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アフィリエイト助成会員2023-06-300001592057米国会計基準:従業員株式会員2023-01-012023-03-31エバ:従業員0001592057eva: ディレクター/助成金会員2022-12-310001592057eva: ディレクター/助成金会員2023-01-012023-06-300001592057eva: ディレクター/助成金会員2023-06-300001592057米国会計基準:シリーズ B メンバー2023-06-300001592057米国会計基準：株式報酬制度のトランシェット（2社構成）2023-01-012023-03-310001592057米国会計基準:株式報酬制度を1社に変更2023-01-012023-03-310001592057米国会計基準：株式報酬賞3社委員2023-01-012023-03-31
目次
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q
☒1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年6月30日
または
☐1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
からの移行期間について ____ に ____
コミッションファイル番号 001-37363
Enviva_E-mail_Logo.jpg
エンビバ株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
デラウェア州46-4097730
(州またはその他の管轄区域)(IRS) 雇用主
法人または組織の）識別番号)
7272ウィスコンシンアベニュースイート 1800
ベセスダ、MD20814
(主要執行機関の住所)(郵便番号)
(301)657-5560
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名前
普通株式EVAニューヨーク証券取引所
登録者が（1）1934年の証券取引法の第13条または第15（d）条で義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告書の提出を義務付けられた短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象となっていたかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルター ☒アクセラレーテッド・ファイラー☐
非加速ファイラー ☐小規模な報告会社☐
 新興成長企業☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ ☒
2023年7月28日の時点で、 74,415,357普通株式は発行済みでした。

目次
エンビバ株式会社
フォーム10-Qの四半期報告書
目次
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
1
用語集
3
パートI—財務情報
4
アイテム1。
財務諸表 (未監査)
4
要約連結貸借対照表
4
要約連結営業報告書
5
要約連結包括損失計算書
6
要約連結株主資本変動計算書
7
要約連結キャッシュフロー計算書
9
要約連結財務諸表の注記
11
アイテム2。
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
19
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
31
アイテム 4.
統制と手続き
31
パート II-その他の情報
33
アイテム1。
法的手続き
33
アイテム1A。
リスク要因
33
アイテム 5.
その他の情報
33
アイテム 6.
展示品
34
i
目次
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
フォーム10-Qのこの四半期報告書（以下「四半期報告書」）の特定の記述と情報は、「将来の見通しに関する記述」を構成する場合があります。「信じる」、「期待する」、「予測する」、「計画する」、「意図する」、「予見する」、「すべき」、「する」、「できる」、またはその他の同様の表現は、一般的に歴史的ではない将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の発展とそれが私たちに及ぼす潜在的な影響に関する現在の期待と信念に基づいています。経営陣は、これらの将来の見通しに関する記述はなされた時点では妥当であると考えていますが、当社に影響を及ぼす将来の展開が予想どおりになるという保証はありません。将来の収益と業績に対する当社の予想に関するコメントはすべて、既存の事業の予測に基づいており、将来の買収による潜在的な影響は含まれていません。当社の将来の見通しに関する記述には、重大なリスクと不確実性（一部は当社の制御が及ばない）、および実際の結果が当社の過去の経験や現在の期待または予測と大きく異なる可能性がある仮定が含まれています。実際の業績が将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある要因には、以下に要約されているものが含まれますが、これらに限定されません。
•当社が生産、調達、販売できる製品の量と品質。これは、とりわけ、当社の木質ペレット製造工場や海洋深海ターミナルの運営上または技術上の問題によって悪影響を受ける可能性があります。
•当社が製品を販売できる価格。
•価格と需要の変動に左右される、より高いスポット価格と将来の契約の柔軟性を生かす当社の能力。
•現在の市場価格が継続しない可能性があり、したがって将来、スポット販売ができなくなり、より高い価格でのスポット購入が必要になる可能性があります。
•お客様、ベンダー、配送パートナーが当社に対する支払いまたは契約上の義務を履行しなかったこと。
•プロジェクト開発、能力拡張、および新施設建設活動を予定どおりに予算内で成功裏に実行できない。
•当社の契約相手方の信用力。
•当社が調達し加工できる低コストの木質繊維の量。供給や運営の中断、またはサプライヤーが被る財政難などによって悪影響を受ける可能性があります。
•第三者による買収を首尾よく交渉、完了、統合する能力、またはそのような買収から期待される利益を実現する当社の能力
•天然ガス、石炭、ディーゼル、石油、ガソリン、またはその他のエネルギー源の価格と入手可能性の変化。
•関税、貿易、その他の経済制裁、政情不安や武力紛争、インフレ率の上昇、インフレ抑制のための政府の取り組み、長期にわたる景気後退など、国内外の経済、政治、市場情勢の変化
•極端な降水量、気温、洪水など、悪質または危険な環境条件
•火災、爆発、その他の事故。
•再生可能エネルギー、低炭素エネルギー、林業界、国際海運業、または電力、熱、または複合熱電発電機に関連する国内外の法律と規制（またはその解釈）の変更。
•当社の事業や投資家の課税に影響を及ぼす国内外の税法や規制の変更
•中核市場および新興市場におけるバイオマスの規制上の取り扱いの変更。
•当社の生産、輸送、または終端処理に必要な許可または権利を取得または維持できないこと。
•料金や交通手段の有無の変更。
•外貨両替や金利の変動、および関連するリスクへの影響を効果的に減らすためのヘッジの取り決めの失敗。
1
目次
•当社の負債に関連するリスク（当該債務の水準と満期日を含む）
•木質ペレット製造工場や深海海洋ターミナルで効果的な品質管理システムを維持できていないと、お客様から当社の製品が拒否される可能性があります。
•お客様が必要とする当社製品の品質仕様の変更。
•労働争議、労働組合結成、または同様の集団訴訟。
•当社の事業を管理および運営するための有能な人材を雇用、訓練、または維持することができない。
•リストラ計画に関連するリスク。その主な要素は、人件費や企業コストおよびその他のコストの削減です。
•サイバー攻撃やマルウェア攻撃の可能性。
•私たちは資金を借りることができず、資本市場にアクセスすることができません。
•ウイルス感染症またはパンデミック病、例えばCOVID-19です。
•係属中または将来の訴訟、調査、または請求に起因する潜在的な責任。そして
•政府の行動や他の第三者による制御が及ばない行為。
2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に記載されているリスクと、この項目1Aに含まれるリスク要因をお読みください。リスク要因。この四半期報告書のすべての将来の見通しに関する記述は、そのすべてが前述の注意事項に明確に合致しています。
読者は、将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、そのような記述が作成された日以降に更新または改訂する義務を負わないものとします。
2
目次
用語集
バイオマス：太陽からのエネルギーを蓄える生物由来の有機生物材料。
共火： 2種類の材料を同時に燃焼させることです。たとえば、バイオマスは既存の石炭火力発電所で石炭と組み合わせて燃焼されることがあります。
コストパススルーメカニズム：費用を購入者に転嫁する商業契約の規定。
メートルトン：1メートルトンは、1,000キログラムと1.1023ショートトンに相当します。
ネームプレート：意図された全負荷時の持続最大定格生産量。
オフテイク契約：木質ペレットなどの特定の資源の将来生産量の一定量の売買に関する契約。
ランプ：工場の立ち上げ後、銘板の生産能力が完全に発揮されるまでの一定期間生産量を増やすプロセス。
ユーティリティグレードの木質ペレット：木質ペレットは、産業消費者が一般的に指定する最低要件を満たし、工業規模の消費を満たすのに十分な量で生産および販売されています。
木質繊維：木から抽出され、紙などのさまざまな材料を作るために使用されるセルロース系元素。北米では、木質繊維は主に広葉樹（落葉樹）と針葉樹（針葉樹）から抽出されます。
木質ペレット：さまざまな木材資源や副産物を処理して生産される、エネルギー密度が高く、水分が少なく、サイズが均一な木質燃料の単位。
3
目次
パートI—財務情報
アイテム 1.財務諸表
株式会社エンビバおよび子会社
要約連結貸借対照表
（額面金額と株式数を除く千単位）
2023年6月30日2022年12月31日
(未監査)
資産
流動資産:
現金および現金同等物$2,342 $3,417 
売掛金146,434 169,847 
その他の売掛金16,267 8,950 
インベントリ198,546 158,884 
短期的な顧客資産27,244 21,546 
前払費用およびその他の流動資産11,541 7,695 
流動資産合計402,374 370,339 
資産、プラント、設備、純額 1,641,753 1,584,875 
オペレーティングリースの使用権資産98,463 102,623 
グッドウィル103,928 103,928 
長期制限付き現金153,280 247,660 
長期的な顧客資産111,839 118,496 
その他の長期資産41,203 23,519 
総資産$2,552,840 $2,551,440 
負債と株主資本
流動負債:
買掛金$40,939 $37,456 
未払負債およびその他の流動負債143,949 146,497 
顧客負債33,903 75,230 
現在の支払利息分35,880 32,754 
長期債務およびファイナンスリース債務の現在の部分16,130 20,993 
繰延収益46,190 32,840 
買戻し会計に基づく金融負債194,350 111,913 
流動負債合計511,341 457,683 
長期債務およびファイナンスリース債務1,392,321 1,571,766 
長期オペレーティングリース負債110,856 115,294 
繰延税金負債、純額2,100 2,107 
長期繰延収益130,047 41,728 
その他の長期負債67,821 76,106 
負債総額2,214,486 2,264,684 
コミットメントと不測の事態
株主資本:
優先株式、$0.001額面価格、 100,000,000承認された株式、 無しそれぞれ2023年6月30日と2022年12月31日の時点で発行済みで発行済みです
— — 
普通株式、$0.001額面価格、 600,000,000承認された株式、 74,415,357そして 66,966,092それぞれ2023年6月30日と2022年12月31日の時点で発行済みで発行済みです
74 67 
追加払込資本726,786 502,554 
累積赤字(341,050)(168,307)
その他の包括利益の累計191 197 
Enviva Inc. の株主資本の総計386,001 334,511 
非支配持分(47,647)(47,755)
株主資本の総額338,354 286,756 
負債総額と株主資本$2,552,840 $2,551,440 
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
4
目次
株式会社エンビバおよび子会社
要約連結営業報告書
（千単位、1株あたりの金額を除く）
(未監査)
6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2023202220232022
製品販売$288,150 $293,615 $548,398 $524,527 
その他の収入13,755 2,706 22,589 4,776 
純収入301,905 296,321 570,987 529,303 
運用コストと経費:
以下の商品を除く商品の売上原価260,143 250,276 513,358 461,312 
資産処分損失3,177 2,282 6,806 3,183 
販売費、一般費、管理費、開発費21,987 27,704 52,941 61,395 
退職金を含むリストラ13,585 — 13,585 — 
減価償却と償却29,965 28,833 64,639 51,392 
運用コストと経費の合計328,857 309,095 651,329 577,282 
事業による損失(26,952)(12,774)(80,342)(47,979)
その他 (費用) 収入:
支払利息(17,272)(13,959)(40,665)(23,929)
買戻し会計の支払利息(11,558)— (51,931)— 
支払利息合計(28,830)(13,959)(92,596)(23,929)
その他の収益（費用）、純額17 (611)326 (727)
その他の費用合計、純額(28,813)(14,570)(92,270)(24,656)
税引前純損失(55,765)(27,344)(172,612)(72,635)
所得税費用（給付）11 (2)23 14 
純損失(55,776)(27,342)(172,635)(72,649)
非支配持分に帰属する純損失（収益）の減少(68)5 (108)5 
Enviva社に帰属する純損失$(55,844)$(27,337)$(172,743)$(72,644)
普通株式1株あたりの損失:
ベーシックと希釈$(0.82)$(0.42)$(2.56)$(1.13)
加重平均発行済株式数：
ベーシックと希釈68,490 66,604 67,930 65,820 
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
5
目次
株式会社エンビバおよび子会社
要約連結包括損失計算書
(千単位)
(未監査)
6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2023202220232022
純損失$(55,776)$(27,342)$(172,635)$(72,649)
その他の包括損失、税引後0
通貨換算調整(7)(73)(6)(105)
包括損失合計(55,783)(27,415)(172,641)(72,754)
非支配持分に起因する、より包括的でない（収益）損失(68)5 (108)5 
Enviva Inc. に帰属する包括的損失$(55,851)$(27,410)$(172,749)$(72,749)
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
6
目次
株式会社エンビバおよび子会社
要約連結株主資本変動計算書
(千単位)
(未監査)
普通株式追加払込資本累積赤字その他の包括利益の累計Enviva Inc.に帰属する株式
非制御
興味 
株主資本の合計
株式金額
株主資本、2022年12月31日66,966 $67 $502,554 $(168,307)$197 $334,511 $(47,755)$286,756 
配当金の宣言— — (60,940)— — (60,940)— (60,940)
配当の代わりに発行された普通株式188 — 8,698 — — 8,698 — 8,698 
源泉徴収税の支払いと長期インセンティブプランの権利確定に関連する発行済み株式数574 1 (15,265)— — (15,264)— (15,264)
現金以外の株式ベースの報酬およびその他の費用— — 16,708 — — 16,708 — 16,708 
サポート支払い— — 9,821 — — 9,821 — 9,821 
その他の包括損失— — — — 1 1 — 1 
純損失— — — (116,899)— (116,899)40 (116,859)
株主資本、2023年3月31日67,728 $68 $461,576 $(285,206)$198 $176,636 $(47,715)$128,921 
業績連動型譲渡制限付株式の配当相当権が没収されました— — 342 — — 342 — 342 
シリーズA優先株の普通株式への転換6,605 6 247,924 — — 247,930 — 247,930 
源泉徴収税の支払いと長期インセンティブプランの権利確定に関連する発行済み株式数82 — (370)— — (370)— (370)
現金以外の株式ベースの報酬およびその他の費用— — 17,314 — — 17,314 — 17,314 
その他の包括損失— — — — (7)(7)— (7)
純損失— — — (55,844)— (55,844)68 (55,776)
株主資本、2023年6月30日74,415 $74 $726,786 $(341,050)$191 $386,001 $(47,647)$338,354 
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
7
目次
株式会社エンビバおよび子会社
株主資本の変動に関する要約連結計算書（続き）
(千単位)
(未監査)
普通株式追加払込資本累積赤字その他の包括利益の累計Enviva Inc.に帰属する株式
非制御
興味 
株主資本の合計
株式金額
株主資本、2021年12月31日61,138 $61 $317,998 $— $299 $318,358 $(47,694)$270,664 
配当金の宣言— — (58,957)— — (58,957)— (58,957)
普通株式の発行、純額4,945 5 333,186 — — 333,191 — 333,191 
配当の代わりに発行された普通株式110 — 7,839 — — 7,839 — 7,839 
源泉徴収税の支払いと長期インセンティブプランの権利確定に関連する発行済み株式数366 1 (16,365)— — (16,364)— (16,364)
現金以外の株式ベースの報酬およびその他の費用— — 10,235 — — 10,235 — 10,235 
その他の包括損失— — — — (32)(32)— (32)
純損失— — — (45,307)— (45,307)— (45,307)
株主資本、2022年3月31日66,559 $67 $593,936 $(45,307)$267 $548,963 $(47,694)$501,269 
配当金の宣言— — (61,837)— — (61,837)— (61,837)
普通株式の発行、純額— — (428)— — (428)— (428)
配当の代わりに発行された普通株式105 — 8,349 — — 8,349 — 8,349 
源泉徴収税の支払いと長期インセンティブプランの権利確定に関連する発行済み株式数8 — (213)— — (213)— (213)
現金以外の株式ベースの報酬およびその他の費用— — 9,848 — — 9,848 — 9,848 
サポート支払い— — 4,197 — — 4,197 — 4,197 
その他の包括損失— — — — (73)(73)— (73)
純損失— — — (27,337)— (27,337)(5)(27,342)
株主資本、2022年6月30日66,672 $67 $553,852 $(72,644)$194 $481,469 $(47,699)$433,770 
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
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目次
株式会社エンビバおよび子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(千単位)
(未監査)
6月30日に終了した6か月間
20232022
営業活動によるキャッシュフロー:  
純損失$(172,635)$(72,649)
純損失を営業活動によって提供された（使用された）純現金と調整するための調整：
減価償却と償却64,952 51,392 
買戻し会計に基づく支払利息51,931 — 
債務発行費用の償却、債務プレミアム、新規発行割引など1,297 1,260 
資産処分損失6,806 3,183 
繰延税金23 — 
現金以外の株式ベースの報酬およびその他の費用32,136 20,023 
デリバティブの公正価値の変動(1,916)4,519 
外貨取引の含み損失（利益）、純額77 (95)
営業資産および負債の変動：
勘定およびその他の売掛金19,381 (13,573)
前払費用およびその他の流動資産および長期資産(1,093)(21,687)
インベントリ(8,164)(14,399)
完成品は買戻し会計の対象となります(29,389)— 
デリバティブ1,188 (3,983)
買掛金、未払負債、およびその他の流動負債(25,476)(10,852)
繰延収益101,669 (178)
未払利息3,126 (1,123)
その他の長期負債(14,134)(10,729)
営業活動によって提供された（使用された）純現金29,779 (68,891)
投資活動によるキャッシュフロー:
不動産、プラント、設備の購入(136,871)(97,405)
事業買収の支払い— (5,000)
投資活動に使用された純現金(136,871)(102,405)
財務活動によるキャッシュフロー:
シニア・セキュアド・リボルビング・クレジット・ファシリティの元本支払い、純額(281,500)(36,000)
債務発行による収入102,900 31,270 
ニューマーケット税額控除融資の資本拠出による収入— 12,763 
その他の長期債務およびファイナンスリース債務の元本の支払い(16,089)(16,474)
債券発行費用および繰延募集費用に関連して支払われる現金(1,769)(5,308)
サポートの支払いを受け取りました9,821 4,197 
買戻し会計の対象となる完成品の売却による収入23,545 — 
普通株式に転換されたシリーズA優先株の発行による収入（純額）247,924 — 
Enviva Inc. 普通株式の発行による収入、純額— 333,009 
現金配当(57,020)(105,646)
長期インセンティブプランの権利確定に関連する源泉徴収税の支払い(16,175)(16,577)
財務活動による純現金 11,637 201,234 
現金、現金同等物、および制限付現金の純増加（減少）(95,455)29,938 
現金、現金同等物および制限付現金、期初251,077 18,518 
現金、現金同等物および制限付現金、期末$155,622 $48,456 
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
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目次
株式会社エンビバおよび子会社
要約連結キャッシュフロー計算書（続き）
(千単位)
(未監査)
6月30日に終了した6か月間
20232022
非現金投資および資金調達活動：
買掛金および未払負債に含まれる取得した不動産、プラント、設備$15,286 $12,843 
補足情報:
支払利息、資本化利息を差し引いた額$36,884 $23,432 
要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。
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目次
株式会社エンビバおよび子会社
要約連結財務諸表の注記
（千単位です。ただし、株式数または単位数、1株当たり、特に断りのない限り）
(1) 事業内容とプレゼンテーションの基礎
Enviva Inc. は、長期のテイクオアペイオフテイク契約に基づいて、主に主要な発電機にユーティリティグレードの木質ペレットを供給しています。私たちは木質繊維を調達してユーティリティグレードの木質ペレットに加工し、完成した木質ペレットを鉄道車両、トラック、はしけに積み込み、そこで深海の海上ターミナルに輸送し、そこで受け取り、保管し、最終的には外航船に積み込んで、主に英国（「英国」）、欧州連合（「EU」）、日本のお客様に配送します。
私たちは所有し運営しています 十米国南東部にある工業規模の木質ペレット製造工場。工場からの量に加えて、第三者から木質ペレットも調達しています。木質ペレットは、バージニア州チェサピーク港にある当社の完全所有の深海ターミナル、ノースカロライナ州ウィルミントン港、ミシシッピ州パスカグーラ港のターミナルアセット、およびアラバマ州モービル、フロリダ州パナマシティ、ジョージア州サバンナにあるサードパーティの深海海洋ターミナルから、短期契約、長期契約、およびそれぞれ、リースおよび関連する端末サービス契約。
プレゼンテーションの基礎
統合の原則
当社の連結財務諸表には、Envivaおよびその完全所有子会社および管理対象子会社（変動金利事業体を含む）の口座が含まれています。変動金利法人の経済に最も影響を与える活動を指示する権限は当社だけにあるため、当社が主な受益者です。連結では、会社間の残高と取引はすべて削除されました。
未監査財務諸表
未監査の財務諸表および注記は、暫定的な財務情報として米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従い、また改正された1934年の証券取引法のフォーム10-Qおよび規則S-Xの第10条の指示に従って作成されています。したがって、それらにはGAAPが完全な財務諸表に必要なすべての情報や注記が含まれているわけではありません。
経営陣の見解では、公正なプレゼンテーションに必要なすべての調整と積立金が含まれています。このような調整と見越は、特に開示されていない限り、すべて通常かつ定期的に行われます。財務諸表に報告されている結果は、必ずしも年間を通じて報告される可能性のある結果を示すものではありません。
未監査の財務諸表および注記は、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる監査済み財務諸表および注記と併せて読む必要があります。これには、当社の子会社である法人の名前と、未監査財務諸表で使用される定義済みの用語が含まれています。
再分類
前年度の特定の金額は、連結キャッシュフロー計算書上の当期表示に合わせて、オペレーティングリース負債から他の長期負債に再分類されました。
(2) 重要な会計方針
中間期間中は、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に開示されている会計方針に従います。
見積もりの使用
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、連結財務諸表および付随する注記に報告された金額に影響する判断、見積もり、仮定を行う必要があります。実際の結果は、これらの見積もりと大きく異なる可能性があります。
最近発行された会計基準はまだ採用されていません
現在、当社の財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な影響を与える可能性がかなり高いと予想される、最近発行されたまだ採用されていない会計基準はありません。
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目次
株式会社エンビバおよび子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
（千単位です。ただし、株式数または単位数、1株当たり、特に断りのない限り）
(3) 収益
注3を参照してください。 収益2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の財務諸表を参照してください。
履行義務
2023年6月30日の時点で、顧客との契約から生じた、未履行または部分的に履行された義務に割り当てられた対価の総額は、約$でした19.110億。この金額には、インフレ、外貨、商品価格などの変動対価に関連する先物価格は含まれていません。また、この金額は顧客との契約を表すものではないため、関連する外貨デリバティブ契約の影響を除外しています。おおよその認識を期待しています 4.02023年の残りの期間における当社の残りの履行義務の割合、追加 8.02024年の％、そしてその後の残高。当社のオフテイク契約は2045年までのさまざまな時期に期限切れになり、顧客とのターミナルサービス契約は2023年に期限切れになります。
変数に関する考慮事項
2023年6月30日までの3か月と6か月の間に、私たちは$を認識しました0.4百万と $0.1前の期間に履行義務が果たされたことに関連する製品売上収益のうち、それぞれ100万です。2022年6月30日までの6か月間、私たちは$を認識しました0.3前の期間に履行義務に関連して発生した数百万の製品売上収益は、すべて2022年の第1四半期に計上されました。2023年6月30日と2022年6月30日に終了した3か月と6か月のターミナルサービス契約には、変動の対価はありませんでした。
契約残高
2023年6月30日および2022年12月31日現在の製品売上に関連する売掛金は $でした119.8百万と $160.4それぞれ、百万。これらの金額のうち、$108.6百万と $136.12023年6月30日と2022年12月31日現在、それぞれ100万です。これは、前提条件となる請求書類の最終決定を待つ間、お客様との契約に基づいてまだ請求可能になっていなかった金額に関するものです。請求されなかった金額は、前提となる請求書類の受領時に請求されます。ほとんどの場合、すべて船舶が満載になってから1〜2週間後に請求され、残額は通常、船舶の荷揚げの1〜2週間後に請求されます。売掛金には$も含まれています26.6百万と $9.42023年6月30日と2022年12月31日現在、それぞれ100万ドルは、費用とその回収額が売上原価に含まれるコストパススルーメカニズムを通じて顧客から回収できる流通コストに関するものです。
顧客資産
2023年6月30日現在、顧客資産の残高は$です139.1百万。これは、テイク・オア・ペイ契約のスケジュール変更や価格変更と引き換えに、当社が顧客に支払った、または支払う義務のある支払いに関するものです。
2023年3月31日に終了した3か月間に、私たちは追加料金を支払うことに合意しました5.2当社と長期のテイクオア・ペイのオフテイク契約を結んでいる特定のお客様に、100万円です。 いいえそのような契約は、2023年6月30日までの3か月間に締結されました。また、2023年6月30日までの3か月と6か月の間に, $2.6百万と $6.1100万はそれぞれ、製品の売上収益の減少として償却されました。私たちは いいえ2022年6月30日までの3か月と6か月間の償却。資産の回収可能性がテストされています。これには、関連するテイク・オア・ペイ契約に基づいて受け取ると予想される契約価格を、契約資産の償却額を差し引いた額を、契約で指定された量の生産、調達、および引き渡しにかかる予想コストと比較します。将来の生産量の予想コストには、製造スループット量、将来のエネルギー、繊維、輸送、流通、および諸経費の見積もりを含む見積もりが必要です。実際の結果はこれらの見積もりと異なる可能性があり、私たちの見積もりは将来、新しい事実や状況に基づいて変更され、その結果、これらの資産は回収できなくなる可能性があります。
2023年6月30日の時点で、修正された契約の条件に基づいて将来の支払いを行う義務には、$が含まれていました33.9顧客負債の百万ドルと23.2その他の長期負債の百万ドル、および2022年12月31日現在、これには$が含まれています75.2顧客負債の百万ドルと26.4その他の長期負債（百万）。
買戻し会計
2022年12月31日に終了した3か月間に、2025年まで既存の顧客とメートルトン（「MT」）あたりの固定価格で木質ペレットを販売および購入するさまざまな契約を締結しました。これらの契約では、購入に合意した数量が販売に合意した数量を上回りました。歳入会計の基準では、これらの売買は
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目次
株式会社エンビバおよび子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
（千単位です。ただし、株式数または単位数、1株当たり、特に断りのない限り）
2022年の契約は同じ顧客と同時またはほぼ同時に締結され、単一の商業目的を伴うパッケージとして交渉されたため、契約は既存の販売契約と組み合わされました。私たちは、統合契約を、同じ顧客との長期にわたるテイクオアペイオフテイク契約の既存の強制力のある権利と義務を変更したものと見なしました。契約の変更は、既存の契約の終了と新しい契約の作成と見なされました。残りの取引価格の合計（変更による追加の取引価格を含む）を、変更された契約に基づいて移転される残りの数量に割り当てました。2023年6月30日と2022年12月31日の時点で、私たちは$を持っていました73.5百万と $72.7修正された契約に基づいてその顧客に譲渡された木質ペレットに割り当てられた金額を超える、顧客から受け取った対価の繰延収益のそれぞれ100万です。
収益基準の買戻し契約の要件では、購入価格が変更された契約に基づく木質ペレットの当初の販売価格を上回るため、買戻しの対象となる木質ペレットは資金調達の取り決めとして計上されていました。その結果、変更された契約に基づく木質ペレットの販売価格に等しい金額の金銭的負債を認識しました。この顧客に量が納入されてからこの顧客から同等の量が購入されるまでの期間にわたって、変更された契約に基づく木質ペレットの販売価格と契約上の購入価格の差額が支払利息として認識され、それに応じて金融負債が増加します。一定期間における支払利息額とそれに対応する金融負債の増加額は、将来の購入が行われる予定時期に基づいて決定されます。 購入予定のボリュームの予定時期の変更は、将来的に支払利息に計上されます。 2023年6月30日までの3か月と6か月の間に、金融負債の増加として認識された変更された契約に基づいて納入された商品は$でした1.8百万と $30.5それぞれ100万ドル、そして支払利息11.6百万と $51.9百万ドルはそれぞれ、金融負債の増加として認識されました。2023年6月30日および2022年12月31日の時点で、流動負債として分類された支払利息を含む金融負債は$でした194.3百万と $111.9それぞれ、百万。納入された数量に対応する買戻しはすべて2024年6月30日までに行われると予想されるため、金融負債は流動負債に分類されました。
資金調達の取り決めとしての買戻し会計では、引き渡された数量は引き続き帳簿価額の完成品在庫として認識していました124.7百万と $95.32023年6月30日と2022年12月31日現在、それぞれ100万です。これには、これらの配達されたボリュームを既存の場所に運ぶために直接発生したすべての費用が含まれています。将来の量を購入して別の顧客に販売する場合、認識される製品の売上高は、再購入価格ではなく、以前に納入された数量の完成品在庫原価に基づきます。
契約変更
2023年6月30日までの6か月の間に、私たちは$を受け取りました100.0長期のオフテイク契約を変更するために、顧客から数百万ドルが寄せられます。また、契約変更に関連して、MTあたりの契約価格の引き上げと引き換えに、長期オフテイク契約で納入される木質ペレットの仕様を絞り込むことに合意しました。$の前払い100.0MTあたりの契約販売価格の上昇に対して100万円が償却され、2039年までに納品されたと認識されます。
2023年6月30日の時点で、ドル6.9百万ドルは短期繰延収益に含まれていました、そして90.9100万は長期繰延収益に含まれていました。2023年6月30日までの3か月と6か月の間に、$の繰延収益1.8百万と $2.2百万はそれぞれ製品の売上に計上されました。
(4) ビジネスや信用の集中など、重大なリスクと不確実性
私たちの事業は、英国、EU、その加盟国、および日本の温室効果ガス排出と再生可能エネルギーの法律と規制の影響を大きく受けています。英国、EU、その加盟国、または日本がそのような法律や規制を大幅に変更した場合、既存の契約の期限が切れたときに新しい契約を締結する能力に重大な影響が及ぶ可能性があります。
一つ鉄道サービスプロバイダーは、木質ペレット製造用の輸送を行っています 四私たちの 十該当するターミナルに生産工場を。労働ストライキやその他の鉄道サービスの中断は、完成品を港に輸送して顧客に届ける能力に重大な影響を与える可能性があります。
自社生産で販売する木質ペレットに加えて、第三者から木質ペレットを調達して、長期のオフテイク契約やその他の販売契約に基づいて再販しています。2023年6月30日までの3か月と6か月の間に、私たちは$を購入しました19.0百万と $32.8それぞれ100万で、2022年6月30日までの3か月と6か月の間に、私たちは$を購入しました10.2百万と $19.6第三者と長期契約を結んでいる木質ペレットは、それぞれ数百万個です。3と6のために
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目次
株式会社エンビバおよび子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
（千単位です。ただし、株式数または単位数、1株当たり、特に断りのない限り）
2023年6月30日までの月に、購入した木質ペレットの大手サプライヤー4社が代表を務めました 39%, 21%, 21%、および 10% と 29%, 18%, 17%、および 12これらの購入のうち、それぞれ%。
当社の製品販売は、主に英国、デンマーク、日本、ベルギー、オランダの産業顧客を対象としています。 を占める第三者の顧客への製品販売 10連結製品売上高に占める割合またはそれ以上の割合は次のとおりです。
6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2023202220232022
お客様 A30 %18 %34 %20 %
顧客B1 %11 %5 %8 %
お客様C2 %9 %6 %13 %
お客様 D11 %14 %10 %14 %
お客様 E— %17 %— %18 %
お客様 F8 %14 %7 %11 %
お客様 G19 %— %16 %3 %
お客様 H14 %3 %11 %2 %
(5) インベントリ
現在、在庫は次のもので構成されていました。
2023年6月30日2022年12月31日
原材料と仕掛品$21,294 $23,272 
消耗品の工具34,818 28,548 
完成品は手元にあります17,775 11,794 
完成品は買戻し会計の対象となります124,659 95,270 
在庫総数$198,546 $158,884 
(6) 不動産、プラント、設備、純額
不動産、プラント、設備、純額は以下のとおりです。
2023年6月30日2022年12月31日
土地$26,491 $26,491 
土地の改良77,205 77,126 
建物449,169 440,894 
機械および装置1,323,313 1,299,385 
乗り物10,231 9,667 
家具およびオフィス機器35,183 27,064 
借地権の改善23,388 23,409 
不動産、プラント、設備1,944,980 1,904,036 
減価償却累計額が少ない(577,038)(513,876)
不動産、プラント、設備、純額1,367,942 1,390,160 
建設中273,811 194,715 
資産、プラント、設備の総額、純額$1,641,753 $1,584,875 
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目次
株式会社エンビバおよび子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
（千単位です。ただし、株式数または単位数、1株当たり、特に断りのない限り）
進行中の建設と減価償却費に関連する資産計上利息の合計は次のとおりです。
6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2023202220232022
進行中の建設に関連する資産計上利息$7,213 $3,087 $11,836 $8,937 
減価償却費 30,563 29,107 65,522 51,832 
(7) 未払負債およびその他の流動負債
現在、未払負債およびその他の流動負債は次のとおりです。
2023年6月30日2022年12月31日
未払費用-報酬と福利厚生$14,260 $11,942 
発生した費用-木質ペレットの購入と流通の費用37,697 49,615 
未払費用-運用コストと経費60,003 51,122 
未払資本支出8,242 10,960 
その他の未払費用とその他の流動負債23,747 22,858 
未払負債およびその他の流動負債$143,949 $146,497 
(8) 長期債務およびファイナンスリース債務
帳簿価額での長期債務およびファイナンスリース債務は、以下のとおりです。
2023年6月30日2022年12月31日
2026年紙幣、未償却の割引、保険料、および債務発行費用を差し引いた$1.7百万と $2.02023年6月30日と2022年12月31日の時点で、それぞれ百万です
$748,293 $747,991 
シニア・セキュアド・クレジット・ファシリティ-リボルビング・クレジット借入154,500 436,000 
シニア担保クレジットファシリティ-タームローン、未償却割引と$の債務発行費用を差し引いたもの3.6百万と $0 百万それぞれ、2023年6月30日と2022年12月31日の時点で
100,921 — 
Epesの非課税グリーンボンド、未償却割引と$の債務発行費用を差し引いたもの4.3百万と $4.32023年6月30日と2022年12月31日の時点で、それぞれ百万です
245,711 245,727 
債券非課税のグリーンボンド、未償却割引と$の債務発行費用を差し引いたもの2.1百万と $2.02023年6月30日と2022年12月31日の時点で、それぞれ百万です
97,946 98,004 
$の未償却割引と債務発行費用を差し引いた新市場税額控除ローン2.4百万と $2.62023年6月30日と2022年12月31日の時点で、それぞれ百万です
29,008 28,791 
売り手メモ、2022年12月31日現在のわずかな未償却割引を差し引いたもの(1)
— 8,705 
その他のローン5,937 5,418 
ファイナンスリース26,135 22,123 
長期負債とファイナンスリース債務の合計1,408,451 1,592,759 
長期負債とファイナンスリース債務の流動部分が少ないです(16,130)(20,993)
現在の分割払いを除く長期債務とファイナンスリース債務$1,392,321 $1,571,766 
(1)$のセラーノートの未払いの元本8.82023年2月の満期時に、100万ドルとごくわずかな未収利息が全額返済されました。
2023年6月30日現在の長期負債の推定帳簿価額と公正価値は $でした1.410億ドルと1.0それぞれ10億ドルで、2022年12月31日時点では$でした1.610億ドルと1.5それぞれ10億。
2023年6月30日および2022年12月31日の時点で、当社は、2026年債券、シニア・セキュアド・クレジット・ファシリティ、ニュー・マーケッツ・タックス・クレジット・ローン、エペスの非課税グリーンボンド、および債券非課税グリーンボンドに適用されるローンおよびインデンチャー契約に関連する契約および制限を遵守しており、それに基づく債務不履行事由はありませんでした。 長期債務およびファイナンスリース債務2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の財務諸表を参照してください。
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目次
株式会社エンビバおよび子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
（千単位です。ただし、株式数または単位数、1株当たり、特に断りのない限り）
2026 ノート
2026年債は、当社の既存の子会社のほとんどによって連帯または個別に、優先無担保ベースで保証されています。また、将来の特定の制限付子会社によって保証される可能性もあります。
シニア・セキュア・クレジット・ファシリティ
2023年1月、私たちはシニア・セキュアド・クレジット・ファシリティの下で、$を提供するシニア・セキュアド・ターム・ローン・ファシリティを締結しました105.0元本百万円、2027年6月に満期を迎えます。借入金利は変動し、担保付オーバーナイト融資金利にプラスして計算されます 4.00年率％。私たちはその収益を、シニア・セキュアド・リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくリボルバー借入金の返済と、手数料と費用の支払いに使用しました。
シニア担保クレジットファシリティに基づく当社の債務は、当社の特定の子会社によって保証され、実質的にすべての資産に対する先取特権によって担保されています。ただし、シニア・セキュアド・クレジット・ファシリティは、Enviva Wilmington Holdings, LLCまたはEnviva Pellets Epes, LLCによって保証されておらず、またその資産の先取特権によって担保されているわけでもありません。
2023年6月30日と2022年12月31日の時点で、私たちは$を持っていました410.0百万と $133.0それぞれ100万ドルが、当社のシニア・セキュアド・リボルビング・クレジット・ファシリティで利用可能で、金額を差し引いた金額です5.5百万と $1.0それぞれ100万件の未払いの信用状。
(9) 所得税
当社の所得税引当金は、推定年間実効税率に個別の項目を加えたものです。2023年6月30日と2022年6月30日に終了した3か月と6か月の実効税率は 0.0% と 0.0%、それぞれ。実効税率は主に、純繰延税金資産に対する評価引当金の全額によるものでした。
(10) 退職金を含むリストラクチャリング
2023年6月30日までの3か月間に、将来の成長と収益性を最適化するためのリストラクチャリング計画を実施しました。リストラの主な要素は、人件費と企業経費およびその他の費用の削減です。
2023年6月30日までの3か月間に、一部の指導的従業員の初期人員削減、主要な執行役所の賃貸借権改善の減価償却の促進、およびオフィスリース費用の削減を行いました。人員削減は2023年の第3四半期に完了する見込みです。
2023年6月30日までの3か月と6か月の間に、税引前リストラ費用の総額は$でした13.6百万で、$で構成されていました2.7何百万もの現金ベースの従業員退職金、$10.4現金以外の株式ベースの報酬、$0.3数百万の加速借地権改善減価償却、および0.2オフィスリースに関連する数百万の使用権資産の減損。2023年6月30日の時点で、ドル2.3何百万もの従業員の退職金が、未払債務およびその他の流動負債に含まれていました。
現在、計画完了時の税引前リストラ費用の総額は約$になると見積もっています22百万、これは主に約$で構成されています7100万ドルの現金ベースの従業員退職金、約12現金以外の株式ベースの報酬、および約3数百万の加速借地権改善減価償却。リストラ計画は、2023年の第3四半期末までに大幅に完了すると予想しています。
(11) 株主資本
シリーズA転換優先株の普通株への転換
2023年2月28日、Enviva Inc.（以下「当社」）と特定の認定投資家は、当社のシリーズA優先株を額面金額$で売却する購読契約を締結しました。0.001私募による1株当たり（「優先株式」）（「優先株式」）。私募は、2023年3月1日のニューヨーク証券取引所の公式終値で価格設定され、$でした37.71。2023年3月20日、私たちは私募をクローズし、発行しました 6,605,671メザニンエクイティに分類され、受け取った総収入は$でした249.1百万。2023年6月30日の時点で、私たちは$を発生しました1.2数百万の発行費用がかかり、$の純収入を使用するつもりです247.9100万ドルは、当社の成長資本プログラムや一般的な企業目的に充てられます。私たちは当初、純収入をシニア・セキュアド・リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金の返済に使用しました。
2023年6月15日に、各優先株は 一会社の普通株式、額面価格 $0.0011株あたり、年次株主総会で投じられた議決権の過半数による株主の転換の承認が必要です。
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目次
株式会社エンビバおよび子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
（千単位です。ただし、株式数または単位数、1株当たり、特に断りのない限り）
配当再投資
以前のスポンサーが保有していた普通株式の一部に関する配当再投資計画に従い、私たちは発行しました 188,321$の現金配当の代わりに普通株式8.72023年3月31日に終了した3か月間で百万。 いいえ2023年6月30日までの3か月間に、現金配当に代わる普通株式が発行されました。発行しました 104,765$の現金配当の代わりに普通株式8.32022年6月30日までの3か月間に100万円が発行されました 215,152$の現金配当の代わりに普通株式16.22022年6月30日までの6か月間で百万人。注記15を参照してください。 株式-簡素化取引2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の財務諸表を参照してください。
現金配当
2023年3月31日に終了した3か月間に、私たちは$の配当を宣言しました0.905普通株式1株あたり合計$60.9百万。 いいえ配当金は、2023年6月30日までの3か月間に申告されました。2022年6月30日までの3か月間に、私たちは$の配当を宣言しました0.905普通株式1株あたり合計$61.8百万。2022年3月31日に終了した3か月間に、私たちは$の配当を宣言しました0.86普通株式1株あたり合計$59.0百万。
(12) 株式ベースの報酬
Enviva社長期インセンティブプラン（「LTIP」）
従業員アワード
次の表は、LTIPに基づく譲渡制限付株式報酬（「従業員報酬」）に関する情報をまとめたものです。
時間ベースの制限付株式単位業績連動型制限付株式ユニット（1）従業員報奨の制限付株式総数
単位加重平均付与日公正価値（単位あたり）（2）単位加重平均付与日公正価値（単位あたり）（2）単位加重平均付与日公正価値（単位あたり）（2）
権利が確定していませんが、2022年12月31日751,603 $61.19 546,169 $52.17 1,297,772 $57.39 
付与されました816,730 $39.55 172,397 $47.27 989,127 $40.90 
没収(47,811)$51.86 (207,429)$53.55 (255,240)$53.24 
既得(431,436)$41.14 (147,309)$60.41 (578,745)$46.04 
権利が確定していない2023年6月30日1,089,086 $47.21 363,828 $71.26 1,452,914 $53.23 
(1) 業績ベースの制限付株式ユニットは、各ユニットのそれぞれのパフォーマンス期間におけるS＆P 500指数の構成銘柄に対するEnviva Inc. の株主総利益に基づいて権利が確定します。株式報酬会計基準では、権利確定条件は業績ではなく市場条件として計上されます。彼らの付与日の公正価値は、標準的な仮定に従ってモンテカルロ多変量モデルを使用して決定されました。サービス条件が満たされていれば、市場の条件が満たされていなくても、これらの特典の補償費用を計上する必要があります。
(2) 付与日の報奨の公正価値の合計をユニット数で割って決定されます。
2023年3月31日に終了した3か月間に、私たちは従業員に1回限りの任意の株式報酬を発行しました。発行しました 272,906普通株へ 487従業員および公認の現金以外の株式ベースの報酬費用8.4発行された普通株式に関連する100万株。
2023年6月30日現在、未払いの従業員報奨に関連する、認識されていない現金以外の株式ベースの報酬費用は$でした45.3100万ドル、これは残りの権利確定期間中に認識されます。
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目次
株式会社エンビバおよび子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
（千単位です。ただし、株式数または単位数、1株当たり、特に断りのない限り）
監督賞
次の表は、LTIPに基づく当社の独立取締役への譲渡制限付株式ユニット報奨に関する情報をまとめたものです。
時間ベースの制限付株式単位
単位加重平均付与日公正価値（単位あたり）（1）
権利が確定していませんが、2022年12月31日18,729 $72.07 
付与されました34,167 $45.48 
既得(18,729)$(72.07)
権利が確定していない2023年6月30日34,167 $45.48 
(1) 付与日の報奨の公正価値の合計をユニット数で割って決定されます。
制限付株式
一部の従業員は以前、内国歳入庁によって定義された「利益」を構成することを目的とした、以前のスポンサーのシリーズBユニットを受け取っていました。これらのユニットは、簡素化取引により会社の普通株式に転換されました。制限の対象となる普通株式は、2022年、2023年、2024年のそれぞれ3分の1に、制限が解除されている、または解除される予定です。2023年6月30日の時点で、制限の対象となる発行済み普通株式に関連する未認識の現金以外の株式ベースの報酬およびその他の費用の推定額は$でした10.6100万ドル、これは残りの権利確定期間中に認識されます。
(13) Enviva社の普通株式1株あたりの純損失
2クラスの方法を使用して、普通株式1株あたりの基本利益と希薄化後の利益を計算します。これには、各種類の株式の1株当たり利益が必要です。普通株主に帰属する純損失は、期間中に期間ベースの制限付株式ユニットに支払われた配当相当の権利によって増加します。優先株は、会社の損失を分担する契約上の義務がなかったため、未分配損失を比例配分しませんでした。
Enviva Inc. の普通株式1株あたりの純損失は、次のように計算されました。
6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2023202220232022
Enviva社に帰属する純損失$(55,844)$(27,337)$(172,743)$(72,644)
期間ベースの制限付株式単位で支払われる配当相当の権利— (837)(854)(1,799)
Enviva Inc. 普通株主に帰属する純損失$(55,844)$(28,174)$(173,597)$(74,443)
加重平均発行済株式数-基本株式と希薄化後株式68,490 66,604 67,930 65,820 
普通株式1株あたりの純損失-基本および希薄化後$(0.82)$(0.42)$(2.56)$(1.13)
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目次
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
特に明記されていない限り、または文脈で特に明記されていない限り、「私たち」、「当社」、または「会社」はEnviva Inc. とその子会社を指します。
以下の考察と分析は、米国証券取引委員会（「SEC」）に提出された2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書（「2022年フォーム10-K」）のパートII、項目7にある経営陣の議論と分析と併せて読んでください。2022年のForm 10-Kには、重要な会計方針や見積もりに関する開示など、ここに含まれていないその他の事項についての説明が含まれています。また、2022年のフォーム10-Kの項目1Aに記載されているリスク要因とともに、以下の考察と分析も読んでください。「リスク要因」と「将来の見通しに関する情報に関する注意事項」と項目1Aに記載されている要因。Form 10-Qのこの四半期報告書の「リスク要因」には、当社の事業に内在する特定のリスクに関する情報が記載されています。
プレゼンテーションの基礎
会社の財政状態および経営成績に影響を及ぼす事項に関する以下の説明は、本レポートに含まれる未監査の要約連結財務諸表とその注記、および2022年のフォーム10-Kに含まれる監査済みの連結財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります。とりわけ、これらの財務諸表および関連する注記には、以下の情報の表示の基礎に関するより詳細な情報が含まれています。
事業概要
私たちは、天然資源である木質繊維を集約し、それを乾燥して高密度で均一なペレットに加工し、世界中に効果的に保管および輸送できる完全契約の木質ペレット製造プラントを開発、建設、取得、所有、運営しています。私たちは主に、英国、欧州連合、日本の信用力のある顧客との長期のテイクオア・ペイオフテイク契約を通じて木質ペレットを販売しています。これらの顧客は、従来のエネルギー源からのエネルギー転換を加速する取り組みの一環として、石炭やその他の化石燃料の代わりに電力や熱を生成するために当社の木質ペレットを使用しています。当社の木質ペレットは、再生可能エネルギーの定義にバイオマスを含む欧州連合の再生可能エネルギー指令（「RED II」）の基準を満たしています。私たちが生産する木質ペレットは、中核となるエネルギー生成や工業製造プロセスにおけるライフサイクル全体の温室効果ガス排出量を削減し、気候変動の影響を緩和するための取り組みの重要な要素であるとお客様から考えられています。当社の木質ペレットは、以前は化石燃料によって提供されていた工業プロセスのバイオベースの原材料として、削減が難しい分野にも適用できる可能性があると考えています。バイオベースの原料を使用すると、ライフサイクルベースで温室効果ガス排出量を削減し、石灰、砂糖、鋼、セメントなどの重工業製造でプロセス蒸気と熱を生成し、航空燃料やその他の液体を生成できます。
私たちは、バージニア州、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州、ジョージア州、フロリダ州、ミシシッピ州に合計で年間約620万メートルトン（「MT」）の木質ペレット（「MTPY」）の生産能力を持つ10の工場（総称して「当社の工場」）を所有し、運営しています。その生産は完全に請負されており、いくつかの契約は2040年代まで続いています。私たちは、バージニア州チェサピーク港の深海海洋ターミナル、ノースカロライナ州ウィルミントン港とミシシッピ州パスカグーラ港のターミナル資産、およびジョージア州サバンナ、アラバマ州モービル、フロリダ州パナマシティにあるサードパーティの深海海洋ターミナルを通じて、木質ペレットを世界市場に輸出しています。2022年、私たちはアラバマ州イーペスに完全契約の木質ペレット製造工場（「エペス工場」）の建設を開始しました。この工場は、100万MTPYを超える木質ペレットの生産が可能として設計され、許可されています。さらに、ミシシッピ州ボンド近郊の木質ペレット製造工場（「ボンド工場」）を建設するためのリードタイムの長い機器を注文しました。この工場も、100万MTPYを超える木質ペレットの生産が可能であり、許可されています。当社の施設はすべて、投入コストが低く、輸送物流が良好な地域にあります。急速に拡大する業界でこれらの費用対効果の高い資産を所有することで、安定したキャッシュフローを生み出すためのプラットフォームが得られます。私たちの工場は丈夫なファイバーバスケットの中にあり、木質ペレットの製造に使用される低品位繊維の価格を安定して提供しています。私たちの原材料は、製材工程や従来の木材の収穫の副産物です。主に、一般的に製材やその他の人工林産物には適さない樹木や、収穫時に発生する木のてっぺんや枝、下草、茂み、切り株など、価値の低い木材が主です。
私たちの主な販売戦略は、多様で信用できる顧客基盤との長期的な、テイクオアペイのオフテイク契約に基づいて、工場からの木質ペレットの生産を完全に委託することです。当社の長期オフテイク契約は通常、固定価格の配送を規定しており、多くの場合、時間の経過とともに価格が高騰する条項やその他の証拠金保護条項が含まれています。2023年の当社の木質ペレット製造工場からの生産能力は、既存の長期のテイクオアペイオフテイク契約に基づいて契約されます。長期的なテイクオア・ペイのオフテイク契約から永続的なキャッシュフローを生み出すことに加えて、私たちは市場の持続的な混乱を監視し、価格のダイナミクスと契約の柔軟性が売上総利益を増加させる手段を提供できる場合は、機会を見越して取引を行います。これらの商業活動は、当社の多くのオフテイク契約の条件と一致しています。通常、オフテイク契約では、契約出荷の一定割合を上方または下方修正する機会が与えられます。あれは
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目次
当社の複数の工場のプロファイルと規模によって可能になる柔軟性により、スポット市場価格が高騰しているときに短期契約で販売したり、逆にスポット市場価格が低迷しているときに第三者ボリュームを購入したりするときに、売上総利益を最適化する機会が生まれます。ただし、これらの商業活動は、大きく変動する可能性のある市場のダイナミクスの影響を受けます。その結果、これらの活動の財務的影響は、期間によって大きく異なる可能性があります。
私たちの最大の顧客は、専用バイオマスまたは同時燃焼石炭火力発電所の石炭の代替燃料として当社の木質ペレットを使用しています。木質ペレットは、熱量、密度、形態が同等であるため、石炭の「ドロップイン」代替品として適しています。お客様の燃料消費量は途切れることがないため、お客様は厳しい製品仕様を満たす木質ペレットを安定して供給することを求めています。私たちは、最高レベルの製品品質を提供し、認証するために事業と資産を構築してきました。信頼性の高い配送の実績により、この確実性に対して割高な価格を請求することができます。お客様は供給の信頼性を重視しているだけでなく、木質ペレットの燃焼効率と安全な取り扱いについても懸念しています。燃焼効率はエネルギー密度、粒度分布、灰分/不活性量、水分の関数であるため、お客様はさまざまな仕様の最低基準を満たす木質ペレットを供給し、場合によっては契約仕様を超える場合はインセンティブを提供することを求めています。
最近の動向
退職金を含むリストラクチャリング
2023年6月30日までの3か月間に、将来の成長と収益性を最適化するためのリストラクチャリング計画を実施しました。リストラの主な要素は、人件費と企業経費およびその他の費用の削減です。
2023年6月30日までの3か月間に、一部の指導的従業員の初期人員削減、主要な執行役所の賃貸借権改善の減価償却の促進、およびオフィスリース費用の削減を行いました。人員削減は2023年の第3四半期に完了する見込みです。
2023年6月30日までの3か月および6か月間の税引前リストラ費用の総額は1,360万ドルで、270万ドルの現金ベースの従業員退職費用、1,040万ドルの非現金株式ベースの報酬、30万ドルの借地権改善減価償却、およびオフィスリースに関連する使用権資産の減損20万ドルで構成されていました。2023年6月30日の時点で、230万ドルの従業員の退職金が未払負債およびその他の流動負債に含まれていました。
現在、計画完了時の税引前リストラ費用の総額は約2,200万ドルと見積もっています。これは主に、約700万ドルの現金ベースの従業員退職金、約1,200万ドルの非現金株式ベースの報酬、および約300万ドルの加速借地権改善減価償却費で構成されています。リストラ計画は、2023年の第3四半期末までに大幅に完了すると予想しています。
シリーズA優先株から普通株への転換
2023年2月28日、当社は特定の認定投資家（「投資家」）と、1株あたり額面0.001ドルの当社のシリーズA優先株式（「優先株式」）の株式（「優先株式」）を私募で売却し、総収入2億4,910万ドルの私募契約（「私募契約」）を締結しました。私募は、2023年3月1日のニューヨーク証券取引所の公式終値である37.71ドルで行われました。当社は、新株予約契約に基づき、2023年3月20日付けで6,605,671株の優先株を投資家に発行しました。各優先株は、2023年6月15日に投じられた投票の過半数による株主の承認により、自動的に普通株に転換されました。2023年6月30日現在、当社は120万ドルの発行費用を負担しており、2億4,790万ドルの純収入を成長資本プログラムの資金調達と一般的な企業目的に使用する予定です。私たちは当初、純収入をシニア・セキュアド・リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金の返済に使用しました。
タームローン
2023年1月、当社のシニア・セキュード・クレジット・ファシリティの下で、2027年6月に満期を迎える元本1億500万ドルのシニア・セキュアド・ターム・ローン・ファシリティを締結しました。借入金利は変動し、担保付オーバーナイト融資金利に年間 4.00% を加えたものとして計算されます。収益は、シニア・セキュアド・クレジット・ファシリティに基づくリボルバー借入金の返済と、手数料や費用の支払いに使用しました。
ミシシッピ竜巻
2023年3月、ミシシッピ州アモリーで強い竜巻が発生し、ミシシッピ州アモリーにある115,000万円の木質ペレット製造工場（以下「アモリー工場」）が被害を受けました。この地域の他の工場や港は影響を受けませんでした。私たちは、事業の中断や死傷者を含む物的損害に対する保険を維持しています。アモリー工場の操業は停止されており、2023年の第4四半期に操業を再開する予定です。当社のポートフォリオ全体で設置された生産能力が600万メートルトンを超えるのに比べて、アモリー工場の規模が小さいことを考えると、
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お客様や当社の財務実績への影響は最小限であると予想されます。2023年3月31日に終了した3か月間に、工場資産、在庫、完成品の120万ドルの減損を売上原価で記録しましたが、100万ドルの保険金回収によって相殺されました。2023年6月30日までの3か月間に、220万ドルの売上原価を記録しました。廃棄費用、機器のレンタル、人件費は、220万ドルの実際の保険金または保険金回収額によって相殺されました。私たちは、事業への一時的な影響を引き続き評価します。アモリー工場の操業を再開するために、資本支出に約900万ドルを投資し、控除額と留保額を条件として、この金額のほぼすべてについて保険による回収を受ける予定です。
製品販売契約バックログ
2023年7月1日現在、テイク・オア・ペイのオフテイク契約の加重平均残存期間は約13.4年で、契約収益の未処理総額は約231億ドルです。この金額には、インフレ、外貨、商品価格などの変動要因に関連する先物価格が含まれています。また、この金額には、関連する外貨デリバティブ契約の影響が含まれています。
財務結果の比較可能性に影響を与える要因
資金調達の取り決めとしての木質ペレット販売契約の会計処理（「繰延売上総利益取引」）
2022年の第4四半期に、2023年から2025年の間に約180万トンの木質ペレットを購入する契約を顧客と締結しました（「新規購入契約」）。新しい購入契約は、契約時に有効な市場価格で価格設定されていました。その時、私たちは追加の木質ペレット販売契約を締結しました。既存の販売契約と合わせると合計で約280万トンで、2022年から2026年の間に納入されました。お客様は、当社から購入した木質ペレットを発電事業に使用しており、世界最大の木質ペレットの取引業者でもあります。この顧客からの購入は、当社の製品販売量の約15％から20％を第三者から確保するという当社の戦略の一部です。これにより、製品量の供給元が多様化され、他の場所からの出荷が可能になり、出荷と配送のオプションを最適化できます。
米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）では、新規購入契約は契約の変更を構成していました。変更の範囲が顧客への将来の販売量の純減少につながったため、既存の販売契約を終了して新しい単一契約を作成したかのように、変更を考慮する必要がありました。さらに、新しい購入契約はGAAPに基づく買戻し契約を構成し、資金調達の取り決めとして会計処理する必要があります。
2023年6月30日までの3か月と6か月の間に、顧客に納入されたわずかな金額の売却による総収入160万ドルと3,130万ドルの受領した総収入は、財務取引と繰延収益として当社の要約連結貸借対照表に反映されました。2023年6月30日までの3か月と6か月の間に、2023年6月30日の時点でそれぞれ420万ドルと2,930万ドルの売上原価が完成品在庫に含まれていました。さらに、2023年6月30日までの3か月と6か月の間に、買戻し対象のペレットのMTあたりの混合販売価格と将来の購入価格の差に基づいて、それぞれ1,160万ドルと5,190万ドルの支払利息が資金調達負債に記録されました。
2023年6月30日の時点で、2026年までに既存の販売契約に基づいて販売される残りのMTは210万MTでした。2023年6月30日までの3か月と6か月の間に、2023年から2025年の間に約180万トンの購入に関する新規購入契約に基づく購入はありませんでした。
既存の販売契約に基づいて2023年6月30日までの6か月間に顧客から受け取った2350万ドルの売上現金は、営業活動によって提供された現金ではなく、財務活動によって提供された純現金に含まれます。
シニア・セキュアド・クレジット・ファシリティによる借入の増加と金利の上昇
2022年6月30日までの3か月と6か月と比較して、2023年6月30日までの3か月と6か月間は、シニア担保クレジットファシリティの平均借入額が低く、金利が高くなりました。
インフレ圧力
インフレ率の高まりと潜在的なマクロ経済状況の悪化は、会社、サプライヤー、顧客にリスクをもたらします。2023年6月30日までの3か月と6か月の間に、私たちは労働率に影響を及ぼし、サプライヤーからインフレ関連のコスト圧力が伝わり、それが私たちのコストと価格設定に波及しました。インフレは2023年の第1四半期と第2四半期に当社の業績に影響を与えましたが、インフレ率が長期にわたって現在の水準にとどまったり、上昇したりして、その影響をうまく緩和できない場合、コストが増加する可能性が高く、その結果、特に既存の固定価格契約において、利益、マージン、キャッシュフローに圧力がかかります。定量化することはできません
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目次
2023年6月30日までの3か月と6か月間のインフレの影響。さらに、インフレや金利上昇による借入コストの増加は、特に短期的には、インフレの仮定が現在のインフレ圧力よりも低い範囲で、お客様の製品に対する全体的な購買力を制約する可能性があります。金利が上昇すると、新規債務の借入コストも増加し、投資の公正価値に影響を与える可能性があります。私たちは、業務の効率を高め、製品やサービスのコスト競争力と手頃な価格を向上させるための継続的な取り組みに引き続き取り組んでいます。これにより、インフレによるコスト増加をある程度相殺できる可能性があります。
新型コロナウイルスのオミクロン変異体
2022年3月31日に終了した3か月間に、COVID-19のオミクロン株は当社の事業に大きな影響を与え、1,520万ドルのコスト増加をもたらしました。当社の請負業者やサプライチェーンパートナーは、COVID-19に関連する労働関連やその他の課題を経験しました。この課題は、当社の業務とプロジェクトの実行スケジュールに予想以上に大きな影響を及ぼしました。さらに、COVID-19のオミクロン株の有病率と私たちが事業を行う地域全体での感染率の増加は、当社の施設での健康な労働者の確保に時々影響を及ぼし、COVID-19に感染した労働者が自宅で隔離されたため、時給制の欠勤率が上昇しました。これらの欠勤は、施設の可用性を低下させ、場合によっては総生産レベルを低下させました。
ウクライナ戦争
ウクライナでの戦争は当社の事業に影響を及ぼし、2022年3月31日に終了した3か月間に510万ドルのコストが増加しました。当社のサードパーティの輸送パートナーの業務に深刻な混乱が発生し、滞船や木質ペレットの積み込み、輸送、積み下ろしに関連する流通コストに徐々に影響を及ぼしました。さらに、エネルギー価格の急騰は、サードパーティのファイバーサプライヤーやトラック輸送サービスプロバイダーからの継続的なサービスをサポートするためのコストの増加など、当社の事業コストに悪影響を及ぼしました。
当社の事業評価方法
調整後純利益 (損失)
調整後純利益（損失）は、買収および統合費用およびその他、COVID-19とウクライナ戦争の影響、支援金、役員離職、および債務の早期返済を除いた純利益（損失）と定義しています。調整後の純利益（損失）は、投資家が当社の継続的な事業を代表しないと特徴付ける特定の利益または損失項目とは別に、当社の基礎となる事業の過去の財務実績を現在の業績と比較する能力を高めると考えています。
調整後売上総利益とメートルトン当たりの調整後売上総利益
調整後売上総利益とは、資産の処分および資産の減損による損失、非株式ベースの報酬およびその他の費用、減価償却、ヘッジ項目に関連する未実現デリバティブ商品の変更、取得および統合費用など、COVID-19とウクライナ戦争の影響、および支援金を除いた売上総利益と定義しています。トン当たりの調整後売上総利益を、販売された木質ペレットのメートルトン当たりの調整後売上総利益と定義しています。調整後売上総利益とメートルトン当たりの調整後売上総利益は、収益創出活動を売上原価と比較し、収益性とパフォーマンスを合計ドルベースとメートルトン単位で把握できるため、有意義な指標だと考えています。調整後の売上総利益と1トン当たりの調整後売上総利益は、主に、当社が目標とする生産量を達成できること、および木質ペレット製造工場への木質繊維の調達と配送、および木質ペレットの生産と流通に関連する直接的および間接的なコストを管理できるかどうかに影響されます。
調整後EBITDA
調整後EBITDAは、減価償却費を除く純利益（損失）、支払利息合計、所得税費用（利益）、債務の早期解除、非現金株式ベースの報酬およびその他の費用、資産の処分損失および資産の減損、ヘッジ項目に関連する未実現デリバティブ商品の変更、退職費用を含む現金ベースのリストラクチャリング、買収および統合費用およびその他の影響と定義しています。COVID-19とウクライナ戦争、支援金の支払い、および役員の分離について。調整後EBITDAは、当社の経営陣やその他の財務諸表ユーザー（投資家、商業銀行、リサーチアナリストなど）が、資金調達方法や資本構成に関係なく、当社の資産の財務実績を評価するために使用する補足的な指標です。
非GAAP財務指標の限界
調整後純利益（損失）、調整後売上総利益、メートルトン当たりの調整後売上総利益、および調整後EBITDAは、GAAPに従って提示された財務指標ではありません。これらの非GAAP財務指標の提示は、投資家が当社の財政状態と経営成績を評価する上で有用な情報を提供すると考えています。私たちの非GAAP
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目次
財務指標は、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標の代替と見なすべきではありません。これらの非GAAP財務指標はそれぞれ、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標に影響を与える項目をすべてではなく一部除外しているため、分析ツールとして重要な制限があります。調整後純利益（損失）、調整後売上総利益、メートルトン当たりの調整後売上総利益、または調整後EBITDAを単独で検討したり、GAAPに従って報告された結果の分析の代わりとして検討したりしないでください。
これらの非GAAP財務指標の定義は、他の会社の同様のタイトルの指標と比較できない場合があり、そのためその有用性が低下します。調整後純利益（損失）、調整後売上総利益、およびメートルトン当たりの調整後売上総利益、および調整後EBITDAを、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標と調整したものを以下を参照してください。
業務結果
2023年6月30日に終了した3か月と2022年6月30日に終了した3か月と比較
6月30日に終了した3か月間変更
20232022
(千単位)
製品販売$288,150 $293,615 $(5,465)
その他の収入13,755 2,706 11,049 
純収入301,905 296,321 5,584 
運用コストと経費:
以下の商品を除く商品の売上原価260,143 250,276 9,867 
資産処分損失3,177 2,282 895 
販売費、一般費、管理費、開発費21,987 27,704 (5,717)
退職金を含むリストラ13,585 — 13,585 
減価償却と償却29,965 28,833 1,132 
運用コストと経費の合計328,857 309,095 19,762 
事業による損失(26,952)(12,774)(14,178)
その他の収入 (費用):
支払利息(17,272)(13,959)(3,313)
買戻し会計の支払利息(11,558)— (11,558)
支払利息合計(28,830)(13,959)(14,871)
その他の収益（費用）、純額17 (611)628 
税引前純損失(55,765)(27,344)(28,421)
所得税費用（給付）11 (2)13 
純損失$(55,776)$(27,342)$(28,434)
純収入
当社が製造または調達した木質ペレットの製品販売に関連する収益は、2022年6月30日までの3か月間の2億9,360万ドルから、2023年6月30日までの3か月間の2億8,820万ドルに減少しました。550万ドル、つまり2％の減少は、主にMTあたりの平均販売価格が4％下落したことによるもので、2023年6月30日までの3か月間の製品販売量が2022年6月30日までの3か月間と比較して2％増加したことによって一部相殺されました。製品売上には、繰延売上総利益取引（上記の「融資契約としての木質ペレット販売契約の会計処理（「繰延売上総利益取引」）」を参照）に基づく2023年6月30日までの3か月間のわずかな金額の木質ペレットの販売に関連する総収入160万ドルは含まれていません。
2023年6月30日までの3か月間、MTあたりの平均販売価格は2022年6月30日までの3か月よりも低くなりました。これは主に、2023年第2四半期の当社の商業活動にとって2022年の第2四半期と比較して不利な価格環境だったためです。これらの活動により、お客様や他の生産者のサプライチェーンの混乱に対処することができます。これには、高いスポット価格での段階的配送の完了、既存の契約における価格エスカレーターと燃料調整を含むコストパススルーメカニズムの適用、既存の契約の価格改定と過去の価格と比較して高い価格での新規契約の締結が含まれます。バイオマスのスポット市場価格、および
23
目次
一部の欧州指数のフォワードカーブ価格は、2022年の第2四半期に1MTあたり300ドルを超えました。これは、Envivaの加重平均ポートフォリオ全体でMTあたり約200ドルから220ドルという現在の長期契約価格を大幅に上回っています。2022年6月30日までの3か月間に、その差の一部を取り入れました。
2023年6月30日と2022年6月30日に終了した3か月間のその他の収益には、テイクオアペイのオフテイク契約に基づく配送調整のための支払いとして、それぞれ1,210万ドルと150万ドルが含まれていました。これらの支払いは、そうでなければ製品の売上に含められていましたが、ペレットの装填時期に基づく破損モデルで認識されていました。
売上原価
売上原価は、2022年6月30日までの3か月間の2億5,030万ドルから、2023年6月30日までの3か月間の2億6,010万ドルに増加し、990万ドル、つまり 4% 増加しました。売上原価の増加は、主に製品の販売量が2％増加し、輸送費と木質ペレット調達費が増加したことによるものですが、繊維調達と工場の運営費の減少によって相殺されました。送料の増加は、主に日本のお客様への製品販売量の増加によるものです。売上原価には、延売上総利益取引（上記「融資契約としての木質ペレット販売契約の会計処理（「繰延売上総利益取引」）」を参照）に関連する在庫として反映される30万ドルの減価償却費を含む420万ドルは含まれていません。
調整後売上総利益とメートルトン当たりの調整後売上総利益
6月30日に終了した3か月間変更
20232022
(単位:千単位、メートルトンを除く)
売上総利益と調整後売上総利益およびメートルトン当たりの調整後売上総利益の調整：
売上総利益(1)
$10,444 $16,816 $(6,372)
資産の処分による損失と資産の減損3,177 2,282 895 
現金以外の株式ベースの報酬およびその他の費用363 567 (204)
減価償却と償却28,141 26,948 1,193 
未実現デリバティブ商品の変更(726)2,145 (2,871)
買収と統合の費用およびその他— (244)244 
サポート支払い— 6,236 (6,236)
調整後売上総利益$41,399 $54,750 $(13,351)
販売量:メートルトン1,302 1,275 27 
メートルトン当たりの売上総利益$8.02 $13.19 $(5.17)
メートルトン当たりの調整後売上総利益$31.80 $42.94 $(11.14)
(1)売上総利益は、純収益から売上原価（関連する減価償却費および資産処分損失を含む）を差し引いたものとして定義されます。
2023年6月30日までの3か月間の売上総利益は1,040万ドル、つまりMTあたり8.02ドルでしたが、2022年6月30日までの3か月間の売上総利益は1,680万ドル、つまりMTあたり13.19ドルでした。売上総利益の減少は、主に前述の売上原価の増加によるものでした。
2023年6月30日までの3か月間の調整後売上総利益は4,140万ドル、つまりMTあたり31.80ドルでしたが、2022年6月30日までの3か月間の調整後売上総利益は5,480万ドル、つまりMTあたり42.94ドルでした。調整後売上総利益の減少は主に、2022年6月30日までの3か月と比較して、2023年6月30日までの3か月間の売上原価の増加と支援金の支払いが減少したことによるものです。
販売費、一般費、管理費、開発費
2023年6月30日と2022年に終了した3か月間の販売、一般、管理、および開発費は、それぞれ2,200万ドルと2770万ドルでした。販売、一般、管理、および開発費の合計が570万ドル減少したのは、主に、2022年6月30日までの3か月と比較して、2023年6月30日までの3か月間の買収および統合費用およびその他の費用が380万ドル減少したためです。販売費、一般費、管理費、開発費には、2023年6月30日までの3か月間の従業員の退職費用と、リストラクチャリングで記録された現金以外の株式ベースの報酬は含まれていません。
24
目次
退職金を含むリストラ
2023年6月30日までの3か月間のリストラおよび関連費用の総額は1,360万ドルで、270万ドルの現金ベースの従業員退職費用、1,040万ドルの非現金株式ベースの報酬、30万ドルの借地権改善減価償却、およびオフィスリースに関連する使用権資産の減損20万ドルで構成されていました。
減価償却と償却
2023年6月30日と2022年に終了した3か月間の減価償却費と償却費は、それぞれ3,000万ドルと2,880万ドルでした。これは主に、2022年6月30日以降に供用された資産によるものです。減価償却費には、2023年6月30日までの3か月間の事業再編で記録された加速借地権改善減価償却費は含まれていません。
支払利息合計
2023年6月30日と2022年に終了した3か月間に、それぞれ2,880万ドルと1,400万ドルの支払利息が発生しました。前年度からの支払利息総額の増加は主に、繰延売上総利益取引（上記の「資金調達契約としての木質ペレット販売契約の会計処理（「繰延売上総利益取引」）」）に関連する1,160万ドルの支払利息、当社のシニア担保リボルビングクレジットファシリティに基づく金利の上昇、2023年6月30日までの3か月間のみ未払いのシニア担保クレジットタームローンファシリティの支払利息、および資本の減少によるものでした進行中の建設に関する関心を示しました主に、2022年にルースデール工場、パスカグーラターミナル、および拡張資産が稼働したためです。
所得税
2023年6月30日までの3か月間はわずかな所得税費用を記録し、2022年6月30日までの3か月間はわずかな所得税控除を記録しました。
調整後純損失
6月30日に終了した3か月間変更
20232022
(千単位)
純損失と調整後純損失の調整：
純損失 $(55,776)$(27,342)$(28,434)
買収と統合の費用およびその他— 3,591 (3,591)
サポート支払い— 6,236 (6,236)
調整後の純損失 $(55,776)$(17,515)$(38,261)
25
目次
調整後EBITDA
6月30日に終了した3か月間変更
20232022
(千単位)
純損失と調整後EBITDAの調整：
純損失 $(55,776)$(27,342)$(28,434)
追加:
減価償却と償却(1)
30,278 28,833 1,445 
支払利息合計28,830 13,959 14,871 
所得税費用（給付）11 (2)13 
現金以外の株式ベースの報酬およびその他の費用(2)
17,223 9,763 7,460 
資産の処分による損失と資産の減損(3)
3,393 2,282 1,111 
未実現デリバティブ商品の変更(726)2,145 (2,871)
退職金を含む現金ベースのリストラクチャリング2,725 — 2,725 
買収と統合の費用およびその他— 3,592 (3,592)
サポート支払い— 6,236 (6,236)
調整後EBITDA$25,958 $39,466 $(13,508)
(1)リストラ費用に関連する30万ドルの加速借地権改善減価償却費を含みます。
(2)リストラ費用に関連する、1,040万ドルの現金以外の株式ベースの報酬を含みます。
(3)リストラ費用に関連するオフィスリースに関連する20万ドルの使用権資産の減損を含みます。
2022年6月30日までの3か月間の3,950万ドルに対し、2023年6月30日までの3か月間の調整後EBITDAは2,600万ドルでした。1,350万ドルの減少は主に、上記の「調整後売上総利益と調整後総利益（メートルトンあたりの調整後売上総利益）」と「販売、一般、管理、および開発費」の見出しで説明した要因によるものです。
業務結果
2023年6月30日に終了した6ヶ月間と2022年6月30日に終了した6ヶ月間と比較して
6月30日に終了した6か月間変更
20232022
(千単位)
製品販売$548,398 $524,527 $23,871 
その他の収入22,589 4,776 17,813 
純収入570,987 529,303 41,684 
運用コストと経費:
以下の商品を除く商品の売上原価513,358 461,312 52,046 
資産処分損失6,806 3,183 3,623 
販売費、一般費、管理費、開発費52,941 61,395 (8,454)
退職金を含むリストラ13,585 — 13,585 
減価償却と償却64,639 51,392 13,247 
運用コストと経費の合計651,329 577,282 74,047 
事業による損失(80,342)(47,979)(32,363)
その他の収入 (費用):
支払利息(40,665)(23,929)(16,736)
買戻し会計の支払利息(51,931)— (51,931)
支払利息合計(92,596)(23,929)(68,667)
その他の収益（費用）、純額326 (727)1,053 
所得税費用控除前の純損失（利益）(172,612)(72,635)(99,977)
所得税費用23 14 9 
純損失$(172,635)$(72,649)$(99,986)
26
目次
純収入
当社が製造または調達した木質ペレットの製品販売に関連する収益は、2022年6月30日までの6か月間の5億2,450万ドルから、2023年6月30日までの6か月間で5億4,840万ドルに増加しました。2,390万ドル、つまり5％の増加は主に、2023年6月30日までの6か月間の製品販売量が2022年6月30日までの6か月間と比較して 5% 増加したことによるものです。製品売上高には、繰延売上総利益取引（上記の「融資契約としての木質ペレット販売契約の会計処理（「繰延売上総利益取引」）」を参照）に基づく2023年6月30日までの6か月間の約0.1 MTの木質ペレットの販売に関連する総収入3,130万ドルは含まれていません。
2023年6月30日と2022年6月30日に終了した6か月間のその他の収益には、テイクオアペイのオフテイク契約に基づく配送調整のための支払いとして、それぞれ1,880万ドルと230万ドルが含まれていました。これらの支払いは、そうでなければ製品の売上に含められていましたが、ペレットの装填時期に基づく破損モデルで認識されていました。
売上原価
売上原価は、2022年6月30日までの6か月間の4億6,130万ドルから、2023年6月30日までの6か月間の5億1,340万ドルに増加し、5,200万ドル、つまり 11% 増加しました。売上原価の増加は、主に製品の販売量が5％増加したことと、繊維の調達、工場の運営、および輸送コストが増加した結果です。送料の増加は、主に日本のお客様への製品販売量の増加によるものでした。売上原価には、250万ドルの減価償却費を含む2,930万ドルは含まれていません。これは、繰延売上総利益取引に関連する在庫として反映されます（上記の「融資契約としての木質ペレット販売契約の会計処理」を参照）。2022年3月31日に終了した3か月間に、COVID-19のオミクロン株が当社の事業に大きな影響を及ぼし、1,390万ドルのコストが増加しました。また、ウクライナでの戦争は当社の事業に影響を与え、510万ドルのコスト増加をもたらしました。さらに、2022年6月30日までの6か月間に、ルースデール工場の進行中のランプとパスカグーラターミナルの操業開始によって販売された商品のコストが増加しました。
調整後売上総利益とメートルトン当たりの調整後売上総利益
6月30日に終了した6か月間変更
20232022
(単位:千単位、メートルトンを除く)
売上総利益と調整後売上総利益およびメートルトン当たりの調整後売上総利益の調整：
売上総利益(1)
$(10,291)$16,555 $(26,846)
資産の処分による損失と資産の減損6,974 3,183 3,791 
現金以外の株式ベースの報酬およびその他の費用3,618 1,301 2,317 
減価償却と償却61,114 48,254 12,860 
未実現デリバティブ商品の変更(728)535 (1,263)
買収と統合の費用およびその他— 2,557 (2,557)
新型コロナウイルスの影響— 13,942 (13,942)
ウクライナ戦争の影響— 5,051 (5,051)
サポート支払い2,050 14,085 (12,035)
調整後売上総利益$62,737 $105,463 $(42,726)
販売量:メートルトン2,492 2,371 121 
メートルトン当たりの売上総利益$(4.13)$6.98 $(11.11)
メートルトン当たりの調整後売上総利益$25.18 $44.48 $(19.31)
(1)売上総利益は、純収益から売上原価（関連する減価償却費および資産処分損失を含む）を差し引いたものとして定義されます。
2023年6月30日までの6か月間の売上総利益は1,030万ドル、つまりMTあたり4.13ドルでしたが、2022年6月30日までの6か月間の売上総利益は1,660万ドル、つまりMTあたり6.98ドルでした。売上総利益の減少は、主に前述の売上原価の増加によるものでした。
2023年6月30日までの6か月間の調整後売上総利益は6,270万ドル、つまりMTあたり25.18ドルでしたが、2022年6月30日までの6か月間の調整後売上総利益は1億550万ドル、つまりMTあたり44.48ドルでした。調整後売上総利益の減少は主に、2022年6月30日までの6か月間と比較して、2023年6月30日までの6か月間の売上原価の増加と支援金の支払いが減少したことによるものです。
27
目次
販売費、一般費、管理費、開発費
2023年6月30日と2022年に終了した6か月間の販売、一般、管理、および開発費は、それぞれ5,290万ドルと6,140万ドルでした。販売、一般、管理、および開発費の合計が850万ドル減少したのは、主に買収および統合費用およびその他の1,180万ドルの減少によるものです。これは、2022年6月30日までの6か月間と比較して、2023年6月30日までの6か月間の専門サービスの260万ドルの増加によって一部相殺されました。販売費、一般管理費、開発費には、2022年6月30日までの6か月間の従業員の退職費用と、リストラクチャリングで記録された非現金株式ベースの報酬（退職費用を含む）は含まれていません。
退職金を含むリストラ
2023年6月30日までの6か月間のリストラおよび関連費用の総額は1,360万ドルで、270万ドルの現金ベースの従業員退職費用、1,040万ドルの非現金株式ベースの報酬、30万ドルの借地権改善減価償却、およびオフィスリースに関連する使用権資産の減損20万ドルで構成されていました。
減価償却と償却
2023年6月30日と2022年に終了した6か月間の減価償却費はそれぞれ6,460万ドルと5,140万ドルでした。これは主に、2022年6月30日までの6か月間に稼働したルースデール工場、パスカグーラターミナル、および拡張資産によるものです。減価償却費には、2023年6月30日までの6か月間の事業再編で記録された賃借権改善減価償却費は含まれていません。
支払利息合計
2023年6月30日と2022年に終了した6か月間に、それぞれ9,260万ドルと2,390万ドルの支払利息が発生しました。前年度からの支払利息の増加は主に、繰延売上総利益取引（上記の「資金調達契約としての木質ペレット販売契約の会計処理（「繰延売上総利益取引」）」を参照）に関連する5190万ドルの支払利息、2023年6月30日までの6か月間に未払いのシニア担保タームローンファシリティタームローンの支払利息、および主にルーセデール工場、パスカグーラターミナル、および拡張2022年に供用開始された資産。
2023年3月31日と2023年6月30日に終了した3か月間に、繰延売上総利益取引に関連してそれぞれ4,040万ドルと1,150万ドルの支払利息が発生しました。そのタイミングは、既存の購入契約に基づく将来の購入が発生する推定時期に基づいています。支払利息の減少は、2023年6月30日までの3か月間に取引相手と既存の購入契約について話し合った結果、将来の購入が以前の見積もりよりも遅れて行われると推定されたためです。
所得税
2023年6月30日までの6か月間はわずかな所得税費用を記録し、2022年6月30日までの6か月間はわずかな所得税控除を記録しました。
調整後純損失
6月30日に終了した6か月間変更
20232022
(千単位)
純損失と調整後純損失の調整：
純損失 $(172,635)$(72,649)$(99,986)
買収と統合の費用およびその他— 14,369 (14,369)
新型コロナウイルスの影響— 15,189 (15,189)
ウクライナ戦争の影響— 5,051 (5,051)
サポート支払い2,050 14,085 (12,035)
調整後の純損失 $(170,585)$(23,955)$(146,630)
28
目次
調整後EBITDA
6月30日に終了した6か月間変更
20232022
(千単位)
純損失と調整後EBITDAの調整：
純損失 $(172,635)$(72,649)$(99,986)
追加:
減価償却と償却(1)
64,952 51,392 13,560 
支払利息合計92,596 23,929 68,667 
所得税費用23 14 9 
現金以外の株式ベースの報酬およびその他の費用(2)
33,229 20,917 12,312 
資産の処分による損失と資産の減損(3)
7,190 3,183 4,007 
未実現デリバティブ商品の変更(728)535 (1,263)
退職金を含む現金ベースのリストラクチャリング2,725 — 2,725 
買収と統合の費用およびその他— 14,370 (14,370)
新型コロナウイルスの影響— 15,189 (15,189)
ウクライナ戦争の影響— 5,051 (5,051)
サポート支払い2,050 14,085 (12,035)
調整後EBITDA$29,402 $76,016 $(46,614)
(1)リストラ費用に関連する30万ドルの加速借地権改善減価償却費を含みます。
(2)リストラ費用に関連する、1,040万ドルの現金以外の株式ベースの報酬を含みます。
(3)リストラ費用に関連するオフィスリースに関連する20万ドルの使用権資産の減損を含みます。
2022年6月30日までの6か月間の調整後EBITDAは7,600万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間の調整後EBITDAは2,940万ドルでした。4,660万ドルの減少は主に、上記の「調整後売上総利益と調整後総利益（メートルトンあたりの調整後売上総利益）」と「販売、一般、管理、および開発費」の見出しで説明した要因によるものです。
流動性と資本資源
[概要]
当社の主な流動性源には、現金および制限付現金残高、事業から生み出された現金、シニア担保付リボルビング・クレジット制度の利用状況、そして時折、負債や株式の募集が含まれます。私たちの主な流動性ニーズは、運転資金の調達、負債の返済、維持資本支出、工場の拡張と最適化、グリーンフィールド建設プロジェクトへの投資、または第二に、会社の取締役会（「取締役会」）の裁量により決定される場合は、配当金の支払いまたは普通株式の買い戻しです。当社は、現在または将来の取締役会の承認に基づき、当社の普通株式が魅力的な価格であると経営陣が判断した場合、その株式を買い戻すことがあります。そのような買戻しは、もしあれば、現在の市況、当社の流動性要件、およびその他の要因によって異なります。
私たちは、手持ちの現金、事業から生み出される現金、およびシニア担保付きリボルビング・クレジット・ファシリティの利用可能性が、当社の主要な流動性要件を満たすのに十分であると考えています。ただし、プラントやターミナルの買収、プラント開発および/またはプラント拡張プロジェクト、およびその他の現金要件に関連する支出など、将来の資本支出は、さまざまな要因の結果として、現在予想されているよりも高くなる可能性があります。私たちは市場の状況や流動性ニーズを定期的に監視しており、時々、負債やエクイティファイナンス、会社への民間投資、またはその他の資金調達機会を通じて追加の資金を調達することがあります。さらに、当社の営業活動から十分な現金を生み出すことができるかどうかは、将来の業績に左右されます。将来の業績は、一般的な経済的、政治的、財政的、競争的、および当社の制御が及ばないその他の要因の影響を受けます。
2023年6月30日現在の当社の流動性は、手持ち現金と5億7,000万ドルのシニア担保リボルビング・クレジット・ファシリティの利用可能性を含めて、5億6,560万ドルでした。
現金配当
2023年3月31日に終了した3か月間に、普通株式1株あたり0.905ドル、合計6,090万ドルの配当を宣言しました。取締役会は会社の事業戦略と機会を評価し、2023年5月2日、その時点では配当を支払わず、主に資産基盤の有機的成長による資産基盤の拡大に財源を集中させることを決定しました。
29
目次
グリーンフィールド施設の建設、工場の拡張と最適化、そして買収による無機物の成長。当社の取締役会は、将来、当社の普通株式の保有者に独自の裁量で通常の現金配当を支払うことを決定する場合があります。このような配当に関する当社の取締役会の決定（基準日、支払い日、実際の配当額を含む）は、当社の業績、財政状態、流動性、資本要件、契約上の制約、適用法によって課される制約、および取締役会がそのような決定の時点で関連すると考えるその他の要因によって異なります。
株式買戻しプログラム
2023年5月2日、当社の取締役会は、最大1億ドルの当社の普通株式を日和見的に買い戻すプログラムを採択しました。購入は、公開市場や個人的に交渉された取引、またはその他の方法で随時行われる可能性があります。購入の方法、時期、金額は、市場の状況、株価、未払いの契約の順守、およびその他の要因に対する当社の評価に基づいて決定され、予告なしにいつでも開始または停止することができ、会社に任意の期間、またはまったく株式の購入を義務付けるものではありません。2023年6月30日までの3か月間、このプログラムに基づく買い戻しは行いませんでした。
資本要件
私たちは資本集約型の業界で事業を行っており、新しい生産施設やターミナル施設の開発と建設、および既存の施設の維持とアップグレードには多額の投資が必要です。私たちの資本要件は、主に次のもので構成されており、今後も続くと予想しています。
•維持資本支出。これは、当社の長期的な営業利益または営業能力を維持するために発生する現金支出です。これらの支出には通常、特定のシステムインテグリティ、コンプライアンス、安全性の向上が含まれます。そして
•成長資本支出、つまり私たちが予想する現金支出は、長期的に見て営業利益または営業能力を増加させるでしょう。成長資本支出には、新しい工場や港湾を含む新しい資本資産の取得や建設、既存の資本資産の拡張や改善などの資本改良、資産の耐用年数の延長を目的としたプロジェクトが含まれます。
資本支出を維持または成長のいずれかに分類するのは、予算編成の過程で、また当社が資本支出を承認、実行、監視する際に、個々の資産レベルで行われます。
2023年には、資本支出に3億3,500万ドルから3億6,500万ドルを投資する予定です。そのうち、（1）2億4,000万ドルから2億6,000万ドルを主にEpesおよびBondプラントの開発と建設に、（2）7,500万ドルから8,500万ドルを主にプラントの拡張と最適化に、（3）2,000万ドルを保守資本支出に投資する予定です。以前の資本支出計画である3億6,500万ドルから4億1,500万ドルに減少したのは、主にEPEと債券プロジェクトに関連するキャッシュフロー支出曲線のタイミングが更新されたことによるもので、いくつかの小規模な成長プロジェクトへの予想支出の増加によって一部相殺されました。支出が減っても、EpesとBondのサービス開始予定日には影響しません。2023年6月30日までの6か月間に、私たちは資本支出に1億3,690万ドルを投資しました。
私たちの現在の資金調達戦略は、事業からの現金と負債を組み合わせて買収と建設活動の資金を調達することです。
キャッシュフロー
次の表は、2023年6月30日および2022年6月30日までの6か月間の営業、投資、および財務活動による純キャッシュフローの概要を示しています。
6月30日に終了した6か月間
20232022
(千単位)
営業活動によって提供された（使用された）純現金$29,779 $(68,891)
投資活動に使用された純現金(136,871)(102,405)
財務活動による純現金 11,637 201,234 
現金、現金同等物、および制限付現金の純増加（減少）$(95,455)$29,938 
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営業活動によって提供された（使用された）現金
2023年6月30日および2022年6月30日までの6か月間で、営業活動によって提供された純現金はそれぞれ2,980万ドル、営業活動に使用された純現金は6,890万ドルでした。営業活動によってもたらされた純現金が9,870万ドル増加したのは、主に運転資本の1億2360万ドルの変動によるものです。2023年6月30日までの6か月間の運転資本の変動の主な要因は、繰延収益の変動による1億180万ドルの増加です。
投資活動に使用される現金
2023年6月30日と2022年に終了した6か月間の投資活動に使用された純現金は、それぞれ1億3,690万ドルと1億240万ドルでした。2022年6月30日までの6か月間と比較して、2023年6月30日までの6か月間に投資活動に使用された現金が3,450万ドル増加したのは、主にエプス工場の建設によるものでした。
財務活動によって提供された現金
2023年6月30日および2022年6月30日までの6か月間の財務活動によって提供された純現金は、それぞれ1,160万ドルと2億120万ドルでした。2023年6月30日までの6か月間の財務活動によってもたらされた純現金が、2022年6月30日までの6か月間と比較して1億8,960万ドル減少したのは、主に負債支払額が1億8,270万ドル増加したことによるものです。これには、2023年6月30日までの6か月間の純元本支払い額2億8,150万ドルが含まれており、転換後の収益を使用してシニア担保リボルビングクレジットファシリティの未払い残高を減らすことができます。シリーズA優先株とタームローン発行による純収入、および85.1ドルの純減少株式発行による数百万ドルの収益は、4,860万ドルの現金配当の減少によって一部相殺されました。
貸借対照表外の取り決め
2023年6月30日の時点で、貸借対照表外の取り決めはありませんでした。
重要な会計方針と見積もり
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、未監査の要約連結財務諸表および付随する注記で報告された金額に影響を与える判断、見積もり、および仮定を行う必要があります。実際の結果は、これらの見積もりと大きく異なる可能性があります。2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書で、当社の重要な会計方針、見積もり、判断について詳しく説明しています。これらの会計方針は、財務諸表の作成に使用された重要な見積もりと仮定を反映していると考えています。2022年12月31日以降、当社の重要な会計方針と見積もりに大きな変更はありません。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
2022年12月31日に終了した年度の2022年のフォーム10-Kで開示されているように、市場リスクへの露出に重大な変化はありませんでした。
アイテム4。統制と手続き
開示管理と手続きの評価
当社は、取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示が義務付けられている情報が、SECの規則と形式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、必要に応じて当社の最高経営責任者や主要財務責任者を含む経営陣に伝達されるように、開示管理と手続きを維持しています。
このレポートの対象期間の終了時点で、当社は、当社の最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加を得て、取引法規則13a-15（b）に基づくEnvivaの開示管理と手続きの設計と運用の有効性について評価を実施しました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者と最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは2023年6月30日時点で有効ではないと結論付けました。これは、2022年のフォーム10-Kの年次報告書のパートIIの項目9Aに記載されている、財務報告に対する内部統制に関する経営陣の年次報告書に記載されている財務報告に対する内部統制に重大な弱点があるためです。
重大な弱点の改善計画
私たちは重大な弱点を評価し、顧客資産の回復可能性テストプロセスに関連する内部統制を強化するための是正計画の策定と実施を開始しました。私たちは、重大な弱点を是正するために以下の措置を講じるなど、内部統制の有効性を引き続き見直し、見直し、改善していきます。
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•顧客資産の回収可能性評価に関連する財務報告に対する内部統制の実施の精度を高め、
•回復可能性分析で適用される判断の裏付けを強化するために、文書を改善してください
財務報告に関する内部統制の変更
2023年6月30日に終了した四半期に、財務報告に関する内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼす、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
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パート II-その他の情報
アイテム 1.法的手続き
2022年11月3日、メリーランド州の連邦地方裁判所に、Enviva、John Keppler、Shai Even を相手取って証券集団訴訟が提起されたとされています。2023年4月3日、主任原告は修正訴状を提出し、ジェイソン・E・パラル、マイケル・A・ジョンソン、ジェニファー・ジェンキンス、ドン・キャロウェイ、および2022年1月19日付けの当社の登録届出書と目論見書に基づいて行われた当社の株式公開の多数の引受人を指名被告として追加しました。この訴訟は、会社が会社の事業、運営、コンプライアンスポリシー、特にESG慣行に関連して、実質的に虚偽で誤解を招くような発言をしたという申し立てに基づいて、取引法のセクション10（b）と20（a）、ならびに証券法のセクション11と15に基づく請求を主張しています。具体的には、訴訟では、会社の木質ペレットの生産と調達における環境の持続可能性と、そのような記述が会社の財務と成長の可能性に与える影響について、会社の声明が誤解を招く恐れがあると主張しています。訴訟は、不特定の損害賠償、衡平法上の救済、利息と費用、および弁護士費用を求めています。両当事者は、2023年8月1日に修正された訴状を却下するというEnvivaの申立てについての説明を終えました。現在、法廷で検討中です。Envivaには、本件の弁護に関連する負債の一部またはすべてをカバーする保険があります。しかし、訴訟は本質的に不確実であり、実際に発生した負債に対して当社の補償範囲が十分であるかどうかは定かではありません。Envivaは、この訴訟にはメリットがないと考えており、この問題を精力的に弁護するつもりです。
当社は、通常の事業過程において、当社の事業から生じる訴訟や請求に随時関与することがありますが、当社の財政状態や経営成績に重大な悪影響を及ぼす訴訟の当事者とは考えていません。
上記の事項以外に、2022年のForm 10-Kで開示されている法的手続きに関して重要な変更はありません。
アイテム 1A.リスク要因
2023年5月、当社の取締役会は配当を廃止し、自社株買いプログラムを承認することを決定しました。2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書で開示した配当金の支払い能力に悪影響を及ぼす可能性のあるすべてのリスク要因は、株式の買い戻し能力にも悪影響を及ぼす可能性があります。
この項目1Aに記載されている以外に、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に開示されているリスク要因に関して重大な変更はありません。
アイテム 5.その他の情報
2023年6月30日までの3か月間に、 会社の取締役または役員が「規則10b5-1取引契約」または「規則10b5-1以外の取引契約」を採用または終了したことはありません、」各用語は規則S-Kの項目408（a）で定義されています。
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アイテム 6.展示品
この項目6に必要な情報は、フォーム10-Qの四半期報告書に添付されている別紙索引に記載されており、参照によりここに組み込まれています。
展示索引
展示品番号     示す
3.1 
エンビバ社の設立証明書の修正および改訂版（別紙3.1、2023年6月15日に提出されたフォーム8-K、ファイル番号001-37363）
3.2 
株式会社エンビバの細則（別紙3.1、2022年11月8日に提出されたフォーム8-K、ファイル番号001-37363）
4.1
2023年3月20日付けの当社のシリーズA優先株式の指定証明書（別紙4.1、2023年3月24日に提出されたフォーム8-K、ファイル番号001-37363）
4.2
2023年3月20日付けの登録権契約（別紙4.2、2023年3月24日に提出されたフォーム8-K、ファイル番号001-37363）
10.1†
2023年5月1日付けで、エンビバ・マネジメント・カンパニー合同会社とウィリアム・H・シュミット・ジュニアとの間で交わされた、7回目の修正および改訂された雇用契約（別紙10.5、2023年5月4日に提出されたフォーム10-Q、ファイル番号001-37363）
31.1* 
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高経営責任者の認定
31.2* 
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高財務責任者の認定
32.1** 
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づく最高経営責任者および最高財務責任者の認定
101 
インラインXBRL（拡張可能なビジネス報告言語）でフォーマットされた2023年6月30日に終了した四半期のEnviva Inc. の四半期報告書の次の財務情報には、（i）要約連結貸借対照表、（ii）要約連結営業計算書、（iii）要約連結包括損失計算書、（iv）要約連結資本変動計算書、（v）要約が含まれます。連結キャッシュフロー計算書および（vi）要約連結財務諸表の注記
104 表紙インタラクティブデータファイル-(インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています)
____________________________________________
* ここに提出。
**付属しています。
† 管理契約または補償計画または取り決め
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署名
改正された1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、本書に正式に権限を与えられた署名者に、本報告書に正式に署名させました。
   
 エンビバ株式会社
  
 
日付：2023年8月2日  
作成者:/s/ シャイ S. でも
  シャイ S. イーブン
 タイトル:執行副社長兼最高財務責任者（最高財務責任者）
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