即時リリース用

対象企業は第2四半期の収益を報告します

•同社の第2四半期の営業利益率は4.8％で、売上総利益率が高かったため、昨年より3ポイント以上高かったです。

•第2四半期のGAAPと調整後EPS1は1.80ドルで、1年前の4倍以上高く、会社の予想範囲の上限を上回りました。これは、昨年の在庫対策から大幅に利益が回復したことを反映しています。

•第2四半期の同等の売上高は5.4％減少しました。

◦フリークエンシービジネス（エッセンシャル＆ビューティーとフード＆ビバレッジ）の継続的な成長は、裁量カテゴリの減少を部分的に相殺しました。

◦ドライブアップが7％近く増加したことから、当日サービスは4％近く増加しました。

•第2四半期末の在庫は昨年より17％減少しました。これは、裁量カテゴリーが25％減少したことを反映しています。これは、頻度カテゴリをサポートするための在庫投資と、長期的な市場シェア機会を支援するための戦略的投資によって一部相殺されました。

•最近の販売動向を考慮して、同社は通年の売上と利益の予想を引き下げました。同社は現在、今年の残りの期間では同等の売上高が一桁台半ば前後の広い範囲で減少すると予想しており、現在、通年のGAAPと調整後EPSは7.00ドルから8.00ドルになると予想しています。

その他のメディア資料については、次のURLをご覧ください。

https://corporate.target.com/article/2023/08/q2-2023-earnings

ミネアポリス（2023年8月16日）— ターゲット・コーポレーション（NYSE：TGT）は本日、2023年第2四半期の決算を発表しました。これは、予想を下回った売上に対する予想を上回る収益実績を反映しています。

同社は、第2四半期のGAAPと調整後1株当たり利益（EPS）が1.80ドルで、2022年の0.39ドルから357.6パーセント増加したと報告しました。添付の表は、非GAAP指標とGAAP指標の調整を示しています。1株当たり利益の数値はすべて希薄化後EPSを指します。

Target Corporationの会長兼最高経営責任者であるBrian Cornellは、「第2四半期の財務結果は、チームの機敏性とビジネスモデルの回復力を明確に示しています。売上高が予想を下回ったにもかかわらず、予想を上回る収益性が見られました。1年前よりもはるかに少ない在庫ポジションの恩恵を受けて、チームは第2四半期を通じて急速に変化するトップラインの傾向に迅速に対応することができ、同時にゲストエクスペリエンスにも注力することができました。」

「秋に移行するにつれ、チームは一年で最も重要なシーズンに向けて準備を進めており、品揃えを通して常に新しさでお客様にサービスを提供することに重点を置いています。同時に、私たちは事業計画に引き続き慎重なアプローチをとっているため、トップラインでの短期的な課題が続くことを見越して、財務ガイダンスを調整しました。このアプローチと、事業と戦略への長期的な投資により、今後数年間、持続可能で収益性の高い成長を実現することができます。」

ガイダンス

最近の販売動向を踏まえると、ターゲットは現在、今年の残りの期間、同等の売上が一桁台半ば前後で広範囲で減少すると予想しています。同社は現在、通年のGAAPと調整後EPSを、以前の7.75ドルから8.75ドルの範囲と比較して、7.00ドルから8.00ドルと予想しています。

第3四半期について、同社は一桁台半ば前後の幅広い範囲で同等の売上高が減少し、GAAPと調整後EPSが1.20ドルから1.60ドルになると予想しています。

運用結果

同等の売上高は第2四半期に5.4％減少しました。これは、同等の店舗売上高が4.3％減少し、同等のデジタル売上高が10.5％減少したことを反映しています。総収益は248億ドルで、昨年より4.9％減少しました。これは、総売上高が4.9％減少したことが、その他の収益の1.3％の増加によって一部相殺されたことを反映しています。第2四半期の営業利益は12億ドルで、売上総利益率の上昇により昨年より273.0パーセント増加しました。

第2四半期の営業利益率は、2022年の1.2％に対し、2023年には4.8％でした。第2四半期の売上総利益率は、2022年の21.5％から27.0％でした。これは、値下げやその他の在庫関連コストの低下、運送費の低下、小売価格の上昇、サプライチェーンとデジタルフルフィルメントのコストの低下を反映しています。これらのメリットは、在庫の大幅な縮小によって一部相殺されました。第2四半期の販売管理費率は、2022年の19.2％に対し、2023年には20.9％でした。これは、給与と福利厚生への継続的な投資や事業全体にわたるインフレ圧力など、売上の減少とコストの上昇が組み合わさったレバレッジ解消の影響を反映していますが、規律あるコスト管理によって一部相殺されました。

支払利息と税金

同社の2023年第2四半期の純支払利息は、昨年の1億1,200万ドルに対し、1億4,100万ドルでした。これは、平均長期債務残高の増加と変動金利の上昇の影響を反映しています。

2023年第2四半期の実効所得税率は、前年の15.8％に対し、22.2％でした。税率引き上げは収益の増加によるもので、固定税項目と個別税項目のメリットが薄まりました。

資本配分と投資資本利益率

同社は、主に1株当たりの配当が20.0パーセント増加したことにより、昨年の4億1,700万ドルに対し、第2四半期に4億9,900万ドルの配当を支払いました。

同社は第2四半期に株式を買い戻しませんでした。四半期末の時点で、2021年8月にターゲットの取締役会によって承認された買戻しプログラムに基づく当社の残りのキャパシティは約97億ドルでした。

2023年第2四半期までの過去12か月間の税引後投資資本利益率（ROIC）は13.7％でしたが、2022年第2四半期までの過去12か月間の投資資本利益率（ROIC）は18.4％でした。ROICの減少は、主に収益性の低下と投資資本の増加によるものです。このリリースの表には、会社のROIC計算に関する追加情報が含まれています。

Web キャストの詳細

Targetは本日午前7時（CT）に第2四半期決算電話会議をウェブキャストします。投資家やメディアの方は、Corporate.target.com/Investorsで会議を聞いてください（「イベントとプレゼンテーション」の下にある「2023年第2四半期ターゲット企業決算電話会議」をクリックしてください）。ウェブキャストのリプレイは、可能になり次第提供されます。リプレイ番号は1-866-360-8712です。

雑多

2023会計年度第3四半期および通期の予想を含む、当社の将来の財務実績に関する本リリースの記述は、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述です。このような記述にはリスクと不確実性が伴い、会社の業績が大きく異なる可能性があります。最も重要なリスクと不確実性は、2023年1月28日に終了した会計年度の会社のフォーム10-Kの項目1Aに記載されています。将来の見通しに関する記述は、作成された日付時点でのみ述べられており、当社は将来の見通しに関する記述を更新する義務を一切負いません。

ターゲットについて

ミネアポリスに本拠を置くターゲットコーポレーション（NYSE：TGT）は、すべての家族が日常生活の喜びを見つけられるようにすることを目的として、2,000近くの店舗とTarget.comでお客様にサービスを提供しています。1946年以来、Targetは利益の 5% を地域社会に寄付してきました。これは今日では週数百万ドルに相当します。その他の会社情報は、企業ウェブサイト（corporate.target.com）とプレスセンターをご覧ください。

対象法人

 

連結営業報告書

						3 か月が終了																		6 か月間終了
(百万、1株あたりのデータを除く) (未監査)						2023年7月29日						2022年7月30日						変更						2023年7月29日						2022年7月30日						変更
セールス						$	24,384					$	25,653					(4.9)		%				$	49,332					$	50,483					(2.3)		%
その他の収入						389						384						1.3						763						724						5.5
総収入						24,773						26,037						(4.9)						50,095						51,207						(2.2)
売上原価						17,798						20,142						(11.6)						36,184						38,603						(6.3)
販売費、一般管理費						5,184						5,002						3.6						10,209						9,764						4.6
減価償却費（売上原価に含まれる減価償却費を除く）						594						572						3.9						1,177						1,173						0.4
営業利益						1,197						321						273.0						2,525						1,667						51.5
純利息支出						141						112						26.3						288						224						28.7
その他の純収入						(16)						(8)						102.0						(39)						(23)						73.6
税引前利益						1,072						217						393.6						2,276						1,466						55.3
所得税引当金						237						34						591.2						491						274						79.4
純利益						$	835					$	183					356.5		%				$	1,785					$	1,192					49.8		%
1株当たりの基本利益						$	1.81					$	0.40					356.4		%				$	3.87					$	2.57					50.6		%
希薄化後の1株当たり利益						$	1.80					$	0.39					357.6		%				$	3.86					$	2.55					51.1		%
加重平均発行済普通株式
ベーシック						461.6						461.5						0.0		%				461.3						463.8						(0.5)		%
希釈						462.5						463.6						(0.2)		%				462.7						466.8						(0.9)		%
希薄化防止株式						2.9						1.3												2.4						1.0
1株あたりの申告配当金						$	1.10					$	1.08					1.9		%				$	2.18					$	1.98					10.1		%

対象法人

 

連結財政状態計算書

（数百万、脚注を除く）（未監査）						2023年7月29日						2023年1月28日						2022年7月30日
資産
現金および現金同等物						$	1,617					$	2,229					$	1,117
インベントリ						12,684						13,499						15,320
その他の流動資産						1,797						2,118						2,016
流動資産合計						16,098						17,846						18,453
資産と設備
土地						6,504						6,231						6,161
建物と改良						35,889						34,746						33,694
備品と機器						7,936						7,439						6,744
コンピューターのハードウェアとソフトウェア						3,178						3,039						2,684
建設中						2,641						2,688						2,245
減価償却累計額						(23,201)						(22,631)						(21,708)
資産および設備、純額						32,947						31,512						29,820
オペレーティングリース資産						2,840						2,657						2,542
その他の固定資産						1,321						1,320						1,655
総資産						$	53,206					$	53,335					$	52,470
負債と株主投資
買掛金						$	12,278					$	13,487					$	14,891
未払負債およびその他の流動負債						5,948						5,883						5,905
長期負債とその他の借入金の現在の部分						1,106						130						1,649
流動負債合計						19,332						19,500						22,445
長期債務とその他の借入金						14,926						16,009						13,453
非流動オペレーティングリース負債						2,798						2,638						2,543
繰延所得税						2,334						2,196						1,862
その他の非流動負債						1,826						1,760						1,575
固定負債総額						21,884						22,603						19,433
株主投資
普通株式						38						38						38
追加払込資本						6,610						6,608						6,502
利益剰余金						5,767						5,005						4,421
その他の包括損失の累計						(425)						(419)						(369)
株主投資総額						11,990						11,232						10,592
負債と株主投資の合計						$	53,206					$	53,335					$	52,470

普通株式授権株式 6,000,000,000株、額面0.0833ドル、2023年7月29日、2023年1月28日、2022年7月30日の時点でそれぞれ461,600,640株、460,346,947株、460,236,393株が発行され発行されています。

 

優先株承認済5,000,000株、額面0.01ドル。提示されたどの期間においても発行済株式はありません。

対象法人

 

連結キャッシュフロー計算書

						6 か月間終了
(百万) (未監査)						2023年7月29日						2022年7月30日
営業活動
純利益						$	1,785					$	1,192
純利益を営業活動によって提供された（必要な）現金と調整するための調整：
減価償却と償却						1,350						1,329
株式ベースの報酬費用						107						122
繰延所得税						141						227
現金以外の損失/（利益）およびその他、純額						11						108
営業勘定の変更:
インベントリ						815						(1,418)
その他の資産						62						(179)
買掛金						(1,137)						(784)
未払負債およびその他の負債						264						(644)
営業活動によって提供された（必要な）現金						3,398						(47)
投資活動
財産や設備への支出						(2,825)						(2,523)
資産および設備の処分による収入						6						4
その他の投資						(2)						1
投資活動に必要な現金						(2,821)						(2,518)
資金調達活動
コマーシャル・ペーパーの変動、純額						—						1,545
長期債務の削減						(72)						(113)
配当金の支払い						(996)						(842)
株式の買戻し						—						(2,646)
株式報酬に対する税金として源泉徴収された株式						(121)						(175)
ストックオプションの行使方法						—						2
財務活動に必要な現金						(1,189)						(2,229)
現金および現金同等物の純減少						(612)						(4,794)
現金および現金同等物の期首残高						2,229						5,911
現金および現金同等物の期末残高						$	1,617					$	1,117

対象法人

 

運用結果

注：売上総利益率は、売上総利益（売上から売上原価を引いたもの）を売上高で割って計算されます。他のすべての料金は、該当する金額を総収益で割って計算されます。その他の収益には、2023年7月29日に終了した3か月と6か月間のクレジットカードプログラム契約に基づく利益分配収入がそれぞれ1億6,900万ドルと3億4,300万ドルの利益分配収入、および2022年7月30日に終了した3か月と6か月間の1億8,100万ドルと3億6,600万ドルが含まれます。

 

チャネル別の売上						3 か月が終了												6 か月間終了
(未監査)						2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
始まった店舗						83.1		%				82.1		%				82.8		%				81.9		%
デジタル起源						16.9						17.9						17.2						18.1
合計						100		%				100		%				100		%				100		%

注：店舗による売上には、店舗での購入と、店舗からゲストに商品を配送、注文受け取り、ドライブアップ、発送することによって行われるデジタル販売が含まれます。

 

店舗数と小売平方フィート						店舗数																		小売平方フィート（a）
(未監査)						7月29日 2023						1月28日 2023						7月30日、 2022						7月29日 2023						1月28日 2023						7月30日、 2022
170,000平方フィート以上						274						274						273						48,995						48,985						48,798
50,000から169,999平方フィートです。						1,534						1,527						1,521						191,947						191,241						190,734
49,999平方フィート以下						147						147						143						4,404						4,358						4,256
合計						1,955						1,948						1,937						245,346						244,584						243,788

(a) 千単位。総平方フィートからオフィス、サプライチェーン施設、空きスペースを差し引いたものを反映しています。

対象法人

 

非GAAP財務指標の調整

 

透明性を高めるため、非GAAPベースの調整後希薄化後1株当たり利益（調整後EPS）を開示しました。この指標には、以下に示す特定の項目は含まれていません。この情報は、当社の経営成績を期間ごとに比較するのに役立つと考えています。この指標は、GAAPには準拠しておらず、GAAPに代わるものではありません。最も比較可能なGAAP指標は、希薄化後1株当たり利益です。調整後EPSを単独で検討したり、GAAPに従って報告された結果の分析の代わりとして検討したりしないでください。他の会社では、調整後EPSの計算方法が異なる場合があり、他の企業との比較における指標の有用性が制限されます。

 

非GAAPベースの調整 調整後EPS

3 か月が終了

2023年7月29日

2022年7月30日

（数百万、1株あたりのデータを除く）（未監査）

税引前

税引後

一株当たり

税引前

税引後

一株当たり

変更

GAAPおよび調整後の希薄化後1株当たり利益

$

1.80

$

0.39

357.6

%

注:四捨五入のため、金額が足らない場合があります。

(a) 当期の事業とは無関係で、いずれも個別に重要ではなかったその他の項目。

(a) 2023年第3四半期および通年のGAAP EPSには、特定の個別項目の影響が含まれる場合がありますが、調整後EPSの計算では除外されます。これまで、これらの項目には、債務の早期返済による損失や、個別に管理されているその他の特定の項目が含まれていました。同社は現在、そのような個別の項目を認識していません。

支払利息および所得税控除前利益（EBIT）および支払利益、所得税、減価償却費（EBITDA）は、非GAAP財務指標です。これらの指標は、税管轄区域や構造、負債水準、EBITDAの場合は設備投資の違いによる影響を除外することで、競合他社と比較した当社の業務効率に関する有意義な情報を提供すると考えています。これらの指標は、GAAPに基づくものでも、GAAPに代わるものでもありません。最も比較可能なGAAP指標は純利益です。EBITとEBITDAを単独で検討したり、GAAPに従って報告された結果の分析の代わりとして検討したりしないでください。他の会社では、EBITとEBITDAの計算方法が異なる場合があり、他の企業との比較における指標の有用性が制限されます。

(a) は、減価償却費と売上原価に分類された金額を含む、減価償却費の合計を表します。

また、営業利益に対するオペレーティングリースの利息の戻しを除いて、GAAP情報に基づく比率である税引後ROICも開示しました。この指標は、長期にわたる資本配分の有効性を評価するのに役立つと考えています。他の企業ではROICの計算方法が異なる場合があり、他の企業との比較における指標の有用性が制限されます。

(a) 当社のオペレーティングリースに基づく不動産がファイナンスリースとして所有または会計処理された場合に発生するであろう仮定の支払利息によってもたらされる営業利益への追加を表します。各リースの割引率を使用して計算され、販管費の一部として記録されます。オペレーティングリースの利息は、当社と競合他社との資本構造の違いを考慮して、ROIC計算では営業利益に加算されます。

(b) 2023年7月29日と2022年7月30日に終了した過去12か月間の実効税率をそれぞれ20.2パーセントと21.7パーセントにして計算しました。2023年7月29日および2022年7月30日に終了した12か月間には、EBITに関連してそれぞれ10億ドルと13億ドル、オペレーティングリース利息に関連するそれぞれ2,000万ドルと1,900万ドルの税効果が含まれます。

(c) 未払債務およびその他の流動負債と非流動オペレーティングリース負債にそれぞれ含まれる短期および長期のオペレーティングリース負債の合計。

(d) 当期末の投資資本と、同等の前期末の投資資本に基づく平均。