パート I

財務情報

アイテム 1.財務諸表。

M-トロン工業株式会社

連結および統合運用明細書 (未監査)

（千単位、株式金額を除く）

連結財務諸表および連結財務諸表の添付注記を参照してください。

M-トロン工業株式会社

連結貸借対照表と連結貸借対照表

（額面金額と株式金額を除く千単位）

連結財務諸表および連結財務諸表の添付注記を参照してください。

M-トロン工業株式会社

連結および連結株主資本計算書 (未監査)

(千単位)

連結財務諸表および連結財務諸表の添付注記を参照してください。

M-トロン工業株式会社

連結および複合キャッシュフロー計算書（未監査)

(千単位)

連結財務諸表および連結財務諸表の添付注記を参照してください。

M-トロン工業株式会社

連結財務諸表および連結財務諸表に関する注記 (未監査)

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。

会社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、添付の未監査の連結および連結財務諸表、その注記、およびフォーム10-Qの四半期報告書に含まれるその他の未監査の財務データと併せて読む必要があります。以下の説明は、2023年3月30日に証券取引委員会（「SEC」）に提出されたフォーム10-Kの年次報告書に含まれる、監査済みの連結財務諸表とその注記、および「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」と併せて読む必要があります。「会社」、「MTronPTI」、「MPTI」、「当社」、「私たち」という用語は、M-tron Industries, Inc.を指し、本書で特に定義されていない限り、本書で使用される大文字の用語は、当社の連結財務諸表および連結財務諸表およびその注記に記載されている意味と同じ意味を持つものとします。

将来の見通しに関する記述

会社のフォーム10-Qのこの四半期報告書、および歴史的事実以外の会社の他の通信や記述に含まれる特定の記述は、改正された1933年の証券法（「証券法」）のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法（「取引法」）のセクション21E（「取引法」）の意味における将来の見通しに関する記述と見なされる場合があります。当社は、そのような将来の見通しに関する記述はすべて、法律で適用される証券法第27A条および取引法第21E条に含まれる将来の見通しに関する記述のセーフハーバー条項の対象となる予定です。このような記述には、特に、会社の信念、計画、目的、目標、期待、見積もり、予測、意図に関する記述が含まれます。これらの記述には重大なリスクと不確実性が伴い、さまざまな要因に基づいて変更される可能性があり、その多くは会社の管理が及ばないものです。「できる」、「できる」、「すべき」、「する」、「信じる」、「予測する」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「計画する」、「目標」、「目標」などの表現は、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。すべての将来の見通しに関する記述は、その性質上、リスクと不確実性の影響を受けます。したがって、そのような記述は、将来の期間における会社の業績を保証することを意図したものではありません。会社の実際の将来の業績は、会社の将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる場合があります。これらの要因と関連事項に関する情報については、2023年3月30日にSECに提出されたフォーム10-Kの会社の年次報告書の「リスク要因」を参照してください。ただし、言及されている以外の要因が会社の業績に悪影響を及ぼす可能性があるため、そのような要因のリストがすべての潜在的なリスクや不確実性をすべて網羅しているとは考えないでください。ここに記載されている当社による将来の見通しに関する記述は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付の時点でのものです。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する記述を更新することを約束しません。そのため、これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存すべきではありません。

概要

MTronPtiは、さまざまな用途の電子回路の信号の周波数またはタイミングを制御するために使用される、高度に設計された、信頼性の高い周波数およびスペクトル制御製品の設計、製造、マーケティングを行っています。MTronptiの主な市場は、防衛、航空宇宙、宇宙、航空電子機器です。

MTRonptiの影響’の分離

2022年8月3日、LGLグループ株式会社（「LGLグループ」または「LGL」）は、以前に発表されたMtronPTI事業を独立した上場企業に分離（「分離」）することを取締役会が承認したと発表しました。

2022年10月7日、分配の基準日である2022年9月30日の営業終了時点で、LGLグループが当社の普通株式の100％をLGLグループの普通株式の保有者に分配（以下「分配」）することにより、分離が完了しました。分配の結果、LGLグループの登録株主は、保有するLGLグループの普通株式1株につき当社の普通株式の半分の株式を受け取りました。2022年10月7日、当社はニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所で「MPTI」という銘柄で取引を行う独立した上場企業になりました。分離後、LGLグループは会社の所有権を保有しませんでした。

MTronPtiの分離により、当社は戦略計画と成長機会を調整し、負債や株式公開を通じて調達した資本を含むリソースをより効率的に調達して配分し、インセンティブ報酬や潜在的な買収の通貨として自社株を柔軟に使用できるようになり、投資家により的を絞った投資機会を提供できるようになると考えています。

分離の詳細については、連結財務諸表および連結財務諸表の添付注記の「注記A — 事業の背景と説明」を参照してください。

プレゼンテーションの基礎

分離前の期間の当社の財務諸表は、LGLグループ内で歴史的に管理されてきた事業を反映した「カーブアウト」ベースで作成された複合財務諸表です。キャッシュフローには、MTronPtiに直接関連する資産と負債のみが含まれ、営業報告書には、MTronPti事業の過去に報告された業績と、LGLグループの企業経費の一部の配分が含まれています。「カーブアウト」会計基準に関する追加情報については、連結財務諸表および連結財務諸表の添付注記の「注記A — 事業の背景と説明」および「注記B — 重要な会計方針の要約」を参照してください。

業務結果

バックログ

2023年6月30日現在、当社の受注残は51,591,000ドルで、2022年12月31日時点の46,180,000ドルから11.7％増加し、2022年6月30日現在の43,233,000ドルと比較して19.3％増加しています。2023年6月30日の時点で、当社は記録的なバックログレベルに達しました。2023年の第2四半期の防衛市場からの好調な注文は、主に受注のタイミングに関連して2023年の第1四半期にわずかに減少した後、増加を記録的なレベルに押し上げました。未処理注文の未処理分には、署名された契約に基づく金額が含まれています。受注残は、プロジェクトのキャンセル、延期、プロジェクトの範囲と費用の改訂、子会社の売上（ある場合）を反映して、四半期ごとに調整されます。

2023年6月30日に終了した3か月間2022年6月30日までの3か月と比較して

連結収益と売上総利益

2023年6月30日までの3か月間の総収益は10,140,000ドルで、2022年6月30日までの3か月間の収益7,064,000ドルを43.5％上回りました。収益の増加は、アビオニクス市場の回復と防衛製品の出荷が好調だったことを反映しています。

売上総利益は、連結収益から製造売上原価を差し引いた収益の割合で、2022年6月30日までの3か月間の37.5％から2023年6月30日までの3か月間の41.6％に増加しました。これは主に、2023年6月30日までの3か月間の製造製品の増加による有利な製品構成を反映しています。

営業利益

当社は、2022年第2四半期の営業利益が603,000ドルだったのに対し、2023年第2四半期の営業利益は1,565,000ドルと報告しました。この増加は、収益の増加と利益率の増加を反映しており、上記のような有利な製品構成の影響を受けました。エンジニアリング、販売、管理費は、2022年の第2四半期と比較して2023年の第2四半期に605,000ドル増加しました。これは主に、2023年第2四半期に496,000ドルの管理費が増加したためです。これには、公開会社の費用が374,000ドル、給与と従業員福利厚生が117,000ドル増加し、その他の34,000ドルのその他の費用の増加が含まれ、監査および税務費の大幅な削減によって相殺されました。3万ドルです。公開会社の374,000ドルの費用は、上場企業であることによる直接費用の増加分であり、結果が単独で提示された前年度には比較できない金額です。

その他の収益（費用）、純額

2023年6月30日までの3か月間のその他の収益（費用）は17,000ドルでしたが、2022年6月30日までの3か月間の費用は11,000ドルでした。これは主に、有利な通貨変動と不利な通貨変動の影響を反映しています。その他の収益（費用）に含めて、2023年6月30日までの3か月間の純利益は、LGLグループとの移行サービス契約による27,000ドルの収入でした。

所得税規定

2023年6月30日と2022年6月30日までの3か月間に、それぞれ305,000ドルと106,000ドルの税引当金を計上しました。この規定は、当社が事業を展開する管轄区域全体の推定年間実効税率に基づいています。

純利益

2023年6月30日までの3か月間の純利益は1,277,000ドルでしたが、2022年6月30日までの3か月間の純利益は486,000ドルでした。この増加は主に、前述の取引量の増加と利益率の増加が運用コストの増加によって相殺されたことによるものです。2023年6月30日および2022年6月30日までの3か月間の基本および希薄化後の1株当たり純利益は、それぞれ1株あたり0.47ドルと1株あたり0.18ドルでした。

2023年6月30日に終了した6か月間2022年6月30日までの6か月と比較すると

連結収益と売上総利益

2023年6月30日までの6か月間の総収益は19,507,000ドルで、2022年6月30日までの6か月間の収益14,755,000ドルを32.2％上回りました。収益の増加は、アビオニクス市場の回復と防衛製品の出荷が好調だったことを反映しています。

売上総利益は、連結収益から製造販売コストを差し引いた収益の割合で、2022年6月30日までの6か月間の37.4％から、2023年6月30日までの6か月間の38.0％に増加しました。これは主に、2023年第2四半期に製造された製品が増加したことで、主に有利な製品構成を反映しています。

営業利益

当社は、2023年6月30日までの6か月間の営業利益が2,326,000ドルだったのに対し、2022年6月30日までの6か月間の営業利益は1,417,000ドルであると報告しました。この増加は、前述のように、有利な製品構成の影響を受けた収益の増加と利益率の増加を反映しています。エンジニアリング、販売、管理費は、2022年6月30日までの6か月間と比較して、2023年6月30日までの6か月間で982,000ドル増加しました。これは主に、2023年6月30日までの6か月間に851,000ドルの管理費が増加したためです。これには、公開会社の費用536,000ドル、給与と従業員福利厚生の156,000ドルの増加、監査および税務費の増加、111,000ドルの増加、およびその他の雑費が含まれます 49,000ドル増加しました。公開会社の費用536,000ドルは、上場企業であることによる直接費用の増加分であり、結果が単独で発表された前年度には匹敵する金額はありませんでした。

その他の収益（費用）、純額

2023年6月30日までの6か月間のその他の収益（費用）は25,000ドルでしたが、2022年6月30日までの6か月間の費用は31,000ドルでした。これは主に、有利な通貨変動と不利な通貨変動の影響を反映しています。その他（収入）費用には、2023年6月30日までの6か月間の純額が、分離に関連する28,000ドルの超過スピンオフ費用でしたが、LGLグループとの移行サービス契約による54,000ドルの収入によって相殺されました。

所得税規定

2023年6月30日と2022年6月30日までの6か月間に、それぞれ471,000ドルと281,000ドルの税引当金を計上しました。この規定は、当社が事業を展開する管轄区域全体の推定年間実効税率に基づいています。

純利益

2023年6月30日までの6か月間の純利益は1,83万ドルでしたが、2022年6月30日までの6か月間の純利益は1,105,000ドルでした。この増加は主に、前述の好調な製品構成による取引量と利益率の増加によるもので、運用コストの増加によって一部相殺されました。2023年6月30日および2022年6月30日までの6か月間の基本および希薄化後の1株当たり純利益は、それぞれ0.68ドルと0.41ドルでした。

流動性と資本資源

2023年6月30日と2022年12月31日の時点で、現金と現金同等物はそれぞれ1,321,000ドルと926,000ドルでした。

2023年6月30日および2022年6月30日までの6か月間に営業活動によって提供された（使用された）現金は、それぞれ779,000ドルと964,000ドルでした。185,000ドルの増加は主に、純利益の増加と前払い費用およびその他の流動資産の減少により、買掛金および未収経費の減少、事業成長を支える売掛金と在庫の増加、サプライチェーンの問題に対処するための特定の在庫要素の事前調達によって相殺されました。

2023年6月30日と2022年6月30日に終了した6か月間の投資活動に使用された現金は、コスト削減と効率向上のための生産設備への投資のためのそれぞれ302,000ドルと395,000ドルの資本支出でした。

2023年6月30日までの6か月間の資金調達活動に使用された現金は、税金を支払うための株式の没収に関連して82,000ドルでした。2022年6月30日までの6か月間の資金調達活動に使用された現金は、関連当事者への2,143,000ドルの支払いで、LGLグループからの62,000ドルの純送金と20,000ドルの前払い融資費用の支払いによって相殺されました。

2023年6月30日現在、当社の連結運転資本は11,334,000ドルでしたが、2022年12月31日現在の連結運転資本は9,458,000ドルでした。2023年6月30日現在、当社の流動資産は16,106,000ドル、流動負債は4,772,000ドル、流動資産と流動負債の比率は3.38対1.00でした。2022年12月31日現在、当社の流動資産は14,314,000ドル、流動負債は4,856,000ドル、流動資産と流動負債の比率は2.95対1.00でした。経営陣は、事業活動レベルに合わせて運転資本要件を効率的に管理することに引き続き注力し、最大の利益を生み出す場所に会社の運転資本を投入することを目指します。

2022年6月15日、当社は、ナショナル・アソシエーションのフィフス・サード・バンク（「フィフス・サード・バンク」）と、担保付きオーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）に2.25％のマージンを加えた利息で、最大500万ドルのリボルビング・クレジット・ラインに関するローン契約（「ローン契約」）を締結しました。SOFRの下限は0.00％です。ローン契約の満期日は2025年6月15日で、負債や負債の発生制限、財務報告の要件など、この種の信用枠や取引で慣習的なさまざまな肯定的および否定的な契約が含まれています。ローン契約はまた、債務返済率、流動比率、および総純資産に対する総負債の比率（これらの用語はローン契約で定義されています）に基づいて、特定の財務規約を課しています。ローン契約に基づくすべてのローンは、会社のあらゆる資産に対する継続的かつ無条件の最優先担保権によって担保されています。2023年6月30日と2022年12月31日の時点で、フィフス・サード・バンクのリボルビング・ライン・オブ・クレジットに基づく未払いの借入はありませんでした。

既存の現金および現金同等物、市場性のある有価証券、および事業から生み出される現金は、この申請日から今後12か月間、当社の継続的な運転資本および資本支出の要件を満たすのに十分な流動性を提供すると考えています。年間を通じてさまざまな時期、2023年6月30日と2022年12月31日に、金融機関に保管されている預金の一部が連邦保険限度を超えていました。当社は、これらの残高に関連する損失を被っていません。

私たちの取締役会は、現金配当を支払わないという慣行を堅持しています。この方針は、有機的成長への予想投資、買収の可能性、持ち株の資本増価に対する株主の希望など、当社の長期的な成長目標を考慮に入れています。

重要な会計上の見積もり

GAAPに準拠した財務諸表を作成する場合、経営陣は、財務諸表の日付で報告された資産と負債の金額、および報告期間中に報告された収益と費用の金額、および関連する財務諸表の日付における偶発資産と負債の開示に影響を与える見積もりと仮定に関連する会計方針を採用する必要があります。経営陣は、所得税や在庫に関連するものを含め、会計方針、見積もり、判断を継続的に評価しています。経営陣は、過去の経験や、その状況下で合理的であると考えられるその他のさまざまな要因に基づいて見積もりや判断を下します。実際の結果は、これらの見積もりと異なる場合があります。

2023年3月30日にSECに提出されたフォーム10-Kの年次報告書に開示されている重要な会計上の見積もりに重要な変更はありません。

経営成績に影響を与える可能性のある要因

私たちは、業界全体に影響を与える国の経済状況以外に、当社の収益または収益に有利または不利な重大な影響を与えると合理的に予想される重要な傾向や不確実性について認識していません。ただし、2023年3月30日にSECに提出されたフォーム10-Kの年次報告書に開示されているリスク要因もあります。

インフレと金利の上昇

2022年、米国のインフレ率は加速し、このレポートの日付の時点で、現在、短期的には高い水準で続くと予想されています。インフレ率の上昇は、エンジニアリング、販売、管理費とともに製造販売コストに悪影響を与える可能性があります。これらのコストは、収益よりも高い割合で増加する可能性があるためです。米国連邦準備制度理事会は、2022年を通じて連邦資金金利を合計7回、2023年に4回引き上げました。その結果、フォーム10-Qのこの四半期報告書の提出日現在、5.25％から5.50％の範囲になっています。連邦準備制度理事会は、とりわけインフレを抑制するために、2023年を通じてフェデラルファンド金利を引き上げ続けると予想されます。

アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示。

該当しません。

アイテム 4.管理と手順。

開示管理と手続きの評価 

私たちは、取引法に基づいて報告書で開示する必要のある情報が、規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、必要に応じて最高経営責任者や最高財務責任者を含む当社に伝達され、必要な開示に関するタイムリーな決定ができるように設計された開示管理と手続きを維持しています。財務報告に対する内部統制には固有の制限があるため、虚偽表示を防止または検出できない場合があります。また、将来の期間に対する有効性の評価の予測には、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手順の遵守度が低下したりするリスクがあります。

取引法の規則13a-15（b）および15d-15（b）で義務付けられているように、2023年6月30日現在、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加のもと、当社の開示管理と手続き（取引法の規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている）の有効性について評価が行われました。この評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、2023年6月30日現在の当社の開示管理と手続きは有効であると結論付けました。

財務報告に関する内部統制の変更

2023年6月30日に終了した四半期に、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を与えた、または重大な影響を与える可能性がかなり高いと思われる財務報告に対する内部統制の変更はありませんでした。

パート 2

その他の情報

アイテム 1.法的手続き。

通常の業務上、訴訟や請求の対象になることがあります。当社は、当社または当社の子会社が当事者である、または当社またはその財産の対象となる、当社の事業に付随する通常の日常的な訴訟以外に、係争中の重要な法的手続きについて知りません。

アイテム 6.展示品。

2023年6月30日までの四半期期間のフォーム10-Qの四半期報告書には、次の別紙が含まれているか、参照により組み込まれています（規則S-Kの項目601に従って番号が付けられています）。

* ここに提出

** 規則S-Kの項目601（b）（32）によれば、この別紙は、取引法第18条の目的で「申請」されたり、その条項の責任の対象とはみなされません。そのような証明書は、登録者が参照により具体的に組み込んだ場合を除き、証券法または取引法に基づく申請に参照によって組み込まれたとは見なされません。

署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。