スマートサンド社が2023年第2四半期の業績を発表

•2023年第2四半期の総販売トン数は約110万トンでした

•2023年第2四半期の収益は7,480万ドルでした

•2023年第2四半期の純利益は630万ドルでした

•2023年第2四半期の調整後EBITDAは1,140万ドルでした

•2023年第2四半期の営業活動によって提供された純現金は1,610万ドル

•2023年第2四半期のフリーキャッシュフローは1,080万ドル

テキサス州スプリング、2023年8月8日 — フラックと工業用砂の供給とサービスの完全統合型企業であるSmart Sand, Inc.（NASDAQ: SND）（以下「当社」または「スマートサンド」）は、高品質のノーザンホワイトフラックサンドを低コストで生産し、流域内搬送ターミナルとSmartSystemsTM製品とサービスを通じたプロパンティクスソリューションプロバイダーであり、産業用製品ソリューションのプロバイダーでもあると本日発表しました。2023年の第2四半期の結果。

スマートサンドの最高経営責任者であるチャールズ・ヤングは、「スマートサンドは、2023年の第2四半期も引き続き堅調な財務および経営成績を上げました」と述べています。第2四半期の純利益と調整後EBITDAは、2023年の第1四半期と2022年第2四半期の同等の業績を上回りました。営業活動によってもたらされた当社の純現金は堅調で、2023年の第2四半期には約1,100万ドルのフリーキャッシュフローに達しました。当四半期には、ノースダコタ州ヴァンフックのターミナルを通じてバッケンへのフラック販売量を増やし、工業製品ソリューションの売上を増やしました。

私たちは引き続き、質の高いノーザンホワイトの資産基盤と優れた物流サービスを活用して、株主に堅調な財務利益をもたらします。私たちはウィスコンシン州ブレアの施設で操業を開始し、カナダ市場に最初の砂の出荷を行いました。これは、私たちが今や競争できる北ホワイトの主要なフラックサンド市場です。また、SmartSystemsのラストマイル事業に最初のベルトシステムを導入しました。このベルトを使用すると、圧力ポンプ装置のブレンダーにフラクサンドをより多く供給でき、車両のメンテナンス費用を削減できます。さらに、当社の産業製品ソリューション事業は、売上高が2023年第1四半期の業績より 70% 増加し、これまでで最高の四半期となりました。2023年の最初の6か月で、約1,200万ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、約1,200万ドルの負債を返済しました。第3四半期に入っても、北ホワイトサンドの市場ファンダメンタルズは引き続き好調であると考えており、2023年の最初の6か月間に達成した前向きな勢いをさらに発展させる予定です。」

2023年第2四半期の業績

2023年第1四半期の販売トン数は約1,084,000トンでしたが、2023年第1四半期の約1,195,000トン、2022年の第2四半期の約1,196,000トンと比較して、2022年の第2四半期の販売トン数は約1,084,000トンで、連続しておよび2022年の同時期に比べて9％減少しました。

2023年の第1四半期は8,240万ドル、2022年の第2四半期は6,870万ドルだったのに対し、2023年第2四半期の収益は7,480万ドルでした。2023年の第2四半期の売上高は、2023年の第1四半期と比較して減少しました。これは、2023年の第2四半期に販売されたトン数が減少し、2023年の第1四半期に認識された契約上の不足収入によるものです。2023年第2四半期の販売トン数は2022年の第2四半期と比較してわずかに減少しましたが、砂の平均販売価格が上昇した結果、収益は増加しました。北白砂の需要と供給のファンダメンタルズは、石油と天然ガスに対する絶え間ない需要の需要と供給のファンダメンタルズが改善し、それが井戸の完成活動の増加につながり、それが砂の価格上昇を支えています。

2023年第2四半期の売上総利益は1,270万ドルでしたが、2023年の第1四半期は1,160万ドル、2022年の第2四半期は900万ドルでした。売上総利益は2023年の第1四半期と比較して2023年の第2四半期に改善しました。これは主に、春と夏の季節生産コストが下がったことと、

配送先の流域の販売構成の変化による運賃。2023年第2四半期の売上総利益は、主に当社の砂の平均販売価格の上昇により、2022年の第2四半期と比較して改善しました。

2023年第2四半期の純利益は630万ドル、基本および希薄化後1株あたり0.17ドルでしたが、2023年第1四半期の純損失は360万ドル、基本および希薄化後1株あたり0.09ドルで、2022年の第2四半期の純損失は10万ドル、基本および希薄化後1株あたり0.00ドルでした。販売量は順次減少しましたが、砂の平均販売価格が高く営業費用の減少により、2023年の第1四半期と比較して2023年の第2四半期にはより高い純利益を達成しました。2023年の第1四半期の営業費用には、固定資産の処分による190万ドルの純損失と、第1四半期に支払われた2022年末の賞与が含まれていました。当期の純利益が前年同期比で改善したのは、主に需要の増加により砂の価格がプラスに変化したことによる平均販売価格の上昇によるもので、営業費用の増加によって一部相殺されました。

2023年第2四半期の貢献利益は1,900万ドル、つまり販売トンあたり17.57ドルで、2023年第1四半期の1,780万ドル、つまり販売トンあたり14.89ドル、2022年第2四半期の貢献利益が1,530万ドル、つまり販売トンあたり12.75ドルと比較して増加しました。2023年の第1四半期と比較して、2023年第2四半期の貢献利益とトン当たりの貢献利益が増加したのは、主に製造コストの削減とスマートシステム群の貢献利益率の向上によるものです。2022年の第2四半期と比較して、2023年第2四半期の貢献利益とトン当たりの貢献利益が増加したのは、主に平均販売価格の上昇とスマートシステム群の利用率の増加によるものです。

2023年第2四半期の調整後EBITDAは1,140万ドルでしたが、2023年の第1四半期は840万ドル、2022年の第2四半期は920万ドルでした。2023年第2四半期の調整後EBITDAが前四半期と比較して増加したのは、主に第2四半期の生産および運送費の減少と営業費用の減少によるものです。2023年第2四半期の調整後EBITDAが2022年の同時期と比較して改善したのは、主に砂の平均販売価格の上昇、工業製品ソリューションの売上の増加、およびスマートシステムズ製品の利用率の増加によるものです。

2023年第2四半期の営業活動による純現金は1,610万ドルでしたが、2023年第1四半期の営業活動によって提供された純現金は510万ドル、2022年第2四半期の営業活動によって提供された純現金は230万ドルでした。2023年第2四半期の営業活動によってもたらされた純現金が2023年の第1四半期と比較して改善したのは、主に、前四半期の純損失と比較して今四半期の純利益がプラスになったことと、顧客からの回収とベンダーへの支払いのタイミングによるものでした。2022年の第2四半期と比較して、2023年第2四半期の営業活動によってもたらされた純現金が増加したのは、主に、売上が増加していたため、当期の純利益が増加し、2022年の同時期の運転資本投資が増加したことによるものです。

2023年第2四半期のフリーキャッシュフローは1,080万ドルでした。2023年第2四半期の営業活動による純現金は1,610万ドル、資本支出は520万ドルでした。現在、2023年通年の資本支出は2,000万ドルから2,500万ドルの間になると推定しています。

流動性

私たちの主な流動性源は、手持ち現金、事業から生み出されるキャッシュフロー、およびABLクレジットファシリティの下で利用可能な借入です。2023年6月30日現在、手元現金は550万ドルで、ABLクレジットファシリティには1,900万ドルの未引出金がありました。

カンファレンス・コール

スマートサンドは、2023年8月9日（東部標準時）午前10時に、アナリストと投資家向けの電話会議とライブWebキャストを開催し、2023年第2四半期の決算について話し合います。投資家は、(412) -317-0790または1-877-870-4263にダイヤルし、オペレーターに接続したら「スマートサンド」と記載すればカンファレンスに参加できます。

さらに、電話会議はウェブキャスト（https://app.webinar.net/1ZrWVRQqaAD）または当社のウェブサイト（www.smartsand.com）の「投資家」セクションでストリーミングすることもできます。リプレイは電話の直後にご覧いただけます。リプレイは、会社のウェブサイトの「投資家」セクションでご覧いただけます。

将来の見通しに関する記述

歴史的事実の記述以外のこのニュースリリースのすべての記述は、将来の売上に関する当社の予想を含む、将来の業績に関する当社の現在の予想を含む将来の見通しに関する記述です。私たちは、「期待」、「意志」、「見積もり」、「信じる」などの言葉やその他の同様の表現を使って、将来の見通しに関する記述を特定しようとしました。反映された期待と将来の見通しに関する記述の基礎となる仮定または根拠は妥当だと考えていますが、そのような期待が正しいという保証はありません。このような記述は、将来の業績や出来事を保証するものではなく、当社の実際の結果、出来事、または財政状態が、そのような将来の見通しに関する記述に含まれている、または暗示されているものと大きく異なる原因となる既知および未知のリスクや不確実性の影響を受けます。

当社の実際の業績が、そのような将来の見通しに関する記述で想定されている結果と大きく異なる原因となる可能性のある要因には、製品需要の変動、規制の変更、悪天候、燃料価格の上昇、輸送コストの上昇、資本へのアクセス、競争の激化、世界的なパンデミックの継続的な影響、経済的または政治的状況の変化、および当社の年次報告書の「リスク要因」セクションで説明または参照されているその他の要因が含まれますが、これらに限定されません終了した年度のフォーム10-K2022年12月31日、当社が2023年2月28日に米国証券取引委員会（「SEC」）に提出したほか、2023年8月8日に当社がSECに提出した2023年6月30日に終了した四半期のフォーム10-Qの四半期報告書にも記載されています。

私たちの将来の見通しに関する記述に過度に依存するべきではありません。将来の見通しに関する記述は、その記述がなされた日付時点でのみ述べられており、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、状況の変化などの結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。

スマートサンドについて

スマートサンドは、フラックサンドと工業用砂の供給とサービスを完全に統合した会社で、鉱山から坑井までのプロッパントとロジスティックソリューションをフラックサンドのお客様に提供し、工業用砂のお客様には幅広い製品を提供しています。同社は低コストで高品質の北白砂を生産しています。これは、油井や天然ガス井の水圧破砕における炭化水素の回収率を高めるためのプロッパントとして使用される高級砂です。同社の砂は、ガラス、鋳造、建築製品、ろ過、地熱、再生可能エネルギー、セラミックス、芝や造園、小売、レクリエーションなど、さまざまな産業用途で使用される高品質の製品でもあります。同社はまた、流域内荷積み替えターミナルとスマートシステムズの坑口保管機能を通じて、お客様に物流ソリューションを提供しています。スマートサンドは、ウィスコンシン州とイリノイ州に高級砂鉱山と関連処理施設を所有・運営しています。これらの施設には4つのクラスI鉄道があり、米国とカナダのほぼどこにでも製品を届けることができます。詳細については、www.smartsand.comをご覧ください。

スマートサンド株式会社

要約連結営業明細書

スマートサンド株式会社

要約連結貸借対照表

			2023年6月30日						2022年12月31日
			(未監査)
			(千単位)
資産
流動資産:
現金および現金同等物			$	5,492					$	5,510
売掛金			29,996						35,746
未請求売掛金			257						79
インベントリ			23,005						20,185
前払費用およびその他の流動資産			1,554						6,593
流動資産合計			60,304						68,113
不動産、プラント、設備、純額			256,790						258,843
オペレーティングリースの使用権資産			25,055						26,075
無形資産、純額			6,272						6,669
その他の資産			214						303
総資産			$	348,635					$	360,003
負債と株主資本
流動負債:
買掛金			$	15,201					$	14,435
未払費用およびその他の負債			12,691						13,430
繰延収益			6,345						6,959
長期債務の現在の部分			5,521						6,183
オペレーティング・リース負債の現在の部分			11,014						10,910
流動負債合計			50,772						51,917
長期債務			7,462						9,807
長期オペレーティングリース負債			15,746						17,642
長期繰延税金負債、純額			16,490						18,238
資産償却義務			19,323						18,888
その他の非流動負債			40						40
負債総額			109,833						116,532
コミットメントと不測の事態
株主資本
普通株式			38						43
自己株式			(14,000)						(5,075)
追加払込資本			180,046						178,386
利益剰余金			72,598						69,890
その他の包括利益の累計			120						227
株主資本の総額			238,802						243,471
負債総額と株主資本			$	348,635					$	360,003

スマートサンド株式会社

連結キャッシュフロー計算書

非GAAPベースの財務指標

貢献マージン

また、拠出利益（総収益から減価償却、枯渇、資産除却債務の増加を除いた売上原価を差し引いたもの）を使用して、財務および経営成績を測定します。貢献利益には、会計、人事、情報技術、法務、販売、その他の管理活動など、会社の事業運営に直接関連しない費用を含む、その他の営業費用および収益は含まれません。

私たちは、貢献利益と販売トン当たりの貢献利益を報告することは、経営陣や投資家や商業銀行などの財務諸表の外部ユーザーにとって有用な業績指標になると考えています。これらの指標は、合併後の事業として、当社の運営コストベースを超える利益を生み出す能力を示す営業上および財務上の尺度となるからです。

売上総利益は、貢献利益に最も直接的に匹敵するGAAP指標です。貢献マージンは、GAAPに従って提示される売上総利益に代わるものと見なすべきではありません。貢献マージンの定義は業界の他の企業によって異なる場合があるため、私たちの貢献マージンの定義は、他の企業の同様のタイトルの指標と比較できない可能性があり、それによってその有用性が低下します。次の表は、売上総利益と貢献利益の調整を示しています。

			3 か月が終了
			2023年6月30日						2023年3月31日						2022年6月30日
			(単位:千単位、トンあたりの金額を除く)
収益			$	74,776					$	82,350					$	68,714
売上原価			62,087						70,713						59,743
売上総利益			12,689						11,637						8,971
売上原価に含まれる減価償却、枯渇、資産償却債務の増加			6,356						6,159						6,283
貢献マージン			$	19,045					$	17,796					$	15,254
1トン当たりの貢献マージン			$	17.57					$	14.89					$	12.75
総販売トン数			1,084						1,195						1,196

EBITDAと調整後EBITDA

EBITDAは、純利益に (i) 減価償却、減価償却費、(ii) 所得税費用 (利益)、(iii) 支払利息、(iv) フランチャイズ税を加えたものと定義しています。当社では、調整後EBITDAを、（i）固定資産または非継続事業の売却による損益、（ii）特定取引に関連する統合および移行費用、（iii）株式報酬、（iv）買収および開発費用、（v）リストラクチャリング、リテンション、およびその他の類似の措置に関連する非経常現金、（vi）損益、条件付対価義務、およびその他の買収および開発費用を加えたものと定義しています。と (vii) 現金以外の請求と、通常発生しない、または定期的でない請求。調整後EBITDAは、経営陣や投資家や商業銀行などの財務諸表の外部ユーザーによって、以下を評価するための補足的な財務指標として使用されます。

•当社の資産の財務実績。資金調達方法、資本構成、または当社資産の過去の原価基準の影響は考慮されません。

•設備投資プロジェクトの実行可能性とオルタナティブ投資機会の全体的な収益率。

•負債の発生、返済、および資本支出の資金調達能力。

•資金調達方法や資本構成の影響を考慮しない、同業他社の業績と比較した当社の業績。そして

•調整後EBITDAはABLクレジットファシリティの重要な契約の重要な要素であるため、当社の債務規約の遵守。

EBITDAと調整後EBITDAのプレゼンテーションは、投資家が当社の財政状態と経営成績を評価する上で役立つ情報を提供すると考えています。純利益は、EBITDAや調整後EBITDAに最も直接的に匹敵するGAAP指標です。EBITDAと調整後EBITDAは、GAAPに従って提示された純利益に代わるものと見なすべきではありません。EBITDAと調整後EBITDAは、業界の他の企業によって定義が異なる場合があるため、当社のEBITDAと調整後EBITDAの定義は、他の企業の同様のタイトルの指標と比較できない場合があり、その結果、その有用性が低下します。次の表は、示された各期間の純利益（損失）とEBITDAおよび調整後EBITDAの調整を示しています。

フリーキャッシュフロー

フリーキャッシュフローは、営業活動によって提供された純現金から不動産、プラント、設備の購入を差し引いたものと定義しています。これは、当社の経営陣や、投資家や商業銀行などの財務諸表の外部ユーザーによって、事業の流動性を測定するための補足的な財務指標として使用されます。

営業活動によって得られる純現金は、フリーキャッシュフローに最も直接的に匹敵するGAAP指標です。フリーキャッシュフローは、GAAPに従って提示された営業活動によって得られる純現金に代わるものと見なすべきではありません。フリーキャッシュフローは、業界の他の企業によって定義が異なる場合があるため、フリーキャッシュフローの定義は、他の企業の同様のタイトルの指標と比較できない場合があり、その結果その有用性が低下します。次の表は、営業活動によって提供された（使用された）純現金とフリーキャッシュフローの調整を示しています。

			3 か月が終了
			2023年6月30日						2023年3月31日						2022年6月30日
			(千単位)
営業活動によって提供された（使用された）純現金			$	16,068					$	5,105					$	(2,287)
資産、プラント、設備の購入、純額			(5,227)						(4,018)						(1,369)
フリーキャッシュフロー			$	10,841					$	1,087					$	(3,656)

投資家の連絡先: