PENNエンターテインメントが第2四半期の結果を報告

ペンシルバニア州ワイオミッシング（2023年8月9日）-ペン・エンターテインメント株式会社（「PENN」または「当社」）（ナスダック：PENN）は本日、2023年6月30日までの3か月および6か月間の決算を発表しました。

2023年第2四半期のハイライト：

•収益は16億7,000万ドルで、前年比2.9％増でした。

•純利益は7,810万ドル、純利益率は4.7％でした。これに対し、前年の純利益は2,610万ドル、純利益率は1.6％でした。

•調整後EBITDARは4億7,680万ドルで、前年比5.5％減少しました。

•調整後EBITDAは3億3,040万ドルで、前年比30.7％減少しました。そして

•調整後のEBITDARマージンは28.5％で、前年比で250bps減少しました。

•安定した小売業の動向と、米国における当社独自のスポーツベッティングとiCasinoテクノロジープラットフォームの移行の成功です。

•9,980万ドルの普通株式を平均26.31ドルで買い戻しました

•流動性総額は22億ドル、リース調整後の純レバレッジは4.7倍です

最高経営責任者兼社長のジェイ・スノーデンは次のように述べています。「同社は今四半期に安定した不動産レベルの業績を記録し、毎月連続して改善が見られました。さらに、スポーツブックアプリの再開に成功したことを嬉しく思います。このアプリには、ナビゲーションの効率化、読み込み時間の短縮、賭け市場の拡大、プロモーションの強化、メディア統合の深化など、ユーザー体験を大幅に向上させる大きな製品改良が含まれています。この移行は、お客様への影響を最小限に抑えながらシームレスに完了した当社にとって大きな成果を反映しています。当社の最先端のテクノロジープラットフォームは、オンタリオ州のTheScore Betで引き続き好調な業績を上げています。さらに、昨日発表したように、ESPNとの契約に関連して、当社のオンラインバースツールスポーツブックは2023年秋にESPN Betというブランド名に変更されます。私たちの運営上の専門知識、製品の向上、比類のない市場アクセス、ESPNとtheScoreを備えた米国とカナダの両方の #1 sportsブランドを含む業界をリードするPENN PlayTMデータベースの強力な組み合わせにより、クラス最高のユーザー体験が生まれ、デジタルフットプリントを大幅に拡大し、顧客データベースをより効率的に拡大できるようになります。」

第2四半期の結果の要約

(1) 詳細および調整後EBITDAと調整後EBITDARの定義については、以下の「非GAAP財務指標」セクションを参照してください。さらに、これらの非GAAP財務指標とGAAP相当の財務指標との調整については、以下を参照してください。

(2) 2013年11月1日付けのゲーミング・アンド・レジャー・プロパティーズ社（ナスダック：GLPI）（「GLPI」）とのトリプルネット・マスターリース（以下「GLPI」）に含まれるオペレーティングリース（2023年1月1日より前のものはPENNマスターリース）。2023年1月1日に発効する当社のトリプルネットマスターリース 23年は、AR PENNマスターリース（2023年マスターリースと呼ばれる）と併せて締結されました。実際のところ、GLPIとの個別のトリプルネットリース2023年のマスターリース（「メドウズリース」）の発効日以前にハリウッドカジノで運営されていた不動産資産、2022年9月26日に終了したトロピカーナラスベガスの運営に使用される不動産資産に対するGLPIとの個別トリプルネットリース（「トロピカーナリース」）、およびVICI Properties Inc（NYSE）との個人トリプルネットリース。:VICI) (「VICI」) は、マルガリータビルリゾートカジノ (マルガリータビルリースと呼ばれる) の運営に使用される不動産資産を指します。とグリークタウンのハリウッドカジノ（グリークタウンリース）を総称して「トリプルネットオペレーティングリース」と呼びます。

2023年1月1日より、当社とGLPIは、ASC 842「リース」に基づくリースの変更であると結論付けられたPENNマスターリースを修正および改訂しました。修正と修正の結果、AR PENNマスターリースに含まれるすべての土地と建物のコンポーネント、および2023年のマスターリースに含まれるすべての土地と建物のコンポーネントは、賃貸費用に記録されるオペレーティングリースとして分類されます。

2023年6月30日までの3か月と6か月間のトリプルネットオペレーティングリースに関連する家賃費用は、（i）AR PENNマスターリース、（ii）2023年のマスターリース、（iii）マルガリータビルリース、および（iv）グリークタウンリースに関係します。

2022年6月30日までの3か月および6か月間のトリプルネットオペレーティングリースに関連する家賃費用は、（i）PENNマスターリース（ハリウッドゲーミングアットデイトンレースウェイおよびハリウッドゲーミングアットマホニングバレー競馬場の運営に関連する土地および建物コンポーネントに固有）、（ii）メドウズリース、（iii）マルガリータビルリース、（iv）グリークタウンリース、(v) 2022年9月26日に終了したトロピカーナリース。

(3) AR PENNマスターリース、PENNマスターリース、2023年マスターリース、ピナクルマスターリース、メドウズリース（2023年のマスターリースの発効日以前）、ペリービルリース（2023年のマスターリースの発効日以前）に基づくGLPIとVICI（総称して「REIT家主」）への支払いで構成されます。ガリータビルリース、グリークタウンリース、モーガンタウンリース、トロピカーナリースを総称して「トリプルネットリース」と呼びます。トロピカーナリースの家賃は、リース終了前はわずかなものでした。

ペン・エンターテイメント株式会社および子会社

セグメント情報

同社は、事業を北東部、南部、西部、中西部、インタラクティブの5つの報告対象セグメントに集約しています。

（1）ノースイーストセグメントは以下の施設で構成されています：アメリスターイーストシカゴ、ハリウッドカジノアットグリークタウン、ハリウッドカジノバンゴー、ハリウッドカジノアットチャールズタウンレース、ハリウッドカジノコロンバス、ハリウッドカジノローレンスバーグ、ハリウッドカジノモーガンタウン、ハリウッドカジノアットペンナショナルレースコース、ハリウッドカジノペリービル、ハリウッドカジノトレド、ハリウッドカジノヨーク、ハリウッドゲーミングアットデイトンレースウェイ、ハリウッドゲーミングアットマホンリングバレー競馬場、マーキー・バイ・ペン、ハリウッド・カジノ・アット・ザ・メドウズ、プレインリッジ・パーク・カジノ。

（2）サウスセグメントは以下の施設で構成されています：ファーストジャックポットカジノ、アメリスターヴィックスバーグ、ブームタウンビロクシ、ブームタウンボージャーシティ、ブームタウンニューオーリンズ、ハリウッドカジノガルフコースト、ハリウッドカジノチュニカ、ローベルジュバトンルージュ、ローベルジュレイクチャールズ、マルガリータビルリゾートカジノ。

(3) 西部セグメントは、アメリスター・ブラックホーク、カクタス・ピーツ・アンド・ホースシュー、Mリゾート、トロピカーナ・ラスベガス・ホテル・アンド・カジノ（2022年9月26日に売却）、ジア・パーク・カジノの施設で構成されています。

（4）中西部セグメントは以下の施設で構成されています：アメリスター・カウンシル・ブラフス、アーゴシー・カジノ・アルトン、アーゴシー・カジノ・リバーサイド、ハリウッド・カジノ・オーロラ、ハリウッド・カジノ・ジョリエット、およびカンザススピードウェイにハリウッド・カジノを所有するカンザスエンターテインメント合同会社、ハリウッド・カジノ・セントルイス、プレーリー・ステート・ゲーミング、リバー・シティ・カジノへの50％の出資。

（5）インタラクティブ部門には、当社のオンラインスポーツベッティング、iCasinoおよびソーシャルゲーム事業、小売スポーツベッティングの管理、メディア、およびBarstoolの経営成績が含まれます（Barstoolの普通株式の残り64％は、PENNがまだ所有していませんが、2023年2月17日に買収されました）。インタラクティブ収益には、2023年6月30日までの3か月と6か月間でそれぞれ8,850万ドルと1億8080万ドルの税総額が含まれていますが、2022年6月30日までの3か月と6か月はそれぞれ5,540万ドルと1億570万ドルです。

(6) セグメント情報を連結情報と照合するための表に含まれるその他のカテゴリには、サンフォード・オーランド・ケネル・クラブ、サム・ヒューストン、バレー・レースパークといった当社の独立したレース事業、フリーホールド・レースウェイにおける当社の合弁会社、およびレタマ・パーク競馬場の管理契約が含まれます。その他のカテゴリには企業の間接費も含まれます。これには、給与、専門家費用、旅費、その他一般管理費など、直接関係しない、または他に配分されていない特定の費用が含まれます。2023年6月30日までの3か月と6か月の企業間接費は、それぞれ2,480万ドルと5,110万ドルでしたが、2022年6月30日までの3か月と6か月間はそれぞれ2,360万ドルと4,840万ドルでした。

(7) 主に、PENN Interactiveが運営する小売スポーツブックに関連するセグメント間収益の排除を表しています。

(8) 下記の「非GAAP財務指標」セクションに記載されているように、調整後EBITDARは、評価指標または調整のみを目的として、連結ベースで財務諸表とは別に提示されます。

ペン・エンターテイメント株式会社および子会社

比較可能なGAAP財務指標と調整後EBITDAとの調整、

調整後EBITDAR、および調整後EBITDARマージン

(1) 2023年2月17日の買収日の直前に行われた株式投資の再評価に関連するバースツールに関連する6,650万ドルの利益と、バースツールの普通株式の残りの 64% の取得に関連する1,690万ドルの利益を含みます。

(2) 2023年2月21日に2023年1月1日に発効したARPENNマスターリースと2023年のマスターリースの締結時に、リースの構成要素の再分類と再測定の結果、5億800万ドルの利益を確認しました。

(3) 当社の現金決済による株式報酬は、主に会社の普通株式の価格に基づいて、各報告期間の公正価値に合わせて調整されます。そのため、報告期間中に会社の普通株式の価格が大幅に変動すると、現金決済による株式報奨の予算に大きな差異が生じる可能性があります。

(4) 主に、当社がバースツールの普通株式の残り64％とカンザスエンターテインメント合弁事業を取得する前の、バースツールに関連する支払利息、純額、所得税、減価償却、および株式ベースの報酬費用で構成されています。

ペン・エンターテイメント株式会社および子会社

連結営業報告書

(未監査)

選択した財務情報

貸借対照表データ

(1) 2027年満期の 5.625% 社債、2029年満期の 4.125% 社債、2026年満期の 2.75% 転換社債を含みます。

(2) 2023年6月30日現在のその他の長期債務には、主に、ハリウッドゲーミングアットデイトンレースウェイとハリウッドゲーミングアットマホニングバレー競馬場の移転費用に関連する2,740万ドル、およびハリウッドカジノローレンスバーグの近くにあるホテルおよびイベントセンターの返済義務に関連する990万ドルが含まれます。

(3) 元本返済が条件付きで、会計基準体系化トピック470「債務」で融資義務として分類されている特定の請求について、受領した現金収入と現金以外の利息を表します。

(4) 上の表の従来の純負債は、「従来の負債総額」として計算されます。これは、未払いの負債の元本（受領した現金収入に関連する融資債務と、元本返済が条件となる特定の請求に対する非現金利息を除く）から「現金および現金同等物」を差し引いたものです。経営陣は、従来の純負債はレバレッジを監視し、貸借対照表を評価するための重要な指標であると考えています。従来の純負債に関しては、現金および現金同等物は会社の債務の軽減に使用できるため、GAAP指標から差し引かれます。従来の純負債の使用に伴う制限は、現金と現金同等物を差し引いてしまうため、最も比較可能なGAAP指標が示すよりも会社の負債が少ないことを意味する場合があることです。経営陣は、投資家はレバレッジを監視し、貸借対照表を評価することが役に立つと考えています。

キャッシュフローデータ

以下の表は、当社が負担した特定の現金支出をまとめたものです。

非GAAPベースの財務指標

このプレスリリースで使用されている非GAAP財務指標には、調整後EBITDA、調整後EBITDAR、および調整後EBITDARマージンが含まれます。これらの非GAAP財務指標は、財務結果やGAAPに従って決定または計算された指標に代わるものでも、それよりも優れているものでもありません。

当社では、調整後EBITDAを、支払利息控除前利益（純額）、利息収入、所得税、減価償却、株式ベースの報酬、債務消滅費用、減損損失、保険金の回収額（控除額控除）、当社の偶発的購入価格債務の推定公正価値の変動、資産の処分による損益、現金決済による株式報奨の予算と実際の費用の差額と定義しています。開設前の費用、REIT取引に関連する現金以外の損益、現金以外の損益ASC 805「企業結合」に従って測定された部分的な買収と段階的な買収、およびその他。調整後EBITDAには、非連結関連会社からの収益または損失と、バースツール（2023年2月17日にバースツールを買収する前）とKansas Entertainment, LLCの合弁事業の営業外項目（支払利息、純額、所得税、減価償却、株式ベースの報酬費用など）のシェアを加算したものです。調整後EBITDAには、REITの家主とのトリプルネットオペレーティングリースに関連する家賃費用が含まれています。調整後EBITDAにはトリプルネットオペレーティングリースに関連する家賃費用が含まれていますが、調整後EBITDAは連結経営成績のパフォーマンスを評価する際の補足的な指標として役立つと考えています。

調整後EBITDAは、経営陣が当社の業績を分析するための業績指標として使用するため、経済的実体があります。また、大規模で長期にわたるカジノ/ホテルプロジェクトの評価には、経営上の意思決定の現在の影響と、そのようなプロジェクトの多額の営業外減価償却費や資金調達費用を切り離して把握できるため、特に重要です。調整後EBITDAを提示するのは、一部の投資家や債権者が、債務返済能力、設備投資、買収、事業運営の資金調達など、継続的な事業運営の強さとパフォーマンスを示す指標として使用しているからです。これらの計算は一般的に、投資家、アナリスト、信用格付け機関が、業界内の業績と評価企業を評価および比較するための基礎として使用されます。私たちを含むゲーム会社は、カジノの運営をより独立的に見てみるために、これまで、特定のカジノ施設の管理に関係のない特定の企業経費を調整後EBITDAの計算から除外してきました。ただし、調整後EBITDAは、GAAPに従って計算された業績や流動性の尺度ではありません。調整後のEBITDA情報は、補足開示として提示されています。経営陣は、これはゲーム業界で一般的に使用されている業績の尺度であり、会社の業績の重要な指標であると多くの人が考えているためです。

調整後EBITDARは、調整後EBITDA（上記の定義）にトリプルネットオペレーティングリースに関連する賃貸費用（事業運営に必要な通常の経常的な現金営業費用）を加えたものと定義しています。調整後EBITDARは、評価指標としてのみ財務諸表以外の連結ベースで表示されます。経営陣は、調整後EBITDARは、リース方法や資本構成の変動による影響を排除するため、トリプルネットリースの対象となるゲーム会社を評価する際にアナリストが従来使用していた追加の指標であると考えています。この指標は補足開示として含まれています。（i）調整後EBITDARは従来、ゲーム事業者のアナリストや投資家がゲーム事業者の株式価値を決定するために使用しており、（ii）調整後EBITDARは他の金融アナリストが当社の事業を評価する際に使用する指標の1つであると考えているからです。調整後EBITDARは、株式評価の目的に役立つと考えています。（i）調整後EBITDARの倍数を使用して企業価値を計算することで、不動産に関連するオペレーティングリースから生じる推定負債を認識できるように貸借対照表を調整できるからです。ただし、連結ベースで提示された調整後EBITDARは、GAAPに基づく財務指標ではなく、全体的な業績の指標と見なしたり、単独で検討したり、純利益に代わるものと見なしたりしないでください。トリプルネットのオペレーティングリースに関連する家賃費用を除外し、限られた目的で提供されるからです。

ここで参照されます。調整後EBITDARマージンは、連結ベース（上記の定義）の調整後EBITDARを連結ベースの収益で割ったものとして定義されます。調整後EBITDARマージンは、評価指標としてのみ連結ベースで財務諸表とは別に提示されます。

これらの非GAAP財務指標はそれぞれ、すべての企業で同じ方法で計算されているわけではないため、異なる企業間の業績を比較するための適切な尺度ではない可能性があります。上の表を参照してください。これらの指標とGAAP相当の財務指標との調整を示しています。

経営陣向けプレゼンテーション、電話会議、ウェブキャスト、リプレイの詳細

PENNは本日、東部標準時午前9時に電話会議と同時Webキャストを開催します。どちらも一般に公開されています。電話中に、経営陣は以前に発表されたESPNとの取引に関するプレゼンテーションを確認します。プレゼンテーションには https://investors.pennentertainment.com/events-and-presentations/presentations からアクセスできます。

電話会議の番号は212-231-2913です。プレゼンテーションの前に接続されていることを確認するために、5分前に電話してください。興味のある方は、www.penentertainment.comのライブコールにアクセスすることもできます。15分待って、必要なソフトウェアを登録してダウンロードし、インストールしてください。質問と回答は、コールインのアナリストと投資家に限定されます。電話会議のリプレイは、www.penentertainment.comで30日間視聴できます。

このプレスリリースには、電話会議中に経営陣が話し合う財務情報、および非GAAP財務指標の開示と調整が含まれており、当社のWebサイトwww.pennentertainment.comの「投資家」セクション（「プレスリリース」のリンクを選択）でご覧いただけます。

PENN エンターテインメントについて

PENN Entertainment, Inc. とその子会社（「PENN」、「当社」、「私たち」、または「私たち」）は、北米を代表する総合エンターテイメント、スポーツコンテンツ、カジノゲーム体験のプロバイダーです。2023年6月30日現在、PENNは、ハリウッドカジノ®、ローベルジュ®、バースツールスポーツブック®、スコアベットスポーツブックアンドカジノ® などの有名なブランドのポートフォリオの下で、20の州で43の施設、17の管轄区域でオンラインスポーツベッティング、5つの法域でiCasinoを運営しています。2023年8月、PENNはESPN社およびESPNエンタープライズ社（総称して「ESPN」）と、米国内でのオンラインスポーツベッティングに関する革新的で独占的な長期戦略的提携を締結しました。2023年の秋に、既存のバースツールスポーツブックは、米国のすべてのオンラインプラットフォームでESPN Betとしてブランド変更され、当社のオンライン製品には、許可があればハリウッドブランドの統合iCasinoが含まれる予定です。米国の主要なスポーツメディアブランドを活用するPENNの能力。(ESPN) とカナダ (theScore) により、デジタルフットプリントを大幅に拡大し、顧客エコシステムを効率的に拡大できるようになります。有機的なクロスセルの機会に焦点を当てたこの非常に差別化された戦略は、独自の最先端の完全に統合されたデジタルスポーツとiCasinoベッティングプラットフォーム、社内のiCasinoコンテンツスタジオなど、市場をリードする小売カジノ、スポーツメディア資産、テクノロジーへの投資によって強化されています。PENNのポートフォリオは、業界をリードするPENN PlayTM顧客ロイヤルティプログラムによってさらに強化されています。このプログラムは、約2700万人の会員に、ビジネスチャネル全体でユニークな特典と体験を提供しています。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースには、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。これらの記述は、「期待」、「信念」、「見積もり」、「プロジェクト」、「意図」、「計画」、「目標」、「探し」、「かもしれない」、「意志」、「すべき」、「予測」などの将来を見据えた用語を使用するか、これらまたは類似の言葉の否定的またはその他のバリエーションを使うか、将来の出来事、戦略、リスクについての議論によって特定できます。確実性。具体的には、将来の見通しに関する記述には、将来の収益と調整後EBITDARに関する記述が含まれますが、これらに限定されません。

会社の予想される自社株買い、将来の経営成績と財務状況に対する会社の期待、会社の製品および技術投資の規模と時期を含むガイダンスに関して提供された仮定、小売/モバイル/オンラインスポーツブック、iCasino、ソーシャルゲーム、小売事業における業績と競争の影響、新しい管轄区域におけるインタラクティブセグメントの製品の開発と発売既存のインタラクティブセグメントの改善と強化製品（ESPN Bet、theScore Bet Sportsbookおよびカジノアプリのコンテンツ、および当社独自のプレーヤーアカウント管理システムおよびリスクおよび取引プラットフォームでのBarstool SportsbookがESPN Betとしてブランド変更される予定時期、ESPNとのスポーツブック契約および製品の将来の成功、会社の統合に関する会社の期待、会社の統合に関連する相乗効果に関する会社の期待 theScoreと、同社のメディア事業の継続的な成長と収益化について。キャッシュレス、カードレス、非接触（3C）技術の継続的な導入と潜在的なメリット、ハリウッドカジノのオーロラ、ジョリエット、コロンバス、Mリゾートスパカジノでの開発プロジェクトを含む当社の開発プロジェクト、魅力的な条件での開発プロジェクトの資金調達能力、および計画的な資本支出が会社の業績に与える時期、コスト、および予想される影響に関する会社の期待業務の。規制、立法、行政、司法の行為当社の事業およびそのような行為の影響に関する連邦、州、州、または地方レベルでの決定。

このような記述はすべて、会社の将来の財務結果や事業に大きな影響を与える可能性のあるリスク、不確実性、状況の変化の影響を受けます。したがって、当社は、ここに含まれる将来の見通しに関する記述は、実際の結果がそのような記述に反映されているものと大きく異なる可能性がある重要な要因によって限定されていることを警告しています。そのような要因には、当社が事業を展開する市場における経済および市場状況の影響、他のエンターテイメント、スポーツコンテンツ、カジノゲーム体験との競争、製品および技術投資の時期、コスト、および予想される影響、新規または既存の管轄区域の拡大に関連する国際事業、許可、ライセンス、資金調達、承認、およびその他の不測の事態に関するリスク、ならびに当社の年次報告書に記載されているその他のリスクと不確実性が含まれます。12月31日に終了した年度のフォーム10-K、2022年以降の四半期報告書はフォーム10-Qで、最新報告書はフォーム8-Kで、それぞれ米国証券取引委員会に提出されます。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する記述を公に更新するつもりはありません。これらのリスク、不確実性、仮定を考慮すると、このプレスリリースで説明されている将来の見通しに関する出来事は発生しない可能性があります。

連絡先:

マイク・ニーブス

財務・財務担当上級副社長

ペン・エンターテイメント

610-373-2400

ジョセフ・N・ジャフォニ、リチャード・ランド

JCIR

212-835-8500 または penn@jcir.com