経営陣の議論と分析

財政状態と経営成績の

2023年6月30日に終了した第2四半期

インデックス

前書き

2023年8月10日付けのIAMGOLDコーポレーション（「IAMGOLD」または「当社」）の以下の経営陣による議論と分析（「MD&A」）は、2023年6月30日までの3か月および6か月間のIAMGOLDの未監査要約連結中間財務諸表および関連注記（「連結中間財務諸表」）と併せて読む必要があります。このMD&Aは、2022年12月31日に終了した会計年度におけるIAMGOLDの監査済み年次連結財務諸表および関連注記、および2022年の年次報告書に含まれる関連するMD&Aと併せて読む必要があります。特に明記されていない限り、このMD&Aの数値はすべて米ドルで、表形式の金額は百万単位です。IAMGOLDに関するその他の情報は、www.iamgold.comでご覧いただけます。ただし、ウェブサイト上の情報は、このMD&Aに組み込まれたり、一部になったりすることはありません。

私はゴールドについて

IAMGOLDは、カナダに拠点を置く中間金の生産者および開発業者で、エサカネ（ブルキナファソ）とウェストウッド（カナダ）の2つの鉱山を運営しており、2024年初頭に生産を開始する予定の大規模で長寿命のコテ・ゴールド・プロジェクト（「コテ・ゴールド」）（カナダ）を建設しています（まとめて継続事業と呼びます）。同社は、南北アメリカの有望な鉱区における初期段階および進行中の探鉱プロジェクトのポートフォリオを確立しています。

2023年1月31日、IAMGOLDはローズベルの持分の売却を完了しました。Rosebelは、2023年1月31日に認識が解除されるまで売却目的で保有されていた資産として計上され、2023年1月31日に終了した1か月間営業を停止しました。2022年12月20日、当社は西アフリカの開発・探鉱資産（「Bambouk Assets」）の持分を売却する最終契約を締結し、一部の取引は2023年4月25日に完了し、残りの取引は年末までに完了する予定です。売却される残りの資産は、財務諸表やMD&Aで売却目的で保有されている資産として認識されます。

IAMGOLDは約3,300人の従業員を雇用しており、事業のあらゆる側面におけるZero Harm® への取り組みを含め、高水準の環境、社会、ガバナンス（「ESG」）の実践を通じて、責任ある採掘の文化を維持することに全力を注いでいます。IAMGOLDは、ニューヨーク証券取引所（NYSE: IAG）とトロント証券取引所（TSX: IMG）に上場しており、JSIインデックスは、環境、社会、ガバナンスの幅広い評価基準に合格した企業で構成される、社会的にスクリーニングされた時価総額加重型の企業の1つです。

ハイライト-2023年第2四半期

営業および財務結果

•継続事業からの帰属可能な金の生産量は107,000オンスでした。

•継続事業からの収益は、平均実現金価格は1オンスあたり1,973ドルで、売上高は121,000オンス（帰属基準で111,000オンス）で2億3,880万ドルでした。

•継続事業から販売されたオンスあたりの売上原価は1,376ドル、継続事業から販売されたオンスあたりの現金費用1ドルは1,372ドル、継続事業から販売されたオンスあたりのオールインサステナブル費用1（「AISC」）は1,912ドルでした。

•株主に帰属する純利益1は9,260万ドルまたは1株あたり0.19ドル、および株主に帰属する調整後純損失1は330万ドルまたは1株あたり0.01ドルです。

•営業活動による純現金は2320万ドルでした。非現金運転資本と非流動鉱石備蓄の移動前の営業活動による純現金1は2,180万ドルでした。

•継続事業からの利息、所得税、減価償却費（「EBITDA」）1を控除する前の収益は1億6,620万ドルで、調整後EBITDA1は6,380万ドルでした。

•鉱山現場の継続事業からのフリーキャッシュフロー1は1,460万ドルでした。

•2023年6月30日現在、当社の利用可能な流動性は12億220万ドルで、現金および現金同等物は7億4,770万ドル、担保付リボルビング・クレジット・ファシリティ（「クレジット・ファシリティ」）の利用可能残高は4億5,250万ドルです。

•2023年の帰属可能な金生産量の予想は変わらず、41万オンスから47万オンスの範囲になると予想されています。通年の費用は、現金費用1の場合は1オンスあたり1,125ドルから1,175ドル、AISC1の場合は1オンスあたり1,625ドルから1,700ドルの範囲の上限になると予想されます。

•健康と安全の面では、2023年6月30日までの6か月間、同社はDARTFR（離席日、制限付き、異動勤務頻度率）を0.39、TRIFR（記録可能な総傷害頻度率）を0.68と報告しましたが、前四半期から減少傾向にあります。

コテ・ゴールド

•2023年6月30日現在、コテゴールドプロジェクトは85.7％完了していると推定されています。

•建設開始以来、計画されているプロジェクト支出1の29.65億ドル（70% で20.8億ドル）のうち、22.3億ドル（70% で15.6億ドル）が発生しています。

_________________________

1.これは非GAAP財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

•コートゴールドプロジェクトを100％ベースで完了するための推定費用は、USDCADのレートを1.32と仮定すると、発生ベースで6億6,500万ドルから7億3,500万ドル（70% で4億6,500万ドルから5億1,500万ドル）で、範囲の上限は計画されている29億6500万ドルに近いです。

•住友金属鉱山株式会社とSMMゴールドコート株式会社（「住友」または「SMM」）は、合弁事業資金調達および修正契約（「JV資金調達および修正契約」）に従って、会社の資金調達義務の最後の6,100万ドルと、2023年第2四半期に増加した所有権に基づいて1,800万ドルの資金を調達し、法人化されていない企業に対する会社の持分を減らしました。60.3% の合弁事業を行い、取り決めを締結しています。

•UJVレベルでは 100% ベースで、コテゴールドプロジェクトは2023年第2四半期に2億7010万ドル（70% で1億8,910万ドル）のプロジェクト支出1が発生しました。IAMGOLDは、コテゴールドの非法人合弁事業の 60.3% の所有権に基づいて、2023年の残りの期間に4億2,500万ドルから4億7,500万ドルの資金を調達する予定です。「コテ・ゴールド・プロジェクト」を参照してください。

コーポレート

•2023年4月25日、当社はセネガルのBoto Gold Projectの90％の持分と、ボト・ウェスト、セナラ・ウェスト、ダオララの初期段階の探鉱用不動産の100％の持分、および同じくセネガルにあるセナラ・オプション・アーン・イン・ジョイントベンチャー（「セネガル資産」）の既得持分（「セネガル資産」）の売却を完了しました。総現金収入は1億9,760万ドルでした。「竹資産」を参照してください。

•2023年5月16日、当社は、3つの機関投資家から4億ドルの5年間の第二先取特権担保付きタームローン（「タームローン」）を締結したと発表しました。ローン収益という用語は、既存のリボルビング・クレジット・ファシリティの下で引き出された金額の返済に使用されてきました。これにより、事業環境やマクロ経済環境に予期せぬ変化が生じた場合に、クレジット・ファシリティを利用して運転資金や流動性を高めることができるため、コテ・ゴールドの建設、試運転、立ち上げの完了時に流動性と柔軟性が高まります。「流動性の見通し」を参照してください。

•2023年8月1日、当社は、ブラジルにある緑地探査用不動産であるピタンギプロジェクトの持分と、アクルイプロジェクトの持分の 100% を、株式購入契約によりジャガーマイニング社（「ジャガー」）に売却する契約を締結しました。同社はジャガーから630万株の普通株を総額900万ドルで受け取ります。また、会社は両方のプロジェクトで純製錬業者がロイヤリティを返還します。取引には、TSXの承認を含む慣習的な完了条件が必要です。取引は2023年第3四半期に完了する予定です。

営業および財務結果

詳細と2023年の会社の全体的な見通しについては「見通し」を、個々の鉱山とプロジェクトの業績については「四半期ごとの最新情報」を参照してください。次の表は、2023年6月30日（2023年第2四半期）、2022年6月30日（2022年第2四半期）までの3か月間、および2023年6月30日（またはYTD）に終了した6か月間（またはYTD）の特定の営業および財務結果と、2023年6月30日および2022年12月31日現在の会社の財政状態の特定の指標をまとめたものです。Rosebelの財務結果には、紫金鉱業グループ株式会社への売却が完了する前の2023年1月31日に終了した1か月の期間が含まれます。2022年10月18日に発表された株式会社（「ジジン」）。

1. このMD&A全体を通して、減価償却費を除く売上原価は、連結中間財務諸表の売上原価計算書に開示されます。

2. これらの指標の説明と計算については、このMD&Aの最後にある「非GAAP財務指標」の開示を参照してください。

1.これらの指標の説明と計算については、このMD&Aの最後にある「非GAAP財務指標」の開示を参照してください。

2. 資本支出は、不動産、プラント、設備、探鉱および評価資産に対して発生した支出を表し、使用権資産は含まれていません。

見通し

運用実績

1. 通期の予想は、ヘッジの影響を受ける前の2023年通期の仮定に基づいています。平均実現金価格は1オンスあたり1,650ドル、USDCAD為替レートは1.32、EUR/USD為替レートは1.10、平均原油価格は1バレルあたり91ドルです。

2. エサケーンとウェストウッドで構成され、帰属基準はそれぞれ 90% と 100% です。

3. これは非GAAP財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

4. 所得税支払ガイダンスは継続事業を反映しており、Bamboukの販売プロセスの一環として生じる現金税義務は含まれていません。詳細については、「竹資産」を参照してください。

生産見通し

2023年の帰属金生産量の予想は変わらず、41万オンスから47万オンスの範囲になると予想されています。

費用の見通し

同社は、通年の費用は、現金費用1の場合は1オンスあたり1,125ドルから1,175ドル、AISC1の場合は1オンスあたり1,625ドルから1,700ドルの範囲の上限になると予想しています。エサカネでは、治安状況がサプライチェーンに与える影響を軽減するための措置が講じられたため、燃料の水揚げコストが増加しました。これにより、四半期中に採掘と製粉の能力をフルに戻すことができました。さらに、発電に使用される重質燃料は、入手可能性の観点から定期的により高価な軽質燃料に置き換えられ、工場で使用されるエネルギーの生産コストがさらに高くなります。ウェストウッドでは、開発と改修作業に必要な地上支援のレベルが年間計画と比較して増加しました。しかし、生産性は計画よりも高く、地下のリハビリや修理作業の速度を上げることができたため、将来のリスクを軽減するために、2024年の作業範囲の一部を今年度に繰り上げました。同社は、Essakaneのサプライチェーンとコストに対する圧力が続くと、コストと設備投資のガイダンスの見積もりが増加する可能性があると指摘しています。必要に応じて、さらに最新情報を提供します。

支払った所得税

同社は、2023年中に7,000万ドルから8000万ドルの範囲の現金税を支払う予定です。現金税の支払いは四半期ごとに均等に行われるわけではありません。四半期に支払われる金額には、前年の税金の最終残高の支払いと当年度の分割払いの支払いが含まれる場合があり、どちらもさまざまな国で定められた時期に行う必要があります。支払われる所得税ガイダンスは継続事業を反映しており、Bamboukの販売プロセスの一環として生じる現金税の義務は含まれていません。詳細については、「竹資産」を参照してください。

資本支出

2023年の持続的資本支出¹は、約2億3000万ドル（±5％）に上方修正されました。その大部分は、エサケーンでの資本化ストリッピングとウェストウッドの地下開発およびリハビリ作業に関するものです。ウェストウッドでは、2024年の作業の一部を2023年に移し、2024年に必要な作業が削減されたため、地下のリハビリと開発が予定より早く進んでいるため、維持資本のガイダンスが3,500万ドル調達されています（上記のとおり）。2023年の第2四半期に、Essakaneは鉱山計画に沿ってストリッピングプログラムを強化しました。同社は、燃料供給が安定していれば、Essakaneは今年度の資本ストリッピングプログラムを完了できると予想しています。これは、当時発生したサプライチェーンの問題による第1四半期のストリッピング削減の影響を逆転させるためです。（「ブルキナファソのエサカネ」と「カナダのウェストウッド」の四半期ごとの更新を参照してください）。

2023年の拡張資本1とプロジェクト支出¹は、発生ベースで約8億3,000万ドルから8億8000万ドルになると予想されています。これには、コテゴールドの約8億2,500万ドルから8億7,500万ドルのプロジェクト支出1が70％ベース（「コテゴールドプロジェクト」も参照）で含まれ、資本支出、リースを通じて購入した使用権資産、消耗品在庫、鉱石備蓄を増やすための費用。その他の拡張資本支出¹（Côté Goldを除く）は、エサカネ村への移転約束を果たすために、Essakaneで約500万ドル（±5％）になると予想されています。

____________________________

1.これは非GAAP財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

特に明記されていない限り、1.100％の基準です。

2.エサケーンとウエストウッドでの設備投資ガイダンス（±5％）。ウエストウッドの持続的資本支出ガイダンスは3,500万ドル増加しました。CôtéGoldの拡張資本ガイダンスは、8億ドルから8億7,500万ドルから8億2,500万ドルから8億7,500万ドルに縮小されました。

3. 持続資本には、2023年第2四半期の (i) エサケーンが1,430万ドル、ウェストウッドが120万ドル、(ii) エサケーンが20.7ドル、ウェストウッドが2023年会計年度に390万ドル、(iii) エサケーンが9,000万ドル、ウェストウッドが600万ドルの資本化剥奪が含まれます。以下の「Outlook」のセクションを参照してください。

基準は4.70％です。

5. 3億3,140万ドルの資本支出、3,480万ドルの使用権資産、供給在庫と鉱石備蓄のための費用から、資本支出に含まれる特定の現金および非現金企業レベルの調整額を差し引いた3億5,980万ドル（Côté Gold Projectを参照）のCôté Goldプロジェクト支出を表します。

6. 探鉱見通しのガイダンステーブルにも含まれている300万ドルの探査および評価支出の資本化を含みます。

7. 資本化された借入費用は含まれていません。

8. 上記の「コスト見通し」のセクションを参照してください。

探検

2023年の探鉱支出は約1,800万ドルになると予想されています。これには、ゴセリン資源描写掘削プログラムやその他の鉱山周辺およびグリーンフィールドプログラムへの300万ドルが含まれます。

環境、社会、ガバナンス

同社は次のことに取り組んでいます：

•高水準のESG慣行を通じてアカウンタブル・マイニングの文化を維持しています。そして

•Zero Harm® の原則は、事業のあらゆる面で、特に自然環境の尊重、強固な地域社会とのパートナーシップの構築、会社の従業員、請負業者、コンサルタントの健康と安全を最優先することに重点を置いています。

同社は第3四半期に第16回年次サステナビリティレポートを発行し、さまざまな戦略と指標にわたる2022年の進捗状況と成果に焦点を当てます。同社は、カナダ鉱業協会の「持続可能な採掘に向けて」（「TSM」）の枠組みをすべての事業で実施しており、ワールド・ゴールド・カウンシル（「WGC」）の責任ある金採掘原則の実施に関連するコンプライアンスに関する外部保証の最終決定を進めています。ESGの方針、システム、および慣行は事業全体に組み込まれており、当社はグローバル・レポーティング・イニシアチブ（「GRI」）準拠のサステナビリティレポートを通じて、ESGのパフォーマンスについて毎年報告しています。説明責任と報告の枠組みの一環として、当社は気候関連財務情報開示タスクフォース（「TCFD」）のガイドラインに従って報告することを約束しており、2023年に最初のTCFDレポートを発表する予定です。

GRIのガイダンスに従い、進化する重要なビジネスリスクとESGリスクを徹底的かつ焦点を絞って検討した結果、当社は第2四半期に重要性評価を実施し、ステークホルダーやビジネスにとって最も重要な問題に関連するESG戦略、プログラム、リスクを評価しました。重要なトピックの検証は、主要な報告基準に基づく責任あるビジネスと業界のガイダンスに関する認識されたグローバルな枠組みとの整合性を継続的に評価することによっても行われます。評価の結論は、会社の将来のESGへの取り組みと報告の焦点となる部分でもあります。重要性評価に関する詳細は、今年後半に同社のサステナビリティレポートに掲載される予定です。

2023年6月26日、国際持続可能性基準審議会（「ISSB」）は、IFRS S1とIFRS S2という最初の基準を発行しました。IFRS S1は、企業が短期、中期、長期的に直面する持続可能性関連のリスクと機会について投資家に伝えることができるように設計された一連の開示要件を定めています。IFRS S2は、特定の気候関連の開示を定めており、IFRS S1と組み合わせて使用されるように設計されています。IFRS第1号とIFRS第2号はどちらも、TCFDの推奨事項を完全に組み込んでいます。2024年以降、ISSB基準が世界中で適用され始めると、IFRS財団がこれらの責任を引き継ぎます。TCFDは、勧告が公表されて以来、気候関連の開示に向けた進捗状況を監視してきました。同社は現在、これらの基準が会社の連結財務諸表および経営陣の議論と分析の提出書類に与える影響を評価中です。

環境

同社は、採掘活動はエネルギーを大量に消費し、温室効果ガス（「GHG」）を大量に排出することを認識しています。この目的のために、IAMGOLDは2022年に各事業に取り組み、サイト固有の排出削減ロードマップを作成しました。その作業は継続され、最終的には企業ロードマップとそれに付随する目標、そして2023年の第4四半期までにTCFDレポートが発行されることが期待されています。

CôtéGoldでは、2023年第2四半期も許可の取り組みが続けられ、建設中に現場にいる労働者の増加に対応するために、一時的なキャンプのインフラを追加する許可の修正が行われました。財務保証を更新し、既存のコートゴールド鉱山とチェスター鉱山の閉鎖計画を統合するために、閉鎖計画の重要な変更に関する通知も2023年3月に提出されました。

四半期中、会社の環境部門は、新しい状況に備えて用地を準備し、引き続き建設および運用準備チームと緊密に連携して、運用に導くための部門戦略を策定しています。同社は、コート事業の排出基準の確立を含む環境義務の順守をさらに進めるために、オンタリオ州環境保全公園省に排出量性能基準プログラムへの初期登録を申請しました。その後、同社は温室効果ガス汚染価格法第36条と燃料料金規則に基づく燃料料金免除証明書を受け取りました。

エサカネでは、政府当局と協議の上、鉱山閉鎖計画の更新に関する調査と行動計画が進展しました。更新された閉鎖計画は、2023年半ばまでに完了する予定です。

ウェストウッドでは、2021年の閉鎖計画の更新が現在ケベック州天然資源林業省（「MRNF」）によって検討中で、MRNFは進行中の分析に基づいて質問のリストを会社に提出しています。

健康と安全

健康と安全は、同社がZero Harm® ビジョンを絶え間なく追求する上での核心です。さまざまな予防プログラムを通じて、同社はすべての拠点で安全な職場環境と健康プログラムを継続的に推進しています。2023年6月30日までの6か月間のDARTFR（在留日数、制限付き、移転関税率）は0.39で、前四半期から減少傾向がありました（2022年6月30日までの同時期の0.31と比較して）。2023年6月30日までの6か月間のTRIFR（記録可能な傷害の合計頻度率）は0.68でした（これに対し、2022年6月30日までの同時期は0.85）。CôtéGoldでは、プロジェクトの総労働時間は1,150万時間に達し、LTIFR（休業災害頻度率）は0.03でした。

事故の傾向を管理するために、会社の既存の予防的安全衛生プログラム（疲労管理防止プログラム、重大リスク研修プログラム、カスケードリーダーシップを含む）に加えて、具体的な安全対策が実施されています。

6月の間、山火事はコテゴールドとウェストウッドの地域的な大気質の悪化の一因となりました。当社の施設の大気監視ステーションは、推奨限度を超える粒子状物質の値を記録し、それぞれの環境省、自然保護省、公園省に通知しました。

社会経済発展

同社は、継続的な事業によって影響を受ける地域社会への投資と提携の機会を継続的に模索しています。

エサカネでは、政府が設立したブルキナファソの地域開発のための鉱業基金に引き続き参加し、年間収益の1％を拠出することを約束しました。2023年第2四半期の拠出額は、2023年6月30日までの6か月間で200万ドル、390万ドルと見積もられています。第2四半期に、国連開発計画（「UNDP」）は、ファラゴントウ、マルコエ、ゴロム・ゴロム、ドリのコミュニティに利益をもたらす地域開発イニシアチブの実施、若者の雇用の促進、貧困の削減、地域インフラの強化を目的としたUNDPとの2年間のパートナーシッププログラムであるFAMAGODOプロジェクトの実施分野で作業を行う企業を選定するための入札募集を開始しました。、そして支援能力と地方ガバナンス。ウォーター・トライアングルプロジェクトのフェーズ2、つまり同社とグローバル・アフェアーズ・カナダ、Cowater、One Dropとのパートナーシップは、2022年12月下旬に両当事者によって承認され、署名されました。このプロジェクトは6年間にわたって実施されます。その目的は、フェーズ1のインフラを構築し、飲料水供給を増やし、水衛生を改善し、水管理サービスのガバナンスを強化し、経済発展を促進し、ドリ、ゴロム・ゴロム、ファラゴントウの各自治体における農業、畜産、市場園芸による収入の増加に貢献することです。Cowaterの現地チームは、第2四半期もプロジェクトに関する計画活動を続けました。サヘルの水資源に関する基礎研究を目的に、ドリとエサカネの採掘現場でそれぞれ2つのミッションが実施されました。

カナダグローバル・アフェアーズとのパートナーシップである「女性と若者の持続可能な生態系のための行動」プロジェクト（「FAED」）は計画どおりに進んでいます。FAEDは、ドリ、ゴロム・ゴロム、ファラゴントウの各コミューンにおける生物多様性保全と森林景観回復プロジェクトです。第2四半期に、コンソーシアムSOCODEVI—VTIはワガドゥグーで最初のフィールドミッションを実施しました。サヘル地域で活動する2つの地元のNGOである実施パートナーであるAGEDとA2Nにプロジェクトを紹介するワークショップが開催されました。

同社はジャイアンツ・オブ・アフリカとのパートナーシップに向けた取り組みを続けています。1月にボボ・ディウラッソに新しいバスケットボールコートが開設された後、同社は第2四半期にコートの持続可能な運営を確保するための監視管理委員会の設立を促進しました。

Essakaneは、地域社会への直接投資の取り組みも続けました。また、地域保健プログラムの一環として、医薬品はゾーン1の保健地区とドリの地域病院センターに配布されました。脆弱な世帯や国内避難民にも支援が提供されました。

CôtéGoldでは、当社とファースト・ネーション・パートナーであるマッタガミ・ファースト・ネーションおよびフライング・ポスト・ファースト・ネーションとの間でIBAの実施の一環として、さまざまな会議（影響給付契約（IBA）委員会、環境管理委員会、雇用訓練小委員会、社会経済管理監視委員会）が開催されました。5月には、CôtéGoldで採用されている環境管理のベストプラクティスについての情報を共有するために、毎年恒例の環境セッションがMattagami First Nationで開催されました。第2四半期のその他の活動には、新たに選出された会長と評議会を祝福するためにコテ・ゴールドのゼネラルマネージャーがニピゴンを訪問したことや、IBA実施会議の後に、メティス・ネーション・オブ・オンタリオ州第3地域の評議会の代表者がコテ・ゴールド・マインの敷地内で迎えられたことがありました。

CôtéGoldは、カルロ・カタレッロ・アリーナの資本改修のためにサウス・ポーキュパイン・アリーナ協会に75,000ドルを寄付するなど、コミュニティへの投資、寄付、スポンサーシップを通じて、四半期中もさまざまなコミュニティのイベントやイニシアチブを支援し続けました。Côté Goldは、ティミンズで開催されたカナダ鉱業博覧会に参加し、カナダ地質学会、カナダ鉱物学会、地質学会の合同年次総会にも出展しました。四半期には、ゴガマ社会経済管理監視委員会とメソミケンダコテージ協会との会議も開催されました。

ウエストウッドでは、6月15日にフェヨールの第2回監視委員会が、6月22日にグランダック監視委員会が開催されました。奨学金はアビティビ・テミスカマングのCégepの学生に授与され、Defi IAMGOLD募金イベントの収益は過去最高の185,326ドルを集め、地元の病気の子供たち（アビティビ・テミスカマング小児支援委員会）に寄付されました。四半期中のその他のスポンサーシップには、3年間のパートナーシップの一環として新しいプライサックコミュニティセンターに地域コミュニティジムを建設するための寄付や、地元のデイケア施設であるル・フェニックスへの寄付などがありました。

最近の進展と謝辞

Corporate Knightsは、2023年6月28日にベスト50リストを発表しました。これは、ESGと経済の主要業績評価指標に基づいて評価された全セクターの上位50人のカナダ企業市民を特定したものです。カナダの大手組織286社とカナダおよび世界の同業他社を比較した結果、同社は31位になり、前年より6位向上しました。

MSCI ESG格付け評価によるIAMGOLDのAA格付けは2023年に再確認され、評価において貴金属企業のトップパフォーマーの1つになりました。

エクイティ、ダイバーシティ、インクルージョン

同社は、あらゆる形態の不平等、差別、憎悪を明確に非難しています。会社の価値観の1つは、敬意を持って行動し、多様性を受け入れることです。同社は、企業レベルでのデータ収集、教育、啓発、行動計画を通じて、これらの重要な価値に対する会社の強いコミットメントをさらに強化するために、エクイティ、ダイバーシティ、インクルージョン（「EDI」）運営委員会を設立しました。同社はEDI状況の診断評価を完了し、その結果と推奨事項（グローバルおよびサイト固有）を全社的に展開してアクションプランを作成しました。同社は、鉱業分野の女性事業主や起業家の育成を目的としたアルテミスプロジェクトのスポンサーです。同社はまた、カナダ鉱業協会のEDIに関するTSMプロトコルにも積極的に貢献しており、さまざまな取り組みでMining HR Canadaと緊密に協力しています。その中には、「すべての人に安全な職場」評議会の議長として経営陣が代表を務めることも含まれます。

さらに、IAMGOLDは、さまざまなインクルージョン、エンゲージメント、カルチャーワークへの取り組みにより、GTAトップ100雇用者に選ばれました。

ガバナンス

IAMGOLD（「理事会」）の取締役会は、ガバナンスのベストプラクティスを反映した新しい多様性と更新のガイドラインを2021年に採択しました。多様性の観点から、取締役会は、最低でも (i) 2人、(ii) 30％の女性取締役のうち多い方で構成すべきであることに同意しました。取締役会のメンバーの更新に関しては、取締役会の平均任期は10年を超えてはならず、取締役は10年以上連続して取締役会の議長または委員会の議長を務めてはならないことが決定されました。現在、女性は取締役の約44％、独立取締役の50％を占めています。取締役会の平均任期は2年未満です。

2023年6月20日、オードラ・ウォルシュは独立取締役として当社の取締役に任命されました。

四半期ごとの更新

西アフリカ

エサカネ地区、ブルキナファソ

エサカネ地区は、首都ワガドゥグーの北東約330km、西アフリカのブルキナファソ北東部にあります。エサカネ地区には、エサカネ鉱山とその周辺の合計約650平方キロメートルの採掘リースおよび探鉱権があります。同社はEssakane鉱山の90％の持分を所有し、残りの10％はブルキナファソ政府が保有しています。

エサカネ鉱山（私は金利 — 90％）

特に明記されていない限り、1.100％の基準です。

2.ストリップ比率は、採掘された廃棄物を採掘された鉱石で割って計算されます。

3. これは非GAAP財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

4. 収益と売上原価に関する連結中間財務諸表の注記29の通りです。売上原価は減価償却費を差し引いたものです。

5. 2023年第2四半期の持続資本化ストリッピングの1,430万ドル（2022年第2四半期-1,720万ドル）と2023年累計の2,070万ドル（2022年初来-4,710万ドル）を含みます。

6. 売上原価、現金費用、および1オンスあたりのAISCは、四捨五入の関係でこの表に示されている金額に基づいて計算できない場合があります。

運用上の洞察

•2023年第2四半期の帰属金生産量は、主に品位が低かったため、生産量の増加によって一部相殺されたため、前年同期比で88,000オンス、つまり19,000オンス減少しました。

•2023年第2四半期の1,350万トンの採掘活動は、採掘艦隊がフル稼働に戻ったため、前年同期と比較して210万トン、つまり19％増加しました。国内外のサプライチェーンの制約により、鉱山の量は前期に減少しました。2023年第2四半期の採掘活動はフェーズ5への移行を完了し、その結果、ストリップ比が高くなりました。これは、事業が新しい採掘段階に移行するにつれて予想されていたことです。

•2023年第2四半期の工場の生産量は310万トンで、平均ヘッドグレードは1.11 g/tで、生産量は前年同期より 14% 増加しました。四半期のスループットの増加は主に、より硬い岩石の処理と前期のサプライチェーンの制約によるプラントの可用性の増加によるものです。ヘッドグレードは、新しい採掘段階での最初の鉱石よりもグレードが低く、備蓄から低品位の材料が処理されたため、前期よりも低品位でした。

•この工場は、2023年第2四半期に89％の回収率を達成しました。これは、新しい採掘段階からの鉱石の複雑さにより、黒鉛炭と硫黄の濃度も高くなるためです。

•ブルキナファソの治安状況が悪化し続けていることは、引き続き同社の焦点です。テロ関連の事件は、国内、エサカネ鉱山のすぐ近く、より広義には西アフリカ地域で衰えることなく続いています。同社は四半期中に採掘および製粉能力をフルに戻すことができましたが、ブルキナファソとその近隣諸国の治安状況は引き続きサプライチェーンに圧力をかけており、セキュリティ上の事件や懸念が続くと、将来の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。同社は引き続き国内の人員の安全とセキュリティを確保するために積極的な対策を講じており、セキュリティ環境に応じてプロトコルと現場での活動レベルを絶えず調整しています。これらの投資コストに加えて、地域や鉱山現場のセキュリティとサプライチェーンのインフラに投資するプログラムと相まって、これらの対策により、従業員、請負業者、物資、在庫を鉱山に運ぶコストが増加しました。

財務実績-2023年第2四半期と2022年第2四半期との比較

•1億2800万ドルの生産コストは3,500万ドル（38%）上昇しました。これは主に、鉱山が新しい段階に入るにつれてストリップ比が増加したことによる操業廃棄物の量の増加、サプライチェーンに対する治安状況の影響による燃料の陸揚げコストの上昇、および現地通貨での上昇による人件費の上昇によるものです。燃料価格の圧力に加えて、供給が限られている期間でも操業を維持するために、通常発電に使用される重質燃料をより高価な軽質燃料に定期的に代替していたため、発電コストが増加しました。

•減価償却費を除く売上原価は1億3,140万ドルで、主に2023年第2四半期に生産コストが増加したため、前年同期比で 35% 増加しました。減価償却を除いた販売オンスあたりの売上原価は1,274ドルで、436ドル、つまり52％高かったです。これは主に、製造コストの上昇と生産と販売の減少によるものです。

•1億3,120万ドルの現金コストは、2023年第2四半期に生産コストが増加したため、3,420万ドル、つまり 35% 増加しました。販売されたオンスあたりの現金コストは1,273ドルで、437ドル、つまり52％上昇しました。これは主に、製造コストの上昇と生産と販売の減少によるものです。

•1オンスあたりの販売額1,587ドルのAISCは、販売されたオンスあたりの現金コストが高く、持続的な資本支出が多かったため、463ドル、つまり41％高かったです。

•資本化ストリッピングの総額は1,430万ドルでしたが、現在の採掘シーケンスでは操業廃棄物の割合が高かったため、290万ドル、つまり 17% 減少しました。

•資本化ストリッピングを除く1,520万ドルの維持資本支出には、640万ドルの資本スペア、370万ドルの尾鉱管理、210万ドルの移動および工場設備、110万ドルの資源開発、190万ドルのその他の持続的プロジェクトが含まれていました。コミュニティビレッジの再定住の約束を果たすために、50万ドルの拡張資本支出が発生しました。

財務実績-2023年累計と2022年初来の比較

•2億2,540万ドルの製造コストは5,150万ドル、つまり30％上昇しました。これは主に、インフレによる支出を伴う操業廃棄物の量の増加と投入コストの圧力、および上記の燃料費と人件費の上昇によるものです。

•生産コストと減価償却費には、それぞれ950万ドルと60万ドルの異常費用が含まれていました。これは、上記の治安状況により2023年第1四半期に燃料供給が中断された結果、採掘能力が低下したためです。異常コストは現金コストとAISCから除外され、両方の指標が販売1オンスあたり47ドル削減されました。

•減価償却費を除く2億3,600万ドルの売上原価は、製造コストの上昇が販売時期によって相殺されたため、前年同期より3,560万ドル（18％）増加しました。減価償却費を除く販売オンスあたりの売上原価は1オンスあたり361ドル、つまり45％高くなりました。これは主に、製造コストの上昇と生産と販売の減少によるものです。

•2億2,610万ドルの現金コストは、異常コストを除いた上半期の生産コストの上昇により、2,640万ドル（13%）増加しましたが、販売時期によって相殺されました。販売された1オンスあたりの現金コストは1,122ドルで、315ドル、つまり39％高くなりました。これは主に、製造コストの上昇と生産と販売の減少によるものです。

•1オンスあたりの販売1,377ドルのAISCは、販売されたオンスあたりの現金コストが高かったため、248ドル、つまり22％高くなりましたが、資本化された廃棄物のストリッピングやその他の持続的な資本支出の減少によって一部相殺されました。

•総資本化ストリッピングの2,070万ドルは、2,640万ドル（56%）減少しました。これは、対象となる鉱山シーケンスにおける操業廃棄物の割合が増加したことと、上記の燃料供給の制約による鉱石採掘の優先順位付けによるものです。

•資本化ストリッピングを除く2,590万ドルの維持資本支出には、1,000万ドルの資本スペア、540万ドルの尾鉱管理、320万ドルの移動および工場設備、210万ドルの資源開発、520万ドルのその他の持続的プロジェクトが含まれていました。コミュニティビレッジの再定住の約束を果たすために、100万ドルの拡張資本支出が発生しました。

見通し

2023年のエサカネでの帰属金生産量は、34万オンスから38万オンスの範囲になると予想されています。採掘活動は、廃棄物の除去レベルの増加を含め、下半期も通常の操業レベルを維持すると予想されます。ミルフィードは、直接飼料と備蓄を組み合わせて構成されます。これは、鉱山車両が廃棄物除去の目標段階を順を追って進めていくためです。

資本支出は約1億5,500万ドルになると予想され、2024年と2025年の生産計画を支援するために採掘地域へのアクセスを提供するために、下半期には資本化廃棄物の量が増加します。ただし、上記の治安状況によるサプライチェーンに大きな混乱がないことを前提としています。

同社は、2023年の第4四半期に、Essakaneの鉱山の耐用年数計画と最新の鉱物埋蔵量と鉱物資源を詳述した最新のNI 43-101準拠の技術報告書を提出する予定です。技術報告書には、資本集約的なヒープ浸出プロジェクトを見送り、私の存続期間中に以前に備蓄されていた990万トンの資材を既存のCIL回路で処理するという決定が組み込まれます。

当社は引き続き当局やサプライヤーと積極的に協力して、上記の治安状況による潜在的な影響を軽減し、供給の継続性を管理すると同時に、事業の継続性を確保するための追加のインフラにも投資しています（「リスクと不確実性」を参照）。

ブラウンフィールド探検

2023年6月30日までの6か月間に、ステップアウトおよびインフィル掘削プログラムの一環として、約8,100メートルのダイヤモンド掘削が完了しました。これは、EMZとラオス衛星鉱床の一部の地域における既知の鉱化作用を拡張し、資源の信頼性を高めるためです。リースを取り巻くコンセッションでの探鉱活動は、地域の安全保障上の制約により引き続き中断されています。

竹資産

2022年12月20日、当社はManagem S.A（CAS: MNG）（「Managem」）と、バンブーク資産の持分を売却する最終契約を締結したと発表しました。契約条件に基づき、IAMGOLDは、セネガルのBoto Gold Projectに対する当社の90％の持分と、ギニアのKarita Gold Projectおよび関連する探鉱物件、マリのDiakha-Siribayaゴールドプロジェクト、および初期段階のそれぞれに100％の持分を保有する事業体に対して、株式および子会社/会社間融資の対価として、合計約2億8,200万ドル（税引前）の現金支払いを受け取ります。ボト・ウェスト、セナラ・ウェスト、ダオララの探鉱物件、およびセナラ・オプション・アーン・イン・ジョイントベンチャーの既得権はセネガル。

2023年4月25日、当社はセネガルのBoto Gold Projectの90％の持分と、ボト・ウェスト、セナラ・ウェスト、ダオララの初期段階の探鉱用不動産の100％の持分、および同じくセネガルにあるセナラ・オプション・アーン・イン・ジョイントベンチャーの既得権益の売却を完了しました。総現金収入は1億9,760万ドルでした。総収益には、2023年10月31日までに受領される予定の3,200万ドルの繰延収益が含まれます。同社は、2023年第2四半期にセネガル資産の処分による利益を1億910万ドルと認識し、410万ドルの税金を支払いました。

残りの取引には、それぞれの政府からの特定の規制当局の承認と、取引契約に含まれるその他の慣習的な完了条件が必要です。同社は、IAMGOLDの貸し手シンジケートから、Bambouk資産の持分の売却を完了することで同意を得ました。Bambouk Assets取引の残りの部分の完了は、年末までに予定されています。

取引契約の条件に基づき、Bambouk Assetsをさらに開発するために発生した探鉱支出は、取引完了時にManagemから回収されます。

北アメリカ

ウェストウッドコンプレックス、カナダ

ウエストウッドコンプレックスは、カナダのケベック州南西部のルーインノランダから北東に35km、ヴァルドールから西に80kmの場所にあります。ウェストウッド複合施設には、ウェストウッド地下鉱山、グランドダック露天掘り鉱山、ウェストウッド複合施設の北西約30kmに位置するフェヨール露天掘り鉱山があります。

ウェストウッド鉱山（IAM金利 — 100％）

1.これは非GAAP財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

2. 収益と売上原価に関する連結中間財務諸表の注記29の通りです。売上原価は減価償却費を差し引いたものです。

3. 売上原価、現金費用、および1オンスあたりのAISCは、四捨五入の関係でこの表に示されている金額に基づいて計算されない場合があります。

4. 現金以外の鉱石備蓄と完成品在庫の減価償却額である2023年第2四半期（2022年第2四半期-330万ドル）のNRV減価償却額と2023年度の320万ドル（2022年第2四半期-500万ドル）が含まれます。これは、2023年第2四半期（2022年第2四半期）の1オンスあたりの売上原価（148ドル）に影響を与えました。2) と2023年度の場合は84ドル (2022年累計-165ドル)。

5. 2023年第2四半期の120万ドル（2022年第2四半期-ゼロ）と2023年度の390万ドル（2022年初来-ゼロ）の持続資本化ストリッピングを含みます。

運用上の洞察

•2023年第2四半期の金の生産量は19,000オンスで、前年同期と比較して5,000オンス、つまり 36% 増加しました。生産量が増えるのは、地下鉱山とグランダックの露天掘りの両方から抽出される高品質の材料によるものです。

•2023年第2四半期の鉱石活動は212,000トンで、前年同期から22％減少しました。2023年第2四半期の鉱業活動は、採掘現場周辺で発生した激しい山火事の煙の影響を受けました。労働力の継続的な安全を確保するために、複数の地下シフトをキャンセルする必要がありました。採掘活動への影響はありましたが、地下活動のリハビリと開発が継続的に進んでいるため、採掘された地下鉱石トン数は前年同期を上回りました。

•2023年第2四半期の地下開発は、山火事により一時的に地雷移動が停止したにもかかわらず、1,381メートルの横方向開発が完了し、前年度より174メートル、つまり14％も増加し、前期よりも改善を続けました。開発と修復作業が徐々に増加しているため、鉱山のさまざまなレベルにある複数の鉱床への安全なアクセスが引き続き確保され、運用の柔軟性が高まり、2023年の生産計画に沿って複数のストップシーケンスを同時に利用できるようになりました。修復作業プログラムは、鉱山の耐震部分で安全な作業条件が維持されるように策定された改訂された岩石力学基準に従って、既存の地下インフラを修復およびアップグレードすることです。この活動により、特定のレベルのリハビリ作業が完了したら、安全に生産を再開できます。2023年から2024年の間に完了する予定だったリハビリテーション作業プログラムは、現在、計画を上回る生産性を示しており、2023年にはより多くの作業とコストを移動させながら、2024年に必要な作業を減らしています。

•2023年第2四半期の工場のスループットは251,000トン、平均ヘッドグレードは2.53g/tでした。地下活動が修復された地下地帯を対象とできるようになったため、ヘッドグレードは前年同期比で56％増加しました。

•2023年3月、ウェストウッドコンプレックスの北西約30kmに位置するフェヨール衛星鉱床の採掘を開始するために必要なすべての環境許可と規制許可が取得されました。この四半期の主な活動には、2023年後半に大量の鉱石をウェストウッド工場に輸送しやすくするための鉱山へのアクセスの改善、廃棄物備蓄パッドの準備、運搬道路網の改善などがあります。偶発的な量の鉱石は2023年第2四半期に処理され、採掘された残りの鉱石は将来の輸送のためにフェヨールのサイトに備蓄されました。フェヨール鉱床からの比較的高級な材料は、年が進むにつれて地表源から製粉される鉱石の平均鉛グレードを上げると予想されます。

財務実績-2023年第2四半期と2022年第2四半期との比較

•3,670万ドルの生産費は前年同期と同額で、これにはフェヨールプロジェクトの短期間により支出されたフェヨール鉱床で発生した約240万ドルの開発費が含まれています。

•減価償却費を除く3,380万ドルの売上原価は、売却のタイミングにより160万ドル、つまり 5% 下がりました。1オンスあたりの売上原価（減価償却を除く）は、主に金の生産と販売の増加により554ドル（22％）下がりましたが、総費用は前年同期と同じでした。

•3,350万ドルの現金費用は、期末の販売時期により、130万ドル、つまり4％減少しました。販売されたオンスあたりの現金コストは1,896ドルで、主に金の生産と販売が増加したため、531ドル、つまり22％減少しました。販売されたオンスあたりの現金費用には、フェヨール鉱床で発生した開発費から生じる1オンスあたり約136ドルの影響が含まれています。

•1オンスあたりの販売2,903ドルのAISCは、主に販売オンスあたりの現金費用の減少により244ドル、つまり8％減少しました。これは、実施された非定期のリハビリ作業を含む持続的な資本支出の増加によって一部相殺されました。

•資本化ストリッピングを除く1,540万ドルの持続的資本支出には、1,090万ドルの地下開発と修復、および450万ドルのその他の持続的資本プロジェクトが含まれていました。

財務実績-2023年累計と2022年初来の比較

•7,250万ドルの生産コストは380万ドル、つまり6％上昇しました。これは主に、フェヨールプロジェクトの期間が短かったために支出されたフェヨール鉱床の開発費によるものです。

•減価償却費を除く6,830万ドルの売上原価は、製造コストの上昇により190万ドル、つまり 3% 増加しました。減価償却費を除く販売オンスあたりの売上原価は1,773ドルで、金の売上が増加したため403ドル、つまり 19% 下がりました。

•6,780万ドルの現金コストは、製造コストの上昇により250万ドル、つまり 4% 増加しました。販売されたオンスあたりの現金コストは1,761ドルで、主に金の売り上げが増加したため、380ドル、つまり18％減少しました。販売されたオンスあたりの現金費用には、フェヨール鉱床で発生した開発費から生じる1オンスあたり約80ドルの影響が含まれています。

•1オンスあたりの販売2,689ドルのAISCは、49ドルまたは2％下がりました。これは主に、実施された非定期のリハビリ作業を含む持続的な資本支出の増加によるものですが、販売オンスあたりの現金費用の減少によって一部相殺されました。

•資本化ストリッピングを除く3,050万ドルの持続資本支出には、2190万ドルの地下開発と修復、および860万ドルのその他の持続的資本プロジェクトが含まれていました。

見通し

ウェストウッドの金生産量は、2023年には7万オンスから90,000オンスの範囲になると予想されています。地下開発の継続的な進歩により、より多くの高品質のストップシーケンスにアクセスできるようになるため、生産レベルと単価は下半期まで改善し続けると予想されます。工場の飼料は、今年下半期にフェヨール鉱床から供給される鉱石の割合を増やすなど、利用可能な衛星表層堆積物から供給され続ける予定です。

資本支出は、地下の開発と改修工事、移動式車両と固定設備の更新、ウェストウッド工場の修理、およびその他の資本プロジェクトを支援するための持続資本として約8,000万ドルになると予想されます。

今年の第4四半期に、同社はNI 43-101に準拠した最新のテクニカルレポートを提出する予定です。このレポートには、特定の鉱山最適化の取り組みの結果とウェストウッド複合施設の戦略的評価が詳述されています。

ブラウンフィールド探検

2023年6月30日までの6か月の間に、地下採掘事業の継続的な拡大を支援するために、約16,200メートルの地下ダイヤモンド掘削が完了しました。

コテ地区、カナダ

コテ・ゴールド・プロジェクト

カナダのオンタリオ州ティミンズの南西125km、サドベリーの北175kmに位置するコテ地区には、コテゴールド建設プロジェクトと隣接するゴセリン鉱床があります。このプロジェクトは、運営者であるIAMGOLDと住友金属鉱山株式会社との合弁事業（「Côté Gold UJV」または「UJV」）を通じて開発されています。Ltd. 2020年7月、同社はSMMとともに、プロジェクトの建設を進める決定を発表しました。UJVはコートゴールド合弁事業契約に準拠しています。

住友商事との資金調達取引

2022年12月19日、当社はSMMとJV資金調達および修正契約を締結したと発表しました。合弁会社の資金調達および修正契約に概説されているように、2023年5月1日現在、SMMは当社の資金調達債務のうち2億5,000万ドルをCôté Goldプロジェクトに拠出しており、その結果、当社はCôté Gold Projectの持分の9.7％をSMMに譲渡しました（「譲渡持分」）。

会計上、合弁会社の資金調達および修正契約は、コートUJVに対する会社の持分の希薄化を売却として認識するというIFRSの要件を満たしていないため、会社は引き続き合弁事業の資産と負債の70％を占めることになります。同社は、現在の買戻し価格とオプション手数料と同額の金銭的負債を認識しています。

当社は、2023年11月30日から2026年11月30日までの7日間に、譲渡持分を買い戻し、コートゴールドプロジェクトの持分70％を全額返還する権利を有します（「買戻しオプション」）。当社は、SMMが会社に代わって拠出した総額2億5,000万ドルに、出資額を足した金額と、所有権の増加によりSMMが受け取る金の増産分を差し引いた金額を、商業生産を達成するまで支払うことで、買戻しオプションを行使することができます。SMMは、2023年6月30日までの6か月間に2,510万ドルずつ寄付しました。SMMは、商業生産の達成から譲渡持分の買戻しまでの所有権の増加による純収入または支払いを留保します。

会社が買戻しオプションを行使する前の2026年11月30日まで、当社は、3か月のSOFRに、建設中から商業生産に至るまでの間にSMMが前払いした金額の 4% を加えた金額に、商業生産に至るまでの金の増産額を差し引いた買戻しオプション手数料をSMMに支払います。2023年に発生した買戻しオプション手数料は、当社が買戻しオプションを行使した日または2026年11月30日のいずれか早い方にお支払いいただきます。買戻しオプション手数料は、2024年1月1日から四半期ごとに現金で支払うことになります。

合弁会社の資金調達および修正契約には、事業者の手数料やガバナンス構造の変更も含まれています。これには、年間予算と予算外の支出が規定額を超える場合の監督委員会の承認基準の引き上げが含まれます。監督委員会におけるIAMGOLDの権利は維持され、IAMGOLDは引き続き運営者です。

プロジェクト支出1

建設開始以来、計画されている29億6500万ドル（70% で20.8億ドル）のうち、22.3億ドル（70% で15.6億ドル）が発生しています。当初の予算では、USD/CADの為替レートを1.25と想定していました。

UJVレベルでは 100% ベースで、コテ・ゴールド・プロジェクトは、2023年第2四半期に平均135米ドル為替レートで2億7010万ドル（70％で1億8,910万ドル）、2023年6月30日までの6か月間に5億1,400万ドル（70％で1億8,910万ドル）、2023年6月30日までの6か月間に1.35米ドルの平均為替レートで5億1,400万ドル（3億5,980万ドル）のプロジェクト支出が発生しました。発生するプロジェクト支出には、消耗品、在庫、および初期鉱石備蓄の構築費用が含まれます。

コテゴールドプロジェクトを100％ベースで完了するための推定費用は、USDCADのレートを1.32と仮定すると、発生ベースで6億6,500万ドルから7億3,500万ドル（70% で4億6,500万ドルから5億1,500万ドル）で、範囲の上限は計画されている29億6500万ドルに近いです。

_________________________

1.これは非GAAP財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

当社は、四半期中にUJVに約6,000万ドルの資金を調達し、SMMは会社に代わってJV資金調達および修正契約に基づく総額2億5,000万ドルのうち残りの6,100万ドルと、所有権の増加によりさらに1,800万ドルの資金を調達しました。

当社のUJVにおける60.3％の所有権に基づくと、SMMとのJV資金調達および修正契約（プロジェクト支出、運転資本の変更、リースを含む）後のIAMGOLDの残りの資金調達要件は、約4億2,500万ドルから4億7,500万ドルで、SMMは所有権の増加により約6,000万ドルの増額資金を調達します。

第2四半期の活動の更新

2023年6月30日の時点で、プロジェクト全体では 85.7% 完了したと推定されています。CôtéGoldは2024年初頭に生産を開始する予定です。以下は、プロジェクト活動の最新情報を提供します。

今後のマイルストーンとスケジュールの概要

プロジェクトの建設は2020年第3四半期に開始され、主要な土工は2021年第1四半期に開始されました。最近達成されたマイルストーンと注目すべきマイルストーンは次のとおりです。

同社は、インフレ圧力、世界的なサプライチェーンの混乱、極端な寒さや乾燥した暑い夏の森林火災、労働争議、厳しい労働市場などの生産性の制限または欠如をもたらす気象現象による混乱、労働争議、厳しい労働市場などを含むがこれらに限定されない潜在的なさらなる影響が、活動のタイミング、コスト、労働力の可用性、生産性、サプライチェーン、物流に影響を与え、その結果、実際の商業生産のタイミングにさらに影響を与える可能性があると警告しています。その結果、プロジェクト費用が発生します。

ゴセリン・ゾーン

ゴセリンゾーンは、コートゴールド鉱床のすぐ北東にあります。2023年第1四半期に、同社は進行中の掘削プログラムのアッセイ結果を報告しました：342.2メートルのグレーディング1.99 g/t Au、313.0メートルのグレーディング1.29 g/t Au、181.0メートルのグレーディング1.50 g/t Auです（2023年2月2日のニュースリリースを参照）。

2023年には約15,500メートルのダイヤモンド掘削が計画されています。これは、ゴセリン鉱物資源のさらなる明確化と拡大を図り、選定されたターゲットを好ましい鉱床回廊に沿って試験するためです。そのうち約12,900メートルが2023年前半に完成しました。将来のCôté Gold LOM計画にゴセリン鉱床を含める可能性のある代替案を検討するために、冶金試験を進め、採掘とインフラの研究を行うための技術研究が計画されています。

チブーガモー地区、カナダ

チブーガマウ地区には、ネリガン・ゴールド・プロジェクト、モンスター・レイク・プロジェクト、アニク・ゴールド・プロジェクトがあります。

ネリガン・ゴールド・プロジェクト

ネリガン・ゴールド・プロジェクトは、ケベック州のシャパイス-チブーガモー地区から南に約45kmのところにあり、ヴァンスター・マイニング・リソース社（「ヴァンスター」）との合弁事業による 75:25 の収益オプションとして運営されています。同社は、プロジェクトのフィージビリティスタディを完了することで、5% の利息、合計利息の 80% を獲得するオプションを保有しています。

2023年第1四半期に、当社は、金190万オンスの平均で0.84 g/t Auの7,350万トンの表示鉱物資源、および360万オンスの金に対して平均0.87 g/t Auの1億2,950万トンの推定鉱物資源の最新の鉱物資源見積もり（100％ベース）を報告して提出しました（2023年2月23日のニュースリリースを参照）。

2023年には約10,000メートルのステップアウトおよびデリニエーションダイヤモンド掘削が計画されており、そのうち約3,500メートルが2023年前半に完了しました。

四半期に続いて、ヴァンスターは2023年のドリルプログラムのアッセイ結果を報告しました：4.5メートルのグレーディング10.53 g/t Au、5.2メートルのグレーディング6.97 g/t Au、9.0メートルのグレーディング3.76 g/t Auです（2023年7月5日付けのVanstarニュースリリースを参照）。

モンスターレイクゴールドプロジェクト

同社は、ケベック州のシャパイ-チブーガモー地区にあるネリガンゴールドプロジェクトの北約15kmに位置するモンスターレイクゴールドプロジェクトに 100% の持分を保有しています。

アニク・ゴールド・プロジェクト

Anik GoldプロジェクトはKintavar Exploration Inc.（「Kintavar」）が完全所有しており、北と東ではネリガンゴールドプロジェクトに隣接しています。同社は、特定の約束を果たすことで、プロジェクトで最大80％の利息を獲得するオプションを保有しています（2020年5月28日付けのKintavarニュースリリースを参照）。

2023年には約3,000メートルの輪郭ダイヤモンド掘削が計画されており、そのうち約1,750メートルが2023年前半に完了しました。

探検

2023年第2四半期の探鉱およびプロジェクト研究への支出は、前年同期の490万ドルに対し、合計440万ドルで、そのうち340万ドルが支出され、100万ドルが資本化されました。2023年6月30日までの6か月間で、進行中のプロジェクトや鉱山現場での掘削活動は合計で約57,000メートルでした。ブラウンフィールドとグリーンフィールドの探査プロジェクトに関する追加情報については、「四半期ごとの最新情報」を参照してください。同社の2023年の探鉱支出の予想は1,800万ドルです。

1.探鉱プロジェクト-2023年第2四半期のブラウンフィールドには、100万ドル（2022年第2四半期-110万ドル）と2023年累計210万ドル（2022年初来-260万ドル）の鉱山近傍探査と資源開発が含まれていました。

ロイヤリティ

EURO Resources（「EURO」）は、パリのニューヨーク証券取引所ユーロネクストにEURのシンボルで上場しているフランスの鉱業ロイヤリティおよびストリーミング会社です。EUROの主な資産は、スリナムのローズベル金鉱山生産分（サラマッカを除く）に対するIAMGOLDの 10% のロイヤリティ（「ローズベルロイヤリティ」）、オレゾーン・ゴールド・コーポレーションの子会社からのシルバーストリーム、フランス領ギアナのポール・イズナード売店のロイヤリティ、有価証券です。IAMGOLDはユーロの90％を所有し、四半期ごとにユーロにロイヤリティを支払い、フランスの所得税と源泉徴収税を差し引いた年間配当の90％をユーロから受け取っています。IAMGOLDからのRosebelのロイヤリティ支払いは、Rosebelが生産した最初の700万オンスの金に適用され、LBMAアフタヌーンゴールドプライスから1オンスあたり約300ドルから350ドルを差し引いて計算されます。

ローズベル鉱山を紫金に売却した後も、IAMGOLDは引き続きZijinが報告したRosebelの生産量に基づいて、四半期ごとにEUROにロイヤリティを支払います。IAMGOLDは、フランスの所得税と源泉徴収税を差し引いて、ユーロからの年間配当の90％を受け取ります。2023年6月30日の時点で、ローズベルは580万オンス未満の金を生産しており、ローズベルのロイヤルティ契約に基づいて120万オンス以上の金が残っています。

中止された事業-ローズベル金鉱山

ブロコポンド地区、スリナム

2023年1月31日、当社はローズベル鉱山の持分のZijinへの売却を完了しました。売却完了前は、帰属金生産量と帰属金売上高はそれぞれ26,000オンスと25,000オンスでした。

クロージングの際、同社は、非継続事業からの収益に含まれていた所得税控除後の740万ドルの処分損失を認識しました。

財政状態

流動性と資本資源

2023年6月30日の時点で、当社の継続事業における現金および現金同等物は7億4,770万ドルで、純負債は2億8,030万ドルでした。約4億5,250万ドルが会社のクレジットファシリティの下で利用可能で、2023年6月30日の流動性は約12億2百万ドルでした。現金および現金同等物のうち、9,130万ドルはコテ・ゴールドが保有し、1億7,010万ドルはエサカネが保有していました。Côté Gold UJVは、合弁パートナーに対し、2か月分の将来の支出を事前に賄うことを義務付けています。また、毎月初めにキャッシュコールが行われるため、月末の現金残高は翌月の支出とほぼ同じになります。会社は配当金と会社間融資を使って事業からの資金を本国に送金しています。配当のタイミングは、クレジットファシリティに基づく会社のドローダウンを含め、企業レベルで必要な資金調達のタイミングと金額に影響を与える可能性があります。Essakaneの余剰現金は、主に配当金の支払いによって本国に送金されます。配当金のうち、配当税を差し引いた90％の株式が会社に支払われます。Essakaneは、2023年第2四半期に1億2,000万ドルの配当を宣言しました。これは、少数株主持分と源泉徴収税を差し引いた金額で、四半期末以降にIAMGOLDが受領しました。SMMは、2022年12月19日に発表された資金調達契約の一環として、2023年第1四半期と2023年第2四半期に一部資金を提供しました。今年の残りの期間、当社はCôté UJVの資金のうち約4億2,500万ドルから4億7,500万ドルの部分を利用可能な現金残高から賄います。Essakane、Doyon部門、CôtéGoldプロジェクトに関連する環境閉鎖費用債務を支援する制限付現金は、合計5,890万ドルでした。

以下は、2023年3月31日から2023年6月30日、および2022年12月31日から2023年6月30日までの現金残高の変動を示しています。

2023年6月30日現在の流動資産は1億6,060万ドルで、2022年12月31日と比較して3億6,070万ドル減少しました。減少は主に、当社が2023年第1四半期にローズベルの売却を完了し、2023年第2四半期にセネガル資産の売却を完了したため、売却目的で保有する資産が7億5,090万ドル減少したことに加えて、4億5,500万ドルのクレジットファシリティへの返済が、ローズベル資産の売却から受け取った3億8,920万ドルの現金収入によって相殺されたことによるものです。セネガル資産の1億6,560万ドル、およびタームローンの発行による純収入3億7,900万ドルのうち。

2023年6月30日現在の負債は4億8,750万ドルで、2022年12月31日と比較して1億5,870万ドル減少しました。この減少は、上記と同じ理由で売却目的で保有されている負債が2億6,990万ドル減少したことによるもので、当社の2022年のゴールドセールの前払い契約（「2022年の前払い契約」）に関連して繰延収益のうち現在分が1億2880万ドル増加したことで相殺されました。同社は、長期負債の1億2880万ドルの繰延収益を、2024年前半に決済される部分の流動負債に再分類しました。

次の表は、会社の長期負債の帳簿価額をまとめたものです。

1. 長期負債には、2023年6月30日現在の継続事業における1億2850万ドル（2022年12月31日-7,380万ドル）のリースは含まれません。IFRSでは、SMMが保証する2,400万ドルの部分を含め、Côté Gold UJVのリース負債と貸借対照表上の使用権資産の 100% を当社が認識することを義務付けています。

1. クレジットファシリティ、タームローン、5.75% シニアノート、設備ローンの元本と利息の支払いが含まれ、2024年に実際に決済される2022年の前払契約（以下に定義）の返済とリースは含まれません。

クレジットファシリティ

同社には4億9000万ドルのクレジットファシリティがあり、これは2017年12月に締結され、その後修正されました。とりわけ、満期日を2025年1月まで延長し、ローズベルの売却、バンブーク資産の売却、および合弁会社の資金調達および修正契約に基づいて検討された取り決め、およびタームローンの締結について同意を得るためです。クレジットファシリティは、会社の純負債総額とEBITDAの比率に応じて、担保付オーバーナイト融資レート、銀行家の承認プライムレートと基本金利アドバンス、およびそれらに関連する手数料を上回る金利マージンを用意しています。クレジットファシリティは、会社の特定の実資産、特定の子会社による保証、および会社の特定の子会社の株式の質権によって担保されています。クレジットファシリティの主な条件には、増額負債に関する特定の制限、分配に関する特定の制限、および純負債とEBITDAおよびインタレストカバレッジを含む財務規約が含まれます。

2023年6月30日の時点で、クレジットファシリティは未発行で、当社は発行された保証債の担保として2,250万ドル、政府機関への特定の環境補償の保証として1,090万ドル、サプライヤー支払い保証として410万ドルをクレジットファシリティに基づいて発行しました。残りの4億5,250万ドルはクレジットファシリティの下で利用可能となっています。

シニアノート

2020年9月、当社は年利5.75％の4億5000万ドルのシニアノート（「ノート」）の発行を額面価格で完了しました。紙幣は米ドル建てで、2028年10月15日に満期になります。利息は、2021年4月15日から、毎年4月15日と10月15日に、1回の支払いにつき約1,290万ドルの半期に分けて延滞して支払われます。紙幣は会社の特定の子会社によって保証されています。同社は750万ドルの取引費用を負担しました。これらは資産計上され、連結貸借対照表の長期負債の帳簿価額と相殺され、実効金利法で償却されています。

タームローン

2023年5月16日、同社は4億ドルのタームローンを締結しました。タームローンには 3% の新規発行割引があり、1か月または3か月の変動金利でSOFR+年率8.25％の利息を負担し、2028年5月16日に満期を迎えます。タームローンは米ドル建てで、利息は各SOFR満期日に支払われます。タームローン手形は、クレジットファシリティに従属して、当社の一部の子会社によって保証されています。

3％の割引に加えて、会社は1,100万ドルの取引費用を負担しました。この割引は資産計上され、連結貸借対照表の長期負債の帳簿価額と相殺され、実効金利法で償却されています。タームローンはいつでも2,000万ドルのトランシェで返済でき、最初の2年間に返済する場合は総取り保険料、2年目以降に返済する場合は104％、3年目以降に返済する場合は101％、その後は100％の保険料がかかります。

___________________________

1.これは非GAAP財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

タームローンには、最低流動性（連結現金1億5,000万ドルに当社のリボルビング・クレジット・ファシリティの下で利用可能な金額を加えたもの）とインタレスト・カバレッジ・レシオ（連結支払利息に対するトレーリング連結EBTIDAの1.5倍）の契約があり、金やその他の形態のヘッジ、コスト超過準備金、キャッシュスイープに関する必須要件はありません。

リース

2023年6月30日の時点で、当社には加重平均借入金利6.94％で1億2850万ドルのリース債務がありました。

2022年4月29日、当社はCôté Gold UJVを代表して、特定のモバイル機器をリースするマスターリース契約をキャタピラー・ファイナンシャル・サービス・リミテッドと締結しました。これらのモバイル機器は、2022年までに納入され、2023年まで引き渡される予定で、その価値は約1億2500万ドルです。これに関連して、SMMはコテゴールドUJVへの持分比例配分を反映して、当該契約に基づく債務の30％の保証を締結しました。IFRSでは、SMMが保証する2,400万ドルの部分を含め、Côté Gold UJVのリース負債と貸借対照表上の使用権資産の 100% を当社が認識することを義務付けています。

設備ローン

2023年6月30日の時点で、同社は特定のモバイル機器によって担保された帳簿価額1,190万ドルの機器ローンを、金利が5.23％から5.95％で、2026年に満期を迎えました。設備ローンは、連結貸借対照表に償却原価で計上されます。

前払いの手配

2021年の間に、当社は15万金オンスに対して年率4.45％の加重平均費用で金の売却前払い契約（「2022年の前払い契約」）を締結しました。これらの取り決めの平均先渡契約の前払い価格は、50,000金オンスで1オンスあたり1,753ドルで、100,000金オンスの場合、未払い額は1オンスあたり1,700ドルから2,100ドルです。同社は2022年に2億3,600万ドルを受け取り、2024年の間に15万オンスを物理的に納入する予定です。

保証債とパフォーマンスボンド

2023年6月30日の時点で、当社には、(i) ドヨン部門とコテゴールドに関連する環境閉鎖費用債務を支援するために、保険会社との取り決めに基づいて発行された2億140万カナダドル（1億5,220万ドル）の保証債と、（ii）コテゴールドの建設に関連する特定の債務を支援する3,730万カナダドル（2,820万ドル）のパフォーマンスボンドがありました。

2023年6月30日の時点で、信用状と現金預金によって提供された担保の合計は3,370万ドルでした。1億1,850万ドルの残高は無担保のままです。

同社は、閉鎖計画が適用当局によって承認されたら、更新された閉鎖計画における最新の環境閉鎖費用義務に対応するために、Doyon部門を支援する保証債を増やす必要があると予想しています。また、プロジェクトが商業生産に達したら、同社は追加の保証債をCôtéGoldに発行する必要があります。

デリバティブ契約

上記の金売却の前払いの取り決めに加えて、またCôtéGoldの建設中のボラティリティを軽減するために、当社は将来の金の販売と為替レートに関して特定のデリバティブ契約を締結しました。さらに、同社はデリバティブを通じて石油などの他の特定の商品のエクスポージャーを管理しています。Côté Goldに関連するデリバティブ契約を含む、当社の未払いのデリバティブ契約に関する情報については、「市場リスク—外貨および商品デリバティブ契約の概要」を参照してください。

流動性見通し

2023年6月30日の時点で、当社の利用可能な流動性は12億220万ドルで、そのうち7億4,770万ドルの現金および現金同等物と、4億5,250万ドルのクレジットファシリティに基づく利用可能な流動性がありました。

法人化されていない合弁事業レベルでの70％に基づくと、コテゴールドプロジェクトの建設を完了するための推定費用は、4億6,500万ドルから5億1,500万ドル（すべて70％ベース）です。IAMGOLDは、コートゴールドUJVの60.3％の所有権に基づいて、2023年の残りの期間に4億2,500万ドルから4億7,500万ドルの資金を調達すると予想されています。

2023年4月25日、当社はセネガルのBoto Gold Projectの90％の持分と、ボト・ウェスト、セナラ・ウェスト、ダオララの初期段階の探鉱用不動産の100％の持分、および同じくセネガルにあるセナラ・オプション・アーン・イン・ジョイントベンチャーの既得権益の売却を完了しました。総現金収入は1億9,760万ドルでした。総収入には、2023年10月31日までに受領される予定の3,200万ドルの繰延支払いが含まれています。ギニアとマリの資産に関する残りの取引は、総収入が約8,440万ドルになると予想されており、年末までに完了する予定です。

2023年5月16日、同社は4億ドルのタームローンを締結しました。タームローンは、会社の財務上の柔軟性と流動性を高め、生産が開始されると多額のキャッシュフローを生み出すコテのような大規模プロジェクトの建設の完了を支援します。建設完了までに全額引き出されると予想されていたクレジットファシリティは、現在は完全に引き出されておらず、コートが2024年に生産を増やす際の重要な余剰流動性の源泉となるでしょう。

プロジェクトの支出と営業キャッシュフローに影響を与える可能性のある現在の市況に基づいて、当社は、2023年6月30日の利用可能な流動性と、事業からのキャッシュフロー、および残りのBambouk資産の売却による予想収益を合わせると、Côté Gold Projectの建設、試運転、および立ち上げを完了するためのCôté UJVに十分な資金を提供できると考えています。

会社の財務結果は、金、石油、為替レートの価格に大きく依存しているため、これらの価格の将来の変動は業績に影響します。会社がクレジットファシリティを引き出すことができるかどうかは、EBITDAに対する純負債と金利比率契約を履行できるかどうかにかかっています。

当社は、Côté Gold Projectの残りの建設費を賄うために、既存の負債および発生する可能性のある追加の負債の返済を、CôtéGoldプロジェクトから生み出されるキャッシュフローに依存しています。読者は、SEDARのwww.sedar.comで入手できる当社の2022年次情報フォームにある「将来の見通しに関する記述に関する注意」と「リスク要因」のセクション、およびMD&Aの「将来の見通しに関する記述に関する注意」と「リスクと不確実性」のセクションを読むことをお勧めします。

契約上の義務

2023年6月30日の時点で、さまざまな満期の継続事業からの契約上の義務は約21億ドルで、主に元本と利息、購入債務、資本支出債務、資産廃棄債務、リース債務を含む長期債務の将来の契約上の支払いで構成されていますが、一部は現金担保付信用状と特定の鉱山の環境閉鎖費用債務を支援する制限付現金によって相殺されました。当社は、これらの義務は利用可能な現金資源と営業活動による純現金によって履行されると考えています。同社はリスク管理の目的でデリバティブ契約を締結しました。これらのデリバティブ契約は契約上の義務には含まれていません。これらの契約の詳細は、「市場リスク—外貨および商品デリバティブ契約の概要」に記載されています。

キャッシュフロー

営業活動

継続事業からの営業活動による純キャッシュフローは、2023年第2四半期に2,320万ドルでした。継続事業からの営業活動による純現金は、主に以下の理由により、前年同期から1,070万ドル減少しました。

•2022年第2四半期に含まれる2022年の前払い契約による純収入（5,900万ドル）

オフセット値：

•1,600万ドルのより高い現金収入、

•売掛金およびその他の流動資産の3,150万ドルの減少、および

•主にサプライヤーへの支払いのタイミングにより、取引およびその他の買掛金が520万ドル増加しました。

2023年度の営業活動による純キャッシュフローは5,200万ドルで、これには継続事業からの3,660万ドルと非継続事業からの1,540万ドルの営業活動によるキャッシュフローが含まれています。継続事業からの営業活動による純現金は、主に以下の理由により、前年同期比で1億1,330万ドル減少しました。

•在庫と非流動鉱石備蓄が2,480万ドル増加しました。これは主に、四半期末の供給在庫の増加と完成品在庫の増加によるものです。

•取引およびその他の買掛金の1,760万ドルの減少、

•2022年の前払いの取り決めによる1億1,800万ドルの純収入は、2022年初頭に含まれていました。

オフセット値：

•2,540万ドルのより高い現金収入、

•取引およびその他の売掛金の3,090万ドルの減少。

投資活動

2023年第2四半期の継続事業からの投資活動に使用された純現金は5,390万ドルでした。2022年第2四半期と比較して、継続事業からの投資活動に使用された純現金は、主にセネガル資産の売却による1億6,560万ドルの現金収入により、1億7070万ドル減少しました。

2023年度の投資活動による純現金は1億670万ドルで、これには継続事業からの投資活動による1億1,490万ドルのキャッシュフローと、820万ドルの非継続事業に使用されたキャッシュフローが含まれています。

2022年累計と比較して、継続事業からの投資活動による純現金は4億7,380万ドル増加しました。これは主に、ローズベルの資産の処分から受け取った3億8,920万ドル、セネガル資産の売却による現金収入1億6,560万ドル、および利息収入の1,160万ドルの増加によるもので、不動産、プラント、設備への資本支出の7,06ドルの増加によって相殺されました 100万ドルは、Côté Gold Projectの継続的な進展と、資本化借入費用の1,080万ドルの増加によるものです。

資金調達活動

2023年第2四半期の継続事業からの資金調達活動による純現金は2億4,620万ドルでした。2022年第2四半期と比較して、継続事業の資金調達活動による純現金は1億1,210万ドル増加しました。これは主に、タームローンから受け取った純収入が3億7,900万ドルと、SMMの資金調達契約を通じて受け取った収益が7,900万ドルでしたが、クレジットファシリティの返済額が2022年第2四半期の1億5,000万ドルに対し、2億ドルのクレジットファシリティの返済によって相殺されました。

2023年度の財務活動による純現金は1億7,980万ドルで、これには継続事業の資金調達活動による1億8180万ドルの現金と、200万ドルの非継続事業からの資金調達活動に使用された純現金が含まれています。2022年累計と比較して、継続事業の資金調達活動による純現金は5,110万ドル増加しました。これは主に、タームローンから受け取った純収入が3億7,900万ドルと、SMMの資金調達契約を通じて受け取った収益が2億7,510万ドルでしたが、クレジットファシリティへの返済により相殺された4億5,500万ドルが、2022年度の1億5,000万ドルから相殺されました。

市場リスク

市場リスクとは、市場価格の変動により、金融商品の公正価値や将来のキャッシュフローが変動するリスクです。ヘッジ活動の場合、基礎となる商品価格や為替レートの変動によってデリバティブの公正価値が悪影響を受け、ひいては会社の財政状態に影響を与えるリスクです。同社は取引相手と取引契約を結んでおり、その契約に基づいて担保を掲示したり、デリバティブのマージンコールを行ったりする必要はありません。デリバティブの公正価値の不利な変化だけを理由に、取引相手が決済を要求することはできません。

為替相場のリスク

会社の機能通貨は米ドルで、収益は主に米ドル建てです。そのため、主にカナダドルとユーロ建ての支出に関連する為替リスクが生じます。このリスクを管理するために、当社は現金および現金同等物の一部をカナダドルまたはユーロ建ての銀行口座に保有するなど、さまざまなヘッジ戦略を採用しています。これにより、エクスポージャーや先渡やオプションなどのデリバティブ契約との自然な相殺が可能になります。オプション契約は、有効期限と行使価格の範囲内で、プットオプション契約とコールオプション契約（カラー構造）を使用して組み合わせることができます。

石油契約と燃料市場価格のリスク

ブレントとウェスト・テキサス・インターミディエイト（「WTI」）はディーゼルと燃料油の成分で、これらは会社のコストに影響を与える重要なインプットの一つです。これらの商品のコスト変動に伴うリスクを管理するために、同社はオプションの使用など、さまざまなヘッジ戦略を採用しています。オプション契約は、有効期限と行使価格の範囲内で、プットオプション契約とコールオプション契約（カラー構造）を使用して組み合わせることができます。

同社の石油曝露は、主に西アフリカとカナダでの採掘事業に関係しています。同社のヘッジ戦略は、石油価格が金生産に多額の投入コストとなるため、そのリスクを軽減するように設計されました。

金契約と市場価格リスク

同社の主な収入源は金です。同社のヘッジ戦略は、CôtéGold建設期間中の金価格リスクを軽減するように設計されています。このようなリスクを管理するために、同社はコールオプション契約の使用など、さまざまなヘッジ戦略を採用しています。オプション契約には、有効期限と行使価格の範囲内で、プットオプション契約とコールオプション契約（カラー構造）を含めることもできます。

1.これは非GAAP財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

2. 2019年の前払いの影響を除くと、2022年第2四半期の平均実現金価格は1,879ドル、2022年初来の平均実現金価格は1,889ドルでした。

外貨および商品デリバティブ契約の概要

2023年6月30日の時点で、当社の未払いの外貨および石油デリバティブ契約は次のとおりです。

外貨および商品デリバティブ契約の概要には、当社が経済的ヘッジと見なす他の商品が含まれます。

1.2023 カナダドルヘッジには、会社の2023年のカナダドル支出の自然なヘッジとして機能する手持ちカナダドルは含まれていません。

2. 同社は以前、2023年から2024年にかけて、カナダドルのコールオプションとプットオプションからなるカナダドルカラーオプションを一定範囲内で実行していました。同社は、低い市場価格とカナダドルのコールストライク価格の差による利益を認識します。市場価格の上昇とカナダドルのプット行使価格の差額により、会社は損失を被ります。2023年には、TARFと以下で説明する延長機能を備えたフォワードが含まれます。同社は、外国為替相場に関するアナリストのコンセンサス推定に基づいて、TARFの将来のノックアウトが発生するタイミングを見積もっています。

3. 会社は、営業支出と資本支出の将来の見積もり（たとえば、ウェストウッドとその本社でのカナダドルの営業および資本支出、建設期間中のコテゴールドでのカナダドルの資本支出、商品の将来の推定使用量、および将来の推定生産量）に基づいてヘッジ比率を計算します。未払いのデリバティブ契約は、指定された配分方法に基づいて配分されます。Côtéでの2023年のカナダドルエクスポージャーの約56％がヘッジされています。

4。同社は以前、2023年から2024年にかけて、ブレントとWTIのプットオプションとコールオプションで構成され、行使価格が所定の範囲内にあるブレントとWTIのカラーオプションを実行していました。会社は、低い市場価格とプット行使価格の差から損失を被ります。同社は、市場価格の上昇とコール行使価格の差による利益を認識します。以前のローズベルWTIヘッジは、2023年と2024年にコートに適用されていました。2023年と2024年のコートゴールドにおけるWTIのヘッジエクスポージャーを含み、ヘッジ比率はそれぞれ 220% と 168% です。従来のローズベルヘッジのため、ヘッジ比率は100％を超えていますが、これらのヘッジにはヘッジ会計は適用されていません。

Côté Goldの建設に関連して、同社はカナダドルへのエクスポージャーを管理する戦略の一環として、ターゲット・リデンプション・フォワード（「TARF」）ストラクチャーを締結しました。当社は、TARF金融デリバティブ契約を会計上のヘッジとして指定していませんが、この取り決めは効果的な経済的ヘッジであると考えています。デリバティブ構造には、レバレッジコンポーネントだけでなくターミネーション機能も含まれています。TARFの契約条件には以下が含まれます。

•行使価格が1.30から1.31の範囲の基本契約が4つあります。

•毎月のオプション確定日に、USDCADの為替レートが行使価格を下回った場合、当社はオプションを行使して770万ドルを引き渡し、1,000万カナダドルを受け取ると予想しています。

•毎月のオプション確定日に、USDCADの為替レートが行使価格を上回っている場合、当社は取引相手がオプションを行使すると予想しています。その場合、当社は1,530万ドルを引き渡し、2,000万カナダドルを受け取ることになります。

•契約期間は、2022年1月から2024年6月までの30か月です。USDCADが行使価格を下回ったときに契約が合計12回行使された場合、取り決めは終了します。USDCADが行使価格を下回っている間に、3つの契約が8回、4つの契約が7回行使されました。

•当社は、2023年6月30日までの3か月間、連結損益計算書の利息、デリバティブ、およびその他の投資利益（損失）に含まれるTARFで100万ドルの損失が発生しました。

CôtéGoldの建設に関連して、同社は2022年に月額1,000万カナダドル、合計1億2000万ドル、1.32米ドルの先渡為替レートで購入するという拡張可能な機能付きの先渡契約を締結しました。相手方は、独自の裁量で契約を12か月間延長することができます。その場合、会社は2024年の間に、先物為替レートで毎月1,000万カナダドルを購入する必要があります。このオプションは2023年11月に期限切れになります。

2023年6月30日の時点で、当社の未払いの金地金契約と金売却前払いの取り決めは次のとおりでした。

1.同社は、2023年にゴールドプットオプションとコールオプションで構成され、行使価格が所定の範囲内にあるゴールドカラーオプションを実行しました。市場価格の上昇とコールストライク価格の差により、会社は損失を被ります。同社は、市場価格の低下とプット行使価格の差による利益を認識します。

同社のコスト指標は、デリバティブの実現利益によって次のような影響を受けました。

四捨五入の関係で、この表に示されている金額に基づいて数値を計算できない場合があります。

感度への影響

次の表は、2023年の生産および原価水準を想定して、会社の業績に影響を与える可能性のある会社のヘッジプログラムの影響を除いた、特定の投入物に関するオンスあたりの推定コスト感度を示しています。

1.これは非GAAP財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。販売された金1オンスあたりの現金費用とAISCは、エサケーンとウェストウッドがそれぞれ90％と100％を帰属基準で占めています。

2. 金価格の感応性には、ロイヤリティと金価格リンクによる追加費用が含まれます。これらは総売上原価、現金費用、およびAISCに含まれます。

株主資本

発行済み数と未払い数（百万）			2023年6月30日			2023年8月9日
普通株式			481.1			481.1
オプション1			5.3			5.2

1.すべての未払いの株式報奨については、連結中間財務諸表の注記22を参照してください。

四半期ごとの財務レビュー

2022年第3四半期と2021年第4四半期には、ローズベル金鉱山に関して記録された減損費用により、非継続事業による純損失が増加しました。

収入

継続事業からの収益は、2023年第2四半期の売上高が121,000オンス（帰属基準で111,000オンス）で、平均実現金価格は1オンスあたり1,973ドルで、前年同期より670万ドル、つまり3％高かったため、2億3,880万ドルでした。これは、実現金価格の上昇によるものですが、売上の減少によって一部相殺されました。

継続事業からの収益は、2023年度累計売上高24万オンス（帰属基準で22万オンス）で4億6,500万ドルでした。平均実現金価格は1オンスあたり1,933ドルで、前年同期より3,210万ドル、つまり6％減少しました。これは、売上の減少によるものですが、実現金価格の上昇によって一部相殺されました。

売上原価

減価償却費を除く売上原価は、2023年第2四半期に1億6,520万ドルで、前年同期より3,250万ドル（24%）増加しました。これは、ウェストウッドでの採掘活動の増加と、インフレとサプライチェーンの制約による商品価格の上昇の影響によるものです。

減価償却費を除く売上原価は2023年度累計で3億430万ドルで、前年同期より3,750万ドル 14% 増加しました。これは、ウェストウッドでの採掘活動の増加、インフレ圧力による商品投入への影響、およびエサカネでの燃料の着陸コストによるものです。

減価償却費

2023年第2四半期の減価償却費は4,700万ドルで、主にエサカネの生産量が前年同期と比較して減少したため、前年同期より1,830万ドル、つまり28％減少しました。

減価償却費は2023年度累計で9,100万ドルで、前年度より3,420万ドル、つまり27％減少しました。これは主に、エサカネの生産量が前年度と比較して減少したためです。

探査費用

2023年第2四半期の探鉱費用は880万ドルでしたが、計画支出が減少したため、前年同期より20万ドル、つまり2％減少しました。

探鉱費用は2023年度累計で1,650万ドルで、計画支出が減少したため、前年同期より50万ドル、つまり3％減少しました。

一般管理費

2023年第2四半期の一般管理費は1,280万ドルで、主に退職金（240万ドル）、賞与未払金（180万ドル）、コンサルティング費用（80万ドル）が減少したため、前年同期より350万ドル、21％減少しました。これは、2023年の助成金が第1四半期と比較して2023年第2四半期に行われたことによる株式ベースの支払い（150万ドル）の増加によって一部相殺されました 2022年に。

一般管理費は2023年度累計で2550万ドルで、主に退職金（220万ドル）、賞与発生額（240万ドル）、コンサルティング費用（30万ドル）が減少したため、前年同期より500万ドル、つまり16％減少しました。

所得税費用

2023年第2四半期の所得税費用は1,690万ドルで、前年同期より430万ドル、つまり20％減少しました。これは、現在の所得税支出2,010万ドルを、320万ドルの繰延所得税控除によって相殺したものです。これは、前年同期の現在の税金費用を750万ドルまたは27％下回り、繰延税金控除をそれぞれ320万ドルまたは50％下回っています。

所得税の費用は2023年度の2,550万ドルで、前年同期より2,070万ドル、つまり45％減少しました。これは、3,180万ドルの現在の所得税費用が、630万ドルの繰延所得税控除によって相殺されます。これは、前年同期の現在の税金費用を2,470万ドルまたは44％下回り、繰延税金控除をそれぞれ400万ドルまたは39％下回っています。これは主に、繰延所得税の資産と負債の変化、外国為替の変動による影響の違い、および会社の事業管轄区域におけるある期間と次の期間における課税所得水準の違いによるものです。

財務報告に関する開示管理と手続き、および内部統制

開示管理と手続き

会社の開示管理と手続きは、必要な開示について適時に決定できるように、すべての関連情報が上級管理職に伝達されることを合理的に保証するように設計されています。カナダ証券管理局の規則で定義されている会社の開示管理と手続きの有効性の評価は、2022年12月31日に、会社の開示委員会の監督の下、経営陣の参加を得て実施されました。その評価の結果に基づいて、CEOとCFOは、会社の開示管理と手続きは2022年12月31日時点で有効であり、証券法に基づいて提出または提出された会社の年次書類、中間申告書、またはその他の報告書で開示する必要のある情報が、証券法に従って記録、処理、要約、および報告されていることを合理的に保証するものであると結論付けました。

2022年12月31日の評価以降、会社の開示管理と手続きに重大な変更はなく、その設計は引き続き有効です。

財務報告に関する内部統制

財務報告に関する内部統制は、会社の財務報告の信頼性と、国際会計基準審議会（「IASB」）が発行するIFRSに準拠した連結中間財務諸表の作成に関して合理的な保証を提供するように設計されています。財務報告に関する会社の内部統制には、次のような方針と手続きが含まれます。

•会社の取引を正確かつ公正に反映する記録の維持に関するものです。

•IASBが発行したIFRSに従って連結中間財務諸表を作成できるように、必要に応じて取引が記録されていることを合理的に保証します。

•会社の領収書と支出は、経営陣と会社の取締役の承認を得てのみ行われるようにしてください。そして

•連結中間財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正取引の防止または適時の検出に関して、合理的な保証を提供してください。

トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会が発行した内部統制-統合フレームワーク（2013）で定められた基準に基づいて、財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を及ぼした可能性がある重大な変更の評価を含む、財務報告に対する会社の内部統制の有効性の評価が、2022年12月31日付けでCEOとCを含む会社の経営陣によって実施されました。FO。この評価に基づいて、CEOやCFOを含む経営陣は、財務報告に関する会社の内部統制は2022年12月31日時点で有効であると結論付けました。

2023年第2四半期には、財務報告に対する会社の内部統制や、内部統制に影響を与える可能性のあるその他の要因に重大な変更はなく、その設計は引き続き有効です。

管理と手続きの限界

CEOやCFOを含む会社の経営陣は、財務報告に関する開示統制や手続き、内部統制には、どんなにうまく設計されていても、固有の制限があると考えています。したがって、有効であると判断されたシステムでさえ、制御システムの目的が達成されているという合理的な保証しかできません。

重要な判断、見積もり、および仮定

会社の経営陣は、連結中間財務諸表を作成する際に会社の会計方針を適用する過程で判断を下します。さらに、財務データを作成するためには、会社の経営陣は、不確実な将来の出来事が、報告期間終了時の会社の資産と負債の帳簿価額、および報告期間中に報告された収益と費用の金額を仮定し、その影響を推定する必要があります。見積もりプロセスは本質的に不確実であるため、実際の結果はそれらの見積もりと大きく異なる場合があります。見積もりは、過去の経験や、その状況下に関連すると考えられるその他の要因に基づいて、継続的に見直されます。見積もりの修正と、その結果生じる会社の資産と負債の帳簿価額への影響は、将来的に計上されます。

当社の連結中間財務諸表の作成において適用される重要な判断、見積もり、および仮定は、2022年12月31日に終了した年度の当社の監査済み年次連結財務諸表の注記3に反映されています。

有資格者と技術情報

この文書で開示されている探鉱活動に関する技術的および科学的情報は、IAMGOLDの成長担当エグゼクティブバイスプレジデントであるP.Geo. のCraig MacDougalの監督と検証とレビューの下で作成されました。マクドゥーガル氏は、NI 43-101で定義されている「有能者」です。

データ検証には、現場の上級プロジェクト地質学者によるデータ入力とレビュー、上級探査管理職への週次および月次の定期的な報告、および進行中のプロジェクト活動の状況と報告結果の基礎となるデータを確認するために、上級探査管理者がプロジェクト現場訪問を完了することが含まれます。探査プロジェクトまたはサポートリソースのすべての掘削結果

また、このMD&Aで言及されている準備金の見積もりは、場合によっては会社またはプロジェクト運営者によってニュースリリース開示で報告されており（参考ニュースリリースを参照）、NI 43-101に従って作成されています。掘削プログラムのサンプリングと分析データは、業界のベストプラクティスに従うように設計された品質保証-品質管理（QA-QC）プログラムの実施を通じて監視されます。ドリルコア（HQとNQサイズ）のサンプルは、プロジェクトの地質学者によって選択され、プロジェクト現場でダイヤモンドソーで半分に切断されます。通常、コアの半分は参照用にサイトに残されています。一般的に、サンプル間隔の長さは1.0〜1.5メートルで、逆循環孔はドリルリグで1.0メートル間隔でサンプリングされます。サンプルは、会社の生産鉱山の現場や会社の探査プロジェクト向けに認定された地域の研究所で、50グラムの電荷を使った標準的な火災アッセイ、重量法で仕上げた火災分析、または50グラムの電荷を伴うリーチウェル急速シアン化物浸出法などの分析技術を使用して準備および分析されます。

新しい会計基準

採用された新しい会計基準、および会社に影響を与える可能性のある発行されたがまだ有効ではない新しい会計基準については、会社の連結中間財務諸表の注記3を参照してください。

リスクと不確実性

会社は、会社の将来の事業、運営、財務状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、そのような将来の事業、運営、財務状況が、このMD&Aに含まれる「将来の見通しに関する情報に関する注意事項」という見出しに記載されている将来の見通しに関する記述および情報と大きく異なる可能性があるさまざまな事業、運用、および財務上のリスクにさらされています。

このMD&Aの読者は、この文書に含まれている、または参照して組み込まれている情報、および2023年6月30日までの3か月および6か月間の当社の連結中間財務諸表および関連注記を検討する必要があります。会社の活動は本質的に変動しやすく、国際的な地域や新興の未開発経済国では、会社の事業、業務、財務状況は一般に、既知と未知、安定と不安定を含む重大なリスク要因にさらされており、その多くは制御が及ばないものです。これらのリスクの管理は会社の事業戦略の重要な要素であり、リスク管理文化と企業リスク管理（「ERM」）システムによって支えられています。同社のリスク観は固定的ではありません。ERMアプローチの重要な要素は、進化しつつある、または新たに生じている主要なリスクを特定し、それらのリスクを管理して、既存のERM評価、測定、監視、報告プロセスに組み込むことです。これらの慣行は、経営陣が将来を見据えてリスクを評価できるように設計されています。主要なリスクの特定は、事業活動の過程で、事業で承認された戦略を追求する際、また経営陣および取締役会レベルでのリスク監視責任の遂行の一環として行われます。

2023年第2四半期に経営陣によって新規または高まると特定された、会社の事業、業務、および財務状況に対するリスクと不確実性は、上記の「市場リスク」と以下に記載されています。読者は、会社が採用しているものも含め、企業リスク管理（「ERM」）の枠組みやシステムは、会社に対するすべてのリスクをいつでも正確に特定し、重要性または影響を評価し、管理または効果的に制御または軽減することを保証できないことに注意してください。そのため、2023年第2四半期には、上記の「市場リスク」または以下に記載されていない、さらに新たなリスクや高まるリスクが会社に生じる可能性があります。

会社、その事業、運営、および財務状況に影響を及ぼす可能性のあるリスク要因の詳細については、2023年3月27日付けの当社の最新の年次情報フォーム（「AIF」）および2022年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表およびMD&Aに含まれるリスク開示を参照してください。これらはwww.sedar.comでカナダの証券規制当局に提出され、フォーム40-Fに基づいて米国証券取引委員会に提出されました。www.sec.govで、これらはここに参照により組み込まれています。すでに述べたように、ERMの枠組みは、会社が直面しているすべてのリスクを、いつでも、その活動の場所に関係なく、タイムリーに特定することを保証することはできません。したがって、ここに記載されている前述の文書には含まれていない追加のリスクが生じる可能性があります。

政治的および安全保障上のリスク

ブルキナファソとその近隣諸国の政治・安全保障環境は悪化しており、特に同社のエサカネ鉱山があるサヘル地域では、ボラティリティは依然として高まっています。ブルキナファソは2022年に2回の軍事クーデターを経験し、隣国のニジェールでは2023年7月にクーデターが発生しました。ブルキナファソやマリ政府とのやり取りの調子や内容は、よりタカ派的になっています。マリを含め、西アフリカ地域の安定は、一般的に、軍事クーデターによって混乱しています。2023年初頭、ブルキナファソ政府はフランスとの軍事協定を終了し、ブルキナファソに駐留していたすべてのフランス軍が2023年2月に国を去りました。サプライチェーンや輸送ルートに対する過激な攻撃や脅威は続いています。サプライチェーンと移動ルートへの影響により、鉱業活動は2022年と2023年に影響を受けたり、縮小されたりしました。会社の人員と物的資産の安全とセキュリティは最優先事項であるため、同社は引き続き不安定な治安状況に対応して事業活動を調整しています。ブルキナファソでは、当面の間、会社の事業、資産、財政状態、人材に対するリスクが高まります。近隣諸国を含むこの地域のサプライチェーンと輸送ルートは、依然としてさらなる過激な攻撃のリスクに特にさらされています。会社の事業、人員、またはサプライチェーンに対する実際の、潜在的な、または脅威にさらされているテロ攻撃は、会社の事業、運営、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。Essakaneでの同社の事業は、2023年に同社が計上した鉱山用地のフリーキャッシュフローのすべてを計上すると予想されています。

Essakaneが会社の財政状態に多大な貢献をしていることを考えると、鉱業、加工、インフラ、設備、労働、サプライチェーン、税制、法的または評判に影響を与える問題や不利な状況は、会社の事業、運営、流動性、資本資源に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

流動性と資本資源

ローズベル鉱山とセネガル資産の売却完了による純収入、住友商事との融資契約、タームローン、および2023年第3四半期に予定されている残りのバンブーク資産の売却完了による純収入は、コテゴールドプロジェクトの建設完了のための当社が現在見積もっている、または予測されている資金調達要件を満たすために使用されることを目的としています。事業から期待される現金が得られなかった、会社のクレジットファシリティの下で現在利用可能な現金へのアクセス能力に対する予期せぬ制限または利用不能、残りのBambouk資産の完了または売却の成立の失敗、現金本国送金のイニシアチブの予期せぬ中断、または会社とその子会社間の現金またはその他の資産の移転能力の予期せぬ中断、および以下の管轄区域の地方自治体からの要求会社ではなく彼らに金を売るという会社の活動通常の取引相手は、通常の商業条件では、会社の効果的な事業資金調達能力を制限する可能性があり、会社はこれらの目的のために、魅力のない条件で他の予期せぬ資金源を使用することを求められる場合があります。

会社が利用できる資本と資本コストは、一般的な経済状況と、戦略的目標を達成するための会社の信頼度に基づいて、会社とそのプロジェクトに対する貸し手と投資家の関心に左右されます。インフレ抑制を目的とした金利の上昇により、2023年に資本コストが増加しました。クレジットファシリティには、EBITDAに対する純負債とインタレスト・カバレッジの財務比率に関する契約があり、これらは会社の経営成績、キャッシュフローの創出、発生した負債額、および市況の影響を受けます。同社は、流動性を高め、コテ・ゴールド・プロジェクトの建設を完了するための現在の推定費用を賄うための資金調達を確保するためのさまざまな取り組みにおいて、多額の負債を負っています。会社の負債のコストは、市場金利や金利のさらなる上昇、または会社運営の予想される業績の不利な変化、キャッシュフローの創出、および市況に関連しており、前述の財務維持規約への影響により、会社がクレジットファシリティを利用する能力に影響を与える可能性があります。これにより、会社が利用できる流動性が低下し、会社に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。財務またはその他の契約を満たせなかったためにクレジットファシリティに基づく債務不履行または違反が発生した場合、クレジットファシリティは会社の流動性ニーズを満たすことができなくなるだけでなく、そのようなデフォルトは会社の他の債務源の条件に基づくクロスデフォルトを引き起こす可能性があり、そのようなデフォルトは会社に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

コスト管理

インフレ率は引き続き異常に高い水準にあり、燃料やエネルギー価格の高騰など、会社の生産投入コストを押し上げています。人件費、エネルギー、燃料、およびシアン化物、石灰、粉砕媒体などの消耗品などの運用コストを抑制または管理できない、またはロイヤルティや課税が増加すると、会社の収益とキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼし、会社の事業、運営、流動性、資本資源に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。どんなにうまく管理しても、会社はコストを完全にコントロールすることはできません。生産やコストの見積もりを達成できなかったり、予期せぬコストの大幅な増加が発生したりすると、会社に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

プロジェクトの実行

現在、見積もり、予測、または予想される建設コスト、およびプロジェクトの完了やその後の商業生産までの期間は、予期せぬ生産上の問題、鉱石や廃棄物のサンプリング、機器の利用不能、インフレ圧力、サプライチェーンの混乱、天候、契約、労使または地域社会の紛争、必要な熟練労働者の不足、許可の遅延など、さまざまな既知および未知の、制御不能な要因によって影響を受ける可能性があります。Côté Gold Projectの建設を完了するのに必要な設備投資と期間はかなり大きく、インフレ、労働力の利用可能性と生産性、機器や資材の入手可能性、天候、市況、または建設や試運転のスケジュールに影響を与えるその他の事象によるコストの変化は、商業生産の開始時期と建設費の最終的な割合に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。Côté Gold Projectによる実際の費用と経済的利益は、会社の見積もりや予測とは大きく異なる可能性があり、予想との差異は、会社の事業、財政状態、経営成績、流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。同社は以前、CôtéGoldプロジェクトの建設費と商業生産のスケジュールを正確に見積もることができず、その結果、大幅なコスト超過が発生し、会社に重大な悪影響を及ぼしました。

GAAP1以外の財務指標

当社は、IFRSに従って提示される連結中間財務諸表を補足するために、以下を含む特定の非GAAP財務指標を含めています。

•販売されたオンスあたりの平均実現金価格

•現金コスト、販売オンスあたりの現金コスト、すべて維持コスト、販売オンスあたりの持続コスト

•株主に帰属する純利益（損失）と株主に帰属する調整後純利益（損失）

•営業活動による純現金、非現金運転資本および非流動鉱石備蓄の移動前

•利息、所得税、減価償却費（「EBITDA」）を控除する前の利益

•鉱山現場のフリーキャッシュフロー

•資本支出の維持と拡大

•プロジェクト支出

当社は、IFRSに従って作成された従来の財務指標に加えて、これらの非GAAP財務指標により、投資家は会社の基礎となる業績を評価する能力が向上すると考えています。非GAAP財務指標には、IFRSで規定されている標準化された意味はなく、他の企業が提示する同様の指標と比較できない場合があるため、単独で、またはIFRSに従って作成された業績指標の代わりと見なすべきではありません。

これらの指標の定義、連結中間財務諸表に記載されている金額との調整、およびこれらの措置が提示された理由は以下のとおりです。経営陣による非GAAPおよび追加指標の構成要素に関する決定は、新しい項目や取引、投資家の用途の見直し、および該当する場合は新しい規制の影響を受けて定期的に評価されます。措置の変更は正式に記載され、必要に応じて遡及的に適用されます。

販売されたオンスあたりの平均実現金価格

1オンスあたりの平均実現金価格は、経営陣が非金収益や副産物クレジット（会社の場合は重要ではない）の影響を除いた後、各報告期間に販売された金の平均実現価格を把握できるようにし、投資家が報告期間中の金生産の平均実現収益に基づいて会社の財務実績を理解できるようにすることを目的としています。

1. 販売されたオンスあたりの平均実現金価格は、四捨五入のため、この表に示されている金額に基づいて計算できない場合があります。

2. 販売されたオンスあたりの平均実現金価格は、同社のウェストウッド鉱山とエサカネ鉱山の売上に基づいて計算されています。

3. 2022年第2四半期に販売されたオンスあたりの平均実現金価格には、2019年の前払いの取り決めに従って納入されたオンスあたり1,500ドルで37,500オンス（2022年度の75,000オンス）が含まれています。

現金コスト、販売オンスあたりの現金コスト、AISCおよび販売オンスあたりのAISC

同社は、経営者が商業生産における鉱山現場のパフォーマンスを監視するために使用する主要な指標と、プラスのキャッシュフローを生み出す能力に関する情報を投資家に提供するために、現金コスト、販売オンスあたりの現金コスト、AISC、および販売オンスあたりのAISCを報告しています。

現金費用には、採掘、加工、管理、ロイヤリティ、製造税、およびデリバティブの実現損益などの鉱山運営費が含まれます。ただし、減価償却、再生、設備投資、探鉱および評価費用は含まれません。AISCには、減価償却費を除く売上原価、既存事業の維持に必要な維持資本支出、資本化探査、持続的リース元本の支払い、環境リハビリの増加と減価償却、副産物クレジット、企業の一般管理費が含まれます。次に、これらの費用を、その期間に鉱山現場が商業生産で販売した会社の帰属可能な金オンスで割って、販売オンスあたりの現金コストと販売オンスあたりのAISCを計算します。同社は、副産物クレジットの控除の有無にかかわらずAISC測定値を報告し、エサカネ鉱山、ローズベル鉱山、ウェストウッド鉱山の測定値を報告しています。

次の表は、連結明細書に従って、現金費用と売上原価を帰属基準で売却されたオンスあたりの現金費用と売上原価との調整を示しています。

________________________

1.GAAP-一般に認められている会計原則

1.売上原価と減価償却費に関する連結中間財務諸表の注記29の通りです。

2. Essakane（90％）を売上原価の帰属部分に統合するための調整。

3. エサカネ、ローズベル、ウェストウッドで構成され、帰属基準はそれぞれ 90%、95%、100% です。

4. 販売されたオンスあたりの現金コストは、四捨五入のため、この表に示されている金額に基づいて計算できない場合があります。

次の表は、連結中間財務諸表に基づく、帰属基準での販売オンスあたりのAISCと売上原価との調整を示しています。

1. 持続的な資本支出とは、鉱山現場での現在の生産レベルを支えるために必要な支出であり、会社の開発プロジェクトでのすべての支出と、会社の事業拠点での拡張性があると考えられる特定の支出を除きます。その結果、年間または耐用年数の金オンス生産量、正味現在価値、または埋蔵量が大幅に増加します。持続的な資本支出については、以下で詳しく説明します。

2.企業の一般管理費には減価償却費は含まれていません。

3. その他の費用には、リース元本の支払いの維持、環境修復、保険金の増加と枯渇、保険収入などが含まれますが、一部は副産物クレジットによって相殺されます。

4. Essakane（90％）を売上原価の帰属可能な部分に連結するための調整。

5. エサカネ、ローズベル、ウェストウッドで構成され、帰属基準はそれぞれ 90%、95%、100% です。

6. 販売量オンスあたりのAISCは、四捨五入のため、この表に示されている金額に基づいて計算できない場合があります。

資本支出の維持と拡大

持続的な資本支出とは、鉱山現場での現在の生産レベルを支えるために必要な支出であり、会社の開発プロジェクトでのすべての支出と、会社の事業拠点での拡張性があると見なされる特定の支出を除きます。その結果、年間または鉱山の金オンスの生産量、正味現在価値、または埋蔵量が大幅に増加することになります。会社が使用する持続資本と拡張資本の区別は、ワールド・ゴールド・カウンシルが定めたガイドラインと一致しています。拡張資本とは、新しいプロジェクトで発生する資本支出と、主要なプロジェクトまたは既存の事業の拡張に関連する資本支出で、これらのプロジェクトが事業に大きな利益をもたらすものです。この非GAAP財務指標により、投資家は、鉱山での継続的な操業を支援するために必要な資本支出について、その総資本支出に対する透明性を得ることができます。

1. 分割注記による発生ベースの資本支出。

プロジェクト支出

Côtéでのプロジェクト支出は、Côté Gold NI43-101テクニカルレポートに沿って、Côté Gold Projectの建設および試運転段階で発生したすべてのプロジェクト建設資本コストを表しており、拡張資本支出、リースを通じて取得した使用権、消耗品在庫、および鉱石備蓄を構築するための費用から、資本支出に含まれる特定の現金および非現金企業レベルの調整額を差し引いた額が含まれます。

EBITDAと調整後EBITDA

EBITDA（税引前利益、減価償却前利益）は、会社が運転資金、債務返済および資本支出の資金を調達するための営業キャッシュフローを生み出す能力を示す指標です。

調整後EBITDAは、クローズドサイトにおける資産除却債務の見積もりの変動、非ヘッジデリバティブの未実現（利益）損失、減損費用と減損費用の取り消し、資産の減価償却、および非経常または一時的な現金項目などの特定の影響を除いたEBITDAを表します。これらの項目は、経常的な業績を示すものではありません。経営陣は、この追加情報は、投資家が会社の営業キャッシュフローを生み出す能力を理解するうえで役立つと考えています。これらの非現金金額および現金金額は、提示されている期間における基礎となる事業の経常的業績を示さない金額を計算から除外します。

次の表は、EBITDAと調整後EBITDAを連結中間財務諸表と照合したものです。

(数百万ドル、特に記載がない限り)			Q2 2023			Q2 2022			株式会社 2023			YTD 2022
税引前利益-継続事業			$	112.1		$	4.7		$	131.4		$	53.5
追加:
減価償却			47.3			65.7			91.7			125.9
財務コスト			6.8			1.3			11.5			2.5
EBITDA-継続事業			$	166.2		$	71.7		$	234.6		$	181.9
商品の調整:
非ヘッジデリバティブの未実現（利益）/損失			(3.2)			6.9			(2.4)			3.6
保険の回収			(0.6)			—			(0.6)			(1.2)
資産の減価償却			1.1			—			1.1			0.1
NRV在庫/完成品の減価償却			2.6			3.4			3.2			5.1
外国為替 (利益) /損失			4.6			1.2			4.6			4.8
ジュビリープロパティの減価償却			1.3			—			1.3			—
Essakaneの運営費の異常な部分			—			—			9.5			—
Sadiolaの売却による繰延対価の公正価値			(0.6)			(0.4)			(1.1)			(0.8)
竹の売却益			(109.1)			—			(109.1)			—
閉鎖された場所での資産償却義務の見積もりの変更			(1.1)			—			3.1			—
その他			2.6			(1.0)			3.0			(1.0)
調整後EBITDA-継続事業			$	63.8		$	81.8		$	147.2		$	192.5
廃止された事業を含みます：
EBITDA-事業は中止されました			$	—		$	29.7		$	14.4		$	54.4
調整された項目：
非ヘッジデリバティブの未実現（利益）			—			(3.5)			—			(5.1)
備蓄品/完成品の減価償却			—			1.1			—			3.7
ローズベルの売却による損失			—			—			7.4			—
外国為替（利益）/損失			—			0.2			—			—
退職金			—			—			1.5			—
資産の減価償却			—			0.7			0.1			2.0
EBITDA-すべての事業			$	166.2		$	101.4		$	249.0		$	236.3
調整後EBITDA-すべての事業			$	63.8		$	110.0		$	170.6		$	247.5

株主に帰属する調整後純利益（損失）

株主に帰属する調整後純利益（損失）は、非現金項目および特定の現金項目である資産の償却義務の見積もりの変更、非ヘッジデリバティブおよびワラントの未実現（利益）損失、減損費用と減損費用の取り消し、資産の減価償却、および外国為替（利益）損失など、特定の影響を除いた株主に帰属する純利益（損失）です。それらは本質的に非定期的または一時的なものです。そのような項目は定期的な営業を示すものではありませんパフォーマンス。この指標は、IFRSに基づいて決定された純利益（損失）やキャッシュフローを必ずしも示すものではありません。経営陣は、この指標は当期の会社の業績をよりよく反映しており、将来の業績をよりよく表していると考えています。そのため、当社はこの指標が投資家が会社の基礎となる業績を評価するのに役立つと考えています。次の表は、連結損益計算書に基づく税引前利益と非支配持分を、会社の株主に帰属する調整後純利益（損失）と調整後の純利益（損失）とを調整したものです。