pgy-20230630_d2

パガヤテクノロジーズ株式会社

未監査の連結財務諸表

2023年6月30日の時点で

インデックス

財務諸表の索引

ページ
未監査の要約連結財政状態計算書
2
未監査の要約連結営業報告書
3
未監査の要約連結包括利益（損失）計算書
4
償還可能な転換優先株式と株主資本の変動に関する未監査の要約連結計算書
5
未監査の要約連結キャッシュフロー計算書
8
未監査の要約連結財務諸表の注記
10


















1

パガヤテクノロジーズ株式会社
要約された連結中間財政状態計算書
2023年6月30日および2022年12月31日の時点で
(千単位)
6月30日12月31日
20232022
資産(未監査)(監査済み)
流動資産:
現金および現金同等物$304,047 $309,793 
制限付き現金22,540 22,539 
手数料およびその他の売掛金（$の関連当事者売掛金を含む）53,954と $49,427それぞれ、2023年6月30日と2022年12月31日の時点で）
68,034 59,219 
ローンや証券への投資2,141 1,007 
前払い費用およびその他の流動資産（$の関連当事者資産を含む）16,372と $18,783それぞれ、2023年6月30日と2022年12月31日の時点で）
24,619 27,258 
流動資産合計421,381 419,816 
制限付き現金4,781 4,744 
手数料およびその他の売掛金（$の関連当事者売掛金を含む）37,127と $38,332それぞれ、2023年6月30日と2022年12月31日の時点で）
37,505 38,774 
ローンや証券への投資588,314 462,969 
持分法とその他の投資26,615 25,894 
使用権資産56,748 61,077 
資産および設備、純額38,028 31,663 
グッドウィル9,782 — 
無形資産3,826 — 
前払費用およびその他の資産104 142 
非流動資産合計765,703 625,263 
総資産$1,187,084 $1,045,079 
負債と株主資本
流動負債:
買掛金$3,789 $1,739 
未払費用およびその他の負債（$の関連当事者負債を含む）647と $636それぞれ、2023年6月30日と2022年12月31日の時点で）
28,402 49,496 
オペレーティング・リース負債-現行7,169 8,530 
担保付借入-現在66,113 61,829 
支払うべき法人税-現在6,239 6,424 
流動負債合計111,712 128,018 
非流動負債:
保証責任3,835 1,400 
リボルビング・クレジット・ファシリティ90,000 15,000 
担保付借入-非流動性150,467 77,802 
オペレーティング・リース負債-非流動性43,921 49,097 
支払うべき法人税-非流動税9,206 7,771 
繰延税金負債、純-非流動性570 568 
非流動負債合計297,999 151,638 
負債総額409,711 279,656 
償還可能な転換優先株式、額面なし、 80,000,000承認された株式、 60,000,0002023年6月30日現在の発行済み株式数。清算優先権総額は$150,0002023年6月30日の時点で。
74,250 — 
株主資本:
クラスAの普通株式、額面なし、 8,000,000,000承認された株式、 533,974,676そして 508,377,1992023年6月30日および2022年12月31日の時点でそれぞれ発行済株式と発行済み株式です。
— — 
クラスBの普通株式、額面なし、 2,000,000,000承認された株式、 174,934,3922023年6月30日と2022年12月31日の両方で発行済み株式数。
— — 
追加払込資本1,027,687 968,432 
その他の包括利益 (損失) の累計1,963 (713)
累積赤字(506,467)(414,199)
トータル・パガヤ・テクノロジーズ・リミテッドの株主資本523,183 553,520 
非支配持分179,940 211,903 
株主資本の総額703,123 765,423 
負債総額、償還可能な転換優先株式、および株主資本$1,187,084 $1,045,079 
2

パガヤテクノロジーズ株式会社
未監査の要約連結中間営業報告書
2023年6月30日、2022年6月30日に終了した3か月と6ヶ月間
（千単位、1株あたりのデータを除く）
6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2023202220232022
収益
手数料からの収入（関連当事者の収益を含む）148,198と $162,686それぞれ2023年6月30日と2022年に終了した3か月間、そして$301,991と $321,011（2023年6月30日、2022年6月30日に終了した6か月間）
$185,685 $163,302 $360,939 $321,627 
その他の収入
利息収入10,193 17,252 20,590 29,461 
投資収入（損失）（1）(266)995 721 995 
総収入とその他の収入195,612 181,549 382,250 352,083 
製造コスト120,613 104,980 245,670 197,260 
研究開発 17,663 65,110 38,794 88,736 
セールスとマーケティング14,558 50,604 28,858 63,650 
一般管理と管理53,016 111,479 104,142 163,073 
総費用と営業経費205,850 332,173 417,464 512,719 
営業損失(10,238)(150,624)(35,214)(160,636)
その他の収益（損失）、純額（2）(16,895)6,300 (83,875)6,613 
税引前損失(27,133)(144,324)(119,089)(154,023)
所得税費用 (2)5,006 19,725 11,673 19,539 
非支配持分を含む純損失(32,139)(164,049)(130,762)(173,562)
控除：非支配持分に起因する純利益（損失）(842)11,213 (38,494)19,972 
パガヤ・テクノロジーズ株式会社に帰属する純損失$(31,297)$(175,262)$(92,268)$(193,534)
一株当たりのデータ:
パガヤ・テクノロジーズ社の株主に帰属する純損失$(31,297)$(175,262)$(92,268)$(193,534)
少ない:参加証券に割り当てられた未分配利益— (5,531)— (12,205)
パガヤ・テクノロジーズ株式会社の普通株主に帰属する純損失$(31,297)$(180,793)$(92,268)$(205,739)
パガヤ・テクノロジーズ株式会社に帰属する1株当たりの純損失：
ベーシックと希釈 (3)$(0.04)$(0.71)$(0.13)$(0.89)
加重平均発行済株式数:
ベーシックと希釈 (3)715,317,456255,474,778712,643,696230,180,474
(1) 自己投資からの収入を含みます。
(2)2022年6月30日に終了した3か月と6か月の金額には、繰延税金資産とワラント負債に関連する2022年第2四半期の特定の調整が含まれていますが、これらは2022年6月30日に終了した3か月と6か月時点で当初記録されていませんでした。
(3) 前期の金額は、2022年6月22日に行われた 1:186.9 の株式分割を反映するように遡及的に調整されました。


3

パガヤテクノロジーズ株式会社
包括利益（損失）の未監査の要約連結中間計算書
2023年6月30日、2022年6月30日に終了した3か月と6ヶ月間
(千単位)

6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2023202220232022
非支配持分を含む純損失$(32,139)$(164,049)$(130,762)$(173,562)
その他の包括収入:
売却可能な有価証券の未実現利益、純額7,035 — 22,827 — 
非支配持分を含む包括損失$(25,104)$(164,049)$(107,935)$(173,562)
控除：非支配持分に起因する包括利益（損失）2,971 — (18,343)— 
パガヤ・テクノロジーズ株式会社に帰属する包括損失$(28,075)$(164,049)$(89,592)$(173,562)

4

パガヤテクノロジーズ株式会社
償還可能な転換優先株式と株主資本の変動に関する未監査の要約連結中間計算書
2023年6月30日、2022年6月30日に終了した3か月と6ヶ月間
（千単位、株式金額を除く）

償還可能な転換優先株式普通株式
(クラスAとクラスB)
追加払込資本その他の包括利益 (損失) の累計利益剰余金 (累積赤字)トータル・パガヤ・テクノロジーズ・リミテッドの株主資本（赤字）非支配持分株主資本の合計
シェア (1)金額シェア (1)金額
バランス — 2023年3月31日— $— 704,073,257 $— $1,004,346 $(1,259)$(475,170)$527,917 $188,523 $716,440 
優先株の発行、発行費用を差し引いたもの750
60,000,000 74,250 — — — — 
株式オプションの行使による普通株式の発行2,329,856 — 946 946 946 
RSUの権利確定時の普通株式の発行2,505,955 — — — 
株式ベースの報酬22,395 22,395 22,395 
統合VIEへの利害の寄与— 5,165 5,165 
連結VIEの持分への資本還元— (16,719)(16,719)
その他の包括利益 (損失)3,222 3,222 3,813 7,035 
当期純利益 (損失)(31,297)(31,297)(842)(32,139)
バランス — 2023年6月30日60,000,000 $74,250 708,909,068 $— $1,027,687 $1,963 $(506,467)$523,183 $179,940 $703,123 
5

償還可能な転換優先株式普通株式
(クラスAとクラスB)
追加払込資本その他の包括利益 (損失) の累計利益剰余金 (累積赤字)トータル・パガヤ・テクノロジーズ・リミテッドの株主資本（赤字）非支配持分株主資本の合計
シェア (1)金額シェア (1)金額
バランス — 2022年12月31日— $— 683,311,591 $— $968,432 $(713)$(414,199)$553,520 $211,903 $765,423 
新株予約権の行使による普通株式の発行195,655 — — — 
株式オプションの行使による普通株式の発行4,389,173 — 1,430 1,430 1,430 
RSUの権利確定時の普通株式の発行2,830,903 — — — 
優先株の発行、発行費用を差し引いたもの750
60,000,000 74,250 — — — — 
株式ベースの報酬39,691 39,691 39,691 
ダーウィン・ホームズ社の買収に関連する普通株式の発行 18,181,746 — 18,134 18,134 18,134 
投資の再分類(1,881)(1,881)18,341 16,460 
統合VIEへの利害の寄与— 15,293 15,293 
連結VIEの持分への資本還元— (28,913)(28,913)
その他の包括利益 (損失)4,557 4,557 1,810 6,367 
当期純利益 (損失)(92,268)(92,268)(38,494)(130,762)
バランス — 2023年6月30日60,000,000 $74,250 708,909,068 $— $1,027,687 $1,963 $(506,467)$523,183 $179,940 $703,123 
6

償還可能な転換優先株式普通株式
追加払込資本その他の包括利益 (損失) の累計利益剰余金 (累積赤字)トータル・パガヤ・テクノロジーズ・リミテッドの株主資本（赤字）非支配持分株主資本の合計
シェア (1)金額シェア (1)金額
バランス — 2022年3月31日406,399,029 $307,047 201,428,023 $— $130,013 $— $(130,150)$(137)$163,708 $163,571 
株式オプションの行使による普通株式の発行2,950,275 238 238 238 
RSUの権利確定時の普通株式の発行4,671 — — 
企業結合とPIPE Investmentに関連する普通株式の発行、発行費用を差し引いたもの57,400
(406,399,029)(307,047)449,531,406 581,359 581,359 581,359 
株式ベースの報酬146,070 146,070 146,070 
ワラントの再分類20,575 20,575 20,575 
統合VIEへの利害の寄与20,975 20,975 
連結VIEの持分への資本還元(23,703)(23,703)
当期純利益 (損失)(175,262)(175,262)11,213 (164,049)
バランス — 2022年6月30日— $— 653,914,375 $— $878,255 $— $(305,412)$572,843 $172,193 $745,036 

償還可能な転換優先株式普通株式
追加払込資本その他の包括利益 (損失) の累計利益剰余金 (累積赤字)トータル・パガヤ・テクノロジーズ・リミテッドの株主資本（赤字）非支配持分株主資本の合計
シェア (1)金額シェア (1)金額
バランス — 2021年12月31日406,399,029 $307,047 194,345,791 $— 113,170 — (111,878)1,292 176,060 177,352 
株式オプションの行使による普通株式の発行10,032,507 — 446 446 446 
RSUの権利確定時の普通株式の発行4,671 — — — 
企業結合とPIPE Investmentに関連する普通株式の発行、発行費用を差し引いたもの57,400
(406,399,029)(307,047)449,531,406 — 581,359 581,359 581,359 
株式ベースの報酬162,705 162,705 162,705 
ワラントの再分類20,575 20,575 20,575 
統合VIEへの利害の寄与— 29,522 29,522 
連結VIEの持分への資本還元— (53,361)(53,361)
当期純利益 (損失)(193,534)(193,534)19,972 (173,562)
バランス — 2022年6月30日— $— 653,914,375 $— $878,255 $— $(305,412)$572,843 $172,193 $745,036 
(1) 前期の金額は、2022年6月22日に行われた 1:186.9 の株式分割を反映するように遡及的に調整されました。
7

パガヤテクノロジーズ株式会社
未監査の要約連結キャッシュフロー計算書
2023年6月30日と2022年6月30日に終了した6か月間（千単位）
6月30日に終了した6か月間
20232022
営業活動によるキャッシュフロー
非支配持分を含む純損失$(130,762)$(173,562)
純利益（損失）を営業活動に使用された純現金と調整するための調整：
持分法収益（損失）(721)(995)
減価償却と償却7,984 1,148 
株式ベースの報酬36,575 162,705 
保証責任への公正価値調整2,435 (6,409)
資本化されたソフトウェアの償却1,630 — 
売却可能な債務証券の減損損失78,327 — 
外国為替利益(94)— 
営業資産および負債の変動：
手数料とその他の売掛金(7,602)(14,697)
繰延税金資産、純額— 732 
繰延税金負債、純額2 — 
前払費用およびその他の資産4,587 (1,813)
使用権資産4,619 727 
買掛金2,083 (8,658)
未払費用およびその他の負債(21,395)5,963 
オペレーティング・リースの負債(4,455)(4,190)
未払所得税1,274 13,409 
営業活動に使用された純現金(25,513)(25,640)
投資活動によるキャッシュフロー
次の商品の売却/満期/前払いによる収入
ローンや証券への投資91,360 50,090 
短期預金— 5,020 
持分法とその他の投資— 453 
ダーウィン・ホームズ社から取得した現金と制限付現金 1,608 — 
以下の購入に対する支払い
ローンや証券への投資(273,339)(154,247)
資産と設備(10,496)(1,657)
持分法とその他の投資— (3,700)
投資活動に使用された純現金(190,867)(104,041)
財務活動によるキャッシュフロー
企業結合とPIPE Investmentに関連する普通株式の売却による収入、発行費用を差し引いたもの— 291,872 
担保付借入による収入192,420 94,094 
非支配持分から受け取った収入15,293 29,522 
リボルビング・クレジット・ファシリティからの収入100,000 26,000 
ストックオプションの行使による収入1,430 446 
支配権を持たない利害関係者への分配(28,913)(53,361)
リボルビング・クレジット・ファシリティへの支払い(25,000)(26,000)
担保付借入への支払い(115,471)(7,719)
源泉徴収要件を満たす株式ベースの報酬の決済(650)— 
償還可能な転換優先株式の発行による収入、発行費用を差し引いたもの74,250 — 
財務活動による純現金213,359 354,854 
現金、現金同等物および制限付現金に対する為替レートの変動の影響(2,687)— 
現金、現金同等物および制限付現金の純増額（減少）(5,708)225,173 
現金、現金同等物および制限付現金、期初337,076 204,575 
現金、現金同等物および制限付現金、期末$331,368 $429,748 
8


連結財政状態計算書内の現金、現金同等物、制限付現金と、上記のキャッシュフロー計算書に示されている金額との調整：
現金および現金同等物$304,047 $414,968 
制限付現金-現行22,540 10,010 
制限付現金-非現金4,781 4,770 
現金、現金同等物、および制限付現金の合計$331,368 $429,748 
9

パガヤテクノロジーズ株式会社
未監査の要約連結財務諸表の注記
2023年6月30日、2022年6月30日に終了した3か月と6ヶ月間

ノート 1- 事業説明

Pagaya Technologies Ltd. とその連結子会社（総称して「Pagaya」または「当社」）は、高度なデータサイエンス、機械学習、AIテクノロジーを導入して、金融サービスやその他のサービスプロバイダー、その顧客、資産投資家により良い結果をもたらすテクノロジー企業です。Pagayaのネットワークと統合されたサービスプロバイダー（「パートナー」と呼ばれる）は、高成長の金融テクノロジー企業から、既存の銀行や金融機関、自動車金融プロバイダー、住宅用不動産サービスプロバイダーまで多岐にわたります。パートナーは、顧客への金融商品の提供を支援するためにパガヤのネットワークにアクセスすることができます。ひいては、顧客が金融上のニーズや夢を実現できるよう支援します。パートナーがPagayaのAIテクノロジーの支援を受けて調達したこれらの資産は、（i）Pagayaまたはその関連会社が管理または助言する資金、（ii）Pagayaまたはその関連会社が後援または管理する証券化手段、および（iii）その他の同様の手段（「資金調達手段」）によって取得できます。

パガヤ・テクノロジーズ株式会社は2016年に設立され、イスラエル国の法律に基づいて組織されています。Pagayaは、イスラエルと米国に主要なオフィスを構えています。

労働力の削減

2023年の第1四半期に、同社は人員を約削減すると発表しました。 二十2022年12月31日現在の従業員数と比較した、イスラエルと米国のオフィス全体の従業員の割合。2023年6月30日の時点で、人員削減に関連するすべての措置は実質的に完了しています。退職金とその他の関連費用の合計は$3.82023年6月30日に終了した6か月間の連結営業計算書の営業費用に含まれる百万円

ノート 2- 重要な会計方針の要約
プレゼンテーションの基礎と統合の原則

添付の未監査の要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に従って作成されており、当社、その完全子会社、および連結変動持分法人（「VIE」）の会計が含まれています。

添付の未監査の要約連結財務諸表は、監査済み連結財務諸表から導き出されたものですが、GAAPが年次報告ベースで要求する特定の注記を含め、すべての開示が含まれているわけではありません。GAAPに従って作成された財務諸表に通常含まれる特定の情報や注記開示は、そのような規則や規制に従って要約または省略されています。したがって、これらの未監査の要約連結財務諸表は、フォーム20-Fの会社の年次報告書に含まれる2022年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表およびその関連注記と併せて読む必要があります。

会社間の口座と取引はすべて廃止されました。会社の機能通貨および報告通貨は米ドルです。経営陣の見解では、未監査の要約連結財務諸表は、以下に記載されている場合を除き、年次連結財務諸表と同じ基準で作成されており、すべての調整を反映しています。これには、2023年6月30日現在の会社の財政状態と、2023年6月30日および2022年6月30日に終了した3か月および6か月の当社の連結経営成績および株主資本、および現金を公正に提示するために必要な通常の定期的な調整のみが含まれます。2023年6月30日、2022年6月30日に終了した6か月間のフロー。2023年6月30日に終了した3か月と6か月の業績は、必ずしも2023年12月31日に終了する通年またはその他の将来の中間または年次の期間に予想される結果を示すものではありません。

重要な会計方針

会社の重要な会計方針は、2022年12月31日に終了した年度のフォーム20-Fの会社の年次報告書の注記2「重要な会計方針の要約」で説明されています。2023年6月30日までの6か月間、これらのポリシーには、以下に記載されている場合を除き、大きな変更はありませんでした。

ローンや証券への投資
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完全子会社（「スポンサー」）は以前、証券化取引（「証券化」）を後援していました。それぞれが、無担保消費者ローン、自動車ローン、または不動産資産からなる資産ポートフォリオを持つ個別の信託構造を通じて行っていました。各証券化の資産ポートフォリオは、各証券化の管理者でもあるスポンサーによって構成されました。スポンサーは、証券取引委員会が公布した米国連邦規則第17編第246部「信用リスクの保持」で義務付けられているリスク保持を遵守するために、直接的または間接的に、関連会社を通じて証券化における経済的リスクの少なくとも5％を留保しました。

売却可能なローンや有価証券への投資

市場の金利や前払い率の変化、流動性に対するニーズ、オルタナティブ投資の利用可能性と利回りの変化に応じて売却される可能性のあるローンや有価証券への投資は、売却可能（「AFS」）に分類されます。これらの投資は、公開市場価格、ディーラーの相場、および観察可能な市場インプットと観察不可能な市場インプットから導き出せる独立した価格設定サービスから得られた価格を使用して決定される公正価値で行われます。2023年1月1日、当社は満期保有として分類されたすべての投資有価証券を売却可能に譲渡しました。

これらの投資は、売却可能な有価証券の未実現利益（損失）に記録された公正価値の変動により、信用損失に関連する部分を除いて、その他の包括利益（損失）に差し引かれた公正価値で保有されます。各報告期間の終了時に、経営陣は、公正価値が償却費用を下回る各証券を見直して、公正価値の下落の一部が信用損失によるものかどうか、および/または償却原価基準の回収前にそのような証券を売却する予定または売却する必要があるかどうかを判断します。公正価値の下落のうち、経営陣が信用損失と特定した部分は、その他の収益（損失）（純額）による信用損失引当金として認識されます。経営陣が含み損失ポジションの有価証券を売却する意向、または売却を義務付けられる可能性のある範囲で、当社は（1）以前に記録された信用損失引当金を相殺項目で取り消し、証券の償却原価基準を減らすために、（2）償却原価ベースの残りの部分を公正価値と等しくなるように償却し、この変化を純利益として計上します。追加情報については、注記6を参照してください。

減損ローンは未払貸付に分類されます。未払いのローンは、延滞した元本と利息が現在の時点で支払われると、発生的状態に戻り、経営陣の判断では、現在のままである可能性が高いと判断します。経営陣は、ローンに十分な担保価値があり、回収中の場合は、この扱いに例外を設け、未払債権のローンを組まないことを決定する場合があります。

投資目的で保有されているローン

当社がスポンサーから購入した特定のローンは、投資目的の保留に分類されます。投資目的で保有されているローンは、償却原価から、回収不能な金額の引当金を差し引いた額で計上されます。償却原価基準は、前受収入、購入したローンの保険料または割引、チャージオフを差し引いた未払いの元本金額を表します。将来の投資目的で保有されているローンを指定する会社の意図と能力は、事業戦略、経済環境、市況の変化によって変わる可能性があります。2022年12月31日現在、当社は$を保有しています13.8投資目的で保有されていた何百万ものローンが、2023年1月1日にすべて売りに出されました。
最近採択された会計上の宣言
金融商品-信用損失

2016年6月、財務会計基準審議会（「FASB」）は、ASU番号2016-13（トピック326）「金融商品—信用損失：金融商品の信用損失の測定」を発行しました。これは、既存の発生損失減損モデルを予想信用損失モデルに置き換え、償却原価で測定された資産を回収予定正味金額で提示することを義務付けています。このガイダンスは、2023年1月1日から当社に対して発効しました。この採用は、会社の連結財務諸表に重大な影響を及ぼしませんでした。

転換社債証券

2020年8月、FASBはASU 2020-06「債務—転換およびその他のオプションを伴う債務（サブトピック470-20）およびデリバティブとヘッジ—企業の自己株式における契約（サブトピック815-40）：転換社債および企業の自己株式における契約の会計処理」を発行しました。これにより、転換商品の会計処理が簡単になります。このガイダンスでは、埋め込まれたコンバージョン機能をコンバーチブル商品のホスト契約から分離する特定の会計モデルが削除されています。このガイダンスは、2023年1月1日から当社に対して発効しました。この採用は、会社の連結財務諸表に重大な影響を及ぼしませんでした。
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ノート 3- 収入

手数料による収入
手数料からの収益は、ネットワークAI手数料と契約手数料で構成されます。ネットワークAI手数料は、さらにAI統合手数料と資本市場執行手数料の2つの手数料に分けることができます。AI統合料金は、ネットワークボリュームを構成するアセットの作成、調達、配信に対して発生します。当社は、資産担保証券化（「ABS」）など、パートナーからのネットワーク資産の購入を可能にするために、複数の資金調達チャネルを活用しています。資本市場の執行手数料はABS取引の市場価格から得られますが、契約手数料は管理手数料、履行手数料、および同様の手数料です。これらの手数料は顧客との契約に基づいており、FASB会計基準法606「顧客との契約による収益」（「ASC 606」）に従って計上されます。
収益は通常、ASC 606に従って総額ベースで認識されます。これは、元本としての総収益の報告と、代理店としての純ベースの収益の報告に関するものです。これは、会社が主にパートナーが提供するさまざまなサービスを統合する責任を負い、関連サービスの履行については最終的に資金調達手段に責任を負うからです。会社が総売上高の認識基準を満たさない限り、会社は純売上高を記録します。

ネットワークAI手数料（AI統合手数料と資本市場執行手数料を含む）の合計は$167.5百万と $139.42023年6月30日と2022年に終了した3か月間で、それぞれ百万ドル、そしてドル321.5百万と $280.22023年6月30日と2022年6月30日に終了した6か月間は、それぞれ百万です。会社の技術と統合されたサービスの第三者への費用は、連結営業報告書に製造コストとして記録されます。
Network AIの手数料に含まれる不動産手数料は、不動産資産の購入手配、管理サービスの提供、資産の最終的な売却の手配、および成果報酬の獲得権を含む購入前および購入後のサービスの提供の義務に対して計上されます。これらの手数料はすべて、購入義務と売却義務を除いて、時間の経過とともに計上されます。売買の義務は、それぞれの取引の時点で履行されます。当社はこれらのサービスの主体であるため、収益は総額ベースで記録されます。

契約料には、管理手数料、公演料、サービス料が含まれます。契約手数料は合計$です18.2百万と $23.92023年6月30日と2022年に終了した3か月間でそれぞれ百万ドル、そしてドル39.4百万と $41.42023年6月30日と2022年6月30日に終了した6か月間は、それぞれ百万です。会社は、会社が管理または管理する融資手段について、サービス期間中の管理手数料を計上します。

パフォーマンス手数料は、特定の融資手段が契約上の返品基準を超えた場合に発生します。認識された累積収益の金額が大幅に逆転しない可能性がある場合にのみ認識されます。見積もりは、市場の状況や予想される融資実績など、さまざまな要因に基づいて行います。次の期間に、実際のパフォーマンスを測定し、手数料が実際のパフォーマンスを正確に表すように調整します。そのため、前年に履行義務が履行されたことによる収益もあります。2023年6月30日に終了した3か月と6か月の間に、$0 百万と $1.7それぞれ百万相当の手数料は、2022年に履行された履行義務が、当初の見積もりよりも低かったことを表しています。2022年6月30日に終了した3か月と6か月の間に、$4.9百万と $3.8それぞれ百万相当の手数料は、2021年に履行された履行義務が、当初の見積もりよりも低かったことを表しています。
金融ビークルのサービス料は、主に証券化ビークル内での支払いの回収とローンに関する報告を含み、サービス期間にわたって計上されます。これらの職務は代理人の責任と見なされており、ローンサービサーとしての行動は含まれていません。したがって、サービス料は正味ベースで計上されます。
契約開始時に支払いからサービスの移転までの期間が1年以下になると予想される場合、実用的な手段として、会社は重要な資金調達要素の影響に合わせて取引価格を調整しません。
にとって 2023年6月30日、2022年6月30日に終了した3か月と6か月間、対価総額のうち財務要素は重要ではありませんでした。
収益が認識されると、顧客から支払いが受領されるまで、貸借対照表に手数料やその他の売掛金として記録されます。表彰のタイミングは、上記のサービスの種類によって異なります。  
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6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2023202220232022
(千単位)
ある時点で転送されたサービス$178,070 $157,209 $344,306 $310,737 
時間の経過とともに転送されるサービス7,615 6,093 16,634 10,890 
手数料からの総収入、純額$185,685 $163,302 $360,939 $321,627 
2023年6月30日または2022年12月31日の時点で、当社には重要な契約資産、契約負債、または繰延契約費用はありませんでした。

ノート 4- ビジネスコンビネーション

ダーウィン・ホームズ社の買収

2023年1月5日（「買収日」）に、当社はテキサス州オースティンに拠点を置く大手不動産投資管理プラットフォームであるDarwin Homes, Inc.（「Darwin」）の買収を完了しました。Darwin Homes, Inc.（「Darwin」）は、一戸建て賃貸物件の取得、改修、管理のための包括的でテクノロジーを活用したソリューションを提供しています。ダーウィンは当社の完全子会社であり、2023年1月5日から2023年6月30日までの期間のダーウィンの業績は、2023年6月30日までの3か月と6か月の会社の業績に含まれています。買収は重要な買収ではないと判断されたので、この買収が経営成績に及ぼすプロフォーマな影響を提示する必要はありません。

当社が買収 100時価が約$の全株式取引によるダーウィンの株式の割合18取得日時点で百万です。購入対価に加えて、会社は約$も交付しました10ダーウィンの従業員には、必要な勤続期間中の報酬費用として認識される何百万もの現金および株式報奨があります。$の買収関連費用0.1百万は発生時に支出され、連結損益計算書の一般管理費に含まれています。

ダーウィン・ネット・アセットを買収

取得した資産と引き受けた負債は、買収日現在の連結財務諸表に含まれています。取得した総資産には、$の特定無形資産が含まれていました5.1百万。会社はのれん対象資産を認識しました。これは、取得した資産と引き受けた負債の正味公正価値に対する購入価格の超過分として決定され、金額は$でした。9.8百万。この企業結合によって生み出されるのれんは、当社とダーウィンのそれぞれの製品やサービスの相乗効果によるものです。

取得日現在の、特定された無形資産の公正価値とそれぞれの耐用年数の評価は次のとおりです。

推定耐用年数公正価値
商号2$1,400 
開発技術23,700 
合計 $5,100 

上の表で特定された無形資産は、推定耐用年数にわたって定額で償却されます。当社は、無形資産の経済的利益が消費されるパターンによって裏付けられているため、定額償却法が最も適切な方法論であると考えています。

2023年に完了した買収資産と買収によって引き受けた負債の暫定的公正価値は、暫定的な計算と評価に基づいており、この買収の見積もりと仮定は、測定期間（買収日から最大1年間）に会社が追加情報を入手するにつれて変更される可能性があります。

ノート 5- 借入金

2023年6月30日および2022年12月31日の時点で、当社は借入金を担保しており、未払い残高は$でした。216.6百万と $139.6それぞれ百万、そして未払い残高が$のリボルビング・クレジット・ファシリティも90.0百万と $15.0それぞれ、百万です。当社は、2023年6月30日現在、すべての規約を遵守していました。

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リスク保持マスター買戻し

通常の業務では、当社は連結VIEを通じて買戻し契約を締結し、証券化取引で留保された手形の会社のリスク留保残高を賄います。これらの契約に基づき、当社は金融商品を担保として差し入れています。取引相手との契約には、通常、取引相手が担保を売却または担保に充てる権利を認める契約条項が含まれています。取引相手が売却または質入れできる担保付有価証券は、貸借対照表のローンおよび有価証券への投資に含まれています。2023年6月30日および2022年12月31日の時点で、買戻し契約に基づく未払いの元本残高は$でした185.5百万と $124.6それぞれ百万、加重平均金利は約 十パーセントと 五それぞれ、パーセント。2023年6月30日と2022年12月31日の両方の時点で、買戻し契約の平均残存契約満期は90日を超えていました。

売掛金ファシリティ

2022年10月、完全子会社であるPagaya Receivables LLCは、特定の貸し手とローンおよび担保契約（「LSA契約」）を締結しました。この契約では、 3 年間最大元本金額$のローンファシリティ（「売掛金ファシリティ」）22スポンサー証券化取引から購入した特定の適格売掛金の資金調達に充てられます。2023年6月、当社は契約を修正し、元本の最大額を$増やしました10百万からドル32百万。売掛金ファシリティに基づく借入には、調整後の期間担保付夜間融資金利に等しい年利がかかります（ただし 0.00% (フロア) +マージン 2.20％、残高は売掛金から受け取った現金収入を使って返済されます。2023年6月30日および2022年12月31日の時点で、売掛金ファシリティに基づく未払いの元本残高は$でした31.1百万と $15.0それぞれ百万。

リボルビング・クレジット・ファシリティ
2022年9月、当社は特定の貸し手とシニア・セキュアド・リボルビング・クレジット契約（「クレジット契約」）を締結しました。クレジット契約では、 3 年間初期元本ドルのシニア・セキュアド・リボルビング・クレジット・ファシリティ（「リボルビング・クレジット・ファシリティ」）167.5百万。これには、当初の元本総額での信用状のサブリミットが含まれます50.0百万、そのうち米ドルでのドル相当額まで20.0ミリオンは新しいイスラエルシェケルで発行される可能性があります。

リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金の収益は、会社の継続的な運転資金ニーズの調達、許可された買収、または会社とその子会社の一般的な企業目的に使用される場合があります。

リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入には、(i) 基本金利（プライムレートに基づいて決定）のいずれかに等しい年利で利息がかかります。 1.00% (フロア) +マージン 1.75％または（ii）調整後の期間担保付オーバーナイト・ファイナンス金利（条件付き） 0.00% (フロア) +マージン 2.75%。リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくコミットメントの未使用部分には、年率でコミットメント手数料が発生します 0.25％で、四半期ごとに延滞して支払われます。当社は、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金をいつでも、割増金や違約金なしで自発的に前払いすることができます。ただし、慣習的な損害賠償費用の支払いのみとなります。リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入に関しては、償却金の支払いは必要ありません。

2023年6月30日および2022年12月31日の時点で、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの元本残高は$でした90.0百万と $15.0それぞれ百万。

ノート 6- ローンや証券への投資

2023年6月30日と2022年12月31日現在のローンと有価証券への投資の償却費用、未実現損益総額、公正価値は次のとおりです（千単位）。注記6に規定されているように、これらのローンや有価証券への投資の一部は、同社が特定のVIEの主な受益者であると当社が判断した結果として連結されます。
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2023年6月30日現在
売却可能なローンや有価証券への投資：償却済み
費用		グロス
未実現
利益		グロス
未実現
損失		信用損失引当金フェア
価値
ABS — 消費者/自動車ローン/不動産 (1) (2)$640,346 $28,071 $(7,365)$(74,287)$586,765 
その他のローンと売掛金7,730 — (4,040)3,690 
合計$648,076 $28,071 $(7,365)$(78,327)$590,455 
(1) 2023年6月30日に終了した3か月と6か月の間に、当社は信用関連の減損損失$を記録しました10.0百万と $78.3連結損益計算書の純額に含まれるその他の利益（損失）の範囲内で、それぞれ百万です。
(2) $の未収利息を除外します18.3百万は手数料およびその他の売掛金に含まれています。

2022年12月31日現在
満期保有のローンや有価証券への投資：償却済み
費用		グロス
未実現
利益		グロス
未実現
損失		信用損失引当金フェア
価値
ABS — 消費者/自動車ローン/不動産 (1)$450,210 $23,724 $(7,263)$— $466,671 
その他のローンと売掛金 13,766 — — — 13,766 
合計$463,976 $23,724 $(7,263)$— $480,437 
(1) $の未収利息を除外します17.5百万は手数料およびその他の売掛金に含まれています。
次の表は、信用損失引当金を除いたローンや有価証券への投資の公正価値と総未実現損失を、投資カテゴリ別、および示された日付の時点で個々の有価証券が継続的に未実現損失の状態にあった期間（千単位）で集計したものです。

2023年6月30日現在
1年以下1年以上合計
売却可能なローンや有価証券への投資：公正価値未含み損失公正価値未含み損失公正価値未含み損失
ABS — 消費者/自動車ローン/不動産$86,018 $(5,244)$— $— $86,018 $(5,244)
その他のローンと売掛金— — — — — — 
合計$86,018 $(5,244)$— $— $86,018 $(5,244)


2022年12月31日現在
1年以下1年以上合計
満期保有のローンや有価証券への投資：公正価値未含み損失公正価値未含み損失公正価値未含み損失
ABS — 消費者/自動車ローン/不動産$118,001 $(6,312)$— $— $118,001 $(6,312)
その他のローンと売掛金— — — — — — 
合計$118,001 $(6,312)$— $— $118,001 $(6,312)

次の表は、示された日付現在の、ローンや有価証券への投資の償却費用、引当金を差し引いたもの、および公正価値を契約満期別に示しています（千単位）。

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2023年6月30日現在
1 年以内1年以上、5年以下合計
売却可能なローンや有価証券への投資：償却コスト公正価値償却コスト公正価値償却コスト公正価値
ABS — 消費者/自動車ローン/不動産$— $— $640,346 $586,765 $640,346 $586,765 
その他のローンと売掛金— — 7,730 3,690 7,730 3,690 
合計 (1)$— $— $648,076 $590,455 $648,076 $590,455 

2022年12月31日現在
1 年以内1年以上、5年以下合計
満期保有のローンや有価証券への投資：償却コスト公正価値償却コスト公正価値償却コスト公正価値
ABS — 消費者/自動車ローン/不動産$— $— $450,210 $466,671 $450,210 $466,671 
その他のローンと売掛金— — 13,76613,76613,76613,766
合計 (1)$— $— $463,976 $480,437 $463,976 $480,437 

(1) 予想キャッシュフローの加重平均寿命に基づいています。

次の表は、示された期間の総収入と関連する投資利益（損失）、ならびに減価償却損失、有価証券の信用損失引当金（千単位）を示しています。

6月30日に終了した3か月間
6月30日に終了した6か月間
2023202220232022
売却可能なローンや有価証券への投資：
売上/満期/前払いによる収入$65,375 $— $91,360 $— 
減価償却は収益に計上されます2,663 — 7,286 — 
信用損失引当金の（追加）解除(12,643)— (85,613)— 
満期保有のローンや有価証券への投資：
売上/満期/前払いによる収入— 22,777 — 50,090 

次の表は、示された日付現在の、ローンや有価証券への投資の信用損失引当金の活動を示しています（千単位）。
2023年6月30日までに終了した3か月間
ABS — 消費者/自動車ローン/不動産その他の貸付金と売掛金合計
残高、期初$(65,572)$(2,775)$(68,347)
以前に記録されていない信用損失引当金の追加(8,715)(3,928)(12,643)
手当に対して請求される償却— 2,663 2,663 
残高、期末$(74,287)$(4,040)$(78,327)

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2023年6月30日に終了した6か月間
ABS — 消費者/自動車ローン/不動産その他の貸付金と売掛金合計
残高、期初$— $— $— 
以前に記録されていない信用損失引当金の追加(74,287)(11,326)(85,613)
手当に対して請求される償却— 7,286 7,286 
残高、期末$(74,287)$(4,040)$(78,327)

2022年6月30日までの3か月と6か月間、信用損失引当金の活動はありませんでした。

持分法とその他の投資
持分法で会計処理されたものを含め、以下の投資は、2023年6月30日および2022年12月31日現在の連結財政状態計算書の持分法およびその他の投資に含まれています（千単位）。

運送価額
2023年6月30日2022年12月31日
パガヤ・スマートレジF1ファンド、LPへの投資（1）$17,613 $16,810 
その他 (2)9,002 9,084 
合計$26,615 $25,894 

(1) 会社はおよそ所有しています 5.4％とパガヤ・スマートレジF1ファンドLPのゼネラルパートナーです。
(2) 会社の自己投資を表します。これらの投資による収益は、連結損益計算書の投資収益に含まれています。

ノート 7- 連結および変動金利エンティティ
同社は、スポンサーとなる証券化手段に変動する利害関係を持っています。当社は、VIEが主な受益者とみなされる場合、VIEを統合します。主な受益者になるためには、会社はVIEに支配的な金銭的持分を持っている必要があります。これは、会社が（1）VIEの経済パフォーマンスに最も重大な影響を与えるVIEの活動を指示する権限、（2）VIEにとって重大な可能性があるVIEの損失を吸収する義務、またはVIEから重大な利益を受ける権利の両方を持っているかどうかを評価することによって決定されます。
統合型VIE
2023年6月30日および2022年12月31日の時点で、当社は、同社がパガヤ・ストラクチャード・ホールディングスLLC、パガヤ・ストラクチャード・ホールディングスII LLC、およびパガヤ・ストラクチャード・ホールディングIII LLC（「リスク保持エンティティ」）の主な受益者であると判断しました。証券化取引のスポンサーとして、当社はリスク保持要件の対象となり、これらの要件を満たすリスク保持機関を設立しました。
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以下は、当社が連結VIE（リスク保持事業体）と関わっていることによる資産と負債の要約（千単位）です。
 
資産負債純資産
2023年6月30日現在
$225,147 $— $225,147 
2022年12月31日現在
264,854 — 264,854 
統合されていない VIE
当社は、同社が後援する証券化取引に関連するローンを保有し、有価証券を発行する信託の主な受益者ではないと判断しました。当社には、ローンの返済であると判断された信託の業績に最も重大な影響を与える活動を指示または管理する権限はありません。
非連結VIEとの関わりによる当社の最大損失エクスポージャーは、リスク保持要件の一部として当社が保有する証券化手形や長期証券、残存証書の価値がゼロに低下した場合など、可能性は低いと当社が考える、過酷で架空の状況下で発生するであろう推定損失です。
以下は、非連結VIEの変動持分（つまり、リスク保持事業体を通じて保有されていない）に対する当社の直接持分（千単位）の概要です。
運送金額損失への最大限の露出VIEアセット
2023年6月30日現在
$377,488 $377,488 $6,590,426 
2022年12月31日現在
200,694 200,694 3,911,589 

時々、当社は融資手段から資産を購入することがありますが、その義務はありません。このような買戻しは、会社の裁量で行うことができます。2023年6月30日、2022年6月30日に終了した3か月と6か月間、当社はファイナンス・ビークルズから資産ローンを購入しませんでした。

ノート 8- リース

同社は、2036年までのさまざまな有効期限のあるオペレーティングリースに基づいて施設をリースしています。同社は、ニューヨーク、イスラエル、その他いくつかの場所でオフィススペースをリースしています。
リースの保証金は$です4.1百万と $4.22023年6月30日と2022年12月31日現在、それぞれ百万です。これらは連結貸借対照表では制限付現金、非流動資産として認識されています。
会社のオペレーティングリース費用は、家賃と変動リースの支払いで構成されています。共用エリアのメンテナンスなどの変動リース料は、営業費用に含まれていました。会社の短期リースの家賃費用は、提示された期間では重要ではありませんでした。 オペレーティングリース費用は以下の通りです（千単位）：

6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2023202220232022
家賃費用$3,345$2,506$6,786$5,149
変動リース支払い(12)108131198
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会社のオペレーティングリースに関する補足情報は次のとおりです（千ドル）。

2023年6月30日現在2022年12月31日
加重平均残存リース期間 (年単位)7.88.2
加重平均割引率5.7 %5.7 %
6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2023202220232022
新しいオペレーティングリース義務と引き換えに認められるオペレーティングリースの使用権資産$— $2,879 $290 $45,403 

2023年6月30日現在、キャンセル不可のオペレーティングリースに基づく将来の最低リース契約額は以下のとおりです（千単位）。

2023$5,538 
20248,577 
20257,544 
20267,544 
20276,997 
その後27,614 
合計63,814 
控える:帰属(12,724)
オペレーティングリース負債総額$51,090 


ノート 9- 保証責任

2022年6月22日、合併に関連して、当社は 9,583,333公的令状と 5,166,667私募ワラント。これらはすべて、2023年6月30日と2022年12月31日の時点で未払いのものでした。追加情報については、フォーム20-Fの会社の年次報告書の注記3を参照してください。

公的令状 — 公開新株予約権は株式数に対してのみ行使できます。公開令状は2022年7月22日に行使可能になりました。公開ワラントは、2027年6月22日または清算時に失効します。

当社は、公的ワラントの行使に従って会社のクラスA普通株式、額面なしのクラスA普通株式（「クラスA普通株式」）を引き渡す義務を負いません。また、ワラントの基礎となるクラスA普通株式に関する証券法に基づく登録届出書が有効になり、それに関連する目論見書が最新のものでない限り、会社がワラントに関する義務を履行することを条件として、そのようなワラント行使を解決する義務はありません。登録へ。公的ワラントは行使できません。また、当社は、公的ワラントの行使時にクラスA普通株式を発行する義務を負いません。ただし、そのようなワラント行使により発行されるクラスA普通株式が、公有ワラントの登録保有者の居住国の証券法に基づいて登録、適格化、または免除されていると見なされている場合を除きます。

公的新株予約権の現金への引き換え

会社は未払いのワラントを償還することができます：
•クラスA普通株式の終値が$に等しいか、それを超える場合に限ります18.00どの株でも1株あたり 20a以内の取引日数 30取引日の終了期間 三会社がワラント保有者に償還通知を送る営業日前。
•一部ではなく全体として。
•$の価格で0.01令状により、そして
•それ以上に 30各ワラント保有者への数日前の書面による償還通知。

ワラントが当社によって償還可能になった場合、適用されるすべての州証券法に基づいて原証券を登録または売却資格を得ることができなくても、当社は償還権を行使することができます。
19


クラスA普通株式の1株当たりの価格が$以上である場合の公開ワラントの償還10.00

会社は未払いのワラントを償還することができます：
•最後に報告されたクラスA普通株式の売却価格が$に等しいか、それを超える場合に限ります10.001株当たり（ワラントを規定するワラント契約（「ワラント契約」）の条件に従って調整される場合があります）のいずれかの株当たり（ 20a以内の取引日数 30ワラント保有者に償還通知を送付する日の3日前に終了する取引日期間。
•全体であって一部ではありません。そして
•$の価格で現金で0.10最低でもワラント1件につき 30数日前の書面による償還通知。ただし、保有者は償還前にキャッシュレスで公的ワラントを行使し、ワラント契約に記載されているクラスA普通株式の償還日と「公正市場価値」に基づいて、ワラント契約に含まれる表を参照して決定された数の株式を受け取ることができます。

上記で説明したように、会社が公開ワラントを償還を求めた場合—公的新株予約権の現金への償還、」経営陣は、ワラント契約に記載されているように、公開ワラントを行使したいすべての保有者に「キャッシュレスベース」での行使を要求することができます。新株予約権の行使時に発行されるクラスA普通株式の行使価格と数は、株式配当、資本増強、再編、合併、統合などの特定の状況で調整される場合があります。ただし、以下に記載されている場合を除き、行使価格を下回る価格でクラスA普通株式を発行しても、ワラントは調整されません。さらに、いかなる場合においても、当社はワラントを純現金で決済する必要はありません。

私募ワラント — 私募ワラントは公的ワラントと同じですが、私募ワラントは保有者の選択により現金またはキャッシュレスで行使でき、最初の購入者または許可された譲渡人が保有している限りは償還できない点が異なります。私募ワラントが最初の購入者または許可された譲受人以外の誰かによって保有されている場合、私募ワラントは公募ワラントと同じ基準で会社が償還し、そのような保有者が行使することができます。

これらのワラントは、ASC 815-40に従って負債として会計処理され、連結財政状態計算書のワラント責任の範囲内で表示されます。ワラント責任は、開始時の公正価値と経常ベースで測定されます。公正価値の変動は、連結営業報告書および包括利益（損失）のワラント負債の公正価値の変動の範囲内に表示されます。

当社は、公開新株予約権は公有新株予約権と実質的に類似していますが、活発な市場で直接取引されたり相場されたりしていないため、私的新株予約権の価値の概算値として使用しました。

ノート 10- コミットメントと不測の事態
法的手続き — 当社は時々、通常の業務において法的手続きや請求の対象となります。このような事態の結果は、しばしば確実に予測できません。適用される会計ガイダンスに従って、法的手続きや請求について、可能性が高く、かつ合理的に見積もることができる不測の事態が発生した場合、会社は未払債務を設定します。現在の法的および規制上の問題から生じるそのような負債はすべて、そのような事項が存在する限り、連結財政状態計算書の未払費用およびその他の負債に計上されており、これらの事項は重要ではありません。
補償 — 通常の事業過程において、当社は、契約違反、会社が提供するサービス、または第三者による知的財産権侵害の申し立てから生じる損失を含むがこれらに限定されない特定の事項に関して、顧客やその他の第三者に対してさまざまな範囲と条件の補償を提供する場合があります。これらの補償は、基礎となる契約の終了後も存続する可能性があり、将来の補償支払いの最大額には上限がない場合があります。2023年6月30日現在、重大な補償責任の原因となった出来事や状況は知られておらず、会社は訴訟の弁護やこれらの補償に関する請求の解決に重要な費用を負担していません。
ノート 11- 関連当事者との取引
通常の事業過程では、当社は、取締役、主要役員、その近親者、および彼らが主要株主である関連会社（一般に関連当事者と呼ばれる）と取引を行うことがあります。当社は、同じく関連当事者である証券化手段やその他の金融手段と取引を行っています。
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2023年6月30日現在、関連当事者からの未収手数料の合計はドルです91.1百万、これはドルで構成されています76.6証券化手段からの百万とドル14.5他の資金調達手段からの百万。2022年12月31日現在、関連当事者からの未収手数料の合計は$です87.8百万、これはドルで構成されています83.0証券化手段からの百万とドル4.7他の資金調達手段からの百万。

2023年6月30日および2022年12月31日の時点で、前払い費用およびその他の資産には、関連当事者からの支払われるべき金額が含まれています16.4百万と $18.8それぞれ100万で、そのすべてがファイナンス・ビークルズによるものでした。

2023年6月30日に終了した3か月間、関連当事者からの総収益はドルです148.2百万、これはドルで構成されています137.8証券化手段からの百万とドル10.4他の資金調達手段からの百万。2022年6月30日に終了した3か月間の関連当事者からの総収益は$です162.7百万、これはドルで構成されています108.9証券化手段からの百万とドル53.8他の資金調達手段からの百万。2023年6月30日に終了した6か月間、関連当事者からの総収益はドルです302.0百万、これはドルで構成されています269.4証券化手段からの百万とドル32.5他の資金調達手段からの百万。2022年6月30日に終了した6か月間の関連当事者からの総収益はドルです321.0百万、これはドルで構成されています230.2証券化手段からの百万とドル90.8他の資金調達手段からの百万。
重要な顧客とは、各期間の会社の総収益の10％以上を占める顧客です。4つの関連当事者が個別に総収益の10％以上を占め、合計すると約 652023年6月30日に終了した3か月間の％。2022年6月30日に終了した3か月間で、3つの関連当事者が個別に総収益の10％を超え、合計すると約 45%。2つの関連当事者が個別に10％を超え、合計すると約 332023年6月30日に終了した6か月間の総収益に占める割合。2022年6月30日に終了した6か月間で、2つの関連当事者が個別に10％を超え、合計すると約 56総収益の％。
その他の関連買掛金
従業員買掛金で構成されるその他の関連買掛金は、$です0.6百万と $0.62023年6月30日と2022年12月31日の時点でそれぞれ百万です。

シリーズAの優先株式購入契約

2023年4月14日、当社はオークHC/FTパートナーズV、L.P.、オークHC/FTパートナーズV-A、L.P.、オークHC/FTパートナーズV-B、L.P.（総称して「投資家」）と優先株式購入契約（「購入契約」）を締結し、購入しました。 60額面なしの当社のシリーズA転換優先株式（「優先株式」）の100万株、総購入価格は$75百万。2023年5月25日、当社は取引を終了しました。

投資家は、Oak HC/FT Partners II, L.P.（「オーク」）と提携しています。 12クラスA普通株式の割合、および約 3購入契約締結日現在の会社の議決権の％。Pagaya取締役会およびPagaya取締役会の監査委員会のメンバーであるDan Petrozzo氏は、オークのパートナーです。

ノート 12- 公正価値測定
FASB ASC 820「公正価値の測定と開示」（「ASC 820」）は、公正価値を定義し、一般に認められている会計原則に基づいて公正価値を測定するための枠組みを確立し、公正価値の測定に関する特定の開示を義務付けています。一般的に、金融商品の公正価値は、可能な場合は相場市場価格に基づいています。そのような相場市場価格が入手できない場合、公正価値は、観察可能な市場ベースのパラメータを可能な限りインプットとして使用するモデルに基づいています。

さらに、ASC 820は公正価値階層を確立して、インプットの使用を次の3つのレベルに分類しました。

レベル 1—活発な市場における同一の資産または負債の見積もり価格（調整なし）。

レベル 2—価格インプットは、活発な市場における相場価格以外のもので、1）活発な市場における類似の資産または負債の相場価格、2）活発でない市場における同一または類似の資産または負債の相場価格、3）主に観察可能な市場データから導き出された、または相関またはその他の手段によって裏付けられるインプットが含まれます。

レベル 3—価格入力は観察不可能で、公正価値の測定にとって重要です。レベル3の資産と負債には、割引キャッシュフロー法を使用して価値が決定される金融商品や、公正価値の決定に経営陣による重要な判断または見積もりが必要な金融商品が含まれます。
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公正価値で記録された金融資産と負債

次の表は、2023年6月30日および2022年12月31日の時点で定期的に公正価値で測定される会社の資産と負債に関する情報を示しており、会社がそのような公正価値を決定するために使用した評価インプットの公正価値階層（千単位）を示しています。

2023年6月30日
レベル 1レベル 2レベル 3合計
資産:
ローンや証券への投資$— $— 590,455 $590,455 
負債:
保証責任$2,492$1,343$— $3,835

2022年12月31日
レベル 1レベル 2レベル 3合計
負債:
保証責任$909490$— $1,400

2023年6月30日と2022年12月31日に終了した期間には、レベル間の移動はありませんでした。

定期的に公正価値で測定される資産と負債（レベル1と2）

保証責任（レベル1および2）

当社は、公開ワラント（レベル1）の価値を私的ワラントの価値の概算値として使用しました。これは、公開ワラント（レベル1）は公開ワラントと実質的に似ていますが、活発な市場で直接取引または上場されていないためです。
次の表は、2023年6月30日、2022年6月30日に終了した3か月と6か月のワラント責任活動（千単位）をまとめたものです。
2023年6月30日までに終了した3か月間
2023年3月31日現在の残高$1,210
公正価値の変動2,625 
2023年6月30日現在の残高$3,835

2023年6月30日に終了した6か月間
2022年12月31日現在の残高$1,400
公正価値の変動2,435
2023年6月30日現在の残高$3,835

2022年6月30日に終了した3か月間
2022年3月31日現在の残高$27,938
合併に関連して想定されるワラント（1）5,594
公正価値の変動(6,878)
再分類(20,575)
2022年6月30日現在の残高$6,079

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2022年6月30日に終了した6か月間
2021年12月31日現在の残高$27,469
合併に関連して想定されるワラント（1）5,594
公正価値の変動(6,409)
再分類(20,575)
2022年6月30日現在の残高$6,079
(1) 追加情報については、フォーム20-Fの会社の年次報告書の注記3を参照してください。

定期的に公正価値で測定される資産と負債（レベル3）

売却可能なローンや有価証券への投資（レベル3）

2023年6月30日の時点で、当社は売却可能に分類されるローンや有価証券に投資していました。これらの資産は、割引キャッシュフローモデルを使用して公正価値で測定され、連結貸借対照表のローンや有価証券への投資に表示されます。信用による公正価値の下落以外の公正価値の変動は、連結営業報告書のその他の包括利益（損失）と包括利益（損失）に反映されます。信用による公正価値の下落は、連結損益計算書を差し引いたその他（損失）収益、および包括利益（損失）に反映されます。

次の表は、2023年6月30日までの3か月と6か月間に売却可能なローンや有価証券への投資の公正価値に関する活動をまとめたものです（千単位）。
2023年6月30日までに終了した3か月間
2023年3月31日現在の残高$507,166
追加151,607
受け取った現金(65,375)
公正価値の変動7,037 
信用関連の減損損損失(9,980)
2023年6月30日現在の残高$590,455

2023年6月30日に終了した6か月間
2022年12月31日現在の残高$—
満期保有から公正価値で売りに出せる状態への移行480,437
追加273,339
受け取った現金(91,360)
公正価値の変動6,366 
信用関連の減損損損失(78,327)
2023年6月30日現在の残高$590,455

ローンや有価証券のレベル3の公正価値測定に使用される、観察できない重要なインプットは、割引率、損失率、前払い率です。インプットのいずれかを単独で大幅に増加または減少させると、公正価値の測定値が大幅に低下または高くなる可能性があります。

次の表は、2023年6月30日現在のローンと有価証券のレベル3の公正価値測定に使用された、観察不可能な重要なインプットに関する定量的情報を示しています。
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2023年6月30日
観察不能な入力最小[最大]加重平均
割引率6.0 %15.0%14.8%
損失率4.6 %23.9%16.7%
前払い率7.8 %28.4%12.0%

公正価値で記録されていない金融資産と負債
当社は、現金および現金同等物、手数料、その他の売掛金、買掛金、その他の流動負債の帳簿価額は、これらの商品の短期満期に基づく公正価値に近いと考えています。

以下の表には、2023年6月30日および2022年12月31日現在、定期的に公正価値で測定されていない資産に関する情報（千単位）が含まれています。

2023年6月30日
公正価値
持ち運び
価値		レベル 1レベル 2レベル 3合計
資産
現金、現金同等物および制限付現金$331,368 $331,368 $— $— $331,368 
手数料とその他の売掛金105,539 105,539 105,539 
合計$436,907 $331,368 $105,539 $— $436,907 
2022年12月31日
公正価値
持ち運び
価値		レベル 1レベル 2レベル 3合計
資産
現金、現金同等物および制限付現金$337,076 $337,076 $— $— $337,076 
満期保有のローンや有価証券への投資463,976 — — 480,437 480,437 
手数料とその他の売掛金97,993 — 97,993 — 97,993 
合計$899,045 $337,076 $97,993 $480,437 $915,506 
 

ノート 13- 普通株式と普通株式新株予約権
2023年6月30日の時点で、 10,080,000,000額面のない株式は承認されていますが、そのうち、 80,000,000株式は優先株式として指定され、 8,000,000,000株式はクラスA普通株式として指定され、 2,000,000,000株式はクラスB普通株式として指定されています。2023年6月30日の時点で、同社は 60,000,000発行済優先株式、 533,974,676クラスAの発行済み普通株式と 174,934,392クラスBの発行済み普通株式。

各クラスの普通株式の保有者の権利は、議決権を除いて同じです。クラスA普通株式の各株には 一一株当たりの投票数。クラスB普通株式の各株には 101株あたりの投票数。クラスB普通株式の株式は、株主の選択によっていつでも転換することができ、売却またはクラスA普通株式への譲渡時に自動的に転換されます。

株式分割

2022年6月22日、当社は、ケイマン諸島の免除企業であり、パガヤの完全子会社であるRigel Merger Sub Inc.（以下「EJFA Merger Sub」）の合併（「EFJA合併」）に関連して、1:186.9 の株式分割を行いました。
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2021年9月15日付けの、パガヤ、EJFA、およびEFJA Merger Subによる合併契約および計画で検討されているように、ケイマン諸島の免除会社（「EJFA」）であるEJF Acquisition Corp. に入社しました。添付の連結財務諸表および該当する開示における1株当たりの金額または1株当たりの金額に関する前期の参照はすべて、株式分割の影響を反映するように遡及的に調整されています。詳細については、フォーム20-Fの会社の年次報告書の注記3を参照してください。
2023年6月30日および2022年12月31日の時点で、当社は以下のように将来の発行のために普通株式を留保していました。
2023年6月30日
2022年12月31日
共有オプション63,114,41176,557,428
制限付株式のオプション241,359,368242,615,284
RSU42,084,3995,753,975
普通株式新株予約権25,913,05523,468,710
償還可能な転換優先株式60,000,000—
将来の株式報奨の対象となる株式65,821,532 107,700,338 
予約された普通株式の総数498,292,765 456,095,735 
普通株式新株予約権
普通新株予約権が会社の普通株式に連動しているかどうかなど、ASC 815に基づく株式分類の要件を満たしているため、普通新株予約権は株式分類新株予約権として会計処理されています。

2023年6月30日の時点で、 5,207,3632031年3月に失効し、行使価格は$のワラントです0.000005一株あたり、 3,315,692ワラントは2030年6月に失効し、行使価格は$です0.00005一株あたり、 2,640,000ワラントは2032年3月に失効し、行使価格は$です0.01一株あたり、および 14,750,0002027年6月に失効するワラント（公開ワラントと私募ワラントで構成されます）、行使価格は$です11.50一株当たり。

普通株式購入契約

2022年8月17日、当社はB. Riley Principal Capital II, LLC（「ビー・ライリー・プリンシパル・キャピタルII」）と普通株式購入契約（「エクイティ・ファイナンス購入契約」）および登録権契約（「エクイティ・ファイナンス登録権契約」）を締結しました。エクイティ・ファイナンス購入契約に従い、当社はB. Riley Principal Capital IIに最大$を売却する権利を有します300,000,000期間中に随時、会社のクラスA普通株式の新規発行株式の 24 か月エクイティ・ファイナンス購入契約の期間。エクイティ・ファイナンス購入契約に定められた特定の制限と条件が適用されます。エクイティ・ファイナンス購入契約に基づくクラスA普通株式の売却、および売却のタイミングは、当社の選択に委ねられており、当社は、エクイティ・ファイナンス購入契約に基づいてB. Riley Principal Capital IIに有価証券を売却する義務はありません。

エクイティ・ファイナンス購入契約に基づく購入で当社がB. Riley Principal Capital IIに売却することを選択したクラスA普通株式の1株あたりの購入価格は、エクイティ・ファイナンス購入契約で定義されている当社のクラスA普通株式の出来高加重平均価格から固定株を差し引いて決定されます。 3% 割引。会社はB. Riley Principal Capital IIに次の金額を発行することはできません 40,139,607クラスA普通株式の株式、株式数は約 9エクイティ・ファイナンス購入契約の締結直前の発行済みクラスA普通株式の割合。

当社へのエクイティ・ファイナンス購入契約に基づく純収入は、当社がB・ライリー・プリンシパル・キャピタルIIに株式を売却する頻度と価格によって異なります。

エクイティ・ファイナンス購入契約に定められた条件に従い、会社の指示によりクラスA普通株式を購入するというB. Riley Principal Capital IIの約束の対価として、エクイティ・ファイナンス購入契約の締結時に、当社は次のように発行しました。 46,536B. ライリー・プリンシパル・キャピタルIIのクラスA普通株式の株式。$の費用1これらの株式に関連する百万は、その他の利益（損失）、会社の連結営業報告書の純額、および包括利益（損失）に計上されました。2023年6月30日の時点で、同社は いいえエクイティ・ファイナンス購入契約に基づき、クラスAの普通株式をB・ライリー・プリンシパル・キャピタルIIに売却しました。

修正されたレター契約

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2020年6月1日付けのレター契約に従い、当社はラディアンススターPteを提供することに合意しました。GIC Private Limitedの関連会社であるLtd.（「Radiance」）は、当社による特定のオファリングの適格有価証券を一定額まで購入し、ファンドの募集や証券化の募集をラディアンスに通知する権利を有します。2023年3月19日、当社とラディアンスはレター契約の期間を以下の期間に延長することに合意しました 三年（「修正レター契約」）から2028年6月1日まで、同じ条件と金額で、の発行を含みます 2,640,000クラスAの普通株式を行使価格で購入するワラント0.01ラディアンスによる一定の投資基準を満たせば、毎年その権利が確定します。レター契約の既存の条件には、他に重要な変更はありませんでした。

償還可能な転換優先株式

2023年5月、当社は 60,000,000$での優先株式1.25オークHC/FTパートナーズV、L.P.、オークHC/FTパートナーズV-A、L.P.、オークHC/FTパートナーズV-B、L.Pへの1株あたり（「当初発行価格」）、総収入は$です75百万。会計上の目的で、優先株式の発行時に、会社は$を記録しました74.25百万 ($)75$の直接募集費用を差し引いた百万円0.75百万）は、会社の管理外で不定期に償還できるため、要約連結貸借対照表のメザニンエクイティ（一時的株式）として扱われます。

優先株の条件と優先条件は次のようにまとめられています。

変換機能

優先株はそれぞれ、に転換できるものとします 一クラスA普通株式は、いつでも、その所有者の選択によるものです。

当日またはそれ以降にいつでも 六優先株式の発行記念日。優先株式がまだ転換されていない場合、当社が選択した場合に限り、発行済みの優先株式はすべて自動的に転換され、その時点で発行されている各優先株式は、クラスA普通株式の出来高加重平均取引価格に基づいて、以下の数のクラスA普通株式に転換されます。 30発行済みの優先株式をすべて自動的に転換するよう当社が選定した優先株式の保有者への書面による通知の日の直前の取引日（」30-1日のVWAP平均（」）：

•もし 30-1日のVWAP平均は、同じかそれ以上です 二当初の発行価格を掛け、クラスA普通株式1株、または
•もし 30-1日のVWAP平均は以下です 二元の発行価格を掛けたが、それよりも高い 25当初の発行価格の％、（a）に等しいクラスA普通株式の数 二元の発行価格を (b) で割ったものです 30-1日のVWAP平均。

もし、に基づいて 30-1日のVWAP平均、つまり換算時の優先株式の価値は、元の発行価格のリターンを次の倍数から算出したものです 3.5に 2.5からのオリジナル発行価格（「MOIP」）の 2閉店日の2周年記念 5締切日の記念日を記念して、会社はそれぞれ権利を有しますが、義務は負いません 五取引日後、その時点で発行された優先株式の保有者に、会社が自動的に転換することを選択したことを通知します。その際、保有者はこれ以上何の措置も講じることはありません 十MOIPの達成の翌取引日に、各優先株が1株のクラスA普通株式に発行されます。

清算

清算イベントが発生した場合、株主に分配可能な資産または収入（「分配可能資産」）は、次の順序と優先順位で分配されるものとします。

まず、その時点で発行された優先株式の保有者は、普通株式に関するいかなる分配よりも先に、分配可能な資産から、保有する各優先株式の金額（「優先金額」）の最高額に等しい金額（「優先金額」）を受け取る権利があります。

•(i) 当該株式の当初発行価格に、次の金額を加えたもの 3.0当該優先株式が発行された半年ごとの当初の発行価格の％（複利計算なし）。
•(ii) 清算イベントの直前に優先株式が普通株式に転換された場合に、その保有者が各優先株に対して実際に受け取るであろう金額、または
•(iii) 二元の発行価格を掛けます。

次に、その時点で発行されたすべての優先株式について優先金額を全額支払った後、残りの分配可能資産は、もしあれば、パガヤ普通株式の保有者に比例配分して分配されるものとします。

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分配可能な資産が、その時点で発行された各優先株式の優先金額を全額支払うのに不十分な場合、そのような分配可能な資産はすべて、当該保有者に支払われる優先金額の全額に比例して、優先株式の保有者に均等に分配されるものとします。

配当金

優先株式、クラスA普通株式、クラスB普通株式は、会社が支払ったり分配したりする配当や分配に関して、1株当たりで平等かつ比例的に扱われるものとします。2023年6月30日現在、当社は現金配当を支払っておらず、将来現金配当を支払う予定もありません。

投票

優先株式の各保有者は 一その所有者が保有する優先株式を転換できる普通株式ごとに、議決のために設定された基準日をもって、その議決が挙手によるものか、書面による投票か、その他の手段によるものかを問わず、投票を行います。

償還

優先株式は、会社の有価証券の売却または譲渡による支配権の変更の場合を除き、保有者の選択によって償還することはできません。これは清算イベントとみなされます。

当社は、優先株式を臨時株式として分類しています。これは、合併、買収、会社の資産の売却など、会社の支配の及ばない特定の支配権の変更により償還可能になる可能性があるためです。提示された貸借対照表の日付では償還の見込みがなかったため、当社は優先株式の帳簿価額を償還価値に合わせて調整していません。将来償還が可能になった場合、会社は優先株式の帳簿価額を償還価値に合わせて調整します。
ノート 14- 株式ベースの報酬
シェアオプション—付与された株式オプションは、雇用終了の早い時点で失効します。または 十年助成日から。株式オプションは一般的に優先されます 四年間雇用開始日の、またはそれと 25%の権利確定 十二か月雇用開始日の記念日、残りは四半期ごとに次の四半期に比例配分されます 三年。有効期限が切れる前に没収されたり、行使されなかったオプションはすべて、将来の助成金に利用できるようになります。
次の表は、2023年6月30日までの6か月間の当社の株式オプション活動をまとめたものです。
オプション数加重平均行使価格加重平均
残りの契約
期間 (年)		集計
本質的価値（000）
バランス、2022年12月31日76,557,428 $1.0 8.3$19,895 
付与されました— — 0— 
運動した(4,322,994)0.3 0— 
没収(9,120,023)1.7 0— 
バランス、2023年6月30日63,114,411 $0.9 7.9$44,312 
権利が確定し、行使可能です、2023年6月30日34,540,222 $0.3 7.6$37,068 
2023年6月30日に終了した6か月間、行使されたオプションの本質的価値の合計は約$でした4.7百万、そして権利が確定した株式オプションの公正価値の合計は$でした58.9百万。あった いいえ2023年6月30日に終了した6か月間の株式オプションの付与。
株式ベースの報酬費用は、サービス条件のみの等級付き報奨の定額ベースの付与日の公正価値に基づいています。サービス条件は通常、 四年間。付与日の各オプションの公正価値は、以下の表に示す前提条件のもと、シングルオプション・アワード・アプローチを用いたブラック・ショールズ・マートン（BSM）オプション価格モデルを使用して決定されます。BSMで使用されている前提条件のいずれかが大幅に変更された場合、株式ベースの報酬費用は、今期に記録されたものと将来大きく異なる可能性があります。
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2023年6月30日、2022年6月30日に終了した3か月と6か月間に付与された株式オプションの公正価値を見積もるために使用された仮定は次のとおりです。

6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2023202220232022
予想されるボラティリティ— 
49.4% - 109.0%
— 
41.1% - 109.0%
期待期間 (年単位)— 
5.0 - 6.1
— 
5.0 - 6.2
リスクフリー利子— 
3.4% - 3.4%
— 
1.9% - 3.4%
配当利回り— 
0.0%-0.0%
— 
0.0%-0.0%
2023年6月30日の時点で、未確定の株式オプションに関連する未認識の報酬費用は約$でした110.7百万。これは、残りの加重平均期間で計上されると予想されます 1.8年。
制限付株式ユニット (RSU)—RSUは一般的に権が確定します 四年間雇用開始日の、またはそれと 25%の権利確定 十二か月雇用開始日の記念日、残りは四半期ごとに次の四半期に比例配分されます 三年。付与されたRSUは、雇用終了時に没収されます。有効期限が切れる前に没収されたり、行使されなかったRSUは、将来の助成金に利用できるようになります。
次の表は、2023年6月30日までの6か月間の当社のRSU活動をまとめたものです。

RSU の数加重平均付与日1株あたりの公正価値
2022年12月31日に権利が確定しました5,753,975 $5.3 
付与されました45,856,837 1.0 
既得(5,548,382)2.1 
没収(3,978,031)2.2 
2023年6月30日に権利が確定しました42,084,399 $1.4 
2023年6月30日に終了した6か月間に権利が確定したRSUに関連して、当社は引き渡しの代わりに法定最低源泉徴収要件を満たしました 724,979その年の普通株式。さらに、当社は和解を延期しました 2,000,000ダーウィンの買収に関連して付与された既得RSU。さらに、 7,5002022年に権利が確定したRSUのうち、2023年6月30日までの6か月間にリリースされました。したがって、 2,830,903株式は、2023年6月30日までの6か月間に引き渡されました。

2023年6月30日の時点で、RSUに関連する未認識の報酬費用は約$でした52.3百万。これは、残りの加重平均期間で計上されると予想されます 1.9年。

制限付株式のオプション—制限付株式のオプションは2021年に特定の従業員と取締役に付与されました。追加情報については、フォーム20-Fの年次報告書に含まれる連結財務諸表の注記16を参照してください。
次の表は、2023年6月30日までの6か月間の制限付株式取引に関する当社のオプションをまとめたものです。
オプション数加重平均行使価格加重平均
残りの契約
期間 (年)		集計
本質的価値（000）
バランス、2022年12月31日242,615,284 $1.6 8.2$— 
付与されました— — — — 
運動した(66,178)1.0 — — 
没収(1,189,738)3.1 — — 
バランス、2023年6月30日241,359,368 $1.6 7.7$— 
権利が確定し、行使可能です、2023年6月30日197,939,281 $1.6 7.7$— 

2023年6月30日の時点で、制限付株式のオプションに関連する未認識の報酬費用は約$でした28.1百万。これは、残りの加重平均期間で計上されると予想されます 1.7年。
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株式ベースの報酬費用

次の表は、2023年6月30日、2022年6月30日に終了した3か月と6か月の株式ベースの報酬の構成要素と分類（千単位）を示しています。
 
6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2023202220232022
研究開発$2,990 $54,383 $5,448 $60,243 
販売とマーケティング4,756 35,998 7,510 38,889 
一般管理と管理12,462 55,689 23,617 63,573 
合計$20,208 $146,070 $36,575 $162,705 
ノート 15- 所得税
法人所得税-イスラエルの通常の課税所得には、23％の法人税率が適用されます。
2021年、パガヤはイスラエルの税務当局に優先技術企業（「PTE」）のステータスを申請し、2021年11月18日に承認を受けました。承認は2020年から2024年の課税年度まで有効です。PTEからの収入には12％の税率が適用されます。
イスラエルの外国為替規制-外国為替規制に基づき、会社は特定の注文に従って納税義務を米ドルで計算します。米ドルで計算された納税義務は、毎年12月31日現在の為替レートに従ってNISに換算されます。
イスラエル以外の子会社は、それぞれの居住国の税法に従って課税されます。

2023年6月30日、2022年6月30日に終了した3か月と6か月の会社の実効税率は次のとおりです（千単位）。

6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2023202220232022
税引前損失(27,133)(144,324)(119,089)(154,023)
所得税費用5,006 19,725 11,673 19,539 
実効税率(18.4)%(13.7)%(9.8)%(12.7)%

会社の税率は、外国の法域の税率や、それらの法域で会社が稼いでいる相対的な所得額など、定期的な項目の影響を受けます。イスラエルの実効税率と法定税率の違いは、主にイスラエルの評価引当金と米国の税金費用に関するものです。2023年6月30日、2022年6月30日に終了した3か月と6か月のマイナスの実効税率は、米国の現在の税金費用と、繰延税金資産に規定される評価引当金から算出されます。

当社は、繰延税金資産に対する評価引当金の必要性を定期的に評価しています。その評価を行うにあたり、当社は、繰延税金資産の実現の可能性に関する肯定的証拠と否定的証拠の両方を考慮して、入手可能な証拠の重みに基づいて、繰延税金資産の一部または全部が実現されない可能性が高いかどうかを判断します。

当社は、純営業損失の繰越やその他の繰延税金資産による将来の税制上の優遇措置を実現することが不確実であるため、特定の繰延税金資産を相殺するための評価引当金を提供しています。
ノート 16- 1株当たりの純損失
1株当たりの純利益（損失）は、複数の種類の普通株式と参加証券に必要な2種類の方法に従って表示されます。
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1株当たりの基本純利益は、期間中に発行された株式の加重平均数を使用して計算されます。希薄化後の1株当たり純利益は、加重平均株式数と、期間中に発行された希薄化の可能性のある有価証券の影響を使用して計算されます。希薄化する可能性のある有価証券には、株式オプション、制限付株式ユニット、その他の不定期発行株式が含まれます。発行済み株式オプション、制限付株式ユニット、その他の不定期発行株式の希薄化効果は、自己株式法の適用による希薄化後の1株当たり利益に反映されます。

当社は 二2022年6月22日のEJFA合併後の普通株式のクラス：クラスAとクラスB。追加情報については、フォーム20-Fの年次報告書に含まれる連結財務諸表の注記3を参照してください。クラスA普通株式の希薄化後1株当たり純利益の計算では、クラスB普通株式の転換を前提としていますが、クラスB普通株式の希薄化後の1株当たり純利益は、それらの株式の転換を想定していません。会社のクラスA普通株式とクラスB普通株式の保有者の清算権と配当権を含む権利は、議決権を除いて同じです。清算権と配当権は同じなので、未分配の収益は比例的に配分され、2クラス法では各クラスの1株あたりの純損失は同じになります。

優先株式は参加型証券であり、普通株式の保有者に配当が申告された場合、優先株式の保有者は優先株式を普通株式に転換した場合と同じ範囲で参加することになります。純損失は、参加権に基づいて普通株主と参加証券に帰属します。優先株の保有者には損失を分担する契約上の義務がないため、普通株主に帰属する純損失は優先株式には配分されません。

次の表は、2023年6月30日および2022年6月30日に終了した3か月と6か月の普通株主に帰属する基本および希薄化後の1株当たり純損失の計算を示しています（千単位、1株および1株あたりのデータを除く）。

2023年6月30日までに終了した3か月間2023年6月30日に終了した6か月間
クラス Aクラス Bクラス Aクラス B
分子:
Pagaya Technologies Ltd. の普通株主に帰属する純損失（基本および希薄化後）$(23,643)$(7,654)$(69,619)$(22,649)
分母:
基本株と希薄化後の普通株式1株あたりの加重平均使用純利益（損失）540,383,064174,934,392537,709,304174,934,392
普通株主に帰属する1株当たり純損失（基本および希薄化後）$(0.04)$(0.04)$(0.13)$(0.13)

2022年6月30日に終了した3か月間2022年6月30日に終了した6か月間
クラス Aクラス Bクラス Aクラス B
分子:
未分配収益の配分：
パガヤ・テクノロジーズ社の株主に帰属する純損失$(162,036)$(13,226)$(185,384)$(8,150)
少ない:参加証券に割り当てられた未分配利益(5,114)(417)(11,691)(514)
Pagaya Technologies Ltd. の普通株主に帰属する純損失（基本および希薄化後）$(167,150)$(13,643)$(197,075)$(8,664)
分母:
基本株と希薄化後の普通株式1株あたりの加重平均使用純利益（損失）236,195,55219,279,226220,487,6039,692,871
普通株主に帰属する1株当たり純損失（基本および希薄化後）$(0.71)$(0.71)$(0.89)$(0.89)

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2023年6月30日および2022年6月30日の時点で、希薄化の可能性のある発行済み有価証券は、その影響が当期希薄化防止であったため、希薄化後の1株当たり純利益（損失）の計算から除外されました。

6月30日
20232022
共有オプション57,125,890 70,439,657 
制限付株式のオプション241,359,368 243,308,335 
RSU42,084,399 3,269,801 
普通株式新株予約権24,195,964 17,787,328 
償還可能な転換優先株式60,000,000 — 
純潜在性、希薄化後の未払有価証券424,765,621 334,805,121 
ノート 17- 後続のイベント
当社は、貸借対照表の日付から要約連結財務諸表が発行可能になった日までのその後の事象を評価しましたが、要約連結財務諸表の調整または開示を必要とするその後の事象は特定しませんでした。
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