エキジビション 99.2

経営陣の議論と分析

ヌーベイ・コーポレーション

2023年6月30日および2022年6月30日に終了した3か月と6か月間

(単位:千米ドル)

2023年6月30日までの3か月と6か月間の財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析

この経営陣による財政状態と経営成績（「MD&A」）の議論と分析に使用されているように、文脈上特に明記されていない限り、「会社」、「Nuvei」、「当社」、「当社」、または「当社」への言及はすべて、Nuvei Corporationと当社の子会社を連結ベースで指します。

2023年8月9日付けのこのMD&Aは、2023年6月30日までの3か月および6か月間の当社の未監査の要約中間連結財務諸表およびそれに関連する注記（「中間財務諸表」）、および2022年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表とそれに関連する注記と併せて読む必要があります。このMD&Aに記載されている財務情報は、国際会計基準審議会（「IASB」）が発行する国際会計基準（「IAS」）34、中間財務報告を含む、中間財務諸表の作成に適用される国際財務報告基準（「IFRS」）に従って作成された中間財務諸表から導き出されています。特に明記されていない限り、金額はすべて米ドルです。さらに、このMD&Aに含まれる表は、特に明記されていない限り、数千米ドルで表示されます。このMD&Aは中間財務諸表の日付時点で提示されており、特に明記されていない限り、その日付までのものです。

このMD&Aは、ナショナルインスツルメンツ51-102 — カナダ証券管理局の継続的開示義務を参考にして作成しました。米国/カナダの多国間開示制度では、カナダの開示要件に従ってこのMD&Aを作成することが許可されています。カナダの開示要件は、米国とは異なる要件です。

将来の見通しに関する情報

このMD&Aには、適用される証券法の意味における「将来の見通しに関する情報」と「将来の見通しに関する記述」（総称して「将来の見通しに関する情報」）が含まれています。このような将来の見通しに関する情報には、当社の目的とこれらの目的を達成するための戦略に関する情報、ならびに当社の信念、計画、期待、期待、見積もり、意図に関する情報が含まれますが、これらに限定されません。この将来の見通しに関する情報は、「可能性がある」、「するだろう」、「できる」、「期待できる」、「期待」、「期待」、「予測」、「計画」、「予測」、「計画」、「予想」、「信じる」、「続ける」などの用語やフレーズ（仮定への言及を含む）の使用によって特定されますが、すべての将来の見通しに関する情報にこれらが含まれているわけではありません用語やフレーズ。特に、予想されるコスト削減と相乗効果、およびNuveiの事業との強み、相補性、適合性に関する期待、将来の結果、業績、成果、見通しまたは機会に関する情報、業界動向と対応可能な市場の規模と成長率に関する期待、当社の事業計画と成長戦略、当社ソリューションの対応可能な市場機会、期待など、Payaの買収に関する記述です。成長についてクロスセリングの機会と、対象となる市場で増加するシェアを獲得する意向、当社の販売およびマーケティング活動のコストと成功、既存の関係を拡大し、業種をさらに浸透させ、新しい地域市場に参入し、国際市場への拡大とさらなる浸透を図る意向、買収を選択的に追求して統合を成功させる意向、期待される買収の結果と利益、当社の事業への将来の投資と予想される資本支出、継続する意図革新してください、当社のプラットフォームとソリューションを差別化して強化すること、規制対象の活動や業界に関する継続的な法規制の予想ペース、業界における当社の競争力と競争力、当社の収益、収益構成、およびソリューションの収益創出の可能性に関する期待、および当社の利益と将来の収益性に関する期待は、将来を見据えた情報です。制裁の潜在的な影響を含む、地域紛争や戦争を含む経済的および地政学的な不確実性も、ここに記載されている特定の要因の影響を強める可能性があります。

さらに、将来の出来事や状況に関する期待、意図、予測、その他の特徴に言及する記述には、将来の見通しに関する情報が含まれています。将来の見通しに関する情報を含む記述は歴史的事実ではなく、将来の出来事や状況に関する経営陣の期待、推定、予測を表しています。

将来の見通しに関する情報は、経営陣の信念と仮定、および経営陣が現在入手可能な情報に基づいています。特に、会社が事業を行う各地域の外国為替、競争、政治環境、経済パフォーマンス、および一般的な経済状況と業界内の競争環境に関する仮定に基づいています。(a) 当社は、重大な悪影響を及ぼすことなく、引き続き主要な戦略的成長優先事項を効果的に遂行します。自社または顧客の事業、財政状態、財務実績、流動性、または自社の製品やサービスに対する需要の大幅な減少、(b) 消費者支出や雇用を含む中核市場、地域、業種における経済状況が現在の水準に近いままであること、(c) インフレを含む為替レートと金利に関する仮定、(d) 会社の継続的な管理能力効果的な成長、(e) 会社が引き続き顧客を引き付け、定着させる能力営業、マーケティング、サポート、製品および技術運営を含む計画と戦略を達成するために必要な主要な人材と人材（いずれも国内外で）。（f）将来の買収によって期待される利益を特定し、完了し、統合し、実現する会社の能力、およびPaya買収に関連する前提条件（たとえば、新規事業の維持と誘致、相乗効果の達成、市場での地位の強化など）をうまく特定し、完了し、統合し、実現する能力統合計画を成功させ、完成させるために予想される期間内に、予想されるコストレベルでPaya事業を統合し、主要な従業員を引き付けて維持し、将来の経済状況や事業状況やその他の要因に関連する経営陣の見積もりと期待、および結果として生じるさまざまな財務指標の成長への影響（g）立法上または規制上の問題に不利な変更がないこと、（h）規制が変更されたり、会社が新しい市場に参入したりしても、コンプライアンス能力を継続的に向上させ修正する能力 (i) 会社の継続的な能力流動性と資本資源へのアクセス。これには、債務やエクイティ・ファイナンスを満足のいく条件で確保できること、(j) 現行の税法に不利な変更がないことなどが含まれます。特に明記されていない限り、将来の見通しに関する情報は、本書の日付以降に発表または閉鎖される可能性のある合併、買収、売却、または企業結合の潜在的な影響には影響しません。ここに含まれる将来の見通しに関する情報は、合理的な仮定に基づいていますが、実際の結果は将来の見通しに関する情報と異なる可能性があるため、投資家はこの情報に過度に依存しないように注意してください。

将来の見通しに関する情報には、既知および未知のリスクと不確実性が含まれ、その多くは当社の制御が及ばないため、実際の結果が、そのような将来の見通しに関する情報で開示されている、または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。これらのリスクと不確実性には、会社の年次情報フォーム（「AIF」）の「リスク要因」に詳しく記載されているリスク要因が含まれますが、これらに限定されません。たとえば、Payaの買収に関連するリスク（Paya事業をうまく統合できないことを含む）、Payaの買収に関連して提起された法的手続き、およびその結果として経営陣に課せられた重大な要求の影響、失敗の可能性 Paya買収による予想される利益、潜在的な非公開の費用または負債の実現Payaの買収に関連して、著しい可能性があります。買収関連費用の影響、買収後のPayaの人員と顧客の維持の失敗、および主要な人員の喪失と継続的な交代に関連するリスク）、ロシアのウクライナ侵攻など、当社の事業と産業に関連するリスク（結果として生じる世界経済の不確実性とそれに対応して講じられた措置と制裁を含む）、特定の業種における取引量の減少デジタル資産とそれに伴う悪影響当社の製品とサービスの需要と価格、外貨為替レート、インフレ、金利、消費者支出の傾向、および当社の顧客と経営成績に影響を与えるその他のマクロ経済的要因、業界の急速な発展と変化、業界内と他の決済プロバイダーとの激しい競争、成長戦略の実施における課題、製品ポートフォリオと市場拡大の課題、国際的な新しい地域への拡大と当社の継続に関する課題市場内の成長、既存顧客の維持、既存顧客への売上の増加、新規顧客の誘致における課題、成長の効果的な管理、事業の成熟に伴って同じ収益成長率を維持し、将来の見通しを評価することの難しさ、純損失と事業への追加多額の投資の履歴、当社の負債の水準、過去および将来の買収に関連するリスク、当社の顧客の多くが中小企業であることに関連する課題 (「SMB」); へのコンプライアンス支払いネットワークの要件、お客様（マーチャント）が要件を満たすことができないことに関連する金銭的責任、当社の銀行口座が複数の地域にあり、それらの口座の維持を銀行パートナーに依存していること、英国が欧州連合から脱退したことによる影響、電子決済方法の使用の減少、主要な人材の喪失または有能な人材の採用の困難、提供される商品やサービスの質の低下、企業の機能障害無形資産のかなりの部分とのれん、決済ネットワークからの手数料の増加、一般的な経済状況や地政学的状況、景気循環に関連する課題、への依存

当社の製品およびサービスの一部を販売する第三者パートナー、当社の従業員によるエンドユーザー取引資金の不正流用、顧客、その顧客などによる詐欺、当社の保険契約の不十分な補償、リスクリスクを軽減するためのリスク管理方針と手順の有効性の程度、当社のサービスへのさまざまなオペレーティングシステム、ソフトウェア、ハードウェア、Webブラウザ、ネットワークの統合、係争中および将来の訴訟の費用と影響、さまざまな請求、そのようなさまざまな請求からの従業員の不当な雇用として競合他社またはその他の当事者、当社の従業員、コンサルタント、または独立請負業者による第三者の機密情報の不正使用、または以前の雇用主の従業員による企業秘密の不正使用、有利な条件またはまったくない資金調達の確保、当社の業績の季節変動による挑戦、当社の子会社の完全な支配権に満たないことに関連するリスク、会計基準の変更、適用における見積もりと仮定会計方針。自然災害の発生、広範囲にわたる健康伝染病またはパンデミック、またはその他の出来事、気候変動の影響、持株会社構造に関連する課題、知的財産と技術に関連するリスク、規制上および法的手続きに関連するリスク、および下位議決権株式に関するリスク。

したがって、ここに含まれる将来の見通しに関する情報はすべて、前述の注意書きの対象であり、当社が予想する結果や進展が実現する保証はありません。また、実質的に実現したとしても、それらが当社の事業、財政状態、経営成績に期待される結果または影響を与えるという保証はありません。特に明記されていない限り、または文脈上別段の定めがない限り、ここに含まれる将来の見通しに関する情報は、本書の発行日または別途作成が予定されている日付（該当する場合）における当社の予想を表しており、その日以降に変更される場合があります。ただし、適用法で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、そのような将来の見通しに関する情報を更新または修正する意図、義務、または約束を放棄します。

[概要]

私たちは、北米、ヨーロッパ、アジア太平洋、中東、アフリカ（「MEA」）、ラテンアメリカの企業に支払い技術とソリューションを提供するグローバルな決済会社です。私たちは、急成長中のeコマース、企業間（「B2B」）、政府、統合決済を目的とした独自のテクノロジープラットフォームが差別化されていると考えています。当社のプラットフォームにより、顧客は所在地、端末、または希望する支払い方法に関係なく、世界中で支払いや支払いを受け付けることができます。当社のソリューションは支払いスタック全体を網羅しており、グローバルな処理機能を備えた完全に統合された支払いエンジン、スムーズな支払い体験を実現するターンキーソリューション、データ主導の幅広いビジネスインテリジェンスツールとリスク管理サービスが含まれています。単一の統合を通じて、シームレスで安全な支払い機能を提供し、世界中の200を超える市場のお客様とお客様をつなぎ、そのうち47の市場で現地での買収を行っています。634の代替支払い方法（「APM」）と約150の通貨をサポートしているので、お客様はあらゆる支払い機会を捉えることができます。要するに、私たちは、お客様がローカルでもグローバルでも成功するために必要な決済技術と情報を、1つの統合を通じて提供し、顧客をさらに迅速に進められるようにします。

グローバルコマースが引き続きオンラインに移行する一方で、eコマースチャネルは融合し、あらゆる規模のビジネスに新しく急成長している機会を生み出しています。しかし、これらのコマースチャネルを迅速に拡大することは、各地域市場で複数のプロバイダーに依存している企業にとっては複雑でコストがかかる可能性があります。たとえば、顧客はゲートウェイサービス、支払い処理、オンライン詐欺防止、ビジネスインテリジェンスなどのためにバラバラで多様なシステムを使用することがあり、その結果、運用上の注意散漫やワークフローの課題が発生し、その結果、追加のコストや財務上の非効率性が生じます。それと並行して、消費者は、モバイルデバイスかコンピューターかを問わず、すべてのチャネルで一貫性のある摩擦のない取引体験を期待しています。その結果、統一されたアプローチを持ち、この複雑な環境を乗り切るのに役立つエンドツーエンドのソリューションを提供できるNuveiのような決済プロバイダーを求める企業が増えていると私たちは考えています。

私たちは、主に直接販売、中小企業向けの間接販売、eコマースの統合技術パートナーとプラットフォームを通じて、ソリューションをグローバルに販売および配布しています。私たちの流通アプローチは、決済およびテクノロジーソリューションを大規模かつ効率的にマーケティングできるように設計されており、販売を最適化するために地域と業種の両方に合わせてカスタマイズされています。お客様に信頼されるテクノロジープロバイダーとして活動する現地の営業チームと流通パートナーに頼ることで、世界中のより多くのお客様にサービスを提供し、お客様のビジネスの成長や新しい市場への拡大に合わせて成長できると信じています。私たちは、お客様のニーズと、お客様の収益増加、ひいてはお客様との取引量の増加をどのように支援できるかに焦点を当てています。私たちのビジネスモデルのスケーラブルな性質と固有の営業レバレッジにより、販売量の増加は収益性の高い収益成長につながります。

私たちの収益は主に、お客様の日々の売上と、当社のモジュラー技術のさまざまな取引やサブスクリプションベースの料金から生み出される販売量に基づいています。モジュラーテクノロジーには、ゲートウェイ、グローバルプロセッシング、APM、通貨管理、グローバルペイアウト、詐欺リスク管理、カード発行、オープンバンキング、データレポート、調整ツールのほか、さまざまな付加価値機能が含まれます。当社の商品やサービスのミッションクリティカルな性質と、決済技術がお客様のエンタープライズリソースプランニングシステムに深く統合されているため、当社の収益は主に経常収益です。さらに、私たちのモデルはeコマースの収益を急成長させました。私たちは、当社の決済機能の深さと幅広さが、お客様が多くの市場の新興商取引チャネルでのプレゼンスを確立し、拡大するのに役立つと考えています。これにより、お客様と長期的な関係を築くことができ、ひいては確固たる顧客維持と大きなクロスセルの機会につながります。

2022年と比較した2023年6月30日までの3か月間の財務ハイライト：

•総取引量（a）は301億ドルから68％増の506億ドルになりました。

◦eコマースは総取引量の88％を占めていました（a）。

◦固定通貨（a）での総取引量の増加は 67% で、固定通貨（a）での総取引量は301億ドルから504億ドルに増加しました。

•収益は2億1,130万ドルから 45% 増加して3億700万ドルになりました。

◦デジタル資産と暗号通貨の業種が前年比で変動したため、収益は1,550万ドルの悪影響を受けました。

◦固定通貨（b）での収益の伸びは 45% で、固定通貨（b）での収益は2億1,130万ドルから3億740万ドルに増加しました。

•純利益は3,510万ドルだったのに対し、純利益は1,160万ドルでした。

◦結果には、主に当社の新しい削減リボルビング・クレジット制度の下で引き出された金額に関連する3,130万ドルの財務費用の増加が含まれます。

•調整後EBITDA（b）は、9,290万ドルから 19% 増加して1億1,030万ドルになりました。

•調整後純利益（b）は、7,470万ドルから5,810万ドルに22％減少しました。

•希薄化後1株当たりの純利益は0.07ドルでしたが、希薄化後1株当たり純利益は0.23ドルでした。

•希薄化後1株当たりの調整後純利益（b）は、0.51ドルから0.39ドルに 24% 減少しました。そして

•調整後EBITDAから資本支出（b）を差し引いた額は、8,080万ドルから9,590万ドルに 19% 増加しました。

2022年と比較した2023年6月30日までの6か月間の財務ハイライト：

•総取引量（a）は593億ドルから930億ドルに 57% 増加しました。

◦eコマースは総取引量の89％を占めていました（a）。

◦固定通貨（a）での総取引量の増加は 58% で、固定通貨（a）での総取引量は593億ドルから936億ドルに増加しました。

•収益は4億2,580万ドルから 32% 増加して5億6,350万ドルになりました。

◦収益は、デジタル資産と暗号通貨分野のボラティリティによる4,260万ドル、および前年比の外貨為替レートの変動による650万ドルの悪影響を受けました。

◦固定通貨（b）での収益の伸びは 34% で、固定通貨（b）での収益は4億2,580万ドルから5億7,010万ドルに増加しました。

•純利益は3,960万ドルから330万ドルに減少しました。

◦結果には、主に当社の新しい削減リボルビング・クレジット制度の下で引き出された金額に関連する4,200万ドルの財務費用の増加が含まれます。

•調整後EBITDA（b）は、1億8,440万ドルから12パーセント増加して2億660万ドルになりました。

•調整後純利益（b）は、1億4,370万ドルから15％減少して1億2,250万ドルになりました。

•希薄化後1株当たりの純利益は、0.25ドルから0.00ドルに減少しました。

•希薄化後1株当たりの調整後純利益（b）は、0.97ドルから14％減少して0.83ドルになりました。

•調整後EBITDAから資本支出（b）を差し引いた額は、1億6,330万ドルから10パーセント増加して1億7,950万ドルになりました。そして

•自社株の買い戻しは合計1,350,000株で、現金対価は5,600万ドルでした。

(a) 合計金額と固定通貨での合計金額は、会社が獲得した収益ではなく、会社との契約上の合意に基づいて販売者が処理した取引の合計金額を表します。「非IFRSおよびその他の財務指標」を参照してください。

(b) 固定通貨での収益、固定通貨での収益成長、調整後EBITDA、調整後純利益、希薄化後1株当たりの調整後純利益、調整後EBITDAから資本支出を差し引いたものは、非IFRS財務指標であり、非IFRS比率です。これらの指標はIFRSでは認められておらず、IFRSで規定されている標準化された意味を持たないため、他の企業が提示する同様の指標と比較できない場合があります。「非IFRSおよびその他の財務指標」を参照してください。

有料買収

2023年2月22日、NuveiはPaya Holdings Inc.（「パヤ」）の発行済み普通株式をすべて総額約14億ドルの現金対価で取得しました。この金額は、手持ち現金、当社の新しい還元リボルビングファシリティからの現金（以下に定義）、および譲渡された対価の一部と見なされた代替株式ベースの報奨のうち970万ドルで構成されます。現金対価には、決済直前にPayaが支払った5190万ドルの売り手関連の支払いのNuveiによる決済が含まれ、それによって計算された購入価格が増加しました。payaは、米国の統合決済および電子商取引ソリューションの大手プロバイダーでした。この買収により、当社の統合決済戦略が加速し、対応可能な最終市場が拡大する高成長の非循環型業種に事業が多様化し、成長計画の実行が強化されることが期待されます。

クレジットファシリティ

2023年2月22日、Payaの買収に関連して、当社は8億ドルの新しい担保付きパリ・パス・ファースト・ライン・リボルビング・クレジット・ファシリティ（「新リデューシング・リボルビング・クレジット・ファシリティ」）を締結しました。2023年9月30日に終了する四半期の当社の未監査の中間連結財務諸表が提出されるまで、当社の選択により、(a) 長期SOFR（0.1％のクレジットスプレッド調整を含む）に3.00％のマージンを加えたもの、または（b）代替基本金利に2.00％のマージンを加えたものの利息がかかります。その後、当社の選択により、新しい還元リボルビングファシリティに基づく借入には、(a) 期SOFR（0.1% のクレジットスプレッド調整を含む）に 2.50% から 3.25% の範囲のマージンを加えたもの、または (b) 代替基本金利に、いずれの場合も、第一先取特権レバレッジ比率に基づいて 1.50% から 2.25% の範囲のマージンを加えた場合に利息が発生します。2023年6月30日から、新しい減額リボルビング・クレジット・ファシリティに関するコミットメントは、各会計四半期の最終日に自動的に1,000万ドルずつ恒久的に減額されます。新しい減額リボルビング・クレジット・ファシリティの満期は2025年9月28日です。

通常のコース発行者入札

2023年3月20日、取締役会は、2023年3月8日現在の当社の劣後議決権株式の約10％に相当する、最大5,556,604株の下位議決権株式を購入して取り消すという通常コースの発行者入札（「NCIB」）を承認しました。当社は、TSXとナスダックの要件および適用される証券法の要件に従って、2023年3月22日から2024年3月21日までの期間にNCIBに基づいて購入する権限を与えられています。また、2023年3月、当社は第三者ブローカーとの自動株式購入計画（「ASPP」）を締結しました。これにより、会社のブラックアウト期間中にNCIBの下位議決権付き株式を購入できるようになりました。この契約に基づき、ブローカーは、事前に定義された株価、定められた期間、および会社が課すその他の制限に従い、TSXとナスダックの規則と方針、および適用される証券法（毎日の購入制限など）に従い、会社との協議なしに劣後議決権株式を買い戻す権限を与えられました。2023年6月30日までの6か月間に、当社は取引費用を含む総対価5,600万ドルで、1,350,000株の下位議決権株式を買い戻して取り消しました。

四半期配当

2023年8月8日、取締役会は、2023年8月21日の登録株主に2023年9月5日に支払われる普通株式1株あたり0.10ドルの定期的な四半期現金配当を承認しました。

非IFRSおよびその他の財務指標

当社の中間財務諸表は、国際会計基準審議会が発行する国際会計基準（「IAS」）34、中間財務報告を含む中間財務諸表の作成に適用されるIFRSに従って作成されています。このMD&Aに表示される情報には、非IFRS財務指標、非IFRS財務比率、および補足的な財務指標、すなわち、固定通貨での収益、固定通貨での収益成長、固定通貨でのオーガニック収益、固定通貨での有機収益の伸び、調整後EBITDA、調整後純利益、基本1株あたりの調整後純利益、希薄化後1株あたりの調整後純利益、調整後EBITDAから資本支出を差し引いたもの、総量、固定通貨とeコマースの取引量。これらの指標はIFRSでは認められておらず、IFRSで規定されている標準化された意味を持たないため、他の企業が提示する同様の指標と比較できない場合があります。むしろ、これらの指標は、当社の観点から当社の経営成績をより深く理解できるようにすることで、IFRS措置を補完するための追加情報として提供されています。したがって、これらの指標を単独で検討したり、IFRSに基づいて報告された会社の財務諸表の分析に代わるものとして検討したりするべきではありません。これらの指標は、投資家に当社の業績に関するさらなる洞察を提供し、IFRS指標だけに頼ると明らかにならないかもしれないNuveiの事業の傾向を明らかにするために使用されます。また、証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者は、発行体の評価においてこれらの非IFRSやその他の財務指標を頻繁に使用すると考えています。また、これらの指標は、期間ごとの業績比較を容易にし、年間の運営予算と予測を作成し、経営報酬の構成要素を決定するためにも使用します。これらの指標は、当社の業績を示す重要な追加指標であると考えています。主な理由は、これらおよび同様の指標が、企業の基礎となる業績を評価する手段として、決済テクノロジー業界で広く使用されているためです。

非IFRS財務指標

固定通貨での収益：固定通貨での収益とは、外貨為替変動の影響を調整した収益のことです。この指標は、外貨為替レートの前年比の変化による影響を取り除くことで、同等の収益成長率に関する洞察を得るのに役立ちます。当期の外貨為替の影響は、当期の外貨金額に適用された前期の四半期平均為替レートを使用して計算されます。

固定通貨でのオーガニック収益：固定通貨でのオーガニック収益とは、IFRSに基づいて決定された、買収後12か月間の買収事業に起因する収益を除外し、売却した事業に帰属する収益を除外するように調整された収益を、外貨為替変動の影響を調整したものを指します。当期の外貨為替の影響は、当期の外貨金額に適用された前期の四半期平均為替レートを使用して計算されます。この指標は、オーガニック成長と買収関連の成長に関する洞察を得るのに役立ち、同等の収益成長に関する有用な情報を提示します。

調整後EBITDA：調整後EBITDAは、営業外項目や非現金項目の影響を排除することにより、業績を評価する手段として使用します。調整後EBITDAは、財務費用（回収）を控除した純利益（損失）、財務収入、減価償却費、所得税費用、買収、統合、退職費用、株式ベースの支払いと関連する給与税、外貨両替による損失（利益）、および法的決済およびその他の費用として定義されます。

調整後EBITDAから資本支出を差し引いたもの：当社は、調整後EBITDAから資本支出（無形資産および資産および設備の取得と定義）を差し引いた金額を、業績の補足指標として使用します。

調整後純利益：調整後純利益は、現在の税金と資本構成における業績と収益性の指標として使用します。調整後純利益は、買収、統合および退職費用、株式ベースの支払いおよび関連する給与税を控除する前の純利益（損失）、外貨両替による損失（利益）、買収関連の無形資産の償却、およびこれらの項目に関連する所得税費用または回収として定義されます。調整後純利益には、負債区分の普通株式と優先株式の償還価値の変動、自社株買い負債の公正価値の変動、および繰延取引費用の加速償却、法的決済なども含まれていません。

非IFRS財務比率

固定通貨での収益の増加：固定通貨での収益の伸びとは、固定通貨での収益の前年比の変化を、前期間の報告された収益で割ったものです。収益の傾向を前年比で比較しやすいように、外貨為替レートの変動の影響を受けずに、収益成長率を固定通貨ベースで使用しています。

固定通貨でのオーガニック収益の増加：固定通貨でのオーガニック収益の伸びとは、固定通貨でのオーガニック収益の前年比の変化を、前期間の同等のオーガニック収益で割ったものです。買収、売却、外貨為替レートの変動の影響を受けずに、前年比の収益傾向をよりよく比較できるように、固定通貨でのオーガニック収益成長を利用しています。

基本株式1株当たりおよび希薄化後1株当たりの調整後純利益：当社は、1株当たりの事業の業績と収益性の指標として、基本株式1株あたりおよび希薄化後1株当たりの調整後純利益を使用します。基本株式1株当たりおよび希薄化後1株当たりの調整後純利益とは、調整後純利益から非支配持分に帰属する純利益をその期間の基本および希薄化後の加重平均発行済普通株式数で割ったものです。希薄化後1株当たりの調整後純利益の計算に使用される希薄化後加重平均発行済普通株式数の計算に使用される株式ベースの報奨数は、IFRSで認められている自己株式法を使用して決定されます。

補足的な財務措置

私たちは、事業の評価、業績の測定、事業に影響を及ぼす傾向の特定、事業計画の策定、戦略的意思決定のために、以下の主要業績評価指標を監視しています。当社の主要業績評価指標は、他社が使用している同様の主要業績評価指標とは異なる方法で計算される場合があります。

総取引量とeコマース量：総取引量とeコマース取引量は、当社の業績の指標であると考えています。総取引量やそれに類する指標は、企業の業績を評価する手段として、とりわけ決済業界で広く使われています。当社では、総取引量を、当社との契約上の合意に基づいて顧客がその期間に処理した取引の金額の合計と定義しています。eコマースの取引量は、取引が実際に行われなかった総取引量の割合です。総取引量やeコマースの取引量は、当社が獲得した収益を表すものではありません。総取引量には、決済取引サイクルでは資金の流れの中にある買収量、ゲートウェイ/テクノロジーの取引量（ゲートウェイ/テクノロジーサービスを提供しているが決済取引サイクルでは資金の流れには含まれていない）、およびAPMと支払いに関連して処理された取引の合計金額が含まれます。私たちの収益は主に販売量と取引に基づいており、マーチャントの日々の売上と、お客様に提供される付加価値サービスのさまざまな料金から生み出されるため、総量の変動は一般的に収益に影響します。

固定通貨での合計取引量：固定通貨での合計取引高は、より比較可能な外貨両替ベースでの事業の業績の指標として使用されます。固定通貨での合計取引量とは、外貨為替変動の影響を調整した合計取引量のことです。この指標は、外貨為替レートの変動の影響を受けずに、ビジネストレンドを前年比で比較しやすくなります。当期の外貨為替の影響は、当期の外貨金額に適用された前期の四半期平均為替レートを使用して計算されます。

調整後EBITDAと調整後EBITDAから資本支出を差し引いた純利益との調整

次の表は、指定された期間の調整後EBITDAと調整後EBITDAから資本支出を差し引いた純利益と照合したものです。

(a) これらの費用には以下が含まれます：

(i) 当社の買収および資金調達活動に関連する専門職、法務、コンサルティング、会計、その他の費用と経費。2023年6月30日までの3か月と6か月のこれらの費用は、110万ドルと1,960万ドル（2022年6月30日までの3か月と6か月で50万ドルと330万ドル）でした。これらの費用は、販売費、一般管理費の専門家報酬項目に表示されます。

(ii) 買収関連の報酬は、2023年6月30日までの3か月と6か月は70万ドルと280万ドル、2022年6月30日までの3か月と6か月は340万ドルと680万ドルでした。これらの費用は、販売費、一般管理費の従業員報酬項目に記載されています。

(iii) 以前に買収した事業の繰延購入対価の変更。2023年6月30日までの3か月と6か月は金額が認識されず、2022年6月30日までの3か月と6か月間で50万ドルの利益が計上されました。これらの金額は、販売費、一般管理費の条件付対価調整項目に表示されます。

(iv) 退職金および統合費用。2023年6月30日までの3か月と6か月で480万ドルと950万ドル（2022年6月30日までの3か月と6か月間で20万ドルから60万ドル）でした。これらの費用は、販売費、一般管理費として計上されます。

(b) これらの費用は、株式ベースの支払いに直接起因する関連する給与税だけでなく、株式ベースのプランに基づいて発行されるストックオプションやその他の報奨に関連して計上される費用です。2023年6月30日までの3か月と6か月の費用は、3,590万ドルと7,140万ドル（2022年6月30日までの3か月と6か月で3,270万ドルと6,990万ドル）、関連する給与税の40万ドルと90万ドル（2022年6月30日までの3か月と6か月で10万ドル）の非現金株式ベースの支払いでした。

(c) この項目は、主に法的和解および関連する訴訟費用のほか、現金以外の利益、損失、引当金、およびその他の特定の費用を表しています。これらの費用は、販売費、一般管理費に含まれています。

固定通貨での収益と、固定通貨での収益の伸びと収益の調整

次の表は、指定された期間の収益と固定通貨での収益と固定通貨での収益成長を照合したものです。

固定通貨でのオーガニック収益と固定通貨でのオーガニック収益の伸びと収益の調整

次の表は、指定された期間における収益を固定通貨でのオーガニック収益と固定通貨でのオーガニック収益成長と調整したものです。

(a) 買収による収益には、2023年2月22日に買収されたPayaからの収益と、2023年6月30日までの6か月間に完了した別の重要ではない買収が反映されています。

調整後純利益と基本1株あたりおよび希薄化後1株当たりの調整後純利益と純利益の調整

次の表は、指定された期間の純利益を調整後純利益と調整したものです。

(a) この項目は、買収した企業や事業の購入価格調整プロセスから生じた、会社の支配権の変更に起因する無形資産の償却費に関するものです。

(b) これらの費用には以下が含まれます：

(i) 当社の買収および資金調達活動に関連する専門職、法務、コンサルティング、会計、その他の費用と経費。2023年6月30日までの3か月と6か月のこれらの費用は、110万ドルと1,960万ドル（2022年6月30日までの3か月と6か月で50万ドルと330万ドル）でした。これらの費用は、販売費、一般管理費の専門家報酬項目に表示されます。

(ii) 買収関連の報酬は、2023年6月30日までの3か月と6か月は70万ドルと280万ドル、2022年6月30日までの3か月と6か月は340万ドルと680万ドルでした。これらの費用は、販売費、一般管理費の従業員報酬項目に記載されています。

(iii) 以前に買収した事業の繰延購入対価の変更。2023年6月30日までの3か月と6か月は金額が認識されず、2022年6月30日までの3か月と6か月間で50万ドルの利益が計上されました。これらの金額は、販売費、一般管理費の条件付対価調整項目に表示されます。

(iv) 退職金および統合費用。2023年6月30日までの3か月と6か月で480万ドルと950万ドル（2022年6月30日までの3か月と6か月間で20万ドルから60万ドル）でした。これらの費用は、販売費、一般管理費として計上されます。

(c) これらの費用は、株式ベースの支払いに直接起因する関連する給与税だけでなく、株式ベースのプランに基づいて発行されるストックオプションやその他の報奨に関連して計上される費用です。2023年6月30日までの3か月と6か月の費用は、3,590万ドルと7,140万ドル（2022年6月30日までの3か月と6か月で3,270万ドルと6,990万ドル）、関連する給与税の40万ドルと90万ドル（2022年6月30日までの3か月と6か月で10万ドル）の非現金株式ベースの支払いでした。

(d) この項目は、主に法的和解および関連する訴訟費用のほか、現金以外の利益、損失、引当金、およびその他の特定の費用を表しています。これらの費用は、販売費、一般管理費に含まれています。

(e) この項目には、該当する法域の税率を使用した課税調整にかかる所得税費用が反映されます。

(f) 希薄化後1株当たりの調整後純利益の計算における希薄化後加重平均発行済普通株式数の計算に使用される株式ベースの報奨数は、IFRSで許可されている自己株式法を使用して決定されます。

業績に影響する要因のまとめ

私たちは、私たちのビジネスの成長と将来の成功は、以下に説明するものを含む多くの要因にかかっていると考えています。これらの要因はそれぞれ、当社の事業にとって大きな機会をもたらしますが、重要な課題もあります。その中には、以下のほか、2022年12月31日に終了した年度のAIFの「当社の事業と業界に関連するリスク」というタイトルのセクション、およびカナダの証券規制当局および米国証券取引委員会へのその他の書類で説明されています。これらはすべて、SEDAR（www.sedar.com）とEDGAR（www.sedar.com）でご覧いただけます。sec.gov。

既存のお客様とともに成長しています。私たちの成功は、お客様の成功と直接相関しています。私たちはオムニチャネル決済の高成長市場に焦点を当てており、既存の顧客がビジネスを成長させ、オンライン小売、オンラインマーケットプレイス、デジタル商品やサービス、規制対象のオンラインゲーム、ソーシャルゲーム、金融サービス、公益事業、ヘルスケア、非営利団体、旅行などの特定の高成長エンドマーケット内の新しい市場に拡大するにつれて、既存の顧客とともに成長していくつもりです。eコマースは当社の総取引量の89％を占めています。2023年6月30日に終了した6か月間。これらの業種の主な特徴は、固有の成長、寿命、そしてグローバルに事業を展開する傾向です。

さらに、既存の顧客は、当社にとって販売およびマーケティング費用の増加を抑えながら、製品やサービスをクロスセルおよびアップセルする大きな機会となります。お客様の取引量が増えるにつれて、ネイティブコマースプラットフォームからより多くのソリューションを提供することができます。当社の将来の収益成長と収益性の達成と維持は、既存の顧客関係を維持し、お客様に当社の包括的なソリューションスイートを引き続き利用していただけるかどうかにかかっています。

新規顧客の獲得。私たちの将来の収益成長も、私たちの販売およびマーケティング活動の効果に大きく依存します。私たちは、北米の中小企業やサードパーティのパートナー、ヨーロッパの大企業を獲得し、サービスを提供してきた豊富な販売とマーケティングの経験があります。この経験を活かして、eコマースチャネルを中心に北米の大企業をターゲットにすることで、顧客基盤の拡大を可能にするつもりです。顧客基盤の拡大を成功させる鍵は、マーケティングと直販チームへの継続的な投資、そして幅広く多様なパートナーネットワークのさらなる活用です。

国際的な地域での拡大です。私たちは、アジア太平洋、MEA、ラテンアメリカなど、今日私たちが存在感を示している地域で事業を拡大し、深める予定です。私たちの拡大は、お客様のニーズによっても推進されてきました。私たちが事業を拡大しようとしている新しい国ごとに、私たちは現地市場のニーズを理解し、投資して関係を構築することに重点を置いています。同時に、適切な現地の規制とコンプライアンスの枠組みについての理解も得ます。これは、すべてのターゲット市場でグローバルな存在感と接続性を実現するための成長戦略に役立つと考えています。

当社の技術と製品ポートフォリオへの投資。テクノロジーファーストの文化により、決済イノベーションの最前線に留まるためのサービスを強化できると信じています。具体的には、当社のNative Commerce Platformにより、包括的な支払いとテクノロジーソリューションを提供して、お客様とその顧客に便利で安全な取引体験を提供することができます。お客様へのサービスポートフォリオを拡大し、最新の技術を維持するには、このプラットフォームへのさらなる投資が必要です。継続的なコミュニケーションとフィードバックを通じてお客様と緊密に連携することも重要です。これにより、顧客の特定の進化するニーズを満たすソリューションをより適切に設計して提供できるようになります。

私たちの技術に新しいユースケースや業種を追加しています。私たちは、買収を通じてテクノロジーに新しいユースケースや業種を追加しています。たとえば、Payaの買収により、私たちは現在、私たちの技術と専門知識を、ヘルスケアや非営利団体など、あまり浸透していない業種にも活用しています。これらのユースケースを既存のサービスに追加することで、対応可能な市場全体を拡大しています。

選択的に買収を追求し、成功裏に実行しています。私たちは過去に戦略的買収によって能力と有機的成長を強化してきましたが、将来的にはそれを強化するつもりです。たとえば、2023年2月22日にパヤを買収しました。私たちの成功に不可欠なのは、買収がもたらす可能性を最大限に引き出すことができるように、買収を統合する際に高度な規律を守り続けることです。

買収銀行と決済ネットワークとの関係の維持と追加。私たちは、世界中の買収銀行や決済ネットワークと強固な関係を築いてきました。これらの関係の維持および/または拡大、および顧客ベースのリスクプロファイルを監視するための適切な手順を維持するための強力な協力関係は、私たちの成長戦略を追求する上で鍵となるでしょう。

規制の変更への適応当社の製品とサービスの性質上、事業を展開する国の厳格な規制体制を順守する必要があります。私たちの運営チームは、さまざまな規制要件に精通しています。規制が変更されたり、規制要件が異なる新しい市場に参入したりしても、お客様のビジネスへの影響を最小限に抑えるために、顧客引受機能、リスク管理、顧客確認、マネーロンダリング防止機能などのコンプライアンス機能を可能な限りシームレスにスキルアップし、修正していきます。

デジタル資産と暗号通貨。私たちは、収益のごく一部をデジタル資産および暗号通貨業界で事業を行う顧客から得ています。暗号通貨は歴史的にも現在も大きな価格変動を示しており、そのことがその業界のお客様の業務、ひいては当社の経営成績と収益性に悪影響を及ぼし、今後も悪影響を及ぼす可能性があります。その結果、当社は暗号通貨業界全般のボラティリティにさらされています。これには、当社の決済サービス事業には直接当てはまらないが、暗号通貨業界全体には不可欠な暗号通貨業界の分野も含まれます。暗号通貨の市場価格は、直接的または間接的に、取引所やその他の取引場所に設定された価格に依存します。これらの取引所は新しく、ほとんどの場合、証券、デリバティブ、その他の通貨を扱う確立され規制された取引所と比較して、ほとんど規制されていません。

外貨為替レートの変動。為替レートの変動は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのプレゼンテーション通貨は米ドルです。私たちは、収益の大部分を米ドルで、費用の大部分を米ドルで得ています。外貨為替レートの変動は、米ドル以外の通貨建ての当社の収益に悪影響を及ぼしており、今後も悪影響を及ぼす可能性があります。外貨建ての大きな収益がある限り、米ドルが上昇すると収益が減少し、米ドルが下落すると米ドル建ての収益が増加します。

経営成績の主要要素

収益

マーチャント取引および処理サービス。当社のマーチャントトランザクションおよび処理サービスからの収益は、主にeコマースの支払い処理サービスから得られ、個々の顧客との関係から生じています。さらに、取引および処理サービスの収益は、金融サービスプロバイダーや他のマーチャントアクワイアラーとの契約から得られます。契約にはサービスの種類が規定されており、料金の発生方法と計算方法が定められています。マーチャント取引および処理サービスの収益は、顧客の電子決済取引の処理から生み出されます。

当社の取引および処理サービスの収益は、主に (a) 処理された取引の金銭的価値のパーセンテージに基づいて計算される手数料、(b) 処理された取引の数に基づいて計算される手数料、(c) サービス手数料、または (d) 取引および処理サービスに関連するそれらの組み合わせで構成されています。

カード発行金融機関が請求する交換手数料と決済ネットワークが請求する手数料を差し引いた収益を提示するのは、当社が代理人であり、これらのサービスの利用を指示したり、これらのサービスの実質的にすべての利益を得たりすることができないと判断された場合です。

その他の収入。お客様との契約の一環として、ハードウェア（「POS機器」）を販売することがあります。ハードウェアは端末またはゲートウェイデバイスで構成されています。私たちはハードウェアを製造していませんが、サードパーティベンダーからハードウェアを購入し、お客様が購入するまでそのハードウェアを在庫しています。

当社の収益認識方針の詳細については、2022年12月31日に終了した年度の監査済み年次連結財務諸表の注記3を参照してください。

収益コスト

処理コスト。処理費用は、処理業者に支払われる手数料で構成されます。当社が支払い処理サービスを提供する主要債務者である場合、処理業者に支払われた処理手数料を収益原価として記録します。当社が支払い処理サービスを提供する主要な債務者ではない場合、処理手数料はそのような取引で記録された収益から差し引かれ、当社は収益原価として個別の処理手数料を記録しません。処理コストには、当社の取引保証ソリューションに起因する損失も含まれます。

販売した商品のコスト。販売される商品の費用は、主に、購入価格、サードパーティのフルフィルメント会社に関連する費用、配送、取り扱い、在庫調整など、機器の購入費用など、POS機器の販売に関連する費用で構成されます。

販売費、一般管理費

当社の販売費、一般管理費は、主に手数料、従業員報酬、株式ベースの支払い、減価償却に関連する金額です。

手数料。コミッションは、顧客を紹介することでサードパーティのパートナーに支払われるインセンティブで構成されます。

従業員報酬。従業員報酬は、当社の従業員が獲得する給与、インセンティブ、福利厚生（個別に開示されている株式ベースの支払いを除く）で構成されます。従業員報酬には、技術、販売、マーケティング、運用、さまざまなビジネスサポート機能など、会社のさまざまな機能に関連する費用が含まれます。

株式ベースの支払い。株式ベースの支払いは、当社の従業員、取締役、コンサルタントが獲得した株式決済による株式ベースの報酬です。

減価償却。減価償却には、主にPOS機器、オフィスやコンピューター機器、家具や備品、賃貸借権、建物の使用権資産などの資産や設備の減価償却が含まれます。減価償却額は、該当する資産の耐用年数または必要に応じて残りのリース期間にわたる定額法を使用して計算します。

償却。償却は、主に無形資産の償却で構成されます。無形資産は、顧客に処理サービスを提供するために使用される内部で生成されたソフトウェアと外部で購入したソフトウェアで構成されます。また、当社が取得した商標、技術、販売代理店のコミッションバイアウト、パートナーやマーチャントとの関係も含まれます。ディストリビューターコミッションバイアウトは、将来の残余コミッションの支払いを受ける権利を買い取るために独立した販売組織に支払われる金額です。これらの無形資産は、関連資産の耐用年数にわたって定額で償却されます。

販売費、一般管理費には、専門家手数料、取引損失、条件付対価調整、およびその他の費用も含まれます。

営業力やブランド認知度などの事業に投資するにつれて、販売費、一般管理費が増加すると予想しています。AIFの「規制に関するリスク」というタイトルのセクションを参照してください。

純金融費用

純財務費用は、主に以下に関連する金額を表します。

ローンと借入の利息。支払利息は、主に、クレジットファシリティの下で未払いのタームローンに発生する利息で構成されます。

自社株買い負債の公正価値の変動。会社が自動株式購入プランを締結すると、自社株買い負債が認識されます。自社株買い負債は、利益または損失を通じて公正価値で計上される金融負債であり、そのため、決済されるまで、または契約の終了時に公正市場価値で再測定され、公正価値の変動は財務費用に計上されます。

利息収入。利息収入は、会社が保有する現金および現金同等物から受け取る利息です。

外貨両替での損失（利益）

外貨両替の損失（利益）は、当社またはその子会社が機能通貨とは異なる通貨で保有している金銭的項目に起因します。これらの項目は、取引日の実勢為替レート、または報告期間の終了時に項目が再測定されたときに、機能通貨に換算されます。その結果生じた利益とその後計上される損失は、外貨両替の損失（利益）に記録されます。

所得税費用

所得税費用には、流動税金と繰延税金が含まれます。流動税金および繰延税金は、企業結合に関連する場合や、株式やその他の包括利益（損失）に直接計上される項目を除いて、損益として認識されます。

業務結果

次の表は、2023年6月30日および2022年6月30日に終了した3か月と6か月間の連結損益および包括利益または損失の情報の概要です。

次の表は、2023年6月30日と2022年6月30日までの3か月と6か月の収益をマーチャントの請求場所に基づいて地域別にまとめたものです。

2023年6月30日および2022年6月30日に終了した3か月間の経営成績

収益

2023年6月30日までの3か月間の収益は、2022年6月30日までの3か月と比較して9,570万ドル（45％）増加しました。収益の増加は主に、Payaからの7,590万ドルの収益と有機的な収益成長の貢献を反映しています。また、デジタル資産と暗号通貨分野からの収益が前年比で1,550万ドル減少し、外貨為替レートの前年比が40万ドル変動したことも、収益に悪影響を及ぼしました。これは、本来の収益成長を部分的に相殺しました。2023年6月30日までの3か月間、固定通貨でのオーガニック収益は2億3,120万ドル、固定通貨でのオーガニック収益の伸びは 9% でした。「非IFRSおよびその他の財務指標」を参照してください。

総取引高は、2022年6月30日までの3か月間の301億ドルから、2023年6月30日までの3か月間の506億ドルに増加しました。これは主にPayaからの寄付により205億ドル、つまり68％の増加です。固定通貨での総取引量は504億ドルで、同時期に比べて 67% 増加しました。

収益コスト

2023年6月30日までの3か月間、収益コストは2022年6月30日までの3か月と比較して増加しました。これは主に、主に有機的成長の結果としての処理コストの増加によるもので、Payaからの寄付による程度は低いです。

収益に占める収益コストの割合は、主に収益構成の変化により、2022年6月30日までの3か月間の17.0％から2023年6月30日までの3か月間の17.6％に増加しました。

販売費、一般管理費

2023年6月30日までの3か月間の販売、一般管理費は、主に以下の理由により、2022年6月30日までの3か月と比較して7,530万ドル（51％）増加しました。

手数料。2023年6月30日までの3か月間で、コミッション費用は2022年6月30日までの3か月と比較して3,050万ドル、つまり103パーセント増加しました。増加は主にPayaからの寄付によるものでした。

従業員報酬。2023年6月30日までの3か月間で、従業員の報酬は2022年6月30日までの3か月と比較して1,600万ドル、つまり 43% 増加しました。従業員報酬には、技術、販売、マーケティング、人事、管理など、会社のさまざまな機能に関連する費用が含まれます。前年比の増加は主に、Payaの買収による人員数の増加と、将来の成長を促進し、戦略を実行するための直接販売やアカウント管理を含む有機的な成長を反映しています。

株式ベースの支払い。2023年6月30日までの3か月間、株式ベースの支払いは、主にPayaからの拠出により、2022年6月30日までの3か月と比較して320万ドル増加しました。2023年6月30日までの3か月間の3,590万ドルの株式ベースの支払いのうち、990万ドルは行使価格または株価業績条件が100.00ドルを超える報奨に関するものでした。2023年6月30日の時点で、認識されていない株式ベースの支払いは約1億6,210万ドルで、そのうち4,980万ドルは行使価格または株価業績条件が100.00ドルを超える報奨に関するものでした。株式ベースの支払いは、2022年6月30日までの3か月間の収益の15％に対し、2023年6月30日までの3か月間の収益の12％を占めていました。

減価償却と減価償却。2023年6月30日までの3か月間の固定資産および設備費用の減価償却費と無形資産の償却は、2022年6月30日までの3か月と比較して890万ドル（33％）増加しました。この増加は主に、Paya買収の一環として取得した無形資産の償却額の増加によるものです。

専門家手数料。2023年6月30日までの3か月間の専門家費用は、2022年6月30日までの3か月と比較して650万ドル増加しました。この増加は主に、進行中の買収統合活動に関連する手数料を反映しています。

その他です。2023年6月30日までの3か月間、その他の費用は、2022年6月30日までの3か月と比較して1,010万ドル増加しました。この増加は主に、Payaからの寄付に関連する費用の増加と、技術およびマーケティング費用の増加によるものです。

純金融費用

2023年6月30日までの3か月間の純財務費用は、2022年6月30日までの3か月と比較して3,200万ドル増加しました。この増加は主に以下の項目によるものです。

第三者への前払金の利息と利息収入。金融収入が70万ドル減少したのは主に、Paya買収の結果として2023年6月30日までの3か月間に現金および現金同等物の残高が減少したことによる利息収入の減少によるもので、金利上昇環境によって一部相殺されました。

ローンと借入の利息。2350万ドルの増加は主に、2023年6月30日までの3か月間のPaya買収による負債残高と資金調達費用の償却、および金利環境の上昇によるものです。

外貨両替による利益

2023年6月30日までの3か月間の外貨両替による利益は、2022年6月30日までの3か月間の850万ドルの利益に対し、1,110万ドルでした。これは主に、カナダの子会社が保有する米国建て債務および現金および現金同等物に関連する通貨リスクによるものでした。

所得税

2023年6月30日までの3か月間の所得税費用は、1,410万ドルの所得税引前純利益に対して250万ドルで、期間の実効税率は17.6％でした。実効所得税率は、カナダの親会社の法定所得税率26.5％よりも低かったです。これは、他の法域における所得税率の引き下げと非課税為替差益による好影響が含まれていますが、2023年6月30日までの3か月間に認識された3,590万ドルの株式ベースの支払いによって一部相殺され、ほとんどの法域で控除できないためです。

2022年6月30日までの3か月間の所得税費用は、税引前利益4,090万ドルに対して580万ドルで、期間の実効税率は14.3％でした。この実効税率は、カナダの親会社の法定税率26.5％よりも低かったです。これは主に、特定の法域における税率の引き下げによる有利な影響と、自社株買い負債（利益）の公正価値の変動を含む非課税項目を反映しており、2022年6月30日までの3か月間に認識された3,270万ドルの株式ベースの支払いによって一部相殺されました。ただし、ほとんどの法域では税務上控除できません。

2023年6月30日および2022年6月30日に終了した6か月間の経営成績

収益

2023年6月30日までの6か月間の収益は、2022年6月30日までの6か月間と比較して1億3,770万ドル、つまり 32% 増加しました。収益の増加は主に、Payaからの1億620万ドルの収益と有機的な収益成長の貢献を反映しています。また、デジタル資産と暗号通貨分野からの収益が前年比で4,260万ドル減少したことと、外貨為替レートの前年比変動が650万ドル減少したことも、収益に悪影響を及ぼしました。これは本来の収益成長を部分的に相殺しました。固定通貨での収益は5億7010万ドル、固定通貨での収益成長は34％、固定通貨でのオーガニック収益は4億6,340万ドル、固定通貨でのオーガニック収益の伸びは9％でした。「非IFRSおよびその他の財務指標」を参照してください。

総取引量は、2022年6月30日までの6か月間の593億ドルから、2023年6月30日までの6か月間の930億ドルに増加しました。これは主にPayaからの寄付により336億ドル、つまり57％の増加です。固定通貨での総取引量は936億ドルで、同期間に比べて 58% 増加しました。

収益コスト

2023年6月30日までの6か月間の収益コストは、主に処理コストが2,560万ドル増加したため、2022年6月30日までの6か月間と比較して2,560万ドル（31％）増加しました。

処理コストの増加は、主に総量の有機的な増加と、程度は低いがPayaからの貢献によるものでした。

販売費、一般管理費

2023年6月30日までの6か月間の販売、一般管理費は、2022年6月30日までの6か月間と比較して1億2,310万ドル、つまり42％増加しました。主な理由は次のとおりです。

手数料。2023年6月30日までの6か月間で、コミッション費用は2022年6月30日までの6か月と比較して4,100万ドル、つまり71パーセント増加しました。増加は主にPayaからの寄付によるものでした。

従業員報酬。2023年6月30日までの6か月間の従業員報酬は、2022年6月30日までの6か月間と比較して2,390万ドル、つまり 32% 増加しました。従業員報酬には、技術、販売、マーケティング、人事、管理など、会社のさまざまな機能に関連する費用が含まれます。この増加は主に、Payaの買収による人員数の増加と、将来の成長を促進し、戦略を実行するための直接販売やアカウント管理などの有機的な成長を反映しています。

株式ベースの支払い。2023年6月30日までの6か月間、株式ベースの支払いは、主にPayaからの拠出により、2022年6月30日までの6か月と比較して160万ドル増加しました。これは主に、Paya買収による新入社員を含む従業員への表彰によるものです。2023年6月30日までの6か月間の株式ベースの支払いの7,140万ドルのうち、2,170万ドルは行使価格または株価業績条件が100.00ドルを超える報奨に関するものでした。株式ベースの支払いは、2022年6月30日までの6か月間の収益の16％に対し、2023年6月30日までの6か月間の収益の13％を占めていました。

減価償却と減価償却。2023年6月30日までの6か月間の固定資産および設備費用の減価償却費と無形資産の償却は、2022年6月30日までの6か月間と比較して1,010万ドル（19％）増加しました。この増加は主に、Paya買収の一環として取得した無形資産の償却額の増加によるものです。

専門家手数料。2023年6月30日までの6か月間の専門家報酬は、2022年6月30日までの6か月間と比較して2,760万ドル（222％）増加しました。この増加は主に、Paya買収のための1,550万ドルの買収費用と、進行中の買収統合活動に関連する費用を反映しています。

その他です。2023年6月30日までの6か月間、その他の費用は、2022年6月30日までの6か月間と比較して1,890万ドル増加しました。この増加は主に、Payaからの寄付の増加と、技術およびマーケティング費用の増加によるものでした。

純金融費用

2023年6月30日までの6か月間で、純財務費用は2022年6月30日までの6か月と比較して3,800万ドル増加しました。この増加は主に以下の項目によるものです。

第三者への前払金の利息と利息収入。財務収入が400万ドル増加したのは、主にPaya買収までの2023年の現金および現金同等物の残高の増加による利息収入の増加と、比較的高い金利環境によるものです。

ローンと借入の利息。3,620万ドルの増加は主に、Payaの買収による負債残高と資金調達費用の償却、および2023年6月30日までの6か月間の金利環境の上昇によるものです。

自社株買い負債の公正価値の変動。2023年6月30日までの6か月間の自社株買い負債に関連する60万ドルの再測定損失は、ASPPの開始日から2023年3月のASPPに基づく自社株買いの完了までの間に株価が上昇したことによるもので、その結果、金融負債の公正価値測定値が高くなりました。2022年6月30日までの6か月間の570万ドルの利益は、ASPPの開始日から2022年5月のASPPに基づく自社株買いの完了までの間に株価が下落したことによるものです。

外貨両替による利益

2023年6月30日までの6か月間の外貨両替による利益は、2022年6月30日までの6か月間の790万ドルの利益に対し、1,250万ドルでした。これは主に、カナダの子会社が保有する米国建て債務および現金および現金同等物に関連する通貨リスクによるものでした。

所得税

2023年6月30日までの6か月間の所得税費用は、970万ドルの税引前利益に対して640万ドルで、期間の実効税率は65.7％でした。実効所得税率は、カナダの親会社の法定所得税率26.5％よりも高かったです。これは、2023年6月30日までの6か月間に認識された、ほとんどの法域で所得税の控除ができない株式ベースの支払いによる不利な影響と、所得税の目的で控除できない買収費用の影響を含み、他の国における所得税率の引き下げによる好影響によって一部相殺されたためです。管轄区域。

2022年6月30日までの6か月間の所得税費用は、税引前利益が5,400万ドルで1,440万ドルで、期間の実効税率は26.7％でした。実効所得税率には、2022年6月30日までの6か月間に認識された6,990万ドルの株式ベースの支払いが含まれ、特定の法域では税務上控除できませんが、特定の法域では所得税率の引き下げによって相殺されました。

四半期決算と傾向分析の要約

(a) これらの金額はIFRS以外の指標です。「非IFRSおよびその他の財務指標」のセクションを参照してください。

四半期トレンド分析

過去8四半期の収益と売上原価の四半期ごとの増加は、主に総量の有機的増加と、2021年第3四半期の買収と2023年の第1四半期のPayaによる貢献によるものでした。

過去8四半期における販売費、一般管理費の四半期ごとの増加は、主に有機的成長、Payaからの寄付、および株式ベースの支払いの増加によるものでした。

2021年12月31日に終了した3か月間およびそれ以降の四半期の営業利益の減少は、主に、その年に完了した買収に関連する入社した従業員への報奨やその他の従業員への助成による株式ベースの報酬費用の増加、および2021年の第3四半期に3件の買収を完了したことによる買収および統合費用の増加、および2023年の第1四半期に開始されたPayaからの拠出によるものでした。費用の増加は、同時期の売上総利益の増加によって一部相殺されました。

2022年の四半期純利益は、2021年と比較して外貨為替レートのボラティリティが高まったことによる影響を受けました。2023年3月31日に終了した3か月間の純利益は、Paya買収のための1,550万ドルの買収費用と、進行中の買収統合活動に関連する費用の影響を受けました。2023年6月30日までの3か月間の純利益は、Payaからの寄付の四半期全体とより高い財務費用の反映です。

財政状態データ

取引およびその他の売掛金と買掛金。この増加は主にPayaからの寄付を反映しています。

無形資産と営業権。増加は主にPayaからの寄付によるものでした。

負債総額。負債総額の増加は主に、Paya買収の一環として締結された新しい減額リボルビング・クレジット・ファシリティを反映しています。

赤字。2190万ドルの赤字の増加は主に、2023年6月30日までの6か月間に買い戻された株式の割合と赤字として認識された自社株買い負債の割合が合計2,210万ドルになったことによって説明されます。

流動性と資本資源

[概要]

当社の財政状態と流動性は、現在も、そしてこれからも、次のようなさまざまな要因の影響を受けます。

•事業からキャッシュフローを生み出す当社の能力。

•当社の未払い債務の水準と、この債務に対して支払う義務のある利息。そして

•当社の設備投資要件。

当社の資本管理戦略の一般的な目的は、強固な信用プロファイルと総レバレッジ比率をクレジットファシリティで設定された限度内に維持する資本構造を維持しながら、有機的成長戦略を追求し、選択的な買収を行うのに十分な流動性を確保することです。

私たちの主な流動性源は、事業からの現金、負債、エクイティファイナンスです。私たちの主な流動性ニーズには、選択的買収や製品や技術への投資、ならびに運用、販売、一般管理費、および債務返済が含まれます。

私たちの資本は純負債と株主資本で構成されています。純負債は、有利子負債から現金および現金同等物を差し引いたものです。私たちの資本の使用は、事業買収、運転資金要件、設備投資の資金調達です。

私たちは、社内で生み出されたキャッシュフローと、長期クレジットファシリティから引き出された資金、またはエクイティ・ファイナンスを通じて、これらの要件に資金を提供します。

当社が財務レバレッジを監視するために使用する主な指標は、当社のクレジットファシリティの信用契約の条件に従って計算された、長期債務から無制限現金を差し引いた連結調整後EBITDAに対する未払いの連結純負債の比率として定義される総レバレッジ比率です。修正および改訂されたクレジットファシリティでは、2023年9月30日以降の期間に6.50：1.00に達するまで、この比率は毎年10月1日に前年比で減少し、当期の合計レバレッジ比率を7.00：1.00以下に維持する必要があります。

新しい還元リボルビング・クレジット・ファシリティでは、2023年9月30日より前のテスト期間では合計レバレッジ比率を4.50：1.00以下に維持し、2023年10月1日以降は半年ごとに比率が0.25：1.00ずつ減少し、2025年3月31日に3.50：1.00に達するまで比率を維持する必要があります。また、会社はインタレスト・カバレッジ・レシオを2.50：1.00以上に維持しなければなりません。インタレスト・カバレッジ・レシオは、クレジットファシリティ契約の条件に従って計算された会社の連結調整後EBITDAを、連結現金支払利息を考慮したものです。2023年6月30日の時点で、当社は適用されるすべての規約を遵守していました。

当社は、当社が利用できる現金および現金同等物、事業から生み出されるキャッシュフロー、貸付および借入は、少なくとも今後12か月間の当社の予想される営業および資本支出の要件を満たすのに十分であると考えています。

クレジットファシリティ

修正および修正された当社のクレジットファシリティは、5億170万ドルのタームローンファシリティで構成されています。タームローンの未払い元本は四半期ごとに年率1.00％で支払われ、残額は2025年9月28日の満期時に支払われます。同社には、2023年6月30日現在、3億8,500万ドルの未使用のリボルビング・クレジット・ファシリティもあります。回転施設の満期は2024年9月28日です。

2023年2月22日、Payaの買収完了と同時に、私たちは8億ドルの新しい減額リボルビング・クレジット・ファシリティを締結しました。2023年6月30日以降、このファシリティに関するコミットメントは、各会計四半期の最終日に自動的に1,000万ドルずつ恒久的に減額されます。この施設の満期日は2025年9月28日です。

2023年6月30日の時点で、合計4,610万ドルの信用状が発行されました（2022年12月31日現在の4,610万ドルから変わりません）。

当社の貸付および借入の詳細については、2022年12月31日に終了した年度の中間財務諸表の注記7および監査済み年次連結財務諸表の注記12を参照してください。

ナスダック上場による収益の使用

2021年10月8日、当社はナスダックへの上場を完了し、総収入は約4億2,480万ドルになりました。2023年2月22日、当社はナスダック上場の一環として受け取った純収益をすべて、Paya買収の対価の一部として使用しました。これは、買収や補完的な事業、サービス、製品、または技術への戦略的投資などの成長イニシアチブを含む、ナスダック上場による純収入の使用状況と一致しています。

キャッシュフロー

営業活動によるキャッシュフロー

2023年6月30日までの6か月間は、営業活動から1億1,680万ドルの現金が生み出されましたが、2022年6月30日までの6か月間は1億5,720万ドルでした。この減少は主に、2023年6月30日までの6か月間に支払われた負債利息3,400万ドルの増加、支払われた所得税970万ドルの増加、およびPayaの買収に関連して支払われた専門家費用の増加によるものです。

投資活動に使用されるキャッシュフロー

2023年6月30日までの6か月間、14億5870万ドルの現金が投資活動に使用されました。これは主に、Payaによる買収13億7,980万ドル、株式投資2,500万ドル、無形資産の買収、2,030万ドルの販売代理店手数料の買収について、取得した現金を差し引いた現金対価によるものです。2022年6月30日までの6か月間、主に無形資産の取得により、2,050万ドルの現金が投資活動に使用されました。

財務活動による（使われた）キャッシュフロー

2023年6月30日までの6か月間、7億850万ドルの現金は、主に新しい削減リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入を反映した資金調達活動から生み出されましたが、NCIBに基づく約140万の下位議決権株式の買戻しと取り消し、およびクレジットファシリティの強制的および自発的な返済に使用された5,600万ドルによって一部相殺されました。2022年6月30日までの6か月間、1億920万ドルの現金が、NCIBの下位議決権株式約120万株の買戻しと取り消しに使用されました。2022年6月30日までの6か月間の財務活動には、3,980万ドルの現金対価による非支配持分の購入も含まれていました。

オフバランスシートアレンジメント

当社には、連結財務状況、経営成績、流動性、資本支出、または資本資源に現在または将来重大な影響を及ぼす、または与える可能性が十分にある、貸借対照表外の取り決めはありません。私たちは、通常の業務過程で生じる訴訟や請求に関して、偶発的に責任を負うことがあります。

関連当事者間の取引と役員報酬

中間財務諸表の注記14に記載されている以外の関連当事者間の取引はありません。

金融商品やその他の商品

通常の事業活動では、為替レートや金利の変動など、当社の制御が及ばないさまざまな市場リスクにさらされています。これらのリスクは、Nuveiの金融資産や負債の価値、将来のキャッシュフロー、利益に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの市場リスクに関する当社の方針は、損失を被る可能性とその総合的な影響を評価し、必要に応じてこれらの市場リスクを軽減することです。これらのリスクと会社の管理方法の詳細な説明は、当社の2022年の年次MD&Aの「金融商品およびその他の商品」というタイトルのセクションに記載されています。これらのリスクに対する当社のエクスポージャーと管理は、このMD&Aに記載されている場合を除いて、2022年12月31日以降大きく変わっていません。12月31日に終了した年度については、AIFの「当社の事業と業界に関連するリスク」セクションを参照してください。2022年には、当社の事業で直面する重大なリスクに関する追加情報があります。

信用リスクと集中リスク

信用リスクとは、顧客または金融商品の取引相手が契約上の義務を履行しなかった場合に、会社が経済的損失を被るリスクです。信用リスクは主に、当社の現金および現金同等物、取引およびその他の売掛金、分離資金、およびプロセッサ預金から生じます。これらの金融資産の帳簿価額は、最大の信用リスクを表しています。

現金、分離資金、プロセッサ預金

現金および現金同等物、分離ファンド、および処理者預金を保有する金融機関に関連する信用リスクは、格付けの高い金融機関による資金の維持と、多様な金融機関グループの維持を目指して管理されています。これまでのところ、米国の地方銀行の破綻による悪影響はありませんでした。

取引およびその他の売掛金

私たちは、通常の業務においてお客様にクレジットを提供します。私たちは、少なくとも各報告期間の終わりに、特定の状況に基づいて、対応する取引相手の信用力を評価します。私たちの顧客への信用供与は、各顧客の財政状態と信用履歴の評価に基づいて、かなりの判断を必要とします。信用リスクを軽減するために、信用限度額や支払い条件など、さまざまな内部統制を確立しています。これらは会社によって見直され、承認されます。売掛金の減損は、主に顧客が財政難に陥っていることが原因です。

2023年6月30日現在、信用リスクは北米の主要処理業者およびスポンサー銀行からの売掛金に集中しており、これは貿易およびその他の売掛金の約35％（2022年12月31日時点で26％）を占めていました。この増加は主にPayaからの寄付によるものです。

外貨リスク

私たちは、為替レートの変動と為替レートの変動の度合いに関連する財務リスクにさらされています。外貨リスクは、当社の事業取引のうち米ドル以外の通貨建ての部分に限定されます。為替レートに関連する変動は、当社の業績に予期せぬ変動を引き起こす可能性があります。現在、外貨リスクをヘッジするための取り決めは締結していません。

金利リスク

金利リスクとは、市場金利の変化により、金融商品の公正価値や将来のキャッシュフローが変動するリスクです。固定金利の金融資産や金融負債を、損益による公正価値で計上しません。

その他のローンや借入はすべて変動金利で金利がかかるため、金利変動によるキャッシュフローのリスクにさらされています。

重要な会計方針と見積もり

IFRSに準拠した中間財務諸表を作成するには、会計方針の適用および報告された資産、負債、収入、費用の金額に影響を与える見積もり、判断、仮定を行う必要があります。実際の結果はこれらの見積もりと異なる場合があります。見積もり、判断、仮定は継続的に見直され、過去の経験やその他の要因（その状況下では妥当であると考えられる将来の出来事に対する期待を含む）に基づいています。会計上の見積もりの修正は将来的に認識されます。

会計方針を適用する際に下される重要な判断のうち、中間財務諸表に計上される金額に最も大きな影響を与えるものには、以下が含まれます。

収益認識。収益認識プロセスの主な側面は、顧客との収益創出契約の特定、履行義務の特定、取引価格と特定された履行義務間の配分の決定、各履行義務に対する適切な収益認識方法の使用、および長期にわたって履行された履行義務の進捗状況の測定は、収益認識プロセスの主要な側面であり、これらすべてに判断力の行使と仮定の使用が必要です。さらに、取引および処理サービスにおける主体と代理人の考慮事項を評価する際に判断を下しました。

株式ベースの支払い取引の公正価値。私たちは、関連商品の公正価値を基準に評価される株式決済取引の結果としての報酬費用を認識しました。市場のパフォーマンス条件を含まない付与されたオプションの公正価値は、Black-Scholesオプション価格モデルを使用して見積もられました。リスクフリー金利は、付与日からのオプションの予想存続期間と等しい満期の、クーポンなしの米国政府証券の利回りに基づいています。予想ボラティリティの仮定は、オプション付与直前の期間における同等の企業の過去の平均ボラティリティに基づいています。オプション価格モデルでは予想配当利回りを使います。

業績条件を伴う株式ベースの支払い報酬を与える場合、その業績条件が市場条件か非市場条件かを評価します。付与日の公正価値の見積もりでは、モンテカルロシミュレーションを使用して市況が考慮され、この公正価値はその後修正されません。市場以外の状況については、業績目標の期待される結果を見積もり、最終的な結果が明らかになるまで、それらの見積もりと関連費用を修正します。

外部の当事者が提供するサービスと引き換えに株式ベースの支払いを行う場合、会社は、付与された株式証書の公正価値ではなく、サービスが確実に測定できる場合は、外部当事者が提供するサービスの公正価値を基準にして、付与された商品の公正価値を見積もります。

マーチャントアカウントの損失引当金。カード所有者と販売者との間の紛争は、主に商品の品質やマーチャントサービスに対する顧客の不満が原因で、定期的に発生します。このような紛争は、マーチャントに有利に解決されない可能性があります。このような場合、取引金額はカード発行元の金融機関によって顧客に返金されますが、金融機関には当社が返金します。次に、金融機関に返金された金額をマーチャントにチャージバックします。そのため、マーチャントに返金するだけの十分な資金がない場合でも、マーチャントの顧客に取引の全額を返済することを想定しているため、マーチャントに関する信用リスクにさらされています。マーチャントアカウントの損失引当金は、以前に処理され、収益が記録されているマーチャントトランザクションの回収不能なチャージバックを吸収するために維持されています。マーチャントアカウントの損失引当金には、損失を見積もることができるマーチャント取引に関する識別可能な条項が具体的に含まれています。私たちは、主に過去の経験やその他の関連要因に基づいて、そのような取引のリスクを評価し、係争中の取引の損失を見積もります。各報告期間におけるマーチャントアカウントの損失引当金の妥当性を分析します。

企業結合後の識別可能な無形資産の公正価値の決定。会社は評価手法を使用して、企業結合で取得した識別可能な無形資産の公正価値を決定します。これは通常、将来予想される割引後の純キャッシュフローの合計の予測に基づいています。これらの評価は、関連資産の将来のパフォーマンスに関する経営陣の仮定と、市場参加者が想定する割引率と密接に関連しています。

のれんの回収可能な金額。当社ののれんの減損テストは、公正価値から処分費用を差し引いた内部見積もりに基づいており、割引キャッシュフローモデルなどの評価モデルを使用しています。公正価値から処分費用を差し引いた主な前提条件には、推定販売量、投入費用、販売、一般管理費のほか、予測調整後EBITDAに適用される倍数が含まれます。使用される方法論を含むこれらの見積もりは、それぞれの価値に重大な影響を及ぼし、最終的にはのれん減損額に重大な影響を与える可能性があります。

税金資産の認識のための控除可能な税収額。繰延所得税資産は、将来の会計年度の運用に関する当社の見積もり、一時的な差異の取り消しのタイミング、および取り消し日の税率を反映しています。これは、政府の財政政策によって変わる可能性があります。また、繰延所得税資産が実現する可能性が高いかどうかを評価し、繰延所得税資産の全部または一部に評価引当金が必要かどうかを判断する必要があります。

採用または発行されたが、まだ採用されていない新しい会計基準と解釈

IAS 12の所得税の改正

これらの改正は、経済協力開発機構（「OECD」）が制定または実質的に制定した第2の柱となるモデル規則から生じる繰延所得税の認識要件を一時的に緩和するものです。会社はこれらの修正を適用しました。

2022年12月31日の年次監査済み連結財務諸表に記載されている、発行されたがまだ採用されていない基準や解釈に大きな更新はありません。

発行済株式データ

2023年8月4日現在、当社の授権株式資本は、（i）無制限の数の劣後議決権株式（うち62,997,248株が発行および発行済み）、（ii）無制限の数の多重議決権株式（うち76,064,619株が発行済みで発行済み）、および（iii）連続発行可能な優先株式で構成され、いずれも発行済みではありませんでした。劣後議決権株式は、カナダの適用される証券法に基づく、その用語の意味における「制限付証券」です。

2023年8月4日現在、2017年9月21日付けの当社のレガシー・ストック・オプション・プランに基づく未払いのストックオプションは2,291,899件、当社のオムニバス・プランに基づく未払いのストックオプションは5,846,127件、当社のパヤ・エクイティ・プランに基づく未払いのストックオプションは181,389件ありました。

2023年8月4日現在、当社のオムニバスプランに基づく発行済繰延株式ユニットは71,354ユニット、制限付株式ユニット4,413,322ユニット、パフォーマンス・シェア・ユニットは1,324,299ユニット、および当社のペイア・エクイティ・プランに基づく発行制限付株式ユニットは551,025ユニットでした。

リスク要因

このMD&A、当社の中間財務諸表、および2022年12月31日に終了した会計年度の監査済み年次連結財務諸表および注記に記載されている他のすべての情報に加えて、当社および/または当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性のある特定のリスク要因は、2023年3月8日付けの年次情報フォームの「リスク要因」で開示されています。現時点で重要とは考えていない、または現在認識していないその他のリスクや不確実性も、将来の事業、財政状態、経営成績に影響を与える重要な要因になる可能性があります。これらのリスクのいずれかが発生すると、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

統制と手続き

開示管理と手続き

最高経営責任者および最高財務責任者は、会社の開示管理と手続き（証券取引委員会（以下「委員会」）が取引法の規則13a-15（e）で定義している）を確立し、維持する責任があります。これにより、連結子会社を含む当社に関連する重要な情報が、社内の他者によって最高経営責任者および最高財務責任者に知らされ、会社によって報告書として開示されることが義務付けられています。IT部門によって提出または提出されました証券法（取引法を含む）は、（i）証券法（委員会の規則と形式を含む）で指定された期間内に記録、処理、要約、および報告され、（ii）必要な開示について適時に決定できるように、蓄積され、最高経営責任者や最高財務責任者を含む会社の経営陣に伝達されます。最高経営責任者と最高財務責任者、そして経営陣は、会社の開示管理と手続きが2023年6月30日の時点で有効であると評価し、結論付けました。

財務報告に関する内部統制

会社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の監督の下、財務報告に対する適切な内部統制を確立し、維持する責任があります。財務報告の内部統制は、国際会計基準審議会が発行する国際財務報告基準に従って、財務報告の信頼性と外部目的のための財務諸表の作成に関して合理的な保証を提供するように設計されています。最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣は、トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会（「COSO」）が発行した内部統制-統合フレームワーク（2013）に従って、財務報告に対する会社の内部統制の有効性を評価しました。この評価に基づいて、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣は、財務報告に対する会社の内部統制は2023年6月30日に発効したと結論付けました。

財務報告に関する内部統制の変更

2023年6月30日までの3か月間、財務報告に関する内部統制に、財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。

統制と手続きの限界

最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣は、財務報告に関する開示管理と手続き、または内部統制は、どれほどよく考えられ、運用されていても、統制システムの目的が達成されているという絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できないと考えています。さらに、制御システムの設計には、リソースの制約があるという事実を反映させる必要があり、統制の利点はコストと比較して考慮する必要があります。すべての統制システムには固有の制限があるため、会社内のすべての統制問題や詐欺事件（もしあれば）が防止または検出されたことを絶対的に保証することはできません。これらの固有の制限には、意思決定の際に誤りがあるという現実や、単純な誤りや間違いが原因で故障が起こる可能性があるという現実が含まれます。さらに、統制は、一部の個人の行為、2人以上の人々の共謀、または統制の不正な無効化によって回避される可能性があります。制御システムの設計も、将来の出来事の可能性に関する特定の仮定に一部基づいており、どのような設計でも、将来起こり得るあらゆる条件下で定められた目標を達成できるという保証はありません。したがって、費用対効果の高い制御システムには固有の制限があるため、エラーや詐欺による虚偽表示が発生し、発見されない場合があります。

設計範囲の制限

財務報告と開示の統制と手続きに関する内部統制の設計範囲には、2023年2月22日に買収されたPayaの統制、方針、手続きは含まれていませんでした。2023年6月30日までの6か月間の連結損益計算書および包括損益計算書へのPayaの拠出は、当社の連結売上高5億6,350万ドルに対して売上高1億620万ドル、連結純利益330万ドルに対して930万ドルの純利益でした。さらに、2023年6月30日の時点で、Payaの流動資産と流動負債、非流動資産と非流動負債は、それぞれ連結グループの16％、15％、44％、9％を占めていました。この買収日現在の取得した資産と引き受けた負債の計上金額は、中間財務諸表の注記4に記載されています。

[追加情報]

中間財務諸表、2022年12月31日に終了した年度の監査済み年次連結財務諸表、AIFなど、会社に関する追加情報は、SEDAR（www.sedar.com）およびEDGAR（www.sec.gov）でご覧いただけます。