目次
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時
または
1934年の証券取引法の第13条または第15 (d) 条に基づく移行報告書 |
からへの移行期間中
コミッションファイル番号
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| ||
(法人または組織の州またはその他の管轄区域) | (IRS) 雇用主 |
| ||
(主要執行機関の住所) | (郵便番号) |
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル |
| トレーディングシンボル |
| 登録された各取引所の名称 |
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター | ☐ | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ |
☒ | 小規模な報告会社 | ||
新興成長企業 |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい
2023年8月9日の時点で、
目次
GEVO, INC.
フォーム 10-Q
2023年6月30日に終了した四半期期間
目次
ページ | ||
第I部。財務情報 | ||
アイテム 1. | 財務諸表 | 3 |
2023年6月30日（未監査）および2022年12月31日現在の連結貸借対照表 | 3 | |
2023年6月30日および2022年6月30日に終了した3か月および6か月間の連結営業報告書（未監査） | 4 | |
2023年6月30日および2022年6月30日に終了した3か月および6か月間の連結包括損失計算書（未監査） | 5 | |
2023年6月30日および2022年6月30日に終了した3か月および6か月間の連結株主資本計算書（未監査） | 6 | |
2023年6月30日および2022年6月30日に終了した3か月と6か月の連結キャッシュフロー計算書（未監査） | 7 | |
連結財務諸表の注記（未監査） | 8 | |
| ||
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 24 |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 37 |
アイテム 4. | 統制と手続き | 38 |
第二部その他の情報 | ||
アイテム 1. | 法的手続き | 39 |
アイテム 1A. | リスク要因 | 39 |
アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 39 |
アイテム 3. | シニア証券のデフォルト | 39 |
アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示 | 39 |
アイテム 5. | その他の情報 | 39 |
アイテム 6. | 展示品 | 40 |
署名 | 42 | |
2
目次
パートI: 財務情報
アイテム1。財務諸表。
GEVO, INC.
連結貸借対照表
（未監査、千単位、1株あたりの金額を除く）
| 注記 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
資産 |
|
|
|
|
|
| ||
流動資産 |
|
|
|
|
|
| ||
現金および現金同等物 |
|
| $ | | $ | | ||
市場性のある証券 |
| 4 |
| — |
| | ||
制限付き現金 |
| 5 |
| |
| | ||
売掛金、純額 |
|
|
| |
| | ||
インベントリ |
| 8 |
| |
| | ||
前払費用およびその他の流動資産 |
| 6 |
| |
| | ||
流動資産合計 |
|
|
| |
| | ||
不動産、プラント、設備、純額 |
| 9 |
| |
| | ||
制限付き現金 |
| 5 |
| |
| | ||
使用権資産の運用 |
| 7 |
| |
| | ||
使用権資産のファイナンス |
| 7 |
| |
| | ||
無形資産、純額 |
| 10 |
| |
| | ||
預金およびその他の資産 |
| 11 |
| |
| | ||
総資産 |
| $ | | $ | | |||
負債 |
|
|
|
|
|
| ||
現在の負債 |
|
|
|
|
|
| ||
買掛金と未払負債 |
| 12 | $ | | $ | | ||
オペレーティングリース負債 |
| 7 |
| |
| | ||
ファイナンスリース負債 |
| 7 |
| |
| | ||
支払い可能なローン |
| 13 |
| |
| | ||
2021年支払債券、純額 | 13 | | — | |||||
流動負債合計 |
|
|
| |
| | ||
2021年支払債券、純額 |
| 13 |
| — |
| | ||
支払い可能なローン |
| 13 |
| |
| | ||
オペレーティングリース負債 |
| 7 |
| |
| | ||
ファイナンスリース負債 |
| 7 |
| |
| | ||
その他の負債 |
|
|
| |
| | ||
負債総額 |
|
|
| |
| | ||
株主資本 |
|
|
|
|
|
| ||
普通株式、$ |
|
|
| |
| | ||
追加払込資本 |
|
|
| |
| | ||
その他の包括損失の累計 |
|
|
| — |
| ( | ||
累積赤字 |
|
|
| ( |
| ( | ||
株主資本の総額 |
|
|
| |
| | ||
負債総額と株主資本 |
|
| $ | | $ | | ||
連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
3
目次
GEVO, INC.
連結営業明細書
（未監査、千単位、1株あたりの金額を除く）
|
| 6月30日に終了した3か月間 |
| 6月30日に終了した6か月間 | ||||||||||
| 注記 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
総営業収入 |
| 2, 19 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
営業経費: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
製造コスト |
| 14 |
| |
| |
| | | |||||
減価償却と償却 |
| 9, 10 |
| |
| |
| | | |||||
研究開発経費 |
| 14 |
| |
| |
| | | |||||
一般管理費 | | | | | ||||||||||
プロジェクト開発コスト |
| 14 |
| |
| |
| | | |||||
施設のアイドリングコスト |
|
| |
| |
| | | ||||||
営業費用の合計 |
| 14 |
| |
| |
| |
| | ||||
事業による損失 |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
その他の収入 (費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
支払利息 |
|
|
| ( |
| ( |
| ( | ( | |||||
利息と投資収入 |
|
| |
| |
| | | ||||||
その他の収益（費用）、純額 |
|
|
| ( |
| |
| ( | | |||||
その他の収益合計、純額 |
|
|
| |
| |
| |
| | ||||
純損失 |
|
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
1株当たり純損失-基本および希薄化後 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||||
加重平均発行済普通株式数 (基本および希薄化後) |
| 3 |
| |
| |
| | | |||||
連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
4
目次
GEVO, INC.
連結包括損失計算書
(未監査、千単位)
6月30日に終了した3か月間 | 6月30日に終了した6か月間 | |||||||||||||
| 注記 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
純損失 |
|
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
その他の包括利益 (損失): |
|
|
|
|
| |||||||||
売却可能有価証券の含み損益 (損失) | 4 |
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
包括的損失 |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
5
目次
GEVO, INC.
連結株主資本計算書
（株式の金額を除く未監査、千単位）
2023年6月30日および2022年6月30日に終了した3か月間 | |||||||||||||||||||
普通株式 | 蓄積されたその他 | 累積 | 株主の | ||||||||||||||||
| 注記 |
| 株式 |
| 金額 |
| 払込資本金 |
| 包括的損失 |
| 赤字 |
| エクイティ | ||||||
バランス、2023年3月31日 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
非現金株式報酬 |
| 14 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
株式報奨および関連株式発行、純額 |
| 18 |
| |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||||
その他の包括利益 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
純損失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
バランス、2023年6月30日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
バランス、2022年3月31日 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
発行費用を差し引いた普通株式および普通新株予約権の発行 |
| 18 |
| | | | — | — | | ||||||||||
非現金株式報酬 |
| 14 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
株式報奨および関連株式発行、純額 | | | ( | — | — | ( | |||||||||||||
その他の包括損失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
純損失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
バランス、2022年6月30日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
2023年6月30日および2022年6月30日に終了した6か月間 | |||||||||||||||||||
普通株式 | 蓄積されたその他 | 累積 | 株主の | ||||||||||||||||
| 注記 |
| 株式 |
| 金額 |
| 払込資本金 |
| 包括的損失 |
| 赤字 |
| エクイティ | ||||||
残高、2022年12月31日 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
非現金株式報酬 |
| 14 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
株式報奨および関連株式発行、純額 |
| 18 |
| |
| |
| ( |
| — |
| — |
| | |||||
その他の包括利益 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
純損失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
バランス、2023年6月30日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
残高、2021年12月31日 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
発行費用を差し引いた普通株式および普通新株予約権の発行 | 18 | | | | — | — | | ||||||||||||
新株予約権の行使による普通株式の発行 |
| 18 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
非現金株式報酬 |
| 14 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
株式報奨および関連株式発行、純額 | 18 | ( | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
その他の包括損失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
純損失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
バランス、2022年6月30日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
6
目次
GEVO, INC.
連結キャッシュフロー計算書
(未監査、千単位)
6月30日に終了した6か月間 | ||||||||
| 注記 |
| 2023 |
| 2022 | |||
営業活動 |
|
|
|
|
|
| ||
純損失 |
|
| $ | ( | $ | ( | ||
純損失を営業活動に使用された純現金と調整するための調整： |
|
|
| |||||
株式報酬制度 |
| 14 |
| |
| | ||
減価償却と償却 |
| 9, 10 |
| |
| | ||
有価証券（割引）プレミアムの償却 |
|
|
| ( |
| | ||
その他の現金以外の費用 |
|
|
| |
| | ||
営業資産および負債の変動： |
|
|
|
| ||||
売掛金 |
|
|
| ( |
| | ||
インベントリ |
| 8 |
| |
| | ||
前払費用とその他の流動資産、預金、その他の資産 |
| 6, 11 |
| ( |
| ( | ||
買掛金、未払費用、非流動負債 |
| 12 |
| ( |
| ( | ||
営業活動に使用された純現金 |
|
|
| ( |
| ( | ||
投資活動 |
|
|
|
|
|
| ||
資産、プラント、設備の取得 |
| 9 |
| ( |
| ( | ||
特許ポートフォリオの取得 |
| 10 |
| |
| ( | ||
有価証券の満期による収入 |
| 4 |
| |
| | ||
有価証券の購入 |
| 4 |
| |
| ( | ||
不動産、プラント、設備からの収入 | 9 | |
| | ||||
投資活動によって提供された（使用された）純現金 |
|
|
| |
| ( | ||
資金調達活動 |
|
|
|
|
|
| ||
負債と株式公開の費用 |
| 21 |
| |
| ( | ||
普通株式および普通新株予約権の発行による収入 |
| 21 |
| |
| | ||
新株予約権の行使による収入 |
| 18 |
| |
| | ||
ストック・プランに基づく普通株式の純決済 |
| 14 |
| |
| ( | ||
未払ローンの支払い |
| 15 |
| ( |
| ( | ||
ファイナンスリース負債の支払い |
| 7 |
| ( |
| | ||
財務活動によって提供された純現金（使用量） |
|
|
| ( |
| | ||
現金および現金同等物の純増加 |
|
|
| |
| | ||
現金、現金同等物および期首制限付現金 |
|
|
| |
| | ||
現金、現金同等物および期末制限付現金 |
|
| $ | | $ | | ||
| 6月30日に終了した6か月間 | |||||
現金、現金同等物、制限付現金のスケジュール | 2023 |
| 2022 | |||
現金および現金同等物 | $ | | $ | | ||
制限付現金（現在） |
| |
| | ||
制限付現金 (非現金) |
| |
| | ||
現金、現金同等物および制限付現金の合計 | $ | | $ | | ||
| 6月30日に終了した6か月間 | |||||
現金および非現金の投資および金融取引の補足開示 | 2023 |
| 2022 | |||
利息として支払われた現金（資本計上額を差し引いたもの） | $ | | $ | | ||
建設中の建設に資産計上された現金以外の利息 | — | | ||||
不動産、プラント、設備の非現金購入 | $ | | $ | | ||
連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
7
目次
ジーボ株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
1. | 事業の性質、財政状態およびプレゼンテーションの基礎 |
ビジネスの性質。
2005年に設立されたデラウェア州の企業であるGevo, Inc.（Nasdaq：GEVO）（「Gevo」、「私たち」、「当社」、または「当社」は、特に明記されていない限り、Gevo, Inc. およびその子会社を指します）は、これらのセクターの温室効果ガス（「GHG」）排出量の解決を使命とする成長志向の企業です。電化や水素に対応できない輸送業界。
同社は、再生可能エネルギーを、持続可能な航空燃料（「SAF」）やその他の燃料や化学物質などの再生可能燃料として使用できるエネルギー密度の高い液体ドロップイン炭化水素に変換することに重点を置いています。これにより、「ネットゼロ」の温室効果ガス、またはアルゴンヌ国立研究所のGREET（温室効果ガス、規制排出量、輸送におけるエネルギー使用）モデルで測定された二酸化炭素排出量削減を実現できる可能性があります（ライフサイクル全体の温室効果ガス排出量を測定、予測、検証するための「GREETモデル」)。私たちの「ネットゼロ」というコンセプトは、持続可能な方法で栽培された原料（低耕栽培、不耕起トウモロコシ、ドライコーン栽培など）、再生可能で実質的に脱炭素化されたエネルギー源を使用してドロップイン炭化水素燃料を生産することを意味します。その結果、再生可能炭素の回収から燃料の燃焼までの燃料のライフサイクル全体を通じて、二酸化炭素排出量が正味ゼロになります。
現在の需要と顧客の関心の高まりを考えると、Gevoの主な市場焦点はSAFです。同社は、（i）バイオガス（「RNG」）とも呼ばれる再生可能な天然ガス、（ii）ガソリンブレンドストックやディーゼル燃料用の炭化水素、（iii）プラスチック、材料、その他の化学物質など、他の再生可能な炭化水素製品の商業的機会もあると考えています。私たちは、純ゼロの炭化水素燃料や化学物質の大規模展開を目的とした技術、プロセス、知的財産の開発を行っています。私たちは、SAFやその他の関連製品の市場と顧客を開拓しています。また、大規模な商業生産の開発者およびイネーブラー/ライセンサーとしても従事しており、特定のプロジェクトでは共同投資家になることを期待しています。Gevoのビジネスモデルは、プロジェクトの開発者、ライセンサー、プロセス技術開発者、および将来の特定の資産の運営者のビジネスモデルです。
ネットゼロプロジェクト
2021年の初めに、私たちは独自の「ネットゼロプロジェクト」を発表しました。これは、再生可能エネルギーと独自の技術を使用してエネルギー密度の高い液体炭化水素を生産する一連の計画施設として開発および設計したものです。私たちのネットゼロプロジェクトは、さまざまなエネルギー源からの再生可能エネルギー（光合成、風力、RNGなど）をエネルギー密度の高い液体炭化水素に変換します。従来のエンジンで燃焼させると、液体燃料のライフサイクル全体にわたって温室効果ガス排出量が正味ゼロになる可能性があります。炭素は大気から回収され、処理されて液体燃料製品になり、飛行機、車、トラック、船の燃料として燃焼されます。Gevoは、Net-Zeroプラントの設計、およびGevo Net-Zeroプロセス全体（つまり、プロセス全体のライフサイクルを通じて測定される二酸化炭素排出量が正味ゼロ以上になると予想されるカーボンネガティブオレフィンと炭化水素燃料を可能にするプロセス）を設計、開発、所有してきました。独自のGevo Net-Zeroプロセスとプラント設計は、炭水化物をアルコールに変換し、次にアルコールをオレフィン（化学薬品、プラスチック、燃料の構成要素）に変換し、次にオレフィンを燃料に変換することに基づいています。これらはすべて、正味ゼロの二酸化炭素排出量を達成するために最適化および統合されています。私たちは、発酵および石油化学業界で最も実績のあるユニットオペレーションを採用しました。私たちのプラント設計の発酵部門では、Fluid Quip Technologies, LLCやPRAJ Industries Limited（「PRAJ」）、およびその他のユニットオペレーションのサプライヤーと協力し、オレフィンと燃料を製造するためのユニットオペレーション技術のサプライヤーとしてアクセンス・ノースアメリカ社（「アクセンス」）を利用しています。Gevoは、独自のプラント設計、エンジニアリング詳細、統合技術を開発および所有しており、いくつかのプロセス改善に関する特許を申請しています。
2021年11月、Gevoはイソブタノールを炭化水素に変換するアクセンスの技術のみを利用する契約を締結しました。2022年2月、GevoとAxensは、エタノールから完成したジェット燃料までのプロセスステップを具体的に対象とする2番目の独占契約を締結しました。
8
目次
ジーボ株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
私たちの最初のNet-ZeroプロジェクトであるNet-Zero 1（「NZ1」）は、サウスダコタ州のプレストン湖で行われる予定で、現在、およその生産量を計画しています
また、米国の他の場所でSAFの他の商業生産プロジェクトを開発しており、プレストン湖のNZ1で行った作業に基づいて、Net-Zeroプラント設計を使用する予定です。Gevoは、開発者がプロジェクト開発の所有権の一部を取得する従来の開発者のビジネスモデルに基づいて、プロジェクト開発者、プラント設計および技術のライセンサー、投資家の役割を果たすことを期待しています。また、プロジェクトに共同投資して、それらのプロジェクトにおける株式所有権を増やすこともあります。
再生可能な天然ガス施設
アイオワ州北西部にあるGevoのRNG施設（「NW Iowa RNG」）は、Gevo NW Iowa RNG、LLCが所有しており、乳牛の糞尿から抽出されたRNGを生産しています。肥料は以下によって供給されます
ルバーンの施設
ミネソタ州ルバーンにあるGevoの開発工場（「ルバーン施設」）は、もともと1998年に建設され、およそ
プレゼンテーションの基礎。
添付の未監査の要約連結財務諸表は、米国一般に認められた会計原則（「GAAP」）、およびフォーム10-Qおよび規則S-Xの第10条の指示に従って作成されています。ただし、当社が継続して事業を継続することを前提としています。したがって、GAAPが財務諸表全体に必要な情報や脚注は含まれていません。これらの記述は、経営陣の意見では、2023年6月30日現在および終了した6か月間の会社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローを公平に示すために必要な、すべての通常および定期的な調整を反映しており、必ずしも通年の業績を示すものではありません。これらの諸表は、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目8の「財務諸表および補足データ」の見出しに含まれる会社の監査済み連結財務諸表およびその注記と併せて読む必要があります. 2022年12月31日の財務諸表は、その日付の監査済み財務諸表から導き出されています。詳細については、2022年12月31日に終了した年度に含まれる当社の監査済み財務諸表およびその注記（「2022年次報告書」）を参照してください。
再分類。会社は、現在の期間の表示に合わせて、過去の特定の期間の金額を再分類しました。再分類には、連結損益計算書における減価償却の分類が含まれており、どの期間の総収益、総営業費用、純損失、株主資本にも影響はありませんでした。
9
目次
ジーボ株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
2. | 顧客との契約による収益とその他の収入 |
RNG収益
同社の収益は主に、アイオワ州北西部のRNG施設で顧客との長期契約に基づいて生産されたRNGおよび関連する環境属性の販売で構成されています。収益は、会社が製品を顧客に移転した時点で認識されます。顧客はガスパイプラインシステムへのRNG供給時に製品の管理権を取得しますが、環境属性の所有権と管理権は、関連する規制機関によるそのような属性の発行後、顧客に移管されます。顧客との取り決めにおいて、会社には通常、単一の履行義務があります。RNGおよび関連する環境属性の販売に関する会社の履行義務は、顧客に納品された時点で履行されます。収益は、会社が製品の譲渡と引き換えに受け取ることを期待している対価として測定されます。あります
ライセンスと開発収入
同社のライセンスおよび開発収益は、Gevoのエタノール-オレフィン（「ETO」）技術を使用して再生可能化学物質用のバイオプロピレンを開発するというLG化学株式会社（「LG化学」）との共同開発契約に関連しています。契約で約束された知的財産（「IP」）は個別に区別されないため、会社は契約に記載されている個々のIPを個別の知的財産（「知的財産権」）にまとめました。この知的財産権は、契約で約束されたすべての知的財産権を単一の履行義務として計上したものです。付与された知的財産権は、重要なスタンドアロン機能を備えた「機能的知的財産権」でした。その後の会社の活動によってその機能が実質的に変わることはなく、ライセンシーが権利を有する知的財産の有用性に大きな影響を与えることもありません。当社は、技術を維持またはアップグレードしたり、将来のサポートやサービスを提供したりする明示的または黙示的な義務を含め、知的財産権の付与に関してこれ以上の義務を負いません。ライセンシーは、契約の締結時に合法的に知的財産権の管理権を取得します。そのため、回収可能性が高く、その他すべての収益認識基準が満たされていれば、収益プロセスは完了し、収益は契約の履行時に認識されます。
その他の炭化水素収入
同社は、2023年6月30日と2022年6月30日に終了した3か月と6か月の間に、開発規模の工場であるルバーン施設から限られた収益を記録しました。これらの収益は、本質的に販促的であり、エタノールの販売および関連製品の顧客契約と、SAF、イソオクテン、イソオクタンを含む炭化水素による収益によるものです。これらの製品は、主に無料の船内配送ポイント（ある時点で認識されている）で販売され、独立した取引であり、販売後のサポートや将来の商品の配送の約束は提供されておらず、単一の履行義務でした。
次の表は、製品の種類別の主要ソース別の当社の収益 (千単位) を示しています。
| 6月30日に終了した3か月間 | 6月30日に終了した6か月間 | ||||||||||
主要商品/サービスライン | 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||
再生可能な天然ガス商品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
環境属性収入 | | | | | ||||||||
ライセンスと開発収入 |
| |
| |
| |
| | ||||
その他の炭化水素収入-エタノール、イソオクタン、IBA | | | | | ||||||||
総営業収入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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ジーボ株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
3. | 一株当たり純損失 |
1株当たりの基本純損失は、その期間の発行済み普通株式の加重平均数に基づいて計算されます。希薄化後の1株当たり純損失は、期間中の行使価格が会社の普通株式の平均市場価格よりも低いストックオプションおよびその他の希薄化有価証券が、期間の初めまたは付与日のいずれか遅い方に行使され、行使によって得られた資金が期間中の平均市場価格で普通株式を購入するために使用されたという仮定に基づいて計算されます。会社のストックオプションやその他の希薄化対象証券はいずれも、純損失のある期間において希薄化の対象とは見なされません。
当社の希薄化有価証券の影響は自己株式法を用いて計算され、普通株式1株当たりの純利益が減少する商品のみが計算に含まれます。希薄化後の1株当たり純損失は、普通株式同等物を除外しました。それらを含めると、希薄化防止効果があるか、報告されている1株当たり純損失が減少するからです。したがって
基本および希薄化後の1株当たり純損失は次のように計算されます（純損失は千単位）。
| 6月30日に終了した3か月間 | 6月30日に終了した6か月間 | ||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
純損失 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
基本加重平均発行済株式 |
| |
| |
| |
| | ||||
1株当たり純損失-基本および希薄化後 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
4. | 市場性のある証券 |
会社の有価証券への投資は公正価値で表示され、売却可能です。2023年6月30日までの6か月間に、有価証券への残りの投資はすべて満期を迎えました
2022年12月31日 | |||||||||
| 償却済み |
| グロス |
| |||||
費用 | 未実現 | ||||||||
基礎 | 損失 | 公正価値 | |||||||
市場性のある有価証券（現在） |
|
|
|
|
|
| |||
米国財務省紙幣 | $ | | $ | ( | $ | | |||
米国政府支援企業証券 |
| |
| ( |
| | |||
市場性のある有価証券の合計（現在） | $ | | $ | ( | $ | | |||
売却される有価証券の費用は、特定の識別方法に基づいています。有価証券からの利息収入は合計$でした
5. | 制限付き現金 |
2023年6月30日現在、現在および非流動的な制限付現金は
11
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ジーボ株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
当社は、2021年4月にシティバンクN.A（「シティバンク」）と取消不能な直接支払い信用状（「債券信用状」）を締結しました。これは、アイオワ州北西部RNGの開発と建設のための2021年債券（以下に定義するとおり）を支援するものです。2021年の債券に関する追加情報については、注記13「負債」を参照してください。債券信用状には
制限付現金として記録された2021年債の発行による収益は、受託者（以下に定義）がインデンチャー（以下に定義）に基づいて管理し、NW Iowa RNGの建設費を支払うために会社にリリースされます。同社は、2023年6月30日現在、すべての債券収益をプロジェクトに使用しています。
2022年9月、同社はシティバンクと質権譲渡契約を締結しました。これは、シティバンクから地元の電力会社に信用供与書（「パワーレター」）の形で信用支援を提供し、NZ1にサービスを提供する送電および配電施設の設計と建設を公益事業会社に誘導するためです。会社は$を預けました
6. | 前払費用およびその他の流動資産 |
次の表は、現在の当社の前払費用とその他の流動資産（千単位）の構成要素を示しています。
2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||
プリペイド保険 | $ | | $ | | ||
売掛金 |
| |
| | ||
プリペイド原料 |
| |
| | ||
その他の流動資産 |
| |
| | ||
前払費用とその他の流動資産の合計 | $ | | $ | | ||
7. | リース、使用権資産、および関連負債 |
同社は、コロラド州イングルウッドにある同社のオフィスと研究施設のオペレーティングリース契約の当事者であり、2029年1月に期限が切れます。リースには、経営陣が行使することを合理的に期待していないリースを延長するオプションが含まれているため、期間には含まれていません。同社には、2024年に期限が切れるオペレーティングリースのある機器の生産ラインも1つあります。
当社は
12
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ジーボ株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
次の表は、会社のリースに関連する (i) その他の定量的情報と (ii) 解約不可のファイナンスおよびオペレーティングリースに基づく将来の最低支払い額（単位：千単位、加重平均を除く）を示しています。
| 6月30日に終了した6か月間 |
| |||||
2023 |
| 2022 |
| ||||
その他の情報 |
|
|
|
| |||
リース負債の測定に含まれる金額に対して支払われる現金： |
|
|
|
| |||
ファイナンスリースによる営業キャッシュフロー | $ | | $ | | |||
オペレーティングリースによる営業キャッシュフロー | $ | | $ | | |||
ファイナンスリースからの財務キャッシュフロー | $ | | $ | | |||
加重平均残存リース期間、ファイナンスリース（月） |
|
| |||||
加重平均残存リース期間、オペレーティングリース数（月数） |
|
| |||||
加重平均割引率-ファイナンスリース (1) |
| | % |
| | % | |
加重平均割引率-オペレーティングリース (1) |
| | % |
| | % | |
| (1) | 当社のリースには暗黙の金利は設定されていません。リース開始時のリース負債は、推定増分借入金利を使用して、未払いのリース料の現在価値として計算します。増分借入金利は、同期間にわたって担保付きでリース料と同額の借入を行うために支払わなければならない金利を表し、リースの開始日に入手可能な情報に基づいてポートフォリオアプローチを用いて決定されます。 |
12月31日に終了する年度は |
| オペレーティングリース |
| ファイナンスリース | ||
2023年 (残りの) | $ | | $ | | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
2027 |
| |
| | ||
2028 年以降 |
| |
| | ||
合計 |
| |
| | ||
控除額：現在価値の割引を表す金額 |
| |
| | ||
リース負債総額 |
| |
| | ||
減少:現在の部分 |
| |
| | ||
非流動部分 | $ | | $ | | ||
8. | インベントリ |
次の表は、現在の当社の在庫残高（千単位）の構成要素を示しています。
2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||
原材料 |
| $ | |
| $ | |
完成品 |
|
|
| |||
SAF、イソオクタン、イソオクテンなど |
| |
| | ||
作業中 |
|
|
|
| ||
許容範囲を差し引いた環境属性 $ | | | ||||
ジェット燃料 |
| |
| | ||
スペアパーツ |
| |
| | ||
在庫総数 | $ | | $ | | ||
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ジーボ株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
9. | 不動産、プラント、設備 |
次の表は、現在の会社の資産、プラント、設備を分類（千単位）別に示しています。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
土地 | $ | | $ | | ||
プラントの施設とインフラ |
| |
| | ||
機械および装置 |
| |
| | ||
家具およびオフィス機器 |
| |
| | ||
ソフトウェア |
| |
| | ||
建設中 |
| |
| | ||
総資産、プラント、設備 |
| |
| | ||
控除：減価償却累計額と償却額 |
| ( |
| ( | ||
不動産、プラント、設備、純額 | $ | | $ | | ||
会社は$の減価償却費を記録しました
進行中の工事には$が含まれます
借入費用。資産の取得と建設に直接起因する借入費用は、資産が完成して使用できるようになるまで資産計上され、その後、その期間の損益に計上されます。会社はやりました 2023年6月30日までの6か月間の支払利息を資産計上し、$を資産計上しました
10. | 無形資産 |
識別可能な無形資産は特許であり、経営陣はその特許を評価して、（i）現在の製品をサポートするのか、（ii）計画されている研究開発を支援するのか、（iii）他社がGevoの製品と競合するのを防いでいるのかを判断します。
次の表は、現在の当社の無形資産を分類（千単位）別に示しています。
| 2023年6月30日 | ||||||||||
|
| 識別可能 |
| 加重- | |||||||
総運搬量 | 累積 | 無形資産 | 平均耐用年数 | ||||||||
金額 |
| 償却 |
| 資産、純額 |
| (年) | |||||
特許 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
防衛資産 |
| |
| ( |
| |
| ||||
無形資産 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
| 2022年12月31日 | ||||||||||
|
| 識別可能 |
| 加重- | |||||||
総運搬量 | 累積 | 無形資産 | 平均耐用年数 | ||||||||
金額 | 償却 | 資産、純額 | (年) | ||||||||
特許 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
防衛資産 |
| |
| ( |
| |
| ||||
無形資産 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
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ジーボ株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
当社はドルの償却費用を計上しました
次の表は、2023年6月30日現在の無形資産の推定償却額（千単位）を詳述しています。
12月31日に終了する年度は |
| 特許 |
| 防衛資産 |
| 合計 | |||
2023年 (残りの) | $ | | $ | | $ | | |||
2024 |
| |
| |
| | |||
2025 |
| |
| |
| | |||
2026 |
| |
| |
| | |||
2027 |
| |
| |
| | |||
2028 年以降 |
| |
| |
| | |||
無形資産合計 | $ | | $ | | $ | | |||
11. | 預金とその他の資産 |
次の表は、現在の会社の預金およびその他の資産（千単位）の構成を示しています。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
預金 (1) | $ | | $ | | ||
プリペイド原料 (2) |
| |
| | ||
持分持分 (3) |
| |
| | ||
独占料金 (4) |
| |
| | ||
売掛金 (5) |
| |
| | ||
その他の資産、純額 (6) |
| |
| | ||
預金とその他の資産の合計 | $ | | $ | | ||
| (1) | NZ1の法務サービスや商品のための預金。 |
| (2) | RNG生産のための前払いの原料料（固定費を除く）。 |
| (3) | 当社が直接保有しているのは |
| (4) | アクセンスは、特定のアルコールからSAFへの技術およびサービスを当社のみに提供しますが、プロセス設計パッケージの納品により、将来のライセンス料から相殺される可能性があります。 |
| (5) | 特定の風力発電プロジェクトの開発者と電力会社の請負業者に預金を提供して、請負業者がNZ1に電力を供給する発電、送電、配電施設の設計と建設を誘導します。 $ |
| (6) | 事業開始前に北西アイオワ州のRNG燃料供給契約を支援するために、主に砂分離システムに関連する非リース燃料供給に割り当てられた支払いで、プロジェクトの全期間にわたって償却されます。 |
15
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ジーボ株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
12. | 買掛金と未払負債 |
次の表は、現在の連結貸借対照表における会社の買掛金勘定と未払負債の構成（千単位）を示しています。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
買掛金 | $ | | $ | | ||
未払負債 |
| |
| | ||
未払給与および関連給付 |
| |
| | ||
未払売上税と使用税 |
| |
| | ||
買掛金と未払負債の合計 | $ | | $ | | ||
13. | 債務 |
2021年の債券発行
2021年4月15日、アイオワ州財務局（以下「当局」）は、Gevo NW Iowa RNG, LLCを代表して、$を発行しました。
2021年の国債は$のプレミアムで発行されました
支払い可能なローン
2020年4月、当社とアグリ・エナジーはそれぞれライブ・オーク・バンキング・カンパニーと融資契約を締結しました。この契約に基づき、当社とアグリ・エナジーは中小企業庁の給与保護プログラム（「SBA PPP」）から総額$の融資を受けました
2021年4月の$の全残高
16
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ジーボ株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
会社の負債の概要は以下のとおりです（千単位）。
金利 | 満期日 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||
2021年債券、純額 |
|
| 2042年4月 | $ | | $ | | |||
SBA ローン |
|
| 2025年4月 |
| |
| | |||
装備 |
|
| 2023年12月から2024年12月まで |
| |
| | |||
負債総額 |
|
|
| |
| | ||||
減少:現在の部分 |
|
|
| ( |
| ( | ||||
非流動部分 |
|
| $ | | $ | | ||||
会社の負債の将来の支払い額は次のとおりです（千単位）。
12月31日に終了する年度は |
| 負債総額 | |
2023年 (残りの) | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
負債総額 | $ | | |
14. | 株式ベースの報酬 |
株式インセンティブプラン。2011年2月、当社の株主はGevo, Inc.の2010年株式インセンティブプラン（現在修正および改訂されたとおり、「2010年プラン」）と従業員株式購入プラン（「ESPP」）を承認しました。
2010年計画では、会社の従業員と取締役に非適格ストックオプション、インセンティブストックオプション、株式評価権、制限付株式報酬、制限付株式ユニット、およびその他の株式報奨を付与することが規定されています。2023年5月、2021年の年次株主総会で株主が承認されると、2010年計画が修正され、修正されました。これにより、2010年計画に基づいて発行のために留保されている普通株式の数が
株式ベースの報酬費用。当社は、従業員および非従業員に付与される株式ベースの支払い報奨について、必要なサービス期間中に株式ベースの報酬費用を記録します。
次の表は、示された期間（千単位）における当社の株式ベースの報酬費用を示しています。
| 6月30日に終了した3か月間 | 6月30日に終了した6か月間 | ||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
株式分類賞 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
製造コスト | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||
一般管理と管理 |
| |
| |
| |
| | ||||
その他 |
| |
| |
| |
| | ||||
株式分類賞の合計 |
| |
| |
| |
| | ||||
賠償責任分類賞 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
一般管理と管理 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
その他 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
総賠償責任分類賞 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
株式報酬総額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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連結財務諸表に関する注記
(未監査)
ストックオプション授与活動.
|
|
| 加重- |
| |||||||
平均 | |||||||||||
加重- | 残り | ||||||||||
平均 | 契約上 | 集計 | |||||||||
の数 | エクササイズ | 期間 | 固有の | ||||||||
[オプション] |
| 価格 (1) |
| (年) |
| 価値 | |||||
2022年12月31日の時点で未処理のオプション |
| | $ | |
| $ | | ||||
付与されました |
| | $ | |
|
|
| $ | | ||
キャンセルまたは没収 |
| ( | $ | |
|
|
| $ | | ||
運動した |
| | $ | |
|
|
| $ | | ||
2023年6月30日の時点で未払いのオプション |
| | $ | |
| $ | | ||||
オプションは2023年6月30日に確定し、権利が確定する見込みです |
| | $ | |
| $ | | ||||
| (1) | 未払いのオプションの行使価格は $ |
2023年6月30日現在, ストックオプションに関連する、没収額を差し引いた未認識の報酬費用の合計は$でした
制限付株式.
|
| 加重- | |||
平均 | |||||
の数 | 交付日 | ||||
株式 | 公正価値 | ||||
2022年12月31日時点で未処理です |
| | $ | | |
付与されました |
| | $ | | |
権利確定して発行されました |
| ( | $ | | |
キャンセルまたは没収 |
| ( | $ | | |
2023年6月30日の時点では権利が確定していません |
| | $ | | |
2023年6月30日の時点で、譲渡制限付株式報奨に関連する、没収額を差し引いた未認識の報酬費用の合計は$でした
15. | 所得税 |
同社は創業以来営業損失を被っています。そのため、所得税引当金は記録されておらず、関連するすべての繰延税金資産は全額留保されています。繰延税金資産が所得税に及ぼす影響を引き続き評価しています。
16. | コミットメントと不測の事態 |
法務事項。時々、会社は通常の業務過程で生じる法的手続きに関与してきましたし、また関与する可能性もあります。当社は現在、いかなる訴訟の当事者でもありません。また、当社の事業、業績、財政状態、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があると考えられる訴訟が係属中または発生の恐れがあることも認識していません。
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ジーボ株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
損害賠償。通常の業務において、会社は特定の取引に関連して支払いを要求される場合がある一定の補償を行います。2023年6月30日現在, 会社がやった
さらに、当社は、特定の出来事や出来事について、一定の制限を条件として、役員や取締役に補償します。これらの補償、コミットメント、保証の期間はさまざまで、場合によっては無期限です。将来発生する可能性のある補償の上限額は無制限です。ただし、会社には、将来支払われた金額の一部を回収できる取締役および役員保険契約があります。会社は、将来の支払いが見込まれる場合に、補償条項から生じる可能性のあるものを含め、既知の偶発的責任について損失を被ります。
環境負債。当社の事業は、事業を展開する管轄区域のさまざまな政府当局によって採択された環境法および規制の対象となります。これらの法律により、会社は事業所での資料の公開または廃棄による影響を調査し、是正することが義務付けられています。そのため、当社は、環境やその他の重大な損害を防ぎ、そのような事象から生じる可能性のある金銭的責任を制限するために、公害防止、労働衛生、有害物質の生産、取り扱い、保管、使用の分野における方針、慣行、手続きを採用しています。環境負債は、会社の責任が想定される場合に記録され、その費用を合理的に見積もることができます。
燃料供給のコミットメント。当社は
PRAJのコミットメント。 2021年6月、同社はインドのメーカーと契約して、フラクショネーションと炭化水素スキッドをドルで製造しました
ゼロシックスコミットメント。 2022年9月、同社はZero6と開発契約を締結し、NZ1に電気エネルギーを供給するための風力プロジェクトを建設および運営しました。契約に基づき、当社は6ドルの総開発費を支払うことを約束しました
さらに、当社のZero6への投資（上記の注記11を参照）は、担保として別途担保として差し入れられます。
2023年6月30日およびそれ以降の推定コミットメントを以下に示します（千単位）。
12月31日 | |||||||||||||||||||||
2028年と | |||||||||||||||||||||
| 2023年 (残りの) |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| その後 |
| 合計 | ||||||||
燃料供給の支払い | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
ゼロシックスコミットメント |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
PRAJコミットメント |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
再生可能エネルギークレジット |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
使用量を超える電力 (推定) |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
合計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
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連結財務諸表に関する注記
(未監査)
17. | 公正価値測定 |
会計基準は、公正価値を定義し、公正価値を測定するための枠組みを概説し、公正価値の測定について必要な開示を詳述しています。これらの基準では、公正価値とは、主要市場または最も有利な市場において、市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するために受け取られる価格、または負債を移転するために支払われる価格として定義されます。基準は、資産または負債の公正市場価値を決定する際の階層を確立します。公正価値の階層には、観察可能なものと観察できないものの両方の3つのレベルのインプットがあります。基準では、公正価値を決定するために可能な限り高いレベルのインプットを活用することが求められています。
レベル1 — インプットには、同一の資産または負債の活発な市場における相場市場価格が含まれます。
レベル2 — 入力とは、レベル1以外の、直接的または間接的に観察可能な市場データです。レベル2の入力には、類似の資産または負債の相場市場価格、非アクティブな市場における相場市場価格、および市場データによって裏付けられるその他の観察可能な情報が含まれます。
レベル3 —入力は観察不可能で、市場データがほとんどまたはまったくないことで裏付けられています。
2023年6月30日および2022年12月31日における当社の金融商品の帳簿価額と公正価額（公正価値階層別）は次のとおりです（千単位）。
| 2023年6月30日の公正価値測定 | |||||||||||
引用 | ||||||||||||
の価格 | ||||||||||||
アクティブ | 重要な | |||||||||||
の市場 | その他 | 重要な | ||||||||||
公正価値 | 同一です | 観察可能 | 観察不能 | |||||||||
6月30日 | 資産 | インプット | インプット | |||||||||
| 2023 |
| (レベル 1) |
| (レベル 2) |
| (レベル 3) | |||||
現金および現金同等物 (1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2022年12月31日の公正価値測定 | ||||||||||||
引用 | ||||||||||||
の価格 | ||||||||||||
アクティブ | 重要な | |||||||||||
の市場 | その他 | 重要な | ||||||||||
公正価値 | 同一です | 観察可能 | 観察不能 | |||||||||
12月31日 | 資産 | インプット | インプット | |||||||||
| 2022 |
| (レベル 1) |
| (レベル 2) |
| (レベル 3) | |||||
現金および現金同等物 (1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
市場性のある証券 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | |||
| (1) | 現金および現金同等物には以下が含まれます $ |
当社は、2022年12月31日から2023年6月30日の間、公正価値階層レベル間で資産または負債の移転はありませんでした。
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連結財務諸表に関する注記
(未監査)
2021年の債券の公正価値は、ブラック・ダーマン・トイの金利格子フレームワークを使用して推定されます。2021年の債券の実効満期は2024年4月1日と想定されていました（(発行から) の返済を伴う
| 持ち運び |
| 推定 | |||
価値 | 公正価値 | |||||
2021年債券 | $ | | $ | | ||
18. | 株主資本 |
株式発行
2018年2月、当社は普通株式を随時売却して発行できるアット・ザ・マーケット・オファリング・プログラムを開始しました。2021年に、アット・ザ・マーケット・オファリング・プログラムが修正され、総生産能力は$になりました
2022年6月、当社は登録直接募集（「2022年6月の募集」）を完了しました。
2022年6月のオファリングからの当社への純収益は$でした
株式買戻しプログラム
2023年5月30日、当社は株式買戻しプログラムを承認しました。このプログラムでは、最大$を買い戻すことができます
当社は、2023年6月30日までの3か月間、株式買戻しプログラムに基づいて普通株式を買い戻しませんでした。
ワラント
シリーズ2022-Aワラントに加えて、当社には2020年8月の登録直接募集に関連して発行された未払いのワラント（「シリーズ2020-Aワラント」）があります。同社は、シリーズ2022-Aワラントとシリーズ2020-Aワラントの負債または株式分類を評価し、シリーズ2022-Aワラントとシリーズ2020-Aワラントはどちらも賠償責任証書の定義を満たしていないため、持分待遇が適切であると判断しました。
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目次
ジーボ株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
シリーズ2022-Aワラントとシリーズ2020-Aワラントは、発行された普通株式とは法的に分離可能で個別に行使可能で、直ちに行使可能で有効期限が切れる独立した金融商品であるため、永久株式の構成要素として分類されます 発行日から、会社が株式を買い戻す義務を具体化せず、保有者が行使時に一定数の普通株式を受け取ることを許可してください。また、シリーズ2022-Aワラントとシリーズ2020-Aワラントは、価値や返品を保証するものではありません。同社は、ブラック・ショールズのオプション価格モデルを使用して、発行時にシリーズ2022-Aワラントとシリーズ2020-Aワラントを評価しました。シリーズ2022-Aワラントの発行日の公正価値は $でした
当社は、自社の評価方法は適切で他の市場参加者と一致していると考えていますが、特定の金融商品の公正価値を決定するために異なる方法論や仮定を使用すると、報告日における公正価値の見積もりが異なる可能性があることを認識しています。
2022年2月17日に、残りのシリーズKの保証の有効期限が切れました
次の表は、新株予約権の行使時に発行される株式に関する情報を示しています。
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| 株式 |
| 株式 | |||||||
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| 発行日 |
| 基になる | |||||||
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| 株式 |
| 令状 |
| ワラント | |||||||
| エクササイズ |
| 基になる |
| 演習としては |
| 優れた | ||||||
現在の価格 |
| ワラント |
| の |
| 現在 | |||||||
発行 | 有効期限 | 6月30日 | 発行 |
| 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||
| 日付 |
| 日付 |
| 2023 |
| 日付 |
| 2023 |
| 2023 | ||
シリーズ2020-Aワラント (1) |
| 7/6/2020 |
| 7/6/2025 | $ | |
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シリーズ2022-Aワラント (1) |
| 6/8/2022 |
| 6/7/2027 | $ | |
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トータルワラント |
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| (1) | 株式分類ワラント。 |
2023年6月30日までの6か月間,
19. | セグメント |
事業セグメントは、個別の財務情報を入手できる事業体の構成要素として定義されます。最高経営意思決定者（「CODM」）は、個々のセグメントへのリソースの配分方法を決定し、業績を評価する際に定期的に見直します。同社の最高経営責任者はCODMです。CODMは、経営上の意思決定、リソースの割り当て、および財務実績の評価を目的として、連結ベースで提示された財務情報をレビューします。そのため、経営陣は、会社が事業と活動を次のように整理していると判断しました
ジェボセグメント。Gevo部門は、再生可能エネルギーを、「ネットゼロ」の温室効果ガス排出量を実現する可能性のある、SAFなどの再生可能燃料として使用できるエネルギー密度の高い液体炭化水素に変換することに関連するすべての研究開発活動を担当しています。また、ガソリンブレンドストックやディーゼル燃料用の炭化水素などの他の再生可能な炭化水素製品の商業的機会、エチレンなどの化学工業用の原料ブテン、プラスチックや材料、その他の化学物質。Gevo部門は、知的財産ポートフォリオの開発、維持、保護、企業監視サービスの提供、ネットゼロプロジェクトの開発と構築も担当しています。
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目次
ジーボ株式会社
連結財務諸表に関する注記
(未監査)
農業エネルギーセグメント。農業エネルギー部門は現在、同社のルバーン施設の運営と、イソブタノール、エタノール、および関連製品の生産の開発と最適化を担当しています。
再生可能天然ガスセグメント。再生可能天然ガスセグメントは、乳牛の糞尿から回収されたパイプライン品質のメタンガスを生産しています。
2023年6月30日に終了した3か月間 | ||||||||||||
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| 再生可能です |
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(千単位) | ゲーボ | アグリエネルギー | 天然ガス | 統合されました | ||||||||
収入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
事業による損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
ライセンス、特許、プラント、資産、設備の取得 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2022年6月30日に終了した3か月間 | ||||||||||||
再生可能です | ||||||||||||
| ゲーボ |
| アグリエネルギー |
| 天然ガス |
| 統合されました | |||||
収入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
事業による損失 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
ライセンス、特許、プラント、資産、設備の取得 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2023年6月30日に終了した6か月間 | ||||||||||||
|
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| 再生可能です |
| ||||||||
ゲーボ | アグリエネルギー | 天然ガス | 統合されました | |||||||||
収入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
事業による損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
特許、プラント、財産、設備の取得 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2022年6月30日に終了した6か月間 | ||||||||||||
再生可能です | ||||||||||||
| ゲーボ |
| アグリエネルギー |
| 天然ガス |
| 統合されました | |||||
収入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
事業による損失 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
特許、プラント、財産、設備の取得 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2023年6月30日 | ||||||||||||
再生可能です | ||||||||||||
| ゲーボ |
| アグリエネルギー |
| 天然ガス |
| 統合されました | |||||
総資産 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2022年12月31日 | ||||||||||||
再生可能です | ||||||||||||
| ゲーボ |
| アグリエネルギー |
| 天然ガス |
| 統合されました | |||||
総資産 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
将来の見通しに関する記述
このフォーム10-Qの四半期報告書（以下「報告書」）には、改正された1934年の証券取引法（「取引法」）のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。このレポートのどこかに使われている場合、「期待する」、「信じる」、「予測する」、「見積もる」、「意図する」、「計画」などの表現は、将来の見通しに関する記述を識別するためのものです。これらの記述は、将来の出来事または当社の将来の財務または経営成績に関するものであり、当社の実際の結果、活動レベル、業績、または成果が、これらの将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる既知および未知のリスク、不確実性、およびその他の要因を含みます。これらの記述は、将来の出来事に関する当社の現在の見解を反映しており、仮定に基づいており、リスクと不確実性の影響を受けます。これらの将来の見通しに関する記述には、とりわけ、財務状況、経営成績と流動性、ネットゼロプロジェクト（以下に定義）、その他の成長プロジェクトの資金調達、開発、構築能力、製品の生産能力、生産、財務および運営上のガイダンスを満たす能力、締結した契約から収益を生み出す能力、低炭素または「ネットゼロ」炭素を追求する戦略に関する記述が含まれますカリフォルニアや他の地域に販売されている再生可能燃料、私たちの代替能力Net-Zero Projectsなどにおける再生可能エネルギー源による化石ベースのエネルギー源、持続可能な航空燃料（「SAF」）やその他の製品を生産するためのグリーンフィールドの商業用炭化水素施設を建設する能力と計画、事業資金を調達するための追加資金を調達する能力、既存のオフテイク契約や将来締結する可能性のあるその他の販売契約に基づいて履行する能力、再生可能天然ガス（「RNG」）の運用を成功させる能力）、バイオガスとも呼ばれ、アイオワ州の施設、私たちの生産能力商業レベルでの再生可能な炭化水素製品の商業レベルでの入手可能性と市場価格、再生可能エネルギー市場に対する政府の経済的インセンティブ、当社の技術プラットフォームの進歩の達成、適切でコスト競争力のある原料の入手可能性、当社製品の市場での受け入れ能力、当社製品の期待されるコスト競争力と相対的な性能特性、アルコールとSAFの開発と生産を追求する戦略、さらなる競争と経済状況の変化その石油と石油由来の製品の将来の価格とボラティリティ。重要な要因により、実際の結果は、当社が米国（「米国」）に提出した書類に含まれるような将来の見通しに関する記述によって示または暗示されるものと大きく異なる可能性があります。証券取引委員会（「SEC」）は、このレポートを項目7に含めています。項目1Aを含む、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書（「2022年次報告書」）は、「経営陣による財政状態および経営成績に関する議論と分析」です。フォーム10-Qの2022年の年次報告書とその後の報告書の「リスク要因」。このレポートのすべての将来の見通しに関する記述は、このレポートおよびその他の提出書類に含まれる注意事項によって完全に修飾されています。これらのリスクや不確実性、またはその他の重要な要因により、実際の結果が、本レポートに含まれる将来の見通しに関する記述によって表現または暗示される結果と大きく異なる可能性があります。これらの将来の見通しに関する記述は、このレポートの日付時点でのみ述べられています。新しい情報、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、私たちは将来の見通しに関する記述を更新または改訂する意図や義務を負いません。読者は、将来の見通しに関する記述が、本レポートの提出日以降の会社の見解を表すものであると信頼すべきではありません。
文脈上別段の定めがない限り、本レポートの「Gevo」、「私たち」、「私たち」、「当社」という用語は、Gevo, Inc. とその完全子会社、直接子会社、間接子会社を指します。
以下の説明は、当社の未監査の連結財務諸表、および本レポートの他の箇所に記載されている関連注記やその他の財務情報と併せて読む必要があります。読者はまた、2022年年次報告書での開示を含め、当社の事業に影響を与える要因について利害関係者に助言することを目的とした当社が行ったさまざまな開示を注意深く見直し、検討することをお勧めします。
会社概要
2005年に設立されたデラウェア州の企業であるGevo, Inc.（Nasdaq：GEVO）は、電化や水素を利用できない輸送業界の温室効果ガス排出量を解決することを使命とする成長志向の企業です。電気自動車や水素技術が急速に採用されても、炭化水素燃料の市場規模は長期的には引き続き大きいと考えています。
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目次
私たちは、再生可能エネルギーを、温室効果ガス（「GHG」）のフットプリントを「ネットゼロ」にする可能性のある、SAFなどの再生可能燃料として使用できるエネルギー密度の高い液体炭化水素に変換することに重点を置いています。これは、石油燃料に代わる持続可能な代替品を「ドロップイン」して温室効果ガス排出量を削減するという世界的なニーズに応えるものだと私たちは考えています。アルゴンヌ国立研究所の温室効果ガス、規制排出量、輸送におけるエネルギー使用モデル（「GREETモデル」）を使用して、製品のライフサイクル全体にわたる温室効果ガス排出量の測定、予測、検証を行っています。私たちの「ネットゼロ」コンセプトとは、持続可能な方法で栽培された原料（例えば、低耕作、不耕作、乾燥トウモロコシ栽培、その他の炭水化物源）、再生可能で実質的に脱炭素化されたエネルギー源、および温室効果ガス排出量を削減するためのプロセス技術を使用して、ドロップイン炭化水素燃料や化学物質を生産することを意味します。その結果、再生可能炭素の回収から燃焼まで測定した燃料のライフサイクル全体を通じて二酸化炭素排出量が正味ゼロになります。燃料の。
現在の需要と顧客の関心の高まりを考えると、私たちの主な市場焦点は炭化水素燃料、特にSAFです。また、RNG、ガソリンブレンドストックやディーゼル燃料用の炭化水素、エチレンやブテンなどの化学工業用の原料、プラスチックや材料、その他の化学物質など、他の再生可能な炭化水素製品の商業的機会もあると考えています。民間航空会社による世界の燃料消費量は引き続き堅調で、世界の燃料消費量は100 MGPYを超え、増え続けています。
SAFの生産に対する市場需要は、一般的に次のようなさまざまな要因に基づいて高まっており、非常に高まっていると私たちは考えています。
| ● | 航空輸送は、政府、航空会社などから脱炭素化が難しい分野と見なされています。脱化石化したジェット燃料、つまりジェット燃料でありながら温室効果ガスの排出量が少ないものは、このセグメントの脱炭素化を達成するために重要になると予想されます。国際航空運送協会（「IATA」）の第77回年次総会は、2050年までに正味ゼロの炭素排出量を達成するという世界の航空運送業界の決議を承認しました。IATAには、アラスカ航空、アメリカン航空、デルタ航空、フェデックスエクスプレス、ユナイテッド航空、UPS航空を含む302人の航空会社があります。IATAは、SAFは脱炭素化目標を達成するために不可欠であると予測しています。 |
| ● | バイデン政権は、利害関係者と協力してコストを削減し、持続可能性を高め、SAFの生産と利用を拡大することでSAFの需要を満たすために、新しい持続可能な航空燃料グランドチャレンジ（「チャレンジ」）を立ち上げました。これにより、従来の燃料と比較してライフサイクルの温室効果ガスを最低50％削減できます。さらに、チャレンジでは、2030年までに年間少なくとも30億ガロンのSAFを供給し、2050年までに、現在年間約350億ガロンと予測されている航空燃料需要の100％を満たすのに十分なSAFを供給するという目標を掲げています。 |
| ● | デルタ航空は、今後のグローバル事業からの排出量を削減することを目的として、2030年までに10億ドルを費やすことを約束しました。デルタ航空は、イノベーションに投資し、クリーンエア旅行技術の進歩、二酸化炭素排出量と廃棄物の削減を加速し、排出量のバランスを緩和するための新しいプロジェクトの設立を行います。 |
| ● | の 一ワールド®アライアンスは、2030年までにアライアンス全体でSAFを10％使用するという目標を掲げ、2050年までに正味ゼロエミッションを達成することを計画しています。 |
| ● | ネットゼロフライングへの移行を進めるために取り組んでいる航空会社、空港、燃料供給業者、その他の業界関係者のグループである世界経済フォーラムのClean Skies for Tomorrow Coalitionは、2050年までに世界のジェット燃料に10％のSAFのブレンドを達成するという共同目標を発表しました。 |
私たちは、第三者からの技術とエンジニアリング、および独自の技術、ノウハウ、エンジニアリングを組み合わせることで、さまざまな炭水化物原料を発酵プロセスを通じてアルコールに変換し、そのアルコールを再生可能な燃料や材料に変換する能力を備えていると考えています。当社の主要な資本配分はSAFの生産に集中すると予想していますが、私たちはいくつかの異なる再生可能燃料および材料市場で事業を行う機会があることを認識しており、顧客の関心、資本へのアクセス、および期待される投資収益率に基づいて、必要に応じてそれらの機会を追求します。
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目次
私たちのSAF製造プロセスでは、炭水化物を原料として使用しています。炭水化物は、光合成によって生じる植物性物質です。光合成は、植物が空気から二酸化炭素を回収する自然なプロセスです。炭水化物の炭素は、その発生源が大気中の二酸化炭素であるため、再生可能です。炭水化物は発酵してアルコールベースの中間生成物（エタノールやイソブタノールなど）を生成します。次に、アルコールベースの中間体を化学的に処理して、再生可能な炭化水素を作ります。製品のライフサイクル全体で正味ゼロの炭素強度（「CI」）を達成するには、次のことを信じています。
| ● | CIスコアの低い炭水化物を生産に使用する必要があります。 |
| ● | 生産に使用されるエネルギー（電気と熱源）は脱化石化する必要があります。そして |
| ● | 製品に化石燃料由来の炭素を含めることはできません。 |
私たちは、持続可能な方法で栽培された工業用トウモロコシ（例えば、栄養素の節約、水の流出、浸食を防ぐために、精密農業技術と低耕または不耕起栽培で栽培されたトウモロコシ）がSAFのために最初に商品化するのに最適な原料であると考えています。理由は次のとおりです。
| ● | 1エーカーあたり栄養製品用のタンパク質と植物油を大量に生産すると同時に、回収して燃料や化学物質の原料として使用できる低CI炭水化物を豊富に生産しています。 |
| ● | 生産されたタンパク質と油は簡単に分離して、副産物として食物連鎖市場に販売することができます。タンパク質と石油の収入は、トウモロコシ原料のコストを相殺する役割を果たします。 |
| ● | GREETモデルで完了した計算によると、適切なエーカーの耕作地で気候に配慮した一連の農業慣行が採用された場合、トウモロコシ栽培の二酸化炭素排出量はマイナスになる可能性があると私たちは考えています。 |
| ● | トウモロコシは、廃棄物や木材よりも気候に配慮した農業技術で栽培されたほうが、CIスコアが低くなると私たちは考えています。 |
| ● | トウモロコシの残留炭水化物は、再生可能な原料として入手可能な最も低コストの炭水化物であり、生産量は実証済みでスケーラブルだと考えています。 |
持続可能な農業慣行を活用して温室効果ガス問題の解決を支援することは、持続可能性や食糧供給を損なうことなく温室効果ガス問題を解決する画期的な方法だと私たちは信じています。また、農産物のCIスコアを下げることで農家に報いるインセンティブ構造を作り、全体的な持続可能性フットプリントを継続的に改善するサイクルを作り出すことも可能だと考えています。
ネットゼロプロジェクト
2021年の初めに、再生可能エネルギーと当社独自の技術を使用してエネルギー密度の高い液体炭化水素を生産する一連の計画施設として、「ネットゼロプロジェクト」のコンセプトを発表しました。
私たちの最初のネットゼロプロジェクトであるネットゼロ1（「NZ1」）は、サウスダコタ州のプレストン湖で行われる予定で、現在、60 MGPYのSAFを含め、年間約6,500万ガロン（「MGPY」）の炭化水素を生産する予定です。これにより、約400 MGPYのSAFと炭化水素供給契約の一部が履行されます。液体炭化水素は、燃焼すると、温室効果ガス排出量が「正味ゼロ」になると予想されます。炭化水素に加えて、NZ1は食物連鎖で使用される高価値タンパク質製品を年間約13億9000万ポンド、コーン油で年間3,400万ポンド以上生産すると予想されています。当社の製品は3つの段階で生産されます。第1段階はトウモロコシを粉砕してSAFの生産に必要な炭水化物を生産すると同時に、タンパク質と油の生産を可能にします。第2段階は炭水化物ベースの発酵を使用してアルコールを生産し、第3段階はアルコールを炭化水素に変換することです。
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既知の商用技術を使用することで、プロジェクトの実行と運用上のリスクが大幅に軽減されると考えています。Gevoは、Axens North America, Inc.（「Axens」）、Fluid Quip Technologies, LLC（「Fluid Quip」）、PRAJ Industries Limited（「PRAJ」）などのプロセス技術を応用して、バイオベースのアルコールを二酸化炭素排出量の少ない炭化水素に効率的に変換する独自の生産施設を設計しています。Gevoは、ノウハウ、エンジニアリング、および全体的なシステム設計アプローチを採用しています。これは、当社のネットゼロプロジェクトにとって強力な知的財産です。GevoはNet-Zeroプラントの設計とエンジニアリングを所有しています。
アクセンスのプロセスステップが選ばれたのは、そのエタノールから炭化水素への技術が石油化学精製所で商業的に証明されており、さまざまな技術のライセンス供与や石油化学業界への運用サポートの提供で豊富な商業経験を持っているからです。米国では、エタノールをジェット燃料、ディーゼル燃料、ナフサに変換するプロセス技術のステップについて、アクセンスから独占的なライセンスを取得しています。Axensは、ユニット操作に関連するプロセスステップに対して特定の技術保証も提供します。統合されたネットゼロプロジェクトの発酵側は、発酵および農業ベースの施設で豊富な経験を持つFluid QuipとPRAJによって設計されています。Gevoには、これらのネットゼロプロセスでCIスコアを下げるための広範な知的財産があります。
NZ1のプロジェクト開発は、バリューエンジニアリング、詳細エンジニアリング、モジュール化設計、資本コストの更新を進めています。現在の情報に基づくと、NZ1の設置費用は、特定の不測の事態や資金調達費用を除くと、現在約8億5000万ドルになると予測されています。米国エネルギー省（「DOE」）からの招待状を受けて、連邦金融銀行からの直接融資のDOE融資保証の第2部申請書を提出しました。このDOE保証融資ファシリティは、プロジェクトの負債コストを最小限に抑えることが期待されています。Gevoは、DOEとのデューデリジェンスとタームシート交渉段階に入るよう招待されています。
現在、自己資本と第三者資本を組み合わせて、子会社レベルでNZ1の建設資金を調達する予定です。同社は、プロジェクトの持ち株持分を保有することを期待しており、会社のNZ1開発支出の払い戻しによる収益を使ってプロジェクトに株式を投資する可能性があります。将来のNZ1の収益からの現金分配は、この予想される資金調達構造の下でのGevoのNZ1における少数所有権に比例します。これにより、Net-Zero 2プロジェクト（「NZ2」）を含む他の成長プロジェクトに資本を節約して再配分することができます。現在、同様の開発と資金調達のアプローチをNZ2や将来のネットゼロプロジェクトに適用して、SAFの需要を満たすSAF生産量を増やすことを期待しています。
NZ1の建設資金を完全に調達するには、第三者の株式と負債を確保する必要があります。現在の金利環境と一般的なマクロ経済状況を考えると、DoE保証付きローンは当社にとって最も魅力的な債務オプションです。DoE保証付きローンを取得すると、NZ1の資金調達に必要な資本の総額が減るというメリットがあり、投資家のプロジェクトエクイティリターンが高まり、GevoがNZ1の資金調達を成功させる可能性が高まると期待しています。ただし、DOEの融資申請手続きは2024年まで続くと予想されています。NZ1プラントの稼働日は、NZ1の資金調達が終了してから24〜30か月後になると予想していますが、その時期は不明です。DoE保証付き融資プロセスと並行して、DoE保証融資の恩恵を受けないNZ1への融資を引き続き検討しています。
私たちは、構成部品のモジュール化を強化することに重点を置いて、NZ1のプラント設計で追加のエンジニアリング作業を行っています。つまり、この種のプラント建設によく見られる特殊な現場作業を最小限に抑えるために、プロセス機器を工場でモジュールに組み込み、モジュールをNZ1でオンサイトで組み立てることを期待しています。このアプローチは、現場での熟練労働者のコストとアクセスのリスクを軽減し、一部のロングリード機器のサプライチェーンの制約を軽減するのに役立つと期待されています。プラント設計のモジュール化を進めることで、NZ1で第三者株式投資家を確保する前に支出を削減することも期待されます。
私たちは、2つ目のNet-ZeroプロジェクトであるNZ2に向けて、米国のいくつかのサイトで初期のサイト開発作業を評価し、実施しています。これらのサイトには、潜在的な経済性、脱炭素化の機会、市場投入までの時間の点で特に有利な、いくつかのグリーンフィールド拠点があります。さらに、いくつかの既存のエタノールプラント用地で、ネットゼロプロジェクトの可能性を追求しています。既存のエタノールプラントは、再生可能エネルギー、脱化石エネルギー、または炭素隔離による脱炭素化が必要です。Gevoは、脱炭素化を念頭に置いて、潜在的なパートナーとサイトの優先リストを作成し、これらの潜在的なパートナーのいくつかと暫定的な実現可能性と開発について話し合っています。私たちは、経済性が魅力的で、脱炭素化のタイムラインが予測しやすい既存の工場用地を優先する予定です。
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再生可能な天然ガス施設
私たちは、SAFやその他の炭化水素燃料を脱炭素化する長期戦略の一環として、収益を増やし、ネットゼロプロジェクトにRNGを供給できる長期的な選択肢を創出するために、RNGとバイオガスのプロジェクトを開発しています。
2022年にアイオワ州北西部に最初のRNG施設を開発して建設しました。動物の糞尿は嫌気的に消化されてRNGを生成します。RNGは、カリフォルニアなどの市場だけでなく、当社の炭化水素製造プロセスにおいても価値があります。再生可能な炭化水素製品の温室効果ガス排出量を削減するのに役立ちます。このような脱炭素化プロセスから生じる最終製品は、環境により良い影響を与えるだけでなく、CIスコアが低く、市場価値が高まります。私たちの最初のRNGプロジェクトであるGevo NW Iowa RNG, LLC（「Gevo RNG」）は、アイオワ州北西部にある3つの酪農場から供給され、合計20,000頭以上の搾乳牛に供給される乳牛の糞尿から捕捉されたRNGを生成するために開発されました。私たちは2021年4月にアイオワ州金融局がGevo RNGの利益のための公募で発行した68,155,000ドルの固形廃棄物処理施設歳入債（Gevo NW Iowa RNG、LLC再生可能天然ガスプロジェクト）、シリーズ2021（グリーンボンド）（以下「2021年債券」）でGevo RNGプロジェクトの建設資金を調達し、2021年4月に建設を開始しました。詳細については、連結財務諸表の注記13を参照してください。
Gevo RNGプロジェクトは、2022年の第1四半期に開始され、バイオガスの生産を開始し、2022年の第2四半期に相互接続された天然ガスパイプラインにRNGを注入し始めました。Gevo RNGは、2023年に約30万mmBTUを生産すると予想しています。Gevoは、2023年末までにGevo RNGプロジェクトの年間総生産率を355,000 mmBtuから400,000mmBtuに段階的に拡大する過程にあります。
Gevoは2022年にEPAから登録承認を受け、再生可能燃料標準プログラム（「RFSプログラム」）に参加して再生可能識別番号（「RIN」）を受け取ることができました。2023年の第1四半期に、カリフォルニア州の低炭素燃料基準（「LCFS」）プログラムに基づく一時的な経路の承認を受けました。2023年も、LCFSとRINの両方の環境特性により、引き続き堅調な売上を上げています。
私たちは、RNG業界で得た信頼と評判が、多様で複雑な環境属性に対する理解と相まって、私たちに競争上の優位性をもたらすと信じています。私たちは関係を活用して、新しいプロジェクトの機会を特定し、実行するつもりです。通常、新しい開発の機会は、業界での私たちの評判を重視する酪農オーナーとの既存の関係から生まれます。
私たちは、RNGを市場に売るか、Net-ZeroプロジェクトのCIスコアを下げるために使用するかにかかわらず、リスク調整後の魅力的なリターンを目指してプロジェクトを進める際に財務規律を行使しています。私たちは、ポートフォリオ全体のバイオガス供給状況を監視し、経済的に可能な場合は事業を拡大することで生産量を最大化するよう努めます。
ベリティ
製品のCIを証明し、これらの値が正確で監査可能であることを保証できることが重要です。Verity TrackingやVerity Carbon Solutionsを含むVerity（「Verity」）の使命は、CIやその他の持続可能性の属性を文書化し、分散型台帳技術（一般にブロックチェーンと呼ばれる）を適用して、ビジネスシステム全体にわたる製品の記録を作成することです。まずは、農場や畑のレベルで収集されたデータから原料の炭素濃度を計算することから始めます。再生可能な電力、バイオガス、再生可能水素、その他の脱炭素化の可能性のあるエネルギー源を組み合わせて生産する予定の工場では、これらの原料の生産状況を追跡する予定です。次に、CIデータを組み合わせて、完成した再生可能燃料のCIを包括的に削減します。結果として得られるCI削減値は、二重計算を防ぎながら、自主的な炭素市場やコンプライアンス炭素市場で定量化、販売、取引できる可能性があります。将来、農業慣行によって大量のCO2が土壌有機炭素として隔離される可能性があると私たちは考えています。Verityは、科学的に裏付けられた測定技術と組み合わせて、そのキャプチャを文書化し、説明する予定です。Verityの可能性は広く、ビジネスシステムとバリューチェーン全体を通じて、再生可能燃料、食品、飼料、工業製品を含むがこれらに限定されないさまざまな品目のCIの追跡に適用できる可能性があります。
2023年3月、私たちはアイオワ州サウスウェスト・リニューアブル・エナジーと共同開発枠組み契約を締結しました。2023年8月には、生産能力が1億ガロンを超える中西部の2番目のエタノール生産者と共同開発枠組み契約を締結しました。これらの契約はそれぞれ、農家やバイオ燃料生産者が自社製品のCI削減量を定量化するのに役立つように、Verity技術の導入と炭素注入クレジットの市場開拓に焦点を当てています。
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2023年の第2四半期に、2022年の生産者プログラムに参加したサウスダコタ州プレストン湖地域の農家を対象に、Verity Tracking Grower Systemプラットフォーム（「プラットフォーム」）を立ち上げました。プラットフォームの最初のリリースでは、栽培者は農場の平均レベルと畑ごとのレベルの両方でCIスコアを確認できました。このプラットフォームは、CIの背後にある要因と除去者に関する洞察を提供し、栽培者が分野間のCIパフォーマンスの違いの原因となる要因を理解するのに役立ちます。ユーザーは、自分のスコアをGREETモデルで計算された米国の全国平均と比較することもできます。
ルバーンの施設
2022年、ルバーン施設での活動は、ネットゼロプロジェクトに焦点を移したため、ケアとメンテナンス、市場開発、顧客教育に移りました。その結果生じた労働力の調整により、主要な人材を維持し、一部のリソースをNZ1およびRNGプロジェクトに再配置して、会社の将来の戦略的成長に役立つ貴重な知識と経験を提供することができました。ルバーン施設は設備が整っており、開発拠点として位置付けられています。現場での運営は最小限に抑えられていますが、当社の脱炭素化とビジネスシステムを紹介し、将来のパートナーシップ、投資家、地域社会への意識を高めるまたとない機会を提供するからです。将来の事業は、もしあれば、技術の進歩、代替原料や酵母株の試験、最適化、ユニット運用、および統合的な温室効果ガス削減のためのパートナーシップ開発に注力できるように調整されます。
Axens マスターフレームワーク契約とテクノロジーアクセス契約
2023年5月5日、Gevoは2021年9月22日付けのエタノールとジェット間の協業（「MFA」）に関するマスターフレームワーク契約（「MFA」）に関連してアクセンスと副契約（「副契約」）を締結しました。これに基づき、アクセンスは特定のプロセスで使用される特定のエンジニアリング、ライセンス権、触媒供給、技術支援、および独自の原子炉（総称して「サービス」）をGevoに独占的に提供することに合意しました。排他的分野（MFAで定義されているとおり）での脱水、オリゴマー化、飽和によるエタノールから炭化水素燃料への変換において、そしてGevoによる年間独占料金の支払いと本サービスの利用と引き換えに、ガソリン、ディーゼル、ジェット燃料などの再生可能な炭化水素を生産することを目的とした独占地域（MFAで定義されているとおり）。MFAの期間とそれに基づく独占権は、特定の条件が満たされた場合、またはGevoとAxensが独占期間の延長に別途合意した場合を除き、契約の発効日から2023年12月22日に終了する期間です。
副契約は、MFAに含まれる独占条項を変更します。両当事者は、（i）イリノイ州ディケーターのエタノール湿式粉砕施設、（ii）アイオワ州シーダーラピッズの乾式工場、および（iii）ネブラスカ州コロンバスの乾式工場およびコージェネレーションプラント（「修正地域」）について、排他的領土に例外を設けました。修正地域内では、アクセンスは脱水、オリゴマー化、飽和によるエタノールから炭化水素燃料への変換に関する特定のサービスを提供し、特定のライセンスをフィリップス６６ 社（「P66」）、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド社（「ADM」、およびP66とともに「潜在的パートナー」）、またはADMとの合弁事業体に付与することが許可されていますとP66（「JV」）。副契約は2023年5月5日に発効し、MFAの下で検討されている独占権が停止または終了するまで、完全な効力を有します。
副協定に関連して、またGevoが修正地域のP66およびADMとAxensの技術を共有するための対価として、Gevo、P66、およびADMは、2023年5月5日付けの技術アクセス契約（「TAA」）を締結しました。GevoがTAAと副契約を締結する際の対価として、潜在的なパートナーは、すべてのマイルストーンが達成された場合に5,000万ドルに達すると予想される炭化水素燃料の開発と生産に関連して、該当するJVに一定のマイルストーン支払いをGevoに支払わせるものとします。さらに、潜在的なパートナーは、TAAに記載されている一定期間（上限あり）に生産された再生可能な炭化水素について、該当する合弁会社にGevoへのロイヤルティ支払いをさせます。一定の条件と製造マイルストーンが達成されれば、ロイヤリティの支払いは少なくとも7,500万ドルになると予想されます。
パートナー候補が本サービスを一切利用せず、JVが所有するそのような施設に関連してAxensプロセスのライセンスを供与することを決定した場合、候補パートナーは共同でTAAの終了に同意することができます。TAAの条件に従い、理由の如何を問わず、マイルストーンが達成されない場合、または (i) TAAに基づく、またはTAAに関連する任意のJV、P66、ADM、または関連JV、または (ii) 理由の如何を問わずマイルストーンが達成されない場合、または (ii) 特定のマイルストーンについて、またはそれらに代わってGevoに支払う必要はありません。会っていません。
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TAAは2023年5月5日に発効し、特定の開発マイルストーンに到達していない限り、または潜在的なパートナーが共同で決定した時点で早期に終了しない限り、引き続き効力を維持します。また、TAAは、書面による通知または特定の破産事由が発生してから30日以内に是正されない場合、またはMFAが終了するか、Gevoが米国におけるサービスに対する独占権を失った場合に、解約しない当事者によって重大な違反が発生した場合にも終了します。TAAが終了した場合、上記のように終了前に得られなかったマイルストーンの支払いやロイヤリティの支払いは、Gevoに支払われません。
その他の開発
LG化学契約。2023年4月、Gevoは世界有数の化学会社であるLG Chem、Ltd.（「LG Chem」）と、Gevoのエタノール-オレフィン（「ETO」）技術を使用して再生可能化学物質用のバイオプロピレンを開発する共同開発契約を締結しました。Gevo独自のETO技術は、再生可能な化学物質や持続可能な航空燃料を含む燃料に使用できるオレフィンと呼ばれる従来の石油ベースのビルディングブロックのカーボンニュートラルまたはカーボンネガティブドロップイン代替品を対象としています。これらの植物由来の再生可能なオレフィンは、光合成によって大気中のCO2から抽出され、今日の市場に出回っている最終製品でも同じ性能を発揮することが期待されています。契約条件に基づき、Gevoは低炭素エタノールから再生可能なオレフィンを製造するために開発した中核技術を提供し、両当事者は協力してバイオプロピレンのパイロット研究、技術的拡大、および商業化を加速します。LG Chemは化学薬品のスケールアップ費用をすべて負担し、Gevoに一定の支払いを行うことが期待されています。Gevoは、この契約に基づいて2023年の第2四半期に外国税控除額20万ドルの110万ドルを受け取りました。今後2年間でさらに120万ドルを受け取り、共同開発努力に関連する費用を賄う予定です。さらに、LG化学は商品化の開始時にGevoに次のように一定の支払いを行うことに同意しました。
| ● | 商品化の開始時に500万ドル、5年間で均等に支払われます |
| ● | 商業運転から6年後に始まる最初の生産施設の純売上高に対して1％のロイヤリティ |
| ● | 操業開始時のその後のすべての生産施設の純売上高の 1% のロイヤリティ |
米国農務省。 2022年9月、米国農務省はGevoのクライメート・スマート・ファーム・トゥ・フライトの提案を暫定的に選定しました。ただし、今後数か月以内に最終的な授与契約が交渉されることを条件としています。このプロジェクトの目的は、低CIトウモロコシに対する重要な構造的気候変動対応市場インセンティブを創出することと、SAFの生産を加速してこのセクターの化石燃料への依存を減らすことです。さらに、このプログラムは、気候に配慮した農業慣行を用いて低CIトウモロコシの生産、測定、報告、検証を行う農家への支援と奨励金の支払いに役立つだけでなく、低炭素エタノールとSAFの低CIトウモロコシのサプライチェーンの開発を加速します。私たちは引き続きUSDAプロセスを進めており、最近、USDAから助成金と合意授与の通知を受け取りました。2023年の第3四半期に契約を完了し、2023年の収穫期にプロジェクト活動が開始される予定です。
30
目次
主な運用指標
総営業収益は、RNGの売上と関連する環境属性の売上の両方を反映しています。その結果、当社の収益は主にRNGの生産量、環境属性の生成、およびそのような製品の平均実現価格に影響されます。次の表は、特に業績の測定に使用する再生可能天然ガスセグメントの主要な経営指標をまとめたものです。
3 か月が終了 | 3 か月が終了 | |||||||||||
6月30日 | 3 月 31 日 | |||||||||||
(特に明記されていない限り、千単位) |
| 2023 |
| 2023 |
| 変更 |
| 変更% |
| |||
収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
天然ガス商品 | $ | 140 | $ | 130 | $ | 10 | 8 | % | ||||
天然ガス環境属性-RIN |
| 1,814 |
| 2,730 |
| (916) | (34) | % | ||||
天然ガス環境属性-LCFS |
| 963 |
| 803 |
| 160 | 20 | % | ||||
総収入 | $ | 2,917 | $ | 3,663 | $ | (746) | ||||||
制作費 (1) | $ | 3,709 | $ | 3,885 | $ | (176) | (5) | % | ||||
RNGメトリックス |
|
|
|
|
|
|
| |||||
RNG生産量（MMbtu） |
| 78 |
| 64 |
| 14 | 22 | % | ||||
プラス：現在の期間に分配された前期間のRNGボリューム |
| 64 |
| 116 |
| (52) | (45) | % | ||||
少ない：RNGの生産量は分配されていません |
| (51) |
| (64) |
| 13 | (20) | % | ||||
RINとLCFSの生成に使用できるRNGボリュームの合計です (2) |
| 91 |
| 116 |
| (25) | ||||||
RIN メトリックス |
|
|
|
|
|
|
| |||||
RIN 世代 (3) |
| 1,059 |
| 1,356 |
| (297) | (22) | % | ||||
プラス:前期のRIN |
| — |
| — |
| — | — | % | ||||
販売可能なRINの総数 |
| 1,059 |
| 1,356 |
| (297) | (22) | % | ||||
少ない:RINの販売量 |
| (1,059) |
| (1,356) |
| 297 | (22) | % | ||||
RINインベントリ |
| — |
| — |
| — | ||||||
RNGボリュームはRIN（MMBtu）に分配されていません (4) |
| 51 |
| 64 |
| (13) | (20) | % | ||||
実現されたRINの平均価格 (5) | $ | 1.71 | $ | 2.01 | $ | (0.30) | (15) | % | ||||
LCFS メトリックス |
|
|
|
|
|
|
| |||||
LCFSジェネレーション (6) | 18 | 14 | 4 | 29 | % | |||||||
少ない：LCFSは売れました | (18) | (14) | (4) | 29 | % | |||||||
LCFS インベントリ | — | — | — | |||||||||
LCFS（MMBtu）にはRNGボリュームがディスペンスされていません |
| 51 |
| 64 |
| (13) | (20) | % | ||||
LCFSの実現平均価格 (5) | $ | 54.71 | $ | 55.36 | $ | (0.65) | (1) | % | ||||
| (1) | 単位あたりのコストが高くなると、試運転および立ち上げ期間中の生産量が減少し、最大12か月以上かかる場合があります。 |
| (2) | RINやLCFの生成に充てられていないガス生産量を表しています。 |
| (3) | RINは通常、ガスが供給された翌月に生成されます。 |
| (4) | 1MMbtuのRNGは11.727ガロンのエタノールとほぼ同じエネルギー量なので、RFSプログラムでは11.727個のRINが生成される可能性があります。 |
| (5) | 環境属性の実現価格はサードパーティの手数料を差し引いたものなので、指数価格とは直接一致しません。 |
| (6) | LCFSクレジットは通常、ガスが分配された後の暦四半期に発行されます。 |
31
目次
6 か月間終了 | 6 か月間終了 | |||||||||||
6月30日 | 12月31日 | |||||||||||
(特に明記されていない限り、千単位) |
| 2023 |
| 2022 |
| 変更 |
| 変更% |
| |||
収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
天然ガス商品 | $ | 270 | $ | 640 | $ | (370) | (58) | % | ||||
天然ガス環境属性-RIN |
| 4,544 |
| 214 |
| 4,330 | 2,023 | % | ||||
天然ガス環境属性-LCFS |
| 1,766 |
| — |
| 1,766 | 100 | % | ||||
総収入 | $ | 6,580 | $ | 854 | $ | 5,726 | ||||||
制作費 (1) | $ | 7,594 | $ | 4,044 | $ | 3,550 | 88 | % | ||||
RNGメトリックス |
|
|
|
|
|
|
| |||||
RNG生産量（MMbtu） |
| 142 |
| 125 |
| 17 | 14 | % | ||||
プラス：現在の期間に分配された前期間のRNGボリューム |
| 116 |
| — |
| 116 | 100 | % | ||||
少ない：RNGの生産量は分配されていません |
| (51) |
| (116) |
| 65 | (56) | % | ||||
RINとLCFSの生成に使用できるRNGボリュームの合計です (2) |
| 207 |
| 9 |
| 198 | ||||||
RIN メトリックス |
|
|
|
|
|
|
| |||||
RIN 世代 (3) |
| 2,415 |
| 101 |
| 2,314 | 2,291 | % | ||||
プラス:前期のRIN |
| — |
| — |
| — | — | % | ||||
販売可能なRINの総数 |
| 2,415 |
| 101 |
| 2,314 | 2,291 | % | ||||
少ない:RINの販売量 |
| (2,415) |
| (101) |
| (2,314) | 2,291 | % | ||||
RINインベントリ |
| — |
| — |
| — | ||||||
RNGボリュームはRIN（MMBtu）に分配されていません (4) |
| 51 |
| 116 |
| (65) | (56) | % | ||||
実現されたRINの平均価格 (5) | $ | 1.88 | $ | 2.13 | $ | (0.25) | (12) | % | ||||
LCFS メトリックス |
|
|
|
|
|
|
| |||||
LCFSジェネレーション (6) | 32 | — | 32 | 100 | % | |||||||
少ない：LCFSは売れました | (32) | — | (32) | 100 | % | |||||||
LCFS インベントリ | — | — | — | |||||||||
LCFS（MMBtu）にはRNGボリュームがディスペンスされていません |
| 51 |
| 116 |
| (65) | (56) | % | ||||
LCFSの実現平均価格 (5) | $ | 55.00 | $ | — | $ | 55.00 | 100 | % | ||||
| (1) | 単位あたりのコストが高くなると、試運転および立ち上げ期間中の生産量が減少し、最大12か月以上かかる場合があります。 |
| (2) | RINやLCFの生成に充てられていないガス生産量を表しています。 |
| (3) | RINは通常、ガスが供給された翌月に生成されます。 |
| (4) | 1MMbtuのRNGは11.727ガロンのエタノールとほぼ同じエネルギー量なので、RFSプログラムでは11.727個のRINが生成される可能性があります。 |
| (5) | 環境属性の実現価格はサードパーティの手数料を差し引いたものなので、指数価格とは直接一致しません。 |
| (6) | LCFSクレジットは通常、ガスが分配された後の暦四半期に発行されます。 |
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目次
業務結果
2023年6月30日と2022年6月30日に終了した3か月間（千単位）の比較：
| 6月30日に終了した3か月間 |
|
|
|
| |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 変更 |
| % を変更 |
| ||||
総営業収入 | $ | 4,238 | $ | 89 | $ | 4,149 | 4,662 | % | ||||
営業経費: |
|
|
|
| ||||||||
製造コスト |
| 1,931 |
| 1,834 |
| 97 | 5 | % | ||||
減価償却と償却 |
| 4,754 |
| 1,474 |
| 3,280 | 223 | % | ||||
研究開発経費 | 1,960 |
| 1,966 | (6) | (0) | % | ||||||
一般管理費 |
| 10,608 |
| 8,694 |
| 1,914 | 22 | % | ||||
プロジェクト開発コスト | 2,887 |
| 2,236 | 651 | 29 | % | ||||||
施設のアイドリングコスト | 1,013 |
| — | 1,013 | 100 | % | ||||||
営業費用の合計 | 23,153 |
| 16,204 |
| 6,949 | 43 | % | |||||
事業による損失 |
| (18,915) |
| (16,115) |
| (2,800) | 17 | % | ||||
その他の収入 (費用) |
|
|
|
|
|
| ||||||
支払利息 |
| (536) |
| (2) |
| (534) | 26,700 | % | ||||
利息と投資収入 |
| 5,038 |
| 78 |
| 4,960 | 6,359 | % | ||||
その他の収益（費用）、純額 |
| (7) |
| 2,878 |
| (2,885) | (100) | % | ||||
その他の収益合計、純額 |
| 4,495 |
| 2,954 |
| 1,541 | 52 | % | ||||
純損失 | $ | (14,420) | $ | (13,161) | $ | (1,259) | 10 | % | ||||
営業収入。 2023年6月30日までの3か月間、営業収益は2022年6月30日までの3か月と比較して410万ドル増加しました。これは主に、当社のRNGプロジェクトによるRNGの販売と環境属性によるものです。当社のRNGプロジェクトの販売は、2022年の第3四半期に開始されました。2023年6月30日までの3か月間に、RNGプロジェクトから77,789 mmBtuのRNGを販売しました。その結果、バイオガス商品の売上高は10万ドル、環境属性の売上高は280万ドルになりました。上記の主要な運用指標を参照してください。さらに、LG化学との契約により、130万ドルのライセンスおよび開発収益が計上されました。
製造コスト。2023年6月30日までの3か月間、製造コストは2022年6月30日までの3か月間と比較して横ばいでした。2023年の製造コストはRNGの生産と販売に関連しており、ルバーン施設での最小生産によるコストは、手入れとメンテナンスが行われる前の2022年6月30日までの3か月と比較して低く抑えられています。
減価償却と償却。 減価償却費は、2022年6月30日までの3か月と比較して、2023年6月30日までの3か月間で330万ドル増加しました。これは主に、2022年に供用が開始されたRNG資産の追加減価償却と、2022年第3四半期の減損評価による耐用年数の短縮による農業エネルギーセグメント資産の減価償却の加速によるものです。
研究開発費。研究開発費は、2022年6月30日に終了した3か月と比較して、2023年6月30日までの3か月間は横ばいでした。これは主に、特許や人件費のほか、ETOやその他の技術に関連する実験室での作業や消耗品の増加によるものですが、コンサルティング費用の削減によって相殺されました。
一般管理費一般管理費は、2022年6月30日までの3か月間と比較して、2023年6月30日までの3か月間で190万ドル増加しました。これは主に、ネットゼロプロジェクトを含む戦略的プロジェクトや、VerityおよびDOEプログラムのための高度で熟練した専門家の雇用に関連する専門家コンサルティング料と人件費の増加によるものです。
プロジェクト開発コスト。プロジェクト開発費用は、主に従業員経費、予備的なエンジニアリングおよび技術コンサルティング費用で構成される、将来のNet-Zero ProjectsとVerityに関連するものです。プロジェクト開発費用は、主に人件費とコンサルティング費用の増加により、2022年6月30日までの3か月と比較して、2023年6月30日までの3か月間で70万ドル増加しました。
33
目次
施設のアイドリングコスト。2023年6月30日までの3か月間の施設のアイドリング費用100万ドルは、ルバーン施設の手入れとメンテナンスによるものです。私たちは、顧客やパートナーへの炭化水素や化学製品の生産と供給を拡大する際に、事業を成功させるのに役立つ技術と運用上の知識を深めるために、ルバーン施設を開発規模プラントとして活用する予定です。
事業による損失。当社の営業損失は、2022年6月30日までの3か月と比較して、2023年6月30日までの3か月間で280万ドル増加しました。これは主に、ネットゼロプロジェクトとVerityの活動が増加したためです。上記の各項目の説明を参照してください。
支払利息。支払利息は、2022年6月30日までの3か月と比較して、2023年6月30日までの3か月間で50万ドル増加しました。これは主に、前の期間のRNGプロジェクトの建設段階で建設中に資本化された2021年債の利息によるものです。
利息と投資収入。 利息と投資収益は、2022年6月30日までの3か月と比較して、2023年6月30日までの3か月間で500万ドル増加しました。これは主に、金利の上昇の結果としての現金同等物投資から得られる利息の増加によるものです。
その他の収入。その他の収入は、2022年6月30日までの3か月と比較して、2023年6月30日までの3か月間で290万ドル減少しました。これは主に、2022年に米国農務省のバイオ燃料生産者プログラムから290万ドルを受け取ったためです。
2023年6月30日と2022年6月30日に終了した6か月間（千単位）の比較：
| 6月30日に終了した6か月間 |
|
|
|
| |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 変更（$） |
| 変化 (%) |
| ||||
総営業収入 | $ | 8,298 | $ | 321 | $ | 7,977 | 2,485 | % | ||||
営業経費: |
|
|
|
|
|
| ||||||
製造コスト |
| 6,356 |
| 4,924 |
| 1,432 | 29 | % | ||||
減価償却と償却 | 9,329 | 2,916 | 6,413 | 220 | % | |||||||
研究開発経費 |
| 3,158 |
| 3,158 |
| — | — | % | ||||
一般管理費 |
| 21,369 |
| 18,061 |
| 3,308 | 18 | % | ||||
プロジェクト開発コスト |
| 5,846 |
| 3,332 |
| 2,514 | 75 | % | ||||
施設のアイドリングコスト |
| 2,012 |
| — |
| 2,012 | 100 | % | ||||
営業費用の合計 |
| 48,070 |
| 32,391 |
| 15,679 | 48 | % | ||||
事業による損失 |
| (39,772) |
| (32,070) |
| (7,702) | 24 | % | ||||
その他の収入 (費用) |
|
|
|
|
|
| ||||||
支払利息 |
| (1,075) |
| (4) |
| (1,071) | 26,775 | % | ||||
利息と投資収入 |
| 8,822 |
| 330 |
| 8,492 | 2,573 | % | ||||
その他の収益（費用）、純額 |
| (13) |
| 2,910 |
| (2,923) | (100) | % | ||||
その他の収益合計、純額 |
| 7,734 |
| 3,236 |
| 4,498 | 139 | % | ||||
純損失 | $ | (32,038) | $ | (28,834) | $ | (3,204) | 11 | % | ||||
営業収入。 2023年6月30日までの6か月間、営業収益は2022年6月30日までの6か月間と比較して800万ドル増加しました。これは主に、当社のRNGプロジェクトによるRNGの販売と環境属性によるものです。当社のRNGプロジェクトの販売は、2022年の第3四半期に開始されました。2023年6月30日までの6か月間に、RNGプロジェクトから141,635mmBtuのRNGを販売しました。その結果、バイオガス商品の売上高は30万ドル、環境属性の売上高は630万ドルになりました。上記の主要な運用指標を参照してください。さらに、LG化学との契約による130万ドルのライセンスおよび開発収益と、40万ドルのイソオクタンを認識しました。
製造コスト。製造原価は、2022年6月30日までの6か月と比較して、2023年6月30日までの6か月間で140万ドル増加しました。2023年の製造コストは、RNGの生産と販売に関連しており、ルバーン施設では、手入れとメンテナンスが行われる前の2022年6月30日までの6か月間と比較して、生産を最小限に抑えたことでコストが下がりました。
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減価償却と償却。 減価償却費は、2022年6月30日までの6か月間と比較して、2023年6月30日までの6か月間で640万ドル増加しました。これは主に、2022年に供用が開始されたRNG資産の追加減価償却と、2022年第3四半期の減損評価による耐用年数の短縮による農業エネルギーセグメント資産の減価償却の加速によるものです。
研究開発費。研究開発費は、2022年6月30日までの6か月間と比較して、2023年6月30日までの6か月間は横ばいでした。これは主に、特許や人件費のほか、ETOやその他の技術に関連する実験室での作業や消耗品の増加によるものですが、コンサルティング費用の削減によって相殺されました。
一般管理費一般管理費は、2022年6月30日までの6か月間と比較して、2023年6月30日までの6か月間で330万ドル増加しました。これは主に、専門家によるコンサルティング料、ネットゼロプロジェクトを含む戦略的プロジェクト、VerityおよびDOEプログラムのための有能で熟練した専門家の雇用に関連する人件費の増加によるものです。
プロジェクト開発コスト。プロジェクト開発費用は、主に従業員経費、暫定的なエンジニアリング費用、技術コンサルティング費用で構成される、将来のNet-Zero ProjectsとVerityに関連するものです。プロジェクト開発費用は、主に人件費とコンサルティング費用の増加により、2022年6月30日までの6か月間と比較して、2023年6月30日までの6か月間で250万ドル増加しました。
施設のアイドリングコスト。2023年6月30日までの6か月間の施設のアイドリング費用200万ドルは、ルバーン施設の手入れとメンテナンスによるものです。私たちは、顧客やパートナーへの炭化水素や化学製品の生産と供給を拡大する際に、事業を成功させるのに役立つ技術と運用上の知識を深めるために、ルバーン施設を開発規模プラントとして活用する予定です。
事業による損失。当社の営業損失は、2022年6月30日までの6か月と比較して、2023年6月30日までの6か月間で770万ドル増加しました。これは主に、ネットゼロプロジェクトとVerityの活動が増加したためです。上記の各項目の説明を参照してください。
支払利息。支払利息は、2022年6月30日までの6か月と比較して、2023年6月30日までの6か月間で110万ドル増加しました。これは主に、前の期間のRNGプロジェクトの建設段階で建設中に資本化された2021年債の利息によるものです。
利息と投資収入。 利息と投資収益は、2022年6月30日までの6か月間と比較して、2023年6月30日までの6か月間で850万ドル増加しました。これは主に、金利の上昇の結果としての現金同等物投資から得られる利息の増加によるものです。
その他の収入。その他の収入は、2022年6月30日までの6か月間と比較して、2023年6月30日までの6か月間で290万ドル減少しました。これは主に、2022年に米国農務省のバイオ燃料生産者プログラムから290万ドルを受け取ったためです。
重要な会計方針と見積もり
2022年12月31日以降、重要な会計上の見積もりと方針に大きな変更はありません。連結財務諸表の作成に使用される重要な判断と見積もりに影響するその他の重要な会計方針と見積もりの説明については、2022年の年次報告書に記載されている「経営陣による財政状態および経営成績に関する議論と分析—重要な会計上の見積もり」を参照してください。
当社の未監査の連結財務諸表はGAAPに従って作成されており、経営陣は、報告された資産、負債、収益、費用、費用、および関連する開示に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。私たちの見積もりは、過去の経験や、その状況下では妥当と思われるその他のさまざまな仮定に基づいています。実際の結果はこれらの見積もりと異なる場合があり、基礎となる条件や仮定が変わると、そのような見積もりも変わる可能性があります。
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流動性と資本資源
2023年6月30日の時点で、当社の現金および現金同等物は3億4,770万ドル、流動および非流動の制限付現金は7,780万ドルでした。2023年6月30日現在、当社の純運転資本は3億3,910万ドルで、流動負債は8,960万ドルです。当社の現金同等物は、主に米国政府のマネーマーケットファンドへの投資で構成されています。当社の有価証券は流動性が高く、運用、開発、建設に必要なときに現金に転換できます。当社は、現金、現金同等物、制限付現金、および有価証券を、(i) 新規生産施設および当社のその他のネットゼロプロジェクトの特定、開発、エンジニアリング、ライセンス、取得、建設、(ii) RNGプロジェクトへの潜在的な投資、(iii) ルバーン施設の潜在的な開発、(iv) コロラド州にある当社の本社における研究開発業務を含む営業活動、(iv) 当社のコロラド州本社における営業活動。(v) 戦略的代替案の探求と追加資金調達（以下を含む）プロジェクトファイナンス、および（vi）将来の債務返済義務。現金および現金同等物の残高、および現在および予想される事業の業績の結果として、このレポートの日付から今後12か月の間に、当社の義務およびその他の潜在的な現金要件を満たすことができると考えています。
2005年の設立以来、私たちは現金資源のほとんどを、アルコール（イソブタノールとエタノール）を中間体として使用して、再生可能な原料などの炭水化物から燃料や化学物質を効率的に生産するルートの開発と商業化に費やしてきました。私たちは創業以来損失を被っており、巨額の累積赤字を抱えており、近い将来に損失が発生すると予想しています。私たちは、主に株式、新株予約権、負債証券の発行、およびデットファシリティに基づく借入による収益で事業資金を調達してきました。株式または負債証券の追加の非公開および/または公募を通じて、将来の事業に資金を提供する場合があります。さらに、戦略的パートナーとの取り決めやその他の資金源を通じて、受け入れ可能な条件で追加の資本を求める場合があります。とはいえ、追加の資金を調達したり、収益性や事業からのプラスのキャッシュフローを達成または維持できるという保証はありません。
収益性への移行は、とりわけ、製品候補の開発と商品化の成功、オフテイク契約をサポートする商業レベルの生産施設の開発、ライセンス、取得、建設の成功、会社のコスト構造を支えるのに十分なレベルの収益の達成、および追加の生産施設の開発、ライセンス、買収、建設に資金を提供するための資金を調達できるかどうかにかかっています。
次の表は、下記の各期間の主な資金源と用途を示しています (千単位)。
6月30日に終了した6か月間 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
営業活動に使用された純現金 |
| $ | (29,379) |
| $ | (17,201) |
投資活動によって提供される純現金 | $ | 139,524 | $ | (8,350) | ||
財務活動に使用された純現金 | $ | (102) | $ | 138,652 | ||
営業活動
営業活動による現金の主な用途は、人件費と研究開発関連費用です。これには、開発契約に基づいて発生する費用、技術のライセンス費用、法的関連費用、および予備的なプロジェクト開発活動のためのその他の費用が含まれます。
2023年6月30日までの6か月間の営業活動に使用された純現金は、2022年6月30日までの6か月間の1,720万ドルに対し、2,940万ドルでした。非現金費用は、主に930万ドルの減価償却費、860万ドルの株式ベースの報酬費用、および40万ドルのその他の非現金費用で構成され、10万ドルの有価証券の割引の非現金償却によって一部相殺されました。営業資産と負債の変動による純現金流出は1,330万ドル増加しました。これは主に、ニュージーランド1にサービスを提供する水素発電、送電、配電施設への1,000万ドルの前払い費用による現金流出が1,090万ドル増加したためです（脚注11を参照）。さらに流出するのは、買掛金に関連する220万ドル、売掛金の減少に関連する130万ドルです。これらは、環境属性在庫の販売に伴う100万ドルのコスト削減によって一部相殺されました。
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投資活動
2023年6月30日までの6か月間に、投資活動によって提供された現金は1億3,950万ドルで、そのうち1億6,860万ドルは有価証券の売却と満期による収益に関連していましたが、RNGプロジェクトでの450万ドル、NZ1への1770万ドル、その他のプロジェクトでの700万ドルを含む、資本プロジェクトへの2,910万ドルの投資によって一部相殺されました。
NZ1のプロジェクト開発は、2022年の第3四半期に締結された水と風力エネルギーの開発契約に基づいて進められており、その他の重要なマイルストーンは、当社の包括的なプロジェクト計画に従って完了に向けて順調に進んでいます。進行中のエンジニアリング作業に基づいて、NZ1の設置費用は、特定の不測の事態と資金調達費用を除くと、現在約8億5000万ドルになると予測されています。DOEからの招待状を受けて、連邦金融銀行からの直接融資のDOEローン保証の第2部申請書を提出しました。Gevoは、DOEとのデューデリジェンスとタームシート交渉プロセスに参加するよう招待されています。このDOE保証融資ファシリティは、プロジェクトの負債コストを最小限に抑えることが期待されています。このような借金融資への道筋を踏まえて、私たちは請負業者と協力して、決算前に予想される支出を、当初の予測から1億ドルから2億ドルの範囲で削減するよう努めています。
2022年には、次のネットゼロプロジェクトの開発に約2,500万ドルを割り当て、そのうち約1,100万ドルを費やしました。残りの1400万ドルは、当社の手続きと裁量に委ねられます。Gevoは、その他のSAF生産拠点の早期用地開発作業を特定し、実施している最中です。これらの候補地には、潜在的な経済性、脱炭素化の機会、および市場投入までの時間の点で特に有利ないくつかの未開拓地が含まれています。
資金調達活動
2023年6月30日までの6か月間に、主にファイナンスリース負債と特定の設備ローンの支払いにより、10万ドルの純現金が財務活動に使用されました。
現在、第三者資本を使って子会社レベルでNZ1の建設資金を調達する予定です。同社は、プロジェクトの持ち株持分を保有することを期待しており、会社のNZ1開発支出の払い戻しによる収益を使用して、プロジェクトに追加の株式を投資する可能性があります。将来のNZ1の収益からの現金分配は、この予想される資金調達構造の下では、GevoがNZ1を少数所有していることに比例します。これにより、当社への収益は減りますが、資金を節約し、NZ2を含む他の成長プロジェクトに再配分することができます。私たちは、NZ2や将来のネットゼロプロジェクトにも同様の開発と資金調達のアプローチを適用して、SAF生産の急速な成長を可能にし、SAFの現在の契約上の需要を満たすことを期待しています。
株式買戻しプログラム
2023年5月30日、私たちは株式買戻しプログラムを承認しました。このプログラムでは、最大2,500万ドルの普通株式を買い戻すことができます。買戻しプログラムの主な目的は、開発プロジェクトへの資金提供能力を維持しながら、機会に余裕を持って株式を買い戻せるようにすることです。株式買戻しプログラムでは、公開市場で、または個人的に交渉した取引を通じて、株式を随時買い戻すことがあります。自社株買いの時期、量、性質は、もしあれば、当社の裁量に委ねられ、市場の状況、適用される証券法、およびその他の要因に左右されます。株式買戻しプログラムはいつでも中断または中止することができ、有効期限はありません。2023年6月30日までの3か月間、株式買戻しプログラムに基づく普通株式の買い戻しはありませんでした。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示。
小規模な報告会社なので、この項目に必要な情報を提供する必要はありません。しかし、私たちは通常の事業過程で市場リスクにさらされていることに注意しています。これらのリスクは主に、環境属性価格設定、商品価格、金利、契約相手との信用リスク、および株価リスクで構成されます。2022年の年次報告書のパートII、項目7Aに含まれている「市場リスクに関する量的および質的開示」の開示以来、重大な変更はありません。
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アイテム 4.統制と手続き。
開示管理と手続きの評価
当社は、取引法の規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されているように、開示の管理と手続きを維持しています。これは、取引法に基づいて提出または提出する報告書で当社が開示する必要のある情報が、SECの規則およびフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、および報告され、そのような情報が蓄積されて経営陣に伝達されることを合理的に保証することを目的としています。必要に応じて、当社の最高経営責任者と最高財務責任者を含めて必要な財務開示に関するタイムリーな決定。
このレポートの対象となる会計期間中に、当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、開示管理と手続き（取引法の規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されているとおり）の設計と運用の有効性を評価しました。このような評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、2023年6月30日現在、取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示が義務付けられている情報が、必要な期間内に記録、処理、要約、および報告され、報告書で開示する必要のある情報が蓄積され、最高責任者を含む経営陣に確実に伝達されるようにするための開示管理と手続きが有効であると結論付けました。執行役員兼最高財務責任者必要な開示に関する決定を適時に行えるよう、適宜責任者を置いてください。
財務報告に関する内部統制の変更
2023年6月30日までの3か月間に発生した、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
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第二部その他の情報
アイテム1。法的手続き。
法的事項についての説明は、パートIの項目1に含まれる財務諸表の添付注記にある注記16「コミットメントと不測の事態」に記載されています。このレポートの財務諸表。
アイテム 1A.リスク要因。
パートI、項目1Aで説明したリスク要因を慎重に検討する必要があります。2022年の年次報告書の「リスク要因」は、当社の事業、財政状態、キャッシュフロー、または将来の業績に重大な影響を与える可能性があります。2022年の年次報告書に含まれるリスク要因に重大な変更はありません。当社が直面しているリスクは、2022年の年次報告書のリスク要因だけではありません。現時点で知られていない、または現在重要ではないと当社が判断しているその他のリスクや不確実性も、当社の事業、財政状態、または将来の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム2。株式の未登録売却と収益の使用。
[なし]。
アイテム 3.シニア証券の債務不履行。
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。
該当なし。
アイテム 5.その他の情報。
[なし]。
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アイテム 6.展示品。
下記の展示品は、このレポートの一部として提出または提供されたものです。
参考により組み込み | ||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
示す |
| 説明 |
| フォーム |
| ファイル番号 |
| 出願日 |
| 示す |
| 提出 | ||||||
3.1 | Gevo, Inc.の設立証明書を修正および改訂しました。 |
| 10-K |
| 001-35073 |
| 2022年2月24日 | 3.1 | ||||||||||
| ||||||||||||||||||
3.2 | Gevo, Inc.の第2次改正および改訂細則 |
| 8-K |
| 001-35073 |
| 2021年11月24日 |
| 3.1 |
| ||||||||
| ||||||||||||||||||
4.1 | Gevo, Inc.の普通株券の形式。 |
| S-1 |
| 333-168792 |
| 2011年1月19日 |
| 4.1 |
| ||||||||
| ||||||||||||||||||
10.1* | 2021年9月22日付けのAxens North America, Inc.とGevo, Inc.との間のエタノールとジェット機のコラボレーションに関するマスターフレームワーク契約 | X | ||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||
10.2* | 2023年5月5日付けの、アクセンス・ノースアメリカ社とGevo, Inc.との間の副業合意 | X | ||||||||||||||||
10.3* | Gevo, Inc.、フィリップス６６ 社、およびアーチャー・ダニエルズ・ミッドランド社による2023年5月5日付けの技術アクセス契約 | X | ||||||||||||||||
10.4 | Gevo, Inc. 2010年株式インセンティブプランを改正および改訂しました | 8-K | 001-35073 | 2023年5月25日 | 10.1 | |||||||||||||
31.1 | 第302条の首席執行役員の認定。 | X | ||||||||||||||||
31.2 | 第302条最高財務責任者の認定。 | X | ||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||
32.1 | 906条最高経営責任者および最高財務責任者の認定。 | ** | ||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||
101.インチ | インラインXBRLインスタンスドキュメント (インスタンスドキュメントは、XBRLタグがインラインXBRLドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません) | X | ||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||
101.SCH | インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマ | X | ||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||
101.CAL | インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベース | X | ||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||
101.DEF | インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベース | X | ||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||
101.LAB | インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベース | X | ||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||
101.PRE | インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベース | X | ||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||
104 | 表紙インタラクティブデータファイル（インラインXBRL文書に埋め込まれ、別紙101に含まれています） | X | ||||||||||||||||
40
目次
* | 規則S-Kの規則601 (b) (10) に従い、展示の一部が省略されています。省略された情報は重要ではなく、登録者がプライベートまたは機密として扱うタイプの情報です。 |
** | ここに付属しています。 |
41
目次
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
Gevo, Inc. | |||
(登録者) | |||
作成者: | /s/ アリッシャー・ヌルマット | ||
アリッシャー・ヌルマット、公認会計士 | |||
日付：2023年8月10日
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