知し、私たちの投票材料を彼らに配信するように手配します。我々の要求に応じて，信託銀行は米国預託株式保有者に株主総会通知を郵送し，ホスト銀行への投票指示の方式に関する声明を含む.米国預託株式保有者が直ちに投票材料を受け取ることは保証されず、米国預託証明書に関連する普通株への投票を信託機関に指示できることを保証することはできない。株主は株主総会に参加して株主総会に投票する権利があるだけであり，その株主がその会議の記録日に我々の普通株を保有し，その他の面で定款細則を遵守することを前提としている。また，受託者Sが米国預託株式 保有者が投票指令や投票指令を実行していないことにより，その責任は預金プロトコルによって制限される.したがって、米国預託証明書保持者は、投票指示を行う権利を行使できないか、または自ら代表投票を依頼することができず、かつ、その米国預託証明書に関連する普通株がその要求に応じて投票できない場合、またはそのような普通株が投票できない場合、彼らは受託者や吾などに追跡することができない可能性がある

我々は、米国預託株式保有者の事前同意を得ることなく、預金契約を修正し、米国預託株式保有者が当該合意条項に従って享受する権利を変更する権利、または預金協定を終了する権利がある

我々は、米国預託株式保有者の同意を事前に得ることなく、預金契約を修正し、米国預託株式保有者がこの合意条項に基づいて享受する権利を変更する権利がある。吾らと信託銀行は、吾らが吾等や信託銀行に必要又は有利であると考えている任意の方法で預金協定を改訂することに同意することができる。 改正内容は、米国預託株式計画の運営変化、米国預託証券の法律発展に影響を与えるか、又は吾などの信託銀行との業務関係条項の変化を反映する可能性がある。修正条項が米国預託株式保有者に重大な不利をもたらす場合、米国預託株式保有者は修正された30日間の通知を受けるだけであり、預金合意に基づいて、事前に米国預託株式保有者の同意を得る必要はない。また，米国預託株式融資を任意の理由でいつでも終了するように指示することを決定する可能性がある.例えば、非米国証券取引所に我々の普通株を上場することを決定し、米国預託株式融資の担保を継続しないと決定した場合や、買収や民営化取引の対象となった場合には、終了する可能性がある。米国預託株式融資が終了した場合、米国預託株式保有者は少なくとも30日前の通知を受けるが、彼らの事前同意は必要ない。吾らが預金協定の改訂が米国預託株式保有者に重大な不利益を与えたり、預金協定を終了したりすることを決定した場合、米国預託株式保有者は、その米国預託証明書を売却するか、またはその米国預託証明書を放棄して関連普通株の直接所有者になることを選択することができるが、いかなる補償を得る権利もない

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米国預託株式保有者は、保証金協議によるクレームを陪審裁判する権利がない可能性があり、このような訴訟における原告(S)の不利な結果を招く可能性がある

当社の普通株を代表するアメリカ預託証明書を管理する預金協定は、法律で許可されている最大範囲内で、アメリカ預託証明書の所有者と実益所有者は、アメリカ預託証明書又はアメリカ預託証明書又は預金協定に関連するいかなるクレームに対して陪審裁判を行う権利を撤回することができない

法律が適用されてこの陪審裁判免除条項が許可されていない場合、訴訟は陪審裁判の保証金合意条項に従って行うことができる。もし私たちまたは保管人が棄権に基づく陪審裁判の要求に反対する場合、裁判所はその事件の事実と状況に基づいて、適用された州と連邦法律に基づいて、棄権を強制的に執行できるかどうかを決定する。私たちの知る限り、契約紛争前の陪審員による連邦証券法に基づくクレームの裁判免除の実行可能性は、米国最高裁判所の最終裁決を得ていない。しかし、私たちの理解によると、契約紛争前の陪審員裁判免除条項は、一般にニューヨーク市の連邦または州裁判所によって実行され、預金協定を管轄するニューヨーク州法律に基づいて、預金協定の下で生じる事項に対して非排他的管轄権を有する裁判所を含むことができる。契約紛争前の陪審裁判免除条項を執行するかどうかを判断する際、裁判所は通常、一方の当事者が知っているかどうか、賢明で自発的な状況で陪審裁判を受ける権利を放棄したかどうかを考慮する。預金契約とアメリカの預託証明書の場合はそうだと思う。預金協定の当事者になることに同意する前に、陪審員免除条項について法律顧問に相談することをお勧めします

もしあなたまたはアメリカ預託証明書の任意の他の所有者または実益所有者が預金協定またはアメリカ預託証明書の下で発生した事項について、連邦証券法によるクレームを含む、私たちまたは信託銀行にクレームを出す場合、あなたまたはその他の所有者または実益所有者は、このようなクレームについて陪審裁判を行う権利がないかもしれません。これは、私たちおよび/または信託銀行に対する訴訟を制限し、阻止する可能性があります。預金協定に基づいて吾等および/または委託者に訴訟を提起した場合、初審裁判所に適用される可能性のある裁判官または裁判官によってのみ審理され、これは、brの異なる民事手続きに従って行われ、任意のこのような訴訟において原告(S)に不利になる可能性のある結果を含む陪審裁判とは異なる結果をもたらす可能性があり、具体的には、クレームの性質、そのようなクレームを審理する裁判官または裁判官、および聴聞場所に依存する

預金契約または米国預託証明書の任意の条件、規定または規定は、米国預託証明書の所有者または実益所有者としてはならない、または米国連邦証券法およびその公布された規則および法規に準拠する任意の実質的な条項の放棄を我々またはホスト機関は行うことができる

預金協定は私たちと委託者Sの義務と責任を明確に制限します

預金協定は私たちと保管者の義務と責任を明確に制限する。“米国預託株式説明”の義務と責任に関する制限を参照してください。このような制限には、：

•

私たちと信託銀行は、不注意や悪意を持ってはいけない、預金協定に明確に規定された行動を取る義務があるだけだ

•

保管人は、善意があり、油断なく、預金管理協定の条項に従って行動する限り、議決指示、いかなる採決方法、またはいかなる採決効果に対してもいかなる責任も負わない

•

いかなる訴訟の合法性または実行可能性を決定できなかったか、私などを代表して閣下に転送された任意の文書の内容またはそのような文書翻訳の正確性、投資普通株に関連する投資リスク、普通株の有効性または価値、米国預託証明書の所有権によるいかなる税収結果、任意の第三者の信用、任意の権利が預金協定条項に従って失効することを許可する権利、吾などの任意の通知の即時性またはbr通知が発行されなかったかについては、銀行はいかなる責任も負わない

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第17条C.F.R.200.83によると

•

私たちと信託機関は保証金協定条項と一致しない行動を実行する義務がないだろう

•

もし、私たちまたは信託銀行が、預金協定条項、任意の法律または法規の任意の規定、現在または将来の任意の規定、または本規約の任意の規定、預託証券の任意の規定または管轄、または任意の天災、戦争または他の私たちがコントロールできない場合によって、いかなる民事または刑事罰または制約を阻止、禁止または受ける場合、または任意の法律または法規の任意の規定、現在または将来の任意の規定、または任意の天災、戦争または他の私たちがコントロールできない場合によって、brが阻止され、禁止され、または任意の民事または刑事罰または制約を受けた場合、私たちおよびホスト銀行はいかなる責任も負わない

•

吾等及び保管人は、預金契約又は細則又はいかなる条文で規定されたいかなる情動権を行使又は行使できなかったか、又はいかなる預金証券の規定を行使できなかったかにより、いかなる責任を負うこともない

•

吾等および信託銀行は、法律顧問、会計士、保管のために普通株を提出する任意の者、任意の米国預託証明書保持者またはその許可代表、または私などの任意の任意の意見または資料を提供する資格がある他の者によって提供される意見または資料を誠実に信じるために取られた任意の行動または行動しない任意の責任をさらに負わない

•

所有者が普通株式保有者から得ることはできませんが、預金契約条項によってあなたに提供することができないいかなる分配、要約、権利、または他の利益から利益を得ることができない場合、私などおよび信託銀行も何の責任も負いません

•

私たちおよび委託者は、いかなる責任も負うことなく、任意の書面通知、請求、または他の真実と考えられ、適切な当事者によって署名または提出された文書を信頼することができる

•

預金協定br条項に違反したいかなる間接的または懲罰的賠償についても、私たちも信託銀行も何の責任も負いません

預金協定のこれらの条項は、私たちまたは信託銀行が預金協定の下でそれぞれの義務を履行できなかった場合、米国預託株式保有者が請求権を得る能力を制限している

また、私たち、受託者とあなたのアメリカ預託株式保有者の間では、預金br協定のどの内容も共同企業や合弁企業は設立されず、受託関係も構築されません

さらに、預金協定のいずれの条項も、当方または米国預託株式所有者のbrと利害関係のある取引に従事しているホスト銀行(またはその関連会社)を排除せず、ホスト銀行も、これらの取引または取引中に得られた任意の情報を吾らまたは米国預託株式所有者に開示する義務はなく、またはこれらの取引の一部として受信された任意の支払いを計算する必要がある

米国預託証明書を米国預託証明書所有者に提供することが不法または非現実的である場合、米国預託証明書に代表される私たちの普通株の割り当てやbrのような普通株のいかなる価値も受信しない可能性がある

アメリカ預託証明書の受託者は、私たちの普通株式または他の預金証券から受け取った現金配当金または他の割り当てをあなたに支払うことに同意し、その費用および支出および任意の税金を差し引くことに同意しました。これらの割り当ては、アメリカの預託証明書に代表される普通株式数の割合 で取得されます。しかし、預金協定に規定されている制限により、米国預託証明書保持者に流通を提供することは不法または非現実的である可能性がある。私たちには、米国預託証明書、普通株式、権利、または他の何かを米国預託証明書保持者に配布することを可能にする他の行動をとる義務はない。これは、普通株式をあなたに提供することが不法または非現実的である場合、あなたは普通株式の配布またはそこから得られたいかなる価値も受信しない可能性があることを意味する。このような制限はあなたのアメリカ預託証明書の価値に悪影響を及ぼすかもしれない

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第17条C.F.R.200.83によると

私たちは予測可能な未来に私たちの普通株に現金配当金を支払わないと予想されているので、資本付加価値(あれば)があなたの唯一の収益源になり、あなたの投資は永遠に報われないかもしれない

イギリスの法律によると、S累計の達成された利益は、以前に分配または資本化に使用されていなかった場合、その累積が損失を達成したことを超えなければならず、これらの利益が以前に適切な資本減少または再編でログアウトしていなかった場合(非合併に基づいて)、配当金を支払うことができる。したがって、配当金を発行する前に、私たちは分配可能な利益を持っていなければならない。また、イギリスの上場有限会社として、私たちの純資産金額は、私たちの引込配当金と分配不可準備金の合計を下回らず、分配がこれらの資産の金額をその合計以下に減少させない場合にしか割り当てられません

私たちは収益を維持して、私たちの業務のために、予測可能な未来に現金配当金を支払わないつもりです。したがって、予測可能な未来に、私たちのアメリカ預託証明書の資本増加(あれば)はあなたの唯一の収益源になり、もしあなたが最初の公募株価格以上であなたのアメリカ預託証明書を売ることができない場合、あなたの投資は損失を受けることになります。現金配当を求める投資家は今回の発行で私たちのアメリカ預託証明書を購入すべきではありません

アメリカの民事責任クレームは私たちに強制的に執行できないかもしれません。

私たちはイングランドとウェールズの法律に基づいて登録され、イングランドに登録事務所が設置されている。米国と英国には現在、民商事判決(仲裁裁決を除く)の相互承認と執行に関する条約はない。したがって、米国裁判所が下した最終支払い判決は、米国証券法に完全に基づいているか否かにかかわらず、自動的にイギリスで認められたり強制されたりすることはない。イギリスの裁判所がイングランドとウェールズで私たちまたは私たちの役員または上級管理職がアメリカまたはアメリカの任意の州の証券法に基づいて提起した元の訴訟を受理するかどうかには不確実性があります。アメリカの裁判所で得られた私たちの確定金額に対する最終的かつ決定的な金銭判決は、イギリスの裁判所によって訴訟自体とみなされ、一般法の債務として訴訟されるので、いくつかの要求が満たされた場合、これらの問題を再審する必要はありません。米国証券法民事責任条項に基づく判決がこれらの要求に適合しているかどうかには，このような法律に基づいて金銭損害賠償金が処罰されるかどうかが含まれており，このような決定を下した裁判所による裁決の問題である。英国の裁判所が米国の判決に基づいて支払うべき金額に対して判決 を下した場合、イギリスの判決は、通常、この目的に使用可能な方法で実行されることができる。このような方法は一般的にイギリスの裁判所が強制執行の方法を適宜規定することを可能にする

したがって、米国投資家は、米国連邦証券法による判決を含む、私たちまたは私たちの上級管理職、取締役会、または本明細書で言及したイギリスまたはアメリカ以外の国に住むいくつかの専門家に対して、米国裁判所で得られた任意の民商事判決を実行することができないかもしれない

上場会社の要求は私たちの資源に圧力を与え、管理層のSに対する注意力を分散させ、そして私たちの 合格取締役会メンバーの能力を吸引し、維持することに影響を与えるかもしれない

上場企業として、私たちはbr取引所法案、サバンズ-オクスリ法案、ナスダックの上場要求(私たちのアメリカ預託証明書はその上で取引される)および他の適用される証券規則と法規を遵守します。これらの規則と法規を遵守することは、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動を更に困難にし、時間或いはコストを高くし、そして私たちのシステムと資源に対する需要を増加させる。取引法は、当社の業務及び経営実績に関する年次及び現在の報告書を提出することを求めています。“サバンズ-オキシリー法”(Sarbanes-Oxley Act)は、私たちに効率的な開示制御と手続きと財務報告に対する内部統制を維持することを要求する。私たちの情報開示制御とプログラムおよび財務内部統制を維持し、必要に応じて改善するために

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第17条C.F.R.200.83によると

この基準を達成するためには，大量の資源と管理監視が必要となる可能性がある.したがって、経営陣はSの注意を他の業務に移す可能性があり、これは私たちの業務や経営業績を損なう可能性があります。私たちはこのような要求を守るためにより多くの従業員を雇用しているが、私たちは将来的により多くの従業員を雇用する必要があるかもしれないが、これは私たちのコストと支出を増加させるだろう

そのほか、会社の管理と公開開示に関連する絶えず変化する法律、法規と標準は上場会社に不確定性をもたらし、法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、そしていくつかの活動に更に時間をかけた。これらの法律、法規と標準は多くの場合、的確性が不足しているため、異なる解釈を受けているため、監督管理機関と理事機関が新しい指導意見を提供することに伴い、それらの実践における応用は時間の経過とともに変化する可能性がある。これはコンプライアンス事項の持続的な不確実性と、開示と統治慣行を継続的に修正するために必要なより高いコストをもたらす可能性がある。我々は，変化する法律，法規，基準を遵守するために資源を投入する予定であり，この投資は一般的かつ行政費用の増加を招き，経営陣のS時間 と注意を創収活動からコンプライアンス活動に移行させる可能性がある。もし私たちが新しい法律、法規、標準を遵守する努力が実践に関連する曖昧さによって規制機関の予想活動と異なる場合、規制機関は私たちに法的訴訟を提起する可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性がある

上場企業として、これらの新しい規則に加えて、取締役や高級管理者責任保険を獲得するコストが高くなり、低下した保証範囲を受け入れたり、より高い費用を発生させたりすることが要求される可能性も予想されています。これらの要素はまた、私たちが特に私たちの監査委員会と給与委員会に在任している適格な上級管理者と取締役会のメンバーを引き付けて維持することを難しくするかもしれない

本募集説明書および上場企業が要求する届出文書に情報を開示することにより、我々の業務および財務状況はより明らかになり、競争相手や他の第三者の訴訟を含む脅威または実際の訴訟を引き起こす可能性があると考えられる。もしこのようなクレームが成功すれば、私たちの業務と経営業績は損害を受ける可能性があり、たとえクレームが訴訟を招くことがなく、あるいは私たちに有利な解決策を得ることができなくても、これらのクレームおよびこれらのクレームを解決するのに要する時間と資源は私たちの管理層の資源を移転し、私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な損害を与える可能性がある

アメリカとイギリスの税収制度に関するリスク

もし私たちが(または私たちの非米国子会社が)制御された外国企業(a fcfc)であれば、特定のアメリカ投資家に不利なアメリカ連邦所得税の結果をもたらすかもしれない

一般に、米国の投資家が、私たちの株式の総価値または総投票権の少なくとも10%を直接、間接的または建設的に所有しているとみなされる場合、米国連邦所得税の目的で、米国投資家は、私たちのグループの各CFCの米国株主とみなされる可能性がある。米国の株主がその会社の株式の総価値または総投票権の50%以上を直接、間接的、または建設的に所有している場合、米国連邦所得税の目的で、非米国会社は通常、フルオロカーボンに分類される。私たちのグループにはアメリカ子会社が含まれているので、私たちの現在の非アメリカ子会社と、将来新たに設立または買収される可能性のある任意の非アメリカ子会社は、通常、私たちがフルオロカーボンとみなされているかどうかにかかわらず、フルオロカーボンとみなされる。フッ化炭素を要求する可能性のある米国の株主は、F支部収入、世界無形低税収入、および米国財産上の収益投資に比例して割り当てられた収入を毎年報告し、そのCFCがその株主にどのように分配されているかにかかわらず、その米国課税収入に比例して計上する。また、フッ化炭素については、米国の株主である個人は、米国会社の特定の税収減免や外国税収控除として米国株主として許可されることは一般的ではない。フルオロカーボン報告義務を守らないことも米国株主を重大な金銭罰に直面させる可能性があり，当該米国株主Sに対する訴訟時効が満了した米国連邦所得税申告書を阻止する可能性がある。我々が提供する保証は何も提供できません

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第17条C.F.R.200.83によると

改正された“1986年米国国税法”(以下，“国税法”と略す)と米国国税局(IRS)の“米国国税法”(以下，“国税法”)によると，申告と納税義務を遵守する必要がある可能性のある米国株主情報は，投資家が公開情報に依存してその申告や納税義務を遵守する可能性がある場合には，限られた指導のみを提供している。米国の投資家は彼らの税務顧問に相談し、これらの規則が私たちの普通株またはアメリカ預託証明書への投資における潜在的な応用を理解すべきだ

もし私たちがどの納税年度にも受動的な外国投資会社(PFIC)であれば、アメリカ投資家に不利なアメリカ連邦所得税の結果をもたらすかもしれない

一般に、私たちの子会社にいくつかの遡及規則 を実施した後、任意の課税年度において、(1)私たちの総収入の75%以上が受動的収入から構成されている場合、または(2)私たちの資産の平均四半期価値の50%以上が、受動的なbr収入(現金および現金等価物を含む)を生成または生成するために保有されている資産からなる場合、PFICとなる。これらのテストの場合、受動的収入には、他の事項に加えて、一般に、配当金、利息、いくつかの投資物件の売却または交換収益、およびいくつかの賃貸料および特許使用料が含まれる。もしアメリカ投資家が私たちの株を持っているいかなる課税年度内に、私たちがPFICであれば、その後のすべてのアメリカ投資家が私たちの普通株あるいはアメリカ預託証明書を持っている課税年度内に、私たちはPFICとなるハードル要求を満たさなくてもPFICとみなされ続けます。このような米国投資家は、資本利益または実際または配当とみなされる任意の優遇税率、繰延された税金とみなされるいくつかの利息費用、および追加の報告要件を含む、我々の普通株式または米国預託証明書に関連する不利な税務結果に直面する可能性がある。このような米国投資家に規則に適用されるPFICルールに規定されている申告や納税義務を遵守するために必要な情報を提供する保証はない。このようなアメリカの投資家はその税務顧問に相談し、これらの規則が私たちの普通株式またはアメリカ預託証明書への投資に適用されるかどうかを理解しなければならない

私たちの資産価値と私たちの収入と資産の性質と構成に基づいて、2023年3月31日までの納税年度中にPFICに分類されないと予想されますが、この点では保証できませんが。しかし、私たちが個人投資委員会の決定であるかどうかについては、毎年多くの事実に基づいて決定されており、採用されている原則や方法は不明であり、異なる解釈がある可能性がある。例えば、私たちの現在および将来の納税年度について、PFICテストに使用されている資産(営業権を含む)の総価値は、私たちの普通株またはアメリカ預託証明書の市場価格を部分的に参考にして決定される可能性があり、市場価格は大きく変動する可能性があります。もし私たちがどの納税年度にも大量の現金と現金等価物を持っていれば、同時に私たちの時価が低下すれば、私たちのbrはこの納税年度のPFICかもしれません。また，所得テストによると，PFICとしての私たちの地位は関連納税年度の収入構成に依存しており，これは将来行われる取引と我々の会社構造に依存する。私たちの収入と資産の構成はまた私たちがどの発行で調達した現金をどのように使用するかの影響を受ける。したがって，我々が本納税年度または任意の未来納税年度にPFICとみなされないことは保証されず，我々の米国の法律顧問は，我々が前，本年度または未来納税年度のPFICの地位に何の意見も発表しない。私たちがある納税年度にPFICではないと判断しても、国税局が私たちの結論に同意する保証はありませんし、国税局が私たちの地位に挑戦することに成功しない保証はありません

PFICルールと、私たちがPFICに分類された場合に不利な米国連邦所得税結果および米国投資家が獲得する可能性のある選挙のさらなる議論については、本募集説明書の物質税考慮要因と題する部分を参照してください。米国材料br米国保有者の連邦所得税考慮事項は受動型外国投資会社ルールを遵守しています

私たちが事業を展開している国における税制の変化や不確実性は、私たちの財務状況や経営結果に大きな悪影響を与え、株主の純利益を減少させる可能性があります

私たちは世界で事業を展開し、複数の管轄区域で所得税申告書を提出した。私たちの総合有効所得税税率とアメリカ預託証明書と普通株の税金待遇は、私たちに実質的な悪影響を与えるかもしれません

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第17条C.F.R.200.83によると

いくつかの要因の影響を受けて、絶えず変化する税収法律、法規および条約またはその解釈、考慮されている税収政策の措置および改革(例えば、経済協力開発組織Sの税ベース侵食および利益移転プロジェクト、欧州委員会およびS国家援助調査および他の措置に関連する措置)、私たちが業務を展開している司法管区税務機関のやり方、および税務監査または審査、ならびに任意の関連利益または処罰によって生じる問題の解決を含む。このような変化は、限定される訳ではないが、営業収入、投資収入、受信された配当金または支払いされた配当金(特定の源泉徴収税の場合)への課税、または私たちの米国預託証明書または普通株に対する印紙税または特別引き出し権の処理を含むことができる

私たちの所得税の支出は合理的だと思いますが、最終的な税金結果は私たちの財務諸表に記録されている金額とは異なる可能性があり、その結果を決定する1つまたは複数の時期の財務業績に大きな影響を与える可能性があります。将来どのような税制改革が提案され、実施されるか、あるいはそのような変化が私たちの業務にどのような影響を与えるかは予測できませんが、このような変化は、私たちの運営管轄区域の税収立法、法規、政策、または実践に組み込まれていれば、私たちがこれまで支出して支払ってきた推定税負担や私たち財務諸表の計上すべき税負担を増加させ、他の方法で私たちの財務状況、将来の運営結果、特定の時期のキャッシュフロー、および私たちが業務を展開している国の将来の全体的または有効な税率を増加させ、私たちの株主の税バックリターンを減少させ、複雑性を増加させる可能性があります。税金は負担と費用に従う。また、私たちの将来の納税義務は、会計原則の変化や適用税務管轄区域の変化の影響を受ける可能性がある

また、私たちは定期的に私たちの法人実体を再編するかもしれません。もし税務機関がこのような再編の中で私たちの税務立場に異なる意見を持っていれば、私たちの納税義務は大きな影響を受ける可能性があります。どんな再構成でも、私たちは相談費と他の費用に関連した追加費用を発生させることができる

我々は広範な研究開発活動を展開しているため，イギリスでは研究開発支出控除(RDEC)制度から利益を得ており，この制度はイギリス会社税を減免することができる。全体的に、RDECが提供する税収控除は、現在、ある基準を満たすある会社が2023年4月1日に発生した合格研究開発支出の20%に相当する(これまでの税率は、2020年4月1日から2023年3月31日に発生した条件を満たす研究開発支出の13%)に相当する。ある会社がRDEC を用いてイギリスの会社税に対抗できない場合、RDECが特定の税金種(例えば、付加価値税または従業員税)の納税義務を減少させることが許可されているか、またはグループ会社に引き渡され、RDECを完全に使用することが不可能な場合、HMRCは現金で会社に純税金相殺を支払うことができる。2023年1月から2023年3月まで，英国政府は単一の簡略化R&D税減免計画の設計について諮問し，既存のRDECと中小企業のR&D減免を統合するRDEC計画に基づく予定である。イギリス政府はこのような反応を考慮しており、まだ何の決定もしていない。私たちは、実施されれば、新しい計画は2024年4月1日以降に発生する支出に適用されると予想している

私たちはまた、特許br製品収入(および他の条件に適合した収入)に起因するいくつかの利益を10%の有効会社税率で課税することを可能にするイギリスのS特許箱制度から利益を得ている

しかしながら、RDECまたは特許ボックス制度に予期せぬ不利な変化が生じた場合(単一、簡略化された研究開発税減免計画の設計に関するイギリス政府Sの諮問に応じた任意のこのような変化を含む)、または任意の の理由で、このような税金優遇を得ることができない場合、私たちの業務、運営結果、および財務状況は悪影響を受ける可能性がある

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第17条C.F.R.200.83によると

前向き陳述に関する特別説明

本募集説明書には展望的な陳述が含まれており、未来の事件と財務業績などに対する私たちの計画、信念、期待と現在の見方を反映している。展望的表現は、株式募集説明書の要約、リスク要因、経営層Sの財務状況および運営および業務結果の議論および分析を含むが、これらに限定されない複数の位置に出現する。前向き表現は、我々の経営陣Sの信念と仮定、および私たちの経営陣が現在把握している情報に基づいている。場合によっては、あなたは、可能性、可能横断、将横断、スパン、スパン、予想横断、可能横断、意図横断、計画横断、目標横断、予想横断、推定横断、予測横断、潜在的横断、目標横断、持続性および進行中の言葉によって識別することができ、またはこれらの用語または未来に関する陳述を識別することが意図された他の否定用語によって識別することができる。本募集説明書に含まれる展望的陳述および意見は、本募集説明書の発表日までに我々が把握した情報に基づいており、これらの情報は、このような陳述の合理的な基礎を構成していると考えられるが、このような情報は、限られているか、または不完全である可能性があり、我々の陳述は、入手可能なすべての関連情報について詳細な調査または検討が行われていることを示すものと解釈されてはならない。これらの陳述は既知および未知のリスク、不確定性および他の重要な要素に関連し、私たちの実際の結果、活動レベル、業績または業績を招く可能性があり、これらの前向き陳述に明示または示唆される情報とは大きく異なる。このようなリスクと不確実性は含まれているが、これらに限定されない

•

私たちの将来の財務業績は、収入、販売コスト、毛利益、運営費用、その他の経営業績に対する期待と、私たちが利益を維持する能力を含んでいます

•

私たちの半導体と電子業界への依存と顧客製品への需要；

•

私たちは製品と顧客の製造と設計プロセスの互換性に依存しています；

•

私たちは第三者のマーケティングと私たちの製品を含むチップと端末製品を販売し、私たちの許可製品に価値を増加させます

•

私たちの収入の大部分は限られた数の顧客に依存しています

•

私たちは新しい顧客を引きつけて、既存の顧客により多くの製品を販売する能力を持っています。

•

私たちの上級管理職や1人以上の重要な従業員を失ったり、私たちは合格した人員を引き付けたり保留することができません

•

私たちの研究と開発努力に十分な資金を提供することができます

•

我々のアーキテクチャと互換性のある開発ツール、システムソフトウェア、EDAツール、およびオペレーティングシステムの可用性に関するリスク ；

•

私たちは、特に訴訟のために、私たちの独自製品と私たちのブランドを保護する能力、およびこのような知的財産権を保護するコスト

•

私たちの結果の変動性と予測不可能性は

•

ライセンス契約に基づいて私たちの特許使用料の金額を借りている能力を確認します

•

外国為替変動に関連するリスク

•

実際の税率の変化は

•

有機的な成長や私たちが行っている戦略的投資や買収の成長に関するリスクと、私たちの成長のリスクを効果的に管理できなかった

•

私たちの接続、設備、データ管理プラットフォームの市場発展の緩慢さに関するリスク ；

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第17条C.F.R.200.83によると

•

ネットワーク攻撃、私たちのセキュリティ制御に違反し、私たちのデータまたは顧客のSデータに不正にアクセスする可能性

•

データ保護、セキュリティ、プライバシー、または政府および業界固有の他の要求を満たすことができます

•

ソフトバンクの利益に関するリスクは、我々普通株や米国預託証明書の他の保有者の利益と衝突している

•

世界全体の経済状況、政治的要因、戦争または敵対、流行病、その他の私たちがコントロールできない事件の影響；

•

私たちの財政状況と手配と関連された他の要素

我々の実際の結果が我々の前向き陳述に明示または示唆された結果と大きく異なる可能性のある重要な要因に関する議論は，リスク要因の節を参照されたい.これらの要素のため、本募集明細書の展望的な陳述が正確であることが証明されることを保証することはできません。さらに、もし私たちの 前向き陳述が不正確であることが証明されたら、この不正確さは実質的である可能性がある。このような展望的陳述に重大な不確実性があることを考慮して、あなたはこれらの陳述を私たちまたは他の人たちの陳述または保証、すなわち私たちが予想している方法で、任意の特定の時間範囲内で、または私たちの目標と計画を根本的に達成しないだろうと見なしてはならない。私たちは、法律、適用法規、または私たちが遵守している任意の証券取引所の規則要件がなければ、新しいbr情報、未来のイベント、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述も公開更新する義務はない

また、私たちが考えている声明と類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。これらの 陳述は、募集説明書が発行された日までに私たちに提供された情報に基づいており、このような情報は、このような陳述の合理的な基礎を構成していると考えられるが、このような情報は、限定的または不完全である可能性があり、私たちの陳述は、入手可能なすべての関連情報について詳細な調査または審査が行われたことを示すものと解釈されるべきではない。これらの陳述は本質的に不確実であり、投資家にこのような陳述に過度に依存しないように注意する

あなたは、本募集説明書と、私たちが本募集説明書で引用し、証拠物として登録声明に提出した文書(本募集説明書はその一部)を完全に読まなければならず、私たちの将来の実際の結果は、私たちが予想していたものと大きく異なる可能性があることを理解しなければならない。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的宣言を限定する

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第17条C.F.R.200.83によると

収益の使用

私たちは売却株主がアメリカの預託証明書を売却することから何の収益も得ないだろう。今回発売された米国預託証明書のすべての純収益は、売却株主の所有 に帰する

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第17条C.F.R.200.83によると

配当政策

私たちはすべての収益を私たちの業務に保留するつもりで、今のところ私たちの普通株やアメリカ預託証明書に配当金を支払うつもりはありません。将来の任意の配当金の発表と支払いは、私たちの取締役会によって適宜決定され、私たちの運営結果、現金需要、財務状況、契約制限、任意の未来の債務協定、またはbr}取締役会が関連する他の適用可能な法律および要素に依存すると考えられるかもしれません。リスク要因の章と今回の発行と私たちの証券保有に関連するリスクを見てください。私たちは予測可能な将来、私たちの普通株に現金配当金を支払わないと予想されているので、資本増加(あれば)があなたの唯一の収益源となり、あなたの投資は永遠に見返りを得られないかもしれません

イングランドとウェールズの法律によると、私たちが十分な分配準備金(非合併ベースで確定)を持っている場合にのみ、私たちは以前に分配や資本化されていなかった累積達成利益から私たちが累積した達成損失を引いた配当金を支払うことができます。このような損失が以前に資本減少や再編でログアウトしなかった限りです。また、イギリスの上場有限会社として、私たちの純資産金額は、私たちが催促した株式と分配不可準備金の合計よりも少なくなく、分配では、これらの資産の金額をその合計以下の範囲に減少させない場合にしか割り当てられません

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第17条C.F.R.200.83によると

企業再編

2018年4月9日、ARMホールディングス株式会社は、イングランドとウェールズ法律に従ってARM株式会社の完全子会社として登録され、名義資産と負債、または事項および承諾があります。本文で述べた会社の再編を完成し、ARMホールディングス有限会社を上場有限会社に再登録した後、ARMホールディングス有限会社がARM有限会社の最終持株会社になることを含む。ARM株式会社は1990年11月12日にイングランドとウェールズの法律に基づいて個人有限責任会社として設立された

ARM Holdings plcは持株会社であり，設立以来，その合法的な存在維持，会社再編，今回の発行以外の活動は行われていない。今回発行された投資家はARM Holdings plc普通株を代表する米国預託証券のみを買収するが、本募集説明書は今回の発行のみを説明している。ARM Holdings plcの普通株は今回発行された一部として投資家に発売されない

会社再編は 個のステップで行われ，すべてのステップは今回の発行が完了するまでに完了する.以下で議論するこれらの手順を我々の会社再編と呼ぶ

ARMホールディングス株式会社の定款の改訂と株式の初再編

2023年に、ARMホールディングスはその組織規約を改訂し、合併備蓄が配当発行株式として合法的に支払いに使用されることを許可し、新しい繰延株式の作成を許可した(投票権や極めて限られた投票権がなく、ARMホールディングスの収入やbr資本を共有する権利もない)。2023年に、ARMホールディングスは株再編を行い、その1株当たり額面1.00英ポンドの100株普通株 を1株額面0.001英ポンドの100，000株普通株に分割した

ARM株式会社流通ARMホールディングス普通株

2023年に、ARM Limited はKronos II LLCにARM持株有限会社の株式の1株当たり75，010株の額面が0.001英ポンドの普通株を割り当て、及びSVF HoldCo(UK)LimitedにARM持株有限公司の株式の1株当たり額面24，990株の普通株を割り当てた(この等株式数 は共にARMホールディングス有限会社の100%の普通株を構成した)。割当て直前には，Kronos II LLCおよびSVF HoldCo(UK)LimitedはARM Limitedの株主であったが，ARM Holdings Limitedの株式割当はほぼKronos II LLCおよびSVF HoldCo(UK)LimitedのARM Limitedの持ち株割合で行った。ARMホールディングスがKronos II LLCとSVF HoldCo(UK)Limitedに割り当てた株式を配当株式と呼ぶ

ARM株式会社普通株交換ARMホールディングス株式会社

配当株式の分配が完了した後、2023年に ，Kronos II LLCはそれが保有しているARM有限会社の株式すべての株式(1株当たり額面769，029，000株普通株)をARMホールディングス有限会社に譲渡し、 交換でARMホールディングス有限会社の株式の1株当たり額面768，953，990株の新発行普通株を受け取る；SVF HoldCo(UK)LimitedはARM持ち株有限会社の株中の1株当たり額面256，205，000株普通株1株当たり0.001 GBのすべての持株をARMホールディングス有限会社に譲渡し、ARMホールディングス株の中で、0256、0.001 GB新株株を発行する。これを株式取引所と呼びます。br株式会社の後、ARM株式会社の前株式保有者は現在ARMホールディングス株式会社の株式を保有しており、その種類と割合は彼らが以前ARM株式会社で持っていた株の割合と同じです。株式交換により、ARM LimitedはARMホールディングス有限公司の完全子会社となった。株式取引所の結果として、ARMホールディングスはイギリス会社法合併準備金を設立した

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ARMホールディングスは初めて配当金を支給する

株式交換が完了した後、2023年にARM Holdings Limitedは合併備蓄貸方残高の一部を資本化し、その金を株主に新しい普通株を全額支払うために使用し、第一次配当発行と呼ぶ。第一次配当の発行は、Kronos II LLCに1株当たり0.001 GBの普通株を発行し、SVF HoldCo(UK)Limitedに1株0.001 GBの普通株を発行することで実現される。ARMホールディングスにおける彼らの持ち株比率。 第1次配当に基づいて発行された株を第1配当株式と呼ぶ

ARMホールディングスは減資

2023年9月1日に初めて配当を発行した後、ARMホールディングスは会社法第17部の規定により、すべての第1弾の紅株を解約することで株式を減少させ、分配可能な備蓄を確立し、これを減資と呼ぶ。br}減資後、Kronos II LLCとSVF HoldCo(UK)LimitedはそれぞれARMホールディングス株式会社の株式の769，029，000株の1株当たり額面0.001 GBの普通株と256，205，000株の1株当たり額面0.001 GBの普通株を保有する。私たちは減収後株式と呼んでいます。すべての第一弾の紅株を廃止したため、イギリスの会社法はARMホールディングスに分配準備金を設立しました

ARMホールディングスは2回目の配当金を支給する

減資完了後、ARMホールディングスは、2023年に合併備蓄された余剰金を資本化し、新普通株の全額支払いに利用し、第二次配当発行と呼ぶ。第二次配当発行は、Kronos II LLCの指示に従ってNational City Naminees Limitedにシティバンクの著名人として1株769，029，000株の普通株を発行し、シティバンクの著名人としてNational City Candiers Limitedに256，205，000株の額面0.001 GBの普通株を発行することにより実現される。N.A.ロンドン支店は，SVF HoldCo(UK)Limitedの指示により，ARM ホールディングス株式会社におけるKronos II LLCとSVF HoldCo(UK)Limitedの持ち株比率である

ARMホールディングス第二次株式再編

2023年に第二次配当発行を完了した後、ARMホールディングスは第二次株式再編を行い、すべての減持後の株式を1株当たり0.001英ポンドの繰延株式に再指定した1対12023年、ARMホールディングスはこれらの繰延株式を名義代価で買い戻し、このような繰延株式を解約した

ARMホールディングスは上場有限会社に再登録されました

第二次株式再編の完成に伴い、ARMホールディングス有限会社は2023年にイングランドとウェールズの法律に基づいて公共有限会社に再登録し、その名称をARMホールディングス有限会社からARMホールディングス有限会社に変更した。

ARMホールディングス有限会社の株主が採択したある特別決議は上場有限会社への再登録を許可し、ARMホールディングス有限会社と改名し、上場有限会社に適用されるARMホールディングスの新しい会社定款を通過した

		79

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第17条C.F.R.200.83によると

大文字である

次の表に2023年3月31日までの現金と現金等価物および資本化状況を示す

•

実際の基礎から計算すると、本募集説明書の他の部分に含まれる監査された財務諸表；および

•

今回の発行に関連する会社再編と株式奨励を実施するために、調整基準に従って調整を行う

この情報及び本募集明細書の他の場所の監査された財務諸表及び関連する説明、並びに財務及びその他の情報のタイトルの陳述及び管理層Sが財務状況及び経営結果の議論及び分析を行った部分に記載された情報を読まなければならない

		2023年3月31日まで
		実際				調整後の
		(平均価格と1株当たりのデータを除いて、100万ドルで計算)
現金と現金等価物		$	1,554			$
会社の所有者は権益を占めなければならない：
普通株は、額面0.001ドル、2023年3月31日までに発行された株式は1，025，234，000株			2
追加実収資本			1,216
その他の総合収益を累計する			376
利益を残す			2,457
総株		$	4,051			$
総時価		$	5,605			$

		80

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第17条C.F.R.200.83によると

S管理思想検討と分析

財務状況と経営結果

以下の財務状況と運営結果の議論と分析、および私たちの連結財務諸表と本募集説明書の他の部分に関する説明を読むべきです。本議論および分析に含まれるいくつかの情報は、我々の業務の計画および戦略に関する情報、および前向きな陳述を含む流動性および資本資源に対する私たちの期待を含む。これらの展望的陳述は、本明細書に記載された展望的陳述に関するリスク要因および特別な説明に記載されたリスクおよび不確定要因を含むが、これらに限定されない多くのリスクおよび不確実性の影響を受ける。私たちの実際の結果は、このような前向きな陳述に記載されたり暗示されたりする結果とは大きく異なるかもしれない

概要

ARMは高性能、低コストと高エネルギー効率の中央プロセッサ製品と関連技術を設計、開発と許可し、多くの世界有数の半導体会社と原始設備メーカーはこれらの製品と技術に依存して製品を開発している。2022年12月31日までの1年間に，我々の高エネルギー効率CPUは世界の99%以上のSスマートフォンと2500億個を超えるチップの中で先進的な計算を実現しており，これらのチップ累計は最も微小なセンサから最も強力なスーパーコンピュータまでのすべてに動力を提供している

我々の省エネルギーなCPU IPと関連技術の独自の組み合わせと，我々比類のない技術パートナー生態系により，どの会社でも現代コンピュータチップを製造できるようにした。私たちの主な製品はリードしたCPU製品で、異なる性能、消費電力、コスト要求 を満たすことができます。また、GPU、システムIP、計算プラットフォームなどの補完製品を提供し、一連の複雑化する設備とアプリケーションに高性能、高効率、信頼性のあるシステムレベルの作成を提供することができます。私たちの開発ツールと強力なソフトウェア生態系は、世界Sで最も広く採用されているプロセッサアーキテクチャとしての地位をさらに強固にしました。当社のパートナーには、リーディング半導体技術サプライヤー(ウエハ工場およびEDAベンダーを含む)、ファームウェアおよびオペレーティングシステムサプライヤー、ゲームエンジンサプライヤー、ソフトウェアツールサプライヤー、およびアプリケーションソフトウェア開発業者が含まれています。我々の解決策は我々のソフトウェア生態系の広さとそれを使用する数百万のチップ設計エンジニアとソフトウェア開発者と結合して、採用の良い循環を形成したことは、ソフトウェア開発者がARMベースの設備のためにソフトウェアを作成することを意味し、それは彼らの製品に最大の市場を提供し、チップ設計者がARMプロセッサを選択したのは、彼らが最も広範なソフトウェアアプリケーションサポートを持っているからである

現在、ARM CPUは世界のほとんどのSソフトウェアを実行しており、スマートフォン、タブレットとパーソナルコンピュータ、データセンターとネットワーク設備、車両のオペレーティングシステムとアプリケーション、スマートウォッチ、サーモスタット、無人機、工業ロボットなどの設備の組込みオペレーティングシステムを含む。スマートデバイスの消費者と企業市場における指数レベルの増加はチップに対する需要を増加させ、これらのチップはエネルギー効率を最適化すると同時により多くの計算能力を提供する。この傾向は過去数年間でARM CPUの劇的な増加を推進した。我々のカバー範囲は拡大し続けており，2023年3月31日現在の会計年度のみで報告されているARMベースのチップ出荷量は300億個を超え，2016年3月31日現在の年度より約70%増加している

我々は世界で最も広く用いられているSプロセッサアーキテクチャであるARMプロセッサアーキテクチャを作成し，今日知られている計算機の拡散と発展を招いた.私たちは携帯電話とスマートフォンの革命を推進し、私たちのエネルギー効率に対する関心と私たちが絶えず革新してきた歴史を通じて、私たちはスマート消費電子製品の新しいカテゴリー を実現した。今日、私たちはクラウド、自動車、そしてモノのインターネットなどの産業の可能性を再定義している。したがって，2023年3月31日現在の会計年度では，260社以上がARMベースのチップを出荷していることが報告されており，世界の約70%のS人口がARMベースの製品を使用していると推定される

私たちはモバイルアプリケーションなどの高価値市場で長期的に相当な市場シェアを占めており、他の成長機会に投資することができる。私たちの長期成長戦略は

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クラウド、ネットワーク設備、自動車、消費電子製品を含む成長型市場における私たちの市場シェアを拡大する。高性能でエネルギー効率の高い計算への需要と、私たちの持続的な投資は、これらの細分化された市場での私たちのシェアを拡大することができると信じています。ARMプロセッサ専用のより広範なシステムIP を開発し続けることで，我々のシステムIPやプラットフォーム製品を拡張する予定である.私たちのすべての端末市場と製品の中で、チップ設計がより先進的で複雑になるにつれて、私たちのより多くの機能、より高い性能、より高い効率、より専門的な設計への投資は私たちのパートナーにより多くの価値を提供することができると信じています

私たちのbrが成立して以来、私たちは著しい成長を遂げた。2023年3月31日、2022年3月31日、2021年3月31日までの会計年度の総収入は、それぞれ26.79億ドル、27.03億ドル、20.27億ドルだった。同期、持続運営の純収入はそれぞれ5.24億ドル、6.76億ドル、5.44億ドルだった

私たちのビジネスモデルは

私たちは顧客に製品を許可する柔軟な業務モデルを持っていて、お客様により大きな柔軟性を提供することができるかどうかを評価し、私たちの製品の設計勝利数を最大限に増加させています。私たちの顧客は私たちの製品を有料で許可して、彼らが私たちの製品を使用することができ、ARMベースのプロセッサ を開発できるようにします。私たちの製品設計と製造プロセッサを使用すると、私たちのbrお客様が出荷したARMベースのチップのほとんどが単位で印税を受け取ります。私たちのビジネスモデルは、最も広範な顧客が、その特定の業務ニーズに最適なプロトコルでARM製品にアクセスできるようにしています。私たちのライセンスと印税ビジネスモデルには

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ARM完全アクセスプロトコルs：ARM Total Accessプロトコルによれば、プロトコルを実行する際に決定された年会費と交換するために、一連のCPU設計および関連技術をクライアントに許可します。私たちは時々パッケージに特定の製品を追加または削除する権利を維持する。このプロトコルの期限は固定されており，パッケージ製品を使用可能な並列チップ設計の数を制限する可能性がある

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ARM柔軟アクセスプロトコルs：ARM柔軟アクセスプロトコルによると、プロトコル実行時に決定された年会費と引き換えに、CPU設計と関連技術の組み合わせをお客様に許可します。ARM完全アクセスライセンスとは異なり、ARM柔軟アクセスプロトコルによって許可された製品パッケージには、我々の最新製品は含まれていません。クライアントはARMがパッケージに含まれる製品に柔軟にアクセスすることを自由に試用することができるが，最終チップ設計にARM製品が含まれている場合には，半導体チップ設計の最終結果が製造に送られた場合にストリーム を特定製品に単回使用許可料 を支払わなければならない.ARM完全アクセスプロトコルと同様に、私たちは時々パッケージに特定の製品を追加または削除する権利を保持します。

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技術ライセンス契約(TLA)：TLAによれば，固定ライセンス料を見返りとして，単一のCPU設計または他のbr技術設計をクライアントに許可する.ライセンスは条項によって制限される可能性があります(つまり、被許可者は、私たちの製品を新しいチップ設計に組み込む権利がありますが、被許可者は通常、永久製造設計の年数)および/または使用回数(つまり、私たちの製品の並列チップ設計の数を使用するかもしれません)

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アーキテクチャ許可プロトコル(ALA)：ALAによれば、許可側は、ARM ISAに適合し、固定されたアーキテクチャ許可料を支払う独自の高度にカスタマイズされたCPU設計を開発することができる。最適化されたCPUの作成は非常に高価で時間がかかるため、アーキテクチャ許可者は、通常、ARM CPU設計が許可側SのARMと互換性のあるCPU設計と共に補完プロセッサとして使用されるか、またはライセンス側S自身の設計が適していない他のチップで使用されることを許可する

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特許権使用料：我々の収入の大部分はライセンス契約を締結した顧客からであり，このプロトコルにより，クライアントSのARMベースのチップの平均販売価格または各チップの固定料金に応じて特許権使用料を徴収する.特許権使用料収入は、主に、製品ライフサイクル、顧客Sの業務業績、市場動向、グローバル供給制限など、許可側が私たちの製品およびその他の要素を採用することの影響を受ける。2023年3月31日までの会計年度では、印税収入が私たちの総収入の63%を占めています

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歴史的に見ると、ほとんどのお客様はTLA条項によって私たちの製品を許可しています。2019年と2021年には、ARM柔軟アクセスプロトコルとARM完全アクセスプロトコルをそれぞれ発売し、最も広範なお客様がその特定の業務ニーズに最適な方法で私たちの製品にアクセスできるようにしました。ARM TotalアクセスとARM柔軟アクセスプロトコルは，我々のクライアントにより高い柔軟性(TLAビジネスモデルと比較して)を提供し，我々の製品を使用するチップ設計数を増加させていると信じている.いくつかのクライアントはTLAを保持するクライアントを選択するが、 のいくつかのクライアントは、TLAからARM Total AccessおよびARM柔軟なアクセスプロトコルに移行している。TLA，ARM Total Access，ARM ごとに柔軟なアクセスプロトコルにおける製品交付時間が異なるため，ライセンス収入の変化に遭遇する可能性がある.しかし，ARM完全アクセスとARM柔軟アクセスプロトコルは本質的に更新可能であるため，クライアントのTLASからの移行にともない，将来の許可収入に対する可視性が向上することが予想される

私たちは通常、私たちの製品を含むチップに印税を受け取ることができます。これは各設計勝者のための長期的な経常収入の機会を作ることになります。我々は通常，旧チップからの持続的な収入フローを見ることができるが，これらのチップを含む製品が販売を継続しているため，旧プロセッサは新チップに実装され，長期成長を推進する累積効果を創出している。例えば、四半期ライセンス使用料報告でお客様が提供してくれたライセンス使用料収入情報によると、2023年3月31日現在の会計年度では、1990年から2012年までの間に発表された製品から約46%のライセンス収入が得られています。 また、より多くのARM Total AccessとARM柔軟アクセスライセンスに移行するにつれて、より多くの製品がより多くのお客様のチップ設計に組み込まれることが予想されますので、私たちのライセンス使用料収入は時間とともに増加します。

私たちの経営業績に影響する主な要素と傾向

当社の業務の成長と将来の成功は、本明細書に記載されたリスク要因と題する章および他の部分で説明される要因、および以下に説明する要因を含む多くの要因に依存すると考えられる。これらの要素のどれもが私たちに重要なチャンスをもたらしてくれたが、これらの要素も挑戦をもたらし、私たちはこれらの挑戦に成功して、業務成長を維持し、私たちの運営業績を高めることができなければならない

半導体製品に対する世界の需要と半導体業界の周期性

半導体チップは消費、企業と自動車電子製品の重要な構成部分であり、これは半導体チップに対する長期需要の持続的な増加を招き、その大部分は私たちの製品を含む。私たちのライセンスと特許使用料収入は半導体業界の市場状況の影響をある程度受けており、 半導体業界の市場状況は本質的に周期的であり、広範な経済要素の影響を受けている、例えばグローバル

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国内総生産、消費者、そして企業支出。半導体業界は過去に著しい，長期的，時には突然の低迷を経験してきたが，マクロ傾向が機器メーカーのより強力で省エネルギーな機器の生産を推進するにつれ，半導体への長期需要が増加し続けることが予想される

我々の特許使用料収入は顧客が出荷するARMチップ数に依存するため、 周期性、経済的要因による混乱は通常、私たちの顧客チップに対する需要に影響を与えるため、私たちの運営業績が不安定になる可能性があります。印税は、お客様が私たちの製品を含む製品を発送した四半期に権責発生制で確認します。課税項目の主要部分は、市場及び販売データの動向分析及び顧客特定の財務情報を用いて推定され、受信した実販売データに基づいて次の四半期に調整される。したがって，我々が予想している市場傾向と顧客のチップ出荷量の予測との違いは，我々の特許使用料収入に変化をもたらす可能性がある

端末市場での市場シェアは

ARMプロセッサは，世界でSライセンスを取得し，最も広く展開されているプロセッサである.当社の製品は、ほとんどのスマートフォン、大多数のタブレット、デジタルテレビ、および消費および企業アプリケーションのための組み込みプロセッサ付きチップのかなりの割合で使用されています。2022年12月31日までの1年間で、スマートフォン市場で99%以上のシェアを占め、デジタルテレビから無人機までの一連の他の電子機器でも非常に高いシェアを占めている。新しい高成長電子市場の出現に伴い、更に多くのAIとML仕事負荷に溶け込み、それらはクラウド、自動車業界とモノのインターネット経済などの領域でより先進的なプロセッサ設計を採用する必要がある。私たちの経営と財務業績は、スマートフォンや消費電子市場における私たちの市場シェアの維持と、他の目標市場での市場シェアの維持または増加に大きく依存しています

私たちの顧客により高いチップ価値を提供することができます

私たちは、より完全なサブシステムを提供することを含む、より先進的な製品を開発し続け、より包括的な製品パッケージを提供することができ、既存および潜在的な顧客が私たちの製品をより多く使用することを奨励することができると信じています。例えば、いくつかの許可されたパーティは、複数の異なるARM CPUを単一のチップに組み合わせ、ARM CPUをARMグラフィックスプロセッサのような他のARM IPと組み合わせて使用するか、または100個以上のカーネルを有するARM CPUを配備して実装することができる。私たちの知的財産権をサブシステムに統合し、製造を支援するためにより多くの情報を提供し、いくつかのお客様により良いサービスを提供することができます。私たちの製品にもっと多くの価値のチップを提供して、私たちは通常各チップに対してより高い印税を得ることができます。したがって、私たちは、より高性能で、より効率的で、より専門的な設計への投資が、私たちの製品に対するより大きな需要を推進し、私たちの顧客により高い価値をもたらし、より高い印税費用をもたらすと信じています。私たちの将来の業績は、私たちが顧客に価値を提供し続ける能力と、私たちが技術革新を通じて付加価値を創出する能力にかかっています

既存と潜在的な顧客の中でより多くの設計を獲得する

我々は従来，既存や潜在顧客の新たな機会に適した製品 を開発できることを確保するために，研究開発に大量の投資を継続してきた.私たちが成功した重要な測定基準は私たちの顧客設計が勝利したということだ。我々は顧客の研究開発機能によく埋め込まれているため，我々は通常顧客の製品開発プロセスに重要で独特な の可視性があり，競争相手よりも大きく設計に勝利できると信じている.顧客がそのチップ設計にARM CPU製品或いは関連技術を採用することを決定した時、設計に勝利する。私たちの製品を許可した顧客に対して、新しい設計勝利は必ずしも顧客が新しい許可に署名する必要はありません。ARM製品の組み合わせを私たちの顧客に許可することによって(単一のCPU設計や他の技術設計を許可するのではなく)、顧客がより容易かつ魅力的にARM製品にアクセスし、使用することができ、潜在的な顧客基盤と端末市場浸透率をさらに拡大した。私たちのbr許可オプションは私たちの顧客により大きな柔軟性を提供し、私たちの製品がより多くの設計勝利を得ることを保証し、それによって私たちの日常的な印税収入を増加させるためのより多くの機会をもたらす

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ARM中国のショー

私たちはARM中国とのビジネス関係に依存して中国市場に進出し、私たちの総収入の大部分はARM中国関連側から来ている。ARM中国はIplaによって我々のプロセッサ技術を再許可する権利がある。我々のIplaでの責任は，ARM中国Sの詳細な説明と他の仕様に基づいて，我々のプロセッサ技術をARM中国の最終顧客に渡すことである.国際解放軍に関するより多くの情報は、ARM中国との業務を参照してください。私たちの収入は、ARM中国がその最終顧客と締結したライセンス契約から稼いだ許可と特許使用料のパーセンテージから計算されています。もし私たちの収入がARM中国が受け取った許可料のパーセントなら、私たちはこのような収入を私たちの許可収入に分類する。ARM中国とSの特許使用料における私たちのシェアは、私たちの財務諸表で特許権使用料に分類されています。私たちはARM中国とのビジネス関係を通じてARM中国に深刻に依存しているにもかかわらず、収入源と重要な中国市場に入るルートとして、ARM中国は依然として私たちから独立して運営している。国際解放軍によると、ARM中国とSが我々に借りている金はARM中国が私たちに提供してくれた財務情報に基づいて決定された。したがって、私たちはARM 中国に依存して私たちに信頼性とタイムリーな財務情報を提供してくれる。また、米国と中国政府の貿易と国家安全政策を含む政治的行動、例えば関税、会社を制限リストに入れることや新しい最終用途制御は、過去、現在と将来には、私たちがARM中国とのビジネス関係を通じてある中国の顧客やサプライヤーとの業務往来を直接または阻止することを制限または阻止する可能性があり、制限、阻止またはbr}特定の中国人顧客またはサプライヤーが私たちまたはARM中国と業務往来を行うことを阻止したり、このようにするコストをより高くしたり、それによって私たちの製品需要に悪影響を与える可能性がある。2023年3月31日までの財政年度では，中国からの総収入 は前年より増加しているが，同時期の我々の特許使用料収入の増加が鈍化しているのは，主に中国の経済問題や輸出規制や国家安全に関する要因である。また、これらの問題を受けて、中国からの特許使用料収入は引き続き低下することが予想され、許可収入の低下が見られる可能性がある。？リスク要因？私たちの業務や業界に関連するリスク？私たちは中国市場からの収入が集中しており、中国の経済や政治リスクに影響を与えやすいようにしており、これは米国やイギリスと中国の貿易や国家安全面での緊張関係によって激化する可能性がある

輸出規制条例の発展

2022年10月、米国商務部国際清算銀行は米国の輸出規制法規の改正を公表し、中国の半導体とスーパーコンピューティング業界が先進的な計算チップを獲得することを制限し、スーパーコンピュータと先進半導体を開発·製造するためのソフトウェア、ハードウェア、設備と技術を発表した。我々は、国際決済銀行が2022年10月に実施する規則の影響を受け、これらの規則は、主に(I)新たなプロセス要求を実施し、所有者にARMベースの集積回路設計を製造するための半導体製造施設の開示を要求し、(Ii)以前に制御されていなかったARM相互接続IPを制御し、中華人民共和国のBIS性能閾値を超えないように修正されたIPの改訂版を発表することに関連する。私たちはアメリカの輸出規制規制が将来的にもっと変化すると予想しているが、私たちはこれらの変化の範囲や時間を予測することはできない。潜在的な追加貿易制限や、米国や外国政府の他の規制や政策の変化など、このような事態の発展に引き続き注目していきたい

現在のマクロ経済環境と地政学的事件の影響

マクロ経済環境の不確定性は、最近の金融機関の倒産、世界のインフレと金利上昇、サプライチェーン中断、地政学的圧力(現在と未来のアメリカと中国の貿易法規の未知の影響を含む)、中国と台湾関係の変化、ウクライナ戦争、為替変動及び関連する世界経済状況を含む一連の事件と傾向によって引き起こされ、私たちの経営業績は変動している。例えば、ウクライナの戦争は、さらなる市場混乱を招き、半導体製造に必要不可欠ないくつかの材料や金属面を含む現在のサプライチェーン制限を悪化させる可能性がある。また、半導体製造が東アジア(特に台湾)に集中していることを考慮すると、いかなる潜在的なアップグレードも

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アジアの地政学的緊張、特に台湾に関する緊張は、既存の半導体チップ製造を深刻に混乱させ、世界の半導体チップ供給がより多く干渉される可能性を増加させる可能性がある。

技術と製品開発への投資

競争力を維持するためには、特に市場参加者が次世代技術を採用する場合には、新たなアプリケーションを開発し、既存製品やサービスを強化し続けなければならない。市場の絶えず変化する需要を満たすために、適切な人員と開発技術のような十分な研究開発資源を分配し、維持することは、私たちの持続的な成功に重要である

最近起きた事件と取引

ARM中国投資売却

2022年3月に投資再編を行う前に、私たちは約48%の株式を保有し、株式方法投資、ARM中国に計上します。2022年3月、私たちはARM中国での権益を私たちの持株株主であるソフトバンクホールディングスのアセトン有限会社に割り当て、契約対価格は約9.3億ドルだった。我々はアセトン有限会社の10%の無投票権持分を保留し、これはARM中国の約4.8%の間接権益に相当する。これらの取引の結果として、9.76億ドルの純分配を我々の直接株主に確認しました。吾等しいARM中国の間接株式は株式投資収益に入金され、純額は本目論見書の他の部分の総合収益表に計上されている。当方のARM中国での株式売却及び関連取引に関するその他の情報は、関連側取引 と共同経営会社とARM中国の取引を参照してください

宝物データとIoTP処置

2021年に私たちのコア技術許可業務にもっと注目した戦略決定に基づき、私たちはモノのインターネット業務のいくつかのコンポーネントをソフトバンクの子会社に分譲または売却することにしました。2021年6月には、ベビーデータ会社およびその子会社のすべての持分を株主に割り当て、2021年11月にPelion IOT Limitedおよびその子会社(IoTP)をソフトバンクの子会社に売却した。宝島データSおよびモノ連Sの配布および販売時の純資産はそれぞれ約4，400万ドルおよび1，200万ドルであった.配布·販売後、宝データおよびIoTPは非連続的な運営に分類される資格があるため、運営結果はすべての歴史的時期の非連続的な運営に再分類されている。売却後、私たちはこの2つの会社と大きな協力を行っていない。2022年3月31日と2021年3月31日までの会計年度において、それぞれ1.27億ドルと1.56億ドルの非持続運転純損失を確認した。2022年3月31日と2021年3月31日までの会計年度において、非持続運転を含む純損失 はそれぞれ2，800万ドルと3，800万ドルの非持続運営の所得税支出(収益)である

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重要な財務と運営指標

我々は以下の重要な業績指標と非GAAP財務指標を用いて、私たちの業務業績と財務予測を分析し、戦略計画を制定し、これらの計画は市場に有用な情報を提供し、私たちが管理チームと同じ方法で私たちの運営結果を理解し評価するのに役立つと考えられる。いくつかの判断と推定は、私たちがこのような指標を計算する過程で固有だ。これらの重要な業績指標と非GAAP財務指標は情報を補充する目的にのみ使用され、 はGAAPによって提供される財務情報の代替品とみなされるべきではなく、他社が提供する類似タイトルの指標や指標とは異なる可能性がある。次の表は、重要な財務と運営指標について概説します

		3月31日までの財政年度
		2023				2022				2021
(単位：百万、既存ARM Total AccessおよびArmFlexble Accessライセンス数は除く)
総収入		$	2,679			$	2,703			$	2,027
営業収入			671				633				239
非公認会計基準営業収入(1)			783				731				304
純収益を継続的に経営する			524				676				544
継続的に運営する非GAAP純収入 (1)			657				663				207
経営活動が提供する現金純額			739				458				1,233
非公認会計基準自由キャッシュフロー(1)			606				346				1,030
運営指標：
チップ出荷量(2)			30,583				29,190				25,281
既存ARM Total Accessライセンス数 (2)			18				8				4
既存ARM柔軟アクセスライセンス数 (2)			203				191				129
年化契約価値(2)			$1,030				$1,030				$915

(1)

非GAAP営業収入、持続運営の非GAAP純収入と非GAAP自由キャッシュフローは非GAAP財務測定標準である。これらの測定基準と、これらの測定基準を最も直接比較可能なGAAP財務測定基準とを使用して入金することに関するより多くの情報については、以下の“非GAAP財務測定基準台帳”を参照されたい

(2)

適用期間の最後の日からです

チップ出荷量

四半期ごとに、私たちのほとんどの顧客とARM中国で契約した顧客は(直接またはARM中国を通じて)私たちに印税報告を提供してくれて、彼らが前の四半期に出荷したARMチップの実際の数を示します。毎年4月1日から3月31日までの12カ月間に受け取った印税報告は，毎年1月1日から12月31日までのチップ出荷量に関連している。私たちはまた、印税に関する顧客データの正当性を評価するために様々なプログラムを実行し、私たちの許可プロトコルには、通常、顧客の帳簿や記録を審査して、いくつかのタイプの顧客データを確認する権利が含まれています

顧客から報告されたチップ出荷量を重要な性能指標 としたのは、その製品にチップを使用している企業のわが製品に対する受容度を表しているからである(例えば私たちの顧客である顧客)。チップ出荷量はまた、異なる端末市場のチップ定価と数量に対する洞察を提供し、これは私たちの定価モデルと競争定位を理解するのに役立つ

既存のARM総アクセスとARM柔軟アクセスライセンス数

四半期ごとに、お客様の既存のARM包括的アクセスとARM柔軟アクセスライセンス数、およびARM中国を介して締結されたライセンス数を追跡します。私たちは時間が経つにつれて多くの顧客が

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はARM完全アクセスまたはARM柔軟アクセスライセンスに移行して初めて私たちの製品にアクセスすることができます。この移行は、私たちと私たちの顧客が契約交渉にもっと関心を持つことができ、私たちの製品を私たちの顧客の未来のチップにどのように配置するかにもっと注目することができます

既存のARM Total AccessとARM柔軟アクセスライセンスの数は、お客様との連携が増加していることを表す重要な性能指標であると考えられます。これは、私たちの製品がより多くのチップを設計するリード指標である可能性があるため、将来的にはより多くの日常的な特許使用料収入があり、長期市場シェアを向上させることができます

年化契約価値

四半期ごとに，我々の顧客と署名したライセンス契約とARM中国で締結されたライセンス契約に関する経年化契約価値(Acv？)と，Iplaが共有する総ライセンス料に基づいて計算される契約価値を追跡する。ACVは、各適用報告期間の最後のbr日以内に有効とみなされるすべての署名された合意された年間化コミットメント費用総額と定義し、潜在的な将来の印税収入を含まない。ARM完全アクセスプロトコルとALAは契約中の年数で有効であると考えられ，年率で計算される。我々の顧客の履歴許可モデルによると、ARM柔軟アクセスプロトコルやTLAによって発行される単回使用許可および有限使用許可を含む他の許可プロトコルは、有効期間が3年とみなされ、年率で計算される。ARM中国で共有されている総許可料も有効とされており， は年ごとに計算され，3年間である

ACVは承諾費用に基づく運営指標であり，特許使用料，未確認の収入は含まれていないため， は米国公認会計原則に基づいて報告された収入と入金できず，代替もできない。しかし、ACVは、顧客との既存の許可承諾を追跡するための重要な運営指標であると考えられる。新規ライセンスの予約量や公認収入は、顧客購入モード、更新時間および契約期間によって四半期ごとに大きく変動する可能性があります。したがって，ACVは我々の業務業績と長期的な傾向をさらに理解することを提供すると信じている

非公認会計基準財務指標

公認会計原則に従って決定した結果のほかに、公認会計原則に従って計算·列報されていない財務指標 を利用して列記した。我々の非GAAP財務指標は、非GAAP営業収入、持続的に運営される非GAAP純収入、および非GAAP自由キャッシュフローを含み、それぞれは以下に説明される。私たちの非GAAP財務指標は私たちの経営業績と流動性状況を評価するのに役立つと信じています。以下に示す非GAAP財務指標を使用して、私たちの持続的な業績を評価し、内部計画、予測、および予算 に使用します。全体的に見て、私たちの非GAAP財務指標の列報は、投資家が 年度の業績と前の時期との一致性と比較可能性を評価するのに役立ち、私たちの財務業績を私たちの競争相手と比較するのに役立ち、特にそのGAAP業績以外に非GAAP財務指標に類似した競争相手を列報するのに役立つと信じている

非GAAP財務指標は、補足情報のみに使用され、GAAPによって提供される財務情報の代替品とみなされてはならず、競合他社が提供する同様の財務指標と一致しない可能性があり、これは、ある同行会社に対する投資家の業績を評価する能力を制限する可能性がある

著者らの各非GAAP財務指標とGAAPによって提案された最も直接比較可能な財務指標の入金は以下の通りである

非GAAP営業収入と非GAAP持続経営純収入

我々は非GAAP営業収入と持続運営からの非GAAP純収入を用いて私たちの経営業績を評価した

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我々は非公認会計基準の営業収入を私たちの公認会計基準 営業収入と定義し、購入した無形資産の償却、株式奨励に関連する株式ベースの報酬支出(私たちの意図が初めて公募株または制御権変更後に帰属時に株式を発行することを意図している場合) 処分活動に関連するコスト、長期資産減値、再編及び関連コスト、上場企業準備コストとその他の運営収入(費用)の純額を含み、その中に新冠肺炎対応計画のコストが含まれている

我々は、持続的に経営する非公認会計基準の純収入を以下のように定義する：買収に関連する無形資産償却の公認会計基準純収入、株式奨励に関する株式ベースの報酬支出(現金の代わりに株式公開株または制御権変更後に株式を発行しようとする場合)、売却活動に関連するコスト、長期資産減価、再編および関連コスト、上場企業準備コスト、その他の営業収入(支出)、純額、新冠肺炎対策計画のコスト、持分方法投資の損失および非公認会計基準調整の所得税の影響を含む。これらのプロジェクトを我々の非GAAP営業収入と継続的に運営されている非GAAP純収入測定から除外したが，それらは本質的に非現金であるため，あるいは これらのプロジェクトの金額や時間は予測できず，運営のコア結果によって駆動されるものではないため，前の時期や競争相手との比較はあまり意味がない.私たちは、持続的な経営からの非GAAP営業収入および非GAAP純収入は、投資家および他の人が私たちの経営結果を理解し評価するために有用な情報を提供し、有用な測定基準を提供すると信じている期間間の比較に用いる私たちの経営実績です。また、当社の経営陣が内部で運営決定を行う際に使用する重要な指標であり、運営費用の分析、業績評価、戦略計画および年間予算の実行に関する指標を含む、非GAAP営業収入および継続運営の非GAAP純収入を本明細書に組み込まれている

持続経営からの非GAAP営業収入と非GAAP純収入は財務措置として局限性があり、補充性質とみなされるべきであり、GAAPによって作成された関連財務情報を代替することを意味しない。これらの制約には以下の ：

•

非GAAP営業収入および継続的に運営される非GAAP純収入には、買収に関連する無形資産の償却のようないくつかの恒常的な非現金費用は含まれておらず、これらは非現金費用であるが、償却された資産は収入の創出に役立ち、将来的には交換が必要になる可能性がある。持続的に経営される非公認会計基準営業収入および非公認会計基準純収入は、このような置換または新しい資本支出要求のすべての現金需要を反映しない

•

非GAAP営業収入および持続的運営からの非GAAP純収入は、株式報酬に関連する株式ベースの報酬支出を含まないが、私たちの意図は、初回公募株式または制御権変更が発生した後、帰属時に株式 (現金決済の代わりに)を発行することである。予測可能な未来において、株式ベースの給与支出はずっと私たちの業務における重要な経常的支出であり、私たちの給与戦略の重要な構成要素でもある

これらの制限のため、営業収入、純収入、および当社の他のGAAP結果を含む、非GAAP営業収入および持続的運営からの非GAAP純収入を他の財務業績指標と一緒に考慮しなければなりません。これらの測定基準および最も直接的に比較可能なGAAP財務測定基準を使用して入金することに関するより多くの情報は、非GAAP財務測定基準の入金を参照されたい

非公認会計基準自由キャッシュフロー

私たちは私たちの流動性を測定するために、非公認会計基準の自由キャッシュフローを監視する。我々は，非GAAP自由キャッシュフローを運営キャッシュフローから資本支出と無形資産を減算し，資本処分活動による収益によって相殺されると定義した.非公認会計基準の自由キャッシュフローは意味のある指標だと思います

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第17条C.F.R.200.83によると

私たちの経営陣および投資家に、物件および設備の購入および無形資産の購入後に運営から生成される現金数に関する情報を提供する流動性brは、私たちの業務への投資および買収および当社の貸借対照表の強化に使用することができます。非GAAP自由キャッシュフローは分析ツールとしてその限界があり、運営によって提供される純現金のような他のGAAP財務指標の分析を孤立的に考慮または代替すべきではない。非GAAPフリーキャッシュフローは，将来の契約約束を履行する能力を反映しておらず，業界内の他社が異なる計算方法を採用する可能性があり，比較指標としての有効性を制限している。我々がこの指標および最も直接的なGAAP財務指標との入金に関するより多くの情報については、非GAAP財務指標の入金を参照されたい

非公認会計基準財務指標の入金

非GAAP財務情報は、補足情報の目的のためにのみ使用され、GAAPに記載された財務情報の代替品とみなされてはならず、他社によって使用される名称と同様の非GAAP財務測定基準とは異なる可能性がある。以下に公認会計原則に基づいて述べた最も直接比較可能な財務指標と各非公認会計原則の財務指標の入金を提供した。著者らは投資家と他の人が私たちの財務情報を全面的に審査し、いかなる単一の財務指標に依存せず、そしてそれぞれの関連するGAAP財務指標を結合して非GAAP財務指標を見ることを奨励する

以下は非GAAP営業収入と営業収入の入金であり、これは最も直接的なGAAP財務測定基準である

		本財政年度末まで3月31日
(単位：百万)		2023				2022				2021
営業収入		$	671			$	633			$	239
調整後の
買収に関連する無形資産の償却			5				9				11
株式報酬費用(持分 決済)(1)			60				30				41
処分活動に関する費用			4				—				4
長期資産減価準備			—				21				3
再編成及び関連費用			1				26				—
上場企業準備コスト			42				11				1
その他営業収入，純額			—				1				5
非公認会計基準営業収入		$	783			$	731			$	304

(1)	2023年3月31日、2022年、2021年3月31日までの会計年度では、現金と株式決済奨励を含む株式ベースの報酬支出総額はそれぞれ3.26億ドル、2600万ドル、5400万ドルだった。2022年3月31日までの会計年度において、株式決済の株式給与支出3，000万ドルが株式ベースの報酬支出総額2，600万ドルを超えたのは、主に役員離職による債務決済による株式報酬支出信用である。負債分類賠償金は，報告期間終了ごとに 決済日まで再計量され，賠償金ごとに確認された費用が現金で支払うべき金額と等しいことを確保する

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第17条C.F.R.200.83によると

以下は持続経営の非GAAP純収入と持続経営の純収入の入金であり、これはGAAP財務指標の中で最も直接的な比較可能性指標である

		本財政年度末まで3月31日
(単位：百万)		2023				2022				2021
純収益を継続的に経営する		$	524			$	676			$	544
以下の要因によって調整される：
買収に関連する無形資産の償却			5				9				11
株式報酬費用(持分 決済)(1)			60				30				41
処分活動に関する費用			4				—				4
処分業務の収益			(4)				—				—
長期資産減価準備			—				21				3
再編成及び関連費用			1				26				—
上場企業準備コスト			42				11				1
その他営業収入，純額			—				1				5
権益法投資損失，純額			45				(141	)			(476	)
税引前合計 非GAAP調整			153				(43	)			(411	)
非公認会計原則調整に対する所得税の影響			(20)				30				74
継続経営の非公認会計基準純収益		$	657			$	663			$	207

(1)	2023年3月31日、2022年、2021年3月31日までの会計年度、株式ベースの報酬支出総額(現金と株式決済奨励を含む)はそれぞれ3.26億ドル、2600万ドル、5400万ドルだった。2022年3月31日までの会計年度において、持分決済の持分報酬支出3，000万ドルは、主に役員離職の責任による持分給与支出信用の決済による2，600万ドルの持分報酬支出総額を超えている。負債分類賠償金は，決算日まで報告期間ごとに再計量し，賠償金ごとに確認した費用が現金で支払うべき金額と等しいことを確保する

以下はGAAP自由キャッシュフローと経営活動が提供する純現金の入金であり、これは最も直接比較可能なGAAPキャッシュフローの測定基準である

		本財政年度末まで 3月31日
(単位：百万)		2023				2022				2021(1)
経営活動が提供する現金純額		$	739			$	458			$	1,233
以下の要因によって調整される：
財産と設備を購入する			(64	)			(34	)			(104	)
無形資産を購入する			(29	)			(41	)			(61	)
無形資産債務を支払う			(40	)			(37	)			(38	)
非公認会計基準自由キャッシュフロー		$	606			$	346			$	1,030

(1)	大規模な技術顧客からの使い捨て7.5億ドルのキャンセル不可能および払い戻し不可能な前払いを含む

経営成果の構成部分

総収入

私たちのライセンスの多くは、ライセンス料とサポートと維持費(ライセンスおよび他の収入として確認されている)とチップあたりの印税(印税収入として確認されている)の2つの構成要素を持っている。しかしながら、いくつかのライセンスは、日付またはイベントに基づく複数の支払いマイルストーンを有することができる(例えば契約発効日から6ヶ月後、または最初のチップ設計が持ち出されたとき)

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収入を以下の主なカテゴリーに細分化した

ライセンスとその他の収入

ライセンスおよびその他の収入には、ライセンス、ソフトウェア開発ツール、設計サービス、トレーニング、サポート、および印税収入を構成しないすべての他の費用の収入が含まれます。我々が許可した製品には，設計情報と関連文書が含まれており，顧客が半導体チップや関連技術を設計·製造できるようにしている.ライセンス期間内では、契約支払いは通常数十万ドルから数億ドルまで様々であり、具体的には許可のタイプ、期限、許可された製品タイプに依存する。ライセンスの適用範囲は恒久的であってもよいし、使用制限されていてもよいし、期限があるものであってもよい。配達(配達)つまり、ライセンス製品へのアクセス権をクライアントに提供する)は，通常，ライセンスプロトコルを実行してから短時間で発生する.場合によっては、まだ開発中の製品を許可する可能性があり、この場合、ライセンス契約に署名してから交付するのに数ヶ月から数年かかる可能性があります。私たちの許可の大部分と他の収入は比較的少ない数の顧客から来ている

許可料は合意されたスケジュールに従って領収書を発行する.通常，1枚目の伝票はライセンス契約に署名したときに生成され，許可や他の収入は製品交付時に確認される.ライセンス料に加えて、当社のライセンスプロトコルは、通常、電話サポートまたは電子メールサポートを含む顧客支援サービスを提供しています。顧客サポートサービスの費用は一般的に契約で規定されています。通常はライセンス製品のアップグレードは提供されませんがいつ使えますか-もし使えば基礎です。顧客サービス支援の収入は他の収入に記録されている

ARM柔軟アクセスプロトコルは、私たちの顧客に幅広いプロセッサ、グラフィックス、およびシステム製品のアクセス権限、特に古い製品と性能の悪い製品を提供します。ARM柔軟アクセスプロトコルには、分割払いの年間低コスト製品組合せ許可料と、スライス段階に達した後の許可料の2つの構成要素があり、私たちの顧客Sが私たちの製品の半導体チップ設計の最終結果を使用して生産に送られたとき、彼らは彼らのチップ上に私たちのどの製品を配備したいかを決定します。ARMは、スタートアップ企業や大企業の業務部門を含む、より小さな会社に柔軟にアクセスするのに最適だと思います。これらの会社は、チップ設計を承諾する前に、私たちの製品の異なる構成を試してみたいと思います。本募集説明書の日までに、我々は顧客と既存のARM柔軟アクセス協定を締結し、自己の成長を反映している

ARM完全アクセスプロトコルはまた、プロセッサ、グラフィックス、およびシステム製品 を含む私たちの顧客が私たちの製品パッケージにアクセスできるようにします。ARM Total Accessクライアントは，我々の最先端のプロセッサをパッケージの一部として許可することを選択することができる.ARM Total Accessお客様は、弊社製品へのアクセス権限を維持するために、ポートフォリオ許可料を定期的に支払います。我々のARM完全アクセスプロトコルによれば、製造設計権が製品組合せ許可料に含まれ、ライセンス定価に反映されるので、私たちの顧客は生産時に追加料金 を支払う必要がありません。ARM完全アクセスプロトコルは，その様々な製品に我々の製品を展開したい規模が大きく成熟した半導体会社に最適であると考えられる。本募集説明書の発表日までに、お客様と既存のARM完全アクセス協定を締結しており、 からの成長を反映しています

私たちは私たちの製品に基づいてチップを開発する会社にソフトウェア開発ツールと一連のサービスを提供します。これらのツールおよびサービスは、(I)ARMプロセッサ上でソフトウェアを作成およびデバッグするためのエンジニア向けソフトウェア開発ツール、(Ii)顧客の特定の需要に応じて技術知的財産権をカスタマイズするための設計許可および開発サービス、 (Iii)その機能および能力を利用するために私たちの製品およびソフトウェアをどのように作成するかに関するトレーニング、および(Iv)サポートおよび保守、一般に少なくとも1年間の年会費を必要とするが、これらに限定されない

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特許権使用料収入

特許使用料は、通常、許可者のチップ当たりの平均販売価格の1パーセント、または各チップの固定金額に設定される。我々の製品を含むチップ出荷量の増加に伴い、各チップの印税は通常、時間の経過とともに低下し、印税および各チップの費用は低下しているにもかかわらず、コンポーネント製造顧客とのライセンス契約には、通常、各チップの最低印税パーセントまたは費用が含まれている。各ライセンス契約における印税支払時間表は，ライセンスの性質やライセンス契約に署名した日に我々の製品に対する市場の受け入れ度によって異なる.また、お客様がより多くの製品をチップに統合することにより、わが製品の印税支払い額が増加する可能性があります。お客様が複数の製品を単一のチップにどのように統合するかの例については、上記で私たちの運営結果に影響を与える重要な要素と傾向を参照して、お客様にチップ毎により多くの価値を提供する能力を参照してください。ライセンス契約は，チップ販売詳細 を含めて四半期ごとにライセンス側に印税報告を発行することを要求している

特許使用料収入は、顧客が当社の製品を含むチップを出荷する四半期に権責発生制で確認し、予想出荷量の業界推定、わが製品を使用した市場パーセンテージおよび平均販売価格を含むいくつかの重要な属性の判断に基づく推定値を使用する(受信した実販売データに基づいて次の四半期に真の調整を行う)

外部クライアントと関係者の収入

外部顧客との契約から得られた収入と関係者から得られた収入をそれぞれ列記した。関連側の収入はARM中国と私たちが株式方式で投資した顧客から来ている

販売コスト

販売コスト(COS)は主に私たちの顧客に技術支援と訓練を提供するコストを含む。場合によっては，我々のあるIP製品が専門や設計サービスの一部としてカスタマイズされていれば，ある開発コストがCOSに分類される可能性がある.CoS費用には，主に従業員に関する費用，専門サービス，顧客への支援やメンテナンスに関するプロジェクトコスト，ライセンス開発サービス収入，開発された技術の償却，分配された管理費用に関する費用が含まれる。従業員に関連する費用には、賃金、ボーナス、株式ベースの給与、関連福祉が含まれる

研究と開発

研究開発は私たちの業務の核心であり、私たちの未来の成功に必須的だ。したがって、私たちは私たちの研究開発計画に大量の資源を投入し、引き続き投入するつもりだ。私たちの新製品への投資と開発のビジョンは、市場シェアを維持したり増やしたりして、お客様のために価値を創造したいという私たちの願いによって推進されています。革新製品の開発と許可を通じて、私たちの顧客は彼らの資源を競争差別化に集中させることを許可して、これは彼ら自身の差別化能力特有の である

私たちは研究開発投資を大幅に増加させ、長期的なリターンに集中し、スマートフォンと他の市場(例えば自動車、ネットワーク設備、クラウドコンピューティング、工業モノのインターネット)で維持している強い地位をコピーした。各世代のプロセッサは通常，前世代のプロセッサよりも先進的で複雑であり， これは開発作業を増やす必要があるが，生産性の向上はこれを部分的に相殺する可能性がある.そのため、私たちは毎年次の世代の製品開発需要の増加に伴い、私たちの研究開発投資を増加させています。brエンジニアの需要は高く、報酬も高いため、私たちが増加した研究開発活動はコスト増加を招き続け、これは主にこれらの技術従業員の給料と彼らに必要なツールのコストによって推進されています

研究開発費には主に従業員に関する費用が含まれており、給料、ボーナス、株式給与、研究開発部門従業員に関する福祉、プロジェクトが含まれている

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第17条C.F.R.200.83によると

材料コスト、コンサルタントに支払う第三者費用、減価償却と償却、分配された管理費用、情報技術、その他の開発費用。私たちはいくつかの研究活動を補償するための政府支出を得ており、この利点は研究開発費に含まれる関連費用の減少であることを確認した

販売、一般、行政

私たちのプロジェクトチームは重要な販売、一般、そして行政機能の良い支持を持っている。販売、一般および行政費用brは、主に、賃金、ボーナス、株式ベースの報酬、販売およびマーケティング従業員に関連する福祉、および会計および法律専門サービス料、減価償却および償却、広告費用、分配された管理費用、情報技術およびその他の会社関連費用を含む従業員関連費用を含む

処分、再編成、その他の業務費用、純額

近年、私たちは私たちのビジネスや金融チームに新しいシステムを投資して、私たちの運営を簡略化し、効率を向上させています。2022年3月、私たちは私たちの販売、一般と行政従業員チームと戦略業務活動を一致させる再編計画を発表した。この計画に関連する費用には、処分、再編、その他の運営費用、合併損益表の純額、従業員の離職福祉、その他の関連コストが含まれる。処分費用には、法律や専門費など、様々な処分活動に関連する取引コストが主に含まれる

再編と他の運営費用は主に従業員の退職福祉を含む。従業員の退職福祉コストの確認 は、従業員が最低保留期間を超えるサービスを提供する必要があるかどうかに依存して退職福祉を得ることができる。従業員が最低保留期間を超えるサービスを提供して解雇福祉を得ることを要求された場合、適用される将来のサービス期間内にコストを比例的に確認する。そうでなければ，会社が再編計画を実施し，これらの行動を 従業員に伝達することを約束した場合，すなわちコストを確認する.既存の福祉手配に含まれる従業員離職福祉は、会社が再編計画の実施を承諾し、離職福祉が可能であり、評価可能である場合に確認される

長期資産減価準備

長期資産減額には、経営業績が予想を下回ったことや予想業績が悪化したことによる特定の財産や設備、買収の無形資産確認の減価が含まれる。減価を決定するために、著者らは損益法を採用し、現金流量を割引して公正価値を得た

株式投資収益(赤字)、純額

権益投資収益(損失)、純額は私たちが公正価値会計或いは資産純値で計算したある権益法投資の公正価値変動を選択し、権益法投資における私たちの割合被投資者のある権益法投資に対する収益或いは損失、及び他の有価証券と 非有価証券の損益を含む。我々の権益法投資収益又は赤字の割合シェアは公認会計原則下の権益法に基づいて入金され、被投資者が当該等収益又は損失を確認した次の四半期に確認する

利子収入，純額

利息収入には主に受け取った現金と現金等価物の利息、私たちが各種金融機関で持っている短期投資、受取ローンが含まれています。利息支出には主に融資リースの利息が含まれている

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第17条C.F.R.200.83によると

その他営業外収入，純額

その他の営業外収入(赤字)、純額は一次損益及びその他当社の核心業務とは関係のない雑収支項目を含み、派生金融商品の公正価値変動による損益、すでに実現及び実現していない外貨契約の損益及び応収転換可能ローンの公正価値変動を含む

所得税費用

GAAP下の資産と負債法を用いて所得税を計算し、この方法により、繰延所得税は、財務諸表の帳簿金額と資産と負債の課税基礎との間の一時的な違いに基づいて確認されます。所得税支出は、主にイギリスとアメリカ連邦と州所得税を含む、私たちが業務を展開している司法管轄区域内で稼いだ収入に反映されています。私たちは、特許製品収入(および他の条件に適合した収入)のいくつかの利益に起因する10%の有効会社税率で課税することを可能にするイギリスS特許箱制度から利益を得ている

経営成果

以下の表は、示された期間内に総収入に占める割合のように、我々の総合損益表における持続的な経営の構成要素と、絶対値で計算されたデータを示す

		3月31日までの財政年度
(単位：百万、百分率を除く)		2023				その割合は 収入.収入				2022				その割合は 収入.収入				2021				その割合は 収入.収入
収入：
外部顧客からの収入		$	2,025				76	%		$	2,219				82	%		$	1,579				78	%
関係者収入			654				24	%			484				18	%			448				22	%
総収入			2,679				100	%			2,703				100	%			2,027				100	%
販売コスト			(106	)			4	%			(131	)			5	%			(145	)			7	%
毛利			2,573				96	%			2,572				95	%			1,882				93	%
運営費用：
研究開発			(1,133	)			42	%			(995	)			37	%			(814	)			40	%
販売、一般、行政			(762	)			28	%			(897	)			33	%			(826	)			41	%
長期資産減価準備			—				0	%			(21	)			1	%			(3	)			0	%
処分、再編成、その他の業務費用、純額			(7	)			0	%			(26	)			1	%			—				0	%
総運営費			(1,902	)			71	%			(1,939	)			72	%			(1,643	)			81	%
営業収入			671				25	%			633				23	%			239				12	%
株式投資収益、純額			(45	)			2	%			141				5	%			476				23	%
利子収入，純額			42				2	%			2				0	%			2				0	%
その他営業外収入，純額			3				0	%			10				0	%			(20	)			1	%
所得税前に経営を続けて所得を得る			671				25	%			786				29	%			697				34	%
所得税費用			(147	)			5	%			(110	)			4	%			(153	)			8	%
純収益を継続的に経営する			$524				20	%		$	676				25	%		$	544				27	%

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