アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K/A

(第1号修正案)

年に1回1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された報告

本財政年度末まで十二月三十一日, 2022

依頼書類番号：001-34294

RYVYL技術会社です。

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます(619) 631-8261

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)により登録された証券：なし

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。はい。☐違います。 ☒

登録者が当該法第13条又は第15条(D)に従って報告書を提出する必要がないか否かを、再選択マークで示す。はい。☐違います。 ☒

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです☒ありません。☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されている各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです☒ありません。☐

S−K条例405項によれば、違反者を開示する情報が本明細書に含まれていないか否かは、登録者に知られており、参照によって当表格10−Kの第3の部分または当表格10−Kの任意の修正に組み込まれた最終委託書または情報宣言にも含まれない

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☐

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☒

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意のエンタルピーCER幹部が相関回復期間内に§240.10 D−1(B)に基づいて受信したインセンティブベースの補償に基づいて回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい。☐違います。 ☒

2022年6月30日現在，登録者の非関連会社が保有する2490万株の投票権のある普通株の総時価は$である26登録者普通株が当日ナスダック資本市場でオファーした終値は1株1.05ドルで計算される。

2023年4月11日までに51,343,821登録者は普通株を持っていて、1株当たり額面0.001ドルで、発行されています。

カタログ

説明的説明

本改正案第1号(“本改正案”)は，2023年4月17日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出したRYVYL，Inc.(“当社”)2022年12月31日までのForm 10−K年次報告(“原始届出”)を改訂した。本改訂案は、(A)S-K法規第308(A)項の管理層2022年12月31日までの財務報告内部制御年度報告に要求される開示を提供するために、(A)第9 A項“制御及びプログラム”を改訂することを目的とする。(B)各財務諸表項目に対する訂正の影響を説明するために総合財務諸表付記3を改訂し、及び(C)AS 3101第18 E段落の再記述を参考にするために改訂核数師報告を提供する。

同社はまた、2002年の“サバンズ-オキシリー法案”第302条に基づいて、本修正案の証拠として、その最高経営責任者と最高財務官の今回の提出に関する証明を提出し、そのため、第4部15項もこれらの新たな証拠の提出を反映するように改正された。本修正案は、財務諸表が提出されておらず、S−K法規第307及び308項に関連する開示が含まれていないか、又は修正されていないため、証明書の第3、4及び5段落は省略される。同社は、本修正案が財務諸表を提出していないため、2002年のサバンズ-オキシリー法案第906条に要求された証明も含まれていない。

上記の条項を除いて、本修正案は元の出願を修正または更新しない。したがって、この修正案は元の申請と一緒に読まなければならない。本改正案は、最初に出願を提出した日以降に発生したイベントを反映せず、後続イベントの影響を受ける可能性のある開示も修正または更新しない。このような後続事項は私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した後続報告書で説明されるだろう。

本修正案で定義されていない大文字用語は，元の文書に付与されている意味を持つ.

RYVYL Inc.(“当社”)取締役会監査委員会(“監査委員会”)と当社の新たな独立公認会計士事務所Simon&Edward，LLP(“Simon&Edward”)との検討によると、当社は2023年1月13日に結論を出し、当社が先に発表した2021年12月31日までの年度、2021年12月31日までの中期および2021年12月31日までの中期および9月30日まで、6月30日および3月31日までの中間期財務諸表、2022年(“以前に発表された財務諸表”と総称)と、当社以前の独立公認会計士事務所BF BorgersCPA、PCに関する監査報告は信頼できなくなりました。

当社監査委員会及びその経営陣は、当社が先に発表した財務諸表を再列記して、上記財務諸表を訂正すべきであるため、当該等の先に発表された財務諸表にこの程度依存すべきではないと結論している。会社のこれらの時期の財務諸表を記述する関連ニュース原稿、投資家紹介、または他の通信は、もはやこの程度に依存してはならない。

この2022年12月31日までのForm 10-K年度報告は、2021年3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日、2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日までの四半期の再記述四半期データを提供している。

私たちが前に提出したForm 10-K年次報告書やForm 10-Q四半期報告書の改訂を、私たちの総合財務諸表の再記述の影響を受けている期間に提出するつもりもありません。したがって、私たちが2023年1月20日に提出した現在のForm 8-Kレポートで開示されているように、会社が以前に発表した2021年1月1日から2022年9月30日までの間の財務諸表は、会社が前に発表された2021年12月31日までの年間監査された財務諸表を含み、私たちの当時独立した公認会計士事務所BF Borgers CPA、PCのいかなる関連報告にも依存すべきではなく、当社が以前に提供または提出したこれらの時期に関する報告書、収益ニュース原稿、指導、投資家陳述、または同様のコミュニケーションに依存してはならない。投資家は、状況に応じて、調整または再記述された財務情報を含む、本10-Kフォームおよび後続文書に含まれる財務情報および他の開示情報のみに依存すべきである。

このような再記述について、当社は、2021年12月31日現在の当社の財務報告の内部統制の有効性に関する結論を再評価し、特定の複雑な商業取引の会計に関連する重大な弱点を含む、当社の内部統制に1つまたは複数の重大な弱点が存在することを決定した。

同社は、2022年8月までに第三者技術会計専門家を招聘して複雑な会計取引に適切な会計支援を提供することを含む、2021年12月31日までの1つまたは複数の重大な欠陥と、その関連修復努力を報告する予定だ。この重大な弱点のため、会社経営陣は、2021年12月31日、2021年9月30日、2022年6月30日、2022年3月31日まで、会社の開示統制と手続きは無効であると結論した。

前向き陳述に関する警告説明

本改正案及びその改正されたForm 10−K年度報告書には、“1933年証券法”(改正)第27 A条又は“証券法”、“1934年証券取引法”(改正)第21 E条又は“取引法”に示される“前向き陳述”が含まれている。これらの陳述は、一般に、“予想”、“信じる”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“意図”、“可能”、“計画”、“計画”、“将”、“将”またはこれらの語の否定または複数または同様の表現または変形を使用することによって識別される。このような展望的陳述は、多くのリスク、不確実性、仮説および他の要素の影響を受けることができ、これらのリスク、不確実性、仮説および他の要素は、実際の結果およびいくつかのイベントの時間が、展望性陳述によって明示的または示唆される未来の結果とは大きく異なる可能性がある。このような差をもたらす可能性がある要因は、本明細書および他の米国証券取引委員会の届出文書において決定された要素を含むが、これらに限定されない。あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。

あなたは前向きな陳述に過度に依存してはいけない。本年度報告でForm 10−K形式で提案された警告的陳述は，我々の前向き陳述を評価する際に考慮すべき重要な事項や要因を指摘している。これらの事項や要因は、

上記の重要要素リストにはこれらの要素はすべて含まれておらず，必ずしも重要度順に列挙されているとは限らない.さらに、閣下は、会社が行った他の開示(例えば、米国証券取引委員会(以下、“米国証券取引委員会”と略す)に提出された他の文書または我々のプレスリリースにおいて)を参照して、実際の結果が会社の予測結果と大きく異なる可能性のある他の要因を理解しなければならない。会社の業績に影響を及ぼす可能性のあるリスク要因に関するより多くの情報は、本年度報告書13ページからの10-K表“リスク要因”を参照し、時々米国証券取引委員会に提出された報告書に含まれる可能性がある。

同社は、これらの前向きな陳述は、そのような陳述が発表されたときにのみ発表されることを意図しており、より多くの情報を得るか、または予想、仮定、または結果の変化を反映するときに、そのような前向きな陳述を更新または修正することを承諾または計画しない。その会社はそのような期待や展望的な陳述が正しいことが証明されることを保証できない。本Form 10-K年次報告で言及されている1つまたは複数のリスク要因またはリスクおよび不確定要因の発生または任意の重大な不利な変化は、私たちの運営結果、財務状況、流動性、および私たちの将来の業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

本修正案では，文意が別に指摘されているほか，“当社”，“当社”および“当社”については，ネバダ州社RYVYL Inc.(前身はGreenBox POS Inc.)を指す.

文意が別に言及されている以外に、すべて“プライベート会社”や“プライベート会社”と言及すると、ワシントン州に設立された有限責任会社GreenBox POS LLCを指す。

2021年2月17日、当社は自社発行済み普通株を逆株式分割し、当社法定普通株(“株式分割”)を6対1の割合で減少させた。株式分割後、会社は82，500，000株の普通株認可を持っている(優先株認可株式数は依然として5，000，000株)。また説明がある以外に、本年報に掲載されている10-K表内のすべての株式及び1株当たりの資料は提出されたすべての期間にさかのぼって調整して、財務諸表及び付記を含む株式分割を実施する。

第1部

プロジェクト1.ビジネス

RYVYL金融会社は金融科学技術会社であり、ブロックチェーンに基づく革新的な支払いソリューションを開発、マーケティング、販売し、これは支払いソリューション市場に重大な改善を提供すると信じている。同社の中核は、エンドツーエンドの金融商品キットに統合され、多様な業界をサポートできるブロックチェーンに基づく破壊的なアプリケーションを開発し、貨幣化することに重点を置いている。同社のブロックチェーンベースの独自システムは、キャッシュまたはデータを表し、安全で変更不可能なブロックチェーンベースの台帳上で、ほぼ無限数のマーキング化資産を容易に、記録、および記憶することを目的としている。

同社の前身はASAP EXPO，Inc.(“ASAP”)であり，2007年4月10日にネバダ州に登録設立された。2020年1月4日、Pubcoはワシントンの有限責任会社GreenBox POS LLCとPubco(買い手)とPrivCo(売り手)が2018年4月12日に締結した口頭協定(“口頭協定”)を記念する資産購入協定(“合意”)を締結した。2018年4月12日，当社は口頭協定により，PrivCoのブロックチェーンゲートウェイおよび支払いシステム業務，POSシステム業務，配信業務および報亭業務，銀行および商家口座，およびそれに関連するすべての知的財産権(“GreenBox業務”)を買収した.GreenBox業務に対する対価格として，当社は2018年4月12日にGreenBox業務の正常過程で発生したPrivCoの債務を負担した.

2018年5月3日、会社は正式にGreenBox POSに改称した。LLCは，その後2018年12月13日にGreenBox POSに変更された.2022年10月13日、GreenBox POSはRYVYL Inc.に変更された。

2021年5月21日、当社は東北商業システム会社(“東北”)の全流通株を買収し、この取引は企業合併とみなされている。東北は商業サービス会社で、自社の銀行識別子(BIN)を介して買収銀行Merrickに商業クレジットカード処理を提供している。これは、販売協力および申請処理、保険および入社を含む新しい業者の内部操作に関し、既存の事業体の内部操作には、リスク監視および顧客サービスが含まれる。外部業務には、設備サービスまたは交換、販売電話および申請、現場検査および身分チェック、安全チェック、現場顧客サービスおよび技術サポートが含まれる。

GreenBox POSは2021年7月13日(“締め切り”)にイリノイ州有限責任会社Charge Savvy LLC(“Charge Savvy”)およびCharge Savvyの3人のメンバー(総称して“売り手”と呼ぶ)と会員権益購入プロトコル(“購入プロトコル”)を締結·完了した。売り手のKen Hallerの一人は成約日にその会社の従業員だ。購入契約の結果、当社は売り手からCharge Savvyの発行済みと未返済の会員権益をすべて購入し、Charge Savvyは当社の完全子会社となった。購入契約の日付は7月9日であるにもかかわらず、7月13日に締結され、完成された。購入契約によると、全株式取引の購入価格には1，000，000株会社の普通株が含まれており、1株当たり0.001ドルであり、売り手の担当メンバーの権益におけるシェアに比例して発行され、売り手に交付される。発行時の株価は12.14ドルだった。Charge Snowvyは金融技術の会社で、ソフトウェアを専門に開発し、商業サービス業界に支払い処理とPOSサービスを提供する。Charge Savvyはまた、本社があるイリノイ州シカゴに約6.4万平方フィートのオフィスビルを持っている。

当社は2022年3月31日、スカイFinancial&Intelligenceから18，11万ドルで一連の商家口座を買収した。同社は2022年3月に1600万ドルの現金を支払い、2022年5月に50万株の限定普通株を発行した。

2022年4月1日、会社はTransact Europe Holdings OODの買収を完了した。Transact Europe EAD(TEU)はEUの監督管理を受けた電子通貨機関であり、ブルガリアのソフィアに本部を置いている。TEUはVisaの主要会員、マスターカードのグローバル会員と中国銀聯の主要メンバーです。また，TEUは直接SEPA計画の一部である.全世界の足跡、専有支払いゲートウェイと技術プラットフォームによって、TEUは全面的なサービス組合せと数十年の業界経験を提供する。TEUはプリペイドカードの取得，発行，代理銀行サービスを提供することにより，数百人の顧客に完全な支払い解決策を提供する.同社は今回の買収に約2880万ドル(2600万ユーロ)の総対価格を支払った。

私たちの業務

ブロックチェーン世界における支払い処理は1冊の帳票を記録するだけであり，資金の移動はない.安全なトークンは、ユーザが、国境を越えた取引または銀行口座が不足している垂直市場のような、セキュリティ、プライベート、および安全な環境で即時取引を行う必要がある場合、および従来の銀行が有効に動作しない可能性がある場合に使用される。

私たちは支払い処理サービス、許可料、設備販売から収入を得ます。

3つの主な製品があります

私たちのブロックチェーンに基づく独自の技術は、私たちの生態系内のすべての取引の決済エンジンだ。ブロックチェーン分類帳は、大量の変更不可能な取引記録をほぼリアルタイムで記録することができる強力かつ安全なプラットフォームを提供する。一般に，ブロックチェーンは分散帳票であり，生態系内で行われる個々の取引の詳細を検証，保護，記録するためにデジタル暗号鍵を用いている.一般的なブロックチェーンに基づくシステムとは異なり，独自のプライベート台帳技術を用いて，我々の生態系内で行われている個々の取引を検証する.取引データの確認は信頼できるパートナーから来ており、これらすべてのパートナーは私たちの広範な審査を経ている。

私たちは私たちの閉ループ生態系のすべての財務要素を便利にし、すべての関連口座の管理者として機能する。我々のGateway技術を用いて，Gatewaysから取引に使用するクレジットカード/デビットカードを担当するカード発行銀行への取引ごとに許可と決済を求める.Gatewayが取引を決済する際には，我々のGateway技術はブロックチェーン命令チェーンを我々の台帳マネージャシステムに構成する.

消費者がクレジットカード/デビットカードを使用して我々の生態系を使用する業者と取引を行うと，取引は消費者からトークンを購入することから開始される.トークンは、業者の端末またはモバイルアプリケーションから直接購入または付与され、または私たちのウェブサイトから購入または付与され、直ちに取引に使用することができる。

仮想財布にトークンをロードするとトークンの発行が完了し，トークンはドル対ドルをもとに業者の財布に信用を移し，その後業者はその商品やサービスを消費者に配布する.これらの振込は、消費者および事業体から見て、任意の他の一般的なクレジットカード/デビットカード取引のように、即時かつシームレスに行われる。

我々のブロックチェーン分類帳は、取引の詳細を即時に記録するが、各取引の最終決済には、具体的には、私たちと私たちが使用するゲートウェイと、私たちと私たちの独立販売機関(ISO)との間、および私たちと/または私たちのISOと私たちのサービスを使用する事業体との間の契約条項に依存する可能性がある。取引資金を受け取っていますが業者やISOに支払われていない場合には、信託口座に資金を預けたり、現金として私たちの運営口座で制限されているとみなされます。私たちはこのような基金の総額を現金決済として記録した-これは流動資産だ。当社では，商人およびISOに対する決済残高をそれぞれ商人に対する決済負債およびISO対応の決済負債としている。

我々の2022年度の主な収入駆動要因は，我々の事業者が我々のQuickCardシステムを利用した買収事業の持続的な増加と，欧州/イギリス市場と米領サモアでの地理的拡張である.私たちは第3世代プラットフォームが今までこの分野で発表された最先端の技術だと信じている。当社の最新バージョンGen 3は、以下の新しい特性を有しています

第3世代Sの全体エンドツーエンド能力は、入社、取引、および解雇におけるユーザの痛みを最小限にすると信じている。

また，Gen 3は以下に紹介する新しいセトック技術のトランザクション基盤である.

通貨には2つの主な役割がある：それは取引可能であり、保管性(備蓄)であってもよい。ドルは同時にこの2つの役割を果たしている。現在利用可能な既存の暗号化通貨アーキテクチャにはいくつかの欠点が実装されている.分散の方法は暗号化資産をいつでもどこでも見ることができるようにするが，それらは極めて不安定であり，ハッカーに攻撃されることができ，決済速度が遅く，内在的な価値がない.彼らは多くの取引摩擦を持っていて、決済時間でも取引でもコストを転換しています。したがって，これらの資産は取引通貨としては適しておらず，信託通貨としても問題があると考えられる。集中配備は、安定(一般に安定配備と呼ばれる)であってもよく、ホスト媒体としてより適しているが、いずれも事務的生態系に付属しておらず、交換費用は依然として高い。USDCはドルと同等の数字のコインが一例です

私たちは2022年第3四半期に新しいメディアを発売しましたCoyniと呼ばれるセキュリティトークン技術ですこのトークンは鋳造または採掘ではなく、契約(知的契約と呼ばれる資産カテゴリ)に相当する。したがって、セキュリティトークン技術は、他のすべてのコインおよびトークンと比較して多くの利点を有し、パスワードおよび従来の支払い空間において最も人気のある機能を提供する。

私たちは私たちの安定したGen 3プラットフォームが銀行、電子商取引、そして消費者の第一選択になると信じている。安定したCoinプラットフォームとして、通貨監理庁がACH、Wire、およびSWIFTと同様の方法で使用することを許可する唯一のタイプのブロックチェーン支払い処理プラットフォームでもある。安全トークン技術はドルの価値に依存するため、それは信託ツールとしても非常に良く、年金基金や退職口座などの低リスク収益追求者の需要に適している。私たちの第3世代安定化プラットフォームは、その安定したエンドツーエンド配備において、明らかに通貨取引および信託役の第一選択ツールであり、意味のある競争はなく、消費者、業者、銀行、規制機関の様々な利益関係者を引き付けると信じている。

その会社は支払サービス業者許可証を持っている。ライセンスは私たちのお客様がVisa、マスターカード、アメリカンエキスプレスカード、Discover Cardが購入したクレジットカードの支払いを処理するために必要です。

競争

現在の支払事業者業界では我々のようにブロックチェーンインフラを利用している会社はないと考えられるが，支払事業者業界で有名な会社には貝宝(PayPal)，ストライプ，Squareがある.銀行サービスと企業支出の面で、私たちの競争相手は伝統的な銀行サービス、新銀行とWiseなどの解決策提供者を含む。国際送金や外国為替の分野では、西聯送金、速為替金、Currency Cloudなどの重要な参加者がいる。安定通貨空間はCircle USDCと各国中央銀行のデジタル通貨実験からなり、FedNowやデジタル銀行などの取り組みが含まれている。それにもかかわらず、私たちが運営する垂直業務では、当社のソリューション·パッケージは、非常に魅力的な費用対効果、より速い決済速度、より高いプライバシー、およびシステム安全性を提供します。

顧客

私たちは現在、北米、ヨーロッパ、イギリス、アジア、および25(25)を超える業界の約2，000人の商業顧客のために取引を処理していますが、外国為替、小売、電子商取引部門に限定されません。私たちの処理量や収入の5%以上はどの顧客にも依存しない。

従業員と人的資本

私たちは現在約110人のフルタイム従業員がいる。私たちの職員たちは皆集団交渉協定によって制限されていない。私たちは私たちと従業員との関係が満足できると思う。

私たちの人的資本目標には、私たちの既存と新しい従業員、コンサルタント、コンサルタントを識別、採用、維持、激励、統合が含まれている。私たちの短期激励と長期持分激励計画の主な目的は従業員を誘致、維持と奨励し、これらの人員を激励してその発揮できる役割を果たすことを通じて、私たちの目標を実現し、それによって株主価値と会社の成功を増加させることである。

最新の発展動向

紙幣の発行と免除の記入

当社は登録直接発売方式で8%の優先株式手形を販売·発行し，2023年11月3日に満期を予定していたが，その後2024年11月5日に延期され，元本総額は1億ドル(“手形”)となった。手形の元の発行割引は16%(16%)で、8400万ドルの毛収入をもたらしてくれました。債券は、吾等と債券の投資家(“投資家”)が二零二一年十一月二日に締結した証券購入協定(“SPA”)の条項に基づいて販売される。

この手形は二零二一年十一月八日に当社と受託者ウィメントン貯蓄基金会が二零二年十一月二日に締結した契約(“基礎契約”)によって発行され、日付は二零二一年十一月二日手形に関する第一項補充契約(“第一補充契約”及び第一補充契約で補充された基礎契約“第一契約”)が添付されている。この説明の条項には，第1の契約に規定された条項と，“信託契約法”を参照して第1の契約の一部となる条項が含まれる.

順位をつける

この手形は当社の優先無担保債務であり、我々子会社の財務債務ではない。手形元金金額が500万ドル以下の日まで、手形項目のすべての支払金は、当社および/または当社の任意の付属会社の他のすべての債務よりも優先される。

期日まで

事前に転換または償還しない限り、手形は2024年11月5日に満期になり、支払いされる。これは手形発行日の2周年であり、ここではこれを“満期日”と呼ぶが、投資家はこの日を延長する権利がある

潜在的な分割および後続の配当金のいくつかの態様をもたらすイベントが現実になった場合、会社は終了手形を選択することができる。

利子

手形の利子率は8%であり，(A)発行日から累算し，(B)360日に年12，30日を加えて計算し，および(C)各カレンダー四半期の第1取引日または手形条項に基づいて現金で季ごとに借金を支払わなければならない.所有者が満期日前に手形の全部または任意の部分を変換または償還することを選択した場合、変換または償還された金額のすべての課税利息および未払い利息も支払われる。満期日までに手形の全部または任意の部分を償還することを選択した場合、償還金額のすべての課税利息および未償還利息も支払われる。違約事件が発生し、継続する時、手形金利は自動的に年利15%まで増加する(以下“違約事件”参照)。

滞納金

私たちは満期未払いの元金または他の金額に15%の滞納金を支払うことを要求された。

転換する

所有者のオプションに固定された変換

手形所有者は、所持者の選択権に応じて、チケットの全部または任意の部分の未償還元金と利息をいつでも私たちの普通株式の株式に変換することができ、初期固定転換価格は以下の条件によって制限される

2022年1月28日、吾らは投資家と手形について合意および放棄(以下、“放棄”と呼ぶ)を締結し、この協定には以下の主な条項が含まれている

(A)投資家は、定義された“90日合格日”を2022年2月3日から2022年5月2日に延長することに同意し、株式の終値が5.50ドル未満であれば、投資家はこれを行うことができない。2022年5月2日までに、最大3000万ドルの手形を会社普通株式(変換価格が(I)当時の有効な変換価格と(Ii)(X)1.67ドルの底値または(Y)変換日市場価格の98%のうち低いもの)に変換する(“代替オプション変換価格”)

(B)吾らが690万ドルの購入価格で総額600万ドルの手形元金をログアウトすることを許可し、手形の新元金金額を9400万ドルとする

(C)債券の初期固定交換株価を15元から12元に低下させること

(D)任意の単一取引日における私たちの普通株式の取引量が500万ドル(“代替転換会社免除測定日”)を超える場合、投資家は、代替転換会社免除測定日から次の取引日の夜7：00(米国東部時間午後7：00を含む)まで、500万ドルまでの手形を私たちの普通株式に変換する機会があることを可能にします。交換株価は、(I)当時の有効交換株価および(Ii)(X)手形底値1.67ドルまたは(Y)両替日相場の98%が大きいものを基準とする。

同社は2022年までの3四半期にそれぞれ600万ドル、500万ドル、360万ドルを投資家に支払った。1220万ドルの現金と240万ドルの会社株が含まれている。

1年間のバックアップオプション換算

手形発行日1周年後のいつでも、直前の取引日に我々の普通株式の終値が6.50ドルを下回った場合にのみ、手形所持者はその所持者の選択権を有し、予備オプション変換価格(250，000ドル単位)に比例して手形元金の最高3，000万ドルを変換する権利がある。

デフォルトオプション換算予備イベント

チケット項目の下で違約イベントが発生した場合、各所持者は、以下の両方の低い者に等しい“違約変換価格代替イベント”でチケットを変換することができる(追加15%の償還割増を必要とする)

大きいのは

所有権制限を受ける

手形の適用所有者(その連属会社(あれば))が転換や発行を実施した後，実益を4.99%を超える発行済み普通株株式を所有していれば，手形変換はできず，普通株も手形によって発行されてはならず，ここでは“手形阻止人”と呼ぶ.手形保証金は、適用された手形保持者によって9.99%以下の他のパーセンテージに引き上げまたは引き下げられることを選択することができるが、どの引き上げも61日前に吾に通知するなどして有効でなければならない。

第1四半期の固定割引価格への調整の明確化

2022年3月31日までの財政四半期内に、少なくとも7.5億ドルの取引量または(Ii)収入が1200万ドルを下回る手形を処理できず、手形の固定転換価格が実際に(X)1.67ドルより大きい底値と(Y)2022年4月1日現在の市場価格の140%(“調整測定価格”)のうちの大きい者であれば、2022年4月1日に固定転換価格が自動的に測定価格を調整することになる。

2022年8月16日に、当社は、所有者と同意し(I)2023年11月5日から2024年11月5日までの間に元の手形の満期日の支払いを見合わせ(元の手形のいかなる他の違約又は償還権にも触れない当該期限の出現に限定される事件又は契約による償還義務)、(Ii)いくつかの持分条件を満たす場合には、所有者が元の手形の満了時に任意に何らかの利息支払いを転換することを要求し、及び(Iii)元の手形第7(G)節の規定に従って、元手形項目で450万元にのぼる元金の交換株価を下げる。許容は、任意の他の違約イベントが発生したときに生じる償還権利を含むが、これらに限定されない、元のチケットまたは契約に規定された所有者の任意の他の償還権利を制限すべきではない。

支配権償還権変更

当社の支配権変更については、各所有者は吾等に現金方式で全部又は任意の部分債券を償還することを要求することができ、償還プレミアムは15%であり、額面、債券関連普通株の権益価値及び債券関連普通株保有者の支配権変更対価に対応する権益価値の中で大きい者を基準とする。

手形ベースとなる私たち普通株の資本価値は、制御権変更が完了または公表される直前から所有者が償還通知を出した日までの間の私たちの普通株の最高終値から計算されます。

手形ベースとなる普通株式所有者への制御権変更対価に対応する株式価値は，制御権変更後に普通株式所有者に支払われる普通株式1株あたりの現金総対価に基づいて計算される.

違約事件

第1の補足契約の条項により，基礎契約に記載されている違約イベントは手形には適用されない.対照的に、手形は、(I)取引を一時停止するか、またはいくつかの期間にわたって私たちの普通株式を上場することができなかったこと、(Ii)手形の満了時に支払うことができなかったこと、および(Iii)会社が倒産または債務を返済できなかったことを含む、標準的および慣例的な違約イベントを含むが、これらに限定されない。

もし違約事件が発生した場合、各所持者は吾などに現金で全部或いは任意の部分債券(すべての支払利息及び未払い利息及び滞納金を含む)を償還することを要求することができ、償還割増価格は15%であり、額面及び債券関連普通株の権益価値の中で大きい者を基準とする

手形ベースとなる普通株の資本価値は、当該違約事件の直前の任意の取引日と、私たちが必要な全金を支払う任意の取引日の最高終値とに基づいて計算される。

会社は償還権を選択できる

いかなる時間においても違約がなければ、吾等はすべて(ただし全部以上)現金形式で発行された債券の全部又は任意の部分を償還することができ、償還プレミアムは5%であり、額面及び債券関連普通株の権益価値の中で大きい者を基準とする

債券関連普通株の権益価値は、その日の直前の前日からの任意の取引日の最高終値に基づいて計算され、その日は、適用保有者に償還選択と支払いに必要なすべての金額を通知する日である。

企業情報

私たちの主な行政事務室はカリフォルニア州サンディエゴ、1400 Suite 1400 Camino Del Rio North 3131号、郵便番号：92108です。私たちの電話番号は(619)631-8261です。私たちのサイトの住所はwww.ryvyl.comです。本10-K表年報に当社のサイトアドレスを追加し、当社のサイト上の資料を本年報に含めるか引用することは含まれていません。

プロジェクト1 A.リスク要因

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。私たちの普通株に投資するのは危険がある。私たちの普通株への投資を決定する前に、本節と私たちが時々アメリカ証券取引委員会に提出する他の情報に記載されているリスクを慎重に考慮しなければなりません。あなたはタイトルを読むべきです“前向き陳述に関する注意事項”それは.他の現在知られていないか、または私たちが現在どうでもいいと思う危険はまた私たちに実質的で不利な影響を及ぼすかもしれない。あなたはあなた自身の財務と法律顧問に聞いて、私たちの普通株に投資するリスクと、あなたの具体的な状況に応じて私たちの株に投資するのが適切かどうかを知るべきです。もし本年度報告Form 10-Kに含まれる任意のリスクが実際のイベントに変化した場合、私たちの資産、業務、キャッシュフロー、状況(財務またはその他)、信用品質、財務業績、流動性、長期業績目標、見通し、および/または経営結果は重大で不利な影響を受ける可能性があり、私たちの普通株の取引価格は下落する可能性があり、あなたはあなたのすべてまたは一部の投資を損失する可能性があります。

わが社にかかわるリスク

キーパーソンの流出や後継者が彼らの新しい役割を迅速かつ成功的に履行できないことは、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、私たちの比較的少ない数の重要な執行管理者のリーダーシップと経験、特に私たちの取締役会長(“取締役会”)兼執行副総裁、そして私たちの取締役と最高経営責任者フレディ·ニッサンに依存しています。私たちの主要幹部や任意の実行管理層メンバーのサービスを失うことは、これらの人たちの代わりに適切な個人を見つけることができないか、または増加したコストを発生させないか、さらには全くできないかもしれないので、私たちの業務や将来性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、もし私たちが1人以上の重要な従業員のサービスを失ったり終了したりした場合、または私たちの現職または元幹部または重要な従業員の1人以上が競争相手に参加したり、他の方法で私たちと競争したりすると、私たちの業務と私たちが業務計画を成功的に実施する能力を損なう可能性があります。また、当社の役員や他の要職に合格した後継者を速やかに採用できなければ、業務計画を遂行する能力が損なわれることになります。私たちが合格した代替者を迅速に募集することができても、私たちは任意の移行期間中に運営中断と効率低下の問題に直面するだろう。私たちは私たちの未来の成功は私たちが高い技能と合格者を引き付けて維持する能力にかかっていると信じている。私たちの業界では、経験豊富で成功した人材に対する競争が非常に激しい。私たちは未来に幹部構成要件を満たすことができず、私たちの成長を損ない、私たちの業務を損なうかもしれない。

我々の役員、取締役、主要株主は基本的に株主承認に提出されたすべての事項を制御する能力があります。

2022年12月31日現在、私たちの役員、取締役、私たちの発行済み普通株式総数の5%を超える株主実益は18，935，101株の普通株を保有しており、私たちの発行済み株式の約38%を占めている。したがって、これらの株主が共同行動を選択すれば、彼らは私たちの株主に承認されたすべての事項と、私たちの管理と事務を基本的に制御することができるだろう。例えば、この人たちが一緒に行動することを選択した場合、彼らは取締役の選挙と、私たちのすべてまたはほとんどの資産の任意の合併、合併、または売却の承認を制御するだろう。このような投票権の集中は他の株主が望む可能性のある条項で私たちを買収することを延期または阻止するかもしれない。

重要な会計見積もりを作成する上での経験が限られていて、私たちの見積もりが不正確であることが証明されれば、私たちの財務諸表は大きな影響を受ける可能性があります。

公認会計原則に基づいて作成された財務諸表は、影響報告金額の推定、判断、仮説の使用を要求する。異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定値と大きく異なる可能性がある。これらの推定、判断、仮説は本質的に不確実であり、もしそれらが間違っていることが証明された場合、私たちは収入を課金する必要があるリスクに直面するだろう。また、私たちは経営の歴史がないため、これらの見積もり、判断、仮説を立てる上で経験が限られており、将来の課金による収入へのリスクは、これらの分野でより多くの経験を持っている場合よりも大きい可能性がある。このような費用はすべて私たちの業務、財務状況、運営結果、私たちの証券の価格を深刻に損なう可能性があります。

私たちの歴史財務諸表を再説明することは私たちの多くの時間と資源を消費し、そうし続けるかもしれない。

本明細書で説明されるように、私たちは、本報告書に記載されている間の連結財務諸表を再リストした。再記述プロセスは大量の時間と資源を消費し、経営陣の大量の関心と、巨大な法律と会計費用に関連する。私たちは今再記述を完了しましたが、私たちが再説明した総合財務諸表またはこれに関連する事項について、米国証券取引委員会やナスダック証券市場がこれに関連する事項をこれ以上聞かないという保証はありません。

米国証券取引委員会またはナスダック株式市場は、将来、私たちの歴史的財務諸表を再記述するために行われた任意の照会は、結果にかかわらず、私たちの大量の資源と、再記述自体に関連する消費された資源を消費する可能性がある。

また、その歴史財務諸表の再記述を要求された多くの会社は、株価下落とそれに関連する株主訴訟を経験している。

内部会計統制の重大な欠陥により、私たちの財務諸表は重大な影響を受ける可能性がある。

以下に述べる重大な欠陥のため、2022年12月31日現在、我々の開示制御プログラム及びプログラムの設計は合理的な保証レベルに達しておらず、合理的な保証を提供することができず、取引所法案に基づいて米国証券取引委員会に提出又は提出された報告で開示を要求した情報が、米国証券取引委員会規則及び表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告され、これらの情報が蓄積されて我々の経営陣に伝達され、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、我々の経営陣に伝達されることが確認される。明らかになった財務報告の内部統制に関する大きな弱点は，会計や財務報告機能に十分な人員がおらず，財務諸表を十分に審査するための適切な役割分担が実現できないことである。このような普遍的に存在する制御欠陥は財務諸表の重大なミス報告を招き、適時な予防や発見が得られない可能性がある。

私たちは私たちの業務を維持したり発展させるために追加的な資金が必要かもしれない。

私たちの成長は私たちが追加的な株式と債務資本を得る能力にかかっているだろう。しかも、私たちの業務戦略の一部は潜在的な収入を増加させるために債務融資を使用することと関連があるかもしれない。私たちは将来的に魅力的な条項で追加の株式や会社の信用手配を得ることができない、あるいは全く得られない、私たちの業務戦略を実行する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの成長の見通しや将来の株主リターンに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは買収や投資合弁企業の期待収益を達成できないかもしれないし、これらの収益は実現過程で遅延したり減少したりする可能性がある。

買収と投資は私たちの未来の成長と業務発展の構成要素になる可能性が高い。買収は私たちの製品概念を広げ、多様化することができる。潜在的な買収や投資を検討する際には、魅力的な製品または製品の資産または会社、すなわち私たちの製品、能力、または他の相乗効果を利用できる能力を提供することを目標としています。

2つ以上の独立企業の合併は複雑で高価で時間のかかる過程であり、大量の管理注意力と資源が必要である。統合過程は業務を混乱させる可能性があり、実施できなければ、買収の期待メリットを制限する。統合業務に対応できず、期待される収益を実現することに関連する課題は、私たちの活動の中断やモチベーションを失う可能性があり、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。業務の全面的な統合は、重大な予期せぬ問題、費用、負債、競争反応、顧客と他の業務関係を失うこと、および経営陣の注意をそらすことを招く可能性がある。両社の業務合併の困難さは、以下の通りである

私たちが買収したり、権利を獲得したりする可能性のある会社の製品や製品が将来消費者の間で人気を獲得したり維持したり、あるいはそのような買収した会社や投資が、私たちの製品をより効率的にマーケティングし、私たちの能力を発展させたり、私たちの業務を発展させることができると確信できません。場合によっては、私たちが買収する可能性のある会社が私たちの業務に統合されることで、生産、マーケティング、その他の運営、収入、またはコスト相乗効果が生じ、これはより大きな収入増加と収益力をもたらし、適用される場合には、コスト、運営効率、および他の利点を節約することができると予想される。しかし、私たちはこのような協同効果、効率性、そして費用節約が達成されるということを確信できない。これらの利点が実現されても、これらの利点を実現する過程で遅延または減少する可能性がある。他の場合、強力で創造的な管理を持っていると考えている会社を買収または投資することができますが、この場合、私たちはそれらを完全に私たちの運営に統合するのではなく、より自律的に運営することを計画するかもしれません。これらの会社の重要な人材が買収後も引き続き私たちのために働いてくれるかどうか、あるいは彼らが将来的に人気と利益のある製品、娯楽、サービスを開発するかどうかを確認することはできません。私たちが行う可能性のあるいかなる買収や投資も成功または有益であることは保証できませんし、買収は経営陣の関心や他の資源を大量に消費する可能性があり、これは私たちの業務の他の側面にマイナスの影響を与える可能性があります。

私たちの経営業績は様々な要素によって大幅に変動するかもしれません。その中の多くの要素は私たちがコントロールできません。これは私たちの証券価格の変動を招く可能性があります。

私たちは以下の要素の影響を受けて、これらの要素は私たちの経営業績にマイナスの影響を与えるかもしれません

私たちは経営歴史と私たちが競争する市場の性質がないので、私たちは私たちの収入や収益を高度に確定的に予測することは難しい。競争環境の変化に対する戦略的反応として、私たちは時々、支出、定価、サービス、またはマーケティングに関するいくつかの決定を行うことができ、これらの決定は、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。上記の要因により、我々の四半期収入と経営業績の予測は困難である。

新製品への低需要や、有利な利益率で新製品を開発·発売できないことは、我々の業績や将来の成長見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの競争優位部分は私たちが有利な利益で新製品をタイムリーに開発し、発売する能力があるからです。市場ニーズや開発·生産コストなど、新製品の開発·発売に関連する不確定要素は、新製品の持続的な開発·発売を阻害する可能性がある。新しい技術を導入することは私たちに代替技術よりも高いコストを払わせるかもしれない。コストの増加は無期限に継続する可能性があり、または需要の増加および新技術源のより大きな可用性がコストを低下させるまで、これは私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。各種の要素のため、もし市場需要、最終ユーザーの選好、絶えず発展する業界標準或いは新技術或いは破壊的技術の出現を正確に予測できなかった場合、市場は近年発売され、今後数年に発売予定の新製品に対する受容度は販売予想に達しない可能性がある。さらに、新製品の最終的な成功および利益は、タイムリーかつ費用対効果的な方法で技術および技術的課題を解決する能力に依存する可能性がある。これらの期待が満たされなければ、生産能力への投資と、これらの新製品に関連する広告や製品販売促進に資金を提供する約束は、利益を侵食する可能性がある。

私たちはますます情報技術に依存しており、潜在的なネットワーク攻撃、セキュリティ問題、または他の破壊、拡大するソーシャルメディアツールは新たなリスクをもたらしている。

我々は、インターネットを含む情報技術ネットワークおよびシステムに依存して、電子情報を処理、送信、格納し、金融取引および記録、請求書、および運用データを含む様々なビジネスプロセスを管理またはサポートする。私たちはサプライヤーからいくつかの私たちの情報技術を購入するかもしれません。私たちのシステムはこれらのサプライヤーに依存します。私たちは商業的に利用可能なシステム、ソフトウェア、ツール、監視に依存して、オペレータおよび他のお客様の機密情報を処理、転送、保存するための安全保障を提供します。私たちは公共ネットワーク上でのこのような情報の安全な伝送に依存する。私たちのネットワークおよびストレージアプリケーションは、ハッカーまたは他の人から不正なアクセスを受ける可能性があり、これらの攻撃は、迅速に変化し、ますます複雑になっているか、または他の方法によって、またはオペレータのエラー、汚職、または他のシステム中断によって破壊される可能性がある。場合によっては、そのようなイベントおよびそれによる被害を予測または直ちに発見することは困難である。私たちのシステムのどんな重大な故障、侵入、破壊、中断、または情報漏洩は、私たちの業務を損なう可能性があります。

さらに、私たちの正常なビジネスプロセスでは、個人識別情報を含む顧客、従業員、および他の人に関する独自および機密情報を収集し、格納し、送信します。運用失敗またはますます複雑になるネットワーク脅威によるセキュリティホールは、私たちの従業員または顧客に関するこれらの情報の損失、乱用、または不正な開示をもたらす可能性があり、これは、規制または他の法的手続きを招き、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはまた、迅速に変化するネットワーク攻撃タイプを予測または防止するための資源や技術的成熟を持っていないかもしれない。このような攻撃または予期される攻撃を防止するための予防措置は、追加の技術、トレーニング、および第三者コンサルタントのコストを含むコスト増加をもたらす可能性がある。データセキュリティ違反や運営失敗による損失や，このような変化するリスクに対応するための予防措置は，我々の財務状況，運営結果，キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

プライバシー規制は発展していく分野であり、適用されるプライバシー規制を遵守することは、当社の運営コストを増加させたり、お客様にサービスを提供し、製品やサービスをマーケティングする能力に悪影響を与える可能性があります。

私たちはデータを保存し、処理し、使用します。その中のいくつかのデータは個人情報を含むので、プライバシー、データ保護、その他の事項に関する複雑で変化する連邦、州、外国の法律と法規の制約を受けています。私たちは現在適用されている法律と法規を遵守していると思いますが、その中の多くの法律と法規は変化と不確定な解釈が発生する可能性があり、調査、クレーム、私たちの業務実践の変化、運営コストの増加、ユーザーの増加、保存、または参加度の低下を招く可能性があり、いずれも私たちの業務を深刻に損なう可能性があります。

私たちの技術や実践に関連するデータプライバシーやセキュリティ問題は、私たちに重大な責任を負い、既存および潜在的なユーザが私たちの製品やサービスを使用することを阻止する可能性があります。ソフトウェアのエラーや欠陥、セキュリティホール、および私たちのシステムへの攻撃は、ユーザデータの不適切な開示と使用を招き、私たちのユーザを妨害する可能性があります’ 私たちの製品とサービスの能力を使用して、私たちの業務運営を損なう。

我々が収集、使用、開示又はセキュリティ個人情報又はその他のデータプライバシーに関する事項についてのやり方の懸念は、根拠がなくても、我々の財務状況及び経営業績を損なう可能性がある。プライバシーやデータへの期待が変化するにつれて，我々の政策ややり方は時間とともに変化する可能性がある.当社の製品およびサービスは、独自の情報の記憶および送信に関し、製品およびサービスにおけるエラー、盗難、誤用、欠陥、脆弱性、およびセキュリティホールは、これらの情報の紛失、不適切な使用、およびそのような情報の開示、訴訟、および他の潜在的な責任のリスクに直面させます。システムと制御故障、セキュリティホール、および/または無意識に漏洩したユーザデータは、政府と法律のリスクを招き、私たちの業務を深刻に損害し、私たちの顧客を吸引し、維持する能力を弱める可能性がある。

私たちはサイバー攻撃と他の許可されていない私たちのシステムにアクセスしようとするかもしれない。私たちは、従業員のミスや汚職のせいでも、私たちまたは他の側のシステムのシステムのミスや脆弱性のためにも、将来のセキュリティ問題に直面する可能性があり、これは重大な法的および財務的リスクを招く可能性がある。私たちは攻撃や抜け穴を予測したり検出したりすることができないかもしれないし、十分な予防措置を施行できないかもしれない。攻撃と安全問題はまた商業機密と他の敏感な情報を危険にさらし、私たちの業務を損なう可能性がある。したがって、私たちは重大な法的または財務的リスクを受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性がある。

長期的な経済低迷は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

不確実な世界経済状況は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。新冠肺炎の疫病は私たちのいくつかの顧客にマイナスの影響を与えました。彼らは業務閉鎖による収入の減少を見て、私たちの処理量を低下させたからです。負の世界と国家経済傾向、例えば消費者と企業支出の減少、高い失業率及び消費者と企業の自信の低下は、私たちの業務に挑戦となり、収入、収益力、キャッシュフローの低下を招く可能性がある。私たちは私たちのブランドを支援するために大量の資源を投入し続けているにもかかわらず、不利な経済状況は私たちの製品需要にマイナスの影響を与えるかもしれない。

私たちは激しい競争に直面するかもしれないが、これは私たちの市場シェアを減少させ、私たちの純収入に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

現在の支払事業者業界では我々のようにブロックチェーンインフラを利用している会社はないと考えられるが，支払事業者業界で有名な会社には貝宝(PayPal)，ストライプ，Squareがある.私たちの多くの支払サービス業者の競争相手は私たちよりずっと大きく、私たちよりずっと大きい財務、技術、マーケティング、そして他の資源を持っている。いくつかの競争相手はより低い資金コストと私たちが得られない資金源を得る機会を持っているかもしれない。私たちは私たちが直面している競争圧力が私たちの業務、財務状況、そして経営結果に実質的な悪影響を与えないという保証はない。

第三者の権利侵害疑惑は、製品を販売する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、製品を再設計したり、第三者に許可を求めたりすることを求めています。

私たちは知的財産権訴訟の影響を受けやすいです。これらの訴訟は私たちに巨額のコストを招き、巨額の損害賠償を支払ったり、製品の流通を禁止したりする可能性があります。1つの製品が特許を侵害しているか否かは、複雑な法律および事実の問題に関連しており、これらの問題の決定は不確実であることが多い。また，特許出願が発表されるまでに数年かかる可能性があるため，我々の知らない係属中の出願がある可能性があり，我々の製品が発行された特許を侵害する可能性がある.もし私たちのすべての製品が有効な特許を侵害した場合、私たちは権利侵害を避けるために許可を得たり、再設計したりすることができない限り、その製品の流通を阻止されるかもしれない。許可証は使用できないかもしれないし、私たちが大量の印税を支払う必要があるかもしれない。私たちはまたいかなる侵害も避けるために製品を再設計することに成功しないかもしれない。正当な理由の有無にかかわらず、侵害や他の知的財産権クレームは高価で時間のかかる訴訟である可能性があり、私たちに提起される可能性のあるいかなる侵害訴訟に対応するための財力や人的資源がないかもしれません。

私たちは、私たちの競争相手または潜在的な競争相手を含む、ブロックチェーンまたは暗号化通貨製品および技術の開発に以前雇われていた会社の個人を雇用するかもしれない。もし私たちの従業員が参加した研究分野が彼らが前雇用主が参加した分野と類似している場合、私たちはそのような従業員および/または私たちが以前の雇用主のいわゆる商業秘密または他の固有情報を意図的にまたは他の方法で使用または開示したと告発されるかもしれない。訴訟は、このようなクレームに対抗するために必要かもしれませんが、これは巨額のコストを招き、経営陣の注意を分散させ、たとえ私たちがこのようなクレームを弁護することに成功しても、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのビジネスはまた、ビジネス秘密、技術的ノウハウ、および他の独自の情報に依存している。私たちは、従業員、コンサルタント、コンサルタント、他の人と秘密保護協定を締結することで、これらの情報の一部を保護することを求めています。しかし、私たちは、これらの合意が私たちの商業秘密、ノウハウ、または他の固有情報に十分な保護を提供し、それらの不正使用または開示を防止することを保証することはできません。コンサルタント、キースタッフ、または他の第三者が、彼らまたは他の人が独立して開発した技術情報を私たちが提案した製品に適用する場合、このような情報の所有権紛争が発生する可能性があり、これらの紛争は私たちに有利な方法で解決されない可能性があります。私たちのほとんどのコンサルタントは第三者に雇われたり、第三者とコンサルティング契約を締結していますが、これらの個人が発見したどの発明も一般的に私たちの財産にはなりません。他の当事者たちが秘密保持協定に違反したり、競争相手に知られたり、独立して発見されたりする可能性があるリスクがあり、これは私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。

現在または将来、1つまたは複数の国でブロックチェーンに参加するか、または同様のデジタル資産を利用することは不法である可能性があり、これらの国の裁決が私たちに悪影響を及ぼすだろう。

現在、暗号化通貨およびブロックチェーンベースの解決策は、大多数の国では一般的に規制されていないか、または規制されていないが、中国とロシアなどの1つ以上の国は将来、これらのデジタル資産の取得、所有、販売、または使用または法定通貨を両替する権利を厳格に制限する規制行動をとる可能性がある。そのような制限は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。このような状況は、私たちの経営を継続したり、私たちの新しい戦略を推進する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務、将来性、または運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

競合するブロックチェーンプラットフォームまたは技術の開発および受け入れは、代替分散台帳または他の代替案を使用する消費者をもたらす可能性がある。

競合ブロックチェーンプラットフォームまたは技術の開発および受け入れは、消費者が代替分散台帳または完全代替分散台帳の代替案を使用することをもたらす可能性がある。これは私たちと私たちが様々なブロックチェーン技術の開放に悪影響を与え、期待される投資利益を達成することを阻止するかもしれない。このような状況は、私たちの経営を継続したり、私たちの新しい戦略を推進する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務、将来性、または運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

訴訟は私たちの業務、財務状況、そして経営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの正常な業務運営過程で、私たちは時々知的財産権、データプライバシー、安全、消費者保護、商業紛争、その他の事項に関する訴訟を受ける可能性があり、もし私たちの業務運営が変更される必要があれば、これらの事項は私たちの運営結果にマイナスの影響を与える可能性があります。製品保証、製品責任、製品欠陥に関連する消費者保護クレーム、その他の訴訟を含む様々なクレームに直面する可能性があります。私たちはまた健康と安全、他の環境影響、またはサービス中断または障害に関するクレームを受ける可能性がある。このような訴訟を弁護する費用は高いかもしれないし、私たちの資源を移動させる必要があるかもしれない。訴訟に関連した負の宣伝も存在する可能性があり、告発が事実かどうか、あるいは最終的に責任があるかどうかにかかわらず、お客様の業務に対する見方にマイナスの影響を与える可能性があります。したがって、訴訟は私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。さらに、保険は、既存または将来のクレームを含まない可能性があり、私たちの1つまたは複数のそのようなクレームを完全に賠償するのに十分ではないか、または私たちが受け入れられる条項で保険を提供し続けるのに十分ではないかもしれない。私たちが提出した保険や保険不足のないクレームは、予期せぬコストを招き、私たちの運営結果に悪影響を与え、私たちの株式の取引価格を低下させる可能性があります。

環境、社会、およびガバナンス(ESG)考慮に関連する予想は、潜在的な責任、増加したコスト、および名声被害に直面する可能性がある。

私たちは法律、法規、その他の措置の制約を受けており、これらの法律、法規、その他の措置は、私たちの核心製品やサービス以外の事項に関連する内容を含む幅広いテーマを管理している。例えば、欧州、米国、および他の地域は、持続可能な開発、気候変動、人的資本および多様性などのESG事項に関連する新しい法律、法規、政策、および国際合意を制定し、正式に制定しており、これは、具体的な、目標駆動の枠組みおよび/または開示要件を必要とする可能性がある。私たちは、ESG法律および法規の持続的な発展の解釈を完全に遵守し、または変化する利害関係者の期待および基準を満たすことができず、任意の失敗または考えられる失敗は、私たちの業務、名声、財務状況、および経営業績を損なう可能性がある。

項目1 B：未解決スタッフの意見

適用されません。

項目2.財産

私たちは主にレンタルスペースで運営しています。私たちの行政事務室はカリフォルニア州サンディエゴの1400部屋の3131 Camino del Rio Northにあります。私たちはまた違う場所で私たちの子会社のためにオフィススペースをレンタルします。

2021年7月、ChargeSavvy LLC取引の一部として、マルチテナント工業建築を買収した。この建築面積は約64，000平方フィートであり，調達会計に割り当てられた価値は1，360，000ドルである.

項目3.法的訴訟

私たちは時々正常な業務過程で発生したクレームと訴訟の影響を受けるだろう。私たちは未来のどんなクレームと訴訟を強力に弁護するつもりだ。

以下は、現在解決されている訴訟の概要です

プロジェクト4.炭鉱安全情報開示

適用されません。

第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者購入株式証券市場情報

同社の株式コードは2021年2月17日にナスダックに上昇した後、Gboxと改称された。修正·再記述された文章は、会社名がRYVYL Inc.に変更されたファイルです。同社の株式コードは2022年10月24日にRVYLに変更されます。

所持者

2022年12月31日現在、約296名の記録保持者(街頭名義で保有している受益株式保有者の不確定数を除く)が49，727，355株を保有して普通株を発行している。

配当をする

私たちの普通株は現金配当金を発表していません。私たちは予測可能な未来に現金配当金を支払わないと予想しています。配当金の発表は完全に私たちの取締役会によって決定される。

株式補償計画に基づいて発行された証券

次の表は2022年12月31日までの私たちの補償計画に関する情報を示しており、これらの計画により、株式証券を発行することができます。

発行人は普通株を買い戻す

2022年1月6日、会社は、取締役会がその株式買い戻し計画(“株式買い戻し計画”)に10，000，000ドルを増加させることを許可し、一部の会社が普通株を発行したことを規定し、金額は最高15，000，000ドルであると発表した。2021年5月13日から2022年12月31日まで、会社は計3，098，586株を買い戻し、総コストは14，346，785ドルであった。この等金額には，当社がPrivCoが保有する200万株の普通株を買い戻す2つの関連側取引が含まれている。第13項を参照。

株式買い戻し計画によると、会社は適用された連邦証券法に基づいて、公開市場による購入、私的協議による取引、株式買い戻しの加速またはその他の方法で株を買い戻す権利があり、取引計画規則10 b 5-1および改正された1934年の証券取引法規則10 b-18を含む。買い戻しはいつでも一時停止または完全に停止することができる。買い戻しの具体的な時間および金額は、利用可能な資本資源および他の財務·運営実績、市場状況、証券法制限、その他の要因によって異なる。買い戻しは会社の現金資源を使用して行われます。

最近発行された未登録証券

我々は、2022年までForm 8-KレポートまたはForm 10-Q四半期レポートに開示されていなかった未登録証券を販売していませんが、以下を除外します

2022年12月31日までの1年間に、850，833株の未登録株を発行した。このうち，300，833株はサービスとして発行され，500，000株は資産購入の一部として発行され，50，000株は補償として従業員に発行されている.

第六項です[保留されている]

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

改めて述べる

本10-K表“総合財務諸表再述”の説明付記及び付記3：“総合財務諸表再述”で述べたように、本10-K表に記載されている2021年12月31日までの年度の審査を経た総合財務諸表及び関連開示、及び2021年3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日、2022年3月31日、2022年9月30日及び2022年9月30日までの四半期の未監査総合財務諸表及び関連開示を改訂及び再確認している。

以下では、我々の財務状況と経営結果の検討と分析に重述の金額が含まれている。したがって，本節で示したデータは，我々がこれまでに提出した2021年12月31日までのForm 10-K年次報告における検討とデータと比較できない可能性がある.

行動の結果

以下は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間業績(単位は千ドル、1株当たりデータを除く)である

同社は2022年から北米と国際の2つの部門に業務を分けている。これらの細分化は，会社がその業務業績を評価し，その運営を管理する方式を反映している.2021年、同社は細分化市場である北米で運営している。以下の表は、私たちの収入、部門間収入、運営費用(千単位)を部門別に示しています

純収入

今年度の純収入は660万ドル増加し、25%増となり、前年の2630万ドルから3290万ドルに増加した。これは主に加工量が2021年12月31日現在の19.5億ドルから2022年12月31日までの35.8億ドルに増加したためである。処理量の増加は、私たちの顧客/事業体基盤が販売とマーケティング努力の拡大によって増加したこと、私たちの先進的なブロックチェーン分類帳に基づく支払いソリューション製品の拡張と増加、拡大しているISOとパートナーネットワークに加えて、私たちがEU市場で獲得した能力を利用して銀行すなわちサービス(BAAS)と外国為替業務に拡張したこと、米領サモアでの業務の成長、そして私たちの戦略買収戦略を含む一連の要因によるものである。

2022年の間、当社は米国公認会計原則及び商業慎重原則に基づいて、空金融ポートフォリオの収入報告を一時停止した。他のすべての支払い処理およびBaas業務からの純収入の増加は、空金融収入確認停止によるギャップを超えている。同社の処理量(Sky Financialポートフォリオを除く)は2021年の3.23億ドルから2022年の16.8億ドルに増加した。スカイ金融業務を除く年間純収入は1，980万ドル増加し、150%増となり、前年の1，310万ドルから今年度の3，290万ドルに増加した。

収入コスト

2022年12月31日までの1年間で、収入コストは670万ドル増加し、67%増加し、前年の940万ドルから1680万ドルに増加した。支払い処理には，ゲートウェイや銀行に支払う様々な手数料と，事業者関係の確立と維持を担当するISOに支払われる手数料があり，処理取引が生じる.ほとんどの注文はお客様に直接渡されますので、何の処理も、保存したり、処理したりする必要はありません。収入コストの増加は，主に取引量の増加とBaasやFX業務に関するコストによるものである。収入に占める収入コストの割合は，2021年12月31日までの年度の38.3%から2022年12月31日までの年度の51.0%に上昇し，BaasとFX業務のコスト収入比が上昇したためであり，Sky Financialポートフォリオの収入の報告を一時停止した。

運営費

2022年12月31日までの1年間で、営業費は850万ドル増加し、19.0%増となり、前年の4540万ドルから5400万ドルに増加した。増加の要因は以下のとおりである

営業外費用

債務償却に関連する費用は含まれておらず、会社は2022年12月31日と2021年12月31日までの年度にそれぞれ820万ドルと190万ドルの利息支出を発生させた。この増加は主に2021年11月に発行された1億ドルの転換手形による平均未済債務の増加によるものだ。債務償却の利息支出はそれぞれ2022年12月31日と2021年12月31日現在の300万ドルから1510万ドルに増加した。この増加は主に2021年11月に発行された1億ドル換算手形の1600万ドル割引に関する償却期間によるものである。2021年の債務割引償却は2ヶ月未満であるが、2022年の年間。転換可能債務からの派生支出は2021年の340万ドルから2022年のゼロに低下した。2021年12月31日までの年度では、会社は派生負債の公正価値変動から280万ドルを記録し、2022年12月31日までの年度で転換可能債務転換の終了確認に関する収益1690万ドルを記録した。

調整後EBITDA(非GAAP指標)の限界および調整後EBITDAと純損失(最も直接比較可能なGAAP指標)の2022年12月31日と2021年12月31日までの年度における入金状況については，本節の非GAAP指標を参照されたい。

調整後EBITDA

調整後のEBITDAは非公認会計基準計量であり、私たちを代表して利息支出、債務償却、所得税支出、減価償却と償却前の純損失、株に基づく補償支出、買収関連支出と法律コスト及び非正常訴訟とその他の紛争に関連する和解費用を差し引く。

我々が調整後EBITDAを計算する際にこれらの項目を計上しないのは，これらの項目を計上しないことが我々の財務業績に関するより意味のある情報を提供すると考え，排除された項目が継続的な運営実績の一部であるとは考えないからである。

私たちはこのようなプロジェクトが私たちの核心経営業績を反映するとは思わない。

非GAAP測定基準

GAAPが要求する運営費用は、取得された顧客関係および開発された技術を主に含む無形資産を買収した償却を含む。我々が行っている業務運営を評価する際に償却費用を考慮していないため、調整後のEBITDAから無形資産の償却を除外し、潜在買収の評価やこれらの買収の業績の評価に償却費用を組み入れていないからである。償却費用を除くと、当社の業績を当社の他の会社と比較することができ、他社は私たちよりも少ない買収意識を持っている可能性があるため、会社の買収履歴によっては償却費用が大きく異なる可能性があると考えられます。調整後のEBITDAから買収された無形資産の償却を隔離しているが、経営陣は、このような無形資産が購入会計の一部として記録されており、収入の創出に役立つことを理解しなければならないと考えている。

私たちが記録した減価償却は主に財産と設備への投資です。我々は，調整後のEBITDAを計算する際に減価償却を計上していないが，我々が行っている業務運営を評価する際に減価償却を考慮していないためである。

私たちは、非現金費用であるため、従業員に主に奨励される株式ベースの報酬支出や他の形態の持分インセンティブは含まれていないので、業務の経営業績を評価する際にはこれらの費用を考慮しない。また、株式ベースの報酬費用の決定は、主観的仮定や他社によって異なる要因に応じて、様々な方法を用いて計算することができる。したがって，調整後のEBITDAから株による報酬支出を取り除くことで，我々の業績と本業他社の業績との比較性を向上させることができると考えられる。

業務費用には、業務および資産買収に直接関連する増分コストおよび対価格負債公正価値の変化(例えば、適用される)が含まれる。我々が調整後のEBITDAから買収に関する費用を除いたのは，この費用を排除することで，我々の経営業績に関する有意義な情報をより良く提供することができ，我々の歴史的経営業績と比較しやすく，当社の業績と当社の業績との比較性を向上させ，最終的には，投資家が買収に関する費用や取引が我々の経営業績に与える影響をより良く知ることができると信じているからである。

非正常過程訴訟や訴訟に関連する事項，訴訟その他の紛争による法的コストおよび和解費用は，我々のコア運営表現の指標となるとは考えられないため，非正常過程訴訟費用は計上されていない。私たちは一般的な授業の法的費用を調整しない。

調整後のEBITDAは，我々の経営陣が我々のコア運営業績と傾向を理解し評価するための重要な指標であり，将来の運営計画を策定し，資本配分に関する戦略決定を行い，我々の解決策のために新たな市場を育成する計画に投資する。特に，調整されたEBITDAを計算する際には何らかの費用を計上せず，我々の経営実績を経時的に比較することが容易であり，買収に関する調整や何らかの歴史的法的費用を計上しない場合には，我々のコア経営実績を反映できないと考えられる項目は含まれていない。調整後のEBITDAは公認会計原則に基づいて計算する測定基準ではなく、公認会計原則に基づいて作成した財務情報と分けて考慮すべきではなく、財務情報の代替品とすべきでもない。

流動資金と資本資源

本報告に掲げる期間の運営資金の概要は以下のとおりである

歴史的に、私たちの主な流動性源は債券や普通株の発行によって資金を調達してきた。私たちの運営キャッシュフローはまだ私たちの現金需要を満たすことができない。私たちは私たちの現在の現金残高が私たちの今後12ヶ月の運営需要を満たすのに十分だと信じている。私たちの1億ドルの転換可能な手形は2024年11月に満期になるだろう。チケットに関する条約では，何らかの目標を達成すると，チケットの各期の変換速度が速くなることが規定されている.

私たちは将来的に追加資本の調達を求め、成長、運営、および他の商業活動に資金を提供するかもしれないが、私たちは受け入れ可能な条件、タイムリー、または根本的にこれらの追加資本を得ることができないかもしれない。

予測可能な未来に当社が十分な流動資金を維持することができることを確認するために、ErrezさんおよびNisanさんは、彼らは、市価よりも高い価格で当社に追加の持分投資を行うことを取締役会と合意する能力がある意欲を持っていると述べています。

キャッシュフロー

次の表は、列挙された期間のキャッシュフローを示す

経営活動2022年および2021年12月31日までの年間の経営活動のための現金純額は、それぞれ9，343，959ドルおよび27，191，885ドルであった。業務活動における現金使用量の減少の主な原因は、売掛金、その他の流動負債、未払い利息、支払処理負債の増加である。

投資活動-投資活動のための現金純資産は、2022年および2021年12月31日までの年間でそれぞれ47，648，671ドルおよび2，658，858ドルです。投資活動のための現金増加は、主にTransact Europe Holdingsに2，880万ドルが支払われたためであり、本報告の他の部分でより詳細に説明されているように、支払いの費用は、Sky Financial&Intelligenceから特定の資産を買収する合意に関連している。

融資活動-融資活動提供(使用)の純額は、2022年および2021年12月31日までの年間で、それぞれ10，048，781ドルおよび116，060，635ドルであり、主な理由は、長期借款、転換可能債務、普通株式発行収益、および会社普通株および在庫株の買い戻しである。

2021年11月5日に1億ドルの転換可能な手形が発行された。手形のオリジナル発行割引は16%，債券発行に関するコストは7，174，000ドル，純収益は76，826，000ドルであった.転換可能手形の期限は2年、金利は8%だ。変換可能手形を変換する際に、変換可能手形の満期利息の支払いとして発行される可能性のある株式を含む最大69，461，078株の普通株式を時々発行することができる。変換可能チケットには、事前変換部分の変換可能チケットを回避するために、達成しなければならない収入閾値と株価目標が含まれる関連する契約がある。

当社は2021年2月16日、引受業者代表(“引受業者”)であるEF Hutton(旧Kingswood Capital Markets，Benchmark Investments，LLC)(“Hutton”)と引受契約(“引受契約”)を締結し、これにより、当社は1株10.5ドルの公開発売価格で、引受業者に合計4，150，000株の自社普通株、1株当たり額面0.001ドル(“普通株”)を販売することに同意した。さらに、引受業者は、最大622，500株の普通株を追加購入するために、45日間の超過配給選択権(“超過配給選択権”)を付与された。この普通株は2021年2月17日にナスダック資本市場で取引を開始し、コードはGboxである。引受業者代表はその超過配給選択権を十分に行使しているため、引受割引や手数料、その他の発売費用を差し引く前に、初めて発売された総収益は約5，010万ドルである。費用を差し引いた純収益は約4580万ドルだった。請負販売協定によると、当社もHuttonの自発販売開始から12ヶ月以内の優先購入権を付与し、Huttonの全権適宜決定して各項目及び各未来の公開及び私募株式権、株式フック又は債券発売の独占投資銀行、独占帳簿管理人及び/又は独占配給代理を担当し、当社又は当社の任意の相続人又は付属会社がこの期間に行うすべての株式リンク融資を含む。

株式を公開発行する際には、従来存在していた転換可能債券は1，408，305株の普通株に変換される。この債務に関する引受権証を行使し，1，884，445株を発行し，純収益は3，731，200ドルであった。

株式買い戻し計画は2021年5月に開始される。2021年12月31日現在、買い戻し計画に関する現金流出は4，934，531ドル。

肝心な会計見積もり

米国公認の会計原則に従って財務諸表と関連開示を作成し、経営陣に判断、仮説と推定を求め、私たちの財務諸表と付記中の報告の金額に影響を与える。私たちの貸借対照表に報告されている資産および負債額、ならびに私たちの各会計期間中に報告された収入および費用は、収入確認、株式ベースの補償、および繰延税金項目の推定値に使用されるが、これらの推定および仮定の影響を受ける。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。以下の重要な会計政策は、財務諸表を作成する際に使用される判断、仮定、推定の大きな影響を受ける

収入確認

会計基準編纂(“ASC”)606は、顧客との契約からの収入が、収入が満たされなければならないことを確認する基本的な基準を概説し、収入の列報および収入確認政策に関連する開示に指導を提供する。

当社は，1)実現または換金して収入を得る，2)納得できる手配証拠がある，3)納入·履行されている，4)固定または確定可能な販売価格がある，および5)合理的な入金保証がある，という状況で収入を確認している。

同社は支払い処理サービス、許可料、設備販売から収入を得ている。

ゲートウェイ現金と支払い処理負債

同社の主要な収入源は依然としてその取引先の顧客に提供される支払い処理サービスである。これらの事業体が販売を行う場合、支払カード情報を受信し、銀行と交渉してデジタルゲートウェイを介して事業体の口座に収益を移し、ブロックチェーン分類帳に取引を記録するプロセスは、同社が料金を徴収する活動である。

同社は2022年と2021年にいくつかのゲートウェイを使用している。これらのゲートウェイには，返品や記憶容量別課金履歴，特定業務垂直領域の関連リスク，平均取引額など，いくつかの基準に基づいて事業体に資金を配布するための厳しいガイドラインがある.これらの政策は，処理リスクを低減するために準備金要求と地域別支払いの戦略を決定している。準備金や借金の支払い制限は業者の支払いに有効であるが，会社はこれらの金額に基づいてゲートウェイ債務を解除するまで記録する.

したがって，会社の帳簿に反映される総資産残高は，会社が処理していない金額を表す--これらは処理されているが割り当てられていない取引からの資金である.

2021年、会社の帳簿上のゲートウェイ売掛金と対応する商家負債は、確認されたゲートウェイ報告書に基づいて入金される。2022年、会社は会社の生産システムデータ洞察を利用して、よりタイムリーなゲートウェイを構築して現金と支払い処理負債の決定に対応した。

プロジェクト7 A.市場リスクに関する定量的かつ定性的開示

適用されません。

項目8.財務諸表と補足データ

本プロジェクトに要求される連結財務諸表は、本年度報告のF−1ページの表格10−Kから始まり、参照されて本明細書に組み込まれる。

項目9.会計·財務開示における会計担当者との変更と相違

ない。

プロジェクト9 A.制御とプログラム

我々の経営陣は、取引法第13 a-15(F)および15 d-15(F)条で定義されているように、財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。我々の経営陣は、最高経営責任者と最高財務責任者の監督の下、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した内部統制枠組みである総合枠組み(2013)に基づいて、2022年12月31日までの財務報告内部統制の有効性を評価した。経営陣は、どのような制御やプログラムが、どんなに設計や操作が良くても、その目標を実現するために合理的な保証を提供するしかないことを認識しており、管理部門は、可能な制御とプログラムのコスト-利益関係を評価する際にその判断を運用しなければならない。

この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務官は、2022年12月31日まで、我々の開示制御および手順は、1934年の証券取引法に基づいて提出または提出された報告書で開示を要求する情報を効果的に確保することができない、(I)米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告すること、(Ii)必要な開示について決定するために、私たちの主要幹部および最高会計官を含む、または状況に応じて類似の機能を果たす者を含む、我々の管理職に効果的に伝達されると結論した。

本報告の他の部分で議論されている財務諸表について、当社は、2022年12月31日および2021年12月31日までの当社財務報告の内部統制の有効性に関する結論を再評価し、特定の複雑な商業取引の会計に関連する重大な弱点を含む、当社の内部統制に1つまたは複数の重大な弱点が存在することを決定した。2022年8月現在、当社は第三者技術会計専門家を招聘し、複雑な会計取引に適切な会計支援を提供している。重大な弱点のため、会社経営陣は、2021年12月31日、2021年9月30日、2022年6月30日、2022年3月31日まで、会社の開示制御と手続きは無効であると結論した

財務報告の内部統制の変化

再記述作業のため、同社は2022年にその支払い処理活動(総額、費用評価、返品項目を含む)に対して強化された入金審査と報告を実施した。2022年12月31日までの年度第4四半期まで、当社の財務報告の内部統制には他に大きな変動はありません(“外国為替法案”第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条の定義参照)、あるいは当社の財務報告の内部統制及び手続きに重大な影響又は合理が重大な影響を与える可能性のある他の要因があります。

プロジェクト9 B.その他の情報

著者らは、現行の表格8-K報告における第5.02項の下の取締役またはある上級者の離任；取締役の選挙；ある上級者の委任；ある上級者の補償手配の代わりに、本年報第9 B項で表格10-Kで次の資料を提出した。

取締役会規模は2023年4月12日より、非独立取締役2名(Errezさんとニサンさん)2名、独立取締役2名(Genevieve Baer女史とEzra Laniadoさん)を含む4役員に減額された。すべての理事会委員会には今2人の会員がいる。ウィリアム·カラゴール、N·アデル·ホーガン、デニス·ジェームズは2023年4月12日、取締役会から辞任し、直ちに発効することを取締役会に通知した。辞任時には、カラゴールさん氏は取締役会のトップ3委員である監査委員会、報酬委員会、報酬委員会、指名委員会の議長を務め、ジェームズ·さんがメンバーに就任しました。辞任のため、当社は現在、ナスダック上場規則第5605条(B)(1)条(取締役会の過半数メンバーは独立性を持たなければならない)およびナスダック上場規則第5605(C)(2)条(審査委員会は3人の独立取締役会メンバーで構成される必要がある)に適合していない。

表格8-K第5.02(A)項の要求に基づき、当社はすでに各取締役に機会を提供し、できるだけ早く当社への手紙を提出し、彼らが表8-K第5.02(A)項について行った陳述に同意するかどうかを説明し、同意しなければ、その不同意の面を明らかにする。当社は、当社が任意の取締役から提供された任意の手紙を受け取ってから2営業日以内に、8-K用紙の現行報告書を提出することにより、これに関連する任意の手紙を提出します。

取締役は、ErrezさんおよびNisanさんによって知られているPrivCo関連会社の取引(本年度報告書10-K表第13項に記載)との食い違いにより、取締役を辞任しました。

プロジェクト9 C.検査妨害を開示する外国司法管区

ない。

第三部

プロジェクト10.役員、役員、および企業管理

次の表に会社の各役員と役員の名前、年齢、ポストを示します。

*2023年4月12日に辞任しました。プロジェクト9 Bを参照

高度管理者のビジネス経験

ベン·エリズ2017年7月より当社取締役会(“取締役会”)議長、常務副会長総裁、首席財務官、首席会計官を担当します。彼はこの専門知識を会社に持って行き、会社をブロックチェーンに基づく金融ソフトウェア、サービス、ハードウェア市場の最前線に導いた。Errezは2017年以来GreenBox事業の責任者だった。Errezは2004年8月から2015年8月までスタートアップ企業IHC Capitalを設立し，設立から現在まで首席コンサルタントを務めており，同社を通じて南太平洋地域の時価5000万ドルから1.5億ドルの顧客にビジネス，安全，信頼性，プライバシーなどの相談を提供している。1991年1月から2004年8月まで、マイクロソフト国際製品部のソフトウェア開発担当を務めた。彼は国際Microsoft Officeコンポーネントチーム(Word、Excel、PowerPoint)を率いて設計、エンジニアリング、開発、成功した展開を行っています。マイクロソフトOfficeの実行代表も務め、マイクロソフトの信頼できるコンピューティングフォーラムの創設メンバーであり、社内でも国際的にもそうである。Errezは信頼性に関する最初のマイクロソフトの信頼できる計算論文を共著した。Microsoft Errezさんでは、ヘブライ語、アラビア語、タイ語、簡体字中国語初のMicrosoftソフトウェア翻訳ソフトウェア開発キット(“SDK”)の開発を担当し、ユニバーサルネットワーク連合(“W 3 C”)下の双方向要件を含むUnicode規格の国際拡張に貢献しています(“RTF”)ファイル形式の双方向拡張(Microsoft Officeテキスト変換器)の開発を担当しています。彼はヘブライ大学で数学とコンピュータ科学の学士号を取得した。

フレディ·ニッサン2017年7月から取締役と私たちのCEO室を務め、2017年8月以来会社の責任者を務めてきました。2016年5月，ニッサンはFirmness，LLCを創設した。NisanはFirnessを通じて、移民問題に特化した法律事務所の新規顧客のための入社過程を簡略化したソフトウェアプログラムである“QuickCitizen”を作成した。QuickCitizenソフトウェアは法律事務所の入社処理時間を大きく減少させ，3時間以上から約15分に減少した。2010年1月、ニッサンはBrava POSを発売し、そこで2015年まで総裁を務めた。Brava POSは，専門小売会社にPOS(POS)システムを提供する.Nisanはソフトウェアを開発し，在庫管理から給与明細までクラウドベースのPOSシステム形式で大量の取引を扱うなどの問題解決策を顧客に提供している.このシステムは、インターネット接続なしに、在庫を集中的に処理して販売することにより、複数の店舗を管理し、各従業員に安全なログインを提供し、高度な在庫管理および報告を含み、エンドユーザに強力な機能を提供することができる。

リンゼイ-シャンノン·リー2019年6月から総裁副法務兼取締役会秘書を務める。グリーンボックスに加入する前に、Ms.Leeは2つの世界的に公認されたプロトタイプブランドの内部法律顧問を務めていた。彼女の法的生涯は著作権訴訟から始まった。CA Barに加入した後、彼女はカリフォルニア州ロサンゼルスの象徴的な国際メディア会社に根を下ろし、そこで彼女はテレビ、放送とデジタルプラットフォームの開発、制作と承認を含むすべての内部法務を監督した。2015年、Ms.Leeはカリフォルニア州サンディエゴに引っ越し、そこで彼女は2019年6月までLG電子アメリカ社の内部法律顧問を務めてきた。そこで彼女は日常運営、会社事務、マーケティング、広告、知的財産権問題および規制コンプライアンス(データプライバシーとネットワークセキュリティを含む)についてLGの各部門と子会社に提案を提供した。彼女は様々な複雑な訴訟事務を管理·監督し、彼女の複雑な契約交渉は会社に5億ドルを超える年収をもたらした。彼女は新しい傾向、監督管理の更新及びデータプライバシーとネットワークセキュリティを管理する最適な実践についてグローバルモバイル部門に提案を提供した。

閔偉2022年2月以来最高経営責任者を務めてきた。Mr.Weiは経験豊富な運営幹部であり，監督と管理戦略ビジョンの面で豊富な経験を持つとともに，運営，管理，行政の卓越を推進して成長を促進している。過去20年以上の間に、Mr.Weiは国際科学技術会社にチームを設立し、指導した。GreenBoxに加入する前に、Mr.Weiは2020年3月から2022年2月までCubic Corporationで高級副総裁兼首席顧客官を務め、文化転換を指導して顧客を獲得した；2015年11月から2020年3月まで、Cubic交通業務運営部門で高級副総裁を務め、全世界のサービス戦略、転換と技術駆動の革新を指導することに成功し、全世界の5000万人以上にサービスする主要な公共交通支払い管理システムのサービス性能とユーザー体験を著しく高めた。これまで、Mr.WeiはCubic、ERGと多くの科学技術会社で幹部職を務め、財務管理、業務運営とM&A統合を担当したことがある。Mr.Weiは技術進歩とデジタル転換を積極的に推進し、技術とサービス業協会(TSIA)で顧問委員会のメンバーを務めたことがある。彼はサンフランシスコ大学のMBAの学位を持っていて、重点は金融、銀行、国際ビジネスです。

メアリー·レイ·ホートホイトさんは2023年3月に会社に入社して臨時最高財務官を務めた。ホイトさんはSeatonHill、LLPロサンゼルス事務所のパートナーだ。彼女は25年以上にわたって最高財務官と財務副総裁を務め、初期スタートアップ企業からグローバル企業までの上場企業や民間会社に奉仕し、年収は3億ドルを超える実績のある幹部である。

Hoittさんはフェニックス大学の工商管理修士号、国立大学商業、財務会計学士号、メリーランド州公認会計士と特許グローバル管理会計士を持っています。

非従業員役員の業務経験

ジーナヴィフ·ベル2021年2月から取締役を務め、2009年からJKHコンサルティングの最高経営責任者を務めている。JKHコンサルティングは不動産金融コンサルティング会社で、総価値100億ドルを超える取引にコンサルティングサービスを提供している。JKHコンサルティングに入社する前、ベルさんはマグネット実業銀行で6年間働いていたが、任期終了時には上級副総裁の女性だった。ベルさんはまたUS Bancorp Piper Jaffrayで9年間働き、総裁副総裁を務め、株式と債務不動産融資を担当している。ベルさんはユタ大学で化学学士号を取得しました。

エズラ·ラニア2021年2月以来取締役であり、2018年以来イスラエル国防軍の友サンディエゴ分会の執行役員であり、2017年以来イスラエル·米国理事会サンディエゴ分会の地域役員であり、イスラエルと米国のイスラエルコミュニティに支援と資金を提供する2つの米国慈善団体である。そんな中、ラニャルド·さんはボランティア30人以上を管理する500万ドル以上の寄付金を集めた。ラニアは2014年から2017年にかけて、ファッションブランド崇路グループの共同創業者兼業務役員。取締役企業としてラニアは資金を調達し，会社のマーケティング戦略を協調させ，業務計画を実施した。ラニャドさんは2014年前、イスラエルで4年間弁護士をしていた。ラニャドさんは、ヘズリア学際センターの学士号、法学士号を取得した。

家族関係

会社は私たちの最高経営責任者の2人の兄弟ダンとリロン·ヌソニビッチを雇用し、彼らの年収はそれぞれ約20万ドルと11万ドルだった。任意の他の取締役または行政職と、任意の他の従業員または役員または行政者との間には家族関係がない。

会社のガバナンスの概要

役員は自主独立している

取締役会はナスダック資本市場の上場基準に基づいて私たちの取締役の独立性を審査しました。このレビューによると、取締役会では、ベルさんとラニャドさんが、“ナスダック”ルールの意味で独立していると認定しました。この決定を下す際には、我々の取締役会は、これらの非従業員取締役と我々との関係、および取締役会が彼らの独立性の決定に関連すると考えている他のすべての事実および状況を考慮している。ナスダック関連規則の要求によると、私たちの独立役員は、独立役員のみが出席する定期執行会議で会議を開くことが予想されます。

取締役会委員会

取締役会は以下の3つの常設委員会を設置した：監査委員会；報酬委員会；そして指名と管理委員会、または指名委員会。私たちの各独立役員のベルさんとラニヤッタさんは、それぞれの委員会のメンバーです。私たちの委員会は各委員会の書面規定を採択した。規約のコピーは私たちのウェブサイトで見つけることができる。当社の取締役会は時々必要だと思う他の委員会を設立することができます。

監査委員会

他の事項を除いて、監査委員会は責任を負う

取締役会はナスダックの上場基準に基づいて私たちの取締役の独立性を審査しました。この審査によると、監査委員会は、ベルさんとラニャールさんがいずれも“独立役員”の定義に合致し、細則10 A-3およびナスダック規則に基づいて監査委員会に勤務することができると決定した。カラゴールさんが最近辞任した後、監査委員会は現監査委員会のメンバーがS-K条例第407(D)第5項で定義した“監査委員会財務専門家”となる資格があるかどうかを決定していない。

報酬委員会

他の事項を除いて、報酬委員会は責任を負う

指名委員会

指名委員会の目的は、董事局に協力して合資格者を董事局のメンバーに物色し、董事局の構成を決定し、董事局の効果を監査評価する手続きである。

取締役会の指導構造

現在、Nisanさんは私たちのCEOであり、Errezさんは取締役会長です。

リスク監督

私たちの取締役会は全社のリスク管理方法を監督します。私たちの取締役会は、一般に適切なリスクレベルを決定し、私たちが直面している具体的なリスクを評価し、これらのリスクを管理するための経営陣の手順を検討しています。私たちの取締役会はリスク管理過程に対して最終監督責任を持っていますが、その委員会は特定の分野のリスクを監督しています。

具体的には、私たちの給与委員会は、私たちの役員報酬計画や手配に関するリスク管理、それが管理する報酬報酬によって作られたインセンティブを監督する責任があります。私たちの監査委員会は企業リスクと財務リスクの管理、そして潜在的な利益衝突を監督する。取締役会は取締役会の独立性に関連したリスク管理を監督する責任がある。

ビジネス行為と道徳的基準

私たちの取締役会は、私たちの役員、上級管理者、従業員に適用されるビジネス行動と道徳基準を採択しました。このコードのコピーは私たちのサイトで見つけることができる。私たちは、私たちのウェブサイトで、私たちの最高経営責任者、最高財務官、最高会計官、財務総監、または同様の機能を実行する人に適用される“商業行為と道徳基準”の任意の改正および“商業行為と道徳基準”の任意の免除を開示する予定です。

延滞金第16条報告

1934年証券取引法第16条(A)条は、私たちの役員、役員、および私たちの普通株を10%以上保有する任意の実益所有者に、一定期間内に米国証券取引委員会およびナスダックに、彼らの所有権および私たちの普通株式所有権変更に関する報告書を提出することを要求する。我々の現職役員や幹部が2022年12月31日までの年間でもこのような職を務めていることについては，彼らの第16条届出文書の審査により，以下のような遅い報告がなされていると考えられる。現在、必要な表の提出に必要な失敗はまだ知られていない。会社は、各第16(A)項の申請者に、取締役及び役員が速やかに文書を提出することを確保し、2023年にプロセス及び政策を継続することを保証する授権書に署名することを求めている。

*2023年4月12日に辞任しました。第9 B条を参照。

プロジェクト11.役員報酬

報酬総額表

次の表は、私たちの最高経営責任者(CEO)と、最高報酬の役員2人(最高経営責任者以外の役員2人)が2022年度と2021年度に獲得、稼いだり、支払ったりした報酬情報をまとめています。2021年に私たちがノミネートした幹部はニッサンさん、エレズさん、鐘さんです。ノミネートされた2022年の幹部には、ニッサンさん、エレズさん、デュラさんが含まれています。

財政年度終了時の優秀株奨励

次の表には、2022年12月31日現在のNisanさん、魏さん、Dollar女史(私たちが指名した2022年幹部3人)の持分奨励に関する情報が記載されている。

雇用·コンサルティング契約、雇用終了、変更スケジュールの制御

当社はまだその執行者と雇用契約やその他の報酬協定を締結していません。すべての従業員契約は“勝手”です。支配権変更に関する雇用終了時には、任命された実行幹事にいかなる金も支払うことは不可能である。

役員報酬

次の表には、2022年12月31日までの年度内に取締役に勤務している非従業員1人当たりの報酬を示しています。

非取締役社員ごとに取締役会協議(“BOD協定”)が締結されている。BODプロトコルにより，非従業員取締役1人あたり毎月2，500ドルの現金補償を受けることができる.BODプロトコルによると、非従業員取締役1人当たり、それぞれ月2，500ドルに相当する普通株式形式の株式補償を受ける。非従業員取締役1人あたりもRYVYLの完全子会社Coyni，Inc.と取締役会合意を締結しており，BODプロトコルの現金報酬を反映している。また、独立取締役一人一人は、当社の持分インセンティブ計画に基づいて時々奨励を受けることができる。

各非従業員取締役は、基本的に各BOD協定に添付された添付ファイルA(“賠償協定”)の形態である取締役会メンバーを受益者とする賠償協定に署名することに同意した。また、当社が弁済合意項の下での弁済責任が残っている限り、当社は取締役会メンバーに補償協定指定金額の取締役及び上級職員責任保険を提供しなければならない。

プロジェクト12.特定の実益所有者および管理職および関連株主の保証所有権

次の表は、(1)私たちが知っているすべての5%以上の普通株を持つ実益所有者、(2)私たちの各取締役、取締役の被著名人、および指定された幹部、および(3)すべての役員および役員をグループとして保有する人々の実益保有のいくつかの情報を示している。適用される所有権パーセンテージは、2023年4月11日までに発行された51，343，821株普通株に基づく。誰も実益として、以下のいずれかの株式を所有するとみなされる：(I)当該人は、投票権または投資権を単独でまたは共有する株式を直接または間接的に行使する権利があるか、または(Ii)当該人は、株式オプションまたは株式承認証を行使することによって、いつでも実益所有権の株式を取得する権利がある。吾らの知る限り、次の表に示す実益が当該等の株式を所有している者は、当該等の株式に対して唯一の投票権及び唯一の投資権を有している。別の説明がない限り、以下の者の住所はすべて当社が担当します。住所はカリフォルニア州サンディエゴ1400号スイートカミノルデルリオ北3131号です。

*1%未満

(1)GreenBox POS LLC(“PrivCo”)は自社18，489，208株発行および流通株を保有している.PrivCoは2人の執行メンバーのBen ErrezとFredi Nisanによって管理されており、彼らは私たち唯一の高級管理者と役員だ。エレズとニッサンはそれぞれPrivCoの株式の50%を保有している。

(2)ErrezさんはPrivCo 50%の株式を所有しており，PrivCo所有の9，244，604株である。PrivCoの2人の管理メンバーの1人として，ErrezはPrivCoが保有する全18，489，208株に影響力を持っている。

(3)94，522個の完全ホームオプションを含む。

(4)NisanさんはPrivCo 50%の株式を所有しており，PrivCo所有の9，244，604株である。PrivCoの2人の管理メンバーの1人として，ニッサンはPrivCoが保有する全18，489，208株に影響力を持っている。また、Nisanさんの親族保有会社7944株が発行·流通株であり、ニサンさんの影響を受ける可能性がある。

(5)5，923個の完全帰属オプションを含む.

(6)4，090個の完全に帰属するオプションを含む.

(7)8，184件の完全帰属オプションを含む。

第十三項：特定関係及び関連取引と取締役独立性

以下は、2021年1月1日以来、関連する金額が120，000ドルを超えるか、または超えることが含まれている取引の概要であり、これらの取引のうち、任意の取締役、役員、または私たちの知る限り、5%を超える当社株の実益所有者または前述の者のいずれかを有する直系親族は、“役員報酬”に記載されている直接的または間接的な重大な利益、持分および他の報酬、終了、制御権変更およびその他の取り決めを有するであろう。私たちはまた、私たちの役員、役員、株主との他の取引についても説明します。

個人会社

当社は2回の独立した買い戻し取引でPrivCo(ErrezさんとNisanさんが制御するエンティティ)が保有する合計200万株の普通株式を買い戻し、1取引当たり100万株の普通株式を含む。2022年10月、取締役会は全会一致で当社とPrivCo間のこの2つの買い戻し取引を承認した。当社は1株5.59ドルで1，000，000株(“第1回買い戻し”)と1株0.82ドルで1，000，000株(“第2回買い戻し”)を買い戻した(“第2回買い戻し”)。1回目の買い戻しは、普通株の2021年11月24日の終値に基づき、2022年2月から2022年10月まで、数カ月に分けて行われる。2回目の買い戻しは、2022年7月29日の普通株の終値に基づき、2022年10月に発生した。これらの取引のいずれも、会社の流通株を増加させることなく、会社が新株主に株式を発行することを許可するためである。

ニッサンさん

会社は2018年2月19日頃にダン·ヌシンノビッチを開発·テストマネージャーに招聘し、2022年1月12日頃に開発部副総裁に昇進した。ダンは私たちの最高経営責任者兼取締役CEOフレディ·ニッサンの兄弟です。

会社は2018年7月16日頃にLIron Nusinovichをリスクアナリストに招聘し、2022年2月16日頃に一次製品担当者に昇進した。リロンは私たちの最高経営責任者兼取締役CEOフレディ·ニッサンの兄弟です。

ケニス·ハラー

以下は同社とハラー社との間のいくつかの取引である。ハラーさんは2022年3月31日まで会社の従業員だった。

Sky Financial&Intelligence，LLC−Halllerはワイオミング州有限責任会社Sky Financial&Intelligence LLC(“Sky”)の100%の株式を所有し，唯一の管理メンバーを務めている。スカイは高リスク商家と国際クレジットカード処理ソリューションに集中した戦略的商家サービス会社である。2018年，SkyとmTracの関係により，Skyはその主な支払い処理インフラとしてGreenBoxのQuickCard支払いシステムを用いた.この成功的な関係を通じて、私たちはハラーとハラーネットワークを認識した。Haller NetworkとHallerの独自のスキルが我々の業務目標に強い相補性を持っていることを意識して，彼のコンサルティング会社スカイがHallerを上級職に残すことで，GreenBoxの業務を直接担当することを検討し始めた.その後、2018年11月には、ハラーが私たちの支払いシステムの上級副社長に任命され、毎月空に支払われる相談料は10，000ドルです。二零二一年十二月三十一日及び二零二年十二月三十一日まで、当社は上記関連先に何の手数料も支払わなかった。

会社は2021年12月31日までの年度に，外部第三者業者からの純収入13，130，482ドルを独立販売組織(ISO)Skyにより確認した。同社がスカイを通じて外部第三者業者から取得した売掛金は2021年12月31日現在、6，540，027ドルであり、その後受け取っている。2020年12月31日までの1年間、空の純収入はそれほど大きくなかった。

2022年3月31日、当社はスカイ金融と資産購入契約を締結し、特定の商家口座のポートフォリオを購入することを完了した。2022年5月12日、同社は現金で1600万ドルを支払い、50万株の制限的普通株を発行した。ハラーさんは2022年3月31日から会社の従業員ではなくなった。当社は2022年12月31日現在、買収事業者リストや関連ISO管理ポータルアクセスの交付を受けていないため、当社は買収価格を解約しているが、当社は購入契約下での権利を強く追求しようとしている。

Charge Savvy，LLC-2021年7月13日、会社はイリノイ州有限責任会社Charge Savvy LLCと会員権益購入契約を締結し、完成した。取引終了までに，空はCharge Savvy，LLC 68.4%の株式を所有している(残り会員権益はHigher Ground Capital LLC(14%)とJeffニッケル業(17.4%)が所有している)。買収契約によると、全株式取引の買い取り価格は、締め切り900，000，000株1，000，000株当社の普通株を含み、1株当たり額面0.001ドルであり、売り手がその担当会員権益におけるシェアに比例して売り手に発行·交付される。残りの100，000株は、会社が満足できる第1段階環境評価報告を受けて売り手に発行され、売り手に交付され、Charge Savyによって所有され、その業務運営に使用される不動産に関するものである。

二零二一年十二月三十一日及び二零二年十二月三十一日まで、当社は上記関連先に何の手数料も支払わなかった。

ホーガンさん

ホーガンさんは2022年4月4日に取締役会に加入し、2023年4月12日に辞任した。2021年3月から2022年11月まで、ホーガンさんはLooky Bookman LLP企業と証券業務部門のパートナーと共同議長です。Lucosky Brookmanは会社に法的サービスを提供する。同社は2022年1月1日から2023年4月15日まで、817，432ドルの法的費用をLucosky Brookmanに支払った。

プロジェクト14.主な会計費用とサービス

以下の費用は，2021年12月31日と2022年12月31日までの年度にBF Borgers CPA，PCに支払う費用と，Simon&Edward，LLPに支払う2022年12月31日までのサービスの費用である.2022年4月19日、BF BorgersCPA、PCは当社の独立公認会計士事務所に撤回され、Simon&Edward LLPは当社の新たな独立公認会計士事務所に任命された。

承認前の政策と手順

改正された1934年証券取引法第10 A(I)条によると、私たちの独立公認会計士事務所を招いて監査または非監査サービスを提供する前に、監査委員会は私たちの採用を承認した。私たちの監査委員会は、上の表の“審課金”と“すべての他の費用”の欄に記載されているすべての費用を承認した。

第4部

プロジェクト15.各種展示品と財務諸表の添付表

以下の書類は、本年度報告の10-Kフォームの一部として提出される

私たちの財務諸表と独立公認会計士事務所の報告はF-1ページに掲載されています。

これらは適用されないか、必要な資料がF−1ページの財務諸表およびその付記に記載されているので、財務諸表の添付表は省略される。

+取締役または行政担当者が参加する資格のある管理契約または報酬計画またはスケジュール。

*米国証券取引委員会33-8238号のプレスリリースによると、32.1および32.2号の証拠品は現在提出されており、アーカイブされていません。

項目16.表格10-Kの概要

ない。

サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、以下の署名者がその代表として本報告書に署名することを正式に許可した。

1934年の証券取引法の要求によると、本報告は、次の日に登録者として次の日に署名された

RYVYL技術会社です。

財務諸表索引

独立公認会計士事務所報告書

株主と取締役会

RYVYL社

カリフォルニア州サンディエゴ

連結財務諸表に対するいくつかの見方

Ryvyl，Inc.(“当社”)2022年12月31日現在と2021年12月31日までの連結貸借対照表，同年度までの関連総合経営報告書と包括収益，株主権益(損失)とキャッシュフロー，および関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は，すべての重要な点において，当社の2022年，2022年，2021年12月31日の財務状況，および同日までの経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

意見の基礎

これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の総合財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査することを求められておらず、私たちも招聘されて監査を行っていません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性に対する意見を表明するためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

改めて述べる

総合財務諸表付記3で述べたように、2021年の総合財務諸表はいくつかの誤った陳述を訂正するために再列報された。

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。

商誉

総合財務諸表付記2と付記8に記載されているように、2022年12月31日現在、会社の総合営業権残高は2675.3万ドルである。

当社の減価営業権の評価は、各報告単位に対する公正価値とその帳簿価値の比較に関する。同社は現金流量モデルを用いて公正価値を推定し、管理層に将来の収入と営業利益率予測に関する重大な推定と仮定を行うことを求めている。また、キャッシュフローモデルを割引することは、2022年12月31日までの現在の市場状況に応じて適切な加重平均資本コストを選択することを会社に要求する。これらの仮定の変化は、公正価値、任意の営業権減価費用の金額、または両方に大きな影響を与える可能性がある。

我々は商誉減値を重要な監査事項として確認し、総処理量の敏感性を考慮して、管理層は公正な価値を推定する際に重大な推定と仮定をした。監査これらの要素は、監査人の高度な判断と、すべての報告単位に対する経営陣の将来の処理収入および営業利益率予測の推定および仮定の合理性を評価するために監査プログラムを実行する際に増加する努力の程度に関するものである。

この重要な監査問題を解決するために私たちが実行する主な手続きは以下の通りです

高度な変換可能なチケットの修正

総合財務諸表付記9に記載されているように、2022年12月31日現在、会社の総合高度転換可能手形残高は6110.1万ドルである。

当社の転換可能手形変更の会計処理は可変転換価格が将来のキャッシュフローに与える影響の複雑な評価に関連しており、支払いシナリオの不正確な応用は会計結果に重大な影響を与える可能性がある。

転換可能なチケットの修正を確認しました 重要な監査事項として、会社は1年以内に転換可能な手形を2回修正した。これらの事項を処理するために必要な監査作業の性質と程度により、監査これらの要素は複雑な監査人判断に係る。

この重要な監査問題を解決するために私たちが実行する主な手続きは以下の通りです

/s/Simon&Edward，LLP

2022年以来、私たちは会社の監査役を務めてきた。

カリフォルニア州ローランド高地

2023年4月17日、2023年8月9日付3と15を除く

RYVYL技術会社です。

合併貸借対照表

付記はこのような監査済み財務諸表の構成要素だ。

RYVYL技術会社です

連結業務報告書